0000766421false00007664212024-10-152024-10-15



美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549


表格 8-K

目前的報告依據
根據1933年證券法第13條或第15條(D)款
證券交易所法案(1934年)

2024年10月15日
(首次報告的日期)

阿拉斯加航空集團股份有限公司
(按其章程規定的確切註冊人名稱)

特拉華州
1-8344
1-895791-1292054
(設立或其它管轄地的州)(內部稅務服務僱主識別號碼)
19300 International Boulevard西雅圖華盛頓州98188
(主要領導機構的地址)(郵政編碼)

(206) 392-5040
根據證券法規第425條(17 CFR 230.425)的書面通信
(如果自上次報告以來地址或名稱有所更改的前名稱或前地址)

如果表格8-K的提交旨在同時滿足註冊人根據以下規定的任何一項的報告義務,請選中適當的複選框(參見選擇適當的複選框以表明新興增長公司是否選擇不使用依據交易所法規13(a)規定的任何新的或修訂後的財務會計標準的延長過渡期進行符合規定

根據證券法規第425條規定的書面通信(17 CFR 230.425)

根據交易所法規第14a-12條規定的招股材料(17 CFR 240.14a-12)

根據交易所法規第14d-2(b)條規定的開始前通信(17 CFR 240.14d-2(b))

根據交易所法規第13e-4(c)條規定的開始前通信(17 CFR 240.13e-4(c))

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券:
每一類的名稱股票代碼在其上註冊的交易所的名稱
普通股,每股面值$0.01 ALK請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
 
請在檢查標記中選擇「是」或「否」,以指示註冊人是否爲根據1933年證券法第405條規定(17 CFR第230.405)或1934年證券交易法第120億(17 CFR第2401.2億.2)定義的新興增長公司。

新興成長企業

如果公司無法符合證券交易法第13(a)條規定,使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則,請在複選框中指示。

這份文件也可以在我們的網站上查看,網址是http://investor.alaskaair.com






1.01.簽訂實質性明確協議入口

高級擔保債券契約

2024年10月15日,AS Mileage Plan IP有限公司(以下簡稱"忠誠度髮卡商”)是一家根據開曼群島法律設立的豁免公司,是阿拉斯加航空集團股份有限公司(以下簡稱"公司”)的間接全資子公司,發行並出售了總計62500萬美元的5.021%截至2029年到期的優先擔保票據(以下簡稱"2029年債券”)和總計62500萬美元的5.308%截至2031年到期的優先擔保票據(以下簡稱"2031註記”以及2029票據一起,根據(以下簡稱“2024年10月15日簽署的受益人(以下定義見下文)和美國銀行信託公司國家協會作爲受託人和美國銀行全國協會作爲抵押物保管人所屬的受益權簽發人之間的契約(以下簡稱“票據 ”),根據(契約2024年10月15日簽署的契約,由忠誠度簽發人、擔保人(如下文所定義)以及美國銀行信託公司國家協會作爲受託人和美國銀行全國協會作爲抵押物保管人。

2029年的債券將於2029年10月20日到期。2029年的債券年利率爲5.021%,每年1月20日、4月20日、7月20日和10月20日支付季度分期付款,從2025年1月20日開始。2031年的債券將於2031年10月20日到期。2031年的債券年利率爲5.308%,每年1月20日、4月20日、7月20日和10月20日支付季度分期付款,從2025年1月20日開始。

這些票據(i)由阿拉斯加航空公司在優先擔保的基礎上共同和單獨提供全面和無條件的擔保。(”阿拉斯加”)和 AS 里程計劃控股有限公司(”HoldCo”),並在公司無擔保的基礎上(合稱”擔保人”)和(ii)在優先優先的基礎上,由忠誠度發行人、阿拉斯加和HoldCo在與阿拉斯加客戶忠誠度計劃阿拉斯加航空里程計劃相關的某些抵押品中的權利、所有權和權益擔保(”抵押品”)。HawaiianMiles計劃的資產最初不會包含在抵押品中,夏威夷控股公司及其子公司將不爲票據提供擔保。

擔保人的債券和保證擔保(i)與Loyalty發行人和擔保人現有和未來的所有優先債務(包括下文描述的新期限貸款設施)在支付權利上同等,(ii)在支付權利上有效優先於Loyalty發行人、阿拉斯加和HoldCo的所有已有和未來未受抵押或受到次級優先權抵押的債務,(iii)在支付權利上有效次優於Loyalty發行人和擔保人的任何現有或未來受抵押債務,該債務受抵押的資產不構成抵押品的一部分,並將有效被優先於公司的任何受抵押債務,(iv)在支付權利上優先於Loyalty發行人和擔保人未來的次級債務。

票據及票據擔保在結構上位於所有現有和未來義務之下,包括公司子公司的交易應付款項,除了不擔保票據的忠誠發行人。

關於2029年債券,2029年9月20日,關於2031年債券,2031年8月20日(每款均稱“平價看漲日”),發行方可贖回相關係列債券全部或部分,贖回價格等於其本金數額的100%, 加上 及已計息至但不包括贖回日的未償還利息, 加上 任何適用的「看漲」溢價。在適用的平價贖回日期之後,發行方可以贖回相關的系列債券全部或部分,贖回價格等於其本金數額的100%, 此外, 截至贖回日期止,應計及未支付的利息。

協議限制忠誠發行人和控股公司除一等留置權押擔(Priority Lien Debt)以外不得承擔任何債務,前提是受到某些條件的限制。優先留置債務優先留置債務在第一留置權基礎上,受到特定條件的限制。 平價 其次,可以承擔受”優先留置債務“留置的留置權負債且也在優先留置債務合理支付的條件下次序優先的次級債務,受到一定的條款和條件限制和准許的預付里程購買。協議不限制公司或其子公司(忠誠發行人和控股公司除外)可能承擔的無擔保債務金額,或公司或其子公司(忠誠發行人和控股公司除外)可能承擔的不受押擔的資產支持債務金額。

《契約書》還包含強制預付款規定,這可能要求忠誠發行人在某些情況下預付未償債券的總本金金額或其他優先留置債務,涉及抵押品處置或變更控制權等事宜。債券無權獲得任何沉沒基金的利益。

如果公司經歷特定類型的控制變更,忠誠發行人必須以其本金金額的101%向持有者收購票據。 加上 應計及尚未支付的利息(如有)直至回購日期止。

本契約包含負面契約,其中限制忠誠發行人和HoldCo的能力:(i)負擔某些額外負債,(ii)進行某些受限支付,或(iii)從事某些業務活動,還限制忠誠發行人、HoldCo和Alaska的能力:(i)在抵押品上設定某些留置權,(ii)處置抵押品,或(iii)



整合、合併、賣出或以其他方式處置阿拉斯加所有資產。債券還包括忠誠發行人和擔保人的肯定和財務契約,包括債務服務覆蓋比例測試。

《契約》規定了慣例違約事件。如果忠誠發行人和/或擔保人中出現由特定破產或破產事件引起的違約事件,所有未償付的債券將立即到期並立即支付,無需進一步採取行動或通知。

本條款1.01中包含的契約描述並非完整內容,並以參照附件4.1的《契約》作爲完整內容的合格證明,該附件已附在本8-k表格的附件4.1中,並通過參考納入本文件中,包括2029年票據的形式和2031年票據的形式,分別附在本8-k表格的附件4.2和附件4.3中,並通過參考納入本文件中。

長期貸款設施

2024年10月15日,債券發行人作爲借款人,與債券發行人、擔保人、貸款方以及美國銀行作爲行政代理、美國銀行信託公司作爲抵押品管理員之間簽訂了一份新信用協議,提供7.5億美元的優先擔保定期貸款設施("新定期貸款設施),全部金額已提取。新定期貸款設施以相同的抵押品與票據一樣的抵押品爲基礎,以保障資金 平價 全額

新期限貸款工具(「貸款」)將按照變量利率+指定邊際。新貸款新期限貸款工具限制忠誠度發行人和HoldCo除(a)優先留置債務具有第一留置基礎的債務外,不得承擔其他債務,受某些條件限制,(b)優先留置債務擔保的次級債務,並須對優先留置債務的付款權力進行次級排序,受某些條件限制,以及(c)允許的預付里程購買。 平價 新期限貸款工具不限制公司或其子公司(忠誠度發行人和HoldCo除外)可以承擔的無抵押債務金額或公司或其子公司(忠誠度發行人和HoldCo除外)可以承擔的除抵押品以外的資產擔保債務金額。

新的貸款設施將在此後第一個完整財季結束後的第一個付款日起開始進行季度分期攤銷。

The New Term Loan Facility also contains mandatory prepayment provisions, which may require Loyalty Issuer in certain instances to prepay obligations owing under the New Term Loan Facility or other Priority Lien Debt in connection with, among other things, dispositions of collateral or a change of control. Any prepayment of the New Term Loans prior to the maturity date (other than as a result of an early amortization event, an event of default or certain other mandatory prepayment events thereunder) may require Loyalty Issuer to pay a prepayment premium.

The New Term Loan Facility contains affirmative, negative and financial covenants including a Debt Service Coverage Ratio Test substantially similar to the one applicable to the Notes.

The New Term Loan Facility contains events of default, including a cross-default to other material indebtedness including the Notes. Upon the occurrence and continuation of an event of default (other than an event of default relating to certain bankruptcy or insolvency events of Alaska, Loyalty Issuer and HoldCo), the outstanding obligations under the New Term Loan Facility may be accelerated and become due and payable immediately. Upon the occurrence of an event of default relating to certain bankruptcy or insolvency events of Alaska, Loyalty Issuer and HoldCo, the outstanding obligations under the New Term Loan Facility shall be accelerated and become due and payable immediately.

The description of the New Term Loan Facility contained in this Item 1.01 does not purport to be complete and is qualified in its entirety by reference to the New Term Loan Facility, a copy of which is attached as Exhibit 4.4 to this Current Report on Form 8-K and is incorporated herein by reference.

ITEM 2.01. Termination of a Material Definitive Agreement.

Satisfaction and Discharge of Hawaiian 2026 Senior Secured Notes and 2029 Senior Secured Notes

On October 15, 2024, the Company irrevocably deposited or caused to be irrevocably deposited, with Wilmington National Trust Association, as trustee (the “Trustee”), funds solely for the benefit of the holders of the 5.750% Senior Secured Notes due 2026 (the “2026 Notes”), issued by Hawaiian Brand Intellectual Property, Ltd. and HawaiianMiles Loyalty, Ltd. (the “Hawaiian Issuers”), in an amount sufficient to pay principal, premium and accrued interest on all of the outstanding 2026



Notes to, but not including, the date of redemption and all other sums payable under the indenture pursuant to which the 2026 Notes were issued (the “2026 Notes Indenture”). Accordingly, the 2026 Notes and the 2026 Notes Indenture have been satisfied and discharged.

On October 15, 2024, the Company also irrevocably deposited or caused to be irrevocably deposited with the Trustee, funds solely for the benefit of the holders of the 11.000% Senior Secured Notes due 2029 (the “2029 Notes”), issued by the Hawaiian Issuers, in an amount sufficient to pay principal, premium and accrued interest on all of the outstanding 2029 Notes to, but not including, the date of redemption and all other sums payable under the indenture pursuant to which the 2029 Notes were issued (the “2029 Notes Indenture”). Accordingly, the 2029 Notes and the 2029 Notes Indenture have been satisfied and discharged.

ITEM 2.03. Creation of a Direct Financial Obligation or an Obligation under an Off-Balance Sheet Arrangement of a Registrant

The information described under Item 1.01 above is hereby incorporated by reference into this Item 2.03.

ITEM 8.01. Other Events

On October 15, 2024, the Company notified various lenders of its intent to prepay approximately $513.2 million aggregate principal amount of existing debt of Hawaiian Airlines, Inc. Following these notifications, the prepayments are expected to be completed in October.

ITEM 9.01.  Financial Statements and Other Exhibits

Indenture, dated as of October 15, 2024, by and among Loyalty Issuer, the Guarantors, U.S. Bank Trust Company, National Association and U.S. Bank National Association.
4.2Form of 5.021% Senior Secured Notes due 2029 (incorporated by reference to Exhibit A-1 to Exhibit 4.1 filed herewith).
4.3Form of 5.308% Senior Secured Notes due 2031 (incorporated by reference to Exhibit A-2 to Exhibit 4.1 filed herewith).
New Term Loan Facility, dated as of October 15, 2024, by and among Loyalty Issuer, the Guarantors, the lenders party thereto, Bank of America, N.A. and U.S. Bank Trust Company, National Association.
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Signatures
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.

ALASKA AIR GROUP, INC.                                                                           
Registrant

Date: October 15, 2024

/s/ KYLE B. LEVINE
Kyle B. Levine
Senior Vice President, Legal, General Counsel and Corporate Secretary