000091678902/282025Q2FALSEP1Yxbrli:sharesiso4217:USDiso4217:USDxbrli:shareshele:segmentxbrli:purehele:renewaliso4217:EURiso4217:CADiso4217:GBPiso4217:NOK00009167892024-03-012024-08-310000916789dei:OtherAddressMember2024-03-012024-08-3100009167892024-10-0300009167892024-08-3100009167892024-02-2900009167892024-06-012024-08-3100009167892023-06-012023-08-3100009167892023-03-012023-08-310000916789us-gaap:CommonStockMember2023-02-280000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-02-280000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-02-280000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2023-02-2800009167892023-02-280000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2023-03-012023-05-3100009167892023-03-012023-05-310000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-03-012023-05-310000916789us-gaap:CommonStockMember2023-03-012023-05-310000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-03-012023-05-310000916789us-gaap:CommonStockMember2023-05-310000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-05-310000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-05-310000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2023-05-3100009167892023-05-310000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:CommonStockMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:CommonStockMember2023-08-310000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-08-310000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-08-310000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2023-08-3100009167892023-08-310000916789us-gaap:CommonStockMember2024-02-290000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-02-290000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-02-290000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2024-02-290000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2024-03-012024-05-3100009167892024-03-012024-05-310000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-03-012024-05-310000916789us-gaap:CommonStockMember2024-03-012024-05-310000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-03-012024-05-310000916789us-gaap:CommonStockMember2024-05-310000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-05-310000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-05-310000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2024-05-3100009167892024-05-310000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:CommonStockMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:CommonStockMember2024-08-310000916789us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-08-310000916789us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-08-310000916789us-gaap:RetainedEarningsMember2024-08-310000916789us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:RestrictedStockMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:PerformanceSharesMember2024-06-012024-08-310000916789hele:MarketConditionSharesMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMembersrt:DirectorMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMembersrt:DirectorMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMembersrt:DirectorMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMembersrt:DirectorMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:PerformanceSharesMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:PerformanceSharesMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:PerformanceSharesMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:PerformanceSharesMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-03-012023-08-310000916789hele:MarketConditionSharesMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-06-012024-08-310000916789hele:MarketConditionSharesMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-06-012023-08-310000916789hele:MarketConditionSharesMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-03-012024-08-310000916789hele:MarketConditionSharesMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:EmployeeStockMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:EmployeeStockMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:EmployeeStockMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:EmployeeStockMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:RestrictedStockMember2024-08-3100009167892024-08-2000009167892024-08-202024-08-2000009167892024-08-190000916789hele:OpenMarketAndTenderOfferMember2024-06-012024-08-310000916789hele:OpenMarketAndTenderOfferMember2023-06-012023-08-310000916789hele:OpenMarketAndTenderOfferMember2024-03-012024-08-310000916789hele:OpenMarketAndTenderOfferMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:StockCompensationPlanMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:StockCompensationPlanMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:StockCompensationPlanMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:StockCompensationPlanMember2023-03-012023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMember2024-02-290000916789hele:ProjectPegasusMembersrt:MinimumMember2023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMembersrt:MaximumMember2023-08-310000916789us-gaap:EmployeeSeveranceMemberhele:ProjectPegasusMembersrt:MinimumMember2023-08-310000916789us-gaap:EmployeeSeveranceMemberhele:ProjectPegasusMembersrt:MaximumMember2023-08-310000916789hele:ProfessionalFeesMemberhele:ProjectPegasusMember2023-08-310000916789us-gaap:ContractTerminationMemberhele:ProjectPegasusMembersrt:MinimumMember2023-08-310000916789us-gaap:ContractTerminationMemberhele:ProjectPegasusMembersrt:MaximumMember2023-08-310000916789us-gaap:OtherRestructuringMemberhele:ProjectPegasusMembersrt:MaximumMember2023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMembersrt:MinimumMemberhele:HomeOutdoorMember2023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMembersrt:MaximumMemberhele:HomeOutdoorMember2023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMembersrt:MinimumMemberhele:BeautyWellnessMember2023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMembersrt:MaximumMemberhele:BeautyWellnessMember2023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMembersrt:MinimumMember2024-06-012024-08-310000916789hele:ProjectPegasusMembersrt:MaximumMember2024-06-012024-08-310000916789hele:RestructuringRecognitionOfSavingsPeriodOneMemberhele:ProjectPegasusMember2024-03-012024-08-310000916789hele:RestructuringRecognitionOfSavingsPeriodTwoMemberhele:ProjectPegasusMember2024-03-012024-08-310000916789hele:RestructuringRecognitionOfSavingsPeriodThreeMemberhele:ProjectPegasusMember2024-03-012024-08-310000916789hele:RestructuringRecognitionOfSavingsPeriodFourMemberhele:ProjectPegasusMember2024-03-012024-08-310000916789hele:ProjectPegasusMember2024-06-012024-08-310000916789hele:ProjectPegasusMember2024-03-012024-08-310000916789hele:ProjectPegasusMember2023-06-012023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMember2023-03-012023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMemberhele:HomeOutdoorMember2024-06-012024-08-310000916789hele:ProjectPegasusMemberhele:BeautyWellnessMember2024-06-012024-08-310000916789hele:ProjectPegasusMemberhele:HomeOutdoorMember2023-06-012023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMemberhele:BeautyWellnessMember2023-06-012023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMemberhele:HomeOutdoorMember2024-03-012024-08-310000916789hele:ProjectPegasusMemberhele:BeautyWellnessMember2024-03-012024-08-310000916789hele:ProjectPegasusMember2022-06-012024-05-310000916789hele:ProjectPegasusMemberhele:HomeOutdoorMember2023-03-012023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMemberhele:BeautyWellnessMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:EmployeeSeveranceMemberhele:ProjectPegasusMember2024-02-290000916789us-gaap:EmployeeSeveranceMemberhele:ProjectPegasusMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:EmployeeSeveranceMemberhele:ProjectPegasusMember2024-08-310000916789hele:ProfessionalFeesMemberhele:ProjectPegasusMember2024-02-290000916789hele:ProfessionalFeesMemberhele:ProjectPegasusMember2024-03-012024-08-310000916789hele:ProfessionalFeesMemberhele:ProjectPegasusMember2024-08-310000916789us-gaap:ContractTerminationMemberhele:ProjectPegasusMember2024-02-290000916789us-gaap:ContractTerminationMemberhele:ProjectPegasusMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:ContractTerminationMemberhele:ProjectPegasusMember2024-08-310000916789us-gaap:OtherRestructuringMemberhele:ProjectPegasusMember2024-02-290000916789us-gaap:OtherRestructuringMemberhele:ProjectPegasusMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:OtherRestructuringMemberhele:ProjectPegasusMember2024-08-310000916789hele:ProjectPegasusMember2024-08-310000916789us-gaap:EmployeeSeveranceMemberhele:ProjectPegasusMember2023-02-280000916789us-gaap:EmployeeSeveranceMemberhele:ProjectPegasusMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:EmployeeSeveranceMemberhele:ProjectPegasusMember2023-08-310000916789hele:ProfessionalFeesMemberhele:ProjectPegasusMember2023-02-280000916789hele:ProfessionalFeesMemberhele:ProjectPegasusMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:ContractTerminationMemberhele:ProjectPegasusMember2023-02-280000916789us-gaap:ContractTerminationMemberhele:ProjectPegasusMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:ContractTerminationMemberhele:ProjectPegasusMember2023-08-310000916789us-gaap:OtherRestructuringMemberhele:ProjectPegasusMember2023-02-280000916789us-gaap:OtherRestructuringMemberhele:ProjectPegasusMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:OtherRestructuringMemberhele:ProjectPegasusMember2023-08-310000916789hele:ProjectPegasusMember2023-02-280000916789hele:ProjectPegasusMember2023-08-3100009167892021-12-230000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-08-310000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-02-290000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:SecuredDebtMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-08-310000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:SecuredDebtMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-02-290000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-08-310000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-02-290000916789us-gaap:LineOfCreditMember2024-08-310000916789us-gaap:LineOfCreditMember2024-02-290000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:LetterOfCreditMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-02-150000916789us-gaap:SecuredDebtMember2024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:DelayedDrawTermLoanMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-02-152024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:SecuredDebtMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-02-152024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-02-152024-02-1500009167892024-02-152024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:SecuredDebtMemberus-gaap:LineOfCreditMemberhele:LineOfCreditFacilityLoanCommitmentAndLetterOfCreditCommitmentFeePeriodOneMember2024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:SecuredDebtMemberus-gaap:LineOfCreditMemberhele:LineOfCreditFacilityLoanCommitmentAndLetterOfCreditCommitmentFeePeriodTwoMember2024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:SecuredDebtMemberus-gaap:LineOfCreditMemberhele:LineOfCreditFacilityLoanCommitmentAndLetterOfCreditCommitmentFeePeriodThreeMember2024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:LineOfCreditMemberus-gaap:BaseRateMembersrt:MinimumMemberhele:VariableRateComponentOneMember2024-02-152024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:LineOfCreditMemberus-gaap:BaseRateMembersrt:MaximumMemberhele:VariableRateComponentOneMember2024-02-152024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:LineOfCreditMemberus-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrMembersrt:MinimumMemberhele:VariableRateComponentTwoMember2024-02-152024-02-150000916789hele:CreditAgreementWithBankOfAmericaMemberus-gaap:LineOfCreditMemberus-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrMembersrt:MaximumMemberhele:VariableRateComponentTwoMember2024-02-152024-02-150000916789us-gaap:LetterOfCreditMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-08-310000916789us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-08-310000916789us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-02-290000916789us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-08-310000916789us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-02-290000916789us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwaptionMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-08-310000916789us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwaptionMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-02-290000916789us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-08-310000916789us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-02-290000916789us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberus-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMember2024-08-310000916789us-gaap:OtherAssetsMemberus-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMember2024-08-310000916789us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberus-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMember2024-02-290000916789us-gaap:OtherAssetsMemberus-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMember2024-02-290000916789us-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMembersrt:MinimumMember2024-08-310000916789us-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMembersrt:MaximumMember2024-08-310000916789us-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:USTreasuryBillSecuritiesMember2023-03-012024-02-290000916789hele:SegmentGeographicalGroupsOfCountriesNonUSDTransactionsMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-06-012024-08-310000916789hele:SegmentGeographicalGroupsOfCountriesNonUSDTransactionsMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-06-012023-08-310000916789hele:SegmentGeographicalGroupsOfCountriesNonUSDTransactionsMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-03-012024-08-310000916789hele:SegmentGeographicalGroupsOfCountriesNonUSDTransactionsMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-03-012023-08-310000916789hele:IncomeTaxExpenseMember2024-06-012024-08-310000916789hele:IncomeTaxExpenseMember2024-03-012024-08-310000916789hele:IncomeTaxExpenseMember2023-06-012023-08-310000916789hele:IncomeTaxExpenseMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMembercurrency:EUR2024-08-310000916789currency:EURus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-08-310000916789currency:EURus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-08-310000916789currency:EURus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-08-310000916789currency:EURus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-08-310000916789currency:CADus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-08-310000916789currency:CADus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-08-310000916789currency:CADus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-08-310000916789currency:CADus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-08-310000916789currency:GBPus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-08-310000916789currency:GBPus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-08-310000916789currency:GBPus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-08-310000916789currency:GBPus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-08-310000916789currency:NOKus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-08-310000916789currency:NOKus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-08-310000916789currency:NOKus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-08-310000916789currency:NOKus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-08-310000916789us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-08-310000916789us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-08-310000916789us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-08-310000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-08-310000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:EURus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-08-310000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:EURus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-08-310000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:EURus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:EURus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:GBPus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-08-310000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:GBPus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-08-310000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:GBPus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:GBPus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-08-310000916789us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-08-310000916789us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-08-310000916789us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-08-310000916789us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-08-310000916789us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-08-310000916789us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-02-290000916789currency:EURus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-02-290000916789currency:EURus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-02-290000916789currency:EURus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-02-290000916789currency:EURus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-02-290000916789currency:CADus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-02-290000916789currency:CADus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-02-290000916789currency:CADus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-02-290000916789currency:CADus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-02-290000916789currency:GBPus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-02-290000916789currency:GBPus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-02-290000916789currency:GBPus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-02-290000916789currency:GBPus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-02-290000916789currency:NOKus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-02-290000916789currency:NOKus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-02-290000916789currency:NOKus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-02-290000916789currency:NOKus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:ShortMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-02-290000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-02-290000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-02-290000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-02-290000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-02-290000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-02-290000916789us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-02-290000916789us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-02-290000916789us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-02-290000916789us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-02-290000916789us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-02-290000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:EURus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-02-290000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:EURus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-02-290000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:EURus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-02-290000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:EURus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-02-290000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:GBPus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-02-290000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:GBPus-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-02-290000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:GBPus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-02-290000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:NondesignatedMembercurrency:GBPus-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-02-290000916789us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-02-290000916789us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-02-290000916789us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-02-290000916789us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-02-290000916789us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-02-290000916789us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-02-290000916789us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2024-02-290000916789us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-02-290000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:CashFlowHedgingMemberus-gaap:InterestExpenseMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:CashFlowHedgingMemberus-gaap:InterestExpenseMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:CashFlowHedgingMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:CashFlowHedgingMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:CashFlowHedgingMemberus-gaap:InterestExpenseMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:CashFlowHedgingMemberus-gaap:InterestExpenseMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberus-gaap:ForwardContractsMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberus-gaap:ForwardContractsMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberus-gaap:ForwardContractsMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberus-gaap:ForwardContractsMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-02-280000916789us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-02-280000916789us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-08-310000916789us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-08-310000916789us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-02-290000916789us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-02-290000916789us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-08-310000916789us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMemberhele:HomeOutdoorMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMemberhele:BeautyWellnessMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMemberhele:HomeOutdoorMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMemberhele:BeautyWellnessMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMemberhele:HomeOutdoorMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMemberhele:BeautyWellnessMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMemberhele:HomeOutdoorMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMemberhele:BeautyWellnessMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:OperatingSegmentsMember2023-03-012023-08-310000916789country:US2024-06-012024-08-310000916789country:USus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2024-06-012024-08-310000916789country:US2023-06-012023-08-310000916789country:USus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2023-06-012023-08-310000916789country:US2024-03-012024-08-310000916789country:USus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2024-03-012024-08-310000916789country:US2023-03-012023-08-310000916789country:USus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:NonUsMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:NonUsMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:NonUsMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:NonUsMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:NonUsMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:NonUsMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:NonUsMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:NonUsMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:RevenueFromContractWithCustomerMember2023-03-012023-08-310000916789us-gaap:ForeignCountryMemberhele:BarbadosRevenueAuthorityMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:ForeignCountryMemberhele:BarbadosRevenueAuthorityMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:EmployeeStockOptionMember2024-06-012024-08-310000916789us-gaap:EmployeeStockOptionMember2023-06-012023-08-310000916789us-gaap:EmployeeStockOptionMember2024-03-012024-08-310000916789us-gaap:EmployeeStockOptionMember2023-03-012023-08-31

目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
(馬克一號)
☒ 根據1934年證券交易所法案第13或15(d)條的季報告
截至2024年6月30日季度結束 2024年8月31日
或
☐ ​
從__到__的過渡期
委員會檔案編號： 001-14669
helenoftroylogoa15.jpg
海倫特洛伊家電有限公司
（依憑章程所載的完整登記名稱）
百慕達 74-2692550
(成立的州或其他地區) (國稅局雇主識別號碼)
成立或組織證明文件) 識別號碼)
克拉倫登大廈
教堂街2號
漢密爾頓, 百慕達
(總部辦公地址)
1 海倫特洛伊家電廣場
埃爾帕索, 德克薩斯州 79912
(註冊人的美國通訊地址) (郵政編碼)
(915) 225-8000
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據法案第12(b) 條註冊的證券：
每種類別的名稱 交易標的（s） 每個註冊交易所的名稱
普通股，每股面值$0.10 HELE 納斯達克股票市場有限公司
請以勾選符號表示以下情況：(1)在過去12個月（或登錄人必須提交這些報告的較短時期）履行了1934年證券交易法第13或15(d)條規定提交的所有報告；以及（2）過去90天一直受到此類提交要求的規定的約束。 是 ☒ 否☐
請勾選示是否此登記者在過去12個月內（或登記者應提交此類檔案的較短期間）已依照S-t規例第405條（本章節第232.405條）的規定提交每份互動資料檔案。 是 ☒ 否☐
請載明檢查標記，公司是否為大型加速披露人、加速披露人、非加速披露人、小型報告公司或新興成長公司。請於「交易所法案」第1202條中查閱「大型加速披露人」、「加速披露人」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速歸檔人
☒加速歸檔人☐
非加速申報者
☐
較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果一家新興成長型企業，請打勾表示公司已選擇不使用擴展過渡期以符合根據《交易所法案》第13(a)條所提供的任何新的或修訂財務會計準則。 ☐
請在核准印章處打勾，表明公司是否為外殼公司（根據《交易所法》第120億2條所定義）。是 ☐ 無 ☒
請指明每個發行人普通股類別截至最近可行日期的股份總數。
截至2024年10月3日，共有22,851,622每股面值為$0.10的普通股已發行。


目錄
海倫特洛伊家電有限公司及其子公司
表格10-Q
目 錄
  頁面 
   
 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
   
   
   
 
   
   
   
   
   
1

目錄
第一部分。財務資訊

項目 1. 基本報表

海倫特洛伊家電有限公司及附屬公司
總合資產負債表（未經核實）
（以千為單位，股份和面值除外）2024年8月31日2024年2月29日
資產  
資產，流動：  
現金及現金等價物$20,137 $18,501 
應收款淨額7,438 15.17,481
365,675 394,536 
存貨469,625 395,995 
預付費用及其他流動資產29,909 27,012 
所得稅應收15,289 7,874 
資產總額，流動資產900,635 843,918 
物業及設備，扣除累計折舊$186,489 15.1169,021
331,496 336,646 
商譽1,066,730 1,066,730 
其他無形資產，減去累積攤提$的淨額為195,941 15.1186,882
528,511 536,696 
經營租賃資產34,707 35,962 
递延所得税資產，淨值3,811 3,662 
其他資產14,487 15,008 
資產總額$2,880,377 $2,838,622 
負債及股東權益  
流動負債:  
應付賬款$323,256 $245,349 
應計費用及其他流動負債163,684 181,391 
應納所得稅款13,943 17,821 
長期負債，流動部分7,813 6,250 
總負債，流動508,696 450,811 
長期負債 (不包括短期負債)705,422 659,421 
非流動負債：租賃負債37,056 37,262 
递延所得税负债，净额49,347 41,253 
其他非流動負債12,276 12,433 
總負債1,312,797 1,201,180 
合約和可能負債
股東權益：  
累積優先股，無投票權，美金$1.00 面額。已授權 2,000,000 股份授權數: 無 已發行
— — 
0.010.10 授權資產 50,000,000 股份授權數: 22,814,811 和 23,751,258 股份發行及流通
2,281 2,375 
1,177,274 355,578 348,739 
其他綜合損益（虧損）收益
(1,515)2,099 
保留收益1,211,236 1,284,229 
股東權益總額1,567,580 1,637,442 
負債總額及股東權益合計$2,880,377 $2,838,622 

請參閱簡明合併基本報表附註。
2

目錄
海倫特洛伊家電有限公司及附屬公司
綜合綜合損益表（未經審核）

 截至8月31日的三個月截至8月31日的六個月期間
（以千美元為單位，除每股數據外）2024202320242023
銷售營收，淨額$474,221 $491,563 $891,068 $966,235 
營業成本258,151 261,910 471,919 520,951 
毛利潤216,070 229,653 419,149 445,284 
銷售、一般和行政開支（SG&A）
179,692 179,191 350,173 346,826 
重组费用1,526 3,617 3,361 10,972 
營收34,852 46,845 65,615 87,486 
營外收入淨額170 148 270 285 
利息費用13,216 13,654 25,759 27,706 
所得稅前收益21,806 33,339 40,126 60,065 
所得稅支出4,792 5,958 16,908 10,103 
凈利潤$17,014 $27,381 $23,218 $49,962 
每股收益（EPS）：
  
基礎$0.75 $1.14 $1.00 $2.08 
稀釋 0.74 1.14 1.00 2.07 
計算每股收益時使用的加權平均股份：  
基礎22,814 23,918 23,169 23,984 
稀釋22,839 24,041 23,236 24,088 

請參閱簡明合併基本報表附註。
3

目錄
海倫特洛伊家電有限公司及附屬公司
綜合損益簡明綜合表(未經審核) 

 截至8月31日的三個月截至八月三十一日止六個月
（以千為單位）2024202320242023
凈利潤$17,014 $27,381 $23,218 $49,962 
其他綜合損益(淨數)：
货币对冲活动-利率掉期(3,446)2,768 (2,521)(324)
货币对冲活动-外汇合约(866)(314)(1,093)(937)
所得稅後其他全面收入（損失）總額
(4,312)2,454 (3,614)(1,261)
綜合收益$12,702 $29,835 $19,604 $48,701 

請參閱簡明合併基本報表附註。
4

目錄
海倫特洛伊家電有限公司及附屬公司
縮短的股東權益綜合報表（未經審計）

普通股資本公積金
累計其他綜合收益（損失）
保留收益股東權益合計
(以千為單位，包括股份)股份Par
價值
2023年2月28日的結餘23,994 $2,399 $317,277 $4,947 $1,164,188 $1,488,811 
凈利潤— — — — 22,581 22,581 
其他全面損失，扣除稅後淨額— — — (3,715)— (3,715)
行使股票期權5 1 211 — — 212 
限制股發行和結算120 12 (12)— — — 
發行與股票購買計劃相關的普通股23 2 2,166 — — 2,168 
回購並撤銷普通股(45)(4)(4,442)— — (4,446)
基於股份的報酬— — 9,297 — — 9,297 
2023年5月31日的結餘24,097 $2,410 $324,497 $1,232 $1,186,769 $1,514,908 
凈利潤— — — — 27,381 27,381 
其他綜合收益，稅後— — — 2,454 — 2,454 
受限股票的發行與結算4 — — — — — 
回購並撤銷普通股(382)(38)(1,499)— (48,552)(50,089)
基於股份的報酬— — 7,229 — — 7,229 
2023年8月31日的結餘23,719 $2,372 $330,227 $3,686 $1,165,598 $1,501,883 

2024年2月29日的餘額23,751 $2,375 $348,739 $2,099 $1,284,229 $1,637,442 
凈利潤— — — — 6,204 6,204 
其他綜合收益，稅後— — — 698 — 698 
行使股票期權6 1 351 — — 352 
限制股票發行和結算71 7 (7)— — — 
與股票購買計劃相關的普通股發行19 2 2,004 — — 2,006 
回購並撤銷普通股(1,037)(104)(6,720)— (96,211)(103,035)
基於股份的報酬— — 5,833 — — 5,833 
2024年5月31日的結餘22,810 $2,281 $350,200 $2,797 $1,194,222 $1,549,500 
凈利潤— — — — 17,014 17,014 
其他全面損失，扣除稅後淨額— — — (4,312)— (4,312)
限制股票的發行和結算6 — — — — — 
回購並撤銷普通股(1)— (109)— — (109)
基於股份的報酬— — 5,487 — — 5,487 
2024年8月31日的結餘22,815 $2,281 $355,578 $(1,515)$1,211,236 $1,567,580 

請參閱簡明合併基本報表附註。



5

目錄
海倫特洛伊家電有限公司及附屬公司
綜合現金流量表（未經核數）
 截至八月三十一日止六個月
（以千為單位）20242023
經營活動提供的現金：
  
凈利潤$23,218 $49,962 
調整以調停凈利潤為經營活動提供的現金：
  
折舊與攤提27,628 24,606 
融資成本攤銷639 616 
非現金營運租賃費用5,840 3,941 
$112 3,671 
非現金股份報酬11,320 16,526 
處分財產和設備的利潤(29)(246)
递延所得税和税款抵免9,039 6,845 
營運資本變動：
  
應收帳款26,340 (14,427)
存貨(73,630)19,804 
預付費用及其他流動資產(5,805)(5,391)
其他資產和負債，淨額(441)(253)
應付賬款78,922 71,990 
應計費用及其他流動負債(22,529)(10,317)
應計所得稅(10,708)(9,595)
營業活動所提供之淨現金流量
69,916 157,732 
投資活動使用現金：
  
資本和無形資產支出(14,026)(20,557)
購買美國國庫券的支付
(1,363)— 
美國國庫券到期收益
1,249 — 
資產和設備出售所得39 246 
投資活動所使用之淨現金
(14,101)(20,311)
融資活動使用的現金：
  
循環貸款收益509,930 261,150 
循環貸款還款(459,880)(348,150)
還債長期借款
(3,125)(3,125)
融资成本支出(318)— 
股份酬勞計劃下股份發行所得款項2,358 2,380 
支付購回普通股的款項(103,144)(54,535)
籌資活動所使用之淨現金
(54,179)(142,280)
現金及現金等價物的淨增加（減少）
1,636 (4,859)
現金及現金等價物，期初餘額18,501 29,073 
現金及現金等價物，期末餘額$20,137 $24,214 
補充非現金投資活動：
包括應付帳款及應計費用的資本支出
$7,767 $2,790 
請參閱簡明合併基本報表附註。
6

目錄
海倫特洛伊家電有限公司及附屬公司
基本報表附註（未經查核）
2024年8月31日

附註1 - 介紹基礎及相關資料

企業概況

附帶的簡化合併基本報表包含所有（由於正常經常性調整而構成的）必要調整，以便公平呈現我們截至2024年8月31日和2024年2月29日的合併財務狀況，以及我們截至中期所呈現的合併營運結果。我們在準備季度財務數據時遵循與準備年度數據時相同的會計政策。應該閱讀這些基本報表時須參照我們最新年度報告表格10-K上包含的合併基本報表和附註，“截至2024年2月29日結束的財政年度（“表格10-K”），以及我們在證券交易委員會（“SEC”）登錄的其他報告。

在這些註釋中使用時，除非另有指明或上下文另有說明，否則指「本公司」、「我們的公司」、「特洛伊海倫」、「我們」或「我們」的引用指特洛伊海倫有限公司及其附屬公司，這些都是全權擁有的。我們指我們的普通股，面值 $0.10 每股，作為「普通股」。與數字年度編號相關的「財政」引用表示我們在列出的年度編號內在 2 月最後一天結束的財政年度。關於「FASB」的參考是指財務會計準則委員會。「GAAP」的參考是指美國（「美國」）一般接受的會計原則。「ASU」的參考是指由 FasB 發出的會計準則更新中的 GAAP 編碼。「ASC」的參考是指由 FasB 發出的會計準則編碼中的 GAAP 編碼。

我們於1968年在德克薩斯州成立為海倫特洛伊家電公司，並於1994年在百慕達重新組織為海倫特洛伊有限公司。我們是一家領先的全球消費產品公司，通過多樣化品牌組合為客戶提供創新產品和解決方案。我們的品牌組合包括OXO、Hydro Flask、Osprey、Vicks、Braun、霍尼韋爾、PUR、Hot Tools、Drybar、Curlsmith和Revlon等。截至2024年8月31日，我們經營 兩個 可報告部門：家居與戶外，以及美容與健康。

我們的「家居及戶外」領域提供廣泛的卓越世界級品牌，幫助消費者在家裡和戶外享受每天生活。我們為家庭活動提供創新產品，包括食物準備和存儲、烹飪、清潔、整理和飲料服務。我們戶外產品包括生活方式水合補充產品、冰箱和食物儲存解決方案、背包和旅行用品。而「美容及健康」領域為消費者提供廣泛的卓越世界級品牌。在美容方面，我們通過頭髮造型電器、修護工具和液體及氣溶膠個護用品等產品帶來創新，幫助消費者變得更美麗。在健康方面，當您最需要時我們提供備受推崇的加濕器、溫度計、水和空氣淨化器、暖氣機和風扇。

我們的業務因不同的日歷事件、節日以及季節性天氣和疾病模式而呈季節性。 我們的財務報告期結束於二月的最後一天。 歷史上，我們的最高銷售成交量和營業收入發生在我們第三財季結束的11月30日。 我們從非關聯製造商購買產品，其中大部分位於中國、墨西哥、越南和美國。

7

目錄
在2023財政年度期間，我們開始了一個旨在通過旨在提高效率和效果並減少成本的倡議來擴大營運利潤的全球貨幣重組計劃（稱為“Pegasus計畫”）。有關更多信息，請參見註釋6。

合併原則

附帶的簡明綜合基本報表按照GAAP準則編製，並包括所有子公司。我們的簡明綜合基本報表以美元編製。所有公司內部的餘額和交易在合併中被消除。

根據GAAP準則準備綜合基本報表需要管理層進行估計和假設，影響了我們簡明合併基本報表及附註中報告的金額。 實際結果可能與這些估計有實質差異。

在2025財年第二季度，我們得出結果認為，主要原因是由於股價持續下跌，發生了商譽減損觸發事件。 導致此結論的其他因素包括當前宏觀經濟趨勢、通脹和高利率期貨的不確定性，這些因素會對消費者可支配收入、信貸可用性、支出和整體消費者信心造成負面影響，所有這些因素均可能繼續不利地影響我們的銷售、營運成果和現金流。這些因素適用於所有我們的申報單位，這導致我們對所有我們的申報單位進行量化商譽減損測試。 我們考慮這些事件和情況是否會影響其他任何資產，並得出結論，對我們的無限存續商標許可證和商標以及有限存續商標許可證、商標和客戶名單進行量化減損測試。 我們對上述商譽和無形資產進行了量化減損測試，確定沒有減值。 相應地 無 所產生的減值虧損已記錄。有關更多信息，請參閱“重要會計政策和估計”中的第2項，“財務狀況和營運成果的管理層討論與分析”。

附註2 - 新會計準則

我們的10-k表格中提供的資訊沒有任何變化。

附註3 - 應計費用與其他流動負債

應計費用及其他流動負債的摘要如下：
（以千為單位）2024年8月31日2024年2月29日
應計薪酬、福利和薪資稅$19,740 $36,572 
應計銷售折扣和津貼39,984 37,851 
應計銷售退貨20,910 21,282 
應計廣告費用27,503 29,212 
其他55,547 56,474 
總應計費用及其他流動負債$163,684 $181,391 

8

目錄
第四項 - 股份報酬計劃

作為我們的補償結構的一部分，我們在財政年度內向某些員工和非員工董事授予基於股份的補償獎勵。這些獎勵可能受到某些服務條件、績效條件和/或市場條件的約束。在2025財政年度第一季度，我們授予 94,900 服務條件獎勵（“服務條件獎勵”），帶有加權平均授予日公允價值為$124.37。此外，我們於2025財政年度第一季度授予 157,797 基於績效的獎勵，其中 94,586 包含績效條件（“績效條件獎勵”），而 63,211 包含市場條件（“市場條件獎勵”），具有加權平均授予日公允價值分別為$124.37 15.191.19。有關公司基於股份的補償計劃的更多信息，請參閱我們的10-k表格。

我們將股份報酬費用記錄在SG&A中，如下所示：
 截至8月31日的三個月六個月結束了
八月三十一日，
（以千為單位）2024202320242023
董事股票酬勞$196 $196 $392 $393 
服務控制項獎勵2,826 2,878 5,394 6,198 
績效控制項獎勵1,093 1,113 2,140 3,136 
市場控制項獎勵1,372 3,042 2,767 6,189 
員工股票購買計劃— — 627 610 
股份報酬費用5,487 7,229 11,320 16,526 
扣除：所得稅利益
(221)(385)(485)(1,026)
按股份支付的補償費用，扣除所得稅利益$5,266 $6,844 $10,835 $15,500 

未被識別的股份報酬費用

截至2024年8月31日，我們所有獲獎項目的尚未認列的股份報酬總額為$27.7百萬，將按加權平均攤銷年限進行認列，為 2.3 年。尚未認列的股份報酬總額反映對2025財政年度和2024財政年度授予的績效條件獎的目標達成的估計，以及對2023財政年度授予的績效條件獎目標達成的 零級 百分比的估計。

附註5 - 回購普通股

在2024年8月，我們的董事會授權回購高達1,000萬美元的普通股。500這項授權於2024年8月20日生效，有效期為。 三年，取代了我們以前的回購授權，其中約剩餘1,000萬美元。245.3截至2024年8月31日，我們新的回購授權中大部分1,000萬美元仍然可用。500.0截至2024年8月31日，我們新的回購授權中大部分1,000萬美元仍然可用。

我們目前的股權報酬計劃包括允許所有計劃參與者進行「淨行使」的條款。在淨行使中，任何需要支付的薪資稅、聯邦預扣稅和行使價值的股份，由期權或其他基於股份的獎勵持有人向我們提供數量等於到期金額的公平價值的股份，來支付。淨行使作為股份的購買和退休來處理。

9

目錄
以下表格總結了我們在所示期間的股票回購活動：
 截至8月31日的三個月截至八月三十一日止六個月
(以千為單位，每股數據除外)2024202320242023
在公開市場上回購的普通股： 
購買的股票數量— 381,200 1,011,243 381,200 
股份總價值$— $50,006 $100,019 $50,006 
每股平均買入價格$— $131.18 $98.91 $131.18 
與基於股份酬勞而獲得的普通股：
購買的股票數量1,403 765 26,775 45,397 
股份的總值$109 $83 $3,125 $4,529 
每股平均買入價格$78.07 $108.00 $116.72 $99.75 

附註6 - 重組計劃

在2023財政年度，我們啟動了全球貨幣Pegasus計劃，旨在透過旨在提高效率和效益、降低成本的各項措施，擴大營運利潤。Pegasus計劃包括進一步優化我們的品牌組合、簡化和精簡組織、加快和強化貨品成本節省項目、增強供應鏈網絡的效率、優化間接支出並改善我們的現金流和營運資本，以及其他活動。我們預計這些舉措將創造營運效率，並提供一個資助未來增長投資的平台。

在2023財年第四季，我們對組織架構進行了變更。這些變更導致我們先前的健康與健康美容業務部門合併為單一可報告部門，成立了一個負責美國和加拿大銷售和市場策略的北美區域市場機構（“RMO”），並進一步將某些功能集中在共享服務下，尤其是在運營和財務方面，以更好地支持我們的業務板塊和RMO。這種新架構使我們的全球勞動力規模大約減少了% 10％。我們認為這些變更有助於將業務板塊資源更好地集中於品牌開發、以消費者為中心的創新和營銷，將RMO專注於銷售和市場策略，將共享服務專注於各自的專業領域，同時打造更高效和更有效的組織架構。

在2024財政第二季，我們宣布了將美國美容業務進行地理整合的計劃，目前該業務位於德克薩斯州的埃爾帕索和加利福尼亞州的爾灣，將與我們在馬薩諸塞州波士頓的健康業務共同設立。這種地理整合和遷移是簡化和精簡組織的下一步措施，預計將在2025財政年完成。我們預期這些變化將有助於更好地捕捉Beauty & Wellness部門內的協同效應，促進協作和創新。

正如先前所披露的，我們對天馬計畫費用有以下期望：
•本次重組前稅約為$一次性計費用50$百萬55在計劃期間內，預計於2025年財政年度完成，預計約百萬美元。
•重組前的稅前重組費用將包括約$15$百萬19百萬的解僱和員工相關成本, $28百萬的專業費用, $3$百萬4百萬的合同終止費用，以及 $4百萬的其他退出和處置成本。
•所有板塊的營運部門和共享服務將會受到該計畫影響，預稅重組費用包括約$16$百萬17百萬的家居與戶外領域，以及$34$百萬38百萬的美容與健康領域。
10

目錄
•稅前重組費用主要是現金支出，預計將在2025財政年度結束前實質支付。

我們對於飛馬項目節省方面仍有以下期望：
•預期每年約可達營業前稅利潤改善$75$百萬85百萬，這項改善始於2024財政年度，預計到2027財政年度結束前將大幅實現。
•預計節約的認可節奏將大約是 25% 在 2024 財年達成，大約是 35% 在 2025 財年大約是 25% 在 2026 財年大約是 15% 在 2027 財年大約是
•預計通過降低營業成本大約提高總利潤 60的%，以及通過降低SG&A的%。 40的%，以及通過降低SG&A的%。

截至2024年8月31日結束的三個和六個月期間，我們分別承擔了$的稅前重組成本。1.5 百萬美元和3.4 項目飛馬相關的稅前重組成本分別在綜合損益表中登記為“重組費用”，金額分別為$百萬。3.6百萬和$11.0在截至2023年8月31日結束的三個和六個月期間，我們分別確認了$的稅前重組成本，這與項目飛馬相關。

以下表格總結了根據展示的期間記錄的Project Pegasus項目的重組費用。

2024年8月31日止三個月
（以千為單位）家居及
戶外		美容及
健康		總計
解雇和員工相關成本$250 $541 $791 
專業費用268 315 583 
合同終止— — — 
其他— 152 152 
總計重組費用$518 $1,008 $1,526 

2023年8月31日結束的三個月
（以千為單位）家居及
戶外		美容及
健康		總計
解雇和與員工相關的成本$87 $501 $588 
專業費用1,182 1,719 2,901 
合同終止— 108 108 
其他2 18 20 
總計重組費用$1,271 $2,346 $3,617 

 2024年8月31日結束的六個月總計
自成立以來產生的成本
（以千為單位）家居與
戶外		美容與健康總計
解僱和與員工相關的成本$690 $1,666 $2,356 $17,632 
專業費用268 585 853 27,730 
合同終止— — — 1,331 
其他— 152 152 2,742 
總計重組費用$958 $2,403 $3,361 $49,435 

11

目錄
 截至二零二三年八月三十一日止六個月
(以千計)家居 &
戶外		美容與
健康		總計
解僱費及員工相關費用$571 $909 $1,480 
專業費用3,451 5,076 8,527 
終止合同— 796 796 
其他39 130 169 
重組費用總計$4,061 $6,911 $10,972 

以下表格顯示了與Pegasus專案相關的應計項目轉儲，這些項目包括應付帳款、應計費用和其他流動負債：
（以千為單位）2024年2月29日的餘額收費付款2024年8月31日結餘
解雇和與員工相關的成本$4,493 $2,356 $(4,852)$1,997 
專業費用272 853 (599)526 
合同終止— — — — 
其他— 152 (139)13 
總計$4,765 $3,361 $(5,590)$2,536 

（以千為單位）2023年2月28日的結存收費付款2023年8月31日結餘
解雇和與員工相關的成本$3,173 $1,480 $(3,422)$1,231 
專業費用3,201 8,527 (10,635)1,093 
合同終止160 796 (956)— 
其他34 169 (203)— 
總計$6,568 $10,972 $(15,216)$2,324 

附註7 - 承諾和條件

法律問題

我們在日常業務過程中涉及各種法律索賠和訴訟。我們相信這些事項的結果將不會對我們的財務狀況、營運結果或流動性產生實質不利影響，除非如下所述。

2021年12月23日，Brita LP在德克薩斯州西部地方法院對Kaz USA, Inc.和海倫特洛伊家電有限公司提起了訴訟（“專利訴訟”），指控公司涉及其PUR重力社過濾系統的專利侵權。在專利訴訟中，Brita LP尋求與所指控的侵權相關的金錢損失賠償和禁制令。Brita LP同時向美國國際貿易委員會（“ITC”）對Kaz USA, Inc.、海倫特洛伊家電有限公司和其他賣出水過濾系統的不相關公司提出了訴訟（“ITC 行動”）。ITC 行動中的投訴也指控了公司涉及一組有限的PUR重力社過濾系統的專利侵權。在ITC 行動中，Brita LP請求ITC展開一項關於這些過濾系統的不公平進口調查。此舉旨在尋求禁制令，以阻止特定被指控的PUR產品（和部分其他產品）進入美國，並停止已經存在於美國的現有庫存的推廣和賣出。2022年1月25日，ITC展開了ITC 行動所要求的調查。ITC 行動中的證據收集工作於2022年5月結束，最初確認的一半PUR重力社過濾器已從案件中撤除，不再包括在ITC行動中。2022年8月，各方參加了證據聽證會，並於2022年10月進行了額外的補充聽證。2023年2月28日，ITC在ITC行動中發佈了初步裁定，暫時判定公司和其他不相關的被告不利。ITC具有保證的審查程序，因此 五 今天天氣真好 今天天氣真好
12

目錄
所有板塊，包括公司，向ITC提出請願，要求對初步裁定進行全面審查。 2023年9月19日，ITC出具了有利於公司的最終裁定。 ITC確定公司未違反，並終止調查。 Brita LP對ITC的決定提起上訴至聯邦巡迴上訴法院（“CAFC上訴”），並於2023年10月24日提交上訴通知書。 公司介入了CAFC上訴，但截至本10-Q表格提交日期，尚未安排任何聽證會。 專利訴訟目前暫緩進行。 我們無法預測這些法律程序的結果，任何潛在損失的金額或範圍，這些程序將何時解決，或客戶對任何更換濾水器的接受程度。 訴訟本質上是不可預測的，如果不利的話，這些程序的解決或處置可能對我們的財務狀況和業務運作造成實質和不利的影響。

監管事項

在2022年和2023年財政年度期間，我們與美國環保母基署（EPA）就空氣和水過濾類產品以及美容和健康部門中售往美國的部分加濕器產品的包裝聲稱符合性進行討論。EPA沒有提出任何關於產品質量、安全或性能的問題。在這些包裝符合性討論的結果，我們自願對受影響產品實施暫時性停止出貨措施，與EPA合作尋求迅速解決。在2022財政年度我們恢復了受影響存貨的正常出貨水準並在2023財政年度期間完成了受影響產品的重新包裝和重新標記。此外，由於與EPA持續對話的結果，我們對一些額外加濕器產品和一些額外空氣過濾產品進行了進一步的重新包裝和重新標記計劃，也在2023財政年度期間完成。 與EPA就此事進行的持續和解討論可能導致未來徵收罰金或處罰。此類潛在罰款或處罰無法估計。有關更多信息，請參閱第I部分，第2項，“管理層對財務狀況和營運結果的討論及分析”，包括“EPA遵循成本”。

附註8 - 長期負債
以下是我們長期債務的摘要:
（以千為單位）2024年8月31日2024年2月29日
授信協議（1）：
循環貸款$472,000 $421,950 
定期貸款246,875 250,000 
授信協議下的總借款額718,875 671,950 
未攤銷預付融資費用(5,640)(6,279)
總長期負債713,235 665,671 
減：長期債務當前到期債務(7,813)(6,250)
長期負債 (不包括短期負債)$705,422 $659,421 
(1)在信貸協議（以下定義）下未償還借款的加權平均利率，截至（下文），包括我們利率期貨的影響。 2024年8月31日 截至2024年2月29日，未償還借款的加權平均利率是 6.32024年6月30日和2023年12月31日的時間點，公司從Thrivel Earlier Detection Corporation（“Thrive”），Ashion Analytics，LLC（“Ashion”）和OmicEra的收購中記錄的關於監管和產品開發里程碑的待定支付負債的公允價值總和為2.779億和2.887億美元。公司使用概率加權情境折現現金流模型評估預期的待定支付負債和相應的與監管和產品開發里程碑相關的負債的公允價值，該方法與預期待定支付負債的初始計量一致。每個潛在情境應用成功概率，然後通過現值因子計算折扣，得出相應的現值。時間的流逝以及草擬的里程碑實現時間，現值因子，實現度（如適用）和成功概率的變化可能導致公允價值測量的調整。與監管和產品開發里程碑相關的待定支付負債的公允價值是以2024年6月30日和2023年12月31日的加權平均成功概率和現值因子計算的，成功概率分別為%和%，現值因子分別為%和%。付款範圍的預測財政年度範圍為2025年至2031年。所使用的不可觀察的輸入值按待定支付負債的相對公允價值加權。 6.0，分別為%。

累積利息

截至2024年8月31日和2023年8月31日結束的三個月期間，我們的利息支出總額達到$13.2百萬和$13.7百萬，其中 無 被資本化。截至2024年8月31日結束的六個月期間，我們的利息支出總額達到$25.8 其中117427股可淨收益為100萬美元的股份在2023年6月30日結束的6個月內售出。 無 被資本化，相比之下，去年是$28.6去年同期的金額為5700萬美元，其中我們計入資本金5700萬美元0.9發展新配送設施的施工，我們已將4000萬美元資本化為財產和設備的一部分。

13

目錄
信貸協議

我們與美國銀行、美國國家銀行等其他貸款方簽署了一份信貸協議（「信貸協議」），規定了總承諾為$1.5十億美元，透過（i）一個$1.0十億美元循環信貸設施，其中包括一個$50百萬美元的保函開設額度，（ii）一個$250百萬美元定期貸款設施，與（iii）一個承諾的$250百萬美元延遲動用定期貸款設施，可於2025年8月15日前透過多次提款借用。所得款項可用於運營資金和其他一般企業用途，包括資助允許的收購。在2024年2月15日的交割日期，我們在循環信貸設施下借用了$457.5百萬美元，並在定期貸款設施下借用了$250.0百萬美元，利用所得款項償還了我們先前信貸協議下的所有未償還債務。信貸協議將於2029年2月15日到期。信貸協議包括手風琴功能，允許公司申請增加其借款額度多$300百萬美元以及無上限金額，當槓桿比率（依信貸協議所定義）為小於1.00時，按本拼裝基準支付。 3.25 每個財政季度結束時，分期付款支付期限貸款的等額份額，到2025年2月28日為止的%，到2026年2月28日為止的%，以及在此之後的%，其中期限貸款的原始本金餘額起始於2025年第一季度，餘額將於到期日支付。 0.6252025年2月28日之前的%，2026年2月28日之前的%，以及之後的% 0.9375之後的% 1.25依信貸協議，根據凈槓桿比率（依信貸協議所定義）計算之浮動利率，可以選擇基準利率或期限SOFR（依信貸協議所定義），外加根據淨槓桿比率（依信貸協議所定義）的差額。 0%。 1.1252024年6月30日和2023年12月31日的時間點，公司從Thrivel Earlier Detection Corporation（“Thrive”），Ashion Analytics，LLC（“Ashion”）和OmicEra的收購中記錄的關於監管和產品開發里程碑的待定支付負債的公允價值總和為2.779億和2.887億美元。公司使用概率加權情境折現現金流模型評估預期的待定支付負債和相應的與監管和產品開發里程碑相關的負債的公允價值，該方法與預期待定支付負債的初始計量一致。每個潛在情境應用成功概率，然後通過現值因子計算折扣，得出相應的現值。時間的流逝以及草擬的里程碑實現時間，現值因子，實現度（如適用）和成功概率的變化可能導致公允價值測量的調整。與監管和產品開發里程碑相關的待定支付負債的公允價值是以2024年6月30日和2023年12月31日的加權平均成功概率和現值因子計算的，成功概率分別為%和%，現值因子分別為%和%。付款範圍的預測財政年度範圍為2025年至2031年。所使用的不可觀察的輸入值按待定支付負債的相對公允價值加權。 1.0%。 2.125對於基礎利率和期限SOFR借款，分別進行了%計算。

根據信貸協議，我們借款的浮動利率已通過利率期貨進行避險，以有效固定2024年8月31日和2024年2月29日的$未偿本金餘額的利率。有關我們利率期貨的更多信息請參見附註9、10和11。300百萬和$500截至2024年8月31日和2024年2月29日，我們旋轉貸款未偿本金餘額的百萬美元部分，其浮動利率已透過利率期貨進行避險，以有效固定利率。有關我們利率期貨的更多信息請參見附註9、10和11。

截至2024年8月31日，未清信用證餘額為$9.5 百萬 美元，而信貸協議下可用於循環貸款的金額為$518.5  百萬 美元。信貸協議中的盟約限制了我們可以承擔的總負債金額。截至2024年8月31日，這些盟約有效地限制我們無法從所有來源，包括信貸協議，承擔超過$322.8 百萬 美元的額外債務，或在完成符合資格的收購時為$518.5 百萬 美元。

債務契約

截至2024年8月31日，根據信貸協議條款，我們符合所有條款。

Note 9 - 公允價值

公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間進行有序交易時，資產賣出或負債轉讓所收到的價格。與公允價值計量相關的會計指引下的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。這些輸入分類如下層次：

一級：在活躍市場中，相同資產或負債的報價。

第2級：除了直接或間接為資產或負債所觀察到的報價價格之外，還包括在活躍市場中類似資產或負債的報價價格；在非活躍市場中類似或相同資產或負債的報價價格；以及具有觀察到的輸入或具有觀察到的重要價值驅動因素的模型衍生估值；和

14

目錄
3級:不可觀察之輸入是反映報告主體自身假設的。

我們的所有金融資產和負債，除了對美國國債的投資外，均被歸類為第二級，因為它們的估值取決於可觀察的輸入和其他相似資產或負債的報價價格，或具有可觀察的重要價值驅動因素的模型衍生的估值。我們對美國國債的投資被歸類為第一級，因為它們的價值是基於活躍市場上對相同資產的報價價格。

以下表格顯示我們財務資產和負債的公允價值：
 
公允價值
（以千為單位）2024年8月31日2024年2月29日
資產： 
貨幣等值物（貨幣市場帳戶）$3,275 $462 
美國國庫券
9,267 8,948 
利率掉期— 2,504 
外匯衍生工具346 592 
資產總額$12,888 $12,506 
  
負債： 
利率掉期$788 $— 
外匯衍生工具1,501 386 
總負債$2,289 $386 

除了我們對美國國庫券的投資外，所有我們的財務資產和負債均定期以公允價值計量和記錄。我們的美國國庫券投資以攤銷成本記錄。截至2024年8月31日和2024年2月29日，我們的美國國庫券當前攜帶金額分別為$2.5百萬，並納入我們簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。截至2024年8月31日和2024年2月29日，我們的美國國庫券非流動攜帶金額分別為$6.7百萬和$6.6百萬，分別納入我們簡要合併資產負債表中的其他資產。

現金、應付帳款、應計費用和其他流動負債及應交所得稅的攜帶金額，由於這些項目的短期到期日，近似於公允價值。應收款項的攜帶金額近似於公允價值，因為與信用虧損準備相關。我們的浮動利率長期負債的攜帶金額近似於其公允價值。

我們對美國國庫券的投資被歸類為持有至到期，因為我們有持有證券至到期的積極意圖和能力。我們投資於不超過 一年。 天從發票日期計算，被視為商業合理。 五年後。未實現淨收益為0.1百萬美元，截至2024年8月31日，尚無未實現損失。截至2024年2月29日，未實現淨收益和損失均為 無不算重要。在截至2024年8月31日的三個月和六個月期間，我們認列了這些投資的利息收入，金額為$0.1　百萬美元，已包含在我們的簡明綜合損益表中的「非營運淨收益」中。

我們使用外幣遠期合約和利率互換來管理我們對外幣匯率和利率期貨的變動敞口。所有我們的衍生資產和負債均按公平值記錄。請參閱附註10和11以獲取有關我們衍生工具的更多信息。

15

目錄
附註10 - 金融工具和風險管理

外匯風險

美元是本公司及其子公司的功能貨幣，也是本公司的報告貨幣。 通過國際運營，我們面臨來自以美元以外貨幣計價的交易所產生的外幣風險（“外幣”）。 這些交易包括銷售和營業費用。 由於這些交易，我們的現金、應收帳款和應付帳款的某部分是以外幣計價的。 大約 12我們淨銷售收入的%分別在截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個月期間中是以外幣計價的，而 14我們淨銷售收入的%分別在截至2024年8月31日和2023年8月31日的六個月期間中是以外幣計價的。 這些銷售主要以歐元、英鎊和加幣計價。 我們從亞洲製造商購買大部分庫存，主要使用美元進行此類購買。

在我們的簡明綜合收益表中，重新評估外國所得稅應收帳款及應付帳款所產生的外匯匯匯率收益及虧損及遞延所得稅資產和負債均被記錄在所得稅費用中，其他外幣匯率收益及虧損均被記錄在 SG&A 中。截至 2024 年 8 月 31 日止的三個月和六個月期間內，我們記錄外匯匯率淨虧損為美元0.2百萬和美元0.3所得稅費用分別為百萬，而淨收益為 $0.2百萬和美元0.4去年同期分別為百萬。截至 2024 年 8 月 31 日止的三個月和六個月期間，我們錄得外幣匯率淨收益為美元0.6 銷售及銷售及收支數百萬元，而淨虧損為美元0.8 百萬和美元0.4 去年同期分別為百萬。我們通過使用遠期合約來減輕某些外匯匯率風險，以防止我們以外幣計價交易所存在的外幣匯率風險。我們不會以交易或其他投機目的進行任何衍生工具或類似工具。我們的某些遠期合約被指定為現金流對沖（「外幣合約」），並以公平價值記錄在資產負債表中，其公平價值變動記錄在其他綜合收益（虧損）（「OCI」）之前，此時金額將從累計其他全面收入（虧損）（「AOCI」）重新分類為我們的簡明合併收益表。我們尚未選擇對沖會計的外幣衍生工具包括某些遠期合約，這些衍生工具的公平價值的任何變化都會記錄在我們的簡明綜合收益表中。這些未指定的衍生工具用於對沖貨幣淨資產和負債頭寸。我們的外幣衍生工具的現金流量在我們的簡明綜合現金流報表中，被分類為營運活動的現金流量，這與相關對沖項目的現金流分類一致。我們每季評估指定為現金流對沖的衍生工具，以評估對沖效果。

利率風險

截至2024年8月31日和2024年2月29日，我們未償還的債務利息都是基於浮動利率。如果短期利率上升，我們將在任何未來的浮動利率債務餘額上承擔較高的利息支出。浮動利率透過利率互換進行對沖，有效固定部分信貸協議下我們未償還本金餘額的利率，截至8月31日合計為$718.9 百萬美元和672.0 百萬分别截至2024年8月31日和2024年2月29日，信貸協定下的未償還本金餘額分别有$300.0 百萬美元和500.0 百萬分别截至2024年8月31日和2024年2月29日，信貸協定下的未償還本金餘額分別有$，透過利率互換來固定我們支付的利率。我們的利率互換被指定為現金流量避險，按公允價值在資產負債表上記錄，公允價值變動記錄在綜合收益中，直到避險交易結算，屆時金額重新分類自AOCI至我們的簡明綜合損益表。我們的利率互換現金流量歸類為現金
16

目錄
在我們的簡明綜合現金流量表中，營運活動保持一致，與基礎避險項目的現金流量分類相符。我們每季評估指定為現金流量避險的衍生工具，以評估避險效益。

以下表格總結了我們衍生工具的公允價值，截至所呈現期間結束。
（以千為單位）2024年8月31日

指定為避險工具的衍生品		避險
類型		最終
結算日期		名義金額預付費
費用
和其他
流動資產		其他資產應計
費用
和其他
流動負債		其他
負債，非流動資產
買入合約 - 賣出歐元指數現金流量2/2026€47,500 $134 $46 $277 $23 
買入合約 - 賣出加拿大元現金流量2/2025$14,250 82 — 68 — 
買入合約 - 賣出英鎊現金流量2/2026£30,800 9 3 956 177 
遠期合約 - 賣出挪威克朗現金流量8/2025克朗16,500 22 — — — 
利率掉期現金流量2/2026$300,000 — — 528 260 
小計   247 49 1,829 460 
非指定為避險會計下的衍生工具       
未來合約 - 買入歐元
(1)9/2024€2,450 23 — — — 
未來合約 - 買入英鎊
(1)9/2024£790 27 — — — 
小計   50 — — — 
總公平價值$297 $49 $1,829 $460 

（以千為單位）2024年2月29日

指定為避險工具的衍生品		避險類型最終
結算日期		名義金額預付費
費用
和其他
流動資產		其他資產應計
費用
及其他
流動負債		其他
非流動負債
即期合約 - 賣出歐元指數現金流量2/2025€36,500 $377 $— $90 $— 
即期合約 - 賣出加幣現金流量2/2025$20,750 151 — 57 — 
即期合約 - 賣出英鎊現金流量2/2025£20,250 59 — 234 — 
未來合約 - 賣出挪威克朗現金流量8/2024挪威克朗5,000 5 — — — 
利率掉期現金流量2/2026$500,000 1,314 1,190 — — 
小計   1,906 1,190 381 — 
非指定為避險會計的衍生金融工具       
未來合約 - 賣出歐元指數
(1)3/2024€430 — — 3 — 
遠期合約-賣出英鎊
(1)3/2024£735 — — 2 — 
小計   — — 5 — 
總公平價值   $1,906 $1,190 $386 $— 

(1)這些遠期合約，我們未選擇避險會計，對標額報告的貨幣淨資產和負債項目進行對沖，創造出對抗貨幣波動的經濟對沖。

17

目錄
指定為現金流量避險工具的稅前效應如下所示：
 截至8月31日的三個月
 收益（損失）
認列於綜合收益中		利益（損失）從綜合收益中再分類
從綜合收益轉入收入
（以千為單位）20242023地點20242023
外幣合約 - 現金流量避險$(1,317)$(779)銷售營收，淨額$(193)$(383)
利率互換－現金流避險(3,535)5,644 利息費用965 2,027 
總計$(4,852)$4,865  $772 $1,644 

截至八月三十一日止六個月
收益（損失）
認列於綜合收益中		虧損（利潤）重新分類
從綜合收益轉入收入
（以千為單位）20242023地點20242023
外幣合約 - 現金流量避險$(1,425)$(1,246)銷售營收，淨額$(9)$(45)
利率掉期－现金流量套期交易(1,243)3,010 利息費用2,049 3,434 
總計$(2,668)$1,764  $2,040 $3,389 

過去所呈現的這段期間中，未指定在避險會計下的衍生工具的稅前效應如下：
 收益（損失）
認列於收入
截至8月31日的三個月截至八月三十一日止六個月
（以千為單位）地點2024202320242023
遠期合約SG&A$66 $(16)$88 $(40)
總計 $66 $(16)$88 $(40)

我們預期與目前記錄在AOCI的外幣合約和利率掉期相關，將在接下來的時間內重新分類為收入淨損失$。1.6 發生的金額將隨著匯率和利率的變動以及基礎合約的結算而有所不同。請參見備註9和11以獲取更多信息。 十二個月。然而，最終實現的金額將隨著匯率和利率的變化以及基礎合約的結算而有所不同。詳細信息請參見備註9和11。

對手方信用風險

金融工具，包括外匯合約、遠期合約和利率互換，使我們面臨反方信用風險，有可能對非履約產生風險。我們透過僅與具有豐富使用此類衍生工具經驗的重要國際金融機構打交道來管理我們的反方信用風險。我們認為承擔信用損失風險的可能性微乎其微。

18

目錄
附註11 - 累積其他綜合損益

所呈現期間的AOCI變動及相關稅務影響如下：
（以千為單位）利息
利率互換		外國
貨幣
債券型		總計
2023年2月28日的結存$4,394 $553 $4,947 
其他綜合收益（損失），再分類之前
3,010 (1,246)1,764 
從綜合收益損益重分類的金額(3,434)45 (3,389)
稅收影響100 264 364 
其他全面損失
(324)(937)(1,261)
2023年8月31日結餘$4,070 $(384)$3,686 
2024年2月29日的餘額$1,917 $182 $2,099 
其他綜合損失，再分類之前
(1,243)(1,425)(2,668)
從綜合收益損益重分類的金額(2,049)9 (2,040)
稅收影響771 323 1,094 
其他全面損失
(2,521)(1,093)(3,614)
2024年8月31日結餘$(604)$(911)$(1,515)
有關我們現金流量避險的更多資訊，請參見附註9和10。

附註12 - 部門和地理信息
以下表格彙總了所提供期間的部門信息：
2024年8月31日止三個月
（以千為單位）家居及戶外美容與健康總計
銷售營收，淨額$241,944 $232,277 $474,221 
重组费用518 1,008 1,526 
營收31,152 3,700 34,852 
資本和無形資產支出1,722 3,162 4,884 
折舊與攤提6,590 7,202 13,792 

2023年8月31日結束的三個月
（以千為單位）家居與戶外美容與健康總計
銷售營收，淨額$239,977 $251,586 $491,563 
重组费用1,271 2,346 3,617 
營業利益 36,099 10,746 46,845 
資本和無形資產支出4,879 3,801 8,680 
折舊與攤提6,606 7,285 13,891 

2024年8月31日結束的六個月
（以千為單位）家居及戶外美容與健康總計
銷售營收，淨額$440,403 $450,665 $891,068 
重组费用958 2,403 3,361 
營收47,002 18,613 65,615 
資本和無形資產支出7,467 6,559 14,026 
折舊與攤提13,237 14,391 27,628 
19

目錄

截至二零二三年八月三十一日止六個月
(以千計)家居與戶外美容與健康總計
銷售收入淨額$457,121 $509,114 $966,235 
重組費用4,061 6,911 10,972 
營業收入58,215 29,271 87,486 
資本和無形資產支出15,839 4,718 20,557 
折舊和攤銷11,008 13,598 24,606 

以下表格展示了營業收入按地域板塊以美元計算：
截至8月31日的三個月截至八月三十一日止六個月
（以千為單位）2024202320242023
國內銷售收入淨額（1）
$365,750 77.1 %$388,049 78.9 %$666,430 74.8 %$747,608 77.4 %
國際銷售收入淨額108,471 22.9 %103,514 21.1 %224,638 25.2 %218,627 22.6 %
營業收入淨額合計$474,221 100.0 %$491,563 100.0 %$891,068 100.0 %$966,235 100.0 %
(1)國內淨銷售收入包括來自美國和加拿大的淨銷售收入。

附註13 - 所得稅

1994年，我們在百慕達註冊公司，許多外國子公司並非直接或間接由美國母公司擁有。 因此，根據現行法律，我們許多外國所得並不永久受美國納稅。此外，我們的知識產權主要由外國子公司擁有，導致在稅率較低的司法管轄區有較高的收益比例，進而降低我們整體有效稅率。 在每個司法管轄區賺得的應稅收入，無論是美國還是外國，都是由子公司的營運成果以及相關司法管轄區的轉讓定價和稅收規定所決定的。

對於中期期間，我們的所得稅費用和相應的有效稅率乃是基於一個估計的年度有效稅率，考慮了應被視為本期離散處理項目的影響，包括稅法變更、不確定稅務立場的估計敞口變化和其他項目。

經濟合作發展組織已推出一個框架，以實施全球最低企業所得稅率為15％，稱為“Pillar Two” 。Pillar Two的許多方面將對於2024年1月1日後開始的稅收年度生效，而其餘部分方面將對於2025年1月1日後開始的稅收年度生效。某些國家已採納立法來實施Pillar Two，其他國家正在制定立法以實施Pillar Two。我們將繼續評估Pillar Two的影響，並監控立法、監管和解釋指引的發展。

針對柱二，巴巴多斯於2024年5月24日實施了9%的國內公司所得稅率，自2025財政年度起生效。因此，我們將這項公司所得稅納入我們估計的年度有效稅率中，從2025財政年度第一季開始增加我們的所得稅賬面金額。此外，我們重新評估了受巴巴多斯立法管轄的現有递延所得稅負債，導致2025財政年度第一季出現了一筆離散稅款，金額為$。6.0此外，巴巴多斯實施了一項15%的國內最低頂加稅（DMTT），適用於年營業收入達到€75000萬或以上並且屬於跨國企業組織的巴巴多斯企業，自2026財政年度起生效。隨著進一步的監管指引出爐，我們將持續監控和評估影響。

20

目錄
截至2024年8月31日止三個月，所得稅費用占所得稅前收入之百分比為 22.0%，相較於 17.9%，與去年同期相比。年增的有效稅率主要是由於2025財政第一季度實施的巴巴多斯稅法，導致我們的所得稅費用增加，因為法規變更導致我們估計的年度有效稅率變化，以及我們不同稅收司法管轄區的收入配置變化和離散項目的稅費用增加。截至2024年8月31日止六個月，所得稅費用占所得稅前收入之百分比為 42.1%，相較於 16.8%，與去年同期相比，主要是由於上述巴巴多斯稅法，包括在2025財政第一季度進行的一項離散稅項驗算，金額為$6.0百萬，以重新評估递延所得稅負債。

第14條 - 每股收益

我們計算基本每股收益時使用普通股在期間內的加權平均數量。 我們計算稀釋每股收益時使用普通股的加權平均數量，以及具有稀釋性證券的影響。 在任何特定時間點，具有稀釋性證券可能包括購買普通股的備選期權和已發行和有條件發行的未投資受限制的股票單位、表現股票單位、限制股票獎勵和表現限制股票獎勵以及其他股票為基礎的獎勵。 根據庫藏股法則，反稀釋證券不包含在稀釋每股收益的計算中。 請參閱這些簡明綜合財務報表附註 4，以獲取有關基於股票的獎勵的更多資訊。

以下表格顯示了我們所示範期間的加權平均基本和稀釋流通股數：
 截至8月31日的三個月截至八月三十一日止六個月
（以千為單位）2024202320242023
基本加權平均股份流通量22,814 23,918 23,169 23,984 
按照股份報酬安排逐步增加的股份25 123 67 104 
加權平均股份數，攤薄22,839 24,041 23,236 24,088 
未具稀釋性的證券155 7 140 81 

21

目錄
第2項。管理層對財務狀況和營運結果的討論和分析

本管理層討論及基本業務和營運狀況的分析（“MD&A”）應與我們包含在第I部分，第1項的簡明綜合基本報表一起閱讀。 本MD&A的各個部分包含許多前瞻性陳述，所有這些陳述均基於我們當前的期望。 由於一系列因素，實際結果可能有很大不同，包括在本MD&A後面的部分名為“有關前瞻性陳述的信息”中討論的那些因素，以及本報告中的第I部分，第3項，“有關市場風險的定性和定量披露”，以及有關公司最近年度報告的第I部分，第IA項，“風險因素”的報告，截至2024年2月29日結束的年度報告Form 10-K和其向證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件。 在本MD＆A中使用“公司”、“我們的公司”、“海倫特洛伊家電”、“我們”、“我們”或“我們”的引用，除非另有說明或情況建議否則，指的是Helen of Troy Limited及其子公司。 與數字年份一起使用“財政”一詞表示我們的財政年度，在該年份所列日期的2月最後一天結束。

本MD&A報告營業收入、營業利潤、按部門調整後的營業收入（非GAAP）、按部門調整後的營業利潤（非GAAP）和淨收益、攤薄後每股收益、調整後收入（非GAAP）和調整後攤薄後每股收益（非GAAP）等表格，報告了營業收入、營業利潤、淨收益和每股收益（EPS），不受巴貝多施行國內企業所得稅立法（「巴貝多稅改」）對重新評估現有透過起作用的递延稅務負債的獨立稅收影響、因Bed, Bath & Beyond破產而產生的應收款項無法收回的費用、重組費用、無形資產的攤銷以及在相應期間提供的非現金股份報酬的影響。這些指標可能被視為SEC G字條例第100條定義的非GAAP財務指標。這些表格將這些指標與我們簡明綜合損益表中提供的相應基於GAAP的財務指標相協調。我們認為調整後的營業收入、調整後的營業利潤、調整後的收入和調整後的攤薄後每股收益為管理層和投資者提供有關我們財務狀況和業務趨勢的有用信息。我們認為這些非GAAP財務指標，結合按照GAAP計算的我們財務結果，為投資者提供了有關這些費用和效益對相關收入、利潤和每股收益指標的影響的額外觀點。同時，我們亦認為這些非GAAP指標有助於更直接地將我們的表現與競爭對手進行比較。我們進一步認為，包括排除的費用和效益將無法準確反映出這些費用和效益在我們的GAAP財務結果中發生和反映的所涵蓋期間內我們業務營運的潛在表現。使用非GAAP財務指標的主要限制在於非GAAP指標未反映我們活動的完整經濟影響。我們的調整後營業收入、調整後營業利潤、調整後收入和調整後攤薄後每股收益並未按照GAAP編號，不是GAAP財務指標的替代品，其計算方法可能與其他公司披露的非GAAP財務指標不同。因此，應避免過度依賴非GAAP財務指標。本文進一步討論這些非GAAP財務指標，並將它們與本MD&A中包含的相應GAAP基礎財務指標進行了進一步說明和核對，從第35頁開始。

在我們的10-K表格中討論的主要財務指標沒有發生實質變化。



22

目錄
概覽

我們於1968年在德克薩斯州以海倫特洛伊公司的名義成立，並於1994年在百慕達重組為海倫特洛伊有限公司。我們是一家領先的全球消費產品公司，通過多樣化的品牌組合為客戶提供創新產品和解決方案。我們的品牌組合包括OXO、Hydro Flask、Osprey、Vicks、Braun、霍尼韋爾、PUR、Hot Tools、Drybar、Curlsmith和Revlon等。我們通過新產品創新、產品質量和競爭性價格建立了領先的市場地位。截至2024年8月31日，我們經營兩個可報告的業務部門：家庭及戶外和美容及健康。

在2023財政年度期間，我們啟動了一項旨在透過旨在提高效率和效益並降低成本的計畫擴大營運利潤的全球重組計畫（稱為“Pegasus計畫”）。Pegasus計畫包括進一步優化我們的品牌組合、簡化和精簡組織、加快和擴大貨物成本節省項目、增強我們供應鏈網絡的效率、優化我們間接支出、改善現金流量和營運資本，以及其他活動。我們預期這些措施將帶來運營效益，並提供資金支持未來的增長投資平台。在2024年8月31日結束的三個月和六個月期間，我們分別因Pegasus計畫而發生了150萬和340萬美元的稅前重組成本，這些成本記錄在簡明合併利潤表中的“重組費用”中。在2023年8月31日結束的三個月和六個月期間，我們因Pegasus計畫分別認識了360萬美元和1100萬美元的稅前重組成本。請參見下文“影響業務的重要趨勢”中的更深入討論，該討論涵蓋了附帶簡明合併財務報表的“Pegasus計畫”和附註6。

2024財政年度完成了我們的轉型策略第二階段，帶來了淨銷售增長和毛利潤率擴張。 我們通過收購Drybar、Osprey和Curlsmith擴大了領先品牌和國際版圖。 我們完成了個人護理業務的出售，並將Revlon商標許可證延長至最多100年。 我們策略性且有效地部署資本，建設了田納西州加勒韋的新分銷設施，回購了我們普通股的股份，並償還了我們長期債務協議下的未還款項。 我們開始出版一份年度環保、社會和治理（“esg”）報告，總結了我們的esg策略和表現，更進一步地提供了我們esg工作的透明度。 在第二階段，我們還啟動了Pegasus計劃，其中包括建立一個負責美國和加拿大所有類別和渠道銷售和市場策略的北美區域市場組織（“RMO”），以及在某些功能下實現進一步的共享服務集中化，特別是在運營和財務方面，以更好地支持我們的業務板塊和RMO。

2025財政年度開啟了我們的增長提升策略，該策略提供了我們的戰略路線圖，直至2030財政年度。 增長提升的長期目標包括持續有機銷售增長，進一步擴大邊際，以及透過策略性收購、股票回購和資本結構管理實現增值資本配置。增長提升策略包括加強投資組合管理策略，根據明確標準投資於我們的品牌，並在國際市場上實現增長，強調品牌建設、新產品推出和擴展分銷。我們正在繼續執行我們戰略計劃Pegasus計劃，我們預計將為投資於我們的品牌組合和新能力帶來增量動力。我們打算進一步利用我們的運營規模和資產，包括我們的最先進的配送中心、改進的北美RMO銷售組織結構，以及我們擴展的共享服務能力。我們還計劃完成對我們的美容和健康業務的地理整合，建立一個擁抱下一級數據分析和消費者洞察能力的中央化營銷組織，並進一步將我們的供應鏈和財務功能融入我們的共享服務中。此外，我們致力於培養
23

目錄
建立勝利文化，持續我們的可持續性和包容性努力，以支持我們的增長策略壓力位。

在2025財政年度第二季，我們對商譽和某些無形資產進行了定量減損測試，確定沒有減損。因此，未記錄任何減損費用。有關更多信息和敏感性分析，請參閱本項目2中的「關鍵會計政策和估算」，「財務狀況及營運成果的管理層討論和分析」。

影響業務的重要趨勢

Project Pegasus
在2023財年期間，我們啟動了Pegasus計劃，這是一個旨在擴大營運利潤的全球重組計劃，通過旨在提高效率和效力並降低成本的舉措來實現。 Pegasus計劃包括進一步優化我們的品牌組合、簡化組織、加快和放大商品成本節省項目、增強我們的供應鏈網絡效率、優化我們的間接支出以及改善現金流和動用資本，以及其他活動。我們預計這些舉措將創造營運效率，並提供一個資助未來增長投資的平台。在2023財年第四季度，我們對組織架構進行了改變。這些改變導致我們以前的“健康與美容”營運部門被合併為一個單一可報告部門，成立了一個負責美國和加拿大所有類別和渠道的銷售和市場推廣策略的北美區域市場組織（“RMO”），並進一步以共享服務的形式集中某些職能，特別是在運營和財務方面，以更好地支持我們的業務部門和RMO。這種新結構將全球員工規模減少約10%。我們相信這些變化將更好地將業務部門資源集中於品牌開發、以消費者為中心的創新和營銷，將RMO專注於銷售和市場策略，共享服務專注於各自的專業範疇，同時創建一個更有效率和更有效能的組織結構。

在2024財政第二季，我們宣布了將美國美容業務進行地理整合的計劃，目前該業務位於德克薩斯州的埃爾帕索和加利福尼亞州的爾灣，將與我們在馬薩諸塞州波士頓的健康業務共同設立。這種地理整合和遷移是簡化和精簡組織的下一步措施，預計將在2025財政年完成。我們預期這些變化將有助於更好地捕捉Beauty & Wellness部門內的協同效應，促進協作和創新。

正如先前所披露的，我們對天馬計畫費用有以下期望：
•計畫期間將於2025財政年度完成的一次性稅前重組支出約為5,000至5,500萬美元。
•稅前重組費用將包括約1500萬至1900萬美元的解僱和員工相關成本，2800萬美元的專業費用，300萬至400萬美元的合同終止成本，以及400萬美元的其他退出和處置成本。
•所有板塊和共享服務都將受到該計劃的影響，而稅前重組費用中約有1600萬至1700萬美元將用於家居與戶外業務，而3400萬至3800萬美元將用於美容與健康。
•稅前重組費用主要是現金支出，預計將在2025財政年度結束前實質支付。

24

目錄
我們對於飛馬項目節省方面仍有以下期望：
•預期自2024財年開始，目標年化稅前營業利潤將提高約7500萬至8500萬美元，並預期在2027財年結束時將大幅實現。
•預計在2024財年認定儲蓄的節奏將約為25％，在2025財年約為35％，在2026財年約為25％，在2027財年約為15％。
•整體利潤改善大約60%將透過降低營業成本實現，另外40%則透過降低銷售及行政費用。

此外，我們在2023財年實施了減少庫存水平、增加庫存週轉率、改善現金流和工作資本的計劃。有關這些倡議的改進工作始於2023財年下半年，並持續至2024財年，使我們得以償還我們長期債務協議下的未償還金額，並在2024財年減少我們的利息開支。在2024財年第一季度和第二季度，我們的毛利率和營運利潤率受到我們在美容和健康領域進行的SKU合理化努力的積極影響。此外，在2025財年第一季度和第二季度，我們的毛利率和營運利潤率受到我們商品和產品成本降低的積極影響，該成本降低是由我們的貨品成本節約項目推動的。關於我們的Pegasus計劃以及我們實現預定節省的期望，包括涉及成本和節省的預期，都是基於當時管理層的估計並受制於一系列可能對我們估計造成重大影響的假設。

截至2024年8月31日的三個月和六個月期間，我們分別就佩加索計劃支出了150萬美元和340萬美元的稅前重組成本，這些成本記錄在基本報表的“重組費用”中。截至2023年8月31日的三個月和六個月期間，我們分別就佩加索計劃支出了360萬美元和1100萬美元的稅前重組成本。我們在截至2024年8月31日的六個月期間和截至2023年8月31日的六個月期間，分別進行了總額為560萬美元和1520萬美元的現金重組支付，截至2024年8月31日，我們剩餘的負債為250萬美元。請參見附帶的基本財務報表附注6，以獲取更多信息。

淨水設備專利訴訟
2021年12月23日，Brita LP在德克薩斯州西部地方法院（“專利訴訟”）對Kaz美國公司和海倫特洛伊有限公司提起訴訟，指控公司涉嫌侵犯其PUR重力給水過濾系統的專利。Brita LP同時在美國國際貿易委員會（ITC）對Kaz美國公司、海倫特洛伊有限公司和其他五家無關聯公司提起訴訟，這些公司賣出水過濾系統（“ITC行動”）。ITC行動中的訴訟還指控公司涉及一系列有限的PUR重力給水過濾系統的專利侵權。該行動尋求禁令以阻止某些被指控的PUR產品（以及某些其他產品）進入美國，並停止已在美國市場上存在的庫存產品的營銷與賣出。2023年2月28日，ITC在ITC行動中做出初步決定，暫時判決反對公司和其他無關聯被告。ITC有一個保證的審查程序，因此所有被告，包括公司，向ITC提出申請，要求對初步決定進行全面審查。2023年9月19日，ITC就公司的決定做出最終裁定。ITC確定公司沒有違規，並終止調查。Brita LP正在向聯邦巡迴上訴法院（CAFC上訴）上訴ITC的決定，並於2023年10月24日提交上訴通知。公司介入了CAFC上訴，但截至填寫本10-Q表格的日期時，尚未安排任何聽證會。專利訴訟目前暫時中止。我們無法預測這些法律訴訟的結果、可能損失的範圍或金額、訴訟何時會解決，或客戶對任何替換水過濾器的接受情況。訴訟本質上是不可預測的，如果決定不利，這些訴訟的解決或處置可能對我們的業務產生實質性和顯著的影響。
25

目錄
對我們的財務狀況和經營成果產生了不利影響。有關專利訴訟和國際貿易委員會行動的補充信息，請參見附帶的簡明合併基本報表附註7。

宏觀經濟趨勢的影響
聯邦公開市場委員會分別在2024財政年度第一季度和第二季度將基準利率提高50個基點和25個基點。結果，我們在2025財政年度第一和第二季度承受了較高的平均利率，相較於去年同期。聯邦公開市場委員會在2025財政年度第二季度隨後將基準利率降低50個基點。盡管未來利率變動的實際時間和程度仍未知，但較低的平均利率將減少我們償還的變量利率債務利息支出。金融市場、全球經濟和全球供應鏈也可能受當前或預期的軍事衝突或其他地緣政治事件的影響。高通膨和利率也對消費者可支配收入、信貸可用性和支出等產生了負面影響，這些都對我們的業務、財務狀況、現金流和營運成果在2024財政年度以及2025財政年度第一和第二季度造成了不利影響，並且可能在2025財政年度剩餘時間繼續產生不利影響。請參見下文有關“消費支出和購物喜好變化”的進一步討論。我們預期由於通膨和消費者信心帶來的壓力，我們的業務和全球經濟將持續不確定，任何這些都可能對我們的業績產生不利影響。

消費支出和購物偏好的變化s
我們的業務取決於對我們大部分產品的消費者需求，主要在成熟且高度發展的消費市場內運作。我們營運表現的主要驅動力是美國零售經濟的實力。截至 2024 年 8 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日的三個月期間，我們的合併銷售淨收入的約 73% 和 74% 來自美國出貨。對於六人 截至 2024 年 8 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日止的月份期間，美國出貨分別佔我們合併銷售淨收入的 70% 和 73%。

除其他外，通脹率和利率期貨的高水平可能對消費者可支配收入、信貸可用性和支出產生負面影響。在經濟衰退期或經濟不確定時期，當可支配收入減少或消費者信心降低時，消費者對包括我們提供的產品在內的自由選購項目的購買通常會下降。消費者支出和購物模式的動態變化也對零售商庫存水平產生影響。我們向零售商銷售的能力取決於他們向最終消費者的銷售能力。在2024財政年度，相對於2023財政年度，我們在某些產品類別的某些零售客戶的補貨訂單方面經歷了一些改善。然而，在2025財政年度的第一和第二季度，我們的銷售、營運成果和現金流受到零售客戶補貨訂單降低的影響，與消費需求減弱和自由支出相一致。如果我們的零售客戶訂單繼續受到不良影響，我們的銷售、營運成果和現金流可能繼續受到不利影響。我們預料由於通脹和消費者支出模式的變化，我們的業務和全球經濟將持續存在不確定性。因此，我們的流動性和財務結果可能以我們今天無法預測的方式受到影響。

我們的銷售集中反映了消費者購物偏好的持續演變。 我們向純電子商務在線零售商和零售顧客提供最終消費者在線訂單的淨銷售額，以及我們直接向消費者進行的網路銷售（統稱「線上渠道淨銷售額」）分別占截至2024年8月31日為止的三個月和六個月的總合併淨銷售收入的約29%和27%。 我們的線上渠道淨銷售收入在截至2024年8月31日為止的三個月期間增長約1%，而在截至2024年8月31日為止的六個月期間較去年同期分別下降約6%。 對於三個月和六個月期間
26

目錄
2023年8月31日結束的期間，我們的線上渠道淨銷售額分別占我們總銷售營業收入的約27%和26%，分別較前一年同期增長約17%和12%。

隨著在零售行業中線上銷售的持續重要性，許多實體零售商都積極尋找方法來改進他們的客戶交付能力，以滿足客戶的期望。因此，對於我們來說，利用我們的分銷能力以滿足客戶的變化需求變得越來越重要，包括增加我們的線上能力來支持我們的直銷消費渠道以及我們零售客戶的線上渠道銷售。為了滿足這些需求，我們在Tennessee的Gallaway地區完成了一個額外的配送設施的施工，該設施在2024財年的第一季度部分運作。在2025財年的第一季度，我們在該設施遇到自動化系統啟動問題，影響了我們家居與戶外部門的一些小型零售客戶和直接消費者的訂單。因此，由於航運中斷，我們的2025財年第一季度銷售受到不利影響，我們在2025財年的第一季度和第二季度為了解決問題而產生額外成本和效率損失。在2025財年的第二季度，自動化系統的糾正工作基本完成，我們相信對銷售的影響在該季度是最小的。

此外，我們已在一個集中式基於雲的電子商務平台上進行投資，目前我們的一些品牌正在使用。該集中式基於雲的電子商務平台將使我們能夠利用通用系統，並快速部署新功能到所有品牌，以及更容易整合新品牌。我們相信這個平台通過加強數字化展示和產品瀏覽功能，改進結帳流程、訂單交付和發貨後客戶關懷，從而增強了客戶體驗。

EPA遵循成本
截至基本報表2022年及2023年期間，我們與美國環保母基署（“EPA”）就空氣和水過濾產品類別中某些產品以及美國銷售的Beauty & Wellness部門中有限的加濕器產品子集上的包裝聲稱的合規性進行討論。 EPA並未提出任何產品質量、安全或性能問題。由於這些包裝合規性討論，我們自願對受影響產品實施臨時停止出貨措施，並與EPA合作朝向快速解決方向努力。我們在2022財年恢復了受影響庫存的出貨水平，並在2023財年完成了對受影響產品現有庫存的重新包裝和重新標籤。此外，由於與EPA的持續對話，我們在2023財年對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品實施了進一步的重新包裝和重新標籤計劃，這些工作也在2023財年完成。就與EPA有關此事的持續和解討論可能導致未來的罰款或處罰。這種潛在罰款或處罰還無法估算。請參閱隨附的簡明綜合基本報表第7條款進一步了解。

外幣匯率波動
由於我們業務的性質，我們暴露於以非本功能貨幣（美元）計價的交易匯率波動的影響。這些交易包括銷售和營業費用。影響我們營運結果最為重要的貨幣是歐元指數、英鎊和加幣。

截至2024年8月31日的三個月，外幣匯率變動對美元合併淨銷售收入產生了不利的年度影響，約為50萬美元，或0.1%，較去年同期的有利年度影響140萬美元，或0.3%。截至2024年8月31日的六個月，外幣匯率變動對美元綜合淨銷售收入產生了不利的影響
27

目錄
貨幣兌換匯率造成了 一 不利 年度累計綜合美元報告的淨銷售收入約 y $0.2 百萬或較少，相較去年同期有利的 $90萬，或 0.1%。 0.1%, c

咳嗽/感冒/流感季節的變異性
我們美容和健康部門的部分產品銷售額高度與冬季天氣嚴重程度和咳嗽/感冒/流感發生率相關。 在美國，咳嗽/感冒/流感季節歷史性地從11月持續到3月，活動高峰通常在1月至3月。 2023-2024年的咳嗽/感冒/流感季節低於COVID-19影響之前所見的歷史平均水平。 2022-2023年的咳嗽/感冒/流感季節高於歷史平均水平，主要是在季節早期，因為呼吸道感染在兒童和成人中激增，COVID-19持續流行。

28

目錄
營業成果報告

以下表格提供精選的營業數據，以美元表示，佔銷售營業收入的百分比，以及年度變化百分比。
 截至8月31日的三個月營收淨額的百分比
（以千為單位）20242023變化量 $變化百分比 %20242023
按業務板塊別的營業收入淨額      
家居及戶外$241,944 $239,977 $1,967 0.8 %51.0 %48.8 %
美容與健康232,277 251,586 (19,309)(7.7)%49.0 %51.2 %
營業收入淨額合計474,221 491,563 (17,342)(3.5)%100.0 %100.0 %
營業成本258,151 261,910 (3,759)(1.4)%54.4 %53.3 %
毛利潤216,070 229,653 (13,583)(5.9)%45.6 %46.7 %
SG&A
179,692 179,191 501 0.3 %37.9 %36.5 %
重组费用1,526 3,617 (2,091)(57.8)%0.3 %0.7 %
營收34,852 46,845 (11,993)(25.6)%7.3 %9.5 %
營外收入淨額170 148 22 14.9 %— %— %
利息費用13,216 13,654 (438)(3.2)%2.8 %2.8 %
所得稅前收益21,806 33,339 (11,533)(34.6)%4.6 %6.8 %
所得稅支出4,792 5,958 (1,166)(19.6)%1.0 %1.2 %
凈利潤$17,014 $27,381 $(10,367)(37.9)%3.6 %5.6 %
截至八月三十一日止六個月銷售營業收入淨額的百分比
（以千為單位）20242023變化量 $變化百分比 %20242023
各分部銷售營業收入，淨
家居及戶外$440,403 $457,121 $(16,718)(3.7)%49.4 %47.3 %
美容與健康450,665 509,114 (58,449)(11.5)%50.6 %52.7 %
營業收入淨額合計891,068 966,235 (75,167)(7.8)%100.0 %100.0 %
營業成本471,919 520,951 (49,032)(9.4)%53.0 %53.9 %
毛利潤419,149 445,284 (26,135)(5.9)%47.0 %46.1 %
SG&A
350,173 346,826 3,347 1.0 %39.3 %35.9 %
重组费用3,361 10,972 (7,611)(69.4)%0.4 %1.1 %
營收65,615 87,486 (21,871)(25.0)%7.4 %9.1 %
營外收入淨額270 285 (15)(5.3)%— %— %
利息費用25,759 27,706 (1,947)(7.0)%2.9 %2.9 %
所得稅前收益40,126 60,065 (19,939)(33.2)%4.5 %6.2 %
所得稅支出16,908 10,103 6,805 67.4 %1.9 %1.0 %
凈利潤$23,218 $49,962 $(26,744)(53.5)%2.6 %5.2 %


29

目錄
2025財政第二季度財務結果

•合併淨銷售收入在2024年8月31日結束的三個月內下降3.5％，即1730萬美元，至47420萬美元，較去年同期的49160萬美元減少。

•截至2024年8月31日的三個月內，綜合營業收入下降了25.6%，即1200萬美元，至3490萬美元，相較於去年同期的4680萬美元。綜合營業利潤率下降了2.2個百分點，即7.3%的企業淨銷售收入，截至2024年8月31日的三個月內，相較於去年同期的9.5%。

•截至2024年8月31日止三個月，經調整的合併營業收入減少了25.5％，即1590萬美元，至4640萬美元，相較於去年同期的6230萬美元。合併調整後的營業利潤率，在截至2024年8月31日的三個月中，下降了2.9個百分點，至合併凈銷售營業收入的9.8％，相較於去年同期的12.7％。

•截至2024年8月31日三個月結束，凈利潤下降了37.9%，或1040萬美元，從去年同期的2740萬美元降至1700萬美元。攤薄後每股收益降至0.74美元，與去年同期的1.14美元相比下降了35.1%。

•調整後收入於2024年8月31日結束的三個月內下降了34.1%，由$1420萬減少到$2750萬，相較於去年同期的$4180萬。調整後每股收益於2024年8月31日結束的三個月內下降了30.5%，從去年同期的$1.74降至$1.21。

2025財政年度迄今為止的財務結果

•截至2024年8月31日結束的六個月內，綜合淨銷售收入下降了7.8％，即7520萬美元，至8.911億美元，相較於去年同期的9.662億美元。

•合併營業收入自2024年8月31日結束的六個月內下降了25.0％，即2190萬美元，至6560萬美元，較去年同期的8750萬美元低。合併營業利潤率自2024年8月31日結束的六個月內降低了1.7個百分點，至7.4％的合併淨銷售收入，較去年同期的9.1％低。

•截至2024年8月31日止六個月結束時，合併調整後營業收入下降30.4%，或3900萬美元，降至8940萬美元，相較於去年同期的12840萬美元。合併調整後營業利潤率下降3.3個百分點，降至2024年8月31日止六個月結束時的總銷售收入的10.0%，相較於去年同期的13.3%。

•凈利潤在截至2024年8月31日的六個月中，下降了53.5%，從2,670萬美元降至2,320萬美元，相比去年同期的5000萬美元。攤薄後每股收益在截至2024年8月31日的六個月中，下降了51.7%，從2.07美元降至1.00美元，相比去年同期。

•自2024年8月31日結束的六個月的調整後收入，比去年同期的8850萬美元下降了42.5％，至5090萬美元。調整後的每股收益
30

目錄
截至2024年8月31日的六個月內，股價下跌了40.3％，從去年同期的3.67美元降至2.19美元。

綜合及分部淨銷售收入

以下表格总结了有机業務和外币对各业绩部门净销售收入的影响：
截至8月31日的三個月
（以千為單位）家居及戶外美容與健康總計
2024財年銷售收入淨額
$239,977 $251,586 $491,563 
有機業務2,064 (18,899)(16,835)
外幣影響(97)(410)(507)
營業收入淨變化1,967 (19,309)(17,342)
2025財政年度營業收入淨
$241,944 $232,277 $474,221 
總淨營業收入增長（下降）0.8 %(7.7)%(3.5)%
有機業務0.9 %(7.5)%(3.4)%
外幣影響— %(0.2)%(0.1)%
截至八月三十一日止六個月
（以千為單位）家居及戶外美容與健康總計
2024年度銷售營收，淨收入
$457,121 $509,114 $966,235 
有機業務(16,590)(58,427)(75,017)
外幣匯率影響(128)(22)(150)
營業收入淨變動(16,718)(58,449)(75,167)
2025財政年度營業收入淨
$440,403 $450,665 $891,068 
總淨營業收入下滑
(3.7)%(11.5)%(7.8)%
有機業務(3.6)%(11.5)%(7.8)%
外匯貨幣影響— %— %— %

在上述表中，有機業務指的是我們的淨銷售收入，與產品線或品牌相關，從產品線或品牌被收購後的第十二個月起計算，不包括外匯重新計量對報告的淨銷售收入的影響。從內部開發的品牌或產品線的淨銷售收入被視為有機業務活動。

綜合淨銷售收入

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
合併淨銷售收入下降了1730萬美元，或3.5%，至47420萬美元，相較於49160萬美元，主要是由於美容和健康產品的銷售下降，主要是由於更低的消費者需求，消費者支出轉變，零售客戶訂單減少以及頭髮產品和空氣淨化器領域的競爭增加所致。

這些因素部分被抵消：
•家居及戶外產品銷售增長，主要由家居和保溫飲用器皿類別的銷售增長推動；
•國際成長；和
•風扇和溫度計在美容與健康領域的銷售額增加。

31

目錄
净销售收入受净外汇货币波动影响，约为50萬美元，占收益比例的0.1%。

比較2025財年首六個月與2024財年首六個月
綜合淨銷售收入下降7520萬美元，或7.8%，至8.91億美元，而9662萬美元，主要原因如下：
•美妝與健康領域中，髮飾產品、高級髮護產品、加濕器和空氣淨化器銷售下滑，主要是由於消費者需求疲軟、消費支出轉變、零售客戶減少訂單以及髮飾產品、高級髮護產品和空氣淨化器市場競爭加劇引起；
•Home & Outdoor 部門出現下滑，主要是因為從零售客戶的補貨訂單減少、消費者需求疲軟、隔熱保溫器皿類別競爭加劇、技術包及相關配件持續疲軟，以及由於自動化啟動問題導致田納西州分銷中心運輸受阻，影響該部門在 2025 財政年度第一季度部分小型零售客戶和直接消費者訂單。

這些因素在一定程度上被國際市場增長和美容保健品中風扇和溫度計銷量的提高部分抵銷。

净销售收入受净外币波动影响，约为200,000美元，占不到0.1%。

分段營業收入 

家居及戶外

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
淨銷售收入增加了200萬美元，或0.8％，至2.419億美元，相較於2.4億美元。增加主要是由以下原因驅動：
•絕緣飲具類別銷售增加；
•主要得益於新零售商的擴大和新增的零售商渠道，國際銷售額上升。
•在家居類別擴大零售商銷售網絡。

這些因素部分被抵銷：
•消費需求疲弱；
•來自零售客戶的補貨訂單減少；以及
•技術包和相關配件持續疲軟。

净销售收入受净外汇货币波动影响不利，约为$10萬。 或不到0.1%。

比較2025財年首六個月與2024財年首六個月
淨銷售收入減少1670萬美元，或3.7%，至44040萬美元，相較於45710萬美元。主要原因是：
•零售客戶的補貨訂單降低；
•消費需求疲弱；
•絕緣飲品器具類別的競爭加劇；
•技術背包和相關配件持續疲軟；以及
•由於自動化啟動問題導致田納西州分銷中心的航運中斷對部分該部門的小型零售客戶和直接消費訂單造成影響，這情況發生在2025財年第一季。
32

目錄
這些因素部分被抵銷：
•家居類別的零售商分銷網絡新增並擴大；
•隔熱飲品器皿類別中俱樂部和清倉頻道銷售增加;
•主要得益於新零售商的擴大和新增的零售商渠道，國際銷售額上升。
•在2024財政年第二季度推出旅行保溫杯後，銷售額逐步增加。

净销售收入受净外币波动影响，金额约为$10萬，占不到0.1%。

美容與健康

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
淨銷售收入減少了1930萬美元，或7.7％，至2億3230萬美元，相比2億5160萬美元。主要原因是：
•乾燥消費者需求、消費支出轉變和競爭加劇主要導致髮型電器銷量下降；
•空氣清淨機和加濕器的銷售下滑，主要是因為零售客戶的補貨訂單減少；和
•水過濾產品營業收入下降主要是由於外部授權關係到期所致。

這些因素部分被風扇和體溫計銷售增加所抵銷。

净销售收入受到净外币波动的不利影响，约有40萬美元，或0.2%。

比較2025財年首六個月與2024財年首六個月
净销售收入下降5840萬美元，或11.5%，至45070萬美元，相比50910萬美元。 下降主要是由以下原因驱动：
•由於消費者需求疲軟、Curlsmith系統整合挑戰中的運輸中斷以及競爭加劇，導致髮飾電器和高檔護髮產品銷量下降；
•加湿器和空气净化器销量下降，主要受零售客户补货订单减少、消费者需求下降、2023/2024年疾病季节较温和和空气净化市场竞争加剧的影响；和
•水過濾產品營業收入下降主要是由於外部授權關係到期所致。

這些因素部分被風扇和體溫計銷售增加所抵銷。

净外汇波动对净销售收入的影响不重要。

綜合毛利率

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
合併毛利潤率下降1.1個百分點至45.6％，較46.7％減少。合併毛利潤率下降主要是由於家庭及戶外產品和客戶組合較不理想，和年度庫存過時費用不利因素。

這些因素部分被商品和產品成本降低抵銷，部分是由Pegasus專案所推動。

33

目錄
比較2025財年首六個月與2024財年首六個月
綜合毛利潤率較去年增加0.9個百分點至47.0%，相比46.1%。綜合毛利潤率提升主要是由於較低的商品和產品成本，部分受Pegasus項目的推動和逐年有利的存貨跌價費用影響。

這些因素在各個領域內部將部分抵消，並在家居與戶外領域內的客戶組合和產品組合較不理想時得以抵銷。

綜合銷售和管理支出

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
綜合銷售及總行行政費用比率增加了1.4個百分點至37.9%，相較於36.5%。綜合銷售及總行行政費用比率的增加主要原因是：
•隨著我們重新投資於品牌，營銷費用增加了；
•由於田納西州配送中心自動化啟動問題導致的額外成本和效率損失，我們的配送中心費用分配不利。
•不利營運槓桿影響因淨銷售額下降。

這些因素在一定程度上被較低的整體人員支出部分抵消，其中包括較低的年度激勵補償支出的影響。

比較2025財年首六個月與2024財年首六個月
綜合銷售及管理費用比率增加3.4個百分點至39.3%，相較於35.9%。綜合銷售及管理費用比率的增加主要原因是：
•隨著我們重新投資於品牌，營銷費用增加了；
•由於田納西配送中心自動化啟動問題導致額外成本增加和效率下降，使得配送中心支出分配不利；並且
•不利營運槓桿影響，是由於淨銷售額下降所致。

重組費用

截至2024年8月31日的三個月和六個月期間，我們分別承擔了150萬美元和340萬美元的稅前重組成本，這些成本主要由解僱和員工相關成本以及專業費用構成。我們在截至2023年8月31日的三個月和六個月期間分別確認了360萬美元和1100萬美元的稅前重組成本，這與Pegasus計劃有關，主要包括專業費用。在截至2024年8月31日和截至2023年8月31日的六個月期間，我們分別進行了560萬美元和1520萬美元的總現金重組支付。截至2024年8月31日，我們的剩餘負債為250萬美元。
34

目錄
各板塊的營業收入、營業利潤率、調整後的營業收入（非GAAP）和調整後的營業利潤率（非GAAP）

為了更好地理解特定項目對我們營業收入的影響，接下來的表格將報告Bed, Bath & Beyond破產、重組費用、無形資產攤銷和非現金股份酬勞等項目在相應期間內對營業收入和營業利潤率的減稅影響，以及每個部門和整體的調整後營業收入和調整後營業利潤率。 調整後營業收入和調整後營業利潤率可被視為SEC Regulation G，Rule 100所構想的非GAAP財務指標。 有關管理決定提供此非GAAP財務信息的其他信息，請參閱第2項“管理對財務狀況和營運結果的討論與分析”的介紹。

 2024年8月31日止三個月
（以千為單位）家居及戶外
美容與健康
總計
營業收入，按照報告（GAAP）$31,152 12.9 %$3,700 1.6 %$34,852 7.3 %
重组费用518 0.2 %1,008 0.4 %1,526 0.3 %
小計31,670 13.1 %4,708 2.0 %36,378 7.7 %
營業無形資產攤銷1,768 0.7 %2,771 1.2 %4,539 1.0 %
非現金股份報酬2,814 1.2 %2,673 1.2 %5,487 1.2 %
調整後的營業收入（非GAAP）$36,252 15.0 %$10,152 4.4 %$46,404 9.8 %

 2023年8月31日結束的三個月
（以千為單位）家居及戶外
美容與健康
總計
營業收入，按照報告（GAAP）$36,099 15.0 %$10,746 4.3 %$46,845 9.5 %
重组费用1,271 0.5 %2,346 0.9 %3,617 0.7 %
小計37,370 15.6 %13,092 5.2 %50,462 10.3 %
營業無形資產攤銷1,764 0.7 %2,830 1.1 %4,594 0.9 %
非現金股份報酬3,287 1.4 %3,942 1.6 %7,229 1.5 %
調整後的營業收入（非GAAP）$42,421 17.7 %$19,864 7.9 %$62,285 12.7 %

截至二零二四年八月三十一日止六個月
(以千計)家居與戶外
美容與健康
總計
經營收益（如報告）（GAAP）$47,002 10.7 %$18,613 4.1 %$65,615 7.4 %
重組費用958 0.2 %2,403 0.5 %3,361 0.4 %
小計47,960 10.9 %21,016 4.7 %68,976 7.7 %
無形資產攤銷3,533 0.8 %5,526 1.2 %9,059 1.0 %
非現金基於股份的賠償5,827 1.3 %5,493 1.2 %11,320 1.3 %
經調整後的營業收入（非 GAAP）$57,320 13.0 %$32,035 7.1 %$89,355 10.0 %

截至二零二三年八月三十一日止六個月
(以千計)家居與戶外
美容與健康
總計
經營收益（如報告）（GAAP）$58,215 12.7 %$29,271 5.7 %$87,486 9.1 %
床、浴室及其他地區破產3,087 0.7 %1,126 0.2 %4,213 0.4 %
重組費用4,061 0.9 %6,911 1.4 %10,972 1.1 %
小計65,363 14.3 %37,308 7.3 %102,671 10.6 %
無形資產攤銷3,541 0.8 %5,710 1.1 %9,251 1.0 %
非現金基於股份的賠償7,785 1.7 %8,741 1.7 %16,526 1.7 %
經調整後的營業收入（非 GAAP）$76,689 16.8 %$51,759 10.2 %$128,448 13.3 %

35

目錄
綜合營業收益

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
綜合營業收入為3490萬美元，佔淨銷售營業收入的7.3%，相較於4680萬美元，佔淨銷售營業收入的9.5%。綜合營業利潤率下降了2.2個百分點，主要原因是：
•隨著我們重新投資於品牌，營銷費用增加了；
•Home & Outdoor部門產品和客戶組合較不理想；
•逐年業績不佳，存貨陳舊費用增加；
•由於田納西州配送中心自動化啟動問題導致的額外成本和效率損失，我們的配送中心費用分配不利。
•不利營運槓桿影響因淨銷售額下降。

這些因素部分被抵消：
•降低總人員支出，其中包括降低的年度獎勵補償支出影響；和
•商品和產品成本降低，部分原因是Pegasus計劃的推動。

合併調整後營業收入下降了25.5%，至4640萬美元，佔淨銷售收入的9.8%，較6230萬美元，佔淨銷售收入的12.7%。

比較2025財年首六個月與2024財年首六個月
合併營業收入為6560萬美元，占淨銷售營收的7.4％，相較於8750萬美元，占淨銷售營收的9.1％。合併營業利潤率下降了1.7個百分點主要是由於：
•因為我們將資金重新投資到我們的品牌，因此市場營銷和新產品開發費用增加。
•部門內產品組合較不理想，家庭和戶外客戶組合較不理想；
•由於田納西州配送中心自動化啟動問題導致的額外成本和效率損失，我們的配送中心費用分配不利。
•不利營運槓桿影響因淨銷售額下降。

這些因素部分被商品和產品成本降低所抵消，部分是由Pegasus專案推動，以及有利的庫存貨物陳舊費用年度對比。

綜合調整後的營業收入下降30.4％至8,940萬美元，佔淨銷售營業收入的10.0％，相比之下為12,840萬美元，佔淨銷售營業收入的13.3％。

家居及戶外

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
營業收入為3120萬美元，佔分部淨銷售收入的12.9％，相比之下，為3610萬美元，佔分部淨銷售收入的15.0％。分部營業利潤率下降了2.1個百分點，主要是由於不利的配送中心費用、產品和客戶組合不利以及更高的營銷費用，因我們重新投資品牌。

這些因素部分被較低的整體人員開支部分抵銷，其中包括較低的年度獎勵酬金支出的影響，以及有利的存貨過時費用與往年相比。

調整後營業收入下降了14.5%。 為3630萬美元，佔部門淨銷售收入的15.0%，相比之下，為4240萬美元，佔部門淨銷售收入的17.7%。

36

目錄
比較2025財年首六個月與2024財年首六個月
營業收入為4,700萬美元，佔分段淨銷售收入的10.7%，相較於5,820萬美元，佔分段淨銷售收入的12.7%。分段營業利潤率下降了2.0個百分點，主要原因是：
•產品和客戶組合較不理想；
•隨著我們重新投資於品牌，營銷費用增加了；
•由於田納西配送中心自動化啟動問題導致額外成本增加和效率下降，使得配送中心支出分配不利；並且
•不利營運槓桿影響，是由於淨銷售額下降所致。

這些因素部分被有利的存貨淘汰費用同比下降和較低的商品和產品成本所抵消，部分是由Pegasus項目的舉措推動。

調整後的營業收入下降了25.3% 至5730萬美元，佔部門淨銷售收入的13.0%，相比之下為7670萬美元，佔部門淨銷售收入的16.8%。

美容與健康

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
營業收入為370萬美元，佔部門淨銷售營業收入的1.6%，相較於1070萬美元，佔部門淨銷售營業收入的4.3%。部門營業利潤率下降了2.7個百分點，主要原因是：
•隨著我們重新投資於品牌，營銷費用增加了；
•不利的存貨過時費用同比增加；並
•不利營運槓桿影響，是由於淨銷售額下降所致。

這些因素部分被抵消：
•由Pegasus項目推動，商品和產品成本降低；
•降低總人事開支，包括較低的年度激勵酬勞開支影響。

調整後的營業收入下降了48.9％，為1020萬美元，占部門淨銷售收入的4.4％，相比之下為1990萬美元，占部門淨銷售收入的7.9％。

比較2025財年首六個月與2024財年首六個月
營業收入為1860萬美元，佔部門淨銷售收入的4.1％，相較於2930萬美元，佔部門淨銷售收入的5.7％。部門營業利潤率下降1.6個百分點主要是由於：
•在我們重新投資品牌時，市場營銷和新產品開發支出增加；
•一個較不理想的產品組合；和
•不利營運槓桿影響，是由於淨銷售額下降所致。

這些因素部分被抵銷：
•商品和產品成本降低，部分是由於飛馬計劃的推動；
•重組費用減少450萬美元；和
•優惠存貨過時費用逐年增加。

調整後的營運收入下降了38.1%，至3,200萬美元，占部門淨銷售營業收入的7.1%，相比之下為5,180萬美元，占部門淨銷售營業收入的10.2%。

37

目錄
利息費用

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
利息開支為1320萬美元，較1370萬美元下降。利息開支的減少主要是由於較低的平均未償還借款，部分抵銷了與去年同期相比的較高平均有效利率。

比較2025財年首六個月與2024財年首六個月
利息支出為2580萬美元，相較於2770萬美元。利息支出的減少主要是由於平均借款餘額降低，部分抵銷了與去年同期相比的較高平均有效利率。

所得稅費用

我們有效稅率的逐期比較經常受到不同稅收管轄區收入配比的影響。由於我們在百慕達的組織和我們外國子公司的所有權結構，其中有許多並不直接或間接地由美國母公司擁有，根據現行法律，我們的外國收入中只有微不足道的部分會永久受到美國稅收的影響。此外，我們的知識產權主要是由我們的外國子公司所擁有，導致在法定稅率較低的管轄區高比例的收益，這將降低我們的整體有效稅率。

經濟合作發展組織已推出一個框架，以實施全球最低企業所得稅率為15％，稱為“Pillar Two” 。Pillar Two的許多方面將對於2024年1月1日後開始的稅收年度生效，而其餘部分方面將對於2025年1月1日後開始的稅收年度生效。某些國家已採納立法來實施Pillar Two，其他國家正在制定立法以實施Pillar Two。我們將繼續評估Pillar Two的影響，並監控立法、監管和解釋指引的發展。

針對支柱二，巴巴多斯於2024年5月24日實施了9%的國內公司所得稅率，自2025財政年度開始生效。因此，我們將這項公司所得稅納入我們估計的年度有效稅率中，從2025財政年度第一季開始增加我們的所得稅預提。此外，我們重新評估了我們現有的遞延稅負，根據巴巴多斯立法，導致2025財政年度第一季產生了600萬美元的離散稅收成本。此外，巴巴多斯還實施了15%的國內最低補充稅（DMTT），適用於年收入超過75000萬歐元的跨國企業集團中的巴巴多斯企業，自我們的2026財政年度開始生效。隨著進一步的監管指引提供，我們將繼續監控和評估影響。

截至2024年8月31日止三個月，所得稅費用占所得稅前收入的百分比為22.0%，相比去年同期的17.9%。年增稅率主要因巴巴多斯稅法在2025財年第一季實施，導致我們的所得稅費用增加，因立法措施導致我們預估的年實際稅率變動、各地稅收的收入組合變動以及離散項目的稅費增加。對於前六 截至2024年8月31日止六個月，所得稅費用占所得稅前收入的百分比為42.1%，相比去年同期的16.8%，主要是由於上述的巴巴多斯稅法，包括在2025財年第一季進行的離散稅項支出600萬美元以重新評估递延稅負。

38

目錄
凈利潤、攤薄後每股收益、調整後收益（非依照通用會計準則計算），以及調整後攤薄後每股收益（非依照通用會計準則計算）

為了更好地理解某些項目對我們的收入和每股收益的影響，以下表格報告了巴巴多斯稅改革、Bed, Bath & Beyond破產、重組費用、無形資產攤銷以及非現金股份報酬等項目在所示期間內對收入和每股收益的稅後影響。調整後的收入和調整後的每股收益可能被視為SEC規則G，第100條所考慮的非GAAP財務指標。有關管理決定提供這些非GAAP財務信息的額外信息，請參見本項目2.「管理對財務狀況和營運結果的討論與分析」的介紹。

 2024年8月31日止三個月
 收入。 攤薄後每股收益
（以千美元為單位，除每股數據外）税前稅額稅後淨額税前稅額稅後淨額
根據報告（美國公認會計原則）$21,806 $4,792 $17,014 $0.95 $0.21 $0.74 
重组费用1,526 138 1,388 0.07 0.01 0.06 
小計23,332 4,930 18,402 1.02 0.22 0.81 
營業無形資產攤銷4,539 661 3,878 0.20 0.03 0.17 
非現金股份報酬5,487 221 5,266 0.24 0.01 0.23 
調整後（非GAAP）$33,358 $5,812 $27,546 $1.46 $0.25 $1.21 
計算攤薄後每股收益時使用的普通股加權平均份額22,839 

 2023年8月31日結束的三個月
 收入攤薄後每股收益
（以千美元為單位，除每股數據外）税前稅額稅後淨額税前稅額稅後淨額
根據報告（美國公認會計原則）$33,339 $5,958 $27,381 $1.39 $0.25 $1.14 
重组费用3,617 44 3,573 0.15 — 0.15 
小計36,956 6,002 30,954 1.54 0.25 1.29 
營業無形資產攤銷4,594 607 3,987 0.19 0.03 0.17 
非現金股份報酬7,229 385 6,844 0.30 0.02 0.28 
調整後（非GAAP）$48,779 $6,994 $41,785 $2.03 $0.29 $1.74 
用於計算攤薄後每股收益的普通股加權平均份額24,041 

2024年8月31日結束的六個月
收入。 攤薄後每股收益
（以千美元為單位，除每股數據外）税前稅額稅後淨額税前稅額稅後淨額
根據報告（美國公認會計原則）$40,126 $16,908 $23,218 $1.73 $0.73 $1.00 
巴巴多斯稅制改革
— (6,045)6,045 — (0.26)0.26 
重组费用3,361 303 3,058 0.14 0.01 0.13 
小計43,487 11,166 32,321 1.87 0.48 1.39 
營業無形資產攤銷9,059 1,322 7,737 0.39 0.06 0.33 
非現金股份報酬11,320 485 10,835 0.49 0.02 0.47 
調整後（非GAAP）$63,866 $12,973 $50,893 $2.75 $0.56 $2.19 
用於計算攤薄後每股收益的普通股加權平均股份23,236 

39

目錄
截至二零二三年八月三十一日止六個月
收入稀釋每股盈餘
（以千計，每股數據除外）稅前稅務已扣除稅稅前稅務已扣除稅
如報告（GAAP）$60,065 $10,103 $49,962 $2.49 $0.42 $2.07 
床、浴室及其他地區破產4,213 53 4,160 0.17 — 0.17 
重組費用10,972 136 10,836 0.46 0.01 0.45 
小計75,250 10,292 64,958 3.12 0.43 2.70 
無形資產攤銷9,251 1,213 8,038 0.38 0.05 0.33 
非現金基於股份的賠償16,526 1,026 15,500 0.69 0.04 0.64 
調整 (非 GAAP)$101,027 $12,531 $88,496 $4.19 $0.52 $3.67 
用於計算稀釋盈餘的普通股權加權平均股24,088 

2025財政第二季度與2024財政第二季度比較
淨利潤爲1700萬美元，相比2740萬美元。攤薄後每股收益爲0.74美元，相比1.14美元。攤薄後每股收益主要由於較低的營業收入和有效所得稅率的增加而下降，部分抵消了較低的加權平均稀釋股份和利息支出的減少。

調整後收入下降1420萬美元，或34.1%，至2750萬美元，而比較之下爲4180萬美元。攤薄後每股收益下降30.5%，至1.21美元，而比較之下爲1.74美元。

比較2025財政年度的前六個月和2024財政年度的前六個月
凈利潤為$2320萬，相較於$5000萬。 攤薄後每股收益為$1.00，相較於$2.07。主要由於較低的營業利潤和有效所得稅率增加，部分抵銷了利息費用減少和平均稀釋股票減少。

調整後的收入下降了3760萬美元，或42.5％，至5090萬美元，而8850萬美元相比。 攤薄後每股收益下降了40.3％，至2.19美元，相比3.67美元。

流動性和資本資源

我們主要依賴營運現金流和信貸協議（如下所定義）下的借款，來資助我們的營運、資本和無形資產支出、收購以及股份回購。 從歷史上看，我們用來資助營運的主要現金使用包括營業費用，主要是SG&A，以及工作資本，主要用於庫存購買和向我們的零售客戶提供信貸。 我們通常能夠通過營運活動產生足夠的正現金流以支持我們的營運活動。 過去，我們使用可用現金和現有或額外的融資來源的組合來資助戰略性收購、股份回購和資本投資。 我們在2025財政年度的前六個月營運現金流量為6990萬美元，並於2024年8月31日持有2010萬美元的現金及現金等價物。 截至2024年8月31日，我們的外國子公司持有的現金及現金等價物金額為1430萬美元。 我們目前沒有涉及特殊目的實體或表外融資的業務活動。

我們相信我們的短期流動性需求主要包括營運和營運資金需求、資本支出和支付債務利息。

40

目錄
根據我們目前的財務狀況和經營狀況，我們相信運營現金流和可用融資來源將繼續爲我們提供足夠的資金資源，以滿足我們可預見的短期和長期流動性需求。

我們會定期評估收購機會。我們可能會通過現金、發行普通股、額外債務或其他融資來源來融資收購活動，具體取決於任何交易的規模和性質，以及在收購時資本市場的狀況。

根據董事會授權，我們可能選擇回購額外的普通股，受到我們債務協議中的限制以及我們對包括股價、交易量、一般市場情況、營運資金要求、一般業務狀況、財務狀況、任何適用的合約限制和其他因素的評估。 我們可能會利用可用現金、額外債務或其他融資來源來進行股份回購。 有關更多信息，請參閱我們的10-K表格中第II部分第5項「註冊股權市場、相關股東事務和股本證券的發行者購買」以及本報告中第II部分第2項「非註冊股權證券銷售和收益使用」。

營運活動

2024年8月31日結束的六個月，經營活動提供的淨現金為6990萬美元，較去年同期提供的15770萬美元淨現金有所減少。經營活動提供的現金減少主要是由於存貨、年度獎勵報酬和所得稅支付增加，以及現金收益減少，部分抵消主要是應收帳款、重組活動和利息支付的現金使用減少。

投資活動

截至2024年8月31日止六個月的投資活動使用淨現金1410萬美元，與去年同期使用的2030萬美元相比。投資活動使用現金減少主要是由於2025財年第一和第二季度資本和無形資產支出的減少。資本和無形資產支出減少主要是由於我們新建的兩百萬平方英尺的分銷中心的施工，因此我們在去年同期承擔了更高的資本支出。這兩個時期的資本和無形資產支出還包括用於計算機、傢俱和其他設備以及工具、模具和其他生產設備的支出。

籌資活動

截至2024年8月31日止六個月，籌資活動淨使用資金爲5.42億美元，去年同期淨使用資金爲14.23億美元。籌資活動使用資金減少主要是因爲在截至2024年8月31日止六個月，我們通過循環貸款淨借入5.01億美元，幫助支付回購普通股共計10.31億美元，相較於去年同期淨還款8.7億美元並支付回購普通股5.45億美元。

授信協議 (Credit Agreement)

我們與美國銀行N.A.等貸款人簽訂了一項信貸協議（"信貸協議"），其規定了15億美元的總承諾，其中包括（i）10億美元的循環信貸設施，其中包括5,000萬美元用於發行
41

目錄
信用證書、（ii）2.5億美元的定期貸款設施，和（iii）已批准的2.5億美元延遲提款定期貸款設施，可於2025年8月15日前多次提取。所得款項可用於營運資金和其他一般企業用途，包括資助允許的收購。在2024年2月15日的結束日期，我們根據循環信貸設施借出4.575億美元，在定期貸款設施下借出2.5億美元，並利用所得款項償還在我們前次信貸協議下的所有債務。信用協議將於2029年2月15日到期。信用協議包括手風琴功能，允許公司在淨槓桿比率（信用協議中定義）經修正後低於3.25比1時申請增加借款額度，额外增加3億美元加上無限額度。定期貸款於每個會計季度結束時以0.625%的等额付款還款至2025年2月28日，至2026年2月28日為0.9375%，之後為1.25%，原始本金餘額。定期貸款始於2025財政第一季度，剩餘餘額在到期日繳付。根据信用协议，在基准利率或期限SOFR（信用协议中定义）上借款的费率分别为0%至1.125%和1.0%至2.125%，取决于净槓桿比率（信用協議中定義）。

根據信貸協議，我們借款的浮動利率通過利率掉期進行對沖，從而有效固定了2024年8月31日和2024年2月29日的循環貸款下未償本金餘額中3億美元和5億美元的利率期貨。有關我們利率期貨的更多信息，請參閱附帶簡明合併財務報表中的附註9、10和11。

截至2024年8月31日，未償餘額信貸協議本金餘額爲718.9百萬美元（不包括預付融資費用），信用證餘額爲9.5百萬美元，信貸協議下可供循環貸款的金額爲51850萬。信貸協議中的契約限制了我們可承擔的總負債金額。截至2024年8月31日，這些契約有效地限制了我們從所有來源（包括信貸協議）獲得的額外債務不超過3.228億美元，或在完成合格收購時不超過5.185億美元。

截至2024年8月31日，我們已經符合信貸協議條款下定義的所有契約。

關鍵會計政策和估計

證券交易委員會定義關鍵會計估計為根據通行的會計準則進行的估計不確定性水平高，並已對公司的財務狀況或營運結果產生或有合理可能產生重大影響的估計。 有關我們認為符合此定義並代表我們在編製合併基本報表時使用的更關鍵估計和假設的討論，請參見我們的10-k表格中標題為“重要會計政策和估計”的部分。 自我們提交10-k表格以來，就關鍵會計政策和估計方面未有重大變化，除非如下所述：

在2025財政第二季度，我們得出結論，主要是由於我們的股價持續下跌，出現了商譽減值觸發事件。 導致這一結論的其他因素包括當前宏觀經濟趨勢以及通貨膨脹和高利率的不確定性，這些因素對消費者可支配收入、信貸可用性、支出和整體消費者信心產生負面影響，所有這些因素已經並可能繼續對我們的銷售、經營業績和現金流產生不利影響。 這些因素適用於我們所有的報告單位，導致我們對所有的報告單位進行定量商譽減值測試。 我們考慮了這些事件和環境是否會影響任何其他資產，並得出結論需要對我們的無限壽命商標許可和商標、商號以及客戶關係和名錄進行定量減值測試。
42

目錄
商譽減損
我們每年審核商譽是否有損耗，或在事件或環境變化標誌出資產可能無法收回價值時更頻繁地進行。 如果存在這種情況或條件，我們對資產進行定性評估，以判斷資產是否有受損的可能性大於否。 我們以報告單位層次（營運部門或營運部門以下一個層次）評估商譽。 我們營運兩個可報告部門，家居及戶外和美容及健康，分別由七個報告單位組成，其中一個不記錄商譽。如果定性評估結果表明資產受損的可能性大於否，則需要進一步步驟以判斷報告單位的帳面價值是否超過其公平市值。超過報告單位公平價值的金額將被認列為減損費用。我們將於財政年度第四季初進行商譽年度測試。

如上所述，在2025財年第二季度，我們判斷發生了商譽減損觸發事件，我們的定性評估導致我們對所有報告單元進行定量商譽減損測試。我們使用企業前提來判斷報告單元的公平價值和攜帶金額。 在確定報告單元的公平價值時，所有投入或與報告單元運營相關的所有資產和負債都將納入報告單元攜帶價值中。 我們報告單元的淨資產主要由商譽和無形資產組成，這些資產在收購時被指定給報告單元，並且應收帳款和存貨是可以直接識別的。 與多個報告單元的運營相關的資產和負債以及企業資產和負債主要根據特定識別或銷售淨收入百分比分配給報告單元。

我們使用基於預測未來折現現金流量的收益法來評估我們的報告單位的公允價值（“DCF模型”）。 根據DCF模型，每個報告單位的公允價值是根據估計未來現金流量的現值，以調整風險的報酬率進行確定的。我們使用內部預測和戰略性長期計劃來估計未來現金流量，包括淨銷售收入、毛利率和利潤前利息和稅金率。我們的內部戰略性長期計劃是與我們的創長策略相結合，該策略規劃了公司的戰略路線圖，直到2030財政年度。 我們的內部預測和戰略性長期計劃考慮了歷史和最近的業務結果、行業趨勢和宏觀經濟條件。DCF模型中使用的其他關鍵估計包括但不限於折現率、法定稅率、永續增長率，以及營運資本和資本支出需求。折現率基於利用同行業市場數據的加權平均資本成本。我們的商譽減損分析還包括將報告單位的估計公允值總額與公司的市值進行調和。

為估計我們各報告單位未來預期現金流量，需要做出相當多管理判斷，包括評估營運和外部經濟因素對我們未來現金流量的影響，所有這些都存在不確定性。 在確定我們各報告單位的公平價值時所使用的假設和估計，涉及管理層的主觀判斷和分析的重要因素。某些未來事件和情況，包括零售經濟環境惡化、資本成本上升、實際和預期消費需求下降等，可能導致這些假設和判斷發生變化。對這些估計和假設的修訂可能導致報告單位的公平價值低於各自攜帶值，進而導致減損損失，可能對我們的營運業績產生重大不利影響。

定量評估並沒有導致我們的商譽減值。 所有板塊的公允價值均超過其賬面價值至少10%。

43

目錄
在確定報告單位公允價值時使用的一些固有估計和假設是管理之外的控制範疇，包括利率期貨、資本成本、稅率、零售經濟實力和行業板塊成長。 雖然我們相信在做出時所使用的估計和假設是合理的，但可能會發生變化。我們的商譽可回收性取決於自主消費需求和我們的促進增長策略的執行，該策略包括投資於我們的品牌、國際增長、新產品推出和擴大分銷以推動營業收入增長和盈利能力，並實現我們的預期。我們預測中使用的淨銷售收入和盈利能力增長率是管理層對長期最可能的結果的估計，考慮到各種潛在結果。實際結果可能與預測中假設的結果不同，這可能導致實質減值費用。我們將繼續監控我們的報告單位是否存在任何誘發事件或其他減值跡象，包括考慮宏觀環境的變化、營運結果的顯著下降、從當前水平進一步顯著持續下降的市值等因素，這可能導致未來的減值費用。

無形資產減值
我們會每年或更頻繁地檢視我們的無限期無形資產是否出現損耗，當事件或環境的變化顯示其帳面價值可能無法收回時。 如果存在這樣的情況或條件，我們將進行定性評估以判斷是否資產受損的可能性高於否。如果定性評估結果顯示資產受損的可能性高於否，則需要進一步採取步驟來確定無限期無形資產的帳面價值是否超過其公平值。我們將於第四季度初進行我們的無限期無形資產的年度損耗測試。 我們將在報告期間發生觸發事件時檢視我們的有限期無形資產。 如果存在這樣的情況或條件，則需要進一步步驟來確定每個單個資產的帳面價值是否超過其公正市場價值。

如上所述，在2025財政年度第二季，我們得出結論，發生了一個觸發減損事件，並決定對我們的無限期無形資產進行定量減損分析，其中包括商標許可和商業名稱以及明確期限的商標許可、商業名稱和客戶關係。我們的無形資產減值測試將我們的無形資產的公平價值與其攤銷金額進行比較，並對攤銷金額超過公平價值的部分確認減損損失。

我們使用從權利減免法方法收入方法來估計我們的商標和商標授權的公平價值，此方法基於DCF模型。 從權利減免法方法通過將假設的避免版稅支付貼現至其在資產的經濟壽命內的現值來估計商標或商標授權的公平價值。 我們使用對分銷商方法收入方法來估計我們的客戶關係和名單的公平價值，此方法基於DCF模型。 分銷商方法使用適用行業中代表最多公司的分銷商的財務利潤信息來估計版稅率。 使用這些方法確定公平價值涉及許多估計和假設，需要管理層判斷，包括淨銷售收入增長率、折現率、版稅率、剩餘增長率（適用時）和客戶流失率（適用時）。 我們使用內部預測和戰略長期計劃（如上所述）來估計淨銷售收入增長率和版稅率。 我們利用恆定增長模型來確定基於長期行業增長期望和長期預期通脹的剩餘增長率。

在確定我們無形資產公允價值的假設和估計中，涉及管理層主觀判斷和分析的重要因素。某些未來事件和情況，包括零售經濟環境惡化、資本成本上升、實際和預期消費者需求下降，可能導致這些假設和判斷的變更。對這些估計和假設的修訂可能導致無形資產的公允價值下降。
44

目錄
低於各自攜帶價值，導致減值費用，可能對我們的營運業績產生重大不利影響。

這些無形資產的定量評估並未導致任何損失。 所有無限期使用的無形資產的公允價值均超過其帳面價值至少10%。 所有有限期使用的商標許可證、商業名稱及客戶關係和名單的公允價值均超過其帳面價值至少10%。Drybar有限期使用的商標在我們的美妝與保健部門中，其公允價值佔其帳面價值的110.7%。 我們對評估中使用的關鍵假設進行了敏感性分析。 若Drybar商標預估銷售額的公允價值變動下降10%，將導致其帳面價值2080萬美元的無形損失約為800萬美元。

在確定無形資產公平價值時的估計和假設與上述確定商譽公平價值的相同風險相關。預期消費支出進一步下降或無法達到預期的營收增長和符合我們的增長策略中的盈利能將導致公平價值下降，可能導致對我們的無形資產產生減值損失。我們將繼續監控我們的無形資產，以確定任何引發事項或其他損失徵兆，包括考慮宏觀環境的變化、銷售顯著下降或營運結果、以及其他因素，這可能導致未來的減值損失。欲了解更多信息，請參閱附表中精簡綜合基本報表的附註1。

有關前瞻性陳述的資訊

本報告中的特定陳述，包括文檔及其他提交給證交會（SEC）、引用本報告的部份，可能構成「前瞻性陳述」，依據1995年《私人證券訴訟改革法案》定義。一般而言，「預期」、「假定」、「相信」、「期待」、「規劃」、「可能」、「將會」、「或許」、「將」、「尋求」、「估計」、「項目化」、「預測」、「潛力」、「目前」、「持續」、「打算」、「展望」、「預測」、「目標」、「反映」、「可能」，以及其他類似用語均可識別出前瞻性陳述。所有涉及我們預期或預料未來可能發生的營運結果、事件或發展的陳述，包括涉及銷售、支出、每股收益結果，以及表達對未來營運結果的一般期望的陳述，均屬前瞻性陳述，並根據我們目前的期望和各種假設。我們認為我們的期望和假設有合理基礎，但無法保證實現我們的期望或我們的假設將證明正確。前瞻性陳述僅截至其作出之日起有效，並面臨可能因風險而導致其與實際結果大不相同的風險。因此，我們提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。我們認為這些風險包括，但不限於本報告中描述或引用的風險，並在我們不時提交的SEC報告中有所描述。我們不負責公開更新或修訂任何前瞻性陳述，不論是否因新資訊、未來事件或其他原因。

這些風險不僅限於，但可能包括：
•某些美國分銷設施的地理集中增加了我們面臨中斷風險的可能性，進而影響我們及時交付產品的能力；
•網絡事件的發生，或者我們或我們的第三方服務提供商未能維護網絡安全和保護機密的內部或客戶數據的完整性；
•全球貨幣運營中央企業資源計劃系統和其他外圍信息系統的網絡安全概念違規、陳舊或中斷；
•我們有能力開發並推出一系列創新產品，以滿足不斷變化的消費者喜好；
•可能對我們的毛利潤和營運業績產生不利影響的大客戶所採取的行動;
45

目錄
•我們對幾個大客戶銷售的依賴，以及對頂級客戶銷售的任何損失或大幅下降可能帶來的風險;
•我們對第三方製造商的依賴性，其中大多數位於亞洲，並且無法從這些製造商那裏獲得產品；
•我們有能力及時地按照客戶的履約標準交付產品；
•與貿易壁壘、外匯管制、徵用和國內外業務相關的其他風險有關，包括由美國和國外政治變化和事件產生的不確定性和業務中斷，以及全球信貸和金融市場以及經濟的波動性；
•我們對零售經濟實力的依賴，以及對任何持續經濟衰退的脆弱性，包括來自宏觀經濟條件影響的衰退，任何公共衛生危機或類似條件；
•與天氣條件相關的風險，寒流季節的持續時間和嚴重程度，以及其他相關因素；
•我們依靠我們的CEO和少數其他關鍵高級管理人員來運營我們的業務;
•與使用從第三方獲得或提供的許可商標相關的風險;
•我們能夠執行並實現戰略業務舉措（如收購、剝離和全球重組計劃，包括Pegasus項目）所期望的協同效應。
•潛在法律和法規變更的風險，包括環保母基、就業、健康安全和稅法，以及遵守此類法律所需的成本和複雜性；
•與氣候變化和其他環保母基、社會和管治事項的關注和期望增加相關的風險;
•與重大變更相關的風險或我們對法規、財報解讀或產品認證要求的遵守；
•與全球法律發展有關的風險，涉及隱私和數據安全，可能導致對我們業務實踐的變化、處罰、營運成本增加，或對我們業務造成其他損害；
•對從中國、墨西哥或越南進口產品徵收巨額關稅或其他限制措施的風險，以及中國、墨西哥或越南採取的任何報復性貿易措施。
•我們是否被歸類爲「受控外國公司」，這將影響其非美國收入的稅收處理方式。
•與百慕大和巴巴多斯法律的風險相關，這些法律是爲了回應歐盟對有害稅收競爭的審查而制定的。
•涉及稅務立場覈算風險和稅務爭議解決；
•與產品召回、產品責任和針對我們的其他索賠相關的風險；
•相關的財務風險包括但不限於，原材料、能源和運輸成本的增加；
•我們的商譽、不定期的無形資產和有限期的無形資產或其他長期資產遭受了重大損耗；
•與外匯匯率波動相關的風險；
•我們的流動性風險或資本成本可能會受到資本和信貸市場的限制或變化、利率期貨和融資安排限制的重大不利影響；並
•產品需求、銷售和淨利潤的預測屬於高度主觀性質，未來的銷售和淨利潤可能會出現相當大的變化。

46

目錄
事項3.有關市場風險的定量和定性披露

在我們的10-k表格中，「市場風險的定量和定性披露」部分提供的信息沒有發生重大變化。有關我們風險管理活動的更多信息，請參閱附表中基本報表的8、9和10注。

事項4.控制和程序

根據他們的評估，在本季度報告的截至期內，我公司的首席執行官和致富金融(臨時代碼)已經得出結論，認爲我公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(e)下定義)在合理保證水平上是有效的。在本季度報告的期間內，我公司內部財務報告控制沒有發生任何重大影響或可能會重大影響我們內部財務報告控制的變化。

第二部分。其他信息

第1項法律訴訟 

我們在正常業務過程中涉及各種法律索賠和訴訟。我們相信這些事項的結果不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響，除《基本報表》第1部分第3項「法律訴訟」所述情況。自我們提交《基本報表》以來，我們的法律訴訟情況未發生重大變化，除《附註7》中更新的討論。

項目 1A 風險因素

我們的普通股所有權涉及多個風險和不確定因素。 在對公司和我們的業務進行評估之前，在決定投資我們證券之前，潛在投資者應仔細考慮我們在Form 10-K第1部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素和不確定因素。 自提交Form 10-K以來，我們的風險因素沒有發生任何重大變化與其中披露的風險因素相比。

47

目錄
項目2. 無註冊出售股票和使用收益

2024年8月，我們的董事會授權回購我們未來最多5億美元的普通股。該授權自2024年8月20日生效，爲期三年，取代了我們之前的回購授權，其中約剩下2.453億美元。這些回購可能包括公開市場購買、私下協商交易、大宗交易、加速股票回購交易，或以上幾種方法的組合。購買的股份數量和時間取決於多種因素，包括股價、成交量、一般市場情況、營運資金需求、一般業務情況、財務狀況、任何適用的合同限制，以及其他因素，包括其他投資機會。有關更多信息，請參閱隨附簡明合併財務報表的附註5。

我們目前的基於股權的薪酬計劃包括規定，允許所有計劃參與者通過「淨行權」來解決以股份結算的獎勵。在淨行權中，任何應付的工資稅、聯邦預扣稅以及期權或其他以股份爲基礎的獎勵持有人應付的股份行權價格均通過持有人以公平價值返還一定數量的股份來解決。淨行權被視爲股份的購買和註銷。以下表格總結了我們在所示期間的股份回購活動:
周期
總股數
購買的股份數
購買的股數 (1)
平均價格
每股價格		已購回的股票數目
作為公開交易的一部分而購買的股份
宣布的計劃
或計畫（1）		最高美元價值的股份
可以購買的股份價值
可能尚未購買的股份
根據計劃或計畫購買的
（以千計）計畫或方案
（以千計）（2）
2024年6月1日至6月30日 (3)
645 $104.23 645 $245,299 
2024年7月1日至7月31日 (3)
219 63.42 219 245,285 
2024年8月1日至8月19日 (3)
8 56.09 8 245,285 
2024年8月20日至8月31日 (4)
531 52.66 531 499,972 
總計1,403 $78.07 1,403  

(1)股份數量包括從提供股份的關聯方獲得的普通股，用於：（i）滿足我們長期激勵計劃中股權獎勵的稅款代扣；或（ii）滿足股票期權行權的行權價格。在所示期間，沒有進行普通股的開放市場回購。
(2)反映了在我們以前和目前的股票回購授權期間通過計劃到期或終止​​，可以購買的股份的剩餘美元價值。有關詳細信息，請參見附帶的簡明合併基本報表附註5。
(3)2024年6月1日至8月19日期間購買的股份屬於以前的回購批准範圍。
(4)2024年8月20日至8月31日期間購買的股票符合當前的回購授權。



第5項其他信息

規則10b5-1交易計劃。

截至2024年8月31日結束的三個月內，我們的任何高級職員或董事 採用 或 終止 並沒有任何旨在滿足《第10b5-1法則》肯定軍工股條件或任何“非《第10b5-1法則》交易安排”的證券購買或銷售的合約、指示或書面計劃。



48

目錄
項目6。展示
 (a)展示資料
  
  
  
  101
公司截至2024年8月31日季度的《第10-Q表格季度報告》中的財務報表，採用內聯可擴展業務報告語言（「iXBRL」）格式：（i）精簡的合併資產負債表，（ii）精簡的綜合收入表，（iii）精簡的綜合收入表，（iv）精簡的股東權益表，（v）精簡的現金流量表，（vi）精簡的合併財務報表附註。
  104封面頁，採用iXBRL格式的交互式數據文件，幷包含在附件101中。
  *     隨附提交。

 **   隨附提供。

49

目錄
簽名
 
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。

 海倫特洛伊家電有限公司
 （註冊者）
  
日期：2024年10月9日
葛夫羅伊諾域
 
諾爾·吉奧夫羅伊
 致富金融(臨時代碼)首席執行官
董事兼首席執行官
  
日期：2024年10月9日/s/ 布萊恩·L·格拉斯
 布萊恩·L·格拉斯
 致富金融(臨時代碼)總裁、信安金融總裁兼首席會計官

50