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附錄99.1
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2024年10月21日

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agnc investment corp 6.125% cum red pref stk series
公佈2024年第三季財務業績

Bethesda, MD-2024年10月21日-AGNC Investment Corp.(“ AGNC”或“公司”)(納斯達克:agnc投資公司6.125%庫姆紅色優先股票系列)今天宣布了2024年9月30日結束的季度財務業績。

2024年第三季度財務亮點
每普通股0.63美元的綜合收益,包括:
每個普通股0.39美元的凈利潤
每普通股0.24美元的其他綜合收益("OCI")來自通過OCI按市值標記的投資
$0.43每普通股的淨價差和美元卷款收入1
不包括每普通股估計"抓趕"溢價攤提成本每股$(0.03),因預期固定預付款率("CPR")變更而導致。
截至2024年9月30日,每普通股實質淨資產價值為8.82美元。
2024年6月30日,每股普通股從每股8.40美元增加0.42美元,涨幅5.0%。
第三季度每普通股宣布分紅派息 $0.36
當季有形普通股權益經濟回報率為9.3%
每普通股股息為$0.36,每普通股有形淨資產價值增加$0.42
其他第三季重點
到2024年9月30日為止,總投資組合為731億美元,包括:
$680億美元的機構房屋抵押貸款證券
$41億美元淨預售/(銷新)政府機構抵押貸款證券在“預告”市場(“TBA證券”)
$1.0億信用風險轉移("CRT")與非代理機構證券以及其他按揭信貸投資


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2024年10月21日
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截至2024年9月30日,“風險”槓桿為7.2倍有形淨資產淨值。
季度風險槓桿率為平均有形淨資產帳面價值的7.2倍
截至2024年9月30日,不受限制的現金和代理MBS總額為62億美元
排除無負擔的CRt和非機構證券
截至2024年9月30日,占公司有形股本的68%。
自2024年9月30日起,平均預計投資組合生命CPR為13.2%。
本季度實際投資組合的CPR為7.3%。
本季的年化淨利息差為2.21%。2
通過巿價增發共計7810萬股普通股,淨收益為78100萬美元。
___________
1.此為非依照普遍會計準則的衡量指標。在2023年第四季度之前,這個指標被稱為“排除「追趕」溢價攤銷成本/效益,每普通股的純價差和貼現收入"。請參閱 普通股綜合收入(虧損)與純價差和貼現收入的調解使用非依照普遍會計準則的財務資訊 包含在本公告中的補充資訊。
2.請參閱基本報表。 資金來源的淨利差元件 有關公司年化淨利差的進一步資訊,請參閱本發布中包含的內容。

管理層評論
「AGNC在第三季度實現了非常強勁的經濟回報,主要受益於顯著的帳面價值增長以及我們引人注目的每月股息,連續55個月每股穩定在0.12美元」,該公司的總裁兼首席執行官Peter Federico說道。「作為對Agency MBS採取槓桿和避險的投資者,當Agency MBS價差與基準利率保持寬幅且穩定、利率期貨和貨幣政策較為穩定時,AGNC的回報機會最有利。我們截至今年底的表現——年未年化經濟回報13.8%——反映了我們積極的投資組合管理所帶來的好處以及越來越積極的宏觀經濟條件。」
美聯儲在九月份的會議上迎來了期待已久的貨幣政策轉折,首次實施了50個基點的利率削減。與歷史經驗一致,預計美聯儲將在未來12至24個月內將聯邦基金利率調整回中立水平,這通常伴隨著利率曲線變得陡峭以及對高質固收工具(例如機構抵押債券)的需求增長。盡管金融市場的走勢從來都不是完全線性的,波動期不可避免,但由於更廣泛經濟走向的正面發展、寬鬆的美聯儲貨幣政策立場以及機構抵押債券價差在這些具有歷史性優勢水平上的穩定,如今機構抵押債券的前景明顯好轉,比2022年和2023年更為有利。
「AGNC在第三季度實質普通股權益達到9.3%的經濟回報,包括每普通股$0.36的分紅派息和每普通股可感知淨帳值增加$0.42」,該公司執行副總裁兼致富金融(臨時代碼)長柏璐斯貝爾表示。「在第三季度,我們通過ATM計劃發行了7,8100萬美元的普通股,以可觀的溢價對我們可感知淨帳值,為我們的股東提供了實質增值,並提供了新資金以基金投資有吸引力水平的機構MBS。AGNC在本季度還產生了每普通股$0.43的淨利息差和美元滾動收入。最後,我們的槓桿率在第三季度末輕微下降至7.2倍(較上一季度的7.4倍),我們以62億美元的無留置現金和機構MBS結束了該季度,佔我們可感知權益的68%。」



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每股有形淨書值
截至2024年9月30日,公司每股有形淨資產淨值為每股8.82美元,較2024年6月30日的每股8.40美元增長5.0%。公司每股有形淨資產凈值不包括截至2024年9月30日和6月30日各自為52600萬美元,或每股0.62美元和0.69美元的商譽。

投資組合
截至2024年9月30日為止,公司的投資組合總額達731億美元,包括:
$721億的機構MBS和TBA證券,包括:
$707億的固定利率證券,包括:
$660億 30年期按揭支援證券,
$41億 30年期TBA證券淨額,
$1億的15年期MBS證券,以及
$5億20年期抵押轉讓證券;和
$14億的抵押支持債券("CMOs"),浮動利率和其他機構證券;以及
以10億美元投資於CRt和非機構機構證券,以及其他抵押信貸投資。
截至2024年9月30日,30年和15年固定利率的Agency MBS和TBA證券分別佔公司投資組合的96%和不到1%,與2024年6月30日持平。
截至2024年9月30日,公司的定息代理機構MBS和TBA證券加權平均票面利率為4.90%,較2024年6月30日的4.95%略低,包括以下加權平均票面利率:
30年到期固定利率證券為4.92%;
15年固定利率證券的利率為2.72%;及
20年固定利率證券的利率為3.11%。
公司將TBA證券和其他未來結算證券作為衍生工具進行核算,並在公司基本報表的其他收益(虧損)中認列TBA美元滾動收入。截至2024年9月30日,此類持倉的公允價值為41億美元,根據GAAP,報告在公司資產負債表的衍生資產/(負債)上的淨攜帶價值為100萬美元,而截至2024年6月30日分別為53億美元和3000萬美元。
固定預繳率
截至2024年9月30日,公司持有的機構證券剩餘期限加權平均預期年度CPR從2024年6月30日的9.2%增加至13.2%。公司第三季的加權平均CPR為7.3%,較前季的7.1%有所增加。
公司投資組合的加權平均成本基礎截至2024年9月30日為票面價值的101.3%。公司投資組合產生淨保險費


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第三季度攤融資成本為$(69)百萬美元,每普通股為$(0.09),其中包括由於公司CPR預測對於第三季度前已收購的某些證券增加,而產生的$(24)百萬美元"補填"高攤融資成本,每普通股為$(0.03)。相較於上一季度的淨高攤融資成本$(28)百萬美元,每普通股為$(0.04),其中包含$1400萬美元"補填"高攤融資效益,每普通股為$0.02。

資產收益率、資金成本和淨利息差
公司在第三季度投資組合中的平均資產收益率為4.54%,不包括TBA項目,較上一季度的4.70%略低。不包括"補償性"保險費攤銷,公司第三季度的平均資產收益率為4.68%,較上一季度的4.60%略高。包括TBA項目並且不包括"補償性"保險費攤銷,公司第三季度的平均資產收益率為4.73%,較上一季度的4.69%稍高。
第三季,公司回購協議的加權平均利率為5.41%,較上一季的5.44%稍低。第三季,公司的TBA頭寸隱含融資成本為5.10%,較上一季的5.11%稍低。包含利率掉期,公司第三季的所有基金類型的綜合加權平均成本為2.52%,較上一季的2.00%較高。
該公司第三季的年化淨利差,包括TBA頭寸和利率互換,並排除“補趕”保費攤銷,為2.21%,較上一季的2.69%低。

淨差額和美元轉償收益
公司認識到第三季度每普通股$0.43的淨收益和美元轉優收入(一個非通用會計原則財務指標),較上一季度每普通股$0.53有所下降。淨收益和美元轉優收入不包括第三季度和上一季度分別每普通股估計的“趕上”優惠攤銷(成本)/利益的$(0.03)和$0.02。
本公司的總綜合收益(損失)與淨利息差收入、美元再投資收入之間的調解以及有關本公司使用非依據通用會計準則的資料將在本公告後面列出。



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槓桿
截至2024年9月30日,已使用634億美元的回購協議,41億美元淨TBA美元轉償頭寸(成本價值)和1億美元的其他債務來資助公司的投資組合。其餘約26億美元的回購協議用於資助美國國庫券的短期購買(「美國國庫券回購」),並不包括在公司的杠杆指標中。加上其TBA部位和未交投資證券的應付/(應收)款項,截至2024年9月30日,公司的有形淨書值「風險規模」槓桿比率為7.2倍,較2024年6月30日的7.4倍有所下降。第三季度公司的平均「風險規模」槓桿比率為7.2倍有形淨書值,與上一季度持平。
截至2024年9月30日,公司用於資金投資組合的回購協議(“投資證券回購”)的加權平均利率為5.23%,而2024年6月30日為5.50%,加權平均剩餘期限為15天,而2024年6月30日為27天。截至2024年9月30日,公司的投資證券回購中的330億美元,即52%,是通過公司的附屬經紀商子公司Bethesda Securities, LLC提供資金的。

對沖活動
截至2024年9月30日,利率互換、選擇權交換、美國國庫債券部位及其他利率避險品合計相當於公司投資證券回購、TBA部位及其他債務未償餘額的72%,相較於2024年6月30日的98%。
截至2024年9月30日,公司支付固定利率互換頭寸總額為391億美元,平均固定支付利率為1.43%,平均浮動接收利率為4.94%,平均到期期限為4.5年,相較於2024年6月30日的分別為487億、1.43%、5.33%和4.4年。
截至2024年9月30日,該公司持有總值2億美元的接收方掉期,相當於兩年期SOFR期貨頭寸的10億美元以及淨空頭的美國債券頭寸106億美元,而截至2024年6月30日,分別為2億美元、6億美元和109億美元。

其他損益,淨額
對於第三季度,公司記錄了其他利得(損失),淨額44000萬美元,每普通股0.54美元,相比於上一季度的淨虧損2100萬美元,每普通股0.03美元。第三季度其他利得(損失),淨額包括:
投資證券出售帶來10600萬美元的淨實現收益;
未實現持有至到期日投資證券公允價值損益凈額為$174200萬。
每期利率互換收入$45600萬;
$(1,492)百萬美元的利率互換產生淨虧損;
在SOFR期貨上獲得3600萬美元的淨收益;
在美國財政部項目上虧損了4.9億美元;
$400萬的TBA美元轉手收入;
TBA證券標記市值盈利9400萬美元;以及


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$(12)百萬其他利息收入(費用),淨額;以及
$(4)百萬其他雜項損失。

其他綜合損益
第三季度,本公司記錄了其他綜合收益為20000萬美元,每股普通股為0.24美元,其中包括通過OCI承認的公司機構證券的未實現收益,相較於上一季度的其他綜合虧損為1,800萬美元,每股普通股為(0.02)美元。
普通股票分紅
在第三季度,公司宣告給予截至2024年7月31日、8月30日和9月30日持有普通股的股東每股0.12美元的分紅派息,本季共計每股0.36美元。從2008年5月的首次公開募股到2024年第三季度為止,公司共宣告發放137億美元的普通股股利,每股48.28美元。
基本報表、營運表現和投資統計
營運績效的以下指標包括淨利差及美元捲收入;經濟利息收入;經濟利息支出;以及相關每股常見指標和從此等信息衍生的財務指標,這些為非依照通用會計準則(Non-GAAP)的財務指標。請參閱本公告後面有關非依照通用會計準則財務資訊的「使用非依照通用會計準則財務資訊」以進一步討論非依照通用會計準則指標。


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合併資產負債表
(以百萬為單位,除每股數據外)
九月三十日,
2024
6月30日,
2024
三月三十一日,
2024
12月31日,
2023
九月三十日,
2023
(未經審計)(未經審計)(未經審計)(未經審計)
資產:
資產抵押證券按公允價值計量(其中擔保證券分別為$62,331、$54,999、$48,461、$49,575和$52,250)
$67,938 $59,586 $53,615 $53,673 $55,758 
擔保證券轉移至合併特殊受益實體,按公允價值計量(擔保證券)106 106 114 121 120 
信用風險轉移證券按公允價值計量(其中擔保證券分別為$588、$647、$722、$678和$709)
620 683 753 723 736 
非機構證券按公允價值計量,以及其他抵押信用投資(包括分別押記的資產分別為$224、$213、$245、$262和$253)
334 317 353 351 353 
美國財政部證券按公允價值計量(包括分別押記的資產分別為$2,527、$2,319、$1,825、$1,530和$246)
2,570 2,441 1,836 1,540 246 
現金及現金等價物507 530 505 518 493 
限制性現金1,279 1,376 1,368 1,253 1,389 
按公允價值衡量的衍生品資產157 131 84 185 413 
待售投資證券應收款項(包括分別押記的資產分別為$1,612、$0、$5、$0和$273)
1,706 — — 311 
逆回購協議應收款項13,494 13,662 12,424 11,618 8,900 
商譽526 526 526 526 526 
其他資產353 327 293 1,088 746 
資產總額$89,590 $79,685 $71,876 $71,596 $69,991 
負債:
回購協議$65,979 $56,947 $49,971 $50,426 $52,107 
按公允價值計算之合併可變利益實體負債69 71 76 80 80 
應付投資證券購買款324 208 636 210 701 
按公允價值計算之衍生負債53 64 65 362 80 
分紅派息應付款134 125 118 115 109 
按公平價值退回逆回購協議下借入的證券的義務13,009 13,248 12,115 10,894 9,022 
應付帳款及其他負債366 370 317 1,252 442 
總負債79,934 71,033 63,298 63,339 62,541 
股東權益:
優先股-聚合清償優先權為1,688美元
1,634 1,634 1,634 1,634 1,634 
普通股-每股面值為0.01美元;分別發行及流通的股份數為844.2、766.1、720.3、694.3和648.0股
資本公積額額外增資16,746 15,960 15,521 15,281 14,901 
保留虧損(8,320)(8,338)(7,990)(8,148)(8,283)
累積其他全面損失(412)(612)(594)(517)(808)
股東權益總額9,656 8,652 8,578 8,257 7,450 
負債總額及股東權益合計$89,590 $79,685 $71,876 $71,596 $69,991 
每普通股的有形淨資產價值 1
$8.82 $8.40 $8.84 $8.70 $8.08 


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綜合營運狀況表
(以百萬為單位,除每股數據外)
(未經審計)
結束於三個月的期間
九月三十日,
2024
6月30日,
2024
三月三十一日,
2024
12月31日,
2023
九月三十日,
2023
利息收入:
利息收入$756 $695 $642 $640 $593 
利息費用820 698 672 666 646 
淨利息收入(費用)(64)(3)(30)(26)(53)
其他損益,淨:
投資證券賣出實現利益(損失),淨
106 (115)(91)(697)(534)
投資證券按公允價值衡量並計入淨利潤的未實現收益(損失)
1,742 (261)(471)2,803 (1,356)
衍生工具和其他投資淨虧損(收益)
(1,408)355 1,059 (1,640)1,574 
其他綜合損益之總淨收益(損失)
440 (21)497 466 (316)
費用:
薪資和福利21 15 16 20 14 
其他營業費用
總營業費用 30 24 24 28 23 
凈利潤(損失)
346 (48)443 412 (392)
分紅派息優先股33 32 31 31 31 
凈利潤(損失)可供(歸屬)普通股股東
$313 $(80)$412 $381 $(423)
凈利潤(損失)
$346 $(48)$443 $412 $(392)
按公允價值衡量的投資證券之未實現利益(損失),淨額
200 (18)(77)291 (213)
綜合收益(損失)
546 (66)366 703 (605)
分紅派息優先股33 32 31 31 31 
綜合收益(損失)可供(歸屬)普通股股東
$513 $(98)$335 $672 $(636)
普通股基本每股獲利的加權平均數807.2 740.0 702.2 672.3 622.0 
稀釋後普通股權重平均股份數810.1 740.0704.2674.0622.0
每股基本凈利潤(虧損)
$0.39 $(0.11)$0.59 $0.57 $(0.68)
每股稀釋後凈利潤(虧損)
$0.39 $(0.11)$0.59 $0.57 $(0.68)
每股基本綜合收益(虧損)
$0.64 $(0.13)$0.48 $1.00 $(1.02)
每股稀釋後綜合收益(虧損)
$0.63 $(0.13)$0.48 $1.00 $(1.02)
每股普通股宣布的分紅派息$0.36 $0.36 $0.36 $0.36 $0.36 


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將GAAP綜合收益(損失)與凈收益和倒換收益(非GAAP指標)進行調和 2
(以百萬為單位,除每股數據外)
(未經審計)
結束於三個月的期間
九月三十日,
2024
6月30日,
2024
三月三十一日,
2024
12月31日,
2023
九月三十日,
2023
綜合收益(損失)可供(歸屬)普通股股東
$513 $(98)$335 $672 $(636)
調整以排除通過凈利潤報告的實現和未實現(收益)損失:
出售投資證券帶來的實現(收益)損失,淨值
(106)115 91 697 534 
以公平價值評估的投資證券帶來的未實現(收益)損失,淨值
(1,742)261 471 (2,803)1,356 
衍生工具和其他證券的(收益)損失,淨值
1,408 (355)(1,059)1,640 (1,574)
調整以排除通過其他綜合收益報告的未實現(收益)損失:
未實現(損益)綜合收入進行按公允價值衡量,其餘其他全面收益淨額
(200)18 77 (291)213 
其他調整:
由於更改CPR預測導致估計的“趕上” 激進攤提成本(受益) 3
24 (14)(10)(32)(31)
TBA美元滾動收入 4,5
— — 
利率互換定期收入淨額 4,6
456 494 536 548 583 
其他利息收入(費用)淨額 4,7
(12)(32)(35)(36)(42)
凈債券利差和美元滾動收入供普通股股東分享$345 $394 $406 $402 $403 
普通股基本每股獲利的加權平均數807.2 740.0 702.2 672.3 622.0 
稀釋後普通股權重平均股份數810.1 741.9 704.2 674.0 623.3 
每普通股基本股份的淨利潤和美元滾動收入$0.43 $0.53 $0.58 $0.60 $0.65 
每普通股稀釋股份的淨利潤和美元滾動收入$0.43 $0.53 $0.58 $0.60 $0.65 


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2024年10月21日
第10頁
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按資金來源分配的利息差額元件 2
(以百萬為單位,除每股數據外)
(未經審計)
結束於三個月的期間
九月三十日,
2024
6月30日,
2024
三月三十一日,
2024
12月31日,
2023
九月三十日,
2023
調整後淨利息和美元滾動收入:
經濟利息收入:
投資證券 - 總帳利息收入 8
$756 $695 $642 $640 $593 
預估的CPR預測變動引起的“補趕”償債成本(效益) 3
24 (14)(10)(32)(31)
TBA美元滾動收入 - 隱含利息收入 4,9
39 93 84 76 99 
經濟利息收入819 774 716 684 661 
經濟利息費用:
回購協議和其他債務 - 按照GAAP準則計算的利息費用(820)(698)(672)(666)(646)
TBA美元倒卷收入 - 暗含的利息費用 4,10
(35)(88)(84)(69)(99)
利率掉期的週期性收入,淨額 4,6
456 494 536 548 583 
經濟利息費用
(399)(292)(220)(187)(162)
調整後的淨利息和美元倒卷收入$420 $482 $496 $497 $499 
淨利息利差:
平均資產收益率:
投資證券-平均資產收益4.54 %4.70 %4.53 %4.55 %4.26 %
預估“追趕”增值攤銷成本(受CPR預測變更影響)
0.14 %(0.10)%(0.07)%(0.22)%(0.22)%
投資證券平均資產收益,不含“追趕”增值攤銷4.68 %4.60 %4.46 %4.33 %4.04 %
TBA證券-平均隱含資產收益 9
5.82 %5.47 %5.40 %6.09 %5.40 %
平均資產收益 11
4.73 %4.69 %4.56 %4.47 %4.20 %
所有基金类型平均成本:
回購協議和其他債務-平均籌資成本5.41 %5.44 %5.45 %5.48 %5.37 %
TBA證券-平均隱含籌資成本 10
5.10 %5.11 %5.34 %5.37 %5.28 %
所有基金类型的平均成本,在利率互换周期收入之前,
淨收入 11
5.40 %5.39 %5.44 %5.47 %5.36 %
利率互換周期性收入,淨額 12
(2.88)%(3.39)%(3.86)%(4.08)%(4.19)%
所有基金类型的平均总成本 13
2.52 %2.00 %1.58 %1.39 %1.17 %
平均净利息利差2.21 %2.69 %2.98 %3.08 %3.03 %


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關鍵統計數據*
(以百萬為單位,除每股數據外)
(未經審計)
結束於三個月的期間
關鍵資產負債表統計:
九月三十日,
2024
6月30日,
2024
三月三十一日,
2024
12月31日,
2023
九月三十日,
2023
投資證券: 8
固定利率代理機構MBS,按公允價值衡量 - 截至期末$66,668 $58,729 $52,767 $53,161 $55,408 
其他代理機構MBS,按公允價值衡量 - 截至期末$1,376 $963 $962 $633 $470 
信用風險轉移證券,按公允價值衡量 - 截至期末$620 $683 $753 $723 $736 
非代理機構MBS,按公允價值衡量 - 截至期末 14
$273 $257 $294 $307 $308 
投資標的總值,按期結束時的公平價值$68,937 $60,632 $54,776 $54,824 $56,922 
投資標的總值,按期結束時的成本$69,961 $63,599 $57,464 $56,965 $62,156 
投資標的總值,按期結束時的面值$69,032 $62,549 $56,287 $55,760 $61,034 
平均投資標的,按成本計算$66,674 $59,198 $56,664 $56,228 $55,665 
平均投資標的,按面值計算$65,748 $58,066 $55,455 $55,039 $54,387 
TBA標的: 15
淨TBA組合,根據期末時的公平價值$4,068 $5,348 $8,448 $5,354 $2,376 
淨TBA組合,根據期末時的成本$4,067 $5,318 $8,405 $5,288 $2,407 
凈TBA投資組合-截至期末,帶值$$30 $43 $66 $(31)
平均淨TBA投資組合,成本$2,650 $6,805 $6,190 $4,993 $7,340 
平均回購協議和其他債務 16
$59,322 $50,784 $48,730 $47,548 $47,073 
平均股東權益 17
$9,151 $8,481 $8,328 $7,660 $7,758 
每普通股的有形淨資產價值 1
$8.82 $8.40 $8.84 $8.70 $8.08 
有風險的有形淨書值槓桿-平均 18
7.2:17.2:17.0:17.4:17.5:1
有風險的有形淨書值槓桿-截至期末 19
7.2:17.4:17.1:17.0:17.9:1
關鍵經營統計:
投資證券: 8
平均優惠券5.02 %4.98 %4.90 %4.77 %4.51 %
平均資產收益4.54 %4.70 %4.53 %4.55 %4.26 %
平均資產收益,不包括“追趕”溢價攤提4.68 %4.60 %4.46 %4.33 %4.04 %
平均優惠券 - 截至期末5.01 %5.01 %4.93 %4.85 %4.72 %
平均資產收益 - 截至期末4.68 %4.70 %4.52 %4.41 %4.37 %
持有期間證券的平均實際CPR7.3 %7.1 %5.7 %6.2 %7.1 %
平均預測CPR - 截至期末13.2 %9.2 %10.4 %11.4 %8.3 %
總資產攤銷成本$(69)$(28)$(37)$(16)$(20)
TBA證券:
平均票息 - 至期末 20
4.78 %5.27 %5.22 %5.54 %5.83 %
平均隱含資產收益率 9
5.82 %5.47 %5.40 %6.09 %5.40 %
綜合投資和TBA證券 - 平均資產收益率,不包括“趕補”資本攤銷 11
4.73 %4.69 %4.56 %4.47 %4.20 %
資金成本: 13
回購協議 - 平均籌資成本5.41 %5.44 %5.45 %5.48 %5.37 %
TBA證券 - 平均隱含籌資成本 10
5.10 %5.11 %5.34 %5.37 %5.28 %
利率互換 - 平均周期收入 12
(2.88)%(3.39)%(3.86)%(4.08)%(4.19)%
資金總成本平均值,包括TBAs和利率互換的周期性收入,淨額 11
2.52 %2.00 %1.58 %1.39 %1.17 %
回購協議 - 於期末的平均籌資成本5.23 %5.50 %5.46 %5.60 %5.47 %
利率互換 - 於期末的平均淨付/(收)率 21
(3.51)%(3.90)%(4.37)%(4.80)%(4.56)%
淨利差:
結合投資和TBA證券平均淨利差,不包括“追趕”保費攤銷2.21 %2.69 %2.98 %3.08 %3.03 %
費用佔平均股東權益的百分比 - 以年計1.31 %1.13 %1.15 %1.46 %1.19 %
有形普通股權益的經濟回報(損失) - 未年化 22
9.3 %(0.9)%5.7 %12.1 %(10.1)%


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*除非另有註記,每個期間的平均數是根據公司帳簿上的天數進行加權。所有百分比均為年化數字,除非另有說明。
財務表中的數字可能因四捨五入而不總和。

1.每股有形淨書值不包括優先股清償優先權及商譽。
2.表格包括非GAAP財務指標和/或從非GAAP指標衍生的金額。請參考"使用非GAAP財務信息" 進一步討論非GAAP財務指標。
3.在附帶的綜合營運報表中,"補趕" 溢價攤銷成本/效益列為利息收入。
4.衍生工具及其他證券之損益,以及相關綜合損益表中報告的金額。
5.美元轉儲收入代表當月結算的TBA價格與向前月結算的TBA價格之間的價格差異,即"價格下跌"。金額包括對多頭和空頭TBA證券的美元轉儲收入(損失)。金額不包括TBA按市場價值調整。
6.代表定期利率掉期結算。金額不包括利率掉期終止費用、市場調整及價格調整利息收入(費用)、保證金存款。
7.其他利息收入(費用),淨額包括現金及現金等價物的利息收入,保證金存款的價格調整利息收入(費用),以及其他雜項利息收入(費用)。
8.投資證券包括機構MBS、CRt和非機構證券。金額不包括按照相應的合併資產負債表和營業報表中的衍生工具核算的TBA和前期結算證券。
9.TBA美元滾動交易的平均隱含資產收益率是通過將平均TBA隱含融資成本(註10)加上淨美元滾動收益率外插得出的。淨美元滾動收益率是通過將美元滾動收入(註5)除以期間內平均淨TBA余額(成本基礎)計算而得。
10.以TBA美元卷刷交易隐含的融资成本/收益是通过"价格下跌"(注5)以及市场假设关于可以交付以满足TBA合同的"最便宜交付"抵押品,例如预期抵押品的加权平均票息、加权平均到期日和预计1个月CPR。所有TBA交易的平均隐含融资成本/收益根据公司该期间的TBA日均未结转余额加权。
11.按照期間內平均結欠餘額及其相應的資產收益/籌資成本進行加權平均計算。
12.代表利率互換周期成本/收入,以作為總抵押貸款款項的百分比(投資證券回購,其他債務和淨TBA證券(以成本計算))。
13.基金成本不包括用於對北美公司利率風險進行部分對沖的其他補充對沖工具(如掉期選擇權、SOFR期貨和美國國庫券位)以及美國國庫券回購。
14.非機構MBS按公允價值計量,不包括2024年9月30日、6月30日和3月31日,以及2023年12月31日和9月30日持有的其它抵押信貸投資分別為6100萬、6000萬、5900萬、4400萬和4500萬美元。
15.包括TBA美元回轉部位,如適用,在附帶的綜合賬戶結算表和營運報表中,衍生工具的未來結算證券。金額已扣除短TBA證券。
16.平均回購協議及其他債務不包括美國國庫回購。
17.平均股東權益是在該季度結束的每月股東權益的平均值。
18.在此期間,「風險中的」平均有形淨賬面價值槓桿是通過將該期間內的日加權平均投資證券回購、其他債務、TBA和預定結算證券(成本價)的總額除以調整後排除商譽的平均股東權益總和來計算的。槓桿不包括美國國庫回購。
19.截至期末,有風險的有形凈帳值槓桿率是通過將投資證券回購、其他債務、淨TBA頭寸和已確定證券(成本)、以及未交割投資證券淨應收款項/應付款項的金額總和除以調整後排除商譽的總股東權益來計算的。槓桿率不包括美國國庫回購。
20.平均TBA利率僅適用於長期TBA頭寸。
21.包括尚未施行截至報告期末的預起始掉期。
22.有形普通股權益的經濟回報(損失)代表了期間內每普通股的有形淨帳面價值變動總和以及宣告的普通股股息,除以期初每普通股的有形淨帳面價值。

股東看漲
AGNC邀請股東、潛在股東和分析師參加2024年10月22日上午8:30 Et舉行的AGNC股東看漲。鼓勵有興趣但不打算提問且具有網路訪問能力的人利用網路直播。 www.AGNC.com。那些打算參與問答環節或沒有網路訪問能力的人


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請撥打(877) 300-5922(美國國內)或(412) 902-6621(國際)。請告知運營商您是為了參加agnc investment corp 6.125% cum red pref stk series股東會而致電。
報告將陪同這個看漲,並將在公司網站的投資者部分提供。 www.AGNC.com。點選Q3 2024股東報告鏈接,即可在股東看漲前提前下載報告。
股東會的存檔音訊結合投影片演示,將在2024年10月22日召開完會議後於AGNC網站提供。此外,在2024年10月22日召開完會議後一小時至2024年10月29日,將提供一段電話錄音。有興趣聽取演示錄音的人,可撥打(877) 344-7529(美國國內)或(412) 317-0088(國際),密碼7830301。.
如需進一步資訊,請聯繫投資者關係部門,電話(301)968-9300或電郵IR@AGNC.com。

關於agnc investment corp 6.125% cum red pref stk series。
成立於2008年,agnc investment corp 6.125% cum red pref stk series(納斯達克:AGNC)是代理機構住宅抵押支持證券(Agency MBS)的主要投資者,該等證券受房利美、房貸公司或 Ginnie Mae 的信用損失擔保。我們以槓桿方式進行投資,主要透過回購協議融資我們的代理機構MBS資產,並採用旨在保護投資組合價值免受利率和其他市場風險影響的動態風險管理策略。
AGNC具有長期以來為股東提供良好回報的紀錄,透過高額的每月股息收入,自成立以來已支付超過130億美元的普通股送轉。我們的業務是美國住宅市場的重要私人資本來源,我們的團隊在市場周期中具有豐富的抵押資產管理經驗。
我們利用我們的網站(www.AGNC.com)以及AGNC的LinkedIn和X帳戶來分發有關本公司的資訊。投資者應該監控這些渠道,除了我們的新聞稿、向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的申報文件、公開電話會議和網路直播之外,這些渠道上張貼的資訊可能被視為重要。我們的網站、警示和社交媒體渠道未被參照,也不屬於本文件或任何提交給SEC的報告的一部分。要瞭解更多關於 The Premier Agency住宅按揭REIT,請訪問 www.AGNC.com,請在LinkedIn和X上關注我們並訂閱投資者警示。

前瞻性陳述
本新聞稿含有根據《私人證券訴訟改革法》解釋的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於該等陳述時本公司管理層的估計、預測、信念和假設,並非未來業績的保證。前瞻性陳述涉及預測未來結果和條件的風險和不確定性。由於各種重要因素,包括但不限於貨幣政策變化和其他影響利率期貨、MBS價差對基準利率、前瞻收益曲線或提前償還率的因素,實際結果可能與這些前瞻性陳述或我們的歷史業績有實質差異。


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公司的資產;一般經濟或地緣政治條件;代理證券市場及其他金融市場上的流動性和其他條件;以及可能對公司業務產生不利影響的立法和監管變化。某些可能導致實際結果與前瞻性陳述中所含內容有實質不同的因素,已納入公司向證券交易委員會("SEC")提交的定期報告中。副本可在SEC的網站www.sec.gov上獲得。公司不承擔根據未來事件發生、收到新資訊或其他原因來更新或修訂任何前瞻性陳述的義務。

非美國通用會計準則財務資訊的使用
除了按照GAAP出示的結果外,本公告中討論的公司營運結果還包括某些非GAAP財務信息,包括“淨利率和資金比倒轉收益”;“經濟利息收入”和“經濟利息支出”;以及相關的每股通用收益措施和從這些非GAAP信息衍生的某些財務指標,如“資金成本”和“淨利率差額”。
可供普通股東享有的淨利差額和美元轉償收益乃是以綜合損益可供普通股東享有的稅前準備回復調整為基礎計算(符合GAAP標準),並據以下調整:(i)排除透過淨利潤或其他綜合損益認列的投資證券收益/虧損以及衍生工具和其他證券收益/虧損(符合GAAP標準),(ii)排除由於預計的CPR估計值變化而就保費攤銷成本做出的回溯“收購”調整,以及(iii)包括利率互換定期收入/成本、TBA美元轉償收益和其他各類利息收入/支出。根據定義,可供普通股東享有的淨利差額和美元轉償收益代表淨利息收入/支出(符合GAAP標準)經調整,以排除由於預計的CPR估計值變化而做出的回溯“收購”調整,並包括TBA美元轉償收益、利率互換定期收入/成本和其他各類利息收入/支出,減去總運營成本(符合GAAP標準)和優先股股息(符合GAAP標準)。
通過在公司的財務信息用戶提供這些措施,除了相關的GAAP措施外,公司認為用戶對公司管理層在財務和運營決策中使用的信息有更大的透明度。公司還認為,對於其財務信息的用戶考慮與公司當前財務表現相關的信息是很重要的,而不考慮某些交易的影響,這些交易不一定反映其當前投資組合的表現和運營。
具體而言,公司認為在其非依其財務報表計算之項目中包括TBA美元滾動收入是有意義的,因為TBAs在經濟上相當於持有和融資通用機構MBS,並使用短期再購協議,但在公司財務報表中則根據GAAP在衍生工具的損益中確認。同樣,公司認為在此等項目中包括定期利率互換結算是有意義的,這些項目在GAAP下被認為是衍生工具的損益,因為利率互換是公司用來在經濟上對冲公司借款成本波動的主要工具,並且包括定期利率互換結算更能展現公司總資金成本,而非僅計算利息費用。最後,公司認為


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認為排除對保險費攤銷成本的“補的調整”很有意義,因為它排除了由於未來預付期望的變化而導致的從先前報告期間累計的影響,因此,排除這種“補的”成本或受益更能指示公司投資組合的當前盈利潛力。
然而,由於這些措施並不完全表現公司的財務狀況,且與按照GAAP計算的結果存在差異,因此應將其視為GAAP計算的結果的補充,而非替代。此外,由於並非所有公司都使用相同的計算方式,公司對此類非GAAP措施的呈現可能與其他公司的同名措施不可比較。
本發布中包含GAAP綜合收入(損失)與非GAAP“淨利息差和美元轉仓收入”的調解。