提交 根據規則424（b）（3）

登記 號333-282408

最終 招股書

貨幣 Group Inc.

二次 發行

起來 至40，930，554股普通股

這 招股說明書涉及在鎖定協定到期時不時提出要約和轉售，如適用， 普通股，每股票面價值0.0001美元(“普通股“)，CurrenC Group Inc.(The “公司「或」CurrenC”), 由本招股說明書中點名的出售股東 (包括其獲準受讓人、受讓人、質權人和其他利益繼承人)(統稱為“賣 股東「或」出售證券持有人“)(I)最多可達40,000,000股普通股 按每股10.00元發行(“交換對價股份“)發給Seamless的前股東， 根據日期為2022年8月3日的《企業合併協定》的條款(經10月20日的修正案修訂， 2022年11月29日的修正案和2023年2月20日的修正案，業務合併 協議“)由INFINt Acquisition Corporation(”無限)、開曼群島的金融科技合併子公司 島嶼豁免公司及INFINt的全資附屬公司(“併購特殊目的子公司“)、(Ii)直至194,444普通 股份(“管道票據共享“)在兌換可轉換本票時可發行 本金1,944,444美元，購買價格約為175美元萬，與管道協定有關 (“管道票據”)，可按每股10.00美元轉換，(Iii)最多136,110股可在行使以下權利時發行的普通股 136,110份認股權證，行使價為每股11.50美元(“喉管搜查證“)發出。 可轉換票據購買協定，日期為2024年8月31日(“管道協定“)，由本公司及在本公司之間， Seamless Group Inc.，一家開曼群島豁免公司(“無縫連接“)和Pine Mountain Holdings Limited，a 根據英屬維爾京群島法律成立的公司或其指定的附屬公司(管道 投資者“)、(Iv)400,000股普通股(”承諾額“)發行予PIPE投資者 PIPE投資者認購PIPE票據的對價，(V)向Roth Capital發行100,000股普通股 合夥人，有限責任公司提供諮詢服務；(Vi)向Kemp Services Limited發行100,000股普通股以提供法律諮詢 服務。

在……上面 2024年8月30日，INFINt完成了一系列交易(“關閉“)，這導致了組合(”業務 組合“)在業務合併和其他計劃的交易獲得批准後，與無縫公司的INFINT 於2024年8月6日舉行的INFINT股東特別大會上簽署的《企業合併協定》( “會議“)。2024年8月30日，根據《企業合併協定》，並更詳細地描述 在公司提交給美國證券交易委員會的最終招股說明書和最終委託書中 (“SEC)於2024年7月12日(代理聲明/招股說明書“)，合併子公司合併為 Seamless作為INFINt的全資子公司倖存下來，INFINt更名為CurrenC Group Inc.。 (“CurrenC“)。作為業務合併的對價，CurrenC向無縫股東發行了4000萬歐元的交易所 對價股份。此外，CurrenC還向供應商發行了總計200,000股與成交有關的股票，發行了期票 萬給EF Hutton LLC的票據約為570美元(“EF赫頓)，大約320美元的萬給格****·特拉裡格 和603,623美元給INFINt Capital LLC(The申辦者”).

同時 隨著業務合併的完成，Currec還完成了一系列私人融資，以1.94美金的價格發行了PIPE票據 百萬美金，收購價格約為175美金，400，000股承諾股份和PIPE認購令 向PIPE投資者私募136，110股普通股（「以下簡稱「管道供應”).

根據 根據PIPE協議，Currec同意發行本金總額為1，944，444美金（「本金額”) 以1，750，000美金的發行價向PIPE投資者發行的可轉換商業本票，相當於本金10%的折扣 金額（「PIPE票據發行”).除非獲得Currec書面同意，PIPE投資者不得擁有更多 超過不時已發行普通股的4.99%。此外，PIPE Note將不可兌換至以下程度 發行股份，以及在PIPE認股權行使後發行任何股份，都需要股東批准 納斯達克規則，直到且除非獲得股東批准。

在……裡面 與票據發行有關，以及作為PIPE投資者認購PIPE票據的對價，如下 在企業合併結束時，PIPE投資者也獲得了(I)400,000股入賬列為繳足股款的普通股，以及(Ii) 五年期認股權證，以11.50美元的行使價購買最多136,110股普通股(“管道 認股權證股份“)。管狀認股權證對CurrenC未來的股票發行價格具有反稀釋保護 定價為每股2.00美元或以上，並就未來的股票發行在價格和數量上提供全面的反稀釋保護 CurrenC的價格低於每股2.00美元。如果PIPE認股權證股票在12個月內沒有登記，權證持有人有 無現金選擇權行使每股0.8股普通股的管狀認股權證。此外，管道認股權證不適用於 該等股份的發行連同票據轉換後的任何股份的發行，須經股東批准的範圍 根據納斯達克規則，在獲得股東批准之前。

AS 此處所述，本招股說明書中點名的出售證券持有人或其獲準受讓人，可隨時轉售 至40,930,554股普通股。我們正在登記這些證券的要約和出售，以滿足 我們已經授予的某些註冊權。出售證券持有人可以發售、出售或分銷全部或部分證券 特此以現行市價或協議價格公開或以私下交易方式註冊。我們不會收到任何 出售本公司普通股所得款項，但本公司在行使普通股時收到的款項除外 管道搜查令。本行將承擔與註冊該等證券有關的所有費用、開支及費用，包括 關於遵守國家證券或“藍天”法律的問題。出售證券持有人將承擔所有佣金和 可歸因於出售普通股或管道權證的折扣(如有)。見標題為“分配計劃“ 從本招股說明書的第170頁開始。

我們 相信憑證持有人行使其PIPE憑證的可能性，因此我們將行使的現金收益金額 除其他外，收到取決於我們普通股的市場價格。如果我們普通股的市場價格是 低於11.50美金的行使價（視乎本文所述的調整而定），我們相信該持有人不太可能行使 其管道令（如適用），有關更多信息，請參閱「與投資我們的證券相關的風險.”

的 本招股說明書中登記轉售的普通股占我們公眾持股量和已發行股票的很大一部分 普通股。本招股說明書中登記的股份數量約占普通股總數的87.35% 截至本招股說明書日期已發行的股份（假設所有PIPE認購證均已行使並轉換PIPE票據）。 可能會導致本招股說明書中登記的證券的出售，或市場認為可能發生此類出售 我們普通股的公開交易價格大幅下跌。

在 此外，一些登記轉售的股份是由出售證券持有人以名義代價收購或購買的 價格遠低於業務合併價格和普通股當前市場價格，以及某些出售 證券持有人有出售的動力，因為他們購買證券的價格較低，因此他們仍將從出售中獲利 與公眾投資者相比。特別是，PIPE投資者可能會體驗到證券的正回報率 由於上述購買價格差異，其購買此類證券的價格低於 相關交易價格，而公共證券持有人可能不會獲得類似的回報率 由於上述購買價格的差異。

我們 普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為「CROR」。2024年10月11日閉幕 我們普通股的價格為1.95美金。

我們 是聯邦證券法定義的「新興成長型公司」，因此選擇遵守某些 減少上市公司報告要求。

投資 我們的普通股和股票具有高度投機性並涉及高度風險。請參閱標題為的部分 「風險 因素「從第6頁開始  本招股說明書。

既不 美國證券交易委員會或任何國家證券委員會均已批准或不批准這些證券或通過 根據本招股說明書的準確性或充分性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

的 本招股說明書日期為2024年10月15日

表 內容

約 本招股說明書

的 銷售 證券持有人可在本招股說明書中描述的一次或多次發行中不時出售最多40，930，554股普通股， 其中（i）136，110股普通股可在PIPE認股權行使後發行，及（ii）194，444股普通股 可在PIPE注釋轉換後發行。我們不會從出售普通股中收到任何收益 證券持有人。

我們 還可以提交招股說明書補充書或對本招股說明書組成部分的註冊聲明的生效後修訂 可能包含與這些產品相關的重要信息。招股說明書補充或生效後修改，視情況而定 可能是、可能添加、更新或更改本招股說明書中包含的有關此類發行的信息。如有任何歧異 在本招股說明書中的信息與適用的招股說明書補充或生效後修訂之間，您應依賴 招股說明書補充或生效後修訂（如適用）。在購買任何普通股或認購證之前，您應該 仔細閱讀本招股說明書和任何招股說明書補充和/或生效後修訂（如適用）以及額外 「下描述的信息在哪裡可以找到更多信息.”

都不是 我們或銷售證券持有人均未授權任何人向您提供任何資訊或作出除以下以外的任何陳述 載於本招股章程及任何招股章程補充及/或生效後修訂(如適用)，由或代其擬備 或者是我們提到過你的。我們和銷售證券持有人不承擔任何責任，也不能提供以下保證 其他人可能提供給你的任何其他資訊的可靠性。我們和出售證券持有人不會提出出售要約 在不允許要約或出售的任何司法管轄區內的普通股或管道權證。你應該假設這些資訊 本招股說明書及任何招股說明書補充及/或生效後修訂(視何者適用而定)僅於 日期在各自的封面上。自這些日期以來，我們的業務、前景、財務狀況或經營結果可能發生了變化。 本招股說明書包含，任何招股說明書補充或生效後的修訂可能包含市場數據和行業統計數據 以及基於獨立行業出版物和其他公開資訊的預測。儘管我們相信這些 消息來源是可靠的，我們不保證這些資訊的準確性或完整性，我們也沒有對此進行獨立核實 資訊。此外，本招股說明書及任何招股說明書補充資料中可能包含的市場及行業數據及預測 和/或生效後的修正案，如適用，可能涉及估計、假設和其他風險和不確定性，並受 根據各種因素進行改變，包括在“危險因素在本招股章程及任何招股章程中 適用的補充和/或生效後的修正。因此，投資者不應過度依賴這些資訊。

經常 使用的術語

除非 本招股說明書另有規定，「我們,” “我們,” “我們” 或「CurrenC「指Currec Group Inc.，一家開曼群島豁免有限責任公司，及其 合併子公司。此外，在本招股說明書中：

“輔助 文件「指每項協議、文書或文件，包括《註冊權協議》、《鎖定協議》， 股東支持協議、發起人支持協議以及其他待簽署的協議、證書和文書 或由業務合併協議任何一方就業務合併協議或根據業務合併協議交付;

“文章” 是指公司第五次修訂和重述的章程大綱和章程，該章程將成為公司的章程大綱 和業務合併完成前的公司章程;

“業務 組合「指業務合併協議中設想的交易，包括合併;

“業務 合併協議「是指INFINt、Merger Sub和Seamless之間的業務合併協議，日期為2022年8月3日， 經2022年10月20日的修正案、2022年11月29日的修正案和2023年2月20日的修正案修訂;

“關閉” 指業務合併的結束，發生於2024年8月30日;

“代碼” 指經修訂的1986年《國內稅收法》;

“承諾 股份「指向PIPE投資者發行的400，000股普通股，以換取PIPE投資者的認購 管道筆記的;

“公司 法「指經修訂、修改、重新頒布或取代的開曼群島公司法（修訂本）;

“公司” 指業務合併完成前的INFINt和業務合併完成後的Curric;

“CurrenC” 指Currec Group Inc.（原名INFINt Acquisition Corporation）在業務合併完成後;

“交換 法「指經修訂的1934年證券交易法;

“創始人 股份「指INFUT之前向INFINt初始股東發行的5，833，083股INFINt b類普通股 首次公開募股如下：4，483，026股發行給發起人，1，250，058股發行給其他b類股東，99，999股發行給承銷商（各為創始人股份）;

“GAAP” 指美國普遍接受的會計原則;

“激勵 計劃」指Currec Group Inc. 2024年股權激勵計劃;

“無限 A類普通股「是指INFIST的A類普通股，每股面值0.0001美金;

“無限 b類普通股「是指INFINt的b類普通股，每股面值0.0001美金，該股已轉換 與合併為INFINt A類普通股相關自動並停止發行;此類股份也被提及 此處定義為「創始人股份」;

“無限 初始股東「指發起人以及持有創始人的INFIST每位董事、高級官員和承銷商 股份;

“無限 IPO「是指INFIST於2021年11月23日完成的首次公開募股，出售19，999，880套單位（包括 根據承銷商部分行使其超額配股選擇權以每單位10.00美金出售的2，608，680個單位）;

“無限 普通股「指INFINt A類普通股和INFINt b類普通股;

“投資 公司法「指經修訂的1940年美國投資公司法;

“IRS” 指美國國稅局;

“工作 法「是指2012年的《快速啟動我們的商業初創法案》;

“JonesTrading” 指Jones Trading Institutional Services LLC。

“信 協議「指INFINt、發起人和INFINt每位董事之間於11月23日簽署的協議書， 2021年;

“鎖止 協議「指INFINt與某些無縫股東在收盤時簽訂的鎖定協議;

“會議” 指2024年8月6日舉行的INFINt臨時股東大會;

“合併” 意味著Merger Sub與Seamless的合併，Seamless在合併中倖存下來，Seamless成為Seamless的全資子公司 INFINt，根據業務合併協議;

“合併 子「指的是FINTECH合併子公司，開曼群島豁免有限責任公司;

“納斯達克” 指納斯達克資本市場。

“普通 決議「指開曼群島法律規定的普通決議，即簡單多數持有人的贊成票 親自出席或由代理代表出席並有權投票的公司已發行普通股的 在股東大會上投票;

“普通 股份「是指Currec的普通股，每股面值0.0001美金;

“紐約證券交易所” 指紐約證券交易所;

“管 協議「指公司、Seamless和雙方於2024年8月31日簽訂的可轉換票據購買協議 管道投資者;

“管道 投資者「指Pine Mountain Holdings Limited，一家根據英屬維京群島法律組建的公司;

“管 注意「指與PIPE相關發行的本金總額為1，944，444美金的可轉換商業本票 協議;

“管 票據股份「指PIPE票據轉換後可發行的194，444股普通股;

“管 提供「是指一系列私人融資，包括私下發行PIPE票據、承諾股份和PIPE令 安置給PIPE投資者;

“管 權證「指以每股11.50美金的行使價購買136，110股普通股的認購權;

“私人 權證「總共向申辦者發行了7，796，842份以每份私人認購證1.00美金的價格發行的認購證 與INFINt IPO結束和部分行使承銷商超額配股選擇權同時進行配股 購買額外的單位;

“公共 股東「是指INFINt公開股票的持有者，包括INFINt初始股東（INFINt） 初始股東購買了公眾股票;前提是INFINt初始股東被視為「公眾股東」 僅限於其持有的任何公眾股份;

“公共 股份「指INFINt IPO發行單位中包含的INFINt A類普通股;

“公共 權證「是INFINt IPO發行的單位中總共包含9，999，940份認購證，其中每份認購證均可行使 根據其條款，購買一股INFINt A類普通股。

“登記 權利協議「指INFINt、某些無縫股東和某些股東之間簽訂的登記權協議 收盤時無限期股東;

“Sarbanes-Oxley 法「指2002年薩班斯-奧克斯利法案;

“無縫連接” 指無縫集團公司，開曼群島豁免有限責任公司;

“無縫 激勵計劃」指無縫集團公司。2022年股權激勵計劃;

“無縫 普通股「指Seamless的普通股，每股面值0.001美金;

“SEC” 指美國證券交易委員會;

“證券 法「指經修訂的1933年美國證券法;

“股東 支持協議「是指INFINt、Seamless和某些人於2022年8月3日簽署的股東支持協議 無縫股東;

“特別 決議「指開曼群島法律規定的特別決議，至少三分之二的持有人投贊成票 親自出席或由代理人代表並有權投票的公司已發行普通股的大部分 以及誰在股東大會上投票;

“申辦者” 指INFINt Capital LLC，一家德拉瓦州有限責任公司;

“申辦者 支持協議「指贊助商、INFINt和Seamless之間日期為2022年8月3日的支持協議（複本 其中作為附件G）隨附;

“信任 帳戶「指持有INFINt IPO和私募股權認購部分收益的信託帳戶;

“承銷商” 指Benchmark Investments，LLC旗下的EF Hutton和INFINt IPO中INFINt的承銷商JonesTrading。

“單位” 是指一股INFINt A類普通股和一份招股說明書的一半，每份招股說明書使持有人有權購買一份招股說明書 INFINt IPO中出售的INFINt A類普通股，行使價為每股11.50美金;

“權證” 指公開令和私人令;和

除非 另有規定，「$」、「USD」、「US$」和「U.S. dollar」均指美國 美金.

定義 本委託聲明/招股說明書中包含的財務報表中的術語具有財務報表中賦予的含義。

警示 關於前瞻性陳述的注釋

這 招股說明書包含前瞻性陳述，包括有關業務合併的預期利益的陳述，以及 CurrenC的財務狀況、經營結果、收益前景和前景以及關於下一時期的其他報表 企業合併的完善。前瞻性陳述出現在本招股說明書的多個位置，包括 限制，在標題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析” 和「CurrenC的業務“此外，任何提及預測、預報或其他特徵的陳述 對未來事件或情況的表述，包括任何基本假設，均為前瞻性表述。前瞻性陳述如下 通常由諸如“計劃”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”等詞來識別， 展望、估計、預測、專案、繼續、可能、 “可能”、“潛在”、“預測”、“應該” “Will”和其他類似的詞語，但沒有這些詞語並不意味著一項聲明不具有前瞻性。

的 前瞻性陳述基於Currinc管理層的當前預期，本質上存在不確定性 以及情況的變化及其潛在影響，並且僅在此類聲明之日起發言。不能保證 未來的發展將是已經預料到的。

所有 有關業務合併或本招股說明書中涉及的其他事項的後續書面和口頭前瞻性陳述 並歸因於Currec或任何代表他們行事的人均通過警告性聲明明確限定 本招股說明書中包含或提及。除適用法律或法規要求外，Curric不承擔任何義務 更新這些前瞻性陳述，以反映本招股說明書日期之後的事件或情況或反映發生的情況 意想不到的事件。

招股說明書 摘要

這 摘要強調了本招股說明書其他地方出現的某些信息。因為它只是一個總結，所以它不包含全部 您在投資我們的證券之前應該考慮的信息，並且它的全部資格由並且應該由 請參閱本招股說明書其他地方出現的更詳細信息。在您決定投資我們的證券之前， 您應仔細閱讀整個招股說明書，包括「風險因素」以及Currinc及相關的財務報表 本招股說明書其他地方已包含相關注釋。

這個 公司

貨幣 是東南亞領先的全球匯款服務運營商之一。它主要通過以下方式經營匯款業務 Tranglo是一家總部位於馬來西亞的領先平台和服務提供商，提供全球跨境支付處理能力， 還是東南亞領先的國際通話時間中轉運營商，並通過WalletKu在印度尼西亞開展零售通話時間業務。

貨幣的 商業模式具有高度可擴展性和可轉移性 到其他地理市場。它從東南亞建立業務中獲得的知識幫助它了解 亞洲市場個人和商戶面臨的痛點，以及促進其基礎設施、產品的發展 和合規流程，使其能夠在其核心市場快速複製和建立業務。

特朗洛的 全球匯款業務為持牌銀行和貨幣服務運營商提供單一統一的應用程式編程接口 並充當跨境匯款一站式結算代理，為客戶提供匯款和處理的能力 全球支付。Tranglo已在70多個國家建立了廣泛的支付網絡，覆蓋5，000多家銀行和35家 電子錢包運營商，截至2024年6月30日為124家企業客戶提供服務，處理量約為5.8 截至2024年6月30日的六個月期間，有100萬筆交易，總價值為27美金。

特朗洛 還經營國際通話時間轉移業務，作為電信通話時間轉移和批發的交換平台提供商 外國通話時間的時間表。Tranglo的專有技術使客戶能夠請求各種充值選項，包括 支持pin和無pin通話時間傳輸。它運營著世界上最大的通話時間傳輸網絡之一，為更多 截至2024年6月30日，在150個國家擁有超過500家電信運營商。

WalletKu 為印度尼西亞市場的移動電信用戶提供零售通話時間購買和網際網路數據充值。WalletKu還 允許用戶進行帳單支付和其他現金充值和匯款，包括通過其專有的WalletKu應用程式。截至6月 2024年30日，WalletKu擁有約132，000名商戶和個人用戶，WalletKu Digital活躍用戶超過600名 WalletKu Indosat的2，600名活躍用戶。WalletKu是印度尼西亞第二大電信的授權分銷商 提供商Indosat Ooredoo Hutchison管理著Indosat指定的100多個集群區域中的兩個。

WalletKu 通過與印度尼西亞註冊的電子貨幣服務提供商PtE2 Pay Global Utama聯合品牌提供電子貨幣服務，允許WalletKu 為印度尼西亞無銀行帳戶的人群提供金融服務，並充當用戶發送和接收的匯款平台 國內資金，並利用Seamless平台在國際上資金。

的 背景

對 2024年8月30日，INFINt完成了一系列交易，導致INFINt與Seamless根據業務合併 合併協議，經2024年8月6日會議批准。2024年8月30日，根據業務合併 協議，以及提交的公司最終招股說明書和最終委託書中的更詳細描述 2024年7月12日，Merger Sub與Seamless合併，Seamless作為全資子公司在合併中倖存下來 INFINt的名稱，INFINt更名為Currec Group Inc。作為業務合併的對價，Currinc發行給Seamless 股東40，000，000股交易所對價股份。此外，Curnc還向供應商發行了總計200，000股普通股 與收盤相關，向EF Hutton發行了約570美金的本票，向Greenberg發行了約320美金的本票 Traurig LLP，並向贊助商支付603，623美金。

同時 隨著業務合併的完成，Currec還完成了一系列私人融資，發行了194美金的PIPE票據（收到 淨收益為175美金）、400，000股承諾股份和PIPE授權以私人方式購買136，110股普通股 安置給PIPE投資者。

我們 普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為「CROR」。2024年9月17日收盤價 我們的普通股為2.32美金。

那裡 不能保證管道權證的持有人會選擇行使任何或所有管道權證，這可能會影響我們的 流動性頭寸。在管道認股權證是在“無現金基礎上”行使的情況下，我們將 從行使權證中獲得的權證將會減少。我們相信，管道認股權證持有人行使其 管道認股權證，因此，我們將獲得的現金收益的數額，除其他外，取決於市場價格 我們的普通股。如果我們普通股的市場價格低於適用的行權價11.50美元，則受 如本文所述的調整，我們相信這些持有人將不太可能行使他們的管道認股權證。我們相信，根據我們目前的情況 經營計劃，我們現有的現金和現金等價物，加上經營活動的現金流將是足夠的 滿足我們預期的營運資金、財務負債、資本支出和業務擴張至少 接下來的12個月。在公司能夠籌集更多資金的情況下，公司將能夠加快其 商業計劃。為支持其長期業務目標，公司預計將繼續努力籌集額外資本 至少在接下來的三年裡。*公司認為此次發行不會對我們的融資能力產生重大影響 額外融資，儘管它可能會影響每股價格和在任何融資中發行的股票。

的 本招股說明書中登記轉售的普通股占我們公眾持股量和已發行股票的很大一部分 普通股。本招股說明書中登記的股份數量約占普通股總數的87.35% 截至本招股說明書日期已發行的股份（假設所有PIPE認購證均已行使並轉換PIPE票據）。 可能會導致本招股說明書中登記的證券的出售，或市場認為可能發生此類出售 我們普通股的公開交易價格大幅下跌。

的 我們普通股和PIPE證持有人的權利受我們的章程和公司法管轄，就 PIPE令指PIPE協議。請參閱標題為「的部分股本說明.”

影響 成為新興成長型公司

我們 是經修訂的1933年證券法第2（a）條定義的「新興成長型公司」（「證券 法案」），經2012年《快速啟動我們的商業初創法案》（「JOBS法案」）修改。作為一家新興成長型公司， 我們可能會受益於特定的減少披露和其他通常適用於上市公司的要求。 這些規定包括：

我們 在2025年12月31日之前，或者更早的時候，我們可能會受益於這些豁免，使我們不再是一家新興成長型公司。 我們將在以下最早的情況下不再是一家新興成長型公司：（1）成立五周年後的財年最後一天 INFINt IPO完成;（2）我們的年度總收入為12.35美金或以上後的第一個財年;（3） 我們在過去三年期間發行了超過10美金的不可轉換債務證券的日期;或（4） 根據《交易法》，我們被視為「大型加速申報人」的日期。我們可能會選擇從一些中受益 但並非所有這些都減少了未來文件中的披露義務。如果我們這樣做，我們向股東提供的信息可能是 與您從您持有股票的其他上市公司獲得的不同。

摘要 風險因素

你 在決定投資我們的證券之前，應考慮本招股說明書中包含的所有信息。特別是， 您應該考慮「以下描述的風險因素危險因素」從第6頁開始。此類風險包括， 但不限於，業務合併後公司面臨的以下風險：

風險 與Curric的業務、行業和運營相關

風險 與美國境外投資相關

風險 與適用於我們的政府監管監管框架相關

風險 與貨幣的組織結構相關

風險 與我們的證券投資相關

公司 資訊

貨幣的 主要行政辦公室位於新加坡SPACES市政廳North Bridge Road 410號，Curric的電話號碼為 +65 6407-7362。

的 提供

在 本招股說明書，除非另有說明，截至本招股說明書日期已發行的普通股數量以及 基於此的其他信息：

風險 影響因素

你 應仔細考慮以下所有風險因素，以及所有其他通過引用包含或併入的資訊 在本招股說明書中，包括綜合財務報表和附註，以及標題為 在評估對普通股的投資時，“關於前瞻性陳述的告誡”。 以下風險因素適用於CurrenC及其合併子公司的業務和運營。發生一起或一起 這些風險因素中描述的更多事件或情況，單獨或與其他事件或情況組合，可能 對實現業務合併預期收益的能力產生不利影響，並可能對業務產生不利影響； 完成業務合併後，CurrenC的現金流、財務狀況和經營結果。我們可能會面臨 我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性，這也可能損害我們的 業務、現金流、財務狀況和經營結果。

除非 上下文另有要求，本小節中所有提及「公司」、「無縫」、「我們」、 「我們」或「我們的」是指無縫在業務合併完成之前的業務，其中 是Currec在業務合併完善後的業務。

風險 與我們的業務、行業和運營相關

我們 可能無法跟上技術的快速發展，無法提供新的創新產品和服務或進行大量投資 不成功的新產品和服務。

迅速， 重大和顛覆性的技術變革繼續影響著我們經營的行業，包括電子產品的發展 以及移動錢包和支付、轉賬、支付卡標記化、社交商務(即，通過社交網路的電子商務)， 身分驗證、虛擬貨幣、區塊鏈技術、機器學習和人工智慧。我們無法預測其影響 技術變革對我們業務的影響。除了我們自己的倡議和創新之外，我們還在一定程度上依賴於第三方的 新技術的開發和獲取。我們預計，適用於我們所在行業的新服務和技術 運營將繼續湧現，並可能優於或淘汰我們目前在產品和服務中使用的技術。 開發新技術並將其整合到我們的產品和服務中可能需要大量支出，需要相當大的成本 時間，最終可能不會成功。此外，我們採用新服務和開發新技術的能力可能會受到抑制 根據行業標準、新的法律法規、消費者或商家或第三方知識對更改的抵制 財產權。我們的成功將取決於我們開發新技術和適應技術變化和不斷發展的行業的能力 標準。

我們 在我們運營的市場中面臨重大競爭，並且我們可能無法成功與當前或未來的競爭對手競爭。

我們 在大量市場中競爭，其特徵是激烈競爭、不斷變化的技術、不斷變化的客戶需求、不斷發展的行業 標準以及新產品和服務的頻繁推出。匯款和電子支付服務競爭集中 行業，有少數大型競爭對手和大量小型利基競爭對手。我們的競爭對手包括國內和 區域移動錢包、匯款（客戶對客戶和客戶對企業）專家、數字支付解決方案提供商、 傳統金融機構、其他開發電子產品的成熟公司（例如社交媒體平台或應用程式） 支付服務、託管電子支付服務的第三方、提供自己電子支付服務的計費人等 金融機構見「無縫的業務競爭分析「了解有關我們競爭對手的更多詳細信息。

我們 隨著現有和新的競爭對手推出新服務或增強現有服務，預計未來競爭將會加劇。我們 與許多公司競爭以吸引客戶。其中一些公司的經營歷史更長，財力更強 而且比我們的客戶群大得多。其中一些公司還可能與老牌銀行和其他金融機構捆綁在一起 並因此可能提供更大的流動性，並使消費者對其安全和可靠性產生更大的信心 而不是我們的服務。其中一些公司將數位支付解決方案與其他現有服務相關聯，如社交媒體平臺 或應用程式，這種協同效應可能會幫助他們比我們更有效地發展他們的客戶群，特別是在這些現有的 服務在相當長的一段時間內取得了成功，並已經獲得了客戶的信任和信賴。所有的 上述競爭對手可能會投入比我們更多的資源來開發、推廣和銷售產品和服務，他們可能 更有效地推出創新產品和服務。這些公司之間或這些公司之間的合併和收購可能會導致 擁有更多資源的規模更大的競爭對手。如果跟不上競爭對手的步伐，就會阻礙我們的發展。

我們 還希望新進入者提供有競爭力的產品和服務。例如，老牌銀行和其他金融機構， 現有的社交媒體平台和應用服務提供商以及其他金融科技（「金融科技」）初創公司， 尚未提供數字支付服務的人可以開發此類技術並進入市場。已經運營數位化的公司 其他亞洲國家的支付服務也可以迅速進入我們運營的地區。

某些 商戶與我們的競爭對手建立了長期的優惠或近乎排他性的關係，以接受支付卡和/或其他服務 我們提供的。這些獨家或近乎獨家的關係可能會使我們難以或成本高昂地獲得額外的市場 分享給這些商人。如果我們無法與競爭對手區分開來並成功與競爭對手競爭， 我們的業務將會受到嚴重損害。

我們 還可能面臨競爭對手的定價壓力。如果我們未能相對於競爭對手、消費者為我們的服務定價適當 可能不使用我們的服務，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。例如，我們的交易數量 在我們面臨激烈競爭的某些關鍵走廊，我們之間的定價壓力可能會受到日益增加的不利影響 轉讓服務和我們一些競爭對手的轉讓服務，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們的競爭對手有時 在其全球匯款服務中提供特殊的外匯價位促銷，以吸引負面影響的業務 影響了我們的業務。另一方面，如果我們為了在這些走廊中更有效地競爭而降低價格，這也可能 對我們的財務業績產生不利影響。

我們 運營依賴於我們的專有和外部技術平台和全面的生態系統，以及任何系統故障， 服務中斷、延遲、災難性事件以及由此導致的產品或服務可用性中斷可能會導致 導致我們的業務和品牌受到損害，用戶、客戶和合作夥伴損失，並使我們承擔重大責任。

我們 系統和我們第三方服務提供商的系統（包括數據中心設施）可能會出現硬體故障、服務 中斷、計算機病毒、拒絕服務和其他網絡攻擊、人為錯誤、地震、颶風、洪水、火災、自然災害 災難、停電、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、恐怖襲擊和其他 地緣政治動盪或其他事件。

此外， 當太多客戶在短時間內連接到我們的平台時，我們過去和未來可能都擁有體驗系統 導致我們的平台暫時不可用並阻止我們有效完成支付交易的中斷。我們 系統還容易受到闖入、破壞和破壞行為的影響。雖然我們有備用系統和應急計劃 在我們的運營和業務流程方面，我們的規劃並未考慮所有可能的場景和意外事件。

我們 已經經歷並可能繼續經歷拒絕服務攻擊、系統故障和其他事件或條件 中斷供應或降低我們產品和服務的速度或功能。此外，我們可能需要招致重大的 維修或更換損壞的設備以及補救因這些事件造成的數據丟失或損壞的費用。長期的中斷 我們的產品或服務的速度或其他功能的可獲得性或降低也可能是實質性的和永久性的 損害我們的聲譽、業務和收入。我們產品和服務的頻繁或持續中斷可能會導致商家、合作夥伴 和用戶認為我們的產品和服務不可靠，導致他們轉而使用我們的競爭對手或停止使用我們的產品 和服務。此外，如果任何系統故障或類似事件給我們的客戶或他們的企業造成損失，這些 客戶可以向我們和這些索賠尋求賠償，即使不成功，連同潛在的監管調查， 對於我們來說，解決這一問題可能既耗時又昂貴，並可能轉移管理層對我們業務運營的注意力。

一些 我們與第三方服務提供商的協議不要求這些提供商就任何中斷造成的損失進行賠償 正在服役。我們與一些合作夥伴的協議要求我們賠償他們因我們服務的任何中斷而造成的損失。 因此，我們的財務業績可能會受到嚴重損害。

如果 如果我們未能招募新的匯款合作夥伴和用戶或保留現有的匯款合作夥伴和用戶，我們的業務和收入將 受到傷害。

我們 必須不斷招募新的合作夥伴、商戶和用戶，並保留現有的合作夥伴、商戶和用戶，以發展我們的業務。 我們做到這一點的能力在很大程度上取決於我們營銷工作的成功、我們增強服務的能力以及我們的整體 運營績效，跟上技術和競爭對手的變化，並擴大我們的營銷合作夥伴關係和支出 網絡

我們 過去曾投資於軟體和技術，我們預計將繼續投入大量資金來收購新合作夥伴， 商戶和用戶，並保持現有匯款合作夥伴、商戶和用戶忠誠於我們的服務。我們無法向您保證 我們獲得的每個合作夥伴、商戶和用戶的收入最終將超過營銷、技術以及開發和推廣 與獲取它們相關的成本。我們可能無法獲得足夠數量的新合作夥伴、商戶和用戶來繼續發展 為了發展我們的業務，或者我們可能需要承擔更高的費用來獲得新的合作夥伴、商戶和用戶。 如果我們現有合作夥伴、商戶和用戶的使用水平下降或不按預期持續，我們可能會遭受下降 在收入方面。使用水平的下降將損害我們的業務和收入。

我們 業務依賴於我們強大且值得信賴的品牌，任何未能維護、保護和增強我們的品牌的行為都會損害我們的業務。

這個 我們經營業務的品牌，包括Tranglo和WalletKu，對我們的業務很重要。我們的品牌是基於 基於以下理念：合作夥伴、商家和用戶將信任我們，並在使用我們的產品建立和發展業務時找到價值 和服務。維護、保護和提升我們的品牌對於擴大我們的合作夥伴、商家和用戶基礎至關重要，因為 以及增加對我們產品和服務的參與度。這將在很大程度上取決於我們維持信任的能力，成為一種技術 一如既往地為客戶提供優質、安全的產品和服務。任何關於我們行業、我們公司的負面宣傳， 我們的控股股東，我們產品和服務的質量和可靠性，我們的風險管理流程，我們的 產品和服務，我們有效管理和解決合作夥伴、商家和用戶投訴的能力，我們的 隱私和安全實踐、訴訟、監管活動、合作夥伴、商家和用戶使用我們產品的體驗或 服務，以及公眾對我們的看法的變化，可能會損害我們的聲譽以及對我們產品和服務的信心和使用。 損害我們品牌的原因有很多，包括我們或我們的合作夥伴未能滿足對服務和質量的期望； 技術延遲或故障；敏感資訊保護不足；合規故障和索賠；訴訟和其他 索賠；員工不當行為；以及我們的合作夥伴、服務提供商或其他交易對手的不當行為。如果我們不能成功地維持 強大和值得信賴的品牌，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們 服務必須與各種作業系統、網絡和設備集成。

我們 取決於我們的產品和服務與各種作業系統和網路集成的能力。任何更改 在這些降低我們產品和服務功能的系統或網路中，對 美國，或對競爭服務，包括他們自己的服務給予優惠待遇，可能會嚴重損害 我們的產品和服務。我們還依賴銀行平臺來處理我們的一些交易。如果或服務有任何問題 如果這些銀行平臺出現中斷，用戶可能無法及時完成交易，或者根本無法完成交易，這將 對我們的業務和經營結果有實質性的不利影響。此外，我們的硬體還可以與移動網路互操作 由電信運營商和第三方開發的移動設備提供。這些網路或這些移動設備的設計發生變化 設備可能會限制我們的硬體或軟體與此類網路和設備的互操作性，並需要對我們的硬體進行修改 或者軟體。如果我們無法確保我們的硬體或軟體繼續有效地與此類網路和設備互操作， 或者，如果這樣做代價高昂，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們 我們的業務正在經歷持續的快速變化和顯著增長，我們可能無法成功管理或擴展我們的業務 跨越我們運營所在的廣闊而多元化的市場。

我們的 業務變得越來越複雜，因為我們擴大了運營的平臺數量、運營的司法管轄區、 我們提供的產品和服務的類型，以及我們業務的總體規模。我們已經大幅擴張，並預計將繼續 以擴大我們的員工人數、辦公設施、技術基礎設施和公司職能。如果不能繼續這樣做，可能會帶來負面影響 影響我們的業務。此外，我們開展業務的司法管轄區是多樣化和支離破碎的，具有不同程度的經濟和 基礎設施的發展，往往不能作為一個單一或共同市場有效地跨國界運作。管理我們不斷增長的業務 所有這些新興市場都需要相當多的管理層關注和資源。如果我們選擇擴展到其他市場， 這些複雜性和挑戰可能會進一步增加。每個市場都有自己獨特的挑戰，我們的可擴展性 業務有賴於我們為這種多樣性量身定做內容和服務的能力。此外，監管改革的步伐 在我們開展業務的各個司法管轄區，我們一直並預計將繼續快速發展，而其影響和後果 這樣的變化對我們的運營和我們的風險水準可能很難預測。

作為 由於我們提供的產品和服務類型以及我們運營的司法管轄區數量的變化速度，我們 面臨我們的管理層和員工可能沒有能力適當處理我們業務的所有必要方面的風險。 例如，我們的風險管理政策和程式可能無法完全有效地減輕我們在所有市場環境中的風險敞口 或針對所有類型的風險，或完全有效地識別、監控、管理和補救關鍵風險。此外，我們的風險檢測 系統可能會受到「假陽性」風險檢測率的影響，這可能會使識別真正的風險變得困難 及時。

此外， 隨著我們業務的發展和服務產品的發展，我們的某些流程和系統繼續依賴手動 與自動化程度更高的流程相比，輸入更容易出現錯誤和故障。我們自動化和系統化的步伐存在風險 這些手動流程將不足以防止重大的運營、報告和監管錯誤。

我們 不斷增長的多市場運營還需要某些額外成本，包括與人員配備、物流、智力相關的成本 財產保護、關稅和潛在的貿易壁壘。此外，我們可能會面臨與以下相關的風險：

任何 上述情況可能會對我們的業務、財務狀況和經營運績產生重大不利影響。

如果 我們未能成功識別和管理業務面臨的任何上述或其他重大變化，也未能識別和管理 我們可能經歷的風險或成功應對行業技術發展的風險 對我們的業務、財務狀況和經營運績產生重大不利影響。

我們 跨境支付和匯款服務面臨外匯風險。

的 我們子公司跨境支付和匯款的能力可能會受到外匯管制政策的限制 在我們運營的國家/地區。

為 例如，馬來西亞的外匯政策支持對流入和流出該國的資本進行監測，以便 它的金融和經濟穩定。外匯政策由外匯管理局管理，外匯管理局是中國的一個分支機構 馬來西亞央行(Bank Negara Malaysia)(BNM)通過一套外匯管理規則(FEA) 規則“)。目前，監督和管理居民和非居民的有限元分析規則規定，非居民是自由的。 隨時從馬來西亞匯回以色列貨幣以外的任何金額的外幣資金，包括資金， 在馬來西亞投資產生的撤資收益、利潤、股息、租金、手續費和利息，需繳納任何預扣稅。 如果馬來西亞或我們經營業務的任何其他國家未來出臺任何外匯限制，我們可能會受到影響 我們有能力從我們在馬來西亞或其他國家的子公司匯回股息或其他付款。

這個 印度尼西亞的外匯管理法規定，轉賬運營商只能向在#年獲得許可證的運營商轉賬。 他們各自的司法管轄區。印尼貨幣運營商與外國同行之間的安排還有待批准。 如果超過印尼中央銀行印尼銀行的特定門檻(25,000美元)。此外，希望改信的一方 超過一定門檻的印尼盧比兌換成外幣的金額需要提交某些證明文件 向辦理外匯兌換的銀行提交，包括基礎交易檔案和加蓋適當印章的確認對賬單 標的交易單據有效，外幣僅用於清償相關支付義務。 對於不超過門檻的兌換，個人只需在一封加蓋適當郵票的信件中聲明其外幣總額 購買量沒有超過印尼銀行系統規定的月度門檻。

我們 面臨向新地理區域擴張的風險。

我們 計劃繼續向新的地理區域擴張，我們目前面臨並將繼續面臨進入以下市場的風險 我們的經驗有限或沒有，在這方面我們可能不是很出名。在新的地理區域提供我們的服務通常需要 巨大的支出和相當長的時間，我們在這些新的地區可能不夠成功，無法收回我們的投資 及時地，或者根本不是。我們可能無法吸引足夠數量的商家、合作夥伴或用戶，未能預料到有競爭力 否則，在這些新市場中有效運作將面臨困難。我們產品和服務的全球擴張暴露了 美國關注與人員配置和管理跨境業務有關的風險；成本增加和知識產權保護困難 和敏感數據；關稅和其他貿易壁壘；不同的和潛在的不利稅收後果；增加和衝突的監管 合規要求，包括數據隱私和安全方面；不接受我們的產品和服務；挑戰 由距離、語言和文化差異造成的；匯率風險；以及政治不穩定。因此，我們努力擴大 我們的全球業務可能不會成功，這可能會限制我們增長業務的能力。

收購， 合作夥伴關係、合資企業、進入新業務和資產剝離可能會擾亂我們的業務，轉移管理層的注意力， 損害我們的財務狀況。

我們 過去曾參與過收購和合作。未來我們可能會搞類似的合資企業，包括合資企業， 新業務、合併和其他增長機會，如購買資產和技術，特別是在我們擴展到 新市場。收購、夥伴關係或合資企業以及隨後新公司或企業的整合需要大量資金 引起我們管理層的注意，特別是確保公司的行動不會擾亂任何現有的合作或影響 我們的用戶、合作夥伴和商家對我們的服務和客戶支持的意見和看法。投資和 收購可能導致大量現金的使用，槓桿的增加，股權證券的潛在稀釋發行， 商譽減值費用、其他無形資產的攤銷費用以及被收購方潛在未知負債的風險敞口 業務，以及投資或收購的資產或業務可能不會產生我們預期的財務結果。此外，這一成本 確定和完成這些交易可能意義重大。除了獲得必要的公司治理批准外， 我們還可能需要獲得相關政府當局的批准和許可證，才能符合適用的 法律和法規，這可能會導致成本增加和延誤。

為 例如，2018年11月，我們收購了全球領先的跨境支付處理服務提供商Tranglo。2018年7月， 我們收購了總部位於印度尼西亞的WalletKu，該公司在印度尼西亞提供行動支付和通話時間充值服務。2021年3月，我們處置 WalletKu的控股權。2022年6月，我們重新收購了WalletKu足夠的權益，以持有WalletKu的控股權 了

這個 收購Tranglo和WalletKu，以及隨後將這些和未來收購的業務整合到我們的公司中，需要 並將需要我們管理層的高度關注，特別是確保收購或合作夥伴關係不會中斷 任何現有的協作，或影響我們的用戶、合作夥伴和商家對我們服務的看法和看法 和客戶支持。我們是否意識到這些收購或合作夥伴關係的預期好處在很大程度上取決於， 關於目標企業與我們集團的整合、底層服務或技術的表現和開發、 我們對承擔的債務和相關業務的管理的正確評估。我們可能無法成功地整合 這些業務或產品以及整合可能會分散我們管理層對核心業務的關注，並導致中斷 我們的正常業務運作。我們管理層注意力的轉移和在整合中遇到的任何困難 可能會對我們管理業務的能力產生實質性的不利影響。

未經授權 披露敏感或機密的商戶、合作夥伴或用戶信息，或者我們的失敗或認為我們未能遵守規定 隱私法或適當解決隱私問題可能會損害我們的業務以及與商戶、合作夥伴和用戶的關係。

我們 在我們的業務中收集、存儲、處理和使用大量個人信息和其他敏感數據。相關重大風險 與我們行業相關的是通過公共網絡安全傳輸機密信息。對隱私問題的看法，是否 或無效，可能會損害我們的業務和運營結果。我們必須確保所有處理、收集、使用、存儲、傳播、 我們負責的數據傳輸和處置遵守相關數據保護和隱私法，這些法因司法管轄區而異 管轄權。保護我們的商戶、合作夥伴、用戶和公司數據對我們至關重要。我們依賴市售 系統、軟體、工具和監控，以提供機密信息（例如姓名）的安全處理、傳輸和存儲， 地址、個人身份號碼、支付卡號和有效日期、銀行帳戶信息、購買歷史記錄和 其他數據。

儘管 我們現有的安全措施、我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的安全措施可能會受到攻擊 安全漏洞、破壞行為、電腦病毒、數據錯放或丟失、編程或人為錯誤或其他類似事件， 我們的安全措施可能無法防止安全漏洞。任何安全漏洞，或任何涉及挪用的感知故障， 機密資訊的丟失或其他未經授權的披露，以及任何未能或被認為未能遵守法律、政策、 關於數據隱私和保護的法律義務或行業標準，無論是我們還是我們的商家或合作夥伴，都可能損害 我們的聲譽使我們面臨訴訟風險和責任，要求我們花費大量資金來補救問題和實施措施 為了防止進一步的違規行為，使我們受到監管審查和可能的罰款或其他紀律行動，使我們受到負面影響 宣傳，擾亂我們的運營，並對我們的業務和在商家、合作夥伴和用戶中的地位產生實質性的不利影響。

失敗 有效應對欺詐、虛假交易、失敗交易或負面客戶體驗會增加我們的損失 評價並損害我們的業務，並可能嚴重削弱商戶、合作夥伴和用戶對我們服務的信心和使用。

我們 過去經歷過，並且未來可能繼續經歷欺詐、虛假交易、失敗交易的情況 以及收件人與收件人之間的糾紛。我們還因聲稱交易存在欺詐性、錯誤而造成的損失 傳輸或來自已關閉的銀行帳戶或其中沒有足夠的資金來支付。

如果 我們因欺詐、虛假交易和失敗交易而遭受的損失變得過度，可能會導致 終止我們與商家、合作夥伴或用戶的關係。在這種情況下，通過處理的交易數量 我們的平台可能會大幅減少，我們的業務可能會受到損害。我們同樣面臨欺詐活動的風險 與處理我們用戶信息的商戶、合作夥伴和第三方相關。我們已採取措施檢測和減少 欺詐風險，但這些措施需要不斷改進，並且可能無法有效應對新的和不斷發展的形式 欺詐或與新產品供應有關。如果這些措施不成功，我們的業務可能會受到重大不利影響 受影響。

我們 在新興和不斷發展的市場中的運營歷史有限，我們的歷史業績可能並不能表明我們未來的業績。

我們 運營歷史有限，無法評估我們業務的可行性和可持續性。我們的運營歷史 我們的每家業務都相對較短：WalletKu於2017年11月推出，並於2018年7月被我們收購;我們收購了 Tranglo於2018年11月。由於這些業務正在迅速擴張，我們的歷史業績可能無法表明我們未來的業績 您應該根據快速發展的早期公司的風險和不確定性來考慮我們的未來前景 新興市場的高科技產業。其中一些風險和不確定性與我們的能力有關：

如果 我們未能解決任何這些風險和不確定性，我們的業務、財務狀況和運營運績可能 受到重大不利影響。

我們 業務模式未來可能會發生變化，我們可能會提供目前未在我們的戰略中提供或計劃提供的服務。

我們 在一個競爭激烈且快速發展的行業中運營，這需要我們根據行業動態不斷做出改變， 監管環境以及我們的合作夥伴、商戶和用戶的需求。我們可能不得不改變當前的商業模式 我們的業務無法應對此類變化，我們無法保證我們當前的業務模式未來將保持不變。 例如，我們於2018年11月收購了Tranglo，使我們進入了上游支付處理業務，我們可以提供 交換服務和2018年7月對WalletKu的收購標誌著我們進入行動支付和通話時間充值業務 印尼此外，我們無法向您保證，我們目前存在或可能演變的業務模式將使我們能夠成為 盈利或維持運營。

我們 風險管理系統可能在所有方面都不充分或有效。

管理 我們的運營、法律和監管風險的減少要求我們除其他外，制定和實施政策和程式，以適當地 記錄和核實大量數據。我們收集和處理我們用戶的某些個人數據，其中包括身分識別 資訊、電子郵件地址、密碼以及帳單資訊，如信用卡號碼、全名、帳單地址、 還有電話號碼。雖然我們已採取步驟核實這些數據的來源和真實性，但我們的安全和審查措施 可能會受到危害，無法檢測到錯誤或錯誤的資訊。我們不能保證我們驗證真實性的措施 這樣的資訊將是足夠的。這些系統的失敗或無效可能會使我們受到 各自管轄範圍內的相關監管當局，例如根據反洗錢法和反恐怖主義融資法 和法規，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們 為大量用戶提供支付、匯款等產品和服務，我們負責審查和監控 這些客戶並確定我們為他們處理的交易是否合法。儘管我們已經採取並繼續採取措施 因此，我們的支付系統仍然容易受到潛在的非法或不當使用的影響。這些可能包括使用我們的支付服務 與欺詐性銷售商品或服務、軟體和其他智慧財產權盜版、洗錢、銀行欺詐有關 並禁止銷售受限制產品。犯罪分子正在使用越來越複雜的方法來從事非法活動，例如 被視為偽造和欺詐。

什麼時候 我們的產品和服務用於處理非法交易，我們將這些資金結算給商家、合作夥伴和用戶，並 無法追回，我們蒙受損失和責任。這些類型的非法交易也會使我們暴露在政府 和監管制裁。我們的支付和轉賬服務的高度自動化性質和提供的流動性使我們 非法或不正當使用的目標，包括欺詐性或非法銷售商品或服務、洗錢和資助恐怖分子。 身分竊盜者，使用偷來的或偽造的信用卡或銀行賬號進行詐騙，或者其他欺騙性或惡意的 這種做法可能會從我們這樣的企業中竊取大量資金。在配置我們的付款和轉賬時 在服務方面，我們面臨著安全性和客戶便利性之間的內在權衡。我們的風險管理政策、程式、技術、 而且，過程可能不足以識別我們面臨的所有風險，使我們能夠減輕我們所面臨的風險 確定，或確定我們未來可能面臨的其他風險。此外，當我們推出新服務時， 專注於新的業務類型，或者開始在我們預防欺詐的歷史有限的市場中運營，我們的能力可能會降低 準確地預測和儲備這些損失。此外，如果我們的風險管理政策和流程包含錯誤或 否則，我們可能遭受巨大的經濟損失，我們可能會承擔民事和刑事責任，我們的業務可能 受到實質性和不利的影響。

我們 需要在我們運營的每個市場提供大量預先融資，以促進我們的實時外匯服務; 預先資金不足可能會導致無法代表我們的客戶完成實時匯款或兌換服務。

到 促進我們的外匯轉帳和現金提取服務，在我們運營的每個司法管轄區，我們在美國預先提供資金 由WISE和Singtel等B2B合作夥伴提供。我們請求的預資助金額和 其時間表是根據我們的業務運營和根據過去實踐做出的估計確定的，因此可能不準確 或足以滿足實際需要。如果預先資金不足，我們通常不會完成匯款或兌換， 因此交易將被推遲。如果我們無法正確預測我們的估計或採取措施來支付預先資助 短缺，我們可能無法為客戶完成匯款或兌換，從而影響我們的運營、聲譽 業務可能會受到不利影響。

的 Tranglo的某些客戶使用的融資流程依賴於XRP（一種加密貨幣）以及Ripple Services提供的某些服務， Inc.和兩家加密貨幣交易所;如果由於監管變化而無法繼續提供服務，我們的業務、金融 運營狀況和結果可能會受到重大不利影響。

這個 Tranglo的某些客戶使用的融資流程依賴於XRP、一種加密貨幣以及Ripple Services提供的某些服務 和兩家加密貨幣交易所。截至2024年6月30日，Tranglo的90個活躍客戶中只有6個使用了這一功能 融資過程，這些客戶(Sentbe Pte Ltd.、East&Allied Pty Ltd、Xbaht AB、Pyypl Ltd、Digitel Co.Ltd.和Ripple Markets de LLC)在各自的管轄範圍內均為受監管的金融機構。截至六月底止六個月 2024年30月，所有按需流動性(ODL)客戶佔匯款收入的5.2%(或3.5% 佔總收入的5.5%)，佔Tranglo匯款交易總額的4.0%。活躍客戶 他們的合作夥伴可能會在他們經營或提供服務的司法管轄區受到新的或額外的監管 我們或我們的其他合作夥伴在使用加密貨幣和涉及加密貨幣的交易方面向我們或我們的其他合作夥伴提供，他們也可能被要求 獲得相關許可證，以便向我們、我們的客戶或我們的其他合作夥伴提供服務。雖然我們目前不需要 為我們涉及加密貨幣的現有業務獲得任何特定於加密貨幣的批准或許可證，並且我們已獲得 對這些操作的相關非加密貨幣批准或許可證、司法管轄區對加密貨幣的監管 我們運營的地方可能會演變或改變，或者未來可能會引入新的許可證制度來監管此類活動。此外, 雖然Tranglo不向美國人提供服務，並採用了嚴格的瞭解客戶流程和程式，以確保 它的客戶是企業，而不是美國人，美國人訪問這些合作夥伴服務可能會引起監管 根據美國法律的問題，包括可能違反美國證券、大宗商品、加密貨幣託管、交換和轉移的行為， 數據治理、數據保護、反腐敗、網路安全和稅法。雖然我們不知道有任何懸而未決的法規變化 這將阻止我們的合作夥伴繼續向我們的客戶提供服務，並相信它已獲得所有相關批准 或許可證，我們不能在這方面提供任何保證，也不能保證我們的合作夥伴能夠對任何法規變化做出反應 以不影響我們業務的方式。如果我們的合作夥伴因監管原因不能繼續提供其服務 更改或如果客戶或我們的合作夥伴未能獲得所需的許可或未能遵守適用的法規，而我們無法 將這些客戶遷移到基於非加密貨幣的融資流程，我們的業務、財務狀況和運營結果 可能會受到實質性的不利影響。

增加 採用Tranglo提供的依賴XRP的融資流程可能會減少我們的匯款收入以及我們的業務和財務狀況 且運營結果可能會受到重大不利影響。