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美國
證券交易委員會
華盛頓特區

表格 10-Q
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至季度報告 2024年9月28日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
轉型期從 ______ 至 ______
委員會文件編號 1-6770
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mueller industries inc.
（依憑章程所載的完整登記名稱）
特拉華州25-0790410
(成立地或組織其他管轄區)（聯邦稅號）
150 Schilling Boulevard100號套房 
Collierville田納西州38017
(總部辦公地址)（郵政編碼）
(901) 753-3200
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每種類別的名稱交易符號註冊的交易所名稱
普通股MLI紐交所
勾選表明申報人（1）在過去12個月內已按照1934年證券交易法第13或第15(d)條的要求提交了所有要提交的報告（或者對於申報人需要提交這些報告的較短期間），以及（2）在過去90天內一直受到這些申報要求的約束。
是   ☒ 沒有 ☐

請勾選是否申報人在過去12個月內（或者申報人被要求在此類文件被要求提交的更短期間內）已經按照Regulation S-t的第405條規定要求提交每個互動數據文件。
是   ☒ 沒有 ☐

請用勾選標示，指明登記者是否為大型加速存證員、加速存證員、非加速存證員、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易所法》第120億2條中關於「大型加速存證員」、「加速存證員」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速歸檔人☒加速歸檔人☐
非加速歸檔人☐小型報告公司☐
新興成長型企業☐
如果是新興成長型企業，在符合任何依據證券交易法第13(a)條所提供的任何新的或修改的財務會計準則的遵循的延伸過渡期方面，是否選擇不使用核准記號進行指示。☐
請在核准標記內勾選是否本登記公司屬於外殼公司（依交易所法案第1202條界定）。
是的 ☐ 沒有 ☒

2024年10月18日，登記人普通股的股份數量為 113,735,099.


穆勒工業公司

表格10-Q

截至2024年9月28日的季度期末
如本報告所述，“公司”、“米勒”和“發行人”一詞指的是穆勒工業公司及其整體子公司，除非上下文另有指示。

指数
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2

第一部分. 財務資訊

項目一。基本報表

穆勒工業股份有限公司.
縮寫的綜合損益表
(未經查核)

截止季度已結束的九個月
（以千計，每股數據除外）二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日
銷售淨額$997,831 $819,792 $2,845,230 $2,687,968 
出售商品成本722,469 579,058 2,056,162 1,897,128 
折舊和攤銷11,710 9,631 30,897 30,704 
銷售、一般費用和行政費用59,619 48,295 161,993 156,988 
出售資產收益(2,667)— (3,953)— 
銷售業務收益— (4,137)— (4,137)
資產減值— 5,934 — 5,934 
保險結算收益— — — (19,466)
營業收入206,700 181,011 600,131 620,817 
利息支出(113)(230)(335)(508)
利息收入11,145 10,599 42,773 24,566 
短期投資的實現和未實現收益（虧損）164 (2,368)529 20,362 
其他（費用）收入（淨額）(122)(47)(848)2,120 
所得稅前所得217,774 188,965 642,250 667,357 
所得稅費用(49,188)(50,843)(159,406)(174,322)
非合併附屬公司的收入（虧損）（除外國稅）3,197 (2,413)(5,905)(2,682)
合併淨利潤171,783 135,709 476,939 490,353 
非控股權益應佔淨收入(3,084)(3,000)(9,712)(6,694)
穆勒工業股份有限公司應佔淨利潤$168,699 $132,709 $467,227 $483,659 
每股基本盈利的加權平均股 (1)
111,363 111,416 111,332 111,374 
稀釋性股票獎項的影響 (1)
2,412 2,452 2,635 2,182 
調整後的加權平均股份，適用於稀釋每股盈利 (1)
113,775 113,868 113,967 113,556 
每股基本盈利 (1)
$1.51 $1.19 $4.20 $4.34 
稀釋每股盈利 (1)
$1.48 $1.17 $4.10 $4.26 
每股股息 (1)
$0.20 $0.15 $0.60 $0.45 

請參閱簡明合併基本報表附註。

(1) 回溯調整以反映2023年10月20日發生的一比一股票分割。 兩個-for-one股票分割發生於2023年10月20日。參見 附註2 - 每股普通股收益 有關信息，請參閱該頁。
3

穆勒工業公司
綜合損益簡明合併財務報表
(未經查核)

 截至本季結束截至年終前九個月
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
合併净利润$171,783 $135,709 $476,939 $490,353 
其他綜合損益（稅後淨額）：    
外幣兌換6,117 (9,078)(5,909)8,898 
與衍生工具和避險活動有關的淨變動，稅後為($425), $(93), $(304和美元，分別剩餘餘額為美元。410
1,460 324 1,041 (1,401)
與退休金和養老金義務調整相關的淨變動，稅後為$134, $(15), $155 及$(3)
(323)— (380)1 
歸屬於非合併聯營夥伴的淨變動，稅後為($27), $(64), $433 及$(540)
90 222 (1,493)1,860 
其他綜合收益（損失），凈7,344 (8,532)(6,741)9,358 
綜合收益合并179,127 127,177 470,198 499,711 
綜合收益歸屬於非控制權益(3,499)(3,280)(8,983)(6,938)
歸屬於穆勒工業股份有限公司的綜合收益$175,628 $123,897 $461,215 $492,773 

請參閱簡明合併基本報表附註。




4

穆勒工業公司
縮表合併資產負債表

(未經查核)
（單位：千元，股份數據除外）九月二十八日,
2024		12月30日，
2023
資產  
流動資產:  
現金及現金等價物
$965,116 $1,170,893 
短期投資4,449 98,146 
應收帳款，扣除應收帳款存疑準備 $2,330 2024年$2,830 2023年$
500,617 351,561 
存貨400,252 380,248 
其他流動資產
45,144 39,173 
全部流動資產1,915,578 2,040,021 
不動產、廠房及設備，扣除折舊及攤銷後淨值506,234 385,165 
營運租賃權使用資產32,202 35,170 
商譽淨值599,559 151,820 
無形資產，扣除累計攤銷46,112 46,208 
投資於未被併入財務報表之關聯企業80,174 83,436 
其他資產26,273 17,481 
資產總額$3,206,132 $2,759,301 
5

MUELLER INDUSTRIES, INC.
簡明合併資產負債表
（未經審計）
（單位：千美元，以股份數據爲單位）9月28日，
2024		12月30日
2023
負債  
流動負債:  
償還短期債務
$927 $796 
應付賬款
183,511 120,485 
應計工資和其他僱員成本
48,216 55,644 
經營租賃負債流動部分
7,681 7,893 
其他流動負債
153,658 132,320 
流動負債合計393,993 317,138 
長期債務，減去當期部分19 185 
養老金責任3,270 2,832 
退休福利除退休金之外的其他福利8,812 9,230 
環保母基14,696 15,030 
延遲所得稅24,663 19,134 
非流動工程租賃負債24,504 26,683 
其他非流動負債27,539 10,353 
負債合計497,496 400,585 
股權  
Mueller Industries, Inc.股東權益：  
優先股票$1.00 每股面值；授權股數 5,000,000; 無未行權的
— — 
普通股 - $.01 面值; 已授權股份 250,000,000發行 160,366,008發行中的股份數目 113,734,299 2024年共發行115,577,875股， 114,157,918在2023年被Men's Journal評爲美國排名第一的健身房連鎖店
1,604 1,604 
額外實收資本323,568 312,171 
保留盈餘2,992,922 2,594,300 
累計其他綜合損失(53,233)(47,221)
國庫普通股，按成本計量(586,479)(523,409)
穆勒工業股東權益合計2,678,382 2,337,445 
非控制權益30,254 21,271 
股東權益總計2,708,636 2,358,716 
承諾和 contingencies— — 
負債和所有者權益總額$3,206,132 $2,759,301 
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
6

MUELLER INDUSTRIES, INC.
現金流量表簡明綜合報表
（未經審計）

 截至九個月的營業收入
（以千爲單位）2024年9月28日2023年9月30日
經營活動現金流  
合併淨利潤$476,939 $490,353 
將綜合淨利潤調節爲經營活動現金流量提供的淨現金：  
折舊和攤銷31,140 31,053 
股票補償費用19,956 17,268 
存疑應收賬款準備(262)(63)
未納入合併範圍聯營企業的虧損5,905 2,682 
來自未合併關聯公司的分紅派息4,130 — 
保險收入-非資本相關15,000 9,854 
出售物業所得(3,953)(106)
業務售出收益— (4,137)
短期投資未實現收益(164)(18,449)
證券出售收益(365)— 
減值損失— 5,934 
保險理賠的收益— (19,466)
遞延所得稅費用1,837 3,803 
資產和負債的變動，除併購業務影響外的淨額：  
應收賬款(99,281)(36,855)
存貨34,027 53,372 
其他(3,175)(12,897)
流動負債25,303 (25,503)
其他負債(2,467)(1,828)
其他，淨額1,217 3,475 
經營活動產生的現金流量淨額$505,787 $498,490 

















7

穆勒工業公司
簡明財務報表現金流量表
（未經審計）

截至九個月結束時
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日
投資活動產生的現金流量
資本支出$(51,288)$(39,469)
收購企業，已扣除收到的現金淨額(602,692)— 
投資於未被併入財務報表之關聯企業(8,700)(3,999)
保險金額 - 與資本有關— 24,646 
購買短期投資(4,285)(106,231)
購買長期投資(7,976)— 
來自短期投資到期的收益— 217,863 
證券出售所得98,465 — 
發行應收票據(3,800)— 
資產銷售的收益9,026 214 
來自非合併聯屬公司的分紅派息— 1,093 
投資活動提供的淨現金流量（使用）$(571,250)$94,117 
財務活動中的現金流量
Mueller Industries, Inc. 股東獲得的股息。$(66,796)$(50,133)
回購普通股(48,681)(19,303)
償還債務(167)(185)
合併聯營企業發行（還款）的債務，淨額144 (265)
用於結算基於股票的獎勵的淨現金(22,946)(9,113)
籌集資金的淨現金流量$(138,446)$(78,999)
匯率變動對現金的影響(4,709)2,312 
現金、現金等價物和受限制現金的減少（增加）(208,618)515,920 
本期初現金、現金等價物和受限現金1,174,223 465,296 
本期末現金、現金等價物和受限現金$965,605 $981,216 

請參閱簡明合併基本報表附註。
8

穆勒工業公司
簡明綜合股本變動表
（未經審計）

截至本季結束截至九個月結束時
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
普通股：    
期初餘額$1,604 $802 $1,604 $802 
期末餘額$1,604 $802 $1,604 $802 
額外投資資本：    
期初結餘$325,763 $309,705 $312,171 $297,270 
根據激勵股票期權計劃收購股份90 254 433 688 
以股份為基礎之報酬支出6,480 4,809 19,956 17,268 
限制股票發行(8,765)(1,121)(8,992)(1,579)
期末結餘$323,568 $313,647 $323,568 $313,647 
保留盈餘:     
期初餘額$2,847,420 $2,376,618 $2,594,300 $2,059,796 
屬於Mueller Industries, Inc.的凈利潤168,699 132,709 467,227 483,659 
發放或應付給穆勒工業股東的分紅派息(23,197)(17,170)(68,605)(51,298)
期末餘額$2,992,922 $2,492,157 $2,992,922 $2,492,157 
累積其他綜合損失：    
期初餘額$(60,162)$(46,249)$(47,221)$(64,175)
穆勒工業股東所擁有的其他全面收益（損失）總額6,929 (8,812)(6,012)9,114 
期末餘額$(53,233)$(55,061)$(53,233)$(55,061)
9

穆勒工業公司
簡明綜合股本變動表
（未經審核）

截至本季結束截至九個月結束時
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
庫藏股：    
期初餘額$(568,522)$(524,646)$(523,409)$(502,779)
根据激励性股票期权计划收购股份(21,035)(6,779)(23,381)(9,801)
回購普通股(5,687)— (48,681)(19,303)
限制股票發行8,765 1,121 8,992 1,579 
期末餘額$(586,479)$(530,304)$(586,479)$(530,304)
非控制權益：    
期初余额$26,755 $26,708 $21,271 $23,050 
歸屬於非控制權益的凈利潤3,084 3,000 9,712 6,694 
外幣兌換415 280 (729)244 
期末結餘$30,254 $29,988 $30,254 $29,988 

請參閱簡明合併基本報表附註。

10

穆勒工業公司
基本報表附註
（未經審核）

一般事項。

根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）編製的年度財務報表通常包含的特定信息和附註披露已被縮短或省略。 所呈現的中期業務營運結果並不一定代表對於其他中期期間或整年可能預期結果。 這份10-Q表格的季度報告應與公司的10-k年度報告一起閱讀，包括其中所納入的年度財務報表。

附帶的未經審核的中期基本報表包括所有認為對於本次提供的中期期間的結果進行公正呈現必要的一切正常經常性調整。某些前一年的餘額已重新分類以符合當年度的呈現。

註1 – 最近的會計準則

採用

2022年6月，財務會計準則委員會（FASB）發布了會計準則更新（ASU）2022-03。 公平價值衡量（主題820）：受有合約銷售限制的股權工具的公平價值衡量新的指引旨在澄清現有的指引，評估受約束不得出售股票的權益證券的公平價值，並為適用股票導入新的披露要求。 該ASU自2023年12月15日之後開始的財政年度生效適用於公眾公司。 這項指南要求前瞻性適用，允許提前適用。 公司於2024年第一季度採納了ASU。 採納ASU對公司的簡明綜合財務報表沒有產生重大影響。

已發行

2024年3月，證券交易委員會就增強和標準化有關氣候披露的最終規則發布。 規則要求披露，包括但不限於：與氣候相關的重要風險、降低或適應此類風險的活動、管理和操控此類風險的治理、及經營活動中擁有或控制的重要溫室氣體（GHG）排放量（範疇1）和/或經營活動中消耗的購買能源間接排放（範疇2）。此外，該規則要求在財務報表注釋中披露因嚴重天氣事件和其他自然情況產生的影響，但需達到一定的重要性閾值。 該規則將在從2025年開始的財政年度逐步生效。 公司正評估這些規則對其披露的影響。

2023年12月，FASB發布了ASU 2023-09「 所得稅（740主題）：所得稅披露的改進。新的指引主要加強和擴展了所得稅稅率對賬披露和所得稅支付披露。此順延公告適用於2024年12月15日後開始之年度期間的上市實體。可提前適用。公司正在分析標準對其披露的影響。

2023年11月，FASb發布了ASU 2023-07，旨在改善可報告的部門披露，以及增強有關顯著可報告的部門費用的披露。此指引將於我們的年度報告開始生效，即2024年12月31日結束的財政年度及其後的中期期間，并要求對所有已呈報的前期期間進行追溯應用。由於這些修訂不改變營運部門的識別方法，營運部門的匯總或定量門檻的應用以確定可報告的部門，我們不認為此指引對我們的財務狀況或經營業績產生實質影響。 分節報告（TOPIC 280）：改進報告的分節披露新的指引要求公眾實體在年度和中期基礎上披露重要的分部費用和其他分部項目，並在中期時提供所有報告性分部利潤或損失以及資產的披露，目前要求在年度時提供。這項ASU適用於所有公眾實體，並於2023年12月15日後開始生效，中期時效期為2024年12月15日後開始。指引要求追溯採納，並允許提前採用。公司正在分析這項標準對其披露的影響。

注釋2 – 每股普通股盈利

基本每股金額是根據平均流通在外的普通股股份計算的。稀釋每股金額反映了假設行使未行使的期權和限制性股票和績效股票獎勵所造成的平均普通股份增加量，計算方法使用庫藏股法。造成擬設定未行使的期權和限制性股票獎勵和績效股票獎勵行使所致平均普通股份的增加，採用庫藏股法計算，影響帶來決定性每股金額向上變動。 143 千股基於庫藏股法計算，未納入計算截至當季稀釋每股盈利。
11

2024年9月28日因為是抗稀釋的。有 截至2024年9月30日和2023年的三個或九個月，與這個信用額度相關的費用均為無。 2023年9月30日季度的每股稀釋收益計算中排除了基於股票的獎勵，因為它們是抗稀釋的。

2023年9月26日，公司股東批准修改公司修正後的組織法認證書，將普通股授權股份總數增加為 100,000,000 至 250,000,000。隨後，公司董事會宣佈進行一比 兩個的普通股股票分拆，以每 一年。 股的形式實施。股票分拆的記錄日期為2023年10月6日，額外股份於2023年10月20日分發。基本報表和本季度10-Q表格中提及的股份及每股金額已經進行適當調整，以反映股票分拆。

注釋 3 – 收購和處置

收購

Elkhart產品公司

截至2024年8月2日，公司簽訂股權購買協議，以現金不足營運資本調整淨額收購Elkhart Products Corporation (Elkhart)的所有未流通股票。 $38.1總計減少190萬美元. 位於印第安納州埃爾卡特和阿肯色州費耶特維爾的製造地點。 該業務與公司在管道系統板塊旗下的現有業務相輔相成。 兩個 這製造業位於印第安納州埃爾卡特和阿肯色州費耶特維爾。這家業務與公司在管道系統板塊內現有業務互補，並在收購日期後的國內管道系統集團的營運結果中包含。 在收購日期後的國內管道系統集團的營運結果中包含。.

收購的資產暫定公平價值總共為$35.8百萬，主要包括存貨$18.7百萬，應收賬款$10.8百萬，固定資產$5.9百萬和其他流動資產$0.4百萬。承擔的負債的公平價值總共為$12.5百萬，主要包括其他流動負債$6.8百萬和應付賬款$5.7其他500萬美元。剩餘的購買價格中，有500萬美元用於支付可扣稅商譽和無形資產。截至2024年9月28日，購買價格分配暫定，待測期間內完成長壽命資產的最終估值後，可能會有所變動。14.8其他500萬美元被分配給可扣稅商譽和無形資產。購買價格分配截至2024年9月28日是臨時性的，並在測期結束後根據長期資產的最終估值進行調整。 購買價格分配的500萬美元分配給可扣稅商譽和無形資產。截至2024年9月28日，購買價格分配是臨時的，並且在測期結束以後將根據長期資產的最終估值進行調整。購買價格分配是臨時性的，截至2024年9月28日，並在測期內完成長壽命資產的最終估值後，可能會有所變動。

對公司的財務狀況或營運結果來說，收購Elkhart並不具有重大意義，因此並未呈現與收購相關的營運成果和其他披露，因為這些結果與報告的結果沒有顯著不同。

Nehring電機工程公司

2024年4月19日，公司簽訂了股權購買協議，以收購Nehring Electrical Works Company及其某些附屬公司（統稱為“ Nehring”）。該交易於2024年5月28日結束，公司收購了Nehring所有未發行的股權，價值約$583.5百萬，扣除營運資本調整後。總購買價格包括$564.5百萬的現金和一項條件考慮安排，要求公司根據所收購業務的EBITDA增長向賣方支付高達$19.0百萬。Nehring為公用事業、電信、電力分配和OEm市場提供高質量的電線和電纜解決方案。 Nehring為公司在能源製造行業領域擴展提供了重要的平臺。所收購的業務列入公司的工業金屬板塊。

收購的資產的臨時公允價值總計為$179.3百萬，主要由房地產、廠房和設備共$99.3百萬，應收賬款共$41.7百萬，存貨共$37.4百萬，其他流動資產共$0.9發生的負債的公允價值總計為$28.9百萬，主要由應付賬款共$19.6百萬和其他流動負債共$9.3百萬美元。剩餘購買價格中，有$433.1百萬美元被劃分給可抵稅商譽和無形資產。截至2024年9月28日，購買價格分配是暫行的，並在長期資產和待定條件計算的最終估值完成後可能變更。

自收購日期以來，Nehring報告的淨銷售額為$122.7百萬，營業利潤為$13.8百萬，公司已經處置了約$2.7百萬的交易相關費用。

12

以下表格呈現經簡化之合併營運業績，如Nehring收購在所呈現期間開始生效。該資料並不代表實際上若營運在所呈現期間合併即會獲得的結果，且未必代表未來期間可預期的營運結果。對歷史營運結果最為重要的簡化調整包括購買會計的應用、融資結構，以及估計所得稅。

截止季度對於 已結束的九個月
（以千計，每股數據除外）二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日
銷售淨額$997,831 $910,348 $2,979,692 $2,991,673 
淨收入168,699 141,464 475,224 512,909 
每股基本盈利$1.51 $1.27 $4.27 $4.61 
稀釋每股盈利1.48 1.24 4.17 4.52 

處理

Heatlink集團

2021年9月2日，本公司與一家從事零售分銷業務的有限責任公司簽訂捐贈協議，根據協議，本公司交換了Die-Mold的優先普通股，以換取一定比例的股權。 17 Die-Mold在加拿大製造PEX和其他與水管有關的配件和塑料射出成型模具，並在加拿大和美國銷售這些產品，並被納入管道系統業務部門。

截至2023年7月3日，公司轉移 100 ％的優先股份Heatlink Group, Inc.和Heatlink Group USA, LLC以獲得額外 11 ％股權參與有限責任公司。 Heatlink Group在加拿大生產PEX管道和輻射系統的全套產品，並在加拿大和美國銷售這些產品，並且該公司已納入管道系統部門中。 Heatlink Group在2023年前九個月報告了淨銷售額為$15.6 百萬美元，運營收入為$1.7 百萬美元。 由於該交易，公司在2023年第三季度獲得了$4.1 百萬美元的收益，這是基於收到的對價的公平價值的超額（ 11 ％） 公司均衡地採用了收入折現現金流方法和市場可比公司方法，並使用EBITDA倍數來判斷收到的考慮金額的公允價值為$26.0 百萬，該金額已納入簡明綜合資產負債表中未被合併聯營公司投資項下。被從合併財務報表中剔除的附屬公司公允價值超過其帳面價值的多出部分導致利潤。

附註四 - 分段資訊

公司的每個可報告部門由某些經營部門組成，主要按產品性質彙總如下:

管道系統

管道系統由以下營運部門組成：國內管道系統集團、大湖銅、歐洲業務、貿易集團。 Jungwoo-Mueller（公司的南韓合資公司）和Mueller Middle East（公司的巴林合資公司）。國內管道系統集團製造和分銷銅管、配件和管組。這些產品在美國製造，銷售於美國，並出口到全球市場。在美國之外，大湖銅在加拿大製造銅管和管組，並主要在美國和加拿大銷售產品。歐洲業務在英國製造銅管，主要銷售於歐洲。貿易集團製造管奶嘴，轉售黃銅和塑料管道閥、可鍛鐵配件、水龍頭和管道專業產品在美國和墨西哥。Jungwoo-Mueller製造全球銷售的基於銅的組接產品。Mueller Middle East製造銅管，服務中東和北非市場。管道系統部門的產品主要銷售給管道、制冷、空調批發商、硬件批發商和合作社、建材零售商和空調原始設備製造商（OEMs）。

13

工業金屬

工業金屬由以下營運部門組成：銅條，衝擊和微量表，銅增值產品，精密管，以及Nehring（在2024年6月財政收購）。 這些業務製造銅條，衝擊擠壓件，鍛件，特殊銅，銅合金和鋁管，以及各種各樣的成品，包括鉛管，汽車元件，閥門，配件，燃氣組件，及高質素電線和電纜解決方案。 這些產品在美國製造，主要銷售給美國的原始設備製造商和公用事業公司，其中許多企業位於工業，交通，建筑，供熱，通風和空調，水暖，制冷，能源，電信，及電力變速器和配電市場。

氣候

氣候由以下營運部門組成：製冷產品、Westermeyer、Turbotec 元件， Flex Duct以及Linesets, Inc.該部門主要在美國製造和銷售製冷閥門和配件、高壓元件、同軸式熱交換器、絕緣HVAC柔性管道系統和管路套件，主要供應給美國的暖通空調和製冷市場。

總結的片段信息如下:

 截至2024年9月28日的季度結束
(以千為單位)管道系統工業金屬氣候企業和清理總數
淨銷售額$653,884 $238,014 $128,482 $(22,549)$997,831 
營業成本459,818 204,406 81,579 (23,334)722,469 
折舊和攤銷5,082 3,976 1,650 1,002 11,710 
銷售、總務和行政費用25,383 5,435 7,152 21,649 59,619 
出售資產收益— — (2,667)— (2,667)
營收163,601 24,197 40,768 (21,866)206,700 
利息支出    (113)
利息收入11,145 
短期投資之已實現及未實現收益164 
其他費用，淨額    (122)
稅前收入    $217,774 















14

分部信息（續）：

 2023年9月30日季度結束
(以千為單位)管道系統工業金屬氣候企業和清理總計
淨銷售額$568,151 $141,012 $119,949 $(9,320)$819,792 
營業成本394,736 119,108 76,133 (10,919)579,058 
折舊和攤銷5,025 1,835 1,618 1,153 9,631 
銷售、總務和行政費用21,847 3,848 7,352 15,248 48,295 
業務銷售利得— — — (4,137)(4,137)
資產減值5,934 — — — 5,934 
營收140,609 16,221 34,846 (10,665)181,011 
利息支出    (230)
利息收入10,599 
短期投資的實現和未實現損失(2,368)
其他費用，淨額    (47)
稅前收入    $188,965 

截至二零二四年九月二十八日止九個月
(以千計)管道系統工業金屬氣候企業和消除總計
銷售淨額$1,932,521 $589,422 $375,824 $(52,537)$2,845,230 
出售商品成本1,381,585 490,275 239,461 (55,159)2,056,162 
折舊和攤銷14,574 8,264 4,891 3,168 30,897 
銷售、一般費用和行政費用67,542 12,722 21,803 59,926 161,993 
出售資產的損失（收益）281 — (2,667)(1,567)(3,953)
營業收入468,539 78,161 112,336 (58,905)600,131 
利息支出(335)
利息收入42,773 
短期投資的實現和未實現收益529 
其他費用（淨額）(848)
所得稅前所得$642,250 







15

Segment information (continued):

截至2023年9月30日的九個月結束
（以千為單位）管道系統工業金屬氣候企業和清理總計
淨銷售額$1,868,635 $452,512 $396,857 $(30,036)$2,687,968 
營業成本1,315,212 375,375 242,009 (35,468)1,897,128 
折舊和攤銷15,835 5,411 5,973 3,485 30,704 
銷售、總務和行政費用76,049 10,319 22,440 48,180 156,988 
業務銷售利得— — — (4,137)(4,137)
資產減值5,934 — — — 5,934 
損失資產的保險賠款— — (19,466)— (19,466)
營收455,605 61,407 145,901 (42,096)620,817 
利息支出(508)
利息收入24,566 
短期投資之已實現及未實現收益20,362 
其他收益，淨額2,120 
稅前收入$667,357 

以下表格顯示了歸屬於每個部門的總資產：

(以千計)九月二十八日
2024		二零二三年十二月三十日
區段資產：
管道系統$1,139,615 $1,029,821 
工業金屬811,792 157,761 
氣候268,534 252,561 
一般企業986,191 1,319,158 
$3,206,132 $2,759,301 

16

以下的表格展示了來自與客戶的合約的營業收入細分，以及每個類別的可報告部門：

截至2024年9月28日的季度結束
(以千為單位)管道系統工業金屬氣候總計
管道和配件$541,568 $— $— $541,568 
黃銅棒、鍛件、電線和電纜— 209,257 — 209,257 
OEm元件、管路和組件— 17,775 30,169 47,944 
閥門和水暖特殊工藝品112,316 — — 112,316 
Flex duct和其他暖通空調元件— — 98,313 98,313 
其他— 10,982 — 10,982 
 653,884 238,014 128,482 1,020,380 
部門間銷售(22,549)
淨銷售額$997,831 

2023年9月30日季度結束
(以千為單位)管道系統工業金屬氣候總計
管道和配件$457,164 $— $— $457,164 
黃銅棒材和鍛件— 112,164 — 112,164 
OEm元件、管道和組件— 18,823 29,293 48,116 
閥門和水暖專業110,987 — — 110,987 
Flex duct和其他HVAC元件— — 90,656 90,656 
其他— 10,025 — 10,025 
 568,151 141,012 119,949 829,112 
部門間銷售(9,320)
淨銷售額$819,792 

















17

Disaggregation of revenue from contracts with customers (continued):

截至2024年9月28日的九個月
(以千為單位)管道系統工業金屬氣候總計
管道和配件$1,588,893 $— $— $1,588,893 
黃銅棒、鍛件、線材和電纜— 495,612 — 495,612 
OEm元件、管道和組件— 57,150 90,755 147,905 
閥門和管道配件343,628 — — 343,628 
Flex duct和其他暖通空調元件— — 285,069 285,069 
其他— 36,660 — 36,660 
 1,932,521 589,422 375,824 2,897,767 
部門間銷售(52,537)
淨銷售額$2,845,230 

For the Nine Months Ended September 30, 2023
(In thousands)Piping SystemsIndustrial MetalsClimateTotal
Tube and fittings$1,520,104 $— $— $1,520,104 
Brass rod and forgings— 356,067 — 356,067 
OEM components, tube & assemblies— 62,405 95,702 158,107 
Valves and plumbing specialties348,531 — — 348,531 
Flex duct and other HVAC components— — 301,155 301,155 
Other— 34,040 — 34,040 
1,868,635 452,512 396,857 2,718,004 
Intersegment sales(30,036)
Net sales$2,687,968 

Note 5 – Cash, Cash Equivalents, and Restricted Cash

(In thousands)September 28,
2024		December 30,
2023
Cash & cash equivalents$965,116 $1,170,893 
Restricted cash included within other current assets387 3,228 
Restricted cash included within other assets102 102 
Total cash, cash equivalents, and restricted cash$965,605 $1,174,223 

Amounts included in restricted cash relate to required deposits in brokerage accounts that facilitate the Company’s hedging activities as well as imprest funds for the Company’s self-insured workers’ compensation program.

18

注釋6 – 存貨

(以千為單位)9月28日，
2024		12月30日，
2023
原材料和用品$152,713 $111,843 
在製品51,994 61,793 
成品208,106 220,629 
估值儲備(12,561)(14,017)
存貨$400,252 $380,248 

注意 7 – 金融工具

短期投資

2024年9月28日和2023年12月30日，短期投資的公平價值，包括可銷售證券，接近於該日期的攤銷值。這些可銷售證券以公平價值列示，並在公平值層次中分類為一級。此分類定義為使用反映相同資產於活躍市場的報價價格的可觀察輸入所確定的公平值。

衍生工具和避險活動

公司的收入和現金流量會受商品價格、外幣匯率和利率的波動影響。 公司使用衍生工具，如商品期貨合約、外幣遠期合約和利率掉期，以管理這些風險暴露。

所有衍生金融商品均以其公允價值在簡明合併資產負債表上認列。在衍生工具合約簽訂當天，該合約在以下情況下被歸類為a)預期交易的對沖或支付的現金流量變動（現金流量對沖）或b)未被指定為避險會計關係，即使該衍生工具合約是為了減輕經濟風險而執行的（經濟避險），因為公司不為交易目的進行衍生工具合約。符合資格、指定並且高效的現金流量對沖衍生工具的公允價值變動將被記錄在AOCI的股東權益內，直至它們在相同期間或對沖交易影響收益的期間內重新歸類為收益。未被指定的經濟避險工具的公允價值變動將報告在當前收益中。

公司記錄所有衍生工具與被避險項目之間的關係，以及執行各種避險交易的風險管理目標和策略。此過程包括將所有指定作為公允價值避險的衍生工具與簡明綜合資產負債表中的特定資產和負債進行關聯，並將現金流量避險與特定預測交易或現金流動性變動進行關聯。

公司在避險交易的開始和持續過程中，也評估所指定的衍生工具是否在抵銷被避險項目現金流或公允價值變動方面具有高度效力。當確定衍生工具不具有高度避險效力，或者基礎被避險交易不再有可能發生時，按照避險會計的撤銷準則，避險會計將被追溯停用。

商品期貨合約

銅和黃銅代表公司生產成本中最大的變量。這些材料的成本受全球市場波動影響，這是公司無法控制的因素。公司偶爾與某些客戶進行預定固定價格安排；這些安排的風險通常通過商品期貨合約進行管理。這些期貨合約已被指定為現金流對沖工具。

2024年9月28日，公司持有開放期貨合約，可購入約$銅。16.1 百萬銅的期貨，與固定價格銷售訂單相關，將於接下來的數個月內。 15 這些期貨合約的公平價值為$百萬淨賺，憑藉獲取的報價市價（在公平價值層次結構內的1級）確定。1.4 在接下來的12個月內，
19

公司將將與現金流量避險相關的已實現收益或損失重新分類。截至2024年9月28日，這一金額約為$1.1 百萬的推遲淨收益，稅後。

公司亦可能進入期貨合約以保護庫存價值免受市場波動影響。截至2024年9月28日，公司持有一筆賣出未來銅的期貨合約，金額為$1.7 百萬美元，涉及下一期與銅庫存相關的期貨合約。那些期貨合約的公平價值為一個$ 八個月內 百萬美元的淨虧損位置，透過取得報價市價（在公平價值層級中為1級）來確定。0.1 百萬美元的淨虧損位置，透過取得報價市價（在公平價值層級中為1級）來確定。

公司將其衍生資產和負債以對手方基礎淨額列示於簡明合併資產負債表中。 以下表格彙總了衍生工具的位置和公平價值，並將淨衍生資產和負債按合約逐一分解為毛額元件：

 資產衍生品負債衍生品
   公平價值 公平價值
(以千為單位)資產負債表位置9月28日，
2024		12月30日，
2023		資產負債表位置9月28日，
2024		12月30日，
2023
      
商品合約 - 獲利
其他流動資產
$1,431 $589 
其他流動負債
$— $16 
商品合約 - 虧損
其他流動資產
— (281)
其他流動負債
(128)(383)
總衍生品 (1)
 $1,431 $308  $(128)$(367)
(1) 不包括向交易對手提供現金抵押品的影響。

以下表格概述了衍生工具對公司綜合損益表的影響：

   截至本季結束截至九個月結束時
(以千為單位)地點2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
未指定衍生商品： 
商品合約（非符合資格）之收益（虧損）營業成本$4,052 $1,102 $(2,606)$(955)

以下表格概述了在本期間內認列和重新分類的AOCI金額：

 截至2024年9月28日的季度結束
(以千為單位)已認列在AOCI（有效部分）的收益，稅後淨額分類收益（虧損）已從AOCI（有效部分）重分類的虧損，稅後淨額
現金流量避險：   
商品合約$929 營業成本$531 
其他— 其他— 
總計$929 總計$531 
20

已認列於及重新分類自 AOCI（續）的金額：

 2023年9月30日季度結束
(以千為單位)已認列在AOCI（有效部分），稅後淨利分類利得（損失）已重新分類自AOCI（有效部分），稅後淨損失
現金流量避險：   
商品合約$132 營業成本$183 
其他9 其他— 
總計$141 總計$183 

 截至2024年9月28日的九個月
(以千為單位)除其他所得，扣除稅款後在綜合損益（有效部分）中確認的收益分類收益（虧損）從綜合損益中重新分類的收益（有效部分），扣除稅款後
現金流量避險：   
商品合約$2,058 營業成本$(1,039)
其他22 其他— 
總計$2,080 總計$(1,039)

 截至2023年9月30日的九個月結束
(以千為單位)除其他所得，扣除稅款後在綜合損益（有效部分）中確認的收益分類收益（虧損）從綜合損益中重新分類的收益（有效部分），扣除稅款後
現金流量避險：   
商品合約$1,140 營業成本$(2,548)
其他7 其他— 
總計$1,147 總計$(2,548)

公司主要與主要金融機構簽署國際掉期和衍生品協會主要淨補齊協議，以允許在各自衍生合同下應付金額的淨結算。在這些主要淨補齊協議下，淨結算通常允許公司或交易對方判斷相同日期、相同貨幣以及相似類型的衍生交易的應付淨金額。這些主要淨補齊協議通常還為在發生違約事件或終止事件的情況下，與交易對方的所有未了合同進行淨結算。公司不會對衍生工具的公允價值金額以及為了取回現金擔保權所認列的公允價值金額進行抵消。2024年9月28日和2023年12月30日，公司在其他流動資產中登記了相關抵押品的受限現金，金額分別為$0.2 百萬元和美元3.2 百萬，這與主要淨補齊安排下開放衍生合同相關的抵押品有關。

長期負債

2024年9月28日的長期負債公允價值大致等於該日期的攤銷值。根據揭示的市場價格和提供給具有相似條款和到期日的債務的當前利率，估計出的公允價值。
21

長期債務的公允價值屬於公允價值階層中的第二級。該分類被定義為使用市場相關的除了對於負債而言可以直接或間接觀察到的報價價格以外的輸入資料確定的公允價值。  

Note 8 – 未合併聯營企業的投資

蒂康西

該公司擁有一個 50 百分之一的持有未合併聯屬公司，該公司收購了Tecumseh Products Company LLC（Tecumseh）和一家為Tecumseh提供融資的實體。 這項投資使用權益法核算，因為公司可以行使重大影響力，但並不擁有絕大多數股權或以其他方式控制該實體。 根據權益法核算，這筆投資的計算以初始成本為準，並根據後續的額外投資和公司應佔盈利或虧損以及分配進行調整。

公司按四分之一年度的欠帳，記錄其投資者的凈利潤或損失，扣除外國稅金後，列為「來自未綜合關聯企業之損益（扣減外國稅）」的收入（損失）；並以淨外國稅的方式，在綜合損益表和權益變動表中，記錄其投資者的其他綜合淨收益（損失）；公司按照Tecumseh的凈利潤或損失計算的美國稅負，記錄在綜合損益表的所得稅支出中；通常情況下，未納入關聯企業的權益投資等於目前權益投資加上投資者的淨累積損失。

公司與未合併聯屬公司的凈利潤，扣除外國稅款，截至日期的季度為 2024年9月28日 包括Tecumseh的損失為$0.1 公司與未合併聯屬公司的凈虧損，扣除外國稅款，截至日期的季度為 2023年9月30日 包括Tecumseh的損失 $4.9 百萬。 為$

公司在2024年9月28日結束的九個月中，未合併聯屬公司的淨虧損扣除外國稅後為 2024年9月28日結束的九個月 其他 2023年9月30日 包含 損失 頁，共 $14.4 百萬。 和 $7.9 百萬，分別是Tecumseh。

2024年前九個月，該公司向愛文思控股提供了愛文思控股$12.5百萬，其中包括資本貢獻$8.7百萬和應收票據$3.8百萬。這些進展並未改變公司對愛文思控股的持股比例。

零售分銷

該公司擁有一個 28 在零售分銷業務中，公司持有一家有限責任公司 百分之的非控股權益。這筆投資按照股權法核算。公司按照應佔投資者呆帳法記錄投資實體過去一個月的淨利潤或虧損作為不合併子公司的損益在簡明合併利潤表中。公司對投資實體其他綜合收益（損失），扣除所得稅後的比例份額，記錄在簡明合併綜合收入表和簡明合併權益變動表中。

本公司截止季度的非合併附屬公司淨收入（除外國稅） 二零二四年九月二十八日 包括 $ 的收入3.3 百萬用於零售分銷業務。本公司截止季度的非合併附屬公司淨虧損（除外國稅） 二零二三年九月三十日 包括 $ 的收入2.5 百萬用於零售分銷業務。

公司從非合併聯屬公司取得的淨虧損，扣除外國稅後為 截至2024年9月28日止九個月 其他 2023年9月30日，均未發行和流通 包括 所認列的增益金額（損失），其從其他綜合收益重分類到收益中 頁，共 $8.5 百萬。 其他 $5.2 百萬。分別為零售分銷業務。

22

福利計劃

公司為部分員工贊助了幾個合格和非合格的養老金計劃以及其他退休後福利計劃。 淨週期性福利成本（收益）的元件如下：

 截至本季結束截至九個月結束時
（以千為單位）2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
養老金福利：    
利息費用$581 $594 $1,744 $1,783 
計劃資產預期回報(605)(841)(1,813)(2,524)
淨虧損攤銷32 — 98 — 
網絡期間性福利成本（收入）$8 $(247)$29 $(741)
其他福利：   
服務成本$54 $51 $163 $152 
利息成本131 128 392 384 
先前服務貸款的攤銷(1)(1)(2)(2)
淨收益攤銷(98)(98)(295)(294)
淨週期性福利費用$86 $80 $258 $240 

除了服務費用元件外，淨週期性福利成本（收入）的元件包含在綜合損益表的其他收入中。

Note 10 – 承諾和條件

公司因為在正常業務過程中產生的索賠而涉及某些訴訟，管理層相信這些訴訟不會對公司的財務狀況、經營成果或現金流造成重大不利影響。公司未來也可能實現某些法律索賠和訴訟的利益；這些收益或有條件利益在簡明綜合基本報表中並未被確認。

環保母基

非營運性資產

東南堪薩斯地區景點

堪薩斯州衛生及環保母基部（KDHE）已聯繫公司，關於堪薩斯州（阿爾圖納、東拉哈普和蘭揚）的環境污染問題。 三 前冶煉廠地點（阿爾圖納、東拉哈普和蘭揚）存在環境污染問題，公司並非這些冶煉廠地點的前身公司，但正探討與KDHE和其他可能負責方（PRP）達成和解以避免訴訟。

2022年2月，公司與另一位有關這些地點的PRP達成和解協議。根據該協議的條款，公司支付了之前保留的一筆$百萬，以交換另一位PRP同意在三個地點的地理範圍內進行或資助所需的整治工作（即前熔煉廠所在的地塊）以及特定離地點一定距離的區域（即從Altoona或East La Harpe地點的地表水排放或空氣排放引起的污染，以及位於每個地點地理範圍邊界一定距離內的熔煉廠材料）。該和解未涵蓋某些問題，包括與Iola鎮整治相關且目前無法估計的潛在責任。另一位PRP還將提供擔保，用以涵蓋這些地點的第三方清理索賠，但受時間限制和上限的限制。 三 sites.根據該協議的條款，公司支付了之前保留的一筆$5.6 百萬，以交換另一位PRP同意在三個地點的地理範圍內進行或資助所需的整治工作 三 地點）. 該和解未涵蓋某些問題，包括與Iola鎮整治相關且目前無法估計的潛在責任。 50 另一位PRP還將提供擔保，用以涵蓋這些地點的第三方清理索賠，但受時間限制和上限的限制。

23

奧圖納。 另一家PRP根據與KDHE的同意令進行了奧圖納現場調查，並提交了一份移除現場評估報告，建議一種解決方案。蓋曼設計計劃涵蓋了現場和某些現場外的清潔成本，並於2016年獲得了KDHE的批准。該解決方案的施工於2018年完成。根據與另一家PRP的和解條款，公司預計此解決方案的運營和維護成本將完全由另一家PRP支付。

東拉哈普。 在東拉哈普地點，公司和 兩個 其他PRP在KDHE監管下進行了現場研究評估，並準備了由KDHE批准的現場清理計劃。 於2018年12月，KDHE提供了一份草案協議，考慮使用從KDHE獲得的所有基金類型來自基金Peabody energy和Blue Tee來資助部分清理工作，並將Blue Tee從與KDHE簽署的PRP協議中移除。 根據與上述其他PRP達成的和解條款，公司預計整個清理工作將由其他PRP進行並支付，並且預計其他PRP將與KDHE進行協商並簽署協議。 兩 其他（peabody energy和Blue Tee）為了資助一部分修復工作，KDHE使用了從其他當事方（peabody energy和Blue Tee）獲得的資金，並將Blue Tee從與KDHE的PRP協議中移除。 根據與前述其他PRP達成協議的條款，公司預計整個修護工作將由其他PRP進行和支付，並且預計其他PRP將與KDHE協商並簽署協議。

Lanyon。 關於Lanyon環保母基，在2016年，公司收到美國環保署（EPA）發出的一封一般通知書，指稱公司是一位負責任方（PRP），公司否認了。EPA於2017年發出了一份臨時決議書，並一直在該址進行搶救性工作。大約 1,371 處所需進行搶救。2023年8月，EPA發出了一份五年查核，指出淨化工作將於2026年完成，剩下的 300 居民地將完成淨化。有關淨化工作的決議計劃於2025年5月舉行。

Shasta區礦區

採礦救援回收公司（MRRC）是一家全資子公司，擁有加州沙斯塔郡某些閒置礦山。 MRRC自1980年代末開始一項計畫，實施各種補救措施，其中包括在排放水的入口封閉礦山入口以混凝土塞堵。 封閉計畫顯著減少了從這些入口排放的金屬負荷；然而，根據加州區域型水質管理委員會（QCB）發布的一項命令，還需要進一步減少排放量。 1996年QCB發布命令後，MRRC於1997年完成了一項可行性研究，描述旨在減輕酸性礦渣排放影響的措施。 1998年12月，QCB修改了1996年的命令，延長了MRRC遵守水質標準的時間。 2002年9月，QCB頒布了一項新命令，要求MRRC採取最佳管理實踐（BMP）來控制酸性礦山排水的排放，並再次延長了遵守水質標準的時間，直至2007年9月。 在那段時間內，BMP的實施進一步減輕了酸性礦渣排放的影響；但是，尚未完全達到合規要求。 QCB目前正在更新MRRC的排放許可證，並同時將發布新命令。 預計新的 10年許可證將包括一項命令，要求持續實施BMP直至2033年以解決餘留的酸性礦渣排放。 公司目前估計未來14.1百萬和$16.1年在這些地點進行整治的開支將在這區間的低端範圍內花費約 30 年，並已在此區間的低端範圍設立了儲備。

鉛廠址

美國鉛精煉廠（鉛精煉廠）是MRRC的一家非營運全資子公司，自1996年12月起根據《資源回收和保護法》，在印第安納州伊斯特芝加哥的鉛精煉廠進行了糾正性行動和臨時環境保護活動（統稱為現場活動）。雖然現場活動基本上已完成，但鉛精煉廠根據印第安納州環境管理局於2013年3月2日生效的後關閉許可證，仍須執行監測和維護相關活動。估計遵守後閉廠許可證的大約成本，包括相關的總務成本，介乎於$1.6百萬和$2.2 百萬，在接下來的 13 年之內。公司已記錄了該區間低端的儲備。
 
2009 年 4 月 9 日，根據《全面環境響應、補償和責任法》（CERCLA），美國環境保護局（EPA）將鉛煉油廠及周圍的物業添加到國家優先順序列表（NPL）。2009 年 7 月 17 日，鉛煉廠收到環境保護局的書面通知，指出可能是 CERCLA 下的 PRP，由於鉛包括鉛等有害物質釋放或威脅釋放到鉛煉廠 NPL 現場周圍的物業。環保署確定 二 其他與此事有關的 PRP。2012 年 11 月，環保署為周圍物業採取了補救措施，並於 2014 年 9 月，環保署宣布已與該局簽訂了協議 二 其他 PRP，其中他們將支付大約 $26.0 數百萬用來資助大約清理 300 周圍鉛煉油廠 NPL 現場的物業（可操作單位 1 的區域 1 和 3），並執行某些補救行動工作。

2016年11月8日，公司及其附屬公司Arava Natural Resources Company, Inc. (Arava)和Arava的附屬公司MRRC均收到環境保護局發出的一般通知書，指稱他們可能是鉛精煉廠相關的潛在負責人。
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NPL場址。公司、Arava和MRRC否認對鉛精煉廠NPL場址的任何整治行動和應對成本承擔責任。

2017年6月，環保局要求鉛精煉廠進行修復調查及可行性研究(RI/FS)，而公司則提供基金，針對鉛精煉廠NPL場地的可操作單元2，根據一項建議的行政和解協議和訂單進行。公司和鉛精煉廠於2017年9月簽署了該協議。公司向鉛精煉廠提供了資金，用於進行關於可操作單元2的RI/FS，並提供了$百萬的財務保證。該RI/FS仍在進行中，公司已預留了與其完成相關的目前估計成本。環保局還聲稱該公司是鉛精煉廠NPL場地的有責任方，因此負責承擔該場地的可操作單元1和2的修復行動和應對成本的一部分。1.0 百萬。該RI/FS仍在進行中，公司已預留了與其完成相關的目前估計成本。環保局還聲稱該公司是鉛精煉廠NPL場地的有責任方，因此負責承擔該場地的可操作單元1和2的修復行動和應對成本的一部分。

在2018年1月，環保署發出了單方面行政命令（UAOs），指示公司、鉛冶煉廠和其他當事人進行鉛冶煉廠NPL場址（可操作單元1的2和3區）特定住宅的土壤和內部修復。 兩個 在2018年1月，環保署發出了單方面行政命令（UAOs），指示公司、鉛冶煉廠和其他當事人進行鉛冶煉廠NPL場址（可操作單元1的2和3區）特定住宅的土壤和內部修復。 四 在2018年1月，環保署發出了單方面行政命令（UAOs），指示公司、鉛冶煉廠和其他當事人進行鉛冶煉廠NPL場址（可操作單元1的2和3區）特定住宅的土壤和內部修復。 四 兩 兩 UAOs，公司同意在臨時基礎上支付（i）估計為$百萬（可能通過未來重新分配過程進行潛在更改），用於實施UAOs的成本，該估計可能會發生變化；以及（ii）與其他PRPs在該現場進行工作而產生的過去成本有關的$百萬，以及可能再支付給這些PRPs的進行中工作的最多$百萬。截至2024年9月28日，公司已根據與其他PRPs達成的協議支付了約$百萬。公司對被正確命名在UAOs中提出了異議。2022年3月，硅酸鉛精煉廠與環保局達成了行政和解協議書和同意書，連同其他四家PRPs一起，涉及支付與可運行單元1相關的某些過去和未來成本，以換取公司，鉛精煉廠及其各自附屬公司就該可運行單元的釋放和貢獻保護。該和解於2022年9月生效。公司保留了$餘額。4.5 百萬25.0 百萬2.0 百萬0.7 百萬7.6百萬 四 其他3.3在2021年底以500萬美元進行了此次和解。

2018年3月，一群私人原告對公司、Arava、MRRC、Lead Refinery以及其他被告提起了民事侵權訴訟，涉及該地點。該公司、Arava和MRRC已自願退出該訴訟，不受損害。2024年7月，Lead Refinery在原告修訂起訴書部分獲得了確定裁決，並以支付約數百萬美元解決了訴訟。0.1百萬美元。

在這個關鍵時刻，公司目前無法判斷針對鉛冶煉廠NPL場址進行任何修復行動或其他訴訟的可能性以及超過目前保留金額的潛在損失範圍或金額，不論是在鉛冶煉廠的前運營場址（可操作單元2）還是毗鄰的住宅區（可操作單元1），包括但不限於EPA可能試圖從公司追討環保署監督成本，以及其他PRP可能試圖從公司追討過去成本。

波尼塔峰礦區

在2015年8月黃金金王礦床向科羅拉多州Silverton附近的阿尼瑪斯河洩漏後，環保局將Bonita Peak礦區列入NPL。該名單於2016年9月最終確定。Bonita Peak礦區包括礦區內的其他礦區，包括Sunnyside礦，美國隧道和Sunbank Group。2017年7月25日左右，華盛頓礦業公司（華盛頓礦業）（公司全資附屬公司Arava的全資附屬公司）收到了環保局的一封一般通知書，指出華盛頓礦業可能是CERCLA下Bonita Peak礦區的一名參與責任方，因此負責處置場地的某些部分，以及環保局已經支出的相關成本。此後不久，公司收到了一封實質上相同的信函，聲稱公司可能是該場地的一名參與責任方，同樣負責清理場地的某些部分。一般通知信函確定場地有一名其他參與責任方，並且目前不要求華盛頓礦業或公司採取特定行動。目前，公司無法判斷與Bonita Peak礦區NPL場地相關的任何修復行動可能帶來的重大不利結果的可能性，或潛在損失的金額或範圍。 48 在阿尼瑪斯河流域內的礦區，包括Sunnyside礦，美國隧道和Sunbank Group等場地。約於2017年7月25日，華盛頓礦業公司（華盛頓礦業）（該公司的全資附屬公司Arava的全資附屬公司）收到了一封環保局的一般通知書，指出華盛頓礦業可能是CERCLA下Bonita Peak礦區場地的一名參與責任方，因此負責處置場地的某些部分，以及環保局已經支出的相關成本。然後不久，公司收到了一封實質上相同的信函，聲稱公司可能是該場地的一名參與責任方，同樣負責清理場地的某些部分。一般通知信函確定場地有一名其他參與責任方，並且目前不要求華盛頓礦業或公司採取特定行動。目前，公司無法判斷與Bonita Peak礦區NPL場地相關的任何修復行動可能帶來的重大不利結果的可能性，或潛在損失的金額或範圍。

營運物業

穆勒銅管產品有限公司。

1999年，穆勒銅管產品公司（MCTP），一家全資子公司，開始在其位於阿肯色州溫尼的工廠進行土壤和地下水的清理與修復，以去除三氯乙烯，這是一種曾被MCTP使用的清潔溶劑。2000年8月30日，MCTP獲得了其最終綜合調查報告和雨水排放的批准。
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Arkansas環保母基部門（ADEQ）有關土壤和地下水處理的調查報告。公司於1998年收購MCTP時就為該項目設立了一筆儲備。2008年11月17日生效，MCTP訂立了一項和解協議和行政同意令，提交了一份補充調查工作計劃（SIWP）以及隨後的最終修復工作計劃（RWP）。ADEQ在2010年1月20日發出的信函中批准了提交的SIWP，並經公司認可的更改。2011年12月16日，MCTP訂立了一份經修訂的行政同意令，以準備並執行關於該地點的最終修復的修訂RWP。修復系統於2014年2月啟動。執行工作計劃的成本，包括相關的一般和行政成本，估計將接近$0.4百萬在未來 年內。.

美國商務部反傾銷審查

2008年12月24日，商務部（DOC）對墨西哥圓形焊接非合金鋼管及管材從2007年11月1日至2008年10月31日的復審發起反傾銷調查。DOC選擇了穆勒商業作為復審中的回應方。2010年4月19日，DOC公佈了復審的最終結果，並為穆勒商業分配了反傾銷稅稅率為百分之。2010年5月25日，公司將最終結果上訴至美國國際貿易法院（CIT）。2011年12月16日，CIT發布判決，將部門的最終結果發回。在此事仍在審理期間，公司與美國達成協議以解決上訴。根據協議條件，公司預期其某些子公司將在復審期間對進口商品產生反傾銷稅負擔，因此為此事設立了備用金。在美國海關及邊境保護局（CBP）必須但未能結清所定率的進項在設定法定時間逾期後，公司釋放了該備用金。2015年10月30日至2015年11月27日之間，CBP向Southland Pipe Nipples Co.，Inc.（Southland）發送了一系列發票，要求支付約$百萬的稅金和利息，涉及2007年11月1日至2008年10月31日期間的進口品項。2016年1月26日和2016年1月27日，Southland與CBP就這些發票提出抗議，指出CBP所主張的要求未按照適用法律，包括指定清算程序的法定條文。公司相信Southland抗議中所提出的法律異議的合理性，CBP對Southland的抗議的回應目前正在審理中。考慮到這一法律爭端所涉及的程序地位和問題，公司無法估計可能因CBP所主張的要求而導致的潛在關稅責任金額，是否有潛在責任金額。 48.33 2015年10月30日至2015年11月27日之間，CBP向Southland Pipe Nipples Co.，Inc.（Southland）發送了一系列發票，要求支付約$百萬的稅金和利息，涉及2007年11月1日至2008年10月31日期間的進口品項。2016年1月26日和2016年1月27日，Southland與CBP就這些發票提出抗議，指出CBP所主張的要求未按照適用法律，包括指定清算程序的法定條文。公司相信Southland抗議中所提出的法律異議的合理性，CBP對Southland的抗議的回應目前正在審理中。考慮到這一法律爭端所涉及的程序地位和問題，公司無法估計可能因CBP所主張的要求而導致的潛在關稅責任金額，是否有潛在責任金額。3.0 南好管自公（Southland Pipe Nipples Co.，Inc.，Southland）2015年10月30日至2015年11月27日期間，美國海關及邊境保護局（CBP）發出一系列要求支付聯合金額約$美元的關稅和利息的發票，涉及2007年11月1日至2008年10月31日期間的進口清單。 795 進口清單，涉及2007年11月1日至2008年10月31日的進口品項

保證

公司一般發行保證函的形式，以確保付款保險自負額、某些退休者健康福利以及某些未合併聯屬公司的債務。　這些保證的條款一般為 一年 但根據需要每年可續訂。　這些函件主要由公司的循環信貸設施支持。　公司在2024年9月28日根據其保證可能需要支付的最高金額為$28.8 百萬美元之間。

註釋11 – 所得稅

該公司2024年第三季度的有效稅率是 23 與上年同期的百分比相比 27 百萬，主要影響2024年第三季度有效稅率的項目包括涉及州所得稅準備金，減去聯邦優惠的增加6.5 百萬，外國稅率高於法定稅率以及其他外國調整的影響1.8 百萬，以及其他調整的部分抵消5.0 百萬，這些增加部分地被涉及股權報酬的減少所抵銷9.9百萬。該公司預計年度稅率將與前九個月的稅率相符。

影響2023年第三季度有效稅率的項目與其相關增加的是 州所得稅準備金（減去聯邦補貼）的影響 $6.5 百萬和 由於外國稅率高於法定稅率的影響 以及其他外國調整為$6.1 百萬。 這些部分被其他調整所抵銷。1.5 百萬美元之間。

該公司2024年前九個月的有效稅率為 25 ％，相較於 26 ％的去年同期。2024年前九個月影響有效稅率的項目包括為州所得稅提供增加，減去聯邦利益後的$18.4 百萬，以及外國稅率高於法定稅率及其他外國調整的影響$5.7 百萬

影響有效稅率的項目 在2023年前九個月期間 的增加涉及州所得稅款項，減去聯邦利益後，金額為$21.5 百萬美元，以及外國稅率高於法定稅率和其他外國調整的影響為$10.7 百萬美元。這些部分抵銷了其他調整為$2.0 百萬美元之間。
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公司提交了一份合併的美國聯邦所得稅申報表，以及許多州、地方和外國司法管轄區的合併和分離公司所得稅申報表。公司的2020年及之後年度的聯邦稅務申報期限尚未屆滿。大多數州稅務申報期限尚未屆滿，且某些州和外國稅務申報尚有部分較早年度的申報期限未屆滿，這是由於不同的法定期限。雖然公司認為已為可能的稽核調整適當地備妥了資金，但這些稽核的最終結果無法確定，可能會導致與目前估計不同的最終結算。

附註12 － 累計其他綜合收益（損失）

AOCI包括特定外币翻译调整，这些透过将美元作为其功能性货币的附属公司来获得，计入现金流量套期产品的净递延收益和损失，对养老金和OPEb责任的调整，以及归属于未合并联属公司的其他综合收益。

以下表格顯示按組別分類的其他綜合收益（AOCI）變動，已扣除稅項及無控股權益（括號內的金額表示對AOCI的借記）：

 截至2024年9月28日的九個月
(以千為單位)匯兌影響累計衍生品的未實現收益（損失）養老金／OPEB負債調整歸屬於非合併聯營公司總計
截至2023年12月30日的餘額$(48,076)$213 $(2,630)$3,272 $(47,221)
其他綜合（虧損）收益（未考慮重新分類前）(5,180)2,080 (239)(1,493)(4,832)
從AOCI重新分類的金額— (1,039)(141)— (1,180)
當期其他綜合（虧損）收益(5,180)1,041 (380)(1,493)(6,012)
截至2024年9月28日的餘額$(53,256)$1,254 $(3,010)$1,779 $(53,233)

 截至2023年9月30日的九個月結束
(以千為單位)累積翻譯調整衍生品的未實現收益（損失）退休金/OPEb負債調整歸屬於未合併附屬公司總計
截至2022年12月31日的资产负债表$(69,238)$1,486 $1,222 $2,355 $(64,175)
不包括再分類前的其他綜合收益8,654 1,147 221 1,860 11,882 
從AOCI重新分類的金額— (2,548)(220)— (2,768)
本期其他綜合損益8,654 (1,401)1 1,860 9,114 
2023年9月30日的結餘$(60,584)$85 $1,223 $4,215 $(55,061)
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AOCI之重新歸類調整如下：

 已重新分類自其他綜合損益的金額
 截至本季底截至九個月結束時 
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日受影響的明細項目
衍生性商品合約的未實現虧損（收益）$685 $236 $(1,329)$(3,275)營業成本
 (154)(53)290 727 所得稅（損）益
 $531 $183 $(1,039)$(2,548)稅後及非控制權益淨額
員工福利計劃的淨攤銷（利益）及往期服務（貸方）成本$(67)$(99)$(199)$(296)其他（支出）收入，淨額
 20 26 58 76 所得稅費用
 $(47)$(73)$(141)$(220)稅後及非控制權益淨額

註13 – 保險索賠

2023 年 3 月，該公司田納西州卡文頓的一部分製造業務受到龍捲風破壞。目前正在評估庫存、生產設備和建築結構造成的損害程度。損失的總價值（包括業務中斷）目前無法確定，但預計將由財產和業務中斷保險承擔，但預計將受到一般自負擔的財產和業務中斷保險承保。任何因保險收益而產生的財產損害超過相關財產淨值的收益，將在賠償結算後被納入收入。此外，本公司已延遲對與此事項有關的直接、可識別的費用進行核准。這些費用也將在結算保險索償時進行記錄。截至二零二四年九月二十八日，本公司已收到總額的預付款 $25.0百萬 向保險公司提供此索償，其中 $15.0百萬 在二零二四年期間收到。這些進步，除本書 損壞的庫存、設備和建築物的價值以及直接清理和其他自用費用的總值為 $12.6百萬，是 CLA於 2024 年 9 月 28 日在簡明綜合資產負債表上被列為其他流動負債。

條款 2. 管理層對基本報表及營運結果的討論與分析

一般概述

我們是領先的銅、黃銅和鋁產品製造商。我們生產的產品範圍廣泛：銅管和配件；管路套裝；黃銅棒材、棒材和型材；鋁和黃銅鍛件；鋁衝擊擠壓件；冷凍閥和配件；壓縮燃料幣閥；壓力容器；鋼鐵管奶頭；絕緣柔性管道系統；以及高質量的電線和電纜解決方案。我們還轉售黃銅和塑膠水暖閥門、塑膠配件、可鍛鐵配件、水龍頭和水暖專業產品。我們的業務遍佈美國各地，還有加拿大、墨西哥、英國、韓國、中東和中國。

我們的每個報告節段由某些經營節段組成，主要根據產品性質進行彙總，具體如下:

•管道系統： 管道系統部門由國內管道系統集團、大湖銅、歐洲業務、貿易集團、Jungwoo-Mueller（我們的南韓合資公司）和Mueller Middle East（我們的巴林合資公司）組成。 國內管道系統集團生產和分銷銅管、配件和管道組。 這些產品在美國製造、在美國銷售，並出口至市場
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全球範圍內。大湖銅在加拿大製造銅管和管路組，在主要在美國和加拿大銷售這些產品。歐洲業務在英國製造銅管，在歐洲各地銷售。交易集團製造管奶嘴並為北美的進口分銷產品提供來源。Jungwoo-Mueller製造銅基連接產品，並在全球銷售。Mueller中東在中東和北非市場製造銅管。管道系統部門將產品銷售給衛生和制冷市場的批發商，制造房屋和休閒車輛行業的分銷商，建材零售商和空調原始設備製造商（OEM）。

•工業金屬：工業金屬部門由黃銅棒、沖擊及微尺、黃銅增值產品、精密管、和Nehring組成。該部門製造和銷售黃銅棒材、棒材和形狀；鋁合金和黃銅鍛件；鋁沖壓件；燃料幣閥門和組件；特殊銅、銅合金和鋁管；高品質的電線和電纜解決方案。該部門主要將產品銷售給國內原始設備製造商和經銷商，以及工業、交通、施工、供暖、通風和空調、管道、制冷、能源、電信和電力變配電市場。

•氣候：氣候部門由冷凍產品、Westermeyer、Turbotec等元件組成。 Flex Duct元件。 與Linesets, Inc.有關的元件。這一部門主要製造和銷售冷凍閥門和配件、高壓元件、同軸式熱交換器、絕緣HVAC柔性空調管道系統和管路套件。該部門主要向美國的暖通空調和冷凍市場銷售產品。

新屋開工和商業施工對我們向暖通、通風和空調、制冷和水暖市場銷售的重要影響因素，因為我們產品的相當大部分主要用途是用於單戶和多戶住宅以及商業建築的施工。 維修和翻新項目也是這些產品基本需求的重要推動因素。 此外，我們的產品也用於各種交通、汽車和工業應用。

根據美國人口普查局的數據，2024 年 9 月經季節性調整的新住房開始年率為 1.35 百萬，與 2023 年 9 月的比率為 136萬。 平均 30 年固定按揭利率 第三個比例為 6.75%截至二零二三年十二月的十二個月，截至二零二零二年十二月的十二個月為 6.81％。私人非住宅建築部門包括辦公室、工業、醫療保健和零售項目。根據美國人口普查局的數據，經季節性調整的私人非住宅建築建設的年度價值 二零二四年八月份的利率為 742.2 億美元，而 2023 年八月的利率為 716.7 億美元n.

本公司某些產品線的獲利能力取決於原材料成本與產品銷售價格之間的「價差」。舉例來說，銅陽極板、銅及黃銅廢料的市場價格會影響公司生產的兩項主要產品──銅管和黃銅棒材的售價。我們會嘗試將原材料成本的波動影響降至最低，將這些成本轉嫁給客戶；然而，根據FIFO法計算存貨的商業部門的利潤可能會受到原材料成本大幅波動時期的影響。我們的盈利和現金流量取決於隨市場條件波動而變化的這些價差。

收益和盈利受到產量的影響，而產量受市場趨勢影響，例如替代產品、進口、技術和市場份額。 我們在嘗試最大化盈利的同時，密切管理我們的價格結構。 這種實踐有時會帶來失去的銷售機會和減少的成交量。 在管道系統中，塑料是主要的替代產品；這些產品代表越來越大的消費份額。 對於某些空調和制冷應用，基於鋁的系統是主要的替代威脅。 我們無法預測可能發生的接受度或轉換速度。 美國的銅管與黃銅棒的消費仍然主要由美國製造商供應。 近年來，由於將許多製造產品外包到海外地區的現象，美國的黃銅棒消費有所下降。

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營運業績結果

合併結果

以下表格比較了2024年前九個月和2023年的營運摘要結果：

截至本季結束百分比變化截至九個月結束時百分比變動
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日2024年與2023年相比2024年9月28日2023年9月30日2024年 vs. 2023年
淨銷售額$997,831 $819,792 21.7 %$2,845,230 $2,687,968 5.9 %
營收206,700 181,011 14.2 600,131 620,817 (3.3)
淨收入168,699 132,709 27.1 467,227 483,659 (3.4)
 
以下是與去年同期淨銷售額變動有關的元件：

季度至-
日期		年初至今業績
日期
核心產品線的淨售價6.5 %2.5 %
核心產品線的單位成交量0.5 (0.6)
收購12.5 4.9 
處分— (0.6)
其他2.2 (0.3)
 21.7 %5.9 %

2024年第三季度淨銷售額增加主要原因包括：(i) Nehring在2024年6月財政年度取得的9,210萬美元銷售額，(ii) 我們核心產品線，主要是銅管和黃銅棒的淨銷售價格上漲5,330萬美元，(iii) 非核心產品線銷售增加1,850萬美元，(iv) 2024年8月財政年度取得的Elkhart記錄的1,030萬美元銷售額，以及(v) 我們核心產品線銷售成交量增加380萬美元。

2024年前九個月淨銷售額增加主要是因為(i) Nehring記錄的1億2270萬美元銷售額，(ii) 我們核心產品線方面凈售價格提高了6640萬美元，以及(iii) Elkhart記錄的1030萬美元銷售額。這些增加部分被(i) 由於2023年第三季度處置Heatlink Group而導致的1億590萬美元銷售額下降，(ii) 我們核心產品線單位銷售量減少了1540萬美元，以及(iii) 非核心產品線銷售額下降了1080萬美元。

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净售价通常会随原材料成本的变化而波动。原材料成本的变化通常会通过调整销售价格向客户传递。下图显示了本财政年度和上一财政年度每季度的comex平均每磅銅價格。

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下表比較2024年和2023年前九個月的營業成本和營業費用，既以美元金額表示，也以淨銷售額百分比表示:

 截至本季結束截至九個月結束時
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
營業成本$722,469 $579,058 $2,056,162 $1,897,128 
折舊和攤銷11,710 9,631 30,897 30,704 
銷售、總務和行政費用59,619 48,295 161,993 156,988 
資產出售盈利(2,667)— (3,953)— 
業務銷售利得— (4,137)— (4,137)
資產減值— 5,934 — 5,934 
損失資產的保險賠款— — — (19,466)
營業費用$791,131 $638,781 $2,245,099 $2,067,151 

 截止季度已結束的九個月
 二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日
出售商品成本72.4 %70.6 %72.3 %70.6 %
折舊和攤銷1.2 1.2 1.1 1.1 
銷售、一般費用和行政費用6.0 5.9 5.7 5.8 
出售資產收益(0.3)— (0.1)— 
銷售業務收益— (0.5)— (0.2)
資產減值— 0.7 — 0.2 
保險結算收益— — — (0.7)
營運開支79.3 %77.9 %79.0 %76.8 %
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2024年第三季度相較於2023年第三季度

營業成本在2024年第三季度增加主要是由於上述有關凈銷售變化的因素。毛利率佔銷售額百分比的27.6%，較上年同期的29.4%。折舊和攤銷在2024年第三季度增加主要是由於與Nehring收購相關的額外支出。2024年第三季度，銷售、總務和管理費用的增加主要是由於（i）僱員成本增加，包括790萬美元的獎勵報酬，（ii）與Nehring和Elkhart收購相關的390萬美元的額外支出，以及（iii）高達100萬美元的稅款和保險。這些增加部分地被（i）70萬美元的外匯交易增益和（ii）40萬美元的維修和保養費用減少抵消。此外，在2024年第三季度，我們辨認了270萬美元的一座建築物售出盈利。在2023年第三季度，我們辨認了590萬美元無產品設備的固定資產減值費用，以及Heatlink Group出售的410萬美元盈利。

在2023年第三季，利息費用和利息收入與2023年第三季一致。在2024年第三季，我們認定短期投資的未實現利潤為 20萬美元。 在2023年第三季，我們認定短期投資的未實現虧損為240萬美元。其他費用淨額與2023年第三季一致。.

2024年第三季我們的有效稅率爲23%，較去年同期的27%低。影響有效稅率的項目包括：(i)州所得稅提供額增加，減去聯邦稅收益後，共650萬美元；(ii)外國稅率高於法定稅率及其他外國項目的影響，共180萬美元；(iii)其他調整額500萬美元。這些增加部分地被股權報酬減少的990萬美元抵銷。

對於2023年第三季度，有效稅率與使用美國聯邦法定稅率計算之金額之間的差異主要歸因於（i）與州收入稅條款增加相關，減去聯邦優惠，為650萬美元， 和（ii） 外國稅率高於法定稅率以及其他外國項目的影響為610萬美元。。這些部分由其他調整項目抵銷，為150萬美元。 150萬美元。

在2024年第三季度和2023年，我們分別就在非合資聯營企業的投資中確認出320萬美元的凈利潤和240萬美元的凈虧損。

2024年至今與2023年至今的比較

在2024年前九個月，營業成本主要因上述有關淨銷售變化的因素而增加。毛利率佔銷售額的比例為27.7％，較去年的29.4％有所下降。由於與Nehring收購相關的增量費用，折舊和攤銷在2024年前九個月略有增加，這些費用主要是因為幾項長期資產完全折舊，以及與Heatlink Group出售的長期資產。2024年前九個月，銷售，一般和管理費用主要因(i) Nehring和Elkhart收購相關的增量費用為460萬美元，(ii) 包括激勵報酬在內的較高員工成本為340萬美元，(iii) 更高的法律和專業費用為280萬美元，(iv) 更高的稅收和保險為240萬美元，以及(v) 更高的產品責任成本為110萬美元而增加。這些增加部分地被(i) 更高的外幣交易收益為770萬美元和(ii) 不再有與Heatlink Group相關的費用為270萬美元所抵銷。此外，在2024年前九個月，我們因資產出售而認列為400萬美元的淨收益。在2023年前九個月，我們解決了與我們伊利諾伊州布拉夫斯市製造業務2022年8月火災有關的保險理賠，並認列了1950萬美元的收益。我們還因閒置設備的固定資產減值費用為590萬美元，以及Heatlink Group出售的410萬美元收益而提前了解。

利息費用與2023年首九個月保持一致。 利息收入在2024年首九個月較高，主要是由於(i) 在2023年和2024年期間購買短期投資和(ii) 存款利率較高。 在2024年和2023年首九個月，我們分別認列短期投資的已實現和未實現利得總額分別為50萬美元和2040萬美元。 在2024年首九個月，我們辨認出其他費用，淨額為80萬美元，較2023年首九個月的其他收入，淨額為210萬美元。 這一變化主要是由於(i) 在2023年首九個月認列的關於我們一項外國福利計劃的賠償和(ii) 在2024年首九個月，非營運性物業的環保母基成本較高。

我們2024年前九個月的有效稅率為25%，而去年同期為26%。影響有效稅率的項目主要與（i）州所得稅賦（扣除後），
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聯邦補助金，金額為1840萬美元，以及(ii) 外國稅率高於法定稅率和其他外國項目達570萬美元的影響。

截至2023年前九個月，影響有效稅率的項目主要與（i）州所得稅撥備（扣除聯邦補益）2150萬美元，以及（ii）外國稅率高於法定稅率1070萬美元有關。這些部分被其他調整項目200萬美元部分抵銷。

在2024年和2023年的前九個月內，我們分別對在非合併聯屬公司的投資認列了淨虧損590萬美元和270萬美元。

管道系統部門

以下表格比較了截至2024年和2023年前九個月的營運摘要結果，這些業務包括我們的管道系統部門：

 截止季度百分比變化已結束的九個月百分比變化
(以千計)二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比較於二零三年二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比較於二零三年
銷售淨額$653,884 $568,151 15.1 %$1,932,521 $1,868,635 3.4 %
營業收入163,601 140,609 16.4 468,539 455,605 2.8 
 
下列是與前年相比凈銷售額變化的元件：

季度-
日期		年初至今業績
日期
核心產品線的淨銷售價格8.2 %2.9 %
核心產品線的單位銷售量1.1 (1.0)
收購1.8 0.6 
處分— (0.9)
其他4.0 1.8 
 15.1 %3.4 %

2024年第三季度凈銷售額的增加主要歸因於（i）該部門核心產品線，主要是銅管等產品的更高凈售價4590萬美元，（ii）該部門非核心產品線銷售增加1040萬美元，（iii）Elkhart記錄的1030萬美元銷售額，以及（iv）該部門核心產品線單位銷售量增加620萬美元。

2024年前九個月的淨銷售額主要因（i）該部門核心產品線的較高淨銷售價格增加了5140萬美元，（ii）該部門非核心產品線銷售增加了1350萬美元，以及（iii）Elkhart記錄的1030萬美金銷售額。這些增加部分抵消了（i）該部門核心產品線的單位銷量下降1620萬美元以及（ii）Heatlink Group在2023年第三季度處置導致的1590萬美元銷售下降。

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下表比較2024年和2023年前九個月的營業成本和營業費用，既以美元金額表示，也以淨銷售額百分比表示:

 截至本季結束截至九個月結束時
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
營業成本$459,818 $394,736 $1,381,585 $1,315,212 
折舊和攤銷5,082 5,025 14,574 15,835 
銷售、總務和行政費用25,383 21,847 67,542 76,049 
資產出售損失（利益）— — 281 — 
資產減值— 5,934 — 5,934 
營業費用$490,283 $427,542 $1,463,982 $1,413,030 
 
 截至本季結束截至九個月結束時
 2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
營業成本70.3 %69.5 %71.5 %70.4 %
折舊和攤銷0.8 0.9 0.8 0.8 
銷售、總務和行政費用3.9 3.8 3.5 4.1 
資產出售損失（利益）— — — — 
資產減值— 1.0 — 0.3 
營業費用75.0 %75.3 %75.8 %75.6 %

2024年第三季度營業成本增加主要是由於上述有關淨銷售變化的因素。毛利率占銷售額的百分比為29.7％，而去年同季度為30.5％。折舊和攤銷與2023年第三季度保持一致。2024年第三季度的銷售、一般和管理費用增加主要是由於(i) 更高的就業成本，包括220萬美元的激勵報酬和醫療保健等，(ii) 與Elkhart收購相關的160萬美元增量費用，以及(iii) 更高的30萬美元專業費用。這些增加部分地被90萬美元的更高外幣交易收益抵消。此外，在2023年第三季度，該部門認識到56百萬美元的閒置設備固定資產減損費用。

2024年前九個月營業成本增加，主要是由於上述有關淨銷售變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為28.5％，而去年同期為29.6％。折舊和攤銷在2024年前九個月大幅減少，主要是由於長壽命資產的折舊和攤銷全部折舊完畢，以及Heatlink Group的長壽命資產出售的結果。2024年前九個月的銷售、管理和行政費用下降，主要是由於（i）750萬美元的外幣交易收益增加，（ii）與Heatlink Group相關的費用減少了270萬美元，以及（iii）低於260萬裡的低雇用成本，包括獎勵薪酬和醫療保健支出。這些降低部分被以下因素抵消：（i）與Elkhart收購相關的160萬增量支出，（ii）130萬美元的更高專業費用，（iii）70萬美元的旅行和娛樂費用增加，以及（iv）40萬美元的更高稅收和保險費。

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工業金屬部門

以下表格比較了2024年和2023年前九個月我們工業金屬部門業務的綜合運營結果：

 截止季度百分比變化已結束的九個月百分比變化
(以千計)二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比較於二零三年二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比較於二零三年
銷售淨額$238,014 $141,012 68.8 %$589,422 $452,512 30.3 %
營業收入24,197 16,221 49.2 78,161 61,407 27.3 

下列是與前年相比凈銷售額變化的元件：

季度至-
日期		年至-
日期
核心產品線淨售價5.4 %3.4 %
核心產品線單位銷售量(1.8)0.2 
收購66.9 27.7 
其他(1.7)(1.0)
 68.8 %30.3 %

2024年第三季度淨銷售增加主要是由 Nehring 銷售記錄的9210萬美元和該部門核心產品線，主要是黃銅棒，740萬美元的更高淨售價部分抵消。這些增加部分地被該部門核心產品線240萬美元的較低單位銷售成交量所抵銷。

2024年前九個月淨銷售額增加主要是因為（i）Nehring記錄的12270萬美元銷售和（ii）部門核心產品線1500萬美元較高的淨售價。這些增加略微被部門非核心產品線260萬美元銷售下降所抵銷。

下表比較2024年和2023年前九個月的營業成本和營業費用，既以美元金額表示，也以淨銷售額百分比表示:

 截至本季結束截至九個月結束時
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
營業成本$204,406 $119,108 $490,275 $375,375 
折舊和攤銷3,976 1,835 8,264 5,411 
銷售、總務和行政費用5,435 3,848 12,722 10,319 
營業費用$213,817 $124,791 $511,261 $391,105 

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 截至本季結束截至九個月結束時
 2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
營業成本85.9 %84.5 %83.2 %83.0 %
折舊和攤銷1.7 1.3 1.4 1.2 
銷售、總務和行政費用2.3 2.7 2.2 2.3 
營業費用89.8 %88.5 %86.7 %86.4 %

2024年第三季度營業成本增加主要是由於上述與淨銷售額變化相關的因素。毛利率佔銷售額的比例為14.1％，而去年同期為15.5％。由於收購Nehring所產生的額外費用，2024年第三季度折舊和攤銷增加。銷售、總務和管理費用在2024年第三季度增加，主要是由於與Nehring收購相關的230萬美元的額外費用所致，部分抵消了60萬美元的較低的法律和專業費用。

2024年前九個月營業成本增加主要是由於上述有關淨銷售額變化的因素。銷售毛利率占比16.8%，低於去年的17.0%。2024年首九個月折舊和攤提增加主要是由於與收購Nehring相關的額外費用增加。2024年首九個月銷售、一般和管理費用增加主要是由於與收購Nehring相關的300萬美元額外費用增加，部分抵銷了80萬美元的較低法律和專業費用。

氣候領域

以下表格比較了我們氣候部門在2024年和2023年前九個月的營運摘要結果。

 截止季度百分比變化已結束的九個月百分比變化
(以千計)二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比較於二零三年二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比較於二零三年
銷售淨額$128,482 $119,949 7.1 %$375,824 $396,857 (5.3)%
營業收入40,768 34,846 17.0 112,336 145,901 (23.0)

2024年第三季度的銷售額主要因某些產品線成交量和價格上升而增加。2024年前九個月的銷售額主要因需求減少，特別是用於住宅施工的產品需求減少，以及某些產品線的成交量和價格下降而減少。

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下表比較2024年和2023年前九個月的營業成本和營業費用，既以美元金額表示，也以淨銷售額百分比表示:

 截至本季結束截至九個月結束時
(以千為單位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
營業成本$81,579 $76,133 $239,461 $242,009 
折舊和攤銷1,650 1,618 4,891 5,973 
銷售、一般及行政支出7,152 7,352 21,803 22,440 
資產出售盈利(2,667)— (2,667)— 
損失資產的保險賠款— — — (19,466)
營業費用$87,714 $85,103 $263,488 $250,956 

 截至本季結束截至九個月結束時
 2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
營業成本63.5 %63.5 %63.7 %61.0 %
折舊和攤銷1.3 1.3 1.3 1.5 
銷售、一般及行政支出5.6 6.1 5.8 5.7 
資產出售盈利(2.1)— (0.7)— 
損失資產的保險賠款— — — (4.9)
營業費用68.3 %70.9 %70.1 %63.3 %

2024年第三季度營業成本增加，主要是由於上述提到的淨銷售變化因素。毛利率作為銷售百分比與去年同期一致。折舊和攤銷以及銷售、一般和管理費用與2023年第三季度一致。此外，在2024年第三季度，該部門認列了一筆270萬美元的建築物售出利潤。

2024年前九個月的營業成本主要因上述有關淨銷售變化的因素而減少。毛利率佔銷售的比例為36.3%，較去年同期的39.0%有所下降。折舊及攤銷費用在2024年前九個月減少，這是因為一些長壽資產已完全折舊。在2024年前九個月，銷售、總務及行政支出略微減少，主要是由於低人力成本80萬美元的結果。此外，在2024年前九個月，本部門賣出一座大樓獲利270萬美元。在2023年前九個月，我們了結了與2022年8月在我們位於伊利諾伊州布拉夫斯的製造業操作中發生火災有關的保險索賠，並獲得了1950萬美元的收益。

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流動性和資本資源

以下表格展示了2024年和2023年前九個月的部分財務信息：

(以千為單位)20242023
增加(減少):  
現金、現金等價物和限制性現金$(208,618)$515,920 
短期投資(93,697)(93,183)
不動產、廠房及設備，扣除折舊及攤銷後淨值121,069 (3,272)
商譽和無形資產，淨值447,643 (14,654)
總負債(35)(172)
資本運作，扣除現金和流動負債4,610 (91,120)
經營活動產生的淨現金流量505,787 498,490 
投資活動提供的淨現金流量（使用）(571,250)94,117 
籌集資金的淨現金流量(138,446)(78,999)

營運活動現金流

截至2024年9月28日止九個月，經營活動提供的凈現金主要歸因於（i）47690萬美元的綜合淨利潤，（ii）3400萬美元的存貨減少，（iii）2530萬美元的流動負債增加，（iv）田納西州科文頓市在2023年3月龍捲風的非資本相關保險收入1500萬美元，及（v）來自非合併聯營公司的分紅派息410萬美元。同時亦有非現金調整的增加，主要包括（i）3110萬美元的折舊及攤銷費用，（ii）2000萬美元的股份報酬費用，及（iii）590萬美元的來自非合併聯營公司的虧損。這些增加部分被（i）9930萬美元的應收賬款增加以及（ii）出售物業的400萬美元的收益部分抵銷。

截至2023年9月30日的九個月內，營運活動提供的凈現金主要歸因於(i) 4940萬美元的合併凈利潤、(ii) 5340萬美元的存貨減少，以及(iii) 發生在伊利諾伊州布拉夫斯2022年8月大火的非資本相關保險收入990萬美元。此外，也因非現金調整增加了，主要包括(i) 3110萬美元的折舊及攤提費用，以及(ii) 1730萬美元的股份為基礎的補償費用。這些增加主要被以下項目抵銷，包括(i) 3690萬美元應收賬款增加、(ii) 1840萬美元短期投資未實現利潤、(iii) 2022年8月伊利諾伊州布拉夫斯大火保險理賠解決的收益1950萬美元、(iv) 2550萬美元流動負債減少，以及(v) 其他資產增加1290萬美元。

投資活動現金流

截至2024年9月28日的九個月內，用於投資活動的主要元件包括：(i) 收購Nehring和Elkhart淨現金流為60270萬美元；(ii) 資本支出5,130萬美元；(iii) 對非合併聯屬公司的投資870萬美元；(iv) 購買長期投資8,000萬美元；(v) 購買短期投資430萬美元；以及(vi) 發行應收票據380萬美元。這些支出部分被以下項目抵銷：(i) 賣出證券收益9,850萬美元；及(ii) 賣出物業收益900萬美元。

2023年9月30日結束的九個月內，投資活動提供的主要現金元件包括(i)來自到期短期投資21790萬美元的收益和(ii)與伊利諾伊州布魯夫斯風災以及田納西州科文頓龍捲風有關的物業和設備保險收益2460萬美元。這些資金來源部分被(i)購買10620萬美元的短期投資 和 (ii) 資本支出3950萬美元抵銷。

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來自融資活動的現金流量

2024年9月28日結束的九個月中，主要由 (i) 用於向公司股東支付定期季度分紅派息的6,680萬美元， (ii) 用於回購普通股的4,870萬美元，以及 (iii) 用於解決基於股票的獎勵的2,290萬美元，構成了財務活動中使用的淨現金。

截至2023年9月30日的九個月，用於籌資活動的淨現金主要由(i) 5,010萬美元用於支付公司股東的常規季度股息，(ii) 1,930萬美元用於回購普通股，以及(iii) 910萬美元淨現金用於結算股權獎勵。

流動性和前景

我們相信來自營運、信貸協議提供的資金以及手頭現金將足以滿足我們的流動性需求，包括營運資金、資本支出和償還債務的義務。

截至2024年9月28日，我們手頭上有96960萬美元現金，並且可在授信協議下提取37120萬美元。 我們的流動比率為4.9比1。

我們有重大的環保母基義務，預計在未來幾年支付。環保母基活動使用的現金在2024年前九個月約為160萬美元。我們預計在接下來的十二個月內，為持續進行的環保母基活動花費約390萬美元。

公司宣布在2024年第一、第二和第三季度每股普通股支付20.0美分的季度现金股息，并分别在2023年第一、第二和第三季度每股普通股支付15.0美分的季度现金股息。未來支付分紅派息取決於我們的財務狀況、現金流、資本需求、收入以及其他因素。

長期負債

截至2024年9月28日，公司的總債務為90萬美元。不到總資本金的1%。不到其總資本化的1%。

公司的信貸協議規定提供無抵押的40000萬美元循環信貸額度。 這項循環信貸額度將於2026年3月31日到期。截至2024年9月28日，信貸協議下沒有未償還的借款。截至2024年第三季結束時，信貸協議背書大約2880萬美元的信用證。

公司的融資負債中包含的約定要求，在其他事項之外，保持最低有形淨值水平並滿足特定最低財務比率。截至2024年9月28日，該公司符合其所有的債務約定。

股份回購計劃

董事會已將授權延長，直至7月2026年授權購回公司普通股高達4000萬股的授權已延長至2026年7月，可透過公開市場交易或私下協商交易進行。 我們可隨時取消、暫停或延長股份回購時間。 任何回購主要將通過現有現金和營運現金進行。 我們可能持有回購的股份在庫存或使用回購的部分股份用於股票基於薪資計畫，以及其他企業用途。 從1999年的最初授權到2024年9月28日，公司在此授權下回購了約1590萬股。自此授權以來，公司已回購了約1590萬股。

合約性現金義務

截至2023年12月30日，我們合約現金負債沒有出現重大變化。

項目3。有關市場風險的定性和定量披露

公司面對來自原材料和能源成本變動、利率期貨、以及貨幣兌換匯率的市場風險。 為了降低這些風險，我們可能會定期使用金融工具。 避險交易按照政策和程序授權和執行。 此外，我們不為了交易目的而買入或賣出金融工具。

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原材料和能源的成本和供應情況

原材料，主要是銅和黃銅，代表公司生產的變量成本中最大的部分。這些材料的成本受全球市場波動的影響，由我們無法控制的因素引起。金屬成本顯著增加，若未反映在我們成品價格中，或者缺貨情況可能會對我們的業務，營運成果和財務狀況產生重大不利影響。

本公司偶爾與特定客戶訂立未來固定價格安排。 我們可能利用期貨合約對沖與這些向前固定價格安排相關的風險。 我們也可能利用期貨合約來管理與存貨相關的價格風險。 根據避險性質，期貨合約的公平價值變動將被抵銷存貨的公平價值變動，透過收益來呈現，或者作為權益中的累積其他全面收益（AOCI）的一部分，在存貨賣出時反映在收益中。 合約的定期價值波動通常會抵銷基礎固定價格交易或存貨的價值波動。 截至2024年9月28日，我們持有開放的期貨合約，分別用於購買約1610萬美元的銅，之後的15個月中與固定價格銷售訂單相關，以及賣出約170萬美元的銅，與銅存貨相關，接下來的8個月內。

我們可能與某些供應商訂立期貨合約或向前固定價格安排，以管理與購買天然氣相關的價格風險。就這些部位的收益和虧損的有效部分而言，其延遲在權益中作為AOCI的一部分，並在使用天然氣時反映在收益中。期貨合約的定期價值波動一般抵消了基礎天然氣價格的價值波動。截至2024年9月28日，我們持有的尚無開放的期貨合約用於購買天然氣。

利率期貨

在2024年9月28日，我們沒有任何變量負債。在這個借款水平下，假設利率期貨增加10％對我們的稅前收益和現金流量幾乎沒有不利影響。變量負債的主要利率風險基於隔夜拆款利率（SOFR）。

外幣匯率

Foreign currency exposures arising from transactions include firm commitments and anticipated transactions denominated in a currency other than an entity’s functional currency.  The Company and its subsidiaries generally enter into transactions denominated in their respective functional currencies.  We may utilize certain futures or forward contracts with financial institutions to hedge foreign currency transactional exposures.  Gains and losses with respect to these positions are deferred in equity as a component of AOCI and reflected in earnings upon collection of receivables or payment of commitments.  At September 28, 2024, we had open forward contracts with a financial institution to sell approximately 4.6 million euros, 20.6 million Swedish kronor, and 9.5 million Norwegian kroner through January 2025.  

The Company’s primary foreign currency exposure arises from foreign-denominated revenues and profits and their translation into U.S. dollars.  The primary currencies to which we are exposed include the Canadian dollar, the British pound sterling, the Mexican peso, the South Korean won, and the Bahraini dinar.  The Company generally views its investments in foreign subsidiaries with a functional currency other than the U.S. dollar as long-term.  As a result, we generally do not hedge these net investments.

Cautionary Statement Regarding Forward Looking Information

This Quarterly Report contains various forward-looking statements and includes assumptions concerning the Company’s operations, future results, and prospects.  These forward-looking statements are based on current expectations and are subject to risk and uncertainties, and may be influenced by factors that could cause actual outcomes and results to be materially different from those predicted.  The forward-looking statements reflect knowledge and information available as of the date of preparation of the Quarterly Report, and the Company undertakes no obligation to update these forward-looking statements.  We identify the forward-looking statements by using the words “anticipates,” “believes,” “expects,” “intends” or similar expressions in such statements.

In connection with the “safe harbor” provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, the Company provides the following cautionary statement identifying important economic, political, and technological factors, among others, which could cause actual results or events to differ materially from those set forth in or implied by the forward-looking statements and related assumptions.  In addition to those factors discussed under “Risk Factors” in the Annual Report on Form 10-K for the year ended December 30, 2023, such factors include: (i) the current and projected future business environment, including
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interest rates capital and consumer spending; (ii) the domestic housing and commercial construction industry environment; (iii) availability and price fluctuations in commodities (including copper, natural gas, and other raw materials, including crude oil that indirectly affects plastic resins); (iv) competitive factors and competitor responses to the Company’s initiatives; (v) stability of government laws and regulations, including taxes; (vi) availability of financing; and (vii) continuation of the environment to make acquisitions, domestic and foreign, including regulatory requirements and market values of candidates.

Item 4.  Controls and Procedures

Evaluation of Disclosure Controls and Procedures

The Company maintains disclosure controls and procedures designed to ensure information required to be disclosed in Company reports filed under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the Exchange Act), is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in the SEC’s rules and forms.  Disclosure controls and procedures are designed to provide reasonable assurance that information required to be disclosed in Company reports filed under the Exchange Act is accumulated and communicated to management, including the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure.

The Company’s management, with the participation of the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, has evaluated the effectiveness of the Company’s disclosure controls and procedures pursuant to Rule 13a-15(e) of the Exchange Act as of September 28, 2024.  Based on that evaluation, the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that the Company’s disclosure controls and procedures are effective as of September 28, 2024 to ensure that information required to be disclosed in Company reports filed under the Exchange Act is (i) recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the SEC rules and forms and (ii) accumulated and communicated to management, including the Company’s principal executive officer and principal financial officer, as appropriate to allow timely decisions regarding required disclosure.

Changes in Internal Control over Financial Reporting

There were no changes in the Company’s internal control over financial reporting during the Company’s fiscal quarter ending September 28, 2024, that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Company’s internal control over financial reporting.

PART II.  OTHER INFORMATION
 
Item 1.  Legal Proceedings

General

The Company is involved in certain litigation as a result of claims that arose in the ordinary course of business.  Additionally, the Company may realize the benefit of certain legal claims and litigation in the future; these gain contingencies are not recognized in the Condensed Consolidated Financial Statements. For a description of material pending legal proceedings, see “Note 10 - Commitments and Contingencies” in the Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements, which is incorporated herein by reference.

Item 1A.  Risk Factors

The Company is exposed to risk as it operates its businesses.  To provide a framework to understand the operating environment of the Company, we have provided a brief explanation of the more significant risks associated with our businesses in our 2023 Annual Report on Form 10-K.  Except as set forth in Item 1A. of the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the three months ended March 30, 2024, there have been no material changes in risk factors that were previously disclosed in our 2023 Annual Report on Form 10-K. Additionally, the operating results of the Company’s unconsolidated affiliates may be adversely affected by unfavorable economic and market conditions.

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Item 2.  Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

Issuer Purchases of Equity Securities

The Company’s Board of Directors has extended, until July 2026, the authorization to repurchase up to 40 million shares of the Company’s common stock through open market transactions or through privately negotiated transactions.  The Company may cancel, suspend, or extend the time period for the repurchase of shares at any time.  Any repurchases will be funded primarily through existing cash and cash from operations.  The Company may hold any shares repurchased in treasury or use a portion of the repurchased shares for its stock-based compensation plans, as well as for other corporate purposes.  From its initial authorization in 1999 through September 28, 2024, the Company had repurchased approximately 15.9 million shares under this authorization.  Below is a summary of the Company’s stock repurchases for the period ended September 28, 2024.

(a)
Total Number
of Shares Purchased (1)
(b)
Average Price Paid per Share		(c)
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs
(d)
Maximum Number of Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (2)
June 30, 2024 - July 27, 2024100,341 $58.38 91,000 24,078,808 
July 28, 2024 - August 24, 2024306,359 $69.40 3,775 24,075,033 
August 25, 2024 - September 28, 2024— $— — 24,075,033 
Total406,700 94,775 
(1) Includes shares tendered to the Company by holders of stock-based awards in payment of the purchase price and/or withholding taxes upon exercise and/or vesting. Also includes shares resulting from restricted stock forfeitures at the average cost of treasury stock.
(2) Shares available to be purchased under the Company’s 40 million share repurchase authorization until July 2026. The extension of the authorization was announced on October 23, 2024.

Item 5.  Other Information

On August 22, 2024, Charles Herzog, Jr., Director, entered into a 10b5-1 sales plan (the Sales Plan) intended to satisfy the affirmative defense of Rule 10b5-1(c) under the Exchange Act. The Sales Plan provides for the sale of up to an aggregate of 15,000 shares of the Company’s common stock beneficially owned by Mr. Herzog during the term of the Sales Plan and will be in effect until the earlier of (1) November 20, 2025 or (2) the date on which an aggregate of 15,000 shares of the Company’s common stock have been sold under the Sales Plan.
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Item 6.  Exhibits
31.1
  
31.2
  
32.1
  
32.2
  
101.CALInline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase
  
101.DEFInline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase 
  
101.INSInline XBRL Instance Document
  
101.LABInline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase 
  
101.PREInline XBRL Presentation Linkbase Document
  
101.SCHInline XBRL Taxonomy Extension Schema 
104Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and included in exhibit 101)

Items 3 and 4 are not applicable and have been omitted.
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SIGNATURES


Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.

 MUELLER INDUSTRIES, INC.
  
  
 
/s/ Jeffrey A. Martin                             
 Jeffrey A. Martin
October 23, 2024Chief Financial Officer and Treasurer
Date(Principal Financial and Accounting Officer)
  
  
 /s/ Anthony J. Steinriede
October 23, 2024Anthony J. Steinriede
DateVice President – Corporate Controller
  





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