附件99.2

運營和財務回顧與前景

與未經審計的中期簡明綜合財務報表相關

2024年和2023年6月30日止的六個月內

在這份報告中，如在此使用，並且除非上下文另有暗示，「EUDA」，「公司」，「我們」，「我們」的術語指的是Euda Health Holdings有限公司及其子公司和其他合併實體的業務。"貨幣”和「$」一詞是指美元，美國的法定貨幣。對「SEC」的提及是指美國證券交易委員會。

您應閱讀我們的財務狀況和經營業績的以下討論和分析，結合我們在本報告6-k表格中列出的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及我們截至2023年12月31日的財政年度的年度報告20-F表中包含的財務狀況和經營結果的討論和分析。本討論可能包含基於目前預期涉及風險和不確定性的前瞻性聲明。我們的實際業績可能會因各種因素（包括本報告6-k表格中其他地方提及的因素、以及2024年5月9日提交給美國證券交易委員會的2023 20-F表中在「項目1A。風險因素」下列出的因素或表格中其他部分中列出的因素）而與這些前瞻性聲明中預期的結果有實質差異。

業績報告

2024年和2023年上半年的比較

營業收入

我們的物業管理服務營業收入略微增加，約爲10萬美元，增長了5.9%，從2024年6月30日結束的六個月內的約180萬美元增加到了約190萬美元。增長主要是由於向客戶收取的平均管理服務費增加，無論是否配備安防服務。2024年6月30日結束的六個月內，不配備安防服務的平均物業管理服務費約爲39,000美元，而2023年同期約爲33,000美元。2024年6月30日結束的六個月內，配備安防服務的平均物業管理服務費約爲41,000美元，而2023年同期約爲37,000美元。在2024年和2023年的六個月內，我們始終管理着35個單位的配備安防服務物業和13個單位的無安防服務物業。

我們從每種物業類型的物業管理服務收入中獲得的比例如下總結:

從歷史上看，我們在住宅公寓中提供的物業管理服務要比商業單位多。

營業成本

我們截至2024年6月30日的六個月內，物業管理服務的營收成本增加了約10萬美元，或7.8％，從2023年同期的約140萬美元增加到約150萬美元。物業管理服務的營收成本增加與我們物業管理服務收入的增長相匹配。

毛利率

毛利潤百分比分別爲23.2%和24.6%，截至2024年6月30日和2023年，毛利潤百分比下降了1.4%，主要原因是物業管理人員薪資和福利增加，受通貨膨脹影響。

運營支出

總的營業費用在2024年6月30日結束的六個月內增加了約1360萬美元，增幅爲431.3％，從2023年同期的約320萬美元增加到約1680萬美元。增加主要是由於無形資產減值損失約1480萬元的增加所致。這一增長被銷售費用減少約30萬元以及總務及管理費用（「G＆A」）減少約80萬元所抵消。

銷售費用減少約30萬美元主要歸因於廣告和營銷費用減少約30萬美元，因管理層在2024年6月30日結束的六個月內，採取運營策略以減少其與營銷相關的費用，與2023年同期相比。

一項大約80萬美元的總務及行政費用減少，主要歸因於專業費用（如審計費、律師費、會計費等）減少約90萬美元，管理層在2024年6月30日結束的六個月內執行了簡化運營和提高整體效率的策略，與2023年同期相比。

由於在2024年6月30日結束的六個月內，在從Fortress Cove Limited（「Fortress Cove」）及其子公司收購的無形資產上發生的減值損失開多約1480萬美元的增加。這種減值是由於將Fortress Cove收購視爲資產收購而不是業務組合，並發現其公允價值低於可辨認無形資產的相對公允價值所致。因此，超過已獲淨資產的對價的部分未記錄商譽。此減值並不意味着Fortress Cove整體固有價值、其物理狀態或營收潛力的降低。它源於ASC 805要求的公允價值分配，在資產收購過程中，然後根據ASC 350進行無形資產的獨立估值。

其他 費用，淨額

我們的其他費用淨額總結如下:

總 其他費用淨額分別爲2024年和2023年截至6月30日的約$400,000和$4,500,000。 重大變化主要是由以下原因引起的：

利息 支出，淨額

利息支出的增加約爲42,000美元，主要歸因於我們從一些私人貸款人那裏獲得了一些新貸款。

預付購買合約的公允價值變動和預付合約結算損失

2022年11月，我們進行了兩筆股權預付款遠期交易，需要進行公允價值覈算。由於預付款遠期合同已於2023年6月8日結算，截至2024年6月30日止六個月的預付款遠期購買負債的公允價值沒有發生變化，並且未發生預付款遠期合同結算損失。

債務結算損失

我們在2024年6月30日結束的六個月內，在債務結算方面遭受了約50萬美元和60萬美元的損失，因爲我們在2024年6月30日結束的六個月內簽署了四項結算協議，與2023年同期的五項結算協議相比，以償還我們與各種債權人拖欠的債務，並通過發行我們的普通股將餘額轉換給債權人。

收入稅收的好處

截至2024年6月30日的六個月結束，我們的所得稅收益增加約1000美元，而2023年同期爲0美元。所得稅收益增加主要是由於從Fortress Cove收購的無形資產的攤銷造成的遞延稅項負債的實現。

持續經營活動的淨虧損

我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內繼續經營虧損約爲1670萬美元和720萬美元。2024年6月30日結束的六個月的繼續經營淨虧損金額與2023年同期相比的變化主要是由上述原因導致的。

終止運營的淨損失

我們在2024年6月30日結束的六個月內，因終止經營業務而出現了約85,000美元和130萬美元的淨虧損，相比之下，主要是由於營業收入減少了約100萬美元，導致毛利潤減少了約30萬美元，抵消了2024年6月30日結束的六個月內與2023年同期相比我們醫療服務部門的營業費用減少約150萬美元。在2023年9月，我們精簡了醫療服務運營，以儘量減少進一步損失，因爲在疫情後期我們的服務需求大幅下降。因此，我們的董事會已經全面審查了當前的市場狀況和戰略考慮，並確定了簡化我們某些醫療服務單位對我們的最佳利益和股東的決議。

淨虧損

截至2024年6月30日，我們的淨損失約爲1680萬美元和850萬美元，分別爲2024年和2023年的六個月。2024年6月30日結束的六個月的淨虧損與2023年同期相比的變化主要是由上述討論的原因所致。

流動性和資本資源

在評估流動性時，我們會監控和分析手頭現金以及營運和資本支出承諾情況。我們的流動性需求是爲了滿足營運資本要求、營業費用和資本支出義務。債務融資採用了從銀行、私人貸款人、第三方和關聯方獲得的短期借款以及來自營運產生的現金，用於支持營運資本需求。截至2024年6月30日，我們的營運資本赤字約爲$680萬美元，現金約爲$40萬美元。

自2020年起，我們經歷了運營中持續虧損和經營活動現金流爲負的情況。此外，我們目前存在並可能繼續存在從外部籌集額外資金以支持我們的擴張計劃和相關運營的持續需求。成功轉向盈利運營取決於實現足以支持我們成本結構的收入水平。作爲根據財務會計準則委員會會計準則更新(「ASU」) 2014-15《關於實體繼續作爲持續經營的不確定性的披露》進行持續關注考慮評估的一部分，管理層已確定這些條件對我們在未經審計的簡明合併財務報表發佈之後的一年內繼續作爲持續經營提出了實質性疑慮。管理層解決這一不確定性的計劃如下:

鑑於權證的行使價格與我們目前的交易價格之間存在差距，很不可能在近期實現任何可能產生的權證行使收益。我們正在積極與承銷商討論通過發行可轉換或股權融資的潛在融資交易來改善我們的流動性和資本資源需求。然而，並不能保證管理層會成功實現我們的融資計劃。如果在潛在可轉換票據融資交易之前我們需要尋求額外資本，我們可能會繼續向相關方尋求額外的財務支持。我們無法保證所需融資將以所需金額、或對我們商業上可接受的條件，或是否有機會獲得。如果其中一個或全部事件不發生，或隨後的資本增資不足以彌合財務和流動性缺口，這將對我們產生重大不利影響，從而嚴重影響我們作爲持續經營實體的可能性。

已停止的業務可能伴隨着潛在負債，例如法律索賠、稅務結清等。 解決這些負債可能需要現金流出，影響公司的流動性和財務靈活性。 如果停止業務的收入用於償還債務，公司的流動性可能會因減少利息支出和債務服務要求而在長期內得到改善。但是，流動性的即期影響將取決於債務償還的時間和金額。

附註：這些未經審計的精簡綜合財務報表是基於持續經營的基礎編制的，預計資產能夠實現並在業務正常運營過程中如期清償負債。因此，這些財務報表未包括任何與已記錄金額的可收回性和分類或金額和分類負債有關的調整，這些調整可能是必要的，如果我們無法繼續存在。

以下總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日的現金流量的關鍵元件。

校長對流動性的需求是爲了營運資本和一般企業用途。

運營活動

截至2024年6月30日的六個月，經營活動產生的淨現金流爲約130萬美元，主要歸因於：(i) 上述討論中的持續經營淨損失約1680萬美元，(ii) 由於我們購買了轉售的保健產品和固定資產，預付款項增加了約10萬美元，儘管物品的法律所有權尚未轉移到我們手上，(iii) 約6.8萬美元的營運租賃付款，以減少經營租賃負債，(iv) 來自已中止業務的約10萬美元經營活動淨現金流出，抵消了：(i) 各種不涉及現金的項目，包括約8萬美元的折舊費用和攤銷費用，約1480萬美元的無形資產減值損失，以及約40萬美元的債務結算損失，(ii) 由於此期間我們向官員支付的薪金應付款增加了約40萬美元的其他應付款和應計負債，併購買考慮款近80萬美元，代表8i亞洲有限公司（「8i亞洲」）已收取的購買考慮款，代表8i亞洲，並且(iii) 應收賬款減少約5.5萬美元，因爲收款增加。

截至2023年6月30日，經營活動產生的淨現金流量約爲220萬美元，主要歸因於：(i) 上述所述的持續經營虧損約710萬美元，以及(ii) 約56,000美元的經營租賃付款以減少我們的經營租賃負債，抵消了(i)各種非現金項目，其中包括約64,000美元的折舊費用和攤銷費用，約130萬美元的因墊付預付遠期購買貨款負債價值變動而導致的損失，約260萬美元的解決預付遠期合同而導致的損失，以及約60萬美元的債務解決損失，(ii)約95,000美元的應付賬款和應計負債增加，因爲我們爲運營產生的應計費用增加，以及(iii)約30萬美元的來自終止經營活動的經營活動淨現金流入。

投資活動

截至2024年6月30日，投資活動中使用的淨現金約爲4,000美元，主要原因是購買設備和無形資產約20,000美元，抵消了從Fortress Cove收購獲得的約16,000美元現金。

截至2023年6月30日結束的六個月，投資活動中的淨現金流約爲1,000美元，主要歸因於設備購買。

融資活動

截至2024年6月30日的六個月內，融資活動提供的淨現金約150萬美元，主要歸因於(i)約150萬美元由發行可轉換票據所得的收入，(ii)約50,000美元由私募發行普通股所得的收入，(iii)約30萬美元由私人貸款方提供的短期貸款所得的收入，(iv)約30萬美元由關聯方提供的短期貸款所得的收入，以及(v)約20萬美元淨現金由終止運營的財務活動提供的，抵消的部分是(i)約30萬美元可轉換票據的償還，(ii)約10萬美元向私人貸款方的償還，以及(iii)約30萬美元向終止運營實體的償還。

截至2023年6月30日的六個月，融資活動提供的淨現金約爲170萬美元，主要歸因於（i）通過私募發行普通股所獲得的約70萬美元收益，（ii）從關聯方短期貸款獲得的約70萬美元收入，（iii）從其他應付款項-關聯方處借入的約30萬美元，以及（iv）從停止運營實體借入的約40萬美元，但被停止運營部門融資活動使用約40萬美元淨現金抵消。

鑑於大量贖回和由於認股權證的行權價格與普通股的當前交易價格之間存在差異，公司不太可能從認股權證行權中獲得實質性收益，因此公司很可能在不久的將來需要尋求額外資本來支持我們持續的業務運營。如果我們普通股的交易價格在此次發行後或因此而進一步下跌，將會對我們有利甚至根本無法以有利條件籌集額外資本產生負面影響。

非審計財務信息聲明

上述未經審計的財務信息可能存在調整，這些調整可能在公司年度財務報表進行審計工作時被發現，並可能與這些未經審計的財務信息存在重大差異。