聯合 國
證券 交易委員會
華盛頓， 特區20549
形式
爲
季度結束
委員會
文件編號
（確切的 章程中規定的註冊人名稱）
| (述明或其他司法管轄權 成立或組織） | (稅務局僱主 識別號） |
（地址 主要行政辦公室）
（註冊人的 電話號碼，包括地區代碼）
證券 根據該法案第12（b）條登記的：
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
指示
勾選註冊人（1）是否已提交證券交易所第13或15（d）條要求提交的所有報告
過去12個月內（或要求註冊人提交此類報告的較短期限內）的1934年法案，以及（2）
過去90天內一直遵守此類備案要求：
指示
檢查註冊人是否已以電子方式提交了根據規則需要提交的所有交互數據文件
S-t法規第405條（本章第232.405條）在過去12個月內（或註冊人
被要求提交此類文件）。
指示 通過勾選註冊人是否是大型加速文件夾、加速文件夾、非加速文件夾、小型報告夾 公司，或新興成長型公司。請參閱「大型加速文件夾」、「加速文件夾」的定義 《交易法》第120億.2條中的「小型報告公司」和「新興成長公司」。
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| ☒ | 規模較小的報告公司 | ||
| 新興成長型公司 |
如果 新興成長型公司，如果註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守規定，請通過勾選標記表示 符合根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則
指示
勾選註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120億.2條）。是的 沒有
的
截至2024年10月7日，註冊人已發行普通股數量爲
表 內容
| 頁面 | ||
| 部分 I. | 金融 信息 | 1 |
| 第1項。 | 已整合 財務報表 | 1 |
| 綜合 截至2024年8月31日（未經審計）和2024年2月29日的資產負債表 | 1 | |
| 綜合 截至2024年8月31日（未經審計）和2023年8月31日（未經審計）的三個月和六個月的運營報表 | 2 | |
| 綜合 截至2024年8月31日（未經審計）和2023年8月31日（未經審計）的三個月和六個月淨資產變動表 | 3 | |
| 綜合 截至2024年8月31日（未經審計）和2023年8月31日（未經審計）六個月的現金流量表 | 4 | |
| 綜合 截至2024年8月31日（未經審計）和2024年2月29日的投資時間表 | 5 | |
| 注意到 截至2024年8月31日的合併財務報表（未經審計） | 27 | |
| 第二項。 | 管理層的 財務狀況和經營業績的討論與分析 | 98 |
| 第三項。 | 定量 關於市場風險的定性披露 | 136 |
| 第四項。 | 控制 和程序 | 137 |
| 第二部分。 | 其他 信息 | 138 |
| 第1項。 | 法律 訴訟程序 | 138 |
| 項目1A. | 風險 因素 | 138 |
| 第二項。 | 未註冊 股票證券的出售和收益的使用 | 138 |
| 第三項。 | 違約 高級證券 | 138 |
| 第四項。 | 我 安全披露 | 138 |
| 第5項。 | 其他 信息 | 138 |
| 第6項。 | 陳列品 | 139 |
| 簽名 | 141 | |
i
部分 I.財務資料
項目 1.綜合財務報表
薩拉託加
Investment Corp.
合併資產負債表
| 八月
31, 2024 | 二月
29, 2024 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 投資 按公平值 | ||||||||
| 非控制/非附屬投資（攤銷成本爲美元 | $ | $ | ||||||
| 附屬投資（攤銷成本爲美元 | ||||||||
| 控制投資（攤銷成本爲美元 | ||||||||
| 按公允價值計算的投資總額(攤餘成本爲#美元 | ||||||||
| 現金 及現金等價物 | ||||||||
| 現金 和現金等值物、準備金帳戶 | ||||||||
| 應收利息（扣除準備金美元 | ||||||||
| 管理 應收費用 | ||||||||
| 其他 資產 | ||||||||
| 電流 應收所得稅 | ||||||||
| 總 資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 旋轉 信貸融資 | $ | $ | ||||||
| 遞延 債務融資成本、循環信貸便利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| SBA 應付債券 | ||||||||
| 遞延 債務融資成本、SBA應付債券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 8.75% 2025年應付票據 | ||||||||
| 折扣 2025年應付票據8.75% | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延 債務融資成本，2025年應付票據8.75% | ( | ) | ( | ) | ||||
| 7.00% 2025年應付票據 | ||||||||
| 折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延債務融資成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 7.75% 2025年應付票據 | ||||||||
| 遞延債務融資成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 4.375% 2026年應付票據 | ||||||||
| 溢價 | ||||||||
| 遞延債務融資成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 4.35% 2027年應付票據 | ||||||||
| 折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延債務融資成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 6.25% 2027年應付票據 | ||||||||
| 遞延債務融資成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 6.00% 2027年應付票據 | ||||||||
| 折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延債務融資成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 8.00% 2027年應付票據 | ||||||||
| 遞延債務融資成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 8.125% 2027年應付票據 | ||||||||
| 遞延債務融資成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延 債務融資成本，2028年應付票據8.50% | ( | ) | ( | ) | ||||
| 基地 應付管理費和激勵費 | ||||||||
| 遞延 納稅義務 | ||||||||
| 帳戶 應付和應計費用 | ||||||||
| 興趣 和應付債務費用 | ||||||||
| 董事 應付費用 | - | |||||||
| 由於 爲經理 | ||||||||
| 總 負債 | ||||||||
| 承諾 和意外情況（見注9） | ||||||||
| 淨 資產 | ||||||||
| 普通股，面值$ | ||||||||
| 資本 超過面值 | ||||||||
| 總 可分配赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總 淨資產 | ||||||||
| 總 負債和淨資產 | $ | $ | ||||||
| 淨 每股資產 | $ | $ | ||||||
看到 合併財務報表隨附附註。
1
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 經營報表
(未經審計)
| 爲 止三個月 | 爲 止六個月 | |||||||||||||||
| 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | |||||||||||||
| 投資收益 | ||||||||||||||||
| 投資利息 | ||||||||||||||||
| 興趣 收入： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附屬公司 投資 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 關聯公司 投資 | ||||||||||||||||
| 控制 投資 | ||||||||||||||||
| 支付 實物利息收入： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附屬公司 投資 | ||||||||||||||||
| 關聯公司 投資 | ||||||||||||||||
| 控制 投資 | ||||||||||||||||
| 總 來自投資的利息 | ||||||||||||||||
| 興趣 自現金及現金等價物 | ||||||||||||||||
| 管理 費收入 | ||||||||||||||||
| 股息 收入（*）： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附屬公司 投資 | ||||||||||||||||
| 控制 投資 | ||||||||||||||||
| 總 投資股息 | ||||||||||||||||
| 結構化 及顧問費收入 | ||||||||||||||||
| 其他 收入 | ||||||||||||||||
| 總 投資收益 | ||||||||||||||||
| 操作 費用 | ||||||||||||||||
| 興趣 和債務融資費用 | ||||||||||||||||
| 基地 管理費 | ||||||||||||||||
| 激勵 管理費支出（福利） | ||||||||||||||||
| 專業 費 | ||||||||||||||||
| 管理員 費用 | ||||||||||||||||
| 保險 | ||||||||||||||||
| 董事 收費和開支 | ||||||||||||||||
| 一般 和行政 | ||||||||||||||||
| 收入 稅收費用（福利） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 總 業務費用 | ||||||||||||||||
| 淨 投資收益 | ||||||||||||||||
| 實現 和未實現的投資收益（損失） | ||||||||||||||||
| 淨 投資已實現收益（損失）： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附屬公司 投資 | ||||||||||||||||
| 控制 投資 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨 投資已實現收益（損失） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨 投資未實現增值（折舊）變化： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附屬公司 投資 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 關聯公司 投資 | ( | ) | ||||||||||||||
| 控制 投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 淨 投資未實現增值（折舊）變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨 投資未實現（增值）折舊遞延稅準備的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨 已實現和未實現投資收益（損失） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 實現 債務消滅損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨 來自運營的網絡資產增加（減少） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權 平均值-每股普通股的基本和稀釋收益（損失） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權 平均普通股表現出色-基本且稀釋 | ||||||||||||||||
| * |
看到 合併財務報表隨附附註。
2
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 淨資產變動表
(未經審計)
| 爲 止六個月 | ||||||||
| 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | |||||||
| 增加運營： | ||||||||
| 淨 投資收益 | $ | $ | ||||||
| 淨 投資已實現收益（損失） | ( | ) | ||||||
| 實現 債務消滅損失 | ( | ) | ||||||
| 淨 投資未實現增值（折舊）變化 | ( | ) | ||||||
| 淨 投資未實現（增值）折舊遞延稅準備的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨 運營淨資產增加 | ||||||||
| 減少 來自股東說明： | ||||||||
| 總 向股東的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨 股東分配淨資產減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 資本股份交易： | ||||||||
| 收益 來自普通股發行(1) | ||||||||
| 資本 經理的貢獻 | ||||||||
| 股票 股利分配 | ||||||||
| 回購 普通股 | ( | ) | ||||||
| 回購 費 | ( | ) | ||||||
| 提供 成本 | ( | ) | ||||||
| 淨 股本股交易淨資產增加 | ||||||||
| 總 淨資產增加 | ||||||||
| 淨 年初資產 | ||||||||
| 淨 期末資產 | $ | $ | ||||||
| (1) | 見合併註釋11 此處包含的財務報表以獲取有關股票發行的更多信息。 |
看到 合併財務報表隨附附註。
3
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 現金流量表
(未經審計)
| 爲 止六個月 | ||||||||
| 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | |||||||
| 操作 活動 | ||||||||
| 淨 來自運營的網絡資產增加（減少） | $ | $ | ||||||
| 調整 將來自運營的網絡資產的淨增加（減少）調整爲運營活動提供（用於）的網絡現金： | ||||||||
| 實物支付 以及其他成本調整 | ( | ) | ||||||
| 淨 投資折扣增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 攤銷 遞延債務融資成本 | ||||||||
| 實現 債務消滅損失 | ||||||||
| 收入 稅收費用（福利） | ( | ) | ||||||
| 淨 投資已實現（收益）損失 | ( | ) | ||||||
| 淨 投資未實現（增值）折舊變化 | ( | ) | ||||||
| 淨 投資未實現（增值）折舊遞延稅準備的變化 | ||||||||
| 收益 來自投資的銷售和償還 | ||||||||
| 購買 投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
| （增加） 經營資產減少： | ||||||||
| 興趣 應收 | ||||||||
| 管理 應收費用 | ( | ) | ||||||
| 其他 資產 | ( | ) | ||||||
| 電流 應收所得稅 | ||||||||
| 增加 經營負債（減少）： | ||||||||
| 基地 應付管理費和激勵費 | ( | ) | ||||||
| 帳戶 應付和應計費用 | ||||||||
| 興趣 和應付債務費用 | ( | ) | ||||||
| 董事 應付費用 | ( | ) | ||||||
| 由於 爲經理 | ||||||||
| 淨 運營活動提供（使用）的現金 | ( | ) | ||||||
| 融資 活動 | ||||||||
| 借貸 關於債務 | ||||||||
| 付款 關於債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 發行票據 | ||||||||
| 付款 遞延債務融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收益 來自普通股發行 | ||||||||
| 資本 經理的貢獻 | ||||||||
| 付款 現金分紅 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回購 普通股 | ( | ) | ||||||
| 回購 費 | ( | ) | ||||||
| 付款 提供成本 | ( | ) | ||||||
| 淨 由融資活動提供（用於）的現金 | ( | ) | ||||||
| 淨 現金和現金等值以及現金和現金等值、儲備金增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 現金 和現金等值以及現金和現金等值、儲備帳戶，開始期 | ||||||||
| 現金 和現金等值以及現金和現金等值、儲備金，期末（見註釋2） | $ | $ | ||||||
| 補充 信息： | ||||||||
| 興趣 期間支出 | $ | $ | ||||||
| 現金 繳納稅款 | ||||||||
| 補充 非現金信息： | ||||||||
| 實物支付 利息收入和其他成本調整 | ( | ) | ||||||
| 淨 投資折扣增加 | ||||||||
| 攤銷 遞延債務融資成本 | ||||||||
| 股票 股利分配 | ||||||||
看到 合併財務報表隨附附註。
4
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| 非控制/非附屬投資-259.3%（b） | ||||||||||||||||||||||
| Altvia MidCo，LLC. | 另類投資管理軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||
| Altvia MidCo，LLC.（h） | 另類投資管理軟件 | A系列-1優先股 | % | |||||||||||||||||||
| Total另類投資管理軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| BQE Software，Inc（d） | 架構與工程軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| BQE Software，Inc（j） | 架構與工程軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 總體架構與工程軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| GrowthZone，LLC | 關聯管理軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Golden TopCo LP（h） | 關聯管理軟件 | A-2類公用單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面關聯管理軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（d）（j） | 消費者服務 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（h） | 消費者服務 | B-1系列優先股 | % | |||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（h） | 消費者服務 | D系列優先股 | % | |||||||||||||||||||
| 消費者服務總額 | % | |||||||||||||||||||||
| 斯庫克斯公司(h)、（i） | 企業教育軟件 | 系列1會員興趣 | % | |||||||||||||||||||
| 全面企業教育軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| GreyHeller LLC（h） | 網絡安全 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 全面網絡安全 | % | |||||||||||||||||||||
5
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| Gen 4牙科合作伙伴控股公司， LLC（j） | 牙科實踐管理 | 第一留置權定期貸款 (600萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Gen 4牙科合作伙伴控股公司， LLC（j） | 牙科實踐管理 | 延期支取定期貸款 (600萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Gen 4牙科合作伙伴控股公司， LLC（j） | 牙科實踐管理 | 循環信貸安排 (600萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Gen 4牙科合作伙伴控股公司， LLC（h）（i） | 牙科實踐管理 | A系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| Modis牙科合作伙伴運營公司， LLC | 牙科實踐管理 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Modis牙科合作伙伴運營公司， LLC | 牙科實踐管理 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Modis牙科合作伙伴運營公司， LLC（h） | 牙科實踐管理 | A類首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 新英格蘭牙科合作伙伴 | 牙科實踐管理 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新英格蘭牙科合作伙伴 | 牙科實踐管理 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面牙科實踐管理 | % | |||||||||||||||||||||
| Exigo，LLC（d） | 直銷軟件 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Exigo，LLC（j） | 直銷軟件 | 循環信貸安排 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | ( | ) | % | ||||||||||||||||
| Exigo，LLC（h），（i） | 直銷軟件 | 公共單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面直銷軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| C2教育系統公司（d） | 教育服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系統公司（j） | 教育服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系統公司（h） | 教育服務 | A系列-1優先股 | % | |||||||||||||||||||
| 教育服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
6
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| 現代校園（fka Destiny Solutions Inc.）（h）（i） | 教育軟件 | 有限合夥權益 | % | |||||||||||||||||||
| GoReact | 教育軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GoReact（j） | 教育軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 身份自動化系統（h） | 教育軟件 | 普通股A-2類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 身份自動化系統（h） | 教育軟件 | 普通股A-1類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 準備教育（d） | 教育軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面教育軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| TG Pressure Washing Holdings， LLC（h） | 設施維護 | 優先股 | % | |||||||||||||||||||
| 設施維護總數 | % | |||||||||||||||||||||
| Davisware，LLC | 現場服務管理 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Davisware，LLC | 現場服務管理 | 延遲提取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 總體現場服務管理 | % | |||||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC | 金融服務 | 第一筆扣押定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC（d） | 金融服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC（h） | 金融服務 | 普通股A類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 總金融服務 | % | |||||||||||||||||||||
| Ascend Software，LLC | 金融服務軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Ascend Software，LLC（j） | 金融服務軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面金融服務軟件 | % | |||||||||||||||||||||
7
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| Inspect Point Holdings，LLC | 消防檢查商業軟件 | 第一筆扣押定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Inspect Point Holdings，LLC（j） | 消防檢查商業軟件 | 第一筆扣押定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面消防檢查商業軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| Stretch Zone Franchising，LLC（d） | 健康/健身特許經營商 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 伸展區特許經營有限責任公司（j） | 健康/健身特許經營商 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Stretch Zone Franchising，LLC（h） | 健康/健身特許經營商 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面健康/健身特許經營人 | % | |||||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC | 醫療保健服務 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC（j） | 醫療保健服務 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC（h） | 醫療保健服務 | A類首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 公理醫療諮詢有限責任公司 | 醫療保健服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axiom Medical Consulting，LLC（j） | 醫療保健服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axiom母公司控股有限責任公司（h） | 醫療保健服務 | A類首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| ComForCare醫療保健（d） | 醫療保健服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 醫療保健服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
8
薩拉託加投資公司
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| Invita（fka HemaTerra Holding Company，LLC）（d） | 醫療軟件 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Invita（fka HemaTerra Holding Company，LLC） | 醫療軟件 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Invita（fkaTRC HemaTerra，LLC）（h） | 醫療軟件 | D類會員興趣 | % | |||||||||||||||||||
| 採購合作伙伴有限責任公司 | 醫療軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 採購合作伙伴有限責任公司（j） | 醫療軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 採購合作伙伴控股有限責任公司（h） | 醫療軟件 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面醫療保健軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| 羅斯科醫療公司（h） | 醫療供應 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 醫療保健總供應 | % | |||||||||||||||||||||
| 諾德集團有限責任公司 | 接待/酒店 | 二次留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 招待費/酒店總數 | % | |||||||||||||||||||||
| Granite Comfort，LP（d） | 空調服務和銷售 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Granite Comfort，LP（j）（d） | 空調服務和銷售 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 空調服務和銷售總額 | % | |||||||||||||||||||||
9
薩拉託加投資公司
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| Vector Control Holding Co.，LLC（d） | 工業產品 | 第一筆扣押定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Vector Control Holding Co.，LLC（h） | 工業產品 | 購買有限責任公司權益、到期的令狀 | % | |||||||||||||||||||
| 工業產品總數 | % | |||||||||||||||||||||
| DelivercyBloc，LLC | 保險軟件 | 第一筆扣押定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Panther ParentCo LLC（h） | 保險軟件 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| Total保險軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| LogicMonitor，Inc（d） | IT服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| IT服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| Active Prospect，Inc.（d） | 線索管理軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 線索管理軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | |||||||||||||||||||
| 全面潛在客戶管理軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| 麥迪遜邏輯公司（d） | 營銷規劃軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 總體營銷規劃軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（d） | 心理保健服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（d） | 心理保健服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（h） | 心理保健服務 | A類首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 心理保健服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
10
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| 新時線有限責任公司 | 指導軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新時線有限責任公司（d） | 指導軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新時線有限責任公司（h） | 指導軟件 | A系列優先股 | % | |||||||||||||||||||
| 全面指導軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| Omatic Software，LLC（d） | 非營利服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 非營利服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| 艾米麗街企業有限責任公司（d） | 辦公用品 | 高級擔保票據 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 艾米麗街企業有限責任公司（h） | 辦公用品 | 令人會員權益， 到期 | % | |||||||||||||||||||
| 辦公用品總數 | % | |||||||||||||||||||||
| Building out，Inc.（d） | 房地產服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Building out，Inc. | 房地產服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Building out，Inc.（h）（i） | 房地產服務 | 有限合夥權益 | % | |||||||||||||||||||
| 房地產服務總額 | % | |||||||||||||||||||||
| Wellspring Worldwide Inc. | 研究軟件 | 第一筆扣押定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Wellspring Worldwide Inc. | 研究軟件 | 延期提取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 阿基米德母公司（h） | 研究軟件 | A類公共單位 | % | |||||||||||||||||||
| Total研究軟件 | % | |||||||||||||||||||||
11
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| LFR雞肉有限責任公司 | 飯館 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| LFR Chicken LLC（j） | 飯館 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| LFR Chicken LLC（h） | 飯館 | B系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 食肆的總 | % | |||||||||||||||||||||
| JobNimbus LLC | 屋頂承包商軟件 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Total Roofing承包商軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| Avionte Holdings，LLC（h） | 人員配置服務 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 人員配備服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| JDXpert | 人才獲取軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| JDXpert | 人才獲取軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| JDXpert（j） | 人才獲取軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 喬布維特公司（d） | 人才獲取軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面人才獲取軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| VetnCare MSO，LLC（j） | 獸醫服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 獸醫服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| 非控制/非附屬投資總計 | % | |||||||||||||||||||||
12
薩拉託加 Investment Corp.
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| 關聯公司 投資-7.8%（b） | ||||||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f） | 企業教育軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f） | 企業教育軟件 | 二次留置權定期貸款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f）（h） | 企業教育軟件 | A系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面企業教育軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f） | 員工協作軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f） | 員工協作軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（j） | 員工協作軟件 | 循環信貸安排 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（h） | 員工協作軟件 | A系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（h） | 員工協作軟件 | B系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全體員工協作軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| 附屬機構投資總計 | % | |||||||||||||||||||||
13
薩拉託加投資公司
綜合 投資時間表
八月 2024年31日
(未經審計)
| 公司（1） | 行業 | 投資利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| 控制 投資-13.1%（b） | ||||||||||||||||||||||
| Zolamar TBC（k）（g） | 教育服務 | 第一留置權定期貸款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| Zolpine TBC（h）（g） | 教育服務 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 教育服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| 胡椒宮公司（d）（k）（g）（d） | 特色食品零售商 | 第一留置權定期貸款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宮公司（j）（k）（g） | 特色食品零售商 | 延期支取定期貸款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宮公司（j）（k）（g） | 特色食品零售商 | 循環信貸安排 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宮公司（h）（g） | 特色食品零售商 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面特色食品零售商 | % | |||||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，有限公司（a）（e）（g） | 結構性融資證券 | 其他/結構性融資證券 | $ | % | ||||||||||||||||||
| Saratoga Investment Corp. CLO 2013-1，Ltd. Class F-2-R-3注（a）（g） | 結構性融資證券 | 其他/結構性融資證券 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司高級貸款基金2022-1，有限公司E類票據（a）（g） | 結構性融資證券 | 其他/結構性融資證券 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 結構性融資證券總額 | % | |||||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I合資企業，LLC（a）（g）（j） | 投資基金 | 無抵押貸款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I合資企業，LLC（a）（g） | 投資基金 | 會員權益 | % | |||||||||||||||||||
| 投資基金總額 | % | |||||||||||||||||||||
| 控制投資總額 | % | |||||||||||||||||||||
| 投資總額-280.2%（b） | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
| Number 股份 | 成本 | 公平 值 | %
的 淨資產 | |||||||||||||
| 現金 和現金等值項目以及現金和現金等值項目、準備金帳戶-22.7%（b） | ||||||||||||||||
| 美國 銀行貨幣市場（l） | $ | $ | % | |||||||||||||
| 總 現金及現金等值物以及現金及現金等值物、儲備帳戶 | $ | $ | % | |||||||||||||
| (1) | |
| (a) | |
| (b) | |
| (c) | |
| (d) | |
| (e) |
14
薩拉託加投資公司
已整合 投資明細表
八月 2024年3月31日
(未經審計)
| (f) |
| 公司 | 購買 | 銷售 | 總 利息來自 投資 |
管理 費用收入 |
網絡
已實現 收益（損失） 從 投資 |
淨 未實現增值變化（折舊） | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 總 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (g) |
| 公司 | 購買 | 銷售 | 總 興趣 投資 | 投資股息總額 | 管理費收入 | 已實現淨 收益（損失） 投資 | 未實現增值淨變化 （折舊） | |||||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 胡椒宮，Inc. | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 佐立格中國人民銀行 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd. | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司高級貸款基金2022-1，Ltd. E類附註 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.F-2-R-3級 注意事項 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金第一合資企業， 有限責任公司 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 總 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
| (h) |
| (i) |
| (j) |
| (k) |
| (l) | 包括在現金和現金等價物以及現金和現金等價物中的儲備帳戶，是公司截至2024年8月31日的綜合資產負債表中的儲備帳戶。 |
SOFR擔保隔夜融資利率
100萬美元期限SOFR-截至2024年8月31日的1個月美元期限SOFR 爲5.20%。
300萬美元期限SOFR-截至2024年8月31日的3個月美元期限SOFR 爲5.02%。
600萬美元期限SOFR-截至2024年8月31日的6個月美元期限SOFR 爲4.71%。
實物支付(見合併財務報表附註2)。
請參閱合併的隨附註釋 財務報表。
15
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| 公司（1） | 行業 | 投資 利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| 非控制/非附屬投資-276.5%（b） | ||||||||||||||||||||||
| Altvia MidCo，LLC. | 另類投資管理軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||
| Altvia MidCo，LLC.（h） | 另類投資管理軟件 | A系列-1優先股 | % | |||||||||||||||||||
| Total另類投資管理軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| BQE Software，Inc | 架構與工程軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| BQE Software，Inc（j） | 架構與工程軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 總體架構與工程軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| GrowthZone，LLC | 關聯管理軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Golden TopCo LP（h） | 關聯管理軟件 | A-2類公用單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面關聯管理軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（d）（j） | 消費者服務 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（h） | 消費者服務 | B-1系列優先股 | % | |||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（h） | 消費者服務 | D系列優先股 | % | |||||||||||||||||||
| 消費者服務總額 | % | |||||||||||||||||||||
| 斯庫克斯公司(h)、（i） | 企業教育軟件 | 系列1會員興趣 | % | |||||||||||||||||||
| 全面企業教育軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| GreyHeller LLC（h） | 網絡安全 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 全面網絡安全 | % | |||||||||||||||||||||
16
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| 公司（1） | 行業 | 投資 利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| Gen 4 Dental Partners Holdings，LLC | 牙科實踐管理 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Gen 4 Dental Partners Holdings，LLC（h）（i） | 牙科實踐管理 | A系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| Modis Dental Partners OpCo，LLC | 牙科實踐管理 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Modis Dental Partners OpCo，LLC | 牙科實踐管理 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Modis Dental Partners OpCo，LLC（h） | 牙科實踐管理 | A類首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 新英格蘭牙科合作伙伴 | 牙科實踐管理 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新英格蘭牙科合作伙伴 | 牙科實踐管理 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面牙科實踐管理 | % | |||||||||||||||||||||
| Exigo，LLC（d） | 直銷軟件 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Exigo，LLC（j） | 直銷軟件 | 循環信貸安排 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | ( | ) | % | ||||||||||||||||
| Exigo，LLC（h），（i） | 直銷軟件 | 公共單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面直銷軟件 | % | |||||||||||||||||||||
17
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| 公司（1） | 行業 | 投資 利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| C2教育系統公司（d） | 教育服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系統公司（j） | 教育服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系統公司（h） | 教育服務 | A系列-1優先股 | % | |||||||||||||||||||
| Zolamar TBC（k） | 教育服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Zolamar TBC（j）（k） | 教育服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Zolamar TBC（h） | 教育服務 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 教育服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| 命運解決方案公司（h）（i） | 教育軟件 | 有限合夥權益 | % | |||||||||||||||||||
| GoReact | 教育軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GoReact（j） | 教育軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 身份自動化系統（h） | 教育軟件 | 普通股A-2類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 身份自動化系統（h） | 教育軟件 | 普通股A-1類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 準備教育 | 教育軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面教育軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| TG Pressure Washing Holdings，LLC（h） | 設施維護 | 優先股 | % | |||||||||||||||||||
| 設施維護總數 | % | |||||||||||||||||||||
| Davisware，LLC | 現場服務管理 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Davisware，LLC（j） | 現場服務管理 | 延遲提取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 總體現場服務管理 | % | |||||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC | 金融服務 | 第一筆扣押定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC | 金融服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC（h） | 金融服務 | 普通股A類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 總金融服務 | % | |||||||||||||||||||||
18
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| 公司（1） | 行業 | 投資 利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| Ascend Software，LLC | 金融服務軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Ascend Software，LLC（j） | 金融服務軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面金融服務軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| Inspect Point Holdings，LLC | 消防檢查商業軟件 | 第一筆扣押定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Inspect Point Holdings，LLC（j） | 消防檢查商業軟件 | 第一筆扣押定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面消防檢查商業軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| 伸展區特許經營有限責任公司 | 健康/健身特許經營商 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 伸展區特許經營有限責任公司（j） | 健康/健身特許經營商 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Stretch Zone Franchising，LLC（h） | 健康/健身特許經營商 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面健康/健身特許經營人 | % | |||||||||||||||||||||
19
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| 公司（1） | 行業 | 投資 利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC | 醫療保健服務 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC（j） | 醫療保健服務 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC（h） | 醫療保健服務 | A類首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 公理醫療諮詢有限責任公司 | 醫療保健服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axiom Medical Consulting，LLC（j） | 醫療保健服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axiom母公司控股有限責任公司（h） | 醫療保健服務 | A類首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| ComForCare醫療保健（d） | 醫療保健服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 醫療保健服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| HemaTerra Holding Company，LLC（d） | 醫療軟件 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| HemaTerra Holding Company，LLC | 醫療軟件 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| TRC HemaTerra，LLC（h） | 醫療軟件 | D類會員興趣 | % | |||||||||||||||||||
| 採購合作伙伴有限責任公司 | 醫療軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 採購合作伙伴有限責任公司（j） | 醫療軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 採購合作伙伴控股有限責任公司（h） | 醫療軟件 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面醫療保健軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| 羅斯科醫療公司（h） | 醫療供應 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 醫療保健總供應 | % | |||||||||||||||||||||
20
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| 公司（1） | 行業 | 投資 利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| Book4Time，Inc.（a）（d） | 接待/酒店 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Book4Time，Inc.（a） | 接待/酒店 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Book4Time，Inc.（a）（h）（i） | 接待/酒店 | A類優先股 | % | |||||||||||||||||||
| Knowland Group，LLC（k） | 接待/酒店 | 二次留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Sceptre Hospitality Resources，LLC | 接待/酒店 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Sceptre Hospitality Resources，LLC（j） | 接待/酒店 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 招待費/酒店總數 | % | |||||||||||||||||||||
| Granite Comfort，LP（d） | 空調服務和銷售 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Granite Comfort，LP（j） | 空調服務和銷售 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 空調服務和銷售總額 | % | |||||||||||||||||||||
| Vector Control Holding Co.，LLC（d） | 工業產品 | 第一筆扣押定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Vector Control Holding Co.，LLC（h） | 工業產品 | 購買有限責任公司權益、到期的令狀 | % | |||||||||||||||||||
| 工業產品總數 | % | |||||||||||||||||||||
| DelivercyBloc，LLC | 保險軟件 | 第一筆扣押定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Panther ParentCo LLC（h） | 保險軟件 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| Total保險軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| LogicMonitor，Inc（d） | IT服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| IT服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| Active Prospect，Inc.（d） | 線索管理軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Active Prospect，Inc.（j） | 線索管理軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面潛在客戶管理軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| Centerbase，LLC | 合法軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 法律軟件總數 | % | |||||||||||||||||||||
| 麥迪遜邏輯公司（d） | 營銷規劃軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 總體營銷規劃軟件 | % | |||||||||||||||||||||
21
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| 公司（1） | 行業 | 投資 利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（d） | 心理保健服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（d）（j） | 心理保健服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（h） | 心理保健服務 | A類首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 心理保健服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| 新時線有限責任公司 | 指導軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新時線有限責任公司 | 指導軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新時線有限責任公司（h） | 指導軟件 | A系列優先股 | % | |||||||||||||||||||
| 全面指導軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| Omatic Software，LLC | 非營利服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 非營利服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| 艾米麗街企業有限責任公司 | 辦公用品 | 高級擔保票據 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 艾米麗街企業有限責任公司（h） | 辦公用品 | 令人會員權益， 到期 | % | |||||||||||||||||||
| 辦公用品總數 | % | |||||||||||||||||||||
| Building out，Inc.（d） | 房地產服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Building out，Inc. | 房地產服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Building out，Inc.（h）（i） | 房地產服務 | 有限合夥權益 | % | |||||||||||||||||||
| 房地產服務總額 | % | |||||||||||||||||||||
| Wellspring Worldwide Inc. | 研究軟件 | 第一筆扣押定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Wellspring Worldwide Inc. | 研究軟件 | 延期提取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 阿基米德母公司（h） | 研究軟件 | A類公共單位 | % | |||||||||||||||||||
| Total研究軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| LFR雞肉有限責任公司 | 飯館 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| LFR雞肉有限責任公司 | 飯館 | 延期支取定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| LFR Chicken LLC（h） | 飯館 | B系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 食肆的總 | % | |||||||||||||||||||||
| JobNimbus LLC | 屋頂承包商軟件 | 第一留置權定期貸款 (100萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Total Roofing承包商軟件 | % | |||||||||||||||||||||
22
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| 公司（1） | 行業 | 投資 利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| 胡椒宮公司（d）（k） | 特色食品零售商 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宮公司（j）（k） | 特色食品零售商 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宮公司（j）（k） | 特色食品零售商 | 循環信貸安排 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宮公司（h） | 特色食品零售商 | 會員興趣（A系列） | % | |||||||||||||||||||
| 胡椒宮公司（h） | 特色食品零售商 | 會員興趣（B系列） | % | |||||||||||||||||||
| 全面特色食品零售商 | % | |||||||||||||||||||||
| ArbiterSports，LLC（d） | 體育管理 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ArbiterSports，LLC | 體育管理 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面體育管理 | % | |||||||||||||||||||||
| Avionte Holdings，LLC（h） | 人員配置服務 | 甲類單位 | % | |||||||||||||||||||
| 人員配備服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| JDXpert | 人才獲取軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| JDXpert（j） | 人才獲取軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 喬布維特公司（d） | 人才獲取軟件 | 第一留置權定期貸款 (600萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面人才獲取軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| VetnCare MSO，LLC（j） | 獸醫服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 獸醫服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| 非控制/非附屬投資總計 | % | |||||||||||||||||||||
| 附屬投資-7.5%（b） | ||||||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f） | 企業教育軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f） | 企業教育軟件 | 二次留置權定期貸款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f）（h） | 企業教育軟件 | A系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面企業教育軟件 | % | |||||||||||||||||||||
23
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| 公司（1） | 行業 | 投資 利率/ 成熟 | 原創 採集 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 淨資產 | |||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f） | 員工協作軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f） | 員工協作軟件 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（j） | 員工協作軟件 | 循環信貸安排 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（h） | 員工協作軟件 | A系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（h） | 員工協作軟件 | B系列首選單位 | % | |||||||||||||||||||
| 全體員工協作軟件 | % | |||||||||||||||||||||
| 附屬機構投資總計 | % | |||||||||||||||||||||
| 控制投資-24.7%（b） | ||||||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC（g） | IT服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元TERm SOFR + | $ | % | ||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC（d）（g） | IT服務 | 延期支取定期貸款 (300萬美元TERm SOFR + | $ | % | ||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC（g）（h） | IT服務 | 普通股A類單位 | % | |||||||||||||||||||
| IT服務總數 | % | |||||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，有限公司（a）（e）（g） | 結構性融資證券 | 其他/結構性融資證券 | $ | % | ||||||||||||||||||
| Saratoga Investment Corp. CLO 2013-1，Ltd. Class F-2-R-3注（a）（g） | 結構性融資證券 | 其他/結構性融資證券 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司高級貸款基金2022-1，有限公司E類票據（a）（g） | 結構性融資證券 | 其他/結構性融資證券 (300萬美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 結構性融資證券總額 | % | |||||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I合資企業，LLC（a）（g）（j） | 投資基金 | 無抵押貸款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I合資企業，LLC（a）（g） | 投資基金 | 會員權益 | % | |||||||||||||||||||
| 投資基金總額 | % | |||||||||||||||||||||
| 控制投資總額 | % | |||||||||||||||||||||
| 投資總額-308.7%（b） | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
24
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| Number 股份 | 成本 | 公平
值 | %
的 淨資產 | |||||||||||||
| 現金 和現金等值項目以及現金和現金等值項目、準備金帳戶-10.9%（b） | ||||||||||||||||
| 美國 銀行貨幣市場（l） | $ | $ | % | |||||||||||||
| 總 現金及現金等值物以及現金及現金等值物、儲備帳戶 | $ | $ | % | |||||||||||||
| (1) | |
| (a) | |
| (b) | |
| (c) | 由於這些投資沒有「現成的市場報價」（定義見1940年法案），因此這些投資的公允價值是使用重大不可觀察輸入數據確定的，並得到了董事會的善意批准。 該等投資已被列爲公允價值層級的第3級（見綜合財務報表附註3）。 |
| (d) | 這些證券全部或部分作爲本公司優先擔保循環信貸安排下的抵押品(見綜合財務報表附註8)。 |
| (e) | 這項投資沒有規定的應付利率。因此，上表中的0.00%利率代表了目前根據投資成本賺取的實際利率，並基於當前的現金利息和投資產生的其他收入。 |
| (f) |
| 公司 | 購買 | 銷售 | 總 興趣 從 投資 | 管理 費收入 | 已實現淨 收益（損失） 從 投資 | 淨變化 的未實現 讚賞 （折舊） | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Modis Dental Partners OpCo，LLC | ||||||||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics合作伙伴OpCo， LLC | ||||||||||||||||||||||||
| 總 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
25
薩拉託加投資公司
綜合時間表 投資
2024年2月29日
| (g) | 作爲 根據1940年法案的定義，我們「控制」這家投資組合公司，因爲我們擁有更多 超過投資組合公司未發行投票證券的25%。交易於 截至2024年2月29日的一年，發行人既是附屬公司又是投資組合 我們控制的公司如下： |
| 公司 | 購買 | 銷售 | 投資利息總額 | 投資股息總額 | 管理費收入 | 已實現淨 收益（損失） 投資 | 未實現增值淨變化 （折舊） | |||||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，有限公司 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司高級貸款基金2022-1，Ltd. E類附註 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.F-2-R-3級 注意事項 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金第一合資企業， 有限責任公司 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 總 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
| (h) |
| (i) | 包括由該公司的關聯公司發行的證券。 |
| (j) |
| (k) | 截至2024年2月29日，這項投資爲非應計項目 狀態。這些投資的公允價值約爲1,890美元萬，相當於 公司投資組合的1.7%(見合併財務報表附註2)。 |
| (l) | 包括在現金和現金等價物以及現金和現金等價物中，在公司截至2024年2月29日的綜合資產和負債表中保留帳戶。 |
SOFR-擔保過夜 融資率
100萬美元期限SOFR-1 截至2024年2月29日的一個月美元長期SOFR利率爲5.32%。
300萬美元期限SOFR-The 3 截至2024年2月29日的一個月美元長期SOFR利率爲5.33%。
600萬美元期限SOFR-The 6 截至2024年2月29日的一個月美元長期SOFR利率爲5.27%。
PIK-實物支付(請參見 合併財務報表附註2)。
看到 合併財務報表隨附附註。
26
薩拉託加 投資公司。
注意事項 到合併財務報表
八月 2024年3月31日
(未經審計)
注意事項 1.組織結構
薩拉託加 投資公司(「公司」、「我們」、「我們」和「我們」)是一個非多元化的封閉式公司 在馬里蘭州註冊成立的管理投資公司，已選擇作爲業務發展公司(「BDC」)受到監管 根據經修訂的1940年《投資公司法》(「1940年法案」)。公司於2007年3月23日開始運營 作爲GSC投資公司，並於2007年3月28日完成首次公開發行(IPO)。本公司已選擇，並 打算每年獲得資格，按照美國聯邦所得稅的目的被視爲受監管的投資公司(RIC) 根據經修訂的1986年《國內稅法》(下稱《稅法》)第m分章。公司的投資目標 是爲了創造當前的收入，以及在較小程度上從投資中獲得資本增值。
GSC 投資有限責任公司(以下簡稱「有限責任公司」)成立於2006年5月，是馬里蘭州的一家有限責任公司。2007年3月21日，公司 有限責任公司與本公司合併及併入本公司，本公司爲尚存實體，於 根據有限責任公司的有限責任公司協議和馬里蘭州法律中的程序進行此類合併。在連接中 透過該等合併，有限責任公司的每一項尚未償還的有限責任公司權益將轉換爲本公司的普通股。
在……上面 2010年7月30日，公司更名爲「GSC投資公司」。致「薩拉託加投資公司」在連接中 隨着資本重組交易的完成。
這個 公司由投資顧問Saratoga Investment Advisors，LLC(「經理」或 根據投資諮詢和管理協議(「管理協議」)，「薩拉託加投資顧問」)。
本公司設立了全資子公司， SIA-AAP，Inc.，SIA-ARC，Inc.，SIA-Avionte，Inc.，SIA-AX，Inc.，SIA-G4，Inc.，SIA-GH，Inc.，SIA-MDP，Inc.，SIA-PP Inc.，SIA-SZ，Inc.， SIA-TG，Inc.、SIA-TT，Inc.和SIA-Vector，Inc.，它們被構建爲特拉華州實體，被視爲美國 聯邦所得稅的目的，旨在促進其遵守根據《守則》將被視爲RIC的要求 通過持有以有限責任公司或有限責任公司(或其他形式)組織的投資組合公司的股權或類似股權的投資 通過實體)。出於會計目的對這些實體進行合併，但不針對美國聯邦收入進行合併 稅收目的，並可能因他們擁有投資組合公司而招致美國聯邦所得稅費用。2022年2月， SIA-GH，Inc.，SIA-TT Inc.和SIA-VR，Inc.在出售各自持有的股權後，收到了一份批准的清算計劃 投資組合公司。2024年6月，SIA-MAC，Inc.和SIA-VR，Inc.解散。
我們的
全資子公司，薩拉託加投資公司SBIC II LP(「SBIC II LP」)和薩拉託加投資公司SBIC III LP
(「SBIC III LP」，以及SBIC II LP，「SBIC子公司」)，獲得了以小規模經營的許可證
分別於2019年8月14日和2022年9月29日從SBA獲得商業投資公司。SBIC的每個子公司都提供
最高可達$
27
這個 公司成立了全資擁有的特殊目的實體，組織爲特拉華州有限責任公司、薩拉託加投資基金 II LLC(「SIF II」)和Saratoga Investment Funding III LLC(「SIF III」)，用於Encina信貸安排 和Live Oak信用貸款機制(各自定義如下)。高級擔保循環信貸安排(「Encina」 信貸安排)與Encina Lending Finance，LLC(Encina)由SIF II持有並質押給Encina的貸款支持，以及 與Live Oak Banking Company(「Live Oak Banking Company」)的高級擔保循環信貸安排(「Live Oak Credit Finance」) Oak“)由SIF III持有的貸款支持，並質押給Live Oak。
在……上面
2021年10月26日，本公司與TJHA JV I LLC(「TJHA」)訂立有限責任公司協議，共同管理
薩拉託加高級貸款基金I JV LLC(「SLF JV」)。SLF合資公司處於聯合控制之下，並未合併。SLF合資企業被投資
在薩拉託加投資公司高級貸款基金2022-1有限公司(「SLF 2022」)，這是SLF合資公司的全資子公司。SLF
2022年成立的目的是投資於多元化的投資組合，包括廣泛的第一留置權和第二留置權期限
在一級和二級市場的貸款或債券。2022年10月28日，SLF 2022發行了美元
注意事項 2.主要會計政策摘要
基礎 呈現
這個 隨附的合併財務報表是按權責發生制會計原則編制的，總體上符合美國 公認會計原則(「美國公認會計原則」)，以美元表示，包括本公司及其 全資擁有的特殊目的融資子公司SIF II，SIF III，SBIC II LP，SBIC III LP，SIA-AAP，Inc.，SIA-ARC，Inc.，SIA-Avionte， SIA-AX，Inc.，SIA-G4，Inc.，SIA-GH，Inc.，SIA-MDP，Inc.，SIA-PP，Inc.，SIA-SZ，Inc.，SIA-TG，Inc.，SIA-TT Inc.，和SIA-Vector.， 所有公司間帳戶和交易已在合併中取消。所有提及的「公司」， 此處的「我們」和「我們」包括薩拉託加投資公司及其合併子公司，除非另有說明。
這個 公司、SBIC II LP和SBIC III LP都被視爲財務報告方面的投資公司，並已申請 財務會計準則委員會(「FASB」)會計準則編纂(「ASC」)專題中的指導意見 946，金融服務--投資公司(「ASC 946」)。公司沒有任何變化，SBIC II LP，或SBIC III LP在截至2024年8月31日的三個月內作爲投資公司的地位。
原則 固結
在……下面 投資公司的規章制度根據ASC 946的規定，公司不得合併除其他實體以外的任何實體 其業務包括向本公司提供服務的投資公司或受控運營公司。 本公司合併財務報表僅包括本公司及其全資子公司的賬目。所有內部公司 餘額和交易已在合併中沖銷。
這個
公司已確定SLF合資公司是ASC 946下的一家投資公司；然而，根據該指導方針，公司將
一般不合並其在投資公司全資子公司以外的其他公司的投資。SLF合資企業不是全資
全資擁有的投資公司子公司作爲公司與天津市各有一家
28
使用 財務報表編制中的估計
這個 根據美國公認會計原則編制隨附的合併財務報表需要管理層作出估計 和影響報告的資產和負債額的假設，以及披露或有資產和負債 財務報表的日期以及報告期內的收入、損益和費用。實際結果可能大相徑庭 根據這些估計。
運營中 細分市場
這個 公司投資於不同的行業，並分別評估其每個投資關係的績效。然而，因爲 這些投資關係中的每一個都具有相似的商業和經濟特徵，它們被聚合爲一項投資 細分市場。所有適用的分部披露均包括在公司的合併財務報表中或可從合併財務報表中衍生 (見注3。投資).
現金 及現金等價物
現金 現金等價物包括對貨幣市場基金的短期、流動性投資。該公司將現金存入金融機構 而且，這些餘額有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。現金和現金等價物 按接近公允價值的成本列賬。根據1940年法案第12(D)(1)(A)條，公司不得投資於 投資公司，如貨幣市場基金，如果此類投資會導致本公司：
| ● | 擁有超過 |
| ● | 持有投資公司的證券，其總價值超過 |
| ● | 持有投資公司的證券，其總價值超過 |
AS 截至2024年8月31日，本公司未超過任何這些限制。
現金 和現金等價物、儲備帳戶
現金 和現金等價物，儲備帳戶包括以現金和短期流動投資的形式存放在指定銀行帳戶中的金額 在貨幣市場基金中，這種餘額有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額，即 與Encina信貸機制或Live Oak信貸相關的擔保投資或其他預留金額收到的付款 由本公司全資附屬公司SIF II及SIF III分別持有。公司被要求使用這些 根據Encina信貸安排的條款支付利息支出、減少借款或支付其他金額的金額 Live Oak信用貸款機制。
在……裏面 此外，現金和現金等價物、儲備帳戶還包括以現金和現金形式存在指定銀行帳戶中的金額。 在公司的全資子公司SBIC II LP和SBIC III LP內對貨幣市場基金進行的短期流動性投資。
這個 現金流量表解釋了在此期間現金、現金等價物和一般描述的數額的變化。 在調節期初和期末總額時，作爲限制性現金和限制性現金等價物。
29
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| 現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 現金和現金等價物，準備金 帳目 | ||||||||
| 現金及現金等價物合計及 現金和現金等價物、儲備帳戶 | $ | $ | ||||||
投資 分類
這個
公司根據1940年法案的要求對其投資進行分類。根據1940年法案，「控制投資」
被定義爲對公司所持股份超過
投資 估值
這個 公司根據FASB ASC主題820按公允價值對其投資進行會計處理，公允價值計量(“ASC 820“)。ASC 820定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，建立了基於 用於計量公允價值的投入的質量，並提高公允價值計量的披露要求。ASC 820要求 公司須假設其投資將於本金的量度日期出售或其負債將於本金中轉移 向獨立的市場參與者提供市場，或者在沒有主要市場的情況下，在最有利的市場中，這可能是一個假設 市場。市場參與者被定義爲在主要或最有利的市場中獨立的、知識淵博的、 並且願意並有能力進行交易。
投資 容易獲得市場報價的，按獨立第三方定價獲得的市場報價進行公允估值 服務和市場莊家須受公司董事會批准公允價值確定的任何決定的約束 反映影響這些投資價值的重大事件。該公司重視那些沒有市場報價的投資 按公司董事會根據經理的意見真誠批准的公允價值隨時可用， 董事會審計委員會和第三方獨立評估公司。
這個 公司每個季度在評估無法獲得市場報價的投資時，都會進行一個多步驟的評估過程。 如下所述：
| ● | 每一個 投資由基金經理負責的投資專業人士初步估值，初步估值結論如下 與我們的高級管理層進行記錄、審查和討論；以及 |
| ● | 一個 由本公司董事會聘請的獨立評估公司獨立審查了這些初步評選 每季度進行一次估值，以便由以下機構審查每項投資的估值： 獨立評估公司每一財年至少一次。本公司使用第三方獨立評估公司進行估值 投資於薩拉託加投資公司CLO 2013-1(「薩拉託加CLO」)的附屬票據，F-2-R-3級 薩拉託加CLO的筆記，以及SLF 2022的E類筆記。 |
30
在……裏面 此外，所有投資均須遵守以下估值程序：
| ● | 這個 本公司董事會的審計委員會負責審核和批准每個初步估值和經理及獨立董事 評估公司(如果適用)將補充初步評估，以反映審計委員會提供的任何意見； 和 |
| ● | 這個 公司董事會討論估值並基於善意批准每項投資的公允價值 關於經理、獨立評估公司(在適用的範圍內)和董事會審計委員會的意見。 |
這個 公司根據投資的性質和這些類型的經驗，使用多種技術來確定公允價值 投資和特定的投資組合公司。估值技術的選擇以及其中使用的投入和假設 技術通常需要主觀判斷和估計。這些技術包括市場可比性、貼現現金流和 企業價值瀑布。公允價值最好表示爲一系列價值，本公司根據這些價值確定一項最佳估計。 在確定公司投資價值範圍時可以考慮的投入和假設的類型包括 任何抵押品的性質和可變現價值，投資組合公司的支付能力，市場收益率趨勢分析 和未來利率的波動性，看漲和看跌特徵，投資組合公司開展業務的市場，比較 對上市公司、貼現現金流等相關因素的影響。
這個 公司對薩拉託加CLO附屬票據、薩拉託加CLO F-2-R-3類票據和E類票據的投資 2022的SLF按公允價值列賬，這是基於利用預付款、再投資的貼現現金流估值技術 以及基於歷史經驗和預計業績、經濟因素、基礎現金特徵的虧損投入 抵押貸款債券基金的流動和可比收益，如可用，由管理人決定 並向公司董事會推薦。具體地說，公司使用Intex現金流，或適當的替代品， 構成其在薩拉託加CLO次級票據、薩拉託加F-2-R-3類票據投資的估值基礎 CLO和SLF 2022的E類票據。這些投入基於可獲得的市場數據和第三方提供的預測 正如管理層估計的那樣。公司使用Intex模型的輸出(即估計的現金流)來執行貼現現金 對預期未來現金流的流動分析，以確定我們對薩拉託加CLO的投資估值。
這個 公司在SLF合資企業的股權投資是使用淨資產價值的比例份額來衡量的，或 等同於SLF合資企業作爲公允價值的實際權宜之計，由ASC 820提供。本公司的無擔保貸款投資於 SLF合資公司基於貼現現金流估值技術。
因爲 這種估值，特別是私人投資和私人公司的估值，本質上是不確定的，它們可能會波動。 在很短的時間內，並可能基於估計。公允價值的確定可能與下列價值存在重大差異 如果這些投資存在現成的市場，就會被使用。如果這些決定可能會對公司的資產淨值產生重大影響 關於其投資的公允價值大大高於或低於公司最終實現的價值 這類投資的處置。
規則 1940年法令(「規則2a-5」)下的2a-5爲確定公允價值建立了一個監管框架。 1940年的法案。規則2a-5允許董事會在受到董事會監督和某些其他條件的情況下指定投資 執行公允價值確定的顧問。規則2a-5還界定了市場報價「隨時可得」的目的。 以及確定基金是否必須確定證券的公允價值的門檻。1940年「規則」第31a-4條 該法(「規則31a-4」)規定了與公允價值確定有關的某些記錄保存要求。而本公司的 董事會尚未選擇指定Saratoga Investment Advisors爲估值指定人，公司已制定政策 以及符合規則2a-5和規則31a-4適用要求的程序。
31
衍生物 金融工具
這個 公司根據FASB ASC主題815對衍生金融工具進行會計處理，衍生工具和套期保值(“ASC 815“)。ASC 815要求在以下合併報表上確認所有衍生工具爲資產或負債 按公允價值計算的資產和負債。本公司按交易對手提供的成交公允價值對衍生產品合約進行估值。 衍生工具合約價值的變動計入綜合經營報表。
投資 交易和收入確認
購買 投資銷售及相關的已實現損益按交易日期入賬。利息收入，經攤銷調整 保費及折價累加，按應計制入賬，以收取該等金額爲限。這個 當公司確定利息不再可收取時，公司將停止對其投資計提利息。折扣和保費 購買的投資按有效收益率法增加/攤銷。投資的攤餘成本代表原始成本 根據投資期間折扣的增加和投資溢價攤銷而調整的成本，最早爲 呼叫日期。
貸款通常被置於非應計項目。
當有合理的懷疑本金或利息將被收回時。應計利息一般在發放貸款時預留。
非權責發生制狀態。非權責發生貸款的利息支付可被確認爲本金的減少，這取決於管理層的
關於收藏品的判斷。在支付逾期本金和利息時，非權責發生制貸款恢復爲應計狀態，
在管理層的判斷下，很可能保持現狀，儘管管理層可能會對這一一般規則做出例外，如果貸款
有足夠的抵押品價值，正在收集過程中。截至2024年8月31日，我們對兩家受控投資組合公司的投資
處於非權責發生制資產狀態，公允價值約爲$
利息 我們在薩拉託加CLO附屬票據上的投資收入是按照以下規定使用實際利息法記錄的 ASC主題325-40的規定，投資--證券化金融資產中的其他受益權益，基於預期的 收益率和預計投資年限內的預計現金流。當實際收益率或收益率發生變化時，收益率將進行修訂 由於預付款和/或再投資、信貸損失或資產定價的變化而產生的估計現金流。估計收益率的變動 確認爲自估計收益率之日起在投資剩餘期限內對估計收益率的調整。 變化。
實物支付 利息
公司可能持有債務和優先股 其投資組合中包含實物支付(「PIK」)利息條款的投資。PIK興趣，它表示 與投資餘額相加的合同遞延利息一般在到期日到期，通常計入應計項目。 基數爲預計收取此類金額的程度。如果預計發行人將不再計入PIK利息，公司將停止計息 將無法在到期時支付所有本金和利息。當本金和利息逾期時，公司恢復到應計狀態 雖然管理層可能會對這一一般規則作出例外規定，但根據管理層的判斷，這些薪酬很可能會保持不變 貸款是否有足夠的抵押品價值，並且正在催收。
分紅 收入
分紅 收入在賺取時記入綜合經營報表。
組織結構 和諮詢費收入
組織結構 諮詢費收入是指爲執行某些投資結構和諮詢而賺取和獲得的各種費用收入。 在新投資結束期間的活動。
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其他 收入
其他 收入包括預付款收入手續費以及監測、管理、贖回和修改費，並記入綜合 賺取時的營業報表。
延期 債務融資成本
融資 與我們的信貸安排和票據有關的費用在整個生命週期內用直線法遞延和攤銷。 各自的貸款和債務證券。與SBIC II LP和SBIC SBA債券相關的融資成本 III LP在債券有效期內採用直線法遞延和攤銷。發行時的任何折扣或溢價 任何債務的債務均以實際利息法在有關債務證券的存續期內累加及攤銷。
這個 公司在資產負債表上將遞延債務融資成本作爲抵銷負債列報，這是從賬面上直接扣除的 債務負債的金額，與債務折扣一致。
已實現 債務清償損失
vt.在.的基礎上 被認爲是清償的債務的償還，即到期時到期本金的差額 經任何未攤銷債務發行成本調整後確認爲虧損(即未攤銷債務發行成本確認爲 標的債務清償時的損失)。
或有事件
在……裏面 在正常業務過程中，公司可能會簽訂包含賠償或保證的合同或協議。未來 可能發生的事件會導致執行鍼對本公司的這些規定。基於其歷史和經驗，管理 合理地認爲，發生這種事件的可能性微乎其微。因此，本公司並無就以下事項應計任何負債 有了這樣的賠償。
在……裏面 在正常業務過程中，公司可以直接或間接地作爲以下法律訴訟的被告或原告 破產、資不抵債或其他類型的程序。此類訴訟可能涉及可能對某些特定資產的價值產生不利影響的索賠 本公司擁有的金融工具。
收入 稅費
這個 公司已經選擇，並打算每年都有資格根據M分章被視爲美國聯邦所得稅目的的RIC 《法典》的。通過滿足這些要求，公司一般將不需要繳納美國聯邦所得稅的普通收入或 資本收益及時分配給股東。因此，沒有記錄聯邦所得稅的準備金，除非與 適用時適用於公司攔截者(定義見下文)和長期資本收益。
在……裏面
爲了符合RIC的資格，在其他要求中，公司通常被要求至少及時向其股東分發
取決於
投資公司在一個納稅年度取得的應納稅所得額和該納稅年度確認的資本利得淨額，
公司可以選擇將投資公司的應納稅所得額和淨資本利得結轉到超過當年股利分配的部分
進入下一納稅年度，並繳納美國聯邦所得稅，可能還有
33
在……裏面
根據美國財政部法規和美國國稅局(IRS)發佈的發佈的指導意見，公開
如果每個股東可以選擇，要約RIC可將其股票的分配視爲計入其RIC分配要求
以現金或RIC股票的形式獲得他、她或其全部分配。這一公佈的指導意見表明，該規則將
適用於要分配給所有股東的現金總額不至少爲
這個 公司可以利用全資控股公司，這些公司被視爲公司，用於美國聯邦所得稅目的 對作爲直通實體徵稅的投資組合公司的股權投資，以滿足其作爲RIC(公司)的收入來源要求 阻滯劑“)。公司阻滯劑在公司的美國公認會計原則財務報表中合併，可能導致當前 以及與來自這些投資的收入有關的遞延美國聯邦和州所得稅支出。此類收入，扣除適用範圍後的淨額 所得稅，不計入公司的以納稅爲基礎的淨投資收入，直到由公司BLOCKER分配，它 可能會導致公司的美國公認會計原則和以納稅爲基礎的淨投資收入和已實現的時間和特徵之間的差異 得失。與淨投資收入相關的所得稅支出或來自公司阻滯劑的收益包括在總運營中 費用，而與聯邦或州所得稅有關的任何費用或福利都包括在一起，因爲資本收益和損失而產生的 以及適用的已實現或未實現損益淨額項目。公司攔截者的遞延稅項資產減去 當管理層認爲部分或全部遞延稅項資產更有可能不是部分遞延稅項資產 將不會實現。
FASB ASC主題740，所得稅，(「ASC 740」)，爲如何確認不確定的稅收狀況提供了指導， 在財務報表中計量、列報和披露。ASC 740要求對已採取或預期的稅收狀況進行評估 在準備公司的納稅申報單的過程中被考慮以確定納稅狀況是否「更有可能」 得到適用稅務機關的支持。被認爲達到「更有可能」起徵點的稅務頭寸將 記爲當期的稅收優惠或費用。公司確認與未確認相關的利息和罰款(如果有的話) 稅收優惠作爲合併經營報表上的所得稅費用。在截至2024年2月29日的財政年度內， 公司沒有招致任何利息或罰款。雖然我們提交聯邦和州的納稅申報單，但我們的主要稅收管轄權是聯邦的。 該公司的2021年、2022年、2023年和2024年聯邦納稅年度仍需接受美國國稅局的審查。在2024年8月31日和2月 2024年，沒有不確定的稅收頭寸。本公司並不知悉有任何合理可能的稅務狀況 未來12個月，未確認的稅收優惠總額將發生重大變化。
分紅
分紅 普通股股東在除股息日入賬。派發股息的數額由董事會決定。 淨已實現資本收益，如果有的話，通常至少每年分配，儘管我們可能決定保留我們的部分或全部 用於再投資的淨資本收益。
我們 已採用股息再投資計劃(「DIP」)，規定代表我們的股息分配進行再投資 除非股東選擇接受現金。因此，如果我們的董事會授權並聲明， 現金分紅，那麼我們的股東如果在分紅記錄日期前沒有「選擇退出」，他們將獲得現金。 股息自動再投資於我們普通股的額外股份，而不是收到現金股息。我們有 通過發行新普通股或通過公開市場購買來滿足滴滴計劃的股份要求的選擇權 水滴計劃管理人的普通股。
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資本 收益激勵費
這個 公司在合併經營報表上記錄了與應付資本利得獎勵費用有關的費用應計項目 管理人，當其投資的已實現淨收益和未實現淨收益記錄在合併資產負債表中 超過其投資的所有已實現和未實現淨資本損失，因爲應向經理支付資本利得激勵費 如果公司在這個時候清算其投資組合。
這個 應支付給經理的與資本利得有關的實際獎勵費用將在每個財政年度結束時確定並支付欠款 只反映當期已實現和未實現虧損後的已實現資本收益。
最近 會計聲明
在 2023年11月，FASb發佈了ASO 2023-07， 對可報告分部披露的改進. ASO 2023-07加強披露 需要每年和中期報告分部。ASO 2023-07追溯至年度有效 從2023年12月15日之後開始，以及從2024年12月15日之後開始的財年內的過渡期。允許提前收養; 然而，截至本季度報告所載財務報表之日，公司尚未選擇採用該條款。 該公司仍在評估新指南的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 改進 到所得稅披露.本次更新中的修訂要求提供有關已繳納所得稅的更多分類信息。亞利桑那州立大學2023-09 有效期爲2024年12月15日之後的數年。允許提前採用，但公司尚未選擇提前採用 截至本報告所載財務報表之日，該規定已生效。該公司仍在評估 新的指導。
風險 管理
在……裏面 在正常的業務過程中，公司管理各種風險，包括市場風險和信用風險。市場風險就是風險 由於市場狀況的變化，如利率變動和 投資價格的波動。
信用 風險是投資組合公司違約或不履行的風險，相當於投資的賬面價值。「公司」(The Company) 還面臨與將所有現金和現金等價物(包括儲備帳戶中的現金和現金等價物)保持在 與其任何衍生交易對手有關的主要金融機構和信用風險。
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這個 該公司投資於較低評級和可比質量的未評級高收益債券和銀行貸款。對高收益投資的投資 伴隨而來的是更大程度的信用風險。對於持有者來說，由於發行人違約而造成損失的風險明顯更大。 高收益證券，因爲這種投資通常是無擔保的，往往從屬於發行人的其他債權人。
注意事項 3.投資
AS 如上所述，公司根據ASC 820對所有投資進行估值。根據ASC 820的定義，公允價值是指 在獨立市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債的報酬 測量日期。
ASC 820建立分級披露框架，該框架對所用投入的市場價格可觀察性水平進行優先排序和排名 以公允價值計量投資。市場價格的可觀測性受到許多因素的影響，包括投資類型。 以及特定於投資的特徵。具有現成的活躍報價或公允價值可以 從活躍的報價來衡量，一般會具有較高的市場價格可觀察性和較小的判斷力 用於計量公允價值。
基座 關於估值技術中使用的投入的可觀測性，公司必須提供關於公允價值計量的披露 根據公允價值層次。公允價值層次結構對用於確定公允價值的投入的可觀測性進行排名。 按公允價值列賬的投資按下列三類之一分類和披露：
| ● | 水平 1-基於公司有能力的相同資產或負債在活躍市場的報價進行估值 才能訪問。 |
| ● | 水平 2-定價投入不同於活躍市場的報價，這些報價可以直接或間接觀察到 報告日期。這種投入可以是類似資產或負債的報價、不活躍的報價市場或其他 投入是可觀察到的或可以被可觀察到的市場數據證實的，基本上是金融的全部特徵 工具，或主要源自可觀察到的市場信息或得到可觀察市場信息證實的投入。以下是投資 這一類別通常包括非流動性債務證券和流動性較差、私人持有或受限制的股權證券， 最近的交易活動在一定程度上已經被觀察到。 |
| ● | 水平 3-對於投資來說，定價輸入是不可觀察的，包括市場活動很少(如果有的話)的情況 爲了這筆投資。這些投入可能基於公司自己對市場參與者將如何定價的假設 資產或負債，或可使用經調整的第2級投入，以反映相對於更廣泛市場的特定投資屬性 假設。即使可觀察到的可比業績或估值指標的市場數據(市盈率、貼現率、 其他財務/估值比率等)，這類投資被歸類爲3級，如果任何重要數據點 也不是市場可觀察到的(私人公司收益、現金流等)是估值技術中使用的。我們使用多種技術 根據投資的性質和對這些類型的投資和特定投資組合的經驗確定公允價值 公司。估值技術的選擇以及在這些技術中使用的輸入和假設通常需要主觀判斷 判斷和估計。這些技術包括市場可比性、貼現現金流和企業價值瀑布。公平 價值最好表達爲一系列價值，公司根據這些價值確定單一的最佳估計。投入和假設的類型 在確定我們投資的價值範圍時可能會考慮的因素包括任何抵押品的性質和可變現價值， 投資組合公司的支付能力、市場收益率趨勢分析和未來利率的波動， 並將特徵，投資組合公司開展業務的市場，與上市公司進行比較，貼現現金 流量和其他相關因素。 |
在……裏面 除在投資估值中使用上述投入外，公司繼續採用董事會批准的估值政策 符合ASC 820和1940年法案的董事名單(見附註2。重要會計政策摘要)。一致 根據我們的估值政策，公司評估投入的來源，包括其投資正在交易的任何市場 確定公允價值。
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| 公允價值計量 | 使用淨資產進行估值 | |||||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 3級 | 價值* | 總 | ||||||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | ||||||||||||||||||||
| 無抵押有期貸款 | ||||||||||||||||||||
| 結構性融資證券 | ||||||||||||||||||||
| 股權 | ||||||||||||||||||||
| 總 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| * |
| 公允價值計量 | 使用淨資產估值 | |||||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 3級 | 價值* | 總 | ||||||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | ||||||||||||||||||||
| 無抵押有期貸款 | ||||||||||||||||||||
| 結構性融資證券 | ||||||||||||||||||||
| 股權 | ||||||||||||||||||||
| 總 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| * | 的 公司對SLF合資企業的股權投資採用以下比例計量 資產淨值或同等資產作爲一種實用權宜之計，因此尚未歸類在 公允價值等級制度。該公司對SLF合資企業的無擔保貸款投資基於 貼現現金流估值技術。 |
| 第一留置權定期貸款 | 二次留置權定期貸款 | 無抵押有期貸款 | 結構性融資證券 | 股權 | 總 | |||||||||||||||||||
| 截至2024年2月29日餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 實物支付和其他成本調整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 投資折價淨增加額 | ||||||||||||||||||||||||
| 年未實現增值（折舊）淨變化 投資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 購買 | ||||||||||||||||||||||||
| 銷售和還款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 截至2024年8月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 未實現增值淨變化 (折舊)與本公司在期末仍持有的3級資產有關的期間 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
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採購、PIK和其他成本調整
包括按成本購買新投資、再融資/重組的影響、收入的增加/攤銷
債務證券的折價/溢價，以及PIK利息。截至2024年8月31日止六個月，非現金重組涉及
兩項受控投資導致已實現虧損#美元
銷售額 還款是指在此期間出售的投資收到的淨收益和收到的本金付款。
轉賬 而重組，如果有的話，在發生重組的期間開始時確認。沒有任何轉移或重組 在截至2024年8月31日的6個月內，達到或超過1級、2級或3級。
這個 下表提供了六個月使用3級投入的投資的期初餘額和期末餘額的對賬 截至2023年8月31日(千美元)：
| 第一留置權 定期貸款 | 第二留置權 定期貸款 | 不安全 定期貸款 | 結構化 金融 證券 | 股權 利益 | 總 | |||||||||||||||||||
| 截至2023年2月28日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 實物支付和其他成本調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 投資折價淨增加額 | ||||||||||||||||||||||||
| 年未實現增值（折舊）淨變化 投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 購買 | ||||||||||||||||||||||||
| 銷售和還款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年8月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 未實現增值淨變化 與期末公司仍持有的第三級資產相關的年度（折舊） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
轉讓 和重組（如果有的話）在其發生期間開始時予以確認。沒有轉會或重組 截至2023年8月31日的六個月內，進入或退出第1、2或3級。
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| 公允價值 | 估價技術 | 無法觀察到的輸入 | 射程 | 加權 平均值 * | ||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | |||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | ||||||||||||
| 無抵押有期貸款 | ||||||||||||
| 結構性融資證券 | ||||||||||||
| 股權 | ||||||||||||
| 總 | $ | |||||||||||
| * |
| 公允價值 | 估價技術 | 無法觀察到的輸入 | 射程 | 加權 平均值 * | ||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | |||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | ||||||||||||
| 無抵押有期貸款 | ||||||||||||
| 結構性融資證券 | ||||||||||||
| 股權 | ||||||||||||
| 總 | $ | |||||||||||
| * | 這個 上表中的加權平均值是根據每項投資的公允價值計算的 加權，使用適用的不可觀察的輸入。 |
39
爲 利用市場可比估值技術的投資，市場收益率顯著增加(減少)，單獨， 會導致較低(較高)的公允價值計量，以及之前任何收益的顯著增加(減少 單獨的利息、稅項、折舊和攤銷(「EBITDA」)或收入估值倍數將導致顯著的 較高(較低)公允價值計量。對於使用貼現現金流量估值技術的投資，顯著增加(減少) 在貼現率和預付款率中，單獨使用將導致較低(較高)的公允價值計量，而 單獨而言，回收率的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。 對於利用市場報價、第三方競價或資產淨值得出價值的投資，顯著增加(減少) 單獨的市場報價、出價或資產淨值將導致更高(更低)的公允價值計量。
| 投資額： 攤銷 成本 | 攤銷 成本 百分比 總 投資組合 | 投資額： 公平值 | 公允價值 百分比 總 投資組合 | |||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | ||||||||||||||||
| 無抵押有期貸款 | ||||||||||||||||
| 結構性融資證券 | ||||||||||||||||
| 股權 | ||||||||||||||||
| 總 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 投資額： 攤銷 成本 | 攤銷 成本 百分比 總 投資組合 | 投資額： 公平值 | 公允價值 百分比 總 投資組合 | |||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | ||||||||||||||||
| 無擔保定期貸款 | ||||||||||||||||
| 結構性融資證券 | ||||||||||||||||
| 股權 | ||||||||||||||||
| 總 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
爲 對於沒有現成市場報價的貸款和債務證券，本公司根據第三方的 交易方指示性經紀人報價，或假設的市場參與者將用來評估證券價值的投入 在當前的假設銷售中，使用了市場可比估值技術。在應用市場可比估值技術時， 本公司根據市場參與者投入等因素確定公允價值，包括綜合信用評級、估計 截至計量日同類證券的剩餘壽命、當期市場收益率和利差。如果，在公司的 判斷，市場可比技術不充分或不合適，公司可能會使用其他技術，如資產 清算或預期恢復模式。
爲 投資組合公司的股權證券和合夥權益，公司使用企業價值瀑布來確定公允價值 估值技術。根據企業價值瀑布式估值技術，公司確定企業公允價值 投資組合公司，然後按照他們的偏好順序，企業價值比投資組合公司的證券更低 相互之間的關係。爲了評估投資組合公司的企業價值，該公司權衡了一些或全部傳統的 基於投資組合公司的個人情況的市場估值技術和因素，以評估企業 價值。進行投資的技術可能基於其他因素：可比較的上市公司的估值，最近 出售私人和上市可比公司，折現投資組合公司的預測現金流，第三方估值 考慮第三方對公司的收購要約，評估潛在戰略買家的價值 並考慮到最近對投資組合公司股權證券的投資價值。對於不良投資， 公司可以估計投資組合公司的資產和負債的清算或抵押品價值。該公司還採取了 考慮到歷史和預期的財務結果。
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這個 公司在薩拉託加CLO和SLF 2022的投資按公允價值計量，公允價值基於貼現現金流估值 根據歷史經驗和預計業績、經濟情況，利用預付款、再投資和虧損投入的技術 因素、相關現金流的特徵，以及抵押貸款債券權益的可比收益 與薩拉託加CLO和SLF 2022類似的基金，由基金經理確定並推薦給公司董事會 關於導演的。具體地說，公司使用Intex現金流或適當的替代品來構成對 對薩拉託加CLO和SLF 2022的投資。現金流使用一組投入，包括預計違約率、回收率、再投資 利率和預付款利率，以得出估計的估值。這些投入是基於現有的市場數據和預測。 由第三方提供以及管理層估計。該公司根據有關薩拉託加再融資的投入運行Intex模型 CLO的結構和SLF 2022的結構，包括資本結構、負債成本和再投資期。「公司」(The Company) 使用Intex模型的輸出(即估計的現金流)對預期未來進行貼現現金流分析 現金流，以確定我們在薩拉託加CLO和SLF 2022的投資在2024年8月31日的估值。2024年8月31日的投入 對於評估模型，包括：
| ● | 恢復 房價：35%-70% |
| ● | 折扣 利率：8.5%-40.0% |
| ● | 提前還款 利率：20.0% |
| ● | 再投資 費率/價格：S+365bps/99.00美元 |
這個 公司在SLF合資企業的股權投資按實際情況使用SLF合資企業資產淨值的比例份額或同等比例計量 權宜之計。
投資 濃度
集
第四是對每個投資組合公司的簡要描述，在這些公司中，公司投資的公允價值大於
邀請函 (FKA hemaTerra控股公司，LLC)
邀請函 (FKA hemaTerra Holding Company，LLC)提供基於SaaS的軟件解決方案，解決各種複雜的供應鏈問題 醫療環境，包括血液、血漿、組織、植入物和DNA樣本管理，爲血液中心、醫院、 製藥和執法機構。
阿耳特彌斯 英國蠟業公司
阿耳特彌斯 WAX公司是一家總部位於美國的零售聚集商，專注於歐洲蠟像中心(EWC)特許經營地點 在東北部。EWC成立於2004年，是美國最大的身體打蠟全國連鎖店，在全國擁有800多家門店。
花崗岩 Comfort，LP
花崗岩 Comfort，LP是一家總部位於美國的供暖、通風和空調(「HVAC」)公司。該公司提供傳統的 維修和更換暖通空調/管道系統，以及處於實施早期階段的租賃模式。
注意事項 4.投資薩拉託加CLO
在……上面 2008年1月22日，本公司與薩拉託加CLO簽訂抵押品管理協議，根據該協議，本公司擔任 它的抵押品經理。薩拉託加CLO最初於2013年10月進行再融資，再投資期延長至2016年10月。 2016年11月15日，公司完成了薩拉託加CLO的第二次再融資，再投資期延長至10月 2018年。
在……上面
2018年12月14日，公司完成了薩拉託加CLO的第三次再融資和擴容(「2013-1重置CLO票據」)。
除其他事項外，第三次薩拉託加CLO再融資將再投資期延長至2021年1月，並延長了法定到期日
截止日期
在……上面 2020年2月11日，公司與薩拉託加投資公司簽訂無擔保貸款協議(CLO 2013-1號倉庫2號貸款) Corp.CLO 2013-1 Warehouse 2，Ltd.(「CLO 2013-1 Warehouse 2」)，薩拉託加CLO的全資子公司。在第四節期間 截至2021年2月28日的季度，CLO 2013-1 Warehouse 2 Ltd.已全額償還。
41
在……上面
2021年2月26日，公司完成薩拉託加CLO的第四次再融資。除其他事項外，這項再融資延長了
薩拉託加CLO再投資期限延長至2024年4月，法定到期日延長至2033年4月，並增加了2022年2月的非贖回期限。
此外，作爲再融資的一部分，薩拉託加CLO的規模從1美元擴大到1美元
在……上面
2021年8月9日，公司兌換了現有的美元
在……上面
2024年6月10日，公司完成了薩拉託加CLO的第五次再融資。除其他事項外，這種再融資並未延長
薩拉託加CLO的再投資期並未延長其法定到期日，同時調整了其中兩種現有票據的利率。這個
發行人發行了$
這個
薩拉託加CLO保持有效
爲
截至2024年8月31日及2023年8月31日止三個月，本公司應計管理費收入爲
爲
截至2024年8月31日及2023年8月31日止六個月，本公司應計管理費收入爲
AS
截至2024年8月31日，公司對附屬票據和F-2-R-3類票據的投資本金總額
薩拉託加CLO的價格是$
AS
於2024年2月29日，本公司確定其投資於薩拉託加CLO附屬票據的公允價值爲#美元
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薩拉託加 投資公司CLO 2013-1，Ltd.
報表 資產及負債
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 按公允價值計算的投資 | ||||||||
| 按公允價值計算的貸款（攤銷成本爲美元 | $ | $ | ||||||
| 按公允價值計算的股票（攤銷成本爲美元 | ||||||||
| 按公允價值計算的投資總額(攤餘成本爲#美元 | ||||||||
| 現金及現金等價物 | ||||||||
| 未平倉交易應收賬款 | ||||||||
| 應收利息（扣除準備金美元 | ||||||||
| 應由附屬公司支付 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 應付利息 | $ | $ | ||||||
| 從未平倉交易中支付 | ||||||||
| 應計基礎管理費 | ||||||||
| 應計下屬管理費 | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | ||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.註釋： | ||||||||
| A-1-R-3類高級有擔保浮動利率票據 | ||||||||
| A-2-R-3類高級有擔保浮動利率票據 | ||||||||
| A-1-R-4類高級有擔保浮動利率票據 | ||||||||
| A-2-R-4類高級有擔保浮動利率票據 | ||||||||
| b-FL-R-3類高級有擔保浮動利率票據 | ||||||||
| b-FXD-R-3類高級有擔保固定利率票據 | ||||||||
| C-FL-R-3類可延期夾層浮動利率票據 | ||||||||
| C-FXD-R-3類可延期夾層固定利率票據 | ||||||||
| D-R-3類可延期夾層浮動利率票據 | ||||||||
| D-R-3類票據折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| E-R-3類可延期夾層浮動利率票據 | ||||||||
| E-R-3類票據折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| F-1-R-3類票據可延期初級浮動利率票據 | ||||||||
| F-2-R-3類票據可延期初級浮動利率票據 | ||||||||
| 遞延債務融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 附屬票據 | ||||||||
| 次級票據折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總負債 | ||||||||
| 淨資產 | ||||||||
| 普通股權，面值美元 | ||||||||
| 可分配收益(虧損)總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨赤字總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總負債和淨資產 | $ | $ | ||||||
看到 財務報表隨附註釋。
43
薩拉託加投資公司CLO 2013-1，有限公司
合併業務報表
(未經審計)
| 爲 止三個月 | 爲 止六個月 | |||||||||||||||
| 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | |||||||||||||
| 投資收益 | ||||||||||||||||
| 投資利息總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 現金及現金等值物的利息 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 總投資 收入 | ||||||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||
| 利息和債務融資費用 | ||||||||||||||||
| 基地管理費 | ||||||||||||||||
| 下級管理費 | ||||||||||||||||
| 專業費用 | ||||||||||||||||
| 受託費用 | ||||||||||||||||
| 其他費用 | ||||||||||||||||
| 總費用 | ||||||||||||||||
| 淨投資收入 （損失） | ||||||||||||||||
| 已實現和未實現的投資損失 | ||||||||||||||||
| 投資已實現淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未實現淨變化 投資折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨實現和未實現 投資收益（損失） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 實現貧困損失 債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨增 （減少）來自運營的網絡資產 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
看到 財務報表隨附註釋。
44
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投資明細表
2024年8月31日
(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Altissues Solutions S.a r.l. | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 遠藤金融控股公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 遠藤金融控股公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Envision Parent Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Envision Parent Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 即時品牌訴訟信託利益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Isagerty International，LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Research Now Group，Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resolute Investment Manager（American Beacon），Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| URS Topco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10117780億.C Unltd Liability Co | % | % | % | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 第19屆控股高爾夫有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 888收購有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adtalem全球教育公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宙斯盾科學公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿利蒂健康公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AHEAD DB Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大航空公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AIT Worldwide Logistics Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AlixPartners，LLP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿爾克梅斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 艾倫媒體有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Alliant Holdings Intermediate，LLC | | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 聯合環球控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Alterra Mountain Company（Intrawest Resort Holdings） | | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Altissues Solutions S.a r.l.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Altium Packing LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Amer Sports Oyj（MASCot BIDCO OY） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國軸製造公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國問候公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國拖車世界公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Amsterdam Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿納斯塔西婭母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Anchor Packages，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| APEX Group Treasury LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿波羅商業房地產金融公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿波羅商業房地產金融公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AqGen Ascensus，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿拉馬克服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿拉馬克服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ARC CLARCON I Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Arcis高爾夫有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Areec集團公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Aspire Bakeries Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保證合作伙伴公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雅典健康集團有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Avolon TLR借款人1（美國）LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Axalta Coating Systems Dutch Holding b b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| AZURITY PHARMACEUTICALS，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| B&G食品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BAKELITE UK INTEMEDIATE LTD. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 鮑德溫保險集團控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 貝爾福控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 孟加拉債務合併子有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Blackstone Mortgage Trust，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Blackstone Mortgage Trust，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Bombardier休閒產品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Bombardier休閒產品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Boost Newco借款人有限責任公司（Worldpay） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Boxer母公司公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Spring健康服務（鳳凰城擔保人） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BroadStreet Partners，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 布魯克菲爾德WEC控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 布朗集團控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Buckeye Partners，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Buckeye Partners，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BW Gas &便利控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡拉威高爾夫公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡爾平公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 露營世界公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CAPSTONE Borrower Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CareerBuilder，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡斯爾美國控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡斯爾萊克航空有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CBL & Associates有限合夥企業 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CC智能解決方案公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CI買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCS-CMGC Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CDk Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Centuri GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 夏洛特買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Chemours Company，（The） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 丘吉爾·唐斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CMPRESS Public Company | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CITADEL機構LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Citco Funding LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Clarios Global LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Claros Mortgage Trust，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLYDESDale Acquisition Holdings，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 哥倫布·麥金農公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 導管公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 連接Finco SARL | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 聯合通信公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CORAL-US CO-BORROWER LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Corelogic，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Cortes NP Acquisition Corp（Vertiv） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 創意藝術家代理有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Crocs公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 克羅斯金融公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠海底通信控股有限公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC（海王星Finco Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC（海王星Finco Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CTC Holdings，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CTS Midco，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dave & Buster & s Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DCert買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德勒美國控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Delta 2 Lux Sarl | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德比買家有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DexKo全球公司（龍合併） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DG Investment Intermediate Holdings 2，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 鑽石體育集團有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DirecTV FINANCING，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 發現買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 派遣收購控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 道姆塔爾公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dotdash Meredith，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DRI Holding Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DRW Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美國借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美國借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美國借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dy&Durham公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EAb Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Echo Global Logistics，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 愛德曼金融集團公司，的 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Electron BIDCO Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ELO Touch Solutions，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 恩貝卡公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Emrld借款人LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 遠藤金融控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 耐力數字公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Entain Holdings（直布羅陀）Limited | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EOS美國FINCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Equiniti Group PLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 埃維泰克集團有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EyeCare Partners，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 嘉年華買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Finco I LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Brands Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 第一鷹投資管理 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Fitness International，LLC（LA Fitness） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Flutter Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 焦點金融合作夥伴有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 特許經營集團 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 特許經營集團 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 富蘭克林廣場控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Froneri International（R & R冰淇淋） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加勒特GX III S.a r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Gemini高密度聚乙烯有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 珍妮西懷俄明公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GGP Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GIP試點收購合作伙伴，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Tel*Link Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Go Daddy運營公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 黃金韋斯特包裝集團有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GOTO GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GOTO GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格雷厄姆包裝有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Great Outdoors Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格里芬公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格羅夫納資本管理控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Solmax集團 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GYP Holdings III Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 赫茲公司（The） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希爾曼集團公司(The)（新） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希爾頓國內運營公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 希爾頓大假期借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| HLF融資SARL（康寶萊） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 霍利採購公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 哈德遜河貿易有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 亨特·道格拉斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 再融資S.a.r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IDERA，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IMA金融集團公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| INDY US BIDCO，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士226有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士美國金融有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士美國石油有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Informatica公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingram micro公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Inmar公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Innophos公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLARANt品牌控股公司（b）（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IRb控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Isagerty International，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Isolled Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 簡街集團 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 旅程個人護理公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| JP中間體b，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 克萊奧帕特拉·芬科S.a r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科迪亞克BP，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科迪亞克BP，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科珀斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Kref Holdings X LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Lakeland Tours，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 萊瑟姆泳池產品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Lealand Finance Company b.V.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LHS Borrower，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 終身品牌公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Liquid Tech Solutions Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LOYALTY VENTURES Inc.（b） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LPL控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 A5 HOLDCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 TRINITY BIDCO Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 9 Atlantis Holdings，LLC（A Wireless） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流明技術公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流明技術公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MAGNITE，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 萬豪所有權度假村公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Match Group，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Max US Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 梅菲爾德機構借款人公司（FeeCo） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 麥格勞-希爾教育公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MedASB Software Inter Hldg，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 邁克爾斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 米蘭收購公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MIWD Holdco II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MKS儀器公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Momentive Performance Materials Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 速匯金國際公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mosel Bidco SE | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MPH Acquisition Holdings LLC（Multiplan） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| NAb Holdings，LLC（北美銀行卡） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 納帕管理服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nat汽油有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 國家導師控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 國家導師控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nexstar廣播公司（任務廣播） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Next Level Apparel，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 諾頓生命鎖公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nouryon Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Novae LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nuvei科技公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Olaplex公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Open Text公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Oxbow Carbon，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋牙科服務有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋天然氣和電力公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PacTIV EVERGREEN Group Holdings Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 帕達吉斯有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PARPETROLEUm LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴塔哥尼亞控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Pathway Partners Vet Management Company LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PC遊戲管理局 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PEARLS（荷蘭）Bidco b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 兒科協會控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 賓夕法尼亞國家博彩公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 佩拉頓公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 醫生合作伙伴有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Pitney Bowes Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 普拉斯蒂帕克控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Playtika Holding Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PMHC II，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PointClick Care技術公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 聚合物工藝控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 預付費法律服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Prime Security Services借款人有限責任公司（ADT） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PriSo Acquisition Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 豹計劃控股公司（新） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 推進（BC）Finco | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PUG LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Quartz AcquireCo，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 奎斯特借款有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Quikrete Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| R1 RCom Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| R1 RCom Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RackSpace Technology Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RackSpace Technology Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 蘭德家長有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RealPage，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 租賃中心公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Research Now Group，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Research Now Group，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resideo Funding Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resolute Investment Manager（American Beacon），Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 恢復五金公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雷諾茲消費品有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Russell Investments US Inst ' l Holdco，Inc.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RV零售商LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瑞安專業集團有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| S & S HOLDINGS LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 莎莉控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 施魏策-毛杜伊特國際公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科學遊戲控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 塞奇威克索賠管理服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 賽特塔飛機租賃DA | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 西特爾全球公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SiteOne景觀供應有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
54
薩拉託加投資公司 CLO 2013-1，有限公司
投資明細表
2024年8月31日
(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 士麥那Ready Mix Concrete，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 蘇富比拍賣行 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Sparta U.S. HoldCo LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty Pharma III Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Spin Holdco，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SRAm，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 標準企業公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 史泰博公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 星父股份有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Storable，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 退休金與投資美國有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SupplyOne，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Sweetwater借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 同步排序公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ta Tt Buyer LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 坦布爾控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Teneo Holdings LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ten-X，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 鄧白氏公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Thor Industries，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tibco Software Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Torrid LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TORY Burch LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 托斯卡服務有限責任公司 | % | % | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
| TransUnion LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TRITON WATER HOLDINGS，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tronox Finance LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tronox Finance LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
55
薩拉託加投資公司 CLO 2013-1，有限公司
投資明細表
2024年8月31日
(未經審計)
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR 地板 | 當前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 數量 股份 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| TruGreen有限合夥企業 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 優步技術公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 超淨控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Unimin Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vaco Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vericast Corp.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| VeriFone系統公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex航空航天服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 維亞薩特公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Virtus Investment Partners，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瑞致達運營有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vm Consolidated，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Delivervray美國金融有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 沃克鄧洛普公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 華納音樂集團公司（WMG Acquisition Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瓦特洛電氣製造公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| WedingWire，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Wex Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 溫莎控股III，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 溫德姆酒店及度假村公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| XSYS Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Zayo Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ZEBRA買家（Allspring）LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 澤克曼工業公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Zest Acquisition Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 黃道十二宮泳池解決方案 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總投資 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||
| 現金及現金等價物 | ||||||||||||
| 美國銀行貨幣市場 （a） | $ | $ | ||||||||||
| 總現金及 現金等價物 | $ | $ | ||||||||||
(a)
(b)
(c)
LIBOR -倫敦銀行間同業拆借利率
SOFR -有擔保隔夜融資利率
1億美元LIBOR -截至2024年8月31日的1個月美元LIBOR利率爲 5.31%。
300萬美元LIBOR -截至2024年8月31日的3個月美元LIBOR利率爲 5.28%。
1億SOFR -截至2024年8月31日1個月SOFR率爲5.20%。
3億SOFR -截至2024年8月31日的3個月SOFR率爲5.02%。
6億SOFR -截至2024年8月31日，6個月SOFR率爲4.71%。
看到 財務報表隨附註釋
56
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Altissues Solutions S.a r.l. | $ | - | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Envision Parent Inc | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Envision Parent Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Isagerty International，LLC | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resolute Investment Manager（American Beacon），Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| URS Topco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10117780億.C Unltd Liability Co | % | % | % | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 第19屆控股高爾夫有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 888收購有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adtalem全球教育公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宙斯盾科學公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿利蒂健康公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AHEAD DB Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大航空公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AIS HoldCo，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AIT Worldwide Logistics Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
57
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Alchemy US Holdco 1，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AlixPartners，LLP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿爾克梅斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 艾倫媒體有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Alliant Holdings Intermediate，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 聯合環球控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Alterra Mountain Company（Intrawest Resort Holdings） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Altissues Solutions S.a r.l.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Altium Packing LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Amer Sports Oyj（MASCot BIDCO OY） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國軸製造公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國問候公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國拖車世界公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Amsterdam Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿納斯塔西婭母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Anchor Packages，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ANI Pharmaceuticals，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| APEX Group Treasury LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿波羅商業房地產金融公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿波羅商業房地產金融公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AqGen Ascensus，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿拉馬克服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿拉馬克服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
58
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| ARC CLARCON I Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Arches Buyer Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Arcis高爾夫有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Areec集團公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Aspire Bakeries Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asplundh Tree Expert，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保證合作伙伴資本公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保證合作伙伴公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保證合作伙伴公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雅典健康集團有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Avolon TLR借款人1（美國）LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Axalta塗層系統美國控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AZURITY PHARMACEUTICALS，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| B&G食品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BAKELITE UK INTEMEDIATE LTD. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 鮑德溫風險合作伙伴有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴恩斯集團公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 博世健康公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 貝爾福控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 孟加拉債務合併子有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Blackstone Mortgage Trust，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Blackstone Mortgage Trust，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 藍樹控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
59
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Bombardier休閒產品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Bombardier休閒產品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Boost Newco借款人有限責任公司（Worldpay） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Boxer母公司公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Spring健康服務（鳳凰城擔保人） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BroadStreet Partners，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 布魯克菲爾德WEC控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 布朗集團控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Buckeye Partners，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Buckeye Partners，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BW Gas &便利控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡拉威高爾夫公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡爾平公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 露營世界公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CAPSTONE Borrower Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CareerBuilder，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡斯爾美國控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡斯爾萊克航空有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡特倫特製藥解決方案公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡特倫特製藥解決方案公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CBL & Associates有限合夥企業 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CC智能解決方案公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CI買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCS-CMGC Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CDk Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
60
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Cengage Learning，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Centuri GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CenturyLink公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 夏洛特買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Chemours Company，（The） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 丘吉爾·唐斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CMPRESS Public Company | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CITADEL機構LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Citco Funding LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Clarios Global LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Claros Mortgage Trust，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLYDESDale Acquisition Holdings，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 哥倫布·麥金農公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 導管公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 連接Finco SARL | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 聯合通信公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CORAL-US CO-BORROWER LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Corelogic，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Cortes NP Acquisition Corp（Vertiv） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 創意藝術家代理有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Crocs公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 克羅斯金融公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠海底通信控股有限公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC（海王星Finco Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC（海王星Finco Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 反恐控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CTS Midco，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
61
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 達塞克公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dave & Buster & s Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DCert買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德勒美國控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德洛斯飛機數據轉換器 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Delta 2 Lux Sarl | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德比買家有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DexKo全球公司（龍合併） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DG Investment Intermediate Holdings 2，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 鑽石體育集團有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DirecTV FINANCING，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 發現買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 派遣收購控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 道姆塔爾公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dotdash Meredith，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DRI Holding Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DRW Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美國借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美國借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美國借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EAb Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Echo Global Logistics，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 愛德曼金融集團公司，的 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 電氣元件國際，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Electron BIDCO Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ELO Touch Solutions，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 恩貝卡公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
62
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 艾默生氣候技術公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 遠藤盧森堡財務公司I S.a.r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 耐力數字公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Entain Holdings（直布羅陀）Limited | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EOS美國FINCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Equiniti Group PLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 埃維泰克集團有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EyeCare Partners，LLC | % | % | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
| 嘉年華買家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Finco I LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Brands Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 第一鷹投資管理 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Fitness International，LLC（LA Fitness） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Flutter Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Flutter Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 焦點金融合作夥伴有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 特許經營集團 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 特許經營集團 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 富蘭克林廣場控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Froneri International（R & R冰淇淋） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加勒特GX III S.a r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Gemini高密度聚乙烯有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 珍妮西懷俄明公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GGP Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| GIP試點收購合作伙伴，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Tel*Link Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Go Daddy運營公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 黃金韋斯特包裝集團有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GOTO GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GOTO GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格雷厄姆包裝有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Great Outdoors Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格里芬公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格羅夫納資本管理控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Solmax集團 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GYP Holdings III Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Harbor貨運工具美國公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| HITOGen Funding，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 赫茲公司（The） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希爾曼集團公司(The)（新） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希爾頓國內運營公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希爾頓大假期借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希爾頓大假期借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| HLF融資SARL（康寶萊） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 霍利採購公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 哈德遜河貿易有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 亨特·道格拉斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 再融資S.a.r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IDERA，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IMA金融集團公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| INDY US BIDCO，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士226有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
64
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 英力士美國金融有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士美國石油有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Informatica公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingram micro公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Inmar公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Innophos公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLARANt品牌控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLARANt品牌控股公司（b） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLARANt品牌控股公司（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IRb控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Isagerty International，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Isolled Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 簡街集團 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 旅程個人護理公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| JP中間體b，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 克萊奧帕特拉·芬科S.a r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科迪亞克BP，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科珀斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Kref Holdings X LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Lakeland Tours，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Lealand Finance Company b.V.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LHS Borrower，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 終身品牌公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Liquid Tech Solutions Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LOYALTY VENTURES Inc.（b） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LPL控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 A5 HOLDCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
65
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 A5 HOLDCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 TRINITY BIDCO Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 9 Atlantis Holdings，LLC （無線） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MAGNITE，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 萬豪所有權度假村公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Match Group，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Max US Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 梅菲爾德機構借款人公司（FeeCo） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 麥格勞-希爾教育公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MedASB Software Inter Hldg，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美人魚比多公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 邁克爾斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MKS儀器公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Momentive Performance Materials Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 速匯金國際公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mosel Bidco SE | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MPH Acquisition Holdings LLC（Multiplan） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| NAb Holdings，LLC（北美銀行卡） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 納帕管理服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nat汽油有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 國家導師控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 國家導師控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 新特洛伊木馬母公司（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nexstar廣播公司（任務廣播） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Next Level Apparel，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 諾頓生命鎖公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nouryon Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
66
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Nouryon Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Novae LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nuvei科技公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Olaplex公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Open Text公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Organon&Co. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Oxbow Carbon，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋牙科服務有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋天然氣和電力公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PacTIV EVERGREEN Group Holdings Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 帕達吉斯有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PARPETROLEUm LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴塔哥尼亞控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Pathway Partners Vet Management Company LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PC遊戲管理局 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PEARLS（荷蘭）Bidco b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 兒科協會控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 賓夕法尼亞國家博彩公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 佩拉頓公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 醫生合作伙伴有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Pitney Bowes Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 普拉斯蒂帕克控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Playtika Holding Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PMHC II，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PointClick Care技術公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 聚合物工藝控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 預付費法律服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
67
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 普雷西迪奧公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Prime Security Services借款人有限責任公司（ADT） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PriSo Acquisition Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 豹計劃控股公司（新） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 推進（BC）Finco | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PUG LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Quartz AcquireCo，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 奎斯特借款有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| R1 RCom Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| R1 RCom Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RackSpace Technology Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 蘭德家長有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RealPage，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 租賃中心公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Research Now Group，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resideo Funding Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resolute Investment Manager（American Beacon），Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 恢復五金公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雷諾茲消費品有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雷諾茲集團控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Russell Investments US Inst ' l Holdco，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RV零售商LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瑞安專業集團有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| S & S HOLDINGS LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 莎莉控股有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 施魏策-毛杜伊特國際公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
68
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 科學遊戲控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 塞奇威克索賠管理服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 賽特塔飛機租賃DA | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 西特爾全球公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SiteOne景觀供應有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SMG US Midco 2，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 士麥那Ready Mix Concrete，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 蘇富比拍賣行 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Sparta U.S. HoldCo LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty Pharma III Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Spin Holdco，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SRAm，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 標準企業公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 史泰博公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 星父股份有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Storable，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 退休金與投資美國有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Sweetwater借款人有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 同步排序公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ta Tt Buyer LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 坦布爾控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Teneo Holdings LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ten-X，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 鄧白氏公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Thor Industries，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Torrid LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TORY Burch LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
69
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 托斯卡服務有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TransUnion LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Transdigm，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TRITON WATER HOLDINGS，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tronox Finance LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tronox Finance LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TruGreen有限合夥企業 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 優步技術公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 超淨控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Unimin Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 聯合天然食品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Utz Quality Foods，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vaco Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vericast Corp.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| VeriFone系統公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex航空航天服務公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| VFH母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 維亞薩特公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Virtus Investment Partners，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瑞致達運營有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vizient，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vm Consolidated，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Delivervray美國金融有限責任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 沃克鄧洛普公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 華納音樂集團公司（WMG Acquisition Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
70
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， 公司
投資明細表
2024年2月29日
| 頒發者名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考 利率/價差 | SOFR/LIBOR樓層 | 當前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份數目 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 瓦特洛電氣製造公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| WedingWire，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Wex Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| WildBrain Ltd. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 溫莎控股III，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 溫德姆酒店及度假村公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| XSYS Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Zayo Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ZEBRA買家（Allspring）LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 澤克曼工業公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Zest Acquisition Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 黃道十二宮泳池解決方案 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總投資 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||
| 現金及現金等價物 | ||||||||||||
| 美國銀行貨幣市場（a） | $ | $ | ||||||||||
| 現金和現金等價物合計 | $ | $ | ||||||||||
| (a) |
| (b) |
| (c) |
LIBOR -倫敦銀行間銀行 拆放利率
SOFR-擔保過夜 融資率
100萬美元倫敦銀行同業拆息-1個月期 截至2024年2月29日，美元LIBOR利率爲5.44%。
300萬美元倫敦銀行同業拆息-3個月期 截至2024年2月29日，美元LIBOR利率爲5.60%。
100萬Sofr-1個月Sofr 截至2024年2月29日的利率爲5.32%。
300萬Sofr-3個月Sofr 截至2024年2月29日的利率爲5.33%。
600萬Sofr-6個月Sofr 截至2024年2月29日的利率爲5.27%。
見財務報表附註
71
注5.對SLF合資企業的投資
2021年10月26日，公司 與TJHA簽訂有限責任公司協議，共同管理SLF合資公司。SLF合資公司投資於薩拉託加投資公司高級貸款基金2022-1， 有限公司(「SLF 2021」)，其爲SLF合資公司的全資附屬公司。SLF 2021是爲了進行投資而成立的 在一級和二級市場的多元化投資組合中，包括廣泛的第一留置權和第二留置權定期貸款或債券。
2022年9月30日，SLF 2021更名爲 薩拉託加投資公司高級貸款基金2022-1有限公司(「SLF 2022」)。
公司和TJHA擁有同等的投票權權益 關於SLF合資公司的所有重大決定，包括涉及其投資組合的決定，以及對公司的平等控制 治理。由於SLF合資企業的控制權和管理權平分，因此不向SLF合資企業收取管理費。
該公司和TJHA已承諾提供
總計最高可達$
本公司已確定SLF合資公司爲
ASC 946項下的投資公司；然而，根據該指導，公司一般不會合並其投資
在全資擁有的投資公司子公司以外的公司。SLF合資公司並非全資投資公司附屬公司，因爲
公司和TJHA各有一個同等的
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司盈利$
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司盈利$
SLF合資公司對SLF 2022的初始投資
是以無擔保貸款的形式。這筆無擔保貸款支付的浮動利率爲LIBOR加
2022年10月28日，SLF 2022發行了美元
72
注6.所得稅
SIA-AAP，Inc.，SIA-ARC，Inc.，
SIA-AX，Inc.，SIA-G4，Inc.，SIA-GH，Inc.，SIA-MDP，Inc.，SIA-PP Inc.，SIA-SZ，Inc.，SIA-TG，Inc.，SIA-TT Inc.和SIA-Vector.，Inc.
每一個
公司可以將其變現的一部分
淨長期資本收益超過其股東的已實現短期資本淨虧損，但也可決定保留
部分或全部淨資本利得，並選擇支付
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| 遞延稅項資產總額 | $ | $ | ||||||
| 遞延稅項負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延稅項淨資產的估值準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延稅項淨負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
截至2024年8月31日，估值免稅額
遞延稅項資產爲$
截至三個月的所得稅支出淨額
2024年8月31日包括$
截至該六個月的所得稅開支淨額
2024年8月31日包括$
73
遞延稅金暫時性差異可能包括 國家稅收和合資企業利益的差異。
| 止三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| 當前 | ||||||||||||||||
| 聯邦制 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 狀態 | ||||||||||||||||
| 淨經常費用 | ||||||||||||||||
| 延期 | ||||||||||||||||
| 聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 狀態 | ||||||||||||||||
| 淨遞延費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨稅收撥備 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
附註7.協議和關聯方交易
投資諮詢和管理協議
2010年7月30日，公司簽訂
與經理的管理協議。管理協議的初始期限爲
基礎管理費和獎勵管理費
獎勵管理費由以下部分組成 以下是兩個部分：
第一筆按季度支付的欠款等於
第二部分獎勵費用確定
並在每個財政年度結束時(或在管理協議終止時)以欠款形式支付
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司發生了$
74
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司發生了$
應計項目使用已實現的兩種方式計算
以及當期的未實現資本利得。與資本利得有關的實際獎勵費用將確定並拖欠。
在本財政年度結束時，將只包括該期間的已實現資本收益。截至2024年8月31日，基地管理
應計費用爲$
管理協議
二零一零年七月三十日，本公司訂立
與管理人訂立的獨立管理協議(「管理協議」)，根據該協議，管理人作爲
公司管理人同意向公司提供必要的設施和行政服務，以進行
日常運營，並代表公司向公司所屬的投資組合公司提供管理協助
需要提供這樣的援助。《管理協議》的初始期限爲自生效之日起兩年，
此後，根據公司董事會和/或公司股東的某些批准，續簽一年。
最多的續簽發生在2024年7月8日。自成立以來，公司應支付或可報銷的費用金額
《行政管理協議》受到一個上限的約束，該上限每年在續簽行政當局時進行審查
協議。最近一次是在2024年8月1日，公司董事會批准續簽管理協議
延長一年期限，並決定將公司支付或償還費用的上限從#美元提高到
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司確認了美元
薩拉託加CLO
2018年12月14日，本公司完成了
第三次再融資及發行2013-1年度重置CLO票據。除其他事項外，此次再融資延長了薩拉託加CLO的再投資
期限至2021年1月，並將其法定到期日延長至2030年1月。此外，作爲再融資的一部分，薩拉託加CLO
也從$1上調了
與第三次再融資和 於2018年12月14日發行2013-1年度重置CLO票據後，本公司不再有權收取獎勵管理費 來自薩拉託加CLO。請參閱註釋4。對薩拉託加CLO的投資 了解更多信息。
2021年2月26日，公司完成了
薩拉託加CLO的第四次再融資。除其他事項外，這項再融資將薩拉託加CLO再投資期延長至#月。
2024年，將其法定到期日延長至2033年4月，並將非贖回期限延長至2022年2月。此外，作爲再融資的一部分，
薩拉託加CLO從1美元上調至1美元
75
2021年8月9日，公司交換了其
現有的$
2024年6月10日，公司完成了第五次
薩拉託加CLO的再融資。除其他事項外，這種再融資既沒有延長薩拉託加CLO的再投資期，也沒有延長
其法定到期日，同時調整兩期現有票據的利率。發行方發行了$
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司確認管理費收入爲美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司確認管理費收入爲美元
截至2024年8月31日止六個月及 2023年8月31日，公司既沒有買賣薩拉託加CLO的任何投資。
SLF合資企業
2021年10月26日，公司與天津港進駐
合併爲LLC協議，共同管理SLF合資企業。SLF合資公司是一家投資於抵押公司債務或股權的合資企業。
貸款義務、貸款、票據和其他債務工具。公司記錄了其無擔保貸款投資的利息收入。
與SLF合資公司按應計制計提，並在賺取會員權益時記錄股息收入。所有運營決策均共享
使用一個
2022年10月28日，SLF 2022發行了美元
截至2024年8月31日，公司的投資
在SLF合資企業中的公允價值爲#美元。
截至2024年8月31日的六個月，
公司有$
76
作爲合資CLO信託交易的一部分，
收購的公司
附註8.借款
作爲BDC，我們只被允許使用槓桿
根據1940年法案的定義，我們的資產覆蓋範圍至少等於
循環信貸安排和定期貸款
2007年4月11日，我們達成了一項
麥迪遜信貸安排
2010年7月30日，我們使用了來自
(I)股票購買交易；及。(Ii)本公司在美元項下可動用的部分資金。
Encina信貸安排
2021年10月4日，本公司簽訂了
信貸和擔保協議(「Encina信貸協議」)涉及一美元
77
2023年1月27日， 我們簽署了Encina信貸協議的第一項修正案，除其他外：
| ● | 變化 用於根據Encina信貸協議計算利息的基礎基準 Libor的期限爲SOFR，期限爲一個月，外加0.10%的信用利差調整； |
| ● | 增加 適用的借款有效按金利率由4.00%降至4.25%； |
| ● | 延伸 2024年10月4日至2026年1月27日爲循環期； |
| ● | 延伸 借款人可以要求一次或多次增加借款的期限 在Encina信用貸款機制下可用(每次這樣的增加，一個「貸款」 從2023年10月4日至2025年1月27日)，並提高了最高借款額度 根據恩西納融資機制提供的資金從7,500美元萬增至15000美元萬； |
| ● | 修訂 符合資格的抵押品貸款的資格標準，以排除某些行業 債務人或相關擔保人可能參與其中；以及 |
| ● | 修改 允許借款人在承諾終止時請求延期的條款 日期(在Encina信貸協議中定義)，允許請求延長任何適用的 承諾終止日期，而不是一次性請求延長原始承諾 終止日期，以通知要求爲準。 |
除了任何費用或
根據Encina信貸安排的條款應支付的其他款項，每年相當於1美元的行政代理費。
截至2024年8月31日和2024年2月29日，
有一筆美元
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，我們記錄了$
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，我們記錄了$
78
Encina信用貸款機制包含限制
關於如何使用借來的資金，如對行業集中度、資產規模、加權平均壽命、貨幣面值的限制
和附帶利益。Encina信貸安排還包括與投資組合業績相關的某些要求，違反了
這可能會導致進一步的預付款受到限制，在某些情況下，還會導致違約事件，從而允許貸款人加速
償還其所欠款項。
我們在Encina信貸安排下的借款基礎
是$
Live Oak設施
2024年3月27日，本公司及其全資 擁有的特殊目的子公司SIF III簽訂了一項信貸和擔保協議(「Live Oak信貸協議」)， 在SIF III之間，作爲借款人，本公司作爲抵押品管理人和股權持有人，貸款人不時作爲其當事人， Live Oak作爲行政代理和抵押品代理，美國銀行全國協會作爲託管人，美國銀行信託公司，國家 協會作爲抵押品管理人，與Live Oak Credit Finance有關。
Live Oak信用貸款最初提供
總金額不超過#美元的美元借款
2024年6月14日，本公司簽訂了 《活橡樹信貸協議》(下稱《修正案》)的第一項修正案。修正案，以及其他事項GS：
| ● | 將Live Oak信貸機制下的可用借款從最高增加到$ |
| ● | 增列 Live Oak信貸協議的新貸款人(如修正案中所確定的)； |
| ● | 取代 行政代理與「所需貸款人」的批准(如現場定義 橡樹信貸協議)對某些事項的批准； |
| ● | 將所需的貸款人批准替換爲 |
| ● | 變化 要求貸款人必須獲得至少兩個非關聯貸款人批准的定義。 |
79
預付款
在Live Oak信貸機制下必須進行借款基數計算，而Live Oak Credit Finance具有各種資格
貸款納入借款基數的標準。Live Oak信貸機制下的預付款按浮動利率計息
年利率等於調整後期限SOFR加上以下各項之間的適用利潤率
關於Live Oak信貸協議， 本公司與SIF III簽訂了一項貸款出售和出資協議，日期爲2024年3月27日，由公司和公司之間簽訂， 作爲賣方和作爲買方的SIF III，據此，公司將向SIF出售或貢獻公司持有的某些貸款 III用於支持Live Oak信貸機制下的借款基礎。Live Oak信用貸款機制允許貸款收益和 SIF III託收帳戶中的多餘現金將在三個工作日的提前通知後隨時分發給我們，但以 遵守各種條件，包括沒有違約或違約事件，沒有超額墊款 借款基數和沒有違反金融契約的情況。
截至2024年8月31日，
截至2024年8月31日的三個月，我們
已記錄的$
截至2024年8月31日止六個月，我們
已記錄的$
我們在Live Oak信貸項下的借款基礎
設施是$
SBA債務
公司的全資子公司，
SBIC II LP和SBIC III LP分別於2019年8月14日和2022年9月29日從SBA獲得SBIC許可證。每一位
SBIC子公司提供高達美元的
80
SBIC旨在刺激私人資本的流動
向符合條件的小企業提供股權資本。根據小企業管理局的規定，SBIC可以向符合條件的小企業發放貸款，並投資於
小企業的股權證券。根據目前的小企業管理局規定，符合條件的小企業包括擁有有形資產的企業
淨資產不超過$
本公司獲得豁免寬免
美國證券交易委員會允許其將SBIC子公司的小企業管理局擔保的債券排除在#年優先證券的定義之外
1940年法案規定的資產覆蓋率測試。這使得公司在資產覆蓋要求下增加了靈活性，方法是允許
IT借入最高可達$
截至2024年8月31日，我們已爲SBIC II提供資金
有限責任公司和SBIC III有限責任公司，總股本爲$
如上所述，截至2024年8月31日，有
是$
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
81
備註
7.75%2025年債券
2020年7月9日，公司發行了美元
截至2024年8月31日，2025年債券總額爲7.75%
未償還金額爲$
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
6.25%2027年期債券
2020年12月29日，公司發行了美元
2021年1月28日，公司又發佈了一份
$
82
截至2024年8月31日，2027年債券總額爲6.25%
未償還金額爲$
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
4.375%2026年債券
2021年3月10日，公司發行了美元
2021年7月15日，公司又發佈了一份
$
截至2024年8月31日，2026年總數爲4.375
未償還票據爲$
83
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
4.35%2027年期債券
2022年1月19日，公司發行了美元
截至2024年8月31日，2027年債券總額爲4.35%
未償還金額爲$
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
84
6.00%2027年期債券
2022年4月27日，該公司發行了美元
2022年8月15日，公司又發佈了一份
$
截至2024年8月31日，賬面金額和
2027年發行的6.00%債券的公允價值爲
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
7.00%2025年債券
2022年9月8日，該公司發行了美元
85
截至2024年8月31日，總計7.00%
2025年未償還票據爲1,200美元萬。利率爲7.00%的2025年債券並未列出。未償還7.00%2025年債券的賬面金額
公允價值爲$
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
8.00%2027年期債券
2022年10月27日，該公司發行了美元
截至2024年8月31日，賬面金額和
2027年發行的8.00厘債券的公允價值爲
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
86
8.125%2027年債券
2022年12月13日，公司發行了美元
截至2024年8月31日，賬面金額和
2027年發行的8.125厘債券的公允價值爲
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
8.75%2025年債券
2023年3月31日，公司發行了美元
87
截至2024年8月31日，2025年債券總額爲8.75%
未償還金額爲$
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
8.50%2028年期債券
2023年4月14日，該公司發行了美元
截至2024年8月31日，2028年債券總額爲8.50%
未償還金額爲$
截至2024年8月31日的三個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
截至2024年8月31日止六個月及
2023年8月31日，公司記錄了美元
88
高級 證券
（美元金額以千計， 每股數據除外）
| 班級和年級（1）（2） | 總金額 優秀 不包括 財政部 證券（3） | 資產 覆蓋 每單位（4） | 非自願的 清算 每股優先級（5） | 平均值 市場 值 每股（6） |
||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 與Encina DeliverFinance，LLC的信貸安排 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023財年（截至2023年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2022財年（截至2022年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| Live Oak Banking Company的信貸便利 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 麥迪遜資本融資信貸機制（14） | ||||||||||||||||
| 2021財年（截至2021年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2020財年（截至2020年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2019財年（截至2019年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2018財年（截至2018年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2017財年（截至2017年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2016財年（截至2016年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2015財年（截至2015年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2014財年（截至2014年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2013財年（截至2013年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2012財年（截至2012年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2011財年（截至2011年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2010財年(截至2010年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2009財年(截至2009年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2008財年(截至2008年2月29日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2007財年(截至2007年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 7.50% 2020年到期票據（7） | ||||||||||||||||
| 2017財年（截至2017年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2016財年（截至2016年2月29日） | $ | $ | $ | (8) | ||||||||||||
| 2015財年（截至2015年2月28日） | $ | $ | $ | (8) | ||||||||||||
| 2014財年（截至2014年2月28日） | $ | $ | $ | (8) | ||||||||||||
| 2013財年（截至2013年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2012財年（截至2012年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2011財年（截至2011年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2010財年(截至2010年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2009財年(截至2009年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2008財年(截至2008年2月29日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2007財年(截至2007年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 6.75% 2023年到期票據（9） | ||||||||||||||||
| 2020財年（截至2020年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2019財年（截至2019年2月28日） | $ | $ | $ | (10) | ||||||||||||
| 2018財年（截至2018年2月28日） | $ | $ | $ | (10) | ||||||||||||
| 2017財年（截至2017年2月28日） | $ | $ | $ | (10) | ||||||||||||
| 8.75% 2025年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 6.25% 2025年到期票據（13） | ||||||||||||||||
| 2022財年（截至2022年2月28日） | ||||||||||||||||
| 2021財年（截至2021年2月28日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
| 2020財年（截至2020年2月29日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
| 2019財年（截至2019年2月28日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
| 7.00% 2025年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023財年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 7.25% 2025年到期票據（17） | ||||||||||||||||
| 2023財年（截至2023年2月28日） | ||||||||||||||||
| 2022財年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
| 2021財年（截至2021年2月28日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
89
| 班級和年級（1）（2） | 總金額 優秀 不包括 財政部 證券（3） | 資產 覆蓋 每單位（4） | 非自願的 清算 每股優先級（5） | 平均值 市場 值 每股（6） |
||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 7.75% 2025年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023財年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2022財年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2021財年（截至2021年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 4.375% 2026年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023財年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2022財年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 4.35% 2027年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023財年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2022財年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 6.00% 2027年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2023財年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 6.25% 2027年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023財年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2022財年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2021財年（截至2021年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 8.00% 2027年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 8.125% 2027年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2023財年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 8.50% 2028年到期票據 | ||||||||||||||||
| 2025財年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (16) | ||||||||||||
| 2024財年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (16) | ||||||||||||
| (1) | |
| (2) | |
| (3) | |
| (4) | |
| (5) | |
| (6) | |
| (7) | |
| (8) | |
| (9) | |
| (10) | |
| (11) | |
| (12) | |
| (13) | |
| (14) | |
| (15) | |
| (16) | |
| (17) |
90
附註9.承付款和或有事項
合同義務
| 按期限分期付款 | ||||||||||||||||||||
| 長期債務債務 | 總 | 小於
1年 | 1 - 3 年 | 3 - 5 年 | 超過 5年 | |||||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||||||
| 恩西納信貸便利 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| Live Oak信貸設施 | ||||||||||||||||||||
| SBA債券 | ||||||||||||||||||||
| 8.75% 2025年筆記 | ||||||||||||||||||||
| 7.00% 2025年筆記 | ||||||||||||||||||||
| 7.75% 2025年筆記 | ||||||||||||||||||||
| 4.375% 2026年註釋 | ||||||||||||||||||||
| 4.35% 2027年筆記 | ||||||||||||||||||||
| 6.00% 2027年筆記 | ||||||||||||||||||||
| 6.25% 2027年筆記 | ||||||||||||||||||||
| 8.00% 2027年筆記 | ||||||||||||||||||||
| 8.125% 2027年筆記 | ||||||||||||||||||||
| 8.50% 2028年筆記 | ||||||||||||||||||||
| 長期債務債務總額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
表外安排
截至2024年8月31日和2024年2月29日，
該公司的表外安排包括美元
91
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| 由公司自行決定 | ||||||||
| Active Prospect，Inc. | $ | $ | ||||||
| 阿耳忒彌斯蠟公司 | ||||||||
| Ascend Software，LLC | ||||||||
| C2教育系統 | - | |||||||
| Davisware，LLC | - | |||||||
| Granite Comfort，LP | - | |||||||
| JDXpert | ||||||||
| LFR雞肉有限責任公司 | ||||||||
| 胡椒宮，Inc. | ||||||||
| 採購合作伙伴有限責任公司 | ||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | ||||||||
| Sceptre Hospitality Resources，LLC | ||||||||
| 伸展區特許經營有限責任公司 | ||||||||
| VetnCare MSO，LLC | ||||||||
| 總 | $ | $ | ||||||
| 由投資組合公司自行決定 - 滿足某些所需的財務和非財務契約 | ||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC | $ | $ | ||||||
| ARC Health OpCo LLC | ||||||||
| Axero Holdings，LLC -左輪手槍 | ||||||||
| 公理醫療諮詢有限責任公司 | ||||||||
| BQE Software，Inc | ||||||||
| C2教育系統 | ||||||||
| Davisware，LLC | ||||||||
| Exigo，LLC -左輪手槍 | ||||||||
| Gen 4 Dental Partners Holdings，LLC | ||||||||
| GoReact | ||||||||
| Granite Comfort，LP | ||||||||
| Inspect Point Holding，LLC | ||||||||
| 胡椒宮公司- 左輪手槍 | ||||||||
| 伸展區特許經營有限責任公司 | ||||||||
| VetnCare MSO，LLC | ||||||||
| 佐立格中國人民銀行 | ||||||||
| 總 | $ | $ | ||||||
該公司相信其資產將提供
提供足夠的保險，以滿足這些資金不足的承諾。截至2024年8月31日，公司擁有現金和現金等價物$
92
附註10.董事酬金
獨立董事每人每年獲得一份
費用$
附註11.股東權益
股份回購
2014年9月24日，公司宣佈
一項公開市場股份回購計劃的批准，該計劃最初允許它回購至多
公開股票發行
2018年7月13日，本公司發佈
股權自動取款機計劃
2017年3月16日，本公司簽訂了一項
與拉登堡·塔爾曼公司的股權分配協議，公司通過該協議不時提出出售，
最高可達$
2021年7月30日，本公司簽訂了
與拉登堡塔爾曼公司(「拉登堡」)簽訂的股權分配協議(「股權分配協議」)
及Compass Point Research and Trading，LLC(「Compass Point」)，公司可不時透過該等公司要約出售
時間，最高可達$
2023年7月6日，公司修改股權
分銷協議，將通過自動櫃員機計劃出售的普通股的最高股份金額增加到$
截至2024年8月31日，公司出售
93
公司採用規則3-04/規則8-03(A)(5)
S-X規例(注2)。
| 總 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 資本 過多 | 可分發 盈利 | ||||||||||||||||||
| 股份 | 量 | 面值的 | (虧損) | 淨資產 | ||||||||||||||||
| 2023年2月28日餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 運營增加（減少）： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | |||||||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | |||||||||||||||||||
| 年未實現增值（折舊）淨變化 投資 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 未實現遞延稅撥備淨變化 投資（增值）折舊 | - | |||||||||||||||||||
| 股東分配減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配-淨 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | ||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 回購費用 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年5月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 運營增加（減少）： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | |||||||||||||||||||
| 債務消除已實現損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 年未實現增值（折舊）淨變化 投資 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 未實現遞延稅撥備淨變化 投資（增值）折舊 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股東分配減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配-淨 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 發行普通股所得款項 | ||||||||||||||||||||
| 經理出資 | - | |||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | ||||||||||||||||||||
| 報價成本 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年8月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 運營增加（減少）： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | |||||||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | |||||||||||||||||||
| 年未實現增值（折舊）淨變化 投資 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 未實現遞延稅撥備淨變化 投資（增值）折舊 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股東分配減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配-淨 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 發行普通股所得款項 | ||||||||||||||||||||
| 經理出資 | - | |||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | ||||||||||||||||||||
| 產品發售成本 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年11月30日餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 運營增加（減少）： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | |||||||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | |||||||||||||||||||
| 年未實現增值（折舊）淨變化 投資 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 未實現遞延稅撥備淨變化 投資（增值）折舊 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股東分配減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配-淨 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 發行普通股所得款項 | ||||||||||||||||||||
| 經理出資 | - | |||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | ||||||||||||||||||||
| 產品發售成本 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 根據股東權益的稅收重新分類 公認會計原則 | - | ( | ) | |||||||||||||||||
| 2024年2月29日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 運營增加（減少）： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | |||||||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 年未實現增值（折舊）淨變化 投資 | - | |||||||||||||||||||
| 未實現遞延稅撥備淨變化 投資（增值）折舊 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股東分配減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配-淨 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | - | |||||||||||||||||||
| 2024年5月31日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 運營增加（減少）： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 年未實現增值（折舊）淨變化 投資 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 未實現遞延稅撥備淨變化 投資（增值）折舊 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 股東分配減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配-淨 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | - | |||||||||||||||||||
| 2024年8月31日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
94
說明12.每股收益
根據FASB ASC的規定 主題260，每股收益，基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收益除以 期內已發行股份的加權平均數。其他可能稀釋的普通股，及其相關影響 每股收益，在計算攤薄基礎上的每股收益時被考慮。
| 截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||||||
| 基本版和稀釋版 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | ||||||||||||
| 經營淨資產淨增加(減少) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 每股普通股加權平均收益（虧損） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注13. 分紅
2024年8月22日，公司宣佈派息
共$
| 宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 量 每股 | 總計 金額 * | ||||||||
| 2024年8月22日 | $ | $ | ||||||||||
| 2024年5月23日 | ||||||||||||
| 宣佈的股息總額 | $ | $ | | |||||||||
| * |
| 宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 量 每股 | 總計 金額 * | ||||||||
| 2023年8月14日 | $ | $ | ||||||||||
| 2023年5月22日 | ||||||||||||
| 宣佈的股息總額 | $ | $ | ||||||||||
| * | 總 金額根據記錄日期已發行股份數計算。 |
95
注14。財務摘要
| 每股數據 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | ||||||
| 期初資產淨值 | $ | $ | ||||||
| 淨投資收益（1） | ||||||||
| 投資淨已實現和未實現損益（1） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 實現貧困損失 債務 | ( | ) | ||||||
| 經營淨資產淨增 | ||||||||
| 從淨申報的分配 投資收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 分配給股東的總金額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按資產淨值發行普通股（2） | ( | ) | ||||||
| 經理爲發行 普通股（14） | ||||||||
| 普通股回購（3） | ||||||||
| 稀釋（4） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末資產淨值 | $ | $ | ||||||
| 期末淨資產 | $ | $ | ||||||
| 期末已發行股份 | ||||||||
| 期末每股市值 | $ | $ | ||||||
| 按市值計算的總回報(5)(6) | % | ( | )% | |||||
| 基於資產淨值的總回報（5）（7） | % | % | ||||||
| 比率/補充數據： | ||||||||
| 淨投資收益與平均淨資產之比（8） | % | % | ||||||
| 費用： | ||||||||
| 營業費用和所得稅與平均水平的比率 淨資產 *（9） | % | % | ||||||
| 激勵性管理費與平均淨資產的比率(5) | % | % | ||||||
| 利息和債務融資比率 費用佔平均淨資產的比例（9） | % | % | ||||||
| 總費用和所得稅與平均淨收入的比率 資產 *（8） | % | % | ||||||
| 投資組合週轉率（5）（10） | % | % | ||||||
| 單位資產覆蓋率(11) | ||||||||
| 每單位平均市值 | ||||||||
| 循環信貸設施（12） | ||||||||
| SBA應付債券（12） | ||||||||
| 8.75% 2025年應付票據（12） | ||||||||
| 7.00% 2025年應付票據（12） | ||||||||
| 7.25%2025年期應付票據(13) | ||||||||
| 7.75% 2025年應付票據（12） | ||||||||
| 2026年4.375%應付票據(12) | ||||||||
| 4.35% 2027年應付票據（12） | ||||||||
| 2027年應付票據6.00% | $ | $ | ||||||
| 6.25%2027年期應付票據(12) | ||||||||
| 2027年應付票據8.00% | $ | $ | ||||||
| 2027年8.125%應付票據 | $ | $ | ||||||
| 2028年應付票據8.50% | $ | $ | ||||||
| * |
96
| (1) |
| (2) |
| (3) |
| (4) |
| (5) |
| (6) |
| (7) |
| (8) |
| (9) |
| (10) |
| (11) |
| (12) |
| (13) |
| (14) |
注15.後續事件
公司通過以下途徑對後續事件進行了評估 提交了本10-Q表格，並確定沒有發生需要調整公司 截至8月31日及截至8月31日的季度的合併財務報表和綜合財務報表中的披露， 2024年。
97
項目2.管理層的討論和分析 財務狀況和經營結果
下面的討論應該結合閱讀 我們的合併財務報表和相關附註及其他財務信息出現在本季度報告的其他部分 表格10-Q。除歷史信息外，本季度報告的以下討論和其他部分包含前瞻性 涉及風險和不確定性的信息。我們的實際結果可能與這種前瞻性預測的結果大相徑庭 由於「關於前瞻性陳述的說明」和第一部分第1A項下討論的因素而產生的信息。「風險因素」 在截至2024年2月29日的財年的Form 10-k年度報告中。
前瞻性陳述是基於我們的 對我們未來業績的信念、假設和預期，考慮到我們目前掌握的所有信息。這些 信念、假設和期望可能會因許多可能的事件或因素而改變，但並非所有這些事件或因素都爲我們所知或 都在我們的控制之下。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能會發生重大變化 與我們的前瞻性聲明中所表達的內容不同。
本新聞稿中包含的前瞻性陳述 Form 10-Q季度報告涉及風險和不確定因素，包括以下陳述：
| ● | 我們未來的經營業績； |
| ● | 的引入、退出、成功和時機 業務計劃和戰略； |
| ● | 政治、經濟或行業條件的變化， 利率上升的環境或金融和資本市場，這可能導致我們的資產價值發生變化； |
| ● | 相對和絕對投資業績和 我們經理的運營情況； |
| ● | 競爭加劇的影響； |
| ● | 我們將潛在投資機會 進入交易，然後進入已完成和成功的投資； |
| ● | 對未來的任何法律訴訟作出不利的解決； |
| ● | 我們的業務前景以及運營和財務 我們投資組合公司的業績，包括它們實現我們各自目標的能力，這是當前經濟形勢的結果 除其他因素外，高通脹水平和高利率環境所造成的狀況及其影響 對我們繼續有效管理業務的能力造成的干擾； |
| ● | 利率波動，包括利率上升 利率環境可能會對我們的業績產生不利影響，特別是如果我們選擇將槓桿作爲我們投資戰略的一部分； |
| ● | 我們預計將進行的投資和 未來的收購和資產剝離； |
| ● | 我們的合同安排和與 第三方； |
| ● | 我們未來的成功取決於將軍 經濟及其對我們所投資行業的影響； |
| ● | 我們的投資組合公司實現其目標的能力 目標; |
98
| ● | 我們預期的融資和投資； |
| ● | 我們的監管結構和稅收待遇，包括 我們作爲業務發展公司（「BDS」）運營或運營我們的小企業投資公司的能力 （「SBIC」）子公司，並繼續有資格作爲受監管投資公司（「RIC」）納稅; | |
| ● | 我們的現金資源和營運資本是否充足； |
| ● | 運營現金流的時間（如果有的話） 我們投資組合的公司; |
| ● | 供應鏈限制和勞動力困難的影響 關於我們的投資組合公司和全球經濟; | |
| ● | 通貨膨脹水平升高及其對 我們的投資組合公司以及我們投資的行業; |
| ● | 立法和監管行動的影響以及 與我們或我們的經理相關的政府機構的改革以及監管、監督或執法行動; |
| ● | 稅收立法變化的影響，一般來說， 我們的稅收狀況; |
| ● | 我們獲得資本和任何未來融資的能力 由我們; |
| ● | 我們經理吸引和留住高素質人才的能力 有才華的專業人士；以及 |
| ● | 我們經理尋找合適投資的能力 並對我們的投資進行監控和有效管理。 |
此類前瞻性陳述可能包括 在「預期」、「相信」、「可能」等術語之前、之後或以其他方式包括這樣的術語， 估計、預期、打算、可能、計劃、潛在、項目、 「應該」、「將會」和「將會」或這些術語或其他類似術語的否定。
我們以前瞻性陳述爲基礎 包括在此Form 10-Q季度報告中，說明在本Form 10-Q季度報告發布之日向我們提供的信息，以及 我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。實際結果可能與預期大相徑庭 在我們的前瞻性陳述中，未來的結果可能與歷史表現大相徑庭。我們不承擔任何義務 修改或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非需要 根據法律或美國證券交易委員會的規則或規定。建議您參考我們可能直接或通過報告向您披露的任何其他信息 我們未來可能會向美國證券交易委員會(「美國證券交易委員會」)提交的年度報告，包括 Form 10-k、Form 10-Q季度報告和Form 8-k當前報告。
以下是對我們財務狀況的分析 和經營結果應結合我們的綜合財務報表及其所載的相關附註閱讀 在本季度報告的10-Q表格中的其他位置。
概述
我們是馬里蘭州的一家公司 根據經修訂的1940年《投資公司法》(「1940法案」)作爲BDC進行監管。我們的投資目標 是通過從我們的投資中產生當前收入和長期資本增值來創造有吸引力的風險調整後回報。我們 主要投資於由美國私營中端市場公司發行的高級和單位槓桿貸款和夾層債務，我們 定義爲利息、稅項、折舊及攤銷前利潤(「EBITDA」)在200億美元萬之間的公司 以及5,000美元的萬，既通過直接貸款，也通過參與貸款銀團。我們也可以投資高達30.0%的投資組合 機會主義投資，以尋求提高股東的回報。此類投資可能包括對不良資產的投資。 債務，可能包括破產公司的證券、外債、私募股權、上市公司的證券 不清淡的交易和結構性融資工具，如抵押貸款債券基金。儘管我們目前並不打算 要做到這一點，就我們對私募股權基金的投資而言，我們將限制對被排除在定義之外的實體的投資 1940年法令第3(C)(1)條或第3(C)(7)條下的「投資公司」，包括私募股權基金 不超過我們淨資產的15.0%。根據《國稅法》m分節，我們已被選爲RIC，並有資格被視爲RIC 經修訂的1986年守則(下稱「守則」)。
99
企業歷史
我們開始運營，當時被稱爲 2007年3月23日，GSC投資公司，並於2007年3月28日完成了普通股的首次公開募股。在.之前 2010年7月30日，我們得到了GSCP(NJ)，L.P.的外部管理和建議，GSCP(NJ)是GSC Group，Inc.的附屬實體，與 資本重組交易於2010年7月30日完成，如下所述，我們聘請了Saratoga Investment Advisors來取代 GSCP(NJ)，L.P.作爲我們的投資顧問，並將我們的名稱更名爲薩拉託加投資公司。
我們的全資子公司薩拉託加投資公司 公司SBIC II LP(「SBIC II LP」)和薩拉託加投資公司SBIC III LP(「SBIC III LP」，並與SBIC一起 II LP，SBIC子公司)分別於2019年8月14日和2022年9月29日從SBA獲得SBIC牌照。 每一家國投子公司都以小企業管理局擔保的債券形式提供高達17500美元的萬長期資本。我們的 全資子公司SBIC LP償還了未償還的債券，隨後於2024年1月3日向SBA交出了牌照， 使公司能夠獲得SBIC LP的所有未分配資本，SBIC LP隨後與本公司合併並進入本公司。在……下面 現行SBIC規定，對於兩個或更多受共同控制的SBIC，未償還SBA債券的最大金額不能超過 35000美元的萬，至少17500美元的萬監管資本。
*2021年2月26日，我們完成了 薩拉託加CLO的第四次再融資。除其他事項外，這項再融資將薩拉託加CLO再投資期延長至#月。 2024年，並將其法定到期日延長至2033年4月，並增加了截至2022年2月的非贖回期限。此外，作爲 通過再融資，薩拉託加CLO的資產從50000美元萬上調至約65000美元萬。作爲此次再融資的一部分， 爲了擴大規模，我們在薩拉託加CLO的所有新發行的次級票據中額外投資了1,400美元的萬，併購買了17.9美元 F-R-3類債券的本金總額爲百萬美元，按面值計算。同時，現有的25萬美元的F-R-2級萬 償還了750美元的萬G-R-2類票據和2,500美元的萬CLO 2013年1號倉庫貸款。我們還支付了260美元的萬交易 與代表薩拉託加CLO進行再融資和擴容相關的成本，將從未來的股權分配中報銷。 2021年8月31日，2.60億美元萬的應收賬款得到償還。
2024年6月10日，公司完成了第五次 薩拉託加CLO的再融資。除其他事項外，這種再融資既沒有延長薩拉託加CLO的再投資期，也沒有延長 其法定到期日，同時調整兩期現有票據的利率。發行人發行了42250美元的票據(萬-1 2024重置CLO備註“)，由A-1-R-4類和A-2-R-4類組成。2013-1 2024年度重置CLO備註是根據 同一受託人的契約。發行2013-2024年重置CLO票據所得款項與現有資產一起使用 贖回現有的A-1-R-3和A-2-R-3類債券。作爲此次再融資的一部分，沒有其他債券進行再融資。 薩拉託加CLO支付了50美元萬與再融資相關的交易成本。
我們已經形成了一個全資擁有的特殊目的 薩拉託加投資基金II有限責任公司，特拉華州的一家有限責任公司(「SIF II」)，目的是進入 與Encina LLC的高級擔保循環信貸安排(「Encina」)，由SIF持有的貸款支持 並根據信貸安排(「Encina信貸安排」)質押給Encina。Encina信貸安排於10月關閉 4、2021年。在截止日期後的頭兩年內，第二階段投資框架可要求增加《環境影響評估協議》下的承諾額。 信貸額度最高可達7,500美元萬。Encina信貸安排的條款要求提取的最低金額爲1,250美元萬 在截止日期後的前六個月內的次數，增加到2,500美元萬或承付款的50%以上 在其後的任何時間有效的款額。Encina信貸安排的期限爲三年。Encina信貸安排下的預付款 按相當於LIBOR加4.0%的浮息年利率計息，LIBOR下限爲0.75%，相關的慣例規定 我們和Encina選擇了一個替代基準利率。在Encina信貸機制關閉的同時，所有 我們與Madison Capital Funding，LLC現有循環信貸安排的未償還餘額已償還，該貸款 被終止了。2023年1月27日，除其他事項外，Encina信貸機制下的可用借款從 最高5,000美元萬至最高6,500美元萬，用於計算利率的基礎基準利率從LIBOR更改爲期限SOFR 一個月期限加0.10%的信貸利差調整；適用的借款有效按金利率從4.00%提高到4.25% 到期日從2024年10月4日延長至2026年1月27日。
100
我們已經形成了一個全資擁有的特殊目的 實體，薩拉託加投資基金III LLC，特拉華州的一家有限責任公司(「SIF III」)，目的是進入 成爲Live Oak Banking Company(「Live Oak」)的高級擔保循環信貸安排，由SIF持有的貸款支持 III並承諾在信貸安排下提供Live Oak(「Live Oak信貸安排」)。Live Oak信貸安排於3月關閉 2024年，27年。在截止日期後的頭兩年內，SIF III可以請求增加Live項下的承諾額 橡樹信貸安排最高可達15000美元萬。Live Oak信貸安排的條款要求最低提取金額爲1,250美元萬 在截至2025年3月27日的期間內的所有時間，增加到$2,500萬或貸款金額的50% 在此之後的任何時間生效。Live Oak信用貸款機制的期限爲三年。Live Oak信貸安排熊市下的預付款 按調整後期限SOFR加上3.50%至4.25%之間的適用利潤率計算的浮動年利率利息 橡樹信貸機制的使用。2024年6月14日，Live Oak信貸機制被修改爲：(I) 將Live Oak信貸機制下的借款從最高5,000美元萬增加到最高7,500美元萬，但必須借款 基本要求；(2)在Live Oak信貸協議中增加新的貸款人；(3)將行政代理批准改爲 貸款人“(根據Live Oak信貸協議的定義)對某些事項的批准；(Iv)取代所需的貸款人批准 就某些事項獲得100%貸款人批准；及。(V)更改所需貸款人的定義，以規定必須獲得批准。 至少兩家無關聯的貸款人。
2021年10月26日，我們簽訂了一項有限責任公司 責任公司與TJHA JV I LLC(「TJHA」)達成協議，共同管理薩拉託加高級貸款基金I JV LLC(「SLF JV」)。 SLF合資公司投資於薩拉託加投資公司高級貸款基金2021-1有限公司(「SLF 2021」)，該公司爲全資子公司 SLF合資公司。SLF 2021成立的目的是投資於一個多元化的投資組合，其中包括廣泛的銀團第一留置權和 在一級和二級市場上的第二留置權定期貸款或債券。
2022年9月30日，SLF 2021更名爲 薩拉託加投資公司高級貸款基金2022-1有限公司(「SLF 2022」)。
我們和TJHA在所有項目上擁有平等的投票權 與SLF合資公司有關的重大決策，包括涉及其投資組合的決策，以及對公司治理的平等控制。 由於SLF合資企業的控制權和管理權平分，因此不向SLF合資企業收取管理費。
我們和TJHA已承諾提供最多 通過現金捐助向SLF合資公司提供總計5,000美元的萬融資，其中我們提供4,375美元萬，TJHA提供6，25億美元萬， 導致雙方分別擁有87.5%和12.5%的所有權。融資以無擔保票據和股權的形式發行。 無抵押票據將支付固定利率10.0%的年利率，並於2033年10月20日到期並全額支付。截至2024年8月31日 Our和TJHA在SLF合資公司的投資包括分別爲1,760美元萬和2,500美元萬的無擔保票據；以及會員 利息分別爲1,760美元萬和250美元萬。截至2024年2月29日，Our和TJHA在SLF合資公司的投資包括 無擔保票據分別爲1,760美元萬和250美元萬；會員權益分別爲1,760美元萬和250美元萬。 截至2024年8月31日和2024年2月29日，公司對SLF合資公司無擔保票據的投資公允價值爲16.3美元 分別爲1,500萬及1,580美元萬，而本公司在SLF合營公司會員權益中的投資公平值爲 分別爲510美元萬和940美元萬。
SLF合資公司對SLF 2022的初始投資 是以無擔保貸款的形式。這筆無擔保貸款支付的浮動利率爲LIBOR加7.00%的年利率，並於6月全額償還 2023年9月。作爲CLO結算的一部分，這筆無擔保貸款已於2022年10月28日全額償還。
我們已經確定SLF合資公司是一項投資 根據(「FASB」)會計準則編纂(「ASC」)主題946的公司，金融服務--投資 公司；然而，根據該指引，我們一般不會合並我們對非全資公司的投資。 擁有的投資公司子公司。SLF合資公司不是全資擁有的投資公司子公司，因爲我們和TJHA各有50%的股份 於SLF合資公司中擁有投票權權益，因此雙方均不擁有控股權。此外，FASB ASC主題810，整固， 結論是，在雙方成員擁有同等決策權的合資企業中，由一個成員合併是不合適的 由於兩家公司都沒有控制權，這家合資企業。因此，我們不合並SLF合資企業。
2022年10月28日，SLF2022年發行了40210美元的萬 通過合資CLO信託公司償還債務。2022年合營CLO票據是根據合營公司契約發行，並由受託人代爲發行。作爲交易的一部分， 我們從SLF2022購買了87.50%的E類債券，面值爲1225美元萬。截至2024年8月31日和2024年2月29日， 這些E類票據的公允價值分別爲1,230美元萬和1,230美元萬。
101
關鍵會計政策和估算
陳述的基礎
財務報表的編制應符合 按照美國公認會計原則(「美國公認會計原則」)要求管理層作出某些估計和假設 影響我們合併財務報表中報告的金額。我們已經確定了投資估值、收入確認和 確認資本利得、激勵性費用、費用作爲我們最關鍵的會計估計。我們不斷評估我們的估計， 包括與下文所述事項有關的事項。這些估計是基於我們目前掌握的信息。 以及我們認爲在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與 在不同的假設或條件下的這些估計。下面將討論我們的關鍵會計政策和估算。
投資估價
我們按照公允價值對投資進行會計處理 對於FASB ASC主題820，公允價值計量(「ASC 820」)。ASC 820定義了公允價值，建立了框架 爲了計量公允價值，根據用於計量公允價值的投入的質量建立公允價值等級，並加強披露 公允價值計量要求。根據ASC 820，我們被要求假定其投資將被出售或其負債 應在資產負債表日在本金市場上轉讓給獨立的市場參與者，或在沒有本金的情況下轉讓 市場，在最有利的市場，這可能是一個假想的市場。市場參與者被定義爲買方和賣方 獨立的、知識淵博的、願意並能夠進行交易的主要或最有利的市場。
容易獲得市場報價的投資 按從獨立第三方定價服務和做市商處獲得的此類市場報價進行公允估值 董事會批准公允價值決定以反映影響價值的重大事件 這些投資。我們善意地評估那些不能以公允價值隨時獲得市場報價的投資， 由我們的董事會根據Saratoga Investment Advisors、我們董事會的審計委員會和第三方的意見 獨立於黨派的評估公司。我們根據投資的性質和經驗使用多種技術來確定公允價值。 這些類型的投資和特定的投資組合公司。評估技術的選擇以及投入和假設 在這些技術中使用通常需要主觀判斷和估計。這些技術包括市場可比性、折扣性 現金流和企業價值瀑布。公允價值最好用一系列價值來表示，我們可以從中確定一個最佳的價值範圍。 估計一下。在確定我們投資的價值範圍時可能考慮的投入和假設的類型包括 任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的付款能力、市場收益率趨勢分析和 未來利率的波動性，看漲和看跌特徵，投資組合公司開展業務的市場，與公開市場的比較 交易公司、貼現現金流等相關因素。
我們進行了一個多步驟的評估過程 當對市場報價難以獲得的投資進行估值時，如下所述：
| ● | 每一項投資最初都由責任人進行估價 Saratoga Investment Advisors的投資專業人員和初步估值結論被記錄下來，並與 我們的高級管理層；以及 |
| ● | 我們董事會聘請的一家獨立評估公司 每季度獨立審查這些初步估值的精選，以便每項投資的估值 對於無法隨時獲得市場報價的項目，獨立評估公司至少每一財年審查一次。我們 使用第三方獨立評估公司對我們在薩拉託加CLO和F-2-R-3類次級票據中的投資進行估值 每季度記錄薩拉託加CLO的一部分。 |
此外，我們的所有投資都受以下條款的約束 評估流程：
| ● | 我們董事會的審計委員會審查 並批准每個初步評估，Saratoga Investment Advisors和一家獨立評估公司(如果適用)將補充 初步估值以反映審計委員會提供的任何意見；以及 |
| ● | 我們的董事會討論了估值和 根據薩拉託加投資顧問的意見，真誠地批准每項投資的公允價值，獨立估值 公司(在適用的範圍內)和我們董事會的審計委員會。 |
102
我們對薩拉託加CLO的投資是在 公允價值，以貼現現金流爲基礎，利用基於歷史的提前還款、再投資和虧損假設 經驗和預期業績、經濟因素、基本現金流的特徵以及股權的市場可比性 與Saratoga CLO類似的抵押貸款債券基金的權益，由Saratoga Investment Advisors確定 並推薦給我們的董事會。具體地說，我們使用Intex現金流或適當的替代品來形成以下基礎 我們在薩拉託加CLO的投資估值。現金流使用一組輸入，包括預計違約率、回收率、 再投資率和預付款率，以達到估計的估值。這些投入是基於現有的市場數據和 第三方提供的預測以及管理層的估計。我們使用Intex模型的輸出(即估計的現金 FLOWS)對預期的未來現金流進行貼現現金流分析，以確定我們在薩拉託加投資的估值 CLO。
1940年法令規則2a-5(「規則2a-5」) 爲1940年法案的目的，建立了一個善意確定公允價值的監管框架。規則2a-5許可委員會，但須受規限 董事會監督和某些其他條件，指定投資顧問執行公允價值確定。規則2a-5 還界定了根據1940年法案的目的，什麼時候市場報價是「現成的」，以及確定 基金是否必須確定證券的公允價值。1940年法令細則31a-4(「細則31a-4」)規定了記錄保存 與公允價值確定相關的要求。雖然我們的董事會還沒有選擇指定薩拉託加投資公司 作爲估值指定人，吾等已對其估值政策及程序作出若干修訂，以符合 規則2a-5和規則31a-4的適用要求。
收入確認
收入確認
利息收入，經攤銷調整後爲 保費及折價累加，按應計制入賬，以預期收取該等金額爲準。這個 當公司確定利息不再可收取時，公司將停止對其投資計提利息。折扣和保費 所購投資的收益按實際收益率法在各自投資的有效期內增加/攤銷。攤銷的 投資成本是指根據增加的折扣和攤銷的投資溢價調整的原始成本。
貸款通常被置於非應計項目。 當有合理的懷疑本金或利息將被收回時。應計利息一般在發放貸款時預留。 非權責發生制狀態。非權責發生貸款的利息支付可被確認爲本金的減少，這取決於管理層的 關於收藏品的判斷。在支付逾期本金和利息時，非權責發生制貸款恢復爲應計狀態， 在管理層的判斷下，可能會保持現狀，儘管如果貸款有足夠的資金，我們可能會對這一一般規則做出例外 抵押品價值，正在收集過程中。
實物支付利息
我們持有債務和優先股投資 在我們包含實物支付(「PIK」)利息條款的投資組合中。PIK權益，在合同中代表 加上投資結餘的遞延利息，一般於到期時到期，一般按權責發生制記入 預計將收取此類金額的程度。如果我們不希望發行人有能力支付所有的利息，我們就會停止累積實物支付利息 到期的本金和利息。
收入
我們以利息收入的形式產生收入 以及我們持有的債務投資的資本利得，以及我們可能獲得的股權的資本利得。我們預計 我們的債務投資，無論是槓桿貸款還是夾層債務，期限最長爲十年，並承擔利息 以固定或浮動的匯率。債務利息一般每季度或每半年支付一次。在某些情況下，我們 債務或優先股權投資可規定部分或全部利息爲PIK。在一定程度上，利息是PIK，它將 通過將債務本金金額增加當時未償還總額的應付利息金額來支付 此類債務的本金金額。債務的本金和任何應計但未付的利息一般在 到期日。此外，我們可以通過承諾、發起、構建、修改、贖回或 勤奮費用，提供管理協助或投資管理服務的費用，可能還有諮詢費。任何此類費用 將與我們的投資相關產生，並確認爲賺取的。我們也可以投資於優先股或普通股。 在當前基礎上支付股息的證券。
103
2008年1月22日，我們簽訂了一份抵押品 與薩拉託加CLO簽訂管理協議，根據該協議，我們擔任其抵押品管理人。薩拉託加CLO最初是再融資的 2013年10月，其再投資期延長至2016年10月。2016年11月15日，我們完成了對 薩拉託加CLO，其再投資期延長至2018年10月。
2018年12月14日，我們完成了第三次再融資 和薩拉託加CLO的放大。第三次薩拉託加CLO再融資將再投資期延長至2021年1月， 並將其法定到期日延長至2030年1月，並增加了2020年1月的非贖回期限。在這次再融資之後，薩拉託加 CLO投資組合從本金總額約30000美元增加到約50000美元萬，主要是 優先獲得第一留置權定期貸款。除了對其債務進行再融資外，我們還在所有 新發行的薩拉託加CLO次級票據，併購買了總計2.5億美元的F-R-2類萬本金 和750萬的G-R-2類債券的本金總額按面值計算，票面利率爲300萬美元LIBOR加8.75厘和3M 美元LIBOR分別加10.00%。作爲此次再融資的一部分，我們還贖回了現有的450億美元萬總金額 F類票據按面值分批，並償還了2,000美元的萬CLO2013-1倉庫貸款。
2020年2月11日，我們進入了一項不安全的 與薩拉託加投資公司簽訂的貸款協議(CLO 2013-1倉庫2貸款)CLO 2013-1倉庫2，有限公司(CLO 2013-1 2號倉庫)，薩拉託加CLO的全資子公司，據此，2013-1號CLO 2號倉庫可向Time借款 從公司獲得高達2000萬美元的時間，以提供支持倉庫活動所需的資本。10月23日， 2020年，CLO 2013-1號倉庫2號貸款的可用資金增加到2,500美元萬，立即全額提取， 將於2021年8月20日到期。利率也被修改爲基於定價網格，從300LIBOR美元年利率開始 +4.46%。截至2021年2月28日的第四季度，CLO 2013-1 Warehouse 2 Ltd已全額償還。
2021年2月26日，我們完成了第四次 薩拉託加CLO的再融資。除其他事項外，此次再融資將薩拉託加CLO再投資期延長至2024年4月，延長 其法定到期日爲2033年4月，並增加了2022年2月的非贖回期限。此外，作爲再融資的一部分，薩拉託加 CLO的資產從5億美元擴大到約6.5億美元。作爲此次再融資和擴容的一部分，該公司 向薩拉託加CLO所有新發行的次級票據額外投資1,400萬美元，併購買了1,790萬美元 A類F-R-3部分債券的本金總額按面值計算。同時，現有的250萬美元 償還了F-R-2級債券、G-R-2級債券750美元萬和2013-1年度CLO 2號倉庫貸款2,500萬美元。 我們還代表Saratoga CLO支付了260萬美元的與再融資和升級相關的交易成本，以得到報銷 來自未來的股權分配。截至2021年8月31日，已全額償還了2.60億美元萬的應收賬款。
2021年8月9日，我們交換了現有的 1,790美元萬F-R-3級債券面值850美元萬F-1-R-3級債券和940美元萬F-2-R-3級債券面值。2021年8月11日， 我們將我們的F-1-R-3級票據出售給第三方，導致實現虧損10美元萬。
2024年6月10日，公司完成了第五次 薩拉託加CLO的再融資。除其他事項外，這種再融資既沒有延長薩拉託加CLO的再投資期，也沒有延長 其法定到期日，同時調整兩期現有票據的利率。發行人發行了42250美元的萬票據，包括 A-1-R-4級和A-2-R-4級。二零一三至二零二四年重置CLO票據是根據契約發行，受託人爲同一受託人。收益 在2013-2024年發行的Reset CLO票據中，與Saratoga CLO的現有資產一起用於贖回現有類別 A-1-R-3和A-2-R-3類註釋。作爲此次再融資的一部分，沒有其他債券進行再融資。薩拉託加CLO支付了50美元的萬交易 與再融資相關的成本。
薩拉託加CLO實際上仍然是100%擁有的 並由薩拉託加投資公司管理，我們每年收取0.10%的基本管理費和0.40%的從屬管理費 每年薩拉託加CLO資產的未償還本金金額，按可用收益的範圍按季度支付。之前 於第二次再融資及發行2013-1年度經修訂CLO票據後，我們每年收取0.25%的基本管理費及 附屬管理費，每年爲薩拉託加CLO資產未償還本金的0.25%，按季度支付給 可用收益的範圍。
104
繼第三次再融資和發行之後 在2018年12月14日的2013-1年度重置CLO票據中，我們不再有權獲得相當於超額20.0%的激勵管理費 現金流薩拉託加CLO次級票據收到的內部現金回報率等於或大於 12.0%。
我們在薩拉託加投資的利息收入 CLO是根據FASB ASC主題325-40，投資-其他，受益的規定使用有效利息方法記錄的 證券化金融資產的利息，以預期收益率和預計壽命內的估計現金流爲基礎 投資。當實際或估計的現金流因預付款和/或再投資的變化而發生變化時，收益率就會進行修正。 信貸損失或資產定價。估計收益的變化被確認爲對剩餘收益的估計收益的調整。 自估計收益率改變之日起計的投資年限。
2021年10月26日，公司與天津港進駐 加入有限責任公司協議，共同管理SLF合資公司。SLF合資公司投資於薩拉託加投資公司高級貸款基金2022-1有限公司(「SLF 2021」)， 該公司是SLF合資公司的全資子公司。SLF 2021成立的目的是投資於一個多元化的 在一級和二級市場廣泛發行的第一留置權和第二留置權定期貸款或債券。
公司和TJHA擁有同等的投票權權益 關於SLF合資公司的所有重大決定，包括涉及其投資組合的決定，以及對公司的平等控制 治理。由於SLF合資企業的控制權和管理權平分，因此不向SLF合資企業收取管理費。
該公司和TJHA已承諾提供 通過現金出資向SLF合資公司提供總計高達5,000美元的萬融資，該公司提供4,375美元萬和TJHA 提供625美元的萬，導致雙方分別擁有87.5%和12.5%的所有權。融資是以一種 無擔保票據和權益。無抵押票據的年利率固定爲10%，於2033年10月20日到期並全額支付。
本公司記錄的利息收入來自 按應計制對SLF合營公司的無抵押貸款進行投資，並在賺取會員權益時記錄股息收入。 所有經營決策在SLF合資公司中擁有50%的投票權。
費用
我們的主要運營費用包括支付 投資諮詢費和管理費、專業費、董事和高級職員保險費、支付給不感興趣的董事的費用 公司「人員」(定義見1940年法令第2(A)(19)節)(「獨立董事」)和管理人 費用，包括我們的管理員管理費用中的可分配部分。我們的投資諮詢和管理費彌補了 我們的經理在識別、評估、談判、完成和監控我們的投資方面所做的工作。我們承擔所有其他費用 我們的運營和交易費用，包括與以下各項有關的費用：
| ● | 組織機構； |
| ● | 計算我們的資產淨值(資產淨值) (包括任何獨立估價公司的成本和開支)； |
| ● | 本公司管理人支付給第三方的費用， 包括代理人、顧問或其他顧問，以監督我們的財務和法律事務以及監督我們的投資 並對我們潛在的投資組合公司進行盡職調查； |
| ● | 我們經理應支付的差旅費用 以及對我們未來的投資組合公司進行盡職調查； |
| ● | 爲融資而產生的債務的應付利息(如有) 我們的投資； |
| ● | 發行我們的普通股和其他證券； |
105
| ● | 投資諮詢和管理費; |
| ● | 應向第三方（包括代理人、顧問）支付的費用 或與評估和進行投資有關或相關的其他顧問; |
| ● | 轉讓代理費和託管費； |
| ● | 聯邦和州註冊費； |
| ● | 註冊和上市我們普通股的所有費用 在任何證券交易所; |
| ● | 美國聯邦、州和地方稅； |
| ● | 獨立董事的費用和開支； |
| ● | 準備和提交報告或其他文件的費用 政府機構（包括證券交易委員會（「SEC」）和SBA）的要求; |
| ● | 任何報告、委託聲明或其他通知的費用 給普通股東，包括印刷成本; |
| ● | 我們的忠誠債券，董事和高級管理人員的錯誤和 遺漏責任險和其他保險費； |
| ● | 直接行政費用和開支，包括 印刷、郵寄、長途電話、複印、秘書和其他工作人員、獨立審計員和外部法律費用；以及 |
| ● | 行政費和所有其他已發生的費用 由我們或管理人(如果適用)與管理我們的業務(包括行政管理項下的付款)相關 基於管理員履行其在管理下的義務的管理費用的我們可分配部分的協議 協議，包括租金和我們的官員及其各自工作人員的費用的可分配部分(包括旅費)。 |
根據投資諮詢和管理 我們與GSCP(NJ)，L.P.，我們的前投資顧問和管理人達成的協議，我們同意支付GSCP(NJ)，L.P.作爲 投資顧問季度基礎管理費爲我們總資產(現金或現金等價物除外)平均價值的1.75% 但包括用借來的資金購買的資產)和獎勵費用。
獎勵費用分爲兩部分：
| ● | 一筆費用，每季支付，相當於20.0% 我們的獎勵前費用淨投資收入，以立即結束時淨資產價值的收益率表示 上一季度，這一數字超過了截至每個財季末的1.875%的季度門檻利率。根據這一規定， 在任何一個財政季度，我們的投資顧問沒有收到任何獎勵費用，除非我們的獎勵前費用淨投資收入超過 1.875的障礙率。作爲資本返還收到的金額不包括在計算這部分獎勵中 手續費。由於門檻比率是以淨資產爲基礎的，因此總資產的回報率仍有可能低於門檻比率。 作爲獎勵費用。 |
| ● | 在每個財政年度結束時支付的同等費用 至我們已實現資本淨收益的20.0%，如果有的話，計算出所有已實現資本損失和未實現資本折舊的淨額， 在每一種情況下，對我們投資組合中的每項投資進行累積，減去資本利得激勵費用的總額 在該日期之前支付給投資顧問。 |
我們推遲了任何獎勵費用的現金支付 如在截至以下日期或之前的最近四個完整財政季度內，我們的前投資顧問 支付日期，(A)我們對股東的總分配和(B)我們淨資產的變化(定義 作爲總資產減去負債)(未考慮在此期間應支付的任何獎勵費用)不到我們 在該期間開始時的淨資產。這些計算在運營的前三個財政季度得到了適當的按比例分配 並根據適用期間的任何股票發行或回購進行調整。這樣的獎勵費用將在下一天支付 在最近四個完整的財政季度內或在某些投資終止時，該測試已通過的日期 諮詢和管理協議。在截至8月31日的季度期間，我們開始推遲現金支付獎勵費用， 2007年，並繼續將這種付款推遲到2010年5月31日終了的季度期間。自2010年7月30日起，GSCP (NJ)，L.P.不再是我們的投資顧問和管理人，我們之前欠GSCP(NJ)，L.P.$290萬的服務費 提供給我們；其中30美元萬已由我們支付。GSCP(新澤西州)，L.P.同意免除我們對剩餘的260億美元萬的付款 關於完成與薩拉託加投資顧問公司及其某些附屬公司的股票購買交易 在本季度報告的其他地方進行了描述。
106
投資諮詢和管理的條款 與我們目前的投資顧問Saratoga Investment Advisors達成的協議與投資條款基本相似 我們與我們的前投資顧問GSCP(NJ)，L.P.簽訂的諮詢和管理協議，但下列材料除外 費用條款的區別：
| ● | 獎勵費用中的資本利得部分是 從2010年5月31日起重置損益，因此在該時間之前發生的損失和收益將不會 在計算應支付給薩拉託加投資顧問公司的資本利得稅時考慮在內，因此，薩拉託加投資公司 顧問將有權獲得2010年5月31日之後產生的淨收益的20.0%。此外，計算的成本基礎也實現了 截至2010年5月31日，我們持有的投資的損益等於該投資的公允價值。在.之下 與我們的前投資顧問GSCP(NJ)，L.P.簽訂的投資顧問及管理協議，資本增值費是按 從2007年3月21日開始，收益大大超過了虧損。 |
| ● | 根據「追趕」條款，100.0% 我們的獎勵前費用淨投資收入相對於該獎勵前費用淨投資收入的部分 超過1.875%，但低於或等於2.344%的任何財政季度應支付給薩拉託加投資顧問公司。這將使 薩拉託加投資顧問公司將獲得所有淨投資收入的20.0%，當這一數額在任何季度接近2.344%時，薩拉託加 投資顧問將獲得任何額外淨投資收入的20.0%。根據投資諮詢和管理協議 在我們的前投資顧問GSCP(新澤西州)，L.P.只獲得了超過1.875%的超額淨投資收入的20.0%。 |
| ● | 我們將不再擁有有關激勵的延期權 前四個財年向股東分配和淨資產變化低於7.5%的費用 季度 |
資本利得激勵費
我們記錄了與以下各項有關的費用應計 當投資的未實現收益超過所有已實現資本損失時，我們應向經理支付的資本利得激勵費 考慮到如果我們清算我們的投資將向經理支付資本利得激勵費的事實 在這個時候的投資組合。應支付給公司經理的與資本利得有關的實際激勵費用將確定並 在每一財政年度結束時應繳欠款，並將僅包括該期間的已實現資本收益。
近期會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07， 對可報告分部披露的改進。ASU 2023-07增強了對可報告部門的年度披露要求 和臨時基礎。ASU 2023-07在追溯的基礎上對2023年12月15日之後的年度期間和臨時期間生效 在2024年12月15日之後的財政年度內的期間。允許提前採用；但是，公司尚未選擇採用 這項規定自本季度報告所載財務報表之日起計提。該公司仍在評估影響 新的指導方針。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 改進 到所得稅披露。這一更新中的修正案要求提供更多關於已繳納所得稅的分類信息。ASU 2023-09 有效期爲2024年12月15日之後的幾年。允許及早採用，但公司尚未選擇採用 截至本報告所載財務報表之日計提的準備金。該公司仍在評估新指引的影響。
投資組合和投資活動
投資組合概述
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| (百萬美元) | ||||||||
| 投資數量(1) | 133 | 139 | ||||||
| 投資組合公司數量(2) | 50 | 55 | ||||||
| 每個投資組合公司的平均投資(2) | $ | 20.3 | $ | 20.1 | ||||
| 平均投資規模(1) | $ | 7.8 | $ | 8.1 | ||||
| 加權平均期限(3) | 2.2年 | 2.5年 | ||||||
| 行業數量(5) | 41 | 43 | ||||||
| 不良或拖欠投資(公允價值) | $ | 2.5 | $ | 18.9 | ||||
| 固定利率債務(利息收益組合的百分比)(3) | $ | 8.4(0.9 | )% | $ | 5.5(0.5 | )% | ||
| 固息債(加權平均現券)(3) | 7.8 | % | 15.0 | % | ||||
| 浮動利率債務(利息收益組合的百分比)(3) | $ | 909.4(99.1 | )% | $ | 997.9(99.5 | )% | ||
| 浮動利率債務(SOFR的加權平均流動利差)(3)(4) | 7.5 | % | 7.5 | % | ||||
| (1) | 不包括我們的投資 在薩拉託加CLO的從屬註釋中。 |
| (2) | 不包括我們的投資 在薩拉託加CLO和F-2-R-3類債券部分的附屬票據中，以及 SLF合營公司和SLF的E類債券部分的無抵押票據和股權 2022年 |
| (3) | 不包括我們的投資 在薩拉託加CLO和股權的附屬票據中，以及無擔保的 SLF合資公司和SLF 2022年E類債券部分的票據和股權。 |
| (4) | 計算使用以下任一方法 1個月或3個月的SOFR，視合同條款而定，在考慮到任何現有的 索夫地板。 |
| (5) | 我們在這方面的投資 薩拉託加CLO和F-R-3類票據部分的從屬票據以及無抵押票據 於SLF合營公司及SLF 2022的E類債券部分的票據及股權爲 包括在結構性金融證券業。 |
107
在截至2024年8月31日的三個月內， 我們在新的和現有的投資組合公司中投資了260億美元的萬，由此產生的退出和償還的總金額爲6010億美元的萬 當期淨投資額爲5,750萬美元。在截至2023年8月31日的三個月內，我們在新的萬上投資了2,740美元 和現有的投資組合公司，退出和償還的總金額爲6億美元的萬，導致淨還款額爲2140萬美元 這一時期的收入爲100萬美元。
在截至2024年8月31日的六個月內， 我們向新的和現有的投資組合公司投資了4,190美元的萬，退出和償還的總金額爲13580美元的萬 因此，該期間的淨投資爲9390萬美元。在截至2023年8月31日的6個月中，我們投資了16730美元的萬 在新的和現有的投資組合公司中投資，並有總計1,710美元的萬退出和償還，導致淨還款 這一時期的萬爲15020美元。
投資組合構成
我們截至2024年8月31日的投資組合構成： 和2024年2月29日：按公允價值計算如下：
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 百分比 佔總數的 投資組合 | 加權 平均 當前 產率 | 百分比 佔總數的 投資組合 | 加權 平均 當前 產率 | |||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | 85.2 | % | 12.3 | % | 85.7 | % | 12.6 | % | ||||||||
| 二次留置權定期貸款 | 2.5 | 18.0 | 1.6 | 5.1 | ||||||||||||
| 無抵押有期貸款 | 1.6 | 10.8 | 1.4 | 11.1 | ||||||||||||
| 結構性融資證券 | 2.2 | 13.3 | 2.7 | 10.3 | ||||||||||||
| 股權 | 8.5 | - | 8.6 | - | ||||||||||||
| 總 | 100.0 | % | 11.5 | % | 100.0 | % | 11.4 | % | ||||||||
2024年8月31日，我們在下屬的投資 薩拉託加CLO是一家抵押貸款債券基金，其票據的公允價值爲580美元萬，佔我們投資組合的0.6%。 這項投資構成了截至2024年8月31日和2024年2月29日組成的投資組合中的第一個虧損頭寸 分別爲58630美元萬和64080美元萬，主要是優先擔保的第一留置權定期貸款的本金總額。 此外，截至2024年8月31日，我們還擁有薩拉託加CLO中F-2-R-3票據的本金總計940億美元，這只是萬 排名高於下級音符。
這項投資面臨着獨特的風險。(請參閱 第1部第1A項風險因素-我們對薩拉託加CLO的投資構成了對下屬公司投資組合的槓桿投資 代表由以優先擔保爲主的第一留置權定期貸款池發行的最低評級證券的票據， 額外的風險和波動性。貸款池中的所有損失將由我們的次級票據承擔，並且僅在價值之後 我們的次級票據的比例降至零，池發行的評級較高的票據是否會承擔任何損失？主要是優先票據 有擔保的第一留置權定期貸款，並受到額外風險和波動性的影響“在我們的財政年度報告Form 10-k 截至2024年2月29日的年度)。
我們不整合薩拉託加CLO產品組合 在我們的合併財務報表中。因此，以下指標不包括基本的薩拉託加CLO投資組合投資。 然而，截至2024年8月31日，54730美元的萬或98.8%的薩拉託加CLO投資組合投資的市值具有CMR (定義如下)綠色或黃色以及兩個薩拉託加CLO投資組合的顏色評級爲違約，公允價值爲0.06美元 百萬美元。截至2024年2月29日，60300美元的萬或99.2%的薩拉託加CLO投資組合投資的市值具有CMR 綠色或黃色評級和兩個薩拉託加CLO投資組合投資違約，公允價值爲30美元萬。了解更多 有關薩拉託加CLO的信息，請參閱我們的年度報告Form 10-k中的薩拉託加審計財務報表 截至2024年2月29日的財年。
薩拉託加投資顧問公司正常評級 我們的所有投資都使用信用和監控評級系統(「CMR」)。CMR由單個組件組成：顏色 評級。顏色評級基於幾個標準，包括財務和運營實力、違約概率和重組 風險。顏色評級的特徵如下：(綠色)-表現信用；(黃色)-表現不佳；(紅色)-in 本金支付違約和/或預期本金損失。
108
投資組合CMR分佈
8月份我們投資的CMR分佈 2024年2月31日和2024年2月29日的情況如下：
薩拉託加投資公司
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 顏色分數 | 投資 在… 公允價值 | 百分比 佔總數的 投資組合 | 投資 在… 公允價值 | 百分比 佔總數的 投資組合 | ||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||
| Green | $ | 931,580 | 89.6 | % | $ | 1,000,298 | 87.8 | % | ||||||||
| 黃色 | - | - | 12,643 | 1.1 | ||||||||||||
| 紅色 | 2,511 | 0.2 | 6,273 | 0.6 | ||||||||||||
| 不適用（1） | 106,621 | 10.2 | 119,580 | 10.5 | ||||||||||||
| 總 | $ | 1,040,712 | 100.0 | % | $ | 1,138,794 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 由我們的投資組成 Saratoga CLO的次級票據和股權中。 |
8月份薩拉託加CLO投資的MCR分佈 2024年3月31日和2024年2月29日如下：
薩拉託加CLO
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 色值 | 投資 在 公允價值 | 百分比 佔總數的 投資組合 | 投資 在 公允價值 | 百分比 佔總數的 投資組合 | ||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||
| Green | $ | 489,113 | 88.3 | % | $ | 560,384 | 92.2 | % | ||||||||
| 黃色 | 58,196 | 10.5 | 42,580 | 7.0 | ||||||||||||
| 紅色 | 4,992 | 0.9 | 3,568 | 0.6 | ||||||||||||
| 不適用（1） | 1,782 | 0.3 | 1,020 | 0.2 | ||||||||||||
| 總 | $ | 554,083 | 100.0 | % | $ | 607,552 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 由薩拉託加組成 CLO的股權。 |
109
投資組合組成 按公允價值按行業分組
下表顯示了我們的投資組合構成 按2024年8月31日和2024年2月29日按公允價值計算的行業分組：
薩拉託加投資公司
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 投資 在 公平值 | 百分比 總 投資組合 | 投資 在 公平值 | 百分比 總 投資組合 | |||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||
| 醫療軟件 | $ | 121,615 | 11.9 | % | $ | 120,500 | 10.8 | % | ||||||||
| 醫療保健服務 | 68,734 | 6.6 | 51,094 | 4.5 | ||||||||||||
| 消費者服務 | 60,276 | 5.8 | 64,689 | 5.7 | ||||||||||||
| 空調服務和銷售 | 59,214 | 5.7 | 59,208 | 5.2 | ||||||||||||
| 房地產服務 | 52,236 | 5.0 | 52,350 | 4.6 | ||||||||||||
| 教育軟件 | 46,425 | 4.5 | 45,579 | 4.0 | ||||||||||||
| IT服務 | 43,000 | 4.1 | 78,422 | 6.9 | ||||||||||||
| 牙科實踐管理 | 34,657 | 3.3 | 40,235 | 3.5 | ||||||||||||
| 心理保健服務 | 33,807 | 3.2 | 37,377 | 3.3 | ||||||||||||
| 飯館 | 31,474 | 3.0 | 22,580 | 2.0 | ||||||||||||
| 健康/健身特許經營商 | 31,444 | 3.0 | 32,032 | 2.8 | ||||||||||||
| 人才獲取軟件 | 27,457 | 2.6 | 26,896 | 2.4 | ||||||||||||
| 金融服務 | 26,477 | 2.5 | 26,276 | 2.3 | ||||||||||||
| 研究軟件 | 26,346 | 2.5 | 26,255 | 2.3 | ||||||||||||
| 教育服務 | 25,770 | 2.5 | 25,819 | 2.3 | ||||||||||||
| 架構與工程軟件 | 25,755 | 2.5 | 25,247 | 2.2 | ||||||||||||
| 關聯管理軟件 | 25,365 | 2.4 | 24,089 | 2.1 | ||||||||||||
| 直銷軟件 | 24,242 | 2.3 | 24,073 | 2.1 | ||||||||||||
| 結構性融資證券（1） | 23,297 | 2.2 | 30,626 | 2.7 | ||||||||||||
| 指導軟件 | 22,212 | 2.1 | 22,069 | 1.9 | ||||||||||||
| 投資基金 | 21,407 | 2.1 | 25,222 | 2.2 | ||||||||||||
| 接待/酒店 | 20,489 | 2.0 | 41,447 | 3.6 | ||||||||||||
| 保險軟件 | 20,155 | 1.9 | 19,821 | 1.7 | ||||||||||||
| 屋頂承包商軟件 | 19,005 | 1.8 | 19,014 | 1.7 | ||||||||||||
| 營銷規劃軟件 | 18,346 | 1.8 | 18,420 | 1.6 | ||||||||||||
| 企業教育軟件 | 17,452 | 1.7 | 18,026 | 1.6 | ||||||||||||
| 非營利服務 | 16,418 | 1.6 | 16,267 | 1.4 | ||||||||||||
| 員工協作軟件 | 16,136 | 1.6 | 14,150 | 1.2 | ||||||||||||
| 線索管理軟件 | 11,641 | 1.1 | 12,120 | 1.1 | ||||||||||||
| 另類投資管理軟件 | 11,525 | 1.1 | 10,779 | 0.9 | ||||||||||||
| 現場服務管理 | 11,488 | 1.1 | 10,708 | 0.9 | ||||||||||||
| 消防檢查商業軟件 | 10,156 | 1.0 | 9,916 | 0.9 | ||||||||||||
| 金融服務軟件 | 10,007 | 1.0 | 9,916 | 0.9 | ||||||||||||
| 工業產品 | 8,543 | 0.8 | 9,095 | 0.8 | ||||||||||||
| 辦公用品 | 5,174 | 0.5 | 7,181 | 0.6 | ||||||||||||
| 獸醫服務 | 4,684 | 0.5 | 4,753 | 0.4 | ||||||||||||
| 人員配置服務 | 3,632 | 0.3 | 3,288 | 0.3 | ||||||||||||
| 網絡安全 | 3,189 | 0.3 | 2,826 | 0.2 | ||||||||||||
| 特色食品零售商 | 1,461 | 0.1 | 2,489 | 0.2 | ||||||||||||
| 設施維護 | - | - | 231 | 0.0 | ||||||||||||
| 醫療供應 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 體育管理 | - | - | 27,000 | 2.4 | ||||||||||||
| 合法軟件 | - | - | 20,709 | 1.8 | ||||||||||||
| 總 | $ | 1,040,711 | 100.0 | % | $ | 1,138,794 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 截至2024年8月31日 至2024年2月29日，上述內容包括我們對次級票據的投資 和Saratoga CLO的F-2-R-3票據，以及無擔保票據和股權 SLF合資企業和SLF 2022的電子票據。 |
110
下表顯示了薩拉託加 2024年8月31日和2024年2月29日CLO按行業分組按公允價值計算的投資組合組成：
薩拉託加 CLO
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 投資 在 公平值 | 百分比 總 投資組合 | 投資 在 公平值 | 百分比 總 投資組合 | |||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||
| 銀行、金融、保險和房地產 | $ | 109,220 | 19.7 | % | $ | 116,253 | 19.0 | % | ||||||||
| 服務：商業 | 55,645 | 10.0 | 65,524 | 10.8 | ||||||||||||
| 高科技產業 | 47,807 | 8.6 | 50,996 | 8.4 | ||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 35,115 | 6.3 | 40,453 | 6.7 | ||||||||||||
| 服務：消費者 | 29,264 | 5.3 | 30,433 | 5.0 | ||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | 26,952 | 4.9 | 30,219 | 5.0 | ||||||||||||
| 零售 | 23,205 | 4.2 | 26,339 | 4.3 | ||||||||||||
| 電信 | 22,436 | 4.0 | 22,718 | 3.7 | ||||||||||||
| 媒體：廣告、印刷和出版 | 19,946 | 3.6 | 20,265 | 3.3 | ||||||||||||
| 酒店，遊戲與休閒 | 19,419 | 3.5 | 20,217 | 3.3 | ||||||||||||
| 汽車 | 18,083 | 3.3 | 20,007 | 3.3 | ||||||||||||
| 消費品：耐用 | 15,287 | 2.8 | 17,555 | 2.9 | ||||||||||||
| 容器、包裝和玻璃 | 15,013 | 2.7 | 17,138 | 2.8 | ||||||||||||
| 建築與建築 | 14,579 | 2.6 | 16,663 | 2.7 | ||||||||||||
| 飲料、食品和菸草 | 14,351 | 2.6 | 13,150 | 2.2 | ||||||||||||
| 航空航天與國防 | 10,657 | 1.9 | 13,068 | 2.2 | ||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閱 | 10,265 | 1.9 | 10,778 | 1.8 | ||||||||||||
| 消費品：非耐用 | 10,047 | 1.8 | 10,698 | 1.8 | ||||||||||||
| 媒體：多元化和生產方式 | 8,312 | 1.5 | 10,390 | 1.7 | ||||||||||||
| 運輸：貨物運輸 | 7,615 | 1.4 | 8,890 | 1.5 | ||||||||||||
| 公用事業：石油和天然氣 | 6,892 | 1.2 | 8,046 | 1.3 | ||||||||||||
| 批發 | 6,622 | 1.2 | 7,255 | 1.2 | ||||||||||||
| 資本設備 | 4,790 | 0.9 | 5,694 | 0.9 | ||||||||||||
| 交通：消費者 | 4,573 | 0.8 | 4,720 | 0.8 | ||||||||||||
| 金屬與礦業 | 4,207 | 0.8 | 4,256 | 0.7 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | 3,333 | 0.6 | 4,024 | 0.7 | ||||||||||||
| 林產品和紙張 | 3,066 | 0.6 | 3,592 | 0.6 | ||||||||||||
| 環境產業 | 2,698 | 0.5 | 3,120 | 0.5 | ||||||||||||
| 能源：電力 | 2,439 | 0.4 | 2,855 | 0.5 | ||||||||||||
| 公用事業：電力 | 2,245 | 0.4 | 2,234 | 0.4 | ||||||||||||
| 總 | $ | 554,083 | 100.0 | % | $ | 607,550 | 100.0 | % | ||||||||
投資組合組成 按公允價值按地理位置分類
下表顯示了我們的投資組合構成 按地理位置按2024年8月31日和2024年2月29日的公允價值計算。地理構成由地點決定 投資組合公司的企業總部。
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 投資 在 公平值 | 百分比 總 投資組合 | 投資 在 公平值 | 百分比 總 投資組合 | |||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||
| 中西部 | $ | 314,523 | 30.2 | % | $ | 264,966 | 23.3 | % | ||||||||
| 東南 | 308,371 | 29.6 | 308,590 | 27.1 | ||||||||||||
| 西 | 174,074 | 16.7 | 233,791 | 20.5 | ||||||||||||
| 東北方向 | 124,523 | 12.0 | 144,562 | 12.7 | ||||||||||||
| 西南 | 61,458 | 5.9 | 111,911 | 9.8 | ||||||||||||
| 其他(1) | 57,762 | 5.6 | 74,974 | 6.6 | ||||||||||||
| 總 | $ | 1,040,711 | 100.0 | % | $ | 1,138,794 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 由我們的投資組成 次級票據、Saratoga CLO的F-2-R-3票據以及無擔保票據 以及SLF合資企業的股權和外國投資。 |
111
行動的結果
三者的經營業績 截至2024年8月31日和2023年8月31日止六個月如下：
| 截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||
| 總投資收益 | $ | 43,003 | $ | 35,514 | $ | 81,682 | $ | 70,146 | ||||||||
| 總運營支出 | 24,806 | 21,549 | 49,149 | 40,222 | ||||||||||||
| 淨投資收益 | 18,197 | 13,965 | 32,533 | 29,924 | ||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | (33,449 | ) | - | (54,644 | ) | 91 | ||||||||||
| 年未實現增值（折舊）淨變化 投資 | 28,728 | (5,738 | ) | 42,660 | (22,060 | ) | ||||||||||
| 未實現遞延稅撥備淨變化 投資（增值）折舊 | (158 | ) | (221 | ) | (621 | ) | (162 | ) | ||||||||
| 實現貧困損失 債務 | - | (110 | ) | - | (110 | ) | ||||||||||
| 淨增加（減少） 運營產生的資產 | $ | 13,318 | $ | 7,896 | $ | 19,928 | $ | 7,683 | ||||||||
投資收益
我們的投資收益構成三六 截至2024年8月31日和2023年8月31日的月份如下：
| 截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||
| 投資利息 | $ | 39,365 | $ | 32,333 | $ | 73,672 | $ | 61,891 | ||||||||
| 現金及現金等值物的利息 | 1,671 | 539 | 2,296 | 1,343 | ||||||||||||
| 管理費收入 | 792 | 817 | 1,597 | 1,634 | ||||||||||||
| 股息收入 | 1,078 | 1,632 | 2,625 | 3,473 | ||||||||||||
| 結構和諮詢費收入 | 35 | 45 | 446 | 1,474 | ||||||||||||
| 其他收入 | 62 | 148 | 1,046 | 331 | ||||||||||||
| 總投資收益 | $ | 43,003 | $ | 35,514 | $ | 81,682 | $ | 70,146 | ||||||||
112
截至2024年8月31日的三個月，總計 截至2023年8月31日的三個月，投資收入增加了750美元萬，或21.1%，達到4,300美元萬，而萬爲3,550美元。利息 在截至2024年8月31日的三個月裏，來自投資的收入增加了700美元萬，即21.7%，從3230美元萬增至3940美元萬 截至2023年8月31日的三個月。來自投資的利息收入主要由於加權利率的增加而增加 投資的平均當前收益率從2023年8月31日的11.3%上升到2024年8月31日的11.5%，這主要是由於確認 在790美元的萬利息收入中，與我們之前的非應計項目的Knowland投資有關。
截至2024年8月31日的6個月，總計 截至2023年8月31日的6個月，投資收入增加了1,150美元萬，或16.4%，從7,010美元萬增至8,170美元萬。利息 在截至2024年8月31日的6個月中，來自投資的收入增加了1,180美元萬，即19.0%，從6,190萬增加到7,370萬 截至2023年8月31日的六個月。來自投資的利息收入主要由於加權平均的增加而增加。 截至2024年8月31日，目前的投資收益率爲11.5%，高於2023年8月31日的11.3%，主要原因是確認 在790美元的萬利息收入中，與我們之前的非應計項目的Knowland投資有關。
截至8月31日的三個月和六個月， 2024年和2023年8月31日，皮克總收入分別爲190萬和90萬，以及250萬和130萬。 這兩個時期的增長主要與確認我們之前的非應計項目Knowland投資的PIK收入有關。
截至2024年8月31日的三個月及 2023年8月31日，現金和現金等價物的利息分別爲170萬和50萬。120美元的萬漲幅 截至2024年8月31日的季度爲現金及現金等價物餘額較去年同期增加所致 由於在本季度收到了許多還款，導致了本年度的損失。
截至2024年8月31日止六個月及 2023年8月31日，現金和現金等價物的利息分別爲230萬和130萬。百元萬的漲幅 截至2024年8月31日的季度爲現金及現金等價物餘額較去年同期增加所致 由於在這六個月期間收到了許多還款，因此，在上一年的最後一年裏收到了大量的還款。
管理費收入反映了手續費收入 因管理薩拉託加CLO而收到。截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個月，管理費收入總額爲 分別爲80美元萬和80美元萬。截至2024年8月31日和2023年8月31日的6個月，管理費收入總額 分別爲160美元萬和160美元萬。
截至8月31日的三個月和六個月， 2024年和2023年8月31日，總股息收入分別爲110萬和160萬，以及260萬和350萬。 收到的股息在賺取時計入綜合經營報表，減少主要反映股息減少。 在截至2024年8月31日的三個月和六個月內，我們在SLF合資企業的會員權益收到的收入與三個月和 截至2023年8月31日的六個月。
截至8月31日的三個月和六個月， 2024年和2023年8月31日，總結構和諮詢費收入分別爲0萬和0萬和0萬 和150美元的萬。結構和諮詢費收入是指從事某項投資所賺取和收到的費用收入。 以及在新投資結束期間的諮詢活動。
113
截至8月31日的三個月和六個月， 2024年和2023年8月31日，其他收入分別爲10美元萬和10萬，分別爲100萬和30萬。其他 收入包括髮起費、監測費、修正費和預付費，並記入#年的合併報表。 盈利時的運營成本。
操作 費用
這個 截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個月和六個月的運營費用構成如下：
| 截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||
| 利息和債務融資費用 | $ | 13,129 | $ | 12,414 | $ | 26,091 | $ | 24,106 | ||||||||
| 基地管理費 | 4,766 | 4,841 | 9,749 | 9,405 | ||||||||||||
| 激勵性管理費費用(效益) | 4,550 | 2,481 | 8,135 | 2,585 | ||||||||||||
| 專業費用 | 126 | 487 | 1,125 | 972 | ||||||||||||
| 管理員費用 | 1,133 | 904 | 2,208 | 1,723 | ||||||||||||
| 保險 | 78 | 81 | 155 | 164 | ||||||||||||
| 董事酬金及開支 | 80 | 111 | 193 | 200 | ||||||||||||
| 一般、行政和其他費用 | 822 | 467 | 1,431 | 1,298 | ||||||||||||
| 所得稅支出(福利) | 122 | (237 | ) | 62 | (231 | ) | ||||||||||
| 總運營支出 | $ | 24,806 | $ | 21,549 | $ | 49,149 | $ | 40,222 | ||||||||
截至2024年8月31日的三個月，總計 與截至2023年8月31日的三個月相比，運營費用增加了330美元萬，或15.1%。截至八月底的六個月 2024年8月31日，與截至2023年8月31日的三個月相比，總運營費用增加了890美元萬，或22.2%。
截至2024年8月31日的三個月，利息 與截至2023年8月31日的三個月相比，債務融資支出增加了70美元萬，增幅爲5.8%。增加的主要是 可歸因於平均未償債務從截至2023年8月31日的三個月的80900美元萬增加至836.9美元 在截至2024年8月31日的三個月中，
截至2024年8月31日的六個月，利息 與截至2023年8月31日的六個月相比，債務融資支出增加了200億美元萬，增幅爲8.2%。增加的主要是 可歸因於平均未償債務由截至2023年8月31日的6個月的79500美元萬增至835.0美元 在截至2024年8月31日的六個月中，
截至8月31日的三個月和六個月， 2024年和2023年8月31日，我們的未償債務加權平均利率分別爲6.06%和6.01% 分別爲5.66%和5.66%。加權平均利率上升，主要是因爲發行利率較高的貸款。 過去一年，主要是去年，反映了當時市場基本利率的提高。
截至2024年8月31日和2024年2月29日， 小企業管理局的債券分別佔總債務的25.5%和26.1%。
截至2024年8月31日的三個月，基本 與截至2023年8月31日的三個月相比，管理費下降了7美元萬，從480美元萬降至480美元萬。 基礎管理費的減少是由於我們總資產的平均價值下降了1.8%，減少了現金和現金等價物， 截至2023年8月31日的三個月的萬爲110050美元，截至2024年8月31日的三個月的萬爲108060美元。
截至2024年8月31日的6個月，基本 與截至2023年8月31日的6個月相比，管理費增加了30美元萬，從970美元萬增加到940美元萬。 基數管理費的增加是由於我們總資產的平均價值增加了3.4%，減去了現金和現金等價物， 截至2023年8月31日的6個月的萬爲106900美元，截至2024年8月31日的6個月的萬爲110510美元。
114
截至2024年8月31日的三個月，獎勵 與截至2023年8月31日的三個月相比，管理費增加了210美元萬，或83.4%。收入獎勵費增加 分別從截至2023年8月31日和2024年8月31日的三個月的330美元萬降至460美元萬，反映淨投資增加 截至2024年8月31日的三個月的收入與截至2023年8月31日的三個月的收入相比。資本激勵費 收益從截至2023年8月31日的三個月的收益(80萬美元)下降到三個月的(90萬美元)收益 截至2024年8月31日，反映這兩個期間確認的已實現淨折舊和未實現折舊的獎勵費用， 責任下限爲零。
截至2024年8月31日的六個月，獎勵 與截至2023年8月31日的6個月相比，管理費增加了560美元萬，或214.7%。收入獎勵費增加 截至2023年8月31日和2024年8月31日的六個月，萬分別從650億美元增加到810億美元萬，反映淨投資增加 截至2024年8月31日的6個月的收入與截至2023年8月31日的6個月的收入相比。資本激勵費 收益從截至2023年8月31日的六個月的收益(390萬美元)增加到六個月的(370萬美元)收益 截至2024年8月31日，反映這兩個期間確認的已實現淨折舊和未實現折舊的獎勵費用， 責任下限爲零。
截至2024年8月31日的三個月，專業 費用下降40美元萬，或74.1%，從截至2024年8月31日的三個月的50美元萬降至三個月的10美元萬 截至2023年8月31日。
截至2024年8月31日的六個月，專業 費用增加了20美元萬，或15.7%，從截至2024年8月31日的6個月的100美元萬增加到6個月的110美元萬 截至2023年8月31日。
截至8月31日的三個月和六個月， 2024年，管理員費用分別比三年和六年增加了20美元萬、25.3%和50美元萬、28.2% 截至2023年8月31日的幾個月，反映了對管理人協議上限的合同更改。
截至8月31日的三個月和六個月， 2024年，一般和管理費用分別比這三項增加了40萬，或75.9%和10萬，或10.2% 截至2023年8月31日的6個月。
如上所述，利息的增加 與截至2023年8月31日的三個月相比，截至2024年8月31日的三個月的債務融資支出可歸因於 這既是因爲未償債務的平均美元數額增加，也是因爲債務的成本較高。截至以下三個月 2024年8月31日和2023年8月31日，Encina信貸安排下的平均未償還借款爲3,250美元萬和35美元 根據Encina信貸安排，未償還借款的平均加權平均利率爲 分別爲9.89%和9.75%。在截至2024年8月31日及2023年8月31日的三個月內， Live Oak信貸安排分別爲1,900美元萬和0美元萬， Live Oak信貸安排下的未償還借款分別爲9.55%及0.0%。截至2024年8月31日的三個月 截至2023年8月31日，小企業管理局債券的平均未償還借款分別爲21400美元萬和20260美元萬。對於 截至2024年8月31日及2023年8月31日止三個月，小型企業管理局債券的未償還借款的加權平均利率 分別爲3.34%和2.89%。截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個月，平均未償還借款 我們的應付票據分別爲57140美元萬和57140美元萬。截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個月， 該批應付票據的加權平均利率分別爲6.06厘及5.92厘。
如上所述，利息的增加 與截至2023年8月31日的六個月相比，截至2024年8月31日的六個月的債務融資支出可歸因於 這既是因爲未償債務的平均美元數額增加，也是因爲債務的成本較高。截至以下日期的六個月 2024年8月31日和2023年8月31日，Encina信貸安排下的平均未償還借款爲3360美元萬和40.9億美元 根據Encina信貸安排，未償還借款的平均加權平均利率爲 分別爲9.89%和9.56%。截至2024年8月31日及2023年8月31日的6個月內， Live Oak信貸安排分別爲1,600美元萬和0美元萬， Live Oak信貸安排下的未償還借款分別爲9.54%及0.0%。截至2024年8月31日止六個月及 2023年8月31日，小企業管理局債券的平均未償還借款分別爲21400美元萬和20230美元萬。爲六個人 截至2024年8月31日及2023年8月31日止月，小企業管理局債券的未償還借款的加權平均利率 分別爲3.35%和2.89%。在截至2024年8月31日和2023年8月31日的6個月內，平均未償還借款爲 我們的應付票據分別爲57140美元萬和55180萬。截至2024年8月31日和2023年8月31日的6個月， 該批應付票據的加權平均利率分別爲6.06厘及5.99厘。
115
這個 截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個月和六個月的無擔保票據的加權平均美元金額如下：
| 截至以下三個月 | 截至以下日期的六個月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||
| 7.75%2025年債券 | $ | 5.0 | $ | 5.0 | $ | 5.0 | $ | 5.0 | ||||||||
| 6.25%2027年期債券 | 15.0 | 15.0 | 15.0 | 15.0 | ||||||||||||
| 4.375%2026年債券 | 175.0 | 175.0 | 175.0 | 175.0 | ||||||||||||
| 4.35%2027年期債券 | 75.0 | 75.0 | 75.0 | 75.0 | ||||||||||||
| 6.00%2027年期債券 | 105.5 | 105.5 | 105.5 | 105.5 | ||||||||||||
| 7.00%2025年債券 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | ||||||||||||
| 8.00%2027年期債券 | 46.0 | 46.0 | 46.0 | 46.0 | ||||||||||||
| 8.125%2027年債券 | 60.4 | 60.4 | 60.4 | 60.4 | ||||||||||||
| 8.75%2024年債券 | 20.0 | 20.0 | 20.0 | 15.0 | ||||||||||||
| 8.50%2028年期債券 | 57.5 | 57.5 | 57.5 | 42.9 | ||||||||||||
截至8月31日的三個月和六個月， 2024年和2023年8月31日，所得稅支出(優惠)分別爲10萬和(20萬)美元，以及10萬 和(20萬美元)。這與經營相關的遞延聯邦和州所得稅支出(利益)淨額有關。 損益和從實體的股權投資中獲得的收入，這些實體被視爲公司，用於美國聯邦收入 稅收目的，以及實現時對經營損益徵收的現行美國聯邦和州所得稅。
出售投資的已實現淨收益(虧損)
對於三個人來說 截至2024年8月31日，我們有6,010美元的銷售、償還、退出或重組萬，淨實現萬爲3,340美元 虧損。在截至2024年8月31日的六個月裏，我們有13580美元的萬銷售、償還、退出或重組 在5,460美元的萬淨實現虧損。
最多的 截至2024年8月31日的6個月已實現收益(虧損)的重大累計淨變化如下(單位：美元 千人)：
六 截至2024年8月31日的月份
| 發行人 | 資產類型 | 毛收入 收益 |
成本 | 網絡 已實現 收益（損失） |
||||||||||
| 佐立格中國人民銀行 | 第一留置權定期貸款和股權 | $ | 3,205 | $ | 18,316 | $ | (15,111 | ) | ||||||
| Netreo Holdings，LLC | 股權 | 2,260 | 8,344 | (6,084 | ) | |||||||||
| Book4Time，Inc. | 第一留置權定期貸款、第二留置權定期貸款和股權 | 707 | 157 | 550 | ||||||||||
| 胡椒宮，Inc. | 第一優先權定期貸款和股權 | - | - | (34,007 | ) | |||||||||
1510萬美元的淨已實現虧損爲 來自我們Zolamar TBC投資的重組。
6.1億美元的淨已實現虧損來自 出售我們Netreo Holdings，LLC投資的股權。
6000萬美元的淨實現收益來自 出售我們Book 4Time，Inc.的股權投資
3400萬美元的淨已實現虧損爲 來自Pepper Palace，Inc.的重組。投資
止三個月 2023年8月31日，我們進行了6億美元的銷售、還款、退出或重組。截至2023年8月31日的六個月內，我們 1710萬美元的銷售、還款、退出或重組導致9萬美元的淨已實現收益。
六 截至2023年8月31日的月份
| 發行人 | 資產類型 | 毛收入 收益 | 成本 | 網絡 實現 收益（損失） | ||||||||||
| PDDS Buyer，LLC | 股權 | $ | - | $ | - | $ | 41,350 | |||||||
| Censis科技公司 | 股權 | - | - | 6,773 | ||||||||||
| GreyHeller LLC | 股權 | - | - | 42,568 | ||||||||||
該公司從 之前出售其對PADS的投資Buyer，LLC，Censis Technologies，Inc.，和GreyHeller LLC。
116
投資未實現增值（折舊）淨變化
截至八月的六個月 2024年31日，與未實現折舊淨變化相比，我們的投資未實現增值淨變化爲4270萬美元 截至2023年8月31日的六個月內爲2，210萬美元。
最重要的累積 截至2024年8月31日止六個月未實現增值（折舊）淨變化如下（單位：千美元）：
| 截至2024年8月31日的六個月 | ||||||||||||||||||
| 發行人 | 資產類型 | 成本 | 公允價值 | 總 未實現 讚賞 （折舊） | 黃大仙 變化 未實現 讚賞 （折舊） | |||||||||||||
| 胡椒宮，Inc. | 第一優先權定期貸款和股權 | $ | 2,686 | $ | 1,461 | $ | (1,225 | ) | $ | 31,724 | ||||||||
| 佐立格中國人民銀行 | 第一優先權定期貸款和股權 | 2,016 | 2,177 | 161 | 14,325 | |||||||||||||
| 阿耳忒彌斯蠟公司 | 第一優先權定期貸款和股權 | 60,485 | 60,276 | (209 | ) | (4,690 | ) | |||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | 股權 | 35,202 | 21,407 | (13,795 | ) | (3,815 | ) | |||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | 第一優先權定期貸款和股權 | - | - | - | 3,803 | |||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，有限公司 | 結構性融資證券 | 9,375 | 5,273 | (4,102 | ) | (3,602 | ) | |||||||||||
| ARC Health OpCo LLC | 第一優先權定期貸款和股權 | 37,519 | 33,807 | (3,712 | ) | (3,577 | ) | |||||||||||
| Invita（fka HemaTerra Holding Company，LLC） | 第一次扣押定期貸款、第二次扣押定期貸款和股權 | 69,960 | 75,728 | 5,768 | 2,675 | |||||||||||||
| Axero Holdings，LLC | 第一次扣押定期貸款、循環信貸和股權 | 10,678 | 16,136 | 5,458 | 1,981 | |||||||||||||
| ETU Holdings，Inc | 第一次扣押定期貸款、第二次扣押定期貸款和股權 | 16,519 | 13,057 | (3,462 | ) | (1,026 | ) | |||||||||||
3,180美元的萬淨變化 在未實現增值的情況下，我們對Pepper Palace，Inc.的投資是由投資重組推動的，導致 沖銷以前確認的未實現折舊，重新分類爲已實現虧損。
1,430美元的萬淨變化 在我們投資的未實現增值中，中國人民銀行是由投資重組推動的，導致 以前確認的未實現折舊重新分類爲已實現虧損。
淨變化的470美元萬 在我們投資的未實現折舊中，Artemis Wax Corp.是由公司業績、整體市場狀況下降推動的 和資本結構的變化。
380億美元的萬淨變化 在我們投資的薩拉託加高級貸款基金I，JV，LLC的未實現折舊中，受到整體市場狀況的影響。
380億美元的萬淨變化 在我們投資Netreo Holdings的未實現增值中，LLC受到股權頭寸出售的推動，導致了逆轉 將以前確認的未實現折舊重新分類爲已實現虧損。
360億美元的萬淨變化 在我們投資的薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.的未實現折舊中， 以及投資組合中某些違約貸款的賬面價值下降，以及整體市場狀況。
淨變化的3.50億美元萬 在我們投資的未實現折舊中，ARC Health OpCo LLC受到公司業績和資本結構下降的推動 改變。
270美元的萬淨變化 我們的投資Invita(FKA hemaTerra Holding Company，LLC)的未實現折舊是由強勁的財務業績和市場推動的 各種因素。
200億美元的萬淨變化 在我們的投資Axero Holdings的未實現增值中，有限責任公司受到強勁財務業績的推動。
淨變化的百美元萬 我們的投資ETU Holdings，Inc.的未實現折舊是由於公司業績和整體市場狀況下降所致。
117
年最顯著的累計淨變化 截至2023年8月31日的三個月的未實現升值(折舊)如下(以千美元爲單位)：
| 截至2023年8月31日的六個月 | ||||||||||||||||||
| 發行人 | 資產類型 | 成本 | 公允價值 | 總 未實現 讚賞 （折舊） | 黃大仙 更改日期： 未實現 讚賞 （折舊） | |||||||||||||
| 胡椒宮，Inc. | 第一留置權定期貸款和股權 | $ | 34,308 | $ | 7,940 | $ | (26,368 | ) | $ | (16,523 | ) | |||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | 股權 | 35,202 | 27,392 | (7,810 | ) | (3,334 | ) | |||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | 第一留置權定期貸款和股權 | 36,181 | 41,255 | 5,074 | (3,206 | ) | ||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，有限公司 | 結構性融資證券 | 25,120 | 15,207 | (9,912 | ) | (2,145 | ) | |||||||||||
年未實現折舊的1,650美元萬 我們對Pepper Palace，Inc.的投資是由於業績進一步下滑。
年未實現折舊的3,330美元萬 我們投資薩拉託加高級貸款基金I，JV，LLC是受整體市場狀況的影響。
年未實現折舊的320美元萬 我們的投資Netreo Holdings，LLC是由公司槓桿增加和業績下降推動的。
年未實現折舊的210億美元萬 我們的投資薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.是由某些違約貸款的賬面價值下降推動的 在投資組合中，以及整體市場狀況。
經營活動引起的淨資產變動
截至2024年8月31日的三個月，我們 淨資產錄得淨增長，原因是運營了1,330美元萬。基於13,726,142股加權平均普通股 截至2024年8月31日，我們這三個月的運營淨資產每股淨增長爲0.97美元 截至2024年8月31日。截至2023年8月31日止三個月，我們錄得營運淨資產淨減少 790美元的萬。基於截至2023年8月31日的12,158,440股加權平均已發行普通股，我們的每股淨減少 截至2023年8月31日的三個月，運營產生的淨資產爲0.65美元。
截至2024年8月31日止六個月，我們 由於1990年萬的業務，淨資產淨增加。基於13,704,759股加權平均普通股 截至2024年8月31日，截至2024年8月31日，我們運營產生的每股淨資產淨增長爲1.45美元 2024年8月31日截至2023年8月31日止六個月，我們錄得淨資產淨減少，因營運所致淨資產爲7.7美元 百萬美元。基於截至2023年8月31日的12,011,180股加權平均已發行普通股，我們每股淨資產淨減少 截至2023年8月31日的6個月，運營收入爲0.64美元。
118
財務狀況、流動資金和資金來源
我們打算繼續以產生現金爲主 來自運營的現金流，包括我們在中端市場公司債務投資中賺取的利息，從 將現金臨時投資於一年或更短時間內到期的美國政府證券和其他高質量債務投資， Encina信貸融資和Live Oak信貸融資，我們繼續獲得SBA債券的未來借款和未來 發行債務證券和股權證券。
儘管我們希望爲我們的增長提供資金 通過未來股票發行的淨收益進行投資組合，包括我們的股息再投資計劃(DIP)， 我們的股權自動取款機計劃(定義如下)，以及在1940年允許的範圍內發行優先證券或未來借款 行動，我們不能向你保證我們的籌資計劃會成功。在這方面，因爲我們的普通股在歷史上 交易價格低於我們目前每股資產淨值，我們以低於每股資產淨值的價格出售普通股的能力有限。 儘管如此，我們籌集股本的能力一直是有限的，而且可能會繼續受到限制。
此外，我們打算向我們的股東分發 幾乎所有營業應納稅所得額，以滿足守則中適用於RICS的分配要求。 根據《守則》和《財政部條例》的某些適用規定，在滿足這一分配要求時 和美國國稅局(IRS)發佈的稅收程序，RIC可以將其股票的分配視爲 滿足其RIC分配要求，如果每個股東可以選擇以現金或 RIC的股票，但分配給所有股東的現金總額必須至少爲20% 申報的總分佈。我們可能會依靠未來的收入程序來滿足我們的RIC分配要求。
此外，作爲BDC，我們通常被要求 滿足總資產減去未由優先證券代表的負債與優先證券總額的比率， 包括我們的所有借款和任何未償還優先股，至少200%，從2019年4月16日起降至150%，如下 2018年4月16日，我們的董事會，包括我們的大多數獨立董事，批准了這一決定。這一要求 限制了我們可以借到的金額。根據1940年法案的定義，截至2024年8月31日，我們的資產覆蓋率爲159.6%，161.1% 截至2024年2月29日。爲了爲我們未來投資組合的增長提供資金，我們預計需要籌集額外的資本。 來自各種來源，包括股票市場和其他與公共和私人債務有關的市場，這些市場可能提供，也可能沒有 在有利的條件下，如果真的有的話。
因此，我們可能沒有資金或 有能力爲新投資提供資金，對我們的投資組合公司進行額外投資，爲我們對投資組合的未出資承諾提供資金 公司，用於支付股息或償還借款。此外，我們投資組合的流動性不足可能會使我們很難 在需要的時候出售這些投資，如果我們被要求出售這些投資，我們可能會比他們記錄的要少得多 價值。
由於可用資金來源多樣化 對我們來說，目前，我們相信我們有足夠的流動性來支持我們的短期資本需求。
Encina信貸安排
以下是Encina的條款摘要 信貸安排。
承諾。我們簽訂了信用證。 與Encina信貸融資有關的初始融資金額的擔保協議(「Encina信貸協議」) 5,000美元萬(「恩奇納貸款金額」)。
119
可用性。我們可以畫到較小的 (I)Encina貸款金額和(Ii)借款基數。借款基數等於(一)(A)的差額 適用預付率的乘積，根據貸款資產的類型(不包括違約貸款)，預付率從50.0%到75.0%不等 因爲它們帶有0%的預付款)和價值，根據Encina信貸安排(「調整後」)確定 借款價值「)，作爲貸款擔保的某些」合資格「貸款資產(」借款基礎價值“) 以及(B)按照Encina信貸安排計算的超額集中金額，加上(Ii)在 預籌資金帳戶和(無重複的)託收帳戶中持有的超額現金減去(A)金額的乘積 我們在任何貸款資產項下的任何未提取資金承諾，以及(B)未動用資金敞口減記百分比，以及(4)100,000美元。 截至Encina信貸安排關閉之日，我們持有的每一項貸款資產都在該日期進行估值，每一項貸款資產 在該日期之後，我們將以其公允價值、其面值(不包括應計利息)和購買金額中的最低者進行估值。 爲這類貸款資產支付的價格。對貸款資產價值的調整，除其他事項外，將反映在某些情況下 情況，其公允價值的變化，債務人對貸款資產的違約，債務人的破產，加速 貸款資產，以及對貸款資產條款的某些修改。
Encina信用貸款機制包含限制 關於「有資格」納入借款基數的貸款資產類型和集中程度 借款基礎中的某些類別的貸款資產，例如對地理和行業集中度、資產規模和 質量、付款頻率、地位和條款、平均壽命和附帶利息。此外，如果一項資產要保持「合格」狀態 貸款資產，未經同意，不得擅自變更貸款資產的支付、攤銷、抵押品等條款。 這要麼會導致貸款資產的從屬地位，要麼對貸款人造成實質性的不利。
Encina信貸安排要求一定的最低要求 提款金額。自截止日期起至2022年4月4日止的期間，最低供資金額爲1,250美元萬。爲 自2022年4月5日至到期日，最低資助額爲2,500美元萬和Encina的50%. 不定期生效的貸款金額。
抵押品。Encina信貸安排 由SIF II的資產擔保，並根據Encina信貸安排質押給Encina。SIF II是一家全資擁有的特殊目的實體 爲加入Encina信貸機制而成立。
利率和費用。在Encina下 信貸工具，從某些貸款人或通過某些貸款人以現行LIBOR利率和0.75%中的較高者，外加適用的 利潤率爲4.00%。Encina信貸協議包括基準替換條款，允許管理代理和 借款人在倫敦銀行同業拆借利率不可用時選擇替換利率。此外，我們向貸款人支付0.75%的承諾費。 年(如果未清預付款與承付款總額之比大於或等於50%，則爲0.50%) 在Encina信貸融資期限內的Encina信貸融資。應支付應計利息和承諾費 每月欠款。我們還有義務向貸款人支付與Encina Credit關閉有關的某些其他費用 設施。
120
抵押品 測試。這是根據Encina信貸安排借款的一個先決條件，即未償還的本金 Encina信貸安排在實施擬議借款後，不得超過借款基數(「借款基數」 測試“)。除了滿足借款基礎測試外，還必須滿足以下測試(與借款一起 基礎測試，即「附屬測試」)：
| o | 利息 覆蓋率。利息收取相對於質押貸款資產的比率(以百分比表示)，不太確定 與Encina信貸融資有關的費用和支出，用於根據 最後6個付款期間的Encina信用額度必須至少等於175.0%。 |
| o | 過度抵押 比率。「合資格」質押貸款經調整後借款總值的比率(以百分比表示) 資產加上某些不符合條件的質押貸款資產的公允價值(在每種情況下，均須經某些調整)至未償還 Encina信貸安排下的借款加上無資金的風險敞口金額必須至少等於200.0%。 |
這個 Encina Credit Finance還可能要求在我們違反我們的 借款基礎中包括的質押貸款資產爲「合格」貸款資產的陳述和擔保。如此不合資格 抵押品貸款將被排除在借款基礎的計算之外，並可能導致借款基礎不足，這可能是 通過實施下列一個或多個行動(或其任何組合)而治癒：(A)存入或貸記到託收帳戶 現金和符合條件的投資，(B)償還未償還借款(連同某些成本和費用)，(C)出售或替代貸款 根據Encina信貸安排，或(D)質押額外的貸款資產作爲抵押品。抵押品的合規性 測試也是我們酌情出售質押貸款資產的一個條件。
優先 國際收支。Encina信貸安排的優先付款條款要求，在支付特定費用和開支後， 從貸款資產收取利息，以及在這些不充分的情況下，從貸款中收取本金 資產，在每個付款日用於支付未償還借款，如果借款基數測試，過度抵押比率 否則，利息覆蓋率就不會達到。
操作 費用。Encina信貸安排的優先付款條款規定支付我們的某些運營費用 按照這種規定中確定的優先順序，從利息和本金的收款中提取。應支付的營業費用 根據優先付款規定，每年的撥款不得超過200,000美元。
聖約； 陳述和保證；違約事件。Encina信貸協議包含慣例陳述和擔保， 積極契約、消極契約和違約事件。Encina信貸協議不包含違約寬限期 我們反對任何消極公約或某些肯定公約，包括但不限於與保護有關的公約 本公司的存在和獨立性。Encina信貸協議下的其他違約事件包括， 以下內容：
| o | 我們的 未將利息覆蓋率維持在175%以下的； |
| o | 我們的 未將超額抵押比率維持在200%以下的； |
| o | 這個 對我們的資產或股權持有人申請某些ERISA或稅收留置權； |
| o | 失穩 由指明持有人集體直接或間接擁有及控制至少51%的未償還股權 薩拉託加投資顧問，或(Y)有權選擇(通過合同、有投票權證券的所有權或其他方式) 始終由董事會(或類似管理機構)的多數成員擔任薩拉託加投資顧問，並指導管理層 薩拉託加投資顧問的政策和決定，或(2)全部或部分解散、終止或清算、轉讓 或以其他方式處置薩拉託加投資顧問公司的全部或幾乎所有資產； |
121
| o | 起訴書 薩拉託加投資顧問公司或任何「關鍵人物」因重罪被定罪，或任何欺詐、挪用公款或 薩拉託加投資顧問或任何「關鍵人物」挪用資金，就「關鍵人物」而言， 如果沒有一個聲譽良好、經驗豐富的個人合理地令Encina貸款人金融公司滿意地被任命來取代這樣的關鍵人物 在30天內； |
| o | 辭職， 「關鍵人物」的終止、傷殘或死亡，或任何「關鍵人物」未能提供積極參與 在薩拉託加投資顧問的日常活動中，所有沒有信譽的、經驗豐富的個人都相當滿意 至30天內指定的Encina貸款人財務公司。 |
費用 和費用。我們支付了一定的費用，並償還了Encina Lending Finance，LLC所有記錄的、自掏腰包的總金額 成本和開支，包括律師的合理費用和開支，由Encina Lending Finance，LLC就以下事項發生 Encina信貸機制以及截至交易結束之日根據該機制考慮的任何和所有行爲的實施情況。這些 金額總計140億美元萬。
在……上面 2023年1月27日，我們簽署了恩西納信貸協議的第一項修正案，其中包括：
| ● | 增加 恩西納銀行信貸安排下可獲得的借款從最高5,000美元萬到最高6,500美元萬； |
| ● | 變化 用於計算Encina信貸協議下從LIBOR到SOFR期限爲一個月的利息的基礎基準 加上0.10%的信用利差調整； |
| ● | 增加 適用的借款有效按金利率由4.00%降至4.25%； |
| ● | 延伸 2024年10月4日至2026年1月27日爲循環期； |
| ● | 延伸 借款人可以請求一次或多次增加Encina信貸項下可用借款的期限 從2023年10月4日到2025年1月27日，每增加一次設施，就增加一次設施，並增加最大 根據恩奇納融資機制可獲得的借款從7 500萬增加到15000萬； |
| ● | 修訂後 符合資格的抵押品貸款的資格標準，不包括債務人或相關擔保人可能從事的某些行業 參與其中；以及 |
| ● | 已修訂 允許借款人請求延期承諾終止日期的條款(如Encina Credit中所定義 協議)允許請求延長任何適用的承諾終止日期，而不是一次性請求延長原始承諾終止日期 承諾終止日期，以通知要求爲準。 |
截至2024年8月31日，我們有3,250美元的未償還萬 Encina信貸安排下的借款。截至2024年8月31日，我們在恩西納信貸安排下的借款基礎爲8830美元萬。
活着 橡樹信貸安排
以下 是Live Oak信貸融資條款的摘要。
承諾。 我們簽訂了與Live Oak信貸融資有關的信貸和擔保協議(「Live Oak信貸協議」) 初始貸款金額爲5,000美元萬(「Live Oak貸款金額」)。
可用性。 我們可以提取(I)Live Oak貸款金額和(Ii)借款基數中較小的一個。借款基數等於 (1)(A)適用預付款利率的乘積，根據貸款資產的類型從50.0%至75.0%不等 (違約貸款不包括在內，因爲它們的預付率爲0%)和價值，根據Encina Credit確定 作爲貸款擔保的某些「合格」貸款資產的貸款(「調整後借款價值」) (B)按照Encina Credit計算的超額集中金額 貸款，加上(2)預籌資金帳戶中持有的任何金額，以及(2)託收帳戶中持有的超額現金， 減去(3)以下各項的乘積：(A)我們在任何貸款資產項下的任何未提取的資金承諾額和(B)未供資金的風險敞口 理髮百分比，以及(Iv)10萬美元以下。截至Live Oak信貸安排關閉之日，我們持有的每項貸款資產都是 我們在該日期後獲得的每項貸款資產將以其公允價值的最低面值進行估值。 (不包括應計利息)和爲該貸款資產支付的購買價格。貸款資產的價值將進行調整，以 除其他事項外，在某些情況下，反映其公允價值的變化、債務人對貸款資產的違約、破產 債務人的債務，貸款資產的加速，以及對貸款資產條件的某些修改。
這個 Live Oak信用貸款工具包含對貸款資產類型的限制，這些資產有資格被包括在借款中 基數和借款基數中某些類別貸款資產的集中度，如地域限制 和行業集中度、資產規模和質量、支付頻率、地位和條款、平均壽命和抵押品利息。在……裏面 此外，如果一項資產仍是「合格的」貸款資產，我們不能更改付款、攤銷、抵押品。 以及未經管理代理人同意的貸款資產的某些其他條款，這些條款將導致 貸款資產或對貸款人有實質性的反感。
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這個 Live Oak信貸安排要求一定的最低取款金額。自2024年3月27日截止日期開始的期間，以及 截至2025年3月27日，最低資助額爲1,250美元萬。自2025年3月28日起至到期的期間， 最低資助額爲2,500美元萬和不時生效的Live Oak設施金額的50%之間的較大者。
抵押品。 Live Oak信貸貸款由SIF III的資產擔保，並在Live Oak信貸貸款下質押給Live Oak。Sif III是一種 爲加入Live Oak信貸安排而成立的全資擁有的特殊目的實體。
利息 費率和費用。Live Oak信貸機制下的墊款按年利率浮動計算利息，利率相當於 現行經調整期限SOFR和0.75%，另加基於Live Oak信貸安排的3.50%至4.25%之間的適用利潤率 利用率。此外，我們每年向貸款人支付0.50%的承諾費，用於Live Oak信用貸款的未使用金額 在Live Oak信用貸款的有效期內。應計利息和承諾費按月拖欠。我們 我們也有義務向貸款人支付與Live Oak信貸機制關閉有關的某些其他費用。
抵押品 測試。這是根據Live Oak信貸安排借款的一個先決條件，即未償還的本金 Live Oak信貸安排在實施建議的借款後，不得超過借款基數(即 測試“)。除了滿足借款基礎測試外，還必須滿足以下測試(與借款一起 基礎測試，即「附屬測試」)：
| ● | 利息 覆蓋率。利息收取相對於質押貸款資產的比率(以百分比表示)，不太確定 與Live Oak信貸融資有關的費用和開支，以及應支付給貸款人的應計利息和承諾費 最後6個付款期間的Live Oak信用額度必須至少等於175.0%。 |
| ● | 過度抵押 比率。「合資格」質押貸款經調整後借款總值的比率(以百分比表示) 資產加上某些不符合條件的質押貸款資產的公允價值(在每種情況下，均須經某些調整)至未償還 Live Oak信貸機制下的借款加上無資金的風險敞口金額必須至少等於200.0%。 |
這個 Live Oak Credit Finance也可能要求在我們違反以下條款時支付未償還的借款或替換質押貸款資產 我們的陳述和擔保包括在借款基礎中的質押貸款資產是「合格的」貸款資產。是這樣的 不符合條件的抵押貸款將被排除在借款基數的計算之外，並可能導致借款基數不足。 可通過執行以下一項或多項(或其任何組合)行動來治癒：(A)存入或貸記到 收款帳戶現金和合格投資，(B)償還墊款(連同應計和未付的所有成本和支出 代理人、託管人、抵押品管理人、證券中介人和貸款人)，(C)按照規定出售或替代抵押品貸款 以第十條或(丁)條質押額外的抵押品貸款作爲抵押品。
優先性 付款單。Live Oak信貸工具的付款優先權規定要求，在支付指定費用和支出後， 從貸款資產中收取利息，並在利息不足的情況下從貸款中收取本金 如果借款基礎測試、過度抵押率，則在每個付款日期應用於未償借款的支付 否則將無法滿足利息覆蓋率。
操作 費用。Live Oak信貸安排的優先付款條款規定支付我們的某些運營費用 按照撥備中確定的優先順序，從收取的利息和本金中支出。運營費用 根據優先付款規定支付的款項每年不得超過200,000美元。
聖約； 陳述和保證；違約事件。Live Oak信貸協議包含慣例陳述和擔保， 積極契約、消極契約和違約事件。Live Oak信貸協議不包含違約寬限期 我們反對任何消極公約或某些肯定公約，包括但不限於與保護有關的公約 本公司的存在和獨立性。根據Live Oak信貸協議，其他違約事件包括 以下內容：
| o | 我們的 未將利息覆蓋率維持在175%以下的； |
| o | 我們的 未將超額抵押比率維持在200%以下的； |
| o | 這個 對我們的資產或股權持有人申請某些ERISA或稅收留置權； |
| o | 失穩 由指明持有人集體直接或間接擁有及控制至少51%的未償還股權 薩拉託加投資顧問，或(Y)有權選擇(通過合同、有投票權證券的所有權或其他方式) 始終由董事會(或類似管理機構)的多數成員擔任薩拉託加投資顧問，並指導管理層 薩拉託加投資顧問的政策和決定，或(2)全部或部分解散、終止或清算、轉讓 或以其他方式處置薩拉託加投資顧問公司的全部或幾乎所有資產； |
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| o | 起訴書 薩拉託加投資顧問公司或任何「關鍵人物」因重罪被定罪，或任何欺詐、挪用公款或 薩拉託加投資顧問或任何「關鍵人物」挪用資金，就「關鍵人物」而言， 如果沒有一位聲譽良好、經驗豐富的個人合理地令Live Oak Lending Finance滿意，被任命來取代這樣的關鍵人物 在30天內； |
| o | 辭職， 「關鍵人物」的終止、傷殘或死亡，或任何「關鍵人物」未能提供積極參與 在薩拉託加投資顧問的日常活動中，所有沒有信譽的、經驗豐富的個人都相當滿意 在30天內指定Live Oak貸款人財務。 |
費用 和費用。我們支付了一定的費用，並償還了Live Oak Lending Finance，LLC所有記錄的、自掏腰包的總金額 費用及開支，包括律師的合理費用及開支，由Live Oak Banking Company與 Live Oak信貸安排及根據該安排所考慮的任何及所有行爲的進行，直至及截至成交日期爲止。這些 金額總計80美元萬。
在……上面 2024年6月14日，我們簽訂了Live Oak信貸協議的第一個修正案(以下簡稱《修正案》)。修正案，其中 其他事情：
| ● | 增額 Live Oak信貸機制下的借款從最高5,000美元的萬到最高 至7,500美元萬，受借款基數要求的限制； |
| ● | 增列 Live Oak信貸協議的新貸款人(如修正案中所確定的)； |
| ● | 取代 行政代理與「所需貸款人」的批准(如現場定義 橡樹信貸協議)對某些事項的批准； |
| ● | 取代 在某些事項上需要100%的貸款人批准；以及 |
| ● | 變化 要求貸款人必須獲得至少兩個非關聯貸款人批准的定義。 |
截至2024年8月31日，有2,000美元的萬 在Live Oak信貸機制下的未償還借款中。在適用期間內，本公司遵守所有 Live Oak信貸協議下的限制和要求。我們在8月的Live Oak信貸安排下的借款基礎 2024年爲8,790美元萬。
SBA-有保證 債券
在……裏面 此外，我們通過目前的兩家全資子公司，向SBA申請並獲得了運營SBIC的許可證。在這方面， 我們的全資子公司SBIC II LP和SBIC III LP於2019年8月14日和9月29日從SBA獲得了SBIC許可證， 分別爲2022年。SBIC被指定爲刺激私募股權資本流向符合條件的小企業。根據小企業管理局的規定， SBIC可以向符合條件的小企業發放貸款，並投資於小企業的股權證券。我們的全資子公司 SBIC LP於2023年1月3日全數償還其未償還債券，並於其後向SBA交出牌照，其後SBIC LP亦向SBA交出牌照 與本公司合併並併入本公司。
這個 SBIC許可證允許我們的SBIC子公司通過發行SBA擔保的債券來獲得槓桿。SBA擔保的債券是無追索權的， 僅限利息債券，每半年支付一次利息，期限爲10年。小企業管理局擔保債券的本金金額 不需要在到期前支付，但可以隨時預付，而不會受到懲罰。小型企業管理局擔保債券的利率 每半年固定一次，以市場驅動的方式與10年期美國國債利差。
這個 SBIC的子公司由SBA監管。SBA法規目前限制了我們SBIC子公司的個人借款金額 如果國商保險子公司的監管資本至少爲8,750美元，則最高可發行17500美元的小型企業管理局債券，但須符合以下條件 得到了SBA的批准。根據現行的SBIC法規，對於兩個或更多受共同控制的SBIC，未償還的最高金額 小企業管理局的債券不能超過35000美元的萬。SBIC子公司能夠從SBA借入資金以抵扣監管資本(這 通常與各自SBIC中的股本接近)，並受慣例監管要求的約束，包括但不 僅限於，由SBA進行定期檢查。
我們 獲得美國證券交易委員會的豁免減免，允許我們將小企業管理局擔保的SBIC子公司的債務排除在定義之外 在1940年法案下的資產覆蓋測試中的優先證券。這使我們能夠在資產覆蓋率測試下提高靈活性 通過允許我們借入高達35000美元的萬，比我們在沒有收到這一豁免救濟的情況下能夠借到的多。 2018年4月16日，在2018年3月23日簽署成爲法律的《小企業信貸可獲得性法案》的允許下，我們的董事會 的董事，包括我們的大多數獨立董事，批准我們的最低資產覆蓋率爲 根據經修訂的《投資公司法》第18(A)(1)和18(A)(2)條規定的200%，增加150%。150%的資產覆蓋率生效 2019年4月16日。
AS 截至2024年8月31日，SBIC II LP的監管資本爲8,750美元，未償還的小企業管理局擔保債券爲17500美元，萬和 SBIC III LP的監管資本爲6,670美元，未償還的小企業管理局擔保債券爲3,900美元萬。
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不安全 注
7.75% 2025年筆記
在……上面 2020年7月9日，我們發行了本金總額爲5億美元的7.75%2025年到期的固息債券(萬2025年債券) 扣除約20美元萬的承銷佣金後，淨收益爲480美元萬。招致的發售成本爲 大約10美元萬。利率7.75%的2025年債券每季度派息一次，分別在2月28日、5月31日、8月31日和11月支付 30，以每年7.75%的速度增長。利率7.75厘的債券將於2025年7月9日到期，可在任何時間或從 我們隨時可以選擇，但要根據還款日期收取費用。是次發行所得款項淨額用於一般 公司宗旨符合我們的投資目標和戰略。與2025年的7.75%相關的30美元萬融資成本 債券已資本化，並正在債券期限內攤銷。利率爲7.75%的2025年期票據並未上市，具有票面價值 每張鈔票25美元。
在… 2024年8月31日，未償還的7.75%2025年債券總額爲500美元萬。
6.25% 2027年筆記
在……上面 2020年12月29日，我們發行了本金總額爲500美元的6.25%2027年到期的固定利率票據(萬 債券“)。發行成本約爲10萬美元。6.25%2027年債券的利息按季度支付 2月28日、5月31日、8月31日和11月30日拖欠，年利率6.25%。2027年發行的6.25%債券到期 於2027年12月29日，可在任何時間或不時根據我們的選擇，在12月29日或之後贖回全部或部分， 2024年。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額用於一般企業用途。 與6.25%2027年債券相關的10萬美元融資成本已資本化，並將在年內攤銷 筆記。
在……上面 2021年1月28日，我們額外發行了本金總額爲1,000美元的6.25%2027年債券，淨收益爲9.7% 在扣除約30美元的承銷佣金萬(「額外的6.25%2027年債券」)後，債券價格將達到600萬美元。附加的 6.25%2027債券與契約下現有的6.25%2027債券被視爲單一系列，並具有與 現有6.25%2027年息債券。發行成本約爲10美元萬。債券息率6.25厘，按季支付 2月28日、5月31日、8月31日和11月30日拖欠，年利率6.25%。年息6.25厘的債券將於1月28日期滿， 2027年和2023年1月28日開始，可在任何時間或不時根據我們的選擇在當日或之後贖回全部或部分 2024年12月29日。根據我們的投資目標，發售所得款項淨額用於一般企業用途。 和策略。與6.25%2027年債券相關的40美元萬融資成本已資本化，並將於 2027年發行的6.25厘債券的年期。該批面息率爲6.25%的2027年期債券並未上市，每張債券的面值爲25.00元。
在… 2024年8月31日，未償還的6.25%2027年債券總額爲1,500萬。
4.375% 2026年筆記
在……上面 2021年3月10日，我們發行了本金總額爲5,000美元的2026年到期的4.375%固定利率債券(“4.375%萬 注“)，扣除約100美元萬的承銷佣金後，淨收益爲4,900美元萬。產品發售成本 產生的利息約爲30萬元。2026年發行的4.375厘債券的利息每半年支付一次，於2月28日到期支付 和8月28，以每年4.375%的速度增長。該批4.375厘債券將於2026年2月28日到期，可全部或部分贖回 在2025年11月28日或之後的任何時間，按面值加「完整」溢價計算，此後按面值計算。淨收益來自 根據我們的投資目標和戰略，此次發行用於一般企業目的。的融資成本 與4.375厘2026年債券有關的120萬元已資本化，並正在4.375厘2026年債券的年期內攤銷。
在……上面 2021年7月15日，我們額外發行了本金總額爲12500美元的萬，本金爲4.375%的2026年債券(“額外4.375% 2026年債券“)，淨收益約爲12350美元萬，基於佔總發行價101.00的公開發行價 額外發行的4.375厘2026年債券在扣除包銷折扣$250萬及發售開支後的本金金額 公司應支付的約20美元的萬。是次發行所得款項淨額用於贖回所有未償還的6.25% 2025年票據(如上所述)，並根據我們的投資目標和戰略用於一般企業用途。附加的 4.375%2026年債券與契約下現有的4.375%2026年債券被視爲單一系列，並具有與 現有4.375厘2026年債券。
在… 2024年8月31日，4.375%2026年未償還債券總額爲17500美元萬。
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4.35% 2027年筆記
在……上面 2022年1月19日，我們發行了本金總額爲7,500美元的4.35%2027年到期的固息債券(萬 債券“)淨收益爲7,300美元萬，基於公開發行價爲 4.35%2027年債券，扣除約150美元萬的承銷佣金。產生的發售成本約爲 30萬美元。2027年發行的4.35%債券的利息每半年支付一次，分別在2月28日和8月28日到期，利率爲 每年4.35%。年息4.35厘的債券將於2027年2月28日及可以贖回全部或部分由我們在任何時候選擇 時間在2026年11月28日之前，按票面價值加全額溢價計算，此後按票面價值計算. 淨收益來自 根據我們的投資目標和戰略，此次發行用於一般企業目的。的融資成本 與4.35%2027年債券有關的180萬美元已資本化，並將在4.35%2027年債券的期限內攤銷。
在… 未償還的4.35%2027年債券總額爲7,500美元萬。
6.00% 2027年筆記
在……上面 2022年4月27日，我們發行了本金總額爲8750萬的2027年到期的6.00%固息債券(以下簡稱2027年債券) 扣除約270美元萬的承銷佣金後，淨收益爲8,480美元萬。招致的發售成本爲 大約10美元萬。2022年5月10日，承銷商部分行使了購買1,000美元萬的選擇權 合共本金金額6.00厘的2027年期債券。扣除承銷佣金後，淨收益爲9.7億美元萬 30美元萬。2027年發行的6.00厘債券的利息按季派息，日期爲2月28日、5月31日、8月31日和11月30日，利率爲 每年6.00%。該批利率爲6.00%的債券將於2027年4月30日到期，並將於2024年4月27日開始贖回，可全部或部分於 任何時候或任何時間，由我們選擇。是次發售所得款項淨額用於一般公司用途 符合我們的投資目標和策略。與6.00%2027年債券相關的330美元萬融資成本已資本化，並 將於2027年發行的6.00%債券的期限內攤銷。2027年發行的6.00%債券在紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼爲「SAT」。 面值爲每張25.00美元。
在……上面 2022年8月15日，我們額外發行了本金總額爲800美元的2027年6.00%債券(“額外6.00%萬 2027年債券“)，淨收益780美元萬，基於總本金的97.80%的公開發行價 2027年發行的6.00%債券。額外發行的6.00%2027年息債券與現有的6.00%2027年息債券將視作單一系列。 並具有與現有6.00%2027年息債券相同的條款。是次發售所得款項淨額用於一般企業用途 符合我們的投資目標和策略。產生的額外發售成本約爲3萬。其他內容 與6.00%2027年債券相關的3美元萬融資成本已資本化，並將在6.00%年期內攤銷 2027年的票據。
在… 2024年8月31日未償還的6.00%2027年債券總額爲10550萬。
7.00% 2025年筆記
在……上面 2022年9月8日，我們發行了本金總額爲1200萬的固息債券，本金總額爲7.00%，2025年到期(「2025年債券」) 扣除常規費用和發售費用約40美元萬後的淨收益爲1,160美元萬。利息率 2025年息7.00厘的債券按季派息，日期爲2月28日、5月31日、8月31日及11月30日，利率爲年息7.00%。7.00% 2025年9月8日到期並將於2024年9月8日開始贖回的債券，可在任何時間或從 按照我們的選擇計時。根據吾等的投資，發售所得款項淨額用作一般企業用途。 目標和策略。與7.00%2025年債券相關的5美元萬融資成本已資本化並正在攤銷 債券利率爲7.00%的2025年債券。
在… 2024年8月31日，未償還的7.00%2025年債券總額爲1,200萬。
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8.00% 2027年筆記
在……上面 2022年10月27日，我們發行了本金總額爲4,000美元的8.00%固息債券，本金將於2027年到期 注“)，扣除約130美元萬的承銷佣金後淨收益爲3,870美元萬。產品發售成本 產生的費用約爲10美元萬。2022年11月10日，承銷商部分行使了購買額外 2027年發行的8.00厘債券本金總額爲$600萬。扣除承銷佣金後的淨收益爲580美元萬 大約20美元的萬。2027年發行的8.00厘債券的利息按季派息，分別在2月28日、5月31日、8月31日和11月支付 30，以每年8.00%的速度增長。該批利率爲8.00厘的債券將於2027年10月31日到期，並由2024年10月27日起贖回，可在 在任何時間或不時由我們選擇全部或部分。是次發售所得款項淨額用於一般企業用途 符合我們的投資目標和策略。與8.00%2027年債券相關的17300萬美元萬的融資成本 已資本化並將於2027年發行的8.00%債券的期限內攤銷。2027年發行的8.00%債券在紐約證券交易所掛牌交易 符號「SAJ」，每張票面價值25.00美元。
在… 2024年8月31日未償還的8.00%2027年債券總額爲4,600美元萬。
8.125% 2027年筆記
在……上面 2022年12月13日，我們發行了本金總額爲5250美元的萬，本金爲8.125%的固息票據，2027年到期(“8.125%2027 注“)，扣除約160美元萬的承銷佣金後淨收益爲5,080美元萬。產品發售成本 產生的費用約爲10美元萬。2022年12月21日，承銷商充分行使了購買額外 2027年發行的8.125厘債券本金總額爲787.5萬。扣除承銷佣金後的淨收益爲760美元萬 大約20美元的萬。2027年發行的8.125厘債券的利息按季支付，分別在2月28日、5月31日、8月31日和11月派息 30%，以每年8.125%的速度增長。利率爲8.125的債券將於2027年12月31日到期，並將於2024年12月13日開始贖回 在任何時間或不時由我們選擇全部或部分。本次發行的淨收益用於投資。 中端市場公司(包括通過我們的SBIC子公司進行的投資)符合我們的投資目標和 戰略和一般企業用途。與8.125%2027年債券相關的200億美元萬融資成本已資本化 並將於2027年發行的8.125厘債券期限內攤銷。2027年發行的8.125厘債券在紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼爲 每張面值25.00美元的「說」。
在… 2024年8月31日，未償還的8.125%2027年債券總額爲6,040美元萬。
8.75% 2025年筆記
在……上面 2023年3月31日，我們發行了本金總額爲1,000美元、本金總額爲8.75%、2024年到期的固息債券(「8.75%2025年債券」)。 扣除約40美元萬的承保折扣後，淨收益爲970美元萬。2023年5月1日，我們又發佈了一份 2024年發行的8.75厘債券的本金總額爲$1,000萬，扣除承銷折扣後的淨收益爲$970萬 大約40美元的萬。發行成本約爲3美元萬。利息爲8.75%的2025年債券按季支付 於2月28日、5月31日、8月31日和11月30日拖欠，年利率爲8.75%。2024年2月2日，根據 關於管理8.75%2025年債券的契約條款，我們選擇行使選擇權延長8.75%2025年債券的到期日 2024年3月31日至2025年3月31日的票據。此次發行的淨收益用於投資中端市場公司。 (包括通過我們的SBIC子公司進行的投資)根據我們的投資目標和戰略以及一般公司 目的。與8.75%2025年債券相關的70美元萬融資成本和折扣已資本化並正在攤銷 債券息率爲8.75厘的2025年債券。
在… 2024年8月31日，未償還的8.75%2025年債券總額爲2,000美元萬。
8.50% 2028年筆記
在……上面 2023年4月14日，我們發行了本金總額爲5,000美元的萬，本金爲8.50%，2028年到期的固息債券(「8.50%2028債券」) 扣除約160美元萬的承銷佣金後，淨收益爲4,840美元萬。招致的發售成本爲 大約3美元(萬)。2023年4月26日，承銷商充分行使了購買額外7.5億美元萬的選擇權 合共本金金額8.50厘的2028年期債券。扣除承銷佣金後，淨收益爲730美元萬 20美元萬。2028年發行的8.50厘債券，按季派息，分別在2月28日、5月31日、8月31日和11月30日派息 年息8.50%的債券，將於2028年4月15日到期，並將於2025年4月14日開始贖回，可全部贖回或 根據我們的選擇，隨時或不時地分開。本次發行的淨收益用於償還部分未償還的 在Encina信貸安排下的債務，投資於中端市場公司(包括通過我們的SBIC進行的投資 子公司)符合我們的投資目標和戰略，並用於一般公司目的。融資成本爲2.0美元 與8.50%2028年債券有關的100萬美元債券已資本化，並將在8.50%2028年債券的期限內攤銷。那8.50% 2028年債券在紐約證券交易所上市，交易代碼爲「SAZ」，每張債券的票面價值爲25.00美元。
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在… 2024年8月31日，未償還的8.50%2028年債券總額爲5750美元萬。
在2024年8月31日和2024年2月29日， 投資、現金和現金等價物、現金和現金等價物、準備金帳戶的公允價值如下：
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 公允價值 | 百分比
總 | 公允價值 | 百分比
總 | |||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 84,570 | 7.1 | % | $ | 8,693 | 0.8 | % | ||||||||
| 現金和現金等價物、儲備帳戶 | 77,435 | 6.4 | 31,814 | 2.7 | ||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | 886,176 | 73.7 | 976,423 | 82.8 | ||||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | 26,361 | 2.2 | 18,097 | 1.5 | ||||||||||||
| 無抵押有期貸款 | 16,280 | 1.4 | 30,626 | 2.6 | ||||||||||||
| 結構性融資證券 | 23,297 | 1.9 | 15,818 | 1.3 | ||||||||||||
| 股權 | 88,597 | 7.4 | 97,830 | 8.3 | ||||||||||||
| 總 | $ | 1,202,716 | 100.1 | % | $ | 1,179,301 | 100.0 | % | ||||||||
權益 資本活動
分享 回購
在……上面 2014年9月24日，我們宣佈批准股份回購計劃。自2014年9月24日以來，股票回購計劃 每年延長，我們會定期增加根據股份回購計劃可購買的普通股股份數額 計劃一下。最近，在2024年1月8日，我們的董事會將股票回購計劃延長了一年，至2025年1月15日。 目前允許根據股份回購計劃回購最多170GMT的普通股萬。截至8月 2024年3月31日，我們購買了1,035,203股普通股，平均價格爲22.05美元，萬約爲2280美元。 股份回購計劃。於截至二零二四年八月三十一日止三個月及六個月內，吾等並無根據股份購回購回任何股份。 計劃一下。
公衆 股權發行
在……上面 2018年7月13日，我們發行了115萬股普通股，每股定價爲25美元(每股票面價值爲0.001美元) 2,875美元萬。扣除115億美元萬的承銷佣金和大約115億美元的發行成本後的淨收益 20美元的萬，相當於大約2,740美元的萬。我們還授予承銷商30天的選擇權，最多額外購買 172,500股普通股，未行使。
權益 自動櫃員機計劃
在……上面 2017年3月16日，我們與拉登堡·塔爾曼公司達成股權分配協議，通過該協議，我們可能會提出 不時地，通過自動櫃員機產品出售高達3,000美元的萬普通股。在此之後，我們修改了股權分配 同意在我們的ATM產品中增加BB&T Capital Markets和b.Riley FBR，Inc.作爲銷售代理。2019年7月11日， 擬發售普通股增至7,000美元萬，2019年10月8日，擬發售普通股金額爲 增加到13000美元的萬。本協議於2021年7月29日終止，截至該日期，我們已出售3922,018股票以換取 毛收入爲9,710萬，平均價格爲24.77美元，淨收益總額爲9,590美元萬(扣除交易成本)。
在……上面 2021年7月30日，我們與拉登堡·塔爾曼簽訂股權分配協議(《股權分配協議》) 和Compass Point Research and Trading，LLC(「Compass Point」)，各自作爲經銷 代理，通過這些代理，我們可以不時地通過代理(根據定義)出售我們高達15000美元的普通股萬 下文)，或作爲其帳戶的本金(「ATM計劃」)。
在……上面 2023年7月6日，我們修改了股權分配協議，增加了通過以下方式出售的普通股的最大股份數量 自動櫃員機計劃從30000美元萬增加到15000萬2023年7月19日，我們修改了股權分配協議，增加了額外的 分銷代理Raymond James&Associates，Inc.(「Raymond James」)。2024年5月15日，我們修改了股權分配 同意再增加一家經銷代理，Lucid Capital Markets，LLC(「Lucid」和拉登堡，Compass 波恩特和雷蒙德·詹姆斯，這兩個人都是「特工」)。根據自動櫃員機計劃提供的普通股的每股銷售價格，減去 代理商的佣金將不低於出售時我們普通股的每股資產淨值。與 根據自動櫃員機計劃的條款，管理人可以隨時並自行決定，提供必要的收益，以確保 不會以低於當時每股資產淨值的價格進行出售。
AS 截至2024年8月31日，我們出售了6,543,878股股票，總收益爲17250美元萬，總淨收益的平均價格爲26.37美元 17100美元萬(扣除交易成本)。在截至2024年8月31日的三個月和六個月內，我們沒有出售任何 自動取款機程序。
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分紅 分配
我們 已分配或打算分配足夠的股息，以消除我們已完成納稅年度的應納稅所得額。如果我們不能 滿足90%的分配要求或在任何納稅年度不符合RIC資格，我們將受到美國聯邦收入的影響 在那一年對我們所有按公司稅率徵收的應稅收入徵稅，無論我們是否向股東進行了任何分配。 根據點滴協議，股東可以選擇接受現金支付的股息，或者接受普通股。我們的 自2024年8月31日至成立以來的分發情況如下：
| 付款日期 | 現金 分紅 | |||
| 納稅年度截至2025年2月28日 | ||||
| 2024年9月26日 | $ | 0.74 | (47) | |
| 2024年6月27日 | 0.74 | (46) | ||
| 2024年3月28日 | 0.73 | (45) | ||
| $ | 2.21 | |||
| 納稅年度截至2024年2月29日 | ||||
| 2023年12月28日 | $ | 0.72 | (44) | |
| 2023年9月28日 | 0.71 | (43) | ||
| 2023年6月29日 | 0.70 | (42) | ||
| 2023年3月30日 | 0.69 | (1) | ||
| $ | 2.82 | |||
| 納稅年度截至2023年2月28日 | ||||
| 2023年1月4日 | $ | 0.68 | (2) | |
| 2022年9月29日 | 0.54 | (3) | ||
| 2022年6月29日 | 0.53 | (4) | ||
| 2022年3月28日 | 0.53 | (5) | ||
| $ | 2.28 | |||
| 納稅年度截至2022年2月28日 | ||||
| 2022年1月19日 | $ | 0.53 | (6) | |
| 2021年9月28日 | 0.52 | (7) | ||
| 2021年6月29日 | 0.44 | (8) | ||
| 2021年4月22日 | 0.43 | (9) | ||
| $ | 1.92 | |||
| 納稅年度截至2021年2月28日 | ||||
| 2021年2月10日 | $ | 0.42 | (10) | |
| 2020年11月10日 | 0.41 | (11) | ||
| 2020年8月12日 | 0.40 | (12) | ||
| $ | 1.03 | |||
| 納稅年度截至2020年2月29日 | ||||
| 2020年2月6 | $ | 0.56 | (13) | |
| 2019年9月26日 | 0.56 | (14) | ||
| 2019年6月27日 | 0.55 | (15) | ||
| 2019年3月28日 | 0.54 | (16) | ||
| $ | 2.21 | |||
| 納稅年度截至2019年2月28日 | ||||
| 2019年1月2日 | $ | 0.53 | (17) | |
| 2018年9月27日 | 0.52 | (18) | ||
| 2018年6月27日 | 0.51 | (19) | ||
| 2018年3月26日 | 0.50 | (20) | ||
| $ | 2.06 | |||
| 納稅年度截至2018年2月28日 | ||||
| 2017年12月27日 | $ | 0.49 | (21) | |
| 2017年9月26日 | 0.48 | (22) | ||
| 2017年6月27日 | 0.47 | (23) | ||
| 2017年3月28日 | 0.46 | (24) | ||
| $ | 1.90 | |||
| 納稅年度截至2017年2月28日 | ||||
| 2017年2月9 | $ | 0.45 | (25) | |
| 2016年11月9日 | 0.44 | (26) | ||
| 2016年9月5日 | 0.20 | (27) | ||
| 2016年8月9日 | 0.43 | (28) | ||
| 2016年4月27日 | 0.41 | (29) | ||
| $ | 1.93 | |||
129
| 納稅年度截至2016年2月29日 | ||||
| 2016年2月29日 | $ | 0.40 | (30) | |
| 2015年11月30日 | 0.36 | (31) | ||
| 2015年8月31日 | 0.33 | (32) | ||
| 2015年6月5日 | 1.00 | (33) | ||
| 2015年5月29 | 0.27 | (34) | ||
| $ | 2.36 | |||
| 納稅年度截至2015年2月28日 | ||||
| 2015年2月27日 | $ | 0.22 | (35) | |
| 2014年11月28日 | 0.18 | (36) | ||
| $ | 0.40 | |||
| 納稅年度截至2014年2月28日 | ||||
| 2013年12月27日 | $ | 2.65 | (37) | |
| $ | 2.65 | |||
| 納稅年度截至2013年2月28日 | ||||
| 2012年12月31日 | $ | 4.25 | (38) | |
| $ | 4.25 | |||
| 納稅年度截至2012年2月29日 | ||||
| 2011年12月30日 | $ | 3.00 | (39) | |
| $ | 3.00 | |||
| 納稅年度截至2011年2月28日 | ||||
| 2010年12月29日 | $ | 4.40 | (40) | |
| $ | 4.40 | |||
| 截至2010年2月28日的課稅年度 | ||||
| 2009年12月31日 | $ | 18.25 | (41) | |
| $ | 18.25 | |||
| (1) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約710美元的萬現金和45,818股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股23.11美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 2023年3月17日、20日、21日、22日、23日、24日、27日、28日、29日和30日。 |
| (2) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約680美元的萬現金和53,615股新發行的普通股， 或支付股息前我們已發行普通股的0.5%。構成股票的普通股的股數 部分按每股24.26美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 普通股於2022年12月20日、21日、22日、23日、27日、28日、29日和30日以及2023年1月3日和4日。 |
| (3) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約530美元的萬現金和52,312股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股22.00美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 2022年9月16日、19日、20日、21日、22日、23日、26日、27日、28日和29日。 |
| (4) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約510美元的萬現金和48,590股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股22.40美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 普通股於2022年6月15日、16日、17日、21日、22日、23日、24日、27日、28日和29日。 |
| (5) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約530美元的萬現金和42,825股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分以每股25.89美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 普通股於2022年3月15日、16日、17日、18日、21日、22日、23日、24日、25日和28日。 |
| (6) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約530美元的萬現金和41,520股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.3%。構成股票的普通股的股數 部分以每股26.85美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 普通股於2022年1月5日、6日、7日、10日、11日、12日、13日、14日、18日和19日。 |
| (7) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約490美元的萬現金和38,016股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.3%。構成股票的普通股的股數 部分以每股26.77美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 普通股於2021年9月15日、16日、17日、20日、21日、22日、23日、24日、27日和28日。 |
130
| (8) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約410美元的萬現金和33,100股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.3%。構成股票的普通股的股數 部分以每股25.03美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 2021年6月16日、17日、18日、21日、22日、23日、24日、25日、28日和29日的普通股。 |
| (9) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約390美元的萬現金和38,580股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.3%。構成股票的普通股的股數 部分以每股23.69美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 普通股於2021年4月9日、12日、13日、14日、15日、16日、19日、20日、21日和22日。 |
| (10) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約3.80億美元的萬現金和41,388股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股21.75美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 2021年1月28日、29日和2月1日、2日、3日、4日、5日、8日、9日和10日。 |
| (11) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約3.80億美元的萬現金和45,706股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分以每股17.63美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 普通股於2020年10月28日、29日、30日和11月2日、3日、4日、5日、6日、9日和10日。 |
| (12) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約370美元的萬現金和47,098股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股16.45美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2020年7月30日、31日和8月3日、4日、5日、6日、7日、10日、11日和12日的普通股份額。 |
| (13) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約540萬美元現金和35,682股新發行的普通股 股票，或我們支付股息前已發行普通股的0.3%。普通股的股數，包括 股票部分以每股25.44美元的價格計算，相當於成交量加權平均交易價格的95.0% 2020年1月24日、27日、28日、29日、30日、31日和2月3日、4日、5日和6日的每股普通股。 |
| (14) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約450萬美元現金和34,575股新發行的普通股 股票，或我們支付股息前已發行普通股的0.4%。普通股的股數，包括 股票部分以每股23.34美元的價格計算，相當於成交量加權平均交易價格的95.0% 2019年9月13日、16日、17日、18日、19日、20日、23日、24日、25日和26日的普通股每股收益。 |
| (15) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約360萬美元現金和31,545股新發行的普通股 股票，或我們支付股息前已發行普通股的0.4%。普通股的股數，包括 股票部分以每股22.65美元的價格計算，相當於成交量加權平均交易價格的95.0% 2019年6月14日、17日、18日、19日、20日、21日、24日、25日、26日和27日的普通股每股收益。 |
| (16) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約3.50億美元的萬現金和31,240股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股21.36美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2019年3月15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日、26日、27日和28日的普通股股份。 |
| (17) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約340美元的萬現金和30,796股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股18.88美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2018年12月18日、19日、20日、21日、24日、26日、27日、28日、31日和2019年1月2日的普通股份額。 |
| (18) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約330美元的萬現金和25,862股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.3%。構成股票的普通股的股數 部分按每股22.35美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2018年9月14日、17日、18日、19日、20日、21日、24日、25日、26日和27日的普通股份額。 |
| (19) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約2.7萬美元的萬現金和21,562股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.3%。構成股票的普通股的股數 部分按每股23.72美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2018年6月14日、15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日、26日和27日的普通股份額。 |
| (20) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約2.60億美元的萬現金和25,354股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股19.91美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2018年3月13日、14日、15日、16日、19日、20日、21日、22日、23日和26日的普通股份額。 |
131
| (21) | 基座 在股東選舉中，股息包括大約250美元的萬現金和25,435股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股21.14美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2017年12月13日、14日、15日、18日、19日、20日、21日、22日、26日和27日的普通股份額。 |
| (22) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約220億美元的萬現金和33,551股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.6%。構成股票的普通股的股數 部分按每股20.19美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2017年9月13日、14日、15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日和26日的普通股份額。 |
| (23) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約230美元的萬現金和26,222股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股20.04美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2017年6月14日、15日、16日、19日、20日、21日、22日、23日、26日和27日的普通股份額。 |
| (24) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約200億美元的萬現金和29,096股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.5%。構成股票的普通股的股數 部分按每股21.38美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2017年3月15日、16日、17日、20日、21日、22日、23日、24日、27日和28日的普通股份額。 |
| (25) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約160億美元的萬現金和50,453股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.9%。構成股票的普通股的股數 部分按每股20.25美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2017年1月27日、30日、31日和2月1日、2日、3日、6日、7日、8日和9日的普通股份額。 |
| (26) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約150美元的萬現金和58,548股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的1.0%。構成股票的普通股的股數 部分按每股17.12美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2016年10月27日、28日、31日和11月1日、2日、3日、4日、7日、8日和9日的普通股份額。 |
| (27) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約70美元的萬現金和24,786股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股17.06美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2016年8月22日、23日、24日、25日、26日、29日、30日、31日以及9月1日和2日的普通股份額。 |
| (28) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約150美元的萬現金和58,167股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的1.0%。構成股票的普通股的股數 部分按每股16.32美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2016年7月27日、28日、29日和8月1日、2日、3日、4日、5日、8日和9日的普通股份額。 |
| (29) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約150美元的萬現金和56,728股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的1.0%。構成股票的普通股的股數 部分按每股15.43美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2016年4月14日、15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日、26日和27日的普通股份額。 |
| (30) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約140億美元的萬現金和66,765股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的1.2%。構成股票的普通股的股數 部分按每股13.11美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2016年2月16日、17日、18日、19日、22日、23日、24日、25日、26日和29日的普通股份額。 |
| (31) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約110美元的萬現金和61,029股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的1.1%。構成股票的普通股的股數 部分按每股14.53美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2015年11月16日、17日、18日、19日、20日、23日、24日、25日、27日和30日的普通股份額。 |
| (32) | 基座 在股東選舉方面，股息包括約110美元的萬現金和47,861股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.9%。構成股票的普通股的股數 部分按每股15.28美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2015年8月18日、19日、20日、21日、24日、25日、26日、27日、28日和31日的普通股份額。 |
132
| (33) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約340美元的萬現金和126,230股新發行的普通股 股票，或支付股息前我們已發行普通股的2.3%。普通股的股數，包括 股票部分以每股16.47美元的價格計算，相當於成交量加權平均交易價格的95.0% 2015年5月22日、26日、27日、28日、29日和6月1日、2日、3日、4日和5日普通股的每股收益。 |
| (34) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約90美元的萬現金和33,766股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.6%。構成股票的普通股的股數 部分按每股16.78美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2015年5月15日、18日、19日、20日、21日、22日、26日、27日、28日和29日的普通股份額。 |
| (35) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約80美元的萬現金和26,858股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.5%。構成股票的普通股的股數 部分按每股14.97美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2015年2月13日、17日、18日、19日、20日、23日、24日、25日、26日和27日的普通股份額。 |
| (36) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約60美元的萬現金和22,283股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.4%。構成股票的普通股的股數 部分按每股14.37美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95.0% 2014年11月14日、17日、18日、19日、20日、21日、24日、25日、26日和28日的普通股份額。 |
| (37) | 基座 在股東選舉中，股息包括大約250美元的萬現金和649,500股普通股，或13.7% 在支付股息之前，我們的已發行普通股。選擇接收的現金金額大於現金 股息總額的20.0%爲上限，因此向股東支付現金和股票的組合 選擇接受現金的人。構成股票部分的普通股的股數是根據以下價格計算的 每股15.439美元，相當於12月11日、13日和16日普通股的成交量加權平均價格， 2013年。 |
| (38) | 基座 在股東選舉中，股息包括330萬現金和853,455股普通股，佔我們已發行股票的22.0% 派發股息前的普通股。選擇接收的現金金額大於20.0%的現金限額 股息總額，從而導致現金和股票的組合支付給選擇接受 現金。包括股票部分的普通股股數是根據每股15.444美元的價格計算的，這 相當於2012年12月14日、17日和19日普通股的成交量加權平均交易價。 |
| (39) | 基座 在股東選舉中，股息包括200億萬現金和599,584股普通股，佔我們已發行股票的18.0% 派發股息前的普通股。選擇接收的現金金額大於20.0%的現金限額 股息總額，從而導致現金和股票的組合支付給選擇接受 現金。包括股票部分的普通股的股票數量是基於每股13.117067美元的價格計算的， 這相當於2011年12月20日、21日和22日普通股的成交量加權平均價格。 |
| (40) | 基座 在股東選舉中，股息包括120美元萬現金和596,235股普通股，佔我們已發行股票的22.0% 派發股息前的普通股。選擇接收的現金金額大於10.0%的現金限額 股息總額，從而導致現金和股票的組合支付給選擇接受 現金。包括股票部分的普通股股數是根據每股17.8049美元的價格計算的，這 相當於2010年12月20日、21日和22日普通股的成交量加權平均價格。 |
| (41) | 基座 在股東選舉中，股息包括210美元萬現金和864,872股普通股，佔我們已發行股票的104.0 派發股息前的普通股。選擇接受的現金金額大於13.7%的現金限額 股息總額，從而導致現金和股票的組合支付給選擇接受 現金。包括股票部分的普通股股數是根據每股1.5099美元的價格計算的，這 相當於2009年12月24日和28日普通股的成交量加權平均交易價。 |
| (42) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約760美元的萬現金和29,627股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.2%。構成股票的普通股的股數 部分以每股25.29美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 2023年6月15日、16日、20日、21日、22日、23日、26日、27日、28日和29日的普通股。 |
133
| (43) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約840美元的萬現金和35,196股新發行的普通股。 或支付股息前我們已發行普通股的0.3%。構成股票的普通股的股數 部分按每股24.41美元的價格計算，相當於每股成交量加權平均價格的95% 2023年9月15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日、26日、27日和28日。 |
| (44) | 基座 在股東選舉中，股息包括大約890美元的萬現金和 37,394股新發行普通股，佔我們之前已發行普通股的0.3% 到股息支付。構成股票部分的普通股股數 是根據每股24.47美元的價格計算的，相當於加權成交量的95% 普通股於12月14-15-18-19-20-21-22的平均每股交易價格 2023年26、27和28。 |
| (45) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約900億美元的萬現金和 45,490股新發行普通股，佔我們之前已發行普通股的0.3% 到股息支付。構成股票部分的普通股股數 是根據每股22.85美元的價格計算的，相當於加權成交量的95% 普通股在3月15日18日19日20日21日22日25日的平均每股交易價格 26、27和28,2024。
|
| (46) | 基座 在股東選舉中，股息包括大約910美元的萬現金和 46,803股新發行普通股，佔我們之前已發行普通股的10.0% 到股息支付。構成股票部分的普通股股數 以每股21.76美元的價格計算，相當於加權成交量的95% 普通股於6月13日、14日、17日、18日、20日、21日、24日、25日的平均交易價格 26和27,2024。
|
| (47) | 基座 在股東選舉方面，股息包括大約900億美元的萬現金和54,999股新發行的普通股 股票，或支付股息前我們已發行普通股的10.0%。普通股的股數，包括 股票部分以每股22.08美元的價格計算，相當於成交量加權平均交易價格的95% 2024年9月13日、16日、17日、18日、19日、20日、23日、24日、25日和26日普通股的每股收益。 |
我們 不能保證這些措施將提供足夠的流動資金來源來支持我們的運營和增長。
我們的 根據1940年法案的定義，截至2024年8月31日，資產覆蓋率爲159.6%，截至2024年2月29日，爲161.1%。
後續 事件
這個 公司通過提交10-Q表格對後續事件進行了評估，並確定沒有事件發生 發生這種情況時，需要對本公司的綜合財務報表和綜合財務報表中的披露進行調整 截至2024年8月31日及截至2024年8月31日的季度財務報表。
合同 義務
這個 下表顯示了我們在2024年8月31日償還債務和其他合同義務的付款義務：
| 按期限分期付款 | ||||||||||||||||||||
| 長期債務債務 | 總 | 不到 1年 | 1 - 3 年 | 3 - 5 年 | 超過 5年 | |||||||||||||||
| (美元，單位：千美元) | ||||||||||||||||||||
| 恩西納信貸便利 | $ | 32,500 | $ | - | $ | 32,500 | $ | - | $ | - | ||||||||||
| Live Oak信貸設施 | 20,000 | - | 20,000 | - | - | |||||||||||||||
| SBA債券 | 214,000 | - | - | - | 214,000 | |||||||||||||||
| 8.75% 2025年筆記 | 20,000 | 20,000 | - | - | - | |||||||||||||||
| 7.00% 2025年筆記 | 12,000 | - | 12,000 | - | - | |||||||||||||||
| 7.75% 2025年筆記 | 5,000 | 5,000 | - | - | - | |||||||||||||||
| 4.375% 2026年註釋 | 175,000 | - | 175,000 | - | - | |||||||||||||||
| 4.35% 2027年筆記 | 75,000 | - | 75,000 | - | ||||||||||||||||
| 6.00% 2027年筆記 | 105,500 | - | 105,500 | - | - | |||||||||||||||
| 6.25% 2027年筆記 | 15,000 | - | - | 15,000 | - | |||||||||||||||
| 8.00% 2027年筆記 | 46,000 | - | - | 46,000 | - | |||||||||||||||
| 8.125% 2027年筆記 | 60,375 | - | - | 60,375 | - | |||||||||||||||
| 8.50% 2028年筆記 | 57,500 | - | - | 57,500 | - | |||||||||||||||
| 長期債務債務總額 | $ | 837,875 | $ | 25,000 | $ | 420,000 | $ | 178,875 | $ | 214,000 | ||||||||||
134
外 紙張排列
作爲 截至2024年8月31日和2024年2月29日，我們的表外安排分別爲13210萬美元和13240萬美元， 未兌現的未兌現承諾，爲其投資組合公司提供債務融資或爲有限合夥權益提供資金。等 承諾通常由我們自行決定批准，或滿足某些財務和非財務契約並涉及， 信用風險因素在不同程度上超過了我們合併資產負債表中確認的金額 並且沒有反映在我們的綜合資產和負債表中。
一 截至2024年8月31日和2024年2月29日的未償資金承諾摘要見下表（以千美元計）：
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| 由公司自行決定 | ||||||||
| Active Prospect，Inc. | $ | 10,000 | $ | 10,000 | ||||
| 阿耳忒彌斯蠟公司 | 23,500 | 23,500 | ||||||
| Ascend Software，LLC | 5,000 | 5,000 | ||||||
| C2教育系統 | 2,000 | - | ||||||
| Davisware，LLC | 1,000 | - | ||||||
| Granite Comfort，LP | - | 750 | ||||||
| JDXpert | 4,500 | 5,000 | ||||||
| LFR雞肉有限責任公司 | 10,000 | - | ||||||
| 胡椒宮，Inc. | 1,200 | 1,898 | ||||||
| 採購合作伙伴有限責任公司 | 4,250 | 4,250 | ||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | 8,548 | 8,548 | ||||||
| Sceptre Hospitality Resources，LLC | - | 5,000 | ||||||
| 伸展區特許經營有限責任公司 | 3,750 | 3,750 | ||||||
| VetnCare MSO，LLC | 10,000 | 10,000 | ||||||
| 總 | $ | 83,748 | $ | 77,696 | ||||
| 由投資組合公司自行決定-滿足某些財務狀況 和所需的非金融契約 | ||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC | $ | 3,902 | $ | 6,500 | ||||
| ARC Health OpCo LLC | - | 2,585 | ||||||
| Axero Holdings，LLC -左輪手槍 | 500 | 500 | ||||||
| 公理醫療諮詢有限責任公司 | 2,000 | 2,000 | ||||||
| BQE Software，Inc | 3,250 | 3,250 | ||||||
| C2教育系統 | - | 3,000 | ||||||
| Davisware，LLC | 2,000 | 750 | ||||||
| Exigo，LLC -左輪手槍 | 625 | 1,042 | ||||||
| Gen 4 Dental Partners Holdings，LLC | 2,857 | - | ||||||
| GoReact | 2,500 | 2,500 | ||||||
| Granite Comfort，LP | 11,637 | 11,637 | ||||||
| Inspect Point Holding，LLC | 1,500 | 1,500 | ||||||
| 胡椒宮公司- 左輪手槍 | 800 | 2,500 | ||||||
| 伸展區特許經營有限責任公司 | 1,500 | 1,500 | ||||||
| VetnCare MSO，LLC | 15,319 | 15,319 | ||||||
| 佐立格中國人民銀行 | - | 150 | ||||||
| 48,390 | 54,733 | |||||||
| 總 | $ | 132,138 | $ | 132,429 | ||||
我們 相信我們的資產將提供足夠的保障來滿足這些無資金承諾。截至2024年8月31日，我們有現金和現金 相當於8460萬美元、Encina信貸機制下的可用借款3250萬美元和可用借款5500萬美元 Live Oak信貸機制下的借款。
135
項目 3.關於市場風險的數量和質量披露
我們的 商業活動包含市場風險因素。我們認爲利率波動是我們的主要市場風險。管理 這種風險對我們的業務至關重要。因此，我們有旨在識別和分析我們的風險的系統和程序，以建立 適當的政策和門檻，並通過行政和信息技術持續監測這一風險和門檻 系統和其他政策和流程。
利息 利率風險被定義爲我們當前和未來收益對利率波動的敏感度，包括 不同的利率，利差關係的可變性，我們資產和負債之間的重新定價間隔的差異 以及利率可能對我們的現金流產生的影響。一般利率水平的變化會影響我們的淨利息 收入，即從賺取利息的資產賺取的利息收入與我們因此而產生的利息支出之間的差額 我們的有息債務和債務。利率的變化也會影響我們獲得 槓桿貸款、高收益債券和其他債務投資以及我們投資組合的價值。
我們的 投資收益受到包括SOFR和最優惠利率在內的各種利率波動的影響。基本上我們所有的人 投資組合是，我們預計將繼續是，由利用SOFR或替代利率的浮動利率投資組成。自.以來 2022年3月，聯儲局一直在加息，以應對持續的通脹擔憂。儘管美國聯邦儲備委員會 2024年第二季度維持基準利率不變，並表示未來對基準利率的任何下調都將 依賴於更好的通脹報告。不能保證聯儲局不會上調聯邦儲備委員會的 未來的基金利率。在高利率環境下，我們的資金成本將增加，這可能會減少我們的淨投資 如果我們的投資組合產生的利息收入沒有相應的增加，就會產生收入。有可能聯邦政府 聯儲局的緊縮週期可能會導致美國經濟衰退，這可能會降低利率。一段漫長的時間 降低利率將減少我們的總投資收入，如果發生這種情況，可能會導致我們的淨投資收入減少。 基本利率的下降，如SOFR，不會被我們從任何 有價證券投資，我們的運營費用減少，包括我們的收入獎勵費用，或者減少 我們浮動利率負債的利率。我們的利息支出受到Encina信用證SOFR波動的影響 設施和Live Oak信用設施。此外，我們的所有資產都已從LIBOR過渡到可接受的替代物 速率，如SOFR。截至2024年8月31日，我們有78540美元的萬未償還借款。此外，截至2024年8月31日，有 Encina信貸安排下未償還的3,250美元萬借款和Live Oak信貸下的2,000美元萬未償還借款 設施。
我們 分析了利率變化對投資利息收入的潛在影響。假設我們的投資作爲 2024年8月31日的利率在整個財政年度內保持不變，不採取任何行動改變現有的利率條款， 假設利率上升1.0%，將導致我們的萬相應增加約930美元 利息收入。相反，假設利率下降1.0%，將導致相應的下降約 920美元萬到我們的利息收入。
變化 利率不會對我們目前的利息和債務融資費用產生影響，因爲除了我們的信貸外，我們所有的借款 設施是固定價格的。
儘管管理層認爲這一措施 表明我們對利率變化的敏感度，但它不會根據信貸質量、規模和結構的潛在變化進行調整。 合併資產和負債表上的資產以及可能放大或縮小的其他業務發展 我們對利率變化的敏感性，也沒有解釋SOFR和商業票據利率的差異，這在歷史上是 它們的行動是一致的，但在不尋常的信貸混亂時期，它們經歷了分歧期。因此，沒有任何保證可以 考慮到實際結果不會與這一估計模擬的潛在結果有實質性差異。
136
爲 進一步資料，下表顯示淨投資收入各部分的年化增減情況 由於利率的假設基本利率變化，假設截至2024年8月31日我們的投資和借款沒有變化。
| 變化 | 收入 | 費用 | 收入 | 收入* | 每項收入 分享 | |||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||
| -400 | $ | (33,331 | ) | $ | 2,100 | $ | (31,231 | ) | $ | (24,985 | ) | $ | (1.82 | ) | ||||||
| -300 | (27,758 | ) | 1,575 | (26,183 | ) | (20,946 | ) | (1.52 | ) | |||||||||||
| -200 | (18,509 | ) | 1,050 | (17,459 | ) | (13,967 | ) | (1.02 | ) | |||||||||||
| -100 | (9,260 | ) | 525 | (8,735 | ) | (6,988 | ) | (0.51 | ) | |||||||||||
| -50 | (4,635 | ) | 263 | (4,372 | ) | (3,498 | ) | (0.25 | ) | |||||||||||
| -25 | (2,322 | ) | 131 | (2,191 | ) | (1,753 | ) | (0.13 | ) | |||||||||||
| 25 | 2,322 | (131 | ) | 2,191 | 1,753 | 0.13 | ||||||||||||||
| 50 | 4,645 | (263 | ) | 4,382 | 3,506 | 0.26 | ||||||||||||||
| 100 | 9,289 | (525 | ) | 8,764 | 7,011 | 0.51 | ||||||||||||||
| 200 | 18,578 | (1,050 | ) | 17,528 | 14,022 | 1.02 | ||||||||||||||
| 300 | 27,867 | (1,575 | ) | 26,292 | 21,034 | 1.53 | ||||||||||||||
| 400 | 37,157 | (2,100 | ) | 35,057 | 28,046 | 2.04 | ||||||||||||||
| * | 調整淨利息收入 首次激勵費用對淨投資收益的影響 |
第四項。 控制和程序
| (a) | AS 在本報告所涉期間結束時，我們在下列人員的監督和參與下進行了一次評價 我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，對設計和運營的有效性 我們的信息披露控制和程序(如《證券交易法》第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定) 經修訂的1934年「交易法」(「交易法」)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官 官員的結論是，我們目前的披露控制和程序在促進及時做出決定方面是有效的 要求披露我們提交或提交的報告中要求披露的與我們有關的任何重要信息 根據《交易法》。然而，在評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和 程序，無論設計和操作多麼完善，都只能爲實現預期的控制目標提供合理的保證， 管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和控制的成本-收益關係 程序。 |
| (b) | 那裏 本公司對財務報告的內部控制(定義見聯交所第13a-15(F)條)並無改變 法案)發生在截至2024年8月31日的季度內，對或合理地很可能產生重大影響 影響公司財務報告的內部控制。 |
137
第二部分。 其他信息
第1項。 法律訴訟
都不是 我們和我們的全資子公司，薩拉託加投資基金有限責任公司，薩拉託加投資基金II，有限責任公司，薩拉託加投資公司。 SBIC LP、Saratoga Investment Corp.SBIC II LP或Saratoga Investment Corp.SBIC III LP目前受到任何重大法律法規的約束 法律程序。
項目1A. 風險因素
在……裏面 除了本報告中列出的信息外，您還應仔細考慮在我們的 最近提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告，這可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營產生重大影響 結果。在截至2024年8月31日的6個月內，「項目」中討論的風險因素沒有實質性變化 1A.風險因素“是我們在截至2024年2月29日的財政年度的10-k表格年度報告中列出的。其他風險或不確定因素 我們目前不知道的或我們目前認爲無關緊要的，也可能對我們的業務、財務狀況和/或 經營業績。
我們面臨着與以下方面相關的風險 利率變化，包括對我們的資本成本和淨投資收益的潛在影響。
利率的一般波動和變化 浮動利率貸款的信用利差可能會對我們的投資和投資機會產生重大負面影響， 因此，這可能會對我們的投資資本回報率產生重大不利影響。此外，爲回應市場指標， 自2022年3月以來，聯儲局一直在提高利率，顯示出通脹的上升。在聯儲局減息的同時 2024年第三季度的基準利率，這是自2020年3月以來的首次，並表示可能會進一步減息 2024年，未來基準利率的下調還不確定。此外，也不能保證聯儲局 未來不會上調聯邦基金利率。提高利率將使其成本更高。 用債務來爲我們的投資融資。降低支付浮動回報率的債務的信用利差將產生影響 關於我們浮動利率資產的創收。支付固定回報率的債務的交易價格往往會隨着利息的下降而下降 利率上升。對於期限較長的固定利率證券，交易價格往往波動更大。雖然我們沒有政策來管理 我們投資的到期日，在目前的市場條件下，我們預計我們將投資於通常具有 期限最長爲十年。這意味着我們將面臨比實體投資更大的風險(其他條件相同)。 完全投資於較短期證券。
因爲我們可能會借錢爲我們的投資提供資金， 我們淨投資收入的一部分可能取決於我們借入資金的利率與 我們投資這些資金的利率。我們的一部分投資將有固定利率，而我們的一部分借款將有固定利率 可能會有浮動利率。因此，市場利率的重大變化可能會產生重大的不利影響。 我們的淨投資收益。在利率上升的時期，我們的資金成本可能會增加，這將減少我們的淨投資 如果我們的投資組合產生的利息收入沒有相應的增加，就會產生收入。 如果我們持有浮動利率的投資，利率也可能對我們的業績產生不利影響，但必須遵守指定的最低利率(或 「下限」)利率，同時從事不受浮動利率約束的借款 這樣的最低限度。在這種情況下，利率上升可能會暫時增加我們的利息支出，即使我們的利息收入 如果市場利率仍然低於現有的最低利率，投資收益不會以相應的方式增加。如果普遍利益 利率上升，我們持有浮動利率證券的投資組合公司也有無法支付不斷升級的風險 利息金額，這可能會導致他們在與我們的貸款文件中違約。利率上升也可能導致投資組合 公司將現金從其他生產性用途轉移到支付利息，這可能會對他們的業務產生實質性的不利影響 和運營，隨着時間的推移，可能會導致更多的違約。此外，利率上升可能增加我們的壓力，要求我們提供 向我們的投資組合公司提供固定利率貸款，這可能會對我們的淨投資收入產生不利影響，因爲我們的借款成本增加 資金不會伴隨着這類固定利率投資的利息收入增加。
我們可以對沖這樣的利率波動。 使用期貨、期權和遠期合約等標準套期保值工具，但須遵守適用的法律要求，包括 但不限於，所有必要的商品期貨交易委員會註冊(或豁免註冊)。這些 這些活動可能會限制我們享受與對沖借款相關的較低利率的好處的能力。不利的 利率變化或套期保值交易的發展可能會對我們的業務、金融和金融產生重大不利影響。 手術的條件和結果。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人 購買股票證券
在……上面 2014年9月24日，公司宣佈批准公開市場股份回購計劃，該計劃最初允許公司回購 最多200,000股普通股，價格低於其資產淨值，在當時發佈的最新綜合財務報告中 聲明(「股份回購計劃」)。自2014年9月24日起，股份回購計劃每年延長一次。 此外，本公司已定期增加根據股份回購計劃可購買的普通股股份數額， 最近一次是將170股萬普通股。2024年1月8日，公司董事會延長股份回購 再計劃一年，直到2025年1月15日。截至2024年8月31日，公司已購買1,035,203股普通股， 根據股份回購計劃，約2,280美元萬的平均價格爲22.05美元。截至以下三個月及六個月 於2024年8月31日，本公司並無根據股份回購計劃購買任何普通股。
第三項。 高級證券違約
沒有。
第四項。 煤礦安全信息披露
不 適用因
第5項。 其他信息
| (a) |
| (b) | 沒有。 |
| (c) | 爲 在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間，董事或公司高管尚未簽訂(I)任何合同， 購買或出售公司證券的指示或書面計劃，旨在滿足肯定的抗辯條件 交易法下的規則10b5-1(C)或(Ii)任何非規則10b5-1萬億. |
138
第6項。 展品
這個 以下證據作爲本報告的一部分提交，或通過參考先前提交給美國證券交易委員會的證據納入本報告：
表現出 指數
139
| * | 提交 隨函 |
140
簽名
根據 根據1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，註冊人已正式提交本報告 由以下籤署人代表其簽署，並經正式授權。
| 薩拉託加 INVESTMENt Corp. | ||
| 日期： 2024年10月8日 | 作者： | /s/ 克里斯蒂安·l歐弗韋爾 |
| 基督教 L.歐弗韋爾 | ||
| 首席 執行官 | ||
| 作者： | /s/ 亨利·J·斯廷坎普 | |
| Henri J·斯廷坎普 | ||
| 首席
財務官兼 首席合規官 | ||
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