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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度2024年9月30日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
過渡期從 到
委託文件編號：001-34666
MaxLine，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州14-1896129
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(稅務局僱主
識別號碼)
5966 La Place Court，100套房，卡爾斯巴德加利福尼亞92008
（主要行政辦公室地址）(郵政編碼)
(760) 692-0711
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股MXL納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第12b-2條規則中的「大型加速申報公司」、「加速申報公司」、「較小報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速文件服務器☑加速的文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*☑ 
截至2024年10月16日，登記人已 84,361,778 普通股，面值0.0001美元，已發行。

目錄表
MAX LININE，Inc.
Form 10-Q季度報告
目錄
頁面
第一部分
第1項。
第二項。
第三項。
第四項。
第II部
第1項。
第1A項。
第二項。
第三項。
第四項。
第五項。
第六項。
2
目錄表
第一部分-財務信息

3
目錄表
項目1.編制財務報表

MAX LININE，Inc.
合併資產負債表
(in數千，面值除外）
9月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
資產(未經審計)
流動資產：
現金及現金等價物$148,476 $187,288 
短期限制性現金993 1,051 
應收賬款淨額47,930 170,619 
庫存96,063 99,908 
預付費用和其他流動資產34,798 29,159 
流動資產總額328,260 488,025 
長期限制性現金23 17 
財產和設備，淨額63,493 66,431 
租賃使用權資產22,549 31,264 
無形資產，淨額58,031 73,630 
商譽318,588 318,588 
遞延稅項資產82,552 69,493 
其他長期資產21,807 32,809 
總資產$895,303 $1,080,257 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$30,628 $21,551 
應計價格保護責任44,472 71,684 
應計費用和其他流動負債71,197 98,468 
應計補償22,300 30,426 
流動負債總額168,597 222,129 
長期租賃負債19,433 26,243 
長期債務122,840 122,375 
其他長期負債27,561 23,245 
總負債338,431 393,992 
承付款和或有事項
股東權益：
優先股，$0.0001票面價值；25,000 授權股份， 不是 已發行或已發行股份
— — 
普通股，$0.0001票面價值；550,000 授權股份; 84,362 截至2024年9月30日已發行和發行的股份以及 81,818 2023年12月31日已發行和發行的股票
8 8 
額外實收資本866,603 808,575 
累計其他綜合損失(3,852)(3,791)
累計赤字(305,887)(118,527)
股東權益總額556,872 686,265 
總負債和股東權益$895,303 $1,080,257 

請參閱隨附的說明。
4
目錄表
MAX LININE，Inc.
合併業務報表
（未經審計;單位：千，每股數據除外）
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2024202320242023
淨收入$81,102 $135,530 $268,361 $567,910 
淨收入成本37,022 61,586 124,827 250,786 
毛利44,080 73,944 143,534 317,124 
運營費用：
研發52,604 66,306 173,911 204,254 
銷售、一般和行政30,154 25,402 100,242 97,772 
減值損失1,237 — 1,237 2,438 
重組費用26,828 54 50,323 9,138 
總運營支出110,823 91,762 325,713 313,602 
營業收入(虧損)(66,743)(17,818)(182,179)3,522 
利息收入1,653 1,736 5,346 4,272 
利息開支(2,655)(2,715)(8,072)(7,793)
其他收入(費用)，淨額(14,753)(22,721)(12,990)(21,180)
其他收入(費用)合計，淨額(15,755)(23,700)(15,716)(24,701)
所得稅前虧損(82,498)(41,518)(197,895)(21,179)
所得稅撥備(福利)(6,713)(1,689)(10,535)13,468 
淨虧損$(75,785)$(39,829)$(187,360)$(34,647)
每股淨虧損：
基本信息$(0.90)$(0.49)$(2.25)$(0.43)
稀釋$(0.90)$(0.49)$(2.25)$(0.43)
用於計算每股淨虧損的股份：
基本信息84,074 81,249 83,303 80,395 
稀釋84,074 81,249 83,303 80,395 

請參閱隨附的說明。
5
目錄表
MAX LININE，Inc.
綜合全面損失表
（未經審計；單位：千）

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2024202320242023
淨虧損$(75,785)$(39,829)$(187,360)$(34,647)
外幣折算調整，扣除稅收優惠淨額#美元42 和$169 分別爲截至2024年9月30日的三個月和九個月，扣除稅收優惠美元64 和$229 分別爲截至2023年9月30日的三個月和九個月
2,664 (1,855)(61)(3,125)
養老金和其他固定福利計劃未實現收益（損失）的重新分類調整— (3,792)— (3,792)
全面損失總額$(73,121)$(45,476)$(187,421)$(41,564)


請參閱隨附的說明。
6
目錄表
MAX LININE，Inc.
合併股東權益表
財政季度結束於2024年9月30日
（未經審計；單位：千）
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
收入(虧損)		累計
赤字		總計
股東的
權益
股份量
2023年12月31日餘額81,818 $8 $808,575 $(3,791)$(118,527)$686,265 
根據股權獎勵發行的普通股，淨值1,249 — 8,777 — — 8,777 
基於股票的薪酬— — 17,032 — — 17,032 
其他綜合損失— — — (1,782)— (1,782)
淨虧損— — — — (72,309)(72,309)
2024年3月31日的餘額83,067 8 834,384 (5,573)(190,836)637,983 
根據股權獎勵發行的普通股，淨值655 — (545)— — (545)
員工購股計劃176 — 2,682 — — 2,682 
基於股票的薪酬— — 17,344 — — 17,344 
其他綜合損失— — — (943)— (943)
淨虧損— — — — (39,266)(39,266)
2024年6月30日的餘額83,898 8 853,865 (6,516)(230,102)617,255 
根據股權獎勵發行的普通股，淨值464 — (56)— — (56)
基於股票的薪酬— — 12,794 — — 12,794 
其他綜合收益— — — 2,664 — 2,664 
淨虧損— — — — (75,785)(75,785)
2024年9月30日餘額84,362 $8 $866,603 $(3,852)$(305,887)$556,872 
7
目錄表
MAX LININE，Inc.
合併股東權益表
財政季度結束於2023年9月30日
（未經審計；單位：千）
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
收入(虧損)		累計
赤字		總計
股東的
權益
股份量
2022年12月31日的餘額78,745 $8 $722,778 $(1,021)$(45,380)$676,385 
根據股權獎勵發行的普通股，淨值1,236 — 31,926 — — 31,926 
基於股票的薪酬— — 16,460 — — 16,460 
其他綜合損失— — — (192)— (192)
淨收入— — — — 9,533 9,533 
2023年3月31日的餘額79,981 8 771,164 (1,213)(35,847)734,112 
根據股權獎勵發行的普通股，淨值808 — (2,752)— — (2,752)
員工購股計劃141 — 2,989 — — 2,989 
基於股票的薪酬— — 17,127 — — 17,127 
其他綜合損失— — — (1,078)— (1,078)
淨虧損— — — — (4,351)(4,351)
2023年6月30日的餘額80,930 8 788,528 (2,291)(40,198)746,047 
根據股權獎勵發行的普通股，淨值631 — (3,017)— — (3,017)
基於股票的薪酬— — 5,123 — — 5,123 
其他綜合損失— — — (5,647)— (5,647)
淨虧損— — — — (39,829)(39,829)
2023年9月30日的餘額81,561 $8 $790,634 $(7,938)$(80,027)$702,677 
請參閱隨附的說明。
8
目錄表
MAX LININE，Inc.
合併現金流量表
（未經審計；單位：千）
截至9月30日的9個月，
20242023
經營活動
淨虧損$(187,360)$(34,647)
對淨虧損與經營活動提供的現金進行覈對的調整：
攤銷和折舊42,426 54,923 
無形資產減值準備1,237 2,438 
投資和其他資產的減損14,000 — 
債務發行成本攤銷和折扣增加1,990 1,858 
基於股票的薪酬47,208 38,763 
遞延所得稅(13,058)6,502 
財產和設備處置損失1,068 2,057 
投資未實現持有損失— 3,917 
租賃使用權資產的減損3,415 — 
租賃負債消除收益(554)— 
養老金結算收益— (1,008)
外幣損失973 140 
股票獎勵的超額稅收（福利）缺陷(2,988)(529)
經營資產和負債變化：
應收賬款122,689 13,769 
庫存3,845 45,602 
預付費用和其他資產(8,615)(10,215)
應付賬款、應計費用和其他流動負債(16,041)(17,917)
應計補償3,011 8,776 
應計價格保護責任(27,212)(45,036)
租賃負債(7,806)(8,891)
其他長期負債4,315 (557)
經營活動提供(用於)的現金淨額(17,457)59,945 
投資活動
購置財產和設備(15,487)(12,180)
購買無形資產(4,961)(6,198)
收購中使用的現金，扣除收購現金— (12,384)
投資活動所用現金淨額(20,448)(30,762)
融資活動
支付債務承諾費— (18,325)
發行普通股的淨收益1,579 3,168 
代表員工支付的限制性股票單位的最低預扣稅(1,714)(12,370)
融資活動所用現金淨額(135)(27,527)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(824)(1,861)
現金、現金等價物和限制性現金減少(38,864)(205)
期初現金、現金等價物和限制性現金188,356 188,357 
期末現金、現金等價物和限制性現金$149,492 $188,152 
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$7,444 $6,978 
繳納所得稅的現金$9,470 $25,336 
非現金活動的補充披露：
發行股份以支付獎金$10,992 $38,348 
請參閱隨附的說明。
9
MAX LININE，Inc.
綜合財務報表附註
(未經審計)

1. 重要會計政策的組織和彙總
業務說明
MaxLine，Inc.於2003年9月在特拉華州註冊成立。MaxLine，Inc.及其直接和間接全資子公司，統稱爲MaxLine或本公司，是一家通信系統芯片(SoC)解決方案提供商，用於寬帶、移動和有線基礎設施、數據中心以及工業和多市場應用。MaxLine是一家無廠房的集成電路設計公司，其產品集成了高速通信系統的全部或大部分，包括射頻、高性能模擬、混合信號、數字信號處理、安全引擎、數據壓縮和網絡層以及電源管理。MaxLine的客戶主要包括電子產品分銷商、模塊製造商、原始設備製造商(OEM)和原始設計製造商(ODM)，這些製造商將公司的產品整合到各種電子設備中。此類設備的示例包括符合電纜數據服務接口規範(DOCSIS)、無源光網絡(PON)和DSL的寬帶調制解調器；用於家庭聯網的Wi-Fi和有線路由器；用於4G/5G基站和回程基礎設施的無線電收發器和調制解調器；針對超大規模數據中心的光收發器；以及在這些和許多其他市場中使用的電源管理和接口產品。
列報依據和合並原則
隨附的未經審計合併財務報表包括MaxLinear，Inc.的賬目。及其直接和間接全資子公司，並根據美國普遍接受的會計原則或GAAP編制臨時財務信息，並根據表格10-Q和S-X第10條的指示。因此，它們不包括GAAP完整財務報表要求的所有信息和披露。所有公司間交易和投資均已在合併中消除。
管理層認爲，公司未經審計的合併中期財務報表包含調整，包括公平列報公司合併財務狀況、經營業績、全面收益、股東權益和現金流量所需的正常經常性應計項目。
截至2023年12月31日的合併資產負債表摘自公司當日經審計的合併財務報表。隨附的未經審計綜合中期財務報表應與截至2023年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及其相關注釋一併閱讀，該注釋包含在公司於2024年1月31日向美國證券交易委員會（SEC）提交的10-k表格年度報告中。截至2024年9月30日的九個月中期業績不一定表明截至2024年12月31日的財年可能預期的業績。
某些外國子公司的功能貨幣為當地貨幣。因此，該等外國子公司的資產和負債按資產負債表日的現行價位和權益的歷史價位兌換。收入和費用部分按期內有效的加權平均價位兌換。外幣兌換產生的損益計入股東權益的組成部分。外幣交易損益計入經營運績，迄今為止還不重大。
使用估計以及重大風險和不確定性
按照公認會計原則編制合併財務報表需要管理層做出影響未經審計合併財務報表和合併財務報表隨附附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
截至2024年10月23日（本10-Q表格季度報告的發布日期），公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或調整其資產和負債的公允價值。實際結果可能與這些估計不同。
10
MAX LININE，Inc.
綜合財務報表附註
（未經審計）
主要會計政策概要

業務合併

本公司適用ASC 805的規定，業務合併，在對其收購進行核算時。它要求公司在收購日將收購的資產和承擔的負債與商譽分開確認公允價值。截至收購日的商譽按收購日轉移的對價的超額部分、收購淨資產的公允價值和承擔的負債計量。儘管本公司使用其最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債以及或有對價(如適用)，但其估計本身具有不確定性，需要進行改進。因此，在自收購日期起計的最長一年的計量期內，本公司記錄了對收購資產和承擔的負債的調整，並與商譽進行了相應的抵銷。於計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終確定後(以先到者為準)，其後的任何調整均記入綜合經營報表。

根據ASC 420，退出或重組被收購公司的某些活動或公司內部運營的成本計入終止和退出成本， 退出或處置成本義務，並與業務合併分開核算。與退出或處置活動相關的成本負債在負債發生期間的綜合經營報表中按其公允價值確認和計量。

對於特定收購，公司可能會識別截至收購日期的某些收購前或有事項，並可以在整個計量期內擴展對這些收購前或有事項的審查、評估和調整，以獲得足夠的信息來評估公司是否將這些或有事項納入所收購資產和所承擔負債公允價值估計的一部分，如果是，以確定其估計金額。收購前或有事項（非所得稅相關）僅在以下情況下被確認為資產或負債：（i）在收購日可能存在資產或負債;（ii）資產或負債的金額能夠合理估計。計量期後，此類或有事項估計的變化將影響盈利，並可能對公司的經營運績和財務狀況產生重大影響。

此外，與業務合併有關的不確定稅務狀況和假設的稅務相關估值津貼（如果有）於收購日初步估計。公司根據收購日存在的事實和情況每季度重新評估這些項目，如果在計量期內識別，則對初步估計的任何調整均記錄在善意中。在計量期結束或最終確定稅收抵免或意外情況的估計價值後（以先發生者為準），這些不確定稅務狀況和稅務相關估值抵免的變化將影響綜合經營報表中的所得稅撥備（福利），並可能對經營運績和財務狀況產生重大影響。

現金及現金等價物

公司將購買時到期日為三個月或以下的所有流動投資視為現金等值物。現金等值物按成本記錄，成本接近市場價值。

應收帳款

該公司對其客戶進行持續的信用評估，並評估每個客戶的信譽。該公司監控客戶的收款和付款，並保留可疑帳款撥備，該撥備基於對應收帳款應用預期信用損失率，該預期信用損失率基於類似高風險客戶的歷史損失率，並根據當前條件進行調整，包括已識別的任何特定客戶收款問題以及對經濟狀況的預測。在管理層確定收款的可能性很小後，將註銷拖欠帳戶餘額。

庫存

該公司根據需求和市場狀況的假設評估其庫存的可回收性。預測需求根據歷史銷售額和預期未來銷售額確定。庫存以成本或較低者列出
11
MAX LININE，Inc.
綜合財務報表附註
（未經審計）
可變現淨值。成本採用標準成本計算，標準成本按先進先出的方式接近實際成本，可變現淨值是正常業務過程中的估計售價，減去完工、處置和運輸的合理可預測成本。該公司逐件將庫存減少至成本或可變現淨值中的較低者，以考慮過時或缺乏市場流通性。根據對未來需求、市場狀況和成本的假設，減少額是根據庫存成本與其可變現淨值之間的差額計算的。一旦確定，這些調整將被視為永久性的，並且在相關庫存出售或處置之前不會進行修改。

金融工具公允價值

由於現金及現金等值物、受限制現金、應收帳款、應付帳款以及應計費用和補償的帳面值被認為代表其各自的公允價值，因為這些帳戶的短期性質。

物業及設備

財產和設備按成本列帳，並在資產的估計使用壽命內折舊，範圍從 三 到 五年，使用直線法。租賃物改良按成本列帳，並在資產估計使用壽命或租賃期中較短者內攤銷。

生產口罩

具有替代未來用途或可辨別未來效益的生產口罩被資本化並在其估計使用壽命內攤銷 五年.為了確定生產口罩是否具有替代未來用途或好處，公司評估與開發新技術和能力相關的風險以及與進入新市場相關的相關風險。不符合資本化標準的生產口罩作為研發費用計為費用。

商譽及無形資產

商譽是指收購價格超過按收購方法計入的企業合併中收購的可識別淨資產的公允價值。無形資產是指購買的無形資產，包括已開發的技術、正在進行的研發或IPR&D、從其他公司獲得或許可的技術、客戶關係、競業禁止契約、積壓以及商標和商號。購買的有限壽命無形資產在其預計使用年限內資本化和攤銷。從其他公司獲得或許可的技術、客戶關係、競業禁止契約、積壓以及商標和商標名將按協定條款或估計使用壽命中較短的條款進行資本化和攤銷。該公司將作為業務合併的一部分收購的知識產權研發專案資本化。在每個專案完成後，知識產權研發資產被重新歸類為已開發的技術，並在其估計使用壽命內攤銷。

善意和長期資產的減損

善意不會攤銷，而是使用定性評估和/或定量評估進行是否存在損失，定量評估基於比較報告單位的公允價值與其公允價值。如果報告單位的公允價值超過其公允價值，則會記錄善意損失。截至每年10月31日，該公司通過報告單位、善意和其他無限壽命無形資產進行損失測試，如果它認為存在損失跡象，則會更頻繁地進行測試。

該公司每年自其年度善意減損審查之日起，或每當有事件或情況變化表明其公允價值可能無法收回時，首先進行定性評估，然後根據需要進行定量評估，對無限壽命的無形資產進行評估。無限壽命無形資產的可收回性通過將資產的公允價值進行比較來衡量。在某些情況下，公司在適當的情況下使用免使用費法，並根據對擁有該權利而不是租賃該權利所節省的成本的分析來獲得公允價值。

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MAX LININE，Inc.
綜合財務報表附註
（未經審計）
在開發過程中，IPR & D不需要攤銷，並且每年或更頻繁地進行減損測試，如果事件或情況變化表明資產可能出現減損，則會更頻繁地進行減損測試。一旦IPR & D項目完成，它就會成為一項有限壽命的無形資產，並在分類變更之前和之後根據公司的長期資產政策進行損失評估。

該公司定期審查其需要折舊和攤銷的長期資產的公允價值以及使用壽命，以確定是否存在需要調整其公允價值或估計使用壽命的減損跡象。當預期未來未貼現淨現金流量之和低於資產的公允價值時，將確認損失。如果存在損失，則損失將根據資產的公允價值超過資產的公允價值的差額進行計量。

收入確認

該公司的收入來自銷售公司的積體電路和知識產權，通常是根據個人客戶採購訂單，其中一些訂單有基本的主銷售協定，其中規定了管理產品或知識產權銷售的條款。本公司在產品或知識產權控制權轉移給客戶時確認此類收入，考慮到客戶享有價格保護的權利、其他定價積分、單位回扣和退還未售出產品的權利，按可能收取的估計淨對價確認此類收入。根據與客戶的特定協定條款，如果公司有支付和轉讓法定所有權的現有權利，並且發生了所有權給客戶的風險和回報，則控制權轉移發生在產品發貨或由分銷商或直接客戶收到時。對於公司的大部分產品銷售而言，控制權轉移發生在發貨給分銷商或直接客戶之後。根據某些知識產權銷售協定，我們有權在出售時獲得固定的預付對價，並有權以接受者從知識產權產生的部分收入的形式獲得可變對價。固定對價在控制功能性知識產權轉讓時確認；可變對價可能受到限制，但在確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉且與可變對價相關的不確定性得到解決時，將被持續監測並確認為收入。在截至2024年9月30日的9個月中，公司確認了大量可變對價，因為與此類對價相關的不確定性已經得到解決。在截至2024年9月30日的三個月內，沒有確認與解決與此類考慮相關的不確定性相關的可變考慮。

在評估是否有可能向客戶收取對價時，公司會考慮客戶在到期時支付該金額對價的能力和意圖。發票的支付應按照基礎客戶協議中的規定支付，通常 30 自發票日期起的天，即產品控制權轉移給客戶之日。由於付款期限不到一年，公司選擇了實際權宜方法，並且不會評估客戶合同是否具有重大融資成分。

收入的確認採用五步方法：（1）識別與客戶的合同，（2）識別合同中的履行義務，（3）確定交易價格，（4）將交易價格分配到合同中的履行義務，（5）在公司履行履行義務時確認收入。為了應用五步方法，客戶採購訂單加上基礎主銷售協議被視為與客戶簽訂的合同。

合同股票輪換權項下的定價調整和回報估計被視為確定交易價格的可變對價，並在控制權轉讓時根據本公司對分銷商實際價格調整索賠和歷史產品退貨率的分析採用預期值法進行估計，然後在每個報告期結束時重新評估。本公司還考慮是否有任何可變對價受到限制，因為當意外情況隨後得到解決時，可能會發生重大逆轉的這類金額需要從收入中剔除。價格調整是在產品銷售到最終客戶，經銷商或最終客戶提交將銷售價格降低到預先批准的淨價的索賠時完成的。股票輪換津貼在一段時間內以公司向經銷商銷售的固定百分比為上限，最高可達六個月，如個別總代理商合同中規定的。如果該公司目前對此類信貸和權利的估計存在重大不準確，可能會導致影響未來收入和毛利潤的調整。根據本公司產品的一般保固退貨，保固期為一 到 三年沒有實質性的和保固相關的服務不被視為客戶合同下的單獨履約義務。本公司的大多數客戶將本公司的產品作為其產品的一部分轉售，因此免稅；然而，在本公司
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MAX LININE，Inc.
綜合財務報表附註
（未經審計）
對客戶的產品銷售徵收和匯出稅款，它已選擇將此類稅款排除在交易價格的衡量之外。

每項轉讓產品的不同承諾都被視為已確定的績效義務，其收入在將產品控制權轉讓給客戶時確認。儘管客戶可能會在不同的季度報告期內的多個日期下交付產品的訂單，但所有訂單都安排在 一年 從訂單日期起。公司選擇在產生時記錄銷售佣金，因為本應確認的銷售佣金資產的期限短於 一年.

客戶合同負債主要包括以產品單位的形式向客戶提供回扣的義務，這些回扣計入綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。對客戶的其他負債已計入綜合資產負債表的應計價格保護負債，包括對本公司以標準價格出售給最終客戶的合同製造商的產品提供給最終客戶的價格保護權利的估計，這些產品後來併入最終客戶的產品中。本公司的價格調整計入應計費用和其他流動負債，是本公司的分銷商在向其客戶銷售產品時預計將要求的折扣和回扣，最初由本公司以標準價格銷售給分銷商。應計費用和其他流動負債中還包括分銷商根據股票輪換權利預計將返還的金額。本公司還記錄退貨權資產，包括公司預期從客戶退貨中收到的產品的金額，這些產品包括在合併資產負債表的庫存中，通常在六個月將控制權轉移給客戶的期限，或股票輪換權所基於的期限。在股票輪換的時間段過後，或價格保護和回扣計劃的合同終止時，大約為一 到 兩年，並且當公司認為無人認領的金額不再需要支付和將不會支付時，任何剩餘的資產或負債將通過對淨收入和淨收入成本的抵銷分錄來取消確認。有關對客戶的合同責任和其他義務的其他披露，見附註12。

公司根據ASC 310-10-35評估客戶應收帳款和合同資產的損失。

保修

公司通常為其產品提供為期一段時間的保修期 一 到 三年.公司根據歷史保修經驗和任何已知的產品保修問題在確認收入時估計產品退貨率和更換保修產品的預期成本。如果實際退貨率和/或重置成本與這些估計存在顯著差異，則未來期間可能需要進行調整，以在淨收入成本中確認額外的保修費用。

分部資料

該公司運營 一 該部門主要僅開發、營銷和銷售一類類似產品，即針對互聯家庭、有線和無線基礎設施市場以及工業和多市場應用的射頻、高性能模擬和混合信號通信片上系統解決方案。

經營部門被定義為企業的組成部分，其擁有獨立的財務信息，首席經營決策者或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估績效。該公司的首席運營決策者是執行長。公司執行長審查合併呈列的財務信息，以分配資源和評估財務業績。本公司已 一 業務活動，沒有分部經理對合併單位級別以下的產品或零部件的運營、經營運績和計劃負責。因此，公司以單一經營分部進行報告。

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MAX LININE，Inc.
綜合財務報表附註
（未經審計）
基於股票的薪酬

本公司根據獎勵授予日期的公允價值，計量以股權激勵獎勵換取的員工服務成本，包括限制性股票單位、員工股票購買權和股票期權。公司根據授予日公司普通股的公允市值計算限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值。然後，基於股票的薪酬支出根據預期歸屬的受限股票單位的數量確定；對於基於業績的受限股票單位，這是如果公司很可能達到基礎獎勵協定中規定的業績指標，在業績期間預期歸屬的單位數量。公司採用布萊克-斯科爾斯估值模型計算授予員工的股票期權和員工股票購買權的公允價值。基於股票的薪酬支出是在要求員工提供服務以換取獎勵的期間內確認的，這通常是歸屬期。本公司採用直線法確認歸屬期間的薪酬支出，並根據相關員工向其報告的部門在合併經營報表中對這些金額進行分類。

研發

與公司技術和未來產品開發相關的成本在發生時計入研究和開發費用。該公司不時簽訂合同，共同資助研究和開發專案，以開發未來可能商業化為產品的技術。該公司還從其運營的某些司法管轄區的政府那裡獲得研究和開發資金贈款。 當這兩類收入已經賺取並且與保留這類收入有關的任何意外情況得到解決時，這兩類收入都被反映為對研究和開發費用的貸記。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內，公司確認了來自共同資助的研發專案和政府贈款的總收入約為0.6 億和$1.4分別為100萬美元。於截至2024年、2024年及2023年9月30日止九個月內，本公司確認來自共同資助研發專案的收入總額及政府撥款約為3.1 億和$11.3分別為100萬美元。雖然本公司保留在聯合開發專案下開發的基礎技術的所有權和權利，但在某些條件下，本公司可能被要求償還其他各方提供的全部或部分資金，並將該等資金作為負債推遲至償還條件得到解決時(附註15)。

租賃

本公司的租賃主要包括被歸類為經營租賃的設施租賃。本公司評估一項安排在開始時是否包含租約。本公司確認一項租賃責任，即根據所有條款大於十二個月以及相應的使用權資產，代表其在租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債最初以租賃期間租賃付款的現值計量，在隱含利率未知的情況下使用抵押增量借款利率計量。延長或終止租賃的選擇權包括在合理確定本公司將行使該選擇權時包含在租賃期內。使用權資產最初計量為合同租賃負債加上任何初始直接成本和預付租賃付款，減去任何租賃激勵。於2019年1月1日採納ASC 842後，當日存在的若干重組租賃的租賃相關重組負債的賬面價值被抵銷相關使用權資產。租賃費用在租賃期內以直線法確認。

採用ASC 842後，公司選擇了某些實際權宜措施，並因此（1）結轉了先前對（a）2019年1月1日採用日期的現有合同是否包含租賃的評估，（b）將租賃分類為經營或融資以及（c）現有租賃的初始直接成本和（2）在確定租賃期限和評估使用權資產的減損時考慮事後諸葛亮。此外，公司在做出判斷和估計（例如貼現率）時對其設施租賃使用了投資組合法。

租賃使用權資產作為資產組層面的長期資產需要接受減損測試。該公司監控其長期資產是否有任何損害跡象。由於公司租賃的使用權資產主要與設施租賃相關，因此作為重組計劃的一部分提前放棄全部或部分設施通常是出現損害的指標。如果存在減損指標，公司測試租賃使用權的公允價值是否
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（未經審計）
資產是可收回的，包括分包收入的對價，如果不可收回，則計量使用權資產或資產組的減損損失。

養老金和其他固定福利退休義務

養老金和某些其他固定福利員工退休福利的成本需要根據精算估值確認。相關淨退休福利義務確認為預計福利義務超過計劃資產公允價值的部分。在衡量退休福利義務時，貼現率、計劃資產預期長期回報率和長期薪資增長率是最重要的假設。退休福利成本主要代表退休福利義務精算現值的增加。

所得稅

本公司採用資產負債法對所得稅進行會計處理，以計提所得稅。根據這一方法，遞延稅金是指在收回或支付所報告的資產和負債金額時預計將發生的未來稅收後果。遞延稅金按非流動專案淨額列報。所得稅準備金一般為本年度已支付或應付的所得稅加上該年度遞延稅項的變動。遞延稅項源於公司資產和負債的財務和稅基之間的差異，並在變化頒佈時根據稅率和稅法的變化進行調整。當作出被認為更有可能不會實現稅項優惠的判斷時，計入估值準備以減少遞延稅項資產。決定記錄估值免稅額會導致所得稅支出增加或所得稅優惠減少。如果估值免稅額在未來一段時間內發放，所得稅支出將相應減少。

稅收負債的計算涉及處理複雜全球稅收法規應用中的不確定性。不確定的所得稅狀況的影響在相關稅務機關審計後「很可能」持續的最大金額上被確認。如果不確定的所得稅狀況持續的可能性低於50%，則不會被確認。如果稅務負債的估計被證明低於最終評估，則將導致進一步的費用扣除。

在評估遞延所得稅資產的可變現性時，管理層考慮部分或全部遞延所得稅資產是否更有可能實現。遞延所得稅資產的最終實現取決於這些暫時性差異可扣除期間未來應稅收入的產生。公司通過評估可能存在的積極和消極證據，持續評估對遞延所得稅資產進行估值撥備的必要性。對淨遞延所得稅資產估值撥備的任何調整將記錄在確定需要調整期間的綜合經營報表中。

2017年12月22日，《減稅和就業法案》或《稅法》被納入美國稅法。2018年，公司做出了會計政策選擇，根據稅法將全球無形低應稅收入視為期間成本。

綜合收入（損失）

全面收益（損失）定義為非所有者來源的交易和其他事件和情況在一定時期內企業實體的權益（淨資產）變化。其他全面收益（虧損）包括扣除稅後淨收益（虧損）的某些權益變化，例如外幣兌換損益以及設定福利計劃的預計福利義務的公允價值變化。

訴訟和和解費用

法律費用在發生時列為費用。公司在日常業務過程中涉及糾紛、訴訟和其他法律訴訟。公司持續評估與訴訟相關的不確定性，並在滿足以下兩個條件時記錄至少等於損失或有損失的最低估計責任的費用：（i）財務報表發布前可用的信息表明，資產可能在財務報表發布日期已發生損失或負債已產生和（ii）能夠合理估計損失或損失範圍。
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（未經審計）
最近發布但尚未採用的會計公告
2024年3月，FASb發布了ASO No. 2024-02， 編碼改進-刪除對概念聲明的引用的修正案 從FASb會計準則法典中刪除對概念陳述的各種引用。本指南旨在澄清指南、簡化指南的措辭或結構以及其他微小改進。這些修訂本於2025年年度對公司生效，前瞻性應用，允許提前採用和追溯應用。公司計劃在2025年前瞻性地採用本次更新中的修訂。預計採用此次更新中的修訂對公司的綜合財務狀況和經營運績不會產生重大影響。
2024年3月，FASb發布了ASO No. 2024-01， 補償-股票補償（主題718）-利潤利息和類似獎勵的範圍應用， 澄清利潤、利息和類似獎勵是否應根據 主題718，補償-股票補償。 該指南適用於所有向員工或非員工發放利潤利息獎勵作為補償以換取商品或服務的商業實體。該等修訂本於2025年年度和中期對公司生效，前瞻性應用，允許提前採用和追溯應用。由於公司沒有發放利潤利息獎勵，因此採用本次更新中的修訂預計不會對公司的綜合財務狀況和經營運績產生重大影響。
2023年12月，FASb發布了ASO No. 2023-09， 所得稅(主題740)--所得稅披露的改進，要求加強所得稅披露，以提供資訊，以評估實體的運營和相關稅務風險、稅務規劃和運營機會如何影響其稅率和未來現金流的前景。本次更新中的修訂規定，企業實體披露(1)使用百分比和金額的表格所得稅稅率對賬，(2)單獨披露等於或大於通過將持續經營的收入(虧損)乘以適用的法定所得稅稅率計算得出的金額的任何個人對賬專案，並對某些重大專案進行分類，(3)按聯盟、州和外國司法管轄區分列的已支付所得稅金額(已收到退款淨額)，包括單獨披露任何個別司法管轄區超過已支付所得稅總額的5%。這些修訂對本公司2025年的年度期間有效，前瞻性應用，允許及早採用和追溯應用。該公司打算在2025年前瞻性地採用本次更新中的修訂。由於修訂只要求加強公司綜合財務報表附註中的現有所得稅披露，因此本次修訂中採用的修訂預計不會對公司的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。
2023年11月，FASb發布了ASO No. 2023-07， 分部報告(主題280)--對可報告分部披露的改進，要求加強披露，包括可報告的部門費用。本次更新中的修訂規定，企業實體披露重大分部費用、分部損益(在重大分部費用之後)，並允許報告用於評估分部業績的分部損益的額外衡量標準。此類披露適用於具有單一可報告部門的實體。該等修訂於本公司於2024年的年度期間及2025年的中期生效，並追溯至採用期間識別及披露的重大分部開支類別的所有過往期間。由於這些要求隻影響本公司綜合財務報表附註中的分部報告披露，因此本次更新中採用的修訂預計不會對公司的綜合財務狀況和經營結果產生重大影響。
2. 每股淨收益(虧損)
每股基本收益（即每股盈利）的計算方法是將淨虧損除以本期已發行普通股的加權平均數，不考慮普通股等值。稀釋每股收益的計算方法是將淨虧損除以本期已發行普通股的加權平均數以及使用國庫券法確定的本期已發行普通股的加權平均數。就此計算而言，股票期權和限制性股票單位被視為普通股等效物，僅在其影響具有稀釋性時才計入稀釋每股收益的計算中。在公司出現淨虧損的時期，稀釋性普通股等值物不包括在稀釋每股收益的計算中。
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綜合財務報表附註
（未經審計）
下表列出了基本和稀釋每股收益的計算：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
(in數千，每股金額除外）
分子：
淨虧損$(75,785)$(39,829)$(187,360)$(34,647)
分母：
加權平均普通股表現出色-基本84,074 81,249 83,303 80,395 
稀釋普通股等值— — — — 
加權平均普通股卓越稀釋84,074 81,249 83,303 80,395 
每股淨虧損：
基本$(0.90)$(0.49)$(2.25)$(0.43)
稀釋$(0.90)$(0.49)$(2.25)$(0.43)
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內，公司排除了未償還股票獎勵的普通股等效物，這些獎勵代表潛在的稀釋證券 6.0 百萬元及 4.9 由於其反稀釋性質，計算每股稀釋淨虧損時分別為百萬美金。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，公司排除了未償還股票獎勵的普通股等效物，這些獎勵代表潛在的稀釋證券 6.2 百萬元及 4.8 由於其反稀釋性質，計算每股稀釋淨虧損時分別為百萬美金。
3. 業務合併
終止Silicon Motion合併
2022年5月5日，MaxLinear與Silicon Motion Technology Corporation或Silicon Motion（一家根據開曼群島法律註冊成立的豁免有限責任公司）簽訂了一份合併協議和計劃或合併協議，根據該協議，除其他外，在遵守其條款和條件的情況下，MaxLinear同意根據法定合併收購Silicon Motion，根據開曼群島法律，MaxLinear的全資子公司Shark Merger Sub與Silicon Motion合併，Silicon Motion作為MaxLinear的全資子公司在合併後倖存下來。Silicon Motion是一家為固態驅動器（SSD）和其他固態存儲設備提供AND快閃記憶體控制器的提供商。
2023年7月26日， Maxline終止了合併協定，並通知Silicon Motion，Maxline被解除了關閉的義務，原因包括，(I)合併協定中規定的某些完成條件未得到滿足且無法滿足，(Ii)Silicon Motion遭受了持續的重大不利影響，(Iii)Silicon Motion嚴重違反了合併協定中的陳述、保證、契諾和協議，從而導致公司有權終止，以及(Iv)在任何情況下，由於截至2023年5月5日，合併協定第6條中的某些條件未得到滿足或豁免，首次延期的外部日期已過，並未自動延期。出於同樣的原因，根據合併協定的條款，MaxLine無需因合併協定的終止而向Silicon Motion支付分手費或其他費用。本款中未定義的大寫術語的含義與合併協定中的相同。2023年8月16日，Silicon Motion向Maxline提交了一份通知，該通知公開披露，該公司聲稱要終止合併協定，並且Silicon Motion將啟動仲裁，要求Maxline就其涉嫌違反合併協定的行為向Maxline尋求損害賠償。
2023年10月5日，Silicon Motion向新加坡國際公斷中心提交公斷通知，指控MaxLinear違反了合併協議。有關終止合併協議相關法律事宜的更多信息，請參閱注15。
第二份修訂和重述的承諾書日期為2022年10月24日，與富國銀行（NA）簽署，或富國銀行和其他貸方，以及之前懸而未決（現已終止）的合併的相關融資承諾也在合併協議終止後終止。由於融資終止，2023年8月，公司被要求向富國銀行支付$的勾選費18.3 萬
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綜合財務報表附註
（未經審計）
收購Y公司
2023年1月17日，該公司根據買賣協議或購買協議完成了對一家企業或Y公司的收購。交易對價包括美金9.8 百萬現金。此外，Y公司股東還有資格獲得最高美金2.6 由於收購的業務在2024年6月17日之前滿足了某些人員目標，因此對價為百萬美金。
Y公司總部位於印度班加羅爾，是一家工程設計服務提供商。
收購對價
下表總結了收購Y公司的購買價格對價的公允價值（以千計）：
描述量
購買對價的公允價值：
現金$9,824 
或然代價(1)
2,600 
總購買價格$12,424 
_________________
(1) 或有對價的公允價值是基於應用蒙特卡洛模擬方法來預測各種或有對價事件下的業績，這可能導致高達美金2.6 由於收購企業在2024年6月17日之前滿足了購買協議項下的某些財務和人員目標，因此支付了100萬美金的付款。估值中的關鍵輸入數據包括預測收入、收入波動性和貼現率。基本預測數學基於風險中性框架中的幾何布朗運動，並貼現回以與或有對價的風險和預期支付期限相稱的貼現率達到累積閾值的適用時期。
購買價分配
截至2023年1月17日收購結束日，根據對公司在收購中所收購資產和承擔負債的公允價值的估計，最終分配購買價格主要包括美金2.0 淨運營負債百萬美金，美金11.8 百萬美金的善意。
購買價格分配中的假設
管理層為Y公司準備了購買價格分配，並在此過程中考慮或部分依賴第三方估值專家的報告來計算某些收購資產的公允價值，其中主要包括收購的勞動力和或有對價。Y公司的某些員工股東無需繼續工作即可獲得或有對價;因此，或有對價的公允價值計入購買對價的一部分。
公允價值估計需要管理層做出重大估計和假設。已確認的善意主要歸因於收購的勞動力。購買價格分配中包含的某些負債基於管理層對待支付或結算金額的最佳估計以及準備購買價格分配時可用的信息。
與Y公司相關的記錄善意為美金11.8 截至2024年9月30日，百萬。公司並 不 預計將出於稅務目的扣除任何所獲得的善意。
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（未經審計）
4. 重組活動
由於內部資源整合和成本節約措施，公司不時批准並實施重組計劃。此類重組計劃可能包括解僱員工、騰出某些租賃設施以及取消合同。
截至2024年9月30日止九個月的重組成本包括與2023年和2024年啟動的重組計劃相關的成本，如下所述。
2024年7月，該公司啟動了裁員計劃，即2024年裁員計劃。截至2024年9月30日的三個月和九個月內，公司發生了美金26.8 與2024年勞動力削減相關的重組成本，其中包括美金17.0 與取消項目相關的合同項下費用和相關資產減損，百萬美金9.1 遣散費和相關費用百萬美金，以及美金0.7 來自退出設施的百萬美金。
截至2023年12月31日止年度，公司制定了重組計劃以裁員，即2023年裁員。截至2024年9月30日的九個月內，公司完成了向其餘受影響員工的2023年勞動力削減通知，並產生了美金23.5 重組成本百萬美金，包括美金19.8 遣散費和相關費用百萬美金，或累計總額為美金43.3 與2023年勞動力削減有關的百萬。截至2024年9月30日止九個月內發生的與2023年勞動力削減有關的幾乎所有遣散費和相關費用均與被解僱員工所在司法管轄區的法定遣散費有關。
該公司預計將產生與2023年勞動力削減和2024年勞動力削減相關的額外重組成本約為美金3.02000萬美元至2000萬美元5.0 百萬，預計與解僱員工所在司法管轄區的法定要求以及退出設施有關。該公司預計將完成向員工發出的有關2024年裁員的通知，並在2024年底前敲定退出工廠的計劃。公司預計產生的成本估計及其時間取決於許多假設，實際結果可能會有所不同。由於2023年勞動力削減和2024年勞動力削減可能發生的事件或與之相關的事件，公司還可能產生目前未考慮的其他費用或現金支出。
除上述段落中包含的歷史事實陳述之外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括與公司計劃、預期、預測和未來事件相關的陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於公司與公司預計將發生的2023年勞動力削減和2024年勞動力削減相關的預期影響、費用和成本相關的聲明的潛力和預期。
下表列出了與重組計劃相關的活動，該活動已包含在綜合運營報表的重組費用中：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
(in數千）
員工離職費用$9,109 $(13)$28,902 $8,863 
租賃相關費用674 — 3,628 42 
其他17,045 67 17,793 233 
$26,828 $54 $50,323 $9,138 
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（未經審計）
下表列出了截至2024年9月30日止九個月公司重組負債的結轉。重組負債計入合併資產負債表中的應計費用以及其他流動負債和其他長期負債。
員工離職費用租賃相關費用其他總
(in數千）
截至2023年12月31日的負債$7,383 $(2)$920 $8,301 
重組費用28,902 3,628 17,793 50,323 
現金支付(30,452)(172)(915)(31,539)
非現金費用和調整967 (3,419)(3,406)(5,858)
截至2024年9月30日的責任6,800 35 14,392 21,227 
減：截至2024年9月30日的當前部分(6,800)(35)(8,775)(15,610)
長期部分截至2024年9月30日$— $— $5,617 $5,617 

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5. 商譽及無形資產
商譽
善意源於企業合併的收購會計法，代表購買價格超過所收購淨資產和其他可識別無形資產公允價值的差額。所收購的淨有形資產和無形資產的公允價值基於初步估值，公司的估計和假設可能在計量期內（可能自收購日起最多一年）發生變化。
下表呈列所示期間內善意的公允價值變化：
截至9月30日的九個月，
20242023
(in數千）
期初餘額$318,588 $306,739 
收購（注3）
— 11,717 
期末餘額$318,588 $318,456 
該公司於每年10月31日進行年度善意損害評估，採用量化評估，將每個報告單位（公司已確定為實體本身）的公允價值與其帳面值（包括善意）進行比較。如果報告單位的公允價值超過其公允價值，則記錄損失。根據公司的減損評估， 沒有 截至2023年10月31日，已確認善意損失。
除了年度審查外，公司還會在出現損害跡象時進行損害測試。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內， 沒有 有跡象表明公司的善意餘額出現了損害。
收購的無形資產
存活的無形資產
下表列出了公司因業務收購和其他採購而產生的有限壽命無形資產，這些資產在其估計使用壽命內攤銷：
2024年9月30日2023年12月31日
加權
平均
使用壽命
(in年）		帳面總值累計攤銷帳面淨值帳面總值累計攤銷帳面淨值
(in數千）
許可技術7.0$23,857 $(2,172)$21,685 $20,133 $(1,431)$18,702 
開發的技術6.9311,261 (280,443)30,818 311,261 (263,635)47,626 
商標和商品名稱6.214,800 (14,383)417 14,800 (14,276)524 
客戶關係5.0128,800 (127,502)1,298 128,800 (126,347)2,453 
專利7.04,780 (967)3,813 4,780 (455)4,325 
6.1$483,498 $(425,467)$58,031 $479,774 $(406,144)$73,630 

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（未經審計）
下表列出了與有限壽命無形資產相關的攤銷費用，該費用計入綜合經營報表，具體如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
(in數千）(in數千）
淨收入成本$3,745 $8,581 $17,549 $27,372 
研發— — — 2 
銷售，一般和行政591 653 1,774 2,290 
$4,336 $9,234 $19,323 $29,664 
有限壽命無形資產攤銷為合併經營報表中淨收入成本，主要來自收購的開發技術。
下表列出了與有限壽命無形資產相關的活動：
截至9月30日的九個月，
20242023
(in數千）
期初餘額$73,630 $109,316 
添加4,961 6,198 
其他處置— (769)
攤銷(19,323)(29,664)
減值虧損(1,237)(2,438)
期末餘額$58,031 $82,643 
公司定期審查其需要折舊和攤銷的長期資產的公允價值以及相關使用壽命，以確定是否存在需要調整其公允價值或估計使用壽命的減損跡象。當預期未來未貼現淨現金流量之和低於資產的公允價值時，確認損失。如果存在損害，則根據資產的公允價值超過資產的公允價值的差額來計量損失。截至2024年9月30日的三個月和九個月內，與有限壽命無形資產相關的減損損失為美金1.2 百萬得到認可。截至2023年9月30日的三個月和九個月內，與有限壽命無形資產相關的減損損失為美金0 和$2.4 分別獲得了百萬人的認可。虧損歸因於放棄某些購買的許可技術。
下表列出了截至2024年9月30日公司有限壽命無形資產的未來攤銷：
量
(in數千）
2024年（3個月）$3,992 
202514,619 
202613,916 
202710,437 
20285,099 
此後9,968 
總$58,031 
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（未經審計）
6. 金融工具
金融工具的構成如下：
公平值
2024年9月30日2023年12月31日
(in數千）
負債
或有考慮（注3）
$2,600 $2,462 
公司金融工具的公允價值是在資產出售中收到的金額或在無關聯市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的金額，並根據用于衡量資產和負債的輸入的主觀性水平使用分層披露框架進行記錄。級別描述如下：
第1級：資產或負債計量日可獲取的活躍市場中的報價（未經調整）。
2級：基於活躍市場上未報價但得到市場數據證實的投入的可觀察價格。
第3級：當市場數據很少或沒有可用時，使用不可觀察的輸入。
該公司分別根據使用市場報價或替代定價來源和利用市場可觀察輸入數據的模型進行估值，對其分類為公允價值層級第一級或第二級的金融工具進行分類。
截至2024年9月30日及2023年12月31日的或有對價負債與本公司於2023年1月收購Y公司有關(附註3)。或有對價負債被歸類為3級金融工具。與Y公司有關的或有對價取決於被收購企業在2024年6月17日之前是否滿足某些人員目標。或有對價的公允價值基於(1)應用蒙特卡羅類比法，在風險中性的框架內應用基於幾何布朗運動的基本預測數學，以預測在各種可能的或有對價事件下收購的企業的財務目標的實現情況，以及(2)基於概率的方法，使用管理層的投入和假設來預測收購的企業的人員目標的實現，其中包括總付款最高可達#美元的假設。2.6估值中的關鍵輸入包括與財務目標相關的預測收入、收入波動性、貼現率和貼現率，以及與人員目標相關的實現概率、貼現期和貼現率。
2024年9月30日的公允價值計量
餘額
2024年9月30日		報價
於活躍
市場
相同資產
（1級）		顯著
其他
可觀察
輸入
（2級）		顯著
不可觀察
輸入
（3級）
(in數千）
負債
或然代價$2,600 $— $— $2,600 
2023年12月31日的公允價值計量
2023年12月31日餘額報價
於活躍
市場
相同資產
（1級）		顯著
其他
可觀察
輸入
（2級）		顯著
不可觀察
輸入
（3級）
(in數千）
負債
或然代價$2,462 $— $— $2,462 
24
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綜合財務報表附註
（未經審計）
以下總結了3級金融工具的活動：
截至9月30日的九個月，
20242023
(in數千）
或然代價
期初餘額
$2,462 $2,941 
收購(1)(Note 3）
— 2,200 
付款— (2,700)
折扣的增加(1)
138 249 
期末餘額
$2,600 $2,690 
_____________________
(1) 與截至2024年和2023年9月30日止九個月或有對價的估計公允價值相關的餘額的這些變化是由於增加了與2023年1月收購Y公司相關的或有對價以及或有對價的折扣增加。
金融工具的第1級、第2級或第3級公允價值層級類別之間沒有轉移。截至2024年9月30日的九個月。
未定期以公允價值記錄的金融工具
由於其流動性或短期性質或通過選擇對私人控股實體的投資（如下所述），公司的一些金融工具以接近公允價值的金額記錄。此類金融資產和金融負債包括：現金及現金等值物、受限制現金、應收帳款淨額、對私人持有實體的投資、某些其他資產、應付帳款、應計價格保護負債、應計費用、應計補償成本和其他流動負債。
公司的長期債務不按經常性公允價值記錄，而是出於披露目的按公允價值計量（注8）。
截至2023年12月31日，其他長期資產包括對私人控股實體的投資，價值為美金11.8 百萬美金，該金額於截至2024年9月30日的三個月內已出現減損。公司沒有能力對該實體施加重大影響或控制，並已將投資視為金融工具。鑑於該等投資的公允價值不易確定，公司選擇按成本減去任何減損計量這些投資，並在發現同一實體類似投資的任何可觀察價格變化時將其公允價值調整為公允價值。損失為美金11.8 百萬計入截至2024年9月30日的三個月和九個月綜合經營報表的其他費用。
7. 資產負債表詳情
現金、現金等值物和受限制現金包括以下內容：
2024年9月30日2023年12月31日
(in數千）
現金及現金等價物$148,476 $187,288 
短期限制現金993 1,051 
長期限制現金23 17 
現金、現金等值物和限制現金總額$149,492 $188,356 
截至2024年9月30日和2023年12月31日，現金及現金等值物包括貨幣市場基金約為美金103.3 億和$78.1 分別為百萬。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司有限制現金約為美金1.0 億和$1.1 分別為百萬。現金因某些進口關稅和辦公室租賃的擔保而受到限制。
25
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綜合財務報表附註
（未經審計）
庫存包括以下內容：
2024年9月30日2023年12月31日
(in數千）
在制品$54,909 $60,368 
成品41,154 39,540 
$96,063 $99,908 
財產和設備，淨包括以下內容：
使用壽命
(in年）		2024年9月30日2023年12月31日
(in數千）
家具及固定裝置5$3,944 $3,995 
機械設備
3-5
80,641 76,732 
口罩和生產設備562,676 54,240 
軟體311,194 11,427 
租賃物業裝修
1-5
35,401 35,867 
在建工程N/A686 348 
194,542 182,609 
減：累計折舊和攤銷(131,049)(116,178)
$63,493 $66,431 
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月折舊費用為美金5.8 億和$5.6 分別為百萬。截至2024年9月30日和2023年9月30日止九個月的折舊費用為美金17.0 億和$18.5 分別為百萬。
2022年3月，公司與供應商簽訂了一份應收票據，金額為#美元。10.01000萬美元。2023年9月，重新談判了這一應收票據的條款，第一筆初始還款額為#美元。1.51000萬美元將於2025年3月31日到期，每年償還金額為1.7在達到前一年的某些生產利用率目標的情況下，從2026年到2030年，每年應在3月31日之前支付每年1.8億美元的費用。在截至2024年9月30日的三個月內，應收票據的一部分，或$0.5700萬美元，在合併經營報表中被註銷為其他費用。核銷金額代表與生產利用率相關的預計低於目標的部分付款。應收票據餘額根據預期收到還款的時間被歸類為長期資產。應收票據的長期部分分別於2024年9月30日及2023年12月31日計入其他長期資產。以前，償還的金額為$2.0在2024年至2027年的時間裡，每年應在3月31日之前支付1.2億美元。
應計價格保護責任包括以下活動：
截至9月30日的九個月，
20242023
(in數千）
期初餘額$71,684 $113,274 
作為收入減少收取42,042 50,092 
未領取回扣的退回(15,272)— 
付款(53,982)(91,723)
期末餘額$44,472 $71,643 
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綜合財務報表附註
（未經審計）
價格保護責任從約美金減少71.7 截至2023年12月31日，百萬至約美金44.5 截至2024年9月30日，100萬美金是由於回扣支付以及因回扣定價到期而取消無人領取回扣而推動的。
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
2024年9月30日2023年12月31日
(in數千）
應計技術許可付款$3,627 $3,843 
應計專業費用4,196 3,736 
應計工程和生產成本5,461 2,861 
應計重組15,610 8,301 
應計版稅403 603 
短期租賃負債9,799 9,132 
應計客戶積分3,705 3,984 
所得稅負債421 521 
客戶合同責任164 1,597 
對客戶的價格調整應計義務20,558 54,837 
對客戶的股票輪換權應計義務167 349 
或有考慮-當前部分2,600 2,462 
其他4,486 6,242 
$71,197 $98,468 
下表按組成部分匯總了累計其他全面收益（損失）餘額的變化：
累積換算調整數養老金和其他固定福利計劃義務總
(in數千）
2023年12月31日餘額$(5,059)$1,268 $(3,791)
重新分類前的其他全面虧損，扣除稅款(61)— (61)
2024年9月30日餘額$(5,120)$1,268 $(3,852)
8. 債務
債務
公司長期債務的公允價值包括以下內容：
2024年9月30日2023年12月31日
(in數千）
本金餘額：
2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款$125,000 $125,000 
本金餘額總額125,000 125,000 
減：
未攤銷債務折扣(477)(571)
未攤銷債務發行成本(1,683)(2,054)
長期債務的淨資產122,840 122,375 
減：長期債務的當前部分— — 
長期債務，非流動部分$122,840 $122,375 
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綜合財務報表附註
（未經審計）
截至2024年9月30日和2023年12月31日，總債務的加權平均有效利率約為 7.9%和 7.6分別為%。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內，公司確認債務貼現和債務發行成本攤銷總額為美金0.2 億和$0.2 利息費用分別為百萬美金。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，公司確認債務貼現和債務發行成本攤銷總額為美金0.5 億和$0.5 萬
截至2024年9月30日和2023年12月31日未償還定期貸款的大致公允價值總額 為$115.7 億和$114.5 百萬，這是根據市場上可觀察的輸入數據估計的，並且被認為是公允價值層級中的第二級計量方法（注6）。
截至2024年9月30日，未償本金餘額為美金125.0 100萬美金將於2028年6月23日貸款到期後全額到期。
2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款和循環貸款
於2021年6月23日，本公司與不時的貸款方，以及作為行政代理及抵押品代理的美國富國銀行協會訂立信貸協定，或2021年6月23日信貸協定，提供本金總額為$350.0和高級擔保迴圈信貸安排，或“迴圈信貸安排”，本金總額最高可達#美元100.01000萬美元。2021年6月23日信貸協定項下的初始定期貸款所得款項已用於(I)由本公司及本公司之間全額償還該日期為2017年5月12日的該特定信貸協定項下的所有未償債務，作為行政代理的三菱UFG銀行有限公司和作為抵押品代理和貸款人的三菱UFG Union Bank，N.A.(經2020年7月31日第1號修正案修訂)及(Ii)支付與此有關的費用及開支。2021年6月23日信貸協定下的初始定期貸款的剩餘收益可用於一般企業用途，迴圈融資的收益可用於為本公司及其附屬公司的營運資金需求和其他一般企業用途提供資金。截至2024年9月30日，循環貸款未支取。根據與富國銀行及其他貸款人就先前尚未完成(現已終止)與Silicon Motion的合併(附註3)訂立的終止、修訂及重述承諾書，本公司預期於合併完成後償還本協定項下剩餘的未償還定期貸款。
2021年6月23日的信貸協議允許公司請求增量貸款，本金總額不得超過等於（x）$中較大者的金額之和175.0 百萬和（y） 100合併EBITDA的%，加上某些自願預付款項的金額，加上受某些形式上合規性的無限金額，有擔保淨槓桿率和總淨槓桿率測試的限制。增量貸款須遵守某些額外條件，包括從當時2021年6月23日信貸協議的貸方或新貸方獲得額外承諾。
根據2021年6月23日的信貸協定，初始期限貸款的利息由公司選擇，年利率等於(I)等於(X)聯盟基金利率中最高者的基本利率，外加0.50%，(Y)當時有效的最優惠利率和(Z)根據單月利息期加1.00%，在每種情況下，加上適用的邊際1.25%或(Ii)調整後的定期SOFR利率，下限為0.50%，外加適用的邊際2.25%。循環貸款最初計息，年利率等於(一)基本利率(如上計算)加適用保證金0.00%，或(Ii)調整後的期限SOFR利率(如上計算)加上適用的利潤率1.00%。在提交公司截至2021年6月30日的財政季度的財務報表後，循環貸款的適用保證金範圍將為0.00%到 0.75基本利率貸款及1.00%到 1.75在定期SOFR利率貸款的情況下，在每種情況下，取決於公司截至最近結束的財政季度的擔保淨槓桿率。該公司需要支付承諾費，範圍為0.175%到 0.25循環貸款項下每日未提取承諾的年利率，視乎本公司截至最近一個財政季度的擔保淨槓桿率而定。從2021年9月30日開始，根據2021年6月23日信貸協定的初始定期貸款將以相等的季度分期攤銷，相當於0.252021年6月23日信貸協定下的初始定期貸款的原始本金的%，餘額於到期日支付。2021年6月23日的信貸協定於2023年6月29日修訂，以實施基準替代。
公司必須用處置某些資產和收到保險的淨現金收益對2021年6月23日信貸協議項下未償還的定期貸款本金進行強制預付
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綜合財務報表附註
（未經審計）
在每一種情況下，因某些傷亡和譴責事件、超出所述門檻金額的超額現金流以及某些債務的產生而未進行再投資的數額。根據2021年6月23日的信貸協定，本公司有權在任何時間預付全部或部分定期貸款，而無需支付溢價或罰款，但須受某些限制和1.0第一個月適用的軟呼叫溢價百分比六個月在2021年6月23日信貸協定結束日期之後。2021年6月23日信貸協定下的初始期限貸款將於2028年6月23日到期，屆時必須償還2021年6月23日信貸協定下初始期限貸款的所有未償還本金和應計未付利息。循環貸款將於2026年6月23日到期，屆時必須償還循環貸款項下的所有未償還本金以及應計和未付利息。該公司還有義務支付這種規模和類型的信貸安排的慣常費用。
公司在2021年6月23日信貸協議下的義務必須由其某些符合2021年6月23日信貸協議中規定的重要性門檻的國內子公司提供擔保。該等義務（包括抵押品）由公司和子擔保人的幾乎所有資產根據日期為2021年6月23日的擔保協議提供擔保，該協議由公司、子擔保人不時簽訂，以及富國銀行（Wells Fargo Bank，National Association）作為抵押代理人。
2021年6月23日的信貸協定包含慣常的肯定和否定契約，包括限制本公司及其受限制子公司產生債務、授予留置權、進行某些根本性改變、進行投資、進行某些有限制的付款和出售資產的能力，在每種情況下，均受2021年6月23日信貸協定規定的限制和例外的限制和例外。循環貸款也禁止公司有擔保的淨槓桿率超過3.50：1.00(以臨時增加至3.75：1.00在某些重大允許收購完成後)截至公司任何財政季度的最後一天(從截至2021年9月30日的財政季度開始)，如果循環貸款項下的總借款超過1截至該日期的總承諾額的百分比(除2021年6月23日信貸協定中規定的某些例外情況外)。截至2024年9月30日，本公司遵守了該等公約。的 2021年6月23日信貸協定還包含常規違約事件，除其他事項外，包括某些付款違約、與其他債務的交叉違約、契約違約、控制權違約變更、判決違約以及破產和無力償債違約。如果存在違約事件，貸款人可以要求立即支付2021年6月23日信貸協定並可行使2021年6月23日信貸協定、其他貸款檔案和適用法律。
該債務按本金額（扣除未攤銷債務貼現和發行成本）列帳，並且不調整至每個時期的公允價值。債務負債部分的發行日期公允價值為美金350.2 百萬是使用貼現現金流分析確定的，其中預計的利息和本金付款按不可轉換債務的市場利率貼現回定期貸款的發行日期 3.4%，代表第2級公允價值計量。美金的債務折扣0.9 百萬美金，債務發行成本為美金2.9 與2021年6月23日信貸協議項下的初始定期貸款相關的百萬美金正在使用實際利率法攤銷為利息費用 七年 term.債務發行成本為美金0.4 與循環貸款相關的百萬美金將攤銷為利息費用 五年學期。
9. 股票補償
員工股票薪酬計劃
截至2024年9月30日，該公司在以下計劃下有股票薪酬獎勵：經修訂的2010年股權激勵計劃或2010年計劃、2010年員工股票購買計劃或ESPP以及2024年誘導性股權激勵計劃或誘導計劃。有關2010年計劃和ESPP的摘要，請參閱公司的年度報告。
2024年5月22日，董事會根據《納斯達克上市規則》第5635(C)(4)條通過《激勵計劃》，並在符合《激勵計劃》調整規定的情況下，保留4,000,000根據激勵計劃授予的股權獎勵發行的公司普通股。激勵計劃規定授予基於股權的獎勵，包括非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、受限股票單位、業績單位和績效股票，其條款與2010年計劃基本相似，包括激勵計劃定義的在合併或“控制權變更”的情況下股權獎勵的處理，但具有旨在遵守納斯達克激勵獎勵例外情況的其他條款和條件。獎勵計劃下的獎勵只適用於不是本公司前僱員或非僱員董事的個人，作為個人進入本公司就業的獎勵材料。
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（未經審計）
截至2024年9月30日，2010年計劃下可供未來發行的普通股股數為 15,417,601 股截至2024年9月30日，ESPP項下可供未來發行的普通股股數為 6,451,538 股截至2024年9月30日，誘導計劃項下可供未來發行的普通股股數為 4,000,000 股
員工激勵花紅
該公司的高管激勵獎金計劃允許根據該計劃以現金或普通股的任何組合來結算獎金。根據2010年股權激勵計劃，公司為其員工(包括高管)以普通股形式支付了大部分獎金。當紅利獎勵以根據2010年股權激勵計劃發行的普通股結算時，可向計劃參與者發行的普通股數量根據公司普通股在適用證券交易所的交易中在董事會批准的日期確定的收盤價確定。關於公司的獎金計劃，2024年2月，公司發佈了0.4公司普通股的100萬股可自由交易(受關聯公司的某些限制)，以解決2023年業績期間員工(包括高管)的獎金獎勵。截至2024年9月30日，公司的應計費用為$3.52024年業績期間員工今年迄今業績的獎金獎勵為100萬歐元，公司打算主要以普通股股票的形式結算，除非當地法律或協定另有要求以現金結算。公司的薪酬委員會保留以現金、股票或現金和股票相結合的方式支付薪酬的自由裁量權。
股票補償
公司根據相關員工匯報的部門在合併經營報表中確認股票薪酬，具體如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
(in數千）(in數千）
淨收入成本$81 $170 $436 $626 
研發7,423 9,436 27,952 33,128 
銷售，一般和行政5,284 (4,488)18,820 5,009 
$12,788 $5,118 $47,208 $38,763 
截至2024年9月30日，與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為美金112.0 百萬，這些股權獎勵預計歸屬的加權平均期為 2.39 年
截至2024年9月30日，與未歸屬的績效限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額為美金1.4 百萬，這些股權獎勵預計歸屬的加權平均期為 1.40 年未歸屬期間未來表現的實際水平可能與當前估計不同。
截至2024年9月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬成本總額為美金28.0 百萬，這些股權獎勵預計歸屬的加權平均期為 3.39 年
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（未經審計）
限制性股票單位
公司所有股權計劃的限制性股票單位活動摘要如下：
股份數目
(in數千）		加權平均授予日期每股公允價值
截至2023年12月31日未償還5,632 $36.72 
授予1
2,945 18.24 
既得(2,461)29.44 
取消2
(1,007)38.32 
截至2024年9月30日未完成5,109 $29.25 
____________
(1) 包括大約 227 根據誘導計劃授予的千股股份，加權平均授予日期每股公允價值為美金13.64.
(2) 包括大約 24 根據誘導計劃註銷的千股股票，每股加權平均公允價值為美金12.46.
基於業績的限制性股票單位
基於業績的限制性股票單位有資格在每個一年的業績期結束時（如基礎協議中所定義）歸屬於 三年 業績期基於公司淨銷售額和非GAAP稀釋每股收益的年增長率（須進行一定調整）相對於基線業績的年增長率，相對於相同指標和時期的同行公司的增長率。
對於迄今為止授予的基於業績的限制性股票單位， 60每個基於績效的獎勵的百分比取決於績效期間的淨銷售指標，並且 40%取決於業績期的非GAAP稀釋每股收益指標。特定指標的最大百分比為 250與該指標相關的獎勵目標單位數量的百分比，但是，績效股票單位的歸屬上限為 30%和 100分別占第一年和第二年獲獎單位目標數量的% 三年 表演期。
截至2024年9月30日，根據各自獎勵協議中規定的績效指標迄今取得的成就是基於業績期內的預期收入和非GAAP稀釋每股收益結果，以及根據現有數據計算出的相對於同行預期結果的增長率，如各自獎勵協議中所定義。如果不再有任何先前的成就水平，則記錄的任何報酬費用將調整至修訂後的成就水平。
公司基於業績的限制性股票單位活動摘要如下：
股份數目
(in數千）		加權平均授予日期每股公允價值
截至2023年12月31日未償還2,653 $34.38 
授予1
1,472 17.78 
既得(58)24.43 
取消(665)41.74 
截至2024年9月30日未完成3,402 $25.93 
________________
(1) 授予的股份數量基於基於業績的限制性股票單位獎勵中可達到的最高百分比。
員工股票購買權和股票期權
員工股票購買權
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內， 175,764 和 140,631 根據ESPP以加權平均價格購買的普通股15.26 和$21.25，分別。
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（未經審計）
員工股票購買權的公允價值是在各自授予日期使用Black-Scholes期權定價模型並使用以下假設估計的：
截至9月30日的九個月，
20242023
加權平均授予日期每股公允價值
$5.78 - $6.35
$7.56 - $11.97
無風險利率
5.40% - 5.41%
4.54% - 5.24%
股息率— %— %
預期壽命（年）0.500.50
波動
49.76% - 70.46%
51.73% - 59.78%
無風險利率假設基於美國（U.S.）的利率期限與估值獎勵預期期限相似的國債零息債券。假設的股息收益率基於公司對在可預見的未來不支付股息的預期。預期期限是每個授予日期的發行期持續時間。此外，估計的波動率還包括基於公司每日收盤價的預期期限內的歷史波動率。
股票期權
公司股票期權活動摘要如下：
選項數量
(in數千）		加權平均行使價加權平均合同期限（年）總內在價值（單位：千）
截至2023年12月31日未償還375 $17.29 
授予2,688 19.45 
行使(39)7.68 
取消(1)23.75 
截至2024年9月30日未完成3,023 $19.33 8.45$— 
已歸屬，預計將於2024年9月30日歸屬2,807 $19.32 8.38$— 
可於2024年9月30日取消335 $18.40 0.86$— 
股票期權的公允價值是在各自授予日期使用Black-Scholes期權定價模型並使用以下假設估計的：
截至9月30日的九個月，
20242023(1)
加權平均授予日期每股公允價值
$10.84 - $11.24
N/A
無風險利率4.33 %N/A
股息率— %N/A
預期壽命（年）6.50N/A
波動57.50 %N/A
__________________
(1)截至2023年9月30日止九個月內沒有授予期權。
無風險利率假設基於美國財政部對美國財政部零息債券的利率，該債券的期限與估值獎勵的預期期限相似。假設的股息收益率基於公司對在可預見的未來不支付股息的預期。期權的預期期限是使用SEC提供的指導規定的簡化方法計算的。這一決定是基於由於公司根據2010年股權激勵計劃行使股票期權的數量有限，因此缺乏歷史數據。估計波動率包括根據公司每日收盤價計算的公司在預期期限內的歷史波動率。
32
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綜合財務報表附註
（未經審計）
行使的股票期權的內在價值為美金0 和$47.0 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月分別為千。行使的股票期權的內在價值為美金0.5 億和$0.2 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內分別為百萬美金。
截至2024年9月30日的三個月和九個月內，行使股票期權收到的現金微不足道。行使股票期權收到的現金為美金0.1 億和$0.2 截至2023年9月30日的三個月和九個月內分別為百萬美金。
行使股票期權的稅收優惠為美金0 和$0.1 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內分別為百萬美金。行使股票期權的稅收優惠為美金0.8 億和$0.4 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，分別為百萬美金。
10. 所得稅
所得稅撥備主要與預計的聯邦、州和外國所得稅有關。為了確定季度所得稅撥備，公司使用估計的年度有效稅率，該稅率通常基於公司運營所在各個司法管轄區的預期年度收入和法定稅率。此外，某些重大或不尋常項目的稅收影響在其發生的季度中被離散地確認，並且可能成為每個季度有效稅率變化的一個來源。
本公司採用資產負債法核算所得稅，根據該方法，遞延稅項根據資產和負債的財務報表和計稅基礎之間的暫時性差異確定，採用預期在暫時性差異發生逆轉的年度內生效的稅率。該公司記錄了一項估值準備金，以將其遞延稅款減少到它認為更有可能實現的金額。在作出該等釐定時，本公司會按季度考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括遞延稅項負債的預定沖銷、預計未來應課稅收入、稅務籌劃策略及近期財務表現。當有負面證據，例如近年累積虧損時，很難得出不需要估值撥備的結論。根據公司對所有正面和負面證據的審查，在公司有累計虧損或預計不會利用某些稅務屬性的司法管轄區內，公司繼續對其州遞延稅項資產、某些聯盟遞延稅項資產和某些外國遞延稅項資產享有估值津貼。該公司在其業務所在的某些免稅司法管轄區不產生費用或利益。
該公司記錄了美金的所得稅優惠6.7 截至2024年9月30日的三個月內，收入為2024年9月30日，所得稅優惠為2024年9月30日1.7 截至2023年9月30日的三個月內增加了100萬美金。該公司記錄了美金的所得稅優惠10.5 截至2024年9月30日的九個月內為百萬美金，所得稅撥備為美金13.5 截至2023年9月30日的九個月內，新增100萬美金。
截至2024年9月30日的九個月內，公司的有效稅率與21.0%的美國聯邦法定稅率之間的差異主要與司法管轄區之間的稅前收入組合、永久稅種和股票薪酬有關。
截至2023年9月30日止九個月，公司的有效稅率與美國聯邦法定稅率21.0%之間的差異主要與司法管轄區之間稅前收入的組合、永久稅種（包括全球無形低稅收入稅）、股票薪酬、與股票薪酬相關的超額稅收優惠、以及ASC 740-10下不確定的稅收狀況的釋放。與全球無形低稅收入相關的永久稅種也反映了當時最近要求研究和實驗成本資本化的立法變化，以及對某些外國所得稅信用度的限制。
所得稅頭寸必須達到更有可能被承認的門檻。之前未能達到「可能不」閾值的所得稅頭寸在達到該閾值的第一個後續財務報告期內得到確認。先前確認的不再滿足「可能」閾值的稅務狀況將在不再滿足該閾值的第一個財務報告期內取消確認。該公司將與未確認稅收福利相關的潛在罰款和應計利息記錄在合併經營報表中作為所得稅費用。
截至2024年9月30日的九個月內，公司未確認的稅收優惠增加了美金0.2 萬該公司預計其未確認的稅收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。截至2024年9月30日，與不確定稅務狀況相關的應計利息和罰款約為美金0.1 億和$4 分別為千。
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MAX LININE，Inc.
綜合財務報表附註
（未經審計）
該公司在美國繳納聯邦和州所得稅，並在某些其他外國稅務司法管轄區繳納所得稅。自2024年9月30日起，2020年、2019年和2017年之前的聯邦、州和外國所得稅評估時效分別關閉。
該公司位於新加坡的子公司在新加坡的某些稅收優惠下運營，這些稅收優惠通常有效至2027年3月，並以滿足新加坡的某些就業和投資門檻為條件。根據激勵措施，公司集成電路的某些銷售產生的合格收入在激勵期內按優惠稅率徵稅，並且在激勵期內，某些公司間特許權使用費的新加坡預扣稅有所減少。該公司在截至2024年和2023年9月30日的九個月內按激勵稅率實現了稅收優惠。
11. 信用風險、重要客戶和地理信息的集中
集中信貸風險
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等值物以及應收帳款。客戶應收帳款通常不需要抵押品。該公司通過將現金存放在高信用質量的金融機構來限制其信用損失風險。有時，此類存款可能超過保險限額。該公司的現金及現金等值物存款並未出現任何損失。
重要客戶
該公司向各種電子設備製造商推銷其產品和服務（注1）。該公司直接向最終客戶和通過第三方分銷商（兩者均稱為公司客戶）銷售其產品（注12）。收入也來自智慧財產權的銷售，此類智慧財產權的接受者也被稱為公司的客戶。公司定期評估客戶的信譽。
一名客戶占所列每個期間淨收入的10%或以上，
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
占總淨收入的百分比
客戶A25 %11 %13 %11 %

下表根據公司向客戶收取的帳單，列出了占應收帳款10%或以上的餘額。
2024年9月30日2023年12月31日
占應收帳款總額的百分比
客戶B12 %33 %
客戶C18 %24 %

重要供應商

占庫存採購總額超過10%或以上的供應商如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
供應商A27 %28 %18 %21 %
供應商B26 %17 %35 %24 %
賣方C12 %14 %11 %10 %
供應商D***10 %
____________________________
* 占所列期間庫存採購總額的不到10%。
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綜合財務報表附註
（未經審計）
地理信息
該公司按送貨地點劃分的地理區域綜合淨收入如下（單位：千）：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
量占總淨收入的百分比量占總淨收入的百分比量占總淨收入的百分比量占總淨收入的百分比
亞洲 $65,293 80 %$98,647 73 %$193,555 72 %$419,478 74 %
歐洲10,208 13 %24,886 18 %29,034 11 %110,058 19 %
美國3,955 5 %8,757 6 %41,586 15 %29,847 5 %
世界其他地區1,646 2 %3,240 2 %4,186 2 %8,527 2 %
總$81,102 100 %$135,530 100 %$268,361 100 %$567,910 100 %
運往各個國家或地區、占所列各期間淨收入10%以上的產品如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
占總淨收入的百分比
Hong Kong49 %41 %37 %34 %
中國***12 %
台灣*10 %**
泰國11 %***
____________________________
* 占相應期間總淨收入的不到10%。
特定銷售分配到哪個國家取決於產品運輸的目的地。在這些時期，沒有其他國家/地區占淨收入的10%以上。儘管該公司的很大一部分產品銷往亞洲，特別是香港和泰國，但該公司相信，大量由客戶設計並包含該公司半導體產品的系統隨後銷往亞洲以外的歐洲、中東和非洲市場和北美市場。
長期資產（包括不動產和設備、淨資產、租賃使用權資產、無形資產、淨資產和按地理區域劃分的善意）如下（以千計）：
2024年9月30日2023年12月31日
量占總數的%量占總數的%
美國$326,442 71 %$337,696 69 %
新加坡106,444 23 %113,248 23 %
世界其他地區29,775 6 %38,969 8 %
總$462,661 100 %$489,913 100 %


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綜合財務報表附註
（未經審計）
12. 客戶合約收益
按市場分類的收入
下表列出了按市場分類的淨收入（單位：千）：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
寬帶$32,275 $34,416 $87,157 $169,646 
占淨收入的%40 %25 %32 %30 %
連通性12,726 15,025 35,700 119,232 
占淨收入的%16 %11 %13 %21 %
基礎設施23,046 49,985 87,436 145,549 
占淨收入的%28 %37 %33 %26 %
工業和多市場13,055 36,104 58,068 133,483 
占淨收入的%16 %27 %22 %23 %
總淨營收$81,102 $135,530 $268,361 $567,910 
通過公司分銷商的銷售收入計入 35%和 46分別占截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月淨收入的%。通過公司分銷商的銷售收入計入 42%和 47分別占截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月淨收入的%。截至2024年9月30日止九個月內確認的與智慧財產權銷售相關的收入已根據該智慧財產權的使用情況按市場分配。
合約負債
截至2024年9月30日和2023年12月31日，客戶合同負債約為美金0.2 億和$1.6 分別為百萬美金，主要包括尚未完成履行義務的已收到的預付款。截至2024年9月30日和2023年9月30日止九個月每個月確認的收入計入各個時期開始時的合同負債餘額並不重大。
截至2024年和2023年9月30日止九個月，合同負債餘額無重大變化。
對客戶的價格調整和回報義務以及回報權的資產
截至2024年9月30日和2023年12月31日，對客戶的義務（包括對公司最終客戶提供的價格保護權的估計）總計美金44.5 億和$71.7 分別為百萬，並計入合併資產負債表中的應計價格保護負債。有關該帳戶中的活動，包括淨收入中包含的金額，請參閱注釋7。
對客戶的其他債務，代表分銷商在將庫存直銷給最終客戶時要求的價格調整估計，以及分銷商要求對截至2024年9月30日銷售的產品的庫存周轉回報的估計為$20.6 億和$0.2億美元，截至2023年12月31日為54.8 億和$0.3分別計入應計費用和綜合資產負債表中的其他流動負債(附註7)。對客戶的價格調整應計債務大幅減少的原因約為#美元。54.8 截至2023年12月31日，百萬至約美金20.6截至2024年9月30日的600萬美元，是由於對分銷商的銷售額大幅下降，從而減少了對此類客戶的相應應計債務。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月，由於對客戶的價格調整債務中包括的金額的交易價格淨變化以及分銷商在這兩個時期開始時要求的股票輪換回報估計，收入的增加或減少並不重要。
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綜合財務報表附註
（未經審計）
截至2024年9月30日和2023年12月31日，客戶合同項下的退貨權資產代表了公司預計從客戶處獲得的產品庫存估計值，約為美金58 一千零美金0.1 分別為百萬。返還權資產計入合併資產負債表的庫存中。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，已有 沒有 客戶應收帳款記錄的損失。
13. 租賃
經營租賃
經營租賃安排主要包括在2029年之前不同年份到期的辦公室租賃。這些租賃的原始條款約為 2 到 8 年，有些包含將租約延長至 5 年或終止租賃，當公司合理確定將續簽基礎租賃時，將其計入使用權資產和租賃負債。由於該等租賃的隱含利率未知，並且公司不能合理確定續訂其租賃，因此公司選擇在計算未來租賃付款的現值時對原租期的設施租賃應用擔保增量借款利率。截至2024年9月30日和2023年12月31日，經營租賃加權平均貼現率為 4.9%和 4.6%，經營租賃的加權平均剩餘租期為 3.4 年零 3.9 截至每個時期結束時，分別為年。
下表列出了租賃項下到期的未來最低付款總額，與截至2024年9月30日綜合資產負債表中包含的租賃負債總額對帳：
經營租賃
(in數千）
2024年（3個月）$2,864 
202510,791 
20268,391 
20276,031 
20282,467 
此後1,596 
最低付款總額32,140 
減：估算利息(2,906)
減：未實現的翻譯損失(2)
租賃負債總額29,232 
減：短期租賃負債(9,799)
長期租賃負債$19,433 
運營租賃成本為美金2.4 億和$2.7 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月分別為百萬美金。運營租賃成本為美金7.5 億和$8.0 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月分別為百萬美金。
截至2024年9月30日和2023年9月30日止九個月的短期租賃成本並不重大。
有$0 和$0 截至2024年9月30日和2023年9月30日止三個月為換取新租賃負債而獲得的使用權資產。有$1.2 億和$12.2 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，分別獲得百萬美金的使用權資產以換取新的租賃負債。
14. 員工退休計劃
固定繳款計劃
該公司設有401（k）固定繳款退休計劃（401（k）計劃），涵蓋所有符合資格的員工。參與者可以自願在稅前繳納不超過《國內稅收法》第401（k）條規定的最高繳費金額的金額。公司無需也沒有在所列任何期間向401（k）計劃供款。
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綜合財務報表附註
（未經審計）
養老金和其他固定福利退休義務
該公司在某些外國司法管轄區設有固定福利退休計劃，包括養老金計劃。截至2024年9月30日，主要與其他設定福利計劃相關的淨設定福利義務為美金0.4 萬截至2023年12月31日，淨設定福利義務為美金1.4 萬該福利基於適用於符合條件的員工收入的公式。
淨定期福利成本為美金45 一千零美金0.1 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月分別為百萬美金，並在綜合運營報表中計入研發費用。淨定期福利成本為美金0.2 億和$0.2 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月分別為百萬美金，並在綜合運營報表中計入研發費用。
15. 承諾和意外情況
庫存採購和其他合同義務
截至2024年9月30日，庫存採購和其他義務項下的未來最低付款額如下：
庫存購買義務其他義務總
2024年（3個月）$3,004 $7,708 $10,712 
202513,419 32,131 45,550 
2026— 19,482 19,482 
2027— 3,673 3,673 
最低付款總額$16,423 $62,994 $79,417 
其他義務主要包括軟體許可證到期的合同付款。
共同資助的研究與開發
該公司不時簽訂共同資助的研發項目合同，以開發未來可能商業化為產品的技術，並在達到合同規定的里程碑時收到付款。如果公司在一定條件下需要償還其他方提供的全部或部分資金，公司將該資金推遲到其他長期負債中。截至2024年9月30日，資金為美金15.0 從其他各方收到的100萬美金已在其他長期負債中遞延。當與還款條件相關的或有事項得到解決時，公司終止確認負債。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三個月和九個月，公司在解決該還款條件後，未確認來自其他方的任何先前遞延款項的收入。
與Silicon Motion的糾紛
正如此前披露的那樣，2023年7月26日，MaxLinear以多種理由終止了合併協議（注3）。2023年8月16日，Silicon Motion向MaxLinear提交了一份通知，Silicon Motion公開披露了該通知，稱其有意終止合併協議，並且Silicon Motion將在新加坡國際公斷中心開始公斷，以向MaxLinear尋求因MaxLinear涉嫌違反合併協議而產生的損害賠償。Silicon Motion的立場是，MaxLinear在合併協議中的故意和重大違反（該術語在合併協議中定義）導致合併無法在2023年8月7日之前完成，因此MaxLinear應對超過合併協議中規定的終止費的巨額金錢損害賠償承擔責任。
2023年10月5日，Silicon Motion向新加坡國際公斷中心提交公斷通知，指控MaxLinear違反了合併協議。Silicon Motion要求支付終止費、額外損害賠償、費用和成本。公斷將保密。
MaxLinear認為其正確終止了合併協議。MaxLinear對其決定仍然充滿信心，並將大力捍衛其終止Silicon Motion交易且不受處罰的權利。
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（未經審計）
Silicon Motion股東訴訟
MaxLinear及其某些官員已被列為被告 兩 Silicon Motion股東提起的訴訟。
2023年8月31日，硅動公司的一名股東向美國加利福尼亞州南區地區法院提交了一份可能的集體訴訟，標題為水島事件驅動基金訴Maxline，Inc.，編號23-cv-01607(S.D.Cal.)，指控Maxline及其某些現任官員兩索賠：(1)涉嫌違反《交易法》第10(B)條及其頒佈的第100條億5；以及(2)涉嫌違反《交易法》第20(A)條。2023年12月20日，法院任命了首席原告，他們於2024年2月15日提起了合併訴訟。綜合起訴書聲稱，被告就公司打算結束與Silicon Motion的合併做出了虛假和誤導性的陳述和/或遺漏了MaxLine有責任披露的重大事實。2024年8月28日，法院批准了被告駁回訴訟的動議，認為原告缺乏起訴MaxLine及其官員的資格。此案在沒有偏見的情況下被駁回。
2024年9月18日，原告提交了修訂後的綜合訴狀（「修訂後的訴狀」）。修改後的投訴包括相同的 兩 正如綜合訴狀中所指控的那樣，並對MaxLinear被告提出了類似的事實指控，但將Silicon Motion及其某些官員添加為額外被告。修訂後的訴狀尋求補償性損害賠償，包括利息、費用和費用以及法院認為適當的其他救濟。MaxLinear打算繼續大力捍衛其地位。
2024年6月13日，Silicon Motion的股東HBK Master Fund L.P.和HBK Merge Strategy Master Fund L.P.向美國加利福尼亞州南區地方法院提出了另一項訴訟，標題為HBK Master Fund L.P.訴Maxline，Inc.，No.24-cv-01033(S.D.Cal.)，指控Maxline及其部分現任官員違反了交易法第10(B)條和根據其頒佈的第100億5條，以及交易法第20(A)條，以及其他違規行為。起訴書稱，被告向Silicon Motion的股東隱瞞了他們終止與Silicon Motion合併的意圖。訴狀尋求補償性損害賠償，包括利息、成本和費用、懲罰性損害賠償，以及法院認為適當的其他衡平法或禁制令救濟。2024年7月12日，被告提出駁回這一申訴的動議，該申訴正在審理中。MaxLine打算繼續大力捍衛自己的立場。
康卡斯特訴訟
2023年12月1日，Maxline向紐約南區美國地區法院提出了針對康卡斯特管理公司和康卡斯特有線通信公司或康卡斯特公司的索賠。MaxLine聲稱，2020年，MaxLine與康卡斯特分享了其全雙工(FDX)放大器的專有設計和技術訣竅，希望確保未來與康卡斯特的業務。MaxLine在幾個場合分享了它的設計和技術訣竅，所有這些都是根據MaxLine和康卡斯特之間的保密協定，並期望康卡斯特對資訊保密。MaxLine聲稱，康卡斯特需要這項技術，以便有效地與光纖互聯網提供商競爭。據稱，康卡斯特沒有聘請MaxLine來開發FDX放大器，而是與MaxLine的直接競爭對手共享了MaxLine的專有設計。據稱，康卡斯特隨後與MaxLine的競爭對手合作開發了FDX放大器技術。MaxLine提起了商業祕密挪用、不正當競爭和違反雙方保密協定的索賠，並要求獲得數額不詳的補償性損害賠償、懲罰性損害賠償、判決前和判決後的利息、成本、費用和律師費，以及禁止康卡斯特使用或披露MaxLine商業祕密的禁令。
2024年3月19日，康卡斯特修改了其對宣告性判決、賠償和違反善意和公平交易隱含契約的索賠，2024年4月3日，MaxLinear動議駁回針對其的所有索賠。2024年9月19日，法院批准了駁回某些宣告性判決索賠的動議，並駁回了駁回其餘索賠的動議索賠2024年9月23日，康卡斯特就宣告性判決、賠償和違反善意和公平交易的隱含契約提出了修改後的索賠，2024年10月14日，MaxLinear修改並重新提出了其商業秘密和相關索賠。MaxLinear打算繼續大力捍衛其地位。
菜餚訴訟
2023年2月10日，Entropic Communications，LLC或Entropic向美國地方法院對Dish Network Corporation、Dish Network LLC、Dish Network Service，LLC和Dish Network California Service Corporation提起專利侵權索賠。加州中區。當時，MaxLinear並未參與該行動。2023年9月21日，Dish Network California服務公司（Dish California）提交了 四 反訴
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綜合財務報表附註
（未經審計）
MaxLinear。的 四 索賠包括宣告性判決、違反合同、欺詐和疏忽失實陳述以及民事共謀。
2024年1月31日，Dish被告與Dish Technologies L.L.C.或集體Dish一起提起訴訟八針對MaxLine的反訴(修訂後的Dish California反訴)。這個八反訴是(1)違反合同，(2)欺詐和疏忽的虛假陳述，(3)民事共謀引起的欺詐，(4)恢復原狀/不當得利的準合同，(5)限制貿易的組合，(6)違反卡特賴特法案(僅限Dish California)，(7)專利濫用，以及(8)違反Cal。公共汽車。&教授代碼§17200及以下版本迪什的八反訴圍繞著一項核心指控，即MaxLine是同軸多媒體聯盟(MoCA)的成員，MaxLine違反了MoCA知識產權政策或IPR政策下的義務，與Entrotic一起行動，消除了所主張的專利的蘭德產權負擔。迪什要求獲得數額不詳的補償性損害賠償、歸還、律師費、專家費和費用。2024年2月21日，MaxLine採取行動駁回了Dish被告的反訴。
2024年4月22日，一名特別碩士發布了一份報告和建議（R & R），建議批准駁回動議，但對以下反訴有偏見：（1）恢復原狀/不當收益的准合同，（2）限制貿易的組合，（3）違反《卡特賴特法案》，（4）濫用專利，（5）違反加州巴士。& Prof. Code § 17200。MaxLinear就其餘未被駁回的主張向R & R提交了異議。Dish對R & R建議駁回恢復原狀/不當致富反訴准合同提出異議。法院尚未就R & R或MaxLinear懸而未決的駁回動議做出任何裁決。
2024年7月30日，該案暫緩審理至2024年9月17日。有一項動議要求擱置此案，等待各方間審查（「IPR」）解決。MaxLinear打算繼續大力捍衛其地位。
考克斯訴訟
2023年2月10日，Entropic起訴Cox Communications，Inc.，CoxCom，LLC和Cox Communications California，LLC，或共同，Cox，在 兩 在美國加利福尼亞州中區地方法院單獨提起訴訟。2023年10月6日，考克斯在每一項訴訟中對MaxLinear提出反訴 兩 行動
在第一次訴訟中，Cox聲稱，當MaxLinear將某些專利轉讓給Entropic時，MaxLinear轉讓了這些專利，並且據稱未能確保Cox將獲得這些專利的FRAND許可，從而違反了MoCA智慧財產權政策下的義務。Cox於2024年1月9日修改了其反訴，並主張對MaxLinear提出違約、不當致富和宣告性判決的主張。考克斯尋求未具體金額的補償性損害賠償、公平救濟、律師費、費用和費用。MaxLinear於2024年2月6日駁回Cox修改後的反訴。
2024年4月22日，特別法官發布了《R & R》，建議批准駁回不正當利益反訴的動議，但駁回有關違約和宣告性判決反訴的動議。MaxLinear對R & R的部分否認提出了異議。考克斯就不當致富反訴以及與違反合同反訴相關的某些調查結果向R & R提出了異議。法院尚未就R & R或MaxLinear懸而未決的駁回動議做出任何裁決。
在第二次訴訟中，為了回應Entropic起訴Cox專利侵權，Cox對MaxLinear提出了反訴。Cox聲稱，MaxLinear向CableLabs授予了符合DOCSIS規範所必需的所有專利的非排他性、免版稅許可。它進一步指控MaxLinear將某些專利轉讓給Entropic時，MaxLinear違反了該協議。考克斯於2024年1月9日修改了其反訴，並提出了違約、不當致富和宣告性判決的主張。考克斯尋求未具體金額的補償性損害賠償、公平救濟、律師費、費用和費用。MaxLinear於2024年2月6日駁回Cox修改後的反訴。
2024年4月22日，一位特別大師發布了R & R，建議以偏見駁回考克斯的所有反訴。考克斯就不當致富反訴向R & R提出了異議。法院尚未就R & R或MaxLinear懸而未決的駁回動議做出任何裁決。
2024年7月30日，這些案件被擱置至2024年9月17日。有一項動議要求在智慧財產權問題解決之前暫緩執行。MaxLinear打算繼續大力捍衛其地位。
*    *    *
當可能產生負債且損失金額能夠合理估計時，公司會記錄或有損失撥備。截至2024年9月30日，合併財務報表中沒有因訴訟和其他法律索賠而應計重大損失或有費用，因為公司管理層目前這樣做了
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MAX LININE，Inc.
綜合財務報表附註
（未經審計）
不相信上述任何事項的最終結果是可能的。超出記錄金額的情況可能合理地可能會導致這些問題的不利結果;但是，目前無法對此類損失的金額或範圍做出合理估計。
其他事項
如上所述，公司在日常業務過程中不時會受到訴訟或實際訴訟的威脅，如上文和「第二部分. - 其他信息，第1項。- 法律訴訟，」其中一些可能是物質上的。任何訴訟的結果都無法確定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因辯護和和解成本、管理資源的轉移等因素對公司產生重大不利影響。
16. 股票回購
2021年2月23日，公司董事會授權回購最多美金的計劃100 截至2024年2月16日止期間，公司普通股數量為百萬股。回購的金額和時間取決於多種因素，包括流動性、股價、市場狀況和法律要求。任何購買都由可用的運營資本提供資金，並通過公開市場購買、大宗交易和私下談判交易進行。股份回購計劃並未要求公司有義務進行任何回購，並且公司可以隨時修改、暫停或終止該計劃，而無需事先通知。
由於公司此前尚未與Silicon Motion進行合併（現已終止），該股份回購計劃自2022年7月起暫停，直至到期（注3）。因此，在截至2024年9月30日的九個月內，公司 沒有不要根據回購計劃回購其任何普通股股份。
截至2024年9月30日，根據該計劃回購的普通股總價值約為美金55.0 百萬元及 沒有 由於該計劃已於2024年2月16日到期，股票仍可根據該計劃進行回購。
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項目2. 管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析
前瞻性陳述
以下對財務狀況和經營運績的討論和分析應與本報告其他部分包含的合併財務報表和相關附註一起閱讀。本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險、不確定性和假設，可能導致我們的實際結果與下文討論的結果存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於以下確定的因素以及本報告第二部分第1A項標題為「風險因素」的部分中討論的因素。
概述
我們是通信系統晶片(SoC)的供應商，用於寬帶、移動和有線基礎設施、數據中心以及工業和多市場應用。我們是一家無廠房的積體電路設計公司，其產品集成了高速通信系統的全部或大部分，包括射頻、高性能類比、混合信號、數位信號處理、安全引擎、資料壓縮和網路層以及電源管理。在大多數情況下，這些產品是在一個矽晶片上設計的，使用標準的數位互補金屬氧化物半導體，或稱CMOS，製造工藝和傳統的封裝技術。重要的是，我們設計類比和混合信號電路的能力使我們能夠在同一積體電路中有效地結合類比功能和複雜的數位信號處理邏輯。因此，我們相信我們的解決方案具有卓越的功能集成和性能、較低的製造成本以及相對於競爭對手更低的功耗。這些解決方案還可以縮短設計週期，顯著提高設計靈活性，並在一系列市場中降低系統級成本。
我們的客戶主要包括電子產品分銷商、模塊製造商、原始設備製造商或OEM和原始設計製造商或CDM，他們將我們的產品整合到廣泛的電子設備中。此類設備的示例包括用於4G/5G基站和回程基礎設施的無線電收發器和數據機;針對超大規模數據中心的光收發器;用於家庭網絡的Wi-Fi和有線路由器;符合電纜數據服務接口規範（DOCSIS）的寬帶數據機、無源光纖標準（TON）和數字用戶線（DSA）;以及這些市場和許多其他市場中使用的電源管理和接口產品。此外，我們還從某些智慧財產權銷售協議中產生收入。
在截至2024年9月30日的9個月中，淨收入為26840萬，部分來自向寬帶運營商銷售射頻接收器和射頻接收器SOC以及連接解決方案和知識產權，向寬帶運營商銷售語音和數據數據機、網關和連接適配器，向全球類比和數字RF接收器產品銷售無線電和數據機解決方案，向無線運營商接入和回程基礎設施平臺銷售無線電和數據機解決方案，向數據中心、城域和長途網路銷售以光模塊形式銷售的高速光互連解決方案，以及向廣泛的通信、工業、汽車和多市場應用銷售高性能接口和電源管理解決方案。我們的銷售復甦慢於預期，我們未來實現收入增長的能力將取決於其他因素，其中包括我們提高關鍵市場收入的能力，如寬帶市場的復甦速度慢於預期；我們進一步滲透現有市場的能力；我們通過開發新的和創新產品擴大目標市場的能力，如研究、開發和設計16 nm和5 nm及以上先進半導體工藝節點的新解決方案的能力，以及應對捕獲和處理高質量寬帶通信和高速光纖互連信號的挑戰；政府貿易政策的變化；出口管制法規的變化；我們與實體名單上的實體進行許可活動的能力，這些實體在某些時候被美國商務部工業和安全局(BIS)暫停、延遲或暫停；我們獲得設計勝利的能力與設備製造商，特別是數據數據機製造商，以及寬帶服務提供商、存儲網路市場、電纜基礎設施市場、工業和汽車市場、光學模塊和電信基礎設施市場的網關製造商。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，運往亞洲的產品分別占淨收入的72%和74%，其中截至9月30日的九個月內運往香港的產品占37%，截至2023年9月30日的九個月內，2024年，34%來自運往香港的產品，12%來自運往中國大陸的產品。儘管我們的很大一部分產品銷往亞洲，但我們相信這些客戶設計並包含我們半導體產品的大量系統隨後銷往亞洲以外的地區。例如，截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，我們的產品銷售產生的收入主要與
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銷售給亞洲OEM和向歐洲和北美市場提供產品的合同製造商。迄今為止，我們所有銷售均以美金計價。
歷史上，我們淨收入的很大一部分是由有限數量的客戶通過銷售我們的產品以及智慧財產權銷售協議下的對價產生的。向客戶銷售產品包括向客戶直接銷售和通過分銷商間接銷售。截至2024年9月30日的三個月里，一家客戶占我們淨收入的25%，我們的十大客戶總共占我們淨收入的71%，其中分銷商客戶占我們淨收入的8%。截至2024年9月30日的九個月里，一家客戶占我們淨收入的13%，我們的十大客戶總共占我們淨收入的64%，其中分銷商客戶占我們淨收入的15%。對於某些客戶，我們向不同的最終用戶應用程式銷售多種產品，例如TON戶外單元或TON OTU、Wi-Fi路由器、寬帶網關和電纜數據機。
我們的業務依賴於贏得競爭性的投標選擇過程，即所謂的設計制勝，以開發用於我們客戶產品的積體電路。這些選擇過程通常很漫長，因此，我們的銷售週期將根據所服務的特定市場而有所不同，無論是與現有客戶還是新客戶獲得設計勝利，以及我們在客戶設備上設計的產品是第一代產品還是後續產品。我們客戶的產品可能很複雜，如果我們的參與導致設計勝利，可能需要大量時間來定義、設計和批量生產。由於我們產品的銷售週期很長，在我們最終沒有確認任何收入的情況下，我們可能會產生大量的設計和開發支出。我們與我們的任何客戶都沒有任何長期的採購承諾，所有這些客戶都是在採購訂單的基礎上購買我們的產品。然而，一旦我們的產品被整合到客戶的設計中，我們相信我們的產品在其生命週期中很可能仍然是客戶產品的一個元件，因為重新設計產品或替換替代晶片所需的時間和費用。我們目標市場的產品生命週期將因應用而異。例如，在寬帶數據數據機和網關領域，設計導入的產品生命週期可達24至60個月。在工業、有線和無線基礎設施市場中，設計導入的產品生命週期可長達24至84個月甚至更長。
全球經濟不確定性和庫存建立的影響
通貨膨脹和客戶需求和全球經濟的不確定性持續存在，我們的銷售和收入可能會持續波動。庫存供過於求可能會導致更多庫存減記，包括對任何過剩或過時庫存收取費用，這可能會對我們的毛利率產生負面影響。然而，我們業務的這種波動程度及其持續時間尚不確定，目前無法合理估計。隨著供應商交貨期繼續穩定，我們已經看到並預計將繼續看到更加正常化的需求規劃範圍。
終止Silicon Motion合併
2022年5月5日，我們與Silicon Motion Technology Corporation或Silicon Motion（一家根據開曼群島法註冊成立的獲豁免有限責任公司）簽訂了一份合併協議和計劃或合併協議，根據該協議，在遵守其條款和條件的情況下，我們同意根據Shark Merger Sub的法定合併收購Silicon Motion，MaxLinear的全資子公司，擁有Silicon Motion，Silicon Motion作為MaxLinear的全資子公司在合併後倖存下來。Silicon Motion是一家為固態驅動器和其他固態存儲設備提供AND快閃記憶體控制器的供應商。
2023年7月26日， 吾等終止合併協定並通知Silicon Motion，我們已解除完成合並協定的義務，原因包括：(I)合併協定中所載的某些完成交易的條件未獲滿足且無法滿足，(Ii)Silicon Motion遭受持續的重大不利影響，(Iii)Silicon Motion嚴重違反合併協定中的陳述、保證、契諾和協議，從而導致公司有權終止，以及(Iv)在任何情況下，由於截至2023年5月5日，合併協定第6條中的某些條件未得到滿足或豁免，首次延期的外部日期已過，並未自動延期。根據合併協定的條款，MaxLine並無因該等理由終止合併協定而須支付分手費或其他費用。2023年8月16日，Silicon Motion向我們遞交了一份公開披露的通知，聲稱要終止合併協定，Silicon Motion將啟動仲裁，要求我們就我們涉嫌違反合併協定的行為向我們尋求損害賠償。本款中未定義的大寫術語的含義與合併協定中的相同。
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2023年10月5日，Silicon Motion向新加坡國際公斷中心提交公斷通知，指控我們違反了合併協議。有關與終止合併協議相關的法律訴訟的更多信息，請參閱本報告第二部分第1項（法律訴訟）。
第二份修訂和重述的承諾書日期為2022年10月24日，與富國銀行（NA）簽署，或富國銀行和其他貸方，以及之前懸而未決（現已終止）的合併的相關融資承諾也在合併協議終止後終止。由於融資終止，該公司於2023年8月被要求向富國銀行支付1830萬美金的勾選費。
勞動力削減
由於宏觀經濟狀況和需求環境導致銷售復甦低於預期，我們於2024年7月啟動了裁員，即2024年裁員。此前，在截至2023年12月31日的年度內，我們制定了兩項重組計劃，以減少員工人數，即2023年勞動力削減，與2024年勞動力削減一起統稱為勞動力削減。裁員旨在使我們的運營需求與宏觀經濟狀況和需求環境的變化保持一致，同時通過減少運營費用繼續支持長期業務戰略。
截至2024年9月30日的三個月內，該公司發生了與2024年勞動力削減相關的重組成本2，680萬美金，其中包括與取消項目和相關資產減損相關的合同項下的1，700萬美金費用、910萬美金遣散費和相關費用以及退出設施的70萬美金。
截至2024年9月30日的九個月內，我們完成了向其餘受影響員工的2023年勞動力削減通知，並產生了2350美金的重組成本，其中包括1980美金的遣散費和相關費用，或累計總計4330美金的重組成本。2023年勞動力削減。截至2024年9月30日止九個月內發生的與2023年勞動力削減相關的遣散費和相關費用幾乎與被解僱員工所在司法管轄區的法定遣散費有關。
我們預計將產生與2023年勞動力削減和2024年勞動力削減相關的額外重組成本約為300萬美金至500美金，預計這將與遣散費有關，因為解僱員工所在司法管轄區的法定要求以及退出設施。我們預計將完成向員工發出的有關2024年勞動力削減的通知，並在2024年底前敲定退出工廠的計劃。
我們預計產生的成本估計及其時間取決於許多假設，實際結果可能會有所不同。由於勞動力削減可能發生的事件或與勞動力削減相關的事件，我們還可能產生目前未考慮的其他費用或現金支出。
新員工誘導性股權激勵計劃
2024年5月22日，董事會根據納斯達克上市規則第5635(C)(4)條通過了激勵計劃，並在符合激勵計劃調整條款的情況下，預留了400萬股公司普通股用於根據激勵計劃授予的股權獎勵進行發行。激勵計劃規定授予以股權為基礎的獎勵，包括非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位和績效股票，其條款與2010年股權激勵計劃基本相似，包括如激勵計劃所定義的在合併或“控制權變更”的情況下股權獎勵的處理，但具有旨在遵守納斯達克激勵獎勵例外情況的其他條款和條件。獎勵計劃下的獎勵只適用於不是本公司前僱員或非僱員董事的個人，作為個人進入本公司就業的獎勵材料。

關鍵會計政策和估計
管理層對我們的財務狀況和經營運績的討論和分析基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。編制該等綜合財務報表要求我們做出影響資產和負債報告金額以及或有資產和負債於日期的相關披露的估計和判斷
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合併財務報表以及報告期內報告的收入和費用金額。我們不斷評估我們的估計和判斷，其中最關鍵的是與業務合併、收入確認、庫存估值、生產口罩、善意和其他無形資產估值以及所得稅相關的估計和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他因素。隨著情況的變化和更多信息的了解，可能會出現重大不同的結果。
我們相信，我們認為重要的會計政策比我們的其他會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些政策對於了解和評估我們的綜合財務狀況和運營結果最關鍵。
有關我們關鍵會計政策和估計的摘要，請參閱截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中的管理層討論和分析部分，該報告於2024年1月31日提交給美國證券交易委員會（SEC）或我們的年度報告。截至2024年9月30日的九個月內，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

最近發布的會計公告
有關截至本報告日期尚未採用的最近發布的會計公告，請參閱本季度報告10-Q表格其他地方包含的合併財務報表注釋1。
經營運績
以下描述了我們未經審計的綜合經營報表中列出的行項目。
淨收入。 淨收入來自射頻、模擬、數字和混合信號集成電路以及用於接入和連接、有線和無線基礎設施以及工業和多市場應用的智慧財產權的銷售。我們的銷售額的很大一部分是賣給分銷商的，然後分銷商轉售我們的產品。
淨收入成本。 淨收入成本包括第三方代工廠加工的成品矽片成本;與外包包裝和組裝、測試和運輸相關的成本;人員成本，包括薪津、福利和庫存補償;與製造支持、物流和質量保證相關的設備;收購的開發技術和購買的許可技術無形資產的攤銷;庫存公允價值調整（如果有）;某些生產口罩成本和計算機輔助設計軟體許可成本的攤銷;生產負載板和插座的成本;以及我們占用成本的分配部分。
研發的 研發費用包括人員相關費用，包括薪津福利和股票補償、新產品工程口罩成本、原型集成電路封裝和測試成本、計算機輔助設計軟體許可成本、智慧財產權許可成本、參考設計開發成本、開發測試和評估成本、折舊費用和分配占用成本、部分被聯合研發項目和/或政府研發補助金（如果有）的收入抵消。研究和開發活動包括新產品的設計、現有產品的改進以及測試方法的設計，以確保符合所需的規範。所有研究和開發成本均於發生時列為費用。
銷售、一般和行政。 銷售、一般和行政費用包括與人員相關的費用，包括薪津和福利以及股票補償、某些所收購無形資產的攤銷、合併、收購和整合成本（如果有）、第三方銷售佣金、現場應用工程支持、差旅費、專業和諮詢費、法律費用、折舊費用和分配占用成本。
減損損失。 減損損失包括無形資產減損產生的費用。
重組費用.重組費用包括遣散費、租賃和租賃權減損費用以及與重組計劃相關的其他費用。
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利息和其他收入（NPS），淨。 利息和其他收入（費用），淨額包括利息收入、利息費用和其他收入（費用）。利息收入包括我們的現金、現金等值物和受限制現金餘額賺取的利息。利息費用包括債務應計利息以及債務和其他負債折扣攤銷。其他收入（費用）包括非經營性交易產生的收入（費用），包括Silicon Motion合併終止後支付給貸方的計時費、銷售或投資減損的淨收益（損失）和/或投資的收入或損失（如果有），包括某些需要按市值計價的投資的未實現持有收益（損失）（如果有），以及部分削減員工固定福利義務的收益。
所得稅撥備（福利）。 我們在為財務報表目的確定所得稅時會做出某些估計和判斷。這些估計和判斷發生在某些稅收資產和負債的計算中，這些資產和負債是由於就稅收和財務報表目的確認收入和費用的時間以及未來年份資產的可變現性的差異而產生的。
下表列出了我們的綜合經營報表數據占所示期間淨收入的百分比：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
2024202320242023
淨營收100 %100 %100 %100 %
淨收入成本46 45 47 44 
毛利54 55 53 56 
運營費用：
研發65 49 65 36 
銷售，一般和行政37 19 37 17 
減值虧損2 — — — 
重組費用33 — 19 2 
總運營支出137 68 121 55 
經營收入（損失）(82)(13)(68)1 
利息收入2 1 2 1 
利息開支(3)(2)(3)(1)
其他收入（費用），淨額(18)(17)(5)— 
其他收入（費用）總額，淨額(19)(17)(6)(4)
所得稅前損失(102)(31)(74)(4)
所得稅撥備（福利）(8)(1)(4)2 
淨虧損(93)%(29)%(70)%(6)%
淨收入
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
20242023$改變%變化20242023$改變%變化
（美金單位：千） （美金單位：千）
寬帶$32,275 $34,416 $(2,141)(6)%$87,157 $169,646 $(82,489)(49)%
占淨收入的%40 %25 %32 %30 %
連通性12,726 15,025 (2,299)(15)%35,700 119,232 (83,532)(70)%
占淨收入的%16 %11 %13 %21 %
基礎設施23,046 49,985 (26,939)(54)%87,436 145,549 (58,113)(40)%
占淨收入的%28 %37 %33 %26 %
工業和多市場13,055 36,104 (23,049)(64)%58,068 133,483 (75,415)(56)%
占淨收入的%16 %27 %22 %23 %
總淨營收$81,102 $135,530 $(54,428)(40 %)$268,361 $567,910 $(299,549)(53)%
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截至2024年9月30日的三個月，淨收入減少5,440美元至8,110美元萬，而截至2023年9月30日的三個月淨收入為13550美元萬，這主要是由於宏觀經濟狀況影響客戶需求，包括2022年供應短缺後渠道中積累的過剩庫存。寬帶淨收入減少2.1萬萬是由於這一類別的寬帶SOC、衛星ODU和調諧器出貨量減少，但由於返點定價到期而取消無人申領的返點，以及有線數據出貨量的改善，部分抵消了這一下降。連通性淨收入減少2,300萬是由於與住宅寬帶市場下滑相關的某些產品出貨量減少所致，而以太網產品出貨量則有所改善。基礎設施淨收入減少2,690美元萬是由無線回程和高性能類比產品出貨量減少推動的。工業和多市場淨收入減少2,300美元萬是由於元件和高性能類比產品出貨量減少，而高速互連產品出貨量有所改善。價格變動並未對該期間的收入產生實質性影響。
截至2024年9月30日的9個月，淨收入減少29950美元萬至26840美元萬，而截至2023年9月30日的9個月淨收入為56790美元萬，這主要是由於宏觀經濟狀況影響客戶需求，包括2022年供應短缺後渠道中積累的過剩庫存。寬帶淨收入減少8,250萬是由於這一類別的寬帶SOC出貨量減少，但部分被某些知識產權銷售協定的收入以及因返點定價到期而逆轉無人申領的返點而增加的影響所抵消。連通性淨收入減少8,350萬是由於與住宅寬帶市場下滑相關的某些產品出貨量減少所致，但某些知識產權銷售協定的收入部分抵消了這一影響。基礎設施淨收入減少5,810萬是由於無線回程產品出貨量減少以及高性能類比出貨量的減少(在較小程度上被高速互連產品出貨量的改善以及某些知識產權銷售協定的收入所抵消)。工業和多市場淨收入減少7,540美元萬是由於零部件和高性能類比產品出貨量減少所致。價格變動並未對該期間的收入產生實質性影響。
我們目前預計未來收入將在不同時期波動，這與我們行業的周期性一致。
淨收入和毛利潤成本
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
20242023$改變%變化20242023$改變%變化
（美金單位：千） （美金單位：千）
淨收入成本$37,022 $61,586 $(24,564)(40)%$124,827 $250,786 $(125,959)(50)%
占淨收入的%46 %45 %47 %44 %
毛利 44,080 73,944 (29,864)(40)%143,534 317,124 (173,590)(55)%
占淨收入的%54 %55 %53 %56 %
截至2024年9月30日的三個月，淨收入成本下降2，460盧比至3，700盧比，而截至2023年9月30日的三個月為6，160盧比。如上文「淨收入」所述，由於宏觀經濟狀況影響客戶對我們產品的需求，導致出貨量減少。與截至2023年9月30日止三個月相比，截至2024年9月30日止三個月的毛利潤百分比下降，原因是無形攤銷和固定成本的吸收減少。
截至2024年9月30日的九個月，淨收入成本下降12600便士至12480便士，而截至2023年9月30日的九個月為25080便士。如上文「淨收入」所述，由於宏觀經濟狀況影響客戶對我們產品的需求，導致出貨量減少。與截至2023年9月30日止九個月相比，截至2024年9月30日止九個月的毛利潤百分比下降，原因是無形攤銷和固定成本的吸收減少。
我們目前預計，未來毛利潤率將根據產品結構、平均售價和平均製造成本的變化而在不同時期波動。
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研發
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
20242023$改變%變化20242023$改變%變化
（美金單位：千） （美金單位：千）
研發$52,604 $66,306 $(13,702)(21)%$173,911 $204,254 $(30,343)(15)%
占淨收入的%65 %49 %65 %36 %
截至2024年9月30日的三個月，研發支出減少1,370美元萬至5,260美元萬，而截至2023年9月30日的三個月研發支出為6,630美元萬。下降的原因是工資和福利支出減少了560美元萬，獎金減少了310美元萬，基於股票的薪酬減少了200美元萬，電腦輔助設計工具費用減少了170美元萬，諮詢費用減少了90美元萬，原型費用減少了70美元萬。這些減少被聯合研發專案收入減少和政府撥款70美元萬抵消研發費用的影響部分抵消。工資和福利、獎金和基於股票的薪酬的減少可歸因於2023年的裁員。CAD設計工具、諮詢和原型費用的減少是由於專案完成的時間安排。其他人資助的研發資金減少的原因是政府研發撥款的時間安排以及2024年第三季度因勞動力減少而終止的某些專案。由他人資助的研究和開發的收入數額也因時期而異，這取決於這種資金的可獲得性，包括政府贈款。
截至2024年9月30日的9個月，研發支出減少了3,030美元萬，至17390美元萬，而截至2023年9月30日的9個月，研發支出為20430美元萬。下降的原因是工資和福利費用減少了1,580美元萬，電腦輔助設計工具費用減少了590美元萬，股票薪酬減少了520美元萬，獎金減少了330美元萬，諮詢費用減少了300美元，原型費用減少了230美元，折舊費用減少了170美元萬，佔用費用減少了60美元萬。這些減少被來自聯合研發的收入減少和政府撥款810美元萬抵消了研發費用的部分抵消。工資和福利費用、股票薪酬和獎金的減少歸因於2023年的裁員和成本削減措施。CAD設計工具、諮詢和原型費用的減少是由於專案完成的時間安排。折舊費用的減少是由於收購的資產在其使用壽命結束時完全攤銷。聯合研發專案和政府贈款收入減少的原因是，政府研發贈款的時間安排以及2023年裁員和2024年裁員導致的某些專案在2024年第一季度和第三季度終止。由他人資助的研究和開發的收入數額也因時期而異，這取決於這種資金的可獲得性，包括政府贈款。
我們正在減少研發支出，包括通過削減勞動力來滿足不斷變化的需求;然而，隨著我們開發產品以推動未來增長，我們預計未來幾年的研發費用將會增加。
銷售、一般和行政
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的九個月，
20242023$改變%變化20242023$改變%變化
（美金單位：千） （美金單位：千）
銷售，一般和行政$30,154 $25,402 $4,752 19 %$100,242 $97,772 $2,470 3 %
占淨收入的%37 %19 %37 %17 %
截至2024年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了480美金，達到3020美金，而截至2023年9月30日的三個月為2540美金。這一增長是由於股票薪酬增加了980日元，但被薪津和其他福利費用減少180日元、專業費用減少180日元和花紅減少140日元部分抵消。股票薪酬費用的增加是由於2024年第一季度為留住高管而向高管提供的增量贈款。專業費用的減少主要是由於終止與Silicon Motion的合併後併購相關費用的減少。薪津以及其他福利和花紅的減少歸因於2023年勞動力削減和其他成本削減措施。
48
目錄
截至2024年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用增加了250美元萬，達到10020美元萬，而截至2023年9月30日的9個月，銷售、一般和管理費用增加了9,780美元萬。這一增長是由於基於股票的薪酬增加了1,380美元萬，但被410美元萬的專業費用、390美元萬的工資和其他福利支出、160美元萬的獎金、100美元萬的佣金以及100美元萬的折舊和攤銷的減少部分抵消。股票薪酬支出的增加是2024年第一季度為留住高管而增加贈款的結果。專業費用的減少主要是由於我們終止與Silicon Motion的合併後，與合併和收購相關的費用減少。工資及其他福利和獎金的減少可歸因於2023年的裁員和其他成本削減措施。佣金費用減少的原因是收入減少。折舊和攤銷的減少是由於資產在其使用壽命結束時完全攤銷。
我們正在減少銷售、一般和行政費用，包括通過削減勞動力;然而，我們預計未來幾年，當我們恢復發展銷售和營銷組織以擴展現有和新市場時，銷售、一般和行政費用將會增加。
減值虧損
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
20242023$改變%變化20242023$改變%變化
（美金單位：千） （美金單位：千）
減值虧損$1,237 $— $1,237 N/A$1,237 $2,438 $(1,201)(49)%
占淨收入的%2 %— %— %— %
截至2024年9月30日的三個月和九個月以及截至2023年9月30日的九個月的減損損失與放棄某些智慧財產權許可有關。
重組費用
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
20242023$改變%變化20242023$改變%變化
（美金單位：千） （美金單位：千）
重組費用$26,828 $54 $26,774 49,581 %$50,323 $9,138 $41,185451 %
占淨收入的%33 %— %19 %2 %
截至2024年9月30日的三個月，重組費用增加了2680日元，至2680日元，而截至2023年9月30日的三個月為10日元。截至2024年9月30日的三個月的重組費用包括與取消項目和相關資產減損相關的合同項下的1700美金臨時工費、與2024年勞動力削減相關的910美金臨時工費和相關費用，以及與減少辦公設施租賃空間相關的70美金臨時工費。與2024年勞動力削減相比，與員工遣散費相關的變化很大一部分是被解僱員工所在司法管轄區應支付的法定遣散費。
49
目錄
截至2024年9月30日的九個月內，重組費用增加了4120美金，達到5030美金，而截至2023年9月30日的九個月內為910美金。截至2024年9月30日止九個月的重組費用包括2890美金的員工遣散費和相關費用，其中1，980萬美金與2023年勞動力削減有關，910美金與2024年勞動力削減有關，1，780美金與取消項目相關的合同項下費用和相關資產減損，以及與減少辦公設施租賃空間相關的360美金費用。2023年勞動力削減中的幾乎所有與員工遣散費相關的費用以及2024年勞動力削減中的很大一部分與員工遣散費相關的費用都是被解僱員工所在司法管轄區應支付的估計法定遣散費。
利息和其他收入（RST）
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
20242023$改變%變化20242023$改變%變化
（美金單位：千）（美金單位：千）
利息和其他收入（費用），淨額$(15,755)$(23,700)$7,945 (34)%$(15,716)$(24,701)$8,985 (36)%
占淨收入的%(19)%(17)%(6)%(4)%
利息和其他收入（費用）淨變化790加元，從截至2023年9月30日的三個月的費用2370加元變為截至2024年9月30日的三個月的費用1580加元。截至2023年9月30日止三個月的淨利息和其他收入（費用）包括Silicon Motion合併終止後向貸方支付的約1830美金的貸款勾選費以及530美金的投資損失，部分被$抵消100 RST收益與部分削減固定福利養老金義務有關，該義務在截至2024年9月30日的三個月內沒有再次發生。與這些項目相關的積極影響被私人持有投資和應收票據1，230加元的損失以及230加元的價位損失的負面影響部分抵消。
利息和其他收入（費用）淨變化900加元，從截至2023年9月30日止九個月的費用2，470加元變為截至2024年9月30日止九個月的費用1，570加元。截至2023年9月30日止三個月的淨利息和其他收入（費用）包括Silicon Motion合併終止後向貸方支付的約1830美金的貸款勾選費以及330美金的投資損失，部分被美金抵消100 RST收益與部分削減固定福利養老金義務有關，該義務在截至2024年9月30日的三個月內沒有再次發生。由於附息現金等值物的利率上升，利息收入增加了110加元。與這些項目相關的積極影響被私人持有投資和應收票據1，230加元以及貨幣兌換損失80加元的負面影響部分抵消。
所得稅撥備（福利）
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，
 20242023$改變%變化20242023$改變%變化
（美金單位：千）（美金單位：千）
所得稅利益$(6,713)$(1,689)$(5,024)297 %$(10,535)$13,468 $(24,003)(178)%
截至2024年9月30日的三個月的所得稅優惠為670日元，而截至2023年9月30日的三個月的所得稅優惠為170日元。
截至2024年9月30日止九個月的所得稅福利為1，050日元，而截至2023年9月30日止九個月的所得稅撥備為1，350日元。
截至2024年9月30日的九個月內，我們的有效稅率與美國聯邦法定稅率21.0%之間的差異主要與司法管轄區之間的稅前收入組合、永久稅種和股票薪酬有關。
50
目錄
截至2023年9月30日的九個月內，我們的有效稅率與美國聯邦法定稅率21.0%之間的差異主要與司法管轄區之間稅前收入的組合、永久稅種（包括對全球無形低稅收入徵稅）、基於股票的薪酬、與基於股票的薪酬相關的超額稅收優惠，並根據ASC 740-10釋放某些針對不確定稅收狀況的準備金。與全球無形低稅收入相關的永久稅種也反映了當時最近要求研究和實驗成本資本化的立法變化，以及對某些外國所得稅信用度的限制。
我們繼續維持估值津貼，以抵消州和某些聯邦和外國遞延所得稅資產，因為此類資產的變現不符合會計準則要求的更有可能閾值。在做出此類決定時，我們每季度考慮所有可用的積極和消極證據，包括遞延稅收負債的預定逆轉、預計的未來應稅收入、稅務規劃策略和最近的財務表現。根據我們對所有積極和消極證據的審查，我們繼續對州遞延所得稅資產、某些聯邦遞延所得稅資產和我們存在累積虧損或預計不會利用某些稅收屬性的司法管轄區的某些外國遞延所得稅資產進行估值撥備。在我們運營的某些免稅司法管轄區，我們不會產生所得稅費用或福利。
我們在新加坡的子公司在新加坡的某些稅收優惠下運營，該優惠有效期至2027年3月。根據這些激勵措施，我們集成電路的某些銷售產生的合格收入在激勵期內按優惠稅率徵稅。我們還對新加坡子公司在激勵期內支付的某些公司間特許權使用費獲得較低的預扣稅率。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，我們按激勵稅率記錄了所得稅。這些激勵措施的條件是，隨著時間的推移，我們在新加坡境內滿足某些最低就業和投資門檻，如果我們未能實現與該激勵期相關的合規性，我們可能會被要求返還某些稅收優惠。我們目前相信，我們將能夠在沒有重大風險的情況下滿足這些條件。
流動資金及資本資源
截至2024年9月30日，我們擁有現金及現金等值物14850加元、限制性現金100加元和應收帳款淨額4790加元。此外，截至2024年9月30日，我們的運營資本（我們將其定義為易變現資產減流動負債）為15970日元。可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等值物以及應收帳款。客戶應收帳款通常不需要抵押品。我們通過將現金存放在高信用質量的金融機構來限制信用損失風險。有時，此類存款可能超過保險限額。我們的現金及現金等值物存款沒有出現任何損失。
我們現金的主要用途是為運營費用以及庫存、財產和設備的購買提供資金，以及不時收購企業提供資金。2022年5月，我們簽訂了收購Silicon Motion的合併協議。然而，2023年7月26日，我們終止了合併協議，並解除了關閉義務。
我們還可能不時使用現金償還未償債務和/或進行投資。截至2024年9月30日，高級有擔保定期b貸款融資或「2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款」項下有12500加元本金未償還。根據協議的條款和條件，該公司還提供了一項本金總額高達1億美金的高級有擔保循環信貸融資，截至2024年9月30日仍未提取。循環融資的收益可用於為公司及其子公司的運營資金需求和其他一般企業用途提供資金。
51
目錄
自2021年9月30日起，2021年6月23日信貸協定項下的初始定期貸款已按等額季度分期攤銷，相當於2021年6月23日信貸協定項下初始定期貸款本金金額的0.25%，餘額於2028年6月23日支付。我們可能面臨很大的可變利率風險，因為我們的定期貸款利率通常根據指數利率或調整後的基本利率的固定利潤率而變化。雖然我們一直在通過對未償債務進行大量預付款來緩解高利率的影響，但如果利率進一步大幅上升，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，並可能影響我們償還債務的能力。請參閱標題為“截至2024年9月30日，我們的總債務為12500美元萬，我們的信貸協定本金餘額需要支付可變金額的利息，未來可能會繼續受到高利率的不利影響。這些負債對我們的經營業績和現金流產生不利影響，因為我們履行了我們的基本利息和本金支付義務，幷包含可能對我們的運營自由或進行我們認為符合股東最佳利益的戰略交易的能力產生不利影響的財務和運營契約，包括獲得額外的債務為該等交易融資。此外，高利率可能會使我們、我們的客戶和我們的經銷商更難獲得融資並償還他們的利息和債務義務，這反過來又會影響客戶對我們的產品和我們的經銷商的業務的需求。“討論我們的負債如何會對我們的流動資金和資本資源產生重大不利影響。
我們未來的資本要求將取決於許多因素，包括收入的變化、工程、銷售和營銷活動的擴張或收縮、我們向新領域擴張的時機和程度、推出新產品和增強現有產品的時機、市場對我們產品的持續接受度、與終止與Silicon Motion的合併協議相關的法律訴訟或任何涉嫌違反合併協議而導致的任何損害賠償，我們必須支付，或我們同意在任何和解以及對補充業務、服務或技術的任何其他潛在重大投資或收購中支付的任何金額。額外資金可能不會以對我們有利的條款提供或根本無法提供。如果我們無法在需要時籌集額外資金，我們可能無法維持運營或執行戰略計劃。
我們的現金和現金等值物受到我們支付費用時間的影響，這反映在我們未償應付帳款和應計費用的變化中。我們的綜合現金流量表中用於資助運營費用的現金不包括非現金項目的影響，例如但不限於收購的無形資產和租賃的使用權資產以及不動產和設備的攤銷和折舊、基於股票的補償、資產減損和租賃負債的消除收益。用於資助資本購買以及企業收購和投資的現金計入我們綜合現金流量表中的投資活動。代表員工滿足限制性股票單位最低預扣稅而支付的現金包括在我們綜合現金流量表中的融資活動中。
截至2024年9月30日，我們的重大現金需求包括長期債務、不可取消的經營租賃、庫存購買義務和其他義務，主要包括計算機輔助設計軟體的合同付款，具體如下：
應付款項
總少於1年1-3年3-5年5年以上
(in數千）
長期債務義務$125,000 $— $— $125,000 $— 
經營租賃義務32,140 2,864 19,182 8,498 1,596 
購買責任16,423 3,004 13,419 — — 
其他義務62,994 7,708 51,613 3,673 — 
總$236,557 $13,576 $84,214 $137,171 $1,596 
截至2024年9月30日，我們計劃的資本支出並不重大。我們於2024年9月30日的合併資產負債表包括因不確定稅務狀況而產生的440美金其他長期負債，其中一些可能導致現金支付，以及從其他各方收到的共同資助的研發項目1500萬美金，這些項目將在與還款條件相關的或有事項得到解決時確認為收入。由於與稅務機關現金結算的金額和時間的不確定性，與不確定稅務狀況相關的未來付款記錄為其他長期負債，並未在上表中列示。
52
目錄
我們的主要現金來源是向分銷商和直接客戶運送產品的應收帳款的現金收入，以及我們根據某些智慧財產權銷售協議收到的收益。除了向客戶收取的金額外，應收帳款的淨現金收款還受到我們現金收款流程效率的影響，現金收款流程的效率可能因時期而異，具體取決於我們主要分銷商客戶的付款周期以及不同時期發貨的相對線性度。
根據2021年6月23日的信貸協議，我們簽訂了高級擔保定期b貸款融資和循環信貸融資，允許我們申請本金總額不超過等於（x）17500美金和（y）「合併EBITDA」100%的金額之和的增量貸款（如該協議中的定義），加上某些自願預付款項的金額，加上受某種形式上符合某些第一保留權淨槓桿率、擔保淨槓桿率和總淨槓桿率測試的無限金額。
以下是所示期間我們的營運資金、現金及現金等值物以及受限制現金的摘要：
2024年9月30日2023年12月31日
(in數千）
營運資金$159,663 $265,896 
現金及現金等價物$148,476 $187,288 
短期限制現金993 1,051 
長期限制現金23 17 
現金、現金等值物和限制現金總額$149,492 $188,356 

我們相信，截至2024年9月30日，我們14850美元的萬現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的預計運營需求。截至2024年9月30日，我們的債務總額為12500美元萬，其中包括2021年6月23日信貸協定下初始期限貸款的未償還本金。2021年6月23日的信貸協定還為公司提供了本金總額高達10000美元萬的循環貸款，截至2024年9月30日仍未提取。2021年6月23日信貸協定下的初始定期貸款期限為七年，於2028年6月到期，年利率由本公司選擇，年利率等於(I)等於(X)聯盟基金利率中最高者的基本利率加0.50%，(Y)當時有效的最優惠利率和(Z)根據一個月的利息期加1.00%確定的調整後SOFR利率，在每種情況下，加1.25%的適用保證金或(Ii)調整後SOFR利率，以0.50%的下限為限，外加2.25%的適用保證金。迴圈融資項下的貸款最初計息，年利率等於(I)基本利率(上文計算)加適用保證金0.00%，或(Ii)經調整SOFR利率(如上計算)加適用保證金1.00%。在提交公司截至2021年6月30日的財政季度的財務報表後，循環貸款下的適用保證金將在基本利率貸款的情況下為0.00%至0.75%，在SOFR利率貸款的情況下為1.00%至1.75%，兩者均取決於公司截至最近結束的財政季度的擔保淨槓桿率。根據公司截至最近一個財政季度的擔保淨槓桿率，公司需要為循環貸款項下的每日未提取承付款支付每年0.175%至0.25%不等的承諾費。從2021年9月30日開始，2021年6月23日信貸協定下的初始定期貸款按季度等額攤銷，相當於原始本金的0.25%，餘額於2028年6月23日到期時支付。2021年6月23日的信貸協定於2023年6月29日修訂，以實施基準替代。
53
目錄
以下是我們在所示期間通過經營活動、投資活動和融資活動提供（用於）的現金流量摘要：
截至9月30日的九個月，
20242023
(in數千）
經營活動提供（用於）的淨現金$(17,457)$59,945 
投資活動所用現金淨額(20,448)(30,762)
融資活動所用現金淨額(135)(27,527)
價位變化對現金、現金等值物和受限制現金的影響(824)(1,861)
現金、現金等價物和限制性現金減少$(38,864)$(205)
經營活動產生的現金流量
截至2024年9月30日止九個月，經營活動使用的淨現金為1，750加元，而截至2023年9月30日止九個月，經營活動提供的淨現金為5，990加元。經營現金流下降的原因是宏觀經濟狀況影響客戶對我們產品的需求，導致我們產品出貨量減少導致收入下降（如上文「經營運績」標題下討論）。運營現金流也受到我們流動資金變化的影響，增加了8870加元，特別是在2024年前9個月，我們收取了17760加元的應收帳款，部分被我們的價格保護責任付款5400加元以及勞動力削減的遣散費和其他付款3150加元所抵消。
投資活動產生的現金流量
由於收購投資減少，我們投資活動中的現金使用量減少了1，030美金，但被資本購買增加所抵消。在截至2023年9月30日的九個月內，我們使用了1240美金的發票收購了一家小企業。2024年期間，我們沒有支付任何與收購相關的付款。由於生產口罩和其他財產和設備的購買時間，截至2024年9月30日的九個月，我們對財產和設備以及無形資產的資本購買增加了210加元。
截至2024年9月30日的九個月，投資活動使用的淨現金為2，040加元，包括購買1，550加元的財產和設備以及購買500加元的無形資產。
截至2023年9月30日止九個月，投資活動使用的淨現金為3，080加元，包括收購X公司和Y公司使用的現金1，240加元（包括向X公司股東支付的270加元或有對價）、購買1，220加元的財產和設備以及購買620加元的無形資產。
融資活動現金流量
我們在2023年期間的融資活動中使用的現金包括支付與終止與Silicon Motion合併有關的1830美金的債務承諾或勾選費用。2024年和2023年期間均包括代表員工就限制性股票支付的最低預扣稅，部分被向員工發行普通股以獲得股票相關獎勵的淨收益所抵消。由於發放花紅的限制性股票單位數量減少以及期內發放的其他股票相關獎勵價值下降，員工股票相關金額下降。
擔保和賠償
在正常業務過程中銷售產品時，我們經常做出陳述，確認我們的產品不會侵犯他人的智慧財產權，並同意賠償客戶免受第三方因此類侵權而提出的索賠。此外，我們的公司註冊證書和章程要求我們就我們的高級職員和董事因其以該身份提供服務而可能產生的任何行為進行賠償，並且我們還就所有董事和某些控制人簽訂了賠償協議。
項目3. 關於市場風險的定量和證明性披露
54
目錄
市場風險指因金融市場價格和利率不利變化而可能影響我們財務狀況的損失風險。我們的市場風險主要是由於外幣價位和利率波動造成的。
外幣風險
迄今為止，我們的國際客戶和供應商協議主要以美金計價。因此，我們對外幣價位的風險敞口有限，並且不會進行外幣對沖交易。某些外國子公司的功能貨幣為當地貨幣。因此，價位波動對該等外國子公司經營淨資產的影響計入股東權益中的累計其他全面收益（損失）中的換算損益。假設截至2024年9月30日的九個月內，此類外幣價位變化100個基點，將導致累計其他全面收益（損失）的兌換收益發生變化約為110日元。
利率風險
我們對上述信貸協議的本金餘額收取可變金額的利息，並且未來可能會受到高利率的不利影響。如果SOFR利率在截至2024年9月30日的九個月內上漲10%，那麼加息將導致利息費用的增加並不重大。我們目前相信，我們主要用於運營資金目的的運營現金足以支付我們的利息義務，但我們正在監測高利率對我們償還利息和債務義務、獲得融資以及對我們總體業務的能力的影響。
項目4. 控制和程式
披露和程式評估
我們維持披露控制和程式，旨在確保在提交給美國證券交易委員會的定期報告中需要披露的資訊在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、匯總和報告，並積累這些資訊並視情況傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。在設計和評估披露控制和程式時，管理層認識到，任何控制和程式，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而任何控制和程式的評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被髮現。要求管理層在評估可能的控制和程式的成本-效益關係時應用其判斷。
根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(B)或交易法的要求，在提交本季度報告之前，我們在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本季度報告涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程式(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性進行了評估。基於他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程式在本季度報告涵蓋的期間結束時是有效的，以提供合理的保證，我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的資訊在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、匯總和報告，並且這些資訊被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們管理層（包括我們的執行長和財務長）的監督和參與下進行了評估，以確定截至2024年9月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制是否發生了任何重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。截至2024年9月30日的財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生與修訂後的1934年證券交易法第13 a-15條（d）段或第15 d-15條要求的評估相關的變化，對或有合理可能對財務報告產生重大影響我們對財務報告的內部控制。

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目錄
第二部分-其他信息

項目1. 法律訴訟
與Silicon Motion的糾紛
正如此前披露的那樣，2023年7月26日，MaxLinear以多種理由終止了合併協議。2023年8月16日，Silicon Motion向MaxLinear提交了一份通知，Silicon Motion公開披露了該通知，稱其有意終止合併協議，並且Silicon Motion將在新加坡國際公斷中心開始公斷，以向MaxLinear尋求因MaxLinear涉嫌違反合併協議而產生的損害賠償。Silicon Motion的立場是，MaxLinear在合併協議中的故意和重大違反（該術語在合併協議中定義）導致合併無法在2023年8月7日之前完成，因此MaxLinear應對超過合併協議中規定的終止費的巨額金錢損害賠償承擔責任。
2023年10月5日，Silicon Motion向新加坡國際公斷中心提交公斷通知，指控MaxLinear違反了合併協議。Silicon Motion要求支付終止費、額外損害賠償、費用和成本。公斷將保密。
MaxLinear認為其正確終止了合併協議。MaxLinear對其決定仍然充滿信心，並將大力捍衛其終止Silicon Motion交易且不受處罰的權利。
Silicon Motion股東訴訟
MaxLinear及其某些高管在Silicon Motion股東提起的兩起訴訟中被列為被告。
2023年8月31日，Silicon Motion的一名股東向美國加利福尼亞州南區地區法院提出了一項可能的集體訴訟，標題為Water Island Event-Driven Fund，Inc.，No.23-cv-01607(S.D.Cal.)，針對Maxline及其某些現任官員。起訴書包括兩項索賠：(1)涉嫌違反《交易法》第10(B)條及其頒佈的第100條億5；(2)涉嫌違反《交易法》第20(A)條。2023年12月20日，法院任命了首席原告，他們於2024年2月15日提起了合併訴訟。綜合起訴書聲稱，被告就公司打算結束與Silicon Motion的合併做出了虛假和誤導性的陳述和/或遺漏了MaxLine有責任披露的重大事實。2024年8月28日，法院批准了被告的動議，駁回了原告缺乏起訴MaxLine及其官員的資格的觀點。此案在沒有偏見的情況下被駁回。
2024年9月18日，原告提交了修訂後的綜合訴狀（「修訂後的訴狀」）。修訂後的訴狀包括與合併訴狀中指控的相同的兩項主張，並對MaxLinear被告提出了類似的事實指控，但將Silicon Motion及其某些官員添加為額外被告。修訂後的訴狀尋求補償性損害賠償，包括利息、費用和費用以及法院認為適當的其他救濟。MaxLinear打算繼續大力捍衛其地位。

2024年6月13日，Silicon Motion的股東HBK Master Fund L.P.和HBK Merge Strategy Master Fund L.P.向美國加利福尼亞州南區地方法院提出了另一項訴訟，標題為HBK Master Fund L.P.訴Maxline，Inc.，No.24-cv-01033(S.D.Cal.)，指控Maxline及其部分現任官員違反了交易法第10(B)條和根據其頒佈的第100億5條，以及交易法第20(A)條，以及其他違規行為。起訴書稱，被告向Silicon Motion的股東隱瞞了他們終止與Silicon Motion合併的意圖。訴狀尋求補償性損害賠償，包括利息、成本和費用、懲罰性損害賠償，以及法院認為適當的其他衡平法或禁制令救濟。2024年7月12日，被告提出駁回這一申訴的動議，該申訴正在審理中。MaxLine打算繼續大力捍衛自己的立場。
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康卡斯特訴訟
2023年12月1日，Maxline向紐約南區美國地區法院提出了針對康卡斯特管理公司和康卡斯特有線通信公司或康卡斯特公司的索賠。MaxLine聲稱，2020年，MaxLine與康卡斯特分享了其全雙工(FDX)放大器的專有設計和技術訣竅，希望確保未來與康卡斯特的業務。MaxLine在幾個場合分享了它的設計和技術訣竅，所有這些都是根據MaxLine和康卡斯特之間的保密協定，並期望康卡斯特對資訊保密。MaxLine聲稱，康卡斯特需要這項技術，以便有效地與光纖互聯網提供商競爭。據稱，康卡斯特沒有聘請MaxLine來開發FDX放大器，而是與MaxLine的直接競爭對手共享了MaxLine的專有設計。據稱，康卡斯特隨後與MaxLine的競爭對手合作開發了FDX放大器技術。MaxLine提起了商業祕密挪用、不正當競爭和違反雙方保密協定的索賠，並要求獲得數額不詳的補償性損害賠償、懲罰性損害賠償、判決前和判決後的利息、成本、費用和律師費，以及禁止康卡斯特使用或披露MaxLine商業祕密的禁令。

2024年3月19日，康卡斯特修改了其對宣告性判決、賠償和違反善意和公平交易隱含契約的索賠，2024年4月3日，MaxLinear動議駁回針對其的所有索賠。2024年9月19日，法院批准了駁回某些宣告性判決索賠的動議，並駁回了駁回其餘索賠的動議索賠2024年9月23日，康卡斯特就宣告性判決、賠償和違反善意和公平交易的隱含契約提出了修改後的索賠，2024年10月14日，MaxLinear修改並重新提出了其商業秘密和相關索賠。MaxLinear打算繼續大力捍衛其地位。
菜餚訴訟
2023年2月10日，Entropic Communications，LLC或Entropic向美國地方法院對Dish Network Corporation、Dish Network LLC、Dish Network Service，LLC和Dish Network California Service Corporation提起專利侵權索賠。加州中區。當時，MaxLinear並未參與該行動。2023年9月21日，Dish Network California服務公司（Dish California）對MaxLinear提出了四項反訴。這四項索賠分別是宣告性判決、違反合同、欺詐和過失失實陳述以及民事共謀。
2024年1月31日，Dish被告連同Dish Technologies L.L.C.，或統稱Dish，對MaxLine提出了八項反訴(經修訂的Dish California反訴)。這8項反訴是(1)違反合同，(2)欺詐和疏忽的失實陳述，(3)民事共謀引起的欺詐，(4)恢復原狀/不當得利的準合同，(5)限制貿易的組合，(6)違反卡特賴特法案(僅限Dish California)，(7)專利濫用，以及(8)違反Cal。公共汽車。&教授代碼§17200及以下版本迪什的八項反訴圍繞一項核心指控展開，該指控稱MaxLine是同軸多媒體聯盟(MoCA)的成員，MaxLine違反了MoCA知識產權政策或IPR政策下的義務，與Entrotic一起行動，消除了所主張的專利的蘭德產權負擔。迪什要求獲得數額不詳的補償性損害賠償、歸還、律師費、專家費和費用。2024年2月21日，MaxLine採取行動駁回了Dish被告的反訴。
2024年4月22日，一名特別碩士發布了一份報告和建議（R & R），建議批准駁回動議，但對以下反訴有偏見：（1）恢復原狀/不當收益的准合同，（2）限制貿易的組合，（3）違反《卡特賴特法案》，（4）濫用專利，（5）違反加州巴士。& Prof. Code § 17200。MaxLinear就其餘未被駁回的主張向R & R提交了異議。Dish對R & R建議駁回恢復原狀/不當致富反訴准合同提出異議。法院尚未就R & R或MaxLinear懸而未決的駁回動議做出任何裁決。
2024年7月30日，該案暫緩審理至2024年9月17日。有一項動議要求擱置此案，等待各方間審查（「IPR」）解決。MaxLinear打算繼續大力捍衛其地位。
考克斯訴訟
2023年2月10日，Entropic起訴Cox Communications，Inc.，CoxCom，LLC和Cox Communications California，LLC或共同Cox在美國加州中區地方法院提起兩起單獨訴訟。2023年10月6日，考克斯在這兩項訴訟中分別對MaxLinear提出反訴。
在第一次訴訟中，Cox聲稱，當MaxLinear將某些專利轉讓給Entropic時，MaxLinear轉讓了這些專利，並且據稱未能確保Cox將獲得這些專利的FRAND許可，從而違反了MoCA智慧財產權政策下的義務。考克斯於2024年1月9日修改了其反訴，並聲稱違反了
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合同、不當獲益和針對MaxLinear的宣告性判決。考克斯尋求未具體金額的補償性損害賠償、公平救濟、律師費、費用和費用。MaxLinear於2024年2月6日駁回Cox修改後的反訴。
2024年4月22日，特別法官發布了《R & R》，建議批准駁回不正當利益反訴的動議，但駁回有關違約和宣告性判決反訴的動議。MaxLinear對R & R的部分否認提出了異議。考克斯就不當致富反訴以及與違反合同反訴相關的某些調查結果向R & R提出了異議。法院尚未就R & R或MaxLinear懸而未決的駁回動議做出任何裁決。
在第二次訴訟中，為了回應Entropic起訴Cox專利侵權，Cox對MaxLinear提出了反訴。Cox聲稱，MaxLinear向CableLabs授予了符合DOCSIS規範所必需的所有專利的非排他性、免版稅許可。它進一步指控MaxLinear將某些專利轉讓給Entropic時，MaxLinear違反了該協議。考克斯於2024年1月9日修改了其反訴，並提出了違約、不當致富和宣告性判決的主張。考克斯尋求未具體金額的補償性損害賠償、公平救濟、律師費、費用和費用。MaxLinear於2024年2月6日駁回Cox修改後的反訴。
2024年4月22日，一位特別大師發布了R & R，建議以偏見駁回考克斯的所有反訴。考克斯就不當致富反訴向R & R提出了異議。法院尚未就R & R或MaxLinear懸而未決的駁回動議做出任何裁決。
2024年7月30日，這些案件被擱置至2024年9月17日。有一項動議要求在智慧財產權問題解決之前暫緩執行。MaxLinear打算繼續大力捍衛其地位。
*    *    *
當可能產生負債且損失金額能夠合理估計時，公司會記錄或有損失撥備。截至2024年9月30日，我們的綜合財務報表中沒有因訴訟和其他法律索賠而應計重大損失或有費用，因為我們的管理層目前認為上述任何事項的最終結果不可能發生。超出記錄金額的情況可能合理地可能會導致這些問題的不利結果;但是，目前無法對此類損失的金額或範圍做出合理估計。
其他事項
如上所述，我們在日常業務過程中不時會受到訴訟或實際訴訟的威脅，其中一些可能是重大的。訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的。無論結果如何，訴訟和索賠都可能因辯護和和解成本、管理資源轉移等因素對公司產生不利影響。
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項目1A. 危險因素
這份關於Form 10-Q或Form 10-Q的季度報告包含符合19證券法(修訂後稱為證券法)第27A節和1934年證券交易法(修訂後稱為交易法)第21E節的前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預測”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”或這些術語或其他類似術語的否定意義來識別前瞻性陳述。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和情況，這些風險、不確定性和情況可能會導致我們或我們行業的實際結果、活動水準、表現或成就與這些陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水準、表現或成就大不相同。這些因素包括本第II部分第1A項中所列的因素以及本表格10-Q中在其他地方討論的因素。我們鼓勵投資者仔細審視這些因素。我們可能會不時做出其他書面和口頭的前瞻性聲明，包括我們提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的檔案中包含的聲明。但是，除非法律另有要求，否則我們不承諾更新由我們或代表我們不時作出的任何前瞻性陳述，無論是由於新資訊、未來事件或其他原因。
以下討論提供了有關我們已識別並認為可能對我們的業務、財務狀況和運營運績產生不利影響的重大風險和不確定性的信息。在您決定是否投資我們的證券之前，您應仔細考慮這些風險因素以及本10-Q表格季度報告和我們其他公開文件中包含的所有其他信息，這些信息可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們的風險因素並不保證截至本報告之日不存在此類條件，並且不應被解釋為此類風險或條件尚未全部或部分實現的肯定聲明。
有關與我們終止與Silicon Motion合併相關的風險，請參閱這些風險因素中標題為「與Silicon Motion終止合併相關的風險」的部分。
風險因素總結
與Silicon Motion終止合併相關的風險
•合併協議的終止和相關法律訴訟已導致我們承擔巨額成本，可能會轉移管理層對我們業務的注意力，並可能對我們的業務、財務業績和運營產生不利影響。
•如果我們被要求支付與終止與Silicon Motion的合併協議相關的法律訴訟相關的任何損害賠償，包括任何涉嫌違反合併協議的行為，或者如果我們同意在與終止合併協議相關的法律訴訟的任何和解中支付任何款項，此類損害賠償或付款的金額可能很大，需要我們提取所有現有信用額度並使用我們的現金資源，這可能不足以支付任何損害賠償或付款，並可能對我們的業務、經營運績和財務狀況產生重大不利影響。我們預計我們可能無法以優惠的條件獲得融資，或者為任何此類付款籌集額外資本。
與我們的業務有關的風險
•我們面臨激烈的競爭，預計未來競爭將會加劇，這可能會對我們的收入、收入增長率（如果有的話）和市場份額產生重大不利影響。
•全球經濟狀況，包括高通脹或潛在衰退等因素，可能會繼續對我們的業務、財務狀況和運營運績產生不利影響。
•我們受制於半導體行業的周期性。
•我們的經營運績或增長率的重大差異（如果有的話）可能會繼續導致我們的股價大幅波動。我們的收入已經下降，我們可能無法維持當前下降的收入水平和/或有效管理未來的增長。渠道庫存過剩的影響繼續影響客戶對我們某些產品的預期需求，並對我們的收入產生負面影響。
•我們的業務、財務狀況和運營運績可能會繼續受到我們開展業務的國家之間或與之發生的軍事衝突、地緣政治和經濟緊張局勢的不利影響，包括美國與中國、以色列（及其與伊朗和黎巴嫩的衝突）以及其他國家之間的衝突。例如，隨著越來越多的實體被添加到限制出口管制名單中，或者隨著對其他國家的半導體技術出口受到進一步控制，我們尋求美國政府授權的需要可能會影響我們開展業務的能力和/或我們可以交付的速度（如果有的話）。
•我們還面臨與國際地緣政治和軍事衝突相關的風險。
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•美國和其他國家之間貿易政策的變化，特別是徵收新的或更高的關稅，可能會對我們的平均銷售價格造成壓力，因為我們的客戶尋求抵消關稅增加對其自己產品的影響。提高關稅或對國際貿易施加其他壁壘可能會減少需求，並對我們的收入和經營運績產生重大不利影響。
•如果我們無法獲得或保留政府出口我們某些產品或技術的授權，或者此類授權被撤銷，我們將失去銷售額。此外，如果我們不遵守適用的出口管制法律和法規，我們將承擔法律和監管後果。
•我們的大部分收入依賴於有限數量的客戶，而主要客戶訂單的損失或大幅減少已經並可能繼續對我們的收入和經營運績產生重大不利影響。
•針對我們的任何法律訴訟或索賠或潛在違反適用法規的辯護都可能成本高昂且耗時，並且無論結果如何都可能損害我們的聲譽。
•我們已經並且未來可能會遭受信息技術故障，包括安全漏洞、網絡攻擊、設計缺陷或系統故障，這可能會擾亂我們的運營、損害我們的聲譽並對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
•我們產品的平均售價此前曾下降，未來可能會下降，這可能會對我們的收入和毛利率產生重大不利影響。
•如果我們未能滲透到新的應用程式和市場，我們的收入、收入增長率（如果有的話）和財務狀況可能會受到重大不利影響。
•我們收入的很大一部分歸因於寬帶解決方案市場對我們產品的需求，有線和衛星付費電視和寬帶運營商的開發延遲和整合趨勢可能會對我們未來的收入和經營運績產生不利影響。
•我們可能無法進行保持業務競爭力所需的大量富有成效的研發投資。
•我們產品的複雜性可能會導致未檢測到的缺陷或錯誤導致的不可預見的延遲或費用，這可能會降低我們新產品的市場接受度，損害我們在當前或潛在客戶中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。
•我們的收入和經營運績受到季度和年度大幅波動的影響，過去曾波動，並且可能會由於多種可能對我們的業務和股價產生不利影響的因素而大幅波動。
•如果我們未能及時開發和推出新的或增強的產品，我們吸引和留住客戶的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害。
•我們受到訂單和發貨不確定性的影響，我們對客戶需求和產品組合的估計與我們的實際結果之間的差異可能會繼續對我們的庫存水平、銷售和經營結果產生負面影響。
•我們可能很難準確預測未來的收入並適當地預算我們的費用，特別是當我們尋求進入我們可能沒有經驗的新市場時。
•我們的客戶要求我們的產品和我們的第三方承包商經歷漫長且昂貴的認證過程，這並不能保證產品的銷售。
•我們為贏得業務而花費了大量支出，而客戶產品計劃的取消可能會對我們的運營運績產生不利影響。
•未能遵守政府法規可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•如果我們無法吸引、培訓和留住合格的人員和高級管理人員，我們的業務、財務狀況、運營運績和前景可能會受到影響。
•我們的信貸協議本金餘額須支付可變金額的利息，並且未來可能會繼續受到高利率的不利影響。此類債務對我們的經營運績和現金流產生了不利影響，因為我們履行了我們的基本利息和本金支付義務，並包含財務和運營契約，這可能會對我們的運營自由或進行戰略交易的能力產生不利影響，否則我們認為這些交易符合股東的最佳利益，包括獲得額外債務來資助此類交易。此外，高利率可能會使我們、我們的客戶和分銷商更難獲得融資和履行我們各自的利息和債務義務，這反過來又會影響客戶對我們產品和分銷商業務的需求。
•我們遵守與隱私、數據保護和網絡安全相關的政府法律、法規和其他法律義務。我們無法遵守此類義務可能會對我們的業務產生負面影響。
•我們的產品必須符合行業標準，才能被市場最終用戶接受。
•我們可能會不時進行涉及重大風險的額外業務收購或投資。
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與知識產權有關的風險
•我們已在過去的智慧財產權訴訟中達成和解，未來可能面臨額外的智慧財產權侵權索賠，包括基於智慧財產權指控的賠償索賠。任何當前或未來的訴訟都可能耗時、起訴、辯護或和解成本高昂，並導致損害賠償和/或重要權利的喪失。
•如果我們無法保護我們的智慧財產權，我們的業務可能會受到不利影響。
•我們面臨與產品安全漏洞相關的風險。
•在我們的產品、流程和技術中使用開源軟體可能會使我們面臨額外的風險並損害我們的智慧財產權。
與依賴第三方相關的風險
•缺乏長期供應合同，任何供應中斷都可能對我們的業務產生重大不利影響。
•未能成功管理我們與第三方承包商的關係，或者全球供應波動、自然災害、公共衛生危機或此類承包商運營地區的其他罷工的影響，可能會對我們營銷和銷售產品的能力產生不利影響。
•如果我們的任何分銷商停止或被迫停止分銷我們的產品，我們的業務將受到影響。
•第三方未能提供服務和技術都可能對我們的業務產生重大不利影響。
與我們普通股相關的風險
•由於各種因素，我們的股價可能會波動。
•我們的管理團隊可能會以您可能不同意的方式或可能無法產生回報的方式使用我們的可用現金和現金等值物。
•我們章程文件和德拉瓦州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，限制我們的股東更換或罷免我們當前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。
與我們終止與Silicon Motion合併相關的風險

合併協議的終止和相關法律訴訟已導致我們承擔巨額成本，可能會轉移管理層對我們業務的注意力，並可能對我們的業務、財務業績和運營產生不利影響。
我們於2023年7月26日終止了合併協定，並通知Silicon Motion，我們解除了完成合並的義務。Silicon Motion對這一終止的合法性提出了質疑。2023年8月16日，Silicon Motion向我們遞交了一份公開披露的通知，聲稱要終止合併協定，Silicon Motion將向新加坡國際仲裁中心提起仲裁，要求我們就我們涉嫌違反合併協定的行為向我們尋求損害賠償。2023年10月5日，Silicon Motion向新加坡國際仲裁中心提交了仲裁通知，指控我們違反了合併協定。此外，2023年8月31日，一名Silicon Motion股東對我們和我們的某些現任高管提起了集體訴訟，指控我們嚴重歪曲了合併完成的可能性，另一名Silicon Motion股東在2024年6月13日也提起了類似的個人訴訟。其他潛在的原告可能會提起與之前考慮的合併相關的額外訴訟。有關Silicon Motion仲裁和集體訴訟的更多資訊，請參見本報告第二部分第1項(法律程序)。我們打算積極抗辯這些法律程序和任何涉嫌違反合併協定的行為，但由於任何法律程序固有的不確定性，我們無法預測任何法律程序的結果。法律程序很耗時，可能會分散管理層對我們業務的注意力。法律程序也很昂貴，可能會給我們帶來巨額費用，包括我們需要支付的任何損害賠償以及與董事和高級管理人員賠償相關的費用。請參閱標題為的風險因素如果我們被要求支付與Silicon Motion終止合併協定相關的法律程序相關的任何損害賠償，包括任何涉嫌違反合併協定的損害賠償，或者如果我們同意在與終止合併協定相關的法律程序的任何和解中支付任何款項，此類損害賠償或付款的金額可能是巨大的，並要求我們動用所有現有的信用額度和使用我們的現金資源，這可能不足以支付任何損害或付款，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們預計，我們可能無法以優惠條件獲得融資(如果有的話)，或者為任何此類付款籌集額外資本。即使我們能夠通過產生額外的債務來支付這些款項，我們的債務的任何實質性增加都會對我們的經營業績和現金產生不利影響-
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當我們履行基本利息和本金支付義務時，流動。發行額外的普通股股份（如果重大）將導致現有流通股份的稀釋。任何貸款協議預計還將包含財務和運營契約，這將對我們的運營自由或進行戰略交易的能力產生不利影響，而這些交易原本我們認為符合股東的最佳利益，包括獲得額外債務來資助此類交易。”
我們已經並預計將繼續因之前懸而未決的合併、合併協議的終止以及相關法律訴訟而產生巨額費用。除了我們可能需要支付的任何損害賠償或和解金額外，這些費用主要與我們的財務顧問、公證、貸方和法律顧問的費用有關。由於合併已終止，我們將從此類費用中獲得很少或根本沒有受益。我們還可能會遇到金融市場以及我們的供應商、客戶、潛在客戶和員工對與終止合併協議相關的法律訴訟的負面反應。任何這些因素都可能對我們的業務、經營運績和財務狀況或我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
如果我們被要求支付與Silicon Motion終止合併協定相關的法律程序相關的任何損害賠償，包括任何涉嫌違反合併協定的損害賠償，或者如果我們同意在與終止合併協定相關的法律程序的任何和解中支付任何款項，該等損害賠償或付款的金額可能是巨大的，並要求我們動用我們所有現有的信貸額度和使用我們的現金資源，這可能不足以支付任何損害或付款，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們預計，我們可能無法以優惠條件獲得融資(如果有的話)，或者為任何此類付款籌集額外資本。即使我們能夠通過產生額外的債務來為此類付款提供資金，我們的債務的任何實質性增加都將對我們的經營業績和現金流產生不利影響，因為我們履行了基本的利息和本金支付義務。發行額外的普通股，如果是實質性的，將導致現有流通股的稀釋。預計任何貸款協定也將包含財務和運營契約，這些契約將對我們的運營自由或進行我們認為符合股東最佳利益的戰略交易的能力產生不利影響，包括獲得額外的債務為此類交易融資。
如果吾等被要求支付與終止合併協定有關的法律程序相關的任何損害賠償，包括任何涉嫌違反合併協定的損害賠償，或吾等同意在與終止合併協定有關的法律程序的任何和解中支付任何款項，則該等損害賠償或付款的金額可能會非常大，並要求吾等動用我們所有現有的信貸額度和使用我們的現金資源，這可能不足以支付任何損害賠償或付款，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們預計，我們可能無法以優惠條件獲得融資(如果有的話)，或者為任何此類付款籌集額外資本。然而，如果我們通過產生額外債務來支付全部或部分損害賠償或和解金額，我們債務的任何重大支付和增加都將對我們使用運營產生的現金的能力產生不利影響，因為我們償還定期貸款和迴圈信貸安排項下的利息和本金(視情況而定)。增發普通股，如果是實質性的，將導致現有流通股的稀釋。此外，我們目前的信貸協定和任何新的貸款協定都包含並很可能包含財務和運營契約，這些契約可能會對我們從事某些活動的能力產生不利影響，包括某些融資和收購交易、任何未來的股票回購、擔保和類似交易，而不徵得貸款人的同意，這可能會也可能不會發生。此類財務和業務契約包括遵守有擔保的淨槓桿率測試。因此，未償債務可能會對我們的經營自由或進行我們認為符合股東最佳利益的戰略交易的能力產生不利影響。
具體而言，如果我們被要求支付與終止合併協議相關的法律訴訟有關的損害賠償，包括涉嫌違反合併協議，或者如果我們同意在與終止合併協議相關的法律訴訟的任何和解中支付任何款項，並且我們通過發生額外債務來支付全部或部分損害賠償金，債務的任何實質性增加都可能對我們普通股的投資者產生重要影響，包括以下方面：
•我們未來獲得任何必要融資以用於運營資本、資本支出、償債要求或其他目的的能力可能受到限制或可能無法獲得融資;
•高利率可能會使我們、我們的客戶和分銷商更難獲得融資和履行我們各自的利息和債務義務，這反過來又會影響客戶對我們產品的需求以及分銷商的業務;
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•我們可能面臨巨大的可變利率風險，因為我們的定期貸款利率通常根據指數利率（例如2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款）或調整後的基本利率的固定利差而變化。如果利率繼續大幅上升，我們承擔額外債務，將對我們的經營運績產生不利影響，並可能影響我們償還債務的能力;
•我們的一部分現金流專門用於支付我們的債務和其他義務的利息和本金（如適用），並且將無法用於我們的業務;
•我們的負債水平，加上高利率，可能會限制我們規劃或應對業務和運營市場變化的靈活性，包括限制我們未來的投資或進行收購和戰略合作夥伴關係的能力，並為此類交易獲得融資;和
•我們的高負債可能使我們更容易受到總體經濟狀況變化和/或業務低迷的影響，從而使我們更難履行義務。
如果我們未能支付所需的債務，或者如果我們未能遵守債務服務協議中的其他契約，我們將根據這些協議的條款違約。根據習慣補救權，任何違約都將允許債務持有人加速償還該債務，並可能導致我們擁有的其他債務違約，其中任何一種都可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
與我們業務相關的風險
我們面臨激烈的競爭，預計未來競爭將會加劇，這可能會對我們的收入、收入增長率（如果有的話）和市場份額產生重大不利影響。
總的來說，全球半導體市場，特別是寬帶、有線和無線基礎設施，以及更廣泛的工業和通信類比和混合信號市場，競爭非常激烈。我們根據許多主要競爭因素在不同的目標市場進行不同程度的競爭，包括我們產品的性能、特性和功能、能效、尺寸、系統設計的簡易性、客戶支持、產品路線圖、聲譽、可靠性和價格。我們預計，由於行業整合和由此產生的更大半導體公司的創建，競爭將會加劇和加劇。由於行業整合而產生的大型半導體公司可能享有巨大的市場力量，它們可以通過激進的定價等方式發揮這一優勢，這可能會對我們的客戶關係、收入、利潤率和盈利能力產生不利影響。此外，我們預計大型綜合原始設備製造商的內部資源可能會繼續進入我們的市場。競爭加劇導致價格壓力、需求下降、收入和盈利能力下降以及市場份額的喪失，任何這些都可能在未來對我們的業務、收入、收入增長率(如果有的話)和經營業績產生實質性的不利影響。
隨著我們的產品被集成到各種通信和工業平臺中，我們的競爭對手範圍從提供廣泛半導體產品的大型國際商業半導體公司到專門從事狹窄市場的較小公司，再到我們某些客戶的內部或垂直整合的工程集團。我們的主要商業半導體競爭對手包括博通公司、高通公司、Realtek半導體公司、Skyworks解決方案公司、Credo半導體公司、聯發科公司、邁威爾科技公司集團有限公司、Macom技術解決方案控股公司、德克薩斯儀器公司、ADI公司、瑞薩電子公司、微晶片技術公司和半導體公司。未來，隨著現有競爭對手改進或擴大產品供應，我們所參與的市場的競爭很可能會加劇。此外，其他公司正在為我們當前和目標市場開發與之競爭的產品。由於我們的產品通常是積木半導體，提供的功能在某些情況下可以集成到更復雜的積體電路中，因此我們還面臨著來自積體電路製造商的競爭，其中一些製造商可能是現有客戶或開發自己積體電路產品的平臺合作夥伴。如果我們不能為我們的競爭對手提供更全面集成產品的應用提供有吸引力的解決方案，我們可能會失去大量的市場份額給我們的競爭對手。我們的光互連解決方案的一些目標客戶是垂直集成的模塊製造商，我們與內部供應的元件競爭，我們在多市場高性能類比市場與規模更大的類比和混合信號目錄競爭對手競爭。
我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍內和範圍外的因素，包括行業和總體經濟趨勢。在我們行業過去的低迷時期，由於半導體製造商降低價格以應對產能過剩和高庫存水平，我們運營所在市場的競爭加劇。我們的許多競爭對手擁有更多的財務和其他資源，可以抵禦未來類似的不利經濟或市場條件。此外，由於激烈的競爭，競爭格局正在發生變化
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隨著我們的一些競爭對手與其他競爭對手合併或被其他競爭對手收購，以及其他競爭對手開始相互合作，我們的行業內進行了整合，這可能會導致競爭格局發生重大變化。此外，政府貿易政策的變化，包括徵收關稅和出口限制，以及政府機構的行動，可能會限制我們向某些客戶銷售產品的能力，並對我們成功競爭的能力產生不利影響。這些發展可能會對我們目前和未來的目標市場以及我們在這些市場上成功競爭的能力產生實質性的不利影響。查看風險因素“我們還面臨與國際地緣政治和軍事衝突有關的風險。“和如果我們無法獲得或保持政府對我們某些產品或技術的出口授權，或者如果這種授權被撤銷，我們將失去銷售。此外，如果我們不遵守適用的出口管制法律和法規，我們將受到法律和監管方面的後果」下面。
全球經濟狀況，包括高通脹或潛在衰退等因素，可能會繼續對我們的業務、財務狀況和運營運績產生不利影響。
客戶需求和全球經濟的通脹和不確定性仍在繼續，我們已經並可能在未來經歷我們的銷售和收入的波動。庫存過剩可能導致更多的庫存減記，包括對任何可能對我們的毛利率產生負面影響的過剩或過時庫存的費用。我們的產品被整合到許多消費設備中，對這些產品的需求最終是由消費者對電視、個人電腦、汽車和電纜數據機等產品的需求推動的。其中許多購買都是可自由支配的。全球經濟波動和包含我們產品的設備最終銷售的特定市場的經濟波動，包括當前高通貨膨脹率和潛在經濟衰退的影響，可能會給我們的客戶和第三方供應商在準確預測和規劃未來業務活動方面帶來極大的困難。如果與我們有銀行關係的銀行和金融機構未來進入破產程式或破產，我們可能無法獲得或失去部分或全部現有現金、現金等價物和投資，只要這些資金沒有保險或以其他方式受到FDIC的保護。這種不可預測性已經並可能繼續導致我們的客戶推遲或減少他們在我們產品上的資本支出和支出，從而延遲和延長銷售週期，並對我們產品的總體需求產生負面影響。不斷惡化的經濟不穩定可能繼續導致此類訂單被取消，或以其他方式對資訊技術支出產生不利影響，並限制我們預測未來對我們產品的需求的能力，這可能會減少預期收入，或導致任何過剩或過時庫存的減記。此外，在通貨膨脹的經濟時期，我們的客戶在及時獲得足夠的信貸方面可能面臨挑戰，這可能會影響他們及時向我們付款的能力。這些事件，加上可能面臨更廣泛經濟，特別是半導體和通信行業的經濟波動，可能會對我們的業務產生不利影響，特別是在消費者減少部署我們產品的設備的可自由支配支出的情況下。然而，這種波動對我們業務的影響及其持續時間是不確定的，目前無法合理估計。
我們的其他業務可能受到干擾或受到全球負面經濟狀況負面影響的領域可能包括但不限於以下方面：
•準確預測未來收入和預算未來費用的能力下降;
•設計獲勝、產品開發、生產和履行中效率低下、延誤和額外成本;
•如果我們的任何有限且重要客戶遇到流動性問題，則出現應收帳款收款問題;
•對我們普通股價值產生重大影響，可能導致我們的聲譽受損;
•如果可收回性成為問題，我們的資產將出現重大損失;和
•美國和我們運營所在的其他司法管轄區的資本可用性或資金來源減少。
我們受制於半導體行業的周期性。
半導體行業具有高度周期性，其特點是持續且快速的技術變革、產品快速淘汰和價格侵蝕、標準不斷變化、產品生命周期短以及產品供需波動大。當前的經濟低迷因高利率和渠道庫存過剩等某些因素而加劇，已導致或未來可能導致產品需求減少、生產產能過剩、庫存水平高企以及平均售價加速侵蝕。此外，半導體未來的任何好轉
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該行業可能會導致第三方鑄造和組裝能力的競爭加劇。我們依賴於這種能力來製造和組裝我們所有產品。我們的第三方鑄造或組裝承包商均未保證我們未來將有足夠的產能。大幅下滑或好轉可能會對我們的業務和經營運績產生重大不利影響。
我們的經營運績或增長率的重大差異（如果有的話）可能會繼續導致我們的股價大幅波動。我們的收入已經下降，我們可能無法維持當前下降的收入水平和/或有效管理未來的增長。渠道庫存過剩的影響繼續影響客戶對我們某些產品的預期需求，並對我們的收入產生負面影響。
我們的淨收入從截至2023年9月30日止九個月的5.679億美金下降至截至2024年9月30日止九個月的2.684億美金，淨收入的下降可能會在未來期間繼續。除其他因素外，這一下降是由於宏觀經濟狀況影響了客戶需求;例如，寬帶市場的復甦慢於預期。2023年之前，截至2022年12月31日的年度，我們的淨收入增長至11億美金。我們目前預計未來收入將在不同時期波動，這與我們行業的周期性一致，並且由於當前宏觀經濟狀況影響客戶對各種產品的需求，我們未來可能會經歷收入進一步下降。此外，渠道庫存過剩的影響繼續影響客戶對我們部分產品的預期需求，並對我們的收入產生負面影響。
此外，2024年7月，我們啟動了2024年勞動力削減計劃，並於2024年上半年完成了向剩餘受影響員工發出的有關2023年勞動力削減計劃的通知。如果我們的收入繼續下降，我們可能無法全部或部分實現裁員帶來的預期好處、節省和改進。如果我們無法通過裁員來實現預期的運營效率和成本節約，我們的經營運績和財務狀況將受到不利影響。
您不應依賴我們之前任何季度或年度的經營運績來指示我們未來的經營運績。請參閱標題為「的風險因素我們的收入和經營運績受到季度和年度大幅波動的影響，過去曾波動，並且可能會因多種可能對我們的業務和股價產生不利影響的因素而大幅波動「討論導致我們經營運績或增長率差異的因素（如果有的話）。如果我們無法恢復足夠的收入增長並管理運營費用，我們的財務業績可能會受到影響，我們的股價可能會下跌。
為了成功管理未來的增長，我們相信我們必須有效地：
•成功開發新產品並滲透新應用和市場;
•為我們的研究和開發活動招募、雇用、培訓和管理額外合格的工程師，特別是設計工程、產品和測試工程以及應用工程職位;
•實施和改進我們的行政、財務和運營系統、程式和控制;以及
•通過調整和擴展我們的系統和工具能力，並適當培訓新員工的使用，增強我們對企業資源規劃和設計工程的信息技術支持。
如果我們無法有效地恢復和管理增長，我們可能無法利用市場機會或開發新產品，我們可能無法滿足客戶要求、保持產品質量、執行我們的業務計劃或應對競爭壓力。
我們的業務、財務狀況和運營運績可能會繼續受到我們開展業務的國家之間或與之發生的軍事衝突、地緣政治和經濟緊張局勢的不利影響，包括美國與中國、以色列（及其與伊朗和黎巴嫩的衝突）以及其他國家之間的衝突。例如，隨著越來越多的實體被添加到限制出口管制名單中，或者隨著對其他國家的半導體技術出口受到進一步控制，我們尋求美國政府授權的需要可能會影響我們開展業務的能力。
我們的產品銷往世界各地。截至2024年9月30日的九個月內，運往亞洲的產品占我們淨收入的72%。此外，截至2024年9月30日，我們約77%的員工位於美國境外。我們的大部分產品在亞洲製造、組裝和測試，我們的主要分銷商位於亞洲。與我們的國際業務以及我們所在的特定國家相關的多種因素
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運營可能會對我們的業務、財務狀況和運營運績產生重大不利影響。這些因素包括：
•政治、監管、法律或經濟狀況的變化，包括即將到來的美國總統選舉的結果;
•地緣政治衝突和緊張局勢，特別是美國和中國之間的衝突和緊張局勢，可能會破壞貿易關係和經濟活動的穩定;
•限制性政府行動，例如限制資金和外國投資的轉移或匯回以及貿易保護措施，包括出口管制和限制、關稅和配額以及關稅和關稅;
•資本和交易市場擾亂;
•由於美國、中國、俄羅斯、烏克蘭、伊朗、以色列、黎巴嫩和其他國家之間持續的武裝衝突和地緣政治緊張局勢，或由於即將到來的美國總統選舉造成的政府更迭，政府對進口和/或出口管制限制和法規的變化，例如許可要求或其他反轉移執法措施的變化;
•交通延誤;
•內亂或政治不穩定;
•其他不可預測的地緣政治動盪，包括恐怖主義、戰爭或政治或軍事政變，包括以色列當前的衝突以及以色列與伊朗和黎巴嫩衝突的持續升級;
•不同的就業做法和勞動標準;
•當地法律對我們保護智慧財產權的能力的限制;
•與我們的習慣標準和做法不同的當地商業和文化因素;
•國有化和沒收;
•稅法的變化;
•突發公共衛生事件，例如COVID-19或其他傳染病的再次爆發;
•與我們的國際經營活動相關的貨幣波動;以及
•難以獲得分配和支持。
除了來自臺灣、新加坡、中國和韓國的晶圓供應，我們幾乎所有的產品都在臺灣、新加坡、中國、韓國、馬來西亞和泰國進行包裝和最終測試。這些國家的任何衝突或不確定性，包括由於地緣政治條件、自然災害、公共衛生或安全問題，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，如果我們產品製造或銷售的任何國家的政府為在其國家制造或進口的產品制定技術標準，但這些標準沒有得到廣泛共享，這可能會導致我們的一些客戶暫停向該國進口他們的產品，要求該國的製造商生產不同技術標準的產品，並擾亂跨境製造關係，在任何情況下，這都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們還面臨與國際地緣政治和軍事衝突相關的風險。
我們的業務已經受到並可能繼續受到地緣政治條件的影響，例如國際貿易戰（包括美國和中國之間的貿易戰）、以色列軍事衝突（包括與伊朗和黎巴嫩的衝突升級）、俄羅斯-烏克蘭衝突以及俄羅斯、歐洲、中東和亞洲政治緊張局勢加劇。目前，美國、中國和俄羅斯之間未來的貿易關係存在重大不確定性。美國政府繼續對美國貿易政策做出重大改變，這可能會對我們的業務產生負面影響，如果即將到來的美國政府發生變化，美國貿易政策可能會發生進一步變化
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總統大選此外，中國和俄羅斯或其盟友等其他國家制定的政策也可能對我們的業務產生負面影響。在許多情況下，遵守這些政策要求我們採取不利於我們業務的行動。
從2019年5月開始，我們停止了與華為技術有限公司附屬實體以及某些其他實體的正常業務運營，此前EAR修正案將這些實體添加到實體名單中，理由是這些實體的行為違反了美國的國家安全或外交政策。我們獲得了與這些實體進行某些交易的出口許可證。如上所述，此類出口許可證可以被撤銷，或者國際清算銀行可以選擇不續簽此類許可證，國際清算銀行要求我們在某些時間暫停、推遲或停止此類許可證下的許可活動，並可能在未來繼續這樣做，這對我們的收入產生了負面影響。此外，正如風險因素中更詳細地描述的那樣，如果我們無法獲得或保持政府對我們某些產品或與產品開發或生產相關的技術的出口授權，或者如果此類授權被撤銷，我們將失去銷售，如果我們不遵守適用的出口管制法律和法規，我們將受到法律和監管方面的後果。“，中芯國際，或中芯國際，於2020年12月被列入國際清算銀行實體名單。
2020年9月，當國際清算銀行再次修改收件箱以將此類實體添加到實體列表時，我們進一步限制了與華為附屬實體的業務運營。
自2022年10月以來，美國政府出於國家安全和人權方面的考慮，採取措施限制向人民Republic of China和/或位於中國的某些公司出口某些先進的半導體產品和技術。 2022年10月，國際清算銀行宣佈對用於人民的產品和/或技術實施額外的限制，包括對(1)某些先進計算積體電路、含有這種積體電路的電腦商品和某些半導體制造專案的額外出口管制和/或要求；(2)可能用於能夠生產某些先進節點積體電路的設施的產品和/或技術；以及(3)涉及超級電腦和半導體制造終端用途的交易。2023年10月，國際清算銀行宣佈對中國出口某些先進半導體和半導體制造技術施加額外限制，主要集中在具有軍事、數據中心或人工智慧應用的積體電路。根據2023年10月的出口管制修正案，各類積體電路出口或再出口到中國和其他一些國家，現在受到出口許可和出口管制限制。我們已經確認，我們的一些產品受到這些新的控制。國際清算銀行還宣佈了對(1)總部設在中國或最終母公司總部設在中國或澳門的公司，以及(2)某些受關注國家的最終用戶的出口限制，以防止受控產品或技術轉移到中國手中。美國政府還繼續將中國實體添加到實體名單中。 我們定期監測適用的出口管制法規的變化，以評估對我們業務的影響(如果有的話)。到目前為止，我們位於中國的重要客戶都沒有被添加到實體名單或其他受限制方名單中。
BIS繼續將許多新實體添加到實體列表和未驗證列表中。如上所述，在風險因素中，
“美國和其他國家貿易政策的變化，特別是徵收新的或更高的關稅
由於我們的客戶尋求自行抵消關稅上漲的影響，這可能會對我們的平均售價造成壓力
產品.提高關稅或對國際貿易施加其他壁壘可能會減少需求並產生影響
對我們的收入和經營運績產生重大不利影響「在下文中，如果BIS進一步修改收件箱以增加對是或可能是我們客戶的各方的限制，我們製造、銷售或分銷產品或技術的能力將受到限制。
我們必須獲得特殊許可證才能與實體名單上的實體開展業務，並進行額外的盡職調查和記錄保存，包括從未核實名單上的實體獲取用戶聲明。未能獲得任何所需的許可證可能會導致業務損失，並對我們的財務狀況和運營運績產生相應的負面影響。
我們無法預測美國與中國或其他國家之間的貿易關係最終會採取哪些行動，哪些產品可能會受到此類行動，或者其他國家可能會採取哪些報復行動。此外，如果即將到來的美國總統選舉導致政府更迭，美國貿易政策可能會發生進一步變化。為了回應美國加強對中國的出口管制，中國自己制定了影響美國公司並可能影響我們和相關實體的限制措施。我們經歷了中國需求疲軟，而未來的發展與美國有關。中國關係也可能對我們的供應鏈產生影響。此外，台灣與中國大陸關係的地緣政治發展可能會影響我們台灣產品的供應，包括台灣積電製造有限公司或台積電。此類事態發展可能
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包括限制從台灣向中國出口產品和/或限制台灣原產產品進口到中國。
我們認為，美國和歐洲對俄羅斯的經濟制裁以及烏克蘭軍事衝突的直接影響目前僅限於我們外包的半導體組裝和測試（OSAt）供應鏈使用的金屬價格波動，特別是鈀供應（俄羅斯是世界上最大的生產國）以及燃料成本的增加，這對全球運輸成本產生了影響，包括我們產品的運輸和交付。然而，這種價格波動對我們業務的程度及其持續時間尚不確定，目前無法合理估計。我們目前不在俄羅斯銷售產品，也不在俄羅斯將產品出售給分銷商在俄羅斯轉售。
以色列持續的軍事衝突以及最近以色列與伊朗和黎巴嫩的衝突升級，導致我們在以色列的員工不得不服兵役和/或受到暴力或政治不穩定的負面影響，這可能會中斷業務並增加與搬遷員工相關的成本、與替代第三方承包商合作或在以色列境外雇用額外員工。美國還對伊朗實施額外製裁，以回應伊朗對以色列的襲擊。隨著衝突及其升級的持續，我們無法保證我們的業務未來不會受到影響。
我們無法保證未來不會面臨分銷安排的中斷，包括政府禁止向特定客戶銷售我們的產品、對俄羅斯或其他國家實施進一步制裁，和/或某些原材料和運輸成本增加，這也將對我們的收入和經營運績產生不利影響。在類似情況下失去主要分銷商或客戶可能會對我們的業務、收入和經營運績產生重大不利影響。
美國和其他國家之間貿易政策的變化，特別是徵收新的或更高的關稅，可能會對我們的平均銷售價格造成壓力，因為我們的客戶尋求抵消關稅增加對其自己產品的影響。提高關稅或對國際貿易施加其他壁壘可能會減少需求，並對我們的收入和經營運績產生重大不利影響。
美國已對中國、歐洲、加拿大和墨西哥等美國貿易夥伴出口的某些產品徵收或提議徵收新的或更高的關稅。作為回應，包括中國在內的許多貿易夥伴已對美國產品徵收或提議徵收新的或更高的關稅。我們經歷了中國需求疲軟的情況，政府貿易政策的持續變化（包括即將到來的美國總統大選導致的政府更迭）導致進一步提高關稅的風險加大，從而對國際貿易設置障礙，並可能進一步減少國際需求。我們的業務和經營運績在很大程度上依賴於國際貿易。我們的許多製造商將我們集成電路的產品銷往國際市場。
由於尋求抵消關稅對其自身產品的影響的客戶可能會對我們的銷售價格施加更大壓力，因此對我們的客戶產品徵收關稅可能會對我們未來的毛利率產生不利影響。此外，關稅可能會使我們的EOm和ODM客戶的產品相對於其競爭對手提供的產品更具吸引力，而競爭對手可能不受類似關稅的影響。我們行業中的一些OEM和CDM已經實施了短期價格調整以抵消此類關稅，並將其生產和供應鏈轉移到中國以外的地點。我們認為，進口商品關稅提高或當前國際貿易爭端未能解決可能會進一步減少需求，並對我們的業務和經營運績產生重大不利影響。
此外，遵守出口管制和實施額外關稅可能會增加合規成本並進一步影響我們的業務和經營運績。
如果我們無法獲得或保留政府授權來出口我們的某些產品或與我們產品的開發或生產相關的技術，或者如果此類授權被撤銷，我們將失去銷售額，並且如果我們不遵守適用的出口管制法律和法規，我們將承擔法律和監管後果。
我們的某些產品和技術受到我們開展業務的國家/地區實施的出口和/或進口管制的約束，包括由BIS管理的美國出口管理條例或NPS。我們的某些產品和技術須受許可證的約束，該許可證可能需要在運輸或與某些最終用戶或目的地共享某些產品和技術之前獲得BIS的許可授權。此類批准在BIS最初授予後可能會被推遲、拒絕甚至撤銷，具體取決於一個或多個因素，包括所涉及的產品或技術的類型、預期最終用途、最終用戶的身份、參與生產過程的其他公司的身份以及是否適用許可例外等。我們運營所在的其他司法管轄區（包括歐盟、新加坡和台灣等）也遵守類似的出口管制法規。
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出口管制法律、法規和命令複雜，變化頻繁，通知有限或沒有通知，通常會隨著時間的推移變得更加嚴格，並隨著美國和中國地緣政治緊張局勢的惡化而加劇。自2022年10月以來，出於國家安全和人權方面的考慮，美國已宣佈對總部設在中國的多家實體實施出口管制限制，可能還會出臺更嚴厲的限制措施。在受限制的締約方名單中增加新的實體可以進一步擴大適用於我們業務的出口限制的範圍。出於國家安全和人權考慮，美國還宣佈了旨在進一步限制某些先進半導體產品和技術以及包含這些先進半導體產品的產品出口到人民解放軍Republic of China、中國和/或位於中國的某些公司的措施，包括對某些半導體技術實施新的許可要求。未能為我們的產品獲得所需的出口許可證或將我們的一個或多個客戶列入任何受限制方名單可能會顯著減少我們的收入並損害我們的業務。
獲得出口許可證可能是困難、昂貴和耗時的，由於我們無法控制的原因，我們可能並不總是成功地獲得必要的出口許可證。我們無法為我們的產品獲得所需的進出口批准可能會對我們的業務產生不利影響，對我們產品出口或銷售能力施加的其他限制也可能損害我們的國際和國內收入。此外，國際清算銀行有可能撤銷已授予的許可證，或在許可證到期時或在需要修改以前發放的許可證的情況下拒絕重新發放這些許可證。儘管我們的政策、程式和控制旨在檢測和防止潛在的違規行為，並持續遵守適用的出口管制法律，但我們不能向您保證，我們一直或將一直完全遵守此類法律和法規。例如，我們的產品可能會被第三方轉移到不良演員手中。此外，如果我們的客戶或業務合作夥伴未能遵守適用的法規和法律，或未能及時通知我們許可證的重大更改，我們可能會承擔責任，並可能被要求暫停銷售或採取其他可能損害我們聲譽和負面影響我們的運營結果的行動。如果我們違反或不遵守任何這些要求，可能會導致一系列後果，包括罰款、進出口限制、銷售限制、刑事和民事責任或其他制裁。如果沒有對其他國家的競爭對手施加類似的限制，可能會對我們的競爭地位產生不利影響。
如果我們在已批准的出口許可證下與實體清單上的各方進行業務往來，如果政府推遲、拒絕或以其他方式不授予、修改或續簽所需的許可證，我們的業務可能會受到影響。我們目前擁有國際清算銀行的許可證，允許我們與兩個受限制的交易方進行某些交易，但這些許可證可能會在許可證到期時隨時被吊銷或拒絕續簽。我們的第三方代工合作夥伴之一中芯國際，或稱中芯國際，於2020年12月被列入國際清算銀行實體名單。由於該實體名單的列出，我們必須從國際結算銀行獲得出口許可證，才能向中芯國際出口或再出口任何用於開發或生產(製造)我們產品的技術。雖然我們已經獲得了出口許可證，以便讓中芯國際為我們製造某些產品，但這些出口許可證隨時可能被吊銷。吊銷這些出口許可證中的任何一項都可能嚴重擾亂我們獲得問題產品和滿足客戶要求的能力。此外，向中芯國際轉讓其他技術的出口許可證的發放是美國政府的自由裁量權問題，我們是否能夠及時獲得出口許可證，以轉讓中芯國際為我們生產半導體晶圓所需的技術，目前尚不確定。如果我們無法獲得這些出口許可證，可能需要由其他半導體代工廠製造產品，這些代工廠可能是中芯國際成本更高的替代品，而且它們的能力可能有限，無法制造足夠的產品來滿足我們的要求。
此外，與受到重大出口限制的各方（包括實體列表中列出的各方）的當前和未來業務可能會受到限制或完全暫停，以遵守附件或其他適用法律或法規，因此，我們的收入可能會受到不利影響，直到授予或更新許可。美國政府可能不會授予或更新與實體列表上的實體進行業務交易的許可證。
2022年9月，我們自行發現了與實體列表上我們在中國的一家代工合作夥伴進行的某些交易有關的潛在違反《分包協議》，其中未經《分包協議》授權，向我們的特定代工合作夥伴提供了有限技術。發現後，我們立即採取行動進行補救，包括採取額外措施防止再次發生。我們的審計委員會聘請外部律師進行特權調查。2023年3月3日，我們向BIS提交了一份全面的自願自我披露，內容涉及上述潛在的發票違規行為和其他潛在的出口管制違規行為。2023年6月8日，國際清算銀行結束了對我們自願自我披露的審查，沒有受到金錢或其他處罰，並發出了「警告信」。
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我們的大部分收入依賴於有限數量的客戶，而一個或多個主要客戶的訂單損失或大幅減少已經並可能繼續對我們的收入和經營運績產生重大不利影響。
我們的客戶包括電子產品分銷商、模塊製造商、原始設備製造商和原始設備製造商，它們將我們的產品集成到各種電子設備中。收入還來自知識產權銷售和根據知識產權協定進行的對價。這些知識產權的接受者也被稱為本公司的客戶。在截至2024年9月30日的9個月中，一個客戶佔我們淨收入的13%，我們的十大客戶加起來佔我們淨收入的%，其中經銷商客戶佔我們淨收入的15%。在截至2024年9月30日的9個月中，我們繼續經歷客戶需求的下降，因此訂單減少，這主要是由於宏觀經濟因素，包括銷售復甦慢於預期，以及2021年和2022年全行業供應短缺後渠道庫存過剩。我們預計，在可預見的未來，我們的經營業績將繼續顯示出相當大比例的銷售額依賴於相對較少的客戶。未來，這些客戶可能會像以前一樣，決定根本不購買我們的產品，可能會購買比過去更少的產品，或者可能推遲或取消購買，或者以其他方式改變他們的購買模式。雖然我們有權根據知識產權銷售協定獲得對價，這一對價已經並可能是實質性的，但我們未來可能不會得到這種對價。可能影響我們來自這些大客戶的收入的因素包括：
•影響此類客戶對我們產品需求的宏觀經濟和業務因素，包括渠道庫存過剩;
•迄今為止，我們幾乎所有的銷售都是根據採購訂單進行的，並且我們沒有與客戶做出長期產品購買承諾;
•我們的一些客戶已經尋求或正在尋求與當前或潛在競爭對手的關係，這可能會影響他們的購買決策;
•有線、衛星和光纖市場的服務提供商和OEM整合可能會導致我們客戶的技術開發和部署優先事項和路線圖發生重大變化，這可能會影響我們準確預測需求的能力，並可能導致我們業務的波動性加劇;
•我們市場的技術變化可能會導致我們的收入因產品轉型而大幅波動，特別是在我們的寬帶市場，我們面臨著基於消費者訪問和使用寬帶和有線電視服務方式變化的風險，這將影響運營商對我們產品的需求;和
• 某些智慧財產權銷售協議下智慧財產權接受者產生的任何收入減少，包括由於無法執行風險因素下「與智慧財產權相關的風險」一節中所述的智慧財產權而減少」我們在業務中利用大量智慧財產權。如果我們無法保護我們的智慧財產權，我們的業務可能會受到不利影響.”
此外，開發延遲可能會損害我們與戰略客戶的關係，並對正在開發產品的銷售產生負面影響。此外，我們的客戶可能會開發自己的產品或針對他們目前從我們購買的產品採用競爭對手的解決方案。當這種情況發生時，我們的銷售額可能會下降和/或我們的市場份額可能會減少。
我們與客戶的關係已經並且可能繼續因我們出售專利而受到損害。例如，我們的客戶因我們剝離的專利而受到專利侵權，因為我們的客戶還從我們的競爭對手採購零部件，例如本報告第二部分第1項（法律訴訟）中提到的零部件。
我們與某些客戶的關係可能會阻止與這些客戶競爭的其他潛在客戶購買我們的產品。為了吸引新客戶或留住現有客戶，我們有時會為客戶提供優惠的產品價格，這導致我們的平均售價下降，如果重大的話，還會導致我們的毛利率下降。失去關鍵客戶、減少對任何關鍵客戶的銷售或我們無法吸引新的重要客戶可能會嚴重影響我們的收入，並對我們的運營運績產生重大不利影響。
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我們收入的很大一部分來自向分銷商銷售產品，分銷商然後轉售我們的產品。我們與其中某些分銷商的協議提供了保護，防止他們對我們產品庫存降價。某些分銷商的損失可能會對我們的業務和經營運績產生重大不利影響，如果這些產品的售價大幅下降，與我們產品庫存相關的降價可能會對我們的經營運績產生重大不利影響。
此外，與中國貿易有關的當前情況以及與特定中國公司有關的政府和監管方面的擔憂仍然是不穩定和不可預測的，可能會因即將到來的美國總統大選的任何政府更迭而進一步變化。在截至2024年9月30日的9個月中，運往中國大陸的產品佔我們淨收入的比例不到10%，而在截至2023年9月30日的9個月中，這一比例為12%。我們目前和未來的經營業績可能會因我們向一個或多個中國客戶銷售產品的能力受到限制而受到實質性和不利的影響，如風險因素下的“與我們業務相關的風險”一節所述“我們還面臨與國際地緣政治和軍事衝突有關的風險。”和如果我們無法獲得或保持政府對我們某些產品或與產品開發或生產相關的技術的出口授權，或者如果這種授權被撤銷，我們將失去銷售，如果我們不遵守適用的出口管制法律和法規，我們將受到法律和監管方面的後果，以及政府當局已經或可能實施的關稅和其他貿易壁壘。
針對我們的任何法律訴訟或索賠或潛在違反適用法規的辯護都可能成本高昂且耗時，並且無論結果如何都可能損害我們的聲譽。
除了本報告第II部分第1項(法律程序)中提到的法律程序外，我們還面臨在正常業務過程中出現的法律程序、索賠和/或查詢，包括知識產權、產品責任、僱傭、集體訴訟、客戶索賠、舉報人和其他訴訟索賠，以及關於潛在違反適用法律的政府和其他監管調查和訴訟，我們可能無法成功解決此類訴訟或查詢。此外，我們已經實施了裁員，隨之而來的裁員已經導致並可能導致受影響員工或其代表提出索賠的風險。這類事情可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，導致我們產生巨額費用或責任，或者要求我們改變我們的業務做法。此外，訴訟或回復詢問的費用以及此類費用的時間逐期很難估計，可能會發生變化，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。由於訴訟或政府程式的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時地通過同意和解協定來解決糾紛，即使我們有正當的索賠或抗辯。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們已經並且未來可能會遭受信息技術故障，包括安全漏洞、網絡攻擊、設計缺陷或系統故障，這可能會擾亂我們的運營、損害我們的聲譽並對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
我們依賴我們的資訊技術系統來有效運營我們的業務，並安全地維護和存儲與我們的業務和第三方業務有關的機密數據。2020年6月，我們宣佈了一起安全事件，起因是迷宮勒索軟體攻擊影響了我們資訊技術基礎設施內的某些但不是所有作業系統。由於我們沒有滿足攻擊者的金錢要求，2020年6月15日，攻擊者在網上發佈了從我們的網路獲得的某些專有資訊。作為回應，我們的內部資訊技術團隊在一家領先的網路防禦公司的輔助下，採取了旨在遏制和評估這一事件的措施，包括實施旨在保護我們的資訊技術系統的加強安全控制。自那次事件以來，安全漏洞和事件、電腦惡意軟體和電腦黑客攻擊繼續變得更加普遍和複雜。這些威脅在不斷演變，使得成功防禦或採取適當的預防措施變得越來越困難。我們的技術基礎設施和系統受到不同程度的網路攻擊，儘管我們採取了防禦措施，但經驗豐富的程式員、黑客、國家行為者或其他人可能能夠通過以下攻擊穿透我們的安全控制：網路釣魚、冒充授權用戶、勒索軟體、病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序、軟體供應鏈攻擊、利用設計缺陷、錯誤和其他安全弱點和漏洞、祕密向電腦和網路引入惡意軟體，包括使用頻繁更改或可能偽裝或難以檢測的技術，或設計為保持休眠狀態直到觸發事件或可能持續很長一段時間未被檢測到的攻擊。地緣政治緊張或衝突可能會增加網路攻擊的風險-攻擊者利用人工智慧和機器學習對目標發動更多自動化、有針對性和有組織的攻擊。我們收購的業務可能會增加我們的資訊技術系統的範圍和複雜性，這可能會增加我們在集成支持被收購業務運營的不同遺留系統時面臨的網路攻擊風險。我們的資訊科技基礎設施亦包括提供的產品和服務。
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目錄
由第三方提供，這些提供商的系統和產品可能會遭到破壞，或者提供不充分的更新或支持，這可能會影響我們系統和我們專有或機密信息的安全。
A cybersecurity incident or other compromise of our information technology systems could result in unauthorized publication or misuse of confidential business or proprietary information belonging to us, a customer, supplier, employee or other third party, including personal data, result in violations of privacy or other laws, expose us to a risk of litigation, cause us to incur direct losses if attackers initiate wire transfers or access our bank or investment accounts, or damage our reputation. More generally, any theft, loss, misuse, or other unauthorized processing of any confidential business or proprietary information, including personal data, collected, used, stored, transferred, or otherwise processed by us or on our behalf could result in significantly increased costs, expenses, damage to our reputation, and claims, litigation, demands, and regulatory investigations or other proceedings. The cost and operational consequences of implementing further data protection measures either as a response to specific breaches or incidents or as a result of evolving risks could be significant. In addition, our inability to use or access our information systems at critical points in time could adversely affect the timely and efficient operation of our business. Any delayed sales, significant costs or lost customers resulting from these technology failures could adversely affect our business, operations and financial results. We also may face difficulties or delays in identifying and remediating and otherwise responding to any security breach or incident.
From time-to-time, we upgrade software that we use in our business, including our enterprise resource planning, or ERP, system. Our business may be disrupted if our software does not work as planned or if we experience issues relating to any implementation, or accessing our software as has happened in a previous cybersecurity attack, in which case we may be unable to timely or accurately prepare financial reports, make payments to our suppliers and employees, or ship to, invoice and collect from our customers.
We may be subject to supply chain attacks where threat actors attempt to inject malicious code into our products thus infecting our products and the systems of our customers. Any such supply chain attack could have magnified damages to our business as a direct result of the attack as well as due to a loss of credibility or reputation with our customers. Such attempts are increasing in number and in technical sophistication, and if successful, expose us and the affected parties to risk of loss or misuse of proprietary or confidential information or disruptions of our business operations, including our manufacturing operations.
Third parties with which we conduct business, such as foundries, assembly and test contractors, and distributors, have access to certain portions of our sensitive data, and we rely on third parties to store and otherwise process data for us. We are dependent on the information security systems of these third parties and they face substantial security risks similar to those outlined above. Any security breaches or incidents or other unauthorized access by third parties to the systems of our suppliers, service providers, or other third parties with access to our sensitive data, or the existence of computer viruses, ransomware or other malicious code in their data, software, or hardware, could result in disruptions or failures of systems used in our business, payments to fraudulent bank accounts, and expose us to a risk of loss, misappropriation, unavailability and other unauthorized processing of information. Any of the foregoing, or the perception any of them has occurred, could have a material adverse impact on our business, operations and financial results.
Additionally, we cannot be certain that our insurance coverage will be adequate or otherwise protect us with respect to claims, expenses, fines, penalties, business loss, data loss, litigation, regulatory actions, or other impacts arising from any of the security breaches or incidents outlined above, or that such coverage will continue to be available on acceptable terms or at all. Any of these results could adversely affect our business, operations and financial results, potentially in a material manner.
Average selling prices of our products have previously decreased and could decrease in the future, which could have a material adverse effect on our revenue and gross margins.
We have and may in the future experience substantial period-to-period fluctuations in our operating results due to erosion of our average selling prices. From time to time, we have reduced the average unit price of our products due to competitive pricing pressures, new product introductions by us or our competitors, and for other reasons, and we expect that we will have to do so again in the future. In particular, we believe that industry consolidation has provided a number of larger semiconductor companies with substantial market power, which has had a material adverse impact on selling prices in some of our markets. If we are unable to offset any reductions in our average selling prices by increasing our sales volumes or introducing new products with higher margins, our revenue and gross margins will suffer. To support our gross margins, we must develop and introduce new products and product enhancements on a timely basis and continually reduce our and our customers’ costs. Our inability to do so would cause our revenue and gross margins to decline. In addition, under certain of our agreements with key distributors,
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we provide protection for reductions in selling prices of the distributors’ inventory, which could have a material adverse effect on our operating results if the selling prices for those products fell dramatically.
If we fail to penetrate new applications and markets, our revenue, revenue growth rate, if any, and financial condition could be materially and adversely affected.
We sell a significant portion of our products to manufacturers of cable broadband voice and data modems and gateways, satellite outdoor units, optical modules for long-haul and metro telecommunications markets, and RF transceivers and modem solutions for wireless infrastructure markets. Our product offerings also include broadband data access, power management and interface technologies which are ubiquitous functions in new and existing markets such as wireless and wireline communications infrastructure, broadband access, industrial, enterprise network, and automotive applications. We have further expanded our product offerings to include Wi-Fi, ethernet and broadband gateway processor SoCs and intellectual property that utilizes patented machine learning techniques to improve signal integrity and power efficiency in SoCs, ASICs, and field-programmable gate arrays, or FPGAs, used in next-generation communication and artificial intelligence systems. Our future revenue growth, if any, will depend in part on our ability to further penetrate into, and expand beyond, these markets with analog, digital and mixed-signal solutions targeting the markets for Wi-Fi and broadband, high-speed optical interconnects for data center, metro, and long-haul optical modules, telecommunications wireless infrastructure, and cable DOCSIS 3.1 network infrastructure products. Each of these markets presents distinct and substantial risks. If any of these markets do not develop as we currently anticipate, or if we are unable to penetrate them successfully, it could materially and adversely affect our revenue and revenue growth rate, if any.
Broadband data modems and gateways and video gateways continue to represent a significant North American and European revenue generator. The North American and European Pay-TV market is dominated by a few OEMs, including Vantiva SA, Commscope Holding Company, Inc., Hitron Technologies Inc., Compal Broadband Networks, Inc., Humax Co., Ltd., and Samsung Electronics Co., Ltd. These OEMs are large multinational corporations with negotiating power relative to us and are undergoing significant consolidation. Securing design wins with any of these companies requires a substantial investment of our time and resources. Even if we succeed, additional testing and operational certifications will be required by the OEMs’ customers, which include large Pay-TV television companies such as Comcast Corporation, Liberty Global plc, Charter Communications, Inc., Sky UK Limited, AT&T Inc. and EchoStar Corporation. In addition, our products will need to be compatible with other components in our customers’ designs, including components produced by our competitors or potential competitors. There can be no assurance that these other companies will support or continue to support our products.
If we fail to penetrate these or other new markets upon which we target our resources, our revenue and revenue growth rate, if any, likely will decrease over time and our financial condition could suffer.
A significant portion of our revenue is attributable to demand for our products in markets for broadband solutions, and development delays and consolidation trends among cable and satellite Pay-TV and broadband operators could adversely affect our future revenues and operating results.
For the nine months ended September 30, 2024 and 2023, revenue directly attributable to broadband applications accounted for approximately 32% and 30% of our net revenue, respectively. We have experienced a decrease in broadband net revenue of $82.5 million for the nine months ended September 30, 2024, as compared to the nine months ended September 30, 2023, and negative impact to our revenues is expected to continue in the fourth quarter of 2024 and possibly beyond due to slower than expected recovery in this market. Delays in the development of, or unexpected developments in, the broadband markets, including international macroeconomic headwinds, has had and is expected to continue to have an adverse effect on order activity by OEMs in these markets for the fourth quarter of 2024 and possibly thereafter and, as a result, on our business, revenue, operating results and financial condition. In addition, consolidation trends among Pay-TV and broadband operators may continue, which could delay or lead to cancellations of major spending programs and have a material adverse effect on our future operating results and financial condition.
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We may be unable to make the substantial and productive research and development investments that are required to remain competitive in our business.
The semiconductor industry requires substantial investment in research and development in order to develop and bring to market new and enhanced technologies and products. Many of our products originated with our research and development efforts, which we believe have provided us with a significant competitive advantage. For nine months ended September 30, 2024, and 2023, our research and development expense was $173.9 million and $204.3 million, respectively. While we have decreased our research and development spending to meet evolving demand, we expect our research and development expenses to increase in future years when we return to expanding our product portfolio and enhancing existing products. We monitor such expenditures as part of our strategy of devoting focused research and development efforts on the development of innovative and sustainable product platforms. We are committed to investing in new product development internally in order to stay competitive in our markets and plan to maintain research and development and design capabilities for new solutions in advanced semiconductor process nodes such as 16nm and 5nm and beyond, as well as to address challenges of capturing and processing high quality broadband communications and high-speed optical interconnect signals. However, we do not know whether we will have sufficient resources to maintain the level of investment in research and development required to remain competitive as semiconductor process nodes continue to shrink and become increasingly complex. In addition, we cannot assure you that the technologies that are the focus of our research and development expenditures will become commercially successful. Furthermore, we currently receive grants from certain non-U.S. governments, but those grants and any future grants may not be available to us in the future.
The complexity of our products could result in unforeseen delays or expenses caused by undetected defects or bugs, which could reduce the market acceptance of our new products, damage our reputation with current or prospective customers and adversely affect our operating costs.
Highly complex products like our Wi-Fi and broadband RF receivers and RF receiver SoCs, physical medium devices for optical modules, RF transceiver and modem solutions for wireless infrastructure markets, and high-performance analog solutions may contain defects and bugs when they are first introduced or as new versions are released. Where any of our products, including legacy acquired products, contain defects or bugs, or have reliability, quality or compatibility problems, we may not be able to successfully correct these problems. Consequently, our reputation may be damaged and customers may be reluctant to buy our products, which could materially and adversely affect our ability to retain existing customers and attract new customers, and our financial results. In addition, these defects or bugs could interrupt or delay sales to our customers. If any of these problems are not found until after we have commenced commercial production of a new product, we may be required to incur additional development costs and product recall, repair or replacement costs, and our operating costs could be adversely affected. These problems may also result in warranty or product liability claims against us by our customers or others that may require us to make significant expenditures to defend these claims or pay damage awards. In the event of a warranty claim, we may also incur costs if we compensate the affected customer. We maintain product liability insurance, but this insurance is limited in amount and subject to significant deductibles. There is no guarantee that our insurance will be available or adequate to protect against all claims. We also may incur costs and expenses relating to a recall of one of our customers’ products containing one of our devices. The process of identifying a recalled product in devices that have been widely distributed may be lengthy and require significant resources, and we may incur significant replacement costs, contract damage claims from our customers and reputational harm. Costs or payments made in connection with warranty and product liability claims and product recalls could materially affect our financial condition and results of operations, and ability to obtain future coverage. Although we purchase insurance to mitigate certain losses, any uninsured losses could negatively affect our operating results. Although we maintain reserves for reasonably estimable liabilities and purchase product liability insurance, if a catastrophic product liability claim were to occur, our reserves may be inadequate to cover the uninsured portion of such claims. Further, our business liability insurance may be inadequate, may not cover the claims, and future coverage may be unavailable on acceptable terms, which could adversely impact our financial results.
Our revenue and operating results are subject to substantial quarterly and annual fluctuations and have fluctuated in the past and may fluctuate significantly due to a number of factors that could adversely affect our business and our stock price.
Our revenue and operating results have fluctuated in the past and are likely to fluctuate in the future. For example, our revenue declined from $567.9 million for the nine months ended September 30, 2023, to $268.4 million for the nine months ended September 30, 2024 and revenue could continue to decline. These fluctuations may occur on a quarterly and on an annual basis and are due to a number of factors, many of which are beyond our control. These factors include, among others:
•seasonality or cyclical fluctuations in our markets;
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•overall demand volatility for semiconductor solutions across a diverse range of communications, industrial and multi-market applications;
•changes in end-user demand for the products manufactured and sold by our customers;
•the receipt, reduction or cancellation of significant orders by customers;
•fluctuations in the levels of component inventories held by our customers;
•the gain or loss of significant customers;
•market acceptance of our products and our customers’ products;
•our ability to develop, introduce, and market new products and technologies on a timely basis;
•size and timing of any consideration received under our intellectual property sale agreements;
•the availability and cost of products from our suppliers;
•the timing and extent of operating expenses, including costs related to product development and personnel compensation and benefits;
•new product announcements and introductions by us or our competitors;
•incurrence of research and development and related new product expenditures;
•government actions, by the United States, China or other countries, that impose barriers or restrictions that would impact our ability to sell or ship products to customers;
•currency fluctuations;
•fluctuations in manufacturing yields of integrated circuits;
•significant warranty claims, including those not covered by our suppliers;
•changes in our product mix or customer mix;
•potential indemnification claims, including those arising as a result of our contractual arrangements or intellectual property disputes;
•intellectual property disputes;
•timing and extent of product development costs;
•loss of key personnel or inability to attract, retain and motivate qualified skilled workers;
•impairment of long-lived assets, including masks and production equipment; and
•the effects of competitive pricing pressures, including decreases in average selling prices of our products.

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If our growth rate continues to slow, seasonal or cyclical variations in our operations may become more pronounced over time and may materially affect our business, financial condition, results of operations and prospects. These factors are difficult to forecast, and these, as well as other factors, could materially adversely affect our quarterly or annual operating results. We typically are required to incur substantial development costs in advance of a prospective sale with no certainty that we will ever recover these costs. A substantial amount of time may pass between a design win and the generation of revenue related to the expenses previously incurred, which can potentially cause our operating results to fluctuate significantly from period to period. In addition, a significant amount of our operating expenses are relatively fixed in nature due to our significant sales, research and development costs. Any failure to adjust spending or our operations quickly enough to compensate for a revenue shortfall could magnify its adverse impact on our results of operations.
If we fail to develop and introduce new or enhanced products on a timely basis, our ability to attract and retain customers could be impaired and our competitive position could be harmed.
We operate in a dynamic environment characterized by rapidly changing technologies and industry standards and technological obsolescence. To compete successfully, we must design, develop, market and sell new or enhanced products that provide increasingly higher levels of performance and reliability and meet the cost expectations of our customers. The introduction of new products by our competitors, the market acceptance of products based on new or alternative technologies, or the emergence of new industry standards could render our existing or future products obsolete. Our failure to anticipate or timely develop new or enhanced products or technologies in response to technological shifts has resulted, and could in the future, result in decreased revenue and our competitors winning more competitive bid processes, known as “design wins.” In particular, we may experience difficulties with product design, manufacturing, marketing or certification that could delay or prevent our development, introduction or marketing of new or enhanced products. If we fail or are slow to introduce new or enhanced products that meet the needs of our customers or penetrate new markets in a timely fashion, as has happened previously or in the future, we will lose market share and our operating results will be adversely affected.
In particular, we believe that we will need to develop new products in part to respond to changing dynamics and trends in our end user markets, including (among other trends) consolidation among cable and satellite operators, potential industry shifts away from the hardware devices and other technologies that incorporate certain of our products, advances in artificial intelligence, and changes in consumer television viewing habits and how consumers access and receive broadcast content and digital broadband services. We cannot predict how these trends will continue to develop or how or to what extent they may affect our future revenues and operating results. We believe that we will need to continue to make substantial investments in research and development in an attempt to ensure a product roadmap that anticipates these types of changes; however, we cannot provide any assurances that we will accurately predict the direction in which our markets will evolve or that we will be able to develop, market, or sell new products that respond to such changes successfully or in a timely manner, if at all.
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We are subject to order and shipment uncertainties, and differences between our estimates of customer demand and product mix and our actual results could continue to negatively affect our inventory levels, sales and operating results.
Our revenue is generated on the basis of shipments of products under purchase orders with our customers rather than long-term purchase commitments. In addition, our customers can and have requested to cancel purchase orders or defer the shipments of our products under certain circumstances. Our products are manufactured using a silicon foundry according to our estimates of customer demand, which requires us to make separate demand forecast assumptions for every customer, each of which may introduce significant variability into our aggregate estimate. We have limited visibility into future customer demand and the product mix that our customers will require, which has in the past affected and could in the future adversely affect our revenue forecasts and operating margins. Also, as customer lead times continue to improve, we have seen and expect to continue to see a more normalized demand-planning horizon. Moreover, because our target markets are relatively new, many of our customers have difficulty accurately forecasting their product requirements and estimating the timing of their new product introductions, which ultimately affects their demand for our products. Historically, because of this limited visibility, actual results have been different from our forecasts of customer demand. Some of these differences have been material which has led to and could continue to lead to excess inventory or product shortages and revenue and margin forecasts above those we were actually able to achieve. These differences may occur in the future, and the adverse impact of these differences between forecasts and actual results could grow if we are not successful in expanding the customer base for our products. In addition, the rapid pace of innovation in our industry could render significant portions of our inventory obsolete. Excess or obsolete inventory levels has resulted and continue to result in unexpected expenses or increases in our reserves that could adversely affect our business, operating results and financial condition. Conversely, if we were to underestimate customer demand or if sufficient manufacturing capacity were unavailable, we could forego revenue opportunities, potentially lose market share and damage our customer relationships. In addition, any significant future cancellations or deferrals of product orders or the return of previously sold products due to manufacturing defects could materially and adversely impact our profit margins, increase our write-offs due to product obsolescence and restrict our ability to fund our operations.
We may have difficulty accurately predicting our future revenue and appropriately budgeting our expenses particularly as we seek to enter new markets where we may not have prior experience.
Our operating history had historically focused on developing integrated circuits for specific applications and more recently, the wired whole-home broadband connectivity market and markets for wireless telecommunications infrastructure and power management and interface technologies which are ubiquitous functions in wireless and wireline communications infrastructure, broadband access, industrial, enterprise network, and automotive applications. As part of our growth strategy, we seek to expand our addressable market into new product categories. For example, we expanded into the markets for Wi-Fi, ethernet and broadband gateway processor SoCs and intellectual property that utilizes patented machine learning techniques to improve signal integrity and power efficiency in SoCs, ASICs, and FPGAs used in next-generation communication and artificial intelligence systems. Our limited operating experience in new markets or potential markets we may enter, combined with the rapidly evolving nature of our markets in general, substantial uncertainty concerning how these markets may develop and other factors beyond our control reduces our ability to accurately forecast quarterly or annual revenue. If our revenue does not increase particularly in new markets, we could continue to incur significant losses due to our higher expense levels if we are not able to decrease our expenses in a timely manner to offset any shortfall in current or future revenue.
Our customers require our products and our third-party contractors to undergo a lengthy and expensive qualification process which does not assure product sales.
Prior to purchasing our products, our customers require that both our products and our third-party contractors undergo extensive qualification processes, which involve testing of the products in the customer’s system and rigorous reliability testing. This qualification process may continue for six months or more. However, qualification of a product by a customer does not assure any sales of the product to that customer. Even after successful qualification and sales of a product to a customer, a subsequent revision to our solutions, or changes in our customer’s manufacturing process or our selection of a new supplier may require a new qualification process, which may result in delays and in us holding excess or obsolete inventory. After our products are qualified, it can take six months or more before the customer commences volume production of components or devices that incorporate our products. Despite these uncertainties, we devote substantial resources, including design, engineering, sales, marketing and management efforts, to qualifying our products with customers in anticipation of sales. If we are unsuccessful or delayed in qualifying any of our products with a customer, sales of this product to the customer may be precluded or delayed, which may result in a decrease in our revenue and cause our business to suffer.
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Winning business is subject to lengthy competitive selection processes that require us to incur significant expenditures. Even if we begin a product design, customers may decide to cancel or change their product plans, which could cause us to generate no revenue from a product and adversely affect our results of operations.
We are focused on securing design wins to develop RF receivers and RF receiver SoCs, MoCA and G.hn SoCs, DBS-ODU SoCs, physical medium devices for optical modules, interface and power management devices, and SoC solutions targeting infrastructure opportunities within the telecommunications, wireless, industrial and multi-market and Wi-Fi and broadband operator markets for use in our customers’ products. These selection processes typically are lengthy and can require us to incur significant design and development expenditures and dedicate scarce engineering resources in pursuit of a single customer opportunity. We may not win the competitive selection process and may never generate any revenue despite incurring significant design and development expenditures. These risks are exacerbated by the fact that some of our customers’ products likely will have short life cycles. Although this has not occurred to date, failure to obtain a design win could prevent us from offering an entire generation of a product. This could cause us to lose revenue and require us to write off obsolete inventory, and could weaken our position in future competitive selection processes. After securing a design win, we may experience delays in generating revenue from our products as a result of the lengthy development cycle typically required. Our customers generally take a considerable amount of time to evaluate our products. The typical time from early engagement by our sales force to actual product introduction runs from nine to twelve months for the broadband and communications market, and 36 months or longer for industrial, wired and wireless infrastructure markets. The delays inherent in these lengthy sales cycles increase the risk that a customer will decide to cancel, curtail, reduce or delay its product plans, causing us to lose anticipated sales. In addition, any delay or cancellation of a customer’s plans could materially and adversely affect our financial results, as we may have incurred significant expense and generated no revenue. Finally, our customers’ failure to successfully market and sell their products could reduce demand for our products and materially and adversely affect our business, financial condition and results of operations. If we were unable to generate revenue after incurring substantial expenses to develop any of our products, our business would suffer.
Our business is subject to various international and U.S. laws and governmental regulations, and compliance with these laws and regulations may cause us to incur significant expenses. A failure to maintain compliance with applicable laws and regulations could result in a material adverse effect on our business and operating results, and we could be subject to civil or criminal penalties.
Our business is subject to various laws and regulations in the United States and other jurisdictions where we do business, including but not limited to laws, regulations and other legal requirements related to packaging; product content; labor and employment; import and customs; export controls; anti-corruption; personal and data privacy; cybersecurity; human rights; conflict minerals; environment, health and safety; competition and antitrust; and intellectual property ownership and infringement. These laws and regulations are complex, change frequently and with little or no notice, occasionally are conflicting or ambiguous, and have generally become more stringent over time. Complying with these laws and regulations can be costly and we may be required to incur significant costs to remedy any potential gaps or violations that are identified. In addition, because many of our products are regulated or sold into regulated industries, we must comply with additional regulations in marketing our products. Although our policies, procedures, and controls are designed to detect and prevent potential violations and maintain ongoing compliance with applicable laws, we cannot assure you that we have been or will be at all times in compliance with such laws and regulations. If we violate or fail to comply with any of them, a range of consequences could result, including fines, import/export restrictions, sales limitations, criminal and civil liabilities or other penalties or sanctions. The costs of complying with these laws (including the costs of any investigations, remediation, auditing and monitoring) could adversely affect our current or future business.
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As indicated elsewhere in this report, we do a substantial portion of our business in Asia, including in Hong Kong, a special administrative region of the People’s Republic of China, or China. Since October 2022, the United States has taken steps to restrict the export of certain advanced semiconductor products and technology to China as well as a number of specific Chinese companies, due to national security and human rights concerns. There has also been a substantial focus by regulators in the United States and Europe on the business practices of certain major Chinese technology companies. Complying with changing export control laws may require us to develop additional policies, procedures, and controls, or incur additional costs, including in connection with the development or performance of additional due diligence in order to prevent diversion of restricted products or technology to China, Russia, or other destinations. Compliance with these laws and regulations may also result in the loss of revenue. Since October 2022, we have restricted shipments and exports to certain major Chinese technology companies, including a semiconductor foundry and OSAT providers. While we intend to continue to conduct our businesses in compliance with all applicable laws, including laws relating to export controls and anti-corruption, it is possible that the nature of our business and customers could result in a review of our relationships and practices by regulatory authorities. At times, we may discover issues that we bring to the attention of the relevant government agencies, as we did on March 3, 2023, when we submitted a comprehensive voluntary self-disclosure to BIS regarding the potential EAR violation described above and other potential export control violations. Although the March 2023 voluntary self-disclosure to BIS resulted in a warning letter, we could incur increased administrative and legal costs in order to remediate any potential compliance gaps or violations, to respond to any inquiries, or in connection with the preparation and submission of any voluntary self-disclosures to the government agencies, as appropriate. Any failure to comply with applicable laws or regulatory approvals could adversely affect our business and operating results. We have implemented policies and procedures, including adoption of an anti-corruption policy and procedures with respect to applicable export control laws, but there can be no assurance that our policies and procedures will prove effective.
Our products and operations are also subject to the rules of industrial standards bodies, like the International Standards Organization, as well as regulation by other agencies, such as the U.S. Federal Communications Commission. If we fail to adequately address any of these rules or regulations, our business could be harmed.
In addition, climate change and new or revised rules and regulations related thereto, including regulations with respect to greenhouse gas emissions and regulations enacted by the SEC and recent legislation enacted in California, may impact our business in numerous ways. Climate change and its effects could lead to further increases in raw material prices or their reduced availability due to, for example, increased frequency and severity of extreme weather events and any supply chain disruptions resulting therefrom, and could cause increased incidence of disruption to the production and distribution of our products and an adverse impact on consumer demand and spending. For example, as a fabless semiconductor company, we outsource our manufacturing to countries outside of the United States, and our manufacturers’ suppliers reside in areas that are more susceptible to extreme weather impacts. If our suppliers have difficulty obtaining raw materials and natural resources due to extreme weather impacts, this could increase the cost associated with extraction of raw materials or limit the supply available for our key suppliers to manufacture our products, driving the cost up for us and/or threaten our upstream supply chain. In recent months, there have been substantial legislative and regulatory developments on climate-related issues, including proposed, issued and implemented legislation and rulemakings that would require companies to assess and/or disclose climate metrics, risks, opportunities, policies and practices. For example, on March 6, 2024, the SEC adopted rules mandating climate-related disclosures that would require increased climate change-related disclosure in our periodic reports and other filings with the SEC for fiscal year 2025 and beyond, which were stayed on April 4, 2024. The potential impact to us of these legislative and regulatory developments is uncertain at this time, although we expect that the emerging legal and regulatory requirements on climate-related issues will result in additional compliance and may require us to spend or add significant resources and divert management attention. We cannot be sure that we will be able to successfully adapt our operations in response to any climate-related changes or comply with any increased reporting obligations in a cost-effective manner, and our business, financial condition and results of operations could be materially and adversely affected.
We must also conform the manufacture and distribution of our semiconductors to various laws and adapt to regulatory requirements in all countries as these requirements change. If we fail to comply with these requirements in the manufacture or distribution of our products, we could be required to pay civil penalties, face criminal prosecution and, in some cases, be prohibited from distributing our products in commerce until the products or component substances are brought into compliance.
If we are unable to attract, train and retain qualified personnel and senior management, our business, financial condition, results of operations and prospects could suffer.
Our future success depends on our ability to retain, attract and motivate qualified personnel, including our management, sales and marketing and finance teams, and especially our design and technical staff. In July 2024, we initiated the 2024 Workforce Reduction, and previously, in March and October 2023, we initiated the 2023 Workforce Reductions, to align our
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operational needs with the changes in macroeconomic conditions and the demand environment. These workforce reductions may yield unintended consequences, such as attrition beyond our intended reduction in workforce and reduced employee morale, which may cause our employees who were not affected by the reduction in workforce to seek alternate employment. Employees whose positions were eliminated or those who determine to seek alternate employment may seek employment with our competitors. In addition, our reductions in workforce may adversely impact our ability to implement our business strategy and respond rapidly to any new product, growth or revenue opportunities. Additionally, reductions in workforce may make it more difficult to recruit and retain new employees. If we need to increase the size of our workforce in the future, we may encounter a competitive hiring market due to labor shortages, increased employee turnover, changes in the availability of workers and increased wage costs. Employee litigation related to the reduction of our workforce could be costly and time-consuming.
We do not know whether we will be able to attract and retain the required and desirable personnel as we continue to pursue our business strategy. Historically, we have encountered difficulties in hiring and retaining qualified engineers because there is a limited pool of engineers with the expertise required in our field, and expect to continue facing such difficulties in seeking talent. Competition for these personnel is intense in the semiconductor industry. As the source of our technological and product innovations, our design and technical personnel represent a significant asset. In addition, in making employment decisions, particularly in the high-technology industry, job candidates often consider the value of the stock-based compensation they are to receive in connection with their employment. We have experienced declines in the market price of our stock and reductions in force which could adversely affect our ability to attract, motivate or retain key employees. In addition, our future performance also depends on the ability of our senior management to execute our business plan and to identify and pursue new opportunities and product innovations. Our employment arrangements with our employees do not generally require that they continue to work for us for any specified period, and therefore, they could terminate their employment with us at any time. The loss of the services of one or more of our key employees, especially our management and key design and technical personnel, or our inability to retain, attract and motivate our management and qualified design and technical and other personnel, could have a material adverse effect on our business, financial condition and results of operations.
Our future success also depends on the continued contributions of our senior management team and other key personnel. None of our senior management team or other key personnel is bound by written employment contracts to remain with us for a specified period. In addition, we have not entered into non-compete agreements with members of our senior management team or other key personnel, except in limited circumstances (e.g., in connection with the acquisition of other companies). We are fortunate that certain members of our senior management team have long tenures with us, but recently we also have been required to recruit new members of senior management. With respect to recruitment and retention of senior management, we need to ensure that our compensation programs provide sufficient recruitment and retention incentives as well as incentives to achieve our long-term strategic business and financial objectives. We expect competition for individuals with our required skill sets, particularly technical and engineering skills, to remain intense even in weak global macroeconomic environments. The loss of any member of our senior management team or other key personnel could harm our ability to implement our business strategy and respond to the rapidly changing market conditions in which we operate.
As of September 30, 2024, our aggregate indebtedness was $125.0 million, and we are subject to a variable amount of interest on the principal balance of our credit agreements and could continue to be adversely impacted by high interest rates in the future. Such indebtedness adversely affects our operating results and cash-flows as we satisfy our underlying interest and principal payment obligations and contains financial and operational covenants that could adversely affect our operational freedom or ability to pursue strategic transactions that we would otherwise consider to be in the best interests of stockholders, including obtaining additional indebtedness to finance such transactions. In addition, high interest rates may make it more difficult for us, our customers, and our distributors to obtain financing and service our respective interest and debt obligations, which in turn has an impact on customer demand for our products and our distributors’ business.
As of September 30, 2024, our aggregate indebtedness was $125.0 million from an initial secured term B loan facility, or the Initial Term Loan under the June 23, 2021 Credit Agreement. The June 23, 2021 Credit Agreement also provides for a revolving credit facility of up to $100.0 million, or the Revolving Facility, which remains undrawn as of September 30, 2024. The credit agreement also permits us to request incremental loans in an aggregate principal amount not to exceed the sum of an amount equal to the greater of (x) $175.0 million and (y) 100% of “Consolidated EBITDA” (as defined in such agreement), plus the amount of certain voluntary prepayments, plus an unlimited amount that is subject to pro forma compliance with certain first lien net leverage ratio, secured net leverage ratio and total net leverage ratio tests. The June 23, 2021 Credit Agreement was amended on June 29, 2023 to implement a benchmark replacement.
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The Initial Term Loan under the June 23, 2021 Credit Agreement has a seven-year term expiring in June 2028 and bears interest at either an Adjusted Term SOFR plus a fixed applicable margin of 2.25% or an Adjusted Base Rate plus a fixed applicable margin of 1.25%, at our option. Commencing on September 30, 2021, the Initial Term Loan under the June 23, 2021 Credit Agreement amortizes in equal quarterly installments equal to 0.25% of the original principal amount, with the balance payable on June 23, 2028. We are subject to commitment fees ranging from 0.175% to 0.25% on the undrawn portion of the Revolving Facility, and any outstanding loans under the Revolving Facility will bear interest at either an Adjusted Term SOFR plus a margin of 1.00% to 1.75% or an Adjusted Base Rate plus a margin of 0% to 0.75%. Our obligations under the June 23, 2021 Credit Agreement are required to be guaranteed by certain of our domestic subsidiaries meeting materiality thresholds set forth in the credit agreement. Such obligations, including the guaranties, are secured by substantially all of our assets and those of the subsidiary guarantors.
Our material indebtedness adversely affects our operating expenses through increased interest payment obligations and adversely affects our ability to use cash generated from operations as we repay interest at a variable rate, and principal under the term loans. In addition, the Revolving Facility provisions under the June 23, 2021 Credit Agreement include financial covenants such as an initial maximum secured net leverage ratio of 3.50 to 1.00, which temporarily increases to 3.75 to 1.00 following the consummation of certain material permitted acquisitions, and operational covenants that may adversely affect our ability to engage in certain activities, including obtaining additional financing, granting liens, undergoing certain fundamental changes, or making investments or certain restricted payments, and selling assets, and similar transactions, without obtaining the consent of the lenders, which may or may not be forthcoming. The Initial Term Loan under the June 23, 2021 Credit Agreement is only subject to operational covenants. Lastly, our borrowing costs can be affected by periodic credit ratings from independent rating agencies. Such ratings are largely based on our performance, which may be measured by credit metrics such as leverage and interest coverage ratios. Accordingly, outstanding indebtedness could adversely affect our operational freedom or ability to pursue strategic transactions that we would otherwise consider to be in the best interests of stockholders, including obtaining additional indebtedness to finance such transactions.
Specifically, our indebtedness and high interest rates have important consequences to investors in our common stock, including the following:
•high interest rates may make it more difficult for us, our customers, and our distributors to obtain financing and service our respective interest and debt obligations, which in turn has an impact on customer demand for our products as well as the business of our distributors;
•we are subject to variable interest rate risk because our interest rate under the Initial Term Loan under the June 23, 2021 Credit Agreement varies based on a fixed margin of 2.25% per annum over an adjusted Term SOFR rate or 1.25% per annum over an adjusted base rate and our interest rate for any outstanding principal under the revolving credit facility varies based a margin of 0% to 0.75% over adjusted base rate or a margin of 1.00% to 1.75% over an adjusted Term SOFR rate, and we are also subject to commitment fees ranging from 0.175% to 0.25% on the undrawn portion of the Revolving Facility. If interest rates were to continue to increase substantially, it would adversely affect our operating results and could affect our ability to service our indebtedness;
•a portion of our cash flows is dedicated to the payment of interest and when applicable, principal, on our indebtedness and other obligations and will not be available for use in our business;
•our level of indebtedness, combined with high interest rates, could limit our flexibility in planning for, or reacting to, changes in our business and the markets in which we operate, including limiting our future investments or ability to enter into acquisitions and strategic partnerships, and obtain financing for such transactions; and
•our high degree of indebtedness may make us more vulnerable to changes in general economic conditions and/or a downturn in our business, thereby making it more difficult for us to satisfy our obligations.
If we fail to make required debt payments, or if we fail to comply with financial or other covenants in our debt service agreements, which include a maximum leverage ratio, we would be in default under the terms of these agreements. Subject to customary cure rights, any default would permit the holders of the indebtedness to accelerate repayment of this debt and could cause defaults under other indebtedness that we have, any of which could have a material adverse effect on the trading price of our common stock.
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We and our subsidiaries may, subject to any limitations in the terms of our existing loan facilities, incur additional debt, secure existing or future debt, recapitalize our debt or take a number of other actions that are not limited by the terms of our term loans that could have the effect of diminishing our ability to make payments under the indebtedness when due. If we incur any additional debt, the related risks that we and our subsidiaries face could intensify. Please refer to the Risk Factor entitled “If we are required to pay any damages in connection with legal proceedings related to the termination of the Merger Agreement with Silicon Motion, including for any alleged breaches of the Merger Agreement, or if we agree to make any payments in any settlement of legal proceedings related to the termination of the Merger Agreement, the amount of such damages or payments could be significant and require us to draw down on all our existing lines of credit and use our cash resources, which may not be sufficient to satisfy any damages or payments and could have a material adverse effect on our business, operating results, and financial condition. We expect that we may not be able to obtain financing on favorable terms if at all or raise additional capital for any such payments. Even if we are able to finance such payments through the incurrence of additional indebtedness, any material increase in our indebtedness would adversely affect our operating results and cash-flows as we satisfy our underlying interest and principal payment obligations. Issuing additional shares of our common stock, if material, will result in dilution of existing shares outstanding. Any loan agreement is also expected to contain financial and operational covenants that would adversely affect our operational freedom or ability to pursue strategic transactions that we would otherwise consider to be in the best interests of stockholders, including obtaining additional indebtedness to finance such transactions”.
We are subject to governmental laws, regulations and other legal obligations related to privacy, data protection, and cybersecurity, and any inability of us to comply with such obligations may negatively impact our business.
The legislative, enforcement policy and regulatory framework for privacy, data protection and cybersecurity issues worldwide is rapidly evolving and complex and is likely to remain uncertain for the foreseeable future. We collect and otherwise process data, including personal data and other regulated or sensitive data, as part of our business processes and activities. This data is subject to a variety of U.S. and international laws and regulations, including oversight by various regulatory or other governmental bodies. Many foreign countries and governmental bodies, including China, the European Union and other relevant jurisdictions where we conduct business, have laws and regulations concerning the collection and use of personal data, and other data obtained from their residents or by businesses operating within their jurisdictions that are currently more restrictive than those in the U.S. These laws may require that our overall information technology security environment meet certain standards and/or be certified. For example, effective May 2018, the European Union adopted the General Data Protection Regulation, or GDPR, that imposed stringent data protection requirements and provided for greater penalties for noncompliance. The United Kingdom has adopted legislation that substantially implements the GDPR and provides for a similar penalty structure. Similarly, California has adopted the California Consumer Privacy Act of 2018, or CCPA, which took effect in 2020. The CCPA gives California residents the right to access, delete and opt out of certain sharing of their information, and imposes penalties for failure to comply. California has adopted a new law, the California Privacy Rights Act of 2020 that substantially expands the CCPA and was effective as of January 1, 2023. Additionally, other U.S. states continue to propose and enact privacy and security-focused legislation. In addition, governments around the world continue to enact laws relating to privacy and data security. For example, in 2021, the National People’s Congress passed the Data Security Law of the People’s Republic of China, or the Data Security Law and the Personal Information Protection Law of the People’s Republic of China, or PIPL. The Data Security Law is the first comprehensive data security legislation in the People’s Republic of China, or China, and aims to regulate a wide range of issues in relation to the collection, storage, processing, use, provision, transaction and publication of any kind of data. In March 2024, the Cyberspace Administration of China published the Provisions on Promoting and Standardizing Cross-Border Data Flows to implement the mechanisms for the cross-border data transfers, including the security assessment. These regulations contain provisions that allow substantial government oversight and include fines for failure to obtain required approval from China’s cyber and data protection regulators for cross-border personal data-related data transfers. However, there is still some uncertainty in how regulators will interpret and enforce these laws.
The laws outlined above are only a sample of the governmental laws, regulations and other legal obligations related to privacy, data protection, and cybersecurity to which we are subject. Various aspects of these laws, including their interpretation and enforcement, remain unclear, resulting in further uncertainty and potentially requiring us to modify our data practices and policies and to incur substantial additional costs and expenses in an effort to comply. Because the interpretation and application of many such laws and regulations, remain uncertain and continue to evolve, it is possible that these laws and regulations may be interpreted and applied in a manner that is inconsistent with our data management practices or the features of our products or solutions, and we could face fines, lawsuits, regulatory investigations, and other claims and penalties, and we could be required to fundamentally change our products or our business practices, all of which could have a material adverse effect on our business. Any inability, or perceived inability, to adequately address privacy and data protection concerns, or to comply with applicable laws, regulations, policies, industry standards, contractual obligations or other legal obligations, even if unfounded,
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could result in additional cost and liability to us, damage our reputation, inhibit sales and have a material adverse effect on our business, results of operations, and financial condition.
Our products must conform to industry standards in order to be accepted by end users in our markets.
Generally, our products comprise only a part or parts of a communications device. All components of these devices must uniformly comply with industry standards in order to operate efficiently together. We depend on companies that provide other components of the devices to support prevailing industry standards. Many of these companies are significantly larger and more influential in driving industry standards than we are. Some industry standards may not be widely adopted or implemented uniformly, and competing standards may emerge that may be preferred by our customers or end users. If larger companies do not support the same industry standards that we do, or if competing standards emerge, market acceptance of our products could be adversely affected, which would harm our business.
Products for communications applications are based on industry standards that are continually evolving. Our ability to compete in the future will depend on our ability to identify and ensure compliance with these evolving industry standards. The emergence of new industry standards could render our products incompatible with products developed by other suppliers. As a result, we could be required to invest significant time and effort and to incur significant expense to redesign our products to ensure compliance with relevant standards. If our products are not in compliance with prevailing industry standards for a significant period of time, we could miss opportunities to achieve crucial design wins. We may not be successful in developing or using new technologies or in developing new products or product enhancements that achieve market acceptance. Our pursuit of necessary technological advances may require substantial time and expense.
We may, from time to time, make additional business acquisitions or investments, which involve significant risks.
We have completed multiple acquisitions in the past nine years. We may also enter into alliances or make investments in other businesses to complement our existing product offerings, augment our market coverage or enhance our technological capabilities. Any such transactions has resulted and could result in:
•issuances of equity securities dilutive to our existing stockholders;
•substantial cash payments;
•the incurrence of substantial debt and assumption of unknown liabilities;
•large one-time write-offs;
•amortization expenses related to intangible assets;
•a limitation on our ability to use our net operating loss carryforwards;
•the diversion of management’s time and attention from operating our business to acquisition integration challenges;
•stockholder or other litigation relating to the transaction;
•adverse tax consequences;
•costs and expenses associated with any undisclosed or potential liabilities; and
•the potential loss of, or ability to attract, key personnel, customers and suppliers of the acquired businesses.
To the extent we pay the purchase price of any acquisition or investment in cash or through borrowings under our Revolving Facility, it would reduce our cash balances and/or result in indebtedness we must service, which may have a material adverse effect on our business and financial condition. If the purchase price is paid with our stock, it would be dilutive to our stockholders. In addition, we may assume liabilities associated with a business acquisition or investment, including unrecorded liabilities that are not discovered at the time of the transaction, and the repayment of those liabilities may have a material adverse effect on our financial condition.
Integrating acquired organizations and their products and services, including the integration of completed acquisitions, may be expensive, time-consuming and a strain on our resources and our relationships with employees, customers, distributors and suppliers, and ultimately may not be successful. The benefits or synergies we may expect from the acquisition of
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complementary or supplementary businesses may not be realized to the extent or in the time frame we initially anticipate. Some of the risks that may affect our ability to successfully integrate acquired businesses include those associated with:
•failure to successfully further develop the acquired products or technology;
•conforming the acquired company’s standards, policies, processes, procedures and controls with our operations;
•coordinating new product and process development, especially with respect to highly complex technologies;
•loss of key employees or customers of the acquired business;
•hiring additional management and other key personnel;
•in the case of foreign acquisitions, the need to integrate operations across different cultures and languages and to address the particular economic, currency, political and regulatory risks associated with specific countries;
•increasing the scope, geographic diversity and complexity of our operations;
•consolidation of facilities, integration of the acquired businesses’ accounting, human resource and other administrative functions and coordination of product, engineering and sales and marketing functions;
•the geographic distance between the businesses;
•liability for activities of the acquired businesses before the acquisition, including patent and trademark infringement claims, violations of laws, commercial disputes, tax liabilities and other known and unknown liabilities; and
•litigation or other claims in connection with the acquired businesses, including claims for terminated employees, customers, former stockholders or other third parties.
We may not be able to identify suitable acquisition or investment candidates, or even if we do identify suitable candidates, they may be difficult to finance, expensive to fund and there is no guarantee that we can obtain any necessary antitrust approvals or complete such transactions on terms that are favorable to us.
We have in the past been, are currently, and may in the future be party to litigation related to acquisitions. Any adverse determination in litigation resulting from acquisitions could have a material adverse effect on our business and operating results.
Risks Relating to Intellectual Property
We have settled in the past intellectual property litigation and may in the future face additional claims of intellectual property infringement, including indemnification claims based on intellectual property allegations. Any current or future litigation could be time-consuming, costly to prosecute, defend or settle and result in damages and/or the loss of significant rights.
The semiconductor industry is characterized by companies that hold large numbers of patents and other intellectual property rights and that vigorously pursue, protect and enforce intellectual property rights. Third parties have in the past and may in the future assert against us and our customers and distributors their patent and other intellectual property rights to technologies that are important to our business. For example, we were involved in a litigation with Bell Semiconductor, which has since been settled pursuant to a Settlement and Patent License Agreement. In addition, from time to time, we receive correspondence from competitors and other third parties seeking to engage us in discussions concerning potential claims against us, and we receive correspondence from customers seeking indemnification for potential claims related to infringement claims asserted against down-stream users of our products. We investigate these requests and claims as received and could be required to enter license agreements with respect to third-party intellectual property rights or indemnify third parties, either of which could have a material adverse effect on our future operating results.
Claims that our products, processes or technology infringe third-party intellectual property rights, regardless of their merit or resolution are costly to defend or settle and could divert the efforts and attention of our management and technical personnel. In addition, many of our customer and distributor agreements require us to indemnify and defend our customers or distributors from third-party infringement claims and pay damages and attorneys’ fees in the case of adverse rulings. Claims of this sort also could harm our relationships with our customers or distributors and might deter future customers from doing business with us. In order to maintain our relationships with existing customers and secure business from new customers, we
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have been required from time to time to provide additional assurances beyond our standard terms. If any of our current or future proceedings result in an adverse outcome, we could be required to:
•cease the manufacture, use or sale of the infringing products, processes or technology;
•pay substantial damages, indemnification expenses and attorneys’ fees;
•expend significant resources to develop non-infringing products, processes or technology;
•license technology from the third-party claiming infringement, which license may not be available on commercially reasonable terms, or at all;
•cross-license our technology to a competitor to resolve an infringement claim, which could weaken our ability to compete with that competitor; or
•pay substantial damages to our customers or end users to discontinue their use of or to replace infringing technology sold to them with non-infringing technology.
Any of the foregoing results could have a material adverse effect on our business, financial condition, and results of operations.
We utilize a significant amount of intellectual property in our business. If we are unable to protect our intellectual property, our business could be adversely affected.
Our success depends in part upon our ability to protect our intellectual property. To accomplish this, we rely on a combination of intellectual property rights, including patents, copyrights, trademarks and trade secrets in the United States and in selected foreign countries where we believe filing for such protection is appropriate. Effective patent, copyright, trademark and trade secret protection may be unavailable, limited or not applied for in some countries. Some of our products and technologies are not covered by any patent or patent application. We cannot guarantee that:
•any of our present or future patents or patent claims will not lapse or be invalidated, circumvented, challenged or abandoned;
•our intellectual property rights will provide competitive advantages to us;
•our ability to assert our intellectual property rights against potential competitors or to settle current or future disputes will not be limited by our agreements with third parties or obligations, if any, to standards organizations;
•any of our pending or future patent applications will be issued or have the coverage originally sought;
•our intellectual property rights will be enforced in jurisdictions where competition may be intense or where legal protection may be weak;
•any of the trademarks, copyrights, trade secrets or other intellectual property rights that we presently employ in our business will not lapse or be invalidated, circumvented, challenged or abandoned;
•we will not lose the ability to assert our intellectual property rights against or to license our technology to others and collect consideration that we are entitled to under certain intellectual property sale agreements; or
•our ability to monetize our portfolio through divestiture and/or exclusive licensing transactions will not be impacted by conduct of counterparties to any such transactions, and we will not face liability arising from our monetization efforts.
In addition, our competitors or others may design around our protected patents or technologies. Effective intellectual property protection may be unavailable or more limited in one or more relevant jurisdictions relative to those protections available in the United States, or may not be applied for in one or more relevant jurisdictions. If we pursue litigation to assert our intellectual property rights, an adverse decision in any of these legal actions could limit our ability to assert our intellectual property rights, limit the value of our technology or otherwise negatively impact our business, financial condition and results of operations.
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Monitoring unauthorized use of our intellectual property is difficult and costly. Unauthorized use of our intellectual property may have occurred or may occur in the future. Although we have taken steps to minimize the risk of this occurring, any such failure to identify unauthorized use and otherwise adequately protect our intellectual property would adversely affect our business. Moreover, if we are required to commence litigation, whether as a plaintiff or defendant as has occurred in the past, not only will this be time-consuming, but we will also be forced to incur significant costs and divert our attention and efforts of our employees, which could, in turn, result in lower revenue and higher expenses.
We also rely on customary contractual protections with our customers, suppliers, distributors, employees and consultants, and we implement security measures to protect our trade secrets. We cannot assure you that these contractual protections and security measures will not be breached, that we will have adequate remedies for any such breach or that our suppliers, employees or consultants will not assert rights to intellectual property arising out of such contracts. For example, as described in Part II, Item 1 (Legal Proceedings), Comcast shared our proprietary designs with our direct competitor. Comcast then worked with our competitor to develop the FDX-amplifier technology. We have brought claims for trade secret misappropriation, unfair competition, and breach of the parties’ non-disclosure agreement, and sought an unspecified amount of compensatory damages, punitive damages, pre-judgment and post-judgment interest, costs, expenses, and attorney fees as well as an injunction against Comcast’s use or disclosure of our trade secrets. However, our claims may not be successful.
In addition, we have a number of third-party patent and intellectual property license agreements. Some of these license agreements require us to make one-time payments or ongoing royalty payments. Also, a few of our license agreements contain most-favored nation clauses or other price restriction clauses which may affect the amount we may charge for our products, processes or technology. We cannot guarantee that the third-party patents and technology we license will not be licensed to our competitors or others in the semiconductor industry. In the future, we may need to obtain additional licenses, renew existing license agreements or otherwise replace existing technology. We are unable to predict whether these license agreements can be obtained or renewed or the technology can be replaced on acceptable terms, or at all.
When we originally settled a trademark dispute with Analog Devices International Unlimited Company (ADIUC) and its predecessor, Linear Technology Corporation, we agreed not to register the “MAXLINEAR” mark or any other marks containing the term “LINEAR”. Pursuant to the original settlement agreement, we agreed not to use the “MAXLINEAR” mark on our products. We have since entered into another settlement agreement with ADIUC that now allows us to use and register the “MAXLINEAR” mark on our products, in addition to continuing to use “MAXLINEAR” as a corporate identifier, including to advertise our products and services. We have filed trademark applications to register the “MAXLINEAR” mark, but prior to approval of the applications and registration of the mark in the relevant jurisdictions, our ability to effectively prevent third parties from using the “MAXLINEAR” mark in connection with similar products or technology will be based on our common law rights in the mark, which may make enforcement challenging. If we are unable to protect our trademarks in certain jurisdictions, we may experience difficulties in achieving and maintaining brand recognition and customer loyalty in such jurisdictions.
We face risks related to security vulnerabilities in our products.
We regularly become aware of security vulnerabilities with respect to our products as well as intellectual property that we purchase or license from third parties for use in our products. Our products are used in application areas that create new or increased cybersecurity and privacy risks, including applications that gather and process large amounts of data, such as the cloud, Internet of Things, or artificial intelligence, and critical infrastructure, payment card applications, and automotive applications. Security features in our products cannot make our products entirely secure, and security vulnerabilities identified in our products have resulted in, and are expected to continue to result in, attempts by third parties to identify and exploit additional vulnerabilities. Vulnerabilities are not always mitigated before they become known. We, our customers, and the users of our products do not always promptly learn of or have the ability to fully assess the magnitude or effects of a vulnerability, including the extent, if any, to which a vulnerability has been exploited.
Mitigation techniques designed to address security vulnerabilities, including software and firmware updates or other preventative measures, are not always available on a timely basis, or at all, and at times do not operate as intended or effectively resolve vulnerabilities for all applications. In addition, we are often required to rely on third parties, including hardware, software, and services vendors, as well as our customers and end users, to develop and/or deploy mitigation techniques, and the availability, effectiveness, and performance impact of mitigation techniques can depend solely or in part on the actions of these third parties in determining whether, when, and how to develop and deploy mitigations. We and such third parties make prioritization decisions about which vulnerabilities to address, which can delay, limit, or prevent development or deployment of a mitigation and harm our reputation. Subsequent events or new information can develop that changes our assessment of the
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impact of a security vulnerability, which can cause certain claims or customer satisfaction considerations, as well as result in litigation or regulatory inquiries or actions over these matters.
Security vulnerabilities and/or mitigation techniques can result in adverse performance or power effects, reboots, system instability or unavailability, loss of functionality, non-compliance with standards, data loss or corruption, unpredictable system behavior, decisions by customers, regulators and end users to limit or change the applications in which they use our products or product features, and/or the misappropriation of data by third parties. Security vulnerabilities and any limitations or adverse effects of mitigation techniques can adversely affect our results of operations, financial condition, customer relationships, prospects, and reputation in a number of ways, any of which may be material.
The use of open source software in our products, processes and technology may expose us to additional risks and harm our intellectual property.
Our products, processes and technology sometimes utilize and incorporate software that is subject to an open source license. Open source software is typically freely accessible, usable and modifiable. Certain open source software licenses require a user who intends to distribute the open source software as a component of the user’s software to disclose publicly part or all of the source code to the user’s software. In addition, certain open source software licenses require the user of such software to make any derivative works of the open source code available to others on unfavorable terms or at no cost. This can subject previously proprietary software to open source license terms.
While we monitor the use of all open source software in our products, processes and technology and try to ensure that no open source software is used in such a way as to require us to disclose the source code to the related product, processes or technology when we do not wish to do so, such use could inadvertently occur. Additionally, if a third-party software provider has incorporated certain types of open source software into software we license from such third party for our products, processes or technology, we could, under certain circumstances, be required to disclose the source code to our products, processes or technology. This could harm our intellectual property position and have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition.
Risks Relating to Reliance on Third-Parties
We do not have long-term supply contracts with most of our contract manufacturers or suppliers, and any disruption in our supply of products or materials could have a material adverse effect on our business, revenue and operating results.
Currently we do not have long-term supply contracts with most of our other third-party vendors, including but, not limited to Advanced Semiconductor Engineering, or ASE, TSMC, and United Microelectronics Corporation, or UMC. Certain products are supplied to us by Intel on a turnkey basis at agreed upon prices under terms of a supply agreement with an initial term of five years, which will expire in July 2025. Intel can also terminate its supply agreement with us under certain circumstances. If Intel does not continue to supply us with such products, we would need to seek alternative sources of supply for those products in a short timeframe, which would cause us to incur additional costs, could delay the sale of such products, and could increase our supply costs with a new vendor, which in turn, could negatively impact our revenue and our gross margins. Alternatively, if Intel does continue to supply us with such products, the costs of such products would likely increase and reduce our margins on such products, and their minimum purchase requirements may exceed our current customer demand.
We make substantially all of our purchases on a purchase order basis, and our contract manufacturers are not required to supply us products for any specific period or in any specific quantity. Foundry capacity may not be available when we need it or at reasonable prices. Availability of foundry capacity has in the past been reduced from time to time due to strong demand. Foundries can allocate capacity to the production of other companies’ products and reduce deliveries to us on short notice. It is possible that foundry customers that are larger and better financed than we are, or that have long-term agreements with our foundry, may induce our foundry to reallocate capacity to them. This reallocation could impair our ability to secure the supply of components that we need. We generally place orders for products with some of our suppliers approximately four to five months prior to the anticipated delivery date, with order volumes based on our forecasts of demand from our customers. Accordingly, if we inaccurately forecast demand for our products or if orders are placed with a short lead-time, we may be unable to obtain adequate and cost-effective foundry or assembly capacity from our third-party contractors to meet our customers’ delivery requirements, which could harm our reputation and customer relationships, or we may accumulate excess inventories. On occasion, we have been unable to adequately respond to unexpected increases in customer purchase orders and therefore were unable to benefit from this incremental demand. None of our third-party contractors has provided any assurance to us that adequate capacity will be available to us within the time required to meet additional demand for our products.
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We do not have our own manufacturing facilities and rely on a limited number of third parties to manufacture, assemble, and test our products. The failure to manage our relationships with our third-party contractors successfully, or impacts from volatility in global supply, natural disasters, public health crises, or other labor stoppages in the regions where such contractors operate, could adversely affect our ability to market and sell our products.
We operate an outsourced manufacturing business model that utilizes third-party foundry and assembly and test capabilities. As a result, we rely on third-party foundry wafer fabrication, including sole sourcing for many components or products. Currently, a large portion of our products are manufactured by ASE, TSMC, and UMC, at foundries located in Taiwan, Singapore, and China. We also use third-party contractors for all of our assembly and test operations. We also rely on Intel Corporation, or Intel, for certain products on a turnkey basis at agreed upon prices under terms of a supply agreement with an initial term of five years, which will expire in July 2025 and may be terminated by Intel under certain circumstances.
Relying on third-party manufacturing, assembly and testing presents significant risks to us, including the following:
•capacity shortages during periods of high demand or from events beyond our control or inventory oversupply during periods of decreased demand. For example, we have experienced and could continue to experience inventory oversupply in certain of our products due to changes in customer demand which has added to volatility in managing the business. Inventory oversupply has also led and could continue to lead to inventory write-downs, including charges for any excess or obsolete inventory, which could negatively impact our gross margins;
•failure by us, our customers, or their end customers to qualify a selected supplier;
•reduced control over delivery schedules and quality;
•shortages of materials;
•misappropriation of our intellectual property;
•limited warranties on wafers or products supplied to us;
•potential increases in costs of our products;
•costs to switch to alternate sources of supply for certain products and/or delays in sales of such products, if a supplier does not continue to supply certain products; and
•our use of foundry partners who are currently subject to BIS restrictions, such as SMIC, to manufacture certain of our products may be impaired if one or more of the following were to occur: (1) we are unable to obtain U.S. export licenses authorizing its interactions and technology exchanges with these foundry partners or if there are delays in obtaining such licenses, or (2) if BIS increases export control restrictions to Chinese foundries without the ability for us to obtain a U.S. export license, or (3) U.S. providers of semiconductor manufacturer equipment are unable to export such equipment or related spare or replacement parts used in the manufacture of our products, or obtain a license to export such equipment and parts, to current or future Chinese foundry partners.
The ability and willingness of our third-party contractors to perform is largely outside our control. If one or more of our contract manufacturers or other outsourcers fails to perform its obligations in a timely manner or at satisfactory quality levels, our ability to bring products to market and our reputation could suffer. For example, in the event that manufacturing capacity is reduced or eliminated at one or more facilities, manufacturing could be disrupted, we could have difficulties fulfilling our customer orders and our net revenue could decline. In addition, if these third parties fail to deliver quality products and components on time and at reasonable prices, we could have difficulties fulfilling our customer orders, our net revenue could decline and our business, financial condition and results of operations would be adversely affected.
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Additionally, our product shipment and manufacturing capacity may be similarly reduced or eliminated at one or more facilities due to the fact that the majority of our fabrication and assembly and test contractors are all located in the Pacific Rim region, principally in China, Taiwan, and Singapore. The risk of earthquakes in these geographies is significant due to the proximity of major earthquake fault lines, and Taiwan in particular is also subject to typhoons and other Pacific storms, and more recently, a drought impacting the water supply which chip manufacturers rely upon to fabricate chip products. Earthquakes, fire, flooding, drought, or other natural disasters in Taiwan or the Pacific Rim region, or political unrest, war, labor strikes, work stoppages or public health crises, such as the outbreak of COVID-19, in countries where our contractors’ facilities are located could result in the disruption of our product shipments, foundry, assembly, or test capacity. If such disruption were to recur over a prolonged period, it could have a material impact on our revenues and our business. Any disruption resulting from similar events on a larger scale or over a prolonged period could cause significant delays in shipments of our products until we are able to resume such shipments, or shift our manufacturing, assembly, or test from the affected contractor to another third-party vendor, if needed. If such disruption were to recur over a prolonged period, it could have a material impact on our revenue and business. There can be no assurance that alternative capacity could be obtained on favorable terms, if at all.
We are subject to risks associated with our distributors’ product inventories and product sell-through. Should any of our distributors cease or be forced to stop distributing our products, our business would suffer.
We currently sell a significant portion of our products to customers through our distributors, who maintain their own inventories of our products. Sales to distributors accounted for approximately 42%, and 47% of our net revenue in the nine months ended September 30, 2024, and 2023, respectively. Upon shipment of product to these distributors, title to the inventory transfers to the distributor and the distributor is invoiced, generally with 30 to 60 day terms. Distributor sales are also recognized upon shipment to the distributor and estimates of future pricing credits and/or stock rotation rights reduce revenue recognized to the net amount before the actual amounts are known. If our estimates of such credits and rights are materially understated it could cause subsequent adjustments that negatively impact our revenues and gross profits in a future period.
If our distributors are unable to sell an adequate amount of their inventories of our products in a given quarter to manufacturers and end users or if they decide to decrease their inventories of our products for any reason, our sales through these distributors and our revenue may decline. In addition, if some distributors decide to purchase more of our products than are required to satisfy end customer demand in any particular quarter, inventories at these distributors would grow in that quarter. These distributors could then reduce future orders until inventory levels realign with end customer demand, which has in the past and could in the future adversely affect our product revenue.
Our reserve estimates with respect to the products stocked by our distributors are based principally on reports provided to us by our distributors, typically on a weekly basis. To the extent that this resale and channel inventory data is inaccurate or not received in a timely manner, we may not be able to make reserve estimates accurately or at all.
We rely on third parties to provide services and technology necessary for the operation of our business. Any failure of one or more of our partners, vendors, suppliers or licensors to provide these services or technology could have a material adverse effect on our business.
We rely on third-party vendors to provide critical services, including, among other things, services related to accounting, billing, compliance, internal audit, human resources, information technology, network development, network monitoring, in-licensing and intellectual property that we cannot or do not create or provide ourselves. We depend on these vendors to ensure that our corporate infrastructure will consistently meet our business requirements and legal obligations. The ability of these third-party vendors to successfully provide reliable and high quality services is subject to technical and operational uncertainties that are beyond our control. While we may be entitled to damages if our vendors fail to perform under their agreements with us, our agreements with these vendors limit the amount of damages we may receive. In addition, we do not know whether we will be able to collect on any award of damages or that these damages would be sufficient to cover the actual costs we would incur as a result of any vendor’s failure to perform under its agreement with us. Any failure of our corporate infrastructure could have a material adverse effect on our business, financial condition and results of operations. Upon expiration or termination of any of our agreements with third-party vendors, we may not be able to replace the services provided to us in a timely manner or on terms and conditions, including service levels and cost, that are favorable to us and a transition from one vendor to another vendor could subject us to operational delays and inefficiencies until the transition is complete.
Additionally, we incorporate third-party technology into and with some of our products, and we may do so in future products. The operation of our products could be impaired if errors occur in the third-party technology we use, including as a result of information technology failures from cyber-attacks on or security breaches of third parties. It may be more difficult for
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us to correct any errors in a timely manner if at all because the development and maintenance of the technology is not within our control. There can be no assurance that these third parties will continue to make their technology, or improvements to the technology, available to us, or that they will continue to support and maintain their technology. Further, due to the limited number of vendors of some types of technology, it may be difficult to obtain new licenses or replace existing technology. Any impairment of the technology or our relationship with these third parties could have a material adverse effect on our business.
Risks Relating to Our Common Stock
Our share price may be volatile as a result of various factors.
The trading price of our common stock is highly volatile and could be subject to wide fluctuations in response to various factors, some of which are beyond our control. For example, in the nine months ended September 30, 2024, the trading price of our common stock ranged from a low of $11.08 to a high of $26.59. These factors include those discussed in this “Risk Factors” section of this report and others such as:
•any developments related to our terminated merger with Silicon Motion;
•actual or anticipated fluctuations in our financial condition and operating results;
•overall conditions in the semiconductor market;
•addition or loss of significant customers;
•changes in laws or regulations applicable to our products, including export controls;
•geopolitical changes impacting our business and markets, including with respect to China and Taiwan and the upcoming U.S. presidential election;
•actual or anticipated changes in our growth rate relative to our competitors;
•announcements of technological innovations by us or our competitors;
•announcements by us or our competitors of significant acquisitions, strategic partnerships, joint ventures, or capital commitments;
•departures of, and inability to attract, qualified key personnel;
•competition from existing products or new products that may emerge;
•issuance of new or updated research or reports by securities analysts;
•fluctuations in the valuation of companies perceived by investors to be comparable to us;
•disputes or other developments related to proprietary rights, including patents, litigation matters, and our ability to obtain intellectual property protection for our technologies;
•actions by institutional or activist stockholders;
•acquisitions may not be accretive and may cause dilution to our earnings per share;
•announcement or expectation of additional financing efforts;
•sales of our common stock by us or our stockholders; and
•general economic and market conditions, including the impacts from sanctions against Russia and the military conflicts in Ukraine and among Israel, Iran and Lebanon, increased inflationary pressures, and interest rate changes.
Furthermore, the stock markets have experienced extreme price and volume fluctuations that have affected the market prices of equity securities of many companies, including us. These fluctuations often have been unrelated or disproportionate to the operating performance of those companies. These broad market and industry fluctuations, as well as general economic, political, and market conditions such as recessions, interest rate changes or international currency fluctuations, may negatively impact the market price of our common stock.
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In the past, companies that have experienced volatility in the market price of their stock are attractive to momentum, hedge, day-trading, or activist investors who often shift funds into and out of stocks rapidly, exacerbating price fluctuations in either direction, and have also been subject to securities class action litigation. We may be the target of momentum, hedge, day-trading, or activist investors, and have been and may continue to be the target of securities class action litigation in the future. Stockholder activism or securities litigation against us could result in substantial costs and divert our management’s attention from other business concerns, which could seriously harm our business. A proxy contest or other activist behaviors could have an adverse effect on us.
Even if a proxy contest or other activist efforts are not successful, the increased costs that we would bear and the distraction of our Board of Directors and senior management could negatively impact our business, although we cannot predict with certainty the extent of such negative impacts.
Our management team may use our available cash and cash equivalents in ways with which you may not agree or in ways which may not yield a return.
We use our cash and cash equivalents for general corporate purposes, including working capital and for repayment of outstanding long-term debt. We may also, in the future, use a portion of our assets to acquire other complementary businesses, products, services or technologies. Our management has considerable discretion in the application of our cash and cash equivalents, and resources, and you will not have the opportunity to assess whether these liquid assets are being used in a manner that you deem best to maximize your return. We may use our available cash and cash equivalents and resources for corporate purposes that do not increase our operating results or market value. In addition, in the future our cash and cash equivalents, and resources may be placed in investments that do not produce significant income or that may lose value.
Anti-takeover provisions in our charter documents and under Delaware law could make an acquisition of us more difficult, limit attempts by our stockholders to replace or remove our current management and limit the market price of our common stock.
Provisions in our certificate of incorporation and bylaws, as amended and restated, may have the effect of delaying or preventing a change of control or changes in our management. These provisions provide for the following:
•authorize our Board of Directors to issue, without further action by the stockholders, up to 25,000,000 shares of undesignated preferred stock;
•require that any action to be taken by our stockholders be effected at a duly called annual or special meeting and not by written consent;
•specify that special meetings of our stockholders can be called only by our Board of Directors, our Chairman of the Board of Directors, or our President;
•establish an advance notice procedure for stockholder approvals to be brought before an annual meeting of our stockholders, including proposed nominations of persons for election to our Board of Directors;
•establish that our Board of Directors is divided into three classes, Class I, Class II and Class III, with each class serving staggered terms;
•provide that our directors may be removed only for cause;
•provide that vacancies on our Board of Directors may be filled only by a majority of directors then in office, even though less than a quorum;
•specify that no stockholder is permitted to cumulate votes at any election of directors; and
•require supermajority votes of the holders of our common stock to amend specified provisions of our charter documents.
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These provisions may frustrate or prevent any attempts by our stockholders to replace or remove our current management by making it more difficult for stockholders to replace members of our Board of Directors, which is responsible for appointing the members of our management. In addition, because we are incorporated in Delaware, we are governed by the provisions of Section 203 of the Delaware General Corporation Law, which generally restricts a Delaware corporation from engaging in any of a broad range of business combinations with any “interested” stockholder for a period of three years following the date on which the stockholder became an “interested” stockholder.
If securities or industry analysts do not publish research or reports about our business, or publish negative reports about our business, our share price and trading volume could decline.
The trading market for our common stock depends in part on the research and reports that securities or industry analysts publish about us or our business. We do not have any control over these analysts. If one or more of the analysts who cover us downgrade our shares or change their opinion of our shares, our share price would likely decline. If one or more of these analysts cease coverage of us or fails to regularly publish reports on us, we could lose visibility in the financial markets, which could cause our share price or trading volume to decline.
Future sales of our common stock in the public market could cause our share price to decline.
Sales of a substantial number of shares of our common stock in the public market, or the perception that these sales might occur, could depress the market price of our common stock and could impair our ability to raise capital through the sale of additional equity securities. As of September 30, 2024, we had approximately 84.4 million shares of common stock outstanding.
All shares of our common stock are freely tradable without restrictions or further registration under the Securities Act unless held by our “affiliates,” as that term is defined under Rule 144 of the Securities Act.
Our Executive Incentive Bonus Plan permits the settlement of awards under the plan in the form of shares of our common stock. We have issued shares of our common stock to settle such bonus awards for our employees, including executives, for the 2014 to 2023 performance periods, and we intend to continue this practice in the foreseeable future, subject to availability of such shares under our stock plans. We issued 0.4 million shares of our common stock for the 2023 performance period in February 2024. If we issue additional shares of our common stock to settle bonus awards in the future, such shares may be freely sold in the public market immediately following the issuance of such shares, subject to the applicable conditions of Rule 144 and our insider trading policy, and the issuance of such shares may have a material adverse effect on our share price once they are issued.
We do not intend to pay dividends for the foreseeable future.
We have never declared or paid any cash dividends on our common stock and do not intend to pay any cash dividends in the foreseeable future. We anticipate that we will retain all of our future earnings for use in the development of our business and for general corporate purposes. Any determination to pay dividends in the future will be at the discretion of our Board of Directors. Accordingly, investors must rely on sales of their common stock after price appreciation, which may never occur, as the only way to realize any future gains on their investments.
General Risk Factors
If we suffer losses to our facilities or distribution system due to catastrophe, our operations could be seriously harmed.
Our facilities and distribution system, and those of our third-party contractors, are subject to risk of catastrophic loss due to fire, flood, drought or other natural or man-made disasters. A number of our facilities and those of our contract manufacturers are located in areas with above average seismic activity and/or which have experienced more frequent, more extreme and less predictable weather conditions. For example, the risk of an earthquake in the Pacific Rim region, including Taiwan, or Southern California is significant due to the proximity of major earthquake fault lines, and Taiwan in particular is also subject to typhoons and other Pacific storms, and more recently, a drought impacting the water supply which chip manufacturers rely upon to fabricate chip products. We have experienced higher insurance costs and may experience a decrease in available coverage in such areas and an increased likelihood of damage, power outages and catastrophic loss to these facilities, which would likely disrupt our operations, delay production, shipments and revenue and result in significant expenses to repair or replace the facility. The majority of the factories we use for foundry, assembly and test, and warehousing services, are located in Asia, principally in China, Taiwan, South Korea, Malaysia, Singapore and Thailand. Our corporate headquarters is located in Southern California. Our operations and financial condition could be seriously harmed in the event of a major
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earthquake, fire, flooding, drought, or other natural disasters in Taiwan or the Pacific Rim region, or political unrest, war, labor strikes, work stoppages or public health crises, such as the outbreak of COVID-19, or other natural or man-made disaster in countries where our contractors’ facilities are located. Such catastrophes could result in the disruption of our product shipments, foundry, assembly, or test capacity.
We have recorded goodwill and other intangible assets in connection with business acquisitions. Goodwill and other acquired intangible assets could become impaired and adversely affect our future operating results.
We account for business acquisitions as business combinations under the acquisition method of accounting in accordance with accounting principles generally accepted in the United States. Under the acquisition method of accounting, the total purchase price is allocated to net tangible assets and identifiable intangible assets of acquired businesses based on their fair values as of the date of completion of the acquisition. The excess of the purchase price over those fair values is recorded as goodwill. Our acquisitions have resulted in the creation of goodwill and recording of a large amount of intangible assets based upon the application of the acquisition method of accounting. To the extent the value of goodwill or other intangible assets become impaired, we may be required to incur material charges relating to such impairment. We conduct our annual goodwill and indefinite-lived intangible asset impairment analysis on October 31 each year, or more frequently if we believe indicators of impairment exist. Our reported financial condition and results of operations reflect the balances and results of the acquired businesses but are not restated retroactively to reflect the historical financial position or results of operations of acquired businesses for periods prior to the acquisitions. As a result, comparisons of future results against prior period results will be more difficult for investors. In addition, there can be no guarantee that acquired intangible assets, particularly in-process research and development, will generate revenues or profits that we include in our forecast that is the basis for their fair values as of the acquisition date. Any such impairment charges relating to goodwill or other intangible assets could have a material impact on our operating results in future periods, and the announcement of a material impairment could have a material adverse effect on the trading price and trading volume of our common stock. As of September 30, 2024, our balance sheet reflected goodwill of $318.6 million and other intangible assets of $58.0 million. Consequently, we could recognize material impairment charges in the future.
Unanticipated changes in our tax rates or unanticipated tax obligations could affect our future results.
We are subject to income taxes in the United States, Singapore and various other foreign jurisdictions. The amount of income taxes we pay is subject to our interpretation and application of tax laws in jurisdictions in which we file. Changes in current or future laws or regulations, the imposition of new or changed tax laws or regulations or new interpretations by taxing authorities or courts could affect our results of operations and lead to volatility with respect to tax expenses and liabilities from period to period. For example, beginning in 2022, the Tax Cuts and Jobs Act, or the Tax Act, eliminated the option to deduct research and development expenditures currently and requires taxpayers to capitalize and amortize them over five or fifteen years pursuant to Internal Revenue Code Section 174. This has increased our effective tax rate and our cash tax payable since 2022. Further, following the enactment of the Tax Act, most of our income is now subject to U.S. taxation, with a large portion taxed under the Global Intangible Low-Taxed Income, or GILTI, regime. Starting in 2026, the GILTI deduction will decrease from 50% to 37.5%, leading to a higher effective tax rate on our income. The application of tax laws and related regulations is subject to legal and factual interpretation, judgment and uncertainty. We cannot determine whether any legislative proposals may be enacted into law or what, if any, changes may be made to such proposals prior to their being enacted into law. If U.S. or international tax laws change in a manner that increases our tax obligation, it could result in a material adverse impact on our results of operations and our financial position. In addition, many countries are implementing legislation and other guidance to align their international tax rules with the Organisation for Economic Co-operation and Development’s, or OECD, Base Erosion and Profit Shifting recommendations and action plan that aim to standardize and modernize global corporate tax policy, including changes to cross-border tax, transfer pricing documentation rules, and nexus-based tax incentive practices. The OECD is also continuing discussions surrounding fundamental changes in allocation of profits among tax jurisdictions in which companies do business, as well as the implementation of a global minimum tax (namely the “Pillar One” and “Pillar Two” proposals). The European Union and other countries (including those in which we operate) have enacted or committed to enact global minimum taxes, which may adversely impact our provision for income taxes, existing tax incentives, net income and cash flows. As a result of this heightened scrutiny, prior decisions by tax authorities regarding treatments and positions of corporate income taxes could be subject to enforcement activities, and legislative investigation and inquiry, which could also result in changes in tax policies or prior tax rulings. Any such changes may also result in the taxes we previously paid being subject to change.
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Our income tax provision is subject to volatility and our ability to use our deferred tax assets to offset future taxable income may be limited since we are subject to tax examinations, which may adversely impact our future effective tax rate and operating results.
Excess tax benefits associated with employee stock-based compensation are included in income tax expense. However, since the amount of such excess tax benefits and deficiencies depend on the fair market value of our common stock, our income tax provision is subject to volatility in our stock price and in the future, could unfavorably affect our future effective tax rate.
Our future effective tax rate could be unfavorably affected by unanticipated changes in the valuation of our deferred tax assets and liabilities, and the ultimate use and depletion of these various tax credits and net operating loss carryforwards. Changes in our effective tax rate could have a material adverse impact on our results of operations. We record a valuation allowance to reduce our net deferred tax assets to the amount that we believe is more likely than not to be realized. In making such determination, we consider all available positive and negative evidence quarterly, including scheduled reversals of deferred tax liabilities, projected future taxable income, tax planning strategies, and recent financial performance. To the extent we believe it is more likely than not that some portion of our deferred tax assets will not be realized, we record a valuation allowance against the deferred tax asset. Realization of our deferred tax assets is dependent primarily upon future taxable income in the applicable jurisdiction. On a periodic basis we evaluate our deferred tax assets for realizability. Based upon our review of all positive and negative evidence, as of September 30, 2024, we continue to have a valuation allowance on state deferred tax assets, certain federal deferred tax assets, and certain foreign deferred tax assets in jurisdictions where we have cumulative losses or otherwise are not expected to utilize certain tax attributes. The impact of releasing some or all of such valuation allowance in a future period could be material in the period in which such release occurs. Additionally, the amount of the deferred tax asset considered realizable, however, could be adjusted in the subsequent periods if estimates of future taxable income are reduced or if objective negative evidence in the form of cumulative losses is present. Any future changes in the deferred tax asset realizability assertion may require a valuation allowance to reduce our deferred tax assets, which would increase our tax expense in the period the allowance is recognized and affect our results of operations.
Our corporate income tax liability could materially increase if tax incentives we have negotiated in Singapore cease to be effective or applicable or if we are challenged on our use of such incentives.
We operate under certain favorable tax incentives in Singapore which are effective through March 2027, and generally are dependent on our meeting certain headcount and investment thresholds. Such incentives allow certain qualifying income earned in Singapore to be taxed at reduced rates and are conditional upon our meeting certain employment and investment thresholds over time. If we fail to satisfy the conditions for receipt of these tax incentives, or to the extent U.S. or other tax authorities challenge our operation under these favorable tax incentive programs or our intercompany transfer pricing agreements, our taxable income could be taxed at higher federal or foreign statutory rates and our income tax liability and expense could materially increase beyond our projections. Each of our Singapore tax incentives is separate and distinct from the others, and may be granted, withheld, extended, modified, truncated, complied with or terminated independently without any effect on the other incentives. Absent these tax incentives, our corporate income tax rate in Singapore would generally be the 17% statutory tax rate. We are also subject to operating and other compliance requirements to maintain our favorable tax incentives. If we fail to comply with such requirements, we could lose the tax benefits and could possibly be required to refund previously realized material tax benefits. Additionally, in the future, we may fail to qualify for renewal of our favorable tax incentives or such incentives may not be available to us, which could also cause our future taxable income to increase and be taxed at higher statutory rates. Loss of one more of our tax incentives could cause us to modify our tax strategies and our operational structure, which could cause disruption in our business and have a material adverse impact on our results of operations. Further, there can be no guarantee that such modification in our tax strategy will yield tax incentives as favorable as those we have negotiated with Singapore. Our interpretations and conclusions regarding the tax incentives are not binding on any taxing authority, and if our assumptions about tax and other laws are incorrect or if these tax incentives are substantially modified or rescinded we could suffer material adverse tax and other financial consequences, which would increase our expenses, reduce our profitability and adversely affect our cash flows.
Investor confidence may be adversely impacted if we are unable to comply with Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, and as a result, our stock price could decline.
We are subject to rules adopted by the SEC pursuant to Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, or Sarbanes-Oxley Act, which require us to include in our Annual Report on Form 10-K our management’s report on, and assessment of the effectiveness of, our internal controls over financial reporting.
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If we fail to maintain the adequacy of our internal controls, there is a risk that we will not comply with all of the requirements imposed by Section 404. Moreover, effective internal controls, particularly those related to revenue recognition, are necessary for us to produce reliable financial reports and are important to helping prevent financial fraud. Any of these possible outcomes could result in an adverse reaction in the financial marketplace due to a loss of investor confidence in the reliability of our consolidated financial statements and could result in investigations or sanctions by the SEC, the Nasdaq Stock Market LLC, or Nasdaq, or other regulatory authorities or in stockholder litigation. Any of these factors ultimately could harm our business and could negatively impact the market price of our securities. Ineffective control over financial reporting could also cause investors to lose confidence in our reported financial information, which could adversely affect the trading price of our common stock.
Our disclosure controls and procedures are designed to provide reasonable assurance of achieving their objectives. However, our management, including our principal executive officer and principal financial officer, does not expect that our disclosure controls and procedures will prevent all error and all fraud. A control system, no matter how well conceived and operated, can provide only reasonable, not absolute, assurance that the objectives of the control system are met. Further, the design of a control system must reflect the fact that there are resource constraints, and the benefits of controls must be considered relative to their costs. Because of the inherent limitations in all control systems, no evaluation of controls can provide absolute assurance that all control issues and instances of fraud, if any, have been detected.
ITEM 2.    UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS
Recent Sales of Unregistered Securities
None.
Recent Repurchases of Equity Securities
None.
ITEM 3.    DEFAULTS UPON SENIOR SECURITIES
None.

ITEM 4.    MINE SAFETY DISCLOSURES

Not applicable.

ITEM 5.    OTHER INFORMATION
Securities Trading Plans of Directors and Executive Officers
During our last fiscal quarter, no director or officer, as defined in Rule 16a-1(f), adopted or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or a “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” each as defined in Regulation S-K Item 408.
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Table of Contents
ITEM 6.    EXHIBITS
Exhibit NumberExhibit Title
31.1
31.2
32.1(*)
10.1+
101.INSInline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the inline XBRL document.
101.SCHInline XBRL Taxonomy Extension Schema Document
101.CALInline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
101.DEFInline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
101.LABInline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
101.PREXBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)
+Indicates a management contract or compensatory plan.
(*)In accordance with Item 601(b)(32)(ii) of Regulation S-K and SEC Release No. 33-8238 and 34-47986, Final Rule: Management’s Reports on Internal Control Over Financial Reporting and Certification of Disclosure in Exchange Act Periodic Reports, the certifications furnished pursuant to this item will not be deemed “filed” for purposes of Section 18 of the Exchange Act (15 U.S.C. 78r), or otherwise subject to the liability of that section. Such certification will not be deemed to be incorporated by reference into any filing under the Securities Act or the Exchange Act, except to the extent that the registrant specifically incorporates it by reference.

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Table of Contents

SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
  MAXLINEAR, INC.
  (Registrant)
Date:October 23, 2024  By: /s/ Steven G. Litchfield
   Steven G. Litchfield
   
Chief Financial Officer and Chief Corporate Strategy Officer
(Principal Financial Officer and Duly Authorized Officer)


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