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EpicQuest 教育宣佈2024財年上半年財務結果
和運營更新
公司營業收入較去年同期增長22%
2024年10月7日，俄亥俄州米德爾敦/美通社/ -- 納斯達克股票代碼爲EEIQ的EpicQuest教育集團國際有限公司（「EpicQuest教育」、「EEIQ」或「公司」），一家爲尋求在美國、加拿大和英國獲得大學學位的國內和國際學生提供全面教育解決方案的公司，今日宣佈截至2024年3月31日的前半財年的財務業績以及運營更新。
我們很高興地宣佈，與去年同期相比，本財年上半年的營業收入增長了22%。這一增長主要是由於我們在國外提供的創新基礎和協作項目取得了成功，國際學生在家鄉國家學習，爲可能的留學做準備。除了這爲公司帶來了獨特的營收渠道外，這也爲未來可能入讀我們旗下的戴維斯大學和EduGlobal學院的學生創造了潛在的人才儲備。”EpicQuest教育公司CEO張建波如是評論。
儘管由於與新的招聘機構建立關係和較高的行政成本導致毛利率下降，但我們相信我們將在未來時期實現協同效應，從而降低我們的運營成本。我們相信通過在各種技術領域提供實踐學術課程，可以應對教育板塊當前的挑戰。我們專注於爲學生提供個性化的學術之旅，其中包括可以理性化學費成本並有助於就業的合作項目。我們還正在開發一種基於人工智能的輔導和學習平台，用於自適應學習和實時反饋，有望提高學生的參與度和成就。我們相信我們的創新業務模式爲我們的學生和股東都提供了穩健的投資回報，”CEO張建波總結道。
2024年上半年財務業績截至2024年3月31日
收入2024財政年上半年的營業收入爲416萬美元，相比2023財政年上半年的342萬美元，增加了74萬美元，增幅爲21.7%。收入增長主要是因爲報讀戴維斯大學和EduGlobal College提供的國際基礎和合作項目的學生數量增加。
毛利潤 截至2024年財政上半年，毛利潤爲240萬美元，而2023年同期爲265萬美元，下降了25萬美元，或9.3%。主要是由於2024年財政上半年服務成本增加99萬美元，與2023年同期相比。這主要是由於隨着我們業務恢復正常運營，招聘成本增加。因此，截至2024年3月31日的上半年，我們的毛利率從2023年同期的77.5%下降至57.7%。
營業費用2024財年上半年的營業費用爲655萬美元，而2023年同期爲584萬美元，增加了71萬美元，增幅爲12.1%。 這增加主要是由於銷售費用增長46.7%，從2023年同期的47萬到70萬美元，以及管理費用增長9.0%，從537萬美元增至585萬美元。銷售費用包括由於招聘活動增加而產生的營銷、廣告、佣金和差旅費用。兩個時期的管理費用均歸因於2021年3月公司IPO後授予董事、高管和員工的股份報酬，以及主要與擴張工作相關的專業費用。
營業虧損 截至2024財年上半年，營運利潤爲414萬美元，而相比之下，2023年同期出現了319萬美元的營運虧損。這主要是由於本期服務成本以及營運成本和費用的提高。
其他收入 截至2024年財政前半年，其它收入爲50萬美元，而2023財政同期該項收入金額微不足道。其它收入主要是由於2024財政前半年一塊土地的處置，而2023財政同期沒有類似交易。
收入稅款追回 截至2024財年上半年，所得稅追回額爲11萬美元，而在2023年同期爲16萬美元。
每股數據 2024財政年上半年爲淨盈利352萬美元，相比於2023年同期的淨損失300萬美元，原因是以上所述的因素。
每股基本和稀釋淨虧損 截至2024財年上半年，每股基本和稀釋淨虧損爲0.26美元，相比2023年同期每股基本和稀釋淨虧損0.24美元。用於計算2024財年上半年基本和稀釋每股收益的加權平均股份爲12,370,905股，而上一年同期基本和稀釋每股收益的股份爲11,469,800股。
財務狀況
截至2024年3月31日，公司現金及現金等價物爲59萬美元，較2023年9月30日的497萬美元減少了438萬美元，降幅達88.2%。截至2024年3月31日，流動資產爲447萬美元（流動資產減去流動負債），流動比率（流動資產除以流動負債）爲1.71，而截至2023年9月30日，流動資產爲183萬美元，流動比率爲1.27。 截至2023年9月30日。 截至2024年3月31日，股東權益爲709萬美元，較2023年9月30日的914萬美元減少了206萬美元，降幅達22.5%。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日的六個月，經營活動中使用的淨現金爲1,007萬美元，相比於截至2023年3月31日的六個月的4.34百萬美元。這一增長主要是由於淨利潤和其他營運資金餘額的變化所致。這些餘額的變動包含在合併現金流量表中呈現的資產和負債的變動中。
截至2024年3月31日的六個月，投資活動提供的淨現金爲449萬美元，而在2023年3月31日結束的六個月中爲0.56百萬美元。2024年3月31日結束的六個月內，投資活動提供的淨現金歸因於一項與安排給阿根廷世界盃冠軍團隊的兩場足球比賽相關的合資企業。在2024年3月31日結束的六個月中，我們收到了374萬現金用於這項合資企業，以及76萬來自邁阿密大學區域校園附近物業和設備出售的收入。
截至2024年3月31日止六個月的融資活動提供的淨現金為121萬美元，相比之下，截至2023年3月31日止六個月的融資活動使用現金145萬美元。截至2024年3月31日止六個月，我們通過股權融資籌集了80萬美元，並從第三方借入了41萬美元。截至2023年3月31日止六個月的投資活動中使用的淨現金歸因於2022年12月1日收購戴維斯大學持有公司70%股權的價格分配，當時戴維斯學院的控制權產生了變動。由於學費和服務費是在每學年初支付的，公司將為新項目尋求額外融資，例如與基於人工智能的學習平台相關的項目。
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運營更新
我們目前的業務提供多元化的收入來源，兼顧我們自有經營的學院和廣泛的招生關係。我們認為，我們的教育特色提供切實的教育節目，與那些通常不會追求高等教育但認為我們的課程是實現職業目標的有效途徑的學生建立有意義的聯繫。我們相信這種積極有效的業務模式對於我們的學生提供穩固的投資回報是成功的。
北美招聘更新
我們為自己擁有和經營的學校在本國和海外招聘。我們對位於俄亥俄州托萊多市的戴維斯大學（“Davis”）的本國招聘範圍擴展至整個俄亥俄州，我們已經招攬行業和當地夥伴，以實現學生人口多樣化目標。 我們針對位於加拿大溫哥華的愛迪環球學院（“EduGlobal”）進行國內招聘，最近我們宣布的合作文憑計劃增強了我們的招募力。這些合作計劃從2024年9月秋季學期開始，要求學生在學業學期和全職工作之間輪流進行。我們相信這將加強我們的國內招聘努力，因為合作計劃為學生提供了很好的混合學習方法，使學生有潛在的高投資回報。我們通過位於境外的招募辦公室以及經授權的招募代理商直接招募國際學生到戴維斯和愛迪環球，并通過我們創新的基礎課程，為國際學生提供在我們學校和其他北美機構學習的機會。
我們還為邁阿密大學的英語中心招聘，該中心為國際學生提供進入世界一流設施的美國頂尖大學的潛力和優秀的學術師資。我們與邁阿密大學區域型的密德鎮和漢密爾頓校區有著長期的招聘關係，可以追溯至2013年。邁阿密大學區域型的英語中心繼續是國際學生的熱門選擇，因為它提供了一條清晰的途徑，可實現學士和愛文思控股大學學位。到2024年，預計將有100名學生在邁阿密大學區域型校園進行英語課程的實體上課。我們招募國際學生就讀我們自家經營的學校以及邁阿密大學區域型校區，為公司帶來重要的營業收入流。
國際基礎和合作 計畫
我們在國際上建立了幾個項目，為公司提供了當前的營業收入，同時也為我們旗下的高校 - 戴維斯大學和EduGlobal學院 - 發展了國際化的招生基地。基礎課程是針對國際學生的一系列學習課程，旨在獲取在大學學習所需的技能，以確保他們在大學取得成功。我們相信，戴維斯大學的兩年基礎課程能夠獲得可持續的營業收入，因為從第一年到第二年的學生保留率通常接近100%。此外，我們的合作課程是與世界各地的精英教育機構合作開發的學術課程，旨在創建特定研究課程的頂尖學術項目。我們目前的國際基礎和合作課程包括：
北京大學我們預計在2024年，北京大學這所中國頂尖大學，將有高達80名學生註冊參加我們的基礎課程。與此相比，我們的基礎課程在2023年9月只有12名學生參加，儘管對這個新的公司項目的招募工作是在2023年8月才開始的。
上海交通大學。 已簽訂協議，在其主要校區之一成立一個基礎項目，從2024年5月8日至2026年12月31日生效。 預計2024年該項目的第一年將有50名學生入學。從2025學年開始，該項目預計將至少有100名學生。 這個爲期兩年的項目使學生能夠申請戴維斯大學的入學，並在位於俄亥俄州托萊多市的校區學習兩年，他們可以運用他們的課程學分，獲得四年制學士學位。 它還可以作爲申請戴維斯大學與諸如東北大學、中密歇根大學和索菲亞大學等學校的通道項目的一種手段。
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戴維斯大學合作項目更新
重慶科技與業務學院。戴維斯與重慶科技與業務學院建立了持續合作項目，爲平面設計提供戴維斯學生在托萊多校區不需額外修課的情況下，在重慶學院學習三年的機會。截至2024年9月，有150名戴維斯學生分別在該項目的第一和第二年就讀，預計2025年9月還將有額外100名學生入學。完成該項目後，戴維斯學生將獲得重慶學院的文憑和戴維斯學校的副學士學位證書。此外，畢業後，戴維斯學生可以選擇轉入到其位於俄亥俄州托萊多的理學學士課程，或者轉入大學合作伙伴學校攻讀學士學位。
石家莊應用技術學院最近宣佈的達維斯與石家莊應用技術學院（以下簡稱石家莊學院）之間的協議概述了兩校擬合作開發廣告與藝術設計文憑項目，該項目將在俄亥俄州托萊多和中國河北省兩地進行教學；目標是每年招收100名學生，爲期七年。該項目在中國的招生將正式納入中國普通高等學校全國綜合招生計劃，並通過中國官方招生程序選拔達到普通文憑錄取分數的學生候選人；該三年項目的畢業生將獲得石家莊學院的河北省高等職業學院畢業證書和達維斯的副學士學位。
廣東通信-半導體 理工學院戴維斯與廣東通信-半導體理工學院最近宣佈的一項協議規定，計劃合作共同運行戴維斯的現代物流管理專業教育項目。該項目已經得到廣東省教育廳的正式批准，使戴維斯可以從2025年9月至2027年9月招收最多100名學生；總共最多可以招收300名學生進入該項目。
北京大學 教育學院。 戴維斯於2023年8月與北京大學教育學院達成協議，開展爲期兩年的繼續教育和培訓項目。在項目的前兩年內，戴維斯學院學生在北京大學主校區上課；剩餘課程將在俄亥俄州托萊多市的戴維斯校區上課。與中國著名高校北京大學合作的教育項目於2023年9月1日開始，招生人數限定爲50名戴維斯學生。北京大學被認爲是中國最大最高排名的高校之一。
我們的戰略計劃是實現可持續增長，通過國際化策略。這涉及到我們擁有並經營的學院戴維斯和EduGlobal，以及我們與邁阿密大學的招生關係。爲了實現我們的戰略目標，我們專注於拓展我們的學術項目，多樣化和擴大我們的學生群體。我們相信，我們的國際化策略，也包括在世界各地的合作，將發揮出學術界和學生成就的最佳狀態。
關於EpicQuest Education Group International Limited
國際化的EpicQuest教育集團有限公司（「EpicQuest教育」或「公司」）爲尋求在美國、加拿大和英國獲得大學和學院學位的國內外學生提供全面的教育解決方案。該公司擁有並經營位於加拿大不列顛哥倫比亞省的EduGlobal College，專注爲追求學術學位的學生提供英語水平教育課程。該公司經營並擁有位於俄亥俄州托萊多的職業培訓學院Davis College的70%股權。此外，該公司與邁阿密大學區域型校區有招生關係，該校區擁有住宿設施、全方位食堂、娛樂設施、班車以及爲其學生提供留學和畢業後服務的區域校區辦公室；這些設施並非邁阿密大學所有、維護、運營或是一部分。該公司還是蘇格蘭西部大學（通過The Education Group（London） Ltd）和考文垂大學的招生代理，兩所大學均位於英國。EpicQuest教育還成立了全資子公司Gilmore Inv LLC，在俄亥俄州開設國際教育項目，涉及律動學和休閒教育。該公司還在俄亥俄州成立了SouthGilmore LLC公司，該公司旨在組織與體育相關的娛樂項目，Gilmore持有該公司40%的股份。更多詳情，請訪問www.epicquesteducation.com/。
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Safe Harbor聲明
本新聞稿中部分所作的聲明屬於《1933年證券法》第27A條修正案和《1934年證券交易所法》第21E條修正案的「前瞻性聲明」及相應保護範圍內。前瞻性聲明包括但不限於公司實現所述招生目標的能力以及公司實現未來有意義的營業收入增長的能力。前瞻性聲明涉及我們的信念、計劃、目標、期望、預期、假設、估計、意圖和未來表現，並涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能超出我們控制範圍的因素，可能導致公司的實際結果、表現、資本、所有權或成就與未來結果、表現或前瞻性聲明所示的實際結果、表現或成就有實質不同。除了歷史事實陳述外，所有其他陳述均可能爲前瞻性聲明。您可以通過我們使用「可能」、「將」、「預計」、「假定」、「應當」、「指示」、「將會」、「相信」、「考慮」、「期待」、「估計」、「繼續」、「計劃」、「指向」、「展望」、「可能」、「打算」、「目標」以及其他類似未來的詞語和表達方式來識別這些前瞻性聲明。
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EPICQUEST EDUCATION GROUP INTERNATIONAL ltd
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
AS OF MARCH 31, 2024 and SEPTEMBER 30, 2023
(US$, except share data and per share data, or otherwise noted)
| March 31, 2024 | September 30, 2023 | |||||||
| US$ | US$ | |||||||
| Assets | (Unaudited) | (Audited) | ||||||
| Current Assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | 587,031 | 4,966,839 | ||||||
| Restricted cash | 338,712 | 338,712 | ||||||
| Receivables, net | 168,222 | 36,503 | ||||||
| Other receivable | 115,078 | 107,179 | ||||||
| Prepaid expenses | 8,626,693 | 2,326,185 | ||||||
| Inventory | 45,030 | 41,185 | ||||||
| Income tax receivable | 897,861 | 894,743 | ||||||
| Total current assets | 10,778,627 | 8,711,346 | ||||||
| Non-current assets | ||||||||
| Property and equipment, net | 1,653,409 | 2,041,242 | ||||||
| Right-of-use assets | 832,775 | 1,117,554 | ||||||
| Intangible assets | 4,575,135 | 4,686,228 | ||||||
| Goodwill | 2,652,772 | 2,652,766 | ||||||
| Total assets | 20,492,718 | 19,209,136 | ||||||
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
| Liabilities: | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Accounts payable and other liabilities | 2,710,991 | 2,121,051 | ||||||
| Loan payable | 409,956 | - | ||||||
| Income tax payable | - | 1,872 | ||||||
| Due to related party | 140,000 | 140,000 | ||||||
| Lease liabilities – current | 424,704 | 559,375 | ||||||
| Deferred revenue | 2,627,427 | 4,057,517 | ||||||
| Total current liabilities | 6,313,078 | 6,879,815 | ||||||
| Non-current liabilities | ||||||||
| Lease liabilities – non current | 406,289 | 571,131 | ||||||
| Deferred income tax liabilities | 706,214 | 824,480 | ||||||
| Total liabilities | 7,425,581 | 8,275,426 | ||||||
| Commitments and contingencies | ||||||||
| Shareholders’ equity | ||||||||
| Common shares, US$0.0015873 par value, 31,500,000 shares authorized, 12,818,173 and 11,998,173 shares issued and outstanding as of March 31, 2024 and September 30, 2023, respectively | 20,347 | 19,045 | ||||||
| Additional paid-in capital | 19,388,914 | 18,232,263 | ||||||
| Deficit | (12,279,190 | ) | (9,071,818 | ) | ||||
| Accumulated other comprehensive loss | (43,970 | ) | (36,284 | ) | ||||
| Total shareholders’ equity | 7,086,101 | 9,143,206 | ||||||
| Noncontrolling interests | 5,981,036 | 1,790,504 | ||||||
| Total liabilities and shareholders’ equity | 20,492,718 | 19,209,136 | ||||||
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EPICQUEST EDUCATION GROUP INTERNATIONAL ltd
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE LOSS
FOR THE SIX MONTHS ENDED MARCH 31, 2024 AND 2023
(US$, except share data and per share data, or otherwise noted)
| For The Six Months Ended | For The Six Months Ended | |||||||
| March 31, 2024 | March 31, 2023 | |||||||
| US$ | US$ | |||||||
| (Unaudited) | (Unaudited) | |||||||
| Revenues | 4,162,650 | 3,420,669 | ||||||
| Costs of services | 1,759,229 | 769,619 | ||||||
| Gross profit | 2,403,421 | 2,651,050 | ||||||
| Operating costs and expenses: | ||||||||
| Selling expenses | 696,052 | 474,169 | ||||||
| General and administrative | 5,850,927 | 5,367,085 | ||||||
| Total operating costs and expenses | 6,546,979 | 5,841,254 | ||||||
| Income from operations | (4,143,558 | ) | (3,190,204 | ) | ||||
| Other (income) expenses: | ||||||||
| Other income | (493,554 | ) | (1,655 | ) | ||||
| Interest income | (19,948 | ) | (20,833 | ) | ||||
| Foreign exchange gain | - | (5 | ) | |||||
| Total other (income) expenses | (513,502 | ) | (22,493 | ) | ||||
| Loss before provision for income taxes | (3,630,056 | ) | (3,167,711 | ) | ||||
| Current income tax expense | 5,124 | 8,553 | ||||||
| Deferred income tax expense (recovery) | (118,266 | ) | (172,975 | ) | ||||
| Income taxes expense (recovery) | (113,142 | ) | (164,422 | ) | ||||
| Net loss | (3,516,914 | ) | (3,003,289 | ) | ||||
| Net loss attributable to noncontrolling interest | (309,542 | ) | (305,928 | ) | ||||
| Net loss attributable to common stockholders | (3,207,372 | ) | (2,697,361 | ) | ||||
| Foreign currency translation adjustment | (7,686 | ) | (4,154 | ) | ||||
| Total Comprehensive loss | (3,524,600 | ) | (3,007,443 | ) | ||||
| Basic & diluted net loss per share | $ | (0.26 | ) | $ | (0.24 | ) | ||
| Weighted average number of ordinary shares-basic and diluted | 12,370,905 | 11,469,800 | ||||||
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EPICQUEST EDUCATION GROUP INTERNATIONAL ltd
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
FOR THE SIX MONTHS ENDED MARCH 31, 2024 AND 2023
(US$, except share data and per share data, or otherwise noted)
| For The Six Months Ended March 31, | For The Six Months Ended March 31, | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| US$ | US$ | |||||||
| Cash Flows from Operating Activities: | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||
| Net loss | (3,516,914 | ) | (3,003,289 | ) | ||||
| Adjustments for items not affecting cash: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 227,319 | 163,863 | ||||||
| Stock-based compensation expenses | 1,120,299 | 900,877 | ||||||
| Accretion of finance lease | - | 3,546 | ||||||
| Net (gain)/loss from disposal of fixed assets | (477,115 | ) | - | |||||
| Deferred income tax expense | (118,266 | ) | (172,975 | ) | ||||
| Changes in operating assets and liabilities | ||||||||
| Accounts receivable | (139,617 | ) | 235,640 | |||||
| Operating leases | (14,734 | ) | (51,592 | ) | ||||
| Inventory | (3,845 | ) | (16,350 | ) | ||||
| Prepaid expenses | (6,300,508 | ) | (176,420 | ) | ||||
| Accounts payable & accrued liabilities | 589,942 | (225,407 | ) | |||||
| Deferred revenue | (1,430,090 | ) | (2,364,570 | ) | ||||
| Income tax(payable)/ receivable | (4,990 | ) | 360,126 | |||||
| Student deposits | - | 6,000 | ||||||
| Net cash used in operating activities | (10,068,519 | ) | (4,340,551 | ) | ||||
| Cash Flows from Investing Activities: | ||||||||
| Purchase of property and equipment | (8,398 | ) | (7,641 | ) | ||||
| Long term investment received for SouthGilmore | 3,737,728 | |||||||
| Net cash acquired from business acquisitions | - | 562,791 | ||||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 757,115 | - | ||||||
| Net cash provided by investing activities | 4,486,445 | 555,150 | ||||||
| Cash Flows from Financing Activities: | ||||||||
| Proceeds from financing offering | 800,000 | - | ||||||
| Proceeds borrowed from a third party | 409,956 | - | ||||||
| Repayment of lease liabilities | - | (15,001 | ) | |||||
| Share buyback | - | (1,250,007 | ) | |||||
| Acquisition of additional interest in subsidiary | - | (187,505 | ) | |||||
| Net cash provided by (used in) financing activities | 1,209,956 | (1,452,513 | ) | |||||
| Effect of exchange rate change on cash | (7,690 | ) | (3,973 | ) | ||||
| Net decrease in cash, cash equivalents and restricted cash | (4,379,808 | ) | (5,241,887 | ) | ||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period | 5,305,551 | 11,443,059 | ||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period | 925,743 | 6,201,172 | ||||||
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EPICQUEST EDUCATION GROUP INTERNATIONAL ltd
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY
SIX MONTHS ENDED MARCH
31, 2023 AND 2024
(US$, except share data and per share data, or otherwise noted)
| Common shares | Common shares amount | Additional paid-in capital | Accumulated other comprehensive loss | NCI | Deficit | Total equity | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of September 30, 2022 | 11,350,704 | 18,017 | 17,526,546 | (28,939 | ) | 2,180,108 | (2,416,788 | ) | 17,278,944 | |||||||||||||||||||
| Net loss | - | - | - | - | (305,928 | ) | (2,697,361 | ) | (3,003,289 | ) | ||||||||||||||||||
| Share buyback | (201,614 | ) | (320 | ) | (1,249,687 | ) | - | - | - | (1,250,007 | ) | |||||||||||||||||
| Share-based compensation | 559,083 | 888 | 1,028,592 | - | - | - | 1,029,480 | |||||||||||||||||||||
| Stock option compensation | - | - | 123,397 | - | - | - | 123,397 | |||||||||||||||||||||
| Acquisition of business | - | - | - | - | 453,635 | (453,635 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| Acquisition of additional interest in subsidiary | - | - | (208,321 | ) | - | 20,817 | - | (187,504 | ) | |||||||||||||||||||
| Translation adjustment | - | - | - | (4,154 | ) | - | - | (4,154 | ) | |||||||||||||||||||
| Balance as of March 31, 2023 (unaudited) | 11,708,173 | 18,585 | 17,220,527 | (33,093 | ) | 2,348,632 | (5,567,784 | ) | 13,986,867 | |||||||||||||||||||
| Common shares | Common shares amount | Additional paid-in capital | Accumulated other comprehensive loss | NCI | Retained earnings | Total equity | ||||||||||||||||||||||
| Balance as of September 30, 2023 | 11,998,173 | 19,045 | 18,232,263 | (36,284 | ) | 1,790,504 | (9,071,818 | ) | 10,933,710 | |||||||||||||||||||
| Net loss | - | - | - | - | (309,542 | ) | (3,207,372 | ) | (3,516,914 | ) | ||||||||||||||||||
| Share issued for acquisition | 400,000 | 635 | 799,365 | - | - | - | 800,000 | |||||||||||||||||||||
| Share-based compensation | 420,000 | 667 | 524,533 | - | - | - | 525,200 | |||||||||||||||||||||
| Stock option compensation | - | - | 595,099 | - | - | - | 595,099 | |||||||||||||||||||||
| Investment with 40% interest in SouthGilmore | - | - | (762,346 | ) | - | 4,500,074 | - | 3,737,728 | ||||||||||||||||||||
| Translation adjustment | - | - | - | (7,686 | ) | - | (7,686 | ) | ||||||||||||||||||||
| Balance as of March 31, 2024 (unaudited) | 12,818,173 | 20,347 | 19,388,914 | (43,970 | ) | 5,981,036 | (12,279,190 | ) | 13,067,137 | |||||||||||||||||||
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