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Waste Connections發佈2024年第三季度業績報告，並上調全年展望

超出預期的第三季度業績推動2024全年展望進一步上升

營業收入爲23.38億，同比增長13.3%

淨利潤^(a) $30800萬，以及調整後的EBITDA^(b) $78740萬，同比上升17.3%

調整後的EBITDA^(b) 利潤率爲33.7%，同比上升120個點子

每股淨利潤爲$1.19，以及調整後的淨利潤^(b) 每股$1.35

截至目前，經營活動提供的淨現金爲$16.6億，以及調整後的自由現金流^(b) 的10.44億美元

將常規季度股息提高了10.5%

按計劃進行收購，年收入總額超過70000萬美元，預計2025年的滾動收入貢獻約爲2%

將2024全年展望提高至89億美元營業收入，比原始展望增加15000萬美元，淨利潤爲10.82億美元，調整後的EBITDA^(b) 爲29.1億美元，比原始展望增加5000萬美元

加拿大安大略省多倫多，2024年10月23日 - Waste Connections, Inc. (TSX/NYSE: WCN) (「Waste Connections」或「公司」）今天宣佈了2024年第三季度的業績。

“我們對本期運營和財務業績的強勁表現感到非常高興，這爲我們2024年全年展望的再次提升奠定了基礎，並在展望2025年時保持動力。由6.8%的核心定價帶動的固體廢物增長，得到了增量收購貢獻的補充，以及期間固體廢物量的環比改善90個點子，從而推動結果超出預期。穩固的運營執行使我們能夠交付經調整後的EBITDA^(b) 33.7%的第三季度利潤率，正如預期，較去年同期提高了120個點子，克服了在本季度關閉的收購和季度末與風暴相關的影響所導致的利潤率稀釋，”公司總裁兼首席執行官羅納德·J·米特爾斯塔特（Ronald J. Mittelstaedt）表示。

「我們的業績還反映了在員工保留方面的持續進展，自願離職率連續第八個季度改善，使多年減少超過40%，因爲我們繼續投資於我們最重要的資產——我們的員工，」米特爾斯塔特先生繼續說道。“此外，我們預計，我們創新的方法將推動員工參與和保留的持續改善，這應該使我們在2025年實現固體廢物收集、轉運和處置領域平均以上的利潤率擴展。在此基礎上，我們預計在2025年實現高單位數的經調整EBITDA^(b) 增長，預期營業收入增長中到高單位數，包括2024年預計完成的創紀錄的私人公司收購活動帶來的約2%的營業收入結轉，額外收購活動可能帶來的潛在上升空間。”

米特爾斯塔德先生總結道：「正如預期的那樣，我們的運營表現強勁，自由現金流生成和資產負債表讓我們準備好再次實現季度股息的雙位數增長，再次證明了資助我們差異化的增長策略和收購活動，以及對股東資本回報的不斷增加的兼容性。」

2024財年第三季度業績

第三季度的營業收入總計爲$23.38億，較去年同期的$20.65億有所增長。營業收入爲$47530萬，其中包括$810萬的交易相關費用和$300萬主要是由於減值和其他營業項目。這與2023年第三季度的營業收入$35300萬相比，後者包括$5920萬主要用於減值和其他營業項目及交易相關費用。第三季度的淨利潤爲$308.0

淨利潤爲1.19百萬美元，稀釋後每股25880萬股。在去年同期，公司報告淨利潤爲22900萬美金，稀釋後每股0.89美元，股份爲25820萬股。

調整後的淨利潤^(b) 第三季度的營業收入爲35000萬美金，稀釋後每股1.35美元，而去年同期爲30310萬美金，稀釋後每股1.17美元。調整後的EBITDA^(b) 第三季度的淨利潤爲78740萬美金，而去年同期爲67120萬美金。調整後的淨利潤、稀釋後每股調整後的淨利潤和調整後的EBITDA，所有這些非GAAP指標，主要排除了減值和與收購相關的項目，詳見附表中的詳細調整情況。

九個月截至目前的業績

截至2024年9月30日的九個月中，營業收入爲66.59億，同比增長於去年的59.86億。營業收入爲12.67億，其中包括3820萬，主要由於與交易相關的費用、減值和其他營業項目以及股權獎勵的公允價值變動。這與去年同期的營業收入10.12億相比，其中包括9130萬，主要由於減值和其他營業項目、管理層分離費用和與交易相關的費用。

截至2024年9月30日的九個月中，淨利潤爲81360萬，即25860萬股攤薄後每股3.15元。在去年同期，公司報告的淨利潤爲63600萬，即25810萬股攤薄後每股2.46元。

調整後的淨利潤^(b) 截至2024年9月30日的九個月中，淨利潤爲93870萬，即每股攤薄3.63元，比較去年同期的79580萬，即每股攤薄3.08元。調整後的EBITDA^(b) 截至2024年9月30日的九個月中，營業收入爲21.7億，而去年同期爲18.67億。

更新2024前景

Waste Connections 還更新了2024年的前景，該前景假定當前經濟環境或基礎經濟趨勢沒有變化。公司的前景不包括在年內可能完成的額外收購的任何影響，以及與交易相關項目的支出。下面提供的前景是向前看的，實際結果可能會因在本發佈末尾以及我們向美國證券交易委員會和加拿大證券委員會或類似監管機構的定期備案中詳細說明的風險和不確定性而有重大差異。2024年前景的某些元件可能會出現季度波動。請參閱附表中的調整。

營業收入估計約爲89億，較我們最初的預測增加了15000萬。

淨利潤估計約爲10.82億，調整後的EBITDA^(b) 估計約爲29.1億，較我們最初的預測增加了5000萬。

資本支出預計約爲11.5億美金，符合我們原先的預期。

來自經營活動的淨現金流入預計約爲23.42億美金，調整後的自由現金流^(b) 預計約爲12億美金，符合我們原先的預期。

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^(a) 所有對 "淨利潤" 的引用指的是財務報表中的 "歸屬於Waste Connections的淨利潤" 項目

^(b)一種非GAAP指標；請參見附帶的非GAAP調整表

2024年第三季度業績電話會議

Waste Connections 將於10月24日舉行與第三季度業績相關的電話會議^th 會議將於東部時間上午8:30舉行。電話會議的實時音頻網絡廣播可以通過訪問 investors.wasteconnections.com 並從網站菜單中選擇「資訊與活動」進行訪問。或者，電話會議參與者可以通過點擊這裏進行預註冊。註冊參與者將收到撥入說明和個人進入電話會議的代碼。電話會議的重播將在2024年10月31日之前提供，撥打877-344-7529（北美地區）或412-317-0088（國際）並輸入密碼 #1135108。

Waste Connections將在10月24日市場開盤前在EDGAR和SEDAR上提交一份8-k表格（作爲"其他"文件）^th提供公司2024財年第四季度的營業收入、價格加成交量增長和調整後的EBITDA展望^(b).

關於Waste Connections

太平洋垃圾清運（wasteconnections.comWaste Connections是一家綜合固體廢物服務公司，提供非危險廢物的收集、轉運和處置服務，包括鐵路運輸，以及主要通過回收和可再生燃料生產的資源回收。該公司在美國46個州和加拿大六個省爲大約九百萬住宅、商業和工業客戶提供服務，市場主要爲專屬和次要市場。Waste Connections還在美國和加拿大的多個盆地提供非危險油田廢物處理、回收和處置服務，以及在太平洋西北地區的貨物和固體廢物容器的中轉服務。Waste Connections將其環保、社會和治理（「ESG」）努力視爲其業務的重要組成部分，其舉措與長期價值創造的目標一致，專注於減少排放、增加可回收商品和清潔能源燃料的資源回收、減少對場外處置填埋滲濾液的依賴、進一步提高安全性和增強員工參與度。有關我們在實現目標方面進展的更多信息和更新，請訪問wasteconnections.com/sustainability。

安全港與前瞻性信息

本新聞稿包含根據1995年美國私人證券訴訟改革法案（"PSLRA"）的安全港條款的前瞻性聲明，包括適用加拿大證券法所稱的"前瞻性信息"。這些前瞻性聲明既不是歷史事實，也不是未來績效的保證，反映了Waste Connections對未來事件和經營績效的當前信念和預期。這些前瞻性聲明通常通過「可能」、「或許」、「相信」、「認爲」、「預計」、「估計」、「繼續」、「打算」或其他類似含義的詞識別。本新聞稿中包含的所有前瞻性聲明均根據PSLRA及加拿大適用證券法的安全港條款作出。前瞻性聲明涉及風險和不確定性。本新聞稿中的前瞻性聲明包括但不限於關於2024年和2025年財務結果、前景和相關假設及潛在收購活動的聲明。可能導致實際結果與前瞻性聲明所指示的結果存在重大差異的重要因素包括但不限於在公司向SEC和加拿大證券委員會或類似監管機構提交的文件中不時詳細列出風險因素。您不應過度依賴前瞻性聲明，這些聲明僅在本新聞稿日期時有效。Waste Connections不承擔更新本新聞稿中所列前瞻性聲明的義務，無論是因新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法要求。

– 附件中包含財務表格 –

聯繫方式:

瑪麗·安妮·惠特尼 / (832) 442-2253 喬·博克斯 / (832) 442-2153

maryannew@wasteconnections.com joe.box@wasteconnections.com

Waste Connections, Inc.

簡化合並淨利潤報表

截至2023年和2024年9月30日的三個月和九個月

(未經審計)

(以千美元計，除每股和每股金額外)



	截至三個月 9月30日，				九個月結束 9月30日，
	2023		2024		2023		2024

營業收入	$	2,064,744	$	2,338,488	$	5,986,342	$	6,659,308
營業費用：
運營成本		1,204,603		1,344,079		3,548,893		3,866,932
銷售、一般和行政		196,316		222,526		606,367		672,110
折舊		214,966		248,473		632,347		712,392
無形資產攤銷		39,405		45,170		117,740		129,584
減值和其他營業項目		56,477		2,897		69,201		11,441
營業收入		352,977		475,343		1,011,794		1,266,849

利息支出		(69,016)		(83,520)		(204,914)		(244,385)
利息收入		2,833		3,331		6,886		9,391
其他收入，淨額		5,372		4,904		8,346		12,727
稅前收入		292,166		400,058		822,112		1,044,582

所得稅準備金		(62,975)		(92,012)		(185,915)		(232,008)
淨利潤		229,191		308,046		636,197		812,574
加/(減)：歸屬於非控制性權益的淨損失(收入)		(165)		-		(150)		1,003
歸因於Waste Connections的淨利潤	$	229,026	$	308,046	$	636,047	$	813,577

歸屬於Waste Connections普通股東的每普通股收益：
基本	$	0.89	$	1.19	$	2.47	$	3.15

稀釋	$	0.89	$	1.19	$	2.46	$	3.15

每股計算中使用的股份：
基本		257,633,703		258,023,661		257,535,408		257,939,935
稀釋		258,229,404		258,756,528		258,110,484		258,601,815


每股現金分紅	$	0.255	$	0.285	$	0.765	$	0.855

Waste Connections, Inc.

簡明合併資產負債表

(未經審計)

(以千美元計，除股票和每股金額外)


	12月31日， 2023		九月三十日 2024
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	78,399	$	115,265
應收賬款，減去2023年12月31日和2024年9月30日的信用損失準備金$23,553和$23,660		856,953		990,896
預付款項及其他流動資產		206,433		248,971
總流動資產		1,141,785		1,355,132

受限制現金		105,639		123,243
受限投資		70,350		79,455
物業及設備（淨額）		7,228,331		8,234,162
經營租賃使用權資產		261,782		311,717
商譽		7,404,400		7,922,757
無形資產，淨值		1,603,541		1,982,809
其他資產，淨值		100,048		86,089
總資產	$	17,915,876	$	20,095,364
負債和權益
流動負債：
應付賬款	$	642,455	$	706,284
貸款透支		14,855		14,568
遞延收入		355,203		377,475
應計負債		521,428		552,741
當前運營租賃負債部分		32,533		39,618
或有對價的流動部分		94,996		55,474
長期負債和應付票據的流動部分		26,462		7,873
總流動負債		1,687,932		1,754,033

長期債務和應付票據		6,724,771		8,160,538
長期經營租賃負債部分		238,440		275,547
或有對價的長期部分		20,034		27,125
遞延所得稅		1,022,480		1,099,369
其他長期負債		524,438		517,297
總負債		10,218,095		11,833,909
承諾與或有事項
股權:
普通股：截至2023年12月31日已發行257,659,921股，流通257,600,479股；截至2024年9月30日已發行258,062,086股，流通258,009,392股。		3,276,661		3,282,345
額外實收資本		284,284		310,046
累計其他綜合損失		(9,826)		(64,950)
庫藏股：截至2023年12月31日和2024年9月30日分別爲59,442股和52,694股		-		-
滾存收益		4,141,690		4,734,014
Waste Connections的總權益		7,692,809		8,261,455
子公司的非控股權益		4,972		-
總權益		7,697,781		8,261,455
總負債和權益	$	17,915,876	$	20,095,364

Waste Connections, Inc.

簡明合併現金流量表

截至2023年9月30日和2024年9月30日的九個月

(未經審計)

(以千美元爲單位)


	截至九個月 9月30日，
	2023		2024
經營活動產生的現金流：
淨利潤	$	636,197	$	812,574
調整淨利潤與由事件提供的淨現金之間的對賬：
資產處置損失、減值和其他		37,470		934
折舊		632,347		712,392
無形資產攤銷		117,740		129,584
遞延所得稅，淨資產收購		29,060		81,270
當前期間預期信用損失準備		13,363		12,681
債務發行成本的攤銷		4,862		7,974
基於股份的薪酬		56,110		61,229
利息累積		14,827		27,733
計入收益的或有對價支付		-		(35,035)
應付對價的調整		30,367		-
其他		(3,535)		(1,505)
運營資產和負債的淨變化，扣除收購部分		2,068		(149,833)
經營活動提供的淨現金		1,570,876		1,659,998

投資活動的現金流：
收購付款，扣除所獲得的現金		(573,185)		(2,010,274)
資本支出用於房地產和設備		(615,554)		(659,302)
資產處置收益		8,678		5,633
出售非控股權益投資收益		-		37,000
其他		(5,552)		(18,867)
投資活動中使用的淨現金		(1,185,613)		(2,645,810)

融資活動產生的現金流:
獲得長期債務		1,242,554		4,092,166
應付票據和長期債務的本金支付		(1,383,415)		(2,759,676)
在收購日記錄的或有對價支付		(4,255)		(26,625)
賬面透支變動		137		(287)
現金股息的支付		(196,815)		(221,253)
與基於股權的補償的淨股權結算相關的稅收扣繳		(29,415)		(32,203)
債務發行成本		-		(13,449)
員工股票購買計劃發行股票的收益		3,908		4,486
來自信託持有的普通股出售收益		765		1,198
其他		-		(4,000)
融資活動提供（使用）的淨現金		(366,536)		1,040,357

匯率變化對現金、現金等價物和受限現金的影響		(1,060)		(75)

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加		17,667		54,470
期初現金、現金等價物和受限現金		181,364		184,038
期末現金、現金等價物和受限現金	$	199,031	$	238,508

附加統計

(金額以千美元計，除非另有說明)

固體廢物內部增長：下表反映了截至2024年9月30日的三個月和九個月期間我們固體廢物內部增長的元件分解：


	截至三個月 2024年9月30日		截至九個月 2024年9月30日
核心價格		6.8%		7.2%
附加費		(0.3%)		(0.4%)
成交量		(1.9%)		(2.8%)
回收		1.0%		0.9%
匯率期貨影響		(0.2%)		(0.2%)
總計		5.4%		4.7%

營業收入細分： 下表反映了截至2023年和2024年9月30日的三個月期間的營業收入細分：


	截至2023年9月30日的三個月
	營業收入		公司間剔除		報告營業收入		%
固體廢物收集	$	1,512,745	$	(4,742)	$	1,508,003	73.0	%
固體廢物處理與轉運		703,544		(285,292)		418,252	20.3	%
固體廢物回收		36,103		(988)		35,115	1.7	%
E&P 垃圾處理、回收和處置		62,066		(3,561)		58,505	2.8	%
多式聯運與其他		44,984		(115)		44,869	2.2	%
總計	$	2,359,442	$	(294,698)	$	2,064,744	100.0	%


	截至2024年9月30日的三個月
	營業收入		公司間剔除		報告營業收入		%
固體廢物收集	$	1,622,308	$	(4,898)	$	1,617,410	69.2	%
固體廢物處理和轉運		776,928		(317,142)		459,786	19.6	%
固體廢物回收		69,748		(2,611)		67,137	2.9	%
E&P 垃圾處理、回收和處置		154,202		(6,923)		147,279	6.3	%
多式聯運和其他		47,341		(465)		46,876	2.0	%
總計	$	2,670,527	$	(332,039)	$	2,338,488	100.0	%

收購貢獻：下表反映了截至2023年和2024年9月30日的三個月和九個月期間，來自收購的營業收入，扣除出售部分後：


	三個月結束 9月30日，				截止至九個月九月三十日
	2023		2024		2023		2024
收購淨額	$	102,908	$	161,024	$	356,301	$	359,716

附加統計數據（續）

（以千美元爲單位，除非另有說明）

其他現金流項目： 下表反映截至2023年和2024年9月30日的三個月和九個月期間的現金利息和現金稅：


	三個月結束 9月30日，				九個月結束九月三十日
	2023		2024		2023		2024
現金利息支付	$	73,563	$	85,170	$	191,055	$	223,196
現金稅款		74,510		81,235		125,550		164,615

截至2024年9月30日的債務對賬面資本比率： 50%

截至2024年9月30日的三個月內部化： 57%

截至2024年9月30日的三個月應收賬款天數： 39（淨收入中扣除遞延收入的24）

截至2024年9月30日的三個月的分享信息：


流通在外的基本股份		258,023,661
股份獎勵的稀釋效應		732,867
稀釋後的流通在外股份		258,756,528

非公認會計原則（NON-GAAP）調整調解表

(以千美元計，除非另有說明)

調整後的EBITDA調解：

調整後的EBITDA是一種非公認會計原則財務指標，作爲一種補充提供，因爲它在固體廢物行業被投資者廣泛用於績效和估值衡量。管理層將調整後的EBITDA作爲評估和監控Waste Connections運營持續財務表現的主要指標之一。Waste Connections將調整後的EBITDA定義爲歸屬於Waste Connections的淨利潤，加上或減去歸屬於非控制性權益的淨收入（損失），加上所得稅費用，加上利息費用，減去利息收入，加上折舊和攤銷費用，加上關閉及後關閉的增值費用，加上或減去任何減值及其他運營項目的損失或收益，加上其他費用，減去其他收入。Waste Connections進一步調整該計算，以排除管理層認爲影響評估其業務運營表現的其他項目的影響。該指標不能替代公認會計原則財務指標，且應與公認會計原則財務指標結合使用。其他公司可能以不同方式計算調整後的EBITDA。


	三個月結束九月三十日				九個月結束九月三十日
	2023		2024		2023		2024
歸屬於Waste Connections的淨利潤	$	229,026	$	308,046	$	636,047	$	813,577
加/(減): 歸屬於非控股權益的淨利潤(虧損)		165		-		150		(1,003)
附加：所得稅準備金		62,975		92,012		185,915		232,008
加：利息費用		69,016		83,520		204,914		244,385
減：利息收入		(2,833)		(3,331)		(6,886)		(9,391)
加：折舊和攤銷		254,371		293,643		750,087		841,976
加：關閉和關閉後的增值		4,609		7,387		13,696		22,879
加：減值及其他營業項目		56,477		2,897		69,201		11,441
減：其他收入，淨額		(5,372)		(4,904)		(8,346)		(12,727)
調整：
此外：與交易相關的費用^(a)		3,108		8,067		7,014		25,169
加/(減)：對股權獎勵的公允價值變動^(b)		(379)		99		65		1,602
另外：高管分離費用^(c)		-		-		15,063		-
調整後的EBITDA	$	671,163	$	787,436	$	1,866,920	$	2,169,916

作爲營業收入的百分比		32.5%		33.7%		31.2%		32.6%

____________________________

(a)	反映了與收購相關的交易成本的增加。

(b)	反映與某些股權獎勵相關的公允價值會計變動。

(c)	反映與高管離職相關的遣散費用的現金和非現金部分。

非GAAP調整表（續）

(以千美元計，除非另有註明)

調整後的自由現金流的調節：

調整後的自由現金流是一種非GAAP財務指標，作爲補充提供，因爲它被投資者廣泛用作固體廢物行業的流動性指標。Waste Connections將調整後的自由現金流計算爲經營活動提供的淨現金，加上或減去賬面透支的變化，再加上資產處置的收益，減去與物業和設備相關的資本支出。Waste Connections進一步調整該計算，以排除管理層認爲影響評估其業務運營流動性的項目的影響。該指標不能替代GAAP流動性或財務指標，應該與之結合使用。其他公司可能會以不同方式計算調整後的自由現金流。


	三個月結束 9月30日，				九個月結束 9月30日，
	2023		2024		2023		2024
經營活動提供的淨現金	$	554,164	$	558,310	$	1,570,876	$	1,659,998
正負：賬面透支的變化		371		(1,637)		137		(287)
附加：資產處置所得		4,859		2,636		8,678		5,633
減：財產和設備的資本支出		(221,411)		(272,132)		(615,554)		(659,302)
調整：
在收益中記錄的應付對價支付^(a)		-		35,035		-		35,035
與交易相關的費用^(b)		1,572		3,668		3,836		12,348
高管分離成本^(c)		-		-		1,686		1,670
現有的漸進式Waste Connections基於股票的獎勵^(d)		-		39		841		1,170
稅務影響^(e)		(231)		(9,643)		(1,221)		(12,556)
調整後的自由現金流	$	339,324	$	316,276	$	969,279	$	1,043,709

佔營業收入的百分比		16.4%		13.5%		16.2%		15.7%

___________________________

(a)	反映了因收購相關付款的補充，因應計付款金額超過了收購日期記錄的應計付款的公允價值，這些付款被記爲收益的費用和經營活動的現金流的組成部分。

(b)	反映了收購相關交易成本的補充。

(c)	反映與高管離職相關的離職費用的現金部分。

(d)	反映在此期間預先存在的Progressive Waste基於股份的獎勵的現金結算。

(e)	腳註(a)至(d)的綜合稅務影響是根據各自期間適用的稅率計算的。

非公認會計原則調整表（續）

(以千美元爲單位，除每股數額外)

調整後的淨利潤歸屬於Waste Connections和調整後每股攤薄淨利潤歸屬於Waste Connections的調節：

歸屬於Waste Connections的調整後淨利潤和歸屬於Waste Connections的調整後每股攤薄淨利潤，均爲非GAAP財務指標，提供此補充數據是因爲投資者廣泛使用它們作爲固體廢物行業的估值指標。管理層將歸屬於Waste Connections的調整後淨利潤和歸屬於Waste Connections的調整後每股攤薄淨利潤作爲評估和監控Waste Connections運營持續財務表現的主要指標之一。Waste Connections提供歸屬於Waste Connections的調整後淨利潤，以排除管理層認爲影響各期間運營結果可比性的項目的影響。歸屬於Waste Connections的調整後淨利潤存在侷限性，因爲它排除了影響公司財務狀況和經營結果的項目。歸屬於Waste Connections的調整後淨利潤和歸屬於Waste Connections的調整後每股攤薄淨利潤不能替代GAAP財務指標，且應與GAAP財務指標結合使用。其他公司可能以不同方式計算這些非GAAP財務指標。


	三個月結束 9月30日，				九個月結束 9月30日，
	2023		2024		2023		2024
報告歸屬於Waste Connections的淨利潤	$	229,026	$	308,046	$	636,047	$	813,577
調整：
無形資產攤銷^(a)		39,405		45,170		117,740		129,584
減值和其他營業項目^(b)		56,477		2,897		69,201		11,441
與交易相關的費用^(c)		3,108		8,067		7,014		25,169
股權獎勵的公允價值變動^(d)		(379)		99		65		1,602
高管分離成本^(e)		-		-		15,063		-
稅務影響^(f)		(24,586)		(14,275)		(49,356)		(42,655)
歸屬於Waste Connections的調整後淨利潤	$	303,051	$	350,004	$	795,774	$	938,718
歸屬於Waste Connections普通股股東的稀釋每普通股收益：
報告的淨利潤	$	0.89	$	1.19	$	2.46	$	3.15
調整後的淨利潤	$	1.17	$	1.35	$	3.08	$	3.63

____________________________

(a)	反映了與收購相關的無形資產非現金攤銷的消除。

(b)	反映了對減值損失和其他營業項目的回加。

(c)	反映了與收購相關的交易成本的回加。

(d)	反映了與某些股權激勵相關的公允價值會計變更。

(e)	反映了與高管離職相關的離職費用的現金和非現金部分。

(f)	腳註(a)至(e)中調整的總稅收影響是根據適用稅率計算的。

更新2024年展望

非公認會計原則的調整回顧表

(以千美元計，除非另有說明)

調整後的EBITDA的回顧：


		更新的2024年展望
		估算	觀察
歸屬於Waste Connections的淨利潤	$	1,082,000
減：歸屬於非控股權益的淨虧損 ^(a)		(1,003)
加：所得稅準備 ^(b)		313,518	約22.5%的有效稅率
加：淨利息費用		317,000
加：折舊和耗竭		958,000	營業收入的約10.8%
加：攤銷		185,000
加：閉合及後期閉合增值		30,000
加：資產減值和其他營業項目 ^(a)		11,441
減：其他收入，淨額 ^(a)		(12,727)
調整： ^(a)
加：與交易相關的費用		25,169
另外：股權獎勵的公允價值變動		1,602
調整後的EBITDA	$	2,910,000	營業收入的約32.7%

____________________________

(a)	反映截至2024年9月30日的九個月期間報告的金額，如第9頁所示。

(b)	全年有效稅率約爲22.5%，包括截至2024年9月30日的九個月期間報告的金額。

調整後的自由現金流的調節：


		更新 2024年展望
經營活動提供的淨現金	$	2,342,022
加：賬面透支變動 ^(a)		(287)
加：資產處置收入 ^(a)		5,633
減去：固定資產和設備的資本支出		(1,150,000)
調整： ^(a)
與交易相關的費用		12,348
高管離職費用		1,670
預先存在的Progressive Waste股票獎勵		1,170
稅務影響		(12,556)
調整後的自由現金流	$	1,200,000

作爲營業收入的百分比		13.5%

____________________________

(a)反映截至2024年9月30日的九個月期間報告的金額，如第10頁所示。