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達美航空 宣佈2024年第三季度財務業績

提供行業領先的運營和財務表現截至目前爲止

預計12月份創下紀錄的營業收入和11% - 13%的營業利潤率，較去年同期擴大

實現強勁的投資回報率，超過資本成本5個百分點

獲得惠譽投資級信用評級升級，認可債務減少方面的持續進展

亞特蘭大， 2024年10月10日 - 達美航空（紐交所: DAL）今天發佈了9月季度的財務業績，並提供了12月季度的展望。9月季度的要點，包括總賬制度和調整後的指標，在第五頁和這裏體現。

「感謝整個Delta團隊的傑出工作，我們在運營和財務方面繼續領先，營業利潤率位居兩位數，並且迄今爲止幾乎創造了30億美元的自由現金流。鑑於本年度員工們的傑出努力，我們已經積累了近10億美元的利潤分享用於即將到來的二月份分紅，」Delta航空首席執行官Ed Bastian表示。

在行業板塊背景持續改善和對達美旅行需求強勁的情況下，我們有望年底強勁收官。我們預計12月季度稅前利潤將比去年增長30%，達到14億美元，這將標誌着我們歷史上最盈利的第四季度之一。

2024年9月季度的GAAP財務結果

2024年九月季度非通用會計財務結果 (包括 由於crowdstrike導致的服務中斷)

由crowdstrike引起的停機事件的財務影響

Delta在8月8日披露了因crowdstrike引起的停機事件對9月季度的財務影響。該事件的直接營業收入影響約爲38000萬美元，主要是因爲退還取消航班的客戶並以現金和SkyMiles形式向客戶提供賠償。非燃油費用影響爲17000萬美元，主要是由於客戶費用補償和與機組相關的成本。燃油費用比預期低5000萬美元，因爲在五天的期間內取消了7000個航班。

財務指導¹

¹非通用會計原則參考非通用會計原則調和表，以便進行歷史比較。

在ir.delta.com網站的季度業績報告的補充信息部分可以找到用於財務建模的額外指標。

營業收入環境和展望

在9月季度期間，所有地理區域的單位營收增長在季度間改善，反映出隨着行業增長逐漸趨緩，需求和供應之間的均衡得到改善，達美航空總裁格倫·豪恩斯坦表示。

對於12月季度，我們預計良好的趨勢將持續，節假日預訂將會很強勁。我們預計由於選舉期間較低的旅行需求，總單位收入將受到1個百分點的影響。因此，總營業收入增長預計將比去年同期的單位增長3%至4%的容量增長高2%至4%。行業供應增長繼續合理化，使得達美航空在年底以及進入2025年時處於有利地位。

公司旅行銷售代表從出售給公司簽約客戶的機票中獲取的營業收入，包括在參考時間段內和之後的旅行機票

成本表現和前景

「對於12月季度，我們預計將實現年度盈利增長和利潤率擴張，預計12月份每股盈利爲1.60至1.85美元，營業利潤率爲11%至13%，」致富金融（臨時代碼）長丹·賈基表示。「我們團隊始終在高效運行，使我們能夠推動效率，並在全年實現低個位數的非燃油單位成本增長，與我們年初的預期一致。」

2024年9月季度成本績效

資產負債表、現金和流動性

「強勁的現金產生支持了迄今爲止24億美元的債務償還，使總槓桿率降至不到3倍，」詹基說。「在本季度，我們的資產負債表獲得了一項重要的里程碑，獲得了惠譽的投資級評級。達美現在已經在穆迪和惠譽獲得了投資級評級，標普僅一步之遙，並帶有積極的展望。」

2024年9月季度亮點

運營、網絡和艦隊

文化與人民

客戶體驗與忠誠度

環境、社會和管理方面的問題：

¹Delta航班本部系統、Delta的競爭對手（AA, UA, B6, AS, WN 和 DL）以及 Delta 的網絡同行（AA, UA 和 DL）2024年1月1日至9月30日的初步航班數據。準點定義爲A0。

2024年9月季度成績

9月季度結果已主要調整爲第三方煉油廠銷售和投資未實現收益/損失，如附註A中所述的調和。

關於達美航空 通過卓越的服務和創新力量，紐交所: DAL的達美航空始終不斷尋找讓每次旅行都感覺量身定製的方式。

達美有10萬員工引領着前進，提供世界一流的客戶體驗，在超過5000個每日航班上飛往290多個目的地，連接人們與地方，連接人與人。

Delta在2023年爲超過1.9億客戶提供了安全、可靠且具有行業領先的客戶服務創新，今年被J.D. Power評爲頭等艙/商務艙和高級經濟艙乘客滿意度第一。該航空公司還再次被Cirium評爲北美最準點的航空公司。

我們致力於確保旅行的未來是連接的、個性化的和愉快的。我們團隊真摯而持久的動力是讓每位客戶在與我們旅程的每個環節中感到受歡迎和關心。

總部設在亞特蘭大，Delta 在阿姆斯特丹、亞特蘭大、波哥大、波士頓、底特律、利馬、倫敦希思羅、洛杉磯、墨西哥城、明尼阿波利斯-聖保羅、紐約肯尼迪國際機場和拉瓜迪亞、巴黎戴高樂機場、鹽湖城、聖地亞哥（智利）、聖保羅、西雅圖、首爾仁川和東京設有重要樞紐和關鍵市場。

作爲全球領先的航空公司，Delta的使命是連接世界，創造機會，促進理解，擴大視野，通過連接人與社區，以及與他們自身的潛力。

通過與墨西哥航空、法國航空-荷蘭皇家航空、中國東方航空、大韓航空、拉丁美洲航空、維珍大西洋航空和西捷航空的創新和戰略合作，達美航空爲全球客戶提供更多選擇和競爭。達美航空的高端產品線通過與Wheels Up Experience獨特合作而得到提升。

得航空公司成爲美國最多獎項的航空公司，這要歸功於其員工的奉獻、激情和專業精神。除了獲得J.D. Power和Cirium的獎項外，Delta 還被《華爾街日報》認定爲美國最佳航空公司；被《Fast Company》評爲最具創新精神的公司之一；被世界最受欽佩的航空公司之一；並且根據《財富》雜誌被評爲最佳100家工作公司之一；並且被《Glassdoor》評爲最佳工作場所之一。此外，Delta連續七年入選「社區倡導50」名單，被認爲是美國最關注社區的公司之一。

前瞻性聲明

本新聞稿中所述非歷史事實的聲明，包括關於我們對未來估計、期望、信念、意圖、預測、目標、願望、承諾或策略的聲明，應被視爲根據經修訂的1933年證券法、經修訂的1934年證券交易法和1995年私人證券訴訟改革法的「前瞻性陳述」。此類聲明不構成保證或承諾的結果，不應被理解爲如此。所有前瞻性陳述涉及多種風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映或暗示的估計、期望、信念、意圖、預測、目標、願望、承諾和策略有重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於：我們飛機或我們航空公司合作伙伴的飛機發生嚴重事故的可能影響；我們使用並依賴的技術系統安全性遭受侵犯或失誤，可能危及其中存儲的數據，以及未能遵守不斷髮展的全球隱私與安全監管義務或充分解決不斷增加的客戶關注隱私問題和數據安全；我們信息技術基礎設施出現中斷；在我們業務中依賴技術；飛機燃料成本的增加；飛機燃料供應出現持續中斷，包括來自三角洲的全資子公司Monroe Energy, LLC(「Monroe」)，該公司經營Trainer煉油廠；未能從我們與世界其他地區航空公司的商業關係以及我們在其中部分航空公司的投資中獲得預期結果或回報的影響；我們依賴的第三方運營的重大中斷或性能問題；未能遵守我們的融資協議中的財務和其他契約；勞資問題；我們業務的季節性和其他無法控制的因素的影響，例如我們股權投資價值的變化、極端惡劣氣象條件、自然災害或其他環境事件的影響，包括氣候變化的影響；保險未能覆蓋Monroe煉油廠的重大責任；未能遵守現行和未來適用於Monroe煉油廠運營的環保法規，包括與遵守可再生燃料標準法規相關的成本；我們聲譽和品牌受到嚴重損害的影響，包括因暴露於嚴重負面宣傳或未能實現特定可持續目標；我們保留高級管理人員和其他關鍵員工的能力以及保持公司文化的挑戰；疾病暴發，如COVID-19大流行或類似的公共衛生威脅，以及採取的應對措施；恐怖襲擊、地緣政治衝突或安全事件的影響；航空業競爭環境；在我們運營的重要機場服務中發生長時間中斷或中斷或涉及我們運營的飛機或發動機類型的重要問題；我們受到廣泛政府監管的影響；環境監管的影響，包括但不限於對有害物質的監管、減少排放的加強監管以及與氣候變化有關的其他風險，以及遵守更嚴格環保法規的成本；以及在我們運營的市場中不利的經濟或政治條件或貨幣匯率的波動。

我們的證券和交易委員會（SEC）備案文件中包含了有關可能導致實際結果與前瞻性聲明存在差異的風險和不確定性的其他信息，包括截至2023年12月31日的財政年度的第10-K表格和隨後的季度報告以及不定期向SEC備案的其他文件。在對我們的前瞻性聲明做出過多依賴之前，應謹慎對待，這些前瞻性聲明僅代表我們在此新聞發佈日的觀點，我們除非法律要求，否則無義務進行更新。

達美航空公司

截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額

(未經審計)

達美航空公司

客運收入

(未經審計)

達美航空公司

其他收入

(未經審計)

達美航空公司

總收入

(未經審計)

達美航空公司

統計摘要

(未經審計)

達美航空公司

合併現金流量表

(未經審計)

達美航空公司

合併資產負債表

(未經審計)

注意事項A：以下表格顯示非GAAP財務指標的調和。 Delta使用這些指標的原因如下所述。 由於四捨五入而無法計算調和。

Delta有時使用從基本報表衍生但並非按照美國通用會計準則（GAAP）呈現的信息（「非GAAP財務指標」）。根據證券交易委員會規定，非GAAP財務指標可能被視爲補充依照GAAP編制的結果，但不應視爲GAAP結果的替代或優越。下面的表格顯示了本報告中使用的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的調節。

在此版本中，我們修改了投入資本回報率（"ROIC"）、調整後淨債務和調整後債務至利息、稅項、折舊、攤銷和租金前利潤（"EBITDAR"）或"槓桿"的計算方法，以便投資者更容易複製，因爲每個計算元件都可以通過公共來源獲取，並且與其他公司使用的類似指標更爲一致。這些變化反映在此處呈現的所有時段中，並在以下每個調和表中進行描述。

前瞻性預測。 Delta 無法在不出現不合理努力的情況下協調前瞻性的非GAAP財務指標，因爲像在下面的調節中使用的那些調整項目直到期末才會知曉，並且可能是重要的。

調整 這些調整包括對GAAP指標的某些調整，旨在在適用的情況下提供報告期間之間的可比性，並出於下述原因:

在投資上進行MTm調整。標記市場（"MTM"）未實現的收益/損失是由我們在非經營費用中以公允價值計量的權益投資造成的。這些收益/損失受股價、外匯波動和其他估值技術的影響，特別是那些沒有公開交易股份的公司的投資。調整這些收益/損失讓投資者能更好地理解和分析我們在所示期間的核心運營表現。

MTM調整和對沖結算。 MTM調整被定義爲在非結算期間記錄的公允價值變動。此類公允價值變動不一定代表合同結算期間對沖標的的實際結算價值，因此，我們排除這種影響，以便投資者更好地理解和分析我們的核心業績。結算代表在適用期間解決的對沖合同上收到或支付的現金。

出售投資的已實現收益。 此調整涉及在調整後結果中生成的出售投資收益，這些收益先前已包含在GAAP結果中。2024年9月季度，我們出售了CLEAR的一部分投資。調整這一收益可使投資者更好地理解和分析所顯示期間的核心運營表現。

債務清償損失。 這一調整與我們部分債務提前終止有關。調整這些損失讓投資者更好地了解和分析所顯示期間內我們的核心運營表現。

第三方煉油廠銷售。向第三方煉油廠銷售，以及相關費用，與我們的航空部門無關。因此，排除這些銷售可以更有意義地將我們的航空業務與其他航空行業進行比較。

一次性飛行員協議費用。 2023年3月，在三角洲航空公司的飛行員批准了一份自2023年1月1日起生效的新的四年飛行員工作協議。該協議包括在2023年3月批准時支付的一次性款項，金額爲7.35億美元。此外，我們還對其他相關福利項目進行了調整，金額約爲1.3億美元。調整這些費用可以幫助投資者更好地了解和分析我們的核心成本表現。

稅前收入、淨利潤和攤薄每股收益，已調整

調整後的營業利潤率

自由現金流。 我們提供自由現金流，因爲管理層認爲這個指標對投資者評估公司生成用於償還債務或一般企業計劃的現金能力很有幫助。自由現金流也作爲我們激勵計劃的一部分在內部使用。自由現金流被定義爲經營活動產生的淨現金流和投資活動產生的淨現金流，調整後爲(i)短期投資的淨贖回，(ii)戰略性投資及相關資金調整，(iii)與某些機場施工項目有關的淨現金流和其他以及(iv)融資的飛機收購。這些調整出於以下原因進行：

開空投資的淨贖回。 短期投資的淨贖回代表該期間內投資和有價證券的淨購買和銷售活動，包括盈虧。我們對這一活動進行調整，以幫助投資者更好地理解公司經營活動產生的自由現金流。

戰略投資和相關。 與我們對其他航空公司和相關公司的投資以及交易相關的特定現金流量包含在我們的GAAP投資活動中。我們對此進行調整是因爲這樣可以更有意義地與我們的航空行業同行進行比較。

與某些機場施工項目和其他相關的淨現金流 與某些機場施工項目相關的現金流已被納入我們的GAAP運營活動和資本支出中。我們已經調整了這些項目，這些項目主要是由爲機場施工而限制使用的現金資金支持的，以便讓投資者更好地了解公司運營中核心的自由現金流和資本支出在所示期間內。

資助機載收購。 此調整反映了作爲資本支出進行租賃的飛機交付情況。調整基於其原始合同購買價格或飛機公允價值的估計，更好地展示了我們的投資活動。

營業收入，調整後和總收入 每可用座位英里收入（"TRASM"），調整後

經營收入，調整後

稅前利潤，調整後

經營現金流，已調整。 我們提供調整後的經營現金流，因爲管理層認爲調整以下項目可以爲投資者提供更有意義的度量。

與某些機場施工項目和其他相關的淨現金流 某些機場施工項目相關的現金流量包括在我們的GAAP經營活動中。我們已經調整了這些項目，主要由用於機場施工的限制性現金資金提供資助，以便讓投資者更好地了解公司經營現金流量的核心，這些現金流量是我們在所示期間的運營的。

調整後的債務與利息、稅項、折舊、攤銷和租金（"EBITDAR"）. 我們提供調整後的債務與EBITDAR，因爲管理層認爲這一指標有助於投資者評估公司整體的債務狀況。調整後的債務包括總經營租賃債務（包括機隊、地面和其他）、出售後租賃融資債務和未融資養老金債務。我們通過將折舊和攤銷加到GAAP營業收入中，並調整經營租賃費用的固定部分來計算EBITDAR。

出於上述在備註A中討論的原因，並與調整後淨債務和ROIC的變化保持一致，我們將未擬定的養老金義務納入調整債務的計算中。

營業收入，調整相關 與高端產品和多樣化收入流有關

調整後的非燃油成本和非燃油單位成本，或每可用座英里的成本（"CASm-Ex"）

我們調整運營費用和每客座英里成本（CASM） 針對上述某些項目，以及下文描述的以下項目和原因：

飛機燃料及相關稅費。 燃料價格的波動影響了年度財務業績的可比性。對飛機燃料和相關稅費的調整使投資者能更好地理解和分析我們的非燃油成本和年度財務業績。

利潤分享。 我們調整利潤分享，因爲這一調整能幫助投資者更好地理解和分析我們的經常性成本表現，同時也能提供更有意義的比較，將我們核心運營成本與航空行業進行對比。

經營費用，調整後

總燃油費用，調整後 每加侖平均燃油價格，調整後

稅後投入資本回報率（"ROIC"）。 我們展示稅後投入資本回報率，因爲管理層認爲這一指標有助於投資者評估公司利用投入資本生成回報的能力。投入資本回報率是經過稅後調整的調整經營收入（使用我們各自期間的有效稅率）除以平均調整投入資本。平均股東權益和平均調整總負債是使用當前期末和前一年同期的數額計算的。計算ROIC的所有調整旨在提供更有意義的比較，以便將我們的結果與可比公司進行比較。

包含在飛機租賃費用中的利息費用。 此調整涉及與經營租賃交易有關的利息費用。對這些結果進行調整，使投資者能更好地理解所示期間內的核心運營業績，因爲這樣可以中性化租賃融資結構的影響。

如上註解A中已討論的原因，我們對ROIC的計算方法做出了以下更改：

調整後的淨債務。 我們使用調整後的總債務，包括艦隊經營租賃負債（包括飛機和發動機租賃以及嵌入於我們容量購買協議中的區域飛機租賃），未資金化的養老金責任，以及調整後的債務和融資租賃，以展示預估的財務義務。我們將調整後的總債務減去現金，現金等價物，短期投資和LGA限制性現金，得到調整後的淨債務，以展示滿足債務所需的資產量。管理層認爲這個指標有助於投資者評估公司的整體債務狀況。

出於上面在註釋A中討論的原因，我們現在將艦隊運營租賃負債從資產負債表中納入，而不再將飛機租金乘以7倍作爲艦隊運營租賃負債的替代值。此外，我們還將未融資的養老金義務納入，因爲我們認爲這是公司整體債務概況中的一個重要組成部分。