展示8.2
[查普曼和卡特勒律師事務所信頭]
2024年10月__日
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Bitwise比特幣ETF Bitwise投資顧問有限責任公司 蒙哥馬利街250號，200套房。 舊金山，加利福尼亞州94104。 注意：凱瑟琳·道林，律師。 |
Osprey比特幣信託 Osprey所有基金類型，有限責任公司 1241號郵寄路，2樓 康涅狄格州， 06824 注意： Greg King |
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Bitwise投資顧問有限責任公司 蒙哥馬利街250號，200套房。 舊金山，加利福尼亞州94104。 注意：Katherine Dowling, Esq. |
Osprey所有基金類型，有限責任公司 1241 發帖路， 2樓 Fairfield， 康涅狄格州 06824 注意： Greg King |
尊敬的女士們，先生們：
您已經要求我們就比特幣ETF的某些聯邦所得稅後果發表意見，比特幣ETF是特拉華州法定信託（ 「收購基金」） 和 Osprey比特幣信託，是特拉華州法定信託（“目標基金”) 與通過某項2024年8月26日起具效的資產購買及投資協議進行的，由收購基金、目標基金、Osprey基金有限責任公司（特拉華州有限責任公司，“協議”）之間，目標的所有比特幣以及目標基金的賬簿和記錄，交換爲收購基金的買方股份。目標基金贊助商”）和Bitwise投資顧問有限責任公司，一個特拉華州有限責任公司。本意見中未定義的術語應按照協議中所定義的含義理解。
假設。
在我們的審查中，我們已經假定自然人具有法定能力，所有提交給我們的文件均屬原件，所有提交給我們的翻譯文件、認證文件或複印件均符合原件的文件。我們進一步假定(i) 協議的各方將完全履行其在協議項下的所有義務，不經修改或放棄，(ii) 協議中的所有陳述和保證截至本意見書日期均屬真實和正確，以及 (iii) 除協議中明確載列的條款外，任何與購買的加密貨幣有關的交易、諒解或協議不存在，也不會存在（統稱“假設。”).
此意見基於1986年修訂版《內部稅收法典》（以下簡稱「稅法」）美國財政部規定，司法裁決以及國內稅務局的行政裁定和聲明，均在本文日期生效。代碼美國財政部規定，司法裁決以及國內稅務局的行政裁定和聲明，均爲本文日期生效。美國國家稅務局（「IRS」）所有板塊均按照本文件日期生效的1986年修訂版《內部稅收法典》、美國財政部規定、司法裁決和國內稅務局的行政裁定和聲明生效。
董事會
2024年10月__日
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意見
根據上述內容， 並受下文所述討論和限制的影響，我們認爲
| 1. | 目標基金（或目標基金的每位股東在目標基金清算時）無需僅因協議而確認收益或虧損； |
| 2. | 收購基金不作爲聯邦所得稅目的上可徵稅的法人 但將被分類爲受讓人信託，並將受 章J的第I部分的第E次分部的基金條款 章1的第I章第E部分的規定（有關信託）的支配； |
| 3. | 根據Treas. Reg. § 1.671-5的規定，(i) 受讓基金的收入將被視爲目標基金的每個股東按其在受讓基金中的權益比例計算的收入， (ii) 受讓基金收入項目將在股東手中具有與其在股份直接擁有受讓基金資產按比例份額相同的性質， (iii) 根據Treas. Reg. § 1.671-5的規定，每個股東將被視爲根據從每個受讓基金資產獲取的收入按所提收入應被視爲被股東接收，如果股東直接擁有受讓基金資產的比例份額; |
| 4. | 目標基金（及在目標基金清算時，其各股東）將根據法典第671-679節的賦予託管信託規則被視爲買方基金資產的按比例份額的所有者；和 | |
| 5. | 在註冊聲明中標題爲《美國聯邦所得稅後果》下的稅務討論正確描述了根據協議執行的交易的美國聯邦所得稅處理的重要方面。 |
限制
我們的意見基於相關當局和法律，均爲現時生效的條款。因此，未來相關當局和法律的變化可能會導致稅務處理與上述描述大不相同。我們的意見僅代表我們的法律判斷，不像稅務裁定那樣，既不對IRS也不對法院具有約束力，也沒有任何官方地位。IRS或法院可能會對此處表達的意見持不同意見。雖然我們相信，在一個恰當提出的情況下，此處表達的意見在受挑戰時應該會被認爲是正確的，但無法保證一定會如此。
這些意見，如在此所述，嚴格限於收購基金、目標基金及其各自的投資者，並應用上述假設進行美國聯邦所得稅目的，我們對與交易相關的任何其他問題，任何其他稅收或根據美國聯邦、州、地方或外國法律產生的任何其他事項不發表意見。
該意見在範圍上受限。可能存在影響交易的重要問題，但未在本文件中討論。該意見不能被任何納稅人用於避免可能對納稅人徵收的稅收罰款，除非這些問題得到明確解決。
此致敬禮，
Chapman and Cutler律師事務所
PDC/H_M