azz-20240831

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-Q


☒			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年8月31日

或


☐			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

委託文件號碼：1-12777

Noble Capital將AZZ Inc.從市場表現爲跑贏大盤升級爲跑贏大盤，目標價爲95美元。隨着位於密蘇里州華盛頓的新綠地工廠建設預計在2025財年完成，該公司預計將看到越來越有利的現金流增長情景，並認爲AZZ在償清債務後可能會更加積極地進行收購。

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)


得克薩斯州		75-0948250
（設立或組織的其他管轄區域）		（納稅人識別號碼）

One Museum Place，套房500
3100 West 7th Street
Fort Worth，	得克薩斯州	76107
，（主要行政辦公地址）		(郵政編碼)

(817) 810-0095

(註冊人電話號碼，包括區號)

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：

每一類的名稱

交易代碼

在其上註冊的交易所的名稱

普通股

AZZ

請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請勾選以下內容。申報人是否（1）在過去12個月內（或申報人需要報告這些報告的時間較短的期間內）已提交證券交易法規定的第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）過去90天內已被要求提交此類報告。是 ☒ 否 ☐

請勾選以下內容。申報人是否已在過去12個月內（或申報人需要提交此類文件的時間較短的期間內）逐個以電子方式提交了根據規則405提交的互動數據文件。這章的交易中規定。是 ☐沒有 ☒

請通過複選標記來指示註冊機構是否爲大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人、較小報告公司或新興成長公司。請參閱《交易所法》第12億2條中「大型加速報告人」、「加速報告人」、「較小報告公司」和「新興成長公司」的定義。

大型加速存取器

☒

加速文件申報人

☐

非加速文件提交人

☐

更小的報告公司

☐

新興成長公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過勾選表示公司選擇放棄使用依據《證券交易法》第13(a)節規定提供的任何新的或修改後的財務會計準則的延長過渡期來符合該規定的計劃。☐

請勾選以下內容。申報人是否是外殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。是 ☐沒有。☒

截至2024年10月4日，登記人持有未償還的普通股 29,876,952 每股面值1.00美元的股票。


		頁面沒有。
第一部分	財務信息
第 1 項。	財務報表（未經審計）
	簡明合併資產負債表	3
	簡明合併運營報表	4
	綜合收益（虧損）簡明合併報表	5
	簡明合併現金流量表	6
	股東權益變動簡明合併報表	7
	簡明合併財務報表附註	9
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	30
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	39
第 4 項。	控制和程序	39

第二部分。	其他信息
第 1 項。	法律訴訟	39
第 1A 項。	風險因素	40
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	40
第 5 項	其他信息	40
第 6 項。	展品	41

	簽名	42

第一部分財務信息

azz inc.

簡明合併資產負債表

（以千爲單位，除每股面值外）

(未經審計)


	截至
	2024年8月31日		2024年2月29日

資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	2,152	$	4,349
交易應收賬款，減免信貸損失後的淨額爲$(2,128) and $(2,347分別爲2024年8月31日和2024年2月29日	153,108		142,246
其他應收款	22,804		15,599
存貨	115,249		117,656
合同資產	93,983		79,335
預付費用和其他	13,860		7,814


總流動資產	401,156		366,999
物業、廠房和設備，淨值	569,732		541,652
租賃資產	22,053		23,739
商譽	705,724		705,468
遞延所得稅資產	5,616		5,606
無形資產, 淨額	433,929		445,435
投資於AVAIL合資創業公司	97,768		98,169
其他	4,352		8,437

總資產	$	2,240,330	$	2,195,505
負債、優先股和股東權益
流動負債:
應付賬款	$	108,699	$	88,001
應付所得稅	1,919		172
應計工資和工資	24,947		30,823
其他應計負債	74,991		68,651
租賃負債，短期	6,574		6,659


流動負債合計	217,130		194,306
長期借款，淨	912,572		952,742
長期租賃負債	16,263		17,827
遞延稅款負債	42,261		38,567
其他長期負債	52,348		57,572

負債合計	1,240,574		1,261,014
承諾和或可能存在的事項（注16）
次級股權:
A系列優先股，$1,000每股面值; 100,000 240 截至2024年2月29日，已發行並流通股份；總計清償優先權爲$312,520 於2024年2月29日	—		233,722
股東權益：
普通股，每股面值爲 $0.0001；1每股面值; 100,000 29,877和頁面。25,102 分別於2024年8月31日和2024年2月29日發行並流通股份	29,877		25,102
超過面值的資本	411,263		103,330
保留盈餘	565,511		576,231
累計其他綜合損失	(6,895)		(3,894)
股東權益合計	999,756		700,769
總負債、優先股和股東權益	$	2,240,330	$	2,195,505

附註是合併財務報表的組成部分。

azz inc.

簡明合併利潤表

（以千爲單位，除每股和股息金額外）

(未經審計)


	截至8月31日的三個月				八月31日結束的六個月
	2024		2023		2024		2023
銷售	$	409,007	$	398,542	$	822,215	$	789,415
銷售成本	305,493		301,296		616,031		595,150
毛利率	103,514		97,246		206,184		194,265

銷售、一般及行政費用	35,868		36,239		68,789		67,762

營業利潤	67,646		61,007		137,395		126,503

利息費用，淨額	(21,909)		(27,770)		(44,683)		(56,476)
營利性公司股權收益	1,478		974		5,302		2,394
其他收入，淨額	417		88		621		50
稅前收入	47,632		34,299		98,635		72,471
所得稅費用	12,213		5,967		23,614		15,617




淨收入	35,419		28,332		75,021		56,854
A系列優先股股息	—		(3,600)		(1,200)		(7,200)
A優先股贖回溢價	—		—		(75,198)		—
可歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$	35,419	$	24,732	$	(1,377)	$	49,654




每股普通股基本盈利（虧損）	$	1.19	$	0.99	$	(0.05)	$	1.99



每股普通股攤薄盈利（虧損）	$	1.18	$	0.97	$	(0.05)	$	1.95

基礎加權平均股數	29,852		25,054		28,294		24,997
攤薄加權平均股本	30,057		29,210		28,294		29,196

每股普通股分紅派息	$	0.17	$	0.17	$	0.34	$	0.34

附註是合併財務報表的組成部分。

azz inc.

基本報表綜合損益表

（以千爲單位）

(未經審計)


	截至8月31日的三個月				八月31日結束的六個月
	2024		2023		2024		2023

可歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$	35,419	$	24,732	$	(1,377)	$	49,654
其他綜合收益（損失）：
未實現翻譯盈利	864		18		439		38
非合併附屬公司貨幣未實現翻譯虧損(1)	(531)		(2,885)		(531)		(1,774)


符合避險會計要求的衍生工具的未實現收益（損失）：
利率互換的未實現收益（損失），淨的稅後(2)	(3,062)		5,254		(842)		1,869
從其他綜合收益中重新分類的金額減稅後進入收入(3)	(1,113)		(939)		(2,214)		(1,487)
未實現的利率互換收益，稅後淨額適用於非合併子公司(4)	6		278		147		113
其他綜合收益（損失）	(3,836)		1,726		(3,001)		(1,241)
綜合收益（損失）	$	31,583	$	26,458	$	(4,378)	$	48,413

(1) 非合併子公司的未實現的外匯損失與我們在AVAIL JV的非合併投資相關，並代表我們40%的權益此金額中淨稅收益爲$(210)，分別適用於截至2024年8月31日的三個和六個月，以及截至 2023年8月31日的三個和六個月。
(2) 淨稅收費用（利潤）爲（$967和$1,908 分別爲2024年8月31日和2023年8月31日結束的三個月。淨稅收費用（利潤）爲（$342和$679 截至2024年8月31日和2023年的六個月，分別爲$。
(3) 淨稅收益爲（$351）和（$341截至2024年8月31日和2023年分別爲三個月的淨利潤。減稅益$(699) and $(540) 截至2024年8月31日和2023年分別爲六個月的。請參見注釋8。
(4) 利率互換未實現收益（損失）淨額，關聯非合併子公司與我們在AVAIL合資公司的非合併投資有關，並代表我們對此金額的40%權益。減稅費用$ 截至2024年8月31日和2023年分別爲三個月的。2 和 $101 對應的成本淨額爲$ 截至2024年8月31日和2023年分別爲三個月的。減稅費用$46 和 $41 截至2024年8月31日和2023年的六個月，分別爲$。

附註是合併財務報表的組成部分。

azz inc.

現金流量表簡明綜合報表

（以千爲單位）

(未經審計)


	八月31日結束的六個月
	2024		2023
經營活動現金流
可歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$	(1,377)	$	49,654

另外：A類優先股分紅	1,200		7,200
另外：A類優先股的贖回溢價	75,198		—
淨收入	75,021		56,854
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
壞賬費用	1		79
折舊和攤銷	40,750		38,677
延遲所得稅	4,881		(2,656)
對非完全控制下企業的權益投資收益	(5,302)		(2,394)
對AVAIL合資企業投資的分配	5,155		—





出售房地產、廠房及設備的淨收益	(487)		(13)
債務融資成本攤銷	6,219		6,062
基於股份的報酬支出	7,448		4,019
流動資產和流動負債的變動	(8,493)		21,385
其他長期資產和長期負債的變動	(5,763)		(3,672)
經營活動產生的現金流量淨額	119,430		118,341
投資活動現金流量
購買固定資產和設備	(59,501)		(42,726)




出售固定資產收益	761		20
投資活動產生的淨現金流出	(58,740)		(42,706)
籌資活動現金流量
普通股的發行收益	310,237		1,464
贖回A系列優先股	(308,920)		—
與淨股份結算的股權獎勵相關的稅款	(4,977)		(791)
循環信貸額度的收入	193,000		142,000
續存信貸授信額度的歸還款項	(148,000)		(202,000)

支付債務融資成本	(715)		(1,203)
長期債務和融資租賃負債的付款	(90,432)		(162)

分紅派息支付	(12,943)		(15,688)
籌集資金淨額	(62,750)		(76,380)
匯率變動對現金的影響	(137)		33




現金及現金等價物淨減少	(2,197)		(712)
期初現金及現金等價物	4,349		2,820


期末現金及現金等價物	$	2,152	$	2,108

附註是合併財務報表的組成部分。

azz inc.

基本報表

（以千爲單位）

(未經審計)


		2024年8月31日結束的三個月
	普通股		資本金超額收益票面價值		留存收益收益		累積的其他綜合損失		總費用
		股份									數量
2024年5月31日結存		29,814	$	29,814	$	405,309	$	535,168	$	(3,059)		$	967,232
股權酬金		—	—		4,903		—		—			4,903

以股權計劃發行的普通股和相關稅收支出		20	20		(420)		—		—			(400)
發行員工股票購買計劃的普通股		43	43		1,526		—		—			1,569
公募增發和發行額外普通股		—	—		(55)		—		—			(55)


普通股派發的現金股利		—	—		—		(5,076)		—			(5,076)

淨收入		—	—		—		35,419		—			35,419
其他綜合損失		—	—		—		—		(3,836)			(3,836)
2024年8月31日餘額		29,877	$	29,877	$	411,263	$	565,511	$	(6,895)		$	999,756


		2024年8月31日結束的六個月
	普通股		資本金超額收益票面價值		留存收益收益		累積的其他綜合損失		總費用
		股份									數量
2024年2月29日結存		25,102	$	25,102	$	103,330	$	576,231	$	(3,894)		$	700,769
股權酬金		—	—		7,438		—		—			7,438

在股票爲基礎的計劃下發行的普通股和相關稅費支出		132	132		(5,099)		—		—			(4,967)
發行員工股票購買計劃的普通股		43	43		1,526		—		—			1,569
公募增發和發行額外的普通股		4,600	4,600		304,068		—		—			308,668

A系列優先股股息		—	—		—		(1,200)		—			(1,200)
普通股派發的現金股利		—	—		—		(9,343)		—			(9,343)
A優先股贖回溢價		—	—		—		(75,198)		—			(75,198)
淨收入		—	—		—		75,021		—			75,021
其他綜合損失		—	—		—		—		(3,001)			(3,001)
2024年8月31日餘額		29,877	$	29,877	$	411,263	$	565,511	$	(6,895)		$	999,756


		2023年8月31日結束的三個月
	普通股		資本金超額收益票面價值		留存收益收益		累積的其他綜合損失		總費用

		股份									數量
截至2023年5月31日的餘額		25,013	$	25,013	$	93,449	$	526,729	$	(7,540)		$	637,651
股權酬金		—	—		2,115		—		—			2,115

根據股權計劃發行的普通股以及相關稅費		22	22		898		—		—			920
發行員工股票購買計劃的普通股		42	42		1,422		—		—			1,464

A系列優先股股息		—	—		—		(3,600)		—			(3,600)
普通股派發的現金股利		—	—		—		(4,253)		—			(4,253)
淨收入		—	—		—		28,332		—			28,332
其他綜合損失		—	—		—		—		1,726			1,726
2023年8月31日餘額		25,077	$	25,077	$	97,884	$	547,208	$	(5,814)		$	664,355


		2023年8月31日結束的六個月
	普通股		資本金超額收益票面價值		留存收益收益		累積的其他綜合損失		總費用
		股份									數量
2023年2月28日的餘額		24,912	$	24,912	$	93,357	$	506,042	$	(4,573)		$	619,738
股權酬金		—	—		4,019		—		—			4,019

根據股票爲基礎的計劃發行的普通股及相關稅費支出		123	123		(914)		—		—			(791)
發行員工股票購買計劃的普通股		42	42		1,422		—		—			1,464

A系列優先股股息		—	—		—		(7,200)		—			(7,200)
普通股派發的現金股利		—	—		—		(8,488)		—			(8,488)
淨收入		—	—		—		56,854		—			56,854
其他綜合損失		—	—		—		—		(1,241)			(1,241)
2023年8月31日餘額		25,077	$	25,077	$	97,884	$	547,208	$	(5,814)		$	664,355

附註是合併財務報表的組成部分。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

1. 公司和報告基礎

azz inc（"azz","公司","我們"或"我們"）成立於1956年，並根據德克薩斯州的法律註冊。我們是在北美市場提供熱浸鍍鋅和卷材塗層解決方案的供應商。我們有三獨特的經營部門：azz 金屬塗層部門，azz 預塗層金屬部門和 azz 製造行業解決方案部門。我們的 azz 金屬塗層部門是北美鋼鐵製造業等行業的金屬表面處理解決方案領先提供商，包括熱浸鍍鋅、旋塗鍍鋅、粉末塗層、陽極氧化和鍍層。 azz預塗層金屬部門爲鋼鐵和鋁卷提供美觀和防腐蝕鍍層及相關增值服務，主要爲北美的建築，電器，暖通空調（HVAC），容器，運輸和其他終端市場提供服務。 azz 製造行業解決方案部門代表我們在 AIS 投資控股有限責任公司（" AVAIL JV "）中的 40%非控股權益。 AIS 投資控股有限責任公司主要致力於從發電源到最終客戶的安全可靠電力傳輸，並針對全球市場的關鍵基礎設施提供自動化堆焊覆蓋解決方案，以減輕腐蝕和磨損。

介紹

2024年2月29日附帶的簡明綜合資產負債表基於審計的基本報表。未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國一般公認會計原則（"U.S. GAAP"）編制的，用於揭示財務信息中期和根據10-Q表格指示和S-X條例第10條的規定操作。因此，這些報表不包含完整的合併基本報表根據美國一般公認會計原則所需的所有信息和腳註。這些基本報表應與我們於2024年2月29日結束的財政年度的審計基本報表和相關附註一起閱讀，在我們的年度報告（Form 10-k）中包括了對此期間的報告，該報告於2024年4月22日向美國證券交易委員會（"SEC"）提交。某些先前報告的金額已根據當前期間的呈現進行了重新分類。

我們的財政年度截止日期爲2月最後一天，並被標識爲結束時所在日曆年的財政年度。例如，截至2025年2月28日的財政年度被稱爲2025財政年。

根據管理層的意見，附帶的未經審計的簡明綜合財務報表包括所有調整，僅包括必要的常規調整，這些調整是必要的，以便公正地顯示2024年8月31日公司的財務狀況，截至2024年8月31日和2023年8月31日結束的三個和六個月的營運和現金流量結果。此處報告的中期結果未必代表全年結果。

尚未採用的會計聲明

2023年12月，FASb發佈了《會計準則更新（"ASU"）2023-09，所得稅（題目740）：改進所得稅披露（"ASU 2023-09"），擴展了實體所得稅稅率協調錶和有關美國和外國司法管轄區支付現金稅款的披露。這一更新將於2024年12月15日後開始的年度報告週期生效。我們預計將在2025年2月28日結束的年度報告週期中採納ASU2023-09，這一採納不會影響我們的財務狀況或運營結果，但將導致額外的披露。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，部門報告（主題280）：改進可報告部門披露（「ASU 2023-07」），要求披露定期提供給首席運營決策者（「CODM」）幷包含在每個報告的部門利潤或虧損措施中的重要部門支出。該標準還要求披露首席運營決策者身份的職稱和職位，以及首席運營決策者如何使用報告的部門利潤或虧損措施來評估部門績效並決定如何分配資源的說明。此外，ASU 2023-07要求提供所有部門披露的年度和中期基礎。ASU 2023-07於2023年12月15日後的財年開始生效，並在2024年12月15日後的財年和中期內適用。允許提前採用，並且必須以回溯方式應用修正案。我們目前正在評估該標準對我們的財務報表披露的影響。 ("ASU 2023-07")擴展了有關上市實體可報告部門的披露，並要求提供有關可報告部門支出、中期部門盈利或虧損以及上市實體首席運營決策者如何使用報告的部門利潤或虧損信息來評估部門績效和分配資源的更詳盡信息。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財政年度以及在2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期時段。我們預計ASU 2023-07的實施不會影響我們的財務狀況或運營結果，但將導致我們在2025年2月28日結束的年度報告週期和2026財年的中期報告週期中進行額外披露。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

2. 庫存

下表總結了庫存的元件（以千爲單位）：


	截至
	2024年8月31日		2024年2月29日
原材料	$	111,728	$	111,674
在製品	552		898
成品	2,969		5,084
總存貨	$	115,249	$	117,656

我們的庫存儲備爲$3.51百萬美元和4.5截至2024年8月31日和2024年2月29日，我們的存貨成本主要通過先進先出（FIFO）方法確定，適用於金屬塗層部門的AZZ和Precoat Metals部門的特定識別方法。

3. 每股收益

基本每股收益是基於每一年在外流通的普通股加權平均數計算的。稀釋每股收益是按照可能發生的證券或其他發行普通股的合同在年內行使並轉換成普通股的潛在稀釋效應計算的。

2024年4月30日，我們完成了一項公募增發，發行了 4.6百萬普通股。截至2024年8月31日結束的爲期六個月的期間的加權平均股本數已包括基本每股收益的加權平均股本數。詳見注14。截至2024年8月31日，已發行了 29.9百萬股普通股，其中包括公募增發的股份。

下表列出了基本和攤 dilutive每股收益的計算（以千爲單位，除每股數據外）：


	截至8月31日的三個月				八月31日結束的六個月
	2024		2023		2024		2023
分子：
淨收入	$	35,419	$	28,332	$	75,021	$	56,854
A系列優先股股息	—		(3,600)		(1,200)		(7,200)
A優先股贖回溢價	—		—		(75,198)		—
基本每股收益的分子	$	35,419	$	24,732	$	(1,377)	$	49,654

A系列優先股股息	—		3,600		—		7,200
稀釋每股收益的分子	$	35,419	$	28,332	$	(1,377)	$	56,854








分母：
基本每股收益的帶權平均股數	29,852		25,054		28,294		24,997
攤薄效應:
員工和董事的股票獎勵	205		39		—		82

A類優先股	—		4,117		—		4,117
稀釋後每股收益分母	30,057		29,210		28,294		29,196




每股普通股基本盈利（虧損）	$	1.19	$	0.99	$	(0.05)	$	1.99



每股普通股攤薄盈利（虧損）	$	1.18	$	0.97	$	(0.05)	$	1.95

azz inc。

簡明合併財務報表附註

截至2024年8月31日的三個月以及2023年，有 76,068和頁面。126,882 股，分別與員工股權酬勞相關，被排除在每股攤薄收益的計算之外，因爲它們的影響會產生抗稀釋效應。截至2024年8月31日的六個月以及2023年， 70,455和頁面。125,793 股，分別被排除在每股攤薄收益的計算之外，因爲它們的影響會產生抗稀釋效應。截至2024年8月31日結束的六個月，所有與A類優先股有關的股份（1.6 百萬加權平均股份）被排除在每股攤薄收益的計算之外，因爲它們的影響將會產生抗稀釋效應。這些股份數量在未來可能會具有稀釋性。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

4. 銷售細分

以下表格顯示了按客戶行業（以千爲單位）細分的銷售額：


	截至8月31日的三個月				八月31日結束的六個月
	2024		2023		2024		2023
銷售額：
施工	$	233,196	$	216,807	$	461,691	$	422,337
製造業	36,691		42,245		76,767		82,889
運輸	36,550		35,869		74,913		72,626
消費	31,408		34,673		65,169		70,258
公用事業	30,731		25,905		59,346		51,312
其他 (1)	40,431		43,043		84,329		89,993
總銷售額	$	409,007	$	398,542	$	822,215	$	789,415

(1) 其他包括規模較小的市場，例如農業、娛樂、石油化工、AZZ管材產品和回收銷售。

請參閱操作部門銷售信息的註釋6。

合同資產和負債

營業收入確認的時間、賬單和現金收取時間導致了應收賬款、合同資產（未開票應收賬款）和合同負債（客戶預付款和存款）出現在合併資產負債表上。我們的合同資產和合同負債主要與AZZ預塗金屬部門相關。客戶賬單可能在營業收入確認之後發生，導致合同資產。此外，我們可以在營業收入確認之前從客戶那裏收到預付款，導致合同負債。這些資產和負債將在每個報告期結束時根據每個合同報告在合併資產負債表上報告。

2024年8月31日結束的六個月內，合同資產和合同負債的增減主要是由於AZZ的業績與客戶付款之間的正常時間差異。截至2024年8月31日和2024年2月29日，合同資產餘額分別爲$94.0萬美元和79.3 百萬，與AZZ Precoat Metals部門主要相關。增加主要是由於上述時間差異，以及2024年8月31日結束的六個月內塗層卷材成交量的增加。合同負債分別爲$0.7萬美元和1.0 百萬，截至2024年8月31日和2024年2月29日，在財務報表的「其他應計負債」中包括。

截至2023年8月31日和2023年2月28日，合同資產的餘額分別爲$76.8萬美元和79.3 百萬，主要與AZZ Precoat金屬部門相關。合同負債分別爲$1.1萬美元和1.3 百萬，截至2023年8月31日和2023年2月28日。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

5. 現金流補充信息

爲了計算經營活動提供的淨現金流量，淨利潤經過調整，包括但不限於按以下方式調整的流動資產和流動負債的變動（以千爲單位）：


	截至8月31日的六個月 31,
	2024		2023
流動資產減少（增加）：
應收賬款，淨額	$	(10,813)	$	(13,711)
其他應收賬款	(7,186)		13,101
庫存	2,454		7,460
合同資產	(14,648)		57
預付費用和其他	(6,041)		(2,544)
流動負債增加（減少）：
應付賬款	23,269		15,037
應繳所得稅	1,747		(226)
應計費用	2,725		2,211
流動資產和流動負債的變化	$	(8,493)	$	21,385

與利息和所得稅相關的現金流量如下（以千萬爲單位）：


	八月31日結束的六個月
	2024		2023
支付的利息現金	$	41,227	$	51,539
支付的所得稅費用	13,703		12,930

下列爲非現金投資和籌資活動的補充披露（以千爲單位）：


	八月31日結束的六個月
	2024		2023

已計提A類優先股的應計股息	$	—	$	2,400
資本支出的應計	5,379		5,579

6. 經營部門

分段信息

我們的首席執行官，也就是首席運營決策者(CODM)，根據列示的運營部門數據來進行運營決策和評估財務表現。銷售額和營業利潤是CODM用來評估部門運營績效和向AZZ金屬塗層(金屬)和AZZ預塗金屬(金屬期貨)部門分配資源的主要指標，而淨利潤是CODM用來評估績效和向AZZ基礎設施方案(製造行業)部門分配資源的主要指標。與特定中央管理或行政職能相關的支出，這些支出並非特別屬於某個經營部門的支出，會計入公司的成本。

我們各經營部門的摘要如下：

AZZ金屬塗層公司 — 提供熱浸鍍鋅、旋轉鍍鋅、粉末塗層、陽極氧化、電鍍等金屬塗層應用於鋼鐵製造業板塊和其他行業，在北美各地設廠。熱浸鍍鋅是一種冶金製造工藝，熔融鋅與鋼發生反應，爲鋼鐵提供防腐蝕保護，延長了鋼鐵製成品的使用壽命長達數十年。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

AZZ Precoat Metals — 提供金屬塗覆應用保護性和裝飾性塗層以及相關增值下游-腦機加工，主要爲施工、家電、供暖、通風和空調（HVAC）、容器、運輸和其他終端市場提供服務。塗覆鋼鐵和鋁卷的過程強調可持續性和增強產品生命週期。在將金屬卷清潔、處理、塗漆和固化爲平板材料之前，塗覆鋼鐵和鋁卷這一高效方法通過嚴格控制薄膜，優化廢物，並在其他塗覆工藝無法匹敵的條件下，通過塗漆和固化基材來提高最終產品性能。

AZZ基礎設施解決方案包括我們在AVAIL JV的股權收益，以及與AIS應收款和負債直接相關的其他費用，這些費用是在AIS業務剝離後保留的。 40% AVAIL JV是一家全球供應商，提供應用關鍵設備、高度工程技術和專業服務，面向發電、傳輸、分配、石油和燃氣以及工業市場。

以下表格包含截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個和六個月的經營部門數據，按部門、公司企業運營和合並基礎（單位：千美元）：以下表格包含截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個和六個月的經營部門數據，按部門、公司企業運營和合並基礎（單位：千美元）：


	2024年8月31日結束的三個月
	金屬塗層		金屬期貨		基礎架構解決方案(1)		公司(2)		總費用
銷售	$	171,500	$	237,507	$	—	$	—	$	409,007
銷售成本	118,193		187,300		—		—		305,493
毛利率	53,307		50,207		—		—		103,514

銷售、一般及行政費用	5,619		7,677		9		22,563		35,868

業務利潤（虧損）	47,688		42,530		(9)		(22,563)		67,646

利息費用	—		—		—		(21,909)		(21,909)
營利性公司股權收益	—		—		1,478		—		1,478
其他（費用）收入	(7)		—		—		424		417
所得稅前收益（損失）	$	47,681	$	42,530	$	1,469	(44,048)		47,632
所得稅費用							12,213		12,213
							$	(56,261)	$	35,419

請查看錶格下方的註釋。


	2024年8月31日結束的六個月
	金屬塗層		金屬預塗		基礎架構解決方案(1)		公司(2)		總費用
銷售	$	348,152	$	474,063	$	—	$	—	$	822,215
銷售成本	240,929		375,102		—		—		616,031
毛利率	107,223		98,961		—		—		206,184

銷售、一般及行政費用	11,602		16,338		38		40,811		68,789

業務利潤（虧損）	95,621		82,623		(38)		(40,811)		137,395

利息費用	—		—		—		(44,683)		(44,683)
營利性公司股權收益	—		—		5,302		—		5,302
其他收入	49		—		—		572		621
所得稅前收益（損失）	$	95,670	$	82,623	$	5,264	(84,922)		98,635
所得稅費用							23,614		23,614
							$	(108,536)	$	75,021

請查看錶格下方的註釋。

azz inc。

簡明合併財務報表附註


	截至2023年8月31日的三個月
	金屬塗層		預塗金屬		基礎設施解決方案(1)		企業(2)		總計
銷售	$	169,837	$	228,705	$	—	$	—	$	398,542
銷售成本	119,471		181,825		—		—		301,296
毛利率	50,366		46,880		—		—		97,246

銷售、一般和管理	5,285		7,874		5,932		17,148		36,239

營業收入（虧損）	45,081		39,006		(5,932)		(17,148)		61,007

利息支出	—		—		—		(27,770)		(27,770)
未合併子公司的收益權益	—		—		974		—		974
其他收入	13		—		—		75		88
所得稅前收入（虧損）	$	45,094	$	39,006	$	(4,958)	(44,843)		34,299
所得稅支出							5,967		5,967
淨收益（虧損）							$	(50,810)	$	28,332

請查看錶格下方的註釋。


	截至2023年8月31日的六個月
	金屬塗層		預塗金屬(4)		基礎設施解決方案(1)		企業(2)		總計
銷售	$	338,631	$	450,784	$	—	$	—	$	789,415
銷售成本	237,328		357,822		—		—		595,150
毛利率	101,303		92,962		—		—		194,265

銷售、一般和管理	10,751		16,266		5,954		34,791		67,762

營業收入（虧損）	90,552		76,696		(5,954)		(34,791)		126,503

利息支出	—		—		—		(56,476)		(56,476)
未合併子公司的收益權益	—		—		2,394		—		2,394
其他收入（支出）	(11)		—		—		61		50
所得稅前收入（虧損）	$	90,541	$	76,696	$	(3,560)	(91,206)		72,471
所得稅支出							15,617		15,617
淨收益（虧損）							$	(106,823)	$	56,854

(1) 製造行業解決方案部門包括對AVAIL合資企業的投資收益以及其他相關費用

在AIS業務出售後保留的應收賬款和負債。

(2) 利息支出和所得稅支出包含在企業部門中，因爲這些項目未分配給各部門。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

各期間按經營部門劃分的資產餘額如下（以千爲單位）：


	截至
	2024年8月31日		2024年2月29日
資產：
金屬塗層	$	550,394	$	553,505
金屬預塗	1,557,895		1,500,122
製造行業解決方案-對創業公司的投資	97,768		98,169
公司	34,273		43,709


總資產	$	2,240,330	$	2,195,505

關於地理區域的財務信息

報告期內各地區的財務信息如下（以千爲單位）。地理區域基於運營設施的位置，沒有任何客戶佔據合併銷售額的10％或以上。


	截至8月31日的三個月				截至8月31日的六個月 31,
	2024		2023		2024		2023
銷售：
美國	$	398,658	$	388,538	$	801,709	$	769,860
加拿大	10,349		10,004		20,506		19,555

總計	$	409,007	$	398,542	$	822,215	$	789,415


	截至
	2024年8月31日		2024年2月29日
固定資產淨值：
美國	$	550,761	$	522,693
加拿大	18,971		18,959

總費用	$	569,732	$	541,652

7. 對非合併實體的投資

沒用合資企業

我們會計記錄了我們的 40％自願參加的AVAIL JV的權益法帳戶，並將我們在AZZ基礎設施解決方案部門的權益收入作爲一部分。我們按一個月的延遲記錄對AVAIL JV的權益收入，截至2024年8月31日的六個月我們記錄了5.3 美元的權益收入。截至2024年8月31日，我們對AVAIL JV的投資爲97.8 百萬美元，其中包括超過AVAIL JV淨資產基礎價值的10.2 百萬美元。超額部分被確認爲權益法中的商譽。

azz inc。

簡明合併財務報表附註


摘要資產負債表
	截至
	2024年8月31日(1)
流動資產	$	281,937
長期資產	177,926
總資產	$	459,863

流動負債	139,333
長期負債	124,359
負債合計	$	263,692
合夥人的資本總額	196,171
負債和合夥人的資本總額	$	459,863


Summarized Operating Data
	三個月之內結束		銷售額最高的六個月
	2024年8月31日(1)		2024年8月31日(1)
銷售	$	119,584	$	249,300
毛利潤	27,569		59,086
淨收入	2,780		10,955

(1) 我們將股權收入延遲一個月計入; 因此，上述綜合財務數據的金額截至於　　截至2024年7月31日的三個和六個月。上表中的金額不包括我們進行的某些調整，以記錄　　AVAIL JV按照美國公認會計准則（U.S GAAP）公開公司賺取的權益，主要是爲了撤銷商譽的攤銷。

8. 衍生工具

利率互換衍生品

作爲一項政策，我們不持有、發行或交易衍生工具用於投機目的。我們定期簽訂遠期銷售合同，按固定價格購買指定成交量的鋅和天然氣。這些合同並不作爲衍生工具計入，因爲它們符合會計準則編碼（"ASC"）815中正常購買和正常銷售範圍例外的標準。衍生工具及對沖.

我們通過訂立利率互換協議，將部分可變利率債務轉換爲固定利率，管理我們在浮動利率債務上面臨的利率波動風險。 2022年9月27日，我們訂立了一項固定利率利率互換協議，隨後於2022年10月7日對其進行了修訂（"2022互換"），與作爲2022年信貸協議當事方的銀行簽署，以更改基於SOFR的利率組成部分。2022年互換將SOFR部分轉換爲 4.277%. 2024年3月20日，我們將我們的B期限貸款利率調整爲SOFR加上 3.25%，導致總固定利率爲 7.527%。請參閱附註17，了解公司於2024年9月24日重新定價B期限貸款的相關信息。的2022互換初始名義金額爲$550.0 百萬美元，到期日爲2025年9月30日。利率互換的名義金額將按B期限貸款的任何季度本金償還按比例減少，截至2024年8月31日，當前名義金額爲$539.0 百萬美元。 2022年互換的目標是消除由於基準一個月SOFR利率的變化導致的利息支付現金流的波動，針對我們可變利率債務的一部分。被套期保值的風險是暴露於利息支付變化的利率風險，這種變化源於套期匯率期貨的期限內基準一個月SOFR利率的變化。 2022互換的現金流變動恰好抵消了可變利率債務的現金流變動。我們在初始階段將2022年互換確定爲現金流套期保值。結算2022年互換的現金支付或收款納入利息費用。

2024年8月31日，2022年互換協議有效部分的公允價值變動已包括在累計其他綜合收益中的簡明綜合資產負債表中。符合套期保值會計處理資產的衍生工具，其公允價值作爲衍生資產或負債被確認在我們的簡明綜合資產負債表上，公允價值變動的抵消部分，至有效部分，在累計其他綜合收益中確認

azz inc。

簡明合併財務報表附註

到底當潛在負債的利息費用反映在收入中時再分類爲收益。作爲對沖交易的公允價值變動沒有抵銷的現金流對沖分部，通常被稱爲無效部分，將立即計入收入中。在截至2024年8月31日的六個月內，我們從其他綜合收益中重新分類了$2.9 百萬美元，稅前，或稅後百2.2 萬美元，重新分配給收益。

9. 債務

我們長期債務工具和每個期間呈現的未償餘額（以千爲單位）：


	截至
	2024年8月31日		2024年2月29日
循環信貸額度	$	75,000	$	30,000

定期貸款 B	890,250		980,250
債務總額，總額	965,250		1,010,250
未攤銷的債務發行成本	(52,678)		(57,508)


長期債務，淨額	$	912,572	$	952,742

2022年信貸協議和貸款B

我們與一組金融機構簽訂的信貸協議於2022年5月13日訂立，並隨後於2023年8月17日、2023年12月20日和2024年3月20日進行了修訂（統稱爲"2022年信貸協議"）。有關公司於2024年9月24日重新定價長期貸款b的信息，請參閱附註17。

2022年信用協議包括以下重要條款：

i.提供了一筆總本金金額爲$的高級擔保初始期限貸款1.3 十億美元（「B期貸款」），到期日爲2029年5月13日，該貸款由該公司的幾乎所有資產擔保；截至2024年8月31日，B期貸款的未償餘額爲$890.3百萬美元；

ii.提供最大數額爲$的優先擔保循環信貸設施400.0 百萬美元（「循環信貸設施」），將於2027年5月13日到期;

iii.包括最高額度爲$的信用證子設施。100.0 百萬美元，該額度屬於循環信貸設施的一部分，而不是額外增加的。

iv.貸款 b 的借款利率爲按階梯計費的擔保隔夜融入率（"SOFR"）加%（按照下文描述於2024年3月20日重新定價），而循環信貸設施則採用與不同檔次之間的槓桿相關費率爲%；截至2024年8月31日，利率爲SOFR加 3.25貸款 b 的借款利率爲按階梯計費的擔保隔夜融入率（"SOFR"）加%（按照下文描述於2024年3月20日重新定價），而循環信貸設施則採用與不同檔次之間的槓桿相關費率爲%；截至2024年8月31日，利率爲SOFR加 2.75%和3.50貸款 b 的借款利率爲按階梯計費的擔保隔夜融入率（"SOFR"）加%（按照下文描述於2024年3月20日重新定價），而循環信貸設施則採用與不同檔次之間的槓桿相關費率爲%；截至2024年8月31日，利率爲SOFR加 2.75%;

v.包括慣例的積極與消極契約，以及違約事件；包括對非常規債務、投資和分紅派息的擔保，受各種例外情況限制；以及，

vi.包含最大季度槓桿比率財務約束，要求我們在每個季度末向我們的銀行集團報告。

2024年3月20日，我們進入了定期貸款市場，並對現有的B類定期貸款進行了再定價。重新定價將B類定期貸款的利差從SOFR加速率降低了 3.75蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現踰3億港元。 3.25%.

2024年9月24日，我們完成了第三次調整B項貸款利率，截至2024年8月31日，剩餘金額爲$890.3百萬。此次調整將利率從SOFR加 3.25蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現踰3億港元。 2.50%，總降幅達到 75條點子。

我們主要利用循環信貸設施的收益來資助運營資本需求、資本改進、季度現金分紅、收購以及其他一般企業用途。

根據2022年信貸協議的規定，對於貸款b的未償本金，需按以下方式進行季度性預付款，並在每年5月、8月、11月和2月的最後一個工作日支付，自2022年8月31日開始，每個季度的總本金金額爲$3.25 百萬，剩餘的全部本金到期日爲2029年5月13日。對貸款b進行的額外預付款有助於滿足這些必需的季度付款。由於自2022年8月31日以來對貸款b進行的預付款，季度強制本金支付要求已得到滿足，並不再需要每季度支付$3.25 百萬。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

包括循環信貸授信額和B期貸款在內，截至2024年8月31日止六個月的未償債務加權平均利率爲 8.03%和8.56分別爲2024年和2023年截至八月三十一日的六個月的利率爲%

債務合規、未償借款和信用證

我們2022年的信貸協議要求我們保持最大的總淨槓桿比率（如貸款協議中所定義）不超過 4.5截至2024年8月31日，我們已符合2022年信貸協議中規定的所有契約和其他要求。

截至2024年8月31日，我們在循環信貸設施和B期貸款上尚有XX美元的債務。965.3到2024年8月31日，我們有約XX美元的循環信貸設施和B期貸款到2029財年到期。310.7截至2024年8月31日，我們還有約XX美元的額外信貸額度可供使用。

截至2024年8月31日，我們持有的信用證總額爲$14.3百萬。這些信用證通常是代替客戶保留金支付的，用於保修、績效期和保險按金。

其他披露

利息支出包括如下（以千爲單位）：


	截至8月31日的三個月				八月31日結束的六個月
	2024		2023		2024		2023
總利息支出	$	23,621	$	28,298	$	47,827	$	57,260
減：資本化利息	(1,712)		(528)		(3,144)		(784)
利息費用，淨額	$	21,909	$	27,770	$	44,683	$	56,476

2024年8月31日和2023年三個月及六個月的資本化利息與鋁卷塗層設施在密蘇里州華盛頓州的施工有關。截至2024年8月31日的六個月的增加與前一年同期相比，是由於平均施工在製品較高。

10. 公允價值衡量

在確定所持投資的公允價值時，公司主要依賴於獨立第三方評估者對證券的公允估價。該公司還審核估值過程中使用的輸入，並在進行自己的經紀人引用價格的內部收集後對證券的定價進行合理性評估。獨立第三方評估者提供的所有投資類別的公允價值，如果超過公司確定的公允價值的一定百分比，則會與獨立第三方評估者溝通，並考慮其合理性。獨立第三方評估者在確定他們最初的定價是否合理之前，會考慮公司提供的信息。

公允價值是在市場參與者之間進行有序交易時出售資產或轉移負債所收到的價格，根據ASC 820的規定，公允價值計量（"ASC 820"），我們的某些資產和負債按照公允價值計量，分爲以下三類之一：

•1級：相同資產或負債在活躍市場上報價的市場價格。

•二級：除了一級之外的可觀察市場輸入，或者通過市場數據證實的不可觀察輸入。

•三級：沒有市場數據支持的不可觀察輸入，反映了公司自身的假設。

我們的金融工具（現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債）的賬面價值接近這些工具的公允價值，要麼是基於其短期性質，要麼是基於其可變利率市場利率。我們沒有選擇對任何金融工具進行公允價值計量選項。

利率掉期協議

我們的衍生工具包括2022年掉期，被視爲公允價值層次結構的第2級，並分別於2024年8月31日的簡明合併資產負債表的"其他長期負債"中和2024年2月29日的"其他資產"中列示。2022年掉期的估值是通過廣泛接受的估值技術進行的，包括對衍生工具預期現金流的折現現金流分析。該分析反映了衍生工具的合同條款，包括存續期限，並使用可觀察到的基於市場的輸入，包括掉期利率、利差和/或指數水平以及利率曲線。有關2022年掉期的更多信息，請參見附註8。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

2024年8月31日和2024年2月29日列示的經常性進行公允價值計量的財務工具如下（單位：千美元）：


			公允價值計量使用								公允價值計量使用
	賬面價值數值						資產測量		賬面價值數值						資產測量
	2024年8月31日		一級		二級		按淨資產價值		2024年2月29日		一級		二級		按淨資產價值
資產：
利率掉期協議(1)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	3,410	$	—	$	3,410	$	—
總資產	$	—							$	3,410
負債：
利率掉期協議(1)	687		—		687		—		—		—		—		—
淨養老金義務	26,007		—		—		26,007		31,148		—		—		31,148
總負債	$	26,694							$	31,148

(1) 公司利率互換協議在2024年2月29日爲資產，8月31日爲負債。

(2) 截至2024年8月31日，計劃的養老金責任不足2600萬美元，已包括在「其他長期負債」中。

在合併資產負債表上列爲「其他長期負債」。

非常規公允價值計量

合資企業投資

我們對未納入合併的AVAIL創業公司的投資的公允價值是在我們進入合營公司的日期採用收入法確定的。收入法使用折現現金流模型，需要各種可觀測和不可觀測的輸入，例如營業利潤率、收入、產品成本、營業費用、資本支出、終期價值和風險調整貼現率。這些估值導致Level 3的非經常性公允價值計量。

當出現事件和情況表明未綜合AVAIL合資企業的投資無法收回時，我們會對其進行收回價值的評估，如果確定投資價值下降不具有臨時性，將會將投資減值至其公允價值。

長期債務

我們長期負債工具的公允價值是根據市場上具有類似特徵或利率的發行債務的市場價值進行估計，目前可獲取具有類似條款的債務的市場價值。這些估值屬於Level 2非重複性公允價值測量。

我們未償還債務的本金金額爲$965.31百萬美元和1,010.3在2024年8月31日和2024年2月29日，我們未償還債務的預計公允價值分別爲$972.51百萬美元和1,010.3在2024年8月31日和2024年2月29日，未包括未攤銷發債成本的我們未償還債務的預計公允價值分別爲$。我們未償還債務的預計公允價值是基於利率期貨和信用溢價等可觀察輸入所衍生的模型估值，通過未來現金流的現值確定。

11. 租賃

我們是各種設施和設備的承租人。截至2024年8月31日，我們是開多的承租方。 148 運營租賃和 55 超過12個月的融資租賃合同。這些租賃合同記錄在我們的資產負債表中的「使用權資產」、「租賃負債-短期」和「租賃負債-長期」中。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

我們的租賃主要是用於(i)運營設施，(ii)用於運營的車輛和設備，(iii)用於後勤辦公的設施，(iv)用於後勤辦公的設備，和(v)臨時存儲。我們大部分的車輛和設備租賃包括固定和變量的部分。

12個月或以內的租賃合同不會記錄在綜合資產負債表中，我們將按照直線法在租賃期內對這些租賃進行費用確認。我們擁有大量的短期租賃，包括按月結算的協議。我們的短期租賃協議包括按小時、每天、每月以及一年以下的其他時間段產生的費用。截至2024年8月31日，我們的未來租賃承諾未反映出所有的短期租賃承諾。

下表概述了截至2024年8月31日和2024年2月29日的合併資產負債表中租賃資產和租賃負債的分類情況（金額以千爲單位）：


	資產負債表分類	截至
		2024年8月31日		2024年2月29日
資產
租賃權資產	租賃資產	$	17,194	$	19,808
金融租賃使用權資產	租賃資產	4,859		3,931
負債
經營租賃負債 ― 短期	租賃負債 - 短期	$	5,579	$	5,893
經營租賃負債 ― 開多期	租賃負債 - 長期	12,284		14,606
融資租賃負債 ― 短期	租賃負債 - 短期	995		766
融資租賃負債 ― 長期	租賃負債 - 長期	3,979		3,221

AZZ租賃相關補充信息如下（單位：千美元，除年份和百分比外）：


	截至8月31日的三個月				八月31日結束的六個月
	2024		2023		2024		2023
運營租賃中包含的租賃負債的經營現金流量	$	1,794	$	1,834	$	3,561	$	3,654
從新的經營租賃資產獲得的租賃負債 - 經營	410		373		628		1,895
與租賃終止相關的租賃資產減少	—		(1,294)		—		(1,302)
融資租賃中包含在租賃負債中的融資現金流量	236		92		432		162
從融資租賃中包含的經營現金流量在租賃負債中	83		21		151		37
從新的資產租賃 - 融資租賃中獲得的租賃負債	1,009		599		1,419		599


	截至
	2024年8月31日		2024年2月29日
經營租約的加權平均剩餘租期 - 年	3.8年		4.12年
經營租約的加權平均折現率	4.62	%	4.49	%
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃	4.84年		5.21年
加權平均貼現率-金融租賃	7.08	%	6.70	%

azz inc。

簡明合併財務報表附註

以下表格詳細列出了與營運租賃和融資租賃相關的租賃費用分類在營運報表中（單位：千元）：


	截至8月31日的三個月				八月31日結束的六個月
	2024		2023		2024		2023
經營租賃費用：
銷售成本	$	3,026	$	3,035	$	6,029	$	6,060
銷售、一般及行政費用	488		506		977		1,005
總經營租賃支出	3,514		3,541		$	7,006	$	7,065
融資租賃費用：
銷售成本	269		101		492		177
利息費用	83		21		151		37
總融資租賃費用	352		122		643		214
租賃總費用	$	3,866	$	3,663	$	7,649	$	7,279

截至2024年8月31日，我們租賃負債的到期日如下（以千爲單位）：


財政年度：	經營租賃		融資租賃		總計
2025	$	3,259	$	665	$	3,924
2026	5,912		1,263		7,175
2027	4,598		1,224		5,822
2028	2,542		1,137		3,679
2029	1,918		920		2,838
2030	462		499		961
此後	796		170		966
租賃付款總額	$	19,487	$	5,878	$	25,365
減去估算的利息	(1,624)		(904)		(2,528)
總計	$	17,863	$	4,974	$	22,837

我們將在南卡羅來納州哥倫比亞市的多座建築物轉租給多個轉租方。哥倫比亞市的轉租協議是在AZZ預塗金屬與多個轉租方之間達成的。轉租收入按直線法在轉租期內確認，並在合併利潤表中報告爲「銷售成本」的減少。 2024年8月31日和2023年三個月及六個月的轉租收入如下（單位：千美元）:


	截至8月31日的三個月				八月31日結束的六個月
	2024		2023		2024		2023
轉租收入	$	254	$	248	$	509	$	488

azz inc。

簡明合併財務報表附註

12. 所得稅

所得稅準備金反映出截至2024年8月31日三個月的有效稅率 25.6爲%，相比2023年8月31日三個月的17.4%。有效稅率上升主要是由於去年與不確定稅務立場相關的有利調整。.

所得稅準備反映出有效稅率爲 23.9%，截至2024年8月31日的六個月，相比之下 21.5%，較去年同期相比。有效稅率增加主要是由於去年有利調整與不確定稅務處置有關，部分抵消了因2025財年股票補償稅收抵扣推動的高離散項目。

13. 空中層股權

A系列可轉換優先股

2024年5月9日，我們完全贖回了我們的 240,000股票6.0% A系列可轉換優先股（"A系列優先股"）價值308.9百萬美元。付款計算方式爲A系列優先股的面值爲240.0百萬美元，乘以投資回報係數（如下所定義） 1.4，減去截至目前已支付的27.1百萬美元分紅派息。贖回溢價爲75.2百萬美元，計算方式爲贖回金額與書面價值之間的差額233.7百萬美元被記錄爲被視爲的股利，並減少可供普通股股東使用的淨利潤。 A系列優先股使用2024年4月公募增發的收益贖回。請參閱附註14。

2022年8月5日，我們兌換了美元240.0百萬 6.002030年6月30日到期的可轉換次級票據百分比 240,000 的股份 6.0% A系列優先股，在獲得股東批准發行A系列優先股之後。A系列優先股的股價爲美元1.00 每股面值，排名高於公司普通股，包括收入和資本，但低於我們的債務。A系列優先股在合併資產負債表中被歸類爲「夾層股權」，如上所述，已於2024年5月9日全部贖回。

清算優先權

如果我們經歷股權變動、破產、無力償付、清算或AZZ普通股退市（即「重大變更事件」），Series A優先股持有人可以選擇：（i）按照當時的轉換價格獲得AZZ普通股的轉換價值，（ii）要求我們以現金按照贖回金額（如下所定義）贖回Series A優先股，或者（iii）如果重大變更事件是非現金的股權變動，則保留其Series A優先股份。

根據美國通用會計準則定義，A輪優先股具有優先清償權，金額等於贖回金額。根據美國通用會計準則，優先清償權被定義爲在公司清算或解散時應向股東支付的金額。截至2024年2月29日，A輪優先股股東有權獲得約數百萬美元的清償權利。312.5在該年度的任何清算、解散或公司清算時，截至2024年年底，A輪優先股股東有權獲得大約1000萬美元的清償權利。

關於A系列優先股的指定證書將"清算優先權"定義爲每股1,000美元加上任何未支付的分紅，我們在此稱之爲"A系列基準金額"。

股息

Series A優先股累積了 6.0% 每年的紅利，或每季度每股 $15.00 。分紅可用現金或實物支付，透過累積並增加 Series A 基數金額（「實物分紅」）。分紅將支付在（i）1,000 萬美元的總清算優先金額上，加上（ii）任何實物分紅。分紅每日計提，按季度末支付，即每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日。在截至2027年6月30日的日曆季度結束後，我們可能不會選擇實物分紅，且必須以現金支付 Series A優先股的分紅。截至2024年8月31日，所有分紅均已以現金支付。紅利將每年增加一個百分點，從2028年9月30日結束的日曆季度開始支付的紅利開始計算。截至2024年8月31日和 2023年8月31日結束的六個月內宣佈並支付的紅利爲 $240.03.61百萬美元和7.2百萬。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

轉換功能

在最低轉換門檻的前提下， 1,000 每股A類優先股可按照慣例的防稀釋和股息調整轉換，持有人隨時可以按$將A類優先股轉換爲AZZ普通股。58.30 每股普通股的轉換價格爲（「轉換價格」）。另外，自2024年5月13日起，如果我方普通股收盤價連續超過前述通知日期前的 25交易日，轉讓日期爲2022年11月4日的註冊聲明以覆蓋已轉換普通股的再銷售持續有效並可供使用，則我們有權根據每個單季發行的A類優先股數不超過 185% 以上的consecutive trading days，並滿足特定的其他股權條件，公司將強制可轉換票據持有人將所有票據轉換爲普通股。 20 %的序列數，收到本通知後超過

參與權

持有A系列優先股的股東與持有AZZ普通股的股東在AZZ普通股支付的任何高於我們當前每季度$0.17的股息中平等地和按比例地參與，前提是董事會宣佈了該股息支付的記錄日期之前將A系列優先股轉換爲普通股。

贖回功能

AZZ有權以以下二者中較大者的價格贖回A系列優先股：(i) A系列基本金額加上未支付的累積股息；(ii) 初始A系列基本金額(不包括先前的PIk股息)乘以回報係數減去所有自發行日期至贖回日期支付的股息；或 (iii) 持有人將在贖回日期前立即將這些可轉換優先股轉換爲普通股所獲得的金額(按此較大金額，稱爲「贖回金額」)。

選擇(ii)下的贖回價格包含一個「回報係數」，該係數在2024年5月13日前爲 1.4 ，之後的每年將增加 0.15，（b）如果我們在2024年5月13日後的每年不進行資產處置，使獲得的收入總額超過$ 0.15 ，則在2024年5月13日後將再增加 3.5個，且（ii）截至2024年5月13日前，我們沒有完成資產處置交易，使獲得的總收入超過200.0 百萬美元，（c）將在2028年5月13日（發行的A系列優先股的第六週年）及其後每年增加 0.20 。

第(iii) 選擇的贖回價格受指定證書規定的限制，限制我們的贖回權僅限於初始發行兩週年後的期間，將季度轉換限制在可轉換優先股總股數的最多25%，並要求我們的普通股股價超過轉換價格的185%。

截至2024年2月29日，A類優先股的贖回金額爲 $312.5股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

投票權

持有A系列優先股的股東在任何提交給AZZ投票股東的事項上均享有一定數量的投票權，該數量等於可以根據這些持有人的A系列優先股轉換爲AZZ普通股而發行的股份數量。對於某些行動，包括，需要A系列優先股的持有人至少持有的優先股總數的一半以上的投票或同意。

a.AZZ發行優先級高於或與A系列優先股優先級相同的股權證券，包括任何額外的A系列優先股。

b.公司不得發生任何額外的債務（包括對現有債務的再融資），除非我們的淨負債與稅息、折舊和攤銷前利潤（按照2022年信貸協議中的定義）比率不超過 5.5x;

c.2022年信用協議的再融資，視特定情況而定;

d.除非我們的淨負債與EBITDA之比（按照2022年信貸協議中定義的方式）不超過AZZ普通股的股息、配股或股票贖回 5.5x;

e.任何收購、投資、出售、處置或類似交易（無論是實體、業務、股權或資產）的總對價（包括承擔的債務）至少達到$250.0 百萬美元以上時，或當我們的市場

azz inc。

簡明合併財務報表附註

資本化是$2.0 十億美元或更高，總考慮（包括償付債務）至少爲$500.0 百萬）;

f.對我們的組織文件進行修正可能對A系列優先股持有人產生不利影響;

g.任何關聯交易，除非按照公平原則進行；和

h.任何自願解散、清算、破產、清理、註銷或撤銷AZZ的普通股。

持有A系列優先股的股東也享有習慣信息和優先購買權，並且A系列優先股受習慣防稀釋規定約束。A系列優先股以及A系列優先股轉換後發行的所有普通股，根據註冊權協議享有習慣的要求和跟投注冊權，該協議於2022年5月13日與特拉華州有限合夥企業BTO Pegasus Holdings DE L.P.（連同其受讓人，「黑石」）簽訂，持有A系列優先股的股東禁止向AZZ的任何競爭對手或激進投資者轉讓A系列優先股，但有一定的例外情況。

14. 股本

2024年4月份的公募增發

2024 年 4 月 30 日，我們完成了二次公開募股，我們在此次公開募股中出售了股票 4.6 我們的普通股的百萬股價格爲美元70.00 每股（「2024年4月的二次公開募股」）。我們收到的總收益爲 $322.0百萬，並支付了發行費用 $13.3百萬，淨收益爲美元308.7百萬。2024年4月發行的收益用於贖回A系列優先股。參見注釋 13。

累計其他綜合損益

截至2024年8月31日結束的三個月和六個月的其他綜合收益（損失）（"AOCI"）元件，在稅後，包括以下內容（以千爲單位）：


	2024年8月31日結束的三個月
	外幣翻譯盈虧		非合併子公司的外幣翻譯盈虧稅後		淨年金評估盈虧，稅後		利率互換盈虧，稅後		非合併子公司的利率互換盈虧，稅後		總費用
期初餘額	$	(8,053)	$	1,418	$	(184)	$	3,652	$	108	$	(3,059)
重新分類前其他綜合收益	864		(531)		—		(3,062)		6		(2,723)
從其他綜合收益調出金額	—		—		—		(1,113)		—		(1,113)
AOCI的淨變化	864		(531)		—		(4,175)		6		(3,836)
期末餘額	$	(7,189)	$	887	$	(184)	$	(523)	$	114	$	(6,895)

azz inc。

簡明合併財務報表附註


	2024年8月31日結束的六個月
	外幣翻譯盈虧		未納入合併財務報表的子公司外幣翻譯盈虧稅後		淨精算盈虧，稅後		利率互換盈虧，稅後		未納入合併財務報表的子公司利率互換盈虧，稅後		總費用
期初餘額	$	(7,628)	$	1,418	$	(184)	$	2,533	$	(33)	$	(3,894)
重新分類前其他綜合收益	439		(531)		—		(842)		147		(787)
由AOCI重分類的金額	—		—		—		(2,214)		—		(2,214)
AOCI的淨變化	439		(531)		—		(3,056)		147		(3,001)
期末餘額	$	(7,189)	$	887	$	(184)	$	(523)	$	114	$	(6,895)


	2023年8月31日結束的三個月
	外幣翻譯收益（損失）		非合併公司外幣翻譯收益（損失）稅後		稅後淨精算收益（損失）		稅後利率互換		非合併公司稅後利率互換		總費用
期初餘額	$	(7,552)	$	1,112	$	119	$	(1,054)	$	(165)	$	(7,540)
重新分類前其他綜合收益	18		(2,885)		—		5,254		278		2,665
從其他綜合收益調出金額	—		—		—		(939)		—		(939)
AOCI的淨變化	18		(2,885)		—		4,315		278		1,726
期末餘額	$	(7,534)	$	(1,773)	$	119	$	3,261	$	113	$	(5,814)


	2023年8月31日結束的六個月
	貨幣外匯兌換利益（損失）		非合併子公司的貨幣外匯兌換利益（損失）稅後		淨精算利益（損失），稅後		利率掉期，稅後		非合併子公司的利率掉期，稅後		總費用
期初餘額	$	(7,571)	$	—	$	119	$	2,879	$	—	$	(4,573)
重新分類前其他綜合收益	37		(1,773)		—		1,870		113		247
由AOCI重分類的金額	—		—		—		(1,488)		—		(1,488)
AOCI的淨變化	37		(1,773)		—		382		113		(1,241)
期末餘額	$	(7,534)	$	(1,773)	$	119	$	3,261	$	113	$	(5,814)

azz inc。

簡明合併財務報表附註

15. 定義利益企業年金計劃

養老金和僱員福利責任

在我們的預塗金屬板塊中，某些現任或前任員工參與了一個確定福利養老金計劃（"計劃"）。在預塗收購之前，所有參與者的福利積累已凍結。凍結後，參與者不再在該計劃下積累福利，而AZZ Precoat Metals的新員工不符合參與計劃的條件。截至2024年8月31日，該計劃未充足，我們有一項養老金義務爲$26.0百萬，已包含在資產負債表的"其他長期負債"中，代表該計劃未充足的部分。

除僱主服務成本外，淨利益成本的元件包括在"銷售、一般和管理"費用中。下表詳細列出了淨利益成本及其各元件（單位：千元）：


	截至8月31日的三個月				截至8月31日的六個月 31,
	2024		2023		2024		2023
計劃資產的預期回報率	$	1,711	$	1,759	$	3,414	$	3,517
利息成本	(1,491)		(1,488)		(2,975)		(2,975)
淨收益成本	$	220	$	271	$	439	$	542

我們在截至2024年8月31日的六個月內，我們支付了$的僱主繳款。5.6我們預計在2025財政年度剩餘時間內支付$的繳款至這個計劃。2.2我們預計在2025財政年度剩餘時間內支付$的繳款至這個計劃。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

16. 承諾和或可能發生的事項

法定儲備金

公司及其子公司在與業務相關的各類常規訴訟中，被指定爲被告方和原告方。這些訴訟包括勞動和就業索賠、各類商業爭端、工人賠償和環保問題，所有這些都是在業務正常運作過程中發生的。隨着所有未解決的法律事務的調查進展，公司在評估機會，要麼調解案件，要麼以辯護費用或損害賠償的方式解決糾紛，以在審判前解決爭端。隨着未決案件的進一步調查和潛在調解的進行，對於未決訴訟不利結果的評估可能會發生變化。雖然目前無法確定這些訴訟或其他程序的結果，也無法預測可能因這些訴訟或其他事項而產生的任何潛在責任金額，但管理層在與法律顧問諮詢後，相信對所有法律事務都有堅實的辯護，並不預期這些索賠或訴訟，無論是單獨還是總體上，對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。

2017年，東南得克薩斯工業公司（「STI」）在得克薩斯州賈斯珀縣第一地區法院對本公司提起合同違約訴訟。2020年，我們對STI提起反訴，要求支付AZZ公司履行的工作款項。各方於2021年11月未能通過調解解決本案。2023年10月16日，案件開庭審理，10月27日陪審團裁定支持STI公司，裁定AZZ Beaumont公司違約和違反明示擔保，賠償金額爲債券型百萬美元。5.5 美元損害賠償金。法院於2024年2月14日作出最終裁決金額，並且我們仍在等待法庭記錄員的庭審記錄稿，預計直至2024年12月31日才能提供給各方。我們認爲有充分理由提起上訴，並將追究所有可用的上訴選擇。上訴程序預計需要兩年時間。截至2024年8月31日，我們已經記錄了債券型百萬美元的法律預計損失，在我們的合併資產負債表中列入「其他應計負債」，反映了我們對可能損失的最佳估計。我們已購買了超越按金，以覆蓋上訴程序期間的最終裁定金額。5.5 美元，包含在我們的合併資產負債表的「其他應計負債」中，反映了我們對可能損失的最佳估計。在上訴過程中，我們對可能損失的估計可能會發生變化。我們已購買了一份超越擔保債券，以覆蓋上訴程序期間的最終裁定金額。

AZZ作爲原告與AIS業務附屬公司的前客戶之間的訴訟事項，該客戶是在AIS業務處置後保留的，預計將於2026年財政年度開庭。截至2024年8月31日，我們應收款項淨額淨額爲$的被告，淨允許損失，5.2百萬美元，已包括在合併資產負債表的「減除信用損失準備的貿易應收款項」。此應收款項餘額代表我們預計將收回的金額的最佳估計，可能會在審判結束後更改。

在AZZ於2022年5月13日收購Precoat Metals之前，Precoat Metals通過2020年10月27日的收購協議（「2020年協議」）將其在阿肯色州的阿莫雷爾工廠出售給了紐柯塗料公司（「紐柯」）。隨後，紐柯對Precoat Metals提起訴訟，要求賠償違反2020年協議中做出的環境陳述和保證的行爲。在訴訟中，紐柯聲稱，由於Precoat Metal違反了2020年協議中規定的賠償義務，它蒙受了某些損失。雙方於2024年3月18日參加了調解，儘管該公司認爲紐柯的案情存在缺陷，並且對紐柯提出的指控進行了非常有力的辯護，但管理層認爲，以估計的辯護費用解決所有問題仍然符合公司的最大利益，以保持和鞏固其與紐柯目前的商業關係，而紐柯既是公司的客戶又是供應商。雙方同意以美元的價格解決所有爭議事項5.25 百萬。這美元5.25 截至2024年8月31日和2024年2月29日，合併資產負債表中的「其他應計負債」中包含了百萬結算金額。公司於2024年9月9日向紐柯支付了和解金額。

2024年7月29日，Gainesville Associates, LLC（「Gainesville Associates」）在維吉尼亞州王子威廉郡的巡迴法院對AZZ、Atlantic Research, LLC（「ARC」）、Precoat Metals Corporation和Chromalloy Corporation（統稱「被告」）提起了一起關於ARC違約和所有被告不當受益的索賠（「訴訟」）。訴訟源自1976年1月1日Gainesville Associates作爲房東和ARC作爲租戶簽訂的一份租賃協議（後來在1982年、2012年、2013年和2017年進行了修訂，稱爲「租約」），涉及弗吉尼亞州Gainesville的財產（「財產」）。自2005年以後，ARC停止使用該財產，此後ARC繼續留在租約中完成其根據1992年與美國環境保護署（「EPA」）簽訂的法律同意書在財產上的義務。 ARC於2018年履行了其在法律同意書下的義務（除了持續的地下水監測和測試），並在2019年終止了租約。在其訴訟中，Gainesville Associates聲稱ARC違反了租約的某些條款。 2024年9月3日，被告將該訴訟移送到弗吉尼亞東區的美國聯邦地區法院。 2024年9月24日，被告提交了完全駁回訴狀的動議，稱該訴狀未能充分陳述對任何被告的任何索賠。原告尚未對被告的駁回動議提出回應。管理層對指控的事實存在爭議，並將繼續追求。

azz inc。

簡明合併財務報表附註

對該行動的解僱。截至2024年8月31日，我們還未在我們的合併資產負債表上確認法律準備金，因爲我們目前沒有足夠的信息可以生成一個可靠的關於此事可能損失的估計。隨着更多信息的出現，我們將繼續評估是否有可能在未來披露潛在損失的區間。我們尚未在我們的合併資產負債表上確認法律準備金，因爲我們目前沒有足夠的信息可以生成一個可靠的關於此事可能損失的估計。隨着更多信息的出現，我們將繼續評估是否有可能在未來披露潛在損失的區間。

環保

截至 2024年8月31日，我們的環保母基責任準備金餘額爲$20.4RP Finance的合併2.8 百萬被分類爲流動資產。環境整治責任包括與現場調查和清理直接相關的成本，如材料、外部承包商成本、法律和諮詢費用以及直接與正在進行的整治計劃相關的遞增內部成本。用於記錄環保母基責任的估算是基於公司對未來可能成本的最佳估計，根據估計時已知的與現場具體事實和情況，並且這些估計每季度更新一次。潛在或正在進行的整治計劃成本的估算是使用內部資源和第三方環境工程師和顧問開發的。

公司會在義務發生的可能性和金額可以合理估計的情況下，預計環保整治成本。如果存在一個金額區間可以合理估計，並且在此區間內沒有任何金額比其他金額更好的估計值，那麼會計提取最低金額。儘管公司的環保整治責任的任何修訂可能對任何財政季度或財政年度的經營結果產生重大影響，但公司並不預計此類額外的整治支出會對其財務狀況、經營業績或現金流產生不利的重大影響。

資本承諾-綠地鋁卷塗層設施

我們正在通過建造新的塗料來擴大我們的塗料能力 25位於密蘇里州華盛頓的佔地-英畝的鋁卷塗層設施預計將於2025日曆年（公司2026財年）投入運營。新的綠地設施將包含在AZZ Precoat Metals板塊中，並由約合約的接受或付款合同提供支持 75新工廠產量的百分比。我們預計將花費大約 $124.0在項目生命週期內支付了百萬美元的資本，其中$60.8在 2025 財年之前支付了百萬美元，35.6在截至的六個月中支付了100萬美元 2024 年 8 月 31 日。美元的剩餘餘額27.6百萬美元將在2025財年結束之前出資，其中我們的資本承諾爲美元17.4百萬。

商品定價

截至 2024年8月31日，我們已經簽署了無法取消的遠期合同，以在2024年3月至2024年12月期間購買大約$37.9百萬噸鋅，價格和數量各不相同。我們還簽署了無法取消的遠期合同，以在2024年6月至2025年8月期間購買大約$9.3百萬噸天然氣，價格和數量各不相同。所有這些合同都將在2026財年第一季度到期。除了在業務正常進行過程中籤訂的合同外，我們沒有任何其他商品的合約承諾，包括鋼鐵、鋁、銅、鋅、基於鎳的合金、天然氣。

17. 後續事項

債務重新定價

2024年9月24日，我們完成了第三次調整B項貸款利率，截至2024年8月31日，剩餘金額爲$890.3截至2024年8月31日，未償還的1百萬美元。重新定價將利差從SOFR加 3.25蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現踰3億港元。 2.50%，總降幅達到 75條點子。

項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析

前瞻性聲明

就1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款而言，此處關於我們對未來事件或結果的預期的某些陳述構成前瞻性陳述。您可以通過諸如「可能」、「可能」、「應該」、「預期」、「計劃」、「將」、「可能」、「項目」、「當前」、「打算」、「展望」、「預測」、「目標」、「預期」、「相信」、「估計」、「預測」、「潛力」、「繼續」或其中的否定值等術語來識別前瞻性陳述術語或其他類似術語。此類前瞻性陳述基於當前可用的競爭、財務和經濟數據以及管理層對未來事件的看法和假設。此類前瞻性陳述本質上是不確定的，投資者必須認識到，實際業績可能與前瞻性陳述中表達或暗示的業績有所不同。前瞻性陳述僅代表其發表之日，並且存在可能導致其與實際結果存在重大差異的風險。某些因素可能會影響本文所述事項的結果。本季度報告可能包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，包括但不限於客戶對我們製造解決方案的需求的變化，包括建築市場、工業市場和金屬塗料市場的需求。我們的熱浸鍍鋅工藝中使用的鋅和天然氣等勞動力成本、零部件和原材料也可能進一步增加，我們使用的油漆 c油塗工藝；供應鏈供應商延遲；客戶要求延遲我們製造的解決方案；del多年的額外收購機會；我們的債務槓桿率和/或債務利率的提高，其中很大一部分與浮動利率有關；有經驗豐富的管理層和員工來實施AZZ的增長戰略；與我們提供的製成解決方案相關的任何行業的市場狀況不景氣；經濟波動，包括長期的經濟衰退或宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹或美國和其他國外市場的政治穩定變化我們經營的機構；美國境內或國外的戰爭或恐怖主義行爲；以及經濟和金融狀況的其他變化。AZZ 提供了有關業務相關風險的更多信息，包括在第一部分第 1A 項中。風險因素，載於AZZ截至2024年2月29日財年的10-k表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件，可在AZZ的網站www.azz.com和美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查看。

在評估本文中的前瞻性聲明時，請認真考慮這些因素，並警告您不要過分依賴此類前瞻性聲明，這些聲明在其整體上通過此警告聲明得到限制。這些聲明基於截至　本日期的信息，AZZ不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，無論是出於新信息、未來事件或其他原因。

以下討論內容應與我們截至2024年2月29日財政年度的年度10-K表格中包含的管理層討論與分析和本季度10-Q表格中包含的簡明合併基本報表及相關附註一起閱讀。

業務操作更新

截至2024年8月31日結束的六個月（"當前六個月期間"）的成果受到了對我們在施工領域製造解決方案需求增長的積極影響，公用事業，以及運輸行業的需求增長，再加上我們價值驅動的定價策略的影響。

我們製造解決方案的需求是截至2024年8月31日的六個月的淨利潤7500萬美元的主要貢獻者。我們截至2024年8月31日爲期三個月和六個月的營運業績，包括按業務部門劃分的營運業績在下一頁的摘要中描述，詳細描述請參見「營運結果」下方。

我們的運營在當前六個月期間產生了1.194 億現金。我們的流動性組成部分，現金流量、資本投資以及影響我們流動性和資本資源的其他事項的描述可在下方「流動性和資本資源」中找到。

展望

儘管難以預測未來北美經濟活動及其對我們鍍鋅和卷板塗層解決方案需求的影響，以及政治或監管發展可能對我們產生的影響，但以下列出了可能影響我們2025財政第三季度運營結果的幾個因素。

•我們AZZ金屬塗層部門的銷售價格預計將保持與當前水平一致。類別組合和材料類型的波動，以及競爭市場壓力可能會影響銷售價格。

•我們AZZ預塗金屬板塊的銷售價格預計將保持與當前水平一致，儘管混合物的波動可能會影響平均銷售價格。

•我們AZZ金屬塗層和AZZ預塗金屬部門的需求預計將遵循我們典型的季節性模式。

•我們AZZ金屬塗層部門的客戶庫存保持穩定，這將支持我們金屬塗層解決方案持續需求。

•我們AZZ預塗層金屬部門的客戶庫存仍維持在歷史水平，這應該會支撐我們卷材塗層解決方案的持續需求。

經營業績結果

概述

我們是熱浸鍍鋅和卷板塗層解決方案的提供商，主要在北美市場提供服務。我們經營三個不同的業務部門，即AZZ金屬塗層部門、AZZ預塗金屬部門和AZZ製造行業解決方案部門。我們對財務狀況和經營業績的討論和分析是根據每個業務部門、以及公司成本和無法具體歸屬於某一部門的其他成本進行劃分的。如需將各業務部門營業收入與綜合營業收入進行調節，請參閱綜合財務報表第6號註釋。管理層認爲，對我們經營業績進行最有意義的分析是通過對各個業務部門的績效進行分析。我們使用各部門的銷售額和營業收入來評估部門績效。業務部門的營業收入包括減去銷售成本和特定於部門的銷售、一般和管理費用的費用。

2024年8月31日結束的季度與2023年8月31日結束的季度相比

分部銷售額和營業利潤

以下表格包含公司核心運營部門的分部數據，涉及公司的企業運營和合並基礎（單位：千美元）：


	截至2024年8月31日的三個月
	金屬塗層		預塗金屬		基礎設施解決方案(1)		企業(2)		總計
銷售	$	171,500	$	237,507	$	—	$	—	$	409,007
銷售成本	118,193		187,300		—		—		305,493
毛利率	53,307		50,207		—		—		103,514

銷售、一般和管理	5,619		7,677		9		22,563		35,868

營業收入（虧損）	47,688		42,530		(9)		(22,563)		67,646

利息支出	—		—		—		(21,909)		(21,909)
未合併子公司的收益權益	—		—		1,478		—		1,478
其他（支出）收入	(7)		—		—		424		417
所得稅前收入（虧損）	$	47,681	$	42,530	$	1,469	(44,048)		47,632
所得稅支出							12,213		12,213
淨收益（虧損）							$	(56,261)	$	35,419

請查看下面的備註。


	截至2023年8月31日的三個月
	金屬塗層		預塗金屬		基礎設施解決方案(1)		企業(2)		總計
銷售	$	169,837	$	228,705	$	—	$	—	$	398,542
銷售成本	119,471		181,825		—		—		301,296
毛利率	50,366		46,880		—		—		97,246

銷售、一般和管理	5,285		7,874		5,932		17,148		36,239

營業收入（虧損）	45,081		39,006		(5,932)		(17,148)		61,007

利息支出	—		—		—		(27,770)		(27,770)
未合併子公司的收益權益	—		—		974		—		974
其他收入	13		—		—		75		88
所得稅前收入（虧損）	$	45,094	$	39,006	$	(4,958)	(44,843)		34,299
所得稅支出							5,967		5,967
淨收益（虧損）							$	(50,810)	$	28,332

(1) 製造行業解決方案部門包括我們在AVAIL JV投資所得的股權收益以及其他相關費用

在AIS業務出售後保留的應收賬款和負債。

(2) 利息支出和所得稅支出包含在企業部門中，因爲這些項目未分配給各部門。

銷售

截至2024年8月31日的三個月（"當前季度"）, 經合併後的銷售額比2023年8月31日的三個月（"前一年同期"）增加了1050萬美元，增長了2.6％。在AZZ金屬塗層銷售額

本季度該部門的銷售額增加了170萬美元，增長了1.0%，相較於去年同期。銷售額增長主要是由於鋼鐵加工成交量增加導致的160萬美元的增長，以及銷售價格上漲導致的100萬美元的增長，部分抵消了其他銷售額減少110萬美元。

AZZ預塗層金屬期貨業務銷售額增加了880萬美元，同比增長3.8%。這一增長是由於當前季度塗層捲成交量較去年同期增加，而平均價格由於產品組合略有下降。

營業收入

就目前季度而言，合併營業收入爲6760萬美元，比去年同期增加660萬美元，增幅爲10.9%。

AZZ金屬塗層部門的營業收入與上年同期相比，本季度增加了260萬美元，增幅達5.8%。這一增長主要是由於上述描述的銷售增加，以及較低的銷售成本。銷售成本減少130萬美元主要是由於鋅成本減少了390萬美元，部分抵消了270萬美元的間接成本增加和20萬美元的人工成本增加。

AZZ Precoat Metals部門的營業收入本季度增加了350萬美元，增長了9.0%。增長主要是由於上述所述的銷售增加，但受到銷售成本的增加的抵消。銷售成本增加了550萬美元，主要是由於與加工鋼鐵成交量增加相關的可變成本增加，部分抵消了銷售、一般和管理費用減少的20萬美元。

製造行業解決方案部門的營業收入增加了590萬美元，原因是在前一年的六個月期間與解決方案相關的法律解決方案涉及的法律費用。

企業開支

本季度，公司的銷售、一般和管理性費用較上一年同期增加了540萬美元，增幅達31.6%。這主要是因爲與公司的員工股票購買計劃相關的股份補償增加，這是由於AZZ普通股價格上漲所致。此外，由於某些高管員工的養老金和其他離職費用以及與AVAIL JV相關的過渡服務協議費用導致工資和薪金增加，這些費用在上一年同期收到，並且在本季度沒有類似收入。

利息費用

本季度利息支出減少590萬美元，至2190萬美元，而去年同期爲2780萬美元。利息支出的減少主要歸因於本季度加權平均未償債務減少9940萬美元，與去年同期相比，本季度加權平均利率下降1.03%，再加上與在華盛頓、密蘇里州新工廠施工相關的資本化利息增加120萬美元。

非合併實體的權益收益

本季度關聯未納入一體化子公司的股權收益增加了50萬美元，達到150萬美元，而上一年同期爲100萬美元。增長是由於AVAIL JV收入增加，主要來自AVAIL的蘋果-外殼業務。

關於AVAIL合資公司的更多信息，請參閱我們的合併基本報表第7條註釋。

所得稅

2024年8月31日結束的六個月與2023年8月31日結束的六個月相比

分部銷售額和營業利潤

以下表格包含公司核心運營部門的分部數據，涉及公司的企業運營和合並基礎（單位：千美元）：


	截至2024年8月31日的六個月
	金屬塗層		預塗金屬		基礎設施解決方案(1)		企業(2)		總計
銷售	$	348,152	$	474,063	$	—	$	—	$	822,215
銷售成本	240,929		375,102		—		—		616,031
毛利率	107,223		98,961		—		—		206,184

銷售、一般和管理	11,602		16,338		38		40,811		68,789

營業收入（虧損）	95,621		82,623		(38)		(40,811)		137,395

利息支出	—		—		—		(44,683)		(44,683)
未合併子公司的收益權益	—		—		5,302		—		5,302
其他收入	49		—		—		572		621
所得稅前收入（虧損）	$	95,670	$	82,623	$	5,264	(84,922)		98,635
所得稅支出							23,614		23,614
淨收益（虧損）							$	(108,536)	$	75,021

請查看下面的備註。


	截至2023年8月31日的六個月
	金屬塗層		預塗金屬(4)		基礎設施解決方案(1)		企業(2)		總計
銷售	$	338,631	$	450,784	$	—	$	—	$	789,415
銷售成本	237,328		357,822		—		—		595,150
毛利率	101,303		92,962		—		—		194,265

銷售、一般和管理	10,751		16,266		5,954		34,791		67,762

營業收入（虧損）	90,552		76,696		(5,954)		(34,791)		126,503

利息支出	—		—		—		(56,476)		(56,476)
未合併子公司的收益權益	—		—		2,394		—		2,394
其他收入（支出）	(11)		—		—		61		50
所得稅前收入（虧損）	$	90,541	$	76,696	$	(3,560)	(91,206)		72,471
所得稅支出							15,617		15,617
淨收益（虧損）							$	(106,823)	$	56,854

(1) 製造行業解決方案部門包括我們在AVAIL JV投資所得的股權收益以及其他相關費用

在AIS業務出售後保留的應收賬款和負債。

(2) 利息支出和所得稅支出包含在企業部門中，因爲這些項目未分配給各部門。

銷售

截至2023年8月31日的爲期六個月的當前期間，綜合銷售額增加了3280萬美元，或4.2%，與前一年度爲期六個月的銷售額相比。

AZZ金屬塗層部門的銷售額在當前六個月期間增加了950萬美元，或2.8％，相比於前一年的六個月期間。銷售增長主要是由於1320萬美元的增加所致

由於在該時期內加工的鋼鐵成交量較高，以及由於銷售價格上漲而增加了190萬美元，部分抵消了其他銷售下降的230萬美元。

AZZ預塗層金屬部門的銷售額在當前六個月期間增加了2.33億美元，增幅爲5.2%，主要是由於塗層卷的成交量較高，部分抵消了售價下降。

營業收入

對於當前的六個月期間，綜合營業收入增加了1090萬美元，或8.6%，達到13740萬美元，與前一年的六個月期間相比。

AZZ金屬塗層部門的營業收入在當前六個月期間增加了510萬美元，同比上一年同期增長了5.6%。這一增長是由於上述改善的銷售部分抵消了較高的銷售成本和更高的銷售、管理及行政費用。銷售成本增加了360萬美元，主要是由於勞動力和間接費用的增加，部分抵消了鋅成本的降低。銷售、管理及行政費用增加主要是由於薪酬成本增加。主要是因爲勞動力和間接成本的增加，部分抵消了鋅成本的降低。銷售、管理和行政費用增加主要是由於補償成本的增加。

AZZ預塗層金屬部門的營業收入增加了590萬美元，增長了7.7%。這一增長主要是由上述增加的銷售額所致，但受到更高的銷售成本的抵消。銷售成本增加 1720萬美元，主要是由於與處理鋼鐵增加的成交量相關的可變成本。主要是由於與增加的鋼鐵加工成交量相關的可變成本。

AZZ製造行業解決方案部門的營業收入增加了590萬美元，主要是由於去年六個月的法律和解的575萬美元以及與解決方案有關的法律費用。

企業開支

公司銷售、一般和管理費用在當前的六個月期間增加了600萬美元，比前一年的六個月期間增加了17.3%。這一增長主要是由於與公司的員工股票購買計劃相關的股票補償增加，這是由於AZZ普通股價格上漲引起的。此外，由於某些高管員工的退休和其他離職費用，以及與AVAIL JV相關的過渡服務協議費用的增加，導致工資和薪金有所增加。這些費用在前一年的六個月期間已收到，而在當前的六個月期間沒有類似的收入。

利息費用

本期前六個月的利息支出減少了1180萬美元，爲4470萬美元，而去年同期爲5650萬美元。利息支出減少主要是由於拖欠的加權平均債務減少所致 10850萬元和當前六個月期間與去年同期相比利率降低了0.92% ，新工廠在華盛頓州華盛頓市的施工所帶來的更高資本化利息爲240萬美元。

非合併實體的權益收益

對未納入合併範圍的子公司的本期股權盈利增加了290萬美元，達到530萬美元，與之前的六個月相比 240萬美元增長是由於AVAIL JV的盈利增加，主要由AVAIL的蘋果-外殼業務推動。

有關AVAIL合資企業的更多信息，請參閱我們的基本報表第7號注。

所得稅

所得稅準備反映了當前六個月期間的有效稅率爲23.9%，而去年同期六個月的稅率爲21.5%。有效稅率的增加主要歸因於與不確定的稅務立場相關的去年同期有利調整，部分抵消了2025財政年度股票補償所得稅減免引起的較高離散項目。

流動性和資本資源

我們過去通常通過經營活動現金流、資本市場股權以及銀行和債券市場債務來滿足現金需求。我們的現金需求包括季度現金股利支付、資本改進和債務償還。我們認爲我們的現金狀況、經營活動現金流、資本市場獲取和我們對繼續可用信貸設施的預期足以滿足我們未來可預見的現金流需要。

截至2024年8月31日，我們總流動性爲3.129億美元，其中包括3.107億美元的循環信貸額度和2.2百萬美元的現金及現金等價物。

現金流量

以下表格總結了我們按類別分類的現金流量（以千爲單位）所示期間。


	八月31日結束的六個月
	2024	2023
經營活動產生的現金流量淨額	119,430	118,341
投資活動產生的淨現金流出	(58,740)	(42,706)
籌集資金淨額	(62,750)	(76,380)

本季度經營活動產生的淨現金流爲1.194億美元，主要受持續經營業務淨利潤爲7500萬美元的推動，調整以排除非現金費用，淨非現金收入爲4860萬美元，由於運營資本減少而導致現金增加的金額爲850萬美元，由其他長期資產和負債（包括遞延稅款）變動導致的現金減少金額爲90萬美元，以及在AVAIL JV投資中收到的現金分配爲520萬美元。運營活動產生的淨現金流用於資金投入爲5950萬美元的資本支出，清償長期債務和融資租賃負債4540萬美元淨額，支付紅利 1290萬美元，支付與淨股票結算的稅款500萬美元。我們還完成了對我們普通股460萬股的公募增發，淨現金爲公告費用後的310.2百萬美元，這筆資金用於以3.089億美元回購了我們24萬股A類優先股的權益。

去年前六個月的經營活動產生的淨現金流爲1.183億美元，主要受5600萬美元的淨利潤推動，調整後排除非現金費用淨額爲4640萬美元，以及由於營運資本減少而導致的現金增加2100萬美元，部分抵消了由其他長期資產和負債（包括遞延稅項）減少導致的現金減少630萬美元。經營活動產生的淨現金流用於資本支出4270萬美元，償還長期債務和融資租賃負債6020萬美元，支付股息1570萬美元，並支付與淨股份結算的股權獎勵相關的稅款800萬美元。

融資和資本

2022年信貸協議和貸款B

我們與一組金融機構簽訂的信貸協議於2022年5月13日訂立，並隨後於2023年8月17日、2023年12月20日和2024年3月20日進行了修訂（統稱爲"2022年信貸協議"）。請查看以下有關公司2024年9月24日調整貸款b的信息。

2022年信用協議包括以下重要條款：

i.提供了總額爲13億美元的高級擔保初始期限貸款（「B期貸款」），到期日爲2029年5月13日，該貸款由公司的幾乎所有資產擔保；截至2024年8月31日，B期貸款的未償餘額爲89030萬美元；

ii.爲總額爲40000萬美元的最高優先擔保循環信貸額度（"循環信貸額度"）提供擔保，於2027年5月13日到期；

iii.包括高達1億美元的信用證子授信額度，該額度屬於可循環授信額度的一部分，而非額外提供；

iv.根據定期貸款b的借款，利率爲擔保隔夜融資利率（「SOFR」）加3.25%，這是可循環信貸額度的一部分，而不是額外的。

v.Term Loan b的借款採取分層利率，根據擔保隔夜融資利率（"SOFR"）加3.25%計算（根據以下所述的2024年3月20日調價），而循環信貸設施則採取基於槓桿的利率，各個檔位之間的利率介於2.75%到3.50%之間；截至2024年8月31日，利率爲SOFR加2.75%；

vi.包括慣例的積極與消極契約，以及違約事件；包括對非常規債務、投資和分紅派息的擔保，受各種例外情況限制；以及，

vii.包括一個最大季度槓桿比率財務約束條件，需在每個季度末向我們的銀行團體報告要求。

2024年3月20日，我們進入了期限貸款市場，並重新定價了現有的B類期限貸款。重新定價將B類期限貸款的利差從SOFR加3.75%降至SOFR加3.25%。

2024年9月24日，我們完成了對第二期貸款重新定價的第三次操作，截至2024年8月31日，貸款餘額爲8.903億美元。此次重新定價將利差從SOFR加3.25%降低到SOFR加2.50%，總降幅爲75個點子。

我們主要利用循環信用額度的收入來爲運營資本需求、資本改良、季度現金分紅、收購以及其他一般公司用途提供資金。

根據2022年貸款協議的規定，按季度預付款應支付給Term Loan b的未償本金，並且應在2022年8月31日起的每年5月、8月、11月和2月的最後一個工作日支付，每季度總額爲325萬美元，剩餘本金金額應於2029年5月13日到期日支付。對Term Loan b的額外預付款將有助於滿足這些必需的季度付款。由於自2022年8月31日以來對Term Loan b的預付款，季度義務本金支付要求已得到滿足，不再需要支付325萬美元的季度款項。

包括循環信貸設施和B期貸款在內，截至2024年8月31日和2023年，我們未償債務的加權平均利率分別爲8.03%和8.56%。

債務合規與未償借款

我們的 2022 年信貸協議要求我們維持最大淨利差總比率（如貸款協議中定義）不超過 4.5。截至 2024 年 8 月 31 日，我們符合 2022 年信貸協議中規定的所有契約和其他要求。

截至2024年8月31日，我們在循環信貸設施和B期貸款上有總額965.3百萬美元的債務未償還，截至2029財年以各種到期日發行。2024年8月31日，我們額外可獲得大約310.7百萬美元的額外信貸。

信用證

截至2024年8月31日，我們持有的信用證總額爲1430萬美元。這些信用證通常代替客戶留存款支付，包括保修、履約期和保險按金。

利率掉期

我們通過簽訂利率互換協議，將部分浮動利率債務轉換爲固定利率，來管理浮動利率債務利率波動的風險。2022年9月27日，我們與作爲2022年信貸協議締約方的銀行簽訂了固定利率互換協議，該協議隨後於2022年10月7日進行了修訂（「2022年互換」），以更改利率中基於SOFR的部分。2022年掉期利率將SOFR部分轉換爲4.277％。2024年3月20日，我們將定期貸款b重新定價爲SOFR加3.25％，總固定利率爲7.527％。參見”上文「2022年信貸協議和定期貸款 B」部分獲取與2024年9月24日公司定期貸款b重新定價相關的信息。The 2022年互換的初始名義金額爲5.5億美元，到期日爲2025年9月30日。利率互換的名義金額按比例減少

Term Loan b的每季度本金償還額，截至2024年8月31日，當前名義金額爲53900萬美元。2022年互換的目標是消除與基準一個月的SOFR利率變動相關的利息付款現金流的不確定性，用於部分我們的變量利率債務。進行套期風險是針對利息支付發生變動所帶來的利率變動風險敞口，這種變動歸因於利率互換期限內一個月的SOFR基準利率的變動。2022年互換的現金流變動恰好抵消了變量利率債務的現金流變動。我們在開始時將2022年互換指定爲現金流套期保值。用於結算2022年互換的現金支付或收款將計入利息費用。

2024年4月份的公募增發

2024年4月30日，我們完成了一次公募增發，出售了460萬股普通股，每股售價爲70.00美元（「2024年4月次級公開發行」）。我們獲得了3.22億美元的總收益，並支付了1330萬美元的發行費用，淨收益爲3.087億美元。2024年4月發行的收益用於贖回A系列優先股。

A系列可轉換優先股

2024年5月9日，我們以3.089億美元完全贖回了24萬股6.0% A系列可轉換優先股（「A系列優先股」）。支付金額按照A系列優先股的面值2.4億美元乘以回報係數（如下定義）1.4，減去迄今支付的分紅派息2.71億美元計算得出。贖回溢價7.52億美元，是根據贖回金額與2.337億美元的賬面價值之間的差額計算得出，記錄爲一種被視爲派息，並降低了可供普通股東獲取的淨利潤。 A系列優先股是使用2024年4月公募增發的收入贖回的。

2022年8月5日，我們將到期日爲2030年6月30日的2.4億美元6.00%可轉換次級票據換成了24萬股6.0% A系列優先股，此舉是在股東批准發行A系列優先股後進行的。A系列優先股每股面值爲1.00美元，位列公司普通股之上，包括收入和資本方面，在償還負債方面居於次位。A系列優先股在合併資產負債表中被歸爲"中層權益"，並且正如上文所述，於2024年5月9日完全贖回。

綠地鋁卷塗層設施

我們正在通過在密蘇里州的華盛頓建設一個佔地25英畝的鋁卷塗層設施來擴展我們的塗層能力，該設施預計將於2025年日曆年（公司2026財年）投入運營。這個新的綠地設施將納入AZZ Precoat Metals部門，並獲得對新工廠產量約75%的買斷合同支持。我們預計在項目的整個壽命週期內將支付約1.24億美元的資本支出，其中6,080萬美元在2025財年之前支付，35,600萬美元在六個月內支付。 2024年8月31日剩餘的27,600萬美元的餘額將在2025財年結束前發生，我們對此有1,740萬美元的資本承諾。2025財年剩餘的支付預計將通過運營現金流來資助。

股份回購計劃

在2024年8月31日結束的六個月內，我們沒有根據2020年的授權回購普通股。截至2024年8月31日，我們在2020年的授權下有5320萬美元可用，可用於未來購買股票。請參閱第二部分，「項目2. 未註冊的股本銷售和款項使用。」

其他暴露

我們在我們的三個運營部門中都承受着商品價格上漲的風險，主要是AZZ金屬塗層部門的鋅和天然氣，以及AZZ預塗金屬部門的天然氣、鋼鐵和鋁。我們通過與鋅供應商簽訂協議，這些協議通常包括固定的溢價，以及與我們的天然氣供應商簽訂協議，固定部分採購成本來儘量減少這些上漲。除了這些措施，我們嘗試通過改進我們的製造過程、供應鏈管理以及通過價格上漲來應對通貨膨脹造成的其他成本上漲，以匹配競爭可行的情況。我們通過AVAIL JV公司的40%投資間接面臨AZZ製造行業解決方案部門的銅、鋁、鋼鐵和鎳基合金的風險。

截至 2024年8月31日我們曾簽訂了無法取消的遠期合約，用於在2024年3月至2024年12月之間，以不同數量和價格購買約3700萬美元的鋅。我們還簽訂了無法取消的遠期合約，用於在2024年6月至2025年8月之間，以不同數量和價格購買約930萬美元的天然氣。所有這些合約都將在2026財年第一季度到期。我們沒有針對任何其他大宗商品的其他合約承諾。

包括鋼鐵、鋁、銅、鋅、基於鎳的合金、天然氣，但不包括在正常業務過程中籤訂的合同。

資產負債表外安排和合約義務

截至2024年8月31日，按照SEC規定，我們沒有任何不在資產負債表上的安排。具體地說，沒有與未納入資產負債表的實體或其他人有關的不在資產負債表上的交易、安排、義務（包括有條件的義務）或其他關係，這些關係可能對公司的財務狀況、財務狀況的變化、銷售或支出、運營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生重大影響。

關鍵會計政策和估計

按照美國通用會計準則（GAAP）編制基本報表和相關披露，需要我們做出影響簡明綜合財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。

相對於2024年2月29日結束的年度報告表格10-k中披露的重要會計政策和估計，我們的重要會計政策和估計沒有發生重大變化。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析，第II部分，項目7。

項目3.有關市場風險的定量和定性披露

截至2024年8月31日的三個月和六個月內，我們的市場風險披露未發生實質性變化。有關我們市場風險敞口的討論，請參閱我們在年度報告第II部分第7A項「有關市場風險的定量和定性披露」中列出的市場風險披露，該報告是截至2024年2月29日的10K表格。

項目4.控制和程序

披露控件和程序的評估

根據本季度10-Q表格截至期末的評估，我公司的首席執行官和信安金融官已經得出結論，我公司的披露控制和程序（根據1934年證券交易法規則13a-15(e)定義）在合理保證水平上是有效的。

關於財務報告內控的變化

本報告所涵蓋期間內，公司的財務報告內部控制未發生任何重大影響或有可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分.其他信息

項目1. 法律訴訟

Gainesville Associates LLC訴Atlantic Research LLC等案（一項起因於Precoat收購的舊實體訴訟，與我們當前的業務或運營實體無關）

2024年7月29日，Gainesville Associates, LLC（「Gainesville Associates」）在弗吉尼亞州威廉王子縣巡迴法院對AZZ、Atlantic Research, LLC（「ARC」）、Precoat金屬公司和Chromalloy公司（統稱「被告」）提起了一項投訴（「投訴」），稱ARC違約，所有被告非正當獲利。投訴起因於1976年1月1日Gainesville Associates作爲房東與ARC作爲承租方簽訂的租約（隨後於1982年、2012年、2013年和2017年進行了修改，稱爲「租約」），租約的物業位於弗吉尼亞州Gainesville（稱爲「物業」）。ARC在2005年停止使用該物業，之後根據1992年美國環保局（「EPA」）與ARC簽訂的一項同意裁定，ARC仍繼續執行租約以完成其在物業上的義務。ARC在2018年滿足了同意裁定中的義務（除了持續的地下水監測和測試），並於2019年終止了租約。在其投訴中，Gainesville Associates聲稱ARC違反了租約的某些條款。2024年9月3日，被告將訴訟送往弗吉尼亞東區聯邦地區法院。2024年9月24日，被告提交一項駁回整個投訴的動議，稱投訴未能充分陳述任何針對任何被告的索賠。原告尚未提交其

對被告的駁回動議做出回應。管理層認爲原告的指控毫無根據，將繼續積極尋求駁回訴訟。

除上述外，公司及其子公司被列爲各種與我們業務相關的日常訴訟中的被告和原告。這些訴訟包括勞動與僱傭索賠、各種商業糾紛、工人賠償和環保事務，所有這些都屬於業務正常運作的範圍。隨着所有未決法律事務的調查不斷進行，公司繼續評估機會，要麼調解案件，要麼以辯護成本的煩擾價值或解決糾紛的方式解決爭端，以便在審判之前解決爭端。隨着未決案件進行進一步的調查和可能的調解，我們對未決訴訟不利結果的可能性的評估可能會發生變化。儘管目前無法準確預測這些訴訟或其他訴訟程序的結果，以及可能涉及的任何潛在責任金額，但經過與法律顧問磋商，管理層認爲對所有法律事務都有強有力的辯護，並不認爲來自這些索賠或程序的任何責任，無論是個別還是合計，會對公司的財務狀況、經營業績或現金流量產生重大影響。有關公司法律訴訟的進一步討論，請參閱本文件第1部分下包含的財務報表附註16。項目1.基本報表。

項目1A ：風險因素

有許多因素會影響我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流，其中許多因素超出我們的控件。除了本季度報告中提供的其他信息外，還需要仔細考慮年度報告中第一部分「項目1A.風險因素」和第二部分「項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析」，其中包含可能導致未來時期經營實際結果與當前在其中包含的前瞻性陳述中所預期結果有重大差異的重要因素描述。

公司最近的年度報告（表格10-K）中披露的風險因素未發生實質性變化。請參閱截至2024年2月29日財政年度公司年度報告（表格10-K）第I部分第1A項中有關公司風險因素的討論。

項目 2. 未註冊的股權銷售及資金用途

2020年11月10日，公司董事會授權了一個1億美元的股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購其普通股（"2020年股票授權"）。2020年股票授權下的回購將通過公開市場和/或私人交易進行，符合適用的聯邦證券法，並可能包括根據第10b5-1條規則交易計劃進行回購，該計劃允許在公司可能被禁止時進行股票回購。

公司在截至2024年8月31日的六個月內未根據2020年股份授權購買任何普通股。截至2024年8月31日，我們還剩餘$53.2百萬用於未來回購未來普通股的2020年股份授權。

第5項。其他信息。

截至2024年8月31日三個月結束時，我們的董事或高管中沒有人採納修改或終止根據《規則10b5-1交易安排》或《S-K條例408項定義中的非規則10b5-1交易安排》進行交易。

項目 6. 陳列品和契約款項(第6頁)


2.1						AZZ Inc.、AIS投資控股有限責任公司和Fernweh AIS收購有限責任公司於2022年6月23日簽訂的截至2022年6月23日的出資和購買協議（參照公司於2022年6月27日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告的附錄2.1納入。）

3.1						2023年4月24日修訂和重述的章程（參照公司於2023年4月25日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告附錄3.1併入。）

3.2						經修訂和重述的成立證書（更正證書日期爲 2023 年 5 月 15 日）（參照公司於 2023 年 10 月 10 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 3.1 納入 .)

4.1						普通股證書表格（參照公司於2000年10月13日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄4.1納入。）

4.2						AZZ Inc.與北卡羅來納州UMB銀行簽訂的截至2022年5月13日的契約（參照公司於2022年5月16日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄4.1合併）。

10.1						AZZ Inc. 與 Jason Crawford 之間的僱傭協議，日期爲 2024 年 6 月 3 日（參照公司於2024年6月3日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告的附錄10.1納入。)

10.2						AZZ Inc.與布萊恩·斯托瓦爾之間的僱傭協議，日期爲2024年7月15日（參照公司於2024年7月19日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.1）。

10.3						AZZ Inc.、擔保人、貸款人和作爲行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州花旗銀行自2024年9月24日起生效的信貸協議第四修正案（參照公司於2024年9月24日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告的附錄10.1併入）。

31.1+						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。

31.2+						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。

32.1+						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。

32.2+						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。

101.INS+						行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

101.SCH+						內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL+						內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF+						內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB+						內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE+						內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104						封面交互式日期文件（嵌入在內聯XBRL文檔中）。

+ 表示隨附文件。

簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。

Noble Capital將AZZ Inc.從市場表現爲跑贏大盤升級爲跑贏大盤，目標價爲95美元。隨着位於密蘇里州華盛頓的新綠地工廠建設預計在2025財年完成，該公司預計將看到越來越有利的現金流增長情景，並認爲AZZ在償清債務後可能會更加積極地進行收購。
（註冊人）

日期：

2024年10月9日

通過：

Jason Crawford

Jason Crawford
高級副總裁, 致富金融(臨時代碼)和
負責會計事務的主管