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附錄99.1

 

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投資者關係：

Caroline Rodda 212.810.3442

媒體關係：

Ed Sweeney 646.231.0268

 

 

貝萊德公佈2024年第三季度每股攤薄後收益為10.90美元，調整後為11.46美元

 

紐約，2024年10月11日 – 貝萊德公司（紐交所：BLK）今日公佈截至2024年9月30日的三個月和九個月的財務業績。

 

年初至今共吸金額達3600億美元， 反映了廣泛平台持續實力，超越了2022年和2023年全年净流入額

創下每季度總淨流入量2210億美元的紀錄 年化有機資產增長8%，淨流入量在客戶類型、產品類型、主動和指數以及地區方面均呈正增長

資產規模達11.5兆美元， 年增24兆美元，主要受淨流入額4560億美元和正面市場波動驅動

 

營收增長15%，帶動年增，平均資產規模對市場的積極影響，有機基本費用增長以及更高績效費用

營業利潤年增23%（調整後為26%）

每股收益年增2%（調整後為5%） 也反映了當前季度較高的有效稅率

回購股票總額37500萬美元 在當前季度

於10月1日收購全球製造行業合作夥伴（"GIP"） 增加客戶AUM 1160億美元和有費用的AUM 700億美元

 

勞倫斯·D·芬克，董事長兼首席執行官：

「我們的策略雄心勃勃，而且我們的策略正在奏效。我們代表客戶管理的資產創下新高，第三季結束時達到11.5兆美元，過去12個月增長了2.4兆美元。在這段時間內，客戶委託貝萊德管理的淨流入為4560億美元，其中包括第三季創紀錄的2210億美元。第三季有機基礎費用增長5%，科技服務 ACV 增長15%，均創歷史新高。」

「我們正有效地利用我們的科技、規模和全球布局實現盈利增長。季度營收和營業收入均創下新高紀錄，分別較去年同期增長15%和26%。我們的營業利潤率達45.8%，較基準點提高350個基點。」

「通過協調的投資和倡議，我們正在發展私人市場的能力，以最好地服務我們的客戶。我們已經看到貝萊德和 GIP 聯手的力量，推動對基礎設施等巨大投資潛力的開放，尤其是支持人工智能創新。我們認為我們正在打造的模型投資組合方案將實現零售投資者對私人市場的普及化訪問。而我們計劃收購 Preqin 將增強所需的數據和風險分析，以支持不斷增長的私人市場配置。」

「我們對客戶的堅定關注、成長思維和願意進化的態度，自 25 年前 IPO 以來已為我們的股東創造了 20% 以上的年複合總回報，遠遠超出整體市場水平。我們前方的機遇從未如此巨大，我們期待未來幾年為我們的客戶、股東和員工帶來成長。」

 

財務結果

 

 

净流入亮点(1)

 

 

Q3

 

 

Q3

 

 

 

 

 

Q3

 

 

全年

 

(以百萬為單位，每股數據除外)

2024

 

 

2023

 

 

（金額以十億計）

2024

 

 

2024

 

資產管理規模

$

11,475,362

 

 

$

9,100,825

 

 

長期資金流動：

$

160

 

 

$

288

 

％變化

 

26

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產管理規模

$

11,070,964

 

 

$

9,396,597

 

 

按地域板塊：

 

 

 

 

 

％變化

 

18

%

 

 

 

 

 

美洲

$

111

 

 

$

200

 

總凈流入

$

221,180

 

 

$

2,569

 

 

 

歐洲、中東和非洲

 

20

 

 

 

76

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亞太地區

 

29

 

 

 

12

 

依據美國呈報準則：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

5,197

 

 

$

4,522

 

 

按客戶類型：

 

 

 

 

 

％變化

 

15

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營收

$

2,006

 

 

$

1,637

 

 

 

零售:

$

7

 

 

$

20

 

％變化

 

23

%

 

 

 

 

 

 

美國

 

7

 

 

 

16

 

營業利潤率

 

38.6

%

 

 

36.2

%

 

 

 

國際

 

-

 

 

 

4

 

凈利潤(1)

$

1,631

 

 

$

1,604

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

％變化

 

2

%

 

 

 

 

 

etf:

$

97

 

 

$

248

 

攤薄後每股收益

$

10.90

 

 

$

10.66

 

 

 

 

核心股權

 

32

 

 

 

101

 

％變化

 

2

%

 

 

 

 

 

 

策略

 

45

 

 

 

96

 

加權平均稀釋股份

 

149.6

 

 

 

150.5

 

 

 

 

精確

 

20

 

 

 

51

 

％變化

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

機構方面:

$

56

 

 

$

20

 

已經調整的(2):

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

27

 

 

 

39

 

營收

$

2,128

 

 

$

1,691

 

 

 

 

指數

 

29

 

 

 

(19

)

％變化

 

26

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

45.8

%

 

 

42.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

凈利潤(1)

$

1,715

 

 

$

1,642

 

 

現金管理淨流入

$

61

 

 

$

72

 

％變化

 

4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後每股收益

$

11.46

 

 

$

10.91

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

％變化

 

5

%

 

 

 

 

總凈流入

$

221

 

 

$

360

 

_________________________

 

 

_________________________

 

(1)凈收益代表歸屬於貝萊德股份有限公司的凈收益。
(2)參見第11至13頁的說明，以了解對GAAP和附註(1)至(3)的調整情況
請參閱簡明合併收入表和補充信息，以獲取有關綜合項目的更多信息。
有關調整項目的更多信息，請參閱調整後項目。

 

 

(1) 合計可能因四捨五入而不吻合。

 

 

1

 

 

業務結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q3 2024

 

 

 

 

 

 

Q3 2024

 

 

 

基礎費用(1)

 

 

 

 

 

 

基礎費用(1)

 

2024年9月30日

 

證券

 

 

Q3 2024

 

2024年9月30日

 

證券

 

資產管理規模

 

出借收入

 

（以百萬爲單位），（未經審計）

淨流量

 

資產管理規模

 

出借收入

 

佔總數的百分比

 

佔總數的百分比

 

客戶類型結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

$

6,863

 

$

1,041,201

 

$

1,085

 

 

9

%

 

27

%

etf

 

97,409

 

 

4,188,335

 

 

1,726

 

 

37

%

 

42

%

機構持股：

 

 

 

 

 

 

 

積極的

 

26,695

 

 

2,110,944

 

 

720

 

 

18

%

 

18

%

指數

 

29,206

 

 

3,285,495

 

 

235

 

 

29

%

 

6

%

總機構

 

55,901

 

 

5,396,439

 

 

955

 

 

47

%

 

24

%

開多

 

160,173

 

 

10,625,975

 

 

3,766

 

 

93

%

 

93

%

現金管理

 

61,007

 

 

849,387

 

 

264

 

 

7

%

 

7

%

總費用

$

221,180

 

$

11,475,362

 

$

4,030

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按投資風格的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

積極的

$

28,045

 

$

2,871,791

 

$

1,739

 

 

25

%

 

43

%

指數和etf

 

132,128

 

 

7,754,184

 

 

2,027

 

 

68

%

 

50

%

開多

 

160,173

 

 

10,625,975

 

 

3,766

 

 

93

%

 

93

%

現金管理

 

61,007

 

 

849,387

 

 

264

 

 

7

%

 

7

%

總費用

$

221,180

 

$

11,475,362

 

$

4,030

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按產品類型的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

74,144

 

$

6,280,999

 

$

2,060

 

 

55

%

 

51

%

固收

 

62,740

 

 

3,023,694

 

 

940

 

 

26

%

 

23

%

多資產

 

17,814

 

 

1,001,515

 

 

325

 

 

9

%

 

8

%

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的備選方案

 

1,527

 

 

141,409

 

 

235

 

 

1

%

 

6

%

流動性較好的備選方案

 

(851

)

 

75,990

 

 

143

 

 

1

%

 

3

%

貨幣和商品(2)

 

4,799

 

 

102,368

 

 

63

 

 

1

%

 

2

%

備選方案總計

 

5,475

 

 

319,767

 

 

441

 

 

3

%

 

11

%

開多

 

160,173

 

 

10,625,975

 

 

3,766

 

 

93

%

 

93

%

現金管理

 

61,007

 

 

849,387

 

 

264

 

 

7

%

 

7

%

總費用

$

221,180

 

$

11,475,362

 

$

4,030

 

 

100

%

 

100

%

 

(1)
基礎費用包括投資諮詢和管理費用。
(2)
金額包括商品etf和交易所交易產品（"etp"）。

2024年9月30日的投資業績(1)

 

一年期間

三年期

五年期

固收:

 

 

 

主動管理的資產超過基準或同行中位數

 

 

 

應稅的

81%

79%

87%

56%

50%

52%

指數資產或達到適用容忍度及以上

98%

100%

100%

股東權益：

 

 

 

主動管理的資產超過基準或同行中位數

 

 

 

基本面的

41%

44%

66%

系統化的

93%

91%

92%

指數資產或達到適用容忍度及以上

93%

100%

100%

 

(1)
過去的業績並不預示未來的結果。所展示的業績信息基於初步可用數據。業績披露細節，請參見第15頁。

電話會議，網絡廣播和演示信息

主席兼首席執行官勞倫斯·D·芬克，總裁羅伯特·S·卡皮託，以及首席財務官馬丁·S·斯莫爾將於2024年10月11日上午7:30（東部時間）爲投資者和分析師舉辦電話會議。有興趣參與電話會議的公衆人士應在美國時間早於7:30撥打（786）460-7166，或外國時間撥打（888）600-4862，請務必在7:30前參考貝萊德電話會議（ID號碼3678546）。還將提供現場聽取的網絡直播，可通過投資者關係部查看 www.blackrock.com.

網絡直播將於2024年10月11日上午10:30（東部時間）提供重播。要查看網絡直播的重播，請訪問投資者關係部 www.blackrock.com.

關於貝萊德

貝萊德的目標是幫助更多人體驗財務福祉。作爲投資者的受託人和領先的金融科技提供商，我們通過讓投資更加簡單和負擔得起，幫助數百萬人儲蓄，並終身受益。有關貝萊德的更多信息，請訪問 www.blackrock.com/corporate.

2

 

 

（數百萬，除每股數據外），（未經審計）

投資諮詢，行政費用和

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

三個月之內結束

 

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

 

 

2024

 

 

變更

 

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費用和
證券借貸營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢和管理費

$

3,881

 

 

$

3,514

 

 

$

367

 

 

 

$

3,721

 

 

$

160

 

 

證券借貸營業收入

 

149

 

 

 

167

 

 

 

(18

)

 

 

 

154

 

 

 

(5

)

 

總投資諮詢、管理費
及證券借貸營業收入

 

4,030

 

 

 

3,681

 

 

 

349

 

 

 

 

3,875

 

 

 

155

 

 

投資諮詢業務績效費

 

388

 

 

 

70

 

 

 

318

 

 

 

 

164

 

 

 

224

 

 

科技服務營業收入

 

403

 

 

 

407

 

 

 

(4

)

 

 

 

395

 

 

 

8

 

 

分銷費用

 

323

 

 

 

321

 

 

 

2

 

 

 

 

318

 

 

 

5

 

 

建議和其他收入

 

53

 

 

 

43

 

 

 

10

 

 

 

 

53

 

 

 

-

 

 

總收入

 

5,197

 

 

 

4,522

 

 

 

675

 

 

 

 

4,805

 

 

 

392

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬福利

 

1,578

 

 

 

1,420

 

 

 

158

 

 

 

 

1,503

 

 

 

75

 

 

銷售、資產和帳戶費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷及服務成本

 

549

 

 

 

526

 

 

 

23

 

 

 

 

539

 

 

 

10

 

 

直接基金費用

 

379

 

 

 

354

 

 

 

25

 

 

 

 

358

 

 

 

21

 

 

子管理和其他

 

34

 

 

 

28

 

 

 

6

 

 

 

 

32

 

 

 

2

 

 

總銷售、資產和帳戶費用

 

962

 

 

 

908

 

 

 

54

 

 

 

 

929

 

 

 

33

 

 

一般管理費用

 

562

 

 

 

518

 

 

 

44

 

 

 

 

534

 

 

 

28

 

 

無形資產的攤銷和減值

 

89

 

 

 

39

 

 

 

50

 

 

 

 

39

 

 

 

50

 

 

總費用

 

3,191

 

 

 

2,885

 

 

 

306

 

 

 

 

3,005

 

 

 

186

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤

 

2,006

 

 

 

1,637

 

 

 

369

 

 

 

 

1,800

 

 

 

206

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非經營性收入（費用）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益（損失）

 

177

 

 

 

114

 

 

 

63

 

 

 

 

162

 

 

 

15

 

 

利息和股息收入

 

236

 

 

 

139

 

 

 

97

 

 

 

 

178

 

 

 

58

 

 

利息支出

 

(154

)

 

 

(82

)

 

 

(72

)

 

 

 

(126

)

 

 

(28

)

 

總非經營性收入（費用）

 

259

 

 

 

171

 

 

 

88

 

 

 

 

214

 

 

 

45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稅前收入

 

2,265

 

 

 

1,808

 

 

 

457

 

 

 

 

2,014

 

 

 

251

 

 

所得稅費用

 

574

 

 

 

213

 

 

 

361

 

 

 

 

477

 

 

 

97

 

 

淨收入

 

1,691

 

 

 

1,595

 

 

 

96

 

 

 

 

1,537

 

 

 

154

 

 

減：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬於非控股權益的淨利潤
利益

 

60

 

 

 

(9

)

 

 

69

 

 

 

 

42

 

 

 

18

 

 

淨利潤歸屬於黑石集團

$

1,631

 

 

$

1,604

 

 

$

27

 

 

 

$

1,495

 

 

$

136

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均普通股股數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

148.0

 

 

 

149.2

 

 

 

(1.1

)

 

 

 

148.4

 

 

 

(0.4

)

 

稀釋的

 

149.6

 

 

 

150.5

 

 

 

(0.9

)

 

 

 

149.7

 

 

 

(0.0

)

 

每股盈利歸屬於貝萊德
普通股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

11.02

 

 

$

10.75

 

 

$

0.27

 

 

 

$

10.07

 

 

$

0.95

 

 

稀釋的

$

10.90

 

 

$

10.66

 

 

$

0.24

 

 

 

$

9.99

 

 

$

0.91

 

 

每股宣佈和支付的現金股利

$

5.10

 

 

$

5.00

 

 

$

0.10

 

 

 

$

5.10

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末資產管理規模（億美元）

$

11,475,362

 

 

$

9,100,825

 

 

$

2,374,537

 

 

 

$

10,645,721

 

 

$

829,641

 

 

期末股本

 

148.0

 

 

 

148.9

 

 

 

(1.0

)

 

 

 

148.2

 

 

 

(0.2

)

 

根據美國通用會計準則（GAAP）:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

38.6

%

 

 

36.2

%

 

 

240

 

點子

 

 

37.5

%

 

 

110

 

點子

有效稅率

 

26.0

%

 

 

11.7

%

 

 

1,430

 

點子

 

 

24.2

%

 

 

180

 

點子

如調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤(1)

$

2,128

 

 

$

1,691

 

 

$

437

 

 

 

$

1,881

 

 

$

247

 

 

營業利潤率（1）

 

45.8

%

 

 

42.3

%

 

 

350

 

點子

 

 

44.1

%

 

 

170

 

點子

非營運收益(減損)，減去歸屬於非控股利益的淨利潤(減損)
淨利潤歸屬於非控制利益的(虧損)
（2）

$

190

 

 

$

184

 

 

$

6

 

 

 

$

165

 

 

$

25

 

 

淨利潤歸屬於黑石集團(3)

$

1,715

 

 

$

1,642

 

 

$

73

 

 

 

$

1,550

 

 

$

165

 

 

歸屬於黑石集團的攤薄每股收益
普通股每股收益（攤薄）(3)

$

11.46

 

 

$

10.91

 

 

$

0.55

 

 

 

$

10.36

 

 

$

1.10

 

 

有效稅率

 

26.0

%

 

 

12.4

%

 

 

1,360

 

點子

 

 

24.2

%

 

 

180

 

點子

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請查看第11至13頁，了解與美國通行會計原則（"GAAP"）和附註（1）至（3）相關的調整信息。從2024年第一季度開始，BlackRock公司更新了在簡明合併利潤表中的公司費用明細的呈現方式，增加了一個新的「銷售、資產和帳戶費用」收入表標題。這些費用項目已經在2023年被調整以符合這種新的展示方式。要了解2023年費用項目的調整，請參閱於2024年4月12日提交的8-k表格附件99.1第12頁。

 

3

 

 

（數百萬，除每股數據外），（未經審計）

投資諮詢，行政費用和

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九個月結束

 

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費用和
證券借貸營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢和管理費

$

11,229

 

 

$

10,276

 

 

$

953

 

 

證券借貸營業收入

 

454

 

 

 

518

 

 

 

(64

)

 

總投資諮詢、管理費和證券借貸營業收入
及證券借貸營業收入

 

11,683

 

 

 

10,794

 

 

 

889

 

 

投資諮詢業務績效費

 

756

 

 

 

243

 

 

 

513

 

 

科技服務營業收入

 

1,175

 

 

 

1,106

 

 

 

69

 

 

分銷費用

 

951

 

 

 

959

 

 

 

(8

)

 

建議和其他收入

 

165

 

 

 

126

 

 

 

39

 

 

總收入

 

14,730

 

 

 

13,228

 

 

 

1,502

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬福利

 

4,661

 

 

 

4,276

 

 

 

385

 

 

銷售、資產和帳戶費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷及服務成本

 

1,606

 

 

 

1,549

 

 

 

57

 

 

直接基金費用

 

1,075

 

 

 

1,013

 

 

 

62

 

 

子管理和其他

 

98

 

 

 

81

 

 

 

17

 

 

總銷售、資產和帳戶費用

 

2,779

 

 

 

2,643

 

 

 

136

 

 

一般管理費用

 

1,625

 

 

 

1,506

 

 

 

119

 

 

無形資產的攤銷和減值

 

166

 

 

 

113

 

 

 

53

 

 

總費用

 

9,231

 

 

 

8,538

 

 

 

693

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤

 

5,499

 

 

 

4,690

 

 

 

809

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非經營性收入（費用）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益（損失）

 

510

 

 

 

434

 

 

 

76

 

 

利息和股息收入

 

555

 

 

 

314

 

 

 

241

 

 

利息支出

 

(372

)

 

 

(210

)

 

 

(162

)

 

總非經營性收入（費用）

 

693

 

 

 

538

 

 

 

155

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稅前收入

 

6,192

 

 

 

5,228

 

 

 

964

 

 

所得稅費用

 

1,341

 

 

 

1,041

 

 

 

300

 

 

淨收入

 

4,851

 

 

 

4,187

 

 

 

664

 

 

減：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬於非控股權益的淨利潤
利益

 

152

 

 

 

60

 

 

 

92

 

 

淨利潤歸屬於黑石集團

$

4,699

 

 

$

4,127

 

 

$

572

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均普通股股數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

148.4

 

 

 

149.6

 

 

 

(1.2

)

 

稀釋的

 

149.8

 

 

 

150.9

 

 

 

(1.1

)

 

歸屬於黑石集團的每股收益
分配給普通股股東的未分配收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

31.67

 

 

$

27.60

 

 

$

4.07

 

 

稀釋的

$

31.37

 

 

$

27.36

 

 

$

4.01

 

 

每股宣佈和支付的現金股利

$

15.30

 

 

$

15.00

 

 

$

0.30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末資產管理規模（億美元）

$

11,475,362

 

 

$

9,100,825

 

 

$

2,374,537

 

 

期末股本

 

148.0

 

 

 

148.9

 

 

 

(1.0

)

 

根據美國通用會計準則（GAAP）:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

37.3

%

 

 

35.5

%

 

 

180

 

點子

有效稅率

 

22.2

%

 

 

20.1

%

 

 

210

 

點子

如調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤(1)

$

5,784

 

 

$

4,877

 

 

$

907

 

 

營業利潤率（1）

 

44.1

%

 

 

41.8

%

 

 

230

 

點子

非營運收益(減損)，減去歸屬於非控股利益的淨利潤(減損)
淨利潤歸屬於非控制利益的(虧損)
（2）

$

494

 

 

$

449

 

 

$

45

 

 

淨利潤歸屬於黑石集團(3)

$

4,738

 

 

$

4,241

 

 

$

497

 

 

歸屬於黑石集團的攤薄每股收益
普通股每股收益（攤薄）(3)

$

31.63

 

 

$

28.11

 

 

$

3.52

 

 

有效稅率

 

24.5

%

 

 

20.4

%

 

 

410

 

點子

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閱第11至13頁，以了解與GAAP和附註（1）至（3）有關的對賬和收入簡明綜合報表以及調整項目的補充信息。從2024年第一季度起，BlackRock, Inc.更新了公司收入簡明綜合報表中的費用項目的呈現形式，增加了新的「銷售、資產和帳戶費用」收入報表標題。這些費用項目已經重新分類，以符合這種新的呈現形式。如需重新分類2023年的費用項目，請查看於2024年4月12日提供的Form 8-k上第99.1展品的第12頁。

 

 

4

 

 

資產

（以百萬計），未經審計

按客戶類型和產品類型劃分的當前季度組件變化

 

 

 

 

 

淨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

流入資金

 

 

市場

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

2024

 

 

（流出資金）

 

 

改變

 

 

外匯期貨影響(1)

 

 

2024

 

 

平均資產淨值（AUM）(2)

 

零售業:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

490,427

 

 

$

5,234

 

 

$

19,005

 

 

$

6,604

 

 

$

521,270

 

 

$

506,725

 

固收

 

313,632

 

 

 

2,718

 

 

 

7,127

 

 

 

768

 

 

 

324,245

 

 

 

318,285

 

多資產

 

147,719

 

 

 

(1,304

)

 

 

7,209

 

 

 

454

 

 

 

154,078

 

 

 

150,787

 

替代方案

 

40,374

 

 

 

215

 

 

 

638

 

 

 

381

 

 

 

41,608

 

 

 

40,911

 

零售小計

 

992,152

 

 

 

6,863

 

 

 

33,979

 

 

 

8,207

 

 

 

1,041,201

 

 

 

1,016,708

 

etf:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,830,268

 

 

 

44,548

 

 

 

174,748

 

 

 

12,276

 

 

 

3,061,840

 

 

 

2,951,255

 

固收

 

931,217

 

 

 

47,810

 

 

 

34,440

 

 

 

5,709

 

 

 

1,019,176

 

 

 

979,055

 

多資產

 

9,204

 

 

 

314

 

 

 

472

 

 

 

46

 

 

 

10,036

 

 

 

9,605

 

替代方案

 

85,085

 

 

 

4,737

 

 

 

7,394

 

 

 

67

 

 

 

97,283

 

 

 

91,437

 

etf小計

 

3,855,774

 

 

 

97,409

 

 

 

217,054

 

 

 

18,098

 

 

 

4,188,335

 

 

 

4,031,352

 

機構持股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

208,177

 

 

 

3,743

 

 

 

8,173

 

 

 

5,268

 

 

 

225,361

 

 

 

216,753

 

固收

 

823,716

 

 

 

3,504

 

 

 

36,659

 

 

 

9,506

 

 

 

873,385

 

 

 

852,571

 

多資產

 

761,194

 

 

 

18,866

 

 

 

42,870

 

 

 

11,045

 

 

 

833,975

 

 

 

793,568

 

替代方案

 

175,145

 

 

 

582

 

 

 

431

 

 

 

2,065

 

 

 

178,223

 

 

 

176,059

 

活躍小計

 

1,968,232

 

 

 

26,695

 

 

 

88,133

 

 

 

27,884

 

 

 

2,110,944

 

 

 

2,038,951

 

指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,298,263

 

 

 

20,619

 

 

 

109,142

 

 

 

44,504

 

 

 

2,472,528

 

 

 

2,387,641

 

固收

 

747,319

 

 

 

8,708

 

 

 

12,778

 

 

 

38,083

 

 

 

806,888

 

 

 

778,392

 

多資產

 

3,295

 

 

 

(62

)

 

 

130

 

 

 

63

 

 

 

3,426

 

 

 

3,348

 

替代方案

 

2,644

 

 

 

(59

)

 

 

11

 

 

 

57

 

 

 

2,653

 

 

 

2,603

 

指數小計

 

3,051,521

 

 

 

29,206

 

 

 

122,061

 

 

 

82,707

 

 

 

3,285,495

 

 

 

3,171,984

 

機構小計

 

5,019,753

 

 

 

55,901

 

 

 

210,194

 

 

 

110,591

 

 

 

5,396,439

 

 

 

5,210,935

 

開多

 

9,867,679

 

 

 

160,173

 

 

 

461,227

 

 

 

136,896

 

 

 

10,625,975

 

 

 

10,258,995

 

現金管理

 

778,042

 

 

 

61,007

 

 

 

3,092

 

 

 

7,246

 

 

 

849,387

 

 

 

811,969

 

總費用

$

10,645,721

 

 

$

221,180

 

 

$

464,319

 

 

$

144,142

 

 

$

11,475,362

 

 

$

11,070,964

 

長期投資風格和產品類型的本季度組成變化

 

 

 

 

 

淨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

流入資金

 

 

市場

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

2024

 

 

（流出資金）

 

 

改變

 

 

外匯期貨影響(1)

 

 

2024

 

 

平均資產淨值（AUM）(2)

 

活躍:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

466,518

 

 

$

2,733

 

 

$

14,916

 

 

$

8,026

 

 

$

492,193

 

 

$

479,372

 

固收

 

1,112,578

 

 

 

6,954

 

 

 

43,054

 

 

 

9,153

 

 

 

1,171,739

 

 

 

1,145,337

 

多資產

 

908,897

 

 

 

17,561

 

 

 

50,079

 

 

 

11,498

 

 

 

988,035

 

 

 

944,338

 

替代方案

 

215,513

 

 

 

797

 

 

 

1,068

 

 

 

2,446

 

 

 

219,824

 

 

 

216,968

 

活躍小計

 

2,703,506

 

 

 

28,045

 

 

 

109,117

 

 

 

31,123

 

 

 

2,871,791

 

 

 

2,786,015

 

指數和etf

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

etf:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,830,268

 

 

 

44,548

 

 

 

174,748

 

 

 

12,276

 

 

 

3,061,840

 

 

 

2,951,255

 

固收

 

931,217

 

 

 

47,810

 

 

 

34,440

 

 

 

5,709

 

 

 

1,019,176

 

 

 

979,055

 

多資產

 

9,204

 

 

 

314

 

 

 

472

 

 

 

46

 

 

 

10,036

 

 

 

9,605

 

替代方案

 

85,085

 

 

 

4,737

 

 

 

7,394

 

 

 

67

 

 

 

97,283

 

 

 

91,437

 

etf小計

 

3,855,774

 

 

 

97,409

 

 

 

217,054

 

 

 

18,098

 

 

 

4,188,335

 

 

 

4,031,352

 

非etf指數:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,530,349

 

 

 

26,863

 

 

 

121,404

 

 

 

48,350

 

 

 

2,726,966

 

 

 

2,631,747

 

固收

 

772,089

 

 

 

7,976

 

 

 

13,510

 

 

 

39,204

 

 

 

832,779

 

 

 

803,911

 

多資產

 

3,311

 

 

 

(61

)

 

 

130

 

 

 

64

 

 

 

3,444

 

 

 

3,365

 

替代方案

 

2,650

 

 

 

(59

)

 

 

12

 

 

 

57

 

 

 

2,660

 

 

 

2,605

 

非etf指數小計

 

3,308,399

 

 

 

34,719

 

 

 

135,056

 

 

 

87,675

 

 

 

3,565,849

 

 

 

3,441,628

 

指數和etf子總計

 

7,164,173

 

 

 

132,128

 

 

 

352,110

 

 

 

105,773

 

 

 

7,754,184

 

 

 

7,472,980

 

開多

$

9,867,679

 

 

$

160,173

 

 

$

461,227

 

 

$

136,896

 

 

$

10,625,975

 

 

$

10,258,995

 

長期內的產品類型當前季度組件變化

 

 

 

 

 

淨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

流入資金

 

 

市場

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

2024

 

 

（流出資金）

 

 

改變

 

 

外匯期貨影響(1)

 

 

2024

 

 

平均資產淨值（AUM）(2)

 

股權

$

5,827,135

 

 

$

74,144

 

 

$

311,068

 

 

$

68,652

 

 

$

6,280,999

 

 

$

6,062,374

 

固收

 

2,815,884

 

 

 

62,740

 

 

 

91,004

 

 

 

54,066

 

 

 

3,023,694

 

 

 

2,928,303

 

多資產

 

921,412

 

 

 

17,814

 

 

 

50,681

 

 

 

11,608

 

 

 

1,001,515

 

 

 

957,308

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的備選方案

 

137,868

 

 

 

1,527

 

 

 

226

 

 

 

1,788

 

 

 

141,409

 

 

 

139,173

 

流動性較好的備選方案

 

75,483

 

 

 

(851

)

 

 

821

 

 

 

537

 

 

 

75,990

 

 

 

75,532

 

貨幣和商品(3)

 

89,897

 

 

 

4,799

 

 

 

7,427

 

 

 

245

 

 

 

102,368

 

 

 

96,305

 

其他資產合計

 

303,248

 

 

 

5,475

 

 

 

8,474

 

 

 

2,570

 

 

 

319,767

 

 

 

311,010

 

開多

$

9,867,679

 

 

$

160,173

 

 

$

461,227

 

 

$

136,896

 

 

$

10,625,975

 

 

$

10,258,995

 

 

(1)
匯率期貨反映了將非美元計價AUm轉換爲美元以進行報告目的的影響
(2)
平均AUm是根據過去四個月月末現貨AUm數量的平均值計算的
(3)
金額包括商品 etf和ETP.

 

5

 

 

資產

（以百萬計），未經審計

按客戶類型和產品類型分類的年初至今組件變化

 

 

 

 

 

淨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日

 

 

流入資金

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出資金）

 

 

收購(1)

 

 

改變

 

 

外匯期貨影響(2)

 

 

2024

 

 

平均資產淨值（AUM）(3)

 

零售業:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

435,734

 

 

$

15,411

 

 

$

4,074

 

 

$

61,467

 

 

$

4,584

 

 

$

521,270

 

 

$

476,890

 

固收

 

312,799

 

 

 

7,517

 

 

 

-

 

 

 

6,306

 

 

 

(2,377

)

 

 

324,245

 

 

 

315,181

 

多資產

 

139,537

 

 

 

(1,904

)

 

 

-

 

 

 

16,329

 

 

 

116

 

 

 

154,078

 

 

 

145,865

 

替代方案

 

41,627

 

 

 

(1,306

)

 

 

-

 

 

 

1,078

 

 

 

209

 

 

 

41,608

 

 

 

41,077

 

零售小計

 

929,697

 

 

 

19,718

 

 

 

4,074

 

 

 

85,180

 

 

 

2,532

 

 

 

1,041,201

 

 

 

979,013

 

etf:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,532,631

 

 

 

125,756

 

 

 

-

 

 

 

402,936

 

 

 

517

 

 

 

3,061,840

 

 

 

2,769,010

 

固收

 

898,403

 

 

 

100,506

 

 

 

-

 

 

 

18,665

 

 

 

1,602

 

 

 

1,019,176

 

 

 

932,580

 

多資產

 

9,140

 

 

 

(45

)

 

 

-

 

 

 

994

 

 

 

(53

)

 

 

10,036

 

 

 

9,178

 

替代方案

 

59,125

 

 

 

21,574

 

 

 

-

 

 

 

16,587

 

 

 

(3

)

 

 

97,283

 

 

 

79,853

 

etf小計

 

3,499,299

 

 

 

247,791

 

 

 

-

 

 

 

439,182

 

 

 

2,063

 

 

 

4,188,335

 

 

 

3,790,621

 

機構持股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

186,688

 

 

 

7,431

 

 

 

-

 

 

 

28,443

 

 

 

2,799

 

 

 

225,361

 

 

 

204,027

 

固收

 

836,823

 

 

 

(1,334

)

 

 

-

 

 

 

35,143

 

 

 

2,753

 

 

 

873,385

 

 

 

840,954

 

多資產

 

717,182

 

 

 

31,043

 

 

 

-

 

 

 

80,939

 

 

 

4,811

 

 

 

833,975

 

 

 

755,639

 

替代方案

 

171,980

 

 

 

2,182

 

 

 

-

 

 

 

3,169

 

 

 

892

 

 

 

178,223

 

 

 

174,049

 

活躍小計

 

1,912,673

 

 

 

39,322

 

 

 

-

 

 

 

147,694

 

 

 

11,255

 

 

 

2,110,944

 

 

 

1,974,669

 

指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,138,291

 

 

 

(49,596

)

 

 

-

 

 

 

373,927

 

 

 

9,906

 

 

 

2,472,528

 

 

 

2,283,907

 

固收

 

756,001

 

 

 

33,196

 

 

 

-

 

 

 

9,321

 

 

 

8,370

 

 

 

806,888

 

 

 

756,389

 

多資產

 

4,945

 

 

 

(1,723

)

 

 

-

 

 

 

205

 

 

 

(1

)

 

 

3,426

 

 

 

3,813

 

替代方案

 

3,252

 

 

 

(755

)

 

 

-

 

 

 

147

 

 

 

9

 

 

 

2,653

 

 

 

2,791

 

指數小計

 

2,902,489

 

 

 

(18,878

)

 

 

-

 

 

 

383,600

 

 

 

18,284

 

 

 

3,285,495

 

 

 

3,046,900

 

機構小計

 

4,815,162

 

 

 

20,444

 

 

 

-

 

 

 

531,294

 

 

 

29,539

 

 

 

5,396,439

 

 

 

5,021,569

 

開多

 

9,244,158

 

 

 

287,953

 

 

 

4,074

 

 

 

1,055,656

 

 

 

34,134

 

 

 

10,625,975

 

 

 

9,791,203

 

現金管理

 

764,837

 

 

 

71,982

 

 

 

-

 

 

 

8,084

 

 

 

4,484

 

 

 

849,387

 

 

 

779,369

 

總費用

$

10,008,995

 

 

$

359,935

 

 

$

4,074

 

 

$

1,063,740

 

 

$

38,618

 

 

$

11,475,362

 

 

$

10,570,572

 

按投資風格和產品類型（長期）的年初至今組成變化

 

 

 

 

 

淨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日

 

 

流入資金

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出資金）

 

 

收購(1)

 

 

改變

 

 

外匯期貨影響(2)

 

 

2024

 

 

平均資產淨值（AUM）(3)

 

活躍:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

427,448

 

 

$

1,724

 

 

$

4,074

 

 

$

54,677

 

 

$

4,270

 

 

$

492,193

 

 

$

457,176

 

固收

 

1,123,422

 

 

 

7,604

 

 

 

-

 

 

 

41,139

 

 

 

(426

)

 

 

1,171,739

 

 

 

1,130,958

 

多資產

 

856,705

 

 

 

29,133

 

 

 

-

 

 

 

97,271

 

 

 

4,926

 

 

 

988,035

 

 

 

901,490

 

替代方案

 

213,603

 

 

 

873

 

 

 

-

 

 

 

4,247

 

 

 

1,101

 

 

 

219,824

 

 

 

215,123

 

活躍小計

 

2,621,178

 

 

 

39,334

 

 

 

4,074

 

 

 

197,334

 

 

 

9,871

 

 

 

2,871,791

 

 

 

2,704,747

 

指數和etf

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

etf:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,532,631

 

 

 

125,756

 

 

 

-

 

 

 

402,936

 

 

 

517

 

 

 

3,061,840

 

 

 

2,769,010

 

固收

 

898,403

 

 

 

100,506

 

 

 

-

 

 

 

18,665

 

 

 

1,602

 

 

 

1,019,176

 

 

 

932,580

 

多資產

 

9,140

 

 

 

(45

)

 

 

-

 

 

 

994

 

 

 

(53

)

 

 

10,036

 

 

 

9,178

 

替代方案

 

59,125

 

 

 

21,574

 

 

 

-

 

 

 

16,587

 

 

 

(3

)

 

 

97,283

 

 

 

79,853

 

etf小計

 

3,499,299

 

 

 

247,791

 

 

 

-

 

 

 

439,182

 

 

 

2,063

 

 

 

4,188,335

 

 

 

3,790,621

 

非etf指數:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,333,265

 

 

 

(28,478

)

 

 

-

 

 

 

409,160

 

 

 

13,019

 

 

 

2,726,966

 

 

 

2,507,648

 

固收

 

782,201

 

 

 

31,775

 

 

 

-

 

 

 

9,631

 

 

 

9,172

 

 

 

832,779

 

 

 

781,566

 

多資產

 

4,959

 

 

 

(1,717

)

 

 

-

 

 

 

202

 

 

 

-

 

 

 

3,444

 

 

 

3,827

 

替代方案

 

3,256

 

 

 

(752

)

 

 

-

 

 

 

147

 

 

 

9

 

 

 

2,660

 

 

 

2,794

 

非etf指數小計

 

3,123,681

 

 

 

828

 

 

 

-

 

 

 

419,140

 

 

 

22,200

 

 

 

3,565,849

 

 

 

3,295,835

 

指數和etf子總計

 

6,622,980

 

 

 

248,619

 

 

 

-

 

 

 

858,322

 

 

 

24,263

 

 

 

7,754,184

 

 

 

7,086,456

 

開多

$

9,244,158

 

 

$

287,953

 

 

$

4,074

 

 

$

1,055,656

 

 

$

34,134

 

 

$

10,625,975

 

 

$

9,791,203

 

截至今日的各產品類型的年初至今組件變化（長期）

 

 

 

 

 

淨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日

 

 

流入資金

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出資金）

 

 

收購(1)

 

 

改變

 

 

外匯期貨影響(2)

 

 

2024

 

 

平均資產淨值（AUM）(3)

 

股權

$

5,293,344

 

 

$

99,002

 

 

$

4,074

 

 

$

866,773

 

 

$

17,806

 

 

$

6,280,999

 

 

$

5,733,834

 

固收

 

2,804,026

 

 

 

139,885

 

 

 

-

 

 

 

69,435

 

 

 

10,348

 

 

 

3,023,694

 

 

 

2,845,104

 

多資產

 

870,804

 

 

 

27,371

 

 

 

-

 

 

 

98,467

 

 

 

4,873

 

 

 

1,001,515

 

 

 

914,495

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的備選方案

 

136,909

 

 

 

4,727

 

 

 

-

 

 

 

(1,056

)

 

 

829

 

 

 

141,409

 

 

 

137,718

 

流動性較好的備選方案

 

74,233

 

 

 

(3,774

)

 

 

-

 

 

 

5,241

 

 

 

290

 

 

 

75,990

 

 

 

75,139

 

貨幣和商品(4)

 

64,842

 

 

 

20,742

 

 

 

-

 

 

 

16,796

 

 

 

(12

)

 

 

102,368

 

 

 

84,913

 

其他資產合計

 

275,984

 

 

 

21,695

 

 

 

-

 

 

 

20,981

 

 

 

1,107

 

 

 

319,767

 

 

 

297,770

 

開多

$

9,244,158

 

 

$

287,953

 

 

$

4,074

 

 

$

1,055,656

 

 

$

34,134

 

 

$

10,625,975

 

 

$

9,791,203

 

 

(1)
金額包括2024年5月收購SpiderRock Advisors, LLC所歸屬的資產（「SpiderRock Transaction」）。
(2)
匯率期貨反映了將非美元計價AUm轉換爲美元以進行報告目的的影響
(3)
平均資產淨值（AUm）是根據過去十個月的月末資產淨值數量的平均值計算的。
(4)
金額包括商品 etf和ETP.

 

6

 

 

資產

（以百萬計），未經審計

按客戶類型和產品類型的年度組件變化

 

 

 

 

 

淨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

流入資金

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出資金）

 

 

收購(1)

 

 

改變

 

 

外匯期貨影響(2)

 

 

2024

 

 

平均資產淨值（AUM）(3)

 

零售業:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

396,030

 

 

$

15,041

 

 

$

4,074

 

 

$

97,548

 

 

$

8,577

 

 

$

521,270

 

 

$

458,663

 

固收

 

300,232

 

 

 

965

 

 

 

-

 

 

 

22,742

 

 

 

306

 

 

 

324,245

 

 

 

311,669

 

多資產

 

129,177

 

 

 

(1,937

)

 

 

-

 

 

 

26,233

 

 

 

605

 

 

 

154,078

 

 

 

141,981

 

替代方案

 

43,001

 

 

 

(3,311

)

 

 

-

 

 

 

1,383

 

 

 

535

 

 

 

41,608

 

 

 

41,333

 

零售小計

 

868,440

 

 

 

10,758

 

 

 

4,074

 

 

 

147,906

 

 

 

10,023

 

 

 

1,041,201

 

 

 

953,646

 

etf:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,234,275

 

 

 

183,966

 

 

 

-

 

 

 

632,970

 

 

 

10,629

 

 

 

3,061,840

 

 

 

2,651,816

 

固收

 

818,744

 

 

 

131,732

 

 

 

-

 

 

 

62,024

 

 

 

6,676

 

 

 

1,019,176

 

 

 

909,731

 

多資產

 

7,716

 

 

 

701

 

 

 

-

 

 

 

1,608

 

 

 

11

 

 

 

10,036

 

 

 

8,896

 

替代方案

 

57,674

 

 

 

19,112

 

 

 

-

 

 

 

20,417

 

 

 

80

 

 

 

97,283

 

 

 

75,049

 

etf小計

 

3,118,409

 

 

 

335,511

 

 

 

-

 

 

 

717,019

 

 

 

17,396

 

 

 

4,188,335

 

 

 

3,645,492

 

機構持股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

167,917

 

 

 

8,135

 

 

 

-

 

 

 

43,409

 

 

 

5,900

 

 

 

225,361

 

 

 

196,163

 

固收

 

771,581

 

 

 

4,677

 

 

 

-

 

 

 

87,883

 

 

 

9,244

 

 

 

873,385

 

 

 

826,510

 

多資產

 

646,993

 

 

 

29,799

 

 

 

-

 

 

 

143,402

 

 

 

13,781

 

 

 

833,975

 

 

 

731,583

 

替代方案

 

166,771

 

 

 

4,221

 

 

 

-

 

 

 

4,408

 

 

 

2,823

 

 

 

178,223

 

 

 

172,534

 

活躍小計

 

1,753,262

 

 

 

46,832

 

 

 

-

 

 

 

279,102

 

 

 

31,748

 

 

 

2,110,944

 

 

 

1,926,790

 

指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

1,943,069

 

 

 

(74,055

)

 

 

-

 

 

 

564,686

 

 

 

38,828

 

 

 

2,472,528

 

 

 

2,207,409

 

固收

 

685,648

 

 

 

34,692

 

 

 

-

 

 

 

55,369

 

 

 

31,179

 

 

 

806,888

 

 

 

741,895

 

多資產

 

4,986

 

 

 

(2,243

)

 

 

-

 

 

 

641

 

 

 

42

 

 

 

3,426

 

 

 

4,013

 

替代方案

 

3,330

 

 

 

(846

)

 

 

-

 

 

 

131

 

 

 

38

 

 

 

2,653

 

 

 

2,914

 

指數小計

 

2,637,033

 

 

 

(42,452

)

 

 

-

 

 

 

620,827

 

 

 

70,087

 

 

 

3,285,495

 

 

 

2,956,231

 

機構小計

 

4,390,295

 

 

 

4,380

 

 

 

-

 

 

 

899,929

 

 

 

101,835

 

 

 

5,396,439

 

 

 

4,883,021

 

開多

 

8,377,144

 

 

 

350,649

 

 

 

4,074

 

 

 

1,764,854

 

 

 

129,254

 

 

 

10,625,975

 

 

 

9,482,159

 

現金管理

 

723,681

 

 

 

104,933

 

 

 

-

 

 

 

10,853

 

 

 

9,920

 

 

 

849,387

 

 

 

766,798

 

總費用

$

9,100,825

 

 

$

455,582

 

 

$

4,074

 

 

$

1,775,707

 

 

$

139,174

 

 

$

11,475,362

 

 

$

10,248,957

 

按投資風格和產品類型（長期）的年度組件變化

 

 

 

 

 

淨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

流入資金

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出資金）

 

 

收購(1)

 

 

改變

 

 

外匯期貨影響(2)

 

 

2024

 

 

平均資產淨值（AUM）(3)

 

活躍:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

$

393,690

 

 

$

(3,764

)

 

$

4,074

 

 

$

88,915

 

 

$

9,278

 

 

$

492,193

 

 

$

442,736

 

固收

 

1,046,705

 

 

 

8,574

 

 

 

-

 

 

 

108,618

 

 

 

7,842

 

 

 

1,171,739

 

 

 

1,112,973

 

多資產

 

776,158

 

 

 

27,855

 

 

 

-

 

 

 

169,637

 

 

 

14,385

 

 

 

988,035

 

 

 

873,550

 

替代方案

 

209,769

 

 

 

908

 

 

 

-

 

 

 

5,789

 

 

 

3,358

 

 

 

219,824

 

 

 

213,864

 

活躍小計

 

2,426,322

 

 

 

33,573

 

 

 

4,074

 

 

 

372,959

 

 

 

34,863

 

 

 

2,871,791

 

 

 

2,643,123

 

指數和etf

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

etf:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,234,275

 

 

 

183,966

 

 

 

-

 

 

 

632,970

 

 

 

10,629

 

 

 

3,061,840

 

 

 

2,651,816

 

固收

 

818,744

 

 

 

131,732

 

 

 

-

 

 

 

62,024

 

 

 

6,676

 

 

 

1,019,176

 

 

 

909,731

 

多資產

 

7,716

 

 

 

701

 

 

 

-

 

 

 

1,608

 

 

 

11

 

 

 

10,036

 

 

 

8,896

 

替代方案

 

57,674

 

 

 

19,112

 

 

 

-

 

 

 

20,417

 

 

 

80

 

 

 

97,283

 

 

 

75,049

 

etf小計

 

3,118,409

 

 

 

335,511

 

 

 

-

 

 

 

717,019

 

 

 

17,396

 

 

 

4,188,335

 

 

 

3,645,492

 

非etf指數:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

2,113,326

 

 

 

(47,115

)

 

 

-

 

 

 

616,728

 

 

 

44,027

 

 

 

2,726,966

 

 

 

2,419,499

 

固收

 

710,756

 

 

 

31,760

 

 

 

-

 

 

 

57,376

 

 

 

32,887

 

 

 

832,779

 

 

 

767,101

 

多資產

 

4,998

 

 

 

(2,236

)

 

 

-

 

 

 

639

 

 

 

43

 

 

 

3,444

 

 

 

4,027

 

替代方案

 

3,333

 

 

 

(844

)

 

 

-

 

 

 

133

 

 

 

38

 

 

 

2,660

 

 

 

2,917

 

非etf指數小計

 

2,832,413

 

 

 

(18,435

)

 

 

-

 

 

 

674,876

 

 

 

76,995

 

 

 

3,565,849

 

 

 

3,193,544

 

指數和etf子總計

 

5,950,822

 

 

 

317,076

 

 

 

-

 

 

 

1,391,895

 

 

 

94,391

 

 

 

7,754,184

 

 

 

6,839,036

 

開多

$

8,377,144

 

 

$

350,649

 

 

$

4,074

 

 

$

1,764,854

 

 

$

129,254

 

 

$

10,625,975

 

 

$

9,482,159

 

按產品類型劃分的年度同比組成變化（長期）

 

 

 

 

 

淨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

流入資金

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出資金）

 

 

收購(1)

 

 

改變

 

 

外匯期貨影響(2)

 

 

2024

 

 

平均資產淨值（AUM）(3)

 

股權

$

4,741,291

 

 

$

133,087

 

 

$

4,074

 

 

$

1,338,613

 

 

$

63,934

 

 

$

6,280,999

 

 

$

5,514,051

 

固收

 

2,576,205

 

 

 

172,066

 

 

 

-

 

 

 

228,018

 

 

 

47,405

 

 

 

3,023,694

 

 

 

2,789,805

 

多資產

 

788,872

 

 

 

26,320

 

 

 

-

 

 

 

171,884

 

 

 

14,439

 

 

 

1,001,515

 

 

 

886,473

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的備選方案

 

131,937

 

 

 

8,289

 

 

 

-

 

 

 

(1,261

)

 

 

2,444

 

 

 

141,409

 

 

 

136,603

 

流動性較好的備選方案

 

75,139

 

 

 

(7,063

)

 

 

-

 

 

 

7,046

 

 

 

868

 

 

 

75,990

 

 

 

74,916

 

貨幣和商品(4)

 

63,700

 

 

 

17,950

 

 

 

-

 

 

 

20,554

 

 

 

164

 

 

 

102,368

 

 

 

80,311

 

其他資產合計

 

270,776

 

 

 

19,176

 

 

 

-

 

 

 

26,339

 

 

 

3,476

 

 

 

319,767

 

 

 

291,830

 

開多

$

8,377,144

 

 

$

350,649

 

 

$

4,074

 

 

$

1,764,854

 

 

$

129,254

 

 

$

10,625,975

 

 

$

9,482,159

 

 

(1)
包括歸因於SpiderRock交易的資產。
(2)
匯率期貨反映了將非美元計價AUm轉換爲美元以進行報告目的的影響
(3)
平均AUm是根據過去十三個月末的現金平衡AUm數量的平均值計算得出的。
(4)
金額包括商品 etf和ETP.

 

7

 

 

營業收入摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

九個月

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

（以百萬爲單位），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

 

2024

 

 

變更

 

 

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券借貸收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

積極的

$

553

 

 

$

510

 

 

$

43

 

 

$

539

 

 

$

14

 

 

$

1,608

 

 

$

1,516

 

 

$

92

 

etf

 

1,309

 

 

 

1,136

 

 

 

173

 

 

 

1,250

 

 

 

59

 

 

 

3,749

 

 

 

3,316

 

 

 

433

 

非etf指數

 

198

 

 

 

186

 

 

 

12

 

 

 

190

 

 

 

8

 

 

 

575

 

 

 

560

 

 

 

15

 

股票小計

 

2,060

 

 

 

1,832

 

 

 

228

 

 

 

1,979

 

 

 

81

 

 

 

5,932

 

 

 

5,392

 

 

 

540

 

固收:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

積極的

 

493

 

 

 

479

 

 

 

14

 

 

 

481

 

 

 

12

 

 

 

1,458

 

 

 

1,429

 

 

 

29

 

etf

 

354

 

 

 

315

 

 

 

39

 

 

 

326

 

 

 

28

 

 

 

1,007

 

 

 

919

 

 

 

88

 

非etf指數

 

93

 

 

 

93

 

 

 

-

 

 

 

88

 

 

 

5

 

 

 

273

 

 

 

268

 

 

 

5

 

固收小計

 

940

 

 

 

887

 

 

 

53

 

 

 

895

 

 

 

45

 

 

 

2,738

 

 

 

2,616

 

 

 

122

 

多資產

 

325

 

 

 

308

 

 

 

17

 

 

 

313

 

 

 

12

 

 

 

952

 

 

 

904

 

 

 

48

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的備選方案

 

235

 

 

 

231

 

 

 

4

 

 

 

241

 

 

 

(6

)

 

 

716

 

 

 

638

 

 

 

78

 

流動性較好的備選方案

 

143

 

 

 

143

 

 

 

-

 

 

 

141

 

 

 

2

 

 

 

422

 

 

 

434

 

 

 

(12

)

貨幣和商品(1)

 

63

 

 

 

46

 

 

 

17

 

 

 

59

 

 

 

4

 

 

 

167

 

 

 

141

 

 

 

26

 

其他資產合計

 

441

 

 

 

420

 

 

 

21

 

 

 

441

 

 

 

-

 

 

 

1,305

 

 

 

1,213

 

 

 

92

 

開多

 

3,766

 

 

 

3,447

 

 

 

319

 

 

 

3,628

 

 

 

138

 

 

 

10,927

 

 

 

10,125

 

 

 

802

 

現金管理

 

264

 

 

 

234

 

 

 

30

 

 

 

247

 

 

 

17

 

 

 

756

 

 

 

669

 

 

 

87

 

投資諮詢、管理總費用
費用和證券借貸營業收入

 

4,030

 

 

 

3,681

 

 

 

349

 

 

 

3,875

 

 

 

155

 

 

 

11,683

 

 

 

10,794

 

 

 

889

 

投資諮詢績效費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權

 

13

 

 

 

17

 

 

 

(4

)

 

 

28

 

 

 

(15

)

 

 

49

 

 

 

38

 

 

 

11

 

固收

 

3

 

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

5

 

 

 

(2

)

 

 

12

 

 

 

2

 

 

 

10

 

多資產

 

1

 

 

 

5

 

 

 

(4

)

 

 

11

 

 

 

(10

)

 

 

14

 

 

 

23

 

 

 

(9

)

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的備選方案

 

7

 

 

 

24

 

 

 

(17

)

 

 

68

 

 

 

(61

)

 

 

200

 

 

 

124

 

 

 

76

 

流動性較好的備選方案

 

364

 

 

 

23

 

 

 

341

 

 

 

52

 

 

 

312

 

 

 

481

 

 

 

56

 

 

 

425

 

其他資產合計

 

371

 

 

 

47

 

 

 

324

 

 

 

120

 

 

 

251

 

 

 

681

 

 

 

180

 

 

 

501

 

投資顧問總績效費用

 

388

 

 

 

70

 

 

 

318

 

 

 

164

 

 

 

224

 

 

 

756

 

 

 

243

 

 

 

513

 

科技服務營業收入

 

403

 

 

 

407

 

 

 

(4

)

 

 

395

 

 

 

8

 

 

 

1,175

 

 

 

1,106

 

 

 

69

 

分銷費用

 

323

 

 

 

321

 

 

 

2

 

 

 

318

 

 

 

5

 

 

 

951

 

 

 

959

 

 

 

(8

)

諮詢和其他營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

諮詢服務。

 

11

 

 

 

21

 

 

 

(10

)

 

 

11

 

 

 

-

 

 

 

35

 

 

 

66

 

 

 

(31

)

其他

 

42

 

 

 

22

 

 

 

20

 

 

 

42

 

 

 

-

 

 

 

130

 

 

 

60

 

 

 

70

 

諮詢和其他營業收入合計

 

53

 

 

 

43

 

 

 

10

 

 

 

53

 

 

 

-

 

 

 

165

 

 

 

126

 

 

 

39

 

總收入

$

5,197

 

 

$

4,522

 

 

$

675

 

 

$

4,805

 

 

$

392

 

 

$

14,730

 

 

$

13,228

 

 

$

1,502

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金額包括商品etf和etp。

 

亮點

•
投資諮詢和管理費以及證券借貸收入較2023年第三季度增加3.49億美元，較2024年第二季度增加1.55億美元，主要受積極有機基礎費增長和市場β對平均資產淨值的影響推動，部分抵消了證券借貸收入的下降。2024年第二季度收入增加也反映了該季度多一天的影響。

證券借貸收入爲14900萬美元，較2023年第三季度的16700萬美元和2024年第二季度的15400萬美元減少，主要反映利差降低，部分抵消的證券貸款平均餘額較高。

•
績效費收入從2023年第三季度增加31800萬美元，從2024年第二季度增加22400萬美元，主要受2024年第三季度單一對沖基金強勁表現推動，該基金年度績效測量期截至第三季度，部分抵消了來自非流動性替代品的較低收入。
•
科技服務收入較2023年第三季度減少400萬美元，這是由於2023年第三季度與幾位大客戶更新其eFront 「on-premises」許可證相關的收入影響。科技服務年度合同價值（ACV）較2023年第三季度增加15％，主要受到對Aladdin技術產品全系列的持續需求驅動。(1) 科技服務收入從2024年第二季度增加800萬美元，反映了客戶投產成功。

有關ACV的更多信息，請參見簡明綜合損益表和第13頁有關ACV的披露附註（4）。

 

(1)
有關ACV的更多信息，請參見簡明綜合損益表和第13頁有關ACV的披露附註（4）。

 

8

 

 

運營費用摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

九個月

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

（以百萬爲單位），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

 

2024

 

 

變更

 

 

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

營業費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬福利

$

1,578

 

 

$

1,420

 

 

$

158

 

 

$

1,503

 

 

$

75

 

 

$

4,661

 

 

$

4,276

 

 

$

385

 

銷售、資產和帳戶費用(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷及服務成本

 

549

 

 

 

526

 

 

 

23

 

 

 

539

 

 

 

10

 

 

 

1,606

 

 

 

1,549

 

 

 

57

 

直接基金費用

 

379

 

 

 

354

 

 

 

25

 

 

 

358

 

 

 

21

 

 

 

1,075

 

 

 

1,013

 

 

 

62

 

子管理和其他

 

34

 

 

 

28

 

 

 

6

 

 

 

32

 

 

 

2

 

 

 

98

 

 

 

81

 

 

 

17

 

總銷售、資產和帳戶費用

 

962

 

 

 

908

 

 

 

54

 

 

 

929

 

 

 

33

 

 

 

2,779

 

 

 

2,643

 

 

 

136

 

一般及管理費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市場營銷和促銷

 

64

 

 

 

74

 

 

 

(10

)

 

 

76

 

 

 

(12

)

 

 

222

 

 

 

222

 

 

 

-

 

房屋佔用和辦公室相關

 

105

 

 

 

103

 

 

 

2

 

 

 

102

 

 

 

3

 

 

 

308

 

 

 

313

 

 

 

(5

)

投資組合服務

 

65

 

 

 

65

 

 

 

-

 

 

 

63

 

 

 

2

 

 

 

194

 

 

 

202

 

 

 

(8

)

科技

 

175

 

 

 

145

 

 

 

30

 

 

 

157

 

 

 

18

 

 

 

492

 

 

 

421

 

 

 

71

 

專業服務

 

67

 

 

 

51

 

 

 

16

 

 

 

64

 

 

 

3

 

 

 

189

 

 

 

128

 

 

 

61

 

通信-半導體

 

10

 

 

 

12

 

 

 

(2

)

 

 

9

 

 

 

1

 

 

 

29

 

 

 

36

 

 

 

(7

)

匯率期貨再度計價

 

3

 

 

 

(3

)

 

 

6

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

7

 

 

 

(2

)

 

 

9

 

應收未決條件費用公允價值
調整

 

(2

)

 

 

-

 

 

 

(2

)

 

 

1

 

 

 

(3

)

 

 

(8

)

 

 

1

 

 

 

(9

)

其他一般和行政費用

 

75

 

 

 

71

 

 

 

4

 

 

 

60

 

 

 

15

 

 

 

192

 

 

 

185

 

 

 

7

 

總管理費用

 

562

 

 

 

518

 

 

 

44

 

 

 

534

 

 

 

28

 

 

 

1,625

 

 

 

1,506

 

 

 

119

 

無形資產的攤銷和減值
     資產

 

89

 

 

 

39

 

 

 

50

 

 

 

39

 

 

 

50

 

 

 

166

 

 

 

113

 

 

 

53

 

$

3,191

 

 

$

2,885

 

 

$

306

 

 

$

3,005

 

 

$

186

 

 

$

9,231

 

 

$

8,538

 

 

$

693

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
自2024年第一季度開始，BlackRock公司更新了公司損益表中費用項目的呈現，在精簡的合併利潤表中包括了一個新的「銷售、資產和帳戶費用」收入表標題。這些費用項目已被重新調整，以符合這個新的呈現。有關2023年費用項目的重新調整，請參閱於2024年4月12日提交的8-k表格附件99.1的第12頁。

 

亮點

•
員工薪酬和福利支出從2023年第三季度增加了1.58億美元，從2024年第二季度增加了0.75億美元，主要反映了更高的激勵報酬，主要是由於更高的業績費和營業收入。
•
2023年第三季度的銷售、資產和帳戶費用增加了0.54億美元，從2024年第二季度增加了0.33億美元，主要受到更高的分銷和服務成本以及直接基金費用的推動，主要反映了更高的平均資產淨值。
•
行政和管理費用從2023年第三季度增加了4400萬美元，從2024年第二季度增加了2800萬美元，主要是由於高科技支出和高專業服務支出的增加，包括高收購相關交易成本，部分抵消了較低的營銷和推廣開支。
•
無形資產的攤銷和減值費用從2023年第三季度和2024年第二季度增加了5000萬美元，主要是由於與公司若干無限期管理合同相關的5000萬美元非現金減值損失費用。無形資產的攤銷和減值費用不包括在公司的「校正後」財務結果中。有關與GAAP的調整以及有關校正事項的詳細信息，請參閱第11至13頁的說明（1）至（3）。

 

9

 

 

非經營性收入（費用）淨額，減：淨利潤（損失）歸屬於非控股權益

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

九個月

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

（以百萬爲單位），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

 

2024

 

 

變更

 

 

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

非經營性收入（費用），按照GAAP準則

$

259

 

 

$

171

 

 

$

88

 

 

$

214

 

 

$

45

 

 

$

693

 

 

$

538

 

 

$

155

 

減：歸屬於淨利潤（虧損）
非控股權益（"新華保險"）

 

60

 

 

 

(9

)

 

 

69

 

 

 

42

 

 

 

18

 

 

 

152

 

 

 

60

 

 

 

92

 

非經營性收入（支出），淨額除新華保險

 

199

 

 

 

180

 

 

 

19

 

 

 

172

 

 

 

27

 

 

 

541

 

 

 

478

 

 

 

63

 

減少：延期現金套匯損益
補償計劃(1)

 

9

 

 

 

(4

)

 

 

13

 

 

 

7

 

 

 

2

 

 

 

47

 

 

 

29

 

 

 

18

 

非經營性收入（支出），淨額除新華保險，如
調整後(2)

$

190

 

 

$

184

 

 

$

6

 

 

$

165

 

 

$

25

 

 

$

494

 

 

$

449

 

 

$

45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

九個月

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

（以百萬爲單位），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

 

2024

 

 

變更

 

 

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

投資淨收益（損失），不含新華保險

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權投資

$

9

 

 

$

91

 

 

$

(82

)

 

$

15

 

 

$

(6

)

 

$

32

 

 

$

281

 

 

$

(249

)

實物資產

 

13

 

 

 

3

 

 

 

10

 

 

 

9

 

 

 

4

 

 

 

19

 

 

 

11

 

 

 

8

 

其他替代品(3)

 

9

 

 

 

22

 

 

 

(13

)

 

 

10

 

 

 

(1

)

 

 

33

 

 

 

32

 

 

 

1

 

其他投資(4)

 

20

 

 

 

46

 

 

 

(26

)

 

 

34

 

 

 

(14

)

 

 

85

 

 

 

51

 

 

 

34

 

延期現金套期收益（虧損）
薪酬計劃(1)

 

9

 

 

 

(4

)

 

 

13

 

 

 

7

 

 

 

2

 

 

 

47

 

 

 

29

 

 

 

18

 

小計

 

60

 

 

 

158

 

 

 

(98

)

 

 

75

 

 

 

(15

)

 

 

216

 

 

 

404

 

 

 

(188

)

其他收入/收益（費用/虧損）(5)

 

57

 

 

 

(35

)

 

 

92

 

 

 

45

 

 

 

12

 

 

 

142

 

 

 

(30

)

 

 

172

 

所有投資淨收益（虧損），除NCI外

 

117

 

 

 

123

 

 

 

(6

)

 

 

120

 

 

 

(3

)

 

 

358

 

 

 

374

 

 

 

(16

)

利息和股息收入

 

236

 

 

 

139

 

 

 

97

 

 

 

178

 

 

 

58

 

 

 

555

 

 

 

314

 

 

 

241

 

利息支出

 

(154

)

 

 

(82

)

 

 

(72

)

 

 

(126

)

 

 

(28

)

 

 

(372

)

 

 

(210

)

 

 

(162

)

淨利息收入（支出）

 

82

 

 

 

57

 

 

 

25

 

 

 

52

 

 

 

30

 

 

 

183

 

 

 

104

 

 

 

79

 

Nonoperating income (expense), net of NCI

 

199

 

 

 

180

 

 

 

19

 

 

 

172

 

 

 

27

 

 

 

541

 

 

 

478

 

 

 

63

 

Less: Hedge gain (loss) on deferred cash
  compensation plans(1)

 

9

 

 

 

(4

)

 

 

13

 

 

 

7

 

 

 

2

 

 

 

47

 

 

 

29

 

 

 

18

 

Nonoperating income (expense), net of NCI, as
  adjusted(2)

$

190

 

 

$

184

 

 

$

6

 

 

$

165

 

 

$

25

 

 

$

494

 

 

$

449

 

 

$

45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
Amounts relate to the gains (losses) from economically hedging certain BlackRock deferred cash compensation plans.
(2)
Management believes nonoperating income (expense), net of NCI, as adjusted, is an effective measure for reviewing BlackRock’s nonoperating results, which ultimately impacts BlackRock’s book value. For more information on as adjusted items and the reconciliation to GAAP, see notes to the condensed consolidated statements of income and supplemental information on pages 11 through 13.
(3)
Amounts primarily include net gains (losses) related to credit funds, direct hedge fund strategies and hedge fund solutions.
(4)
主要金額包括貝萊德seed投資組合相關的淨盈利（虧損），減去某些對沖影響。
(5)
截至2024年9月30日的三個月和九個月的金額包括與EquiLend Holdings，LLC的少數股權投資相關的交易中的約6600萬美元的稅前收益。截至2024年9月30日的九個月的金額中包括與SpiderRock Transaction相關的非現金稅前收益，約1900萬美元。另外，截至2024年9月30日的三個月和九個月的金額中包括來自某些股權法中的少數股權投資的收益（虧損），該公司開始在2024年第一季度將其記錄爲非經營性收入（費用），以及與重新評估某些少數股權投資相關的非現金稅前收益（虧損）。

 

所得稅費用摘要

 

三個月

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

九個月

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

截止日期.

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

 

（以百萬爲單位），（未經審計）

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

2024

 

 

變更

 

 

2024

 

 

2023

 

 

變更

 

 所得稅費用

$

574

 

 

$

213

 

 

$

361

 

 

$

477

 

 

$

97

 

 

$

1,341

 

 

$

1,041

 

 

$

300

 

有效稅率

 

26.0

%

 

 

11.7

%

 

1,430 個點子

 

 

 

24.2

%

 

180個點子

 

 

 

22.2

%

 

 

20.1

%

 

210個點子

 

亮點

•
2023年第三季度所得稅費用中包括大約$2.23億的離散稅收利益，與某些未解決的稅務事項有關。

 

 

10

 

 

GAAP營業收入和營業利潤與調整後的營業收入和營業利潤的對賬

 

 

三個月之內結束

 

 

九個月結束

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

6月30日,

 

 

2020年9月30日

 

 

（以百萬爲單位），（未經審計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

營業收入，按照GAAP基礎

 

$

2,006

 

 

$

1,637

 

 

$

1,800

 

 

$

5,499

 

 

$

4,690

 

 

非普通會計費用調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與股票（折舊）相關的薪酬費用
在延期現金補償計劃上（a）

 

 

7

 

 

 

(3

)

 

 

9

 

 

 

43

 

 

 

29

 

 

無形資產的攤銷和減值費用（b）

 

 

89

 

 

 

39

 

 

 

39

 

 

 

166

 

 

 

113

 

 

與收購相關的薪酬成本（b）

 

 

11

 

 

 

6

 

 

 

19

 

 

 

32

 

 

 

15

 

 

與收購相關的交易成本（b）(1)

 

 

17

 

 

 

4

 

 

 

13

 

 

 

52

 

 

 

7

 

 

有條件考慮公允價值調整（b）

 

 

(2

)

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

(8

)

 

 

1

 

 

租賃成本-紐約（c）

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

14

 

 

減少賠償資產（d）(1)

 

 

-

 

 

 

8

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

8

 

 

經調整的營業利潤（1）

 

$

2,128

 

 

$

1,691

 

 

$

1,881

 

 

$

5,784

 

 

$

4,877

 

 

營收，按照GAAP標準

 

$

5,197

 

 

$

4,522

 

 

$

4,805

 

 

$

14,730

 

 

$

13,228

 

 

非GAAP調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷費用

 

 

(323

)

 

 

(321

)

 

 

(318

)

 

 

(951

)

 

 

(959

)

 

投資顧問費用

 

 

(226

)

 

 

(205

)

 

 

(221

)

 

 

(655

)

 

 

(590

)

 

用於營業利潤率計算的營收

 

$

4,648

 

 

$

3,996

 

 

$

4,266

 

 

$

13,124

 

 

$

11,679

 

 

營業利潤率，按照GAAP標準

 

 

38.6

%

 

 

36.2

%

 

 

37.5

%

 

 

37.3

%

 

 

35.5

%

 

校正後的營業利潤率（1）

 

 

45.8

%

 

 

42.3

%

 

 

44.1

%

 

 

44.1

%

 

 

41.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
包括在管理和行政費用中的金額。

有關校正項目的更多信息，請參閱簡明綜合損益表和第12頁和第13頁的附加信息中的註釋（1）。

 

將根據準則調整的GAAP非營業收入（費用）與除淨利潤（損失）歸屬於NCI之外的非營業收入（費用）的對賬

 

 

三個月之內結束

 

 

九個月結束

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

6月30日,

 

 

2020年9月30日

 

 

（以百萬爲單位），（未經審計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

非營業收入(費用)，按照美國通用會計準則

 

$

259

 

 

$

171

 

 

$

214

 

 

$

693

 

 

$

538

 

 

減：歸屬於新華保險的淨利潤(虧損)

 

 

60

 

 

 

(9

)

 

 

42

 

 

 

152

 

 

 

60

 

 

非營業收入(費用)，扣除新華保險後的淨額

 

 

199

 

 

 

180

 

 

 

172

 

 

 

541

 

 

 

478

 

 

減：延期現金補償計劃中的對沖收益(損失)
計劃(a)中的非持續現金補償的對沖收益(損失)

 

 

9

 

 

 

(4

)

 

 

7

 

 

 

47

 

 

 

29

 

 

非營業收入(費用)，扣除淨利潤(虧損)
應歸屬於新華保險的份額，按調整後（2）

 

$

190

 

 

$

184

 

 

$

165

 

 

$

494

 

 

$

449

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關調整後項目的更多信息，請參閱第12頁和第13頁的簡明綜合利潤表附表註釋（1）和（2）

 

財務會計準則淨利潤歸屬於貝萊德的調整後淨利潤歸屬於貝萊德的調節表

 

 

三個月之內結束

 

 

九個月結束

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

6月30日,

 

 

2020年9月30日

 

 

（以百萬美元爲單位，除每股數據外），（未經審計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

淨利潤歸屬於貝萊德公司，按照GAAP基礎

 

$

1,631

 

 

$

1,604

 

 

$

1,495

 

 

$

4,699

 

 

$

4,127

 

 

非GAAP調整(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對套期推遲支付現金補償計劃的淨影響（a）

 

 

(2

)

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

(3

)

 

 

-

 

 

無形資產的攤銷和減值（b）

 

 

67

 

 

 

30

 

 

 

29

 

 

 

124

 

 

 

86

 

 

收購相關的補償成本（b）

 

 

8

 

 

 

4

 

 

 

13

 

 

 

23

 

 

 

11

 

 

收購相關交易費用（b）

 

 

13

 

 

 

3

 

 

 

10

 

 

 

38

 

 

 

5

 

 

待定衡量公允價值調整（b）

 

 

(2

)

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

(6

)

 

 

1

 

 

紐約的租賃成本

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

11

 

 

所得稅事項

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(137

)

 

 

-

 

 

淨利潤歸屬於貝萊德股份有限公司的調整後金額

 

$

1,715

 

 

$

1,642

 

 

$

1,550

 

 

$

4,738

 

 

$

4,241

 

 

攤薄加權平均普通股份流通量

 

 

149.6

 

 

 

150.5

 

 

 

149.7

 

 

 

149.8

 

 

 

150.9

 

 

每股攤薄收益，按照美國通用會計準則

 

$

10.90

 

 

$

10.66

 

 

$

9.99

 

 

$

31.37

 

 

$

27.36

 

 

每股攤薄收益，經過調整後

 

$

11.46

 

 

$

10.91

 

 

$

10.36

 

 

$

31.63

 

 

$

28.11

 

 

 

(1)
非通用會計準則調整，不包括所得稅事項，已扣除稅款。

有關調整事項的更多信息，請參閱第13頁的簡明綜合利潤表和附加信息註釋（3）。

 

 

11

 

 

收入簡表附註與補充信息 (未經審計)

貝萊德按照GAAP報告其財務業績; 但是，管理層認爲如果投資者擁有額外的非GAAP財務指標，則可以加強對公司持續經營業績的評估。對GAAP財務指標進行調整（「非GAAP調整」）包括管理層認爲是非經常性或不經常發生的某些項目，最終不會影響貝萊德賬面價值或某些不會影響現金流的稅項。管理層審查非GAAP財務指標，除了GAAP財務指標外，還用於評估持續經營業務，並認爲它們有助於管理層和投資者評估貝萊德的財務業績。管理層還使用非GAAP財務指標作爲基準，與其他公司的業績進行比較，並以增強可比性的方式呈現報告期間。非GAAP財務指標可能存在侷限性，因爲它們不包括貝萊德所有的收入和支出。貝萊德管理層不主張投資者孤立使用這些非GAAP財務指標，或作爲依據GAAP編制的財務信息的替代。非GAAP財務指標可能與其他具有類似名稱的公司的指標不可比。

所有時期的計算和調和均來源於簡明合併利潤表如下：

（1）經調整的營業收入和經調整的營業利潤率： 管理層認爲經調整的營業收入和經調整的營業利潤率是反映貝萊德長期財務業績的有效指標，因此爲投資者提供了有用的披露內容。管理層認爲，經調整的營業利潤率反映了公司在將持續成本與營業收入相對比方面的長期能力。公司使用經調整的營業利潤率評估公司的財務業績，以判斷公司高級僱員的長期和年度薪酬，並評估公司對行業同行的相對錶現。此外，該指標消除了由於在資產管理公司利用不同產品結構在多個分銷渠道中分配與分配相關的收入和支出而產生的邊際可變性。

•
調整後的營業利潤包括以下非普遍承認會計原則的支出調整：
(a)
與推遲支付現金報酬計劃的升值（折舊）相關的補償支出。 公司排除與某些推遲支付現金報酬計劃的市場估值變化有關的補償支出，這些計劃在經濟上進行了對沖。對於這些推遲支付現金報酬計劃，在相應期間內，根據指定投資基金的回報確定要以現金形式分配給僱員的推遲金額的最終價值。公司根據獎勵的可行部分按比例認定推遲支付現金報酬責任的升值（折舊）支出，而用於經濟對沖這些計劃的淨收益（損失）立即確認爲營業外收入（費用），這會產生影響淨利潤的時間差。這種時間差將在多年的歸屬期結束時反轉並抵消至零。管理層認爲，在計算調整後的營業利潤時排除與推遲支付現金報酬計劃的市場估值變化有關的支出，對於管理層和投資者都提供了有用的披露，因爲這些金額在經濟上得到了對沖，同時還增加了與其他公司的可比性。
(b)
收購相關成本。 收購相關成本包括與攤銷和無形資產的非現金減值調整有關的調整，其他與收購相關的成本，包括專業服務費用和與某些收購相關的延遲補償計劃、以及在特定收購中發生的應計考慮公平價值調整相關的補償成本。管理層認爲，在計算調整後的營業利潤時排除這些費用的影響，提供了公司長期財務表現的有用指標，同時爲管理層和投資者提供了有用信息，同時也增加了與其他公司的可比性。
(c)
紐約的租賃成本。 2023年，公司繼續在普通和行政費用中確認租賃費用，用於公司目前位於紐約的總部50 Hudson Yards以及之前的總部，直到公司之前總部的租賃合同在2023年4月到期。公司於2023年5月開始支付與目前總部相關的租賃費用，但從2021年8月開始確認租賃費用，當時公司獲得進入大樓進行租戶改善工程的許可。在公司於2023年2月遷至目前總部之前，與50 Hudson Yards相關的租賃成本的影響被排除在營業利潤中，調整後的。2023年2月，公司完成了大部分對50 Hudson Yards的遷移，不再排除這些租賃成本的影響。隨後，從2023年2月到4月，公司排除了與公司之前總部相關的租賃成本的影響。管理層認爲在計算營業利潤時，排除這些紐約租賃成本（「紐約租賃成本」）有助於評估公司的財務表現和運營，並增強了所呈現期間的可比性。

 

12

 

 

(d)
減少賠償資產。 在之前的一次收購中，貝萊德錄得了800萬美元的賠償資產。由於2023年第三季度有關稅務事項的解決，貝萊德記錄了800萬美元的一般和管理費，以反映賠償資產減少以及抵消的800萬美元稅收益。由於這些800萬美元的一般和管理費以及800萬美元的稅收益並未對貝萊德的賬面價值產生影響，因此已從調整後的結果中排除。
•
用於計算營業利潤率的營業收入調整爲排除公司所有的分銷費用，這些費用在簡明合併利潤表中作爲單獨的一項記錄，以及用於支付分銷和服務成本的投資諮詢費用的一部分。根據特定產品的不同安排，公司收取分銷費用並將其轉交給第三方客戶中介。對於其他產品，公司收取投資諮詢費用並將部分費用轉移給第三方客戶中介。然而，在這兩種結構中，第三方客戶中介類似地擁有與零售客戶的關係，並負責分發產品併爲客戶提供服務。每個期間的分銷和投資諮詢費用的金額主要基於期間內的資產淨值設定的預定百分比而波動。這些費用還根據銷售的投資產品類型和銷售地點的地理位置而變化。此外，公司可能對某些產品免除費用，可能會導致向第三方中介的支付減少。

(2) 非營業收入（費用），扣除歸屬於新華保險的淨利潤（虧損）進行調整： 管理層認爲非營業收入（費用），扣除歸屬於新華保險的淨利潤（虧損）進行調整，是審查貝萊德非營業對其業績的貢獻的有效方法，並提供了這些信息在報告期間的可比性。非營業收入（費用），扣除歸屬於新華保險的淨利潤（虧損）並不包括對特定延遲現金補償計劃經濟對沖的收益（損失）。由於用於對沖這些補償計劃的投資和衍生品的收益（損失）隨着時間基本抵消了與這些延遲現金補償計劃相關的市場估值變化而產生的費用，而這些費用是包含在營業收入、美國公認會計准則基礎上的，管理層認爲在計算非營業收入（費用），扣除歸屬於新華保險的淨利潤（虧損）進行調整時，排除對延遲現金補償計劃經濟對沖的收益（損失）爲管理層和投資者提供了一個有用的衡量標準，以幫助評估對貝萊德的非營業業績的影響。

(3) 貝萊德公司歸屬的淨利潤，經調整爲： 管理層認爲，貝萊德公司歸屬的淨利潤，經調整，以及每股攤薄收益，經調整，是貝萊德盈利能力和財務表現的有用指標。經調整的貝萊德公司歸屬的淨利潤等於根據管理層認爲屬於一次性或罕見發生的特定事項調整的貝萊德公司歸屬的淨利潤，按照GAAP原則調整，這些事項最終不會影響貝萊德的賬面價值或某些不會影響現金流的稅務事項。

對於呈現的每個期間，非GAAP調整按照相應調整適用的混合稅率進行了稅務影響。2024年所涉及的所得稅事項包括因重組和建立更高效的全球知識產權和技術平台以及企業結構而確認的13700萬美元離散稅收利益。由於知識產權重組的一次性性質，這一離散稅收利益已從調整結果中排除。

每股金額反映貝萊德公司歸屬的淨利潤，經調整，除以攤薄加權平均流通普通股。

(4) ACV： 管理層認爲ACV是審查貝萊德科技服務對其營業業績持續貢獻的有效指標，併爲這一信息在報告期間之間提供可比性，同時也爲貝萊德的科技服務營收在不同時期的增長提供了有用的補充指標，因爲它與科技服務中的淨新業務相關。 ACV代表前瞻性的、年化的根據客戶合同的定期訂閱費用估值，假設所有到期的客戶合同都續訂，除非我們收到解約通知，儘管這種通知可能在之後的日期才生效。ACV還包括新銷售的年化估值，針對現有和新客戶，當我們簽署客戶合同時，儘管這些定期費用可能在以後的日期才生效，並將一次性費用（如實施和諮詢費用）排除在外。

 

13

 

 

前瞻性聲明

此收益發布以及貝萊德可能發佈的其他聲明可能包含根據《私人證券訴訟改革法案》的意義所作的前瞻性聲明，涉及貝萊德未來的財務或業務表現、策略或預期。前瞻性聲明通常通過諸如"趨勢"、"潛力"、"機會"、"前瞻"、"相信"、"舒適"、"預期"、"預期"、"目前"、"意圖"、"估計"、"立場"、"假設"、"展望"、"繼續"、"保持"、"維持"、"支持"、"實現"等詞或短語，或未來形式或條件動詞如"將"、"將"、"應該"、"可能"和類似表達來識別。

貝萊德提醒，前瞻性聲明受多種假設、風險和不斷變化的不確定性影響，可能包含非純歷史性質的信息。此類信息可能包括預測和預測之中的事項。無法保證任何預測都會應驗。前瞻性聲明僅適用於其發佈日期，貝萊德不承擔更新前瞻性聲明的義務且不會更新前瞻性聲明。實際結果可能會與前瞻性聲明中預期的結果有實質性差異，未來的結果也可能與歷史績效有實質性差異。

貝萊德先前在其證券交易委員會（"SEC"）報告中披露了風險因素。這些風險因素以及在本收益發布文件中的其他位置確定的風險因素，可能導致實際結果與前瞻性聲明或歷史績效有實質性差異，包括：（1）業務倡議和戰略的推出、撤銷、成功和時間安排；（2）政治、經濟或行業條件、利率環境、匯率或金融和資本市場的變化和波動，可能導致產品或服務需求變化或資產管理價值變化；（3）貝萊德投資產品的相對和絕對投資績效；（4）貝萊德開發能夠滿足客戶偏好的新產品和服務的能力；（5）競爭加劇的影響；（6）最近或未來的收購或出售的影響

貝萊德(Form 10-k)年度報告，季度報告(Form 10-Q)以及貝萊德隨後向美國證監會(SEC)提交的文件，可在SEC網站上獲取。 www.sec.gov 和在貝萊德網站上， www.blackrock.com詳細討論這些因素並確定可能影響前瞻性聲明的其他因素。公司網站上包含的信息不是本次盈利發佈的一部分。

 

14

 

 

業績備註

過往表現並不代表未來結果。除非另有指定，所示業績信息截至2024年9月30日，基於當時可獲得的初步數據。所示的業績數據反映了所有積極和被動管理的股權和固收帳戶的信息，包括美國註冊投資公司、歐洲註冊的零售基金和根據可獲得的業績數據，包括截至2024年8月31日可獲得的高淨值帳戶的業績數據。業績數據不包括在2024年9月30日之前終止的帳戶以及尚未經核實數據的帳戶。如果這些帳戶被納入，所提供的業績數據可能與所示的差別很大。

所示的業績比較是機構和高淨值獨立帳戶的扣除費用前表現，以及零售基金的扣除費後表現。指數帳戶的業績跟蹤是基於扣除費用業績，幷包括所有機構帳戶和全球所有采用指數策略的基金。資產管理規模信息基於2024年9月30日可獲得的每個帳戶或基金的資產管理規模，未調整重疊管理的相同帳戶或基金。基金業績反映了分紅和派息的再投資。 iShares MSCI新興市場ETF - 歷史收盤價值業績展示源自適用基準或同行中位數信息，由BlackRock, Inc.選擇。同行中位數部分基於Lipper, Inc.或Morningstar, Inc.的數據，適用於每個包含的產品。

業績展示源自適用基準或同行中位數信息，由BlackRock, Inc.選擇。同行中位數部分基於Lipper, Inc.或Morningstar, Inc.的數據，適用於每個包含的產品。

 

15