第 99.1 號展品
終身報告初步估計 2024 年第三季財務業績；啟動過程 再融資其現有債券
| • | 總收入估計為 693.2 美元百萬，增加 18.5% 上一年季度 |
| • | 淨收入估計為 41.4 美元百萬，較上年增加 422.5％ 上一年季度 |
| • | 調整後淨收入估計為 56.3 美元百萬，增加 110.9% 比上一年季度 |
| • | 調整後的 EBITDA 估計為 180.3 美元百萬，增長 26.1% 上一年季度 |
| • | 淨債務槓桿比率降低至估計 2.4 倍 |
| • | 預計在銷售與回租前連續第二季度提供正面的自由現金流 交易 |
錢哈森 (明尼亞州)（二零二四年十月十五日） — 終身集團控股有限公司（「終身」 「我們」、「我們」、「我們」或「公司」）（紐約證券交易所：LTH）今天公布截至 2024 年 9 月 30 日止第三季度的初步預估財務業績，有關其推出 過程再融資其於 2026 年到期的 5.750% 高級安全債券及 2026 年到期的 8.000% 高級抵押債券。
埃里克·韋弗，執行副總裁兼首席執行官 財務主任表示： 「我們很高興公佈我們在推出債務再融資時，我們很高興公佈我們的初步預估第三季財務業績。隨著我們，我們的業務繼續提供強勁的收入和調整後的 EBITDA 增長 進一步加強我們的資產負債表。我們期待在 2024 年 10 月 24 日提供完整的財務業績。」
財務概要
| 三個月結束 | 百分比變化 | |||||||||||
| (百萬美元，除會員資格和每個會員資格除外 數據) |
九月三十日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||
| 總收入 |
$ | 693.2 | $ | 585.2 | 18.5% | |||||||
| 中心營運費用 |
$ | 371.1 | $ | 319.4 | 16.2% | |||||||
| 租金 |
$ | 78.6 | $ | 69.2 | 13.5% | |||||||
| 一般、行政及行銷開支 (1) |
$ | 57.7 | $ | 51.7 | 11.7% | |||||||
| 淨收入 |
$ | 41.4 | $ | 7.9 | 422.5% | |||||||
| 調整後的淨利 |
$ | 56.3 | $ | 26.7 | 110.9% | |||||||
| 調整後的 EBITDA |
$ | 180.3 | $ | 143.0 | 26.1% | |||||||
| 可比較的中心收入 (2) |
12.1% | 11.4% | ||||||||||
| 中心會員資格，期末 |
826,502 | 784,331 | 5.4% | |||||||||
| 每中心會員平均中心收入 |
$ | 815 | $ | 722 | 12.9% | |||||||
| (1) | 截至二零二四年九月三十日及二零二三年止的三個月包括 非現金 基於股份的賠償費用分別為 10.3 百萬元和 13.4 百萬元。 |
| (2) | 本公司包括一個中心，用於可比較的中心收入目的，從 13 日的第一天開始 中心運作的完整日曆月，以評估中心經營一年後的增長率。 |
現金流動摘要
| • | 我們估計截至二零二四年九月三十日止三個月的營運活動所提供的淨現金將會 為 151.1 萬美元，較上一年季度增長 31.8%。 |
| • | 我們估計截至 2024 年 9 月 30 日止三個月的自由現金流量將為 138.3 百萬美元， 包括兩個物業的售回租交易所得的 65 億元收益。 |
流動性和資本資源
| • | 截至 2024 年 9 月 30 日，我們的總可用流動性為 529.8 萬美元，其中包括可用性 根據我們的 650 億元循環信貸設施以及現金和現金等值。 |
| • | 截至2024年9月30日，我們的淨負債槓桿比率估計已從2023年9月30日的3.7倍提升至2.4倍。 |
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有關生活時光
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2024年9月30日結束三個月的未經審計初步估計結果
本公司的未經審計初步估計財務結果基於我們在本新聞稿發布日期可獲得的信息。本文所載金額將根據我們的財務結算過程的完成、我們管理層的最終審查、審計委員會以及獨立註冊會計師事務所（“德勤”）的審查以及編製完整財務報表和相關附註進行修訂。本新聞稿中包含的未經審計初步估算財務信息由我們的管理層編製並負責。德勤並未對初步財務信息進行審計、查閱、編製或應用協議程序。因此，德勤對此不發表意見或提供其他任何形式的保證。 季末 我們用於製作未經審計初步估計財務信息的過程需要比典型過程更多的估計和假設程度。
通過於正式遞交文檔之前，完成我們的財務結算過程、我們的管理層、審計委員會以及獨立註冊會計師事務所（“德勤”）的最終審查，並準備完整財務報表和相關附註，本公司的未經審計初步估計財務狀況需要進行修訂。 季末 結算流程。在我們完成結算過程時，我們可能會辨識出需要對本新聞稿中呈現的未審計初步估算財務資訊進行實質調整的其他項目。這些未審計初步估算財務資訊不應被視為取代於2024年9月30日結束的三個月份按照美國通用會計原則（“GAAP”）準備好後將提供的基本報表。因此，投資者不應過度依賴本新聞稿中呈現的未審計初步估算財務資訊。
本新聞稿中呈現的初步估算財務結果並不意味著指示我們截至2024年9月30日的季度業績的最終結果，亦不一定能反映任何未來時期或任何全年度，應與我們的經審計合併財務報表及相關附註、我們的未經審計簡明合併財務報表及相關附註以及報告於我們2023年12月31日結束的年度報告表上的其他財務資訊一同閱讀。 10-K 於2024年3月31日和2024年6月30日結束的季度期間表列的我們擬定的年報表以及表列的其他財務報告。我們不承擔更新或修訂這些初步預估金額的義務，除非因新資訊或其他因素。10-Q 於2023年12月31日結束的財政年度以及2024年3月31日和2024年6月30日結束的季度期間表列的我們的經審計合併財務報表及相關附註、我們的未經審計簡明合併財務報表及相關附註以及我們的其他財務資訊一同閱讀。
使用 非美國通用會計準則 未經審計的財務數據
此新聞稿包含某些未按照GAAP提出的財務指標，包括調整後的凈利潤、調整後的EBITDA、自由現金流、淨債務以及與之相關的比率和計算。 非核心概念（non-GAAP） 這些財務指標並不基於任何全面的會計準則，應視為財務績效或流動性的評估補充項目，而非替代或優於凈利潤、營運活動提供的淨現金或總債務（定義為長期債務減去當前部分，再加上債務的當前到期部分）或任何其他按照GAAP導出的績效衡量指標，並不應被解釋為公司的未來結果將不受飛凡項目的影響。 其他此外，這些財務指標應與按照GAAP編製的公司財務報表一起閱讀。 非核心概念（non-GAAP） 公司的對帳單應與公司按照GAAP編製的基本報表一同閱讀。 非核心概念（non-GAAP） 財務指標應該仔細評估對應的GAAP指標。
調整後的淨利潤被定義為扣除基於股份的報酬支出、賣賃後交易(利得)損失、資本交易成本、法律和解決方案、資產減損、解雇補償和其他不反映我們持續營運的項目影響後的淨利潤，減去這些調整的稅收效果。調整後的EBITDA被定義為除了基於股份的報酬支出、賣賃後交易(利得)損失、資本交易成本、法律和解決方案、資產減損、解雇補償和其他不反映公司持續運營的項目之外的利息費用前淨利潤，除所得稅和折舊及攤銷費用之外的所有影響。自由現金流被定義為營運活動提供的淨現金減去資本支出(扣除施工退款)，再加上賣賃後交易和土地銷售所得。淨債務被定義為長期債務減去當前部分，再加上債務當前到期債務，排除公平價值調整、未攤銷債務折扣和發行成本，再減去現金及現金等價物。淨債務是每季末或年末的最後一天。我們的淨債務槓桿率是我們的淨債務除以我們過去十二個月的調整EBITDA。
公司提供這些 非 GAAP 財務措施，因為 管理層認為，這些措施有助於投資者和分析師以一致的方式比較公司在報告期間的營運表現，排除管理層認為不是指示的項目。 公司持續經營表現，管理層認為自由現金流有助於投資者和分析師評估我們的流動性和現金流量，包括我們對債務支付本金以及為我們提供資金的能力 資本支出和營運資本要求。鼓勵投資者評估這些調整，以及公司認為這些調整適當的原因作補充分析。在評估 非 GAAP 財務措施，投資者應注意，未來，本公司可能會產生與本公司的一些調整內容相同或類似於本公司的一些調整 非 GAAP 財務措施。不能保證本公司不會修改表情況 非 GAAP 未來期間的財務措施，以及任何此類 修改可能是重要的。此外，本公司的 非 GAAP 財務指標可能無法與本公司行業內或其他公司所使用的類似標題指標相比 不同的行業。
非 GAAP 財務措施作為分析工具有限制，投資者應該 不將這些措施單獨考慮，或作為根據 GAAP 報告的公司業績分析的替代方案。
下表 提供淨收入（最直接可比較的 GAAP 指標）與調整後的淨收入調整：
| 三個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 | ||||||||
| (千美元) | 2024 | 2023 | ||||||
| 淨收入 |
$ | 41,355 | $ | 7,915 | ||||
| 基於股份的賠償費用 (a) |
11,752 | 14,858 | ||||||
| 銷售回租交易損失 (b) |
4,902 | 12,672 | ||||||
| 法律和解 (c) |
1,250 | — | ||||||
| 資產減值 (d) |
— | 5,340 | ||||||
| 其他 (e) |
2,869 | (312 | ) | |||||
| 稅 (f) |
(5,850 | ) | (13,789 | ) | ||||
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| 調整後的淨利 |
$ | 56,278 | $ | 26,684 | ||||
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| (a) | 以股份為基礎 在三個月內記錄的補償費用 截至 2024 年 9 月 30 日止，與我們於 2022 年 12 月 1 日推出的股票期權、限制股票單位、我們於 2022 年 12 月 1 日推出的員工股票購買計劃（「ESPP」）以及有關的責任分類獎勵有關 我們的 2024 年短期激勵計劃。 以股份為基礎 截至 2023 年 9 月 30 日止三個月內記錄的補償費用與股票期權、限制股票單位、我們的 ESPP 和 與我們 2023 年短期激勵計劃相關的責任分類獎勵。 |
| (b) | 我們調整收益和虧損對我們物業的銷售與回租的影響，因為它們不反映 與我們持續營運相關的成本。 |
| (c) | 我們會根據不尋常法律和解的影響進行調整。這些費用是 非經常性 本質上並不反映與我們正常持續運營相關的成本。 |
| (d) | 代表 非現金 我們長期資產的資產減值。 |
| (e) | 包括 (i) 三千五百萬元 清除 未攤銷債務 截至二零二四年九月三十日止三個月的現有定期貸款及建築貸款有關的折扣及發行成本；(ii) 土地銷售（增益）損失（0.6）百萬元及 0.4 百萬元 截至二零二零二年九月三十日止三個月分別截至二零二零二年九月三十日止三個月，以及 (iii) 截至二零二三年九月三十日止三個月的若干其他資產的銷售額獲得 (0.8) 百萬美元。 |
| (f) | 代表使用下列項目以達到調整後淨收入所作的調整總額的估計稅收影響 各個期間的有效所得稅率。 |
The following table provides a reconciliation of net income, the most directly comparable GAAP measure, to Adjusted EBITDA:
| Three Months Ended | ||||||||
| September 30, | ||||||||
| ($ in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||
| Net income |
$ | 41,355 | $ | 7,915 | ||||
| Interest expense, net of interest income |
36,011 | 33,075 | ||||||
| Provision for income taxes |
16,213 | 5,815 | ||||||
| Depreciation and amortization |
69,451 | 63,618 | ||||||
| Share-based compensation expense (a) |
11,752 | 14,858 | ||||||
| Loss on sale-leaseback transactions (b) |
4,902 | 12,672 | ||||||
| Legal settlements (c) |
1,250 | — | ||||||
| Asset impairments (d) |
— | 5,340 | ||||||
| Other (e) |
(641 | ) | (312 | ) | ||||
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| Adjusted EBITDA |
$ | 180,293 | $ | 142,981 | ||||
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(a) – (d) See the corresponding footnotes to the table immediately above.
| (e) | Includes (i) (gain) loss on sales of land of $(0.6) million and $0.4 million for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively, and (ii) a $(0.8) million gain on sales of certain other assets for the three months ended September 30, 2023. |
The following table provides a reconciliation from net cash provided by operating activities to free cash flow:
| Three Months Ended | ||||||||
| September 30, | ||||||||
| ($ in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||
| Net cash provided by operating activities |
$ | 151,146 | $ | 114,655 | ||||
| Capital expenditures, net of construction reimbursements |
(87,106 | ) | (192,889 | ) | ||||
| Proceeds from sale-leaseback transactions |
65,043 | 43,791 | ||||||
| Proceeds from land sales |
9,249 | 4,169 | ||||||
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| Free cash flow |
$ | 138,332 | $ | (30,274 | ) | |||
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Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA Trailing Twelve Months
($ in thousands)
(Unaudited)
| Twelve | Twelve | |||||||
| Months Ended | Months Ended | |||||||
| September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||
| Net income |
$ | 142,761 | $ | 66,105 | ||||
| Interest expense, net of interest income |
145,631 | 125,054 | ||||||
| Provision for income taxes |
40,472 | 20,831 | ||||||
| Depreciation and amortization |
269,398 | 237,270 | ||||||
| Share-based compensation expense |
43,564 | 41,106 | ||||||
| (Gain) loss on sale-leaseback transactions |
(2,463 | ) | 13,966 | |||||
| Legal settlements |
1,250 | — | ||||||
| Asset impairments |
— | 5,340 | ||||||
| Other |
(3,090 | ) | (3,523 | ) | ||||
|
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| Adjusted EBITDA |
$ | 637,523 | $ | 506,149 | ||||
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Reconciliation of Net Debt and Leverage Calculation
($ in thousands)
(Unaudited)
| Twelve | Twelve | |||||||
| Months Ended | Months Ended | |||||||
| September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||
| Current maturities of debt |
$ | 12,439 | $ | 64,033 | ||||
| Long-term debt, net of current portion |
1,639,752 | 1,815,965 | ||||||
| Total Debt |
$ | 1,652,191 | $ | 1,879,998 | ||||
| Less: Fair value adjustment |
323 | 682 | ||||||
| Less: Unamortized debt discounts and issuance costs |
(6,462 | ) | (16,531 | ) | ||||
| Less: Cash and cash equivalents |
120,947 | 9,199 | ||||||
| Net Debt |
$ | 1,537,383 | $ | 1,886,648 | ||||
| Trailing twelve-month Adjusted EBITDA |
637,523 | 506,149 | ||||||
| Net Debt Leverage Ratio |
2.4x | 3.7x | ||||||
Forward-Looking Statements
This press release includes “forward-looking statements” within the meaning of federal securities regulations. Forward-looking statements in this press release include, but are not limited to, the Company’s plans, strategies and prospects, both business and financial, including its current expectations for the third quarter of 2024 and trailing twelve months ended September 30, 2024 financial results, its intention to refinance its existing senior secured notes and senior notes, growth, cost efficiencies and margin expansion, improvements to its balance sheet, net debt and leverage ratio, capital expenditures and free cash flow, consumer demand, industry and economic trends, taxes, and rent expense. These statements are based on the beliefs and assumptions of the Company’s management. Forward-looking statements are inherently subject to risks, uncertainties and assumptions. Generally, statements that are not historical facts, including statements concerning the Company’s possible or assumed future actions, business strategies, events or results of operations, are forward-looking statements. These statements may be preceded by, followed by or include the words “believe,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “plan,” “estimate” or similar expressions. In addition, any statements or information that refer to expectations, beliefs, plans, projections, objectives, performance or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying assumptions, are forward-looking.
Factors that could cause actual results to differ materially from those forward-looking statements included in this press release include, but are not limited to, risks relating to our business operations and competitive and economic environment, risks relating to our brand, risks relating to the growth of our business, risks relating to our technological operations, risks relating to our capital structure and lease obligations, risks relating to our human capital, risks relating to legal compliance and risk management and risks relating to ownership of our common stock and the other important factors discussed under the caption “Risk Factors” in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023, filed with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) on February 28, 2024, (File No. 001-40887), as such factors may be updated from time to time in the Company’s other filings with the SEC, which are accessible on the SEC’s website at www.sec.gov. These and other important factors could cause actual results to differ materially from those indicated by the forward-looking statements made in this press release. Any forward-looking statement that the Company makes in this press release speaks only as of the date of such statement. Except as required by law, the Company does not have any obligation to update or revise, or to publicly announce any update or revision to, any of the forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.
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Media
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