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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q ☑ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。 截至季度結束 2024年8月31日
委員會文件編號 0-11399
信達思公司
（依憑章程所載的完整登記名稱） 華盛頓。 31-1188630 (成立或組織的州或其他轄區) (IRS雇主身份識別號碼)
信達思大道6800號 郵政信箱625737號 辛辛那提, 俄亥俄州 45262-5737 （總部地址） （郵政編碼）
登記人的電話號碼，包括區域代碼： (513 ) 459-1200
根據法案第12(b)條登記的證券：
每種類別的名稱 交易標的 每個註冊交易所的名稱 普通股，無面額 CTAS 納斯達克股票市場有限公司 (納斯達克全球精選市場)
請以勾選表示登記人是否：（1）在過去12個月內（或登記人需要提交此類報告的較短期間）已提交證券交易所法案1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且（2）在過去90天內一直受過此類報告要求的監管。 是 ☑ 否 ☐
請勾選該公司是否在過去12個月（或該公司需要提交此類文件的較短期間）內根據S-t規則405（本章節的第232.405條）要求提交每個交互式數據文件。 是 ☑ 否 ☐
請以核選標記表示登記人是否為大型快速申報者、快速申報者、非快速申報者、較小的報告公司或新興成長公司。請參見《交易所法》第120億2條中對「大型快速申報者」、「快速申報者」、「較小的報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速報告人 ☑ 加速歸檔者 ☐ 非加速歸檔者 ☐
較小報告公司 ☐ 新興成長企業 ☐
如果一家新興成長公司，請在核對標記處指示，如果註冊人選擇不使用根據《交易所法》第13(a)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期， ☐
請用勾勾標出是否申報人是一家空殼公司（如交易法規2條的定義所述）。 是 ☐ 否 ☑
請表示於最近可行日期，每種發行人普通股的流通股數。
Class A普通股 2024年9月30日屆滿 普通股，無面值 403,298,633
信達思股份有限公司
目 錄
第一部分。財務資訊
ITEm 1。
基本報表
信達思股份有限公司
綜合簡明收入表
(未經查核)
三個月結束 （每股數據除以千計） 二零二四年八月三十一日 二零二三年八月三十一日 收入： 制服租及設施服務 $ 1,933,839 $ 1,826,825 其他 567,748 515,505 總收入 2,501,587 2,342,330 成本和費用： 制服租及設施服務費用
981,163 947,583 其他費用 268,293 253,176 銷售和行政費用 691,100 641,015 營業收入 561,031 500,556 利息收入 (1,250 ) (422 ) 利息支出 25,619 24,544 所得稅前所得 536,662 476,434 所得稅 84,629 91,349 淨收入 $ 452,033 $ 385,085 每股基本盈利 $ 1.12 $ 0.94 稀釋每股盈利 $ 1.10 $ 0.93 每股申報股息 $ 0.39 $ 0.3375
請參閱附註。
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綜合收入總表
(未經查核)
結束於三個月的期間 (以千為單位) 八月三十一日， 八月三十一日， 凈利潤 $ 452,033 $ 385,085 其他綜合損益（稅後淨額）： 外幣翻譯調整
3,656 2,634 貨幣利率套期協議公平價值變動，稅後（利益）
費用 $(3,408 和美元，分別剩餘餘額為美元。2,806 ，分別為
(9,956 ) 8,199 利率選擇權攤銷後淨額，扣除稅收益 $(513 ）和$(487 ），分別為
(1,523 ) (1,442 ) 其他全面（損失）收益，扣除稅收益費用 $(3,921 )
以及 $2,319 ，分別為
(7,823 ) 9,391 綜合收益 $ 444,210 $ 394,476
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合併簡明資產負債表
(以千為單位) 八月三十一日， 五月三十一日， (未經查核) 資產 流動資產: 現金及現金等價物 $ 101,373 $ 342,015 應收帳款淨額 1,293,791 1,244,182 存貨淨值 399,078 410,201 使用中的制服和其他租賃物品 1,061,065 1,040,144 預付費用及其他流動資產 188,085 148,665 全部流動資產 3,043,392 3,185,207 物業及設備，扣除折舊後淨值 1,554,640 1,534,168 投資 325,651 302,212 商譽 3,223,528 3,212,424 服務合約，淨額 311,199 321,902 營運租賃權利資產，淨額 190,965 187,953 其他資產，淨額 419,332 424,951 $ 9,068,707 $ 9,168,817 負債和股東權益 流動負債： 應付賬款 $ 395,931 $ 339,166 應計的薪酬及相關負債 125,004 214,130 應付負債 717,093 761,283 所得稅，流動 84,622 18,618 營運租賃負債，流動 46,537 45,727 一年內到期的債務 615,702 449,595 流動負債合計 1,984,889 1,828,519 長期負債： 一年後到期的債務 2,026,448 2,025,934 推延所得稅 474,461 475,512 營業租賃負債 149,345 146,824 應付負債 412,141 375,656 長期負債總額 3,062,395 3,023,926 股東權益： 無面額優先股： — — 100 無
普通股，無面額，以及已實收資本： 2,415,723 2,305,301 1,700,000
2025財政年度： 775,231 股份發行和 403,258 流通中股份
2024財政年度： 773,097 股份發行和 405,008 流通中股份
保留收益 10,912,033 10,617,955 庫藏股： (9,389,711 ) (8,698,085 ) 2025財政年度： 371,972 股份
2024財政年度： 368,089 股份
其他綜合收益累計額 83,378 91,201 股東權益總額 4,021,423 4,316,372 $ 9,068,707 $ 9,168,817
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合併簡明股東權益表
(未經查核)
普通股 保留盈餘 累計 庫藏股 總計 (以千為單位) 股份 金額 股份 金額 2024年6月1日結餘 773,097 $ 2,305,301 $ 10,617,955 $ 91,201 (368,089 ) $ (8,698,085 ) $ 4,316,372 凈利潤 — — 452,033 — — — 452,033 稅後綜合損失 — — — (7,823 ) — — (7,823 ) 分紅派息 — — (157,955 ) — — — (157,955 ) 股份報酬 — 33,367 — — — — 33,367 股份報酬頒發的執行 792 — — — — — — 行使股票期權 1,342 77,055 — — (407 ) (76,824 ) 231 回購普通股 — — — — (3,476 ) (614,802 ) (614,802 ) 2024年8月31日結餘 775,231 $ 2,415,723 $ 10,912,033 $ 83,378 (371,972 ) $ (9,389,711 ) $ 4,021,423
普通股 保留 累積 庫務股票 總計 (以千計) 股票 金額 股票 金額 二零二三年六月一日結餘 768,796 $ 2,031,542 $ 9,597,315 $ 77,778 (361,867 ) $ (7,842,649 ) $ 3,863,986 淨收入 — — 385,085 — — — 385,085 綜合收益（除稅） — — — 9,391 — — 9,391 股息 — — (138,272 ) — — — (138,272 ) 基於股票的補償 — 30,242 — — — — 30,242 股票基本補償獎勵的授權 625 — — — — — — 行使的股票期權 1,210 59,691 — — (472 ) (59,212 ) 479 回購普通股 — — — — (582 ) (73,276 ) (73,276 ) 二零二三年八月三十一日結餘 770,631 $ 2,121,475 $ 9,844,128 $ 87,169 (362,921 ) $ (7,975,137 ) $ 4,077,635
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綜合簡明現金流量表
(未經查核)
結束於三個月的期間 (以千為單位) 2024年8月31日 2023年8月31日 經營活動現金流量： 凈利潤 $ 452,033 $ 385,085 調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量：
折舊 73,838 67,613 無形資產和資本化合同成本攤銷 41,366 39,199 股份報酬 33,367 30,242 推延所得稅 1,887 (1,367 ) 當前資產及負債變動，扣除企業收購後的淨變動： 應收帳款淨額 (49,129 ) (43,892 ) 存貨淨值 11,318 8,541 使用中的制服和其他租賃物品 (20,144 ) (7,414 ) 預付費用、其他當前資產及計入成本合同成本 (68,719 ) (66,791 ) 應付賬款 56,698 12,443 應計的薪酬及相關負債 (86,965 ) (124,408 ) 應計負債及其他 (44,268 ) (48,952 ) 所得稅，流動 65,450 86,646 經營活動產生的淨現金流量 466,732 336,945 投資活動之現金流量: 資本支出 (92,921 ) (106,697 ) 投資購買 (7,124 ) (6,525 ) 資產費用扣除其他資產支出 (9,436 ) (55,651 ) 其他，淨額 (4,851 ) (963 ) 投資活動中使用的淨現金 (114,332 ) (169,836 ) 來自籌資活動的現金流量: 發行商業本票，凈利潤 166,000 — 償還債務 — (10,000 ) 從行使股票激勵獎勵獲得款項 231 479 分紅派息 (138,237 ) (117,565 ) 回購普通股 (614,802 ) (73,276 ) 其他，淨額 (5,984 ) (2,013 ) 籌集資金的淨現金流量 (592,792 ) (202,375 ) 匯率變動對現金及現金等價物的影響 (250 ) (757 ) 現金及現金等價物淨減少額 (240,642 ) (36,023 ) 期初現金及現金等價物餘額 342,015 124,149 期末現金及現金等價物 $ 101,373 $ 88,126
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基本報表附註
（未經核數）
附註1 - 編製基礎 報告基礎
信達思公司（Cintas，本公司，我們，我們或我們）的綜合縮表財務報表已由信達思準備，未經審計，根據證券交易委員會（SEC）的規則和法規。根據這些規則和法規，根據美國通用會計原則（U.S. GAAP）準備的合併財務報表通常包括的某些信息和附註披露已被縮短或省略。雖然我們認為這些披露已充分呈現，但建議應該閱讀這些綜合縮表財務報表與我們於2024年5月31日結束的財政年度提供給SEC的年報Form 10-K中包含的合併財務報表和附註一起。請參閱該年報中“合併財務報表附註”標題為“重大會計政策”的附註1，了解我們的重大會計政策摘要。在本財政年度內，信達思遵循的會計政策並無重大變化。
暫時結果會有波動，並不一定代表整個財政年度的營運結果。管理層認為已經進行了必要的調整（僅包括正常週期性調整），以保證所展示的暫時期間的綜合結果公允表述。
存貨按成本（先進先出法）或淨實現價值的較低者評定價值。 存貨淨額包括以下項目：
(以千為單位) 八月三十一日， 五月三十一日， 原材料 $ 13,926 $ 16,664 在製品 47,536 48,458 成品 337,616 345,079 存貨淨值 $ 399,078 $ 410,201
存貨數量以減去過時（過剩和滯銷）存貨的儲備金淨額記錄，金額分別為$2024年5月31日和2023年$百萬。65.2 百萬美元和63.1 於2024年8月31日和2024年5月31日分別為百萬。 存貨過時預備金係以具體辨識及信達思歷史過時率估計確定。一旦特定存貨項降至成本或淨可實現價值的較低者，就建立了新的成本基礎，該存貨項隨後不能再被標記上升。
股票分割
2024年5月2日，該公司宣布了一次1:1的普通股分割。截至2024年9月4日的記錄股東將收到每股持有的額外股份，這些股份將於2024年9月11日盤後分發。該公司股份預計將於2024年9月12日開盤時開始以調整後的股價進行交易。 四 -為一股普通股（股票分割）進行了一換n，形式上是一股股息。截至2024年9月4日記錄持有的股東收到了 三 額外的普通股股份，每持有一股普通股，於2024年9月11日收盤後發放。公司的普通股自2024年9月12日開市後以一個發帖分割（Stock-Split）基礎交易。對 Beggin 收或者的基本報表中提及的普通股股份、權益獎勵、每股普通股金額和公司庫存股份的一切引用，及相關披露，均已經進行了回溯調整，以反映股票分割的影響。
.
新會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發布《會計準則更新（ASU）2023-07，《分部報告（主題280）》，改善可報告部門披露》（ASU 2023-07）。ASU 2023-07要求對報告性經營部門的重要費用和其他項目進行額外披露。ASU 2023-07將於2023年12月15日後的會計年度開始生效（2025財年）。可允許提前採用。公司目前正在評估ASU 2023-07對合併財務報表的影響。 報告階段披露的改進 （ASU 2023-07）ASU 2023-07要求進一步披露與實體報告的營運階段相關的重要費用和其他項目。ASU 2023-07自2023年12月15日之後的每個年度開始生效（2025年財政年）。允許提前採用。公司目前正在評估ASU 2023-07對合併財務基本報表的影響。
2023年12月，美國穩健會計準則局(FASB)發布了2023-09號會計準則通告，有關所得稅(Topic 740) ，該通告擴展了企業所得稅率對帳表和有關在美國和外國司法管轄區支付的現金稅種的披露。2023-09號通告將對從2024年12月15日後開始的年度報告期（財政2026年）生效。該公司目前正在評估2023-09號通告對合併財務報表的影響。 所得稅揭露的改進 （ASU 2023-09）擴展一個實體的所得稅率調解表中的披露，在美國和外國司法管轄區支付的現金稅款方面。ASU 2023-09將對年度期間生效
於2024年12月15日之後開始（財政2026年）。公司目前正在評估ASU 2023-09對綜合簡明基本報表的影響。
最近沒有發布或生效的其他會計公告對信達思的綜合縮表產生或預計將產生重大影響。
附註二 - 營收認證
下表列出了信達思截至8月31日結束的三個月各營運部門的營業收入。
(以千計) 2024 2023 制服租及設施服務 $ 1,933,839 77.3 % $ 1,826,825 78.0 % 急救及安全服務 292,567 11.7 % 260,693 11.1 % 消防服務 197,497 7.9 % 174,316 7.5 % 統一直銷 77,684 3.1 % 80,496 3.4 % 總收入 $ 2,501,587 100.0 % $ 2,342,330 100.0 %
消防保護服務和制服直接銷售業務部門均包括在《經營、分部資訊》中所披露的所有板塊中。 附註10 有關板塊信息。
營業收入辨識政策
X％的我們的租賃（按年租賃收入計）提供了對資本支出的回收。 95 公司營收的％來自於由信達思員工合夥人在客戶業務地點提供制服租賃和設施服務、急救與安全服務，以及消防保護服務的路線服務費。我們的路線服務客戶合約的收入代表單一履行義務。公司根據提供服務的性質和約定價格（輸出法）或依據在客戶業務地點滿足合同中履行義務的時間點，隨著服務的提供而逐步認列收入。公司的履行期通常與每月發票期相對應。公司餘下的收入主要來自制服直銷營運部門，佔公司總營業收入的約 5 公司總營業收入的％來自於在與客戶合約條款下履行義務時認列的收入。一般是在貨物轉交給客戶時。
我們主要是通過我們的交易應收賬款面臨信貸損失。我們根據歷史收款率的估計以及指定的不可收回的特定賬戶的儲備，判斷信貸損失的准備金。信貸損失准備金中基於信達思的歷史收款率的估計部分是為逾期金額記錄的，當賬戶為當前時，其開始以名義比例，隨著賬戶年齡的增長而大幅增加。隨著賬戶年齡的增加而提供的金額將因租賃制服和設施服務可報告營運部門、急救和安全服務可報告營運部門以及其他所有板塊中所服務的客戶和每個業務的性質差異而略有不同。我們每季更新我們的信貸損失准備金，考慮最近的核銷和收款信息以及基礎經濟預期。
獲取合約的成本
公司將支付給我們員工合作夥伴的佣金費用進行資本化，當這些佣金被認為對獲得路線服務客戶合同具有增量作用時。資本化的佣金根據我們預期認列費用的時間，被歸類為流動或非流動資產。流動部分包括在預付費用和其他流動資產中，非流動部分包括在公司的綜合簡明資產負債表中的其他資產淨額中。截至2024年8月31日，與資本化佣金有關的流動和非流動資產分別為$95.0 百萬和$265.9 百萬，分別為。截至2024年5月31日，與資本化佣金有關的流動和非流動資產分別為$94.6 百萬和$262.5 百萬，分別為。公司在截至2024年8月31日和2023年的三個月內記錄了與資本化佣金有關的攤銷費用，分別為$25.9 百萬美元和24.4 百萬。這些費用在綜合簡明收入表的銷售和管理費用中被歸類。
3號筆記本 - 租賃
信達思擁有某些營運場所、車輛和設備的營業租賃，提供使用基礎資產的權利並要求在租期內支付租金。每份新合同都會被評估，以確定安排是否包含租賃，以及該租賃是否符合金融租賃或營業租賃的分類標準。所有確認的租賃都會在合併簡明資產負債表上記錄，並伴隨相應的營業租賃使用權資產淨額，代表使用基礎資產的租賃期間和代表來自租賃的租金支付義務的營業租賃負債。初始租期為12個月或以下的短期營業租賃不會列入合併簡明資產負債表。
租賃權資產淨值和租賃負債在租賃期的開始日期根據租賃期內租金現值來確認，包括當有充分把握會行使時的延長或終止租賃的期權。租金現值主要是根據開始日提供的資訊以增量借款利率來確定的。租賃租金費用按照租賃期的直線法分攤，而變量租金成本則隨發生記錄。租賃租金費用和變量租金成本主要記錄在公司的綜合縮表收入中的制服租賃及設施服務成本和其他。公司的租賃協議中不包含任何重大殘值擔保或重大限制性契約。
營運租賃成本，包括短期租賃支出和在兩個期間均為微不足道的變量租賃成本，分別為$21.8 百萬和$19.7 百萬分別為2024年和2023年截至8月31日的三個月。
以下表格提供了有關公司截至8月31日三個月的綜合現金流量表的補充資訊：
(以千為單位) 2024 2023 支付與經營租賃負債計量有關之金額的現金 $ 13,328 $ 12,696 以新設和續簽經營租賃借用權資產換取的經營租賃承租權資產 $ 13,973 $ 14,286
其他與營運租賃使用權資產淨額和營運租賃負債相關的信息如下：
八月三十一日， 五月三十一日， 加權平均剩餘租賃期限 5.20 年5.15 年加權平均折現利率 3.64 %3.48 %
截至2024年8月31日，信達思的營運租賃負債未來最低租金支付按財政年度如下：
(以千為單位) 2025 （剩下九個月）
$ 39,570 2026 47,203 2027 37,748 2028 31,759 2029 23,645 此後 36,546 總付款 216,471 減去利息 (20,589 ) 租金支付的現值總額 $ 195,882
註記4 - 公允價值衡量
所有衡量處於重複性基礎上的金融工具，根據用於判斷綜合縮表日期的公允價值所使用的輸入，已被分類為公允價值階層中最適當的層次內。 以下總結了根據公允價值計量法衡量的這些金融工具：
截至2024年8月31日 截至2024年5月31日 （以千為單位） 一級 二級 等級 3 公平價值 一級 二級 等級 3 公平價值 現金及現金等價物 $ 101,373 $ — $ — $ 101,373 $ 342,015 $ — $ — $ 342,015 其他資產，淨： 利率鎖定協議 — 81,465 — 81,465 — 94,829 — 94,829 公允價值總資產 $ 101,373 $ 81,465 $ — $ 182,838 $ 342,015 $ 94,829 $ — $ 436,844
信達思的現金及現金等價物通常被歸類於公平值等級1。被歸類為等級1的金融工具基於活躍市場中的報價價格。信達思在等級1中歸類的金融工具類型包括大部分銀行存款和貨幣市場證券。信達思不會調整這類金融工具的報價市場價格。
信達思的利率鎖定協議的公允價值基於類似的交易所交易衍生品(市場方法)，因此屬於公允價值層級2。公允價值是通過對鎖定利率與標杆國庫利率進行比較而確定的。其他資產淨額中未記錄其他金額按照重複出現的公平價值。
上述方法可能產生一個公平價值，可能不具指標性的淨可實現價值或未來公平價值的體現。此外，雖然信達思認為其估值方法是合適並與其他市場參與者一致，但使用不同方法或假設判斷特定金融工具的公平價值可能導致在綜合縮短資產負債表日期時得出不同的公平價值估計。
除了經常性記錄的資產和負債外，根據美國通用會計原則，信達思也會記錄非經常性的資產和負債的公允價值。在非經常性計價的資產和負債中，主要涉及業務收購中獲得的資產和負債。
筆記5 - 每股盈利
信達思使用雙類法計算每股基本及稀釋盈利，原因是受限股獎項目屬參與性證券，導致稀釋盈利。 下表列出了使用雙類法計算截至8月31日三個月的歸屬於信達思普通股的每股基本和稀釋盈利的計算（每種情況均經調整以反映股票拆分）。
每股基本盈利
（每股數據除以千計）
2024 2023 淨收入 $ 452,033 $ 385,085 減：分配給參與證券的淨收益 1,654 1,560 普通股東可享的淨收入 $ 450,379 $ 383,525 基本加權平均未發行普通股
403,382 407,580 每股基本盈利 $ 1.12 $ 0.94
每股盈餘稀釋
（每股數據除以千計）
2024 2023 淨收入 $ 452,033 $ 385,085 減：分配給參與證券的淨收益 1,654 1,560 普通股東可享的淨收入 $ 450,379 $ 383,525 基本加權平均未發行普通股
403,382 407,580 稀釋證券的影響 — 僱員股票期權
7,114 6,709 稀釋加權平均流行普通股
410,496 414,289 稀釋每股盈利 $ 1.10 $ 0.93
從2023年8月31日到2024年8月31日結束的三個月中，分別排除了用於購買期權的百萬股信達思普通股，這些期權的行使價格高於普通股的平均市價（反稀釋）。 0.3 百萬和 0.6 百萬股信達思普通股期權的行使價格分別高於普通股的平均市價，因此未納入計算稀釋每股收益。
信達思於2021年7月27日、2022年7月26日和2024年7月23日宣佈，董事會授權進行總值美金股票回購計畫。1.5 截至2022年10月2日，公司在外匯期貨的名義金額未結算為美金x十億。1.0 十數億美元1.0 分別為100億美金。這些股票回購計畫均沒有到期日期。 以下表格總結了截至8月31日結束的三個月內各個計畫和期間的股票回購活動。
2024 2023 回購活動
(以千為單位，除每股數據外)
股份 平均價格 採購 股份 平均價格 採購 2021年7月27日 (1)
— $ — $ — — $ — $ — 2022年7月26日 2,732 173.40 473,617 — — — 2024年7月23日 — — — — — — 2,732 $ 173.40 $ 473,617 — $ — $ — 為納稅而取得的股份 (2)
744 $ 189.67 $ 141,185 582 $ 125.80 $ 73,276 Cintas普通股的全部回購 $ 614,802 $ 73,276
(1) 2021年7月27日的股票回購計劃在2024財政年度第四季完成。
(2) 信達思普通股股份，用於支付員工行使期權及授予的限制性股票獲得的工資稅。
除了上述提到的股票回購活動外，信達思通過非現金交易方式，通過淨股份結算期權行使，收購了信達思普通股。 以下表格總結了信達思截至8月31日結束的三個月內的非現金股票回購活動：
2024 2023
（每股數據除以千計）
股票 平均價格 非現金 股票 平均價格 非現金 非現金交易活動 407 $ 188.68 $ 76,824 472 $ 125.56 $ 59,212
在2023和2024年6月30日結束的三個和六個月中，有資產減損處理記錄。更新計算公司進行中的研究和開發資產（“IPR&D”）公平價值所使用的關鍵假設可能會改變公司未來短期內回收IPR&D資產的帶值估計。 無 自2024年8月31日後至2024年10月4日期間的股票回購。從2022年7月26日股票回購計劃開始至2024年10月4日，信達思在整體上購入了 3.1 百萬股信達思普通股，平均價格為每股$172.85 XXX百萬美元530.7 百萬。信達思尚未根據2024年7月23日股票回購計劃進行任何購買。
第六項注釋 - 商譽、服務合同和其他資產淨值
所有板塊結束於2024年8月31日的三個月內，截至當期已知帳面商譽和服務合同變動如下：
商譽
(以千為單位)
統一租賃 急救 所有板塊 總計 截至2024年6月1日的余额 $ 2,773,565 $ 293,747 $ 145,112 $ 3,212,424 收購商譽 2,480 372 5,655 8,507 外幣兌換 2,378 211 8 2,597 2024年8月31日結餘 $ 2,778,423 $ 294,330 $ 150,775 $ 3,223,528
服務合約
(以千為單位)
統一租賃 急救 所有板塊 總計 截至2024年6月1日的余额 $ 290,498 $ 16,203 $ 15,201 $ 321,902 已收購服務協議 492 167 2,158 2,817 已攤銷服務合約 (11,567 ) (1,318 ) (1,013 ) (13,898 ) 外幣兌換 361 17 — 378 2024年8月31日結餘 $ 279,784 $ 15,069 $ 16,346 $ 311,199
信達思服務合同、淨資產及其他資產淨額的相關信息如下：
截至2024年8月31日 截至2024年5月31日 (以千為單位) 攜帶 累計 淨值 攜帶 累計 淨值 服務合同 $ 1,037,621 $ 726,422 $ 311,199 $ 1,033,762 $ 711,860 $ 321,902 首字母大写的合同
成本 (1)
$ 806,813 $ 540,927 $ 265,886 $ 777,535 $ 515,041 $ 262,494 非競爭協議和 225,380 71,934 153,446 233,334 70,877 162,457 其他資產 $ 1,032,193 $ 612,861 $ 419,332 $ 1,010,869 $ 585,918 $ 424,951
(1) 2024年8月31日和2024年5月31日的資產負債表中，計入預付費用和其他流動資產的攤銷合同成本當期部分為$95.0 百萬和$94.6 分別為。
服務合約和其他資產的攤提費用在截至2024年5月31日的財政年度分別為1.484億美元。截至2024年5月31日，服務合約、資本化合約成本、非競爭以及咨詢協議和其他資產的加權平均攤提期限分別為40.7 百萬美元和38.5 在2024年8月31日結束的三個月內，分別為2024年和2023年。這些費用記錄在綜合損益簡明報表的銷售和管理費用中。 截至2024年8月31日，預估的未來分期攤銷費用，用於服務合同和其他資產，不包括任何未來收購和待賺取的佣金，如下：
財政年度 （單位：千）
2025年（剩下九個月） $ 116,518 2026 136,350 2027 112,757 2028 86,291 2029 72,046 此後 158,770 未來攤銷費用總額 $ 682,732
附註7 - 債務、衍生品和對沖活動
信達思的未償債務總結如下：
(以千為單位) 利息 財政年度 財政年度 八月三十一日， 五月三十一日， 一年內到期的債務 商業本票 5.44 % (1)
2025 2025 $ 166,000 $ — 優先票據 (2)
3.11 % 2015 2025 50,210 50,294 優先票據 3.45 % 2022 2025 400,000 400,000 債務發行成本 (508 ) (699 ) 全部一年內到期的債務 $ 615,702 $ 449,595 一年後到期的債務 優先票據 3.70 % 2017 2027 $ 1,000,000 $ 1,000,000 優先票據 4.00 % 2022 2032 800,000 800,000 優先票據 6.15 % 2007 2037 236,550 236,550 債務發行成本 (10,102 ) (10,616 ) 一年後到期的總債務 $ 2,026,448 $ 2,025,934
(1) 變量利率債務工具。所呈現的利率為2024年8月31日的變量借款利率。
(2) 信達思在2017財政年度第四季度收購G&K Services, Inc.（G&K）時承擔了這些債券，並以公平價值記錄。上述利率為有效利率，直至2025財政年度償還。
信達思的高級票據，不含2017財政年度收購G＆K時假設的G＆K高級票據，以成本記錄，扣除債務發行成本。根據可觀察的市場價格，長期債務的公允價值是使用二級輸入估計的。截至2024年8月31日，信達思的債務帳面價值和公允價值分別為$2,486.6 百萬美元和2,464.5 百萬美元，截至2024年5月31日分別為$2,486.6 百萬美元和2,392.8 百萬美元。在截至2024年8月31日的三個月內，信達思發行了$166.0 百萬美元的商業本票淨額。在截至2023年8月31日的三個月內，信達思回購並隨後退回了$10.0 8.75%中期票據 6.15 %, 30年期 與此交易相關，信達思認列了損失為$，記錄在2024年5月31日的合併損益表的利息費用中。0.8 百萬美元，記錄在截至2023年8月31日的合併簡明損益表利息費用中。 截至2023年8月31日的三個月。 2023年8月31日。
支持我們商業票據計劃的信貸協議有著$的循環信貸額度。信貸協議具有擴大功能，可以提供信達思要求根據約定條件在循環信貸額度下增加借款承諾，最高可達$的總額。循環信貸額度的到期日是2027年3月23日。截至2024年和2023年5月31日，商業票據餘額為，循環信貸額度的借款額為。如有，商業票據的公允價值（近似攜帶價值）是通過基於一般市場價格和利率的2級輸入估算的。2.0 十億元的授信協議支持我們的商業票據計劃。該授信協議具有手風琴功能，可按約慣例條件提供信達思增加循環信貸承諾的借款額度，總額可高達1百萬美元。循環信貸設施的到期日為2027年3月23日。截至2024年和2023年5月31日，商業票據餘額為，循環信貸設施的借款金額為。任何情況下，商業票據的公允價值（如有）近似攜帶價值，根據一般市場價格和利率的2級輸入進行估算。500.0 百萬元總額，受慣例條件約束。循環信貸設施的到期日為2027年3月23日。截至2024年8月31日，未償付166.0 百萬元的商業本票未偿还，带有加权平均 5.44 2024年6月30日和2023年12月31日的時間點，公司從Thrivel Earlier Detection Corporation（“Thrive”），Ashion Analytics，LLC（“Ashion”）和OmicEra的收購中記錄的關於監管和產品開發里程碑的待定支付負債的公允價值總和為2.779億和2.887億美元。公司使用概率加權情境折現現金流模型評估預期的待定支付負債和相應的與監管和產品開發里程碑相關的負債的公允價值，該方法與預期待定支付負債的初始計量一致。每個潛在情境應用成功概率，然後通過現值因子計算折扣，得出相應的現值。時間的流逝以及草擬的里程碑實現時間，現值因子，實現度（如適用）和成功概率的變化可能導致公允價值測量的調整。與監管和產品開發里程碑相關的待定支付負債的公允價值是以2024年6月30日和2023年12月31日的加權平均成功概率和現值因子計算的，成功概率分別為%和%，現值因子分別為%和%。付款範圍的預測財政年度範圍為2025年至2031年。所使用的不可觀察的輸入值按待定支付負債的相對公允價值加權。 無 我們循環信貸設施的借款。截至2024年5月31日，未償還 無 商業票據餘額為 無 信達思旋轉信用設施的借款。商業票據的公平值，接近帳面值，是基於可觀察市場價格和利率期貨使用第2級輸入來估計的。
信達思利用利率鎖定來管理其整體利息支出，因為利率鎖定有效地改變特定債務發行的利率。 利率鎖定旨在保護免受與預測的債務發行相關的基準國庫利率的不利波動。 信達思在財政2007年、財政2017年和財政2022年發行債券時，使用代表現金流對沖的利率鎖定來對沖國庫利率的波動。 截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個月，利率鎖定的攤銷導致其他綜合收益（損失）減少$1.5 百萬美元和1.4 百萬美元。
在2022和2020財年，信達思為預測負債發行進行了利率鎖定協議。未償還現金流風險對沖的總名義值為$。500.0
未來債務發行的利率變動利益的公允價值摘要如下：
2024年8月31日 2024年5月31日 發行財政年度
(以千為單位)
其他 其他 2022 $ 50,692 $ 56,717 2020 $ 30,773 $ 38,112
對利率 locks 公平價值的變動，扣除稅後被記錄在其他綜合收益（損失）中。這些利率 locks 對截至2024年8月31日或2023年的三個月的凈利潤或現金流量沒有影響。
信達思根據債務協議設定了一些條款。這些條款限制了信達思進行特定留置權、參與出售及租賃回租交易以及合併、合並或出售信達思的所有或實質上所有資產的能力。這些條款還要求信達思保持特定的債務與綜合稅前息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）和利息保障比率。某些債務工具之間存在交叉違約條款。如果重大條款的違約發生，可能導致債務到期加速，損害流動性並限制籌集未來資本的能力。信達思在所有呈報期間都符合所有的債務條款。
Note 8 - 所得稅
在正常業務過程中，信達思為不確定稅務事項提供相應的利息，並相應調整其未認列的稅務利益和已計提的利息。截至2024年8月31日和2024年5月31日，記錄的未認列稅務利益分別為$35.2 百萬美元和32.7 百萬，並包含在合併簡明貸方資產負債表的長期應計負債中。
信達思的業務主要在北美地區。信達思必須提交美國聯邦所得稅申報，以及在大多數國內州家和某些加拿大省份提交州所得稅申報。有時，信達思需接受這些司法管轄區的稅務審計。這些審計，性質上有時複雜，可能需要好幾年時間來解決。任何此類稅務審計的最終解決可能導致信達思應收帳款減少或所得稅提列增加，這兩者都可能對任何特定時期的綜合業績產生影響。
所有美國聯邦所得稅申報均已於2020財政年度結束後結束審計。信達思目前正處於某些外國司法管轄區和某些國內州的稅務審計中。外國和國內州稅務審計牽涉到追溯至2018財政年度。根據各種審計和其他潛在監管發展的狀況和解決情況，預計未認列稅收益的餘額在截至2025年5月31日的財政年度中不會發生實質變化。
信達思的有效稅率為 15.8 2024年6月30日和2023年12月31日的時間點，公司從Thrivel Earlier Detection Corporation（“Thrive”），Ashion Analytics，LLC（“Ashion”）和OmicEra的收購中記錄的關於監管和產品開發里程碑的待定支付負債的公允價值總和為2.779億和2.887億美元。公司使用概率加權情境折現現金流模型評估預期的待定支付負債和相應的與監管和產品開發里程碑相關的負債的公允價值，該方法與預期待定支付負債的初始計量一致。每個潛在情境應用成功概率，然後通過現值因子計算折扣，得出相應的現值。時間的流逝以及草擬的里程碑實現時間，現值因子，實現度（如適用）和成功概率的變化可能導致公允價值測量的調整。與監管和產品開發里程碑相關的待定支付負債的公允價值是以2024年6月30日和2023年12月31日的加權平均成功概率和現值因子計算的，成功概率分別為%和%，現值因子分別為%和%。付款範圍的預測財政年度範圍為2025年至2031年。所使用的不可觀察的輸入值按待定支付負債的相對公允價值加權。 19.2 在截至2024年8月31日和2023年的三個月中，兩個期間的有效稅率都受到某些離散項目的影響（主要是股票酬勞的稅務會計）。
Note 9 - 累計其他綜合收益（損失）
以下表格彙總累積其他綜合收益（損失）各組成部分的變動金額，扣除稅後淨額：
(以千為單位) 外國 未實現收入 其他 總計 2024年6月1日結餘 $ (18,292 ) $ 108,893 $ 600 $ 91,201 其他綜合損益（淨）前 3,656 (9,956 ) — (6,300 ) 從累積其他重新分類的金額 資本公積 (虧損)
— (1,523 ) — (1,523 ) 本期其他綜合收益（損失）淨額 3,656 (11,479 ) — (7,823 ) 2024年8月31日結餘 $ (14,636 ) $ 97,414 $ 600 $ 83,378
(以千為單位) 外國 未實現收益 其他 總計 截至2023年6月1日的餘額 $ (17,001 ) $ 96,714 $ (1,935 ) $ 77,778 不包括再分類前的其他綜合收益 2,634 8,199 — 10,833 金額從累積其他重新分類 資本公積 (虧損)
— (1,442 ) — (1,442 ) 淨當期其他綜合收益 2,634 6,757 — 9,391 2023年8月31日結餘 $ (14,367 ) $ 103,471 $ (1,935 ) $ 87,169
以下表格总结了截至8月31日的三个月内从累计其他综合收益（亏损）中重新分类出来的情况：
關於累積的詳細資訊 重新分類的金額 在損益表中受影響的行 (以千為單位) 2024 2023 利率鎖定攤銷 $ 2,036 $ 1,929 利息費用 稅費 (513 ) (487 ) 所得稅 利率锁定的摊销，税后 $ 1,523 $ 1,442
分段資訊
信達思的可報告營運部門包括制服租賃和設施服務以及急救和安全服務。制服租賃和設施服務的可報告營運部門包括租賃和保養制服和其他服飾，包括防火服裝、地墊、拖把和車間毛巾等其他附屬物品。除了這些租賃物品外，衛生間清潔服務和用品，以及從我們的目錄向客戶現場銷售的物品均包括在此可報告營運部門內。急救和安全服務的可報告營運部門包括急救和安全產品和服務。信達思的其餘營運部門，包括消防保護服務營運部門和制服直銷營運部門，包括在所有板塊中。
信達思根據幾項因素評估每個營運部門的表現，其中主要的財務指標是營業收入和營業收益。營運部門的會計政策與所述的《報告基礎》中描述的相同。 附註1 有關展示基礎的標題為基礎。 關於信達思可報告營運板塊和所有板塊的相關資訊如下：
(以千為單位) 統一租賃 急救 所有板塊均包含來自Data-Tech-AI和數位業務服務的營業收入。有關詳細信息，請參見18號注釋。 公司股份 (1)
總計 截至2024年8月31日止三個月的資訊 營業收入 $ 1,933,839 $ 292,567 $ 275,181 $ — $ 2,501,587 營收 $ 446,438 $ 71,288 $ 43,305 $ — $ 561,031 資產總額 $ 7,588,895 $ 756,833 $ 621,606 $ 101,373 $ 9,068,707 截至2023年8月31日止三個月的資訊 營業收入 $ 1,826,825 $ 260,693 $ 254,812 $ — $ 2,342,330 營收 $ 406,529 $ 59,580 $ 34,447 $ — $ 500,556 資產總額 $ 7,346,364 $ 723,687 $ 561,504 $ 88,126 $ 8,719,681
(1) 公司資產包括所有板塊中的現金及現金等價物，以及如適用的可轉讓證券在所有期間。
附註11 - 訴訟和其他懸而未決事項
信達思受到法律訴訟、保險賠款、法律和索賠等與其業務日常運作有關的因素的影響，其中包括個人受傷、客戶合同、環保和就業索賠。管理層認為，對於這些業務日常運作行為，如有任何責任和債務，不會對信達思的財務狀況，綜合業績或綜合現金流產生實質不利影響。信達思正在進行其他非普通業務的訴訟，包括如下所述的訴訟。
本公司為被告，在一項所謂的集體訴訟中， 密西西比州劳雷尔市索赔信達思公司第2号案。 於2021年3月12日提起。這是一宗合約糾紛，原告聲稱信達思違反其與參與公共機構的合同，並尋求基於合同的損害賠償等。2024年3月，與原告達成了初步協議，該協議要求就合同糾紛支付一次性金額達45.0 百萬美元，此金額已於2024年8月31日的合併簡明資產負債表中列入應計負債中。為此事項預留的金額對所呈現的任何期間之合併簡明損益表並無實質影響。公司將亦作出某些未來投資，包括人員和科技。這些未來投資預計對公司並不重要。暫定和解仍需經美國內華達州地方法院確認性發現和批准，然而，我們不預期合併簡明財務報表中反映的金額會有任何實質更改。
公司、董事會、Scott Farmer（執行主席）和投資政策委員會被告在一宗自2019年12月13日提起的處於待審中的集體訴訟中，該訴訟對據聲稱違反了1974年《員工退休金安全法案》（ERISA）的美國俄亥俄州南部地方法院提出控訴。 該訴訟聲稱被告未適當管理員工養老計劃的成本，未能調查和選擇成本較低的替代性基金並未能監控和控制員工養老計劃的記錄保管成本。 2023年11月，原告與被告達成了初步協議，該協議要求支付一筆微不足道的金額，該金額將由公司的保險承擔。 該和解在2024年8月獲得了美國俄亥俄州南部地方法院的最終批准。
ITEm 2。
管理層討論和分析
財務狀況和營運結果
業務策略
信達思幫助超過一百萬家各種類型和大小的企業，主要在美利堅合眾國（美國），以及加拿大和拉丁美洲，為他們每天做好準備，提供各種產品和服務，提升客戶形象，幫助保持他們的設施和員工乾淨、安全並呈現最佳狀態。 READY ™ 以提供包括制服、墊子、拖把、廁所用品、急救和安全產品、滅火器和檢測，以及安全培訓等產品和服務，信達思幫助客戶維護最佳狀態。 讓信達思幫您做好工作日的準備 ® .
我們是北美領先的企業身份制服供應商，提供租賃和銷售計劃，同時還是相關商業服務的重要供應商，包括入口墊、衛生間清潔服務和用品、急救和安全服務，以及防火產品和服務。
信達思的主要目標是“超越客戶的期望，以最大化信達思對股東和合作夥伴的長期價值”，並為信達思的業務策略提供框架和重點。該策略是通過提高現有客戶的滲透率，擴大我們的客戶群，包括我們以往未服務的市場範疇，實現所有產品和服務的營業收入增長。我們還將繼續為目前和未來客戶識別其他產品和服務機會。
為了追求提高滲透率的策略，我們擁有一支高素質和多元化的服務專業人員團隊定期拜訪我們的客戶。這種經常性的客戶聯繫使我們能夠建立緊密的個人關係。我們分銷系統和這些強大的客戶關係的結合，為我們推出更多的產品和服務提供了一個平台。
我們通過多種方式追求擴大客戶基礎的策略。信達思擁有全國銷售機構，向所有市場板塊的前景客戶介紹其所有產品和服務。我們廣泛的產品和服務範圍使我們的銷售組織可以考慮任何類型的業務作為潛在客戶。我們還通過地理擴張擴大客戶基礎。最後，我們將策略性收購作為機遇來評估。
營運業績結果
信達思將其業務分為兩個可報告營運板塊，並將其餘業務板塊歸類為全部其他。信達思的兩個可報告營運板塊是制服出租和設施服務以及急救和安全服務。制服出租和設施服務可報告營運板塊包括制服和其他服飾（包括防火服飾、墊子、拖把和車間毛巾等）的出租和維護，以及其他附屬物品。除了這些出租物品外，還包括衛生間清潔服務和用品，以及從我們的型錄向沿途客戶銷售商品。急救和安全服務可報告營運板塊包括急救和安全產品及服務。信達思的其餘業務，包括消防保護服務營運板塊和制服直銷營運板塊，均包含在全部其他中。這些業務板塊包括消防保護產品和服務，以及制服及相關物品的直銷。信達思以營業收入和營業利益評估營運板塊的表現。2024年8月31日和2023年8月31日結束的三個月內，兩個可報告營運板塊和全部其他的營業收入和營業利益載於《基本報表附註》中的“板塊資訊”一節。 附註10 註記列載在《基本報表摘要財務報表》中，名為“板塊信息”。
所有板塊對普通股股份、股權獎勵、每股普通股金額或庫存股數量的所有參照，均已經追溯調整，以反映2024年9月11日公司普通股進行四比一股分割（股票分割）效應。參見 附註1 題為「附註至綜合簡明財務報表的簡介」的基礎說明中，關於股票分割的額外資訊。
合併結果
2024年8月31日結束的三個月相較於2023年8月31日結束的三個月
截至2024年8月31日三個月結束，總營業收入較截至2023年8月31日三個月結束的234230萬美元增長6.8％至250160萬美元。有機營業收入增長率為8.0％，調整考慮收購、工作日差異和外幣兌換率波動的影響。營業收入增長由收購帶來的0.6％影響為正，因為2024年8月31日結束的三個月比2023年8月31日結束的三個月少一個工作日，負面影響為1.6％，而因外幣兌換率波動產生的0.2％負面影響。
2024年8月31日結束的三個月，制服租賃和設施服務可報告營業收入為193380萬美元，而2023年8月31日結束的三個月為182680萬美元，增長了5.9%。該可報告營業收入的有機收入增長率為7.0%。制服租賃和設施服務可報告營業收入的收入增長受收購影響，正面影響0.7%，三個月內的工作日比2023年8月31日結束的三個月少1.6%，由於外幣兌換率波動，負面影響0.2%。收入增長來自新業務、將更多產品和服務滲透到現有客戶以及價格上漲，部分抵銷了失去的業務。新業務增長來自於銷售代表人數和效率的提高。
其他營業收入，包括報告性營運板塊的急救和安全服務收入以及所有其他收入，於2024年8月31日結束的三個月，較2023年8月31日結束的三個月從$51550萬增至$56770萬，增長了10.1%。其他營業收入的有機營收增長率為11.4%。營業收入增長受併購影響增加了0.4%，並因2024年8月31日結束的三個月工作日比2023年8月31日結束的三個月少1.7%而受到負面影響。
制服租賃和設施服務的成本主要包括生產成本、運送成本以及在役存貨的攤銷成本，包括制服、地墊、車間毛巾和其他附屬物品。制服租賃和設施服務的成本在2024年8月31日結束的三個月內增加了3360萬美元，增幅為3.5%，相較於2023年8月31日結束的三個月。制服租賃和設施服務成本在營收比例中有所改善，從2023年8月31日結束的三個月的51.9%下降到2024年8月31日結束的三個月的50.7%。這種營收比例的改善主要是由於能源和在役存貨使用效率提高以及固定成本的改善。
其他板塊的成本主要包括營業成本（主要是急救和安全產品、個人防護裝備、制服和消防產品）、交付費用和分配費用在急救和安全服務報告的營運部門及所有其他板塊。截至2024年8月31日三個月結束時，其他板塊的成本增加了1,510萬美元，或6.0%，相較於2023年8月31日三個月結束時，這是由於其他收入較高。其他板塊的成本隨著收入的比例而改善，從2023年8月31日三個月結束時的49.1%下降到2024年8月31日三個月結束時的47.3%。銷售成本作為收入的百分比改善主要是由於急救和安全服務報告的營運部門和源自和生產力倡議的銷售組合方面的有利變化。 兩者都錯了，應為“2024財年”和“2023財年”。 分別適用於急救和安全服務報告的營運部門以及所有其他板塊。
在2024年8月31日結束的三個月內，銷售和管理費用增加了5010萬美元，增長了7.8％，與2023年8月31日結束的三個月相比。銷售和管理費用佔營業收入的比例分別為2024年8月31日結束的三個月為27.6％，相比之下，2023年8月31日結束的三個月為27.4％。相對於營業收入的變動主要是由於員工合夥人相關費用的增加。
截至2024年8月31日止三個月的營業收入為56100萬美元，占營業收入的22.4％，相較於2023年8月31日止三個月的50060萬美元，佔營業收入的21.4％。營業收入百分比的改善主要來自營業收入增長所帶來的營業杠杆效應，以及能源和在用庫存使用效率的提高，部分抵消了上述銷售和管理費用的增加。
截至2024年8月31日三個月結束時，淨利息開支（利息開支減去利息收入）為2440萬美元，相比於截至2023年8月31日三個月結束時的2410萬美元。這一變化主要是由於2024年8月31日三個月結束時未償還債務的平均金額增加，相比於2023年8月31日三個月結束時。
信達思的有效稅率分別為2024年8月31日和2023年8月31日結束的三個月為15.8％和19.2％。在這兩個時期的有效稅率都受到特定離散項目的影響，主要是股票-based compensation的稅務會計影響。
2024年8月31日結束的三個月的凈利潤為4.52億美元，較2023年8月31日結束的三個月增加了17.4％。稀釋每股收益為1.10美元，較2023年8月31日結束的三個月增長了18.3％。稀釋每股收益主要因凈利潤增加而增加。
制服租賃和設施服務報告經營部門
2024年8月31日結束的三個月相較於2023年8月31日結束的三個月
uniform出租和設施服務可報告營業收入截至2024年8月31日的三個月為1,933.8百萬美元，較截至2023年8月31日的三個月的1,826.8百萬美元有所增加。可報告營業部門的有機收入增長率為7.0%。制服出租和設施服務的成本增加了336百萬美元，增長了3.5%。可報告營業部門的毛利率為952.7百萬美元。毛利率佔營業收入百分比為49.3%，截至2024年8月31日的三個月，較截至2023年8月31日的三個月的48.1%有所提高。毛利率的改善主要是能源效率提升和服務庫存使用的效率提高以及固定成本的改善所致。
制服租賃和設施服務報告的營運部門在截至2024年8月31日的三個月內，相較於截至2023年8月31日的三個月，銷售和管理費用增加了3350萬美元。2024年8月31日結束的三個月的銷售和管理費用占營業收入的比例為26.2%，而2023年8月31日結束的三個月則為25.9%。銷售和管理費用占營業收入比例的變化主要是由於員工合夥人相關費用增加所致。
截至2024年8月31日三個月結束時，統一租賃和設施服務可報告營運部門的稅前收入增加了3990萬美元，增幅為9.8％，相對於截至2023年8月31日三個月結束的收入。 稅前收入占可報告營運部門營業收入的23.1％，相對於2023年8月31日三個月結束的23.3％的收入。 稅前收入增加的原因是毛利率擴大，部分被上述銷售和管理費用的投資所抵銷。
急救和安全服務可報告的營運部門。
2024年8月31日結束的三個月相較於2023年8月31日結束的三個月
急救和安全服務報告的業務部門營業收入從26070萬美元增加到29260萬美元，增幅為12.2%，截至2024年8月31日三個月結束，較2023年8月31日三個月結束增長。業務部門營業收入的有機增長率為14.0%。急救和安全服務報告的業務部門營業收入受到2024年8月31日三個月結束相較於2023年8月31日三個月結束缺少一個工作日的影響，下降了1.7%，以及外幣兌換率波動導致下降了0.1%。營業收入增長受到許多因素驅動，包括銷售代表售出的新業務增加、對現有客戶進行額外產品和服務的滲透、價格上漲以及客戶忠誠度增強。
截至2024年8月31日止三個月，急救和安全服務成本較2023年8月31日止三個月增加了880萬美元，增幅為7.7%。毛利率占營業收入的百分比為2024年8月31日止三個月為57.7%，而2013年8月31日止三個月的毛利率占營業收入的百分比為55.9%。毛利率占營業收入的百分比改善主要源於有利的銷售組合、採購和生產效率措施，以及 固定成本的提高和單位營業收入能源費用的降低，使得2024財年毛利率占營業收入的比例提高了。
在截至2024年8月31日的三個月內，銷售和管理費用較2023年8月31日的三個月增加了1130萬美元。截至2024年8月31日的三個月內，銷售和管理費用占營業收入的比例為33.3%，而上一財政年度第一季的比例為33.1%。費用占營業收入比重的改變主要是由於勞動力和其他員工合作夥伴相關費用增加，包括投資於未來增長所需的額外銷售資源。
首急救和安全服務報告的營業部門所得稅前收入於2024年8月31日結束的三個月內增加1170萬美元，達到7130萬美元，相較於2023年8月31日結束的三個月。營業部門所得稅前收入占報告期营业部门营收的24.4%，相較於2023年8月31日結束的三個月的22.9%。所得稅前收入的增加主要是由於先前討論過的毛利率改善，部分抵銷了銷售和管理費用的增加。
流動性和資本資源
以下是截至8月31日止三個月內我們的現金流量及現金及現金等價物摘要：
(以千為單位) 2024 2023 經營活動產生的淨現金流量 $ 466,732 $ 336,945 投資活動中使用的淨現金 $ (114,332) $ (169,836) 籌集資金的淨現金流量 $ (592,792) $ (202,375) 本期現金及現金等價物餘額 $ 101,373 $ 88,126
2024年和2023年8月31日的現金及現金等價物分別為美金5100萬和3020萬，其中位於美國以外。
歷史上，經營活動提供的現金流是我們的主要流動性來源。通常我們使用這些現金流來資助大多數，如果不是全部，我們的運營和擴張活動以及普通股的分紅派息。我們也可能利用經營活動提供的現金流，以及長期負債及短期借款的收益，來資助成長和擴張機會，以及其他現金需求，如回購我們的普通股和支付長期債務。
我們預期營運活動現金流將足以為我們提供足夠的流動性。此外，我們可以從修改和重新簽署的可循環信貸計劃獲得20億元的借款能力。我們相信公司擁有足夠的流動性，可以在接下來的至少12個月以及未來可預見的未來經營當前的業務環境。收購、普通股回購和分紅派息仍然是戰略目標，但它們將取決於公司的經濟前景和流動性。
截至2024年8月31日三個月的營運活動提供的淨現金為46670萬美元，相比於截至2023年8月31日三個月的33690萬美元。與前一個財政年度相比主要是由於凈利潤增加和工作資本的有利變動，具體來說是應付帳款、應計的薪酬及相關負債有利的變動所致。這些改善部分地被工作資本的不利變動所抵銷，具體來說是所得稅和制服及其他租賃物品的不利變動。
投資活動中使用的淨現金包括資本支出、投資購買和收購企業支付的現金。截至2024年8月31日的三個月，資本支出分別為9,290萬美元和10,670萬美元。截至2024年8月31日的三個月的資本支出中，其中6,770萬美元用於統一租賃和設施服務可報告經營部門，1,060萬美元用於急救和安全服務可報告經營部門。截至2024年8月31日的三個月，收購企業支付的現金分別為940萬美元和5570萬美元。在截至2024年8月31日的三個月內，收購發生在我們統一租賃和設施服務可報告經營部門，我們急救和安全服務可報告經營部門以及我們消防保護營運部門的所有其他部分。投資活動中使用的淨現金還包括截至2024年8月31日的三個月分別為710萬美元和650萬美元的投資購買。
截至2024年8月31日止三個月，融資活動使用的淨現金為5,9280萬美元和2,0240萬美元，分別較2023年增加。融資活動使用現金的增加是由於股票回購活動增加和派發的分紅增加所致。這個增加部分被2024年8月31日止三個月淨發行商業票據和減少償還債務的款項所抵消。
信達思於2021年7月27日、2022年7月26日和2024年7月23日宣布，董事會授權進行總值15億美元、10億美元和10億美元的股票回購計劃，其中沒有任何一個計劃設有到期日期。以下表格彙總了截至8月31日三個月份結束時各計劃的股票回購活動：
2024 2023 回購活動
（每股數據除以千計）
股票 平均價格 購買 股票 平均價格 購買 二零二一年七月二十七日 (1)
— $ — $ — — $ — $ — 二零二年七月二十六日 2,732 173.40 473,617 — — — 二零二四年七月二十三日 — — — — — — — $ 173.40 $ 473,617 — $ — $ — 以應繳稅收購的股份 (2)
744 $ 189.67 $ 141,185 582 $ 125.80 $ 73,276 金塔斯普通股總購回 $ 614,802 $ 73,276
(1) 2021年7月21日的股票回購計劃在2024財政年度第四季度完成。
(2) 購入以支付員工行使股票期權和授予限制股票獎勵的薪資稅款的信達思普通股。
2024年8月31日至2024年10月4日期間未進行任何股票回購。從2022年7月26日的股票回購計劃開始至2024年10月4日，信達思以平均每股172.85美元的價格，合共購買了310萬股信達思普通股，總購買價為5.307億美元。信達思並未在2024年7月23日股票回購計劃下進行任何購買。
董事會宣布以下的分紅派息：
支付分紅派息 公告日期
(以百萬計，除每股數據外)
「Record」表示刻在有形媒介上或存儲在電子或其他媒介上且可以被感知形式檢索的信息。 支付 分紅派息 總計 2024年8月31日結束的三個月
2024年4月9日 2024年5月15日 2024年6月14日 $ 0.3375 $ 138.2 2023年8月31日結束的三個月
2023年4月11日 2023年5月15日 2023年6月15日 $ 0.2875 $ 117.6 應計分紅派息 截至2024年8月31日
2024年7月23日 (1)
2024年8月15日 2024年9月3日 $ 0.39 $ 157.3 截至2023年8月31日
2023年7月25日 (1)
2023年8月15日 2023年9月15日 $ 0.3375 $ 138.3
(1) 2024年8月31日止三個月內宣告的分紅派息已包含在2024年和2023年8月31日的合並簡明賬目表上的當前應計負債中。
任何未來的股息宣告，包括任何股息金額，均由董事會酌情決定，並取決於當時的條件，包括公司的綜合營運結果和綜合財務狀況、資本需求、合約限制、業務前景和董事會可能認為相關的其他因素。
截至2024年8月31日止三個月內，信達思發行淨值16600萬美元的商業票據。截至2023年8月31日止三個月內，信達思回購並隨後退休其6.15%，30年期資深票據的1000萬美元。
以下表格總結了信達思的未償債務：
(以千為單位) 利息 財政年度 財政年度 八月三十一日， 五月三十一日， 一年內到期的債務 商業本票 5.44 % (1)
2025 2025 $ 166,000 $ — 優先票據 (2)
3.11 % 2015 2025 50,210 50,294 優先票據 3.45 % 2022 2025 400,000 400,000 債務發行成本 (508) (699) 全部一年內到期的債務 $ 615,702 $ 449,595 一年後到期的債務 優先票據 3.70 % 2017 2027 $ 1,000,000 $ 1,000,000 優先票據 4.00 % 2022 2032 800,000 800,000 優先票據 6.15 % 2007 2037 236,550 236,550 債務發行成本 (10,102) (10,616) 一年後到期的總債務 $ 2,026,448 $ 2,025,934
(1) 變量利率債務工具。所呈現的利率為2024年8月31日的變量借款利率。
(2) 信達思在2017財政第四季以收購G&K服務公司為前提，承擔了這些優先票據，並按公平價值記錄。上述利率是至2025財政年度償還前的有效利率。
支持我們商業票據計劃的信貸協議具有20億美元的循環信貸機制。該信貸協議具有手風琴功能，允許信達思根據慣例條件向循環信貸機制的借款承諾請求增加總額高達50000萬美元。循環信貸機制的到期日為2027年3月23日。截至2024年8月31日，商業票據未償還金額為16600萬美元，加權平均利率為5.44％，我們的循環信貸機制未借款。截至2024年5月31日，商業票據未償還金額為0美元，我們的循環信貸機制也未借款。
信達思在債務協議方面設有某些約束條款。這些約束條款限制了我們承擔某些留置權、從事出售-租回交易以及合併、一體化或出售信達思所有或幾乎所有資產的能力。這些約束條款還要求信達思保持一定的債務與利息、稅款、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)以及利息覆蓋率的比率。某些債務工具之間存在交叉違約條款。如果主要約束條款發生違約，可能導致債務到期加速，損害流動性並限制籌集未來資本的能力。信達思在所呈報的所有時期均遵守了所有債務約束條款。
我們透過商業票據和長期債務市場，長期以來得到充足的流動性來源。根據我們最近在債務市場的良好經驗，我們不預期未來將在這些市場獲得融資將會有困難。此外，我們能否繼續以有利利率和其他條款進入商業票據和長期債務市場，在很大程度上取決於信用評級機構對我們負債的評級。截至2024年8月31日，我們的評級如下：
評級機構 展望 商業 長期 標準普爾 穩定 A-2 A- 穆迪投資者服務公司 穩定 P-2 A3
如果我們的商業票據或我們未償還的長期債務證券的評級因任何原因被大幅降低或撤回，或者如果對任何新發行的長期債券的評級明顯低於上述評級，尤其是如果我們不再具有投資級評級，則我們存取債務市場的能力可能受到不利影響。此外，在這種情況下，我們發行新商業票據和長期債務的資金成本將高於這些新發行品的評級達到或超過以上評級水準時的資金成本。評級機構的評級並不是建議購買、賣出或持有我們的商業票據或債券。每個評級可能會受到指定評級機構隨時修訂或撤回，應該獨立評估，不受任何其他評級的影響。此外，每個信用評級都專門針對適用的證券。
為了監控我們的信用評級和長期融資能力，我們考慮各種定性和定量因素。其中一個因素是我們的總債務與EBITDA之比。在進行此計算時，債務被定義為短期借款、一年內到期的長期債務、長期債務和保函授信的總和。
關於信達思高級票據發行人和擔保人的財務和非財務披露
信達思公司第2號（Corp. 2）係信達思間接完全擁有之主要營運子公司。 Corp. 2係截至2024年8月31日，發行總額為2,486.6百萬美元債券的發行人，該債券受信達思公司及其全部間接國內子公司以及直接全資擁有的子公司聯合及Several擔保無條件保證。
綜述財務資料準備基礎
以下表格包含信達思股份有限公司（發行人）、Corp. 2以及附屬擔保人（綜稱債務人集團）的財務摘要信息。非債務人集團成員且非擔保人的投資和投資者股權已被排除在外。非擔保人子公司位於美國境外，因此亦被排除在成員之外。
借款方集團的財務信息摘要是以合併形式呈現，消除了借款方集團實體之間的內部往來餘額和交易。如借款方集團與無擔保者的應收款項、應付款項和交易金額為大宗，則已分別列示。借款方集團的財務摘要如下所示：
結束於三個月的期間 Summarized Consolidated Condensed Statements of Income
(以千為單位)
八月三十一日， 八月三十一日， 對非相關方的淨銷售額 $ 2,372,606 $ 2,215,406 對非保證人的淨銷售額 $ 2,986 $ 2,494 營收 $ 513,113 $ 474,402 凈利潤 $ 412,980 $ 362,952
綜合簡明資產負債表摘要
(以千為單位)
八月三十一日， 五月三十一日，
2024
資產 應收款項來自非負責義務人子公司 $ 23,479 $ 12,729 其他流動資產總額 $ 2,803,053 $ 2,973,225 其他非流動資產合計 $ 5,623,468 $ 5,585,493 負債 應付款項給非負責義務人子公司 $ 106,675 $ 60,132 流動負債 $ 1,852,266 $ 1,725,734 非流動負債合計 $ 3,004,417 $ 2,966,795
訴訟和其他懸而未決事項
信達思受到法律訴訟、保險賠案、法律和索賠的影響，這些是其業務常規運作中涉及的事項，包括個人傷害、客戶合同、環保和就業索賠。在管理層看來，就這些業務常規行動所涉及的總負債（如有）對信達思的合併財務狀況、合併營運成果或合併現金流量將不會產生重大不利影響。信達思也參與其他並非常規業務中考慮的訴訟。請查看收錄在「基本報表附註」中名為訴訟與其他條款的詳細討論。 附註11 請查看列入名為「基本報表附註」之「合并简化财务报表」的訴訟與其他條款的具體討論。
前瞻性陳述
本在Form 10-Q中的季度報告包含前瞻性陳述，包括有關我們未來業務計劃和期望的陳述。《1995年私人證券訴訟改革法案》為前瞻性陳述提供公民訴訟的安全港。前瞻性陳述可能可通過“估計”、“預測”、“預測”、“計劃”、“期望”、“意圖”、“目標”、“預測”、“相信”、“尋求”、“能夠”、“應該”、“可能”和“將”或其負面形式及類似的詞語、術語和表達方式以及其使用的語境來識別。此類陳述是基於信達思當下的期望並僅於發表日期生效。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。我們無法保證任何前瞻性陳述將會實現。這些陳述受到各種風險、不確定性、可能不準確的假設和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與本季度報告中訂明或暗示的結果不同。可能導致此種差異的因素包括但不限於：備至認為的營運成本更高，包括能源和燃料成本；銷售量下降；因外包趨勢而造成客戶流失；收購整合的績效和成本；供應鏈限制和宏觀經濟狀況，包括通脹壓力和較高的利率期貨；材料和勞動成本的波動，包括醫療成本的上升；勞工組織活動可能導致的成本和可能影響；未遵守有關就業歧視、員工薪酬和福利以及員工健康與安全的政府法規的影響；經營活動受匯率波動、關稅和其他政治、經濟和監管風險影響的影響；關於環境合規和整治相關的現有或新發現的費用和債務的不確定性；我們實現可持續性機會、改進和效率的志願能力；財務報告內部控制的成本、結果和持續評估的影響；新會計準則的影響；與網絡安全威脅相關的風險，包括因電腦系統數據無法訪問和網絡安全管理而導致的中斷，訴訟、調查或其他訴訟的開始或結果；產品採購或分銷成本的預設變高；因全球健康大流行等災難或非凡事件導致營運中斷的風險；我們購回普通股的數量和時間，如果有的話；全球稅收和勞工法律的變化；競爭對手在價格和服務方面的反應。信達思無需公開發佈對任何前瞻性陳述的修訂，或以其他方式更新任何前瞻性陳述，無論是出於新信息或為反映事件、情況或任何其他在該等聲明發出之日後出現的未預期發展，除非法律另有要求。在截至2024年5月31日止年度的Form 10-k以及在我們的Form 10-Q和8-k報告中可以找到進一步的風險、不確定性和其他事項的列表和描述。這裡描述的風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一風險。我們目前不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。
ITEm 3.
定性與定量
市場風險披露
在我們的正常營運中，信達思對利率期貨承擔市場風險敞口。對於從之前在我們截至2024年5月31日財政年度Form 10-k年度報告Part II、項目7A“有關市場風險的定量和質性披露”中披露過的利率期貨市場風險敞口，並無實質變化。
透過其海外業務，信達思面臨外匯風險。外匯風險來自於以非本功能貨幣計價的交易，以及將外國貨幣計價的營業收入和利潤換算成美元。信達思所面臨的主要外幣風險來自加幣。
ITEm 4.
控制和程序
披露控制與程序
在信達思的管理層參與下，包括信達思的總裁兼首席執行官、首席財務官、總法律顧問和控制人員，信達思已評估了截至2024年8月31日的披露控制和程序的有效性（根據1934年證券交易法（《交易所法》）第13條-15(e)條和15d-15(e)條的規定）。根據此評估，信達思的管理層，包括信達思的總裁兼首席執行官、首席財務官、總法律顧問和控制人員，已經得出結論，即截至2024年8月31日，信達思的披露控制和程序是有效的，確保 (i) 在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間內記錄、處理、總結和報告信達思須在交易所提交的報告中要求披露的信息；以及 (ii) 移交並告知信達思的管理層，包括其主要執行和首席財務官，或履行類似職能的人員，以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制
在2024年8月31日結束的財政季度內，Cintas的內部財務報告控制未發生任何變化（定義如交易法案下的規則13a-15(f)和15d-15(f)），這些變化影響了或可能對Cintas的內部財務報告控制產生重大影響。
第二部分。其他資訊
項目1。
法律訴訟
我們在「第I部分，項1 基本報表」中討論針對我們提起的非日常業務附帶之訴訟除外的實質法律訴訟。 附註11 名為訴訟及其他或有事項的「綜合簡明基本報表附註」中處理的我們請您參考該處討論，並將其納入本第II部分，項1，以瞭解有關這些法律訴訟的重要資訊，包括訴訟的依據以及所尋求的救濟措施，如已知。
項目2。
未註冊股權的出售，
款項用途及發行人購入股權證券
周期
（單位：百萬，股份及每股數據除外）
總數量 平均價格 總數量
購買的股票數量
作為公開宣布的一部分
公開宣布的
計劃 (1)
最高
約略的金額
股份價值
那可能尚未成為
購買在計劃之下
計劃中 (1)
2024年6月1日至30日 (2)
2,039,704 $ 171.94 1,992,248 $ 600.5 2024年7月1日至31日 (3)
1,293,632 $ 183.08 739,176 $ 1,469.3 2024年8月1日至31日 (4)
142,460 $ 191.32 — $ 1,469.3 總計 3,475,796 $ 176.88 2,731,424 $ 1,469.3
(1) 2022年7月26日，信達思宣佈董事會授權一項價值10億美元的股票回購計劃，該計劃沒有到期日。從2022年7月26日股票回購計劃創立之日起至2024年8月31日，信達思以平均每股172.85美元的價格購回310萬股信達思普通股，總購回價值為53070萬美元。2024年7月23日，信達思宣佈董事會授權一項新的價值10億美元的股票回購計劃，該計劃沒有到期日。截至2024年8月31日，在2024年7月23日股票回購計劃下尚未進行任何股票回購。
(2) 在2024年6月期間，信達思以員工薪資稅款的交易方式收購了47,456股信達思普通股，這些股份是用在執行期權和獲得的限制股獎勵所產生的，這些股份是以平均每股175.44美元的價格購入，總購入價為830萬美元。
(3) 在2024年7月期間，信達思以$190.46的平均價格收購了554,456股信達思普通股，以交換員工支付的期權行使和在財政年度內發生的限制股獎勵的應付薪資稅款。這些股票的總收購價格為$10560萬。
(4) 在2024年8月期間，信達思以交易的方式收購了142,460股信達思普通股，用於支付按員工行使期權和頒發的限制性股票而產生的薪資稅款。這些股份的平均價格為每股191.32美元，總購買價格為2730萬美元。
ITEm 5.
其他信息
截至2024年8月31日止季，我們的任何董事或高級職員 採用 終止
ITEm 6.
附件
101 信達思2024年8月31日止季度報告中的以下基本財務報表，採用內置XBRL格式：（i）綜合未經查證的綜合損益表，（ii）綜合未經查證的綜合淨收入表，（iii）綜合未經查證的資產負債表，（iv）綜合未經查證的權益股東表，（v）綜合未經查證的現金流量表以及（vi）附註的綜合未經查證的財務報表，已標記為文字區塊並包含詳細標記
104 封面互動數據檔（格式為內嵌XBRL，包含於展覽101中）
簽名
根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。
信達思股份有限公司 （註冊者） 日期： 2024年10月4日 /s/ J. Michael Hansen J. Michael Hansen 執行副總裁暨致富金融(臨時代碼)及會計財務主管 (信安金融和會計主管)
