展覽 19| 內幕交易 | |||||
保單擁有者： WBA 高級副總裁、企業秘書 | |||||
| 本政策描述了 WBA 或其任何附屬公司（統稱為「公司」）任何官員、董事或團隊成員對沃爾格林靴子聯盟（「WBA」）或其他特定公司證券交易的規則。 | |||||
為什麼重要 本公司採用本政策，以促進其對道德行為的承諾，促進遵守適用的證券法律，並在防止董事、官員和所有其他團隊成員發生內部交易違反行為方面積極作用。 | 範圍 本政策涵蓋本公司的董事、官員和所有其他團隊成員（統稱為「受保人」）。 本政策亦適用於： •保障人士的直接家庭成員和受控實體（如本政策中所定義的每個術語）； •在內的交易 “公司證券”，包括 (i) WBA 的所有證券，包括普通股、購買普通股權、債務證券（包括 WBA 附屬公司）以及 WBA 可能發行的任何其他類型的證券，以及 (ii) 與 WBA 未發行的任何公司證券有關的衍生證券，例如售票和購買期權、認股權證、交換、上限和項圈等衍生證券；以及 •與本公司互動的公司（例如客戶或供應商或與本公司參與交易或可能交易的公司、股權方式投資者或戰略合作夥伴）之證券交易，如保障人士持有關該等其他公司的重大、非公開資料，在本公司工作過程中獲得的相關其他公司的重大、非公開資料。 就本政策及適用的證券法而言，受保人士應將直接家屬及受控實體所進行的所有交易視為受保人的帳戶一樣處理。 | ||||
v.6.0
核心原則 •所有板塊被禁止在知悉公司的重要非公開信息時進行任何公司證券交易。這樣的 禁止交易 包括買入、賣出、贈與，以及根據本政策規定允許的抵押和借貸公司證券，以及任何其他直接或間接的公司證券轉讓。 •所有板塊始終應對監控 他們是否持有重要的非公開信息；每位板塊對其直系家庭成員的交易負責。 沒有一位板塊可以 •負責任。 提供 其他人員不得就公司的內幕或其他未公開信息向他人泄露或使用該信息，無論受益人或意圖受益人是否通過這種透露、泄露或使用獲取利潤。 •所有覆蓋對象在得知公司內部未公開的有關這些公司的重要信息時，禁止交易該公司的證券。 •覆蓋對象 在涉及公司證券時，覆蓋對象不得進行任何對沖或變現交易 。 •如果任何覆蓋對象在就公司或其他公司的內幕或其他未公開信息得知時，而此信息是在爲公司工作期間獲取的， 當他們與公司的僱傭關係或其他業務關係終止時， 那麼，他或她必須在該信息公開或不再具有重要性之前，不能交易公司證券或任何其他公司的證券，並且不能向其他人披露該重要但未公開的信息。 •任何受限制人員（如第4條所定義）在封閉的交易窗口期間不能交易公司證券，無論他們是否實際上了解公司的重要但未公開信息。 在封閉的交易窗口期間，任何受限制人員（如第4條所定義）無論他們是否實際上了解公司的重要但未公開信息，都不能交易公司證券。無論他們是否實際上了解公司的重要但未公開信息，任何受限制人員（如第4條所定義）在封閉的交易窗口期間都不能交易公司證券。 •所有先前獲准人員（如第5條所定義） 必須在交易公司證券前從公司秘書處獲得預先批准。 在交易公司證券前，所有先前獲准人員（如第5條所定義）必須從公司秘書處獲得預先批准。 | |||||
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核心原則 •任何被覆盖的人士不得 「內幕消息」 其他人關於公司的重要、非公開信息進行交易，或未經授權披露或使用此類信息，無論被覆盖的人是否通過這種提示、披露或使用牟利或打算牟利。 •所有受覆蓋的人士在知曉在工作中獲得有關這些公司的重要、非公開信息時，均禁止交易這些公司的證券，這些公司的證券已公開交易。 •被覆蓋的人士 不得進行任何關於公司證券的套期保值或貨幣化交易 。 •如果任何受覆蓋人在工作期間為公司或其他公司獲取了重要但非公開信息， 當其與公司的僱傭關係或其他業務關係結束時， 那麼他或她必須在該信息公開或不再重要之前，不得交易公司證券或任何該等其他公司的證券，或向其他人透露該等重要但非公開信息。 •依照第4條的定義，任何受限制人員不得在「封閉性交易窗口」期間交易公司證券。 啟封交易窗口，無論他們是否實際了解有關公司的重要但非公開信息。 •所有預先核准人員（根據第5條的定義） 必須獲得預先核准。 在交易公司證券之前，應徵得公司秘書的許可。 | ||
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實施
1.所有板塊的資訊類型 | 1.當您知悉重要、非公開信息時，請不要交易公司證券 | 1.適用於所有被覆蓋人員的要求 | ||||||
1.適用於受限制人員的額外限制 | 1.適用於預先核准人員的額外限制 | 1.10b5-1交易計畫規則 | ||||||
1.未能遵守的潛在後果 | ||||||||
1.資訊的種類
材料資訊
如果合理的投資者認為某一資訊對於做出買入、持有或賣出證券的決定非常重要，則該資訊被視為「重要資訊」。
積極和消極的資訊均可能具有重要性。任何基於本方針目的，合理預期會影響WBA股價的資訊，無論積極或消極，都應被視為具有重要性。儘管不可能定義所有可能具有重要性的資訊類別，潛在的範例包括以下內容：
•有關銷售、收入或盈利（包括預測）的信息；
•任何形式的財務預測，包括盈利預估或對先前宣布的盈利預估的更改；
•內部財務信息與市場預期存在重大差異；
•資本支出和投資計劃;
•重組活動相關的成本和節省。
•主要經營活動中的異常收益或損失，資產的重大減值或準備金增加
•與重要合同、戰略合作伙伴關係或許可安排有關的談判、簽訂或發展；
•與重大合併、收購、處分、拆分、合資或重組相關的發展；
•業務策略變化或計劃增長率；
•重大的營運問題；
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•公司運營的重大中斷，或公司資產的損失或洩露，包括其設施或信息技術基礎設施，或是發生網絡安全事件；
•有關訴訟、政府調查、監管事項或執行程序的開始或重大進展；
•公司證券的公開或私人出售；
•高層管理變動;
•股息率的變動；和
•對公司證券或公司與公司互動證券進行內部限制或禁止交易的強制措施。
此潛在示例清單具有說明性，但並非详尽無遺。即使財務信息僅涵蓋某一時期的部分内容或不涵蓋公司所有營運，在涉及公司合併結果得足夠資訊時，財務信息也可能具有實質性。就可能發生的未來事件而言，該信息的可能性重要性通過權衡該事件發生的可能性與該事件對公司可能產生的影響程度來評估。此外，覆蓋對象不得根據如果屬實將構成內幕信息的謠言進行交易。
實質性確定需要考慮定量和定性因素，基於對所有事實和情況的評估，通常由執法部門在事後獲取的情況下進行評估。如果您不確定特定非公開信息是否重要，您不得自行解決任何不確定性，必須事先與本政策結尾列出的人員協商。
非公開信息
資訊在向公眾廣泛傳播且公眾有時間吸收和評估前是非公開的。如果資訊在新聞稿中披露，必須在國家新聞社報導、在國家報紙上發表，或者在其他投資信息的廣泛傳播來源報導後，才被視為“公開”。如果WBA在提交給證券交易委員會（“SEC”）的文件中披露該資訊且該文件在SEC網站上公開可取得，這些資訊通常也被視為廣泛傳播且“公開”。相反，如果資訊只對公司的團隊成員可得知，或者只對有限的分析師、經紀人和機構投資者可得知，則該資訊將不被視為廣泛傳播。
一旦信息廣泛傳播，仍然有必要為投資者提供足夠的時間來吸收信息。通常情況下，根據本政策，信息在至少經過整整一個交易日的傳播後才被認為是公開的。根據本政策的目的， “交易日” 是指納斯達克股票交易所開放進行交易的任何一天。如果您不确定某些信息是否為
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公眾人士，您不應該自行解決任何不確定性，必須事先諮詢本政策末尾列出的人。
2.在知悉重要但未公開資訊時，不得進行公司證券交易。
所有覆蓋對象在掌握關於公司的重要非公開信息時，禁止進行任何交易。此類被禁止的交易包括買入、賣出、贈予，以及根據本政策允許的情況下，抵押和借出公司證券，以及任何其他證券的直接或間接轉讓。不管覆蓋對象是否會依賴或使用重要非公開信息來決定交易都無關緊要 — 如果覆蓋對象知曉公司的重要非公開信息，禁令仍適用。請記住，任何審查交易的人都將在事後以完整的事後判斷優勢來進行審查。
所有板塊，無論是否受限於本政策第4節所述的交易窗口或第5節所述的預先批准程序，都應該牢記，在公司發布與已完成季度相關的財務信息後的暫時時間，通常是進行公司證券交易的最安全時間，如下所述於第4節。隨著公司接近即將結束的財政季度，不當交易的情況可能會增加。
直接和間接交易。 前述禁止適用於公司證券交易，其中任何受限人員具有任何「有利」或其他經濟利益，以及由任何受限人員的控制實體進行的交易，包括：
•401(k)計劃帳戶或福利計劃內的交易（除非明確提供如下）;
•Covered Person持有的公司證券在聯名帳戶或Covered Person直接或間接控制的人或實體的帳戶中的交易;
•Covered Person充當受託人、執行人或保管人的公司證券交易；以及
•在其任何其他賬戶或投資中進行的交易，無論以任何方式，都涉及被覆蓋人員直接或間接控制的任何公司證券。
然而，根據本政策第6節實施的有效「10b5-1交易計劃」進行的交易不適用於此禁令。
「可控實體」是指某人對證券交易（例如信託、非營利實體或遺產等）中具有控制（投資或其他方式）或影響力的實體或賬戶。
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公司計劃下的某些交易概述
股票期權的行使。 前述禁令適用於所涉及的人士行使股票期權，前提是該人士“買入並持有”（即支付現金用於行使價格和任何相關的稅款扣繳義務，並保留行使期權後收到的所有股份）。進行“當日售出”交易和其他行使股票期權的情況，其中股份被出售或扣留，包括支付行使價格或扣繳稅款，將被視為任何其他股票交易，並受到上述禁令的限制。
股票激勵計劃的歸屬。 本政策不適用於受限股、受限股單位、績效股、績效單位或類似獎勵的歸屬，或根據被覆蓋人要求公司扣除股份以滿足相關歸屬稅款要求而行使的納稅權，而不進行任何市場交易。不過，本政策適用於根據任何此類交易獲取的公司證券的任何出售。
分紅再投資計劃。 本政策不適用於根據公司分紅再投資計劃自動再投資公司股票股息而購買公司證券的被覆蓋人員。但是，本政策適用於被覆蓋人員選擇參與該計劃或增加其參與程度。本政策還適用於被覆蓋人員出售根據分紅再投資計劃購買的任何公司證券。
員工股票購買計劃。 該政策不適用於公司員工股票購買計劃自動定期薪購買公司證券所產生的常規購買，因為該政策適用於計劃下適用的選擇在適用期開始時選擇的定期薪支扣。但是，該政策適用於計劃的初始註冊和因一次性現金捐款導致的公司證券購買，前提是計劃允許。該政策還適用於計劃下的選擇變更以及根據計劃獲得的公司證券的出售。
利潤分享計劃（“401（k）計劃”）。 本政策不適用於公司的401（k）計劃中因薪酬扣除或公司提供的配售捐款而自動購買公司證券，但本政策適用於401（k）計劃中與公司的股票型基金相關的選擇，包括首次登記入賬戶的公司股票型基金和選擇增加或減少與公司股票型基金相關的投資選擇，以及選擇將現有賬戶餘額在公司股票型基金中進行賬戶之間的轉移。
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3.適用於所有覆蓋人員的要求
請勿洩漏機密資訊或內部消息；請勿進行內線交易
資訊揭露包括在知悉公司具有實質但未公開的資訊時，不向任何人提供任何形式的交易或投資建議，除非建議他人不要進行交易以避免違反本政策。例如，知悉公司具有實質但未公開的資訊的受限制人員可能不建議其他人買入或賣出公司證券，即使受限制人員在做出建議時沒有揭露或提及該實質但未公開的資訊。
涉密資訊（包括但不限於實質、非公開的資訊）僅可由覆蓋人員用於合法的業務目的，並依照合約或法律規定，僅可在公司內部揭露給那些有合法業務需求知道這些資訊的團隊成員。因此，沒有覆蓋人員可以與公司以外的任何人（包括家人和朋友）討論機密的公司事務或發展，除非在履行這些人的正常職責時需要，或者在我們的董事長負有的受託責任情形下。關於公司機密資訊（包括但不限於實質、非公開的資訊）披露的其他資訊，請參閱WBA披露政策。
在知悉重要、非公開信息的情況下，禁止交易、或者向其他公司的證券方面泄露內幕消息
公司可能與其他公開交易證券的公司進行互動或從事業務交易。在這些互動或交易中獲得的信息，即使對公司不具重要性，也可能構成其他公司的實質、非公開信息。所有被覆蓋人員在知悉與此類公司的實質、非公開信息有關時，被禁止交易這些公司的證券。此外，任何被覆蓋人員都不得向他人“提示”有關此類實質、非公開信息，或未經授權洩露或使用該等信息，無論被覆蓋人員是否通過此類提示、洩露或使用而獲利或打算獲利。
沒有對沖或貨幣化交易
避險或貨幣化交易可通過多種可能的機制來實現，包括但不限於通過使用金融工具如交易所基金、預付變量遠期、股權互換、認購、認沽、護送、遠期合約和其他衍生工具。
此種避險和貨幣化交易可能允許被保護人繼續擁有通過公司福利計劃或其他方式獲得的公司證券，但不
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擁有完整的所有權風險與回報。當發生這種情況時，受保人可能不再與公司的其他股東具有相同的目標。
因此，涉及人士不得進行任何關於公司證券的對沖或盈利交易，包括但不限於透過上述任何金融工具。
無賣空榜
公司證券的賣空榜（即賣方不擁有的證券出售）可能表明賣方對證券將下跌的期望，因此可能向市場發出賣方缺乏對公司前景的信懇智能的信號。此外，賣空榜還可能降低賣方改善公司表現的動機。基於這些理由，對於屬於被覆蓋人員的公司證券的賣空榜是被禁止的。
公開交易的期權沒有交易
鑑於公開交易期權的期限相對較短，進行此類期權交易可能導致受限人員過度關注短期績效，從而損害公司的長期目標。因此，不得在交易所或任何其他組織化市場上，進行受限人員的看跌期權、看漲期權或其他與公司證券相關的衍生證券交易（除公司根據其福利計劃發行的衍生證券）。
立即訂單; 限價訂單
由於授權人員的買賣可能來自掛單或限價單，該等訂單可能在授權人員無法控制交易對象的情況下執行，或該等授權人員對交易的時間不知情。 即使授權人員在允許進行交易時下訂單，授權人員仍應確保此類訂單不會在授權人員持有公司的實質非公開信息時執行，或在適用情況下在關閉的交易窗口期間執行。 因此，授權人員的任何掛單應僅用於非常短暫的時間，並提供詳細的指示給執行交易的經紀人。請注意，符合《10b5-1》規則的遵循規則交易計劃下的掛單（請參見本政策第6節）不受這些限制。
可能禁止發帖後交易
就在持有重要的非公開資訊進行交易以及使用或披露此等資訊的部分政策將會繼續適用，即使受覆蓋人員已經結束與公司的雇佣或關聯。
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如果任何被覆蓋的人在工作期間意識到關於公司或其他公司的重要非公開信息，當他或她與該公司的僱傭或其他業務關係結束時，則他或她不得交易該公司的證券或該其他公司的證券，也不得向其他人披露該等重要非公開信息，直至該信息為公眾所知或不再具有重要性。
公司證券的頻繁交易是強烈不鼓勵的
交易公司證券頻繁可能會在每次交易決定均基於公開資訊的情況下造成錯誤的外觀。強烈建議被覆蓋的人士不要為短期交易利潤交易公司證券。公司保留要求券商賬戶結單或監控401(k)計劃中的交易，以確保遵守本政策的權利。
需要遵守所有公司政策，保護、使用和傳播公司信息。
除了本政策外，公司還制定了其他與保護、使用和傳播企業信息相關的政策，包括WBA披露政策和WBA社交媒體政策。每位涵蓋人員都應該熟悉並遵守這些政策，包括保持此類信息的保密性，並禁止任何人以任何方式洩露此類信息，或未經特別授權。
個人責任
所有板塊都有道德和法律義務，必須保守透過與本公司的聘僱或其他服務所獲得的資訊的保密性，並且在掌握實質、非公開信息時，不得從事與公司證券或任何其他與公司互動的公司的交易。每個這樣的個人都有責任確保他或她遵守這項政策，並確保任何這樣的人的受控實體和直系家庭成員也遵守這項政策。在所有情況下，遵守這項政策的責任都落在有關的受覆盖人員身上，公司或根據本政策採取的任何其他人的行動都不免除該個人對遵守本政策和適用證券法下的交易決策的責任。
「直系家庭成員」包括對於每位被保險人來說，(a) 與該被保險人同住的家庭成員，(b) 任何其他於該被保險人同住的人，(c) 主要依靠該被保險人提供財務支援的家庭成員(無論住所在何處)，以及(d) 任何其他受到被保險人影響或控制，或受其影響或控制而進行公司證券交易的家庭成員。
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4.適用於受限制人員的額外限制
「受限人士」 意味著：
•WBA董事會的所有成員（每一位皆為“董事”）;
•公司指定的所有官員作為《1934年證券交易所法》修訂本／《交易法》第16條報告官員（「第16條官員」）；
•公司所有板塊成員擔任執行委員會的成員（“EC 成員”）;
•公司所有板塊是WBA領導論壇成員的團隊成員;
•全球財務總監、全球首席法務官或公司秘書不時指定的任何其他公司團隊成員，被稱爲「受限制人員」；以及
•所有板塊直系家庭成員及前述控股實體。
交易窗口
在閉市期間，不受限制的人員不得進行公司證券的交易，無論他們是否實際上知曉重要的非公開信息。
根據本政策，季度交易窗口在適用公司財務季度的第三個月的市場收盤當日關閉，並在公司季度財務結果的公開公告日期後的第二個交易日開啟（但在特殊交易窗口的情況下除外，如下所述）。
盡管受覆蓋人士總是有責任監控自己是否持有重要但非公開信息，但全球貨幣首席法律官或公司秘書有時可能指定適用於由公司秘書確定擁有可能被認為是重要但非公開信息的特定信息的個人的特殊交易窗口，例如有關即將收購、調查安全事件或預期市場未預見的正面或負面盈利公告等信息。公司秘書將通知受特殊交易窗口約束的團隊成員。公司認定的每個被如此確定並得到公司通知的個人，在公司秘書另有指示前，不得進行涉及公司證券的任何交易，除非按照本政策第6條實施與已實施的10b5-1交易計劃或本政策明確允許的方式，並且不應向他人透露暫停交易的事實。
儘管本節的上述規定，但封閉的交易窗口並不禁止根據根據本政策第6節實施的有效的預先存在的10b5-1交易計劃進行公司證券交易或本政策明確允許的其他交易。
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請記住，即使在開放的交易時間，任何持有有關公司的實質非公開信息的人士，不應參與該公司證券的任何交易。
保證金戶口和抵押證券
作為保證金貸款的抵押品存在於保證金賬戶中的證券可能會由經紀人在客戶未能達到保證金看漲要求的情況下出售，而如果借款人違約債務，抵押品形式作為貸款的證券可能會在資產拍賣中出售。
由於抵押品出售或強制執行出售可能發生在抵押人知曉重大、非公開信息或被規定禁止交易公司證券的情況下，受限制人員不得在按金帳戶持有公司證券，也不得將公司證券作爲貸款抵押物。
5.適用於預先覈准人員的額外限制
預先批准人員進行交易的預先批准
由全球首席法律官或公司秘書通知的董事、16條款官員、執行委員會成員和其他團隊成員（統稱為“預先清零組” 個別稱為“預先清零人員”）在進行公司證券交易之前必須獲得公司秘書的預先清零。如果預先清零請求獲得批准，則須在進行公司證券交易前通知執行主席和首席執行官。為了避免疑慮，這一預先清零要求也適用於預先清零組的直系家庭成員和受控實體進行的交易，適用於涉及公司證券的任何類型交易，包括但不限於購買、銷售、贈與，以及制定、修改和終止10b5-1交易計劃。
在可能的範圍內，預先核准的請求將在收到後的兩個業務日內處理並返回。預先核准完全由公司裁量。
如果預先清算請求獲得批准，預先清算人員（或受本條款覆蓋的其他人員或實體）有三個業務日來完成交易，前提是交易窗口在交易時開啟，並且該人員或實體尚未獲得有關公司的重要非公開信息。
所有板塊的預先清算請求以及其批准或拒絕必須視為保密信息。根據此預先清算程序批准任何特定交易並不能使任何人免於證券法下的責任。絕不能在了解公司的重要非公開信息的情況下進行公司證券交易，即使是預先清算的情況下。
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此外，所有董事和第16節官員都必須遵守《交易所法》第16節及相關法規，該法規規定了報告義務，以及「開空」利潤收回規定和一般「沽空」交易的禁令。公司可協助進行第16節的報告；然而，遵守第16節的義務是個人責任。
在「基金停運期」期間實施的交易限制
根據適用的證券法律規定，如果養老金基金出現「停止交易期」，公司的董事和高管將受到某些限制，包括對WBA股票的交易，這些交易一般禁止購買和銷售與擔任董事或高管服務或就業有關聯的證券。 在本文中，「停止交易期」一詞在SEC法規中有定義，通常指公司合格的利潤分享計劃參與者50%或更多在連續三個工作日以上無法進行公司股票基金交易的期間。 在實施任何此類時期時，董事和高管將收到通知。
6.規則10b5-1交易計劃。
遵守《交易所法》第10b5-1條規提供了軍工股(但不是安全港)避免根據《交易所法》第10億5條內線交易責任的辯護。在內部人員沒有公司的實質非公開信息時建立有效的書面交易計劃（通常稱為“10b5-1交易計劃”），按照計劃指定執行的交易即使內部人員在執行交易時持有實質非公開信息也不會違反證券法或本政策。就任何10b5-1交易計劃而言，您必須善意行事，不得作為逃避證券法禁止的計劃或方案的一部分，並且必須在計劃的持續期間保持善意行事。
所有板塊的10b5-1交易計劃必須符合以下最低要求：
●交易計劃必須以書面形式簽署，並由採納該交易計劃的人簽署；
●在採納交易計劃的人士確保在採納交易計劃的日期之前並沒有持有任何重要的、非公開信息，並且在一個開放的交易窗口期間按誠信原則參與交易計劃，而不是作爲逃避《規則10b5-1》禁止的計劃或方案的一部分。
●任何採用交易計劃的人，若擔任公司的16條款董事或董事，必須在書面中證明，在交易計劃協議的條款中，當採納10b5-1交易計劃（無論是新計劃還是由於終止修改，如下所定）時：（1）該人無知悉有關公司或公司證券的重要非公開信息；以及（2）該人善意採納該計劃，並非為規避1005號規則的禁止而採取該計劃。
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●該計劃指定了一定數量的證券將被購買或出售，或明確或設定了將被購買或出售的證券數量的公式，在交易計劃的整個期間內逐步展開，證券將被購買或出售的時間段，以及證券將被購買或出售的價格。購買或出售的日期必須在不少於五個交易日的區間內，確定交易日的具體選擇必須留給股票經紀人；
●一旦計劃被採納，該人不得對要交易的證券數量、交易價格或交易日期行使任何影響。
●對計畫下證券之購買或出售的金額、價格或時間進行任何修改，以及任何影響這些因素的演算法或計算機程式的改變，將被視為終止當前計畫並採納新計畫的行為，以重新啟動冷卻期限（如下所定義）（任何此類修改，稱為“終止修改”）;
●採納或終止修改交易計劃後進行的第一筆交易，對於董事和第16條計劃執行人員而言，應於採納或修改後的第(i)一百二十（120）日之後，或(ii)公司公佈其在交易計劃採納或通過終止修改（但不超過該計劃採納或終止修改之後的120日）的季度內提交的10-Q或10-k表格之後的第二個交易日之後進行；對於非第16條計劃執行人員的團隊成員，應於採納或終止修改後的三十（30）個日曆日內交易（每個為“冷卻期”）。
●一旦終止10b5-1交易計劃（包括任何終止修改），採納該計劃的人員可能不得交易公司的證券，公司的證券也可能不會爲該人員的利益交易，早於（i）終止後的90個日曆日或（ii）公司公佈其Form 10-Q或Form 10-K中的財務結果後的第二個交易日所在季度，該交易計劃被終止，除非這些交易是根據符合上述規定的新計劃進行的。
●一個人在任何時候都不得實施超過一個計劃；而且
●一個人在連續的12個月內不得參加超過一個單一交易計劃。
對10b5-1交易計劃的修訂和終止將被事後審視，可能質疑該計劃是否真誠訂立或執行。因此，10b5-1交易計劃的修訂和終止需獲公司預先批准，公司有權詢問導致所要求修改或終止的情況變化。
公司保留採取額外規則以制定、修改、終止和運作10b5-1交易計劃的權利，您需要遵守這些規則才能利用10b5-1交易計劃。
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被覆蓋的人士被禁止進入或採用任何不符合有效10b5-1規劃要求的其他書面交易計劃或安排，從而令其他書面交易計劃或安排被認為是《證券交易委員會規則》下的「非10b5-1交易計劃」。
為避免疑義，此處關於10b5-1交易計劃的部分僅適用於由個人訂立的交易計劃，並不適用於任何由公司訂立的關於回購自家證券的10b5-1交易計劃。
7.未能遵守的潛在後果
公司制裁
遵守所有公司政策是繼續雇用的條件。任何被規定範圍涵蓋的人違反此政策將受到制裁，包括解雇。公司保留權利判斷，在自身酌情決定並根據可得信息是否違反此政策。公司可以判斷特定行為是否違反此政策，無論該行為是否違反法律。公司在對被指稱違規者作出紀律處分之前，並不需要等待對所涉民事或刑事行動的提交或結果。
違反證券法可能面臨刑事和民事處罰。
在知悉實質、非公開資訊的情況下進行證券的買賣， 或將實質、非公開資訊披露給其他以其證券交易的人，根據聯邦和州法律是被禁止的，違反者可能面臨嚴厲的懲罰。例如，美國聯邦證券法對個人罰款最高可達500萬美元，最長監禁20年。此外，證券交易委員會（SEC）還可能追求民事罰款，金额為100萬美元或從知悉實質、非公開資訊進行交易所賺取的利潤或避免的損失的三倍中較高者。知情者於知悉實質、非公開資訊交易時也可能需要返還所獲利潤。內幕交易違規可能導致對未來交易的禁令並使個人遭受私人訴訟。
聯邦證券法還將控制人員擁有的非法內幕交易主管處以民事處罰。「控制人員」包括高管和主管，這些人可能會被處以最高100萬美元或者內幕人員實現的利潤或躲避的損失的三倍罰款。
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