第99.1展示文本
創新的速度與生活同步
丹納赫公司報告2024年第三季度業績
2024年10月22日，華盛頓特區-- 丹納赫公司（紐交所：DHR）（以下簡稱"公司"）今天宣佈了截至2024年9月27日的季度業績。本發佈中的所有結果僅反映持續經營，除非另有說明。
2024年第三季度關鍵業績
•淨收入爲81800萬美元，每股經稀釋後普通股1.12美元，非GAAP調整後普通股攤薄淨收入爲1.71美元。
•營業收入同比增長3.0%，至58億美元，而非GAAP核心營業收入增長了0.5%。
•經營現金流爲15億美元，非GAAP自由現金流爲12億美元。
雷納·布萊爾總裁兼首席執行官表示:"我們的團隊取得了強勁的第三季度業績，包括超出預期的營業收入增長。我們特別高興看到生物加工業務持續向好的勢頭，並相信西菲德本季度再次在分子檢測領域獲得市場份額。"
布萊爾繼續說：「展望未來，我們相信我們領先的組合和由DBS驅動的執行區別于丹納赫，併爲可持續長期價值創造奠定了堅實基礎，同時幫助顯著改善人類健康。」
2024年第四季度和全年展望
公司僅提供基於非GAAP核心營業收入的銷售預測，因爲很難估計GAAP營業收入的其他元件，如貨幣轉換、收購和已出售的產品線。
到2024年第四季度，公司預計非GAAP核心營業收入將同比下降個位數。到2024年全年，公司繼續預計非GAAP核心營業收入將同比下滑個位數。
電話會議和網絡直播信息
丹納赫將在今天上午8:00開始舉行的季度投資者電話會議中討論其第三季度業績和第四季度以及2024財年的財務指引。此次電話會議將在丹納赫網站的「投資者」欄目網上直播，網址爲www.danaher.com，在「事件與演示」的子欄目下還會提供幻燈片展示。與會材料將在丹納赫網站同一欄目發佈。演示結束後，網站將提供網上直播的回放，直至下次季度業績會結束。
可以通過撥打800-245-3047來自美國境內或撥打+1 203-518-9765來自美國境外，在早上8:00美國東部時間開始前幾分鐘進行接入。告知運營商您要加入丹納赫的業績會（會議ID：DHRQ324）。在會議結束後不久將提供會議電話的重播，並持續到2024年11月5日。您可以在丹納赫網站的「投資者」部分下的「事件與演示」小標題中查看重播的撥號信息。
關於丹納赫
丹納赫是全球領先的生命科學和診斷創新者，致力於加速科學和技術的力量，改善人類健康。我們的業務與客戶密切合作，解決全球患者面臨的許多重要健康挑戰。丹納赫的先進科學和技術以及成熟的創新能力有助於加快更準確的診斷，減少可持續發現、開發和交付改變人生的療法所需的時間和成本。專注於科學卓越、創新和持續改進，我們全球約63,000名同事助力確保丹納赫正在提升數十億人的生活質量，同時奠定更健康、更可持續的明天基礎。欲了解更多，請訪問 www.danaher.com。
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此外，Veralto網站（www.veralto.com）的「季度收益」子標題下，也發佈了這份業績，以及相關電話會議的幻燈片、非GAAP調和和包含歷史和預計未來財務表現細節的附註。
除了根據美國通用會計準則（GAAP）準備的財務措施外，本收益公佈還包含非GAAP財務措施。這些措施的計算，這些措施代表什麼的解釋，我們相信這些措施爲投資者提供有用信息的理由，這些措施與最直接可比的GAAP措施（如適用）的調和，以及與這些非GAAP措施相關的其他信息均包含在附表中的對應調和進度表中。
此外，我們已將業績發佈、第10-Q表格、附帶相關業績會的幻燈片演示、非GAAP調整對賬、以及包含歷史和未來財務表現詳情的說明發布到丹納赫公司網站（www.danaher.com）的「投資者」部分，標題是「季度業績」。
前瞻性聲明
本發佈中的陳述不是嚴格歷史事實，包括有關2024年第四季度和全年預期財務結果、公司爲可持續創造長期價值而定位以及我們相信或預期將來可能發生的任何其他事件或發展的陳述均屬於聯邦證券法意義上的"前瞻性"陳述。存在許多重要因素可能導致實際結果、發展和業務決策與此類前瞻性陳述所暗示或表明的結果大不相同，您不應過分依賴任何此類前瞻性陳述。這些因素包括但不限於：我們COVID-19相關產品需求意外進一步下降、全球衛生危機的影響、我們的債務義務對我們運營和流動性的影響、全球經濟、我們服務的市場和金融市場的惡化或不穩定、關於在我們的業務和產品中開發、部署和使用人工智能的不確定因素、關於國家法律或政策的不確定性，包括旨在保護或促進國內利益和/或應對外國競爭的法律或政策，我們服務市場的發縮或增長率和週期性、競爭、我們開發和成功營銷新產品和技術並擴展新市場的能力、我們員工、代理商或業務夥伴存在不當行爲的可能性、我們遵守適用法律和法規（包括涉及離標推廣和與醫療設備及醫療保健行業相關的其他法規的規定）的結果和人們對此的看法、我們有效解決成本削減和醫療保健行業其他變化的能力、我們成功識別和完成適當收購和戰略投資的能力、我們整合所收購業務並實現預期增長、協同效應和其他收益以及此類收購、投資、戰略關係和剝離（包括與過去和未來已上市新股、公司分拆或剝離有關的稅務及其他有條件負債，以及與稅務、知識產權和環境、健康與安全事項相關的其他有條件負債）有關的其他風險，我們信息技術系統的安全漏洞或其他破壞或侵犯數據隱私法的影響，我們重組活動對我們增長能力的影響，潛在的商譽和其他無形資產減值風險，貨幣匯率，稅務審計和我們稅率及所得稅負債的變化，適用於跨國公司的稅法變更，訴訟和其他與風險、服務或軟件缺陷、產品責任和召回、我們製造業務的風險以及我們運營所需的用品（包括大宗商品）和勞動力成本和可用性波動，以及我們與渠道夥伴的關係和表現、與第三方合作安排相關的不確定因素、去監管對我們產品和服務需求的影響，氣候變化的影響，解決應對氣候變化的法律或法規措施以及我們滿足各方利益相關方對氣候變化期望的能力，勞動事項以及我們招聘、留住並激勵代表不同背景、經驗和技能的人才員工的能力，非美國經濟、政治、法律、合規、社會和商業因素（包括軍事衝突的影響），與人爲和自然災難帶來的中斷和其他影響有關的風險，通貨膨脹以及我們公司章程專屬法庭條款的影響。有關可能導致實際結果大大不同於這些前瞻性陳述的因素的補充信息可在我們的SEC文件中找到，包括我們的2023年年度10-k表格以及2024年第三季度的10-Q季度報告。這些前瞻性陳述僅在發佈日期說到，並且除了適用法律所要求的範圍外，公司不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是出於新信息，未來事件和發展還是其他原因。
聯繫方式
John t. Bedford，副總裁，投資者關係，investor.relations@丹納赫.com
丹納赫公司，賓夕法尼亞大道2200號，西北區，800W套房，華盛頓特區，郵編20037，
電話：(202) 828-0850，傳真：(202) 828-0860
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丹納赫公司及其子公司
合併簡明收益表
（除每股金額外，單位均爲百萬美元和股份）
(未經審計)
| 三個月的期末 | 截至九個月的時間結束 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | |||||||||||||||||||||||
| 銷售 | $ | 5,798 | $ | 5,624 | $ | 17,337 | $ | 17,485 | ||||||||||||||||||
| 銷售成本 | (2,397) | (2,349) | (7,021) | (7,230) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 3,401 | 3,275 | 10,316 | 10,255 | ||||||||||||||||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | (2,060) | (1,728) | (5,736) | (5,294) | ||||||||||||||||||||||
| 研發費用 | (383) | (362) | (1,142) | (1,096) | ||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | 958 | 1,185 | 3,438 | 3,865 | ||||||||||||||||||||||
| 非經營收入（費用）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（費用）淨額 | 102 | (47) | 7 | (38) | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (87) | (70) | (217) | (201) | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 4 | 79 | 103 | 186 | ||||||||||||||||||||||
| 所得稅前利潤 | 977 | 1,147 | 3,331 | 3,812 | ||||||||||||||||||||||
| 所得稅 | (159) | (207) | (518) | (712) | ||||||||||||||||||||||
| 持續經營業務淨收益 | 818 | 940 | 2,813 | 3,100 | ||||||||||||||||||||||
| 遞延所得稅後終止經營業務利潤 | — | 189 | — | 585 | ||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | 818 | 1,129 | 2,813 | 3,685 | ||||||||||||||||||||||
| 強制可轉換優先股份送轉 | — | — | — | (21) | ||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 818 | $ | 1,129 | $ | 2,813 | $ | 3,664 | ||||||||||||||||||
| 每股普通股持續經營的淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.13 | $ | 1.27 | $ | 3.83 | $ | 4.19 | ||||||||||||||||||
| 稀釋的 | $ | 1.12 | $ | 1.26 | $ | 3.80 | (a) | $ | 4.15 | |||||||||||||||||
| 每股普通股中止經營的淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | — | $ | 0.26 | $ | — | $ | 0.80 | ||||||||||||||||||
| 稀釋的 | $ | — | $ | 0.25 | $ | — | $ | 0.79 | (a) | |||||||||||||||||
| 普通股每股淨收益： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.13 | $ | 1.53 | $ | 3.83 | $ | 4.98 | (a)(b) | |||||||||||||||||
| 稀釋的 | $ | 1.12 | $ | 1.51 | $ | 3.80 | (a) | $ | 4.94 | |||||||||||||||||
| 平均普通股和普通等效股份的流通量： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 723.0 | 739.4 | 733.8 | 735.4 | ||||||||||||||||||||||
| 稀釋的 | 729.4 | 745.9 | 740.1 | 742.1 | ||||||||||||||||||||||
(a) 相關三個月期間每普通股的淨收益金額加總後與九個月期間的金額不一致，因爲四捨五入。
(b) 每股普通股的淨收益金額由於四捨五入而不相加。
此信息僅供參考。 丹納赫的10-Q表格的基本報表完整副本可在公司的網站上獲取（www.danaher.com）。
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丹納赫公司
GAAP與非GAAP財務指標的調和
每普通股攤薄淨收益和調整後每普通股攤薄淨收益 1
| 三個月期末 | 九個月期末 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | ||||||||||||||||||||
| 來自持續經營的每普通股稀釋淨收益（GAAP） | $ | 1.12 | $ | 1.26 | $ | 3.80 | $ | 4.15 | |||||||||||||||
與收購相關的無形資產攤銷 A | 0.57 | 0.49 | 1.65 | 1.49 | |||||||||||||||||||
投資的公允價值淨(收益)損失 B | (0.14) | 0.06 | (0.01) | 0.06 | |||||||||||||||||||
減值 C | 0.30 | — | 0.30 | 0.06 | |||||||||||||||||||
與收購相關的項目 D | — | — | 0.03 | — | |||||||||||||||||||
上述調整的稅務影響 E | (0.14) | (0.10) | (0.37) | (0.30) | |||||||||||||||||||
離散稅務調整 F | — | 0.01 | (0.06) | 0.03 | |||||||||||||||||||
| 四捨五入 | — | — | — | 0.01 | |||||||||||||||||||
| 來自持續運營的調整後稀釋每股淨收益(非GAAP) | $ | 1.71 | $ | 1.72 | $ | 5.34 | $ | 5.50 | |||||||||||||||
1 截至2023年9月29日的九個月期間，以上每股金額的計算假設強制可轉換優先股（"MCPS"）在2023年4月17日轉換爲普通股之前已被轉換。 由於四捨五入，相關三個月期間的持續運營每稀釋普通股的淨收益可能與年初至今的金額不一致。
GAAP與非GAAP財務指標的調節說明
A以下歷史時期的收購相關無形資產攤銷（以百萬美元計）（僅反映上述攤銷項目中的稅前金額）：
| 三個月期末 | 九個月期末 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | ||||||||||||||||||||
| 稅前 | $ | 414 | $ | 367 | $ | 1,223 | $ | 1,111 | |||||||||||||||
| 稅後 | 341 | 301 | 1,008 | 909 | |||||||||||||||||||
B 公司在以下歷史期間記錄的股權和有限合夥投資的淨（收益）損失（單位：百萬美元）（僅以下列出稅前金額體現的投資公允價值淨（收益）損失）：
| 三個月期末 | 九個月期末 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | ||||||||||||||||||||
| 稅前 | $ | (103) | $ | 48 | $ | (7) | $ | 43 | |||||||||||||||
| 稅後 | (82) | 36 | (9) | 32 | |||||||||||||||||||
C 與2024年9月27日結束的三個月和九個月期間的生命科學領域相關的商標減值費用（此項目中報告的稅前爲22200萬美元，稅後爲16900萬美元），以及與2023年9月29日結束的九個月期間生物技術領域相關的科技和其他資產的減值費用（此項目中報告的稅前爲4200萬美元，稅後爲3200萬美元）。
D與收購Abcam plc相關的庫存公允價值調整所產生的費用，截止到2024年9月27日的九個月期間（該項目報告的稅前爲2500萬，稅後爲1900萬）。
E 此行項目反映了表中前述行項目所示所有非稅務調整的總稅收影響。此外，上述腳註指明瞭每個單獨調整項目的稅後金額。丹納赫通過將丹納赫整體估計的有效稅率應用於稅前金額來估算每個調整項目的稅收影響，除非項目的性質和/或記錄項目的稅務管轄區要求應用特定稅率或稅務處理，在這種情況下，該項目的稅收影響是通過應用該特定稅率或稅務處理來估算的。MCPS的分紅派息不能稅前扣除，因此調整的稅收影響不包括MCPS分紅派息的任何稅務影響。
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丹納赫公司
GAAP與非GAAP財務指標的調節
(續)
F 截至2024年9月27日的三個月期間，沒有離散的稅務調整和其他與稅務相關的調整，因爲股票補償的超額稅收利益被其他離散稅務費用抵消。 截至2024年9月27日的九個月期間，離散稅務調整和其他與稅務相關的調整包括主要與股票補償的超額稅收利益相關的淨離散稅收利益4500萬美元，因法定時效到期而釋放的不確定稅務立場準備金，以及與之前期間不確定稅務立場相關的估算變更。 截至2023年9月29日的三個月期間，離散稅務調整和其他與稅務相關的調整包括影響500萬美元的淨離散稅務費用，主要針對與環保母基和應用解決方案業務分離相關的稅務成本，以及與之前期間不確定稅務立場相關的估算變更，部分被股票補償的超額稅收利益抵消。 截至2023年9月29日的九個月期間，離散稅務調整和其他與稅務相關的調整包括影響2400萬美元的淨離散稅務費用，主要針對與環保母基和應用解決方案業務分離相關的稅務成本，針對重新調整某些業務所採取的法律和操作措施相關的稅務成本，以及與之前期間不確定稅務立場相關的估算變更，部分被股票補償的超額稅收利益和前一年稅款退款的利息抵消。
普通股和普通等價稀釋後流通股平均值及調整後平均值
(以百萬計的股份)
| 三個月的期末 | 截至九個月的期間 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | ||||||||||||||||||||
稀釋後平均在外流通普通股和普通股等價物（GAAP） 2 | 729.4 | 745.9 | 740.1 | 742.1 | |||||||||||||||||||
轉換股份 3 | — | — | — | 3.4 | |||||||||||||||||||
| 調整後的平均普通股和普通等效股稀釋（非GAAP） | 729.4 | 745.9 | 740.1 | 745.5 | |||||||||||||||||||
2 截至2023年9月29日的九個月期間，根據轉化後法計算的MCPS影響具有反稀釋性，因此340萬加權平均股份不包括在攤薄後每股收益的計算中，而2100萬美元相關MCPS分紅派息被包括在攤薄後每股收益的淨收益計算中。截至2023年4月17日，所有未償還的MCPS股票轉換爲860萬股公司的普通股。
3 轉換的股份數量假設所有MCPS已轉換併發行底層股份，採用「如果轉換」會計方法，並使用截至2023年9月29日的實際轉換率。
按細分市場的銷售增長（下降）及按細分市場的核心銷售增長（下降）
| % 變動 三個月截至2024年9月27日與2023年同期的比較 | |||||||||||||||||||||||
| 各部門 | |||||||||||||||||||||||
| 總公司 | 生物技術 | 生命科學 | 診斷 | ||||||||||||||||||||
| 總銷售增長（下降）（GAAP） | 3.0 | % | (0.5) | % | 4.5 | % | 5.0 | % | |||||||||||||||
| 影響因素： | |||||||||||||||||||||||
| 收購 | (2.5) | % | — | % | (7.0) | % | — | % | |||||||||||||||
| 貨幣兌換匯率 | — | % | 0.5 | % | 0.5 | % | — | % | |||||||||||||||
| 核心銷售增長（下降）（非GAAP） | 0.5 | % | — | % | (2.0) | % | 5.0 | % | |||||||||||||||
| 截至2024年9月27日九個月期間的百分比變化與2023年同期相比 | |||||||||||||||||||||||
| 細分市場 | |||||||||||||||||||||||
| 公司總計 | 生物技術 | 生命科學 | 診斷學 | ||||||||||||||||||||
| 總銷售額（下降）增長（公認會計原則） | (1.0) | % | (9.5) | % | 1.5 | % | 4.0 | % | |||||||||||||||
| 影響因素： | |||||||||||||||||||||||
| 收購 | (2.0) | % | — | % | (6.5) | % | — | % | |||||||||||||||
| 匯率 | 1.0 | % | 1.0 | % | 1.5 | % | 1.0 | % | |||||||||||||||
| 核心銷售（下降）增長（非公認會計原則） | (2.0) | % | (8.5) | % | (3.5) | % | 5.0 | % | |||||||||||||||
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丹納赫公司
GAAP與非GAAP財務指標的調和
（續）
預測核心銷售下降
| 2024年12月31日三個月期間的百分比變化與2023年同期的可比數據相比 | 2024年12月31日年度的百分比變化與2023年同期的可比數據相比 | ||||||||||
| 核心銷售下降（非GAAP） | -低個位數 | -低個位數 | |||||||||
持續經營的現金流和持續經營的自由現金流
（金額單位：百萬美元）
| 三個月的期末 | 同比變化 | ||||||||||||||||
| 2024年9月27日 | 2023年9月29日 | ||||||||||||||||
| 持續經營業務的總現金流： | |||||||||||||||||
| 來自持續經營活動的淨現金（GAAP） | $ | 1,513 | $ | 1,447 | |||||||||||||
| 來自持續經營活動的總現金投資使用（GAAP） | $ | (606) | $ | (315) | |||||||||||||
| 來自持續經營活動的總現金（使用）提供的融資活動（GAAP） | $ | (845) | $ | 2,443 | |||||||||||||
| 來自持續經營的自由現金流： | |||||||||||||||||
| 來自持續經營的淨現金流（公認會計原則） | $ | 1,513 | $ | 1,447 | ~ 4.5 | % | |||||||||||
| 減：來自持續經營的固定資產（資本支出）購置支付（公認會計原則） | (298) | (354) | |||||||||||||||
| 加：來自持續經營的固定資產（資本處置）銷售收入（公認會計原則） | 11 | 4 | |||||||||||||||
| 來自持續經營的自由現金流（非GAAP） | $ | 1,226 | $ | 1,097 | ~ 12.0 | % | |||||||||||
我們將來自持續經營活動的自由現金流定義爲持續經營活動的經營現金流，減去用於持續經營活動的固定資產（「資本支出」）的支付，加上來自持續經營活動的固定資產的銷售收入（「資本處置」）。
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關於非GAAP指標的聲明
上述非公認會計准則（non-GAAP）指標應當作爲補充考慮，而不是替代或優於可比的公認會計准則（GAAP）指標，並且可能無法與其他公司報告的同名指標進行比較。管理層相信，這些指標爲投資者提供了有用的信息，通過提供額外的視角來查看丹納赫公司（「丹納赫」或「公司」）的業績，並在與相應的GAAP指標進行調和時，有助於我們的投資者：
•關於調整後的稀釋後每普通股淨收益，了解我們業務的長期盈利趨勢，並將我們的盈利能力與以前和未來的時期以及同行進行比較；
•關於核心銷售，識別我們業務中的潛在增長趨勢，並將我們的銷售業績與之前和未來的時期以及同行進行比較；並
•關於來自持續經營的自由現金流（「FCF指標」），了解丹納赫在不依賴外部融資的情況下產生現金的能力，加強其資產負債表，投資於其業務，並通過收購和其他戰略機遇發展其業務（儘管自由現金流的一個限制是它未考慮公司的債務服務要求和其他非自主支出，因此整個自由現金流金額不一定可用於自主支出）。
管理層使用上述非公認會計原則（non-GAAP）指標來衡量公司的運營和財務表現，並在公司的高管薪酬計劃中使用核心銷售和類似於持續運營中調整後稀釋每普通股淨收益和自由現金流（FCF）指標的非GAAP指標。
上述非GAAP指標中排除的項目被排除的原因如下：
•關於調整後的每普通股攤薄淨收益：
◦無形資產的攤銷：我們排除了與收購相關的無形資產的攤銷，因爲這些費用的金額和時機受到我們完成的收購的時機、規模、數量和性質的重大影響。雖然我們有顯著的收購活動歷史，但我們並不是按照可預測的週期收購企業，且每個收購的購買價格分配到無形資產和相關的攤銷期限都是獨特的，並且可能在不同收購之間大幅變化。排除這項攤銷費用有助於在時間上對我們新收購的業務與長揸的業務，以及與具有收購和非收購性質的同行公司之間進行更一致的經營結果比較。然而，我們認爲，對於投資者來說，了解這些無形資產在銷售生成中所起的作用是重要的，並且與過去收購相關的無形資產攤銷將在未來期間內重複，直到這些無形資產完全攤銷。
◦重組費用：我們將因特定重組計劃而產生的費用排除在外，這些重組計劃在規模、戰略性質和規劃要求等方面與通過應用丹納赫業務系統所帶來的持續生產力改善有根本性的不同（以及這些計劃的不一致頻率）。由於這些重組計劃是我們業務正常開展過程中產生的核心活動的增量，我們認爲這些費用並不能反映丹納赫在特定期間的持續運營成本，因此我們排除這些費用，以便在時間上實現更一致的經營成果比較。
◦其他調整：關於從持續經營的每股攤薄淨收益中排除的其他項目，我們之所以排除這些項目，是因爲它們的性質和/或規模具有不一致的頻率，發生的原因可能與丹納赫在該期間的商業表現無關，和/或我們認爲這些項目可能掩蓋潛在的業務趨勢，並使長期表現的比較變得困難。
•關於調整後的普通股和普通等價股在外流通的情況，丹納赫的優先可轉換憑證（MCPS）於2023年4月17日的強制轉換日強制轉換爲丹納赫普通股（除非按照相關設計證書的條款提前轉換或贖回）。在計算來自持續運營的調整後稀釋每普通股淨收益時，我們在所有適用期內對MCPS應用「若轉換」稀釋的方法，無論這些優先股在該期間是否會導致稀釋或反稀釋。我們認爲這種展示爲投資者提供了有用的信息，幫助他們理解丹納赫每股收益相關指標的淨影響，無論具體期間如何。
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•關於核心銷售，(1) 我們排除貨幣轉換的影響，因爲這是管理層無法控制的因素，且受到波動影響，可能掩蓋潛在的業務趨勢；(2) 我們排除收購和剝離產品線的影響，因爲這些交易的時機、規模、數量和性質可能在不同週期以及我們與同行間差異顯著，這可能掩蓋潛在業務趨勢，並使長期業績比較變得困難。
•關於自由現金流指標，我們扣除用於購置物業、廠房和設備的付款（減去資本處置的收益），以展示在考慮公司的資本支出要求後，期間剩餘的經營現金流量。
公司僅基於非公認會計原則的核心營業收入提供預測銷售，因爲估計公認會計原則營業收入的其他元件，如貨幣轉換、收購和剝離的產品線，存在困難。
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