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溫尼巴格實業報告2024財年第四季度及全年財務業績
-- 全年經營現金流爲14390萬，支持公司的戰略增長投資 --
-- 在2024財年中，儘管市場環境嚴峻，仍向股東返還10680萬，通過回購和分紅 --
-- 溫尼巴格品牌業務領導層變動旨在鞏固市場地位 --
-- 公司發佈2025財年財務指引 --
明尼蘇達州，伊甸草原，2024年10月23日 -- 溫尼巴格實業公司（紐交所：WGO），一家領先的戶外生活產品製造商，今天公佈了公司2024財年第四季度和全年的財務業績。
2024財年第四季度財務摘要
•收入爲72090萬
•毛利潤爲9420萬，毛利率爲13.1%
•每股攤薄虧損爲1.01美元（包含商譽減值）
•每股攤薄調整後淨收益爲0.28美元(1)
•來自經營活動的淨現金爲4070萬
2024財年全年財務摘要
•Revenues of $297350萬
•Gross profit of $43350萬, representing 14.6% gross margin
•Net earnings per diluted share of $0.44 (includes goodwill impairment and loss on note repurchase)
•Adjusted net earnings per diluted share of $3.40(1)
•Net cash from operations of $14390萬
CEO Commentary
“Winnebago Industries’ fourth quarter performance fell short of our expectations, primarily reflecting the sluggish retail demand environment and operating inefficiencies within our Winnebago branded businesses,” said Michael Happe, the Company’s President and Chief Executive Officer. “The RV industry continues to face various headwinds, including uncertain retail conditions, higher inventory carrying costs and slightly elevated inventories in the motorhome segment, leading to continued dealer hesitancy and increased promotional efforts. Despite the challenging operating conditions, in the fourth quarter we continued to focus on the variables within our control. We prioritized profitability and cash generation, aggressively managed inventory, and invested in new products and technologies to drive future growth.
“As evidenced by the recent launch of the Lineage Series m, Grand Design’s first motorized RV, product innovation remains a centerpiece of our long-term strategy,” Happe said. “We are continuously evolving our offerings to strike the right balance between cutting-edge features and the growing consumer preference for affordability, highlighted by products such as the Grand
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設計反思100系列，偉大的設計影響和溫尼巴格通道。隨着我們開始2025財年，我們的房車和海洋品牌正加大力度，以在不同的價格範圍內爲消費者提供卓越的價值。
「最近幾周，我們實施了領導層變更，以增強我們溫尼巴格房車和溫尼巴格拖掛業務，這兩個業務在近期季度表現不佳，」哈普說。「克里斯·韋斯特，曾任企業運營的高級副總裁和巴雷塔船舶公司的總裁，現已被任命爲溫尼巴格品牌房車和特種車輛業務的總裁。唐·克拉克，偉大設計劃的總裁，以及在過去40年RV行業內擁有無與倫比的成功記錄和深刻理解的領導者，已被提升爲集團總裁，他將通過提供對溫尼巴格拖掛業務的執行監督來擴展他的職責。克里斯和唐爲他們的新角色所帶來的豐富行業知識和領導技能，將在通過新產品和技術創新進一步增強溫尼巴格品牌的影響力、影響及市場份額方面發揮不可或缺的作用。」
2024財年第四季度業績
收入爲72090萬，較去年第四季度的77100萬減少6.5%，主要受產品組合的影響，部分被更高的單位成交量所抵消。
毛利潤爲9420萬，較去年第四季度的12750萬減少26.1%。毛利率在本季度下降340個點子，降至13.1%，反映出較高的保修費用、運營挑戰及槓桿削弱。
營業費用爲11200萬，較去年第四季度的7000萬增加60.4%。這一下降主要是由於與克里斯-克拉夫特報告單位相關的3030萬減值費用，與偉大設計房車業務的啓動成本，以及在工程、數字技術開發和增加的數據及信息技術能力方面的戰略投資。克里斯-克拉夫特報告單位的公允價值下降主要是由於在持續的宏觀經濟挑戰下，海洋行業的疲軟影響了消費者需求，例如通貨膨脹壓力和高企的利率，以及目前關於經濟復甦的時機和程度的不確定性。
營業虧損爲1780萬，相比去年第四季度的營業收入5750萬。
淨虧損爲2910萬，而去年第四季度的淨利潤爲4380萬。報告的每股稀釋淨虧損爲1.01美元，而去年第四季度報告的每股稀釋淨收益爲1.28美元。調整後的每股稀釋收益爲0.28美元(1)，相比去年調整後的每股稀釋收益1.41美元下降了80.1%(1) 。
合併調整後EBITDA爲2870萬，同比下降60.6%，而去年爲7290萬。
2024財政年度全年業績
收入爲30億，同比下降14.8%，相比2023財政年度的35億，主要受到產品組合和市場條件導致的單位銷售下降的影響。
毛利潤爲43350萬，同比下降26.0%，而2023財政年度爲58610萬。毛利率同比下降220個點子至14.6%，主要由於去槓桿化、更高的保修費用和運營挑戰。
營業費用爲$33330萬，比2023財政年度的$28540萬增加了16.8%。增加的主要原因是與Chris-Craft報告單位相關的商譽減值費用、Lithionics運營整整一年的費用、增加的無形資產攤銷、與Grand Design推進業務啓動相關的費用，以及在工程、數字技術開發和數據與信息技術能力方面的戰略投資，部分被較低的基於激勵的補償所抵消。
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營業收入爲$10020萬，比2023財政年度的$30070萬下降了66.7%。
淨利潤爲$1300萬，而2023財政年度的淨利潤爲$21590萬。報告的每股稀釋收益爲$0.44，而去年同期的報告每股稀釋收益爲$6.23。調整後的每股稀釋收益爲$3.40(1)，比調整後的每股稀釋收益$6.77下降了49.8%(1) 在2023財政年度。
合併調整後EBITDA爲$19060萬，比去年的$35470萬下降了46.3%。
2024財政年度第四季度和各業務部門總結
拖掛式房車
| 截至三個月 | |||||||||||||||||
| (單位：百萬美元) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | ||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 317.0 | $ | 341.4 | (7.2) | % | |||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 20.6 | $ | 42.7 | (51.9) | % | |||||||||||
| 調整後的 EBITDA 利潤率 | 6.5 | % | 12.5 | % | (600) 個點子 | ||||||||||||
(1)金額是根據未四捨五入的數字計算的，因此可能無法使用提供的四捨五入數字重新計算。
•拖掛式房車細分市場的營收相比去年同期下降，主要是由於與產品組合相關的每單位平均售價下降，部分被單位成交量增加所抵消。
•細分市場的調整後EBITDA毛利率相比去年同期下降，主要是由於較高的保修費用由去年有利的趨勢引起，產品組合相關的每單位平均售價下降導致的槓桿效應，以及溫尼巴格品牌拖掛業務的運營挑戰。
| 年度結束 | |||||||||||||||||
| （百萬美元） | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | ||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 1,318.8 | $ | 1,415.3 | (6.8) | % | |||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 122.4 | $ | 172.1 | (28.9) | % | |||||||||||
| 調整後的 EBITDA 利潤率 | 9.3 | % | 12.2 | % | (290) 個點子 | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | ||||||||||||||
| 訂單積壓 | $ | 137.1 | $ | 208.1 | (34.1) | % | |||||||||||
(1)金額是基於未四捨五入的數字計算的，因此可能無法使用提供的四捨五入數字進行重新計算。
•可拖車事業部的收入與去年相比有所下降，主要是由於產品組合和針對性降價導致每單位的平均售價下降，部分被單位成交量的增加所抵消。
•調整後的EBITDA利潤率與去年相比有所下降，主要由於去槓桿、高保修費用（由於去年較好的趨勢），以及我們溫尼巴格品牌可拖車業務的運營挑戰。
•由於當前市場狀況、謹慎的經銷商網絡以及因生產能力降低的訂單提前期，未完成訂單量有所減少。
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房車
| 截至三個月 | |||||||||||||||||
| (百萬美元) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | ||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 308.0 | $ | 317.7 | (3.1) | % | |||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 13.0 | $ | 22.4 | (41.9) | % | |||||||||||
| 調整後的 EBITDA 利潤率 | 4.2 | % | 7.0 | % | (280) 個點子 | ||||||||||||
(1)金額是基於未四捨五入的數字計算的，因此可能無法使用提供的四捨五入數字重新計算。
•由於產品組合和與市場條件相關的單位銷量下降，房車業務部門的收入較去年有所下降，部分被與較高的機動底盤成本相關的價格上漲所抵消。
•與去年相比，部門調整後的EBITDA利潤率下降，主要由去槓桿、運營挑戰和更高的保修費用導致。
| 年度結束 | |||||||||||||||||
| (單位：百萬美元) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | ||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 1,279.8 | $ | 1,560.1 | (18.0) | % | |||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 73.7 | $ | 142.0 | (48.1) | % | |||||||||||
| 調整後的 EBITDA 利潤率 | 5.8 | % | 9.1 | % | (330) 個點子 | ||||||||||||
| （百萬美元） | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | ||||||||||||||
| 訂單積壓 | $ | 234.4 | $ | 688.6 | (66.0) | % | |||||||||||
(1)金額是基於未四捨五入的數字計算的，因此可能無法使用提供的四捨五入數字重新計算。
•由於市場條件相關的單位銷量下降以及折扣和津貼水平提高，房車業務部門的收入相比去年有所下降，部分被與更高的動力底盤成本相關的價格上漲所抵消。
•與去年相比，部門調整後息稅折舊攤銷前利潤率下降，主要由於槓桿降低、更高的質保費用和操作挑戰，部分被成本控制措施所抵消。
•由於當前市場條件和謹慎的經銷商網絡，積壓訂單減少。
海洋
| 截至三個月 | |||||||||||||||||
| (美元，以百萬計) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | ||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 80.5 | $ | 96.4 | (16.6) | % | |||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 5.5 | $ | 10.3 | (45.7) | % | |||||||||||
| 調整後的 EBITDA 利潤率 | 6.9 | % | 10.6 | % | (370) 個點子 | ||||||||||||
(1) 金額是基於未四捨五入的數字計算的，因此可能無法使用提供的四捨五入數字重新計算。
•海洋部門的收入與去年相比有所下降，主要受到產品組合的影響，以及與市場狀況和經銷商去庫存相關的單位銷量下降，部分被針對性的價格上漲抵消。
•與去年相比，部門調整後的 EBITDA 利潤率下降，主要由於去槓桿化，以及更高的折扣和津貼，部分被針對性的價格上漲抵消。
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| 年度結束 | |||||||||||||||||
| (百萬美元) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | ||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 325.5 | $ | 469.7 | (30.7) | % | |||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 25.6 | $ | 60.5 | (57.6) | % | |||||||||||
| 調整後的 EBITDA 利潤率 | 7.9 | % | 12.9 | % | (500) 點子 | ||||||||||||
| （百萬美元） | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | ||||||||||||||
| 訂單積壓 | $ | 260.0 | $ | 194.7 | 33.5 | % | |||||||||||
(1)金額基於未四捨五入的數字計算，因此可能無法使用所提供的四捨五入數字重新計算。
•海洋板塊的收入同比下降，主要受到市場狀況和產品組合導致的單位成交量下降的影響。
•板塊調整後息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）利潤率相比去年下降，主要由於去槓桿化，部分抵消因素爲較低的基於激勵的薪酬和成本管控措施。
•訂單積壓的增加主要源於經銷商庫存狀況的改善和市場份額的持續增長。
資產負債表和現金流
截至2024年8月31日，現金及現金等價物爲33090萬美元，而在2023財年末爲30990萬美元。總未償債務爲69620萬美元（70930萬美元的債務，減去1310萬美元的債務發行成本），流動資金爲58400萬美元。2024財年第四季度的經營現金流爲4070萬美元。公司持有33090萬美元的現金餘額，以及35000萬美元的未提取資產支持的循環信貸額度，保持了重要的財務靈活性，這得益於其強大的資產負債表和充足的流動性。
季度現金分紅和股票回購
2024年8月15日，公司董事會批准季度現金分紅提高10%，每股分紅爲0.34美元。該分紅於2024年9月25日支付給在2024年9月11日結束營業時登記在冊的普通股股東。此外，溫尼巴格實業在2024財年第四季度進行的股票回購總額爲1000萬美元，使其本財年的股票回購總額達到7000萬美元。
業務展望和財務指引
對於2025日曆年，溫尼巴格實業預計北美房車的批發出貨量將在320,000到350,000台之間。基於這一展望和當前的業務環境，公司預計2025財年的合併收入將在29億到32億之間，每股攤薄收益預計爲2.40到3.90美元。(2) 調整後的每股攤薄收益預計爲3.00到4.50美元。(2)公司的展望考慮了房車行業的現有趨勢，包括競爭動態、消費偏好的變化以及可能影響整體需求的關鍵宏觀經濟因素。
「我們以對業務長期前景的信心進入2025財年，這種樂觀源於我們最新產品創新的強大市場潛力，」哈佩說。「儘管近期利率的放緩預計會提升消費者需求，但由於可能進一步的經濟不穩定以及房車類別行業整體去庫存化的可能性，短期內的可見性仍然有限。」
「在這一複雜且動態的市場環境中，我們以高度嚴謹的方式管理產能、產出和成本，」公司的高級副總裁兼首席財務官布萊恩·休斯說。「我們專注於發揮我們的優勢，優化我們的產品組合，並保持運營靈活性，以利用有利機會，確保我們的優質品牌組合在市場條件改善時能夠獲得市場份額。」
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「我們致力於投資於我們的核心競爭力，通過新產品和科技提升客戶體驗，同時保持平衡的資本配置方法，我們相信這將使我們能夠爲股東創造長期價值。」
2024財年第四季度會議電話
溫尼巴格實業公司將於今天中央時間上午9:00舉行電話會議，討論2024財年第四季度及全年業績的結果。新聞媒體、投資者和公衆均可通過該公司網站的投資者關係頁面，訪問電話會議的直播以及查看相關的演示幻燈片，網址爲http://investor.wgo.net。該活動將被歸檔，並將在接下來的90天內可供重播。
關於溫尼巴格實業
溫尼巴格實業公司是北美領先的戶外生活產品製造商，旗下擁有Winnebago、Grand Design、Chris-Craft、Newmar和Barletta等品牌，主要用於休閒旅行和戶外娛樂活動。該公司生產高品質的房車、旅行拖車、第五輪產品、舷外與內置動力艇、平底船以及商業社區推廣車輛。溫尼巴格實業致力於推進可持續創新，並在關鍵元件領域利用縱向整合，公司在愛荷華州、印第安納州、明尼蘇達州和佛羅里達州設有多處設施。該公司的普通股在紐交所上市，交易標的爲WGO。如需訪問溫尼巴格實業的投資者關係材料或將您的名字添加到自動郵件列表以接收公司新聞稿，請訪問http://investor.wgo.net。
前瞻性聲明
本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》所定義的前瞻性聲明，包括2025財年的業務前景和財務指導。投資者需注意，前瞻性聲明本質上是不確定的。多種因素可能導致實際結果與這些聲明顯著不同，包括但不限於關鍵市場的一般經濟不確定性、國內外經濟條件惡化或經濟增長乏力；爲房車和海洋經銷商以及零售購買者提供的融資可用性；競爭對手的競爭及新產品推介；創新和商業化新產品的能力；管理我們的庫存以滿足需求的能力；與我們的業務的週期性和季節性相關的風險；獨立經銷商相關的風險；經銷商整合或失去重要經銷商的風險；購回義務顯著增加；維持與供應商關係並獲得元件的能力；業務或生產中斷；經銷商庫存水平管理不足；材料和元件成本增加，包括燃料和其他原材料的可用性及價格；整合併購的能力；吸引和保留合格人員的能力以及市場薪酬水平的變化；面臨保修索賠和產品撤回的風險；保護我們的信息技術系統免受數據安全、網絡攻擊和網絡中斷風險的能力以及成功升級和演變我們的信息技術系統的能力；維持品牌聲譽的能力和與產品責任索賠相關的風險；政府法規，包括氣候變化；對環境、社會和治理（"ESG"）事務的關注增加，以及我們履行承諾的能力；商譽和商標的減值；與我們2025可轉債、2030可轉債和高級擔保票據相關的風險，包括我們履行這些票據義務的能力；以及第三方安防分析師的建議變化或撤回覆蓋。有關某些風險和不確定性的更多信息，可能導致實際結果與預測或建議顯著不同，包含在該公司過去12個月提交給證券交易委員會（"SEC"）的檔案中，副本可從SEC或根據請求從公司獲得。該公司不承擔任何傳播任何更新或修訂的義務或承諾。
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本發佈中包含的前瞻性聲明或反映公司在本發佈日期後期望的任何變化，或基於任何聲明所依據的事件、條件或環境的任何變化，除非法律要求。
聯繫人
投資者：雷·波薩達斯
ir@winnebagoind.com
媒體：丹·沙利文
media@winnebagoind.com
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溫尼巴格實業股份有限公司
新聞發佈的腳註
腳註：
(1) 從2024財年的第四季度開始，公司更新了調整後每股收益的定義，不再調整可轉換債券發行時採用的看跌期權覆蓋的影響，該策略在經濟上抵消了稀釋風險。之前的金額已修訂以符合當前年度的展示。
(2) 2025財年的調整後每股收益指引不包括大約2200萬的無形資產攤銷的稅前影響。
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溫尼巴格實業股份有限公司
合併簡要損益表
（未經審計，可能會重新分類）
| 截至三個月 | |||||||||||||||||||||||
| （以百萬爲單位，除了百分比和每股數據） | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | |||||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 720.9 | 100.0 | % | $ | 771.0 | 100.0 | % | |||||||||||||||
| 營業成本 | 626.7 | 86.9 | % | 643.5 | 83.5 | % | |||||||||||||||||
| 毛利潤 | 94.2 | 13.1 | % | 127.5 | 16.5 | % | |||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | 75.6 | 10.5 | % | 64.3 | 8.3 | % | |||||||||||||||||
| 攤銷 | 6.1 | 0.8 | % | 5.7 | 0.7 | % | |||||||||||||||||
| 商譽減值 | 30.3 | 4.2 | % | — | — | % | |||||||||||||||||
| 總營業費用 | 112.0 | 15.6 | % | 70.0 | 9.1 | % | |||||||||||||||||
| 營業（虧損）收入 | (17.8) | (2.5) | % | 57.5 | 7.5 | % | |||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 5.9 | 0.8 | % | 4.1 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
| 非營業虧損（收入） | 2.2 | 0.3 | % | (1.3) | (0.2) | % | |||||||||||||||||
| (虧損) 收入所得稅之前的收入 | (25.9) | (3.6) | % | 54.7 | 7.1 | % | |||||||||||||||||
| 所得稅準備 | 3.2 | 0.4 | % | 10.9 | 1.4 | % | |||||||||||||||||
| 淨（虧損）收入 | $ | (29.1) | (4.0) | % | $ | 43.8 | 5.7 | % | |||||||||||||||
| 每股（虧損）收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (1.01) | $ | 1.46 | |||||||||||||||||||
| 稀釋 | $ | (1.01) | $ | 1.28 | |||||||||||||||||||
| 加權平均普通股流通股數： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 28.8 | 30.0 | |||||||||||||||||||||
| 稀釋 | 28.8 | 35.1 | |||||||||||||||||||||
| 年度結束 | |||||||||||||||||||||||
| (以百萬計，除百分比和每股數據外) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | |||||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 2,973.5 | 100.0 | % | $ | 3,490.7 | 100.0 | % | |||||||||||||||
| 營業成本 | 2,540.0 | 85.4 | % | 2,904.6 | 83.2 | % | |||||||||||||||||
| 毛利潤 | 433.5 | 14.6 | % | 586.1 | 16.8 | % | |||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | 280.0 | 9.4 | % | 267.7 | 7.7 | % | |||||||||||||||||
| 攤銷 | 23.0 | 0.8 | % | 17.7 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
| 商譽減值 | 30.3 | 1.0 | % | — | — | % | |||||||||||||||||
| 總營業費用 | 333.3 | 11.2 | % | 285.4 | 8.2 | % | |||||||||||||||||
| 營業收入 | 100.2 | 3.4 | % | 300.7 | 8.6 | % | |||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 21.1 | 0.7 | % | 20.5 | 0.6 | % | |||||||||||||||||
| 票據回購損失 | 32.7 | 1.1 | % | — | — | % | |||||||||||||||||
| 非經營性損失 | 8.0 | 0.3 | % | 1.0 | — | % | |||||||||||||||||
| 稅前收入 | 38.4 | 1.3 | % | 279.2 | 8.0 | % | |||||||||||||||||
| 所得稅準備 | 25.4 | 0.9 | % | 63.3 | 1.8 | % | |||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 13.0 | 0.4 | % | $ | 215.9 | 6.2 | % | |||||||||||||||
| 每股普通股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.44 | $ | 7.12 | |||||||||||||||||||
| 稀釋 | $ | 0.44 | $ | 6.23 | |||||||||||||||||||
| 加權平均普通股流通股數： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 29.2 | 30.3 | |||||||||||||||||||||
| 稀釋 | 29.5 | 35.4 | |||||||||||||||||||||
表格中的金額是基於未四捨五入的數字計算的，因此可能無法使用所提供的四捨五入數字重新計算。
此外，由於四捨五入，百分比的總和可能不相等。
9
溫尼巴格實業公司。
簡明合併資產負債表
(未經審計且可能會重新分類)
| (單位：百萬) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | |||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 330.9 | $ | 309.9 | |||||||
| 應收賬款，淨額 | 183.5 | 178.5 | |||||||||
| 存貨，淨額 | 438.7 | 470.6 | |||||||||
| 預付款項及其他流動資產 | 35.6 | 37.7 | |||||||||
| 總流動資產 | 988.7 | 996.7 | |||||||||
| 物業、廠房及設備，淨額 | 338.9 | 327.3 | |||||||||
| 商譽 | 484.2 | 514.5 | |||||||||
| 其他無形資產，淨值 | 479.0 | 502.0 | |||||||||
| 對人壽保險的投資 | 29.6 | 29.3 | |||||||||
| 經營租賃資產 | 46.6 | 42.6 | |||||||||
| 其他長期資產 | 17.2 | 20.0 | |||||||||
| 總資產 | $ | 2,384.2 | $ | 2,432.4 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 144.7 | $ | 146.9 | |||||||
| 長期負債的到期償還，淨額 | 59.1 | — | |||||||||
| 應付費用 | 200.9 | 249.1 | |||||||||
| 總流動負債 | 404.7 | 396.0 | |||||||||
| 長期負債，淨額 | 637.1 | 592.4 | |||||||||
| 遞延所得稅負債，淨額 | 3.0 | 11.7 | |||||||||
| 未被認可的稅收利益 | 5.4 | 6.1 | |||||||||
| 長期經營租賃負債 | 45.6 | 42.0 | |||||||||
| 遞延補償福利，當前部分淨額 | 6.6 | 7.9 | |||||||||
| 其他長期負債 | 8.5 | 8.2 | |||||||||
| 總負債 | 1,110.9 | 1,064.3 | |||||||||
| 股東權益 | 1,273.3 | 1,368.1 | |||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 2,384.2 | $ | 2,432.4 | |||||||
10
溫尼巴格實業股份有限公司
簡明合併現金流量表
(未經審計且可能重新分類)
| 年度結束 | |||||||||||
| (單位：百萬) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | |||||||||
| 運營活動 | |||||||||||
| 淨利潤 | $ | 13.0 | $ | 215.9 | |||||||
| 調整淨利潤與經營活動提供的淨現金的關係 | |||||||||||
| 折舊 | 35.6 | 29.2 | |||||||||
| 攤銷 | 23.0 | 17.7 | |||||||||
| 債務發行成本的攤銷 | 3.2 | 3.1 | |||||||||
| 最後進先出費用 | 4.2 | 0.5 | |||||||||
| 基於股票的補償 | 14.6 | 10.9 | |||||||||
| 遞延所得稅 | 8.1 | 16.3 | |||||||||
| 遞延補償費用 | 0.9 | 0.7 | |||||||||
| 商譽減值 | 30.3 | — | |||||||||
| 票據回購損失 | 32.7 | — | |||||||||
| 或有對價公允價值調整 | 1.1 | 0.6 | |||||||||
| 支付超出收購日期公允價值的收益義務 | (14.7) | (13.3) | |||||||||
| 其他，淨數 | 5.4 | 0.8 | |||||||||
| 營運資產和負債的變動，扣除已收購的資產和負債 | |||||||||||
| 應收賬款，淨額 | (5.2) | 76.7 | |||||||||
| 存貨，淨額 | 27.2 | 63.8 | |||||||||
| 預付費用和其他資產 | 1.7 | 9.7 | |||||||||
| 應付賬款 | (3.9) | (67.5) | |||||||||
| 所得稅和未確認的稅務利益 | 5.0 | (8.9) | |||||||||
| 應計費用和其他負債 | (38.3) | (61.7) | |||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | 143.9 | 294.5 | |||||||||
| 投資活動 | |||||||||||
| 購置物業、廠房和設備 | (45.0) | (83.2) | |||||||||
| 業務收購，扣除獲取的現金 | — | (87.5) | |||||||||
| 處置物業、廠房和設備的收益 | 0.4 | 0.4 | |||||||||
| 其他，淨數 | (1.3) | 0.3 | |||||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | (45.9) | (170.0) | |||||||||
| 融資活動 | |||||||||||
| 長期債務負債 | 2,652.2 | 3,718.0 | |||||||||
| 長期債務的償還 | (2,596.0) | (3,718.0) | |||||||||
| 可轉換票據債券對沖的支付 | (68.7) | — | |||||||||
| 可轉換票據認股權證發行所得 | 31.3 | — | |||||||||
| 可轉換票據債券對沖部分解除的收益 | 55.8 | — | |||||||||
| 可轉換票據認股權證部分解除的支付 | (25.3) | — | |||||||||
| 現金分紅的支付 | (36.8) | (33.2) | |||||||||
| 普通股回購的支付 | (74.5) | (55.1) | |||||||||
| 債務發行成本的支付 | (10.4) | — | |||||||||
| 在收購日期公允價值的基礎上支付收益責任 | (5.8) | (8.7) | |||||||||
| 其他，淨數 | 1.2 | 0.2 | |||||||||
| 融資活動所使用的淨現金 | (77.0) | (96.8) | |||||||||
| 現金及現金等價物淨增加額 | 21.0 | 27.7 | |||||||||
| 期初的現金及現金等價物 | 309.9 | 282.2 | |||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 330.9 | $ | 309.9 | |||||||
11
| 補充披露 | |||||||||||
| 支付的所得稅，淨額 | $ | 14.4 | $ | 57.8 | |||||||
| 支付的利息 | 29.0 | 24.2 | |||||||||
| 非現金投資和融資活動 | |||||||||||
| 應付賬款中的資本支出 | $ | 4.6 | $ | 3.0 | |||||||
| 已宣告但尚未支付的分紅派息 | 10.9 | 10.2 | |||||||||
| 爲租賃負債增加的租賃資產： | |||||||||||
| 經營租賃 | 9.8 | 5.6 | |||||||||
| 融資租賃 | 1.8 | 2.4 | |||||||||
12
溫尼巴格實業股份有限公司
按可報告部門的補充信息 - 拖掛式房車
(以百萬計，單位數據除外)
(未經審計且可能重新分類)
| 截至三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | % 的收入(1) | 2023年8月26日 | % 的收入(1) | $ 變化(1) | % 變動(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 317.0 | $ | 341.4 | $ | (24.4) | (7.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 20.6 | 6.5 | % | 42.7 | 12.5 | % | (22.2) | (51.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位交付量 | 2024年8月31日 | 產品組合(2) | 2023年8月26日 | 產品組合(2) | 單位變化 | % 變動 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 旅行拖車 | 5,649 | 69.0 | % | 5,303 | 68.8 | % | 346 | 6.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 第五輪 | 2,534 | 31.0 | % | 2,408 | 31.2 | % | 126 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 可拖式房車總計 | 8,183 | 100.0 | % | 7,711 | 100.0 | % | 472 | 6.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 年度結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 收入百分比(1) | 2023年8月26日 | 收入百分比(1) | $ 變化(1) | % 變動(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 1,318.8 | $ | 1,415.3 | $ | (96.5) | (6.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 122.4 | 9.3 | % | 172.1 | 12.2 | % | (49.7) | (28.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 年度結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位交付量 | 2024年8月31日 | 產品組合(2) | 2023年8月26日 | 產品組合(2) | 單位變化 | % 變動 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 旅行拖車 | 21,636 | 67.5 | % | 21,352 | 68.8 | % | 284 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 第五輪拖車 | 10,403 | 32.5 | % | 9,701 | 31.2 | % | 702 | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 總可拖掛房車 | 32,039 | 100.0 | % | 31,053 | 100.0 | % | 986 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | % 變動(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
訂單積壓(3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位 | 4,850 | 5,111 | (261) | (5.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | $ | 137.1 | $ | 208.1 | $ | (71.0) | (34.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 經銷商庫存 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位 | 15,940 | 16,744 | (804) | (4.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 數量是基於未四捨五入的數字計算的，因此可能無法使用提供的四捨五入數字重新計算。
(2) 百分比可能由於四捨五入差異而不相加。
(3) 我們的訂單積壓包括所有經銷商的已接訂單，這些訂單通常要求在未來六個月內發貨。積壓的訂單通常可以在經銷商的選擇下隨時取消或推遲而不受罰，因此，積壓訂單可能不一定是未來銷售的準確衡量標準。
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溫尼巴格實業股份有限公司
按可報告細分市場的補充信息 - 房車RV
(以百萬計，除單位數據外)
(未經審計，可能會重新分類)
| 截至三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | % 的收入(1) | 2023年8月26日 | % 的收入(1) | $ 變化(1) | % 變動(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 308.0 | $ | 317.7 | $ | (9.8) | (3.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 13.0 | 4.2 | % | 22.4 | 7.0 | % | (9.4) | (41.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單元交付量 | 2024年8月31日 | 產品組合(2) | 2023年8月26日 | 產品組合(2) | 單位變化 | % 變動 | |||||||||||||||||||||||||||||
| A類 | 356 | 23.0 | % | 408 | 25.7 | % | (52) | (12.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| B類 | 463 | 30.0 | % | 612 | 38.5 | % | (149) | (24.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| C類 | 726 | 47.0 | % | 570 | 35.8 | % | 156 | 27.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 總摩托房車 | 1,545 | 100.0 | % | 1,590 | 100.0 | % | (45) | (2.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 年度結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 收入的百分比(1) | 2023年8月26日 | 收入的百分比(1) | $ 變化(1) | % 變動(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 1,279.8 | $ | 1,560.1 | $ | (280.4) | (18.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 73.7 | 5.8 | % | 142.0 | 9.1 | % | (68.3) | (48.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 年度結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位交付量 | 2024年8月31日 | 產品組合(2) | 2023年8月26日 | 產品組合(2) | 單位變化 | % 變動 | |||||||||||||||||||||||||||||
| A類 | 1,625 | 24.0 | % | 2,142 | 25.5 | % | (517) | (24.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| B類 | 2,278 | 33.7 | % | 3,845 | 45.8 | % | (1,567) | (40.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| C類 | 2,854 | 42.2 | % | 2,407 | 28.7 | % | 447 | 18.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 總房車 | 6,757 | 100.0 | % | 8,394 | 100.0 | % | (1,637) | (19.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | % 變動(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
訂單積壓(3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位 | 897 | 3,828 | (2,931) | (76.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | $ | 234.4 | $ | 688.6 | $ | (454.1) | (66.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 經銷商庫存 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位 | 3,933 | 4,068 | (135) | (3.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 金額是根據未四捨五入的數字計算的，因此可能無法使用提供的四捨五入數字重新計算。
(2) 由於四捨五入的差異，百分比可能無法相加。
(3)我們的積壓訂單包括所有來自經銷商的已接受訂單，這些訂單通常被要求在未來六個月內發貨。積壓訂單通常可以在經銷商的選擇下隨時取消或延期，不會產生罰款;因此，積壓訂單可能並不一定是未來銷售的準確指標。
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溫尼巴格實業股份有限公司
按報告部門劃分的補充信息 - 海洋
(以百萬計，單位數據除外)
(未經審計，可能會重新分類)
| 截至三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | % 的收入(1) | 2023年8月26日 | 收入百分比(1) | $ 變化(1) | % 變動(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 80.5 | $ | 96.4 | $ | (16.0) | (16.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 5.5 | 6.9 | % | 10.3 | 10.6 | % | (4.7) | (45.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單元交付量 | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 單位變化 | % 變動 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 船隻 | 1,042 | 1,162 | (120) | (10.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 收入百分比(1) | 2023年8月26日 | 收入百分比(1) | $ 變化(1) | % 變動(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨營業收入 | $ | 325.5 | $ | 469.7 | $ | (144.2) | (30.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 25.6 | 7.9 | % | 60.5 | 12.9 | % | (34.8) | (57.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 年度結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位交付量 | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 單位變化 | % 變動 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 船隻 | 4,149 | 5,714 | (1,565) | (27.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 變更(1) | % 變動(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
訂單積壓(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位 | 3,403 | 2,545 | 858 | 33.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | $ | 260.0 | $ | 194.7 | $ | 65.2 | 33.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
經銷商庫存(3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位 | 2,564 | 3,376 | (812) | (24.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 金額基於未四捨五入的數字計算，因此可能無法使用提供的四捨五入數字重新計算。
(2) 我們的訂單積壓包括來自經銷商的所有接受訂單，這些訂單通常被要求在接下來的六個月內發貨。訂單積壓通常可以由經銷商在任何時間選擇取消或推遲，而不會產生罰金；因此，訂單積壓可能並不一定是未來銷售的準確衡量標準。
(3) 由於海洋行業的性質，該金額包含的零售銷售單位比例高於我們的其他部門。
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溫尼巴格實業股份有限公司
非公認會計原則調整
(未經審計，可能會重新分類)
非公認會計原則的財務指標並非根據美國公認會計原則（"GAAP"）計算或呈現，作爲補充信息提供，並且與隨附新聞稿中根據GAAP計算和呈現的財務指標相結合。此類非公認會計原則的財務指標不應被視爲優於、替代或作爲其替代品，而應與新聞稿中呈現的GAAP財務指標結合考慮。所呈現的非公認會計原則的財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
下表將攤薄每股收益與調整的攤薄每股收益進行對比：
| 截至三個月 | 年度結束 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | ||||||||||||||||||||
| 攤薄（虧損）每股收益 | $ | (1.01) | $ | 1.28 | $ | 0.44 | $ | 6.23 | |||||||||||||||
與收購相關的成本(1) | — | 0.06 | 0.05 | 0.21 | |||||||||||||||||||
訴訟準備金(1) | — | (0.01) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||
攤銷(1) | 0.21 | 0.16 | 0.78 | 0.50 | |||||||||||||||||||
應收賬款及其他投資的公允價值變動(1) | 0.10 | — | 0.20 | — | |||||||||||||||||||
或有對價公允價值調整(1) | — | (0.04) | 0.04 | 0.02 | |||||||||||||||||||
調整的稅務影響(2) | (0.07) | (0.04) | (0.25) | (0.17) | |||||||||||||||||||
商譽減值(3) | 1.05 | — | 1.03 | — | |||||||||||||||||||
| 票據回購損失 | — | — | 1.11 | — | |||||||||||||||||||
調整後的攤薄每股收益(4,5) | $ | 0.28 | $ | 1.41 | $ | 3.40 | $ | 6.77 | |||||||||||||||
(1) 代表一個稅前調整。
(2) 所得稅費用按美國法定稅率計算，財年2024爲23.0%，財年2023爲24.1%。
(3) 表示與Chris-Craft報告單位相關的非現金減值費用。
(4) 自2024財年第四季度起，公司更新了調整後每股收益的定義，不再調整與發行可轉換債券時設定的看漲期權覆蓋的影響，該覆蓋經濟上抵消了稀釋風險。此前期間的金額已修訂爲符合當年報告。
(5) 每股數字由於四捨五入可能不相等。
下表將淨利潤與合併EBITDA及調整後EBITDA進行對比：
| 截至三個月 | 年度結束 | ||||||||||||||||||||||
| (單位：百萬) | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | 2024年8月31日 | 2023年8月26日 | |||||||||||||||||||
| 淨（虧損）收入 | $ | (29.1) | $ | 43.8 | $ | 13.0 | $ | 215.9 | |||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 5.9 | 4.1 | 21.1 | 20.5 | |||||||||||||||||||
| 所得稅準備 | 3.2 | 10.9 | 25.4 | 63.3 | |||||||||||||||||||
| 折舊 | 10.1 | 8.3 | 35.6 | 29.2 | |||||||||||||||||||
| 攤銷 | 6.1 | 5.7 | 23.0 | 17.7 | |||||||||||||||||||
| 息稅折舊攤銷前利潤 | (3.8) | 72.8 | 118.1 | 346.6 | |||||||||||||||||||
| 與收購相關的成本 | — | 1.9 | 1.5 | 7.5 | |||||||||||||||||||
| 訴訟準備金 | — | (0.4) | — | (0.4) | |||||||||||||||||||
| 應收票據及其他投資公允價值變動 | 3.0 | — | 6.0 | — | |||||||||||||||||||
| 或有對價公允價值調整 | — | (1.4) | 1.1 | 0.6 | |||||||||||||||||||
| 商譽減值 | 30.3 | — | 30.3 | — | |||||||||||||||||||
| 票據回購損失 | — | — | 32.7 | — | |||||||||||||||||||
| 非經營（收入）損失 | (0.8) | — | 0.9 | 0.4 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 28.7 | $ | 72.9 | $ | 190.6 | $ | 354.7 | |||||||||||||||
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Non-GAAP performance measures of Adjusted diluted earnings per share, EBITDA, and Adjusted EBITDA have been provided as comparable measures to illustrate the effect of non-recurring transactions occurring during the reported periods and to improve comparability of our results from period to period. Adjusted diluted earnings per share is defined as diluted earnings per share adjusted for after-tax items that impact the comparability of our results from period to period. EBITDA is defined as net income before interest expense, provision for income taxes, and depreciation and amortization expense. Adjusted EBITDA is defined as net income before interest expense, provision for income taxes, depreciation and amortization expense and other pretax adjustments made in order to present comparable results from period to period. Management believes Adjusted diluted earnings per share and Adjusted EBITDA provide meaningful supplemental information about our operating performance because these measures exclude amounts that we do not consider part of our core operating results when assessing our performance.
Management uses these non-GAAP financial measures (a) to evaluate historical and prospective financial performance and trends as well as assess performance relative to competitors and peers; (b) to measure operational profitability on a consistent basis; (c) in presentations to the members of our Board of Directors to enable our Board of Directors to have the same measurement basis of operating performance as is used by management in its assessments of performance and in forecasting and budgeting for the Company; (d) to evaluate potential acquisitions; and (e) to ensure compliance with restricted activities under the terms of our ABL credit facility and outstanding notes. Management believes these non-GAAP financial measures are frequently used by securities analysts, investors and other interested parties to evaluate companies in our industry.
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