展示13

母公司

First Federal Savings and Loan Association of Hazard

和

First Federal Savings Bank of Kentucky

2024

年度報告

KENTUCKY FIRSt FEDERAL BANCORP

Kentucky First Federal Bancorp （Kentucky First Federal或公司）是依據2005年3月的聯邦法成立的控股公司，也是First Federal Savings and Loan Association of Hazard, Hazard, Kentucky（Hazard的First Federal Savings and Loan Association）和First Federal Savings Bank of Kentucky, Frankfort, Kentucky（Frankfort的First Federal Savings Bank）（統稱爲「銀行」）的控股公司。Kentucky First Federal的業務主要包括將這兩家銀行運營爲兩家獨立的、以社區爲導向的儲蓄機構。

First Federal of Hazard是一家聯邦特許的儲蓄貸款協會，爲肯塔基州東部的佩裏和周邊縣的消費者提供傳統金融服務。First Federal of Hazard主要從普通大衆那裏吸收存款，並利用這些資金髮放首次抵押住宅房地產貸款，偶爾也會發放其他以房地產爲抵押的貸款。在其市場區域貸款需求不足的情況下，根據其投資政策，First Federal of Hazard過去一直投資於按揭支持證券和其他證券，儘管自2005年公司成立以來，First Federal of Hazard一直在購買First Federal of Kentucky發放的整貸和貸款的份額。

First Federal of Kentucky是一家聯邦特許的儲蓄銀行，主要從普通大衆那裏吸收存款，主要發放以第一抵押擔保的可調利率貸款，用於肯塔基州富蘭克林、博伊爾、加拉德和周邊縣的有業主和非業主佔用的一至四戶家庭住宅。First Federal of Kentucky也在較小程度上發放家庭淨值貸款、以教堂、多戶住宅物業、專業辦公大樓和其他類型的房產爲抵押的貸款，以及消費者貸款和商業工業貸款。

市場信息

公司的普通股於2005年3月3日在納斯達克全國市場上以「KFFB」爲代號開始交易。目前共有8,086,715股普通股流通，並有大約500名普通股的持有人記錄。以下是根據所示期間在納斯達克全國市場上報告的每個季度的最高和最低收盤價，以及每個季度宣佈的普通股股息。

目錄

尊敬的股東：

我們很高興地向您展示2024年度報告，肯塔基第一聯邦儲蓄銀行。我們鼓勵您閱讀年度報告和代理聲明。我們鼓勵您投票，並在可能的情況下於2024年11月14日參加我們的年度會議。今年的會議將在Hazard社區和技術學院校園的挑戰者中心舉行，地址爲Hazard，KY的One Community College Drive。

對於我們公司來說，這一年是困難的一年。截至2024年6月30日的年度，我們經歷了170萬美元的淨虧損。請注意，其中94.7萬美元是由於商譽減值造成的非現金沖銷。這部分虧損對我們子公司銀行的資本比率沒有影響。但其餘部分確實是一個重大的損失，主要是由於較低的淨利息收入導致的。我們資金成本的增加速度超過了資產（主要是貸款）回報率的增長速度。較低的收入促使我們於2024年1月16日宣佈暫停分紅。低收入和缺乏分紅導致我們股價持續惡化。此外，我們的較大子公司，Kentucky第一聯邦儲蓄銀行，與其首要監管機構美國國家銀行監管局簽訂了正式協議，該協議要求銀行採納修訂後的戰略計劃、修訂後的繼任計劃，以及修訂後的流動性和利率風險管理計劃。

最終，我們對協議的回應，以及我們的收益計劃，對兩家銀行來說，將是減少對非核心資金的依賴。由於批發資金來源通常更容易受到利率變化的影響，2022年和2023年市場利率的增加導致我們的成本迅速上升，隨後是我們的零售存款增加。我們的貸款組合主要由調整利率抵押貸款組成，經過一段固定期後已經或將調整，並將繼續調整，但成本增加的速度迄今已超過回報的增長。

然而，我們相信此階段最糟糕的時期已經過去。我們的淨利息收入在過去兩個季度有所增加。2024年9月18日聯邦儲備委員會宣佈的0.5%利率下調受到歡迎，將有助於緩解我們的利差壓力。我們未來的計劃將取決於利差擴大且進行部分減槓桿化的自有住房貸款組合。隨着他們的調整利率貸款利率升高，我們認爲許多借款人將尋求固定利率選擇，我們希望能提供並從將貸款賣給二級市場中獲得費用收入。

我們計劃的另一個關鍵方面是繼續建設我們對本地社區的承諾和依賴。First Federal of Kentucky在三月推出了我們的「家鄉銀行」消費者和企業存款產品線。自那時起，我們已經抓住了每一個機會，通過我們的超越社區的出色存款產品來宣揚我們對客戶服務的承諾。我們將繼續建設我們的本地存款基礎，並感謝您的支持。在這方面，請考慮我們的銀行來滿足您的存款需求。

在過去一年中發生了一些重要的人事變動。首先，我們最初的首席財務官Clay Hulette，也是First Federal of Kentucky的區域總裁，於今年年初退休。Clay在我們公司的形成中起到了重要作用，他的辛勤工作和明智的建議是無比寶貴的。Clay繼續擔任First Federal of Kentucky的董事，並於八月份被任命爲公司的董事會成員。Clay的首席財務官職位由Tyler Eades接任。此外，我們的秘書Lee Ann Hockensmith，也是First Federal of Kentucky的首席客戶官，於八月份離職，前往另一行業任職。Jaime Coffey，First Federal of Hazard的總裁兼首席執行官，被任命接替她的秘書一職。最後，我們長期擔任主席兼一次首席執行官的Tony Whitaker於2024年8月1日退休。Tony在銀行業擔任了50多年，並制定了我公司成立的理念。他的繼任者作爲公司主席是長期董事Walter G. Ecton Jr.，作爲First Federal of Hazard主席的繼任者是董事兼長期員工兼首席執行官Lou Ella R. Farler。

這是一個充滿事件的一年，但我們董事會、管理層和員工對實現盈利並解決監管問題的承諾始終如一。

此致敬禮，

唐納德·詹寧斯

總裁兼首席執行官

精選合併財務和其他數據

精選財務狀況數據

選定的財務狀況數據

精選財務比率和其他數據（1）

管理層對財務狀況和運營結果 的討論

財務狀況和運營結果 的管理

本年度報告中對「我們」、「我們的」等提及，指的是肯塔基第一聯邦銀行集團，適用時，還包括肯塔基第一聯邦銀行、First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky。

前瞻性聲明

本報告中包含的特定聲明，以及與證券交易委員會一起提交的其他定期報告中的不是歷史事實的部分被視爲1995年《私人證券訴訟改革法》下的「前瞻性聲明」，受到一定風險和不確定性的影響。這些前瞻性聲明可通過使用諸如「相信」、「期待」、「預計」、「計劃」、「估計」、「意圖」和「潛在」之類的詞語，或者具有類似含義的詞語，或將來或條件動詞，如「應該」、「可能」等來確認。前瞻性聲明包括我們的目標、意圖和期望的聲明；關於我們能否充分並及時解決導致First Federal Savings Bank of Kentucky與美國國家銀行監察官辦公室（「OCC」）達成協議的缺陷的聲明；First Federal Savings Bank of Kentucky履行OCC強加的個人最低資本要求的聲明；關於我們的業務計劃、前景、增長和運營策略的聲明；關於我們的貸款和投資組合質量的聲明；以及我們的風險和未來成本與收益的估計。肯塔基第一聯邦銀行集團的實際結果、績效或成就可能會與前瞻性聲明中所表達或暗示的有實質差異。可能導致或有助於此類實質差異的風險和不確定因素包括但不限於一般經濟條件；公司市場領域房地產價格；利率環境以及利率環境對我們業務、財務狀況和運營結果的影響；我們成功執行增加收入、增加核心存款、減少對更高成本資金來源的依賴並將更多貸款組合轉向收益更高貸款的策略的能力；我們未來支付股息的能力以及若有支付將達到何種水平；本公司，或從公司到股東，或從First Federal Savings and Loan Association of Hazard和First Federal Savings Bank of Kentucky到公司支付股息所需的任何監管批准或不反對；First Federal MHC獲准成員放棄向First Federal MHC支付任何公司股息的能力；金融服務行業中的競爭條件；通貨膨脹水平的變化；我們提供的貸款、存款和其他金融服務的需求變化；未來信貸損失可能高於當前預期；金融服務公司間的競爭壓力；吸引、發展和保留合格員工的能力；我們維護數據處理和信息技術系統安全性的能力；未決或受到威脅的訴訟結果，或在監管機構面前的事項；法律、政府政策和法規變化；快速變化的影響金融服務的技術，以及公司年度10-k表中提及的其他事項。除法律或法規要求外，本公司不承擔責任，並明確否認發佈對任何前瞻性聲明進行的任何修訂結果以反映聲明日期之後發生的事件或情況，或反映預期或意外事件的義務。

總體來說

該公司於2005年3月2日根據美國法律作爲一家中間控股公司納入，首次聯邦銀行重組完成後，一俄亥俄聯邦銀行轉爲一家聯邦相互控股公司形式的組織（「重組」）。在那天，肯塔基第一聯邦銀行還完成了其少數股股票發行以及同時收購了Frankfort First Bancorp，Inc.（「Frankfort 第一銀行」）及其全資子公司Kentucky，Frankfort，Kentucky第一聯邦銀行（「肯塔基第一聯邦銀行」）（「合併」）。在重組和合並之後，公司經營着First聯邦銀行和Kentucky的第一聯邦銀行（統稱爲「銀行」），這兩家獨立的、面向社區的儲蓄機構。

2012年12月31日，公司收購了CKF Bancorp，Inc.，一家儲蓄和貸款控股公司，在肯塔基州的博伊爾和加拉德縣經營着三家銀行。在會計處理該交易時，根據會計準則ASC 805，業務合併，CKF Bancorp的資產和負債被記錄在Kentucky第一聯邦銀行的賬簿上。

我們的運營結果主要取決於淨利息收入，這是我們貸款和證券獲得的收入與我們資金成本之間的差額，包括存款和借款支付的利息。運營結果還受到貸款損失準備和收取的存款帳戶服務費用和費用的影響。我們的一般管理和其他費用主要包括僱員薪酬和福利費、房屋和設備費、數據處理費用、其他營運費用以及州和聯邦所得稅。運營結果也受到總體經濟和競爭條件的顯著影響，特別是利率、政府政策的變化和監管機構的行動。

關於肯塔基第一聯邦銀行的監管發展

2024年8月13日，肯塔基第一聯邦銀行與OCC（OCC）簽訂了正式書面協議（「協議」），該協議自同一日期生效。根據《12 C.F.R. § 5.51（c）（7）（ii）》，由於協議的緣故，肯塔基第一聯邦銀行處於「困境狀態」，且根據《12 C.F.R. § 5.3》，肯塔基第一聯邦銀行不再符合「符合資格的儲蓄協會」的條件，除非OCC另行寫信通知。除了協議外，OCC還對肯塔基第一聯邦銀行實施了個別最低資本要求（「IMCRs」）。 IMCRs要求肯塔基第一聯邦銀行至少維持總共同股一級資本比率不低於9.0％，一級資本比率不低於11.0％，總資本比率不低於12.0％，槓桿比率不低於9.0％。截至2024年6月30日，肯塔基第一聯邦銀行已超過IMCRs的要求，其共同股一級資本比率爲16.25％，一級資本比率爲16.25％，總資本比率爲16.25％，槓桿比率爲10.24％。

根據協議的條款，肯塔基第一聯邦銀行必須在協議規定的時間範圍內採取以下行動:

協議要求第一肯塔基聯邦的董事會（i）確保第一肯塔基聯邦及時採納並實施協議所要求的所有糾正措施，並（ii）驗證第一肯塔基聯邦遵守糾正措施並且這些措施對應對導致協議的第一肯塔基聯邦的缺陷是有效的。

該協議將持續有效，直至第一肯塔基聯邦和美國國家銀行管理局（OCC）修改協議，或者OCC修改、豁免或終止協議。在第一肯塔基聯邦受到協議約束期間，我們預計董事會和管理層將需要集中精力和注意力來採取糾正措施以符合其條款。

First Kentucky聯邦委員會的董事會和管理層致力於在規定的時間框架內全面解決協議的條款。 Kentucky聯邦第一銀行的董事會和管理層一直在採取行動和實施方案，以符合協議的要求。 儘管協議的合規性將由美國辦公室監督，但董事會和管理層相信，截至本報告日期，Kentucky聯邦第一銀行在所有重大方面已符合協議的規定，包括美國辦公室監督強加的資本要求。 然而，美國辦公室監督可以酌情決定，協議提出的問題未得到滿意解決，或者當前或過去的行動、違規行爲或缺陷可能成爲進一步監管執法行動的對象。 如果美國辦公室監督裁定Kentucky聯邦第一銀行未遵守協議，它將有各種補救措施可供選擇，包括但不限於禁止「不安全或不健康」做法，要求採取積極行動糾正任何由違規或不良行爲導致的狀況，指定增加資本，限制Kentucky聯邦第一銀行的增長，撤換官員和/或董事，徵收民事貨幣罰款，對我們在Kentucky聯邦第一銀行的業務施加限制，所有這些都可能對我們實施業務計劃和支付普通股股利的能力產生負面影響，並可能對我們的普通股價值以及財務狀況和經營業績產生負面影響。

First Kentucky聯邦第一銀行將因執行協議中規定的糾正措施而產生額外的非利息費用。 這些費用可能會對公司的財務狀況產生重大影響。

有關詳情，請參閱本年度報告中包括的附註k-股東權益和監管資本的財務報表附註。

貸款 運營和信用風險

收益. 我們有兩個主要的稅前收入來源。第一是淨利息收入，即我們在貸款和投資上賺取的利息收入與利息支出之間的差額。

在很小程度上，我們還承認來自費用和服務費的稅前收入，這是我們提供金融產品和服務所獲得的補償。

費用. 我們經營業務產生的費用包括薪酬、稅收和福利、辦公場所佔用費用、數據處理費用、稅收和其他費用。

薪酬、稅收和福利主要包括支付給員工和董事的薪水和工資、僱員工資稅和退休等員工福利的支出。

辦公場所佔用費用主要包括建築和設備的固定和變動成本，主要包括稅收、折舊費用、維護費用和公用事業費用。

數據處理費主要包括支付給我們第三方數據處理提供商的費用。

稅款包括聯邦和州所得稅的徵收當期和遞延部分。

其他費用包括律師、會計師和顧問的費用、廣告、電話、員工培訓和教育、慈善捐款、保險、辦公用品、郵資以及其他各種雜項經營活動的費用。

關鍵會計政策

我們的會計和報告政策符合美國通行的會計原則，並符合銀行業內的一般慣例。我們相信，在我們的重要會計政策中，以下可能涉及管理假設和判斷的程度較高，如果條件或基本情況發生變化可能導致報告金額出現重大差異。

信貸損失準備金 - 我們根據ASC 326，金融工具信貸損失的計量，也稱CECL，對信貸損失準備金進行會計處理。我們根據加權平均剩餘到期期限（WARM）的基礎測量金融資產的預期信貸損失。

我們根據適當水平維持信貸損失準備金（「ACL」），以覆蓋對個別評估貸款的估計信貸損失，以及覆蓋對貸款組合估計存續期間內的估計信貸損失。信貸損失計入ACL，而回收款項計入ACL。

與相似風險特徵的貸款在ASC 326下的同質貸款池內進行集體評估。我們的同質貸款池主要由貸款目的和抵押品類型確定。池包括住宅房地產（由一到四戶，多戶和建築組成），土地，農場，非住宅房地產，商業和工業，以及消費者貸款（包括存款貸款，抵押貸款，汽車和無擔保貸款）。非應計狀態的貸款需要進行個別評估。

對貸款的歷史損失率進行調整，以反映管理層判斷的重要因素，反映當前情況對損失確認的影響。用於確定我們ACL的定性因素包括拖欠趨勢，當前經濟狀況和趨勢，貸款組合的監督和管理強度，不良業績貸款的水平，貸款損失和批准例外的趨勢。合理且可支撐的經濟預測也被納入我們的ACL模型因素中。管理團隊持續重新評估ACL分析中包含的其他主觀因素。

商譽。我們至少每年對商譽進行減值測試，並在情況表明其價值可能無法收回時更頻繁地進行。我們通過比較報告單位的公允價值與報告單位的賬面價值來測試商譽減值。如果公允價值超過賬面價值，則商譽不被視爲減值。根據2024年6月30日的年度商譽減值測試，我們記錄了一項非現金的$947,000商譽減值費用，這對稅收沒有影響。有關我們在2024年6月30日記錄的商譽減值費用的詳細信息，請參閱財務報表附註中的F-Goodwill注。

遞延稅款。 我們每季度評估遞延稅資產和負債。我們將在盈利或將稅損退回至我們支付所得稅的期間實現這些資產和負債。我們對遞延稅資產的實現的決定將基於管理層對各種未來事件和不確定性的判斷，包括我們將賺取的未來收入的時間和金額以及實現遞延稅資產的各種稅收計劃的實施。管理層相信公司將產生足夠的營運收益來實現遞延稅收益。我們所得稅申報表的審查或稅法的變化可能會影響稅負及相應的所得稅準備。

我們的經營策略

我們的使命是在市場區域爲主要零售客戶提供服務並實現盈利，我們計劃追求以下策略：

市場風險分析

市場風險定性方面. 我們最重要的市場風險形式是利率風險。我們管理計息負債和利息收入資產的利率敏感性，以最小化利率環境變化的不利影響。存款帳戶通常比抵押貸款更快地對市場利率變化做出反應，這是因爲存款的成熟期較短。因此，利率大幅上升可能會對我們的收益產生不利影響，而利率下降可能有益於我們的收益。爲了減少我們收益的潛在波動性，我們努力改善資產和負債到期日（或利率調整週期）之間的匹配，同時保持可接受的利率差。然而，當市場利率迅速上升時，存款成本和借款成本的增加超過資產收益的增加。公司的資產主要由浮動利率抵押貸款（所有貸款都在其對市場變化做出反應的能力方面有一些約束）和短期證券組成。這些資產將隨着時間重新定價，以抵消存款成本和借款成本的增加。

資產/負債管理. 管理層和子公司銀行的董事會負責影響各家銀行的資產/負債管理問題。任一銀行可以與其姐妹銀行合作，以減輕銀行和整個公司的潛在資產/負債風險。管理層利用第三方爲每家銀行進行利率風險（"IRR"）計算。管理層監控並考慮管理各銀行資產負債表各組成部分的利率敏感性和再定價特徵的方法，以維持經濟價值股權(EVE)變化水平在可接受範圍，並評估在市場利率變化時對收益的影響。利率敏感性分析用於通過計算資產、負債和資產負債表以外項目現金流的淨現值的變化預估，來度量我們的利率風險。這些現金流的變化是基於假設的市場利率即時和永久上升與下降。

2022年3月，聯儲局聯邦公開市場委員會（FOMC）開始提高聯邦基金利率目標區間，自那時起，已將短期利率提高了525個點子。截至2024年6月30日，我們認爲我們面臨的升息風險較高，但我們正在採取措施減少這種風險。我們的IRR模型表明，到2024年6月30日，在當前市場利率突然且持續增加300個點子的情況下，我們的經濟附加值（EVE）預計會減少3740萬美元，或67.6%，至1790萬美元，在這個水平上，我們的有形權益公允價值與有形資產公允價值的比例預計將爲5.7%。在當前市場利率突然且持續增加300個點子時，EVE的預計下降不符合各子公司董事會制定的參數。根據許多假設進行的計算或假設利率變化的潛在影響，包括市場利率水平、貸款償還和存款撤離的相對水平。這些計算不應被視爲實際結果的指示。此外，這些計算不考慮銀行可能針對利率變化採取的任何行動。這種計算經濟附加值的方法本身存在某些缺陷。例如，儘管某些資產和負債可能具有相似的到期日或再定價期限，但它們對市場利率變化的反應可能有所不同。某些類型的資產和負債利率可能會在市場利率變化之前波動，而其他類型的利率可能會滯後於市場利率變化。最後，在過去兩年的大幅市場利率增加後，管理層和大多數市場分析師都認爲300個點子的上漲不太可能發生。9月18日，FOMC將聯邦基金利率目標區間下調了50個點子。

財務狀況表

概述。截至2024年6月30日，資產總額爲3.75億美元，較2023年6月30日增加了2590萬美元，增幅爲7.4%。增加主要與貸款淨額增加的1920萬美元，增幅爲6.1%，有關。2024年6月30日，貸款淨額總額爲3.33億美元，現金及現金等價物增加了1010萬美元，增幅達123.9%。這些略微抵消了投資證券減少250萬美元，減少20.2%和商譽減少947,000美元，減少100%。總負債於2024年6月30日增加了2870萬美元，增幅爲9.6%，至3.27億美元，主要是由於存款增加，2024年6月30日增長了2980萬美元，增幅達13.2%，達到2.561億美元，部分抵消了FHLb貸款減少，2024年6月30日減少了110萬美元，減少1.6%，至6900萬美元。

貸款. 我們的主要放貸活動是爲購買、重新融資或建造位於我們市場區域的單至四戶家庭住宅房地產的貸款。隨着機會的出現，我們還發放教堂貸款、商業房地產貸款、多戶及非住宅房地產貸款。2024年6月30日，單至四戶家庭住宅房地產貸款總額爲2.562億美元，佔貸款總額的76.5%，而2023年6月30日爲2.401億美元，佔總貸款的76.1%。請參閱財務報表附註C-貸款，了解消費者貸款和其他貸款的進一步細分。

以下表格列出了我們在指定日期的貸款組合構成。

以下表格列出了2024年6月30日有關貸款在指定時期內的重新定價或到期的金額。表格不包括任何預付的估計，這些預付會顯著縮短所有貸款的平均壽命，並可能導致我們的實際還款經驗與下文所示不同。沒有規定到期日的隨借隨還貸款被報告爲一年或更短期限內到期。

截至2024年6月30日，固定利率房地產貸款爲2970萬美元，調整利率房地產貸款爲16160萬美元，在一年以上到期或調整，固定利率商業貸款爲285,000美元，調整利率商業貸款爲114,000美元，在一年以上到期或調整。

下表顯示了指定時期的貸款起初活動。

信用減值準備金和資產質量. 貸款損失準備金是對貸款組合中可能發生的損失的估值準備金。我們至少每季度評估一次貸款損失準備金。當需要額外準備金時，將根據貸款損失進行損失準備。 管理層向銀行董事會提出對準備金水平的增加或減少建議。公司董事會監督公司的整體準備金水平，並可能提議對銀行的準備金水平進行增加或減少。

信貸減值準備金旨在認可與放貸活動相關的可能發生的損失。損失和風險因素基於我們的歷史損失經驗和行業平均水平，並根據管理層判斷影響組合到期收款性的重要因素進行調整。這些重要因素可能包括放貸政策和程序的變更、現有影響我們主要放貸地區的一般經濟和業務情況的變化、信用質量趨勢、抵押品價值、貸款規模和集中度、貸款組合的老化程度、最近的損失經驗、當前商業週期的持續時間以及銀行監管審查結果。

截至2024年6月30日和2023年，信貸減值準備金分別爲$210萬和$160萬，分別佔總貸款的0.64%和0.52%。 截至2024年6月30日或2023年，準備金不包括特定準備金。 當認爲某筆非同質化貸款存在風險時，將計算特定準備金。 風險貸款是指我們可能無法根據貸款協議的約定條件收取所有應收金額的貸款。 大部分公司貸款以抵押爲基礎，如果貸款出現問題，將以成本或公允價值減去處置成本的較低者計提準備金。

不良貸款包括所有逾期90天及以上的貸款和非應計貸款，在2024年6月30日和2023年分別爲$390萬和$470萬，較之前減少$800,000或17.0%。 截至2024年6月30日或2023年，貸款損失準備金分別佔不良貸款的54.6%和34.8%。

我們根據ASC 326《金融工具信用損失的計量》，即CECL所規定的信用損失準備金。我們根據剩餘加權平均期限（WARM）的基礎，衡量金融資產的預期信用損失。

我們保持一定水平的信用損失準備金（ACL），以覆蓋對個別評估貸款的預計信用損失，以及貸款組合預計壽命週期內固有的預期信用損失。信用損失計入ACL，而回收資金則計入ACL。

具有相似風險特徵的貸款將根據ASC 326在同質貸款池內進行集體評估。我們的同質貸款池主要由貸款用途和抵押品類型確定。貸款池包括住宅房地產（由一到四個家庭、多戶家庭和建築組成）、土地、農場、非住宅房地產、商業和工業以及消費者貸款（包括存款貸款、家庭淨值貸款、汽車貸款和無抵押貸款）。處於非應計狀態的貸款將受到個別評估。

貸款的歷史損失率會根據重要因素進行調整，根據管理層的判斷，這些因素反映了任何當前情況對損失確認的影響。用於確定我們ACL的定性因素包括拖欠趨勢、當前經濟狀況和趨勢、貸款組合監督和管理的力度、不良貸款水平、貸款損失和核準例外的趨勢。合理且可支持的經濟預測也是我們ACL模型中的因素。管理層持續重新評估ACL分析中包含的其他主觀因素。我們的損失準備金不包括2024年6月30日已收購貸款剩餘折扣的348,000美元。

作爲檢查過程的一部分，我們的銀行監管機構定期審查我們的信用損失準備金。這些審查可能要求我們根據與我們不同的判斷對貸款損失進行額外撥備。此外，由於無法確切預測會影響借款人和抵押品的進一步事件，無法保證現有的貸款準備金足以應對或者由於上述因素導致任何貸款質量惡化時不需要增加。貸款準備金的重大增加可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。

貸款損失彙總經驗。 下表列出了對所示期間的貸款準備金進行分析。 在設立具體貸款損失準備金的情況下，撥備與實際損失金額之間的任何差額已計入撥備或計入撥備。 2023年7月1日，CECL的採納導致撥備立即增加了497,000美元。

以下表格詳細列出了貸款損失準備金按貸款類別的撥備情況，管理層認爲可以根據近似基準進行分配，具體日期見下表。

不良和分類資產當貸款逾期90天時，該貸款可能被納入不應計狀態，此時利息應計停止，先前應計入收入的利息被調轉，之後利息收入將根據現金基礎計入。不應計貸款的還款將根據貸款清償時所確定的未償本金和利息，或完全歸還本金，這取決於管理部門對最終收回的評估。在管理部門認爲即使貸款逾期超過90天，但利息收回仍有可能的情況下，管理部門可能決定不將貸款列入不應計狀態。

我們認爲被回收的資產和逾期90天或更久的貸款是不良資產。由於執行抵押權或債權放棄而收購的房地產被歸類爲持有的房地產，直到出售爲止。當收購資產時，其記錄金額爲投資成本或預估賣出成本低者。在收購房地產後的持有成本和價值下降將被計入損益。

根據當前的會計準則，貸款在根據目前信息和事件判斷，債權人可能無法按照貸款協議的合同條款收回到所有應付款項時被定義爲受損。被識別爲受損的貸款將逐筆進行評估。截至2024年6月30日，沒有單獨視爲受損的貸款進行估值調整。

以下表格提供了我們在指定日期的不良資產的相關信息。

如果非應計貸款按照原始條件計提，則截至2024年6月30日和2023年，會計應記錄的利息收入分別爲53,000美元和53,000美元。關於非應計貸款的利息收入分別爲截至2024年6月30日和2023年的45,000美元和45,000美元。

聯邦法規要求我們定期審查並分類資產。此外，我們的監管機構有權確定問題資產，並在適當的情況下要求對其進行分類。問題資產有三種分類：次級、可疑和損失。「次級資產」必須存在一個或多個明確的缺陷，並具有明顯的可能性，即如果這些缺陷未得到糾正，我們將遭受一定的損失。 「可疑資產」具有次級資產的缺陷，同時具有額外特徵，即缺陷根據當前事實、情況和價值的基礎，使得全額收回或變現是可疑的，並存在高度的損失可能性。被分類爲「損失」的資產被認爲是無法收回的，價值極低，無需作爲機構的資產持續存在。法規還設有一個「特別提示」類別，描述爲目前不會給我們帶來足夠風險的資產，不足以進行分類，但存在信用缺陷或潛在弱點，需要我們特別注意。截至2024年6月30日和2023年，特別提示的資產總額分別爲797,000美元和854,000美元。

下表顯示了我們資產的總額，按照規定的日期進行分類。

2024年6月30日的不良資產包括113筆貸款，總額720萬美元，以及一處不動產，其總賬面價值爲10,000美元，相比2023年6月30日的不良資產，包括123筆貸款，總額730萬美元，以及兩處不動產，總賬面價值爲70,000美元。在截至2024年6月30日和2023年的財政年度中，公司未提供用於購買不動產擁有權的貸款。

以下表格總結了2024年6月30日擁有的其他房地產資產：

以下表格總結了2024年6月30日的次級貸款：

除上述披露之外，截至2024年6月30日，我們對其他貸款的借款人是否有能力按照現有貸款償還條件存有嚴重疑慮。

拖欠款項。 下表提供了有關貸款組合中拖欠款項的信息及相應日期。

證券. 我們的證券投資組合主要由30年或以下到期的抵押貸款支持證券構成，在2024年6月30日，總額爲990萬美元，比2023年6月30日的1240萬美元減少了250萬美元，減少了20.2%。這些證券的減少是由本金支付和提前償還造成的。我們所有的抵押貸款支持證券均由Ginnie Mae、房利美或房地美髮行。

以下表格列出了我們證券投資組合在所示日期的賬面價值和公允價值。

截至2024年6月30日和2023年，我們未持有任何證券，其累計賬面價值超過當日資產淨值的10%。

下表列出了2024年6月30日債務證券的到期日和加權平均收益率。截至2024年6月30日，我們沒有持有任何帶浮動利率的機構證券。

其他資產。 2024年6月30日的其他資產中，商譽未包含任何金額，而2023年6月30日爲$947,000，因商譽減值損失。商譽最初是因公司於2005年收購Frankfort First而產生的。2024年6月30日的其他資產中，包括有$290萬和2024年和2023年6月30日的$280萬的銀行持有的人壽保險單，其中First Federal of Kentucky爲持有人和受益人。這兩家子公司銀行都是FHLb的成員和股東。FHLb股票的成本分別爲2024年6月30日和2023年6月30日的$420萬和$460萬。

存款. 我們的主要資金來源是由市場區域內個人主要持有的零售存款帳戶。存款總額截至2024年6月30日爲2.561億美元，在兩個時期之間增加了2980萬美元，增幅爲13.2%。2024年6月30日，公司持有5200萬美元的券商存款證書。

以下表格列出了我們存款產品在指定日期的餘額。

以下表格顯示截至2024年6月30日，存款憑證帳戶中餘額等於或大於100,000美元的數額，按照剩餘到期時間劃分。經紀人發行的存款憑證最高面值爲100,000美元。聯邦存款保險公司（「FDIC」）目前在大多數情況下對存款進行250,000美元的保險，使得餘額等於或大於100,000美元的存款憑證帳戶在提高限額之前不再那麼波動。

以下表格列出了我們的定期存款帳戶，按照指定日期的利率分類。

以下表格詳細列出了2024年6月30日的存款金額和到期時間。

以下表格列出了存款的平均餘額和利率。

以下表格列出了所示期間的存款活動。

借款. 2024年6月30日和2023年分別由辛辛那提聯邦住房貸款銀行提供的融資分別爲6900萬美元和7010萬美元。

以下表格顯示了在指定日期和期間，我們辛辛那提聯邦住房貸款銀行借款的某些信息。

資本. 截至2024年6月30日，總股東權益總額爲4800萬美元，比2023年6月30日減少270萬美元，或5.4%。主要是由於減記失信商譽、CECL採用增加信貸準備金和該期間的淨損失造成的減少。

自2015年1月1日起，公司和銀行根據巴塞爾III相關資本監管規定。 這些規定確立了更高的最低風險資本比例要求，一種新的公共股權第1層風險資本比例和一個新的資本保存緩衝區（「CCB」）。 這些規定還包括對資本的修訂定義以及對某些資產風險權重的變更。 就迅速補救行動而言，新規定確定了「資本充足」的定義如下：

另外，引入了普通股第一類風險基礎資本超過最低基於風險的資本要求的CCb。 CCb 爲2.5%。 爲避免資本分配上的限制，包括股息支付、股份回購以及對高管的某些自由裁量獎金支付，公司和銀行必須將CCb 保持在適當水平。

社區銀行槓桿比率

滿足一定資格標準的某些社區銀行和控股公司（其中包括公司、Frankfort First、First Federal of Kentucky和First Federal of Hazard） ， 包括平均總資產少於100億美元和槓桿比率（稱爲「社區銀行槓桿比率」）大於9%，有資格選擇加入CBLR框架。 CBLR比率是銀行組織的一級資本與其報告銀行組織適用監管申報文件上的平均總資產之比。 銀行選擇利用截至2021年3月31日的季度生效的CBLR框架。 請參閱附註k-股東權益和審計財務報表中的監管資本。

在2024年6月30日，First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky的監管資本大幅超過所有最低監管資本要求。 管理層不知道任何最近可能導致該分類改變的事件。 請參閱附註k-股東權益和財務報表附註中的監管資本。

截至2024年6月30日和2023年的年度運營結果

概述。2024年6月30日結束的年度淨損失爲170萬美元，每股攤薄收益爲（0.21）美元，相比之下，2024年6月30日結束的12個月淨收入爲933,000美元，每股普通股收益爲0.11美元。

淨收入由於非現金商譽減值損失、淨利息收入減少、非利息收入減少和非利息支出增加而年度減少了270萬美元，或284.5%。 這在一定程度上受到減少的所得稅和減少的貸款損失準備金的影響。 在整體經濟中，上一年度聯邦公開市場委員會繼續與通貨膨脹作鬥爭，與歷史性的利率上漲作鬥爭。 我們的融資來源在史無前例的利率上漲中重新定價，比我們的資產更快。 因此，我們的利息支出增加主要歸因於存款和FHLb提款上支付的較高平均利率，而我們的利息收入的增加既由更高的平均餘額，又由更高的資產上得到的較高利率組成。 作爲其資產/負債管理策略的一部分，公司將其長期固定利率貸款出售給辛辛那提聯邦住房貸款銀行，而在整個財年，這類貸款的銷售隨着利率的提高而減少了。

利率收益增加了801,000美元，同比增長4.6％，從2023年6月30日的1730萬美元增加到2024年6月30日的1810萬美元。貸款利息收入增加了549,000美元，同比增長4.7％，從2023年6月30日的1170萬美元增加到2024年6月30日的1220萬美元。貸款利息收入增加是因爲利率上漲了16個點子，貸款平均餘額增加了410萬美元，這是由於新貸款產生的收入超過了貸款償還的額度。其他投資的利息收入增加了520,000美元，同比增長48.6％，從2023年6月30日的110萬美元增加到2024年6月30日的160萬美元。其他投資的利息增長主要是由於我們在FRb的現金餘額所獲得的利息增加了。我們在FRb的平均現金餘額從2023年6月30日的7330萬美元增加到2024年6月30日的9950萬美元，增加了2610萬美元。此外，所獲得的利息收益率從2023年6月30日的4.65％上漲至2024年6月30日的5.10％。 投資證券利息的下降是由於平均餘額減少了4080萬美元，這主要是由於本金償還。 截至2024年6月30日的財政年度，總利息收入爲1630萬美元，較2023年6月30日財政年度增加350萬美元，增幅爲27.6%。利息收入增加主要是因爲利息收入資產的平均利率提高，以及平均餘額增加。

貸款利息收入於2024年6月30日年終增加320萬美元，增幅爲27.1%，達到1500萬美元，主要原因是貸款組合平均規模和平均利率的增加。截至最近結束的一年中，貸款組合的平均餘額增加了2670萬美元，增幅爲8.9%，達到32560萬美元，而平均利率提高了66個點子，達到4.61%。貸款是我們計息資產中最大的組成部分。

抵押貸款支持證券的利息收入由於抵押貸款支持證券規模的減少，最近結束的財政年度減少了78,000美元，達到375,000美元，儘管平均利率提高了六個點子。其他計息資產的利息收入增加了396,000美元，最近結束的財政年度總額爲889,000美元。

利息費用。 2024年6月30日結束的財政年度，利息支出總額爲930萬美元，比2023年增加了540萬美元，增幅爲137.9%。利息支出增加主要是因爲融資來源的平均利率增加，儘管融資平均餘額也在不同時期增加。借款的利息支出增加了110萬美元，達到320萬美元，截至2024年6月30日，主要是由於借款支付的平均利率增加，增加了153個點子，達到4.85%，而FHLB貸款餘額的平均餘額也增加了340萬美元，增幅爲5.4%，達到6640萬美元。

存款利息支出於2024財年增加420萬美元，增幅爲234.6%，達到610萬美元，主要是由於存款利率的增加，最近結束的財政年度增加了175個點子，達到2.63%。存款平均餘額增加了2430萬美元，增幅爲11.8%，達到23070萬美元，導致存款利息支出增加主要是定期存款。這主要是由於定期存款利率的增加導致的。定期存款利率增加了236個點子，達到3.62%。截至2024財年結束，存款平均餘額增加了4300萬美元，增幅爲36.6%，達到16040萬美元。儲蓄存款平均餘額減少了1510萬美元，減幅爲22.2%，達到5310萬美元，而計息需求存款減少了360萬美元，減幅爲17.3%，達到1710萬美元。

淨利息收入。 由於上述利息收入和利息支出的變化，2024年貸款準備金前淨利息收入減少了190萬美元，下降了21.0%，至700萬美元。如下表所示，我們的淨利息差額從2023財年的2.73%下降到剛剛結束的年份的1.98%。

平均餘額和收益率 . 以下表格提供了有關資產和負債平均餘額、利息收入和股息總金額、利息支出總金額以及由此產生的平均收益率和成本的信息。所示期間的收益率和成本是通過將收入或支出除以資產或負債的平均餘額而計算出的，用於本表格的目的，平均餘額是使用每日餘額的平均值進行計算的，非計提貸款僅包括在平均餘額中。在表格中所示的任何期間內，我們沒有持有任何非免稅證券。