附件99
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霍尼韋爾公佈第三季度業績；更新2024年指引
•$97億的銷售額，報告銷售增長6％，有機1 銷售額增加3%
•19.1%的營業利潤率和分部利潤1 23.6%的營業利潤率，高於先前指引的高端
•每股收益為2.16美元，調整後每股收益1 為2.58美元，高於先前指引的高端
•完成了19億美元收購CAES Systems和18億美元收購Air Products的液化天然氣業務
•宣布意圖將愛文思控股材料業務分拆並退出PPE業務
夏洛特，北卡羅來納州，2024年10月24日 — 霍尼韋爾 （納斯達克：HON） 今天宣佈了第三季度業績，包括部門利潤率1 和調整後的每股收益1 雖然在具有挑戰性的經營環境中，收入下降，但超過了公司的指導意見。公司還更新了全年銷售額、部門利潤率2、調整後的每股收益2,3和現金流量指導範圍。
該公司報告第三季度銷售額按年同比增長 6% 和有機1 銷售增長 3%，以國防和太空、商業航空和建築解決方案的實力突出顯示。營業收入下降 4%，營業利潤率下降 180 個基點至 19.1%，主要是因為個人防護裝備 (PPE) 業務歸類為持有待售資產的減值所致。部分利潤1 由於航空航天科技的實力帶領，同比較上升 6%，並由 Access Solutions 收購全季度以及部門利潤1 按年保持平穩，達 23.6%，超過我們的指導範圍的高端 30 個基點。第三季每股盈利為 2.16 美元，較去年同期下跌 5%，調整了每股盈利1 為 2.58 美元，同比上升 8%，高於指導範圍的高端。營運現金流為 2.0 億美元，自由現金流1 為 1.7 億美元，較去年增長 10%。
在過去幾個月裡，霍尼韋爾執行了幾項額外的措施，進一步簡化和改善其投資組合，包括完成對Civitanavi、CAES Systems和Air Products的液化天然氣業務的收購。本月早些時候，該公司還宣布打算將愛文思控股拆分為獨立公司，成為一家專注於可持續發展的特種化學品和材料的領先供應商。
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霍尼韋爾2024年第三季業績報告 - 2
「Honeywell 在第三季度經過挑戰性的環境執行，實現了部門利潤1 及調整後的每股盈利1 超過我們的指導高端，」Honeywell 董事長兼首席執行官 Vimal Kapur 表示。「我們的加速器作業系統和執行文化使我們能夠增加部門利潤1 儘管銷售暫時出現阻礙，但仍有 6%。我們仍然看到良好的訂單率和持續增長，即使不包括該季度收購的影響，使我們對實現長期目標的能力有信心。我們還進一步進一步推進資本部署策略，投入 3.1 億美元的併購、股息和高回報資本。」
Kapur表示：“今年我們在簡化和優化霍尼韋爾的業務組合方面取得了重大進展，宣布了將航空材料業務分拆並退出個人防護裝備業務，以及完成了四宗戰略收購。我們為2024年始終以優先事項進展措施感到驕傲，但工作尚未完成。我期待在未來進一步使我們的業務組合與自動化、航空未來和能源轉型等重大趨勢相符。”
基於公司第三季度業績以及管理層對今年剩餘時間的展望，包括最近完成的收購的影響，霍尼韋爾更新了全年銷售額，業務毛利2每股調整後盈利2,3和現金流指引1。全年銷售額目前預計為386億至388億美元，有機1 銷售增長為3%至4%。業務毛利2 現預計為23.4%至23.5%，業務毛利2 與去年持平或下降10個基點。調整後每股盈利2,3 現預計為10.15至10.25美元的區間，同比增長7%至8%。運營現金流現預計為62億至65億美元，1 區間為51億到54億美元。公司全年指引摘要請參見表1。
第三季度表現
霍尼韋爾 第三季度銷售額同比報告基礎上增長了6％，有機增長了3％。1 基礎的基礎上，年年同比增長。 第三季度財務業績可在表2和表3中找到。
航空航天技術 第三季度的銷售額同比有機增長10%，連續第九個季度出現兩位數有機增長，主要得益於軍工和太空領域的持續增長。商用原始設備的交付量增加，尤其是在業務和通用航空領域，第三季度有機增長了兩位數。隨着全球航班活動的增加，商用售後市場再次實現強勁增長。由於需求旺盛和供應鏈改善，第三季度軍工與太空銷售額有機增長了14%。由於商用卓越性和生產力措施受到成本膨脹和原始設備內部混合壓力的抵消，部門利潤率同比保持不變，在27.7%。1 年度基礎上，第三季度銷售額同比有機增長10％，連續第九個季度實現兩位數有機增長，主要受到軍工和太空領域持續強勁增長的推動。商用原裝設備在本季度有機增長了兩位數，原因是交付套件不斷增加，特別是在業務和通用航空領域。隨着全球飛行活動的增加，商用售後市場再次實現強勁增長。由於強勁的需求和供應鏈改進，第三季度軍工和太空銷售額有機增長了14％。部門利潤率同比保持不變，爲27.7％，因爲商業卓越和生產力措施受到成本膨脹和原始設備內部混合壓力的影響。
工業自動化 第三季度的有機銷售額下降 5%1 每年的基準，並按順序保持平穩。銷售下降是由於倉庫和工作流程解決方案的數量軟性以及安全和感測技術的導致。製程解決方案在第三季度有機增長 2%，並連續增長，因為售後服務和壓縮機控制方面的持續實力受到了散熱解決方案的柔軟性和智能能源的抵消。生產力解決方案和服務交付雙位數訂單和有機銷售1 不包括前一年許可證和結算付款的影響時增長。由於生產力行動和商業卓越，區段利潤率增長 60 個基點至 20.3%，部分受成本通脹和量減債部分抵銷。
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霍尼韋爾2024年第三季度業績 - 3
建築自動化 第三季度銷售額在有機基礎上增長3%，逐年增長並且在排除首個擁有訪問解決方案完整季度的情況下連續第二季度。建築解決方案繼續引領潮流，在項目增長連續兩位數的又一季度，在有機基礎上增長8%。解決方案的優勢在於建築產品逐年下降部分抵消。產品在銷售和訂單方面連續第二季度實現增長。分段利潤連續第三季度提高，逐年擴張30個基點至25.9%，受訪問解決方案和商業卓越影響，部分抵消了成本通脹。1 基礎年度銷售額增長，連續第二季度順利，即使排除訪問解決方案擁有的完整第一個季度。建築解決方案持續引領潮流，在項目方面兩位數增長的又一個季度，有機地增長了8%。優勢解決方案在建築產品上年度微幅下降至部分抵消。產品連續第二季度的銷售和訂單增長。部門邊際收入在逐季度連續第三季度有所改善，達到25.9%，在逾年基準基點上擴大30個基點，受惠於訪問解決方案和部分商業卓越的影響，部分抵消了成本膨脹。
能源和可持續解決方案 在第三季度有機基礎上，增長了1%1 由於特種化學品和材料進一步改進以及氟產品持續增長，愛文思控股材料增長了3%。UOP銷售下降2%，因精煉催化劑和售後服務增長被項目時間表軟化所抵消UOP訂單成爲亮點，創紀錄達到10億美元，整體增長50%以上，核心工藝技術和可持續技術解決方案均表現強勁。由於出色的商業表現，部門利潤率擴大了10個點子，達到24.5%，抵消了通貨膨脹。
電話會議詳情
霍尼韋爾將在今天早上8:30開始投資者電話會議中討論其第三季度業績和2024年全年指引。投資者電話會議的現場網絡直播以及相關演示材料將通過公司網站的投資者關係部分提供（www.honeywell.com/investor）。演示結束後，網絡直播的重播將在演示結束後的30天內提供。
表格 1：2024年全年指引2
| 先前的指導方針 | 當前指南 | |||||||||||||
| 銷售 | 39.1億美元-397億美元 | 38.6億美元-38.8億美元 | ||||||||||||
有機1 成長 | 5% - 6% | 3% - 4% | ||||||||||||
| 分部利潤 | 23.3% - 23.5% | 23.4% - 23.5% | ||||||||||||
| 擴張 | 向下 20-持平點子 | 向下 10-持平點子 | ||||||||||||
調整後的每股收益3 | $10.05 - $10.25 | $10.15 - $10.25 | ||||||||||||
調整後的收益增長3 | 6% - 8% | 7% - 8% | ||||||||||||
| 運營現金流 | $6.6b-$70 億美元 | $62b-$65B | ||||||||||||
自由現金流1 | $55b-$59B | 51億美元-54億美元 | ||||||||||||
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霍尼韋爾2024年第三季度成績 - 4
表2：霍尼韋爾財務結果總覽
| 3Q 2024 | 3Q 2023 | 變更 | ||||||||||||||||||
| 銷售 | $9,728 | $9,212 | 6% | |||||||||||||||||
有機1 增長 | 3% | |||||||||||||||||||
| 營業毛利率 | 19.1% | 20.9% | -180個點子 | |||||||||||||||||
分段利潤1 | $2,296 | $2,170 | 6% | |||||||||||||||||
部門利潤率1 | 23.6% | 23.6% | 0個點子 | |||||||||||||||||
| 每股收益 | $2.16 | $2.27 | (5%) | |||||||||||||||||
調整後的每股收益1 | $2.58 | $2.38 | 8% | |||||||||||||||||
| 經營性現金流 | $1,997 | $1,809 | 10% | |||||||||||||||||
自由現金流1 | $1,718 | $1,560 | 10% | |||||||||||||||||
表3：分段財務結果摘要
| 航空航天技術 | 3Q 2024 | 3Q 2023 | 變更 | |||||||||||||||||
| 銷售 | $3,912 | $3,499 | 12% | |||||||||||||||||
有機1 增長 | 10% | |||||||||||||||||||
| 分段利潤 | $1,082 | $968 | 12% | |||||||||||||||||
| 部門利潤率 | 27.7% | 27.7% | 0個點子 | |||||||||||||||||
| 工業自動化 | ||||||||||||||||||||
| 銷售 | $2,501 | $2,630 | (5%) | |||||||||||||||||
有機1 增長 | (5%) | |||||||||||||||||||
| 分段利潤 | $508 | $519 | (2%) | |||||||||||||||||
| 部門利潤率 | 20.3% | 19.7% | 60個點子 | |||||||||||||||||
| 建築自動化 | ||||||||||||||||||||
| 銷售 | $1,745 | $1,530 | 14% | |||||||||||||||||
有機1 增長 | 3% | |||||||||||||||||||
| 分段利潤 | $452 | $392 | 15% | |||||||||||||||||
| 部門利潤率 | 25.9% | 25.6% | 30個點子 | |||||||||||||||||
| 能源和可持續性解決方案 | ||||||||||||||||||||
| 銷售 | $1,563 | $1,551 | 1% | |||||||||||||||||
有機1 增長 | 1% | |||||||||||||||||||
| 分段利潤 | $383 | $378 | 1% | |||||||||||||||||
| 部門利潤率 | 24.5% | 24.4% | 10 個點子 | |||||||||||||||||
| 1 | 請查看本公告末尾有關非主要財務指標的額外信息。 | |||||||
| 2 | 各區間利潤和調整後每股收益均爲非主要財務指標。在沒有過度努力的情況下，管理層無法可靠地預測或估計排除在各區間利潤或調整後每股收益之外的項目對未來營運結果的影響和時間。因此，我們不提供指導區間，或與營業利潤率或每股收益等最接近的普通會計準則財務指標的調整對照表。 | |||||||
| 3 | 調整後每股收益和調整後每股收益V%指引不包括在本公告末尾調整後每股收益非主要財務指標對照表中確定的項目，以及我們無法可靠地預測或估計的任何潛在未來一次性項目，例如養老金按市場價值計量。 | |||||||
2024年第三季度，霍尼韋爾結算了個人防護設備業務（工業自動化部門內感知與安全技術業務部分）的資產和負債，確認其符合2024年9月30日的待售標準；因此，截至2024年9月30日的資產和負債已被呈現爲待售的姿態出現在資產負債表中。公司於2024年第三季度認定了一項總額爲12500萬美元的減值準備金，用於將處置群體減記至公允價值，減去出售成本，以及記錄了3700萬美元（稅後）的無限期無形資產減值損失。
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霍尼韋爾Q3’24業績 - 5
霍尼韋爾是一家綜合運營公司，爲全球範圍內的廣泛行業和地理區域提供服務。我們的業務與三大強勁趨勢（自動化、航空的未來，以及能源轉型）保持一致，這些趨勢是由我們的霍尼韋爾加速器操作系統和霍尼韋爾聯網企業集成軟件平台支撐的。作爲值得信賴的合作伙伴，我們幫助組織解決世界上最棘手、最複雜的挑戰，提供可行的解決方案和創新，幫助讓世界變得更智能、更安全、更可持續。有關霍尼韋爾的更多資訊，請訪問 www.honeywell.com/newsroom.
霍尼韋爾使用我們的投資者關係網站， www.honeywell.com/investor作爲披露可能對我們的投資者有重要意義或實質性內容，並遵守根據FD法規的披露義務的手段。因此，投資者應監控我們的投資者關係網站，並關注我們的新聞稿、SEC文件、公開電話會議、網絡直播以及社交媒體。
我們在此披露了許多推動我們業務和未來業績的趨勢和其他因素。 這些討論包含根據1934年修正的證券交易法案第21條E的含義的前瞻性聲明（《證券交易法案》）。 前瞻性聲明是指管理層打算、期望、預測、相信或預期將來可能發生的活動、事件或發展，幷包括與擬議將公司的愛文思控股材料業務分拆爲獨立的上市公司相關的聲明。 它們基於管理層的假設和評估，考慮過去的經驗和趨勢、當前的經濟和行業條件、預期的未來發展和其他相關因素，其中許多很難預測並且超出我們的控制範圍。 它們並不代表未來業績的保證，實際結果、發展和業務決策可能大大不同於我們前瞻性聲明所設想的情況。 除非適用的證券法要求，否則我們不承諾更新或修訂我們的前瞻性聲明。 我們的前瞻性聲明還受到重大風險和不確定性的影響，包括持續的宏觀經濟和地緣政治風險，例如較低的GDP增長或衰退，供應鏈中斷，資本市場波動，通貨膨脹和某些地區衝突，這些因素可能影響我們在近期和長期內的業績。 此外，不能保證本文所述的任何計劃、倡議、預測、目標、承諾、期望或前景都可以或將會實現。 應在本披露中包含的信息，我們的10-k表格以及提交給證券交易委員會的其他文件的基礎上考慮這些前瞻性聲明。 此處描述的任何前瞻性計劃均不是最終的，可以隨時進行修改或放棄。
此版本包含以非通用會計準則爲基礎呈現的財務指標。霍尼韋爾在本發佈中使用的非通用會計準則財務指標如下：
•在整體霍尼韋爾基礎上的分部利潤;
•在整體霍尼韋爾基礎上的分部利潤率；
•有機銷售增長;
•自由現金流；和
•每股調整後盈利。
管理層認爲，在與報告金額一起考慮時，這些指標對於投資者和管理層了解我們的持續運營和分析持續運營趨勢是有用的。這些指標應被視爲補充而非替代最爲可比的GAAP指標。以非GAAP基礎呈現的某些指標代表稅後調整項目的影響。調整項目的稅收影響是根據具體情況和個案確定的。請參閱本公告附錄，以了解非GAAP財務指標與最爲直接可比的GAAP指標的調和情況。
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霍尼韋爾Q3’24成績 - 6
Honeywell International Inc.
未經審計的合併損益表
（金額單位爲百萬美元，每股金額除外）
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 產品銷售 | $ | 6,590 | $ | 6,294 | $ | 19,330 | $ | 19,045 | |||||||||||||||
| 服務銷售額 | 3,138 | 2,918 | 9,080 | 8,177 | |||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | 9,728 | 9,212 | 28,410 | 27,222 | |||||||||||||||||||
| 成本、費用和其他 | |||||||||||||||||||||||
銷售產品成本1 | 4,166 | 4,090 | 12,448 | 12,291 | |||||||||||||||||||
(t)1 | 1,813 | 1,580 | 4,970 | 4,503 | |||||||||||||||||||
| 產品和服務銷售總成本 | 5,979 | 5,670 | 17,418 | 16,794 | |||||||||||||||||||
| 研發費用 | 368 | 364 | 1,110 | 1,096 | |||||||||||||||||||
銷售，總務及管理費用1 | 1,398 | 1,252 | 4,061 | 3,831 | |||||||||||||||||||
| 出售資產減值 | 125 | — | 125 | — | |||||||||||||||||||
| 其他(收益)費用 | (263) | (247) | (740) | (715) | |||||||||||||||||||
| 利息及其他財務支出 | 297 | 206 | 767 | 563 | |||||||||||||||||||
| 總成本、費用及其他 | 7,904 | 7,245 | 22,741 | 21,569 | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 1,824 | 1,967 | 5,669 | 5,653 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費 | 409 | 452 | 1,219 | 1,229 | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | 1,415 | 1,515 | 4,450 | 4,424 | |||||||||||||||||||
| 扣除非控制權益所得的淨利潤 | 2 | 1 | 30 | 29 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的淨利潤 | $ | 1,413 | $ | 1,514 | $ | 4,420 | $ | 4,395 | |||||||||||||||
| 每股普通股基本收益 | $ | 2.17 | $ | 2.29 | $ | 6.79 | $ | 6.61 | |||||||||||||||
| 每股普通股稀釋收益 | $ | 2.16 | $ | 2.27 | $ | 6.75 | $ | 6.56 | |||||||||||||||
| 基本每股平均股份 | 650.4 | 662.4 | 651.0 | 665.2 | |||||||||||||||||||
| 加權平均股本-假設稀釋 | 654.1 | 667.0 | 655.2 | 670.4 | |||||||||||||||||||
| 1 | 銷售產品和服務的成本以及銷售、總務和管理費用包括重新定位和其他費用、養老金和其他離退休人員福利支出的服務成本組成部分，以及股票酬勞支出。 | |||||||
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霍尼韋爾Q3'24業績-7
Honeywell International Inc.
分段數據（未經審計）
(金額單位：百萬美元)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 航空航天技術 | $ | 3,912 | $ | 3,499 | $ | 11,472 | $ | 9,951 | |||||||||||||||
| 工業自動化 | 2,501 | 2,630 | 7,485 | 8,160 | |||||||||||||||||||
| 樓宇自動化 | 1,745 | 1,530 | 4,742 | 4,527 | |||||||||||||||||||
| 能源和可持續發展解決方案 | 1,563 | 1,551 | 4,692 | 4,579 | |||||||||||||||||||
| 企業和所有其他 | 7 | 2 | 19 | 5 | |||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 9,728 | $ | 9,212 | $ | 28,410 | $ | 27,222 | |||||||||||||||
分段利潤與稅前收入調整
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 分段利潤 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 航空航天技術 | $ | 1,082 | $ | 968 | $ | 3,177 | $ | 2,729 | |||||||||||||||
| Industrial Automation | 508 | 519 | 1,459 | 1,649 | |||||||||||||||||||
| 建築自動化 | 452 | 392 | 1,199 | 1,164 | |||||||||||||||||||
| 能源和可持續解決方案 | 383 | 378 | 1,091 | 1,043 | |||||||||||||||||||
| 企業和其他所有板塊 | (129) | (87) | (337) | (287) | |||||||||||||||||||
| 總業務利潤 | 2,296 | 2,170 | 6,589 | 6,298 | |||||||||||||||||||
| 利息及其他財務支出 | (297) | (206) | (767) | (563) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 110 | 89 | 325 | 241 | |||||||||||||||||||
| 收購相關無形資產攤銷 | (120) | (87) | (275) | (216) | |||||||||||||||||||
| 出售資產減值 | (125) | — | (125) | — | |||||||||||||||||||
股票報酬支出1 | (45) | (39) | (153) | (148) | |||||||||||||||||||
養老金持續收入2 | 145 | 131 | 430 | 391 | |||||||||||||||||||
其他退休後收入2 | 3 | 6 | 13 | 19 | |||||||||||||||||||
再定位和其他費用3,4 | (52) | (88) | (189) | (331) | |||||||||||||||||||
其他支出5 | (91) | (9) | (179) | (38) | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | $ | 1,824 | $ | 1,967 | $ | 5,669 | $ | 5,653 | |||||||||||||||
| 1 | 包括在銷售、總務和管理費用中的金額。 | |||||||
| 2 | 包括在產品與服務銷售成本(服務成本元件)、銷售、總務和管理費用(服務成本元件)、研發費用(服務成本元件)和其他(收入)費用(非服務成本元件)中的金額。 | |||||||
| 3 | 包括在產品與服務銷售成本、銷售、總務和管理費用，以及其他(收入)費用中的金額。 | |||||||
| 4 | 包括重新定位、石棉和環保母基支出。 | |||||||
| 5 | 金額包括其他類別中未包含在其他類別中的其他(收入)費用元件。關聯公司的股權收益包括在分部利潤中。 | |||||||
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霍尼韋爾2024年第三季度業績 - 8
Honeywell International Inc.
綜合資產負債表（未經審計）
(金額單位：百萬美元)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 10,644 | $ | 7,925 | |||||||
| 短期投資 | 275 | 170 | |||||||||
應收賬款，減除分別爲$319和$323的準備金 | 7,884 | 7,530 | |||||||||
| 存貨 | 6,338 | 6,178 | |||||||||
| 待售資產 | 1,518 | — | |||||||||
| 其他資產 | 1,505 | 1,699 | |||||||||
| 總流動資產 | 28,164 | 23,502 | |||||||||
| 投資和長期應收款項 | 1,463 | 939 | |||||||||
| 不動產、廠房和設備淨值 | 5,822 | 5,660 | |||||||||
| 商譽 | 21,270 | 18,049 | |||||||||
| 其他無形資產淨額 | 5,749 | 3,231 | |||||||||
| 石棉相關責任的保險索賠 | 160 | 170 | |||||||||
| 延遲所得稅 | 374 | 392 | |||||||||
| 其他 | 10,490 | 9,582 | |||||||||
| 總資產 | $ | 73,492 | $ | 61,525 | |||||||
| 負債 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 6,640 | $ | 6,849 | |||||||
| 商業票據和其他短期借款 | 3,135 | 2,085 | |||||||||
| 長期債務的流動部分 | 1,760 | 1,796 | |||||||||
| 應計負債 | 7,566 | 7,809 | |||||||||
| 待售負債 | 433 | — | |||||||||
| 流動負債合計 | 19,534 | 18,539 | |||||||||
| 長期債務 | 25,934 | 16,562 | |||||||||
| 延遲所得稅 | 2,077 | 2,094 | |||||||||
| 除養老金外的福利義務 | 122 | 134 | |||||||||
| 石棉相關負債 | 1,422 | 1,490 | |||||||||
| 其他負債 | 6,422 | 6,265 | |||||||||
| 可贖回的非控制股份 | 7 | 7 | |||||||||
| 股東權益 | 17,974 | 16,434 | |||||||||
| 負債合計、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 73,492 | $ | 61,525 | |||||||
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霍尼韋爾2024年第三季度業績 - 9
Honeywell International Inc.
現金流量表（未經審計）
(金額單位：百萬美元)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 經營活動現金流 | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 1,415 | $ | 1,515 | $ | 4,450 | $ | 4,424 | |||||||||||||||
扣除非控制權益所得的淨利潤 | 2 | 1 | 30 | 29 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的淨利潤 | 1,413 | 1,514 | 4,420 | 4,395 | |||||||||||||||||||
| 調整爲調和歸屬於霍尼韋爾的淨利潤與經營活動提供的現金淨額 | |||||||||||||||||||||||
| 折舊費用 | 171 | 166 | 500 | 493 | |||||||||||||||||||
| 攤銷 | 186 | 142 | 457 | 382 | |||||||||||||||||||
| 出售資產減值 | 125 | — | 125 | — | |||||||||||||||||||
| 再定位和其他費用 | 52 | 88 | 189 | 331 | |||||||||||||||||||
| 重組及其他費用支出淨額 | (118) | (128) | (329) | (323) | |||||||||||||||||||
| NARCO收購付款 | — | — | — | (1,325) | |||||||||||||||||||
| 養老金及其他離退休收入 | (148) | (137) | (443) | (410) | |||||||||||||||||||
| 養老金及其他離退休福利支出 | (10) | (2) | (25) | (25) | |||||||||||||||||||
| 股票報酬支出 | 45 | 39 | 153 | 148 | |||||||||||||||||||
| 延遲所得稅 | (10) | (28) | (46) | 168 | |||||||||||||||||||
| 其他 | (58) | 89 | (641) | (554) | |||||||||||||||||||
| 資產和負債的變動，扣除併購和剝離的影響 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款 | (69) | 161 | (218) | (344) | |||||||||||||||||||
| 存貨 | (156) | (110) | (233) | (448) | |||||||||||||||||||
| 其他資產 | (32) | (67) | 195 | 141 | |||||||||||||||||||
| 應付賬款 | 281 | (18) | (142) | 96 | |||||||||||||||||||
| 應計負債 | 325 | 100 | (146) | (340) | |||||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 1,997 | 1,809 | 3,816 | 2,385 | |||||||||||||||||||
| 投資活動現金流量 | |||||||||||||||||||||||
| 資本支出 | (279) | (249) | (771) | (675) | |||||||||||||||||||
| 處置固定資產的收益 | — | 8 | — | 21 | |||||||||||||||||||
| 投資增加 | (230) | (175) | (698) | (404) | |||||||||||||||||||
| 投資減少 | 172 | 176 | 564 | 808 | |||||||||||||||||||
| 衍生合約結算收付款 | (326) | 250 | (250) | 212 | |||||||||||||||||||
| 收購支付現金淨額 | (2,134) | (55) | (7,047) | (716) | |||||||||||||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (2,797) | (45) | (8,202) | (754) | |||||||||||||||||||
| 籌資活動現金流量 | |||||||||||||||||||||||
| 通過發行商業票據和其他短期借款獲得的資金 | 2,523 | 2,727 | 9,516 | 10,727 | |||||||||||||||||||
| 支付商業票據和其他短期借款 | (3,988) | (3,554) | (8,477) | (11,484) | |||||||||||||||||||
| 普通股的發行收益 | 40 | 36 | 349 | 151 | |||||||||||||||||||
| 長期債務發行所得 | 4,697 | 19 | 10,407 | 2,985 | |||||||||||||||||||
| 開多期債務償還 | (776) | (26) | (1,381) | (1,410) | |||||||||||||||||||
| 購回普通股 | — | (1,011) | (1,200) | (2,187) | |||||||||||||||||||
| 支付現金分紅派息 | (715) | (728) | (2,161) | (2,144) | |||||||||||||||||||
| 其他 | (21) | (27) | 5 | (65) | |||||||||||||||||||
| 籌資活動中提供（使用）的淨現金流量 | 1,760 | (2,564) | 7,058 | (3,427) | |||||||||||||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 108 | (56) | 47 | (61) | |||||||||||||||||||
現金及現金等價物的淨增加（減少） | 1,068 | (856) | 2,719 | (1,857) | |||||||||||||||||||
| 期初現金及現金等價物餘額 | 9,576 | 8,626 | 7,925 | 9,627 | |||||||||||||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 10,644 | $ | 7,770 | $ | 10,644 | $ | 7,770 | |||||||||||||||
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霍尼韋爾2024年第三季度業績-10
附錄
非依照普遍公認會計准則的財務措施
以下信息提供了本新聞稿中提供的某些非通用會計準則財務指標的定義和調和，以便將其與根據普遍公認會計原則（GAAP）計算和呈現的最直接可比財務指標進行對照。
管理層認爲，與報告金額一起考慮，這些措施對投資者和管理層了解我們的持續經營以及分析持續經營趨勢是有用的。管理層認爲調整爲攤銷收購相關無形資產和某些收購和剝離相關成本的變化，爲投資者提供了更有意義的績效衡量，使其能夠按期評估績效，使投資者更容易將我們的績效與同行進行比較。這些措施應被視爲增加，而不是取代最相似的GAAP措施。以非GAAP基礎呈現的某些措施表示在稅後調整項目的影響。調整項目的稅收影響是根據個別情況和具體情況確定的。其他公司可能以不同方式計算這些非GAAP措施，從而限制了這些措施用於比較目的的有效性。
管理層並未將這些非GAAP措施單獨或作爲依據GAAP確定的財務措施的替代品。這些非GAAP財務措施的主要限制在於它們排除了財務報表中依照GAAP要求承認的重要費用和收入。此外，它們受固有限制，因爲它們反映了管理層根據判斷排除或包括哪些費用和收入來確定這些非GAAP財務措施。我們建議投資者審閱非GAAP財務措施與可比GAAP財務措施的調和，並不要依賴單一財務措施來評估霍尼韋爾的業務。
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霍尼韋爾 2024 年第三季度業績 - 11
霍尼韋爾國際公司
有機銷售百分比變化的對賬
(未經審計)
| 2024年9月30日止三個月 | |||||
| 霍尼韋爾 | |||||
| 報告銷售額百分比變化 | 6% | ||||
| 減少：外幣翻譯 | —% | ||||
| 減：收購、剝離和其他，淨額 | 3% | ||||
| 有機銷售額百分比變化 | 3% | ||||
| 航空航天技術 | |||||
| 報告銷售額百分比變化 | 12% | ||||
| 減少：外幣翻譯 | —% | ||||
| 減少：收購、剝離和其他，淨額 | 2% | ||||
| 有機銷售百分比變化 | 10% | ||||
| Industrial Automation | |||||
| 報告的銷售百分比變化 | (5)% | ||||
| 減少：外幣翻譯 | —% | ||||
| 減少：收購、剝離和其他，淨額 | —% | ||||
| 有機銷售百分比變化 | (5)% | ||||
| 建築自動化 | |||||
| 報道的銷售額變化百分比 | 14% | ||||
| 減少：外幣翻譯 | —% | ||||
| 減：收購、出售以及其他方面的淨額 | 11% | ||||
| 有機銷售額變化百分比 | 3% | ||||
| 能源和可持續解決方案 | |||||
| 報道的銷售額變化百分比 | 1% | ||||
| 減少：外幣翻譯 | —% | ||||
| 減少：收購、剝離和其他，淨額 | —% | ||||
| 有機銷售百分比變化 | 1% | ||||
我們將有機銷售百分比定義爲相對於可比期間的報告銷售額的同比變化，不包括外幣翻譯和收購對銷售的影響，減去剝離事項，截至交易日期後首個12個月。我們相信這一指標對投資者和管理層了解我們的業務運營以及持續運營趨勢分析是有用的。
對於有關有機銷售百分比變化的前瞻性有機銷售百分比變化措施，未提供報告的銷售百分比變化與有機銷售百分比變化的定量調和，因爲管理層無法可靠地預測或估計全球貨幣市場的波動，這種波動會影響外匯折算，管理層也不會合理地預測收購和剝離交易的時間、發生和影響，所有這些都可能對我們的報告銷售百分比變化產生重大影響。
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霍尼韋爾Q3'24成績 - 12
Honeywell International Inc.
將營業收入調節至各分部利潤，計算營業收入和分部利潤率
（未經審核）
(金額單位：百萬美元)
| 截至9月30日的三個月 | 截至十二個月 12月31日 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||
| 營業利潤 | $ | 1,858 | $ | 1,926 | $ | 7,084 | |||||||||||
股票報酬支出1 | 45 | 39 | 202 | ||||||||||||||
重新定位，其他2,3 | 69 | 100 | 952 | ||||||||||||||
養老金和其他退休後服務成本3 | 16 | 17 | 66 | ||||||||||||||
| 收購相關無形資產攤銷 | 120 | 87 | 292 | ||||||||||||||
收購相關費用4 | 15 | 1 | 2 | ||||||||||||||
無定限的無形資產減值1 | 48 | — | — | ||||||||||||||
| 出售資產減值 | 125 | — | — | ||||||||||||||
| 業務板塊利潤 | $ | 2,296 | $ | 2,170 | $ | 8,598 | |||||||||||
| 營業利潤 | $ | 1,858 | $ | 1,926 | $ | 7,084 | |||||||||||
| ÷ 淨銷售額 | $ | 9,728 | $ | 9,212 | $ | 36,662 | |||||||||||
| 營業利潤率 % | 19.1 | % | 20.9 | % | 19.3 | % | |||||||||||
| 業務板塊利潤 | $ | 2,296 | $ | 2,170 | $ | 8,598 | |||||||||||
| ÷ 淨銷售額 | $ | 9,728 | $ | 9,212 | $ | 36,662 | |||||||||||
| 分部利潤率 % | 23.6 | % | 23.6 | % | 23.5 | % | |||||||||||
| 1 | 包括在銷售、一般和行政費用中。 | |||||||
| 2 | 包括重新定位、石棉、環保母基支出、權益收入調整及其他費用。 | |||||||
| 3 | 包括在產品和服務成本以及銷售、一般和行政費用中。 | |||||||
| 4 | 包括與收購相關的庫存公允價值調整。 | |||||||
我們將營業收入定義爲淨銷售額減去產品和服務銷售總成本、研發費用、資產減值準備、銷售、一般和管理費用。
我們將分部利潤定義爲在整體霍尼韋爾基礎上的營業收入，不包括股票補償費用、養老金和其他離退休後續服務成本、與收購相關無形資產攤銷、某些與收購和剝離相關的費用和減值損失，以及重新定位和其他費用。
我們將分部利潤率定義爲在整體霍尼韋爾基礎上的分部利潤除以淨銷售額。
我們相信這些指標對投資者和管理層了解我們持續的業務運營和分析持續經營趨勢是有用的。
在整個霍尼韋爾的基礎上，尚未提供將營業利潤與所有前瞻性段利潤和段利潤率進行定量對賬的信息。管理層無法可靠地預測或估計，不經過不合理的努力，從在此所述的所排除的短期利潤中排除的項目所產生的對未來營業結果的影響和時機，尤其是養老金按市場價值計算的費用，因爲它取決於利率期貨和養老金計劃資產的投資收益之類的宏觀經濟因素。無法提供定量對賬的信息可能對我們報告的財務結果產生重大影響。在未來，如果可以在不經過不合理的努力的情況下提供定量信息，並且更接近前瞻性措施所涉及的期間，將在未來的備案中包括將營業利潤與區段利潤進行對賬。
收購攤銷和收購及剝離相關成本受我們完成收購或剝離的時間、規模和數量顯著影響，並沒有可預測的週期，我們不會評論任何未來收購或剝離可能發生的時間或是否會發生。我們相信排除這些成本可以爲投資者提供一個更有意義的比較，以評估經營績效隨時間的變化，以及與進行收購和其他同行公司的比較。
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霍尼韋爾2024年第三季度業績 - 13
Honeywell International Inc.
將每股收益與調整後的每股收益相對照的調和
（未經審計）
| 截至9月30日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2023 | 2024(E) | ||||||||||||||||||||
普通股每股收益-攤薄1 | $ | 2.16 | $ | 2.27 | $ | 8.47 | $9.23 - $9.33 | ||||||||||||||||
養老金按市場價計入費用2 | — | — | 0.19 | 無預測 | |||||||||||||||||||
收購相關無形資產攤銷3 | 0.14 | 0.10 | 0.35 | 0.50 | |||||||||||||||||||
收購相關費用4 | 0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.10 | |||||||||||||||||||
剝離相關成本5 | — | — | — | 0.04 | |||||||||||||||||||
與俄羅斯相關的指控6 | — | — | — | 0.03 | |||||||||||||||||||
與NARCO收購和HWI出售相關的淨支出7 | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||
調整未來Bendix責任的估計8 | — | — | 0.49 | — | |||||||||||||||||||
無定限的無形資產減值9 | 0.06 | — | — | 0.06 | |||||||||||||||||||
出售資產減值10 | 0.19 | — | — | 0.19 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股調整後的盈利-攤薄 | $ | 2.58 | $ | 2.38 | $ | 9.52 | $10.15 - $10.25 | ||||||||||||||||
| 1 | 2024年9月30日和2023年的三個月期末，調整後的每股收益利用了分別約65410萬和66700萬的加權平均股數。截至2023年12月31日的十二個月期末，調整後的每股收益利用了約66820萬的加權平均股數。截至2024年12月31日的十二個月期末，預期每股收益利用了約65500萬的加權平均股數。 | |||||||
| 2 | 養老金按照市場價值調整費用使用了18%的混合稅率，在2023年淨稅收益爲2700萬美元。 | |||||||
| 3 | 2024年9月30日的三個月期末，包括約9500萬美元的收購相關無形資產攤銷，淨稅收益約爲2500萬美元。截至2023年9月30日的三個月期末和截至2023年12月31日的十二個月期末，包括6700萬美元和23100萬美元的收購相關無形資產攤銷，淨稅收益分別約爲2000萬美元和6100萬美元。截至2024年12月31日的十二個月期末，預期的收購相關無形資產攤銷約爲33000萬美元，淨稅收益約爲8500萬美元。 | |||||||
| 4 | 2024年9月30日的三個月期末，用於收購相關成本的調整主要包括第三方交易和整合成本以及與存貨相關的收購相關公允價值調整，金額約爲2000萬美元，淨稅收益約爲500萬美元。截至2023年9月30日的三個月期末和截至2023年12月31日的十二個月期末，用於收購相關成本的調整主要包括第三方交易和整合成本以及與存貨相關的收購相關公允價值調整，金額約爲400萬美元和700萬美元，淨稅收益分別約爲200萬美元和200萬美元。截至2024年12月31日的十二個月期末，預期的用於收購相關成本的調整主要包括第三方交易和整合成本以及與存貨相關的收購相關公允價值調整，金額約爲6500萬美元，淨稅收益約爲1500萬美元。 | |||||||
| 5 | 截至2024年12月31日的十二個月，出售相關成本預期調整，主要由第三方交易成本組成，約爲2500萬美元，淨稅收益約爲500萬美元。 | |||||||
| 6 | 截至2023年12月31日的十二個月，調整爲300萬美元的利潤，不包括稅費。截至2024年12月31日的十二個月，由於與俄羅斯實體解決合同爭議而產生的費用爲1700萬美元，不包括稅收益。 | |||||||
| 7 | 截至2023年12月31日的十二個月，調整爲800萬美元，淨稅收益爲300萬美元，與NARCO的收購和HWI的出售相關的淨費用。 | |||||||
| 8 | 本迪克斯摩擦材料（「本迪克斯」）是公司不再擁有的業務。 2023年，公司改變了計算傳統本迪克斯責任的估值方法。 截至2023年12月31日的十二個月，由於對所斷言的及未斷言的本迪克斯相關石棉索賠的解決估計責任發生變化，調整爲33000萬美元，淨稅收益爲10400萬美元（稅前43400萬美元）。 | |||||||
| 9 | 2024年9月30日結束的三個月，與個人防護裝備業務相關的無限期無形資產減值費用爲3700萬美元，稅後益處爲1100萬美元。2024年12月31日結束的十二個月，與個人防護裝備業務相關的無限期無形資產預期減值費用爲3700萬美元，稅後益處爲1100萬美元。 | |||||||
| 10 | 2024年9月30日結束的三個月，待售資產的減值費用爲12500萬美元，不包含稅收益。2024年12月31日結束的十二個月，預期待售資產的減值費用爲12500萬美元，沒有稅收好處。 | |||||||
我們定義調整後的每股收益爲調整後的攤薄每股收益，調整後排除了上述各項費用。我們認爲調整後的每股收益是一個有益於投資者和管理層了解我們持續運營並分析持續經營趨勢的指標。對於前瞻性信息，管理層無法可靠地預測或估計養老金的按市場價值計量的費用，因爲它取決於宏觀經濟因素，如利率和投資養老金計劃資產的回報。因此，我們不對養老金按市場價值計量費用進行估計。根據經濟和行業條件、未來發展和其他相關因素，這些假設可能會發生變化。
收購攤銷和與收購和剝離相關的費用受到我們完成的收購或剝離的時間、規模和數量的顯著影響，並且沒有可預測的週期，我們不對將來是否會進行任何收購或剝離發表評論。我們認爲排除這些成本能夠爲投資者提供一個更有意義的比較，從而比較運營績效以及其他收購和其他同行公司。
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霍尼韋爾2024年第三季度業績-14
Honeywell International Inc.
經營活動產生的現金流量淨額與自由現金流量的調節
(未經審計)
(金額單位：百萬美元)
| 三個月已結束 2024年9月30日 | 三個月已結束 2023年9月30日 | ||||||||||
| 經營活動提供的現金 | $ | 1,997 | $ | 1,809 | |||||||
| 資本支出 | (279) | (249) | |||||||||
| 自由現金流 | $ | 1,718 | $ | 1,560 | |||||||
我們定義自由現金流爲經營活動提供的現金減去資本支出的現金。
我們認爲自由現金流是一種對投資者和管理層有用的非GAAP指標，可作爲衡量運營產生的現金，用於償還計劃償還的債務到期日，並可用於通過新業務開發活動或收購投資於未來增長，支付股息，回購股票或在債務到期前償還債務。 這個指標也可用於評估我們從業務運營中產生現金流的能力，以及這種現金流對我們的流動性產生的影響。
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霍尼韋爾Q3’24結果 - 15
Honeywell International Inc.
預期經營活動產生的現金與預期自由現金流和解
(未經審計)
| 2024年12月31日結束的12個月（預計）（十億美元） | |||||
| 經營活動產生的現金流量 | ~$6.2 - $6.5 | ||||
| 資本支出 | ~(1.1) | ||||
| 自由現金流 | ~$5.1 - $5.4 | ||||
我們將自由現金流定義爲經營活動產生的現金減去資本支出所得現金。
我們認爲自由現金流是一項非普遍公認會計准則的指標，對投資者和管理層都有用，可以衡量業務運營所產生的現金流，這些現金流將用於償還預定的債務到期，並可用於通過新業務開發活動或收購來投資未來增長，分紅派息，回購股票，或在債務到期前償還債務。這一指標還可用於評估我們從運營活動中產生現金流的能力，以及這種現金流對我們的流動性產生的影響。