附件15.1

未經審計的基本合併財務信息

以下包括的定義應與公司在提交給美國證券交易委員會（「SEC」）的F-4表格（文件號333-274114）上最初於2023年8月21日提交的註冊聲明中定義和包括的其他地方具有相同的含義（即"代理聲明/招股說明書"）。

介紹

以下爲未經審計的基本報表 主體合併財務報表，展示了ExcelFin和PubCo的歷史財務信息結合，並調整以反映ExcelFin和PubCo之間業務組合的影響。以下未經審計的基本報表合併財務信息已按照《X法規》第11條的規定編制。

截至2024年6月30日的未經審計的財務摘要聯合資產負債表，將ExcelFin的歷史資產負債表與PubCo的歷史合併資產負債表在假定業務組合於2024年6月30日完成的基礎上進行合併，並已經考慮到2024年7月25日和10月1日之後ExcelFin普通股的贖回，直至業務組合完成日期。

截至2024年6月30日的未經審計的業務合併淨營運狀況摘要結合了ExcelFin和PubCo在此期間的歷史營運報表，按照假設業務合併於2024年6月30日當天進行消耗，表明應當從最早的期間開始。

未經審計的假設情況簡明合併基本報表是根據以下內容編制的，並應結合閱讀：

未經審計的擬議簡明合併財務信息僅供參考，不一定反映PubCo的財務狀況或經營業績在合併發生日期時的情況。

此外，未經審計的基本報表及其未經審計的財務信息亦可能無法準確預測PubCo的未來財務狀況和業績。實際財務狀況和業績可能因多種因素而與此處反映的基本報表數額顯著不同。未經審計的交易會計調整反映了管理層根據截至本基本報表日期的可獲信息所做的估計，並隨着更多信息可獲和分析的進行而可能發生變化。未經審計的基本報表調整的假設和估計在附註中有所描述。各方認爲，這些假設和方法在此時管理層掌握的信息基礎上爲基本報表中呈現業務合併的所有重大影響提供了合理依據，並且交易會計調整適當反映這些假設並適用於未經審計的基本報表及其未經審計的財務信息。

交易描述

ExcelFin已與Tycoon和其他特定實體簽署了業務組合協議。購買價格爲3億美元，經過一定調整，將以每股10.20美元的ExcelFin股票支付（2941,176股PubCo普通股，每股價值10.20美元）。然而，發行給Baird Medical的8,823,529股PubCo普通股（「Baird Medical Earnout股份」）不會在業務組合結束的第八週年之前實現，除非：（a）納斯達克PubCo普通股的成交量加權平均價在30個交易日內的任何20個交易日內大於或等於每股12.50美元，或者（b）PubCo發生估值達到或超過每股12.50美元的控股權變更。

根據業務合併協議，在2023年8月3日，貝爾德醫療將貝爾德持有的泰坤所有已發行股份轉讓給PubCo，並且貝爾德醫療作爲交換收到了29411764股PubCo普通股；在結束前，貝爾德醫療將轉讓1947058股PubCo普通股（該股份不包括貝爾德醫療的獲利股份）給Newco，而少數股東將交換其在貝爾德醫療的所有權益以換取Newco的全部優先權益；在特別會議之後，Merger Sub 1將與ExcelFin進行合併，ExcelFin將繼續作爲PubCo的全資子公司繼續存在（「第一次併購」），而Merger Sub 2將與Newco進行合併，Newco將繼續作爲PubCo的全資子公司繼續存在（「第二次併購」）。

2024年9月30日，公司與Grand Fortune Capital（H.k.）Company Limited（「GFC」）簽訂了（i）認購協議，根據該協議，公司向GFC發行290,000股A系可轉換優先股，每股面值爲$0.0001，售價爲$2.9百萬（「GFC認購額度」），以及（ii）與吳文遠簽訂了認購協議，根據協議，吳文遠必須在收盤後的6個月內支付$2百萬的購買價格（「吳認購額度」），作爲交換，公司將向吳文遠發行20萬股優先股。GFC認購額度與收盤同時支付，吳認購額度將在收盤後的六個月內支付。在優先股發行的兩週年紀念日之前的任何時間，GFC和吳文遠可以自行選擇將各自的優先股全部或部分轉換爲公司普通股，轉換比例爲每股優先股的原發行價格及其累積但未支付的股息之和除以轉換價格$10.00。公司可以隨時按其唯一選擇，選擇用現金回購全部或部分優先股，每股優先股的回購價等於該優先股的認購價格的110％及其累積但未支付的股息。

在業務組合生效時：（i）每個已發行且流通中的ExcelFin Unit將自動分拆，持有人將被視爲持有一份ExcelFin A類普通股和半份ExcelFin公開認股權證；（ii）每股流通中的ExcelFin A類普通股將按比例兌換爲一份PubCo普通股；以及（iii）每張ExcelFin公開認股權證的登記持有人將按等量獲得PubCo普通股認股權證，以相同條件換取ExcelFin公開認股權證。贊助方或其受讓人持有的每股ExcelFin A類普通股將在交割時按比例換取一份PubCo普通股。然而，業務組合發行給贊助方的1,350,000份PubCo普通股將不得抵押，除非在業務組合結束五週年之內，（a）納斯達克普通股的成交量加權平均價在任何30天交易期內的任何20個交易日內大於或等於每股12.50美元，或者（b）PubCo發生控制權變更。

在第二次合併中，Baird Medical轉讓給Newco的1,947,058股PubCo普通股將被取消，並將發行相同數量的PubCo普通股給少數股東。

合併協議中使用的每股10.20美元的估值僅用於確定合併中要發行多少股份，並不反映合併後股份可能被定價的實際價格。

業務合併將根據美國一般公認會計原則（"U.S. GAAP"）作爲"反向重組"進行會計處理。根據這種會計方法，PubCo將被視爲財務報告目的的"收購方"。該決定主要基於Baird Medical預計對合並公司的大部分表決權，Tycoon進行合併實體的業務運營，Baird Medical組成合並公司的大部分治理機構以及Baird Medical的高級管理層組成合並公司的高級管理層。因此，就會計目的而言，業務合併將被視爲Baird Medical發行股票以換取ExcelFin的淨資產，伴隨着一次資本重組。ExcelFin的淨資產將以歷史成本計算，不會記錄任何商譽或其他無形資產。業務合併之前的運營將是Baird Medical的運營。

未經審計 預測簡化合並資產負債表

截至2024年6月30日

(以千爲單位)

未經審計的假設簡明合併基本報表附註

註釋1—交易說明

ExcelFin已與PubCo和其他一些實體簽署了業務合併協議。購買價格爲3億美元，根據一定調整，將以每股10.20美元的ExcelFin股票支付（29,411,764股PubCo普通股）。然而，發給Baird Medical的PubCo普通股中的8,823,529股（「Baird Medical Earnout Shares」）在業務合併結束之日起的第八週年之前將不會行使，除非在30天交易期內的20個交易日內PubCo普通股在納斯達克的成交量加權平均價格大於或等於每股12.50美元，或者PubCo發生價值不低於每股12.50美元的控制權變更。

根據業務合併協議，在2023年8月3日，貝爾德醫療將貝爾德持有的泰坤所有已發行股份轉讓給PubCo，並且貝爾德醫療作爲交換收到了29411764股PubCo普通股；在結束前，貝爾德醫療將轉讓1947058股PubCo普通股（該股份不包括貝爾德醫療的獲利股份）給Newco，而少數股東將交換其在貝爾德醫療的所有權益以換取Newco的全部優先權益；在特別會議之後，Merger Sub 1將與ExcelFin進行合併，ExcelFin將繼續作爲PubCo的全資子公司繼續存在（「第一次併購」），而Merger Sub 2將與Newco進行合併，Newco將繼續作爲PubCo的全資子公司繼續存在（「第二次併購」）。

2024年9月30日，公司與Grand Fortune Capital（H.k.）Company Limited（「GFC」）簽訂了（i）認購協議，根據該協議，公司向GFC發行290,000股A系可轉換優先股，每股面值爲$0.0001，售價爲$2.9百萬（「GFC認購額度」），以及（ii）與吳文遠簽訂了認購協議，根據協議，吳文遠必須在收盤後的6個月內支付$2百萬的購買價格（「吳認購額度」），作爲交換，公司將向吳文遠發行20萬股優先股。GFC認購額度與收盤同時支付，吳認購額度將在收盤後的六個月內支付。在優先股發行的兩週年紀念日之前的任何時間，GFC和吳文遠可以自行選擇將各自的優先股全部或部分轉換爲公司普通股，轉換比例爲每股優先股的原發行價格及其累積但未支付的股息之和除以轉換價格$10.00。公司可以隨時按其唯一選擇，選擇用現金回購全部或部分優先股，每股優先股的回購價等於該優先股的認購價格的110％及其累積但未支付的股息。

在業務組合生效時：（i）每個已發行且流通中的ExcelFin Unit將自動分拆，持有人將被視爲持有一份ExcelFin A類普通股和半份ExcelFin公開認股權證；（ii）每股流通中的ExcelFin A類普通股將按比例兌換爲一份PubCo普通股；以及（iii）每張ExcelFin公開認股權證的登記持有人將按等量獲得PubCo普通股認股權證，以相同條件換取ExcelFin公開認股權證。贊助方或其受讓人持有的每股ExcelFin A類普通股將在交割時按比例換取一份PubCo普通股。然而，業務組合發行給贊助方的1,350,000份PubCo普通股將不得抵押，除非在業務組合結束五週年之內，（a）納斯達克普通股的成交量加權平均價在任何30天交易期內的任何20個交易日內大於或等於每股12.50美元，或者（b）PubCo發生控制權變更。

在第二次合併中，Baird Medical轉讓給Newco的1,947,058股PubCo普通股將被取消，並將發行相同數量的PubCo普通股給少數股東。

合併協議中使用的每股10.20美元的估值僅用於確定合併中要發行多少股份，並不反映合併後股份可能被定價的實際價格。

注2 - 報告基礎

未經審計的簡明合併財務信息是根據SEC規則S-X第11條修訂的法規以及最終規則發佈號33-10786「關於已收購和已處置業務的財務披露修訂」而編制的。ExcelFin和PubCo的歷史財務信息包括交易會計調整，以說明業務組合的預估影響以及其他一些調整，以提供PubCo在完成此處所描述的業務組合後的必要理解所需的相關信息。

未經審計的 簡式合併財務信息包括ExcelFin於2024年7月25日和2024年10月1日贖回ExcelFin普通股的影響，直至業務組合完成日期。

未經審計的假設財務信息未反映交易會計調整的所得稅影響，因爲遞延稅款餘額的任何變化被假定爲估值準備增加所抵消。

第3號注—交易會計 截至2024年6月30日的ExcelFin和Target Group未經審計的審計合併資產負債表調整

包括在2024年6月30日未經審計的簡明合併資產負債表中的交易會計調整，如下，經過對ExcelFin普通股2024年7月25日和2024年10月1日贖回事件的影響，直至業務合併完成日期：

附註4-交易 對ExcelFin和Target Group未經審計的摘要融合利潤表進行會計調整 六個月 2024年6月30日結束的期間

未經審計的經營損益簡明合併報表中的交易會計調整包括截至2024年6月30日的六個月期間如下：

注意5——收益 每股

每股淨收入（虧損） 是使用歷史加權平均已發行股數計算的，並且與業務的相關份額髮行相結合，假定這些份額自2024年1月1日起已經發行。由於業務組合被視爲發生在所述期間的開始，基礎和稀釋淨虧損每股的加權平均股數的計算假定與業務組合相關的可發行股份在整個呈報期內已經存在。

未經審計的預估簡明綜合財務信息已爲截至2024年6月30日的預估合併公司準備好，經已給予ExcelFin普通股2024年7月25日和10月1日後的贖回後，直至業務組合完成日期。

以下列出了2024年6月30日未強制權折讓參與商業組合的業務後，經7月25日和10月1日後對ExcelFin普通股的贖回而成的優秀股份的元件（金額不含千元）

以下是可能具有稀釋性的股票等價物，截至2024年6月30日，考慮到ExcelFin普通股之後，紅利金融股票的2024年7月25日和2024年10月1日贖回，直至業務組合完成日期。