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新聞公告



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媒體聯繫人:
2024年10月22日凱蒂·瑪格諾塔
201-602-9235    
katie.magnotta@verizon.com
Eric Wilkens
201-572-9317
eric.wilkens@verizon.com


verizon 在第三季度交出強勁的業績報告，移動業務客戶增長，擴展行業板塊領導地位

提前15個月達到固定無線訂戶目標，並實現總寬頻連接數的雙位數增長

公司仍然按照2024年全年財務指引的目標進展。

3Q 2024亮點

無線： 無線事業鴻儒：電訊後付費手機數淨增加數年年倍增。
•無線服務營業收入總額1 達到198億美元，同比增長2.7%
•零售後付話費電話淨增加了239,000部，而零售後付淨增加了349,000部。
•零售後付費手機流失率為0.89％，零售後付費流失率為1.16％。

寬頻：提前15個月達到固定無線訂戶目標。
•寬頻淨新增數達到389,000戶。這是連續第九季度寬頻淨新增數超過375,000戶。
•固定無線網增加總數為363,000。截至2024年第三季末，該公司固定無線訂閱用戶數接近420萬。該公司提前15個月達成固定無線訂閱用戶目標，這反映了產品的受歡迎程度和客戶對高質量寬頻服務的需求。
•到2024年第三季結束時，總寬頻連接數增長至超過1190萬，年增近16%。
•2024年第三季固定無線營業收入為5,6200萬美元，年增2,1500萬美元。
第一頁
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整合：持續專注於盈利增長
•營業收入總額為333億美元，與2023年第三季相比基本持平。
•第三季度合併凈利潤為34億美元，較2023年第三季度的合併凈利潤49億美元下降。此減少主要是由於與公司的選定美國管理員自願分離計劃相關的17億美元裁員費用以及其他員工減少計劃所驅動。合併調整後的EBITDA2 第三季度合併調整後的EBITDA為125億美元，較2023年第三季度的122億美元增加。
•每股收益為0.78美元，較2023年第三季每股盈利1.13美元低；調整後的每股收益2，不包括特殊項目，在2023年第三季每股盈利1.19美元，較1.22美元低。


紐約 - verizon communications inc（紐交所，納斯達克：VZ）今天公佈2024年第三季度業績報告，行動通訊和寬頻用戶數增長。公司在無線服務營收、合併調整後EBITDA和自由現金流三個財務優先事項上持續增長。
對 verizon 來說，這是一個重要的季度，我們進行了具有變革性意義的戰略舉措，並繼續保持卓越的運營。我們在移動和寬頻領域持續實現強勁的業績，並且我們正按照指導範圍的中點或以上的水平來履行2024年全年財務指引，其中無線電服務營業收入和調整後息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）處於上升趨勢， verizon 主席兼首席執行官漢斯·維斯特貝格表示。"我們的新產品 - myPlan、myHome 和 Verizon 業務完整套餐 - 以及我們的品牌革新正在與客戶共鳴。通過我們對 Frontier 通信的即將收購，以及與 Vertical Bridge 辦理成千上萬座無線通信塔的租賃、運營和管理協議，我們已經為 verizon 設定了具有紀律性的成長目標，現在和未來。
對於2024年第三季度，verizon報告每股收益為$0.78，相比之下，2023年第三季度的每股收益為$1.13。按調整後基礎計算2排除特殊項目，每股收益為 $1.19 in 2024年第三季度，比2023年第三季度的調整後每股收益2 $1.22相比。
2024年第三季度財務報告顯示，與特殊項目相關的費用為23億美元。其中包括與分手有關的17億美元遣散費。
第二頁
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公司針對美國管理員推出自願性分離計劃，以及其他員工減少計畫；涉及37400萬美元的資產和業務合理化費用，主要與決定停用某些房地產資產和退出某些業務的非戰略部分相關；以及涉及Tracfone和其他收購的無形資產的18600萬美元攤銷。
綜合結果：在財務紀律上一貫表現，符合整體策略
•2024年第三季度總合營業收入為333億美元，與2023年第三季度基本持平，服務和其他收入增長被無線設備收入下降所抵銷。
•無線服務營業收入總額1 2024年第三季度的營業收入為198億美元，環比增加7000萬美元，同比增長2.7%。這一增長主要是由近幾個季度實施的價格調整和固定無線連接的增長驅動的。
•截至目前為止，營運現金流3 總計265億美元，相較於2023年的288億美元。這個結果反映出較高的現金稅款，以及利率期貨主要因資本化利息減少和利率期貨較高而增加的利息支出。
•本年度的資本支出3 為120億美元。
•自由現金流2 至今本年度3 為145億美元，較2023年的146億美元少。
•2024年第三季度的合併凈利潤為34億美元，較2023年第三季度的49億美元合併凈利潤下滑，並且合併調整後EBITDA2 為125億美元，較2023年第三季度的122億美元上升。
•verizon截至2024年第三季末的總無擔保債務為1264億美元，比2024年第二季增加11億美元，年度降低約7000萬美元。公司的淨無擔保債2 務在2024年第三季末為1214億美元。到2024年第三季末，verizon的無擔保債務與淨利潤（LTM）的比率為12.3倍，無擔保債務與合併調整後EBITDA比率2 為2.5倍。
verizon消費：連續第七個季度年度貼牌手機總增長增加。
•2024年第三季度verizon消費者營業收入總額為254億美元，同比增長0.4％，服務收入增加部分抵銷了無線設備收入的下降。
•2024年第三季度無線服務營業收入為164億美元，按年增長2.6％，這是由於消費者無線後付款平均賬戶收入（ARPA）因價格行動和持續固定無線採用的增長。
第3頁
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•消費者無線零售後付費流失率在2024年第三季為1.07％，無線零售後付費手機流失率為0.84％。
•在2024年第三季度，消費報告稱，無線零售轉為後付費電話網增加了81,000部，相比2023年第三季度的51,000部淨損失。這一好轉主要受到後付費電話毛新增長年增5.9%的推動。這標誌著後付費電話毛新增長年增連續第七個季度。除公司的第二號碼提供的貢獻外，消費報告稱，無線零售轉為後付費電話網增加了18,000部。Verizon預計2024年全年將實現消費者後付費電話淨增加，包括和不包括來自第二號碼提供的貢獻。
•2024年第三季度，報告稱，消費者的無線零售預付費淨增長達到了8萬，不包括Safelink，Verizon的品牌提供政府贊助的連接性福利和項目。
•消費者報告2024年第三季度新增了20.9萬個固定無線網絡用戶和3.9萬個Fios互聯網用戶。2024年第三季度消費者Fios營業收入爲29億美元。
•2024年第三季度，消費者營業收入爲76億美元，同比增長0.8%，分部營業收入利潤率爲30.0%，較2023年第三季度的29.9%有所增加。分部EBITDA2 2024年第三季度，營業收入爲110億美元，同比增長1.8%。這一改善可以歸因於服務和其他營收部分增長，部分抵消了較低的升級交易量。分部EBITDA利潤率2 2024年第三季度，營收利潤率43.4%，較2023年第三季度的42.8%有所增加。
verizon業務：持續增長的移動性和寬帶業務
•2024年第三季度verizon業務總營業收入爲74億美元，同比下降2.3%，無線服務業務收入增加，但固話業務收入減少。
•2024年第三季度業務無線服務營業收入爲35億美元，同比增長2.9％。這一結果受到持續強勁的移動和固定無線淨增長的推動，以及近幾個季度實施的定價舉措的好處。
•業務在2024年第三季度報告稱，在無線零售後付費方面新增了281,000個淨增用戶。其中包括158,000個後付費手機淨增用戶。公司在整個季度持續增長了小型企業、中型企業以及公共部門客戶手機淨增用戶。
•2024年第三季度，業務後付無線零售流失率爲1.45％，無線零售後付電話流失率爲1.12％。
•業務報告2024年第三季度固定無線淨增154,000戶。
•2024年第三季度，verizon 業務營業收入爲56500萬美元，同比增長4.8％，業務部門營業利潤率爲7.7％，
第4頁
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2023年第三季度，該業務板塊的EBITDA佔比爲7.2％，同比增長。2 2024年第三季度，該業務板塊的EBITDA爲16億美元，同比下降3.7％，主要受到固定電話收入持續下降的影響。該業務板塊的EBITDA利潤率2 2024年第三季度，該業務板塊的EBITDA利潤率爲21.8％，較2023年第三季度的22.1％下降。
展望和指引：verizon正按計劃實現財務指引
公司不提供任何調整（非GAAP）預測的調和，因爲在沒有不合理的努力的情況下，無法預測可能出現的特殊項目，並且公司無法說明不可用信息的可能重要性。
Verizon在2024年繼續預計以下情況：
•無線服務總收入增長率1 2.0% 到 3.5%。
•調整後的EBITDA增長2 1.0% 到 3.0%。
•調整後的每股收益2 $4.50 到 $4.70。
•資本支出在170億至175億美元之間。
•調整後的有效所得稅率2 在22.5%至24.0%的區間內。
1 無線服務總收入代表消費和業務兩個部分的總和。
2 非普遍公認會計原則（GAAP）的財務指標。請參閱附表和www.verizon.com/about/investors，了解本文件中引用的非GAAP財務指標與普遍公認會計原則（GAAP）下最直接可比的財務指標之間的調解。
3 2024年9月30日結束的九個月。
Verizon通信公司(NYSE, 納斯達克: VZ) 動力並賦予數以百萬計的客戶生活、工作和娛樂的方式，滿足他們對移動性、可靠網絡連接和安全性的需求。總部位於紐約市，爲全球各國和近100%的《財富》500強提供服務，2023年Verizon實現了1340億美元的營收。Verizon的世界一流團隊不斷創新，以滿足客戶的當下需求併爲未來的需求做好準備。欲了解更多，請訪問 verizon.com 或在 verizon.com/stores 尋找零售店。

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verizon在線媒體中心：資訊發佈、故事、媒體聯繫方式和其他資源可在verizon.com/news上找到。新聞發佈也可通過RSS訂閱。欲訂閱，請訪問www.verizon.com/about/rss-feeds/。
前瞻性聲明 本新聞稿中包括的關於未來表現和結果、預期、規劃、策略、重點、承諾和其他聲明（包括與我們社會、環境和其他可持續性目標有關的聲明）的非歷史事實的前瞻性聲明，是根據美國聯邦證券法的定義而作出的前瞻性聲明。本新聞稿中關於我們環境和其他可持續性計劃和目標的前瞻性聲明以及其他聲明並不意味着這些聲明對於投資者、我們的業務、運營結果、財務狀況、前景或策略、對我們在可持續發展事項上的影響或其他當事方來說均是重要的，或者必須披露在我們向證券交易委員會（「SEC」）或其他監管機構的備案中。此外，歷史、現有及未來涉及社會、環境和可持續性的相關聲明可能是基於仍在發展的衡量進展的標準、不斷演變的內部控制和流程以及假設，在將來可能會發生變化。前瞻性聲明基於當前的信仰、期望和假設，並受到可能導致實際結果與前瞻性聲明有實質性差異的重大風險、不確定性和情況變化的影響。
在此通信中，我們已經提出了前瞻性的聲明。這些聲明基於我們的估計和假設，並受到風險和不確定性的影響。前瞻性聲明包括有關我們可能或假設的未來經營結果的信息。前瞻性聲明還包括那些在其之前或之後帶有"預計"、"假定"、"相信"、"估計"、"預期"、"預測"、"希望"、"打算"、"計劃"、"目標"或類似表達的聲明。對於這些聲明，我們聲明在1995年《證券訴訟改革法》中包括的前瞻性聲明的安全港的保護。除法律要求外，我們不承擔修改或公開發布這些前瞻性聲明的結果的責任。鑑於這些風險和不確定性，讀者被警告不要過分依賴此類前瞻性聲明。以下重要因素以及我們在提交給證券交易委員會（「SEC」）的文件中討論的因素可能影響未來結果，並可能導致這些結果與前瞻性聲明中表示的結果有實質性差異：我們在經營市場中面臨的競爭影響，包括無法成功應對價格、促銷等競爭因素的影響。
第5頁
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無法充分利用或無法及時響應競爭對手在科技領域的發展和消費者需求變化；5g網絡部署存在性能問題或延遲，導致巨額成本或減少預期的網絡增強帶來的好處；無法實施業務策略；美國和國際經濟環境惡劣，包括我們運營市場上的通貨膨脹和利率變化；網絡或系統遭受網絡攻擊，對網絡或系統的財務或聲譽影響；我們基礎設施受損或運營受干擾，來自自然災害、極端天氣條件、戰爭行爲、恐怖襲擊或其他敵對行爲，併產生的財務或聲譽影響；關鍵供應商或供應商無法提供產品或服務，包括因地緣政治因素或全球氣候變化潛在影響導致的影響；勞動事務發生重大不利變化，產生的財務或運營影響；聲譽或品牌受損；公共衛生危機對我們的運營、員工及客戶使用我們網絡和其他產品及服務方式的影響；我們運營的監管環境變化，包括就我們經營網絡或業務的限制加強的任何情況；有關有害物質或污染物從我們或我們的前身的網絡資產釋放的指控，以及任何相關的政府調查、監管發展、訴訟、罰款和其他責任、補救和合規成本、運營影響或聲譽損失；我們高比額的債務；重大訴訟和因應訴訟支出或支付裁決或和解金等產生的巨額費用；我們發行的債券被國家認可的評級機構給予的評級不利變化，或信貸市場條件不利影響進而影響融資成本，包括利率，和/或融資的可用性；福利計劃成本顯著增加或計劃資產投資回報降低；稅法或法規變化，或對我們納稅立場的挑戰，導致額外的稅費支出或負債；監管機構，包括SEC，可能要求的會計假設變更，或由會計規則變更或其應用引起的變化，可能會對收入產生影響；與兼併、收購和其他戰略交易相關的風險，包括我們能否完成對Frontier Communications Parent, Inc.的收購併在預期時間內或根本獲得成本節省、協同效應和其他預期好處的能力。
第6頁
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verizon通信公司


收入簡明合併表格
(單位：百萬美元，除每股數據外)
未經審計截至9/30/24的3個月截至9/30/23的3個月%
變更		截至9/30/24的9個月截至9/30/23的9個月%
變更
營業收入
服務收入和其他$27,987 $27,523 1.7$83,405 $81,994 1.7
無線設備收入5,343 5,813 (8.1)15,702 16,850 (6.8)
營業總收入33,330 33,336 —99,107 98,844 0.3
研究和開發
服務成本7,193 7,084 1.521,064 21,148 (0.4)
無線設備成本6,047 6,353 (4.8)17,519 18,557 (5.6)
銷售、一般和行政開支9,706 7,995 21.425,873 23,754 8.9
折舊與攤銷費用4,458 4,431 0.613,386 13,108 2.1
總營業費用27,404 25,863 6.077,842 76,567 1.7
營業收入5,926 7,473 (20.7)21,265 22,277 (4.5)
關聯企業的投資損失(24)(18)33.3(47)(42)11.9
其他收入，淨額72 170 (57.6)198 494 (59.9)
利息支出(1,672)(1,433)16.7(5,005)(3,925)27.5
稅前收入4,302 6,192 (30.5)16,411 18,804 (12.7)
所得稅費用(891)(1,308)(31.9)(3,576)(4,136)(13.5)
淨利潤$3,411 $4,884 (30.2)$12,835 $14,668 (12.5)
歸屬於非控股權益的淨收入$105 $122 (13.9)$334 $349 (4.3)
歸屬於verizon的淨利潤3,306 4,762 (30.6)12,501 14,319 (12.7)
淨利潤$3,411 $4,884 (30.2)$12,835 $14,668 (12.5)
每股基本盈利
歸屬於verizon的淨利潤$0.78 $1.13 (31.0)$2.96 $3.40 (12.9)
加權平均股本（百萬美元）4,220 4,213 4,217 4,209 
每股稀釋盈利(1)
歸屬於verizon的淨利潤$0.78 $1.13 (31.0)$2.96 $3.40 (12.9)
加權平均未流通股份（單位：百萬股）4,225 4,216 4,221 4,214 
腳註:
(1)每股攤薄收益包括在我們股票基礎薪酬計劃項下可發行股份的攤薄效應，這代表唯一的潛在稀釋。


verizon通信公司


壓縮合並資產負債表

（單位：百萬美元）
未經審計9/30/2412/31/23$ 變化
資產
流動資產
現金及現金等價物$4,987 $2,065 $2,922 
應收賬款27,040 26,102 938 
減：信貸損失準備1,086 1,017 69 
2,687,823 25,954 25,085 869 
存貨2,523 2,057 466 
預付費用和其他7,177 7,607 (430)
總流動資產40,641 36,814 3,827 
資產：固定資產327,555 320,108 7,447 
累計折舊較少220,027 211,798 8,229 
物業、廠房和設備，淨值107,528 108,310 (782)
未納入合併財務報表的投資867 953 (86)
無線電頻率許可證156,481 155,667 814 
商譽22,844 22,843 1 
其他無形資產，淨額10,674 11,057 (383)
經營租賃權使用資產23,613 24,726 (1,113)
其他18,516 19,885 (1,369)
總資產$381,164 $380,255 $909 
負債和股東權益
流動負債
一年內到期的債務$21,763 $12,973 $8,790 
應付賬款及應計費用22,222 23,453 (1,231)
當前經營租賃負債4,312 4,266 46 
其他流動負債13,519 12,531 988 
流動負債合計61,816 53,223 8,593 
長期債務128,878 137,701 (8,823)
員工福利義務12,744 13,189 (445)
延遲所得稅45,865 45,781 84 
非流動經營租賃負債19,247 20,002 (755)
其他負債14,946 16,560 (1,614)
長期負債總額221,680 233,233 (11,553)
股權
429 429 — 
股票認購應收款項。13,479 13,631 (152)
保留盈餘86,958 82,915 4,043 
累計其他綜合損失(1,665)(1,380)(285)
普通股，按成本覈算(3,585)(3,821)236 
延期薪酬 - 員工股權所有計劃和其他710 656 54 
非控制權益1,342 1,369 (27)
股東權益總計97,668 93,799 3,869 
負債和所有者權益總額$381,164 $380,255 $909 







Verizon Communications Inc.


Consolidated - Selected Financial and Operating Statistics

(單位：百萬美元，除每股數據外)
未經審計9/30/2412/31/23
總債務$150,641 $150,674 
無擔保債務$126,369 $128,491 
淨無擔保債務(1)
$121,382 $126,426 
未擔保債務 / 合併淨利潤 (最近十二個月)12.3 x10.6 x
淨未擔保債務 / 合併調整後的息稅折舊和攤銷前利潤 (EBITDA)(1)(2)
2.5 x2.6 x
期末普通股份在外數量 (百萬)4,210 4,204 
員工總數（‘000）(3)
101.2 105.4 
每股宣佈的季度現金分紅$0.6775 $0.6650 
腳註： 
(1)非通用會計原則財務指標。
(2)合併調整後的EBITDA不包括非運營項目和特殊項目的影響。
(3)全職員工人數的等效值。

verizon通信公司


簡明的綜合現金流量表
（單位：百萬美元）
未經審計截至9/30/24的9個月截至9/30/23的9個月$ 變化
經營活動產生的現金流量
淨利潤$12,835 $14,668 $(1,833)
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊與攤銷費用13,386 13,108 278 
員工養老福利469 161 308 
延遲所得稅247 822 (575)
預期信貸損失準備金1,623 1,596 27 
未納入合併報表的關聯企業虧損中的權益，包括收到的分紅派息62 69 (7)
流動資產和負債的變動，扣除公司收購/出售對淨效應
(2,609)972 (3,581)
其他，淨額467 (2,598)3,065 
經營活動產生的現金流量淨額26,480 28,798 (2,318)
投資活動產生的現金流量
資本支出（包括資本化的軟件）(12,019)(14,164)2,145 
無線許可證的收購(768)(1,859)1,091 
與衍生合同相關的抵押收據（付款），淨額(332)162 (494)
其他，淨額6 253 (247)
投資活動產生的淨現金流出(13,113)(15,608)2,495 
籌資活動產生的現金流量
從長期借款中獲得的收益3,142 1,999 1,143 
資產抵押長期借款收入8,229 4,656 3,573 
短期商業票據淨收益— 333 (333)
償還長期借款和融資租賃費用(6,623)(5,568)(1,055)
資產抵押長期借款償還款項(6,158)(3,729)(2,429)
分紅派息(8,399)(8,231)(168)
其他，淨額(1,668)(1,101)(567)
籌集資金淨額(11,477)(11,641)164 
現金、現金等價物和受限制的現金的增加1,890 1,549 341 
期初現金、現金等價物及受限制的現金3,497 4,111 (614)
期末現金、現金等價物及受限制的現金$5,387 $5,660 $(273)


verizon通信公司


消費 - 選定財務結果
（單位：百萬美元）
未經審計截至9/30/24的3個月截至9/30/23的3個月%
變更		截至9/30/24的9個月截至9/30/23的9個月%
變更
營業收入
服務$19,260 $18,850 2.2$57,466 $55,947 2.7
無線設備4,478 4,902 (8.6)13,111 14,210 (7.7)
其他1,622 1,505 7.84,767 4,515 5.6
營業總收入25,360 25,257 0.475,344 74,672 0.9
研究和開發
服務成本4,567 4,419 3.313,554 13,218 2.5
無線設備成本4,850 5,133 (5.5)14,032 14,950 (6.1)
銷售、一般和行政開支4,928 4,886 0.915,064 14,795 1.8
折舊與攤銷費用3,411 3,272 4.210,114 9,733 3.9
總營業費用17,756 17,710 0.352,764 52,696 0.1
營業收入$7,604 $7,547 0.8$22,580 $21,976 2.7
營業毛利率30.0 %29.9 %30.0 %29.4 %
部門息稅折舊及攤銷前利潤（Segment EBITDA）(1)
$11,015 $10,819 1.8$32,694 $31,709 3.1
Segment EBITDA Margin(1)
43.4 %42.8 %43.4 %42.5 %
腳註:
(1) 非GAAP財務指標。
以上的財務業績和指標部分不包括特殊項目的影響（除了與收購相關的無形資產攤銷的影響），這是公司首席經營決策者在評估業務板塊績效時不考慮的。
某些企業實體之間的交易並未被消除。
 

verizon通信公司


消費者 - 選定經營統計
未經審計9/30/249/30/23百分比變動
連接數（'000）：
無線零售後付費94,005 92,704 1.4
無線零售預付費20,206 21,420 (5.7)
總無線零售 114,211 114,124 0.1
無線零售預付費，不包括SafeLink
18,780 19,123 (1.8)
無線零售後付費手機74,624 74,407 0.3
Fios視頻 2,744 3,013 (8.9)
Fios互聯網7,088 6,923 2.4
固定無線接入（FWA）寬帶2,498 1,641 52.2
有線寬帶 7,264 7,151 1.6
總寬帶9,762 8,792 11.0
未經審計截至9/30/24的3個月截至9/30/23的3個月%
變更		截至9/30/24的9個月截至9/30/23的9個月%
變更
總增加量（‘000）：
無線零售後付：3,088 3,152 (2.0)8,972 9,290 (3.4)
無線零售後付電話：1,952 1,843 5.95,420 5,037 7.6
淨增量詳細信息（‘000）:
無線零售後付費68 251 (72.9)215 876 (75.5)
無線零售預付費(69)(207)66.7(909)(862)(5.5)
總無線零售(1)44 *(694)14 *
無線零售預付費不含SafeLink
80 (221)*(63)(815)92.3
無線零售後付費電話81 (51)*(85)(450)81.1
Fios視頻 (74)(78)5.1(207)(221)6.3
Fios互聯網39 69 (43.5)112 183 (38.8)
FWA寬帶209 251 (16.7)630 758 (16.9)
有線寬帶 26 53 (50.9)75 135 (44.4)
總寬帶 235 304 (22.7)705 893 (21.1)
流失率：
無線零售後付費1.07 %1.04 %1.04 %1.01 %
無線零售後付費手機0.84 %0.85 %0.82 %0.82 %
無線零售預付費4.08 %4.39 %4.28 %4.31 %
無線零售預付費不含 SafeLink
3.72 %3.85 %3.64 %3.76 %
無線零售1.61 %1.68 %1.62 %1.65 %
營業收入統計（百萬美元）：
無線服務營業收入$16,377 $15,963 2.6$48,853 $47,324 3.2
Fios營業收入$2,916 $2,897 0.7$8,708 $8,672 0.4

Verizon Communications Inc.


Consumer - Selected Operating Statistics (continued)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23%
Change		9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23%
Change
Other Wireless Statistics:
Wireless retail postpaid ARPA(1)
$139.06 $133.47 4.2$137.75 $131.79 4.5
Wireless retail postpaid upgrade rate
3.2 %3.6 %
Wireless retail postpaid accounts (‘000)(2)
32,719 32,938 (0.7)
Wireless retail postpaid connections per account(2)
2.87 2.81 2.1
Wireless retail prepaid ARPU(3)
$30.70 $31.87 (3.7)$30.93 $31.32 (1.2)
Wireless retail prepaid ARPU(3) excl. SafeLink
$32.41 $33.13 (2.2)$32.38 $32.72 (1.0)
Footnotes:
(1) Wireless retail postpaid ARPA - average service revenue per account from retail postpaid accounts.
(2) Statistics presented as of end of period.
(3) Wireless retail prepaid ARPU - average service revenue per unit from retail prepaid connections.
Where applicable, the operating results reflect certain adjustments, including those related to the 3G network shutdowns, migration activity among different types of devices and plans, customer profile changes, and adjustments in connection with mergers, acquisitions and divestitures.
Certain intersegment transactions with corporate entities have not been eliminated.
* Not meaningful


Verizon Communications Inc.


Business - Selected Financial Results
(dollars in millions)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23%
Change		9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23%
Change
Operating Revenues
Enterprise and Public Sector$3,538 $3,787 (6.6)$10,670 $11,358 (6.1)
Business Markets and Other3,263 3,184 2.59,661 9,397 2.8
Wholesale550 556 (1.1)1,696 1,749 (3.0)
Total Operating Revenues7,351 7,527 (2.3)22,027 22,504 (2.1)
Operating Expenses
Cost of services2,440 2,536 (3.8)7,327 7,661 (4.4)
Cost of wireless equipment1,197 1,220 (1.9)3,487 3,606 (3.3)
Selling, general and administrative expense2,109 2,105 0.26,503 6,290 3.4
Depreciation and amortization expense1,040 1,127 (7.7)3,246 3,324 (2.3)
Total Operating Expenses6,786 6,988 (2.9)20,563 20,881 (1.5)
Operating Income$565 $539 4.8$1,464 $1,623 (9.8)
Operating Income Margin7.7 %7.2 %6.6 %7.2 %
Segment EBITDA(1)
$1,605 $1,666 (3.7)$4,710 $4,947 (4.8)
Segment EBITDA Margin(1)
21.8 %22.1 %21.4 %22.0 %
Footnotes:
(1) Non-GAAP financial measure.
The segment financial results and metrics above exclude the effects of special items (other than the effects of acquisition-related intangible asset amortization), which the Company’s chief operating decision maker does not consider in assessing segment performance.
Certain intersegment transactions with corporate entities have not been eliminated.

Verizon Communications Inc.


Business - Selected Operating Statistics
Unaudited9/30/249/30/23%
Change
Connections (‘000):
Wireless retail postpaid30,532 29,455 3.7
Wireless retail postpaid phone18,649 18,019 3.5
Fios video 56 63 (11.1)
Fios internet 397 383 3.7
FWA broadband1,698 1,038 63.6
Wireline broadband 459 461 (0.4)
Total broadband2,157 1,499 43.9
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23%
Change		9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23%
Change
Gross Additions (‘000):
Wireless retail postpaid1,601 1,618 (1.1)4,711 4,815 (2.2)
Wireless retail postpaid phone784 761 3.02,249 2,251 (0.1)
Net Additions Detail (‘000):
Wireless retail postpaid281 330 (14.8)727 950 (23.5)
Wireless retail postpaid phone158 151 4.6404 431 (6.3)
Fios video(2)(1)*(5)(4)(25.0)
Fios internet4 3 33.312 10 20.0
FWA broadband154 133 15.8465 403 15.4
Wireline broadband— (3)*(1)(7)85.7
Total broadband 154 130 18.5464 396 17.2
Churn Rate:
Wireless retail postpaid1.45 %1.47 %1.47 %1.48 %
Wireless retail postpaid phone1.12 %1.14 %1.12 %1.13 %
Revenue Statistics (in millions):
Wireless service revenue$3,466 $3,367 2.9$10,276 $10,008 2.7
Fios revenue$314 $308 1.9$938 $923 1.6
Other Operating Statistics:
Wireless retail postpaid upgrade rate2.5 %2.9 %
Footnotes:
Where applicable, the operating results reflect certain adjustments, including those related to the 3G network shutdowns, migration activity among different types of devices and plans, customer profile changes, and adjustments in connection with mergers, acquisitions and divestitures.
Certain intersegment transactions with corporate entities have not been eliminated.
* Not meaningful

Verizon Communications Inc.


Supplemental Information - Total Wireless Operating and Financial Statistics

The following supplemental schedule contains certain financial and operating metrics which reflect an aggregation of our Consumer and Business segments’ wireless results.
Unaudited9/30/249/30/23% Change
Connections (‘000)
Retail postpaid124,537 122,159 1.9
Retail prepaid
20,206 21,420 (5.7)
Total retail144,743 143,579 0.8
Retail prepaid excl. SafeLink
18,780 19,123 (1.8)
Retail postpaid phone93,273 92,426 0.9
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23%
Change		9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23%
Change
Net Additions Detail (‘000)
Retail postpaid phone239 100 *319 (19)*
Retail postpaid349 581 (39.9)942 1,826 (48.4)
Retail prepaid(69)(207)66.7(909)(862)(5.5)
Total retail280 374 (25.1)33 964 (96.6)
Retail prepaid excl. SafeLink80 (221)*(63)(815)92.3
Account Statistics
Retail postpaid accounts (‘000)(1)
34,746 34,855 (0.3)
Retail postpaid connections per account(1)
3.58 3.50 2.3
Retail postpaid ARPA(2)
$162.05 $156.13 3.8$160.50 $154.30 4.0
Retail prepaid ARPU(3)
$30.70 $31.87 (3.7)$30.93 $31.32 (1.2)
Retail prepaid ARPU(3) excl. SafeLink
$32.41 $33.13 (2.2)$32.38 $32.72 (1.0)
Churn Detail
Retail postpaid phone0.89 %0.90 %0.88 %0.88 %
Retail postpaid1.16 %1.15 %1.14 %1.12 %
Retail prepaid4.08 %4.39 %4.28 %4.31 %
Retail prepaid excl. SafeLink
3.72 %3.85 %3.64 %3.76 %
Retail1.57 %1.63 %1.59 %1.61 %
Retail Postpaid Connection Statistics
Upgrade rate3.0 %3.4 %
Revenue Statistics (in millions)(4)
FWA revenue$562 $347 62.0$1,528 $899 70.0
Wireless service$19,843 $19,330 2.7$59,129 $57,332 3.1
Wireless equipment5,343 5,813 (8.1)15,702 16,850 (6.8)
Wireless other1,662 1,507 10.34,847 4,508 7.5
Total Wireless$26,848 $26,650 0.7$79,678 $78,690 1.3
Footnotes:
(1) Statistics presented as of end of period.
(2) Wireless retail postpaid ARPA - average service revenue per account from retail postpaid accounts.
(3) Wireless retail prepaid ARPU - average service revenue per unit from retail prepaid connections.
(4) Intersegment transactions between Consumer or Business segment with corporate entities have not been eliminated.
Where applicable, the operating results reflect certain adjustments, including those related to the 3G network shutdowns, migration activity among different types of devices and plans, customer profile changes, and adjustments in connection with mergers, acquisitions and divestitures.
* Not meaningful

Verizon Communications Inc.
Non-GAAP Reconciliations - Consolidated Verizon
Consolidated EBITDA and Consolidated Adjusted EBITDA
(dollars in millions)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 6/30/243 Mos. Ended 3/31/243 Mos. Ended 12/31/233 Mos. Ended 9/30/233 Mos. Ended 6/30/233 Mos. Ended 3/31/23
Consolidated Net Income (Loss)$3,411 $4,702 $4,722 $(2,573)$4,884 $4,766 $5,018 
  Add:
Provision for income taxes891 1,332 1,353 756 1,308 1,346 1,482 
Interest expense1,672 1,698 1,635 1,599 1,433 1,285 1,207 
Depreciation and amortization expense(1)
4,458 4,483 4,445 4,516 4,431 4,359 4,318 
Consolidated EBITDA$10,432 $12,215 $12,155 $4,298 $12,056 $11,756 $12,025 
  Add/(subtract):
Other (income) expense, net(2)
$(72)$72 $(198)$807 $(170)$(210)$(114)
Equity in (earnings) losses of unconsolidated businesses24 14 9 11 18 33 (9)
Severance charges1,733 — — 296 — 237 — 
Asset and business rationalization374 — — 325 — 155 — 
Legacy legal matter— — 106 — — — — 
Verizon Business Group goodwill impairment— — — 5,841 — — — 
Legal settlement— — — 100 — — — 
Business transformation costs— — — — 176 — — 
Non-strategic business shutdown— — — — 158 — — 
2,059 86 (83)7,380 182 215 (123)
Consolidated Adjusted EBITDA$12,491 $12,301 $12,072 $11,678 $12,238 $11,971 $11,902 
Footnotes:
(1) Includes Amortization of acquisition-related intangible assets and a portion of the Non-strategic business shutdown, where applicable.
(2) Includes Pension and benefits remeasurement adjustments, where applicable.




Verizon Communications Inc.
Consolidated EBITDA and Consolidated Adjusted EBITDA (LTM)
(dollars in millions)
Unaudited12 Mos. Ended 9/30/2412 Mos. Ended 6/30/2412 Mos. Ended 12/31/23
Consolidated Net Income$10,262 $11,735 $12,095 
  Add:
Provision for income taxes4,332 4,749 4,892 
Interest expense6,604 6,365 5,524 
Depreciation and amortization expense(1)
17,902 17,875 17,624 
Consolidated EBITDA$39,100 $40,724 $40,135 
  Add/(subtract):
Other expense, net(2)
$609 $511 $313 
Equity in losses of unconsolidated businesses
58 52 53 
Severance charges2,029 296 533 
Asset and business rationalization699 325 480 
Legacy legal matter106 106 — 
Verizon Business Group goodwill impairment5,841 5,841 5,841 
Legal settlement100 100 100 
Business transformation costs— 176 176 
Non-strategic business shutdown— 158 158 
9,442 7,565 7,654 
Consolidated Adjusted EBITDA$48,542 $48,289 $47,789 
Footnotes:
(1) Includes Amortization of acquisition-related intangible assets and a portion of the Non-strategic business shutdown, where applicable.
(2) Includes Pension and benefits remeasurement adjustments, where applicable.

Verizon Communications Inc.
Net Unsecured Debt and Net Unsecured Debt to Consolidated Adjusted EBITDA Ratio
(dollars in millions)
Unaudited9/30/246/30/2412/31/239/30/23
Debt maturing within one year$21,763 $23,255 $12,973 $12,950 
Long-term debt128,878 126,022 137,701 134,441 
Total Debt150,641 149,277 150,674 147,391 
Less Secured debt24,272 24,015 22,183 20,951 
Unsecured Debt126,369 125,262 128,491 126,440 
Less Cash and cash equivalents4,987 2,432 2,065 4,210 
Net Unsecured Debt
$121,382 $122,830 $126,426 $122,230 
Consolidated Net Income (LTM)$10,262 $12,095 
Unsecured Debt to Consolidated Net Income Ratio12.3 x10.6 x
Consolidated Adjusted EBITDA (LTM)$48,542 $47,789 
Net Unsecured Debt to Consolidated Adjusted EBITDA Ratio2.5 x2.6 x

Adjusted Earnings per Common Share (Adjusted EPS)
(dollars in millions, except per share amounts)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23
Pre-taxTaxAfter-Tax Pre-taxTaxAfter-Tax 
EPS$0.78 $1.13 
Amortization of acquisition-related intangible assets$186 $(46)$140 0.03 $224 $(56)$168 0.04 
Severance charges1,733 (429)1,304 0.31 — — — — 
Asset and business rationalization374 (90)284 0.07 — — — — 
Business transformation costs— — — — — 176 (45)131 0.03 
Non-strategic business shutdown— — — — 179 (83)96 0.02 
$2,293 $(565)$1,728 $0.41 $579 $(184)$395 $0.09 
Adjusted EPS$1.19 $1.22 
Footnote:
Adjusted EPS may not add due to rounding.
Free Cash Flow
(dollars in millions)
Unaudited9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23
Net Cash Provided by Operating Activities$26,480 $28,798 
Capital expenditures (including capitalized software)(12,019)(14,164)
Free Cash Flow$14,461 $14,634 


Verizon Communications Inc.
Non-GAAP Reconciliations - Segments
Segment EBITDA and Segment EBITDA Margin
Consumer
(dollars in millions)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/239 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23
Operating Income$7,604 $7,547 $22,580 $21,976 
Add Depreciation and amortization expense3,411 3,272 10,114 9,733 
Segment EBITDA$11,015 $10,819 $32,694 $31,709 
Year over year change %1.8 %3.1 %
Total operating revenues$25,360 $25,257 $75,344 $74,672 
Operating Income Margin30.0 %29.9 %30.0 %29.4 %
Segment EBITDA Margin43.4 %42.8 %43.4 %42.5 %
Business
(dollars in millions)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/239 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23
Operating Income$565 $539 $1,464 $1,623 
Add Depreciation and amortization expense1,040 1,127 3,246 3,324 
Segment EBITDA$1,605 $1,666 $4,710 $4,947 
Year over year change %(3.7)%(4.8)%
Total operating revenues$7,351 $7,527 $22,027 $22,504 
Operating Income Margin7.7 %7.2 %6.6 %7.2 %
Segment EBITDA Margin21.8 %22.1 %21.4 %22.0 %