第99.1展示文本
2024年10月18日
本演示文件包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。本演示文件中除歷史事實陳述之外的所有陳述，包括但不限於就我們未來財務業務表現、業務和策略、預期增長、計劃投資和資本支出、擴建計劃、預期未來籌資交易和預期財務結果的陳述，均屬前瞻性陳述。 “預測”、“相信”、“持續”、“估計”、“期望”、“引導”、“打算”、“可能”、“將”及類似表達和其否定旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能面臨超出我們控制範圍的風險、不確定性和假設。實際結果可能與該等陳述預測或暗示的結果有實質不同，我們報告的結果不應被視為對未來表現的指示。可能導致實際結果與該等陳述預測或暗示的風險和不確定性包括但不限於：競爭壓力、技術發展、我們確保和保留客戶的能力，以及我們需要擴大業務以適應增長所需的資本，以及與我們持續業務相關的風險和不確定性，包括在我們於2023年12月31日結束的年度報告20-F中提到的標題“風險因素”和“業務和財務評估與前景”，該報告於2024年4月26日向證劵交易委員會（“SEC”）提交，“2024年2月8日提交的關於股東的附表文件”在我們于2024年2月8日提交的6-K表格中作為99.1號展示提交，在我們的投資者關係網站https://group.nebius.com/sec-filings和SEC網站https://www.sec.gov/上可獲得。本演示文件中所有信息和數據均截至2024年10月18日（除非另有說明）。本演示文件中提出的前瞻性陳述僅涉及該等陳述在本演示文件中提出之日的事件或信息。除非法律要求，我們不對更新或修訂任何前瞻性陳述承擔任何義務，不論是基於新資訊、未來事件或其他情況，均不會在做出該等陳述的日期後更新或修訂，或反映出現意外事件。此外，“我們相信”等陳述反映我們對相關主題的信仰和觀點。這些陳述基於我們截至本演示文件日期所掌握的信息，雖然我們認為該信息構成該等陳述合理依據，但該信息可能有限或不完整，我們的陳述不應被認為表明我們就所有可用的相關信息進行了徹底調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，投資者應注意不要過度依賴這些陳述。含有前瞻性陳述聲明
目錄 4 介紹 Nebius Group 1 3 Nebius：我們的核心人工智能製造行業 1 4 業務概況 2 6 競爭優勢 2 9 客戶 3 5 成長計劃 3 8 財務情況 42 Toloka 5 7 TripleTen 7 1 Avride 8 6 Nebius Group 財務狀況和展望 9 0 附錄
介紹 Nebius Group Nebius Group
科技專家強勢定位，打造最大的專業人工智能基礎設施之一
Nebius集團簡介Nebius集團（1）指的是Nebius集團。截至2024年9月30日；（2）在2024年9月30日，總現金爲23億美元，不考慮向股東返還資本或預扣稅的情況。資產負債表上有20億美元以上現金，沒有債務，在納斯達克上市，長期獲得資本支持，全球人工智能業務，擁有約850名技術專家。1地點總部和主要研發中心：荷蘭阿姆斯特丹，歐洲、北美和以色列等地還設有額外的研發中心。
打造一家全球AI業務，整合成功的AI開發所需元件：基礎架構、數據和專業知識Nebius Group（1）在全面稀釋基礎上佔約28%的股份，通過行使一分錢認股權來收購普通股和A和B系列股票； ClickHouse的最新公開估值為20億美元，根據2021年10月的B輪融資；（2）指的是Nebius Group。截至2024年9月30日。我們的業務和基礍數據合作夥伴，面向AI開發的各個階段，從培訓到評估，引領edtech領域，為科技行業的成功職業再培訓人才，自駕技術應用於自駕汽車和送貨機器人，佔ClickHouse約28%的股份1，是一個流行的開源面向列的DBMS Nebius: 我們的核心業務是專為密集AI和機器學習工作負載而打造的AI中心化雲平台，擁有自己的數據中心容量和合作位置數據中心容量，並不斷擴展我們的數據和專業知識~850頂級AI / ML / LLm、雲工程師和其他技術專家，作為我們的研發支柱，擁有開發世界一流技術和人工智能基礎設施的紀錄
Nebius Group的價值構成模塊示範Nebius Group的價值構成模塊 狀態-擁有 - 一流的芬蘭數據中心擁有約14,000個GPU 已支付並部署1 建立專門的人工智能雲全套效率高的基礎設施平台2025 ARR $50000 - 100000萬2 我們的核心業務: Nebius （1）預計年底部署的GPU數量將超過2萬; （2）取決於可用的資本金額，以支持公司的投資計劃; （3）截至2024年9月30日，現金總額為23億美元，沒有考慮向股東返還資本或扣繳稅款; （4）在行使購買普通股和A和B系列股票的一美分認股權之後，按完全稀釋基礕計算，對ClickHouse持有約28%的股權; ClickHouse最新公開估值為20億美元，該估值是根據2021年10月進行的B輪籌資。 可獲得的現金和融資 其他群組業務 小股權額外構成模塊 資產負債表上現金超過20億美元 3 獲得資本市場資金 TripleTen Toloka Avride ClickHouse的28%小股權 4
Nebius在所有業務領域中擁有可達2600億美元以上的總地址市場機會（1）Statista市場洞察，2024年3月；（2） Nebius內部估計根據對GPU支出和GPU雲經濟公開披露的自下而上分析；所呈現的TAm包括GPU即服務和人工智能雲兩個關鍵市場的估計；（3）內部估算（Toloka TAm，基於我們對客戶宇宙和對公司數據和行業核查的不同客戶類別的平均支出的分析）； Persistence Market Research，2024年（TripleTen TAM），Markets & Markets Forecast，2023（自駕出租車TAM），Grand View Research，2023年（最後一英里送貨機器人TAM）。到2030年，GPU即服務和人工智能雲市場超過2600億美元；2023年至2030年CAGR增長率為35%；總可達市場（TAm） 我們的另外三個業務共同暴露於2030 TAM 3超過1500億美元的市場。人工智能技術市場龐大，預計到2030年將增長至8000億美元，2023年至2030年的平均CAGR為29%。
一個配合默契、擁有開發世界級技術和人工智能製造行業的成功經驗的團隊。我們的研發骨幹約有850名熱門技術人才，包括人工智能/機器學習/語言學工程師、數據科學家和分析師、雲工程師、安防-半導體架構師等，總人數約1,300人，截至9月24日。具備歐洲、中東、非洲等區域領先科技公司經驗，並在人工智能/機器學習/語言學工程等領域擁有豐富經驗的頂尖IT專業人士，平均擁有超過10年的工作經驗。通過團隊之間高效的內部和跨部門協作，藉助默契的團隊協作，實現業務增長，包括銷售和營銷，利用本地知識和全球專業知識，並依託之前的密切合作經驗。指的是Nebius集團，截至2024年9月30日。
構建領先的人工智能基礎設施業務具有重大機會。資金需求巨大，需要從資產負債表上投入實質資本、以及公共和私人股權或債務。機會在於純AI行業高速增長中的數十億美元年營業收入潛力，可通過使用我們自己的AI基礎設施進行純粹的遊戲。人工智能革命的關鍵瓶頸 • 納斯達克上市可實現透明度和流動性訪問 • 未來開發我們業務靈活戰略方法 • 尋求外部投資或投資合作的潛力在於有機會增加股東價值的戰略或金融投資者（1）依據公司中期財務計劃（截至2024年9月）中的計劃擴張能力和假定利用率和定價。
爲什麼我們認爲我們可以取得成功？ 專業知識 我們擁有一支技術經驗豐富的強大團隊，從零開始打造了超過 200MW 的尖端基礎設施和雲業務 記錄 我們在歐洲建立了一家市值達到 300 億美元的最大科技公司，並與資本市場建立了穩固信任的關係 資源 我們擁有超過 20 億美元的現金，具有大型科技的思維，以及建立最大的專業人工智能基礎設施公司的專業知識，致力於支持人工智能行業的爆炸性增長 （1）Yandex N.V. 在 2021 年第四季度達到約 300 億美元的市值；（2）截至 2024 年 9 月 30 日，總現金爲 23 億美元，未考慮任何向股東返還資本或扣繳稅的影響。
Nebius: 我們的核心人工智能製造行業 業務 訪問網站
一個專爲密集型人工智能工作負載打造的領先人工智能中心雲平台 Nebius
以人工智能爲中心的雲平台，構建大型、高效率的gpu簇，爲全球人工智能行業的迅猛增長提供服務。 Nebius一覽： 1）在人工智能行業中的主要推動因素，推斷工作負載預計將超過訓練工作； 2）指的是Nebius的核心業務。Nebius集團擁有約850名頂尖的人工智能/ml/llm、雲工程師和其他技術專家。截至2024年9月30日； 3）2024年7月簽署的協議，法國巴黎的新容量將於2024年11月底投入運營。我們的專業知識和基礎設施：約400名軟件和硬件工程師，具有全棧技術專長，從事人工智能雲開發與運營，2個數據中心容量，能源高效的芬蘭自有數據中心，巴黎的共享數據中心，以及進一步的擴張計劃，具備計算、存儲、託管服務和模型開發所需的工具... 獲得許多知名客戶的信任，包括：訓練推斷。1長期合作與英偉達合作伙伴網絡中的雲和OEm合作伙伴，Mantsala數據中心，巴黎數據中心，倫敦工程中心，阿姆斯特丹總部和工程中心，貝爾格萊德工程中心，特拉維夫工程中心，紐約工程中心，客戶面向中心達拉斯，即將推出的舊金山數據中心，客戶面向中心聖弗朗西斯科。
$33億 $2600億 + 2023年2030年GenAI持續要求增長推動營業收入增長市場機會（1）Nebius內部估計，Nebius內部估計基於對GPU支出和GPU雲經濟的公開披露的自下而上分析； 所呈現的TAm包括兩個關鍵市場的估計：以GPU爲服務和人工智能雲；（2）Gartner，2023年。 可尋址市場總增長將主要由工作負載推理2027年2結束用戶AI服務器支出的驅動，按使用+35% CAGR 2023年2 66%培訓34%推理36%培訓64%推理
4. 人工智能專業知識內部團隊的自用產品可以幫助調整硬件和平台，以滿足機器學習/人工智能從業者的實際需求 3. 雲平台專有云平台對於創建針對大規模gpu集群進行優化的至關重要，以進行廣泛的人工智能訓練和推理，而無需擔心性能瓶頸 2. 硬件內部硬件研發進一步改善業務單位經濟狀況，提供彈性服務器並減少能源消耗 5. 經驗豐富的團隊500多名員工，其中包括約400名工程師，具有從零開始構建雲業務的經驗，專業知識涵蓋代碼開發、數據中心運營和業務發展 我們的核心支柱爲人工智能開發人員提供全棧基礎設施，使我們能夠控制整個價值創造鏈 Nebius業務模式：關鍵支柱 1. 數據中心通過提高能源效率和降低數據中心成本來改善單位經濟狀況，同時實現可擴展性 (1) 指Nebius核心業務。 Nebius Group擁有約850名頂尖的人工智能/機器學習/自用產品、雲工程師和其他技術專家。 截至2024年9月30日。
用電效率1.數據中心：超級計算的效率提升核心支柱深度分析：數據中心（1/2）（1）對等PUE如2024年10月最新可用的全年公司報告中報告的，Nebius的數字代表2020-2021年芬蘭數據中心在最大負載下的PUE；由於2022-2024年的公司重組，該數據中心自2022年以來未以全負載運行，因此測量涉及該年之前的時期；（2）Uptime Institute全球數據中心調查結果2023年；（3）Green500榜單，2024年6月；（4）TOP500榜單，2024年6月；（5）截至2024年10月與2013年11月初測量相比；公司數據；（6）在25°C、30°C、35°C和40°C的溫度下進行測試；（7）千兆字節GPU服務器G593-SD0。能源高效超級計算機在歐洲最強大的商用超級計算機之一GPU服務器功耗6，kW 10.08.2最高達（20）%標準服務器7 Nebius服務器（PUE）1（越低越好，理想值=1.0）1.101.121.131.151.201.461.58GCP MS Azure Nebius Alibaba Oracle IBM在500台最強大超級計算機中排名前5％的能源高效超級計算機3歐洲最強大的超級計算機4全球最強大的超級計算機4 Nebius超級計算機群自測量以來擴展了4倍5全球平均值2 Nebius旨在在擴大其計算能力時複製這些最佳實踐
優化製冷1. idc概念：優化製冷和熱回收的先驅核心支柱深度探究:idc概念(2/2) (1) 利用外部環境空氣降低數據室的空氣溫度; (2) 根據ASHRAE標準設置進氣溫度; (3) 假設一個家庭住在獨立屋裏，根據芬蘭一家能源生產商提供的數據，這樣一個家庭每年用於取暖的電力消耗可能高達8兆瓦時; (4) 基於最新的疫情前測量。2020-2023年向市政府出售的熱量仍保持在疫情前水平及以上; (5) 基於2019年(疫情前)的測量。這些數字被認爲代表了隨後幾年，符合供熱銷售和公用事業價格趨勢。熱回收•比通常設定的現成硬件上限高約10°C•無需進氣次冷卻•相比類似的idc概念設計，允許更慢(能源消耗更低)的空氣流速~40°C操作t最大完全擁有芬蘭數據中心採用自由冷卻1而非傳統冷卻器，消除了對水和製冷劑的需求，增強了成本效益和環保友好度在該地區率先引入熱回收技術以爲當擴大其數據中心容量時複製這些最佳實踐，而世界各地典型數據中心通常不會因服務器架構約束而超過27°C的限制2 18-40°C完全適用於100%工作負載，因爲數據中心的運行環境不需要次冷卻額外節省的能源80,000多兆瓦小時服務器熱量在2020-2023年被再利用供市政供暖。這相當於在四年內約2,500個芬蘭家庭用於取暖的能量3數據中心的服務器熱量歷史上覆蓋了鎮上50%以上的年度供暖需求 4 通過服務器熱量覆蓋了最近幾年中12%的家庭年度供暖成本(數據中心用電成本的30%)
2 . 爲什麼我們要設計、開發和生產我們自己的服務器？核心支柱深度挖掘：硬件（1/2）通過高效冷卻和對供應鏈的全面控制降低總體所有權成本 通過按需開發、快速原型設計和生產、部署和裝運減少上市時間 在內部工程實現整個棧驗證和快速功能實現 開源製造行業確保安全、透明和靈活性
系統架構師 電子工程師 嵌入式開發人員 機械工程師 熱工程師 2 . 硬件:內部研發的專業知識 … (1)將 Nebius 定製服務器的電力消耗與現成替代品進行比較，顯示出約20%的較低使用率。這使Nebius能夠在每1MW的數據中心供電能力下部署約20%更多的服務器。核心支柱深入探討:硬件 (2/2) … 以及覆蓋整個開發鏈的團隊 關鍵的差異化因素: 在同一數據中心限制下更多的容量 1 20% 高達約20%的更低電力消耗 減少功耗和數據中心成本 10億能夠輕鬆安裝和更換損壞的元件 無工具設計 由於直接採購元件和優化設計 更低的服務器成本使得輕鬆安裝和更換損壞元件 與關鍵供應商的直接關係 B
自家設計的服務器•對元件採購、設計和生產過程的控制有助於降低成本•由於經過優化的設計和配置，運營更加高效將數據中心所有權與自主硬件開發結合起來，通過成本效率提高，爲股東帶來額外的價值競爭對手 Nebius 3 服務器分攤減值 出租數據中心分攤和資金成本 電力 其他 GPU 控件每 GPU 每小時運行成本核心支柱深入挖掘：數據中心 + 硬件 (1) 比較 Nebius 自定義設計的服務器與現成備選方案的耗電量，顯示使用率降低約 20%。 這使得 Nebius 能夠在每 1MW 的數據中心功率容量下部署約 20% 更多的小單； (2) 根據內部計算，考慮到 Nebius 在芬蘭數據中心的 PUE 差異與 2023 年公開市場平均水平和 Nebius 自家設計服務器與現成備選方案之間的電力消耗等關鍵因素； (3) Nebius 自己的數據中心。 自有數據中心智能節能並控制溫度，進一步節約運營費用約 20% 低的 GPU 服務器耗電量，降低電力和服務器成本 Nebius 擁有比競爭對手更低的總擁有成本 2 (20) - (25)% 其他 數據中心消耗下降，降低電力和數據中心成本
3. Nebius平台：比『金屬』更靈活、擁有更廣泛的產品組合，勝過gpu芯片-雲計算 (1) 開放源碼對象 - 關係數據庫系統； (2) 用於管理端到端機器學習生命週期的開放源碼平台； (3) 用於批處理、查詢、流處理和機器學習的開放源碼數據工具； (4) Kubernetes：便攜、可擴展、用於管理容器化工作負載和服務的開放源碼平台。在受歡迎的MLOps解決方案的支持下，可作爲託管服務或通過我們的準備好用於密集的ML工作負載的應用程序，我們的gpu雲層提供可擴展的集群，具備強大的網絡、存儲和編排ai平台和應用程序（paas） 管理的PostgreSQL 1 管理的MLflow 2 管理的Spark 3 Kubeflow vLLm JupyterHub應用程序 應用程序 應用程序 Ray Airflow Triton推理服務 ai雲（iaas） 管理的K8s 4 gpu集群 基於Slurm的集群：用於管理和調度Linux集群的系統 網絡（VPC） 虛擬平台雲：在公共雲中託管的隔離私有云 塊存儲 計算 共享文件存儲 對象存儲 應用程序 應用程序 應用程序 核心支柱深入探討：軟件（1/2） 集成監控 全面文檔 API啓用 友好用戶界面
Nebius Studio 是 Nebius 推出的新產品，旨在幫助基礎模型用戶和應用程序構建者簡化使用這些模型創建應用程序的過程。我們的第一個版本Inference Service提供最受歡迎的大語言模型的端點。 Nebius Studio：面向開源模型的API SaaS 核心支柱深入挖掘：軟件（2/2）（1）由Nebius在2024年8月對一組選定的競爭對手進行的評估。 （2）公司數據；（3）公司在輸入令牌上的價格比輸出令牌上的價格低3倍。實時推斷基準支持的性能和成本效率快速獲得首個令牌的速度比歐洲競爭對手快4.5倍 1每百萬令牌2.5美元 無MLOps經驗要求 驗證的模型質量 提供專家支持服務 批量推斷即將推出 微調即將推出 評估即將推出 RAG即將推出
4-5。最受歡迎的工程師已經加入核心支柱深度挖掘: 人才和專業知識(1) 涉及Nebius的核心業務。截至2024年9月30日。軟件開發LLm團隊硬件研發數據中心運營產品開發銷售和營銷其他500多名專業人員組成的團隊，專注於軟件、硬件和數據中心，並得到支持部門的支持1擁有全棧專業技能的軟件和硬件工程師團隊，在AI雲開發和運營方面擁有經驗，涵蓋從服務器設計到運行尖端大型語言模型(LLMs)的一切關鍵優勢內部LLm團隊有助於將Nebius的硬件和平台調整到ML/AI從業者的實際需求合適數量的人員具備必要的專業知識，支持擴展和未來增長
Nebius具有競爭優勢 Nebius
Nebius關鍵的競爭優勢使其與其他玩家有所區別Nebius的區分因素專注於AI基礎設施，使我們能夠提供精準量身定製以滿足AI開發人員和企業的特定需求基準-支持的性能和成本效益長期與NVIDIA在硬件和雲計算領域的合作Nebius將成爲歐洲首批於2025年爲客戶帶來最先進、節能的NVIDIA Blackwell平台的供應商(1)基於對2023年Nebius芬蘭數據中心的PUE差異與當前市場平均值的內部計算，以及Nebius自家設計服務器的電力消耗與現有現成備選方案的差異，這些是關鍵因素之一；(2)原始設計製造商（ODMs）；（3）指的是Nebius核心業務。 Nebius集團擁有約850名頂級AI / ML / LLm、雲工程師和其他技術專家截至2024年9月30日。全面掌握整個AI基礎設施價值鏈的專業知識強大團隊，在AI行業具有相關經驗、業績和技能整個AI基礎設施價值創造鏈的全面控制，從自家服務器設計到專有云平台，確保最大生產力和快速擴展，更高的成本效率和低停機率比平均GPU供應商降低20-25% GPU擁有和運營的總成本 ~400 AI / ML /軟件與雲工程師，具有白手起家構建雲服務和基礎設施的經驗團隊規模適應未來增長與頂尖服務器ODM長期的關係和合作經驗，用於共同設計、製造和優化服務器的成本結構在可靠且高效的方式下經營具有巨大電力負載（100兆瓦）的數據中心的專業知識
Nebius的提案與其他參與者有所區別，使我們能夠滿足最廣泛的客戶需求Nebius提案我們的客戶提案，使Nebius區分... （1）原始設計製造商（ODM）；（2）DigitalOcean的一部分。定製的解決方案，以滿足人工智能開發人員和企業的需求完全控制人工智能製造業的價值鏈帶領AI / ML和雲工程師團隊gpu芯片的所有權和運營成本優勢與NVIDIA的長期合作伙伴關係以及與領先服務器ODM的合作經驗豐富的雲解決方案架構師團隊，可爲客戶提供入駐和支持數據中心運行的專業知識，以可靠且高效的方式處理重型功率負載...具有關鍵優勢，優於每個競爭對手群體Nebius不只是裸金屬：提供額外的資源和服務，用於AI工作負載裸金屬Nebius提供比gpu雲更靈活的解決方案，GPU消耗方面有更廣泛的服務提供，由更大的開發團隊支持GPU雲Nebius爲AI開發人員和企業（包括中小型客戶）提供定製的解決方案Hyperscalers
我們的客戶 Nebius
Nebius能夠爲包括模型構建者和生成式AI應用程序構建者在內的大量客戶提供服務。客戶快照 我們如何接觸他們?客戶類別主要產品細分2. 非AI中心的saas iaas + paas正在進行研究和實驗社區黑客馬拉松和活動/數字營銷&SEO/公關1. 推理引擎iaas藍鯨20-30家公司10億美元+年支票藍鯨300+家公司2-5億美元年支票中小型企業5000多家公司500-1000萬美元年支票基於帳戶的營銷 產品導向增長(自助服務)3. 生成式AI應用程序構建者模型構建者/調節器
培訓場景Nebius客戶案例研究（1/2） 我們提供：具有Infiniband網絡、編排工具（完全託管的K8S服務、基於K8S的Slurm運營商）、爲檢查點和數據流優化的共享存儲大型彈性gpu集群 模型類型： • LLMs • 多模態，包括：大型語言模型和多模態模型 • 數千個GPU的集群 • 基於Nebius支持解決方案的Slurm部署 • 優化用於數據流和檢查點的共享文件存儲（每秒100Gb的讀取速度） AI動力藥物發現 • 爲藥物發現訓練AI模型 • 高級自動縮放的託管K8S集群在不使用時通過自動釋放空閒GPU來降低成本，最大化資源效率 由LLm驅動的副駕駛模型 • H100 GPU的數百個集群與Infiniband • Nebius提供的K8S集群節點並從外部雲進行管理 • 使用Nebius API和Terraform支持 文本轉圖像 文本轉語音 語音轉文本 其他
Nebius客戶案例研究（2/2）推斷場景 我們提供：具有Infiniband網絡的大型彈性gpu芯片-雲計算集群，配備完全託管的K8S服務，具有自動擴展和負載平衡功能，爲推斷優化的存儲服務（託管和對象存儲） 模型類型： • LLMs • 多模態，包括：生成式人工智能設計工具 • Nebius是其文本到圖像200億模型推斷的主要供應商 • 使用託管K8S作爲推斷引擎的核心 • 將生成的圖像存儲在Cloudflare R2中，通過Nebius和Cloudflare之間的直接300Gbit互連（峯值負載200Gbps） 用於視頻生成的多模式模型 • 數百個爲推斷優化的L40s GPU集群 • 用於生產和預生產工作負載的幾個隔離的雲環境 • 具有GPU自動縮放功能的託管K8S服務，以處理消費峯值 文本到視頻 圖像到視頻 文本到圖像 其他
我們的客戶評價及認可：客戶評價「Nebius 是最好的雲平台之一，提供卓越的客戶支持和靈活的產品方案。大多數其他雲服務提供商不提供靈活的H100產品，這成爲早期創業企業的障礙。對於 Higgsfield，我們面臨着同樣的問題，我們感謝 Nebius 提供按需的H100產品<…>。定位於消費者的模型是基於 Nebius 構建的，現在數十萬用戶在Diffuse應用中生成個性化視頻，這在移動端開創了由人工智能驅動的社交媒體內容創作。」「在 Recraft 中，我們爲超過100萬用戶提供圖像生成模型。我們擁有自己從頭開始訓練的模型，並一直在進行訓練和數據處理。Recraft 已經使用 Nebius 用於這些目的將近一年。與其他雲相比，Nebius 突出之處在於，特別是當您尋求靈活性和快速支持時。通過 Nebius，您將獲得自己的託管Kubernetes集群，這意味着您可以在沒有限制的情況下擁有完全的管理員控制來部署您所需的任何內容。此外，他們的支持服務非常優秀——快速響應，您可以直接與雲架構師交流，這是一個巨大的優勢。在擴展性方面，他們總是提供gpu，因此不會因爲等待額度而產生令人沮喪的延遲。在 Nebius 上的存儲速度與其他一些雲相比也更高。總的來說，Nebius 相比其他一些雲服務提供更多的控制、更好的支持和可靠的擴展性。除此之外，我們是首家在 Nebius 中測試實驗性設置的公司。這些設置中的大多數問題都在幾天內得到解決。這顯示了該公司在新功能開發和基礎設施改進方面的發展速度。」「Nebius 的計算和網絡基礎設施在穩定性方面被證明處於我們嘗試過的頂級水平，這使我們能夠高效地訓練我們的模型。」「我們很感激與 Nebius 合作解決我們的gpu基礎設施需求。Nebius 的團隊響應迅速，他們清晰地傳達產能/可用性，並且技術設置一直很簡單。我們認爲他們是可以加速 Genesis Therapeutics 最先進人工智能研究的戰略伙伴。」
最先進的硬件GPU集群可達4,000個H100 SXM5，通過3.2 Tb it/s Infiniband進行連接 靈活的容量分配和定價 按需和多種預留消費模式可用 以用戶爲中心的方法 • Web控制檯，CLI，API，Terraform • 詳細文檔 • 內置監控 • 24/7 技術支持 快速入職 爲快速入職優化的軟件棧 專門的工程團隊將幫助建立基礎設施並實現培訓，推斷，RAG和其他解決方案 彈性基礎設施 平台的所有核心基礎設施層都由Nebius團隊設計，重點放在速度和彈性上 • 硬件和網絡 • Hypervisor • 計算引擎 • 存儲 • 管理的K8s和Slurm 單個Vm的99.5% SLA Nebius爲客戶提供的價值主張 (1) Nebius保證爲單個Vm（虛擬機）提供99.5%的連接，按照與客戶的SLA（服務水平協議）協議。
增長計劃 Nebius
Nebius在idc概念和gpu芯片-雲計算製造行業擴張容量方面有雄心勃勃的中期計劃，滿足不斷增長的市場需求(1) 英偉達H100之等效(2) 芬蘭idc概念擴張一期工程於2024年第二季度開始(3) 將於2024年11月底投入控件(4) 取決於各時段內可用資本量以支持公司的投資計劃。擴張受到穩固的基礎設施支持，gpu芯片-雲計算容量擴張包括：芬蘭idc概念擴張：預計到2025年底或2026年初將功率容量提升至75MW；合作數據中心：於2024年7月與法國巴黎一家場所簽訂第一協議，計劃新增更多地點(包括美國)；綠色數據中心MW(按功效調整)，在接下來的12個月內將新增數以萬計的gpu容量gpu芯片-雲計算容量：2024年至2025年間新增1萬，中期4轉240+~60 ~100 ~30 2024~2025年中期4轉240+ 60+~35 ~20
這只是一個開始：製造行業有着巨大的增長潛力…未來增長路線圖(1) Nebius內部估計基於對gpu芯片支出和gpu雲經濟的自下而上分析；TAm中包括兩個關鍵市場的估計：gpu即服務和AI雲。通過數據中心和gpu產能的顯著擴張來實現…與現有客戶簽訂長期合同，收購額外的GenAI實驗室並拓展到新的客戶領域；繼續支持現有客戶，並隨着他們的發展提供更多成交量，從小規模開始，不斷擴大；由一個獨特的雲解決方案架構團隊輔助，以啓用和支持新客戶 客戶基礎 繼續擴展產品範圍，利用現有的專業知識、數據和製造行業(例如，推出AI Studio：用於開源模型的API saas，按令牌定價) 增值服務 利用gpu即服務和AI雲市場的增長——預計在未來7年內將增長8倍 Nebius將繼續擴大在不斷增長市場中的市場份額 可尋址市場總額1 巨大的市場增長+35%的複合年增長率 330億美元 2600億美元+ 2023年 2030年
財務 Nebius
Nebius的歷史和當前交易 （1）年化營業收入是指該期間末的每月營收乘以十二所得； 3Q’24的ARR基於2024年9月初步財務報表中的營收。ARR 1 $m 21 4Q’23 32 1Q’24 45 2Q’24 12 1 3Q’24 1 7 0 - 190 4Q’24F 100% ~8 - 9倍的同比增長 關鍵驅動因素包括客戶基礎擴張，從2023年底的10個客戶增加到目前的40多個託管客戶，並且預計到年底將進一步增長 由從4Q’23年初的~0.2萬容量擴展到預計到2024年年底的20k+ GPU 驅動 由現有客戶的消耗增長推動
Nebius預計到2025年，營業收入至少增長5倍，同時成爲調整後的EBITDA盈利。Nebius財務展望（1）週期結束時的年化奔跑-收入（12月的收入乘以12）；2024年 3Q的ARR基於2024年9月初步收入，根據管理帳戶；（2）每個業務板塊的調整後EBITDA/(損失)是板塊收入減去所有現金營業費用，包括確定的現金股票酬勞（SBC）成本，以及一次性重組和其他費用之前；（3）2024年第3季度初步財務結果基於管理帳戶。2024年Q3 2024 3C當前交易和2024年指導 170 – 19000萬 $ 12100萬ARR 170 – 8000萬 $ 2700萬營業收入（60 – 700萬）（700萬）調整後EBITDA 2現金支出1500 - 1700萬/月預計到2024年底或2025年初將完全由收入覆蓋 0.9 – 10億n $ 16400萬2025年展望根據2025年可用的資本金額來覆蓋公司投資計劃，我們打算：•在CAPEX上花費60至15億美元（其中大部分將投入到英偉達GB200 GPU以及擴大我們的數據中心容量）•到2025年底產生100萬ARR，並根據假設的產能擴張實現對應的60000萬美元營收•在全年2025年實現調整後的EBITDA正報
傲博斯關鍵投資亮點回顧 在人工智能市場中處於純正的領先地位，是最受歡迎的 製造行業 板塊； 全方位擁有專業知識，覆蓋整個人工智能 製造行業 價值鏈；從數據中心和內部 雲計算-服務器 設計到人工智能雲平台和運行LLM的專業知識 強大的團隊，具有人工智能行業相關經驗、業績記錄和技能，準備支持未來的增長
Toloka 訪問網站
從訓練到評估，Toloka是所有人工智能開發階段的數據合作伙伴
(1) 截至2024年Q3末，累計註冊的專家（領域專家和專家標註者）數量。 專家包括來自各行各業的高技能貢獻者；（2）2024年1月1日至9月30日的月活躍用戶。快速擴張平台在GenAI市場具有巨大的擴展潛力：8000餘名專家中，有50%以上的專家擁有碩士學位或以上60多種編程語言，支持40多種語言25多個知識領域通過衆包平台獲取2.5萬MAU的數據Toloka AI通過利用基於人工智能的標註和人類專家輸入提供數據生成AI解決方案 Toloka簡介（1/2）於2023年轉向新的業務模式，專注於爲GenAI提供高質量數據，現在是主要的營業收入來源利用過去在數據標註和衆包方面的經驗，構建專有技術平台，專注於高技能貢獻者，並提供規模化的GenAI專家數據。
(1) 監督微調；(2) 從人類反饋中進行強化學習；(3) 直接偏好優化。Toloka通過人類智慧推動人工智能生產 Toloka一覽 (2/2) 數據階段 小單RLHF 2，DPO 3，偏好收集SFt 1 提示生成 完成（回答）生成 上下文收集（生成） 比較、並排、排名、細緻化RLHF 2 提示生成 比較、並排、排名、細緻化RLHF 2 提示生成 Toloka的主要焦點在LLm發展的階段2 → 4，其中需要定期大量數據 初始數據集收集 清理初始數據集 2. 微調 3. 對齊 4. 評估 1. 預訓練 Toloka為 GenAI 提供服務
(1) 根據Toloka的內部估算，我們對客戶群的分析和對不同類別平均支出的假設，建立在該公司的數據和行業檢查的基礎上。Gen人工智能的增長提高了對大量數據的需求。市場機遇Gen人工智能數據用戶資料涉及每家公司的支出增加公司數增加評估R LH F S Ft支出用於數據專業集群全球約20家公司支出10億美元至10億美元頂級基礎模型生產商全球約100家公司支出1億美元至10億美元規模較小、專業化、國家模型生產商全球約100家公司支出1億美元強大的微調者全球約1,000家公司較低支出GenAI專家數據的企業最終用戶用於創生人工智能市場規模1。AI的增長提高了對大量精確、多樣化、合法合規、人工標註數據的需求，為TAm擴展提供了巨大機會，預計到2024年至2030年間市場規模將達到170億美元，年複合增長率將超過40%。公司趨向於從多個提供商那裡進行多元供應。
Toloka 人工智能在專業知識和技術基礎設施方面具備能力，可以規模化地構建高質量的人類數據操作。競爭定位（1/4）這使得 Toloka 成爲全球少數能夠大規模生成高質量數據的公司之一。在不同層面擁有深厚且多樣化的專業知識，領域專家、行業專業人士（編碼、金融、法律、STEM等）、人工智能導師、經驗豐富的作家和事實覈查員共同打造文本，全球衆包人員用於數據標註、採集和反饋，結合將項目分解成約40個模塊化元素以確保質量和成本優化，就人工數據以及用於 GenAI 模型訓練和推理的合成數據而言，均需要大量高質量數據，評估模型捕捉正確的指標來判斷 LLm 是否實現其目標，合成數據可通過 LLm 作爲評判者和生成合成數據集，藉助獨特的效率工具，專家副駕駛員自動化專家工作流程，提升時間效率，1 Mindrift 是一個成本效益高的專家入職門戶，自動化質量控制和防欺詐，市場機制可找到最適合的專家，根據涉及領先專家的用戶研究，綜合事實覈查、意圖覈查和知識搜索自動化的整體效果。
專家經歷 / 滿意度 客戶經歷 / 滿意度 可擴展性 廣度 質量 直觀的入門流程，用戶友好的產品，以社區爲驅動的方法 作爲真正的數據合作伙伴的方法，提供專業知識並充當客戶數據科學團隊的延伸能力 運用專有技術和收購+人才驗證方法在任何領域 / 語言 / 模式組合內快速擴展 利用與衆包專業知識開發的專有方法，獲得高多樣性領域和語言的全球人才儲備 以技術工具、方法和專業知識控制大規模人力努力的質量 專家NPS評分爲54中的3，項目保留率爲75%以上 客戶NPS評分爲52中的3，得到高的客戶保持率 先前經驗，將專家參與項目數量擴大10倍（0.09萬 >> 0.95萬 2 ），在2個月內，並沒有降低質量 25個領域，40種語言 自2020年以來，與大型科技客戶簽訂的多年合同續約率爲100% 在集群1-2帳戶內持續保留 實驗模型調整中贏得的約75%以Toloka數據 vs領先的開源數據集 1 連續保留內託洛卡的競爭亮點 競爭定位（2/4） （1）基於多個使用案例和客戶研究實驗的內部Toloka評估；（2）數據參考2024年2月至4月；（3）參與的專家數量在全年不同時間點變化，0.1萬到1萬不等，取決於持續項目的不斷變化需求；（3）截至2024年第二季度的數據。 淨推薦值（NPS）=贊成者百分比-反對者百分比，得分範圍從-100到100，高於30分意味着良好的客戶關係。 NPS每半年測量一次。
具備可靠的大規模專家數據，競爭定位（3/4）擴展受到強大的基礎設施支持，以微軟Azure作爲基礎設施，在美國和歐洲都有存儲選項，同時還提供私有和本地數據存儲選項在科學社區中根深蒂固……幫助Toloka迅速獲得解決行業需求和獲取客戶的必要知識，以及在LLm生產和相關數據需求方面的專業知識Toloka AI被認定爲關鍵的人類反饋強化學習（RLHF）供應商之一作爲GenAI關鍵數據提供商之一而備受認可，也在人工智能基礎設施路線圖中得到認可頂尖人工智能大會與美國和歐洲頂尖高校的聯合研究NeurIPS ICML AAAI……以及更多……以及更多……根據以下認證: ISO 27001信息風險管理 ISO 27701個人可識別信息的安全收集、處理、存儲和刪除 HIPAA保護和保密處理受保護的健康信息（PHI） GDPR用戶隱私和數據保護 SOC2安全、可用性、處理完整性、保密性、隱私性（1）《生成式人工智能報告的炒作週期》，加特納，2023年；（2）《Forbes》，2024年7月；（3）《Bessemer創業公司合夥人》，2024年6月。
Toloka 人工智能廣受大型科技公司、財富500強企業以及高級初創企業的信任，這歸功於團隊出色的機器學習經驗和研究合作夥伴關係。競爭位置（4/4）“感謝 Toloka 團隊。在過去兩年裡，合作非常出色。”客戶反饋“我們在業務和研究領域的合作一直非常豐硕和愉快。Toloka 已經建立起一支高度專業和熟練的團隊，致力於負責任的人工智能。”“我們對 Toloka 的速度感到興奮——僅在4天內就從12,000行代碼文件中註釋了14個類別的個人敏感信息。”“團隊在通往QA目標的溝通和迭代方面表現出色。團隊成員始終可用於回答問題並提出改進專案結果的問題。”麻省理工學院：利用人力改進人工智能生成內容檢測技術。選擇研究合作正面反饋和研究經驗使行業認可Gartner：在生成式人工智能的熱度週期中獲得認可。Bessemer Venture Partners：在人工智能基礎設施路線圖中獲得認可。Cohere：將LLM對齊到低資源語言，在AAAI上進行教程。Hugging Face：從人類反饋中學習強化學習：在ICML上的教程。SIGIR：文字生成圖像模型的最佳提示以及如何找到它們的方法。用於人工智能的 Cohere：評估端到端真實世界代碼生成任務的基準。Meta / 微軟 / 倫敦大學學院：非洲語言大規模機器翻譯評估。
目標: 服務管理工單代理模型評估和優化 解決方案: 為評估代理和用戶響應而定製的流程，確保滿足反應速度、透明度、準確性、扎實性和幫助性等標準 結果1: 與其他評估提供商相比，吞吐量增加了250倍。該項目從每週400個任務擴展到當前ServiceNow處理的每天3,000個任務 多輪對話評估: 我們如何擴展流程，以評估每天3,000個對話 客戶案例研究“ 與Toloka合作中最重要的一點是他們團隊在項目設定期間提供的無價支持，我們非常感激。他們在向專家傳達指示方面的效率和組織能力對項目的整體成功有着顯著貢獻。” (1) 這些結果基於2023年12月對Toloka和ServiceNow之前提供商的性能比較。
Toloka 人工智能的關鍵競爭優勢使其與其他競爭者區分開來。Toloka 人工智能的差異化因素包括： 1. 每年參與的專家數量在不同時間點變化，範圍從數千至數萬人，取決於持續項目的不斷變化需求。截至2024年第三季末，已有 8,000 名專家加入。 2. 以堅固的科學合作和研發能力為基礎的最佳科技。 3. 符合最嚴格標準的強大品質控制和基礎設施安保。 4. 能夠滿足對大規模卓越質量數據的不斷增長需求，以滿足 LLm 發展中對微調、調整和評估的需求。 5. 超越傳統數據標註的範疇。 6. 在 25 以上知識範疇、40 多種語言中工作的數千位領域專家。 7. 有效支援交付和高效擴張的市場機制。 8. 能夠確保質量、可擴展性和成本優化的效率工具，為客戶提供具競爭力價格。 9. 與機器學習 / 人工智能領域的知名合作夥伴進行科學研究和研發合作。
這只是開始：在多個槓桿上有巨大的成長潛力 未來增長的路線圖 全球最大的開放式集思廣益平台之一 2024+ GenAI的數據合作夥伴 • 民主化地使用高技能專家 • 在為GenAI（RLHF 乙太經典）構建數據管道方面獲得專業知識 • 為外部請求者開放管道 為傳統MLcrowdsourcing • 民主化地使用非合格全球大眾 • 獲得在構建集思廣益解決方案方面的專業知識 • 為外部請求者開放工具 2014年-2023年 2025+ 人工智能+人類行動的終極市場 • 民主化地使用非合格全球大眾 • 獲得在構建集思廣益解決方案方面的專業知識 • 為外部請求者開放工具 2026+ GenAI的數據合作夥伴 • 從成為主要 GenAI生產商的數據提供者 • 編排了部分被人工智能自動化的“uber化”認知工作者的工作 • 發展AI代理人，與人類合作處理活動的長尾智能是全球主要人工智能解決方案的核心 以“Uber”為認知工作加上人類見解的自動化範疇
財務亮點
主要營收驅動因素概述Toloka 人工智能營收非核心非Gen AI服務自助平台進化GenAI經典GenAI解決方案收入類別混合解決方案，包括ML使用案例，其成本合理地未被GenAI或其他最先進模型有效覆蓋Toloka自助解決方案於2025年推出吸引力解決方案供應給小型集群公司或那些尋求直接接觸專家和標註員日益增長的來自第1群組和第2-3群組ML團隊的安防和評估解決方案需求再次推出Toloka平台將增強提供負責任的 人工智能解決方案的能力吸引新的第1群組和第2群組客戶（至少在 2024 年底前新增 1-2個新的第1群組客戶 和 3-4個新的第2組客戶）通過繼續提供無損質量以滿足更多領域、模態和專業領域的增加數據需求以擴大現有客戶的錢包份額，以80％以上的率在2024年，Toloka的營收增長驅動核心增長占2024年Toloka營收的不足20％基於預期的2024年全年營收，截至 2024年9月為準。
Toloka 人工智能關鍵投資亮點回顧，以無與倫比的質量和規模交付數據，以滿足LLm發展的廣泛需求。擁有大量領域專家的大團隊，運營市場模式，實現快速和高效的擴展。優質科技支持科學研究合作和廣泛的先前研發。高質量客戶群提供積極反饋。
TripleTen 訪問網站
一家領先的教育科技平台，專門爲在科技行業取得成功的個人進行再技能培訓TripleTen
TripleTen一目了然，應對快速數位化帶來的技能鴻溝擴大。在硬件和雲端領域的卓越專業和成果，作為雲端和OEm合作夥伴的豐碩成果。備受好評的教育科技提供商，在軟體工程、質量保證、BI分析、數據科學和網絡安全5個沉浸式B2C學習軌道。推出價值20億美元的AI技術課程，針對初學者和已在人工智能領域工作超過10年的專業人士。Triple Ten管理團隊在教育科技領域擁有10年以上經驗。每月有超過1,000人入學，且數字不斷增長。美國畢業生六個月就業率高達87%（1）美國市場。參見2023年成果報告；（2）《財富》雜誌2024年排名。美國和拉丁美洲是焦點市場，對技術人才的需求旺盛且日益增長。總部位於美國，是軟體工程培訓營中排名最佳的提供商。
市場機遇95億美元以上 全球數位教育市場2024至2030年將達到190億美元以上，年均增長率26% 善用對IT技能再培訓需求不斷增長的市場（1）Persistence Market Research，2024年；（2）BCG，2023年。對科技人才的需求高且持續增長，包括TripleTen主要市場 — 美國和拉丁美洲 B20億市場正在快速增長，公司為應對科技破壞而尋求填平技能差距，擁抱人工智慧並通過培訓員工以提升技能，以高需求領域提升員工技能，將高達總預算的1.5%拨款以進行技能再培訓
TripleTen提供高品質和身歷其境的培訓以及專家指導⋯靈活且個性化的學習路徑，量身定制給學生的知識水平⋯模擬職場環境，包括真實項目和職業服務⋯IT從業者提供專業指導和詳細的程式碼審查市場定位小型/實戰營競爭定位（1/4）（1）大規模開放式在線課程（MOOC）。⋯結合實戰營和MOOC的最佳特點，確保個性化學習並易於擴展，以擴大觸及面。Codesmith全棧學院Hack ReactorFlatiron學院Tech ElevatorGeneral AssemblyEdX Future LearnCourseraUdemy較不划算大型/MOOC較划算
TripleTen提供具競爭力定位的價格，其支持由優化成本和自動化所驅動的服務（2/4）（1）根據2024年10月相應課程的學費公開數據。... 由優化培訓成本和流程自動化實現的實惠服務與同行的競爭力1 ... 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 0 10 20 30 40 50 學費上限，$ 最大持續時間，週 Codesmith全棧學院 Hack Reactor Flatiron 學院 Tech Elevator General Assembly 分散化的教練和便利者來源合格的全球英語授課人才/兼職教育工作者，以進行協作教學 全部學習軌道集成AI導師，協助學生學習進步，同時降低服務費用 基於學生技能水平和可用性的自動任務分派 內置機器翻譯，用於代碼審查者
軟體工程訓練營的最佳整體提供者 80多家企業是合作夥伴，為畢業生提供就業機會 註：表中列出的訓練營是TripleTen視為同行的。 數據來源：2024年10月公開領域中的公司最新數據報告，例如 Council on Integrity in Results Reporting（CIRR） 及其他機構。對於為不同校區和/或學習軌道單獨計算就業率和薪資統計數據的訓練營，將計算整體平均值。如果未報告6個月的就業率，則將提供一年的就業率供參考，並標有(*)； (1) SwitchUp和Course Report是美國訓練營的主要評論平台，評級基於學生總結評論；(2)《財富》雜誌排名，2024； （3）不再報告數據– 使用最新可用數據；（4）截至2021年成果報告：（5）截至2022年成果報告。 TripleTen是美國一家領先的教育科技平台 競爭定位（3/4） Course Report評分1 Switchup評分1 畢業後的中位薪資 6個月就業率 4.88 4.88 $76,600 87% 4.90 4.91 $65,505 83% Tech Elevator 4.89 4.92 $124,800 70% Codesmith 4.46 4.59 $72,000 68% 3 Flatiron 4.62 4.75 $80,000 69%* Hack Reactor 4.80 4.84 $88,561 72%* 4 Fullstack Academy 4.31 4.27 N/A 69% 5 General Assembly 更高 ─ ─ 不可比較 ─
顧客見證和認可 競爭定位（4/4） 在 Career Karma、SwitchUp和Course Report等超過800條評論中，4.9分 "我們招募TripleTen的學生，是因為他們有著良好的工作能力，能夠獨當一面，關心並解決新的複雜問題。任何軟體工程師，即使是初級的，都應該展現這些品質。" "AC強大的數據技能和積極心態使他在OMD美國出類拔萃。完成TripleTen的訓練營並有能力優化流程使他成為推動業務決策並利用媒體數據的寶貴貢獻者。" 學生評論 "由於TripleTen採用基於冲刺項目的計劃，我能夠按照自己的時間進行學習和建設，同時也練習我在新職業中使用的交付節奏。" "他們為你做好了真正的職業準備。他們讓你嘗試了未來專業任務將會是什麼樣子。" 最佳總體評比2：TripleTen "TripleTen的軟體工程訓練營旨在教授完全初學者成為全棧開發人員所需的語言和工具。" 我們為何選擇它 "這個訓練營在成本、課程、品牌聲譽和學生體驗之間取得了最佳平衡。該計劃還通過多次2-3周的冲刺，將理論研究與實際應用相融合，在線教師逐行進行代碼審查，提供組合構建機會、每日辦公時間和訪問有經驗的導師。"（1）截至2024年10月； （2）2024年《財富》雜誌排名。
通過多元化培訓師的來源、自動化的電子學習工作流程以及人工智能支持和指導實現了培訓成本的優化，使價格更加經濟實惠。作爲美國評分最高的在線教育科技公司，就業率和學生反饋方面表現出色，畢業後擁有穩定的中位工資。87%的畢業生在畢業後六個月內找到工作，超過大多數同行報告的60-82%。TripleTen有三個差異化因素：（1）基於2024年10月的結果報告分析。擁有專有技術堆棧和自動化平台，可實現課程的無縫啓動、擴展和本地化，成本最低。導師和專家提供廣泛的幫助和指導，以及彈性的電子學習環境，使客戶可以根據個人需求和知識水平量身定製學習之旅，並通過解決真實公司提供的複雜問題獲得顯著的附加價值。除此之外，TripleTen有三個關鍵競爭優勢，使其區別於其他競爭對手。
這只是一個開始：TripleTen在多個領域有着顯著的增長潛力。未來增長路線圖：持續擴大B2C業務，推出新計劃： • 網絡分析師（最近推出） • UI/UX設計師（即將推出） • 在美國繼續擴張並從競爭對手那裏獲得市場份額 • 增加校友數量以幫助招募新學生並優化客戶獲得成本 在現有市場中增加市場份額，向拉美擴展地理 • 深度本土化以更好地滿足市場需求 • 快速擴大已經經過測試的解決方案 • 擴展在拉美可用的課程，增加在現有拉美市場的滲透率 B20億產品擴展 • 推出B20億產品用於提升技能水平 • 用英語和西班牙語進行企業集訓 • 爲數據和開發專家進行角色評估 • 評估服務的潛力和動機 人工智能-啓用專有平台 在平台上進一步開發和整合人工智能，以推動進一步的效率提升和進一步的擴張 爲B20億客戶提供首個與人工智能相關課程，涉及AI工具和應用在經理和技術人員中的實際實施方面 AI共同主管 在與高技術人員進行面試時協助B20億客戶評估硬技能 AI驅動的識別出在課程期間遇到困難的學生，提前提供幫助和指導
財務亮點
2.2 2.1 3.4 6.1 9.8 H2'22 H1'23 H1'23 H1'24 9M'24 ARR 1，百萬美元歷史和當前交易 TripleTen 歷史財務狀況 (1 /2) 新學生 (1) 期末的年化運行費率收入（按截至該期間最後一個月的收入乘以十二計算）；2024 年第三季度的 ARR 以 9 月的初步收入爲基礎根據管理帳戶，2024 年。6.4 7.8 10.7 26.8 27.2 H2'22 H1'23 H2'23 H1'23 H1'24 Q3'24 Q3'24 年同比增長 55% 同比 +190% 同比 +244% + 67%
高效的業務模式，成本優化三倍十歷史財務數據（2/2）首付款客戶獲得花費CAC 1 CAC完全由2023年第三季度的首付款客戶支付（1）客戶獲取成本主要包括市場營銷和廣告費用；每位學生。2022年第四季度2023年第二季度2023年第四季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第一季度2023年第三季度2023年第一季度
TripleTen的主要投資亮點概述-高就業率、高薪水和學員反饋表現優秀的美國頂級培訓營，自動化靈活的在線學習平台簡化了在新市場上的推出和擴展，爲客戶提供了平價產品，併爲業務節省了成本，在B2B和B2C業務領域不斷擴大的市場份額開啓了美國和拉丁美洲等重點市場的大量增長機會
Avride訪問網站
自動駕駛汽車和送貨機器人的自主駕駛技術開發者
我們是誰？ Avride簡介 200多名自動駕駛技術工程師和軟件開發人員 團隊擁有17年以上的自主解決方案開發經驗 辦公室和研發中心總部位於美國德克薩斯州奧斯汀，具有總部駐地於美國的執行團隊，並在特拉維夥、貝爾格萊德、韓國和美國的額外辦公室 美國、以色列、塞爾維亞和韓國總部位於奧斯汀的公司 測試和運營研發中心和辦公室 以色列的特拉維夥，塞爾維亞的貝爾格萊德，韓國的首爾 與Uber在自動交付和移動性上的戰略合作伙伴關係 截至2024年9月30日。
通過分紅向股東返還資本，Avride在行業板塊中獨具優勢，同時開發汽車和送貨機器人的自動駕駛技術。 Avride簡介（1）乘客乘坐次數、行駛公里數和交付訂單數量的累積統計始於2017年至2021年期間以雅諾派自動駕駛集團的形式推出，截止2024年9月30日，包括先前運營情況；（2）非商業性乘車。 1.自動駕駛車輛利用共享和相輔相成的技術在歐洲、美國和韓國進行測試機器出租車在測試兩年內推出，共提供了47000多次乘客乘車服務 2.行駛了2200多萬公里前期經驗快照1 2.送貨機器人在美國、阿聯酋、韓國進行商業部署，交付了約20萬客戶訂單前期經驗快照1 使用情況餐廳外賣小規模物流雜貨配送叫車食品和雜貨配送物流電子商務
自動駕駛汽車和交付機器人利用共享和互相增強的技術。Avride概述常見元素：代碼部署和數據收集，模擬器，離線算法等。定位，感知，模型培訓系統。交付機器人更快速的部署和支持貨車的未來發展和部署。自動駕駛汽車的進步推動交付機器人的發展，通過將新的與汽車相關的解決方案應用於機器人。
可擴展的業務模型專注於大型和有吸引力的終端市場市場機會 2030年市場潛在規模達460億美元 1 2030年市場潛在規模達60億美元 2 (1) Markets&Markets預測，2023年; (2) Grand View Research，2023年; (3)基於第三方數據的管理計算; 計算爲從40億美元到230億美元以上的預測的平均值; Precedence Research，2023年; Allied Market Research，2023年。 正在開發的核心領域約爲2030年的140億美元潛在未來增長機會 Robo出租車（B2B） •專注於車隊管理軟件、技術維護和本地運營 •與e - 叫車合作伙伴合作（如Uber，Lyft等） 城市內交付（貨車/Robo出租車） •從中心樞紐到小型倉庫的交付 •向終端客戶交付中型包裹（門到門） 最後一英里交付機器人 •餐廳外賣 •雜貨 •（小型）電子商務交付 •訂閱服務（例如，物流公司，酒店等） 城際交付 高速公路和非城市運輸
Avride正在致力於最高級別的自動化，開發全自動汽車 自動駕駛汽車:快照 (1/2) 愛文思控股 高級駕駛員輔助系統 (ADAS) 自適應巡航控制及車道保持輔助 由人類駕駛員不斷監控 自動駕駛系統 對駕駛員的定位自由度由能夠完全取代人類駕駛員的先進技術實現 人類替代程度
迅速發展的車隊，兩年內實現首次乘客乘車體驗 自動汽車：快照 (2/2) (1) 不存在造成人員受傷或車輛受重大損壞的事故。由團隊在機器學習、計算機視覺、硬件工程和傳感器技術等多個領域的專業知識支持 零嚴重事故，自2017年服務推出以來在公共道路上自動行駛了超過2200萬公里 自2017年起，我們在四個國家進行測試，每個國家都有自己獨特的道路基礎設施和駕駛文化 測試環境多樣，從寬敞擁擠的街道到狹窄停滿車輛的街道；在雨中、雪中和炎熱中 其中一支進展最快的無人駕駛車隊，儘管是最新進入無人駕駛市場的參與者之一，但卻是最早提供乘客乘車體驗的車隊 開發啓動 公共測試開始 公共服務推出 在獨立司法聯盟國家機器人出租車測試 在獨立司法聯盟國家測試 2020 2018 2016 2014 2012 2024 2022 2010 在美國定期測試 在以色列和美國測試 Avride車隊 Waymo Cruise Zoox 百度 無人駕駛里程超過2200萬公里 超過6400萬公里 超過800萬公里 超過160萬公里 超過6000萬公里
Avride的送貨機器人已成功測試，並可在多樣條件下運作。送貨機器人：快照 (1/2) (1) 軟體 - 強制執行速度限制以確保行人安全；機器人設計允許達到最高時速24公里；(2) 送貨機器人可進行無線充電或在約1分鐘內更換電池，而不需連接到電源。準備應對各種道路環境 在最多元化條件下成功測試，包括城市街道上有車輛和行人流量以確保安全運作 快照：送貨機器人節段 人行道，室內 最高時速8公里 1 駕駛區間 55 公里 最高爬升/下降人行道高度100毫米 無線充電選項 是 電池更換選項 2 是 送貨機器人生產 自行設計機器人使公司能夠快速引入任何升級 台灣的工廠夥伴 提供高質量和快速可擴展的機器人生產和組裝 機器人規模化後的每台機器人成本優化潛力
成功快速的推出將使全球各地能夠進一步建立商業夥伴關係。交付機器人：快照（2/2）～自服務推出以來，團隊設計的機器人已經交付了約200,000個訂單。在新地點進行機器人交付推出需要2-3週時間：從地圖繪製和測試到整合進合作夥伴服務中。適用於複雜的路況商業合作夥伴與Uber簽署了一項歷時多年的戰略合作夥伴關係。與Uber Eats上的人行機器人合作，即將在幾週內於奧斯汀展開，今年晚些時候將擴展至達拉斯和新澤西澤西市。預計在明年晚些時候為達拉斯的乘客啟動流動性合作夥伴關係。正在與其他食品和乘車科技公司進行談判，以拓展商業範圍。計劃在2025年將數百台額外的機器人整合到商業交付服務中（1）根據Avride在2023年6月於韓國的推出過程。
無人交付機器人控制項1高負載交付機器人操作2目標：滿足美國其中一個最大大學校園的交付需求解決方案：部署先進的機器人調度算法，以最大化效率，確保順暢操作，避免交通擁擠結果：• 最多可同時操作60台機器人• 每天最多處理1,000個交付交付機器人：客戶/合作夥伴案例研究目標：實現最低人為干預的完全自主操作，並在現場維持操作解決方案：實施無線充電站，通過蜂窩連接管理數據，確保硬件冗余以維持持續操作結果：• 超過10台機器人在校園上自主操作• 工程師每月僅需要現場一次進行例行維護合作夥伴提供的數據。（1）光州科學技術研究院；（2）之前運營過的yandex自動駕駛組。
AVRIDE的自動駕駛汽車服務在推出以來一直非常高效。從2017年開始，我們利用尖端科技和解決方案，比競爭對手更快速、更有效地應對早期障礙。自動汽車和送貨機械人：效率和關鍵價值驅動因素 2017年至9月份，我們投資的資金不到3億美元，遠低於競爭對手多年的花費，卻實現了以下重要里程碑 自2018年作為第一家歐洲自駕出租車公司推出以來，已進行了超過47,000次乘客乘車 自推出以來已完成逾20萬次商業投遞（包括Grubhub和Talabat） 車輛平台 與汽車製造商和一級供應商密切合作，使我們能夠更快速而有效地將自駕技術整合到生產車輛中 車隊 有效利用車隊，每輛車的行駛里程超過許多競爭對手 測試 我們有策略地選擇了測試地點，以最大程度地發揮測試的好處，確保最佳數據收集和見解 團隊 我們團隊高效，具備豐富的在各種突破性技術和高負載項目中工作的相關經驗 與Waymo、Cruise和Zoox相比。
財務亮點
無監督的公開發布在多個城市 受監督的對封閉用戶列表的公開發布 用於研發部署的車輛推出 部署車輛 200+輛車 100+輛車（研發和生產） 10 - 20輛車（研發） 車隊規模〜3,000臺機器人 1,000+臺機器人 100+臺機器人 部署送貨機器人 創造數千萬美元的營業收入 到2025年底實現盈虧平衡 預計首筆收入將在年底到來 盈利模式 我們期望在Avride未來發展的策略方針上保持靈活，包括在2024至2025年尋求高達15000萬美元的外部投資或共同投資 Avride的資金需求 2024年 2026年 2025年 Avride中期展望 (1)除了在‘24年投資的約4900萬美元； (2)計算方法爲營業收入減去機器人直接單位成本，包括遠程輔助和機械工（現場人員）等成本。Avride中期增長策略和所需投資
Avride主要投資亮點回顧。在自動駕駛汽車行業擁有經驗豐富的團隊之一。以較低成本實現商業部署的快速通道。與領先的汽車製造商和交付平台合作，技術在多樣化道路條件下進行測試，具有出色的安全記錄。
Nebius集團財務狀況和展望 Nebius集團
Nebius未來的增長受到在TAm區間的重大擴張和進一步滲透的推動... Nebius集團的財務展望：Nebius的核心業務(1)gpu芯片-云计算相當於H100；(2)根據計劃中的容量擴展和假定的利用率和定價，按照公司的中期財務計劃（截至2024年9月）；(3)在期末的年化營業收入（期末的收入乘以十二）；截至2024年9月的ARR基於管理會計帳目的初步營業收入；(4)取決於每個相應期間內用於覆蓋公司投資方案的資本金額。穩定的業務擴展在硬件和雲端方面長期合作作為雲端和OEm伙伴4-6倍的槓桿GPUaaS和人工智能雲端巨大的市場增長，並繼續擴大市場份額，持續擴展和多元化客戶群，確保額外的長期合同並進入新的客戶區域，通過增加數據中心（自有、新建和合作）、增加gpu芯片-云计算能力，以支持現有和新客戶的更高交易量，不斷擴大產品區間，提供更多增值服務121 170-190 500-1,000 2024年9月2024年12月2025年12月中期機會多十億2 ARR3,4 以百萬美元計算的gpu容量1擴展2024年9月至2025年12月管理計劃
在所有其他業務的支持下，Nebius集團的財務展望：擴大所有Toloka營收類別，並在不斷建立存在於快速成長市場中繼續擴大營收 拓展新客戶並擴大現有客戶的份額，以獲得GenAI Solutions Classic產品分額 從Evolved GenAI、自助平台和非核心非Gen AI服務提供的不斷增長的需求中獲利 在現有市場上擴大市場佔有率，擴展美國市場，從競爭對手那裡抢占份額 持續拓展B2C產品，擴大B20億產品 提升產品種類，提高在LATAm的滲透率 持續開發和擴大商業覆蓋範圍以全球擴大規模 開展車輛和機器人營運規模 持續在商業部署效率方面擔任領導者 預計2025年營收將達到5000 - 7000百萬 Toloka的資本支出不重要 預計2025年營收將達到4000 - 6000百萬 TripleTen的資本支出不重要 2024-2025年預期資金需求高達15000萬；與Uber和其他來源合作的初始收入預期
Nebius Group的財務展望預期2025年營業收入將達到50000 - 70000萬美元，並朝著調整後EBITDA盈虧平衡推進。 (1) 調整後EBITDA/(虧損)指繼續營運中的淨利/(損)加上折舊和攤銷、特定的SBC開支、利息開支、所得稅開支、一次性重組及其他費用，減去利息收入、其他收入/(損)及股權法投資的利益/(損)。請參閱附錄以查看2024年第三季度調整後EBITDA數字的調節； (2) 集團的調整後EBITDA也包括企業總部費用；(3) 基於管理賬戶的初步2024年第三季度財務結果。 2024年第三季度2024年前景當下交易和2024年指引為12000 - 13000萬美元营收（250 - 300百萬美元）（-5200萬美元）調整後EBITDA 2 ～1 - 1.1十億美元16700萬美元資本支出 2025展望 2025年取決於可用資本量以支持公司的投資計劃，我們打算: • 花费在資本支出上介於60000萬美元和15億美元之間，主要用於Nebius業務核心（GPU）; Toloka、TripleTen和Avride的資本支出與Nebius相比微乎其微 • 通過假定的產能擴張，尤其由Nebius核心業務驅動，將營收增長3 - 4倍至5 - 70000萬美元，以及Toloka和TripleTen的營收增長超過2倍 • 在2025年實現調整後EBITDA進入正面領域（對於整個年度，我們可能會保持在盈虧平衡以下的調整後EBITDA水平)
附錄 91 歷史交易 9 2 管理概況 9 3 董事會概況 9 4 員工快照 9 5 股東結構 96 可持續發展概覽 97 調整後的EBITDA對美國GAAP的凈利潤/(虧損)
歷史和當前交易1 Nebius Group歷史財務總表 營業收入 $百萬 調整後EBITDA 2 $百萬 資本支出 $百萬 （1）2024年第三季的結果基於初步管理帳戶； （2）調整後的EBITDA/(虧損) 表示U.S. GAAP繼續營運的淨利潤/(虧損) 加上折舊和攤銷、特定SBC費用、利息費用、所得稅費用、一次性重組和其他費用、減少利息收入、其他收入/(虧損)、以及所得來源/損失按權益法投資計算。請參閱附錄結尾，了解2024年第三季調整後的EBITDA數字調解情況。 5 5 7 11 25 43 11 35 31 (68) (52) 162 167 11.4 (69) (68) 59 (71) ～ 8 .7倍年增長 （81）2季度'23 3季度'23 4季度'23 1季度'24 2季度'24 3季度'24 2季度'23 3季度'23 4季度'23 1季度'24 2季度'24 3季度'24 2季度'23 3季度'23 4季度'23 1季度'24 2季度'24 3季度'24
Nebius Group Nebius Group管理團隊 業務部門 Arkady Volozh CEO及創始人 有遠見的創始人；曾經共同創立成功的科技公司，包括yandex和CompTek International 聯合創始人 Andrey Korolenko 首席產品及製造行業主管 監督IT製造行業發展20年，並擅於部署世界排名前20強的超級電腦 Ron Jacobs CFO 財務專家，具有親身領導併購和歐洲最大電信公司轉型計畫的經驗10年以上的人工智能和數據標註經驗 Toloka Olga Megorskaya CEO 駕駛教育科技創業已有6年以上專長於初創企業諮詢和市場開拓策略 TripleTen Ilya Zalessky CEO 領導自動駕駛技術已有7年， 13年的移動服務領導經驗 Avride Dmitry Polishchuk CEO Roman Chernin 首席業務主管 領導數碼B2B和B2C服務的開發和部署已有12年，並擔任經驗豐富的初創企業導師 Ophir Nave COO 經驗豐富的領導者及法律和企業財務專家，曾領導過Arnon的企業併購 Tom Blackwell 首席通信主管 战略通信專家，Em創始人和前董事長，當前是專注新興市場的公共關係/投資者關係咨詢公司的CEO
Nebius Group董事會 — 主席約翰·博因頓，創辦人、投資者和技術創業企業董事，擁有30多年的資訊科技相關領域經驗 非執行獨立 艾菲爾·納維 (Ophir Nave) 首席運營官 證明卓越領導才能，具備企業法律和財務專長，此前在Arnon、Tadmor-Levy擔任企業併購領導 執行董事 阿卡迪·沃洛什 (Arkady Volozh) 首席執行官 有遠見的創始人，曾共同創辦包括yandex和CompTek International等成功的科技公司 執行董事 羅吉爾·雷恩亞 (Rogier Rijnja) 董事獨立管理顧問和企業家，曾任職於多家國際公司的高級人力資源執行官 艾琳娜·布尼娜 (Elena Bunina) 科學與教育主管 擁有25年以上在領先大學教授數據分析和數學的經驗。曾擔任yandex N.V.的學術和教育服務主管，以及人力資源總監 伊絲特·戴森 (Esther Dyson) Wellville的創始人，並積極投資於各種資訊、健康、物流和太空初創企業。著有《Release 2.0：在數位時代的生活設計》 執行長兼董事長 基拉·拉丁斯基 (Kira Radinsky) Diagnostic Robotics的執行長，先前擔任多家公司董事會成員 非執行董事 非執行獨立 董事會成員 查爾斯·賴恩 (Charles Ryan) 創始人兼國際風險投資公司Almaz Capital的總夥伴，此前曾擔任德意志銀行的首席客戶主管和UFG資產管理的主席 非執行獨立 非執行獨立
Nebius集團員工快照1（1） 資料截至2024年第3季。 總員工人數，人數 女性占比符合IT公司行業板塊趨勢 多元化 地理分布 70% 男性 26% 女性 4% 非二元性 / 選擇不透露 1,303 43個國籍 86% 員工常駐地位於荷蘭、塞爾維亞、以色列和美國 Nebius（核心業務）員工中約有2/3設在荷蘭 以及公司總員工人數中的36%
Nebius Group擁有結構（1）由Volozh先生於2019年12月成立的家族信託。已發行和流通的總股份經濟所有權A類163,641,444股B類35,698,674股不包括持有在庫中待用於我們的股權激勵計劃及進一步籌資目的的162,700,826股A類股份截至2024年9月30日持有的投票權為59.1%、11.0%、29.9%、15.4%、6.5%、78.1% —LASTAR信託1 —其他董事、高級管理人員和員工、IPO前股東—自由流通
本公司致力於在旅程的每個階段負責任及可持續地從事業務，成為人工智能的主要參與者，並確保產品和解決方案對社會產生積極影響。可持續發展概觀 (1) Uptime Institute全球idc概念調查2023年結果；Nebius的數據代表2020-2021年芬蘭資料中心在最大負載下的PUE；由於公司重組，自2022年以來，資料中心未運行滿負載，因此該測量涉及該年之前的時期；(2) 2024年6月的TOP 500和Green 500名單。專注的主要領域信息安全及離線安全致力於保護虛擬和物理領域，以確保用戶獲得無縫安全的體驗 • 持續監控系統性能 • 定期更新網絡安全系統和程序 • 吸納第三方審計 • ISO 27001、ISO 27701等所持有的安全證書 可持續運算將能源效率投入到計算基礎設施中，用更少的資源實現更多的效果 社會包容健康和公正的工作環境供人們推動IT創新 PUE最大負載下為1.13，優於2023年全球平均PUE的1.58 1 眾多500款最強大超級電腦中最高效的5% 2 高素質的國際勞動力：40多個國籍，其中60%擔任STEM角色 87%三次十校友在畢業後6個月內在美國找到工作 通過數字解決方案和教育科技產品提供，努力塑造更多元、更具動力和更具可訪問性的科技行業
2023年 第四季度 第三季度 第二季度 第一季度 第三季度 前半年 第二季度 第一季度 247.1 (72.0) 84.3 176.3 58.5 ( 91.1 ) (414.0) (97.5) (316.5) 凈利潤 / (虧損) (582.8) (15.4) (181.1) (250.6) (135.7) - 295.1 58.2 236.9 減: 來自已停止營運的淨利潤 (335.7) (87.4) (96.8) (74.3) (77.2) ( 91.1 ) (118.9) (39.3) (79.6) 繼續營運的淨損益 27.8 8.3 6.1 6.5 6.9 20.4 20.4 11.5 8.9 加: 折舊和攤提 12.9 3.9 3.9 3.3 1.8 4.7 1.5 (0.7) 2.2 加: 特定SBC費用 - - - - - 19.6 43.5 43.5 - 加: 一次性重組及其他費用 (3.3) (0.6) (0.5) (1.0) (1.2) (28.6) (13.1) (12.7) (0.4) 減: 利息收入 - - - - - - - - - 加: 利息費用 10.9 (1.1) 9.8 1.4 0.8 29.3 (88.7) (88.7) - 減: 來自權益法之投資的收益 / (損失) 3.4 (2.0) 7.7 (6.4) 4.1 (6.8) 15.7 14.7 1.0 減: 其他收益淨額 2.4 (1.2) 2.2 1.9 (0.5) 0.6 0.6 3.6 (3.0) 加: 所得稅費用 / (收益) (281.6) (80.1) (67.6) (68.6) (65.3) (51.9) (139.0) (68.1) (70.9) 調整後EBITDA 調整後EBITDA與美國通用會計準則凈利潤 / (虧損)的調和 Nebius Group Adj. EBITDA (1) 第三季度2024 調和基於初步管理會計數量。
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