2024年第三季度營收將於2024年10月24日公佈
額外細節EBIt貢獻情況計劃季度更新指標 過渡路徑里程碑報告爲分配和高級座位 ROIC 和 2025年利潤率目標 萬億粗略2027 '西南航空。更好。' 2027年財務目標 第2頁
第3頁 術語和縮略詞詞彙表 項目定義 調整債務 一項非GAAP財務指標，計算爲總債務加上飛機租賃的淨現值 ASm 可用座位英里，或者一英里的座位（空或滿）飛行。也稱爲"機艙容積"，是一種度量在一段時間內運送 乘客的空間 EBIt 一項非GAAP財務指標，計算爲利息和稅前收入 ELR 指額外腿部空間 FAA 指聯邦航空管理局 自由現金流 一項非GAAP財務指標，計算爲營運現金流減去資本支出 槓桿一項非GAAP財務指標，計算爲調整後的債務除以投資資本 營業利潤率 一項非GAAP財務指標，計算爲營業收入除以營業收入，不包括特殊項目 ROIC 收稅後投資資金回報率 WACC加權平均資本成本 非GAAP財務指標：有關非GAAP財務指標的其他信息，包括"不包括特殊項目"的指標，請參閱我們季度收益中的 "有關非GAAP財務指標使用的說明"，該收益發布在"投資者關係--財務--季度業績"部分。 我們無法在不合理努力的情況下協調本演示文稿中使用的某些前瞻性非GAAP財務指標，因爲調整項目（尤其是易變的行項目，如燃油和石油費用）直到未來期末才會知曉，而且可能是很重要的。
第4頁 關於前瞻性陳述的警示聲明 本投資者更新包含根據修正的1933年證券法第27A節，以及修正後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性聲明。 前瞻性聲明是基於以及包括有關公司的當前估計、意圖、信仰、期望、目標、策略和未來的展望的聲明，並不是 未來表現的保證。具體的前瞻性聲明可以通過它們不嚴格關聯於歷史或當前事實，並且包括但不限於，與以下相關的聲明，以識別（i）公司的財務和運營前景、期望、目標、計劃、策略，並且經營結果的預期，包括其倡議，並且包括基於公司的期望與預測的基礎和假設；（ii） 公司的倡議、戰略重點和關注領域、計劃、目標、期望和機會，包括關於（a）網絡優化和成熟，（b）市場營銷和分銷進化，（c）改善營收表現和營收管理，（d） 分配和高級座位，（e）航空公司夥伴關係和強化的度假產品，包括西南航空度假的方式，（f）航空器轉場時間，（g）夜間班機和24小時營運能力，（h）創新， 客戶服務現代化，客戶體驗增強，（i）管理和減輕成本壓力並清除成本，（j）增加效率，增長舉措和有效使用資本以及資本配置，（k）艦隊策略和從艦隊和艦隊訂單中 提取價值，（l）爲股東創造價值和股東回報；以及（m）維持投資級信用評級；（iii）公司的艦隊計劃和預期，包括與艦隊利用率、艦隊現代化、艦隊管理、靈活性、 預期的艦隊交付和退改，刷新機艙設計，座椅電源，更大的頭等艙，提高的WiFi 和新的RECARO座椅直接相關的公司的計劃和期望；（iv）公司的網絡計劃和期望， 包括網絡優化工作、網絡計劃、網絡重構、市場成熟、改進連接機會和能力調整，以及包括公司的期望與預測有關的計劃和期望；（v）有關公司償還債務義務、槓桿、信用評級、 利息支出的計劃和期望，包括公司的期望與預測的基礎和假設。前瞻性聲明涉及風險、不確定性、假定及難以預測的其他因素，它們可能導致實際結果有所不同，且可能與 前瞻性聲明中表達的結果不一致。因素包括但不限於：（i）疾病恐懼或實際爆發、極端或嚴重天氣和自然災害、競爭對手的行動（包括但不限於定價、排班、產能、 網絡決策以及合併和聯盟活動）、消費者看法、經濟情況、銀行業狀況、恐懼或實際恐怖主義或戰爭行爲、社會人口趨勢，以及公司無法控制的其它因素，對消費者行爲 和公司的經營結果、業務決策、計劃、戰略和結果產生影響；（ii）公司及時有效地實施、過渡、運營和 維護必要的信息技術系統和基礎設施來支持其操作和倡議，包括營收管理和分配以及指定和高級座位；（iii）激進股東行爲的成本和效果；（iv）公司獲得並保持 充足的基礎設施和設備來支持操作和倡議的能力；（v）油價變化、燃料價格波動、公司用於對石油軋製進行套期保值的商品的波動以及對公司經營計劃和經營成果 的燃料套保策略和立場的任何變化，（vi）對波音公司（「波音」）以及波音供應商的依賴，涉及公司飛機交付、波音MAX 7飛機認證、艦隊與產能計劃、 操作、養護、戰略和目標；（vii）對聯邦航空管理局的依賴，涉及新艙佈局的安全批准和波音MAX 7飛機的認證；（viii）對其他第三方的依賴，特別是對其 技術計劃、與營收管理直接相關的計劃和期望、運營可靠性、燃料供應、維護、全球分銷系統、環境可持續性的依賴，以及任何第三方延遲或不履行對公司 運營和經營結果的影響；（ix）公司及時有效地對其倡議和關注領域進行優先排序及相關支出的能力；（x）勞資事項對公司商業決策、計劃、戰略和結果 的影響；（xi）政府法規和其他政府行爲對公司商業計劃、結果和運營的影響；（xii）公司對其勞動力的依賴， 包括公司僱傭和保留足夠數量的具備適當技能和專業知識的合格員工的能力，以有效且高效地維持其運營並執行公司的計劃、戰略和倡議；（xiii）與2022年12月 取消航班相關的附加成本或影響的出現，包括訴訟、政府調查和行動以及內部行動；以及（xiv）其它因素， 如公司提交給證券交易委員會的文件中所述，其中包括2013財年截至12月31日的年度報告表格10-k，並且在公司截至2024年6月30日的財政季度季度報告表格10-Q中「風險因素」標題下討論的詳細因素。
第5頁 項目概述 預計到2027年累計EBIt貢獻約400億美元 1.公司預計度假產品在2027年之後將完全成熟，實現客戶價值提供優化資本配置提高效率並降低成本戰術S tr a te g ic持續網絡優化和成熟R營銷和分銷進化R營收管理成熟R額外腿部空間和座位分配R西南航空度假1R航空合作伙伴R資本紀律機隊戰略股東回報E轉爲24小時運營R機隊戰略通過到2027年的平均預期每年EBIt改善4000萬至5000萬美元 2025年2026年2027年 營收對累積項目EBIt的貢獻約⅔約¾約¾約150億約300億約400億 2025年由於對基礎業務和機隊戰略機會的改進2026年價值由戰略舉措帶來2027年由於項目成熟和達到運行速率E服務現代化E成本舉措E EBIt主要來源於營收EBIt主要來源於營業費用E R
第6頁 項目預期 1.戰略舉措帶來的2025年EBIt收益被與項目投資相關的營業費用抵消，包括艙室改造費用價值成熟日期持續進行2025年底2025年底2027年2027年+ 2027年2026年2027年2026年2027年無持續無 總EBIt 2025年約150億 2026年約300億 2027年約400億 實現客戶價值提供優化資本配置提高效率並降低成本戰術S tr a te g ic持續網絡優化和成熟R營銷分銷進化R營收管理成熟R額外腿部空間和座位分配R西南航空度假R航空合作伙伴R資本紀律機隊戰略股東回報E轉爲24小時運營R服務現代化成本舉措EBIt主要來源於營收EBIt主要來源於營業費用E R約100億約0B1約13億約13億約13億約22億年均約4億.5億EBIt目標
第7頁 季度價值捕獲報告評分卡草稿，於2025年第一季度發佈，重點亮點，關鍵成就& 里程碑，重要財務指標，方差解釋，其他相關信息，價值到期日期，持續進行中，至2025年末，2025年末，2027年，2027年+，2027年，2026年，2027年，2026年，2027年，暫無，持續進行中，暫無，2025年2026年2027年整體營業稅，2025年2026年2027年貨幣價值，顧客價值主張的貨幣化，優化資本配置，提高效率&降低成本，戰術戰略，持續改進網絡優化&成熟度R，市場營銷&分銷演進R，收入管理成熟度R，額外腿部空間&座位分配R，西南航空度假R，航空合作伙伴關係R，資本紀律，機隊戰略，股東回報，24小時運營的轉變R，服務現代化R，成本倡議R，主要來源於營業收入的EBIt，主要來源於營業費用的EBItE，貨幣價值獲取，爲價值保持正軌，價值風險，價值偏離，說明性評分卡
第8頁 分配和優質座位的關鍵路徑里程碑和狀態，關鍵路徑活動2023年2024年2025年2026年第三方研究大量證實了客戶偏好，尋求FAA批准補充型號證書（STC）以修改飛機產品，從2025年第一季度開始，每月對50-100架飛機進行ELR座椅配置的改造，更新60多個前端和後端技術應用，準備培訓和裝備約5.5萬名員工支持銷售和運營實施，研究&設計，FAA認證，宣佈新的分配座位和優質座位產品，飛機改裝，技術建設（先建造，然後測試），培訓，銷售，運營，認證正在進行中，與監管機構和供應商合作商對新的機艙座位配置進行認證，目前處於產品要求定義階段; 所有任務按計劃啓動
第9頁 戰術和戰略計劃爲繁榮之路提供了支持，我們的計劃支持2027年遠高於WACC的ROIC貢獻，稅後ROIC2024年2025年2026年2027年營業利潤率3%-5%5%-8%至少10%5%-8%10%-13%≥15%機隊戰略機會核心業務WACC約9%
第10頁 我們的2027年目標支持股東回報率健康。所有目標均得到支持，無論是否來自機隊策略的貢獻。1. 標準按營業里程年度同比測量，容量1%至2%。營業收入超過10億美元，自由現金流低至中等30%。槓桿投資級信用評級，資產負債表約10%，營業利潤率≥15%，投入資本回報率≥