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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☒ 根據13或15(d)條款的季度報告 1934年證券交易法
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
☐ 根據第13或15(d)條的過渡報告 1934年證券交易法
在過渡期從______到______
佣金文件號 0-24531
CoStar Group公司
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州 52-2091509 (設立或組織的其他管轄區域) (納稅人識別號碼)
(首席執行辦公室地址) (郵政編碼)
(202) 346-6500
(註冊人電話號碼,包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券:
每一類的名稱 交易代碼 在其上註冊的交易所的名稱 普通股(每股面值0.01美元) 董事會 納斯達克全球精選市場
請勾選是否已提交按照《1934年證券交易法》13或15(d)條規定應提交的所有報告,在過去12個月內(或註冊人根據需要提交上述報告的較短期限),並且在過去90天內已經受到這些報告要求的約束。是 x 無 o
在過去的12個月內(或在註冊申報人需要提交這些文件的更短時間內),根據規則405的交互式數據文件提交要求,註冊申報人是否已經提交每個應提交的交互式數據文件。是 x 無 o
√ 大型快速歸檔人
√加速歸檔人
√非加速歸檔人
¨較小報告公司
¨新興成長型公司
請參見《交易所法》第12億.2條中對「大型快速歸檔人」、「加速歸檔人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人 x
加速文件提交人
☐
非加速文件提交人
☐
較小的報告公司
☐
新興成長公司
☐
如果是新興成長型企業,請勾選複選標記,表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 o
請勾選此項以表示註冊人是否爲外殼公司(根據證券交易法120億.2的定義)。是 ☐ 否 x
截至2024年10月21日,有 409,959,517 股。
COSTAR集團公司。
10-Q表格
目錄
第一部分 財務信息 第 1 項。 第 2 項。 第 3 項。 第 4 項。 第二部分 其他信息 第 1 項。 第 1A 項。 第 2 項。 第 3 項。 第 4 項。 第 5 項。 第 6 項。
術語表
本季度10-Q表格的報告中使用的以下縮略詞或首字母縮略詞如下所定義:
縮寫或首字母縮寫 定義 2020年信貸協議 2020年7月1日簽訂的第二份修正和更新授信協議,整體修正並重訂了最初於2014年4月1日簽訂的現有授信協議,於2023年5月8日修正的第一份《第二份修正和更新授信協議》,並於2024年5月被2024年授信協議取代
2023年10-K表格 中光學集團截至2023年12月31日的10-K表格年度報告,於2024年2月21日提交給美國證券交易委員會
2024年信貸協議
於2024年5月24日,公司簽訂了一份替代公司2020年授信協議的授信協議
會計準則更新 會計準則更新 房地產業Immo 法國股份有限公司BIH作爲Business Immo的所有者和運營商,是法國領先的商業房地產資訊服務提供商 CECL(Current expected credit losses,預期信貸損失) 目前預計信貸損失 CODM(首席運營決策人)
首席運營決策者
中光學集團(也稱「公司」,「我們」,「我們」或「我們的」 法律實體,CoStar Group, Inc.,一個特拉華州的公司,其一家或多家合併子公司或經營部門,或CoStar Group, Inc.及其合併子公司的全部 中光學股份 公司普通股的一份,每股面值爲0.01美元 中光學英國 法律實體,CoStar英國有限公司,中光學集團的全資子公司 CRI 中光學房地產信息公司,Inc.,一個特拉華州的公司,中光學集團,Inc.的全資子公司 DSU 延期股票單位 EBITDA 除利息收入或支出、其他收入或支出、債務清償損失、所得稅、折舊和攤銷之外的淨利潤
ESG獎:表彰環境、社會和管治(ESG)策略的傑出實施; 環境、社會和治理
ESPP 員工股票購買計劃 歐洲銀行同業拆借利率 歐元指數銀行間拆借利率 FASB 財務會計準則委員會
聯邦貿易委員會
美國聯邦貿易委員會
通用會計原則(GAAP) 美國通行會計原則 全球低稅率無形資產所得 全球無形低稅收所得納入 Homes集團
法律實體Homes集團有限責任公司
Homes.com 我們北美住宅產品的旗艦品牌和一個供房屋銷售列表的網站,管理住宅房地產經紀人和經紀人的工作流程和營銷,並允許購房者查看住宅物業列表,研究社區,並與房地產經紀人和經紀人聯繫
Homes.com收購
CRI於2021年5月24日根據2021年4月14日Landmark、Homes集團有限責任公司和CRI之間的證券購買協議完成對Homes.com的收購
HSR法案
1976年通過的哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯修正法案
Land.com 網絡 我們的網站網絡提供鄉村土地出售信息,包括:Land.com、LandsofAmerica.com、LandAndFarm.com 和 LandWatch.com
地標
Landmark Media Enterprise,LLC
倫敦銀行同業拆借利率 倫敦銀行同業拆借利率 匹配的限制性股票單元 根據公司管理股票購買計劃授予的匹配限制性股票單位獎勵
縮寫或首字母縮寫 定義 Matterport Matterport,一家總部位於特拉華州的公司,提供一種利用空間數據將物理建築和空間轉化爲尺寸準確的數字圖像的技術平台
Matterport普通股 每股Matterport A類普通股,每股面值0.0001美元 合併子公司I Matrix Merger Sub,Inc.,一家總部位於特拉華州的公司,是該公司的全資子公司 合併子公司II Matrix Merger Sub II LLC,一家特拉華州有限責任公司,是公司的全資子公司 合併交換比率 此比率基於 CoStar Group 股票在納斯達克全球精選市場上連續交易20個交易日的成交量加權平均價格(在合併協議中定義),並且該比率將受到對稱式限制的約束,應用如下:(i)如果 CoStar Group 股票的成交均價大於或等於94.62美元(「上限價」),則合併交換比率將設定爲0.02906;(ii)如果 CoStar Group 股票的成交均價小於或等於77.42美元(「下限價」),則合併交換比率將設定爲0.03552;或者(iii)如果 CoStar Group 股票的均價高於下限價且低於上限價,則合併交換比率將等於(x)2.75美元除以(y)CoStar Group 股票的平均價格的商
MLS 多重上市服務
MSPP 管理股票購買計劃 Neptune Merger Sub
Neptune V Merger Sub LLC,一家特許於特拉華州的有限責任公司,是CRI的全資子公司
OnTheMarket
法律實體OnTheMarket Limited(前稱爲OnTheMarket Plc)是onthemarket.com,一家英國住宅物業門戶的運營商
OnTheMarket Acquisition
科斯塔英國對OnTheMarket的收購於2023年12月完成,根據英國收購和合並城市守則2.7條款。該收購是通過依據英國2006年公司法的法院制定的安排方案實施的
IFRS 16對2023年Q3和2022年Q3的影響如下:
(i)分別減少$1,352和$1,309的SG&A費用,其中包括對使用權利(「ROU」)資產的折舊影響,減去租金支付不包括在SG&A費用中的影響;(ii)分別增加$1,214和$1,186的利息費用,因爲這些租賃負債在期間內必須記錄利息費用,(iii)分別有$36和$33遞延所得稅影響,根據對ROU資產和租賃負債餘額的稅務屬性計算而來。IFRS 16對2023年截至日期和2022年截至日期的影響如下:(i)分別減少了$3,885和$4,262的SG&A費用,其中包括對ROU資產折舊的影響,減去租金支付不包括在SG&A費用中的影響;(ii)分別增加$3,508和$3,582的利息費用,因爲這些租賃負債在期間內必須記錄利息費用,(iii)分別有$99和$180的遞延所得稅影響,基於記錄的ROU資產和租賃負債餘額的稅務屬性。 使用權 saas-雲計算
軟件服務
SEC 美國證券交易委員會 證券法
1933年證券法, 經修訂版
優先票據 科斯塔集團發行的截止日期爲2030年7月15日的2.800%票據
SOFR 擔保隔夜融資利率 索尼婭全名英國銀行間同業拆放利率 英鎊隔夜指數平均 STR STR,LLC與STR Global Ltd.合作,是一家專門爲酒店績效基準和行業提供市場洞見的全球數據和分析公司
Ten-X Ten-X控股公司及其直接和間接擁有的子公司的法律實體 固定利率的SOFR 由芝加哥商品交易所基準管理有限公司管理的前瞻性SOFR期限利率 英國: 大不列顛及北愛爾蘭聯合王國 美國交易法案交易所 美利堅合衆國 Visual Lease,有限責任公司
法律主體Visual Lease,有限責任公司,一家德拉華州有限責任公司,運營Visual Lease,一家面向綜合租賃管理和租賃會計的SaaS平台
Visual Lease合併協議
2024年10月18日,CRI、Neptune Merger Sub、Visual Lease、LLC和股東代表服務有限責任公司之間的合併協議和計劃,根據該協議,Neptune Merger Sub將與Visual Lease、LLC合併,並將Visual Lease、LLC作爲CRI的全資子公司生存
第一部分 — 財務信息
項目1。 基本報表
COSTAR 集團有限公司
精簡 綜合損益表
(單位:百萬美元,除每股數據外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月 九個月已結束 九月三十日 2024 2023 2024 2023 收入 $ 692.6 $ 624.7 $ 2,026.8 $ 1,814.9 收入成本 140.6 123.7 417.6 355.2 毛利潤 552.0 501.0 1,609.2 1,459.7 運營費用: 銷售和營銷(不包括客戶群攤銷) 331.2 266.9 1,055.7 743.2 軟件開發 81.0 67.9 243.0 197.8 一般和行政 105.8 94.4 314.3 274.4 客戶群攤銷 10.3 10.2 31.5 31.3 528.3 439.4 1,644.5 1,246.7 運營收入(虧損) 23.7 61.6 (35.3 ) 213.0 淨利息收入 55.6 58.4 165.3 153.9 其他(支出)收入,淨額 (1.6 ) 0.5 (4.9 ) 1.6 所得稅前收入 77.7 120.5 125.1 368.5 所得稅支出 24.7 29.9 46.2 90.3 淨收入 $ 53.0 $ 90.6 $ 78.9 $ 278.2 每股淨收益-基本
$ 0.13 $ 0.22 $ 0.19 $ 0.69 每股淨收益——攤薄
$ 0.13 $ 0.22 $ 0.19 $ 0.68 加權平均已發行股票——基本
406.8 405.6 406.2 405.2 加權平均已發行股票——攤薄
408.0 407.2 407.6 406.7
詳見附註。
COSTAR集團公司。
綜合收益簡明合併報表
(單位百萬)
(未經審計)
截至9月30日的三個月 九個月已結束 九月三十日 2024 2023 2024 2023 淨收入 $ 53.0 $ 90.6 $ 78.9 $ 278.2 其他綜合收益(虧損),扣除稅款 外幣折算調整 18.0 (6.7 ) 13.5 0.8 扣除稅款的其他綜合收益(虧損)總額 18.0 (6.7 ) 13.5 0.8 綜合收入總額 $ 71.0 $ 83.9 $ 92.4 $ 279.0
詳見附註。
COSTAR集團公司。
CON,指的是DENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS中的一個部分,是合併資產負債表 壓縮合並資產負債表
(單位百萬)
(未經審計)
2020年9月30日 2024 12月31日 2023 資產 流動資產: 現金及現金等價物 $ 4,937.6 $ 5,215.9 應收賬款 202.4 213.2 減:應收賬款壞賬準備 (23.6 ) (23.2 ) 2,687,823 178.8 190.0 預付費用和其他流動資產 78.7 70.2 總流動資產 5,195.1 5,476.1 遞延所得稅,淨額 4.3 4.3 資產和設備,淨值 937.8 472.2 租賃使用權資產 79.2 79.8 商譽 2,396.6 2,386.2 無形資產, 淨額 324.7 313.7 推遲佣金成本,淨額 173.0 167.7 存款和其他資產 26.0 17.7 應收所得稅 2.0 2.0 總資產 $ 9,138.7 $ 8,919.7 負債和股東權益 流動負債: 應付賬款 $ 84.4 $ 23.1 應計工資和佣金 105.5 117.8 應計費用及其他流動負債 188.1 163.0 應付所得稅 8.9 7.7 租賃負債 38.9 40.0 遞延收入 113.6 104.2 流動負債合計 539.4 455.8 長期負債淨額 991.5 990.5 遞延所得稅,淨值 12.8 36.7 應納所得稅 23.9 18.2 租賃和其他長期負債 80.0 79.9 負債合計 1,647.6 1,581.1 股東權益合計 7,491.1 7,338.6 負債和股東權益合計 $ 9,138.7 $ 8,919.7
詳見附註。
COSTAR集團公司。
股東權益變動簡明合併財務報表
(單位百萬)
(未經審計)
普通股 額外的 實收資本 累積的 其他 綜合虧損 留存收益 收益 總費用 股東的 股權 股份 數量 2023年12月31日結餘爲 408.1 $ 4.1 $ 5,147.8 $ (17.6 ) $ 2,204.3 $ 7,338.6 淨收入 — — — — 6.7 6.7 其他綜合損失
— — — (4.3 ) — (4.3 ) 限制性股票授予 1.4 — — — — — 放棄限制股授予 (0.4 ) — (24.5 ) — — (24.5 ) 員工股票購買計劃 0.1 — 5.2 — — 5.2 管理人員購股計劃 — — (1.5 ) — — (1.5 ) 股票補償費用 — — 22.4 — — 22.4 2024年3月31日結存餘額 409.2 $ 4.1 $ 5,149.4 $ (21.9 ) $ 2,211.0 $ 7,342.6 淨收入 — — — — 19.2 19.2 其他綜合損失
— — — (0.2 ) — (0.2 ) 行使股票期權 0.1 — 7.1 — — 7.1 限制性股票授予 0.1 — — — — — 放棄的限制性股票授予 (0.2 ) — (0.7 ) — — (0.7 ) 員工股票購買計劃 0.1 — 6.0 — — 6.0 管理人員購股計劃 — — (0.2 ) — — (0.2 ) 股票補償費用 — — 21.9 — — 21.9 2024年6月30日餘額 409.3 $ 4.1 $ 5,183.5 $ (22.1 ) $ 2,230.2 $ 7,395.7 淨收入 — — — — 53.0 53.0 其他綜合收益 — — — 18.0 — 18.0 限制性股票授予 0.2 — — — — — 放棄限制股票授予 (0.1 ) — (1.9 ) — — (1.9 ) 員工股票購買計劃 0.1 — 5.0 — — 5.0 股票補償費用 — — 21.3 — — 21.3 2024年9月30日的餘額 409.5 $ 4.1 $ 5,207.9 $ (4.1 ) $ 2,283.2 $ 7,491.1
詳見附註。
COSTAR集團公司。
股東權益變動簡明合併財務報表
(單位百萬)
(未經審計)
普通股 資本公積金 累積的 其他 綜合虧損 留存收益 收益 總費用 股東的 股權 股份 數量 2022年12月31日結存餘額 406.7 $ 4.1 $ 5,065.5 $ (29.1 ) $ 1,829.6 $ 6,870.1 淨收入 — — — — 87.1 87.1 其他綜合收益 — — — 4.1 — 4.1 行使股票期權 — — 0.5 — — 0.5 限制性股票授予 1.3 — — — — — 放棄限制股授予 (0.5 ) — (18.6 ) — — (18.6 ) 員工股票購買計劃 0.1 — 5.8 — — 5.8 管理人員購股計劃 — — (3.0 ) — — (3.0 ) 股票補償費用 — — 19.6 — — 19.6 2023年3月31日的餘額 407.6 $ 4.1 $ 5,069.8 $ (25.0 ) $ 1,916.7 $ 6,965.6 淨收入 — — — — 100.5 100.5 其他綜合收益 — — — 3.4 — 3.4 行使股票期權 0.4 — 7.0 — — 7.0 放棄了限制性股票授予 (0.1 ) — (0.8 ) — — (0.8 ) 員工股票購買計劃 0.1 — 3.9 — — 3.9 股票補償費用 — — 21.5 — — 21.5 2023年6月30日的餘額 408.0 $ 4.1 $ 5,101.4 $ (21.6 ) $ 2,017.2 $ 7,101.1 淨收入 — — — — 90.6 90.6 其他綜合損失 — — — (6.7 ) — (6.7 ) 放棄了限制性股票授予 — — (1.0 ) — — (1.0 ) 員工股票購買計劃 0.1 — 4.7 — — 4.7 股票補償費用 — — 21.5 — — 21.5 2023年9月30日結餘 408.1 $ 4.1 $ 5,126.6 $ (28.3 ) $ 2,107.8 $ 7,210.2
詳見附註。
COSTAR集團公司。
現金流量表簡明綜合報表
(單位百萬)
(未經審計)
九個月結束 2020年9月30日 2024 2023 經營活動: 淨收入 $ 78.9 $ 278.2 調整淨收入以與經營活動提供的淨現金相調和: 折舊和攤銷 107.6 78.8 延遲佣金費用攤銷 86.1 69.8 Amortization of Senior Notes discount and issuance costs 2.3 1.8 非現金租賃費用 25.1 22.1 股票補償費用 67.3 63.8 遞延所得稅,淨額 (15.4 ) (13.0 ) 信貸損失費用 25.8 25.7 其他經營活動,淨額 (0.6 ) 0.3 運營資產和負債的變動,淨額,除收購 應收賬款 (13.7 ) (64.6 ) 預付費用和其他流動資產 (8.3 ) (20.7 ) 推遲的佣金 (91.7 ) (93.1 ) 應付賬款和其他負債 57.9 21.1 租賃負債 (29.9 ) (26.8 ) 應付所得稅,淨額 (1.7 ) 4.4 遞延收入 8.2 (6.1 ) 其他 0.1 (0.7 ) 經營活動產生的現金流量淨額 298.0 341.0 投資活動: 處置固定資產和其他資產的銷售收入 1.4 — 購買用於新校區的固定資產、設備和其他資產
(509.6 ) (61.8 ) 購買固定資產、設備和其他資產
(49.5 ) (14.2 ) 收購支付現金淨額 (5.1 ) — 投資活動產生的淨現金流出 (562.8 ) (76.0 ) 籌資活動: 回購受限股票以滿足稅收代扣義務 (28.7 ) (23.4 ) 行權期權和員工股票購買計劃所得款項 21.7 20.4 債務發行成本支付 (3.4 ) — 償還融資租賃債務本金
(3.4 ) — 籌集資金淨額
(13.8 ) (3.0 ) 匯率變動對現金及現金等價物的影響 0.3 (0.1 ) 現金及現金等價物淨增加額(減少額)
(278.3 ) 261.9 期初現金及現金等價物 5,215.9 4,968.0 期末現金及現金等價物餘額 $ 4,937.6 $ 5,229.9 補充現金流披露: 支付的利息 $ 29.8 $ 30.0 所得稅已付款項 $ 63.4 $ 108.1 補充非現金投融資活動: 應計的資本支出和非現金房東激勵 $ 47.8 $ 36.9
詳見附註。
COSTAR集團公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 組織
CoStar集團(「公司」)通過其全面的專有商業房地產信息數據庫和相關工具,向商業房地產和相關商業界提供信息和分析。該公司還爲商業地產、公寓租賃、住宅房地產、待售土地和待售企業提供在線市場。該公司的服務通常根據基於訂閱的協議分發給客戶,這些協議通常會自動續訂,其中大多數的期限至少爲 一年 。該公司在內部運營 二 運營部門:北美(包括美國和加拿大)和國際(主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲)。
公司於2023年12月收購了OnTheMarket。通過之前的Homes.com收購和OnTheMarket收購,公司還提供在線平台,爲住宅房地產中介和經紀人的房源提供廣告和營銷服務,併爲購房者提供住宅物業列表的訪問。更多關於OnTheMarket收購的討論,請參閱注5。
2. 重要會計政策摘要
報告範圍
簡明綜合基本報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有板塊之間的餘額和交易在合併中已予以清除。會計政策對每個經營板塊保持一致。
中期財務報表
公司附屬的未經審計的基本報表已按照適用於中期財務信息的GAAP編制。在公司管理層看來,這些基本報表反映了所有調整,僅包括正常循環性質的調整,以便於公平地表達2024年9月30日和2023年12月31日的公司財務狀況,2024年9月30日及2023年的三個月和九個月的業績情況,2024年9月30日及2023年的三個月和九個月的全面收益情況,2024年9月30日及2023年的三個月和九個月的股東權益變動情況,以及2024年9月30日及2023年的九個月的現金流量情況。
本報告中所呈現的中期基本報表已經削減或省略了某些說明和其他信息。因此,這些基本報表應與公司的2023年10-K表一起閱讀。
使用估計
依照GAAP準則編制財務報表需要管理層進行估計和假設,這些會影響財務報表和附註中報告的金額。公司會持續評估其估計和假設,包括與營業收入確認、信貸損失準備、長期資產和無形資產的預計使用壽命和可收回性、商譽、所得稅、業務合併的會計處理、股權報酬、估計公司租賃的增量借款利率以及諸如偶發事件等其他事項的相關情況。公司將這些估計建立在歷史和預期結果、趨勢以及其認爲合理的各種其他假設基礎上,包括對未來事件的假設。這些估計構成對資產和負債的賬面價值以及記錄的收入和費用進行判斷的基礎。實際結果可能會與這些估計不符。
收入確認
該公司主要通過以下方式實現收入:提供專有商業房地產信息數據庫的訪問權限,包括酒店行業的基準和分析,以及貸款人的分析;爲專業物業管理公司、物業所有者、房地產經紀人和房東提供在線市場,通常通過固定月度費用提供訂閱廣告服務;其他基於訂閱的服務包括爲商業客戶和房地產投資者提供房地產和租賃管理解決方案。
訪問應用程序,以管理住宅房地產經紀人的工作流程,以及(iii)市場研究和組合、債務分析、管理和報告功能。
訂閱合同費率一般基於站點數、用戶數、組織規模、客戶業務重點、地理位置、報告或分析的物業數量、客戶訂閱的服務種類和數量、客戶廣告的物業數量、經紀人或代理商完成的交易數量和平均交易規模、客戶廣告物業在搜索結果中的顯著性和位置。公司的基於訂閱的許可證或會員協議通常自動續訂,大多數至少有一個 一年 。訂閱合同形式的收入大約佔2024年和2023年9月30日結束的三個月的總收入的 96 %和95 %,分別佔2024年和2023年9月30日結束的九個月的總收入的 96 %和95 %。
該公司還從交易型服務中獲得收入,包括:(i) 通過Ten-X提供商業房地產的在線拍賣平台,(ii) 提供在線租戶申請,包括背景和信用檢查以及租金支付處理,以及(iii) 根據需要銷售的附屬產品和服務。
公司通過以下步驟分析合同,以確定適當的營業收入確認:(i)識別與客戶的合同,(ii)識別合同中明確的履約義務,(iii)確定合同交易價格,(iv)將合同交易價格分配給履約義務,以及(v)根據履約義務的滿足時間確定收入確認。
公司在履行其履約義務時(將承諾的服務控制權移交給客戶)收入的確認金額應反映其期望以換取這些服務而有權獲得的對價。基於訂閱的服務的收入應在協議期內按照直線法確認。基於交易的服務的收入應在承諾的產品或服務交付時確認,這在Ten-X拍賣的情況下是在成功關閉房產銷售時。
在有限的情況下,公司與客戶的合同包括轉讓多項服務的承諾,例如基於訂閱的服務和專業服務的合同。對於這些合同,如果明顯可區分,公司會單獨覈算各個履約義務,這涉及爲每個明顯的履約義務確定獨立銷售價格。
遞延收入是指客戶預先開具賬單或提前收到客戶支付的現金,用於公司履行其履約義務的情況,遞延收入會隨着這些義務的履行而確認。
合同資產代表了在滿足履行義務後,根據條件得到對價的條件性權利,當條件滿足時成爲應收款。當合同計費計劃與營業收入確認時間不一致時,將產生合同資產。
某些銷售佣金被視爲獲取與客戶簽訂合同的增量和可收回成本。用於獲取新合同的銷售佣金被推遲,然後根據公司確定的受益期內的直線基礎分期攤銷爲銷售和營銷費用。 發生 對於我們的住宅產品而言 三年 對於所有板塊的其他產品。攤銷期根據多種因素確定,包括所購買服務的技術和專有數據的性質,客戶合同續訂率以及行業競爭。不代表獲取合同的增量成本,或會在一年或更短期限內分期攤銷的銷售佣金不符合資本化的要求。
請參閱有關公司營業收入的註釋3。
營業成本
成本費用主要包括薪金、福利、獎金、股票補償費用和其他間接成本,用於公司研究人員收集和分析房地產數據,這是公司信息、分析和市場服務的基礎,以及支持這些產品的員工。此外,成本費用還包括來自第三方數據源的數據成本、產品託管成本、與代表客戶購買的廣告相關的成本、信用卡以及與處理客戶交易有關的其他交易費用,根據發生時計入費用,以及收購商標、技術和其他一些無形資產的攤銷。
外幣
公司的報告貨幣是美元。其大部分業務的功能貨幣是本地貨幣,只有部分國際地區的功能貨幣是英鎊。以外幣計價的資產和負債會使用截至資產負債表日匯率轉換爲美元。由此產生的翻譯損益計入累積其他綜合損失。對外幣貸款進行的翻譯所產生的貨幣損益,若具有長期投資性質,則也計入累積其他綜合損失。因交易以非實體功能貨幣計價產生的貨幣損益計入損益表的其他(支出)收益淨額,使用當期平均匯率。 公司在2024年9月30日結束的三個月中,確認了淨外匯損失$0.2 百萬,以及截至2023年9月30日結束的三個月中,公司確認了淨外匯收益$0.2 百萬。公司在2023年9月30日結束的三個月內確認了淨外匯損失$0.3 萬美元和0.6 截至2024年9月30日和2023年,分別爲百萬美元。
累計其他綜合損失
積累其他綜合損失淨額元件如下(單位:百萬):
2020年9月30日 2024 12月31日 2023 外幣翻譯損失
$ (4.1 ) $ (17.6 ) 其他綜合損益累計額
$ (4.1 ) $ (17.6 )
截至2023年7月31日,續借貸款協議下未償還的借款額爲否 將從截至2024年9月30日和2023年的九個月的累計其他綜合損益中重新分類的金額重新分類至簡明綜合運營報表。
所得稅
遞延所得稅是由資產和負債的稅基與公司彙編的基礎之間的暫時差異導致的。遞延所得稅資產和負債是根據資產和負債的財務報表和稅基之間的差異確定的,使用公司預計差異將在年內逆轉的實施稅率。如果公司確定某些資產的某部分或全部可能無法實現,將針對資產設定減值準備,包括淨經營虧損。與所得稅事項相關的利息和罰款將納入所得稅費用中。
公司選擇按照當期費用法記錄全球低稅率所得(GILTI)。
請查看附註11,進一步討論公司的所得稅會計處理。
每股淨收益
每股淨利潤是通過將淨利潤除以基本和稀釋基礎上在期間內權重平均普通股的數量計算得出。
以下表格列出了每股基本和稀釋淨利潤的計算(以百萬美元爲單位,每股數據除外):
三個月之內結束 2020年9月30日 九個月結束 2020年9月30日 分子: 2024 2023 2024 2023 淨收入 $ 53.0 $ 90.6 $ 78.9 $ 278.2 分母: 基本每股淨利潤的分母 — 加權平均未流通股份 406.8 405.6 406.2 405.2 攤薄效應: 期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位 1.2 1.6 1.4 1.5 稀釋後每股淨收入的分母-加權平均未衰減股份 408.0 407.2 407.6 406.7 基本每股淨收益 $ 0.13 $ 0.22 $ 0.19 $ 0.69 稀釋每股淨收益 $ 0.13 $ 0.22 $ 0.19 $ 0.68
公司的潛在稀釋權益包括未行使的股票期權、未獲批准的以股票爲基礎的獎勵,其中包括隨特定服務期間兌現的受限制股票獎勵、受限制股票獎勵與績效和市場控件、受限制股票單位,以及在MSPP下授予的匹配RSUs。根據績效和市場控件而兌現的未獲授予的受限制股票獎勵所代表的股份數在期末時尚未實現,不包括在基本每股收益或攤薄每股收益的計算中。攤薄每股淨利潤考慮了潛在稀釋權益的影響,除非潛在稀釋權益的納入會產生抗稀釋效應。
下表總結了未獲授的基於業績的限制性股票和排除在基本和稀釋每股收益計算之外的抗稀釋證券(以百萬計):
三個月之內結束 2020年9月30日 九個月結束 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 業績爲基礎的限制性股票獎勵 0.7 0.7 0.7 0.7 抗稀釋證券 0.7 0.4 0.9 0.8
以股票爲基礎的補償
公司發行的權益工具是以公允價值爲基礎的方法覈算,這些權益工具的公允價值在簡明合併利潤表中作爲費用進行確認。
對於在特定服務期內歸屬的以股票爲基礎的獎勵,補償費用是根據授予日期的獎勵公允價值來衡量的,並在獎勵的服務期內按照直線法予以確認,扣除預計的放棄率。對於基於績效和市場條件實現而授予的權益工具,股票補償費用是根據預期在每個報告期末實現相關績效條件的基礎上,在獎勵的服務期內確認的。如果公司對績效條件的初始估計發生變化,相關的股票補償費用可能會根據這些估計而在各期間波動。如果績效條件未能達到,將不會確認任何股票補償費用,並將撤銷先前確認的任何股票補償費用。對於具有績效和市場條件的獎勵,公司通過使用蒙特卡洛模擬模型估算授予日授予的每種權益工具的公允價值。該定價模型使用多次模擬來評估實現市場條件的概率,從而計算獎勵的公允價值,其中包括公司股票最近的市場價格和波動率。在確定所有股權獎勵的授予日期公允價值時,公司會考慮是否擁有任何
未公開的信息,一旦披露可能對股價產生重大影響,如果是這樣,確定獎勵公允價值時使用的可觀察股價或預期波動率假設是否應調整。
公司的簡明綜合損益表中包括股票期權、限制性股票獎勵、以及股權激勵計劃中發行的限制性股票單位、員工股票購買計劃股票、DSUs,以及MSPP下獎勵的匹配RSUs的股票期權成本(以百萬美元計):
三個月已結束 九月三十日 九個月已結束 九月三十日 2024 2023 2024 2023 收入成本 $ 3.6 $ 3.7 $ 10.9 $ 10.6 銷售和營銷(不包括客戶群攤銷) 2.9 2.4 8.4 7.0 軟件開發 5.3 4.5 16.3 12.9 一般和行政 10.0 11.3 31.7 33.3 股票薪酬支出總額 $ 21.8 $ 21.9 $ 67.3 $ 63.8
現金及現金等價物
公司認爲所有購買期限三個月或更短的高度流動性投資爲等同現金。 公司有否 2024年9月30日和2023年12月31日的受限現金。
信用減值準備
公司保留了一定的信貸損失準備金,以覆蓋其交易應收賬款和合同資產上的當前預期信貸損失,這些損失是由客戶未能按約定支付而引起的。公司根據歷史信息、可能影響客戶支付能力的當前情況以及合理且可支持的預測,估計交易應收賬款和合同資產在其生命週期內預期的信貸損失。儘管公司使用各種信貸質量指標,但主要通過審查逾期交易應收賬款的追收時間和歷史覈銷趨勢來監控可收回性。根據公司的經驗,定期分析的客戶逾期情況是基礎交易應收賬款信質量的最強指標。公司的政策是在被視爲無法收回時覈銷交易應收賬款。公司絕大多數的交易應收賬款未超過365天。
根據CECL減值模型,公司根據交易應收賬款的適當性進行開發和記錄其信用損失準備金。 五個營運部門:獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands,所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官,他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織,對於我們的基於位置的娛樂板塊,根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本,包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用,包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利,作爲未分配的企業開銷呈現,成爲報告板塊的總收入(虧損)和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 根據投資組合分段確定。投資組合分段的確定主要基於對公司業務運營性質和基礎交易應收賬款特徵的定性考慮,如下:
• 科斯塔投資組合部門 - 科斯塔投資組合部分包括 兩個 交易應收賬款類別基於地理位置分爲:北美和國際。
• 信息服務業務組合部門 - 信息服務業務組合部分包括 四個 客戶應收賬款類別:科斯塔房地產經理;酒店,北美;酒店,國際;和其他信息服務。
• 多戶組合投資組合部門 - 多戶組合投資組合部門由 之一 交易應收款類組成。
• LoopNet投資組合部門 - LoopNet投資組合部門包括 之一 交易應收款類別。
• 其他市場交易組合部分 - 其他市場交易組合部分包括 之一 交易應收類別。
住宅帳戶應收款和相關的信用損失準備金不是重要的。
請參閱註釋4,了解公司對信貸損失準備的會計處理進一步討論。
租約
租賃安排中是否包含租賃和租賃分類(如適用)的確定是在租賃安排開始時作出的,屆時公司還會衡量和確認ROU資產,代表公司使用基礎資產的權利,以及租賃負債,代表公司根據安排條款支付租金的義務。爲了確認與公司租賃相關的ROU資產和租賃負債,公司已選擇不確認短期租賃的ROU資產或租賃負債的現實便利措施,這些租賃是指租期爲12個月或更短的租賃。租賃期限被定義爲租賃期限中不可取消的部分,再加上由延期租賃選擇權涵蓋的任何期間,如果可以合理確定選擇權會被行使。
在確定計量租賃資產和租賃負債所使用的租金金額時,公司選擇不對所有類別的基礎資產的租賃元件和非租賃元件進行分離,這是一種例外進行了選舉。通常用於計量租賃資產和租賃負債的租金包括固定付款和基於指數或利率的變量付款,減去租賃激勵。在開始時,初始租賃資產還包括任何租賃預付款。租賃資產和負債是根據租賃起始日期的租金現值計量確定。公司租約中的隱含利率通常不可確定。因此,公司的增量借款利率用於確定租金的現值。公司增量借款利率的判斷需要謹慎,並且在租約開始時確定,並在對租約安排進行修改後進行重新評估。
與公司經營租賃有關的租賃成本通常在租賃期內作爲單個均攤租賃成本認定。
融資租賃成本主要與公司研究團隊使用的車輛有關,ROU資產的攤銷金額記錄在合併利潤表的營業成本中。截至2024年和2023年9月30日,短期租賃相關的租賃成本影響不大。
請參閱附註7,進一步討論公司的租賃會計處理。
長期資產、無形資產和商譽
長期資產,如房地產、設備和購買的無形資產(經攤銷)在出現事件或情況變化表明資產賬面價值可能無法收回時,將進行減值檢查。公司在主要資本項目的施工活動期間對借款的利息進行資本化。資本化的利息將添加到基礎資產的成本中,並按預計資產壽命攤銷。持有和使用的資產的收回能力將通過將資產的賬面價值與預計未經摺現的未來現金流量進行比較來衡量。如果資產的賬面價值超過其預計未經摺現的未來現金流量,將按照資產賬面價值超過資產公允價值的金額確認減值損失。公司在無形資產完全攤銷時,將其成本和累計攤銷移出。
商譽至少每年在10月1日進行減值測試,或者更頻繁地進行,如果事件或其他情況表明彙報單位的公允價值可能低於其賬面價值。公司可能首先評估定性因素,以評估彙報單位的公允價值是否很可能低於其賬面價值,或選擇繞過定性評估。如果確定彙報單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或公司選擇繞過定性評估,則公司隨後通過確定每個彙報單位的公允價值來進行定量評估。每個彙報單位的公允價值估計基於包括重要假設和估計在內的預測折現現金流模型,包括折現率、增長率和未來財務表現。 折現率的假設是基於可比公司的加權平均資本成本。 對彙報單位增長率和未來財務表現的假設是基於公司的預測、業務計劃、經濟預測和預期的未來現金流量。 將每個彙報單位的公允價值與彙報單位的賬面價值進行比較。 如果彙報單位的賬面價值超過公允價值,則將差額確認爲減值損失。
租賃業務及其他收入、支出
2024年2月,公司完成了購買位於弗吉尼亞州阿靈頓的一座辦公塔架和其所在地的土地,並計劃建設空間,以容納目前駐紮在華盛頓特區總部的員工,並支持未來幾年內預期的增長和擴張。維護、實物設施、租賃、物業管理和其他與房地產所有權相關的關鍵責任被外包給專業房地產管理人員。辦公塔架的面積約爲 550,000 可出租平方英尺。
公司記錄了從本大樓運營和租賃活動中產生的業務折舊和佔用第三方空間的營業費用,作爲其他(費用)收入,在綜合損益簡表中列示。由於租賃不是公司業務的核心內容。基於從業人數,大樓折舊和佔用公司空間的營業費用在綜合損益簡表中分配給營收成本、銷售和營銷(不包括客戶群攤銷)、軟件開發和一般行政費用。截至2024年9月30日,公司僅佔用該物業的微不足道的比例,其餘部分已出租或可出租給第三方。
租金收入包括每位租戶根據各自租約條款支付的基礎租金,按照不可取消租約期內的直線基礎進行報告,其中包括租金定期步進調整和租金豁免的影響。當租約內含續租選項時,公司將根據相關經濟因素判斷該選項是否有合理確定的行使可能性,以決定該選項期限是否應包括在租約期限內。此外,租金收入包括租戶用於收回營業費用和房地產稅的租戶償還金額。租戶償還金額每個期間都會發生變化,這些不是租約主導活動的非租約元件。公司已選擇了允許其結合經營租賃的某些租賃和非租賃元件的實用簡化,非租賃元件與固定基礎租金一起在「租金收入」中確認,作爲變量租金收入,並於發生相關費用的同一期間確認。變量租金收入在2024年9月30日結束的三個月和九個月內均不重要。 2024年9月30日結束的三個月和九個月內與租賃活動相關的其他(費用)收入構成如下(以百萬計):
三個月之內結束 2024年9月30日 2024年9月30日止九個月 租賃收入 $ 6.6 $ 16.4 房地產經營費用 2.5 6.7 折舊與攤銷費用 5.4 14.3 租賃營運中的其他費用,淨額 $ (1.3 ) $ (4.6 )
公司將此建築物的購置視爲資產收購,包括收購成本和交易費用。公司根據在收購日期可獲得的信息和估計評估,估計所收購的有形資產(包括土地、建築物、改良和其他資產)的公允價值,確認無形資產和負債(包括租賃就位和市場以上及以下租賃),以及其他負債。根據這些估計,公司按其相對公允價值分配總成本給所確認的資產和承擔的負債。
建築物和建築改善的公允價值包括包含可租賃面積的物理結構,以及諸如停車設施等便利設施,其價值被作爲空置狀態時使用成本法估算,該方法使用從行業公認指南中獲取的替換成本數據減去折舊作爲輸入,以估算公允價值,並考慮其年齡、功能性、使用分類、施工質量、全新替換成本和累計折舊(有效壽命與經濟壽命之比)。公司還考慮了通過收入法評估建築物的價值。收入法使用市場租賃假設估算物業的公允價值,假設在市場租金率期間以市場位置進行租賃,包括租約期間的失租和租賃成本扣除。成本法和收入法的估算結果相互調和以得出建築物的預計公允價值。公司根據市場比較評估土地的公允價值。
確認的無形資產和負債的公允價值是根據以下內容確定的:
• 對於收購實地租賃中的上下市場組成部分可分配的價值是根據合同金額與管理層估計的使用當時收購時市場利率的剩餘租期內應收金額之間的差額的現值(使用反映收購租賃風險的折現率)來確定。分配給上市場租賃的金額記錄爲無形資產中的上市場租賃,在簡明合併資產負債表中。這些無形資產根據各自租約的剩餘期限作爲減少租賃收入的直線基礎進行攤銷,攤銷金額記錄在其他(支出)收入淨額中,顯示在簡明合併利潤表中。
• 在確定與收購時租賃空間相關的虛擬出租期間可分配值時所考慮的因素包括:(i)虛擬出租期間的失租和運營成本收入以及(ii)執行類似租賃所需的理論租賃佣金。這些無形資產記錄爲無形資產中的在位租賃,在簡明合併資產負債表中列示,並按現有租賃剩餘期限在簡明合併經營活動報表中按其他(費用)收入攤銷。
土地和建築物的總成本爲元件343.0 百萬美元,並分配給以下各元件(以百萬美元計):
組成部分 資產負債表說明 數量 土地 資產和設備,淨值 $ 17.2 建造業 資產和設備,淨值 224.5 土地和建築改良 資產和設備,淨值 27.5 超市場租賃 無形資產, 淨額 41.7 現有租賃 無形資產, 淨額 32.1 $ 343.0
資金支付用於此資產收購已包含在綜合現金流量表中有關在新校園購買房地產、設備和其他資產的條目。
債券發行成本
與發行長期債務相關的費用被推遲並按照有效利率法則對相關債務期利息支出進行攤銷,並針對循環債務採用直線攤銷的方式。公司已決定將循環授信設施的推遲發行成本列爲長期資產,納入其簡明綜合資產負債表中。在再融資或修正之時,先前資本化的債務發行成本將計入債務滅絕損失中,如果公司確定相關債務發生了實質性修改。如果公司確定相關債務沒有發生實質性修改,則任何先前資本化的債務發行成本將按新債務工具期限攤銷爲利息支出。
請參閱備註10,進一步討論公司對其未償債務、循環信貸額度和相關發行成本的會計處理。
商業組合
公司包括自收購之日起從所收購業務的經營結果。公司通常會根據收購日的估計公允價值,將收購對價分配給所收購的有形資產和負債以及無形資產。購買價格通常基於資產轉讓的公允價值、承擔的負債和發行的股權利益來確定,考慮到與業務組合不同的任何交易。如果購買對價的公允價值超過可識別資產和負債的公允價值,將記錄爲商譽。公司在確定收購日的資產和負債的公允價值時做出了重要的假設、估計和判斷,尤其是涉及無形資產和或有性負債。估計某些無形資產價值的重要假設包括但不限於未來從獲得的客戶群、獲得的技術、獲得的商標生成的現金流量、使用壽命、版稅率和折現率。公允價值估計基於認爲合理但固有具有不確定性和不可預見性的假設,因此實際結果可能會有所不同。在測量期內識別出的對暫定金額的任何調整,不得超過收購之日起的一年,將在確定調整金額的報告期內記錄。在測量期結束時,任何後續調整都記錄爲收益。
對於給定的收購,公司可能會確定收購日期時的某些預收購不確定事項,並可能在測量期間延續對這些預收購不確定事項的審查和評估,以獲取足夠的信息來評估公司是否將這些不確定事項包括在已收資產和承擔責任的公允價值估計中,並確定其估計金額。
如果公司在計量期結束時無法合理判斷一項公司併購前的事項(非與所得稅有關),這在大多數情況下是合情合理的,公司將承認這種併購前事項爲資產或負債,如果:(i)在併購日存在一個資產或負債應承擔的概率較大,且(ii)資產或負債的金額可以合理估計。計量期之後,公司對此類事項的估計變動將影響收益,並可能對其經營成果和財務狀況產生重大影響。
此外,在與業務組合有關的不確定的稅務立場和稅務相關的估值準備中,最初是根據收購日期估計的。公司根據收購日期存在的事實和情況重新評估這些項目,對其初步估計進行任何調整記錄爲商譽,前提是公司處於測量期內。測量期結束後,這些不確定的稅務立場和稅務相關的估值準備的變化將影響公司在其簡明合併財務報表中的所得稅費用,對其業務成果和財務狀況可能產生重大影響。
與業務組合相關的交易費用按發生的情況列支,幷包括在簡明綜合利潤表的一般和管理費用中。
最近的會計聲明
最近採用的會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響,併發布了對初始指南的後續修訂(總稱爲主題848)。主題848爲合同修改和與預計將取消的參考利率有關的某些避險關係提供了可選指導。在轉換爲替代參考利率時,公司將採用主題848。公司預計採用主題848不會對簡明合併財務報表產生重大影響。 參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響。 ASC 848包含了適用於債務、合同、套期保值關係和其他受基準利率改革影響的可選途徑和例外情況。ASC 848的條款必須適用於所有根據某個主題、子主題或行業子主題進行會計處理的合同,除了衍生品之外的所有交易,衍生品可以在套期保值關係層面上應用。最初,該指南在2021年1月1日後開始的財政年度生效,包括這些財政年度內的中期期間。然而,爲了回應某些隔夜倫敦同業銀行間拆借利率(LIBOR)措施終止日期的推遲,FASB於2022年12月21日發佈了ASU 2022-06,將主題848的終止日期延長至2024年12月31日。公司的2020年信貸協議提供了一個$750 百萬循環信貸額度和一個$20 百萬的信用證子限額,並且之前利率的基準是以LIBOR爲基準。公司在2023年5月簽署了對2020年信貸協議的第一次修正案後採納了這項會計準則。該指導提供了一個可選的實用迅速途徑,允許將符合條件的修改視爲債務修改,而不是根據現有指導分析是否應將修改視爲債務註銷。在採納這項會計準則時,公司選擇了應用這個可選途徑。採納這項會計準則對公司的合併財務報表和相關披露沒有實質影響。
請參閱備註10,進一步討論公司對其未償債務、循環信貸額度和相關發行成本的會計處理。
最近未採納的會計聲明
2023年11月,FASB發佈了ASU No. 2023-07(主題280), 報告性板塊披露的改進 。該ASU主要要求加強有關重要板塊支出的披露。此外,還要求披露擔任CODM的個人的頭銜和職位,以及CODM如何使用報告的板塊損益的衡量指標來評估板塊績效並決定如何分配資源的解釋。該ASU適用於2023年12月15日後開始的年度期間,以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中間期間。採用該ASU應對財務報表中出現的所有之前期間進行追溯。公司目前正在評估該ASU對其合併財務報表及相關披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU No. 2023-09(Topic 740)。 所得稅披露改進 (Topic 740)。ASU要求提供有關報告實體有效稅率調解的細分信息,以及擴展其他所得稅披露。ASU將於2024年12月15日之後開始的年度報告期逐步生效。公司目前正在評估這項ASU對其合併財務報表和相關披露的影響。
3. 營業收入
收入分解
按業務部門和服務類型劃分的營收如下(以百萬美元計):
截至9月30日的三個月 2024 2023 北美洲 國際 總費用 北美洲 國際 總費用 中光學 $ 240.8 $ 16.1 $ 256.9 $ 223.4 $ 10.0 $ 233.4 信息服務 28.2 4.8 33.0 35.2 9.4 44.6 多戶住宅 271.8 — 271.8 235.3 — 235.3 LoopNet 68.1 2.8 70.9 65.0 2.5 67.5 住宅 17.0 10.7 27.7 10.3 — 10.3 其他市場 32.3 — 32.3 33.6 — 33.6 總收入 $ 658.2 $ 34.4 $ 692.6 $ 602.8 $ 21.9 $ 624.7
截至9月30日的九個月 2024 2023 北美洲 國際 總費用 北美洲 國際 總費用 中光學 $ 713.6 $ 46.6 $ 760.2 $ 658.7 $ 28.8 $ 687.5 信息服務 83.5 15.9 99.4 99.5 28.7 128.2 多戶住宅 790.8 — 790.8 670.3 — 670.3 LoopNet 201.7 8.1 209.8 189.5 6.8 196.3 住宅 41.6 30.9 72.5 36.2 — 36.2 其他市場 94.1 — 94.1 96.4 — 96.4 總收入 $ 1,925.3 $ 101.5 $ 2,026.8 $ 1,750.6 $ 64.3 $ 1,814.9
遞延收益
2024年9月30日和2023年12月31日的遞延營業收入如下(以百萬爲單位):
餘額 資產負債表說明 2020年9月30日 2024 12月31日 2023 流動部分 遞延收入 $ 113.6 $ 104.2 非流動部分 租賃和其他長期負債 0.1 0.1 遞延收益總額 $ 113.7 $ 104.3
期間遞延收入的變化如下(以百萬計):
2023年12月31日的餘額
$ 104.3 本期認定的收入來源於期初餘額的金額 (100.9 ) 新增推遲,減去本期已識別的金額 109.1 外匯影響 1.2 2024年9月30日餘額
$ 113.7
合同資產
合同資產是指當合同計費時間表與營收確認時間不一致時產生,並代表在滿足條件後獲得的對已完成履約義務獲得對方支付款項的有條件權利,當條件滿足時變爲應收款。 2024年9月30日和2023年12月31日的合同資產如下(以百萬計):
餘額 資產負債表說明 2020年9月30日 2024 12月31日 2023 流動部分 預付費用和其他流動資產 $ 5.7 $ 5.8 非流動部分 存款和其他資產 7.0 8.0 總合同資產 $ 12.7 $ 13.8
營業收入開多自合同資產,在2024年9月30日結束的三個月和九個月分別爲$0.6 萬美元和1.1 百萬。合同資產認定的營業收入分別爲$於2023年9月30日結束的三個月和九個月。0.2 萬美元和1.1 百萬美元。
未滿足的業績義務
由於尚未滿足履約義務而未確認的剩餘合同對價約爲$404.0 截至2024年9月30日,公司預計將在接下來的 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予,並且是非法定股票期權。 內確認。該金額不包括一年或更短期限合同的合同對價。
佣金
佣金支出包括在公司的基本財務報表中的銷售和營銷費用中。 2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月的佣金支出活動如下(以百萬計):
三個月之內結束 2020年9月30日 九個月結束 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 發生佣金 $ 40.0 $ 42.1 $ 136.5 $ 134.4 在本期內資本化的佣金 (24.5 ) (28.1 ) (92.1 ) (93.1 ) 延遲佣金費用攤銷 29.8 24.5 86.1 69.8 佣金支出總額 $ 45.3 $ 38.5 $ 130.5 $ 111.1
公司認定 否 截至2024年和2023年9月30日,延期佣金受損。
4. 信貸損失撥備
以下表格詳細列出了按投資組合分部門 (以百萬計) 與應收賬款的信用損失準備相關的活動。
2024年9月30日止九個月 中光學 信息服務 多戶住宅 LoopNet 其他市場 總費用 2023年12月31日的期初餘額
$ 9.7 $ 2.5 $ 7.3 $ 2.7 $ 1.0 $ 23.2 預計信貸損失的本期撥備
10.9 1.4 8.9 4.4 0.2 25.8 減記扣除津貼中的恢復及其他其餘款項 (12.6 ) (0.8 ) (7.1 ) (4.3 ) (0.6 ) (25.4 ) 2024年9月30日的結餘
$ 8.0 $ 3.1 $ 9.1 $ 2.8 $ 0.6 $ 23.6
2023年9月30日止九個月 中光學 信息服務 多戶住宅 LoopNet 其他市場 總費用 2022年12月31日期初餘額
$ 4.5 $ 1.1 $ 4.3 $ 1.4 $ 0.9 $ 12.2 預計信貸損失的本期撥備
15.3 0.8 4.2 4.8 0.6 25.7 淨覈銷撥備,扣除回收和其他費用 (12.2 ) (0.1 ) (0.8 ) (3.8 ) (0.1 ) (17.0 ) 2023年9月30日的期末餘額
$ 7.6 $ 1.8 $ 7.7 $ 2.4 $ 1.4 $ 20.9
信用損失費用包括在財務和行政費用中,計入簡明綜合利潤表。2024年和2023年截至9月30日的九個月內,與合同資產相關的信用損失費用不重要。2024年和2023年截至9月30日的九個月內,居民應收賬款及相關信用準備金也不重要。
COSTAR集團公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)
5. 2023年8月10日,公司與日出合併子公司和Capri Holdings 有限公司(Capri)簽訂了一份合併協議(「合併協議」)。根據合併協議的條款,Tapestry同意以現金收購Capri的普通股份,每股價值200美元,不計利息,應按照合併協議提供的任何所需的稅收代扣。企業價值預計約爲100億美元,交易預計將於2024年完成(「Capri收購」)。2023年10月25日,在Capri股東特別會議上,Capri的股東批准了合併協議和其中涉及的交易。
OnTheMarket
2023年12月12日,科斯塔英國收購了OnTheMarket萬億.e,在themarket.com的運營商,這是一家英國住宅物業門戶網站。在收購時,科斯塔英國收購了OnTheMarket所有已發行的普通股股本,以現金形式支付。 110 每股支付便士或£的價格爲94.0 3000萬歐元117.9 百萬。在收購時,OnTheMarket有一些未行使的股票期權合同,對此科斯塔英國建立了一個責任,金額爲£2.0 3000萬歐元2.6 百萬。這導致總考慮金額爲£96.0 3000萬歐元120.4 百萬)。在收盤時,某些未兌現的股份是由OnTheMarket或其子公司的員工持有的合同造成的,這需要OnTheMarket扣除£的所得稅和就業稅。4.0 3000萬歐元5.1 (數百萬美元),代表了2023年12月應付的款項,並於2024年1月匯至適當的稅務機構。
以下表格總結了收購資產和承擔負債的金額,這些金額記錄爲收購日期(以百萬美元計)的公允價值。
初步: 2023年12月12日 現金及現金等價物 $ 18.2 應收賬款 2.3 商譽 62.8 無形資產 55.2 應計費用 (12.7 ) 應計工資和佣金 (2.0 ) 遞延所得稅,淨額 (3.0 ) 其他資產和負債 (0.4 ) 收購可辨認淨資產的公允價值 $ 120.4
OnTheMarket的淨資產記錄爲其估計的公允價值。在評估收購資產和承擔的負債時,公允價值估計主要基於未來預期現金流量、合同義務的市場利率假設和適當的折現率。購買價格分配是初步的,主要取決於公司對某些稅務事項和可能性的評估。客戶群體資產的估計公允價值融入了一些重要假設,這些假設對估計公允價值產生了重大影響,如折現率、預期營業收入增長率、客戶流失率和利潤率。
下表總結了在OnTheMarket收購中獲得的識別無形資產的公允價值(以百萬計)、所屬公司的國際運營部門、相關預估可用年限(以年計)和各自的攤銷方法:
估算公允價值 預計使用年限 攤銷方法 配方和技術 $ 42.0 8 加速 交易名稱 10.2 15 直線 科技 3.0 2 直線 無形資產總額 $ 55.2
商譽計算爲轉讓的對價超出承認的淨資產,代表着從其他資產收購中產生的未來經濟利益,這些利益無法單獨識別和單獨確認。特別地,在OnTheMarket收購中記錄的商譽包括但不限於:(i) 公司認爲將其業務與國際業務合併可能帶來的預期協同效應和其他收益, (ii) 任何不符合單獨確認條件的無形資產,如已組合的工作人員。這籌集了的商譽將作爲OnTheMarket收購的一部分記錄。62.8 作爲收購一部分記錄的1百萬美元的商譽與公司的國際營運部門相關,其中有 部分預計可用於所得稅目的。 無 OnTheMarket收購相關的交易成本爲 11.0 截至2021年3月27日,未償還本金總額爲$。
Matterport
2024年4月21日,公司與Matterport、Merger Sub I和Merger Sub II簽訂了一份《合併和重組協議》(「Matterport合併協議」)。根據該協議,在其他事項之外,依照其條款,(i)Merger Sub I將與Matterport合併(「第一次合併」),Matterport作爲本次合併的倖存公司成爲公司的全資子公司(「倖存公司」),且(ii)如果閾值百分比(如Matterport合併協議中定義)至少爲X%,則在第一次合併後立即以單一一體交易的方式,倖存公司將與Merger Sub II合併(「第二次合併」),和第一次合併一起構成本次合併(「合併」),Merger Sub II作爲第二次合併的倖存公司成爲公司的全資子公司。 40 ,在第一次合併後立即以單一一體交易的方式,倖存公司將與Merger Sub II合併(「第二次合併」),和第一次合併一起構成本次合併(「合併」),Merger Sub II作爲第二次合併的倖存公司成爲公司的全資子公司。
根據Matterport合併協議的條款和條件,第一次合併生效時(「第一生效時間」)之前發行並流通的每股Matterport普通股(不包括任何註銷股或Matterport合併協議中定義的異議股),將按照合併交換比率轉換爲(i)等於合併交換比率的中光學股份數量(該考慮爲「每股股份考慮」),和(ii)每股現金$2.75 現金作爲每股現金考慮給予,不含利息(「每股現金考慮」)。Matterport普通股持有人將獲得現金以代替零頭的CoStar Group股份(「零頭股份考慮」以及每股股份考慮和每股現金考慮共同構成「Matterport合併對價」)。
完成合並交易受到一些慣例條件的約束,包括但不限於:在HRS法案和反壟斷法(在Matterport合併協議中定義)規定的適用等待期屆滿或終止後,以及在某些其他司法管轄區; 沒有任何法律、禁令、命令或裁決限制、禁止或以其他方式使合併交易的完成非法的;並且中光學將向全球納斯達克主選市場上市發行的股票已獲批准。各方完成合並交易的義務受其他一些條件約束,包括對另一方陳述和保證的準確性、另一方在Matterport合併協議項下的義務在所有重大方面的遵守,以及與另一方相關的重大不利影響的缺席。 完成合並交易不受公司股東的批准或任何融資條件約束。
根據Matterport合併協議,公司需要支付一筆金額爲$的費用85 百分之百kichuan百分之百狀況下被終止,公司必須向Matterport支付一筆金額爲百萬美元的費用,其中包括但不限於:如果某些反托拉斯批准未獲得,或者涉及反托拉斯或競爭事項的政府訂單禁止完成交易。公司打算使用手頭現金資助現金代價,並預計交易將於2024年第四季度或2025年第一季度結束。現金代價預計爲百萬美元,而股票代價將需要發行大約百萬股CoStar Group股,使用公司在2024年4月19日的股價,不考慮零股考慮。此外,在第一次合併時的封閉時間內準封關涉及的封閉庫存單元獎勵將轉換爲相應的CoStar Group股獎勵,基於Matterport合併代價。940 百分之百kichuan百分之百Signatures中購買人 u給給CoStar Group公司股票注入約百萬美元的Case約 11.2 根據Matterport合併代價,將基於公司在2024年4月19日的股價以不考慮零股考慮的方式,發行大約百萬股中光學集團股份。此外,在第一次合併時的封閉時間內,涉及Matterport授予的限制性股票單位獎勵將轉換爲相應的中光學集團股份獎勵。
6. 投資和公允價值計量
公平價值被定義爲在市場參與者之間進行有序交易時,資產的出售所能獲取的價格或轉移責任所需支付的價格。有三個層次的公平價值層級,對衡量公平價值所使用的輸入進行分類。這些層次包括:第1層,被定義爲可觀察的輸入,比如在活躍市場上相同資產或負債的報價價格;第2層,被定義爲除了在活躍市場上的報價價格之外,直接或間接可觀察的輸入;第3層,被定義爲不存在市場數據或很少市場數據的不可觀察輸入,因此需要實體制定自己的假設。
截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司的財務資產包括1級現金等價物,原始到期日不超過3個月,金額爲$4.7 私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元,截至2023年7月31日和2023年1月31日。5.1 十億和 否 級別2或級別3的以公允價值計量的財務資產。
公司持有或發行了其他金融工具,包括現金存款、應收賬款、應付賬款、應計費用和高級票據。除了高級票據外,這些金融工具的賬面價值分別在2024年9月30日和2023年12月31日各近似其公允價值。估計的公允價值 值 公司的未償還高級票據的估值使用場外市場報價,考慮Level 2輸入,爲$0.9 私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元,截至2023年7月31日和2023年1月31日。0.9 十億美元,作爲2024年9月30日和2023年12月31日的可轉換票據的公允值,分別被歸類爲第2級。
7. 租賃
公司擁有辦公設施、數據中心和某些車輛的經營租賃,以及辦公設備的融資租賃。公司的租賃合同剩餘期限長達 八年 。租賃合同包含各種續約和終止的期權。如果可以合理確定將行使續約期權,則包括需要根據延長租期的期權。如果可以合理確定將不會行使終止期權,則包括需要根據終止租約的期權。
包括在精簡合併利潤表中的與公司經營和融資租賃相關的租賃成本如下(單位:百萬美元):
三個月已結束 九月三十日 九個月已結束 九月三十日 運營租賃成本: 2024 2023 2024 2023 收入成本 $ 2.1 $ 2.7 $ 7.1 $ 7.1 軟件開發 2.1 1.6 5.7 4.6 銷售和營銷(不包括客戶群攤銷) 3.5 3.9 10.9 11.4 一般和行政 1.7 1.0 5.0 3.1 運營租賃成本總額 $ 9.4 $ 9.2 $ 28.7 $ 26.2 融資租賃成本: ROU 資產的攤銷
$ 0.5 $ — $ 3.5 $ — 租賃負債的利息
0.5 — 1.1 — 融資租賃費用總額
1.0 — 4.6 — 租賃費用總額
$ 10.4 $ 9.2 $ 33.3 $ 26.2
與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位:百萬美元):
平衡 資產負債表地點 九月三十日 2024 2023 年 12 月 31 日 經營租賃負債 $ 106.3 $ 109.9 減去:估算利息 (8.6 ) (7.0 ) 租賃負債的現值 97.7 102.9 減去:租賃負債的流動部分 租賃負債 34.0 36.9 長期租賃負債 租賃和其他長期負債 $ 63.7 $ 66.0 加權平均剩餘租賃期限(年) 3.8 3.9 加權平均折扣率 3.7 % 3.6 % ROU 資產
租賃使用權資產
$ 79.2 $ 79.8 融資租賃負債
$ 18.6 $ 14.6 減去:估算利息 (1.9 ) (1.6 ) 租賃負債的現值 16.7 13.0 減去:租賃負債的流動部分 租賃負債 4.9 3.1 長期租賃負債 租賃和其他長期負債 $ 11.8 $ 9.9 加權平均剩餘租賃期限(年) 2.8 3.8 加權平均折扣率 6.4 % 7.8 % ROU 資產
財產和設備,淨額
$ 16.6 $ 10.8
與租賃相關的補充現金流量信息如下(以百萬計):
九個月已結束 九月三十日 2024 2023 爲計量租賃負債所含金額支付的現金: 運營租賃中使用的運營現金流 $ 24.1 $ 30.9 融資租賃中使用的運營現金流 $ 0.9 $ — 爲融資租賃中使用的現金流融資 $ 3.4 $ — 爲換取租賃義務而獲得的ROU資產: 經營租賃 $ 24.1 $ 28.0 融資租賃 $ 7.2 $ —
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8. 商譽
各經營部門商譽賬面金額變動情況如下(單位:百萬美元):
北美洲 國際 總費用 2022年12月31日的商譽 $ 2,149.2 $ 165.6 $ 2,314.8 併購,包括計量期調整 (1)
— 62.8 62.8 受外幣匯率變動的影響 — 8.6 8.6 2023年12月31日的商譽 2,149.2 237.0 2,386.2 受外幣匯率變動的影響 — 10.4 10.4 2024年9月30日商譽 $ 2,149.2 $ 247.4 $ 2,396.6 __________________________
(1) 2023年12月31日結束的一年中,OnTheMarket收購所帶來的國際友好情誼爲$62.8 百萬 .
不 公司的商譽減值在2024年和2023年截至9月30日的三個和九個月中得到確認。
9. 無形資產
無形資產包括以下內容(以百萬計,攤銷期數據除外):
2020年9月30日 2024 12月31日 2023 加權授予日期公允價值的平均數 平均數 攤銷 期(年) 已獲得科技和數據 $ 35.8 $ 36.3 5 累計攤銷 (26.2 ) (21.0 ) 收購的科技和數據淨額 9.6 15.3 收購客戶群 444.3 509.5 11 累計攤銷 (294.4 ) (330.7 ) 收購客戶群淨額 149.9 178.8 收購商標和其他無形資產 253.4 258.9 14 累計攤銷 (149.4 ) (139.3 ) 收購商標和其他無形資產淨額 104.0 119.6 已獲得高於市場租賃 41.5 — 4 累計攤銷 (7.6 ) — 收購高於市場租約,淨額 33.9 — 收購現存租約 32.0 — 6 累計攤銷 (4.7 ) — 收購現存租約,淨額 27.3 — 無形資產, 淨額 $ 324.7 $ 313.7
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無形資產在出現事件或情況變化表明該類資產的賬面價值可能無法收回時進行減值測試。 不 公司的無形資產減值在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月期間被確認。77.4 在截至2024年9月30日的九個月期間,公司從已獲取的無形資產和累計攤銷中移除了全額攤銷的無形資產,這對公司的財務結果沒有影響。
10. 長期債務
下表列出了未償債務的元件(以百萬計):
2020年9月30日 2024 12月31日 2023 2.800 2030年7月15日到期的高級票據
$ 1,000.0 $ 1,000.0 2020年信貸協議,到期日爲2025年7月1日 — — 2024年信貸協議,到期日爲2029年5月24日
— — 長期債務的總面值 1,000.0 1,000.0 高級票據未攤銷的貼現和發行成本 (8.5 ) (9.5 ) 長期負債淨額 $ 991.5 $ 990.5
優先票據
2020 年 7 月 1 日,公司發行了 $1.0 十億本金總額 2.800 2030年7月15日到期的優先票據百分比。優先票據作爲初始購買者出售給了一組金融機構,這些機構隨後根據《證券法》第S條將優先票據轉售給了非美國人,並根據《證券法》第144A條將優先票據轉售給了有理由認爲是合格機構買家的人,購買價格等於 99.921 他們本金的百分比。優先票據的利息每半年在1月15日和7月15日拖欠一次。公司(a)可以在2030年4月15日之前的任何時候全部或部分贖回優先票據,贖回價格等於 100 優先票據本金的百分比,加上適用的保費(根據優先票據的契約計算),以及在贖回日但不包括贖回日贖回的優先票據本金的任何應計和未付利息(如果有),以及 (b) 在2030年4月15日當天或之後,贖回價格等於 100 優先票據本金的百分比,加上贖回至但不包括贖回日的優先票據本金的任何應計和未付利息(如果有)的百分比。公司在優先票據下的債務由公司的國內全資子公司在優先無擔保的基礎上擔保,優先票據的契約包含契約、違約事件和公司截至2024年9月30日遵守的其他慣例條款。
循環授信設施
2024 年 5 月 24 日,公司簽訂了 2024 年信貸協議,其中規定了 $1.1 十億美元的循環信貸額度,期限爲 五年 (2029 年 5 月 24 日到期),信用證次級限額爲美元20 百萬來自金融機構和髮卡銀行的辛迪加。2024年的信貸協議取代了公司的2020年信貸協議。
借款按浮動利率計息,根據公司的選擇,可以是(a)備選基準利率加上適用利率範圍內的百分比, 0.125 可以降低至0.75%每年0.750 或(b)規定利息期間的Term SOFR,SONIA利率,或EURIBOR加上適用利率範圍內的百分比, 1.125 可以降低至0.75%每年1.750 每種情況取決於公司的信貸評級(按照2024年信貸協議的定義)。
2024年信貸協議包含了此類交易的習慣性肯定契約,包括向行政代理提供財務和其他信息,一旦發生某些重大事件向行政代理通知,保留存續,保養資產,遵守法律,包括環保法律,但須符合某些例外。2024年信貸協議包含了習慣性的否定契約,包括限制公司及其子公司合併和與其他公司合併的能力,限制某些子公司承擔債務的能力,以及限制公司及某些子公司在資產上設定抵押或安全利益的能力, 但須符合某些例外。2024年信貸協議包含了財務維持契約,要求公司維持小於或等於該協議中定義的總槓桿率(2024年信貸協議中定義) 4.50 每個財政季度結束時估計爲1.00的2024年信貸
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協議還規定了許多慣例違約事件,包括但不限於:向貸款人支付違約款項,自願和非自願破產程序,契約違約,陳述和保證的重大不準確,對其他重大債務的交叉加速,某些控制權變更事件,重大款項判決,以及其他慣例違約事件。一旦發生違約事件,可能會導致債務加速和終止2024年信貸協議下的借貸承諾。截至2024年9月30日,公司與2024年信貸協議中的契約規定保持一致。截至2024年9月30日,該公司已經 否 在此設施下提取了金額。
截至2024年4月30日和2024年1月31日,公司的現金及現金等價物合計爲$百萬。4.0 萬美元和1.6 截至2024年9月30日和2023年12月31日,與循環信貸額度相關的推遲債務發行成本數百萬美元。這些金額包含在公司簡明綜合資產負債表的存款和其他資產中。
公司將利息支出確認如下(金額單位:百萬美元):
三個月之內結束 2020年9月30日 九個月結束 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 未償借款利息 $ 7.0 $ 7.0 $ 21.0 $ 21.0 Amortization of Senior Notes discount and issuance costs 0.6 0.6 2.3 1.8 用於在建工程的利息資本化
(1.8 ) (0.9 ) (4.4 ) (0.9 ) 承諾費用及其他 0.5 0.5 2.1 2.0 總利息支出 $ 6.3 $ 7.2 $ 21.0 $ 23.9
11. 所得稅
所得稅費用反映了截至2024年9月30日三個月和2023年相應期間的有效稅率約爲 32 %和25 %,分別爲和,截至2024年9月30日九個月和2023年相應期間的有效稅率爲%。2024年9月30日三個月和九個月期間有效稅率增加主要是由於美國收入較低以及英國損失較大,截至2024年9月30日三個月和九個月期間沒有稅收補益。 37 %和24 %,分別爲。截至2024年9月30日九個月和2023年相應期間的有效稅率爲%。
12. 承付款和意外開支
以下總結了公司截至2024年9月30日的重大合同義務,包括按期限到期的相關付款(以百萬計):
截止日期爲12月31日的年份 營業租賃負債 融資租賃義務
長期負債本金支付 長期利息支付 2024年餘下的時間 $ 11.0 $ 1.5 $ — $ — 2025 31.7 5.9 — 28.0 2026 19.5 5.9 — 28.0 2027 17.1 4.9 — 28.0 2028 14.7 0.4 — 28.0 此後 12.3 — 1,000.0 56.0 總費用 $ 106.3 $ 18.6 $ 1,000.0 $ 168.0
公司按照各種不可取消的經營租賃協議租用辦公設施,數據中心和車輛。這些租賃協議包含各種續租期權。
請參閱附註7,進一步討論公司的租賃承諾。
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簡明綜合財務報表附註(未經審計)
目前,公司不時參與與其業務有關的訴訟。 公司在概率存在可能導致產生負債且金額可以合理估計時,會記錄負債準備。 雖然公司目前的訴訟事項可能導致不利結果的可能性合理存在,但管理層目前認爲這些事項的解決不太可能對公司的合併財務狀況、未來運營業績或流動性產生實質影響。 法律辯護費用按發生時支出。
13. 業務分部報告
分段信息
公司按地理區域管理其業務, 兩個 分成經營部門,主要衡量和決策領域爲北美,包括美國和加拿大,以及國際市場,主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲。管理層依賴內部管理報告流程提供營業收入和經營部門EBITDA。管理層認爲經營部門EBITDA是評估公司經營部門運營績效的適當指標。EBITDA被管理層內部用於衡量運營和管理績效,評估業務績效。然而,這一指標應視爲補充而非取代或優於(虧損)經營收入或其他按照GAAP準則編制的財務績效指標。
按運營部門彙總的EBITDA信息如下(單位:百萬美元):
三個月已結束 九月三十日 九個月已結束 九月三十日 2024 2023 2024 2023 北美 $ 63.5 $ 88.9 $ 97.4 $ 290.2 國際 (12.7 ) (0.2 ) (47.3 ) 1.6 息稅折舊攤銷前利潤 $ 50.8 $ 88.7 $ 50.1 $ 291.8
淨利潤與EBITDA的調節包括以下內容(單位:百萬美元):
三個月之內結束 2020年9月30日 九個月結束 2020年9月30日 2024 2023 2024 2023 淨收入 $ 53.0 $ 90.6 $ 78.9 $ 278.2 攤銷收購的無形資產成本中的資產 6.2 8.4 22.9 23.0 在營業費用中攤銷收購的無形資產 10.3 10.3 31.5 31.3 折舊和其他攤銷 10.6 8.4 31.0 24.5 利息收入,淨額
(55.6 ) (58.4 ) (165.3 ) (153.9 ) % and (1)
1.6 (0.5 ) 4.9 (1.6 ) 所得稅費用 24.7 29.9 46.2 90.3 EBITDA $ 50.8 $ 88.7 $ 50.1 $ 291.8 __________________________ (1) 其中包括價值爲 5.4 1百萬美元和14.3 2024年9月30日三個月和九個月分別計入與出租方收入相關的壓摩和折舊費用數百萬美元。
按業務部門彙總的信息如下(單位:百萬):
九月三十日 2024 十二月三十一日 2023 財產和設備,淨額: 北美 $ 929.6 $ 465.7 國際 8.2 6.5 財產和設備總額,淨額 $ 937.8 $ 472.2 善意: 北美 $ 2,149.2 $ 2,149.2 國際 247.4 237.0 商譽總額 $ 2,396.6 $ 2,386.2 資產: 北美 $ 8,730.9 $ 8,505.5 國際 407.8 414.2 總資產 $ 9,138.7 $ 8,919.7 負債: 北美 $ 1,570.3 $ 1,499.7 國際 77.3 81.4 負債總額 $ 1,647.6 $ 1,581.1
14. 後續事件
海王星項目
2024年10月18日,CRI、Neptune Merger Sub、Visual Lease,LLC和作爲持有人代表的Shareholder Representative Services LLC簽署了Visual Lease Merger Agreement,根據該協議,Neptune Merger Sub將與Visual Lease,LLC合併,其中包括各種條款,並根據條款,Visual Lease,LLC作爲CRI的全資子公司存續合併。
購買價格爲美元272.5 一千萬美元將以現金支付,視習慣營運資金和其他後續調整。合併的完成受制於一定的習慣條件和監管審查,包括但不限於根據《HSR法案》和《反壟斷法》(在Visual Lease合併協議中定義)規定的等待期的終止或到期。
Visual Lease合併協議要求公司在特定情況下終止合併協議時支付100萬美元的費用17.5 其中,包括但不限於:若未獲得特定的反壟斷批准或政府有關反壟斷或競爭事項的命令禁止完成交易,公司打算使用現金資金來資助該交易,並預計該交易將在2024年第四季度結束。
事項二 分銷計劃
下列關於財務狀況和經營業績的管理討論與分析中包含"前瞻性陳述",包括關於我們信仰和期望的聲明。有許多風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果存在實質差異。可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中討論的結果存在實質差異的潛在因素包括但不限於本項目2末尾的「關於前瞻性陳述的警告性聲明」下述所述的因素,「風險因素」中第I部分的2023年10-k表格以及本報告第II部分的「風險因素」,以及我們不時在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的那些因素。
所有展望性聲明均基於我們在此提交日期可獲得的信息,我們不承擔更新這些聲明的義務,除非法律要求,不論是否由於新信息、未來事件或其他情況。以下討論應與我們的2023年10-K表格、隨後的10-Q季度報告、8-K及其他提交給SEC的文件以及本報告中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閱讀。
概述
中光學成立於1987年,是美國和英國主導的在線房地產市場、信息和分析提供商,根據我們在美國擁有和運營領先的商業地產和公寓網站市場,根據每月獨立訪客和網站訪問量提供更多信息、分析和營銷服務,超過任何競爭對手;提供最全面的商業地產數據庫;擁有業內最大的商業地產研究部門。 我們已經創建和編制了一套標準化的信息、分析和在線市場服務平台,行業專業人士和商業地產消費者,包括公寓和相關商業社區,可以通過有效獲取和交換準確和標準化的房地產相關信息不斷互動並促進交易。我們的服務涵蓋所有商業地產類型,包括辦公室、零售、工業、多戶、土地、混合用途和酒店。我們還提供在線平台,用於管理住宅房地產經紀人和經紀人的工作流程和營銷,併爲購房者提供查看住宅房產清單的門戶網站。
我們按照地理位置在兩個運營領域進行業務管理,我們主要的衡量和決策領域包括北美,包括美國和加拿大,以及國際業務,主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲。
我們的服務通常通過訂閱許可協議分發給客戶,這些協議通常會自動續訂,其中大多數至少具有一年的期限。在續訂時,很多訂閱合同費率可能會根據合同規定或由於合同重新談判而發生變化。爲鼓勵客戶定期使用我們的服務,我們通常針對基於訂閱的服務收取固定的月費,而不是根據實際平台使用或付費點擊次數收費。根據服務類型的不同,合同費率通常基於站點數量、用戶數量、組織規模、客戶的業務重點、客戶的地理位置、報告或分析的屬性數量、客戶訂閱的服務數量和類型、客戶廣告的屬性數量、客戶廣告屬性在搜索結果中的突出性和位置。我們的訂閱客戶通常按月支付合同費用,但在某些情況下可能按季度或年度向我們支付。我們的基於交易的服務主要包括來自我們的商業房地產在線拍賣平台Ten-X的拍賣費用,這些費用通常按商業房地產物業最終銷售價格的百分比計算,並在拍賣成功關閉後被確認爲營業收入。其他基於交易的服務在下文的服務提供中有描述。
服務
我們的信息和分析服務組合以及在線市場定位和推廣給我們的客戶和市場終端用戶,使用科斯塔的主要品牌 ® ,LoopNet ® ,Apartments.com ® ,Homes.com ® , Ten-X ® , BizBuySell ® , Land.com ® , 和 OnTheMarket ® . 我們的服務可通過互聯網和移動應用程序訪問。我們的服務主要來自建築特定信息的數據庫,併爲客戶提供專業工具來訪問、分析和使用我們的信息。隨着時間的推移,我們已經增強和擴展了現有信息,我們預計將繼續增強和擴展我們現有的信息、分析和在線市場服務。我們已經開發並預計將繼續開發利用我們的數據庫的其他服務,以滿足我們現有客戶以及潛在的新客戶類別的需求。
我們的主要信息、分析和在線市場服務將根據服務類型在以下段落中進行描述:
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科斯塔是我們基於訂閱的綜合平台,提供商業房地產情報,包括辦公室、工業、零售、多戶、酒店和學生住房物業信息,待售物業、可比交易、租戶、可供出租空間、行業專業人士及其業務關係、行業資訊和市場狀況,並提供酒店行業的基準分析、租賃分析能力和風險管理能力。科斯塔在2024年9月30日結束的九個月中的營業收入增長率與2023年9月30日結束的九個月中的營業收入增長率保持一致。我們預計科斯塔在2024年12月31日結束的年度中的營業收入增長率將與截至2023年12月31日的年度中的營業收入增長率保持一致,這是因爲將傳統STR客戶轉換爲我們新的基於科斯塔的基準產品,抵消了較低的通脹性價格調整。
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我們通過科斯塔房地產業管理服務提供房地產和租賃管理科技解決方案,包括租賃管理、租賃會計和摘要服務,以及通過我們的科斯塔風險分析服務提供組合和債務分析、管理和報告能力。我們還按照客戶需求向酒店行業提供數據和報告。我們通過我們在法國、西班牙和德國分別設立的業務Immo、Belbex和Thomas Daily,在國際上提供信息服務。截至2024年9月30日的九個月內,信息服務的營業收入較截至2023年9月30日的九個月的收入有所下降,因爲將基本標普客戶轉換爲我們的新科斯塔基礎標杆產品。我們預計截至2024年12月31日的年度信息服務收入將較截至2023年12月31日的年度收入有所下降,因爲將基本標普客戶轉換爲我們的新科斯塔基礎標杆產品。
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Apartments.com是我們公寓營銷網絡的旗艦品牌,提供基於訂閱的廣告服務,爲物業管理公司和房東提供全面的廣告平台,展示他們可供出租的單位,併爲租戶提供一個搜索可供租賃物業的平台。該網絡還主要通過提供在線租戶申請(包括背景和信用檢查)以及租金支付處理來賺取基於交易的營業收入。截至2024年9月30日的九個月,多戶家庭的營業收入增長率相對於2023年9月30日的九個月的收入增長率有所放緩,這是由於較低的通貨膨脹調整所致。我們預計截至2024年12月31日的年度多戶家庭營業收入增長率將因較低的通貨膨脹調整而有所放緩,相較於截至2023年12月31日的年度營業收入增長率。
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我們的LoopNet商業房地產網站網絡提供基於訂閱的在線市場服務,幫助商業地產業主、房東和代表他們工作的房地產經紀人廣告出售或出租物業,並提交有關物業列表的詳細信息。商業地產經紀人、買家和租戶使用LoopNet在線市場服務網絡搜索符合其條件的可用物業列表。由於通貨膨脹導致的價格上漲較低,LoopNet截至2024年9月30日的九個月營業收入增長速度放緩,與截至2023年9月30日的九個月營業收入增長速度相比。我們預計LoopNet截至2024年12月31日的年度營業收入增長速度將放緩,原因是通貨膨脹導致的價格上漲較低。
住宅
房地產作爲在售市場的一部分,我們通過Homes.com收購和OnTheMarket收購,得以擴大我們的產品範圍。Homes.com是一個在售房源列表網站,結合我們的專有研究和房源信息,爲購房者提供了一個信息豐富、協作體驗的尋找在售或出租房源的平台。2024年2月,我們開始銷售Homes.com的會員,這是基於訂閱的廣告服務,可以在我們的網站上促進代理商的個人資料和房源。Homes.com還爲住宅房地產提供遺留產品和服務,包括基於訂閱的應用程序訪問,用於管理住宅房地產代理商工作流程,並通過在第三方平台交付的營銷活動獲得交易性收入。OnTheMarket是英國的一個房地產門戶網站,主要爲代理商提供基於訂閱的廣告服務。2024年9月30日結束的九個月內,與2023年9月30日結束的九個月相比,由於OnTheMarket收購以及我們新的Homes.com產品的推出,住宅收入有所增加,部分補償了由於終止和減少某些與我們長期業務策略不一致的產品和服務的喪失收入。我們預計截至2024年12月31日的全年,由於OnTheMarket收購以及我們新的Homes.com產品的推出,住宅收入將增加,部分補償了由於終止和減少某些與我們長期業務策略不一致的產品和服務的喪失收入。
其他市場
我們的其他市場包括商業房地產的在線拍賣平台Ten-X,我們的BizBuySell站點網絡,以及我們的Land.com Network。BizBuySell網絡爲出售企業和特許經營權提供在線市場,而我們的Land.com Network爲出售鄉村土地提供在線市場。截至2024年9月30日的其他市場收入與截至2023年9月30日的九個月相一致。我們預計截至2024年12月31日的其他市場收入將與截至2023年12月31日的整個年度相一致。
基於訂閱的服務
我們大部分的營業收入來自於向客戶提供的服務產品,這些產品是根據訂閱協議分發的,通常會自動續訂,並且至少有一年的期限。我們會根據合同的期限線性地確認訂閱收入。
截至2024年和2023年9月30日的三個月,我們在所有合同上訂閱服務的年化淨新預訂爲 $4400萬和$6500萬, 分別計算。淨新預訂是根據新的訂閱合同、現有訂閱合同的變化以及報告期內訂閱合同的取消造成的銷售預訂變化的年化金額計算的。 淨新預訂是根據所有合同計算的訂閱服務,而不考慮合同期限。淨新預訂被視爲一項運營指標,可預示未來訂閱收入增長,並且我們和投資者也將其用作銷售團隊生產力的指標。然而,關於淨新預訂的信息不可與隨時間推移的營業收入分析相提並論,也不應替代。截至2024年和2023年9月30日的三個月,我們的訂閱合同收入約佔總收入的96%和95%。我們訂閱服務合同收入所佔比重的增加是由我們訂閱產品銷售增加引起的。
截至2024年9月30日和2023年,我們現有全公司訂閱服務合同的續約率爲約89%和90%,因此,相應的這些服務的取消率分別約爲11%和10%。 續約率是基於所有至少一年期的訂閱合同進行計算的。 我們的續約率是一個通常與我們的營業收入結果密切相關的定量測量。 因此,我們認爲該率在沒有特殊情況下可能是短期和長期績效的可靠指標。 由於負面經濟狀況、我們客戶中的整合、客戶支出的減少或我們客戶群體減少等原因,我們過去12個月的續約率可能會下降。 在截至2024年9月30日的過去12個月中,至少一年期的訂閱合同的收入佔總收入的約81%。
發展、投資和擴張
我們計劃繼續投資於我們的業務和服務,評估戰略增長機會,並追求下面描述的關鍵優先事項。我們致力於支持、改進和增強我們的信息、分析和在線市場解決方案,包括擴大和改善我們爲客戶群和站點用戶,包括房地產業主、物業經理、買家、商業租戶以及住宅租戶和買家,提供的服務。我們預計將繼續進行軟件開發,以改進現有服務,推出新服務,整合和交叉賣出服務,最近整合
完成並收購,並擴展和發展支持我們研究、銷售和營銷部門的技術。隨着經濟形勢的持續發展,我們可能會重新評估我們的優先事項。
我們在2024年剩餘時間的主要重點目前包括:
• 繼續發展和投資於我們的住宅市場。對於Homes.com,我們正在爲社區、公園、學校和公寓創建額外的內容。在2024年2月,我們推出了Homes.com會員計劃,該計劃將促進房地產經紀人的個人資料和房源在我們的網站上展示。我們打算建立一個擴大的專職銷售團隊,以補充我們現有的銷售團隊的努力。我們已經啓動了一個品牌宣傳計劃,以增加我們在住宅市場的投資,提升品牌知名度並吸引用戶到我們的網站。 對於OnTheMarket,我們正在將OnTheMarket整合到公司的運營中,包括增加在市場營銷、內容創作方面的投資,以及優化OnTheMarket的網站性能,提升搜索引擎優化。
• 我們持續改善設施。我們正在擴建位於弗吉尼亞里士滿的研究與科技中心。我們於2022年11月開始拓展,並預計施工將於2026年上半年基本完成。這次擴建項目包括新建兩棟佔地75萬平方英尺的建築,完成後將使我們的園區面積達到100萬平方英尺以上。我們計劃增加在這個地點的研究、科技、運營、軟件開發、營銷和銷售團隊。 2024年2月,我們完成了位於弗吉尼亞阿靈頓的一棟建築的購買,並計劃爲目前在華盛頓特區總部的員工建立辦公空間。我們目前在華盛頓特區總部的租約將在2025年到期。
我們預計對這些優先事項的投資將增加我們的研究、銷售和營銷以及設施開支,包括與收購的建築物相關的資產減值,並增加用於資本支出的現金支出。每項增加的開支都會減少我們的淨利潤,預計這些開支和資本支出的增加將導致我們在2024年12月31日結束的一年內現金減少,與截至2023年12月31日止的一年相比。我們打算繼續評估對業務進行額外投資的需要,以開發和分發新服務和現有平台內的功能,或者擴大現有服務的覆蓋範圍,或以其他方式改進我們目前的服務提供。任何未來的產品開發或服務擴展、服務的組合和協調、服務的淘汰或企業的擴張、開發或重組努力都可能降低我們的盈利能力並增加我們的資本支出。任何新投資、對我們服務提供的更改或其他意外事件可能導致我們未來收入減少或產生損失,並且負現金流。任何發展努力都必須遵守我們的信貸安排,其中包含限制性契約,限制我們的業務活動和現金流使用,並可能阻止我們採取我們認爲可以增加盈利能力或以其他方式增強業務的某些行動。
當前經濟狀況的影響
宏觀經濟展望變得複雜且不斷髮展。目前尚不清楚商業房地產業將如何最終受到當前經濟狀況的影響。長時間的高利率期貨可能會減少對所有類型房地產的需求。如果辦公空間或其他房地產的需求顯著減少,商業房地產市場可能出現衰退,可能對我們的許多客戶產生實質性負面影響。疲軟的商業房地產市場將對我們的核心客戶群產生負面影響,可能影響客戶訂閱和支付我們的服務的能力,減少對我們服務的需求。需求下降和取消增加可能導致我們的營業收入或營業收入增長率下降,並減少我們的利潤。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
我們按照GAAP準則編制和公開發布季度未經審計的基本財務報表。我們還在我們的公開發布、投資者電話會議和向SEC提交的文件中披露和討論某些非GAAP財務指標。我們可能披露的非GAAP財務指標包括EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、非GAAP淨利潤和非GAAP每股稀釋盈利。EBITDA是我們的利息收入或費用前的淨收益、其他淨收入或費用、債務攤銷損失、所得稅、折舊與攤銷之前的淨利潤。我們通常在我們的盈利發佈、投資者電話會議和向SEC提交的文件中,按照綜合和經營部門的基礎披露EBITDA。由於我們進一步調整了EBITDA以考慮股權獎勵費用、收購和整合相關成本、重組成本以及在業務常規運作之外發生的結算和減值損失,因此調整後的EBITDA與EBITDA有所不同。調整後的EBITDA利潤率表示調整後的EBITDA除以營業收入。
期間。非GAAP淨利潤是通過調整我們的淨利潤以考慮股權補償費用、收購和整合相關成本、重組費用、在非業務常規過程中發生的和解及減值費用、債務攤銷損失以及其他相關費用,然後減去假定所得稅準備而確定的。非GAAP每股攤薄淨利潤是代表非GAAP淨利潤除以用於計算GAAP每股攤薄淨利潤的期間內流通股的非GAAP財務指標。
我們可能在業績、投資者電話會議和提交給美國證券交易委員會的文件中,在整體基礎上披露調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、非GAAP淨利潤和非GAAP攤薄每股收益。我們使用的非GAAP財務指標可能與其他公司報告的同名指標不可比。此外,未來我們可能披露不同的非GAAP財務指標,以幫助我們的投資者有意義地評估和比較我們的運營結果與以往報告的運營結果或與行業中其他公司的運營結果。
我們將EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利、非GAAP淨利潤和非GAAP每股攤薄淨利潤視爲運營績效指標。我們認爲,與EBITDA、調整後的EBITDA和非GAAP淨利潤最直接可比的GAAP財務指標是淨利潤。我們認爲,與非GAAP每股攤薄淨利潤和調整後的EBITDA毛利最直接可比的GAAP財務指標分別是每股攤薄淨利潤和淨收入除以營收。在計算EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利、非GAAP淨利潤和非GAAP每股攤薄淨利潤時,我們會從淨利潤中排除我們認爲應單獨識別以提供對業務日常運作財務元件的額外分析的財務項目。我們已詳細概述了這些排除項的類型和範圍,以及因這些排除項而對這些非GAAP財務指標使用的主要限制。EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利、非GAAP淨利潤和非GAAP每股攤薄淨利潤不是GAAP下衡量財務績效的指標,不應被視爲衡量流動性的指標,也不應被視爲根據GAAP規範衍生的任何其他績效指標的替代指標。我們無法確保投資者和潛在投資者可以完全依賴EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利、非GAAP淨利潤和非GAAP每股攤薄淨利潤作爲任何GAAP財務指標的替代,包括淨利潤和每股攤薄淨利潤。此外,我們敦促投資者和潛在投資者仔細審閱作爲SEC提出的年度10-K表格和季度10-Q表格的一部分的GAAP財務信息,以及我們的季度收益發布,並將這些GAAP財務信息與我們的EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利、非GAAP淨利潤和非GAAP每股攤薄淨利潤進行比較。
管理層可能內部使用EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、非GAAP淨利潤以及每股攤薄非GAAP淨利潤來衡量我們的運營和管理績效,並可供投資者作爲評估我們業務績效的補充財務指標。我們認爲,這些非GAAP指標與我們的GAAP結果和相應的協調數據一起查看,可以爲投資者提供有用的額外信息,幫助理解影響我們業務的因素和趨勢,而不受某些收購相關項目的影響。我們花費了超過30年的時間建立我們的商業房地產信息數據庫,並通過收購互補業務部分擴展了我們的市場和服務。由於這些收購,我們的淨利潤包括用於取得的無形資產攤銷、折舊和其他攤銷、收購和整合相關成本、重組成本以及債務攤銷的顯着費用。調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、非GAAP淨利潤以及每股攤薄非GAAP淨利潤排除了這些費用,並提供了有關我們業務運營績效的有意義信息,除去對取得的無形資產攤銷、折舊和其他攤銷、收購和整合相關成本、重組成本、以及超出我們正常業務範圍的結算和減值費用的影響。我們相信披露非GAAP指標可以幫助投資者有意義地評估和比較我們季度和年度的業績,而不受這些項目的影響。我們也相信我們披露的非GAAP指標是我們持續經營績效的衡量指標,因爲孤立非現金費用,如攤銷和折舊,以及其他項目,如利息收入或支出、其他收入或支出、所得稅、股權酬勞支出、收購和整合相關成本、重組成本、債務攤銷損失、及超出我們正常業務範圍的結算和減值費用,提供了有關我們成本結構的附加信息,並隨着時間幫助跟蹤我們的運營進展。此外,投資者、證券分析師和其他人經常依賴EBITDA,可能也會依賴調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、非GAAP淨利潤或每股攤薄非GAAP淨利潤提供財務指標,用於與我們行業內其他公司的運營績效進行比較。
以下是從淨利潤中排除以計算EBITDA的財務項目的描述,以及使用這一非美式通用會計準則財務指標與淨利潤相比所涉及的重大侷限性:
• 收入成本中已獲得無形資產的攤銷對投資者可能很有用,因爲它代表了任何已收購的商標和其他無形資產以及我們已收購的科技的減值價值,這是我們商業房地產信息數據庫的信息來源之一。 我們認爲這些費用不一定反映與我們運營成本結構相關的當前和持續性現金支出。
• 收購無形資產的攤銷費用在營業費用中可能會對投資者有所幫助,因爲它代表了我們收購的客戶基礎的預估損耗。我們認爲這些費用不一定反映與我們營業成本結構相關的當前和持續的現金支出。
• 折舊和其他攤銷可能對投資者有用,因爲它們通常代表我們在運營中使用的財產和設備的磨損。我們認爲這些費用不一定反映與我們運營成本結構相關的當前和持續的現金支出。
• 我們產生和支出的利息收入或支出淨額以及其他收入或支出淨額可能對投資者有用,可能導致當前現金流入和現金流出。然而,我們並不認爲利息收入或支出淨額以及其他收入或支出淨額是我們業務日常運營績效的代表組成部分。
• 所得稅費用可能對投資者有所幫助,因爲它通常代表了該期間應付的稅款和該期間遞延所得稅的變化,可能會減少否則可用於我們業務的所有基金類型。然而,我們並不認爲所得稅費用的金額是我們業務日常運營績效的代表性組成部分。
• 我們債務清償所導致的損失金額可能對投資者有用,因爲它通常代表了債務的提前清償所導致的損失。然而,我們不認爲債務清償損失的金額是我們業務日常運營表現的典型組成部分。
以下是從EBITDA中排除以計算調整後的EBITDA和使用非GAAP財務指標與淨利潤相比存在的主要限制的額外財務項目描述:
• 股份衍生報酬費用可能對投資者有用,因爲它代表了我們員工和高管的一部分薪酬。確定股份衍生工具的公允價值涉及高度的判斷和估計,記錄的費用可能與將來行使或終止相關的股份獎勵時實現的實際價值幾乎毫不相干。因此,我們認爲排除股份衍生報酬有助於更好地理解我們核心業務的長期表現。
• 收購和整合相關成本的金額可能對投資者有用,因爲這些成本通常代表了收購相關的專業服務費和直接費用。由於我們不是按可預測的週期收購業務,我們不認爲收購和整合相關成本的金額是我們業務日常運營績效的一個代表性組成部分。
• 業務日常外發生的結算和減值成本的金額可能對投資者有所幫助,因爲這些成本通常代表了訴訟解決、終止合同或減值已收購無形資產的損益。我們認爲這些費用並不一定反映與我們運營成本結構相關的現金費用。
• 重組成本的發生可能對投資者有用,因爲它們通常代表與合同變更或資產或人員構成變更有關而發生的成本。由於我們沒有按可預測的週期進行重組活動,因此我們不認爲重組相關成本金額代表我們業務日常運營績效的組成部分。
爲了計算非依據普通會計準則計算的非GAAP淨利潤和非GAAP攤薄後每股盈利,我們已從我們的淨利潤中排除的財務項目包括:取得的無形資產的攤銷和其他相關成本、股票發放的報酬、收購和整合相關成本、重組和相關成本,以及在業務日常經營範圍之外產生的結算和減值成本。這些項目已在前文中討論,涉及對使用這一非GAAP財務指標相較淨利潤的重大限制。除了從淨利潤中排除這些項之外,我們還減去假定的所得稅費用來計算非GAAP淨利潤。
2024年和2023年,我們假設稅率爲26%,這大致等同於我們歷史長期的公司稅法稅率,不包括離散項目的影響。
我們通過僅使用非GAAP度量補充我們的GAAP結果,並提供額外信息,幫助投資者了解影響我們業務的因素和趨勢,以彌補使用非GAAP度量的前述侷限性。
請查閱本報告第I部分中包含的基本報表附註13,了解我們的淨利潤與EBITDA之間的調解。
經營結果
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
以下表格比較了截至2024年9月30日和2023年同期的我們選定的合併經營業績(單位:百萬美元,除百分比外):
三個月之內結束 2020年9月30日 2024 2023 增加(減少)(美元) 增加(減少)(%) 營收: 中光學 $ 256.9 $ 233.4 $ 23.5 10 % 信息服務 33.0 44.6 (11.6) (26) 多戶住宅 271.8 235.3 36.5 16 LoopNet 70.9 67.5 3.4 5 住宅 27.7 10.3 17.4 169 其他市場 32.3 33.6 (1.3) (4) 總收入 692.6 624.7 67.9 11 營收成本 140.6 123.7 16.9 14 毛利潤 552.0 501.0 51.0 10 營業費用: 銷售和營銷(不包括客戶群攤銷) 331.2 266.9 64.3 24 軟件開發 81.0 67.9 13.1 19 ZSCALER, INC. 105.8 94.4 11.4 12 客戶群攤銷 10.3 10.2 0.1 1 營業費用總計 528.3 439.4 88.9 20 營業利潤
23.7 61.6 (37.9) (62) 利息收入,淨額
55.6 58.4 (2.8) (5) 其他(費用)收益,淨額
(1.6) 0.5 (2.1) 未出現數據 稅前收入 77.7 120.5 (42.8) (36) 所得稅費用 24.7 29.9 (5.2) (17) 淨收入 $ 53.0 $ 90.6 $ (37.6) (42) __________________________ Nm-無實際意義
營業收入。 收入增加6800萬美元,或11%,至69300萬美元。我們收入的增長主要包括:
• 多戶收入增加3700萬美元,增長16%,主要是由於現有客戶定價上漲和我們網絡上列出的物業數量增加。
• 由於訂閱用戶數平均價格提高以及訂閱用戶數增加,同時由於將傳統的STR客戶轉換爲我們新的基於科斯塔的基準產品,科斯塔收入增加了2400萬美元,增幅爲10%。
• 住宅收入增加了1700萬美元,增長了169%,這是由於OnTheMarket收購和新Homes.com會員訂閱的推出部分抵消,部分抵消了與我們長期業務策略不一致的某些產品和服務的停售和減少。
• LoopNet的收入增加300萬美元,或5%,這是由於每個列表的平均價格上漲以及付費列表數量的增加所致,以及
• 信息服務營業收入減少了1200萬美元,或26%,這是由於將傳統STR客戶轉換爲我們基於科斯塔的新基準產品,部分抵消了來自科斯塔房地產經理的營收增長。
毛利潤和營業成本 毛利潤增加5100萬美元,或10%,至55200萬美元,毛利潤率保持在80%。營業成本增加1700萬美元,或14%,至14100萬美元,作爲營業收入的百分比保持在20%。營業成本的增加主要包括:
• 人事成本增加1300萬美元,主要是因爲我們現有員工的工資福利成本增加以及支持我們住宅研究工作所需人數增加。
• 網站託管成本增加了300萬美元。
銷售和營銷費用(不包括客戶基礎攤銷) . 銷售和營銷費用增加了6400萬美元,增長了24%,達到了33100萬美元,佔營收的比例從43%增加到48%。主要增長包括:
• 增加3800萬美元的營銷費用,用於推廣我們的品牌。
• 人事成本增加1800萬美元,與銷售團隊人數增加、招聘成本和佣金支出相關。
• 活動和旅行成本增加了600萬美元。
軟件開發費用 軟件開發費用增加了1300萬美元,或者19%,至8100萬美元,佔收入比例從11%增加到12%。增加主要包括:
• 人事成本增加1000萬美元,與員工人數增加、薪資、股權補償和福利成本上漲有關,用於我們現有員工以及
• 軟件和設備成本增加了200萬美元。
一般行政費用 一般和管理費用增加1100萬美元,增長12%,至10600萬美元,並且佔收入比例保持在15%不變。增長主要包括:
• 專業服務支出增加1200萬美元,主要與收購活動和維護知識產權的成本有關。
客戶群攤銷費用 客戶群攤銷費用保持一致。
利息收入( 淨額 ) 利息收入淨額減少了300萬美元,或5%,至5600萬美元。主要原因是我們的現金及現金等價物餘額減少。
其他(費用)收入,淨額。 2024年和2023年截至9月30日的其他(費用)收入淨額微不足道。
所得稅費用 所得稅費用減少了500萬美元,或17%,至2500萬美元,有效稅率爲32%,低於2023年9月30日三個月結束前的所得稅前收入的25%。所得稅費用的減少主要歸因於美國收入較低和英國損失增加而沒有稅收益。
2024年9月30日結束的三個月業務部門業績與2023年9月30日結束的三個月業業務部門業績對比
我們按地理區域分爲兩個營業部門進行管理,我們的主要衡量和決策領域是北美,包括美國和加拿大,以及國際業務,主要包括歐洲、亞太地區和拉丁美洲。管理層依賴內部管理報告流程提供營業收入和營業部門EBITDA。管理認爲,營業部門EBITDA是評估我們營業部門運營績效的合適指標。EBITDA被管理層內部使用來衡量我們的運營和管理績效,評估我們業務的表現。但是,應該將這一指標視爲衡量財務績效的其他措施之外的一個補充,而不是替代或超越根據GAAP準則編制的營運收入或其他財務績效的措施。有關我們業務部門運營結果的更多信息,請參閱「非GAAP財務指標」部分。
分部營收。 北美地區的營收增加了5500萬美元,或9%,達到65800萬美元,其中包括:
• 由於現有客戶定價上漲以及我們網絡上列出的物業數量增加,導致多戶收入增加3700萬美元。
• 由於訂閱用戶數和訂閱用戶平均價格的增加,以及將傳統的STR客戶轉換爲我們基於科斯塔的新基準產品,科斯塔收入增加了1700萬美元。
• 由於新推出的Homes.com會員訂閱服務帶來的營業收入增加了700萬美元,部分抵消了與我們長期業務策略不一致的某些產品和服務的停止和減少銷售。
• 由於每個列表的平均價格增加以及付費列表數量增加,LoopNet的收入增加了$3,000,000。
• 信息服務營收減少700萬美元,歸因於將傳統STR客戶轉換爲我們基於科斯塔的新基準產品,部分抵消了來自科斯塔房地產經理的收入增加。
國際收入增加了1300萬美元,增長了57%,主要是由於OnTheMarket收購的影響,以及科斯塔銷售的增加。
部門息稅折舊及攤銷前利潤(Segment EBITDA) 北美EBITDA下降2500萬美元,或29%,至6400萬美元。北美EBITDA的下降主要是由於營銷成本、人員成本和專業服務費的增加所致,部分抵消了上述收入的增加。國際EBITDA下降1300萬美元,虧損1300萬美元。國際EBITDA的下降主要是由於OnTheMarket收購,自收購以來我們增加了營銷開支,以及與擴大國際研究團隊相關的人員成本增加。
2024年9月30日結束的九個月,與2023年9月30日結束的九個月相比
以下表格比較了2024年9月30日和2023年同期我們選擇的合併運營結果(以百萬爲單位,除百分比外)。
九個月已結束 九月三十日 2024 2023 增加(減少)(美元) 增加(減少)(%) 收入: CoStar $ 760.2 $ 687.5 $ 72.7 11 % 信息服務 99.4 128.2 (28.8) (22) 多家庭 790.8 670.3 120.5 18 LoopNet 209.8 196.3 13.5 7 住宅 72.5 36.2 36.3 100 其他市場 94.1 96.4 (2.3) (2) 總收入 2,026.8 1,814.9 211.9 12 收入成本 417.6 355.2 62.4 18 毛利潤 1,609.2 1,459.7 149.5 10 運營費用: 銷售和營銷(不包括客戶群攤銷) 1,055.7 743.2 312.5 42 軟件開發 243.0 197.8 45.2 23 一般和行政 314.3 274.4 39.9 15 客戶群攤銷 31.5 31.3 0.2 1 運營費用總額 1,644.5 1,246.7 397.8 32 (虧損)運營收入
(35.3) 213.0 (248.3) (117) 淨利息收入
165.3 153.9 11.4 7 其他(支出)收入,淨額
(4.9) 1.6 (6.5) NM 所得稅前收入 125.1 368.5 (243.4) (66) 所得稅支出 46.2 90.3 (44.1) (49) 淨收入 $ 78.9 $ 278.2 $ (199.3) (72) __________________________ NM-沒意義
營業收入。 收入增加21200萬美元,或12%,達到20億美元。我們收入的增長主要包括:
• 由於我們網絡上列出的物業數量增加以及現有客戶價格上漲,多戶收入增加12100萬美元,漲幅18%。
• 科斯塔的收入增加了7300萬美元,增長了11%,這是由於訂閱用戶數增加和訂閱用戶均價上漲,以及將傳統STR客戶轉換爲我們新的基於科斯塔的基準產品。
• 由於OnTheMarket收購和新Homes.com會員訂閱的推出,居民收入增加了3600萬美元,增長了100%,部分抵消了與我們長期業務策略不一致的某些產品和服務的停售和減少。
• LoopNet的收入增長了1400萬美元,增長了7%,這是因爲平均每個廣告的價格和付費廣告數量增加了。
• Information Services營業收入減少2.9千萬美元,或22%,歸因於將傳統STR客戶轉換爲我們基於科斯塔的新基準產品,部分抵消了來自科斯塔房地產管理的收入增加。
毛利潤 毛利潤增加了15000萬美元,或10%,至16億美元,毛利潤百分比從80%下降至79%。營收成本增加了6200萬美元,或18%,至41800萬美元,並且作爲營收的百分比從20%增加至21%。營收成本的增加主要包括:
• 人事成本增加3900萬美元,與支持我們住宅研究工作日益增多的人數有關,以及現有員工的工資和福利成本增加。
• 網站託管費用和我們研究人員的支持成本增加了1700萬美元。
• 支付處理費增加了400萬美元。
銷售和營銷費用(不包括客戶基礎攤銷) 銷售和營銷費用增加了31300萬美元,增長42%,至11億美元,佔收入的比例從41%增加到52%。主要增加包括:
• 營銷費用增加了25800萬美元,用於廣告推廣我們的品牌,
• 人員和活動成本增加4400萬美元,與銷售隊伍人數增加以及現有員工工資、獎金、股權補償和福利成本提高有關,以及
• 活動和旅行成本增加了600萬美元。
軟件開發費用 . 軟件開發費用增加了4500萬美元,增長了23%,至24300萬美元,佔收入的比例從11%增加到12%。主要增加包括:
• 與員工人數增加以及薪資、股票補償、現有員工福利成本和招聘成本增加相關的人事成本增加了3400萬美元。
• 軟件和設備成本增加了$700萬。
一般行政費用 管理和行政費用增加了4000萬美元,增長15%,至31400萬美元,佔收入比例從15%增至16%。增加主要包括:
• 專業服務費用增加了2300萬美元,主要與收購活動以及保護知識產權相關的成本有關。
• 人事成本增加1100萬美元,涉及現有員工,
• 佔用成本增加$200萬。
客戶群攤銷費用 客戶群攤銷費用保持一致。
利息收入,淨額 利息收入淨額增加了1100萬美元,或7%,至16500萬美元。此增長主要是由於現金等價物利息收入的增加。
其他(費用)收益,淨額。 2024年和2023年截至9月30日的其他(費用)收益,淨額微不足道。
所得稅費用 所得稅費用減少了4400萬美元,或49%,至4600萬美元,有效稅率爲37%,而之前爲24%,截至2023年9月30日的九個月內。所得稅費用的減少主要歸因於美國收入較低和英國虧損較大,沒有稅收優惠。
2024年9月30日止的九個月業務部門業績與2023年9月30日止的九個月業務部門業績對比
我們按照兩個業務區域進行地理管理,主要的測量和決策領域是北美,包括美國和加拿大,以及國際業務,主要包括歐洲、亞太地區和拉丁美洲。管理層依賴內部管理報告流程,提供營收和業務部門EBITDA。管理層認爲,業務部門EBITDA是評估我們業務部門運營表現的合適指標。EBITDA被管理層用於內部衡量我們的業務和管理績效,並評估我們業務的表現。但是,應該在
除了按照GAAP準則編制的經營損益或其他財務績效指標外,並非替代或優於其它指標。
其他 北美地區收入增加了1.75億美元,增長了10%,達到19億美元,包括:
• 由於現有客戶定價上漲和我們網絡上列出的物業數量增加,住宅收入增加了1.21億美元。
• 因訂閱用戶數增加和訂閱用戶平均價格增加,以及將傳統的STR客戶轉換爲我們新的基於科斯塔的基準產品,科斯塔收入增加了5500萬美元。
• LoopNet的收入增加1200萬美元,這是由於每個刊登信息的平均價格和付費刊登數量的增加。
• 由於推出了新的Homes.com會員訂閱服務,住宅業務收入增加了500萬美元,部分抵消了與我們長期業務策略不一致的某些產品和服務的停售和減少銷量,
• 信息服務部營收減少1600萬美元,歸因於將傳統STR客戶轉換爲我們基於科斯塔的新基準產品,部分抵消了來自科斯塔房地產經理的收入增加。
國際收入增加了3700萬美元,增長了58%,主要歸因於OnTheMarket收購的影響,以及科斯塔銷售的增加。
部門息稅折舊及攤銷前利潤(Segment EBITDA) 北美EBITDA減少1.93億美元,降幅達66%,至9700萬美元。北美EBITDA的減少主要是由於市場營銷成本、人員成本、專業服務費用和信用損失支出增加,部分抵消了上述收入增加。國際EBITDA減少4900萬美元,虧損4700萬美元。國際EBITDA的減少主要是由於OnTheMarket收購,自收購以來增加了市場營銷支出以及與擴大我們的國際研究團隊有關的人員成本增加。
流動性和資本資源
我們相信截至2024年9月30日的現金及現金等價物餘額爲49億美元,加上持續營運產生的現金和持續獲得資本市場的資金,將足以滿足未來12個月甚至更長時間內的現金需求。除下文討論的施工承諾和未決收購外,我們的現金需求與2023年10-k表格中描述的情況沒有發生重大變化。
施工承諾 我們正在擴建位於弗吉尼亞里士滿的園區,預計2024年及以後將需要大量現金。我們於2022年11月開始了擴建工程,預計施工將在2026年上半年基本完成。我們已與項目經理、建築師和總承包商達成協議,一般規定隨着服務的提供或施工的進行而支付費用。截至2024年9月30日,根據這些合同,我們還有義務在進一步工作完成後額外支出36500萬美元。我們計劃修改這些合同,在施工進展的同時承擔額外責任,並用手頭現金資助擴建項目。我們預計施工的剩餘成本將在48500萬至50500萬美元區間內,並預計在2024年餘下時間需要額外支出10000萬美元用於施工成本。
隨着這次擴張,我們與弗吉尼亞聯邦和里士滿市談判了各種稅收激勵措施,包括允許使用基於市場的收入分攤來計算所得稅,並部分補償與校園擴張價值相關的不動產稅評估。這些激勵措施將取決於2022年至2029年實現的創造就業和資本支出目標。未能實現這些目標可能會導致稅收激勵措施價值減少,並須償還先前減免的稅款。我們使用基於市場的收入分攤來計算所得稅的激勵措施價值取決於我們的應稅收入。我們估計使用基於市場的收入分攤來計算所得稅以及部分補償與校園擴張價值相關的不動產稅評估的激勵措施價值在27500萬 - 28500萬美元的區間內。
待定收購。 2024年4月21日,公司與Matterport、Merger Sub I和Merger Sub II簽署了《併購和重組協議》(以下簡稱「Matterport併購協議」),根據該協議,Merger Sub I將與Matterport進行合併(「第一次合併」),Matterport作爲公司的全資子公司在第一次合併中存續(「存續公司」),並且如果Matterport併購協議中定義的閾值百分比至少爲40%,則在第一次合併之後立即進行第一個
作爲一項單一整合交易的一部分,存續公司將與Merger Sub II合併("第二次合併"以及與首次合併一併稱爲"合併"),Merger Sub II將作爲公司的全資子公司存續第二次合併。
根據Matterport併購協議的條款和條件,每股Matterport普通股在第一次合併的生效時間(「第一生效時間」)之前已發行並持有的(除了任何被取消的股份或不同意的股份(如Matterport併購協議中定義的))將被轉換爲(i)CoStar Group股份的數量等於併購交換比率(該考慮爲「每股股票考慮」),以及(ii)每股2.75美元的現金,不含利息(該考慮爲「每股現金考慮」)。Matterport普通股持有人將收到現金以代替零頭的CoStar Group股份(「零頭股份考慮」,連同每股股票及每股現金考慮一起,合稱「Matterport併購考慮」)。
合併的完成受某些慣例條件約束,包括但不限於,在HSR法案及反壟斷法(如Matterport合併協議中定義的那樣)規定的適用等待期屆滿或終止後,受到某些其他司法管轄區法律、禁令、命令或獎勵的限制、禁止或以其他方式禁止或使合併的完成非法,以及合併中將發行的中光學股票在納斯達克全球精選市場上市獲得批准。各方完成合並的義務還受到其他某些條件的約束,包括對其他方的陳述和保證的準確性,其他方在Matterport合併協議下的義務在所有重大方面的遵守,以及與其他方相關的重大不利影響的缺失。合併的完成不受我們股東批准或任何融資條件約束。
2024年7月3日,Matterport和中光學各收到了美國聯邦貿易委員會(FTC)要求提交額外信息和文件材料(「第二次要求」)的通知,這與FTC審查交易有關。第二次要求的效力是延長《橫向併購預告申報法案》(HSR法案)規定的等待期,直至Matterport和中光學分別基本滿足各自的第二次要求之日起30天,除非該期限被FTC提前延長或終止。Matterport和中光學各自預計將迅速回應第二次要求,並繼續與FTC合作,審查交易。Matterport和中光學預計該交易將在2024年第四季度或2025年第一季度完成,前提是根據HSR法案等待期限的到期或終止以及Matterport併購協議中規定的其他關閉條件的滿足或豁免。
現金代價預計爲9.40億美元,不考慮零頭股份代價。公司打算使用現有資金來支付現金代價。
2024年10月18日,CRI、Neptune Merger Sub、Visual Lease,LLC和作爲持有人代表的Shareholder Representative Services LLC簽署了Visual Lease Merger Agreement,根據該協議,Neptune Merger Sub將與Visual Lease,LLC合併,其中包括各種條款,並根據條款,Visual Lease,LLC作爲CRI的全資子公司存續合併。
購買價格爲2.725億美元,以現金支付,按照慣例的營運資本和其他閉關後調整條款支付。合併的完成取決於一些慣例條件和監管評審,包括但不限於,根據HSR法案和《可視租賃合併協議》中定義的《反壟斷法》,相應等待期的到期或終止。
公司打算使用手頭現金資金支付交易,並預計交易將在2024年第四季度結束。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括但不限於我們的運營結果、擴張和整合工作,以及我們的收購活動或其他戰略交易的水平。迄今爲止,我們部分地通過收購其他公司來實現增長,我們預計將繼續進行收購。
截至2024年9月30日,現金及現金等價物減少至約49億美元,而截至2023年12月31日的現金及現金等價物約爲52億美元。2024年9月30日止九個月的現金及現金等價物減少主要是由於投資活動中使用的56300萬美元現金以及用於融資活動的1400萬美元現金,主要是因爲回購受限制股票以滿足稅務代扣義務,部分抵銷經營活動提供的29800萬美元現金。
2024年9月30日結束的九個月,經營活動產生的淨現金爲29800萬美元,而2023年9月30日結束的九個月爲34100萬美元。經營活動產生現金減少了4300萬美元。
主要是因爲淨利潤下降,部分抵消了非現金費用和營運資本變動的增加。
2024年9月30日結束的前9個月中,投資活動中使用的淨現金爲56300萬美元,而2023年9月30日結束的前9個月爲7600萬美元,主要是由於購買新校園的資產,設備和其他資產增加了4.48億美元,其中包括3.43億美元用於購買位於弗吉尼亞州阿靈頓的辦公樓,以便搬遷至我們的華盛頓特區的員工,以及其他資產,設備和無形資產的採購額增加了3500萬美元。
2024年9月30日結束的九個月中,籌資活動中使用的淨現金爲1400萬美元,而2023年9月30日結束的九個月中籌資活動中使用的淨現金爲300萬美元。增加主要是由於回購限制股以滿足稅金代扣義務以及支付與2024年信貸協議相關的債務發行成本。
重要會計估計
依據GAAP編制財務報表及相關披露要求管理層進行影響資產和負債報告數額、財政報表日期的待確認資產和負債的披露,以及在報告期間內的收入和費用的估計和假設。以下會計政策涉及「關鍵的會計估計」,因爲它們特別依賴於管理層對當會計估計所涉及的高度不確定事項進行的估計和假設。此外,儘管我們根據當時可獲得的事實和情況做出了我們最佳的估計,但不同的合理假設可能會產生不同的結果。會計估計的變化很可能會從一個時期到另一個時期發生,這可能會對我們的財務狀況和業務結果的展示產生重大影響。我們定期審查這些估計和假設,並在確定需要時反映修訂的效應。我們認爲與以下事項相關的政策屬於關鍵的會計政策:
• 無形資產和商譽,
• 所得稅,
• 營業收入確認,以及
• 業務合併。
有關我們各項重大會計政策的深入討論,包括相關的重要會計估計以及有關這些政策應用中涉及的估計和假設進一步信息,請參閱本報告第一部分包括的2023年10-K表格及附註中的附註2。截至2024年9月30日結束的九個月內,我們的重要會計估計未有發生與2023年10-K表格描述的情況有重大變化。
最近的會計聲明
請查看本報告第一部分中包含的基本報表附註中的附註2。
關於前瞻性聲明的風險提示聲明
本報告中包含前瞻性陳述,並將在我們的新聞稿、投資者電話會議、年度報告10-k表格、其他季度報告10-Q表格、8-k表格以及提交給美國證券交易委員會的其他文件中進行前瞻性陳述,這些陳述受到風險和不確定性影響。前瞻性陳述包括不純粹的歷史事實信息,例如關於我們2024年及以後的財務展望,一般而言我們可能或假定的未來業務運營結果,以及有關我們營業收入、營業收入增長率、毛利率百分比、淨利潤、每股淨利潤、攤薄後每股淨利潤、EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、非GAAP淨利潤、非GAAP攤薄每股淨利潤、加權平均發行股數、經營活動現金流量、營運成本、資本支出和其他支出、當前經濟狀況對我們營業收入、營業收入增長率和盈利能力的影響、2024年的關鍵優先事項、客戶行爲趨勢、法律訴訟與索賠、法律費用、實際稅率、已完成、待完成或擬議收購的預期收益、已完成收購的整合預期時間、跨銷售努力的預期收益、地理和產品拓展、計劃的服務增強、擴展和開發我們的銷售團隊、計劃的銷售和營銷活動和投資、銷售和營銷倡議的影響或結果、產品整合、服務的淘汰和減少、對住宅市場服務的投資以及我們的住宅市場策略、淨新增訂單、合同續訂率、股本和債務發行所得款項的運用、根據2024年信貸協議提供的11億美元信貸額度下的吸收款項運用等等。
關於我們在2024年信貸協議中遵守基本報表和限制性條款的期望,員工關係,管理層對未來業務的計劃,目標和目標,資金來源和充足性以及增長,以及我們股票的市場。本報告中包含前瞻性陳述的部分包括控件合併財務報表和相關附註,「管理層對基本控件和運營結果的討論和分析」,「有關市場風險的定量和定性披露」,「控件和程序」,「法律訴訟」和「風險因素。」
我們的前瞻性聲明還通過詞語"希望"、"預計"、"可能"、"相信"、"期望"、"打算"、"將"、"應該"、"計劃"、"估計"、"預測"、"繼續"和"潛在"或這些術語的否定形式或其他類似術語來識別。您應了解,這些前瞻性聲明是反映我們判斷、信念和期望的估計,而非未來業績的保證。它們受到一系列假設、風險和不確定性的影響,可能導致實際結果與前瞻性聲明中表達或暗示的內容有重大不同。除了在"風險因素"下討論或提及的重要因素外,其他不可預見事件或情況可能影響我們的未來結果,並可能導致這些結果或其他結果與我們的前瞻性聲明中表達或暗示的內容有重大不同:
• 我們無法吸引和留住新客戶;
• 我們無法成功開發和推出新的或更新的信息、分析和在線市場服務;
• 我們無法成功地與現有或未來的競爭對手在吸引廣告商和一般層面上競爭;
• 競爭;
• 波動效應和市場週期性影響;
• 全球經濟不確定性和衰退的影響,或者房地產行業的衰退或整合;
• 我們無法聘請合格人員,或者留住並繼續發展我們的銷售團隊,或者銷售團隊的低效率;
• 我們無法留住和吸引高素質的管理和運營人員;
• 我們內部和外部投資可能對我們的運營利潤率產生下行壓力;
• 我們在提高品牌知名度方面的無能。
• 我們無法維持或增加網絡流量到我們的市場,以及我們用於衡量訪問我們門戶網站的獨立訪客數量的方法可能會導致實際訪問我們移動應用程序和網站的獨立人數的誤報,與競爭對手使用的方法可能不同;
• 我們無法吸引新的廣告客戶;
• 我們無法成功識別、融資、整合和/或管理與收購相關的成本;
• 網絡攻擊和安防-半導體漏洞,以及技術問題或中斷的影響;
• 與在弗吉尼亞州里士滿建設我們校園的大型製造行業項目相關的風險;
• 我們無法從當前或未來的地理擴張計劃中產生增加的收入;
• 與接受信用卡和借記卡以及便利其他客戶付款相關的風險;
• 氣候變化和其他我們無法控制的事件的影響;
• 與更多關注esg事項相關的影響;
• 我們無法獲取和維護準確、全面或可靠的數據;
• 我們對知識產權的擁有和使用進行執行或辯護的能力;
• 我們無法成功停止彙總我們的數據、其他公司的數據或「copycat」網站的運營,這些網站可能會盜用我們的數據;
• 我們無法防禦可能產生的法律責任,因爲我們收集、展示或分發信息。
• 我們無法獲取或保留來自房地產經紀人、代理商、業主和公寓物業經理的房地產列表;
• 我們與第三方列表提供商保持或建立關係的能力;
• 我們有能力遵守MLS的規則和合規要求;
• 與國際運營相關的風險;
• 外幣波動的影響;
• Brexit的影響;
• 我們的債務;
• 我們的債券被評級機構降級或撤銷評級的影響;
• 任何實際或被感知的未能遵守隱私或數據保護法律、法規或標準的影響;
• 稅法、法規或財政稅收政策變化的影響;
• 第三方索賠、訴訟、監管程序或政府調查的影響;
• 投資回報相關的風險;
• 涉及完成合並交易的風險以及合併交易的結束時間;
• 成功整合業務和員工,在併購後的關閉之後。
• 儘快實現合併預期收益和協同效應,或達到財務分析師或投資者預期的程度;
• 對於業務關係中員工、客戶、供應商和競爭對手,兼併公告或兼併完成的潛在影響。
• 我們或Matterport可能面臨的任何法律訴訟潛在不利後果;
• 留住關鍵人才的能力;和
• 與合併相關的成本、費用、支出和收費。
因此,您不應過分依賴前瞻性聲明,這些聲明僅於本報告日期及基於我們所掌握的信息。我們或我們的代表發表的任何後續的書面或口頭前瞻性聲明都明確受到本部分包含或指向的警示性聲明的全面限制。我們不承擔更新此類聲明或公開發布任何修訂這些前瞻性聲明的義務,以反映本報告日期之後的新信息、事件或情況,或反映意外事件的發生。
第3項。 有關市場風險的定量和定性披露
我們主要經營的地區包括北美、歐洲、亞太和拉丁美洲。我們大部分業務的功能貨幣是本地貨幣,只有部分國際位置的功能貨幣是英鎊。
英鎊、歐元和加幣的波動可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生影響。截至2024年9月30日的三個月和九個月,約5%的營收以外幣計價。截至2024年9月30日的三個月和九個月,如果美元匯率升值10%,我們的營收將分別減少大約370萬美元和1060萬美元。截至2024年9月30日的三個月和九個月,如果美元匯率貶值10%,我們的營收將分別增加大約370萬美元和1060萬美元。此外,我們擁有以外幣計價的資產和負債。我們目前不使用金融工具來對沖我們對外幣子公司的匯率波動敞口。我們可能會在未來尋求進行對沖交易,以減少我們對匯率波動的敞口,但我們可能無法成功進行對沖交易,或者無法以可接受的條件成功進行對沖交易。截至2024年9月30日,其他綜合損失中包括約410萬美元的外幣翻譯調整虧損。
我們認爲,截至2024年9月30日,我們不認爲自己與與現金等價證券相關的利率變動所帶來的市場風險具有重大敞口。截至2024年9月30日,我們持有約$49億的現金及現金等價物。如果利率上升或下降,我們的現金及現金等價物所賺取的利息金額也會相應增加或減少。我們目前將現金及現金等價物投放在多家金融機構和AAA評級的政府和國庫貨幣市場基金中進行多樣化投資。
我們在與循環信貸額度有關時,受利率市場風險的影響。2024年5月24日,我們簽訂了2024年信用協議,其提供了高達11億美元的可變利率借款。2020年7月1日,我們發行了10億美元的優先票據。利率的變化對我們當前的利息和債務融資支出不會產生重大影響,因爲除了我們的信貸額度之外,我們所有的借款都是固定利率,截至2024年9月30日,我們的信貸額度下沒有任何未償金額。有關我們2024年信用協議的詳細信息,請參閱本報告第I部分中包含的基本財務報表附註10。
We had approximately $2.7 billion of goodwill and intangible assets as of September 30, 2024. As of September 30, 2024, we believe our intangible assets will be recoverable; however, changes in the economy, the industry in which we operate, and our own relative performance could change the assumptions used to evaluate intangible asset recoverability. In the event that we determine that an asset has been impaired, we would recognize an impairment charge equal to the amount by which the carrying amount of the assets exceeds the fair value of the asset. We continue to monitor these assumptions and their effect on the estimated recoverability of our intangible assets.
Item 4. Controls and Procedures
We maintain disclosure controls and procedures that are designed to ensure that information required to be disclosed in our reports filed or submitted under the Securities Exchange Act of 1934, as amended, is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in the SEC’s rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, as appropriate, to allow for timely decisions regarding required disclosure. In designing and evaluating the disclosure controls and procedures, management recognized that any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable assurance of achieving the desired control objectives, and management is required to apply its judgment in evaluating the cost-benefit relationship of possible controls and procedures.
Under the supervision and with the participation of our management, including our Chief Executive Officer and our Chief Financial Officer, we carried out an evaluation of the effectiveness of the design and operation of our disclosure controls and procedures. Based on the foregoing, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer concluded that our disclosure controls and procedures were effective as of September 30, 2024 and were operating at a reasonable assurance level.
We continue to implement a financial system that is designed to improve the efficiency and effectiveness of our operational and financial accounting processes. This implementation is expected to be a multi-year project. Consistent with any process change that we implement, the design of the internal controls has and will continue to be evaluated for effectiveness as part of our overall assessment of the effectiveness of our disclosure controls and procedures. We expect that the implementation of this system will further improve our internal control over financial reporting.
Other than the implementation of a new financial system noted above, there have been no changes in our internal control over financial reporting during our most recent fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
PART II — OTHER INFORMATION
Item 1. Legal Proceedings
Currently, and from time to time, we are involved in litigation incidental to the conduct of our business. We are not currently a party to any lawsuit or proceeding that, in the opinion of our management based on consultations with legal counsel, is likely to have a material adverse effect on our financial position or results of operations. See Note 12 of the Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements included in Part I of this Report for further discussion.
Item 1A. Risk Factors
In addition to the other information set forth in this Report, you should carefully consider the factors disclosed in Part I, “Item 1A Risk Factors” in our 2023 Form 10-K, which could materially affect our business, financial condition or future results. Additional risks and uncertainties not currently known to us, or that we currently deem to be immaterial, may also have a material adverse effect on our business, financial condition and/or results of operations. Other than the following items, there have not been any material changes to the risk factors as previously disclosed in Part I, “Item 1A Risk Factors” in our 2023 Form 10-K.
Risks related to our business
We may be unable to complete the acquisition of Matterport or otherwise realize the benefits of the pending Matterport acquisition, which could have an adverse effect on us.
On April 22, 2024, we announced that we had entered into the Merger Agreement to acquire Matterport. Pursuant to the Merger Agreement, and subject to the terms and conditions contained therein, at the closing of the acquisition, we will acquire all of the outstanding shares of Matterport in a cash and stock transaction. The closing of the acquisition is subject to certain conditions, including: expiration or termination of the applicable waiting periods under applicable antitrust laws; approval for listing on Nasdaq Global Select Market of the CoStar Group Shares to be issued in the transaction; no injunction, law or order prohibiting the Mergers; accuracy of each party’s representations, subject in most cases to materiality or material adverse effect qualifications; compliance by each party with its covenants in all material respects; and with respect to the other party, there not having occurred since the date of the Merger Agreement any event, development, change or occurrence that has had or would reasonably be expected to have had, individually or in the aggregate, a material adverse effect. On July 3, 2024, Matterport and CoStar Group each received a request for additional information and documentary materials (the “Second Request”) from the FTC in connection with the FTC’s review of the Transaction. The effect of the Second Request is to extend the waiting period imposed by the HSR Act until 30 days after Matterport and CoStar Group have each substantially complied with their respective Second Requests, unless that period is extended or terminated sooner by the FTC. CoStar Group and Matterport are working with the FTC to complete its investigation as soon as practicable. There can be no assurance that the closing conditions will be satisfied or waived or that the transaction will be completed. The failure to satisfy these conditions could delay the completion of the acquisition or prevent it from occurring. Any delay in completing the acquisition could cause us to not realize some or all of the benefits that we expect to achieve. Further, even if we are unable to complete the acquisition, we will still have incurred substantial expenses and diverted significant management time and resources from our ongoing business.
Until the completion of the acquisition, we will operate independently of Matterport. It is possible that the pendency of the acquisition could result in the loss of key employees, higher than expected costs, diversion of management attention, or the disruption of our ongoing businesses, which may adversely affect the combined company’s ability to maintain relationships with customers, vendors and employees or to achieve the anticipated benefits of the acquisition. In addition, the amount of stock consideration offered per Matterport share is based on an exchange ratio that will be fixed prior to closing, subject to a collar, based on our share price, and will not be adjusted to account for changes in Matterport’s business, assets, liabilities, prospects, outlook, financial condition or results of operations, or any other changes during the pendency of the acquisition, including any change in the market price of, analyst estimates of or projections relating to Matterport’s common stock.
We have incurred, and we will continue to incur, transaction fees, including legal, regulatory and other costs associated with closing the transaction, as well as expenses related to formulating and implementing integration plans, including systems consolidation costs and employment-related costs. We may be unable to offset transaction and integration-related costs with the realization of other efficiencies related to the integration of the business.
The success of the Matterport acquisition, if completed, will depend in part on our ability to realize the anticipated business opportunities and growth prospects from combining our business with that of Matterport. We may never realize these business opportunities and growth prospects. We do not have experience in Matterport’s business in 3D digital technology or in manufacturing cameras. Matterport’s business is also subject to risks and uncertainties. There can be no assurances we will
have success in these industries. Integrating operations will require significant efforts and expenditures. If we are unable to successfully or timely acquire and integrate Matterport’s business with ours, we may be unable to realize the growth, synergies and other anticipated benefits resulting from the acquisition and our business could be adversely affected.
If internet search engines do not prominently feature our websites on the search engine results page, traffic to our websites would decrease and, if we are unable to maintain or increase traffic to our marketplaces, our business and operating results could be adversely affected.
Our ability to generate revenues from our marketplace business depends, in part, on our ability to attract users to our websites. Google, Bing, DuckDuckGo and other internet search engines drive traffic to our websites, including CoStar.com, the LoopNet Network, the Apartments.com Network, our Homes.com and OnTheMarket residential marketplaces, the Land.com Network, Ten-X.com and BizBuySell. For example, when a user enters in a search query for an apartment building name or address into an internet search engine, the internet search engine’s ranking of our Apartments.com or Homes.com webpages will determine how prominently such webpages are displayed on the search engine results page. Our ability to maintain prominent search result rankings and positioning is not entirely within our control. Our competitors’ SEO and SEM efforts may result in webpages from their websites receiving higher rankings than the webpages from our websites. Internet search engines could revise their algorithms and methodologies in ways that would adversely affect our search result rankings. Internet search engine providers could form partnerships or enter into other business relationships with our competitors resulting in competitors’ sites receiving higher search result rankings. Internet search engines are increasingly placing alternative search features (such as featured snippets, local map results, and other immersive experiences) on the search engine results page above or more prominently than search engine results. If our search result rankings are not prominently displayed, traffic to our websites may decline which could slow the growth of our user base. Our websites have experienced fluctuations in search result rankings in the past and we anticipate similar fluctuations will occur in the future. If we experience a material reduction in the number of users directed to our websites through internet search engines or otherwise fail to maintain or increase traffic to our marketplaces, our ability to acquire additional subscribers or advertisers and deliver leads to and retain existing subscribers and advertisers could be adversely affected. As a result, our business, results of operations and financial condition could be adversely affected. Increases in our operating expenses could negatively impact our operating results if we are unable to generate more revenues through increased sales of subscriptions to our marketplace products. Additionally, the methods, including Google Analytics, that we use to measure average monthly unique visitors to our portals may misstate the actual number of unique persons who visit our network of mobile applications and websites for a given month or may differ from the methods used by competitors, which may impact the comparability of unique visitors between companies. For example, starting on July 1, 2024, Universal Analytics (UA), Google’s legacy analytics platform on which we historically relied for calculating monthly average unique visitors was discontinued by Google. Prior to June 1, 2024, we measured average monthly unique visitors for all CoStar Group sites using Google’s Universal Analytics. Beginning June 1, 2024, average monthly unique visitors are measured using Google Analytics 4 (GA4), the replacement for Universal Analytics. Due to the change in methodologies, unique visitors reported prior to June 1,2024 may not provide a meaningful comparison to unique visitors in subsequent periods.
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds
The following table is a summary of our repurchases of CoStar Group Shares during each of the three months in the quarter ended September 30, 2024:
ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES
2024 Total Number of
Shares
Purchased (1)
Average Price Paid per Share Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs July 1 through 31 19,892 $ 75.93 — — August 1 through 31 663 74.70 — — September 1 through 30 3,107 78.87 — — Total 23,662
$ 76.28 — — __________________________
(1) The number of CoStar Group Shares purchased consists of CoStar Group Shares tendered by employees to the Company to satisfy the employees' minimum tax withholding obligations arising as a result of vesting of restricted stock grants under the Company’s 2016 Stock Incentive Plan, as amended, which shares
were purchased by the Company based on their fair market value on the trading day immediately preceding the vesting date. None of these share purchases were part of a publicly announced program to purchase CoStar Group Shares.
Item 3. Defaults Upon Senior Securities
None.
Item 4. Mine Safety Disclosures
Not applicable.
Item 5. Other Information
During the three months ended September 30, 2024, no director or officer of the Company adopted or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” as each term is defined in Item 408 of Regulation S-K.
Item 6. Exhibits
Exhibit No. Description Agreement and Plan of Merger and Reorganization dated April 21, 2024, by and among CoStar Group, Inc., Matterport, Inc., Matrix Merger Sub, Inc. and Matrix Merger Sub II LLC. (Incorporated by reference to Exhibit 2.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 22, 2024).
Fourth Amended and Restated Certificate of Incorporation (Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K filed with the SEC on June 7, 2021).
Fourth Amended and Restated By-Laws (Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K filed with the SEC on May 9, 2022).
Certification of Principal Executive Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (filed herewith). Certification of Principal Financial Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (filed herewith). Certification of Principal Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Sec. 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (furnished herewith). Certification of Principal Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Sec. 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (furnished herewith). 101.INS The following financial statements from the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarterly period ended September 30, 2024, formatted in Inline XBRL: (i) Condensed Consolidated Statements of Operations; (ii) Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income; (iii) Condensed Consolidated Balance Sheets; (iv) Condensed Consolidated Statements of Changes in Stockholders’ Equity; (v) Condensed Consolidated Statements of Cash Flows; and (vi) Notes to Condensed Consolidated Financial Statements, tagged as blocks of text and including detailed tags.
101.SCH XBRL Taxonomy Extension Schema Document. 101.CAL XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. 101.DEF XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. 101.LAB XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. 101.PRE XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. 104 The cover page from the Registrant's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarterly period ended September 30, 2024, formatted in Inline XBRL (included as Exhibit 101).
*
Schedules and exhibits (or similar attachments) have been omitted from this exhibit pursuant to Item 601(a)(5) of Regulation S-K. The Company will furnish copies of any such schedules (or similar attachments) to the SEC upon request.
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
COSTAR GROUP, INC.
Date: October 23, 2024 By: /s/ Christian M. Lown
Christian M. Lown
Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer and Duly Authorized Officer)