EX-99.1 2 ea021792801ex99-1_mingteng.htm MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024 AND 2023

第99.1展示文本

 

管理層討論和分析

財務狀況和經營業績

 

對我們基本報表的財務狀況和經營結果的討論和分析應該結合我們的合併財務報表和相關附註一起閱讀。除了歷史合併財務信息外,以下討論還包含反映我們計劃、估計和涉及風險和不確定性的前瞻性聲明。由於許多重要因素,我們的實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同。在本文中包括關於2024年6月30日和2023年六個月期間的金額均來源於我們在本文件中未經審計的簡明合併財務報表。我們的財務報表已按照美國通用會計準則或美國GAAP編制。

 

概述

 

我們是一家註冊於開曼群島的控股公司,是一家沒有業務運營的控股公司。無錫明騰模具科技有限公司(「明騰模具」)是我們的中華人民共和國子公司,註冊於中國。我們是中國的汽車模具開發商和供應商。無錫明騰模具成立於2015年12月,專注於汽車零件使用的模具。我們致力於爲客戶提供全面和個性化的模具服務,涵蓋模具設計和開發、模具生產、組裝、測試、維修和售後服務。

 

我們提供各種各樣的產品。我們的主要產品是渦輪增壓系統、制動系統、轉向和差速系統以及其他汽車系統零部件的鑄造模具。

 

我們還爲新能源電動汽車電機驅動系統、特斯拉-電池組系統和工程液壓元件製造模具,廣泛應用於汽車、工程機械和其他製造業。

 

我們的生產工廠位於中國無錫。我們使用先進的工藝和設備來生產模具。我們使用模具製造加工中心,根據模具的大小和配件的形狀分配不同的機器進行製造。我們的模具開發和生產流程得到了我們的研發團隊(包括鑄造技術專家和模具設計師等)的支持,利用先進的計算機輔助設計(CAD)、計算機輔助製造(CAM)和軟件技術分析模具設計和規格的可行性和有效性。我們的質量和能力已獲得了2019年江蘇高新技術企業認證和ISO9001:2015認證。

 

爲了提高我們的技術水平和服務質量,我們致力於通過技術創新開發和生產模具。我們認爲模具的設計和質量對客戶的製造流程的準確性和效率非常重要。我們現有的技術團隊由21人組成,所有人都具有鑄造、加工和自動化方面的專業知識。他們分析客戶的鑄造和加工技術,向客戶提出解決方案和改進建議,以增強產品的效率和安全性。此外,我們相信在汽車鑄造模具領域的研究和專利使我們贏得了客戶的認可,並且我們在中國註冊了13項授權實用新型和發明專利。

 

我們是中國上市企業-us的供應商,已與汽車零部件製造業-半導體的主要領先客戶建立了長期業務關係,其中大多數客戶與我們的業務關係超過5年。我們的客戶包括科華控股有限公司(逐筆明細:603161)、無錫立弘增壓科技股份有限公司(逐筆明細:300580)和貝斯特精密機械股份有限公司(逐筆明細:300694)。我們與這些主要客戶的密切關係展示了我們在技術能力、服務口碑和產品質量方面的實力。

 

我們的營業收入主要來自定製模具生產、模具維修和加工服務。定製模具生產的營業收入佔截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月總營業收入的71.3%和84.3%,分別。模具維修的營業收入佔截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月總營業收入的11.1%和13.4%,分別。加工服務的營業收入佔截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月總營業收入的17.6%和2.3%,分別。

  

 

 

 

我們的組織

 

下圖顯示 我們目前的公司結構:

 

 

 

銘騰國際於2021年9月20日根據開曼群島法成立,作爲一家有限責任豁免公司。

 

銘騰國際擁有銘騰香港100%的股權,銘騰香港是一家於2021年11月4日根據香港法律法規成立的實體。銘騰香港是一家控股公司,目前並未積極參與任何業務。

 

寧騰WFOE成立於2022年9月6日,根據中華人民共和國法律設立。寧騰WOFE是明騰HK的全資子公司,目前未積極參與任何業務。

 

無錫明騰模具有限責任公司成立於2015年12月15日,依據中華人民共和國法律設立。無錫明騰模具是寧騰外商獨資企業的全資子公司,是我們的經營實體。無錫明騰模具主要從事爲客戶提供全面和個性化的模具服務和解決方案,包括模具設計和開發;模具製造,維修和調試。

 

影響我們經營業績的因素

   

COVID-19疫情的影響

 

新冠肺炎(「COVID-19」)的爆發導致全球在過去的兩年裏實行隔離、旅行限制,並暫時關閉商店和業務設施。2020年3月,世界衛生組織宣佈COVID-19爲大流行病。鑑於COVID-19大流行迅速擴散的特性,以及我們幾乎所有業務活動和員工都集中在中國,我們相信存在我們的業務、運營結果和財務狀況可能受到不利影響的風險。我們運營結果的潛在影響也將取決於未來發展和可能涉及COVID-19持續時間和嚴重程度以及政府當局和其他實體採取的措施以遏制COVID-19或減輕其影響的新信息,而幾乎所有這些都超出我們的控制。

 

2

 

 

COVID-19在截至2021年和2022年12月31日的這幾年裏對公司的控件產生了一定影響。然而,隨着疫情防控措施的有效進行,疫情並未嚴重影響公司的訂單量和生產能力。

 

2022年12月,中國發布了一套10項優化的COVID-19規定,並取消了大部分的防控措施。12月底,公司內感染人數增加,生產活動放緩。隨着員工康復,公司的生產經營逐漸在2023年恢復正常。COVID-19持續影響仍不可預測。爲了應對持續的COVID-19大流行,公司將合理調度員工並安排未來的工作時間,以確保生產活動的穩步推進。

 

關鍵原材料、運輸和其他必要供應品或服務的可用性、質量和成本的變化

 

我們的原材料主要包括鋼板和鑄件。原材料成本佔我們總收入成本的重要一部分。

 

原材料成本分別佔截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月總收入成本的30.03%和39.38%。

 

我們暴露於原材料、運輸和其他必要物品或服務價格波動,這些因素超出我們的控制,諸如政策、通貨膨脹,以及相關原材料供求變化。我們可能無法通過提高產品價格抵消價格上漲,這樣會使我們的利潤率下降,我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。此外,如果我們顯著提高產品價格,我們可能會失去競爭優勢。這可能導致銷售和客戶流失。無論哪種情況,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

 

我們的業務依賴於某些重要客戶,與主要客戶的關係發生變化或困難可能會對我們的業務和財務業績造成損害。

 

截至2024年6月30日和2023年,十大主要客戶的銷售額約佔公司總銷售額的77.8%和89.0%。若公司未能增加對其他客戶的銷售,銷售額減少可能會對公司的運營和現金流產生負面影響。

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日,十大重要客戶分別佔公司應收賬款餘額的約82.6%和85.7%。

 

如果我們無法與重要客戶保持長期關係或以等同的客戶替換重要客戶,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。如果我們的客戶基數減少,可能無法產生足夠營業收入來覆蓋我們增加的成本和費用。因此,我們的業務和經營業績可能受到重大和不利影響。

 

我們的業務與上游和下游-腦機產業發展相關。

 

模具生產與上游和下游產業發展密切相關。隨着中國汽車市場逐漸飽和,與汽車零件相關的模具生產可能會受到影響。

  

3

 

 

經營結果

 

2024年6月30日和2023年的營運業績比較

 

以下表格總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日未經審計的營運成果,並提供了關於此期間美元和百分比增長或(減少)的信息。

 

(未經審計)

 

   截至6月30日止六個月。 
   2024   2023   漲跌 
   數量  

% 的

收入

   數量  

% 的

收入

   數量   % 
                         
收入  $4,646,389    100.0%  $3,667,888    100.0%  $978,501    26.7%
營收成本   (2,994,601)   (64.5)%   (2,104,452)   (57.4)%   (890,149)   42.3%
毛利潤   1,651,788    35.5%   1,563,436    42.6%   88,352    5.7%
                               
營業費用:                              
銷售費用   125,535    2.7%   72,735    2.0%   52,800    72.6%
一般及管理費用   1,512,909    32.6%   582,702    15.9%   930,207    159.6%
研發費用   288,182    6.2%   224,756    6.1%   63,426    28.2%
營業費用總計   1,926,626    41.5%   880,193    24.0%   1,046,433    118.9%
                               
(虧損)營業收入   (274,838)   (5.9)%   683,243    18.6%   (958,081)   (140.2)%
                               
其他收入(支出):                              
這次更新的修改要求披露通過類似於補助或捐助的會計模型計算交易的情況,以增加關於交易類型,交易會計處理以及交易對實體財務報表的影響的透明度。   -    -%   2,886    0.1%   (2,886)   (100)%
利息收入   579    0.0%   3,289    0.1%   (2,710)   (82.4)%
利息支出   (15,749)   (0.3)%   (27,474)   (0.8)%   11,725    (42.7)%
其他收入,淨額   16,618    0.4%   6,570    0.2%   10,048    152.9%
總其他收入(支出),淨額   1,448    (0.0)%   (14,729)   (0.4)%   16,177    (109.8)%
                               
(虧損)稅前收入   (273,390)   (5.9)%   668,514    18.2%   (941,904)   (140.9)%
                               
所得稅收益(費用)   7,548    0.2%   (106,187)   (2.9)%   113,735    (107.1)%
                               
淨(虧損)利潤  $(265,842)  $(5.7)%  $562,327   $15.3%  $(828,169)   (147.3)%

 

營業收入

 

目前,我們有三個營業收入流:模具生產、模具維修和加工服務。

 

截至2024年6月30日的六個月總營業收入增加了978,501美元,增長了26.7%,從2023年同期的3,667,888美元增至4,646,389美元。考慮到匯率上升的影響,總營業收入在人民幣基礎貨幣中增長了29.9%,即760萬。

  

4

 

 

以下表格詳細列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的未經審計營業收入的分析:

 

(未經審計)

 

   截至6月30日止六個月。 
   2024   2023   漲跌 
   數量   %   數量   %   數量   % 
                         
模具製造  $3,312,007    71.3%  $3,093,511    84.3%  $218,496    7.1%
模具維修   518,300    11.1%   489,465    13.4%   28,835    5.9%
加工服務   816,082    17.6%   84,912    2.3%   731,170    861.1%
總費用  $4,646,389    100.0%  $3,667,888    100.0%  $978,501    26.7%

 

模具生產的營業收入。 結束於2024年6月30日的六個月內,模具生產的營業收入分別佔我們總營業收入的71.3%和84.3%。 模具生產的營業收入從2023年6月30日結束的六個月的3,093,511美元增加了218,496美元,增長了7.1%,達到2024年 同期的3,312,007美元。考慮到匯率上升的影響後,2024年上半年的模具生產營業收入實際上比以人民幣爲基礎貨幣計量的2023年同期增長了9.8%。這表明無錫明騰模具與主要客戶保持着長期關係,並繼續在2024財年開拓模具市場。

  

模具修復的營業收入。模具修復服務收入分別佔截至2024年6月30日和2023年的六個月總營業收入的11.1%和13.4%。比例下降主要是因爲總收入增加。模具修復服務收入僅增加了28,835美元,增幅爲5.9%,從2023年6月30日結束的六個月的489,465美元增至2024年同期的518,300美元。

 

加工服務的營業收入。 截至2024年6月30日的六個月內,加工服務的營業收入佔我們總營業收入的17.6%和2.3%,分別爲2024年和2023年。加工服務的營業收入從2023年6月30日結束的六個月的84912美元大幅增加了731170美元,增長了861.1%,從2023年的84912美元增至2024年同期的816082美元。來源於加工服務的收入在2023財年和2024年上半年經歷了快速增長,主要歸因於公司在2023年下半年和2024年上半年繼續投資於提高生產能力。加工服務的營業收入逐漸成爲公司在2024年上半年的主要營收來源。目前,科華控股有限公司和蘇州綠色控制變速器科技有限公司是我們在機械服務方面的主要客戶。

   

營業成本

 

以下表格詳細列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的未經審計營業收入成本分析:

 

(未經審計)

 

   在截至6月30日的六個月中 
   2024   2023   方差 
   金額   %   金額   %   金額   % 
                         
模具製作  $2,170,068    72.5%  $1,849,083    87.9%  $320,985    17.4%
模具維修   204,433    6.8%   188,117    8.9%   16,316    8.7%
加工服務   590,050    19.7%   35,988    1.7%   554,062    1539.6%
銷售稅   30,050    1.0%   31,264    1.5%   (1,214)   (3.9)%
總計  $2,994,601    100.0%  $2,104,452    100.0%  $890,149    42.3%

 

營業收入成本增加了 $890,149,增長了 42.3%,截至 2024 年 6 月 30 日的六個月內爲 $2,994,601,而 2023 年同期爲 $2,104,452。考慮到匯率上漲的影響,在以人民幣爲基礎貨幣計量的 2024 年上半年,營業收入成本實際上增加了 45.9%,與 2023 年同期相比,這主要是由於外部加工服務、勞動力成本和製造業成本的增加。

 

5

 

 

總營業收入增加了26.7%,但營業成本總額增加了42.3%,成本增加遠遠超過收入的原因如下:

 

首先是2023財政年度和2024年上半年機械設備投資的增加。爲了追求未來鋁合金壓鑄模具業務和加工服務業務的發展,並擴大生產能力,截至2024年6個月和2023年下半年的生產機械設備的總投資分別爲615,935美元和650,982美元,導致折舊和維護費用增加了43,844美元,分配給生產成本。與2023年同期的176,166美元相比,截至2024年6個月的當前折舊費用已增至220,010美元。由於2024年上半年生產規模的擴大,截至2024年6月30日的六個月內,總製造成本增加了350,821美元,增幅爲56.39%,達到972,995美元,與2023年同期的622,174美元相比,低價值消耗材料、水電費和外部加工服務成本等商品費用也相應增加,這是由於生產訂單規模的增加。

 

爲了推動鋁合金壓鑄模具業務和加工服務將來的發展,擴大生產能力,無錫明騰模具於2023年下半年和2024年招聘了更多生產工人,導致勞動成本較2023年同期增加約475,230美元。這是營業收入成本的主要增量。

 

最後,由於銷售額的擴大,我們的生產訂單數量增加了,這意味着對材料的假設也相應增加,對材料的假設從2023年同期的740,537美元增加到2024年第六個月結束時的915,032美元,增加了174,495美元。

   

毛利潤 

 

截至2024年6月30日的六個月內,總毛利潤爲$1,651,788,比2023年同期的$1,563,436增加了$88,352。毛利潤率下降了16.6%,從2023年同期的42.6%降至截至2024年6月30日的六個月內的35.5%。

 

我們的毛利潤和各產品類型的毛利潤率如下:

 

(未經審計)

 

   在截至6月30日的六個月中 
   2024   2023   方差 
   毛利潤   毛利率%   毛利潤   毛利率%   毛利潤   毛利率% 
                         
模具製作  $1,141,939    34.5%  $1,244,428    40.2%  $(102,489)   (8.2)%
模具維修   313,867    60.6%   301,348    61.6%   12,519    4.2%
加工服務   226,032    27.7%   48,924    57.6%   177,108    362.0%
銷售稅   (30,050)   -    (31,264)   -    1,214    (3.9)%
總計  $1,651,788    35.5%  $1,563,436    42.6%  $88,352    5.7%

 

截至2024年6月30日,模具生產的毛利潤較2023年同期由$102,489減少至$1,141,939。由於生產規模擴大,製造成本、勞動力成本和折舊費用全部歸屬於銷售成本,導致總銷售成本增加。2024年6月30日結束的六個月內,成本的增長速度高於營業收入的增長速度,與2023年同期相比,毛利潤和毛利潤率均有所下降。模具生產是公司的主要營收來源,由於2024年上半年訂單量大幅增加,導致總銷售成本增加了17.4%,這對模具生產業務的利潤率產生了不利影響。由於模具生產仍是公司的主要營收來源,製造成本和勞動力成本的增加幅度最大。隨着模具生產行業市場競爭的加劇,如果我們顯著提高產品價格,可能會失去競爭優勢。爲了保持公司的競爭優勢,儘管產品成本有所增加,但我們並未提高產品售價,導致毛利潤下降。

 

6

 

 

模具維修的毛利潤在截至2024年6月30日的六個月內略微增加了12,519美元,達到313,867美元,相比2023年同期的301,348美元。毛利潤率在截至2024年6月30日的六個月內從2023年同期的61.6%降至60.6%,下降了1.6%,這是由於不利的匯率波動。由於模具維修業務很少需要複雜的設計和加工,因此受到勞動成本和折舊費用增加的影響較小。

 

機加工服務的毛利潤在截至2024年6月30日的六個月內迅速增長,比2023年同期的$48,924增加了$177,108至$226,032,這歸因於公司對機加工服務業務的持續推廣和生產能力的提升。儘管毛利潤有所增加,但毛利潤率卻從截至2023年6月30日的六個月的57.6%急劇下降到2024年同期的27.7%,主要是由於公司持續投資於促進機加工服務業務的生產設備,並由於銷售量增加導致製造成本上升以及前述的勞動成本增加。在2024年上半年,機加工服務業務已經形成規模化生產,由於模具生產行業的激烈競爭壓力,公司受限於有限的議價能力,難以提高訂單價格,爲避免浪費生產力資源,我們只能採取低利潤高銷售量的營銷策略,因此毛利潤率大幅下降。

 

研究和開發

 

(未經審計)

 

   截至6月30日止六個月。 
   2024   2023   漲跌 
   數量   %   數量   %   數量   % 
                         
銷售費用  $125,535    6.5%  $72,735    8.3%  $52,800    72.6%
一般及管理費用   1,512,909    78.5%   582,702    66.2%   930,207    159.6%
研發費用   288,182    15.0%   224,756    25.5%   63,426    28.2%
營業費用總計  $1,926,626    100.0%  $880,193    100.0%  $1,046,433    118.9%

  

銷售費用

 

截至2024年6月30日的六個月內,銷售費用爲125,353美元,比2023年同期的72,735美元增加了52,800美元,增幅達72.6%。銷售費用的增加主要是由於2024年的促銷和宣發費用達到30,964美元,以及由於銷售成交量的擴大,運輸費用增加了15,936美元,並且拜訪客戶增加導致業務娛樂費用增加至9,574美元。

 

一般行政費用

 

我們的總部和管理費用於2024年6月30日結束的六個月爲1,512,909美元,同比增長930,207美元,增長了159.6%,而2023年同期爲582,702美元。這一增長主要是由於a)2022年結束的爲期六個月的社會保障和住房公積金應計年限於2024年6月30日到期,應予清除,導致2024年6月30日結算期相對於2023年減少了40,558美元;b)與2023年同期相比,2024年6月30日的諮詢費增加了819,715美元,公司在2024年4月的首次公開募股(「IPO」)中支付了大量的諮詢和專業費用;c)由於員工數量增加,員工福利支出增加了15,646美元;d)爲了提高銷售量並開發新客戶,2024年6月30日結束的六個月的商務旅行費用增加了18,548美元,相比於2023年同期;e)由於員工數量增加和生產規模擴大,辦公費用於2024年6月30日結束的六個月增加了35,990美元,相比於2023年同期;f)公司成功上市後,僱傭了三名獨立董事,導致薪資增加了22,500美元。

 

7

 

 

研發費用

 

研發支出 在2024年6月30日結束的六個月中,研發支出增加了63,426美元,增長了28.2%,從2023年同期的224,756美元增加到288,182美元。這一增長主要歸因於a)2024年結束的六個月中勞務費用增加了57,068美元,原因是參與研發工作的員工人數增加以及平均薪水增加; b)2024年6月30日結束的六個月中原材料假設增加了12,348美元,與2023年同期相比,c)2024年6月30日結束的六個月中專利申請費用減少了5,459美元。

 

其他收入

 

這次更新的修改要求披露通過類似於補助或捐助的會計模型計算交易的情況,以增加關於交易類型,交易會計處理以及交易對實體財務報表的影響的透明度。

 

我們不時會獲得各種政府補助,比如「高新技術企業培育獎」,我們無法預測未來補助的可能性或金額。

 

2024年6月30日結束的六個月內,尚未收到政府補助。同期的2023年,政府補助爲2,886美元。

   

利息收入

 

截至2024年6月30日結束的六個月,利息收入爲579美元,與2023年同期相比減少2710美元,2023年同期利息收入爲3289美元。這主要是由於2024年6月30日結束的六個月平均銀行存款較2023年同期減少,且銀行存款利率在2023年下半年和2024年上半年下降。

 

利息支出

 

2024年6月30日止六個月,利率期貨爲15,749美元。2023年同期,利率期貨爲27,474美元,主要是由於2024年6月30日止六個月的平均銀行貸款額減少了11,725美元,與2023年同期相比,另外,銀行貸款利率的降低也是利息支出減少的另一個原因。

  

其他收入,淨額

 

截至2024年6月30日,2024年和2023年其他收入淨額主要包括a)2024年上半年和2023年分別銷售廢料價值4,781美元和3,722美元,b)2024年6月30日至2024年同期結餘的增值稅退稅分別爲18,924美元和2,848美元,c)2024年6月30日的資產處置損失爲7,087美元。

   

所得稅收益/所得稅準備

 

截至2024年6月30日的六個月,我們從所得稅中獲得的利潤爲$7,548,而在2023年同期,稅賦爲$106,187,減少了$113,735, 或107.1%,主要原因是a)中國子公司的稅前利潤減少,導致當前所得稅支出減少$101,801,和b)當前遞延所得稅減少了$10,293,c)可抵減研發支出導致減少$13,265,部分抵消了d)壞賬準備和存貨減值損失的逆轉,總體增加了$3,426,e)娛樂支出的調整增加了$1,332,f)由2023財年購買的一次性可抵扣財產和設備折舊的調整導致當前所得稅支出增加了$6,867。

 

8

 

 

根據中華人民共和國企業所得稅法(以下簡稱「企業所得稅法」),國內企業通常適用統一的25%的企業所得稅稅率,但可根據具體情況獲得優惠稅率、稅收假期,甚至稅收豁免。中華人民共和國稅務部門向高新技術企業(以下簡稱「高新技術企業」)提供優惠稅收待遇。根據這種優惠稅收待遇,高新技術企業可享受15%的所得稅稅率,前提是他們每三年重新申請高新技術企業地位。由於無錫明騰模具於2019年12月被批准爲高新技術企業,無錫明騰模具有權從2019年12月開始以15%的減稅率繳納企業所得稅,並可在2022年12月之前繼續享受減稅率。2022年11月,無錫明騰模具重新申請獲得高新技術企業認定,優惠稅率15%延期至2025年11月。

 

淨虧損和收入

 

基於前述情況,截至2024年6月30日的六個月內,我們的淨損失爲265,842美元,而2023年同期淨利潤爲562,327美元。

  

流動性和資本資源

 

截至2024年和2023年6月30日,我們分別擁有現金及現金等價物$1,381,406和$1,590,204。

   

我們的主要經營 資金來源於淨利潤和外部借款,我們相信這些資金足以支持我們在發行後的運營。

 

營運資金

  

2024年6月30日的總營運資本金額爲$3,505,610,而截至2023年6月30日爲$3,063,694。流動資產增加主要是由於應收賬款和其他應收款-銀行承兌票據的增加總額達$1,108,145,以及存貨增加了$41,847,部分抵消了供應商預付款減少了$24,713,現金及現金等價物減少了$208,798。截至2024年6月30日的流動負債金額爲$4,152,383,而2023年6月30日爲$3,669,385。這些負債增加主要是由於短期貸款增加了$19,224,應付賬款增加了$469,220,客戶預付款增加了$201,539,部分抵消了其他負債減少了$52,238,現時租賃負債的流動部分減少了$43,025,以及由於償還長期應付款減少了$32,471。

   

資本需求

 

迄今爲止,我們主要通過經營活動產生的現金流、銀行的短期貸款和公開發行的收入來融資。隨着模具製造行業市場競爭的加劇,我們的管理層認爲有必要加強應收賬款和其他應收款的收集,並在經營決策和項目選擇上謹慎對待。公司定期審查應收賬款情況,並在個別餘額無法收回時做出一般和具體準備。我們的管理層對應收賬款和其他應收款的收回充滿信心。

 

現金流量分析

 

2024年6月30日結束的六個月與 2023年6月30日結束的六個月相比

 

下表列出了我們未經審計的現金流量摘要

 

(未經審計)

 

  

截至六個月內
6月30日

 
   2024   2023 
經營活動使用的淨現金流量  $(663,198)  $(65,621)
投資活動產生的淨現金流出   (3,159,280)   (21,765)
籌集資金的淨現金流量   4,154,100    (56,830)
匯率期貨的現金及現金等價物的影響   (6,452)   (58,903)
現金及現金等價物的淨增加(減少)   325,170    (203,119)
期初現金及現金等價物餘額   1,056,236    1,793,323 
期末現金及現金等價物  $1,381,406   $1,590,204 

 

9

 

 

經營活動

 

截至2024年6月30日止的六個月,經營活動產生的現金流量淨額爲663,198美元。主要原因是:a) 淨損失265,842美元,經摺舊250,604美元調整,b) 資產處置損失7,087美元,c) 遞延所得稅20,846美元,d) 壞賬準備回收額8,463美元,e) 應收賬款增加248,980美元,其他應收款-銀行承兌匯票增加448,281美元,因銷售規模的增加,f) 應供應商預付款減少122,765美元,g) 存貨增加122,625美元,由於訂單量的擴大,h) 應付賬款增加229,881美元,因採購量增加,i) 客戶預收款減少110,497美元,j) 應交稅費減少115,684美元,因上年所得稅及額外稅款支付,截至2024年6月30日止的六個月納稅利潤減少,k) 應付職工薪酬增加39,160美元,由於社會保障和公積金資助、獨立董事薪酬。

 

截至2023年6月30日,營運活動產生的淨現金流爲65,621美元。這主要是由於a) 562,327美元的淨利潤,減去195,321美元的折舊,163,464美元的遞延所得稅;b) 應收賬款增加了426,906美元,其他應收款-銀行承兌匯票增加了60,322美元,這是由於銷售規模的增加;c) 庫存增加了278,448美元,這是由於訂單量的擴大;d) 應付稅款減少了393,478美元,這是由於去年所得稅和額外稅金的支付;e) 對供應商預付款增加了58,638美元;部分抵消了a) 應付帳款增加了106,258美元;b) 增加了應付工資的75,478美元。

   

投資活動

 

截至2024年6月30日,投資活動產生的淨現金爲3159280美元。主要是由於購買金額爲625053美元的房地產和設備,以及本期對潛在權益法投資進行的存入資金金額爲2478000美元,以及非流動資產的預付款56227美元。

 

截至2023年6月30日,投資活動使用的淨現金金額爲21,765美元。主要是由於購買了房地產和設備。

 

籌資活動

 

截至2024年6月30日,融資活動提供的淨現金爲4,154,100美元。2024年上半年,公司從短期貸款中收到1,407,441美元,償還短期貸款281,488美元。2024年6月30日結束的六個月,IPO的淨收益金額爲3,293,096美元,以現金支付的推遲發行費用金額爲264,949美元。

 

截至2023年6月30日的六個月內,籌資活動中使用的淨現金爲56,830美元。在2023年上半年,公司從短期貸款獲得了1,443,184美元的款項,並償還了1,371,025美元的短期貸款。

   

貸款服務

  

2022年3月23日,無錫明騰模具與江蘇無錫銀行簽訂了額外的短期貸款協議,金額爲450萬人民幣(約67萬美元),年利率爲4.45%。貸款的到期日是2023年3月22日。貸款不需要任何抵押品。貸款在到期日當天償還。

 

10

 

 

2022年3月4日,無錫明騰模具與江蘇銀行簽訂了一項面額爲500萬人民幣(約75萬美元)的擔保短期貸款協議,年利率爲4%。貸款到期日爲2023年3月3日。無錫明騰模具將其兩項專利權作爲抵押品。貸款在到期時償還。

 

2023年1月31日,無錫明騰模具與中銀bocl n2506a無錫分行簽訂了一項500萬人民幣(約合72萬美元)的短期貸款協議,年利率爲3.4%。貸款的到期日爲2024年1月30日。許英凱先生和丁靜竹女士爲該貸款提供了聯合個人擔保。無錫明騰模具在2023年10月7日提前全額還清了該貸款。

 

2023年2月28日,無錫明騰模具與江蘇銀行簽訂了一份額外的無抵押短期貸款協議,金額爲500萬人民幣(約合72萬美元),年利率爲3.7%。貸款到期日爲2024年2月27日。無錫明騰模具於2023年10月7日提前還款300萬人民幣(約合42萬美元),並於2024年2月21日完全償還了餘下的200萬人民幣(約合28萬美元)。

 

2024年2月21日,無錫明騰模具與江蘇銀行簽訂了一份額外的無擔保短期貸款協議,本金金額爲1000萬人民幣(約合140萬美元),年利率爲2.95%。貸款的到期日爲2025年2月20日。

  

備用金

 

公司可能不時受到一些在業務常規過程中出現的法律訴訟、索賠和糾紛的影響。 與此相關的計提金額以及可能虧損的總額,無論單獨或合併計算,均不被視爲對綜合財務報表有重大影響。

 

不設爲資產負債表賬目之離線安排

 

我們沒有進行任何金融擔保或其他承諾來擔保任何第三方的支付義務。此外,我們沒有進行過以我們自己的股份爲指數並分類爲股東權益、或未反映在我們的基本報表中的衍生合約。此外,我們對轉讓給非合併實體並作爲信用、流動性或市場風險支持的資產沒有任何保留或可能的利益。此外,我們對爲我們提供融資、流動性、市場風險或信用支持的非合併實體或從事租賃、對沖或研發服務的非合併實體沒有任何變量利益。

 

通貨膨脹

 

通貨膨脹因素,例如原材料成本、人員成本和一般費用的增加,可能會影響我們的營業結果。儘管我們不認爲通貨膨脹對我們的財務狀況或經營業績產生了實質性影響,但未來若通貨膨脹率較高,可能會對我們維持當前毛利率和營業費用水平的能力產生不利影響,尤其是如果我們產品的收入未能跟隨成本上升。全球經濟,包括美國經濟,最近幾個月經歷了通貨膨脹上升。我們從位於中國的第三方採購關鍵材料。雖然中國並未經歷重大通貨膨脹,因此通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質影響,但我們無法保證未來中國內地較高通貨膨脹率不會影響我們。持續或上升的通貨膨脹可能導致我們在獲取關鍵材料供應方面的成本增加。如果今後開拓國際市場,通貨膨脹可能通過提高我們出口產品的勞動力成本和運費費用來影響我們。因此,我們的經營業績可能會受到不利影響。

 

我們減緩通貨膨脹壓力的策略如下:1)通過鎖定價格和大宗採購來控制外部成本的增長;2)考慮用戶體驗和盈利能力,加強與客戶的溝通,調整我們的定價策略以應對成本上漲;以及3)加強內部管理和科技研究,提高生產效率,減少生產資源的浪費。

 

11

 

 

供應鏈分析。

 

2024年6月結束時,有四家供應商佔總採購額的約13.9%、13.6%、13.5%和11.0%,而在2023年同期,沒有任何供應商的採購佔比超過10%。

 

在生產中使用的原材料主要是通用的,例如鋼鐵和鑄件,具有很高的替代性,並有廣泛的採購來源。 因此,我們不會過度依賴供應商,一些供應商的損失不會對我們的生產產生重大影響。

 

季節性

 

我們業務的性質似乎不受季節變化的影響。

 

關鍵會計政策。

 

我們根據美國通用會計準則(US GAAP)編制我們的合併財務報表。這些會計原則要求我們根據每個財政期間末資產和負債的報告金額,以及每個財政期間內收入和支出的報告金額做出判斷、估計和假設。我們持續根據我們自己的歷史經驗、知識、對當前業務和其他條件的評估,以及根據可用信息和我們認爲合理的假設對這些判斷和估計進行評估。

 

在審閱我們的基本報表時,應考慮對重要會計政策的選擇、判斷和其他不確定性因素以及對條件和假設變化的結果敏感性。我們認爲,在編制我們的合併財務報表時,以下會計政策涉及了最重要的判斷和估計。

 

估計的使用

 

在按照美國通用會計準則準備合併財務報表時,管理層對資產和負債的報告金額、在合併財務報表日期披露的待處理資產和負債以及報告期間的營業收入和費用金額做出的估計和假設會產生影響。受到此類估計和假設影響的重要事項包括但不限於:對應收賬款準備金、存貨跌價準備、固定資產和設備的使用壽命、長期資產的收回情況、爲應對潛在責任所需的準備金。實際結果可能會與這些估計有所不同。

 

金融工具的公允價值

 

《會計準則法典》(ASC)825-10要求對金融工具的公允價值進行披露。公允價值被定義爲在計量日期,在市場參與者之間有序交易中賣出資產或轉讓負債時收到的價格。一個三級公允價值層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行了優先排序。該層次要求實體最大化使用可觀察的輸入,並最小化使用不可觀察的輸入。衡量公允價值所使用的三個級別的輸入如下:

 

  一級 - 估值方法的輸入是在活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。

 

  二級 - 用於估值方法的輸入包括在活躍市場中類似資產和負債的報價,不活躍市場中相同或相似資產的報價市場價格,除報價價格以外的可觀察輸入以及來源於或經由可觀察市場數據證實的輸入。

 

  三級 - 用於估值方法的輸入是不可觀測的。

 

12

 

 

除非另有披露,公司的金融工具(包括現金、應收賬款、其他應收款-銀行承兌票據、向供應商預付款、預付費用和其他應收款、短期銀行貸款、應付賬款、客戶預收款、應付關聯方款、應付稅金和其他流動負債)的公允價值接近其列示價值,因其具有短期到期性質。更長期租賃的公允價值與列示值接近,因其所列利率與當前可獲得的利率接近。

 

公司的非金融 資產(如房地產和設備)只有在確定受損時,才會以公允價值計量。

 

營業收入確認

 

公司根據FASB ASC 606《與客戶簽訂的合同中的收入》,來確認營業收入。根據FASB ASC 606,公司確認營業收入,以體現向客戶轉移產品或服務的金額,反映公司預期在這種交易中應得的對價。這將需要公司確定合同履行義務,並判斷收入是否應根據產品或服務的控制權在客戶間轉移的時間點還是一段時間內予以確認。根據FASB ASC 606的指導,公司需要(a)確定與客戶的合同,(b)確定合同中的履行義務,(c)確定交易價格,(d)將交易價格分配給合同中的履行義務,以及(e)在公司履行其履行義務時(或根據情況)確認收入。

 

公司的主要業務收入分爲三類,一是模具生產,即根據客戶的需求籤訂合同,廣泛銷售廣泛用於汽車、閥門、水泵和其他行業的模具。第二類是模具維修,提供客戶模具維修服務,或提供模具元件的銷售。最後是爲客戶提供加工服務,利用公司剩餘產能爲客戶提供外部加工服務。營業收入代表公司在正常業務活動中應有權收取的對價金額,按照《美國財務會計準則》第606號公告的標準,集團在合同中履行義務將商品或服務的控制權轉移給客戶時確認收入。

 

模具生產:

 

公司與客戶簽訂合同,並根據銷售合同或銷售清單提供產品。客戶驗收收到的產品的數量和質量,然後發出確認作爲付款的憑證。某些客戶還可能在確認流程中對成品進行測試。當公司收到產品驗收確認時,將確認營業收入。

 

公司根據銷售合同或清單提供設計和生產服務。當客戶下訂單後,公司會運輸並安裝完成的產品。

  

設計服務與項目銷售密不可分。模具生產合同可能包括兩個或兩個以上的機械元件,但所有元件均根據客戶要求定製。這些元件需要在設計方案的指導下組合在一起,以生產符合要求的產品,以滿足客戶的需求。因此,這些服務之間高度互相依賴,從不單獨轉移到客戶名下。由於每個項目的定製性質,客戶無法選擇單獨購買這些服務。因此,這些服務不被視爲單獨的履約義務,在FASB ASC 606下,直到項目完成並獲得客戶確認時,才會與這些服務相關的營業收入。

 

公司提供維護服務,並根據合同規定,客戶無法單獨購買這些服務。所承諾的保修並沒有爲客戶提供額外的服務,只是確保產品符合約定的合同規格,被視爲保證保修。維護服務和保修不被視爲獨立的履約義務,根據FASB ASC 606,這些服務不會產生營業收入。歷史上,公司未經歷過質量保證的重大成本,因此,公司認爲不必爲這些成本建立應計。

 

13

 

 

模具維修

 

公司與客戶簽訂合同,根據合同或清單提供維修服務並收取一定費用。只有在維修服務經過客戶檢查後,才能確認收入。

 

機械加工服務

 

加工服務是在2021財政年度出現的一項新的營業收入來源。公司與客戶簽訂合同,提供加工服務並收取一定費用。公司確認其義務履行時機爲產品轉移並向客戶開具增值稅發票的時候,此時確認營業收入。

 

營收成本

 

營業成本主要包括原材料成本、直接勞動力成本和製造業-半導體成本。我們預計隨着業務的擴大,我們的營業成本將在可預見的未來繼續增加。

 

個人所得稅

 

銘騰國際在中國大陸和香港的子公司受到中國大陸和香港的所得稅法律的約束。截至2023年12月31日,2022年,公司在中國大陸以外未產生應稅收入。公司根據ASC 740《所得稅》的規定計提所得稅。ASC 740要求在財務會計和報告中採用資產和負債方法計提所得稅,並允許根據未來年度的稅收收益實現可能性確認和計量遞延所得稅資產。根據資產和負債方法,針對財務報告目的資產和負債的賬面價值與用於所得稅目的的金額之間的暫時差異計提遞延稅款。如果更有可能而不是遞延稅款資產將在公司能夠實現其收益之前到期或未來的可減免性不確定,就會爲遞延稅款資產建立減值準備。

 

ASC 740-10-25的規定,「關於收入稅的不確定性會計」,規定了對稅務職位的財務報表確認和計量的更可能比不可能的門檻(或預期的稅收措施)。 它還就收入稅資產和負債的確認、與稅務職位相關的利息和罰款的分類會計、用於稅務審查的年限、在中期期間會計收入稅以及收入稅披露提供了指導。

  

截至2024年和2023年6月30日,沒有任何重大不確定的稅務問題。

 

外幣翻譯

 

公司在中國的業務的功能貨幣爲人民幣。合併財務報表使用期末匯率將資產和負債折算爲美元,股權按歷史匯率折算,收入、支出和現金流量使用平均匯率(在期間內)。因此,在現金流量表中報告的資產和負債金額可能不一定與資產負債表上對應餘額的變化相符。將本地貨幣財務報表折算爲美元的過程產生的折算調整包括在確定綜合收益/損失中。以外幣計價的交易按交易日期的匯率折算爲功能貨幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率折算爲功能貨幣,任何因除功能貨幣以外的幣種計價的交易匯率波動而產生的交易盈虧包括在操作結果中按發生。

  

所有板塊的營業收入交易均以其功能貨幣進行。公司不會進行任何重要的外幣交易。 交易收益或損失對公司的經營業績沒有產生或預計不會產生重大影響。

 

14

 

 

以下表格描述了編制合併基本報表時使用的貨幣兌換匯率,代表了中國人民 銀行(bocl n2506a)的匯率。

 

   2023年6月30日   12月31日   截至2022年6月30日的六個月
6月30日
 
   2024   2023   2024   2023 
外幣                
人民幣:1美元   7.1268    7.0827    7.1051    6.9291 

 

來源: 國家外匯管理局 (http://www.safe.gov.cn/safe/rmbhlzjj/index.html)

 

重分類

 

某些往期金額 已重新分類以符合當前期展示。這些重新分類對淨損失或財務狀況沒有影響。

 

最近的會計準則解釋。

 

公司是根據2012年《啓動我們的創業公司法案》(以下簡稱爲「JOBS法案」)定義的「新興增長型公司」(「EGC」)。根據JOBS法案,EGC可以延遲採用自JOBS法案頒佈後發佈的新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司爲止。因此,財務報表可能與遵守這些新的或修訂的會計準則的公司的財務報表不可比性。

 

2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,即報告性板塊披露的改進(第280號議題)。本ASU通過要求披露定期提供給首席運營決策者(「CODM」)幷包括在每個報告性板塊利潤或損失度量中的重要報告性板塊費用,更新了報告性板塊披露要求。 該ASU還要求披露CODM的身份和職位,以及解釋CODM如何在評估板塊績效和決定如何分配資源時使用報告性板塊利潤或損失度量。該ASU適用於2023年12月15日之後開始的年度期間以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期期間。ASU的採納應追溯地應用於財務報表中呈現的所有之前期間。也允許提前採用該ASU。採納該ASU後,我們可能會包括額外要求的披露。 我們目前正在評估更新標準對我們的財務報表披露可能產生的影響。

 

2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09「所得稅(話題740):改進所得稅披露」,以擴大與所得稅相關的披露要求,特別是與稅率對賬和已支付所得稅有關的部分。該ASU適用於2024年12月15日後開始的年度期間,允許提前採納。我們目前正在評估更新標準可能對我們財務報表披露產生的潛在影響。

 

公司認爲 其他最近發佈但尚未生效的會計準則,如果目前採納,將不會對公司的合併財務狀況、利潤表和綜合收益(損失)以及現金流量產生重大影響.

 

 

15