美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
（標記一）
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
或者
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
過渡期從 爲
委託文件編號：001-39866
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
（國家或其他管轄區的 | （IRS僱主 |
|
|
，（主要行政辦公地址） | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
無數據
（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱 |
| 交易標誌 |
| 在其上註冊的交易所的名稱 |
|
|
請勾選以下內容。申報人是否（1）在過去12個月內（或申報人需要報告這些報告的時間較短的期間內）已提交證券交易法規定的第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）過去90天內已被要求提交此類報告。
請在對應的複選框內表示下文所提及的公司是否已在過去12個月之內（或爲該公司要求提交該類文件的短於12個月的期間）以電子方式提交了必須根據S-T法規第405規則（本章第232.405條）提交的每一個互動數據文件。
請勾選註冊者是大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、小型報告公司還是新興增長公司。請參見《證交易法》規則120億.2 中「大型加速文件提交者」、「加速文件提交者」、「小型報告公司」和「新興增長公司」的定義。
加快推進者☐ | 非加速文件提交人 ☐ | 如果是新興成長公司，請勾選以下選項：如果公司遵守根據證券交易所第13(a)條規定提供的任何新的或修訂的財務會計準則的條件，已選擇不使用延長過渡期。 ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請勾選以下內容。申報人是否是外殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。 是
截至2024年8月25日，發行人普通股的流通股數量爲
第一部分 — 財務信息
相關信息通知2024年6月4日的第1項 基本報表
康尼格拉公司及其子公司
彙編利潤表
(金額除外)
(未經審計)
十三週年度結束 | ||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | |||
淨銷售額 | $ | | $ | | ||
成本和費用： | ||||||
營業成本 | | | ||||
銷售，總務及管理費用 | | | ||||
養老金和離退休非勞務收入（費用） | | ( | ||||
利息費用，淨額 | | | ||||
權益法投資收益 | | | ||||
稅前收入 | | | ||||
所得稅費用（收益） | ( | | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
淨利潤歸屬於非控制權益 | | | ||||
淨利潤歸屬於康尼格拉品牌公司的股東 | $ | | $ | | ||
基本每股收益 | ||||||
歸屬康尼格拉品牌公司普通股股東的淨利潤 | $ | | $ | | ||
稀釋每股收益 | ||||||
歸屬於康尼格食品公司普通股股東的淨利潤 | $ | | $ | | ||
請參閱未經審計的簡明綜合財務報表附註
1
康尼格拉公司及其子公司
綜合所得簡化聯合財務報表
（單位百萬）
(未經審計)
十三週年度結束 | ||||||||||||||||||
2024年8月25日 | 2023年8月27日 | |||||||||||||||||
稅務 | 稅務 | |||||||||||||||||
稅前 | (費用) | After- Tax | 稅前 | (費用) | 稅後 | |||||||||||||
| 數量 |
| 收益 |
| 數量 |
| 數量 |
| 收益 |
| 數量 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他綜合收益: | ||||||||||||||||||
衍生工具調整: | ||||||||||||||||||
未實現衍生工具調整 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
重新分類包括在淨利潤中的衍生工具調整 | ( | | ( | ( | | ( | ||||||||||||
貨幣翻譯調整： | ||||||||||||||||||
未實現貨幣兌換收益（損失） | ( | — | ( | | — | | ||||||||||||
與Agro Tech Foods Limited出售相關的貨幣轉換損失重新分類（見註釋3） | | — | | — | — | — | ||||||||||||
養老金和退休福利責任： | ||||||||||||||||||
未實現的養老金和離退休福利義務 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
重新分類包括在淨利潤中的養老金和離退休福利責任 | ( | | ( | ( | | ( | ||||||||||||
綜合收益 | | | | | ( | | ||||||||||||
歸屬於非控股權益的綜合收益（見註釋3） | | — | | | — | | ||||||||||||
康尼格拉品牌公司應歸屬的綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
請參閱未經審計的簡明綜合財務報表附註。
2
康尼格拉公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬爲單位，除分股數據外)
(未經審計)
| 2024年8月25日 |
| 2024年5月26日 | |||
資產 | ||||||
流動資產 | ||||||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額：截至2023年12月31日的壞賬準備爲 | | | ||||
存貨 | | | ||||
資產預付款和其他流動資產的變動 | | | ||||
持有待售的流動資產 | — | | ||||
總流動資產 | | | ||||
資產：固定資產 | | | ||||
減少已計提折舊額 | ( | ( | ||||
物業、廠房和設備，淨值 | | | ||||
商譽 | | | ||||
品牌，商標和其他無形資產，淨額 | | | ||||
其他 | | | ||||
待售非流動資產 | | | ||||
| $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付票據 | $ | | $ | | ||
長期債務的當前分期付款 | | | ||||
應付賬款及其他應付款 | | | ||||
應計工資 | | | ||||
其他應計負債 | | | ||||
待售的流動負債 | — | | ||||
流動負債合計 | | | ||||
長期負債，除去當期分期付款 | | | ||||
其他非流動負債 | | | ||||
持有待售的非流動負債 | — | | ||||
負債合計 | | | ||||
普通股股東權益 | ||||||
普通股 $每股面值：2023年3月31日和2022年12月31日授權的股數爲145,833,334股；2023年3月31日和2022年12月31日發行的股票分別爲28,148,110股和25,832,322股；2023年3月31日和2022年12月31日流通的股票分別爲27,861,543股和25,545,755股；151,020累計其他綜合收益；庫藏股票，截至2023年3月31日和2022年12月31日爲286,567股；每股淨利潤分別爲1,266美元和1,266美元；每股未分配利潤分別爲140,731美元和121,261美元。 | | | ||||
額外實收資本 | | | ||||
保留盈餘 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
少量庫藏股，按成本計量， | ( | ( | ||||
Conagra Brands, Inc. 普通股股東權益總額 | | | ||||
非控制權益 | — | | ||||
股東權益合計 | | | ||||
| $ | | $ | | ||
請參閱未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
康尼格拉公司及其子公司
簡明的綜合現金流量表
（單位百萬）
(未經審計)
十三週結束 | ||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | |||
經營活動現金流量： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
調整淨利潤達到經營活動產生的現金流量： | ||||||
折舊和攤銷 | | | ||||
資產減值損失 | | | ||||
股權法下投資收益超過分紅派息 | ( | ( | ||||
以股票結算的股份支付費用（利益） | | ( | ||||
養老金計劃的捐贈 | ( | ( | ||||
養老金費用（利益） | ( | | ||||
其他項目 | | | ||||
不包括業務收購和處置影響的營運資產和負債變動: | ||||||
應收賬款 | ( | ( | ||||
存貨 | ( | ( | ||||
遞延所得稅及應付所得稅淨額 | ( | | ||||
資產預付款和其他流動資產的變動 | ( | ( | ||||
應付賬款及其他應付款 | | | ||||
應計工資 | ( | ( | ||||
其他應計負債 | | | ||||
訴訟準備金 | ( | | ||||
經營活動產生的現金流量淨額 | | | ||||
投資活動現金流量： | ||||||
購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金（元） | ( | ( | ||||
出售固定資產 | | | ||||
購買有市場流通的證券 | — | ( | ||||
可交易證券的銷售 | — | | ||||
購買業務，淨現金收購 | ( | — | ||||
633.1 | | — | ||||
其他項目 | — | | ||||
投資活動產生的現金流量淨額 | ( | ( | ||||
籌集資金的現金流量： | ||||||
發行90天以上到期的短期借款 | | | ||||
償還短期借款，期限大於90日 | ( | ( | ||||
其他短期借款的淨髮行（償還），到期日少於或等於90天 | | ( | ||||
發行長期債務 | — | | ||||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
債務發行費用 | — | ( | ||||
回購Conagra Brands，Inc.普通股 | ( | — | ||||
支付現金分紅派息 | ( | ( | ||||
行權期權併發行其他股票獎勵（包括稅收代扣） | ( | ( | ||||
其他項目 | ( | ( | ||||
來自籌資活動的淨現金流量 | | ( | ||||
現金及現金等價物匯率變動影響 | ( | | ||||
現金及現金等價物的淨變動，包括歸類爲資產減值準備的現金餘額 | | ( | ||||
減：歸類爲資產減值準備的現金餘額的淨變動 | ( | | ||||
現金及現金等價物淨變動額 | | ( | ||||
期初現金及現金等價物餘額 | | | ||||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
請查看未經審計的簡明合併基本報表附註。
4
康尼格拉公司及其子公司
簡明聯合財務報表附註(未經審計)
（以百萬美元爲單位分列，除每股金額外）
1.主要會計政策摘要
康尼格拉公司的附屬的精簡合併基本報表已按照美國通用會計準則（"U.S. GAAP"）和在Form 10-Q報告中的規定的規則和法規，爲中期財務信息編制。因此，這些報表不包括全面財務報表所需的某些信息和披露。未經審計的財務信息反映了所有調整，據管理層意見，這些調整是必要的，以公正呈現所呈報期間的經營業績、財務狀況和現金流。在2025財政第一季度，我們確定某些資產爲待售資產。我們已根據說明3在所有期間內的精簡合併資產負債表內對這些資產進行了重新分類。所有其他調整屬於正常重複性質。任何一個季度或部分財政年度的經營業績並不一定能反映其他期間或整個財政年度所預期的結果。這些精簡合併基本報表應與我們於2024年5月26日結束的財政年度的Form 10-k中包含的合併財務報表和相關附註一起閱讀。與Form 10-k中關於「重大會計政策的概要」的說明1中披露的會計政策相比，本合併財務報表中的會計政策未發生重大變化。 「重要會計政策摘要」，以這份Form 10-k中的合併財務報表爲依據。
最近發佈的會計準則和披露規定
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告（主題 280）：報告服務部門（主題 280）變更披露方式，通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。，通過加強對顯著板塊費用的披露來改善可報告板塊披露要求。披露要求必須在基本報表中呈現的所有之前期間中進行追溯運用。該標準的有效日期爲2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間。允許提前採用。我們正在分析ASU對我們相關披露的影響。在2025財政第四季度，當其生效時，我們將採納此指南。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得稅披露改進，以提供更詳細的所得稅披露要求。該指南要求實體披露關於其有效稅率協調的細分信息，以及有關已支付所得稅的信息。披露要求將按前瞻性方式運用，並有選擇性地進行追溯運用。該標準的有效日期爲2024年12月15日後開始的財政年度。允許提前採用。我們正在分析ASU對我們相關披露的影響。
2024年3月，證監會發布了最終的與氣候相關的披露規定，將要求披露與經營活動擁有或控制的重要氣候相關風險以及直接溫室氣體排放（範圍1）和/或購買的能源消耗中的間接溫室氣體排放相關的材料。此外，該規定要求在財務報表附註中披露嚴重天氣事件和其他自然條件的影響，受一定實質性門檻限制。 2024年4月，證監會暫停了此規定的實施，等待法律挑戰結果。但是，我們繼續監控發展並分析新規則對我們相關披露的潛在影響。
2. 收購
2024年7月，我們收購了現有共同生產商的製造業務，用現金購買價格爲$
2024年8月，我們收購了Sweetwood Smoke & Co.的優先股，這家公司是 FATTY的製造商。® 以現金購買價格$抽菸肉條
對於這些收購中，分配給商譽的金額主要歸因於預期的協同效應、未來增長機會和其他不能單獨確認的無形資產，例如組裝的員工。這些收購的結果，在收購結束後，主要包括在食品雜貨和零食板塊中，並且截至2024年8月25日，對於我們的簡明合併收入表並不重要。
5
根據會計收購方法，這些收購中獲得的資產和承擔的負債在收購日期按各自估計的公允價值計入記錄。
3. 出售和待售資產
出售
在2025財政第一季度，我們完成了對Agro Tech Foods Limited（「ATFL」）所持有的
與ATFL相關的資產和負債已被重新分類爲在除去出售的資產和負債內的我們簡化綜合資產負債表中，報告期前拆分交易之前的期間。 在我們的簡化綜合資產負債表中列爲待售的資產和負債反映的資產和負債如下：
| 2024年5月26日 | ||
流動資產 | $ | | |
非流動資產（包括商譽$ | | ||
流動負債 | | ||
非流動負債 | | ||
其他待售資產
由於管理層決定退出我們在2024財年在製冷和冷凍部門內的某個製造設施和相關倉庫，我們在2025財年第一季度開始積極推廣這些資產。我們預計在接下來的十二個月內達成出售這些資產的最終協議。因此，這些資產在我們所有期間呈現的簡明合併資產負債表中已重新分類爲待售資產。
此外，我們不時積極推廣某些其他資產。這些資產也已在我們在處置各個資產組之前的簡明合併資產負債表中重新分類爲待售資產。
與在我們的簡明合併資產負債表中分類爲待售的相關資產爲$
4. 重組活動
有關我們在2024年5月26日結束的財政年度的年度報表中包含的綜合財務報表和相關附註中對我們重組活動的更多信息，請參閱我們的10-k表格年度報告。
康菲格重新組織計劃
自2019財年至2024年8月25日，我們批准了現金費用$
6
在2025財年第一季度，我們就康尼格拉重組計劃確認了以下稅前費用：
雜貨和 | 冷藏 | ||||||||||||||
| 零食 |
| 冷凍 |
| 國際 |
| 公司 |
| 總費用 | ||||||
加速折舊 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||
其他營業成本 | | ( | ( | — | | ||||||||||
營業成本合計 | | ( | ( | — | | ||||||||||
解聘和相關成本 | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||
合同/租約終止 | | — | | — | | ||||||||||
其他銷售及管理支出 | | | | | | ||||||||||
總SG＆A | | | | | | ||||||||||
總費用 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
以上結果中包括$
爲康尼格拉重組計劃錄得的責任和2025財年第一季度期間發生的變化如下：
|
| 成本 |
|
|
| ||||||||||
已發生的和 | |||||||||||||||
年月日的餘額 | 計入費用 | Costs Paid or | 變動 | 年月日的餘額 | |||||||||||
2024年5月26日 | 費用 | 另行解決 | 預估值 | 2024年8月25日 | |||||||||||
解聘和相關成本 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
解除合同/租約 | — | | ( | — | — | ||||||||||
特別費用總額 | | | ( | — | | ||||||||||
總費用 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
5. 債務和循環信貸設施
優先票據
在2024財年第四季度，我們償還了全部未償還的$
在2024財年第一季度，我們償還了全部未償還的$
期限貸款
在2024財年第四季度，我們與一家金融機構簽訂了無抵押期限貸款協議，並借入了全部本金金額，爲$
在2023財年第二季度，我們借入了全部$
循環授信設施
截至2024年8月25日，我們與一家由金融機構組成的貸款銀團簽訂了一項循環信貸協議（「循環信貸計劃」），規定最大單筆未償本金金額爲$
7
債務契約
循環信貸工具通常要求我們的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）與利息支出的比率不得低於
商業票據
截至2024年8月25日和2024年5月26日，我們的資產爲$
利息費用
淨利息費用包括：
十三週年度結束 | ||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | |||
長期債務 | $ | | $ | | ||
短期債務 | | | ||||
利息收入 | ( | ( | ||||
資本化利息 | ( | ( | ||||
| $ | | $ | | ||
6. 融資安排
供應商融資安排
爲了管理現金流和相關流動性，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，包括延長付款期限。 許多因素可能影響我們未來的付款條件，包括我們的相對信用價值、整體市場流動性和利率以及其他一般經濟狀況的變化。 某些供應商可以訪問第三方服務，允許他們在線查看我們的計劃付款並在供應商和第三方的單方權鑑定下對我們的計劃付款提前融資。 我們與這些供應商的現行付款條件，我們認爲是商業上合理的，區間爲
我們還得出結論，包括應付金額和預定付款條件在內的對供應商的某些義務受到這些第三方服務計劃的影響，這些安排在我們的簡明合併資產負債表中被分類爲應付票據。短期借款的款項和支付作爲融資活動反映在我們的簡明合併現金流量表中。截至2024年8月25日和2024年5月26日，我們分別有約 $的短期借款與這些安排有關。
7. 商譽和其他可識別無形資產
2025財年第一季度商譽淨額的變化如下：
雜貨和 | 製冷的 | ||||||||||||||
| 零食 |
| & Frozen |
| 國際 |
| 餐飲服務 |
| 總費用 | ||||||
2024年5月26日餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收購 | | — | — | — | | ||||||||||
貨幣翻譯 | — | — | | — | | ||||||||||
2024年8月25日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
8
其他可識別無形資產如下：
2024年8月25日 | 2024年5月26日 | |||||||||||
毛利 | 毛利 | |||||||||||
搬運 | 累積的 | 搬運 | 累積的 | |||||||||
| 數量 |
| 攤銷 |
| 數量 |
| 攤銷 | |||||
非攤銷的無形資產 | ||||||||||||
品牌和商標 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
攤銷的無形資產 | ||||||||||||
客戶關係和知識產權 | | | | | ||||||||
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
無形資產的攤銷剩餘加權平均壽命約爲
8. 衍生金融工具
有關我們衍生品活動的更多信息，請參閱包括在我們截至2024年5月26日的財年年度報告Form 10-k中的綜合財務報表和相關附註
指定爲現金流量套期交易的衍生品
2019財年第一季度，我們簽訂了與交易相關的遠期起始利率互換合同，以對沖我們發行的長期債務所涉及的利率風險的部分，用於幫助融資收購Pinnacle Foods，Inc。我們在2019財年第二季度結算了這些合同，並延後了百萬美元的利潤，作爲與相關債務工具的存續期內的利息費用減少。截至2024年8月25日，未攤銷的金額爲百萬美元
預測現金流的經濟對沖
我們的許多衍生品不符合要求，我們目前沒有指定某些商品或外匯衍生品用於實現套期會計處理。我們立即在通用企業費用（在營業成本內）中反映用於經濟對沖預期商品消耗和減輕外匯現金流風險的衍生品的已實現和未實現收益和損失。這些收益和損失將在被經濟對沖的基礎項目在營業成本中確認的期間，重新分類至分段營業結果中。如果管理層確定某個作爲預測商品購買的經濟對沖的特定衍生品已停止發揮經濟對沖作用，我們將停止在企業費用中進一步確認此類衍生品的收益和損失，並立即開始在分段營業結果中確認這些收益和損失。
以下表格展示根據此方法論預測商品消耗和某些預測交易的外匯風險的經濟對沖淨衍生品收益（損失）：
十三週年度結束 | ||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | |||
$ | ( | $ | | |||
減：分配給報告分部的淨衍生產品損失 | ( | ( | ||||
普通企業費用中確認的淨衍生產品收益（損失） | $ | ( | $ | | ||
分配給食品雜貨的淨衍生產品損失 | $ | ( | $ | ( | ||
分配給冷藏和冷凍的淨衍生產品損失 | ( | ( | ||||
分配給國際的淨衍生品損失 | — | ( | ||||
分配給餐飲業的淨衍生品損失 | ( | ( | ||||
包含在分段營業利潤中的淨衍生品損失 | $ | ( | $ | ( | ||
截至2024年8月25日，我們衍生品頭寸的公允價值並不重要，並且屬於公允價值層次中的一級或二級資產或負債（詳見附註16獲取更多信息）。我們的估值技術與之前時期並沒有發生重大變化。
9
在我們的簡明綜合收入表中，未指定爲避險工具的衍生品的位置和收益（損失）金額如下：
已識別的收益（虧損） | ||||||||
合併財務報表中的衍生品 | ||||||||
彙總資產負債表中的位置 | 損益表 | |||||||
收益（損失）表 | 十三週年度結束 | |||||||
非指定爲套期保值工具的衍生品 |
| 在衍生品中被認可 |
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | ||
商品合約 | 營業成本 | $ | ( | $ | | |||
匯率期貨合同 | 營業成本 | | ( | |||||
未作爲避險工具指定的衍生工具的總收益（損失） | $ | ( | $ | | ||||
截至2024年8月25日，我們的未平倉商品合同在購買合同方面的名義價值（定義爲名義數量乘以名義數量單位的市場價值）爲$
9. 基於股份的支付
截至2025財年第一季度和2024財年，我們確認的股權支付費用總額（包括限制性股票單位和績效股）爲XX美元
績效目標包括 -year performance periods ending in fiscal 2025 (the 「2025 performance period」) and (the 「2026 performance period」) are based on our net sales and diluted earnings per share (「EPS」) growth, subject to certain adjustments, measured over the defined performance period, with each year of the performance period weighted one-third. The performance goals for the -year performance period ending in fiscal 2027 (the 「2027 performance period」) is based on our net sales and diluted EPS on a three-year cumulative basis, subject to certain adjustments, measured over the defined performance period. For each of the 2025 performance period, 2026 performance period, and 2027 performance period, the awards actually earned will range from
獎勵（如獲得）將以我們的普通股份支付。 在我們的績效股份計劃中規定的有限例外情況下，任何已獲得的股份將在績效期結束後分配，通常僅在參與者在分配日期之前繼續受僱於公司時才會分配。 就尚未獲得績效目標認證的獎勵而言，根據我們的普通股市場價格和當前預測績效目標的績效股份價值進行調整，並在每個報告期結束時作爲補償費用攤銷。 減值是隨着其發生而計算的。
10. 每股收益
基本每股收益是根據普通股的加權平均股份計算的。 攤薄後每股收益是基於基本加權平均普通股份，根據期權、限制性股票單位獎勵和其他具有攤薄效應的證券的攤薄影響進行計算。
下表調節了用於計算基本和攤薄每股收益的收入和平均股份數量：
十三週年度結束 | ||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | |||
淨利潤歸屬於康尼格食品公司普通股股東： | $ | | $ | | ||
加權平均股數： | ||||||
加權平均每股基本收益 | | | ||||
添加：股票期權、限制性股票單位獎勵和其他攤薄證券的攤薄效應 | | | ||||
攤薄加權平均股份數 | | | ||||
10
在2025年和2024財年的第一季度，有
11。庫存
庫存的主要類別如下：
| 2024年8月25日 |
| 2024 年 5 月 26 日 | |||
原材料和包裝 | $ | | $ | | ||
工作正在進行中 | | | ||||
成品 | | | ||||
用品和其他 | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
12。所得稅
在2025年和2024財年的第一季度，我們確認的所得稅優惠爲美元
2025財年第一季度的有效稅率反映了美元
2024財年第一季度的有效稅率與我們預期的有效稅率一致，約爲
我們之前曾評估過，某些外國子公司的當前收益沒有無限期地再投資，或者我們無法通過稅收中立的交易匯給美國母公司。因此，我們記錄的遞延所得稅負債爲美元
13。突發事件
訴訟事宜
由於我們在1991財年收購了比阿特麗斯公司（「Beatrice」），我們是某些訴訟事項的當事方，其中包括與比阿特麗斯在收購前剝離的鉛基顏料業務相關的訴訟程序。這些訴訟通常要求賠償據稱因使用鉛基塗料而造成的人身傷害、財產損失、經濟損失和政府開支。我們拒絕承擔責任，這既是基於索賠的是非曲直，也因爲我們認爲我們不是任何此類責任的繼承者。在一次這樣的行動中，我們同意支付 $
我們參與了多起針對本公司的產品責任索賠的事項，這些索賠與某些問題有關 Pam® 和其他烹飪噴霧產品。例如，在2024財年，陪審團以美元爲由對公司作出裁決
11
我們參與了各種其他訴訟，比如假設類集體訴訟挑戰公司產品標籤中所作各種產品聲明以及挑戰公司工資和工時做法的事項。儘管我們無法確定這些或任何其他法律程序的結果，但我們並不認爲這些事項會對我們的財務狀況、運營結果或業務產生實質不利影響。
我們所有訴訟事項的計提，包括上述概率和可估計的事項，截至2024年8月25日分別爲$
環保母基
根據證券交易委員會（「SEC」）的規定，如果政府機構是環境訴訟的一方，並且此類訴訟涉及我們合理認爲將超過規定門檻的潛在貨幣制裁，SEC的規定要求我們披露有關環境訴訟的某些信息。 根據SEC的規定，公司在確定是否需要披露任何此類訴訟時使用了$
我們是與貝阿特在1991財政年收購之前出售的業務相關的某些環境訴訟的一方，其中包括涉及貝阿特可能作爲大約35個超級基金、擬議的超級基金或等同州級地點（即「貝阿特地點」）的潛在責任方可能的訴訟和行政程序。貝阿特地點包括之前由貝阿特前身擁有或經營的用於生產或使用石油、殺蟲劑、化肥、染料、墨水、溶劑、多氯聯苯、酸、鉛、硫磺、製革廢物和/或其他污染物的地點。根據我們對未折現的修復責任的最佳估計建立貝阿特環境訴訟的準備金，這些估計包括對調查研究的評估、所需清理的範圍、貝阿特及其他潛在責任方的已知立體貢獻，以及對治理地點經驗的評估。貝阿特相關環境問題的計提總額爲$
總體來說
在考慮了所有前述事項所認定的負債後，管理層認爲此類事項的最終解決不應對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響；但是，未來任何前述事項的估計變更都有可能發生，並可能對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
與前述事項有關的法律服務成本將隨着服務的提供而在銷售和一般行政費用內確認。
14. 養老金和養老福利
我們爲符合條件的薪酬制和按小時計算的僱員設立了「企業年金計劃（養老金計劃）」。福利按照計入服務年限和年均報酬或服務年限相應金額計算。我們還贊助爲符合條件的美國僱員提供某些醫療和牙科福利的養老後計劃。
企業年金和養老後計劃成本（福利）的元件包括：
養老金計劃 | ||||||
十三週年度結束 | ||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | |||
服務成本 | $ | | $ | | ||
利息費用 | | | ||||
計劃資產預期回報 | ( | ( | ||||
以前服務成本的攤銷 | | | ||||
養老金成本（福利）— 公司計劃 | ( | | ||||
養老金成本（福利）— 多僱主計劃 | | | ||||
總養老金成本（福利） | $ | | $ | | ||
12
退休後計劃 | ||||||
十三週年度結束 | ||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | |||
利息費用 | $ | | $ | | ||
先前服務成本（利益）的攤銷 | ( | ( | ||||
確認的淨精算利潤 | ( | ( | ||||
僱後離退休成本總額（利益） | $ | ( | $ | ( | ||
公司對美國計劃和某些外國計劃使用分割折現率（即期匯率方法）。即期匯率方法在計算養老金服務成本和利息成本時，針對每筆預期福利支付採用不同的折現率。
用於2025財年養老金成本的服務成本和利息成本的加權平均折現率，採用即期匯率方法爲
在2025財年第一季度，我們爲養老金計劃捐款$
15. 股東權益
以下表格呈現了截至2024年8月25日的十三週內我司股東權益帳戶的調解情況：
康尼格拉品牌股份有限公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||||
額外的 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 實收資本 | 留存收益 | 綜合 | 國庫 | 非控制權益 | 總費用 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 股票 |
| 利益 |
| 股權 | ||||||||
2024年5月26日餘額 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
員工股票期權和激勵計劃 | ( | ( | | | |||||||||||||||||||
貨幣轉換差異 | | | | ||||||||||||||||||||
3 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Derivative adjustments | ( | ( | |||||||||||||||||||||
非控股權益的活動 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
養老金和退休後醫療福利 | | | |||||||||||||||||||||
普通股宣佈的分紅派息; $ | ( | ( | |||||||||||||||||||||
淨利潤歸屬於康尼格拉品牌公司的股東 | | | |||||||||||||||||||||
2024年8月25日餘額 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||||
13
以下表格顯示了截至2023年8月27日的十三週內我們股東權益帳戶的調解情況:
康尼格食品公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||||
額外的 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 實收資本 | 留存收益 | 綜合 | 國庫 | 非控制權益 | 總費用 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 股票 |
| 利益 |
| 股權 | ||||||||
2023年5月28日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
員工股票期權和激勵計劃 | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
貨幣轉換差異 | | ( | | ||||||||||||||||||||
衍生工具調整 | | | |||||||||||||||||||||
非控制權益的活動 | | | |||||||||||||||||||||
養老金和退休後醫療福利 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
普通股宣佈的分紅派息；$ | ( | ( | |||||||||||||||||||||
淨利潤歸屬於康尼格拉品牌公司的股東 | | | |||||||||||||||||||||
2023年8月27日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
以下表格詳細說明了每項其他綜合損失的累積餘額，扣除稅後淨額：
| 2024年8月25日 |
| 2024年5月26日 | |||
貨幣翻譯虧損，淨重新分類調整 | $ | ( | $ | ( | ||
衍生品調整，淨重新分類調整 | | | ||||
養老金和退休福利責任，減去重新分類調整淨額 | | | ||||
累計其他綜合損失 | $ | ( | $ | ( | ||
以下表格總結了從累計其他綜合收益（損失）重新分類至收入的情況：
影響了精簡合併報表中的行項目 | ||||||||
十三週年度結束 | 盈利1 | |||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 |
| ||||
淨衍生工具調整: | ||||||||
現金流量套期收益 | $ | ( | $ | ( | 利息費用，淨額 | |||
現金流量套期收益 | ( | ( | 權益法投資收益 | |||||
| ( | ( | 稅前總額 | |||||
| | | 所得稅費用 | |||||
| $ | ( | $ | ( | 稅後淨額 | |||
養老金和退休福利責任： | ||||||||
淨精算利益 | $ | ( | $ | ( | 養老金和離退休非服役收入 | |||
| ( | ( | 稅前總額 | |||||
| | | 所得稅費用 | |||||
| $ | ( | $ | ( | 稅後淨額 | |||
貨幣翻譯損失 | $ | | $ | — | 銷售、一般及管理費用2 | |||
| — | 稅前總額 | ||||||
— | — | 所得稅費用 | ||||||
$ | | $ | — | 稅後淨額 | ||||
1括號中的金額表示在精簡合併利潤表中確認的收入。
2金額代表與ATFL出售相關的貨幣翻譯損失的再分類（參見注釋3）。
14
16. 公允價值衡量
財務會計準則委員會指南根據用於定價資產或負債的假設（輸入），建立了一個基於三個級別的公允價值層次結構。用於衡量公允價值的三個輸入級別如下：
第1級 — 在活躍市場上未經調整的相同資產或負債的報價價格，
第2級 — 除第1級包括的那些以外的可觀察輸入，如活躍市場上類似資產和負債的報價價格，或者不活躍市場上相同資產或負債的報價價格，以及
第3級 — 反映我們自己的假設和對市場參與者定價資產或負債時將使用的最佳估計的不可觀察輸入。
我們的第2級衍生工具的公允價值是使用利用市場可觀察輸入的估值模型確定的，其中包括貨幣和商品的遠期和現貨價格。公允價值層2中包括的衍生資產和負債主要代表商品和外幣期權及遠期合同。
以下表格展示了截至2024年8月25日日常基礎上按照公允價值層次結構中公允價值衡量所在級別測得的我們的金融資產和負債：
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 |
| 淨值 | |||||
資產： | ||||||||||||
衍生工具資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
遞延薪酬資產 | | — | — | | ||||||||
可供出售債務證券 | — | — | | | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債： | ||||||||||||
衍生工具負債 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
遞延薪酬負債 | | — | — | | ||||||||
負債合計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
下表顯示了截至2024年5月26日按照公允價值層次計量的我們的財務資產和負債情況，基於公允價值測量所處的層次。
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 |
| 淨值 | |||||
資產： | ||||||||||||
衍生工具資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
遞延薪酬資產 | | — | — | | ||||||||
可供出售債務證券 | — | — | | | ||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債： | ||||||||||||
衍生工具負債 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
遞延薪酬負債 | | — | — | | ||||||||
負債合計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
非經常性公允價值計量
某些資產和負債，包括長期資產、商譽、資產退休義務和股權投資，以非經常性使用Level 3輸入的公允價值進行衡量。
其他資產減值
在2024財年第一季度，我們因評估模型中折現的現金流，確認了對某些長期資產的減值，並將其納入了重組活動。減值總額爲$
15
長期債務公允價值
截至2024年8月25日和2024年5月26日，長期債務的賬面金額（包括當前分期付款）爲$
17. 業務板塊和相關信息
我們在報告業務板塊中反映我們的營業結果
雜貨和零食報告板塊主要包括美國各種零售渠道銷售的品牌貨架穩定食品產品。
冷藏和冷凍報告板塊主要包括美國各種零售渠道銷售的品牌溫控食品產品。
國際報告板塊主要包括在各種溫度狀態下在美國以外的各種零售和餐飲渠道銷售的品牌食品產品。
餐飲報告板塊包括品牌和定製食品產品，包括餐點、主食、醬料以及各種爲餐廳和其他餐飲機構定製生產的烹飪產品，主要銷售給美國。
在確定我們的報告板塊時，我們不會合並營業板塊。
各個板塊的營業利潤均基於淨銷售額減去所有可辨認的營業費用。一般公司費用；養老金和離退休非勞務收入（費用）；利息費用淨額；所得稅；以及權益法投資收入 已從板塊運營中排除。
十三週年度結束 | ||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | |||
淨銷售額 | ||||||
雜貨和小吃 | $ | | $ | | ||
冷藏和冷凍 | | | ||||
國際 | | | ||||
餐飲服務 | | | ||||
淨銷售額合計 | $ | | $ | | ||
營業利潤 | ||||||
雜貨和小吃 | $ | | $ | | ||
冷藏與冷凍 | | | ||||
國際 | | | ||||
餐飲服務 | | | ||||
營業利潤總額 | $ | | $ | | ||
權益法投資收益 | | | ||||
普通企業費用 | | | ||||
養老金和離退休非勞務收入（費用） | | ( | ||||
利息費用，淨額 | | | ||||
所得稅費用（收益） | ( | | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
淨利潤歸屬於非控制權益 | | | ||||
淨利潤歸屬於康尼格拉品牌公司的股東 | $ | | $ | | ||
16
以下表格展示了我們淨銷售額的進一步細分：
十三週年度結束 | ||||||
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | |||
冰雪奇緣 | $ | | $ | | ||
文具 | ||||||
其他耐儲貨架 | | | ||||
冷藏 | | | ||||
零食 | | | ||||
餐飲服務 | | | ||||
國際 | | | ||||
淨銷售額合計 | $ | | $ | | ||
爲了與我們向投資者呈現某些分項淨銷售信息的方式保持一致，我們已將某些業務板塊的淨銷售歸類爲「日常用品」，其中包括所有美國國內零售冷藏產品和其他貨架穩定的雜貨產品。管理層會定期審查財務業績，並根據情況決定資源配置。
按板塊劃分的資產
我們的製造業資產大多是共享的，分佈於多個報告板塊。每個報告板塊使用這些設施的產出可能會隨時間而變化。此外，運營資本餘額不按報告板塊跟蹤。因此，將這些資產分配到各報告板塊以及披露按板塊的總資產是不切實際的。截至2025財年第一季度和2024財年的總折舊費用分別爲$
17
項目2. 財務狀況和經營業績管理層討論與分析
前瞻性聲明
本報告中包含根據聯邦證券法所涵蓋的前瞻性聲明。前瞻性聲明的示例包括關於我們預期未來的財務表現或地位、經營結果、業務策略、管理層未來經營的計劃和目標以及其他非歷史事實的聲明。您可以通過它們使用的前瞻性詞語識別前瞻性聲明，例如「可能」、「將會」、「預期」、「相信」、「估計」、「打算」、「計劃」、「應當」、「尋求」或類似術語。
本報告的讀者應了解，這些前瞻性聲明並非對績效或結果的保證。前瞻性聲明提供了我們對未來事件的當前期望和信念，並受到與我們的業務和運營相關的風險、不確定性和因素的影響，所有這些風險、不確定性和因素難以預測，並可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明中表達的或暗示的期望存在實質性差異。這些風險、不確定性和因素包括但不限於：與一般經濟和行業狀況相關的風險，包括通貨膨脹、消費者信心和支出減少、經濟衰退、能源成本上漲、供應鏈挑戰、勞動力短缺和地緣政治衝突；與我們在當前預期時間表上擺脫負債並繼續獲得資本以可接受的條款或根本獲得資本相關的風險；與公司的競爭環境、成本結構及相關市場條件相關的風險；與我們執行運營和價值創造計劃以及從節約成本的舉措中實現投資回報和目標運營效率的風險相關；與大宗商品和其他供應鏈資源（包括原材料、包裝、能源和運輸、天氣條件、健康大流行病或疾病暴發、實際或威脅的敵意或戰爭、或其他地緣政治不確定性）的可獲得性和價格相關的風險；與應對消費者偏好變化的能力以及我們的創新和營銷投資的成功相關的風險；與我們的客戶採取行動（包括分銷和採購條款的更改）有關的風險；與我們套期保值活動的有效性以及應對大宗商品價格波動能力相關的風險；我們供應鏈和/或運營中的中斷或低效率的風險；與最終影響我們聲譽損害的風險相關的，包括由任何產品召回和產品責任或標籤訴訟引起的聲譽損害，包括與鉛基塗料和顏料以及烹飪噴霧相關的訴訟；與我們業務的季節性相關的風險；與我們合同製造安排和其他第三方服務提供者依賴相關的風險；與影響我們業務的政府和監管機構的行動相關的風險，包括新的或修訂的法規或解讀的最終影響，包括應對氣候變化或實施更改稅收和關稅的風險；與公司能否在戰略上執行或實現與環境、社會和治理事務相關的期望，包括由於法律、監管和其他標準、流程和假設、科學和技術發展速度、成本上漲、必要融資的可獲得性，以及碳定價或碳稅變化；與我們或我們的供應商信息技術系統以及其他網絡安全事件出現重大故障或違規相關的風險；與我們識別、吸引、聘請、培訓、留任和培養合格人員的能力相關的風險；養老金、勞動力或人力資源相關費用增加的風險；與無形資產相關的風險和不確定性，包括任何未來的商譽或無形資產減值損失；與保護我們的知識產權權利相關的風險；與收購、出售、合資或投資活動相關的風險；未來股息的金額和時機，仍需董事會批准，並取決於市場和其他條件；未來股票回購的金額和時機；以及我們不時向證券交易委員會（「SEC」）提交的報告中描述的其他風險。我們提醒讀者不要對本報告中包含的任何前瞻性聲明過分依賴，該等聲明僅於本報告日期發表時有效。我們不承擔更新這些聲明的責任，除非法律要求。
接下來的討論應與本報告中包含的未經審計的基本財務報表和相關附註以及已在我們年度報告Form 10-k中包含的基本報表，相關附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論一起閱讀，截至2024年5月26日止的財政年度，以及向SEC提交的後續文件。2025財政年度第一季度的結果未必能反映未來可能實現的結果。
執行概述
總部位於芝加哥的康尼格拉品牌公司（以下簡稱「公司」，「康尼格拉品牌公司」，「我們」，「我們」或「我們」）是北美領先的品牌食品公司之一。我們將擁有100年曆史的優質食品製造與靈活性以及對協作和創新的不懈專注相結合。公司的產品組合不斷髮展，以滿足消費者不斷變化的食品偏好。康尼格拉的品牌包括 百事良品®, 鄧肯-海恩斯®, 健康之選®, 瑪麗·卡倫達®, 紅地球®, 瘦吉®, 安吉® BOOMCHICKAPOP®和其他許多品牌。
2025財年第一季度業績
在2025財年第一季度，業績反映出淨銷售額下降，我們的食品雜貨、冷藏凍品和食品服務部門的有機淨銷售額（不包括收購和外匯影響）均出現下降，部分抵消了我們的增長
18
與2024財年第一季度相比，國際業務板塊的各項爲主要原因。淨銷售額的總體下降主要是由於戰略交易投資增加和銷量減少。總毛利潤的下降主要是由於較低的淨銷售額、成本膨脹和不利的營業槓桿，部分地抵消了較高的生產力和較低的運輸成本。整體業務板塊的營業利潤主要是由於我們的雜貨零食、冷藏冰凍食品和餐飲服務板塊的營業利潤減少，部分抵消了國際業務板塊的增加。總公司費用主要是由於與2024財年第一季度相比，激勵性補償費用較高。銷售、一般和行政費用（SG&A）費用較高，主要是由於激勵性補償費用和影響可比性的項目較高，如下所討論。與2024財年第一季度相比，我們確認較低的權益法投資收益和較低的所得稅費用。除影響可比性項目外，我們的實際稅率低於2024財年第一季度。
2025財年第一季度和2024財年的攤薄每股收益分別爲0.97美元和0.67美元。攤薄每股收益受高淨利潤影響，主要原因在於2025財年第一季度相對於2024財年第一季度，討論下面釋放了減值準備。
影響我們業務的趨勢
我們的行業繼續受到消費者行爲變化、商品成本波動、匯率波動、勞動力成本膨脹、成本膨脹、供應鏈問題和其他全球宏觀經濟挑戰的影響。在2025財年第一季度，我們經歷了適度的成本膨脹和匯率負面影響，我們通過正在進行的生產力倡議部分抵消了這些影響。
我們預計消費者趨勢將繼續發展，我們的銷量將隨時間改善，但是消費者面臨的經濟壓力，包括高通貨膨脹的挑戰，可能會繼續在2025財年負面影響我們的銷量。我們將繼續評估不斷變化的宏觀經濟環境，採取行動減輕對我們業務、彙總經營結果和財務狀況的影響。
影響可比性的項目
在本報告的簡明綜合財務報表中，對用於經濟套期保值的衍生品所產生的預期商品進貨成本和外幣兌換風險的收益和損失進行了更詳細的分析，具體請參閱附註8。「衍生金融工具」本報告附的簡明綜合財務報表中提到，2025財年第一季度我們有130萬美元的衍生品虧損，2024財年第一季度有2760萬美元的衍生品盈利，這些數額已包含在一般公司費用中，並作爲影響可比性的項目。
2025財年第一季度影響可比性的其他值得注意的項目包括以下內容：
| ● | 除稅款當局互動導致某些遞延稅資產減值準備金釋放的21140萬美元所帶來的所得稅益，主要與影響可比性的項目有關。 |
| ● | 與我們一家制造工廠發生火災相關的保險金帶來了1700萬美元的收益（稅後1280萬美元） |
| ● | 與我們的重組計劃有關的費用共計430萬美元（稅後320萬美元），以及 |
| ● | 與傳統法律問題相關的淨支出共計340萬美元（稅後260萬美元）。 |
影響2024財年第一季度可比性的要點包括以下內容:
| ● | 與我們的重組計劃有關的費用共計2440萬美元（稅後1810萬美元）。 |
業務板塊審閱
我們將業務結果反映在四個報告板塊中：雜貨與零食，冷藏與冷凍，國際和餐飲。
雜貨和小吃
雜貨與零食報告板塊主要包括在美國各種零售渠道出售的品牌、貨架穩定食品產品。
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冷藏和冷凍
冷藏和冷凍報告部分主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌溫控食品產品。
國際
國際報告部分主要包括在美國以外各種零售和餐飲渠道銷售的品牌食品產品，處於各種溫度狀態。
餐飲服務
餐飲報告部分包括品牌和定製食品產品，包括餐食、主菜、醬料和各種定製生產的烹飪產品，主要包裝銷售給主要在美國的餐廳和其他餐飲場所。
淨銷售額
淨銷售額 | ||||||||
（單位：百萬美元） | 十三週年度結束 | |||||||
報告分部 |
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 |
| %增長（減少） | ||
雜貨和小吃 | $ | 1,182.7 | $ | 1,202.9 | (1.7)% | |||
冷藏和冷凍 | 1,086.4 | 1,151.6 | (5.7)% | |||||
國際 | 259.1 | 260.2 | (0.4)% | |||||
餐飲服務 | 266.7 | 289.3 | (7.8)% | |||||
總費用 | $ | 2,794.9 | $ | 2,904.0 | (3.8)% | |||
2025財年第一季度我們的雜貨與零食部門淨銷售額包括成交量下降1.8%和價格/混合減少0.1%，與2024財年第一季度相比，除了收購影響。較低的成交量主要是由於組合中某些品牌的通脹驅動定價行動對彈性的影響，以及持續的較低消費趨勢。價格/混合受戰略貿易投資增加影響爲負，但受到先前一年實施的通脹驅動定價的有利影響。2024年8月收購Sweetwood Smoke & Co.和2024年7月現有我們烹飪噴霧產品的合作生產商爲我們2025財年第一季度雜貨與零食部門淨銷售額貢獻了270萬美元。
2025財年第一季度我們的冷藏與冷凍部門淨銷售額較2024財年第一季度下降5.8%，主要歸因於戰略貿易投資的增加。與2024財年第一季度相比，2025財年第一季度成交量增加了0.1%。此外，我們估計2025財年第一季度淨銷售額受臨時製造業中斷影響約2400萬美元。 希伯來國家®關鍵燒烤季節的業務。
2025財政年度第一季度我們國際業務的淨銷售額反映出由於不利的匯率、價格/混合增加了2.4%和成交量增加了0.6%相比於2024財政年度第一季度的情況下減少了3.4%。不利的匯率主要是由於墨西哥披索相對於美元的貶值所致，成交量的增加是由於與2024財政年度第一季度相比，全球出口業務的增長推動。
我們食品服務部門2025財政年度第一季度的淨銷售額反映出在沒有收購的影響下，與2024財政年度第一季度相比成交量下降了11.1%。成交量下降是由於去年失去的業務持續影響以及餐廳交通持續疲軟。價格/混合比2024財政年度第一季度增長了3.2%，反映出由通脹驅動的定價和價值優先於成交量的策略。此外，我們估計2025財政年度第一季度我們食品服務部門的淨銷售額受到了臨時製造業中的約300萬美元的影響。 希伯來國家®爲了讓我們的IoT業務能夠充分利用其潛力並實現成爲一個自我維持的獨立公司所需的規模，仍需努力不懈。將物聯網業務與物理安全業務分離需要集中精力、資源和物理安全團隊的合作，在12個月的過渡期內完成。我們已經聘請了一名外部顧問來評估我們當前的業務流程並確定關鍵的優先事項。我們正在制定計劃來解決這些問題，以確保我們有一個堅實的基礎來擴展業務。
SG&A支出（包括一般企業費用）
2025財政第一季度SG&A支出總計33770萬美元，相比2024財政第一季度增加360萬美元。2025財政第一季度的SG&A支出反映了以下內容：
影響收益可比性的項目
| ● | 涉及舊有法律事務的340萬美元的費用， |
20
| ● | 在出售中虧損230萬美元 我們在Agro Tech Foods Limited的持股權益和 |
| ● | 與我們的重組計劃相關的淨支出220萬美元 |
與2024財年第一季度相比的其他費用變化
| ● | 由於股價波動和上一年度某些績效目標的預期完成水平降低，股份支付費用增加了2320萬美元。 |
| ● | 短期激勵費用減少了850萬美元。 |
| ● | 廣告和促銷費用減少了830萬美元， |
| ● | 工資、薪水和福利費用增加了380萬美元。 |
2024財年第一季度的SG&A費用包括影響收益可比性的以下項目:
| ● | 由於我們的重組計劃而產生的2,010萬美元淨費用，以及 |
| ● | 主要與我們之前一家制造工廠發生火災可期望的保險賠款有關的330萬美元淨收益。 |
部門營業利潤（一般公司費用、養老金和退休後非勞務收入（費用）、淨利息費用、所得稅和權益法投資收益之前的收益）
營業利潤 | ||||||||
（單位：百萬美元） |
| 十三週年度結束 | ||||||
報告分部 | 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 |
| %增長（減少） | |||
雜貨和小吃 | $ | 249.1 | $ | 258.7 | (3.7)% | |||
冷藏與冰凍 | 176.0 | 199.2 | (11.6)% | |||||
國際 | 33.6 | 23.7 | 42.1% | |||||
餐飲服務 | 35.1 | 44.1 | (20.4)% | |||||
2025財年第一季度我們雜貨和零食業務的營業利潤反映出相比2024財年第一季度的毛利潤減少了1360萬美元。較低的毛利潤是由上述淨銷售額下降、輸入成本通脹影響和不利的固定成本槓桿所推動的，部分抵消了較高的生產率和因前期品牌召回導致的損失銷售獲得的330萬美元保險賠償。 阿姆斯壯科創板公司®。毛利潤下降部分被銷售及促銷支出減少所抵消，其中廣告及促銷支出減少240萬美元。2025財年第一季度和2024財年我們雜貨和零食業務的營業利潤分別包含與我們的重組計劃相關的420萬美元和480萬美元的費用。
2025財年第一季度我們冷藏和冷凍業務的營業利潤反映出相比2024財年第一季度的毛利潤減少了3240萬美元。這一下降是由上述淨銷售額下降和輸入成本通脹影響所推動的，部分抵消了生產率、較低運輸成本以及由於先前發生在我們一個製造設施的火災而獲得的1700萬美元保險賠償。此外，我們估計2025財年第一季度的毛利潤受到了大約1000萬美元的負面影響，主要是由於利潤損失、異常製造差異和由於我方暫時製造中斷導致的某些存貨減值造成的。 希伯來國營企業®毛利潤減少部分被銷售和推廣費用下降（610萬美元的廣告和促銷費用下降）部分抵消。
2025財年第一季度，我們國際業務部門的營業利潤反映出與2024財年第一季度相比減少了370萬美元的毛利潤。 這一減少是由於成本通脹和不利的匯率影響推動的，部分抵消了生產力的影響。 2025財年第一季度的營業利潤包括因出售Agro Tech Foods Limited持股而造成的230萬美元虧損。 2024財年第一季度的營業利潤包括與我們的重組計劃相關的淨支出1860萬美元。
2025財年第一季度，我們餐飲服務業務部門的營業利潤反映出與2024財年第一季度相比減少了520萬美元的毛利潤。 收入減少、成本通脹、不利固定成本槓桿的影響是導致毛利潤減少的主要原因，部分抵消了生產力的影響。
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養老金和退休後非服務收入（費用）
2025財年第一季度，養老金和退休後非服務收入爲310萬美元，而2024財年第一季度爲0.3百萬美元的費用。2025財年第一季度反映了較低的利息成本。
利息支出，淨額
淨利息費用分別爲2025和2024財年第一季度10580萬和10600萬美元。詳見附註5， 「債務和循環信貸設施」，請參閱本報告中包含的簡明合併財務報表註釋5進行進一步討論。
所得稅
在2025財年第一季度和2024財年第一季度，我們分別確認了138.9百萬美元的所得稅收益和983百萬美元的所得稅費用。有效稅率（計算爲所得稅費用與稅前收入之比，包括股權法投資收益）分別約爲（42.4)%和23.5%。詳見第12注，「基本報表」。 「所得稅」，有關有效稅率變化的討論，請參閱本報告中包含的基本財務報表第12注。
股權法下投資收益
2025財年第一季度和2024財年第一季度，股權法投資收益分別爲29.1百萬美元和35.5百萬美元。2025財年第一季度，Ardent Mills的收益繼續反映出整個行業板塊持續下降的成交量趨勢。
每股收益
2025財年第一季度和2024財年第一季度，每股攤薄收益分別爲0.97美元和0.67美元。增長反映出2025財年第一季度的淨利潤較高。
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
流動性和資本的來源
我們融資策略的主要目標是保持謹慎的資本結構，爲實現增長目標提供靈活性。我們使用股權和短期和長期債務的組合。我們主要使用短期債務來資助日常運營，包括用於運營資金（應收賬款、預付費用和其他流動資產、存貨、減去應付賬款和其他應付款、應計工資和其他應計負債）的季節性需求。我們努力保持穩健的投資級信用評級。
管理層認爲，現有現金餘額、經營現金流、現有信貸設施、我們的商業票據計劃以及資本市場的准入將提供足夠的流動性，以滿足我們的債務償付義務，包括償還債務或再融資、運營資金需求、計劃的資本支出、其他合同義務，並預期至少在未來十二個月內和此後可預見的未來支付季度分紅。
借款設施和長期債務
截至2024年8月25日，我們與一組金融機構組成的銀團簽訂了循環信貸協議（「循環信貸協議」），規定最大單筆未償還本金金額爲20億美元（在借款人同意的情況下，最大未償還本金金額可增加至25億美元）。循環信貸協議將於2027年8月26日到期，未附抵押。公司可要求將循環信貸協議的期限延長一年或兩年，從當時適用的到期日開始，每年一次。我們歷來主要將信貸設施用作商業票據計劃的後備。截至2024年8月25日，循環信貸協議下沒有未償還借款。
截至2024年8月25日，我們的商業票據計劃未償還92600萬美元。在2025財年第一季度，未償還借款的最高水平爲10億美元。截至2024年5月26日，我們的商業票據計劃尚有未償還金額爲5.86億美元。
有關我們的長期負債餘額的其他信息，請參閱附註5， 「債務和循環授信額度」，請參閱本報告中包含的簡明合併基本報表和附註3， 「長期債務」，請參閱合併財務報表
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該公司年度報告10-k表中的陳述，截至2024年5月26日結束的財政年度，截至2024年8月25日，長期債務的加權平均利率約爲4.9%。
我們預計保持或具備足夠的流動性，以便在到期時以運營現金流、商業票據計劃、資本市場準入和循環信貸設施等方式償還或再融資長期債務。我們不斷評估再融資機會；但是，任何再融資均受市場條件和其他因素，包括我們可能隨時獲得的融資選擇的影響，並無法保證我們將能夠成功根據商業上可接受的條件再融資任何債務。
截至2025財年第一季度結束時，我們的長期債務的高級評級均爲投資級。我們信用評級的顯著下調不會影響我們根據循環信貸設施借款的能力，儘管借款成本會增加。我們的短期信用評級下調將影響我們根據商業票據計劃借款的能力，從而對借款成本產生負面影響，並導致較短期限，同時使得商業票據的獲取更加困難或不可能。
我們最嚴格的債務協議（循環信貸設施）通常要求我們的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）與利息費用比率不低於3.0比1.0，同時我們的淨資金負債與EBITDA比率不得超過4.5比1.0。每個比率均應以過去四個季度爲基礎進行計算。截至2024年8月25日，我們符合所有財務約束條件。
股權與分紅派息
我們根據董事會授權的回購限額，考慮市場情況，時不時地回購我們的普通股。根據我們當前的股票回購授權，我們可以根據市場情況和其他因素，週期性地在數年內回購我們的股票，並且可以通過公開市場購買或私下協商交易進行。股票回購授權沒有截止日期。截至2024年8月25日，我們根據此授權回購了210萬股普通股，總價爲6400萬美元。截至2024年8月25日，該公司剩餘的股票回購授權金額爲8.526億美元。
公司於2024年8月29日向持有截至2024年8月1日業務收盤的股東支付每股普通股爲0.35美元的季度現金股息。2024年10月2日，我們宣佈董事會已授權支付每股0.35美元的季度股息，將於2024年11月27日支付給截至2024年10月31日業務收盤的股東。
合同義務
作爲我們持續經營的一部分，我們進行了約定安排，需要我們做出未來的現金支付。這些責任會影響我們的流動性和資本需求。除了上文中提到的我們的長期債務和應付票據餘額上的本金和利息支付，我們的約定責任主要包括租賃支付、所得稅、養老金和離退休金福利以及無條件採購義務。與公司截至2024年5月26日的年度報告形式10-k披露的相比，我們的約定責任沒有發生重大變化。
資本支出
我們繼續投資於我們的業務和運營設施。我們預計2025財年的資本支出約爲4.5億美元。
現金流量
在2025財年第一季度，我們產生了49.7百萬美元現金，其中有2.686億美元來自經營活動，2.863億美元用於投資活動，7.01千萬美元來自融資活動，由於外匯匯率變化的影響而減少了270萬美元。
2025財年第一季度，經營活動產生的現金總額分別爲2.686億美元和4.435億美元，較財年2024第一季度有所下降。2025財年第一季度的經營現金流量下降主要是由於較低的經營利潤和營運資本變動所致，其中受增加應收賬款和年度短期激勵計劃的更高現金支付的負面影響，部分抵消了較低的存貨餘額。
投資活動中的現金支出分別爲2025財年第一季度爲2.863億美元和2024財年第一季度爲1.384億美元。2025財年第一季度的投資活動主要包括總額爲1.33億美元的資本支出，以及購買現有的合作製造商和Sweetwood Smoke & Co.共計23040萬美元，扣除取得現金，其中部分
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通過出售我們在Agro Tech Foods Limited（ATFL）的股權所得的淨收益，抵消了總計7680萬美元的第一季度2024財年的投資活動主要包括總計143.6百萬美元的資本支出。
與2024財年第一季度中使用的307.1百萬美元相比，2025財年第一季度從融資活動中產生的現金總額爲70.1百萬美元。2025財年第一季度的融資活動主要反映了336.2百萬美元的淨短期借款發行，部分抵消了1.673百萬美元的現金股利支付和6400萬美元的普通股回購。2024財年第一季度的融資活動主要反映了5.043百萬美元的長期債務償還，總計5千萬美元的長期債務發行，淨短期借款償還1.283百萬美元，以及1.574百萬美元的現金股利支付。
國際子公司持有的現金
該公司在2024年8月25日擁有1.287百萬美元的現金及現金等價物，在2024年5月26日爲777百萬美元，其中2024年8月25日爲1.197百萬美元，2024年5月26日爲667百萬美元被持有在國外。爲某些未分配的外國收入提供了遞延稅負，這些收入不被視爲無限期再投資或無法在稅中立交易中滙回。其他未分配的外國收益投資時間無限，因此我們沒有針對這些收益提供遞延稅款。
關鍵會計估計
關於我們的關鍵會計估計的進一步討論，請參閱 「財務狀況和經營業績管理討論與分析」 我們截至2024年5月26日的年度報告10-k表第II部分第7項中的章節。
相關信息通知2024年6月4日的第1項 3. 關於市場風險的定量和定性披露
影響我們的主要市場風險包括商品和能源輸入、利率和外幣價格波動。
除下面註明的變化外，在2024年8月25日結束的十三週內，我們的市場風險沒有發生重大變化。有關更多信息，請參閱 「關於市場風險的定量和定性披露」 我們截至2024年5月26日的年度報告10-k表第II部分第7A項中的章節。
商品市場風險
我們購買商品輸入，如小麥、玉米、植物油、豬肉、乳製品和能源，用於我們的業務。這些商品受價格波動影響，可能產生價格風險。我們通過實物遠期合同或衍生工具進行商品套期保值以管理此價格風險。我們有管理企業可使用的套期保值工具的政策。這些政策包括限制每個業務的美元風險敞口。我們還監控所有非交易所交易的相關對手信用風險的數量。
利率風險
我們可以使用利率掉期來管理現有債務的公允價值對利率變化的影響，以及預計發行債務的利息支付。
截至2024年8月25日，長期債務（包括流動分期付款）的賬面金額爲75.1億美元。根據當前市場利率，2024年8月25日時，這筆債務的公允價值估計爲75.2億。截至2024年8月25日，利率增加1%將使我們固定利率債務的公允價值大約減少36960萬美元，而利率下降1%將使我們固定利率債務的公允價值大約增加41620萬美元。
外匯風險
爲了減少我們與外幣兌換率變化相關的加工活動風險，我們可能會爲某些業務的功能性貨幣以外的貨幣計價交易進入遠期匯兌或期權合同。這種活動主要涉及經濟上對沖採購存貨和資本設備、成品銷售以及外幣資產和負債未來結算的外幣風險。
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假設商品價格和外匯匯率波動幅度爲10％，對我們未平倉商品期貨和外匯合同公允價值的潛在收益或損失（金額以百萬計）：
假設商品價格和外匯匯率波動幅度爲10％，對我們未平倉商品期貨和外匯合同公允價值的潛在收益或損失（金額以百萬計）：
公允價值影響 | ||||||
單位：百萬美元 |
| 2024年8月25日 |
| 2023年8月27日 | ||
能源商品 | $ | 3.5 | $ | 2.7 | ||
農業商品 | 7.3 | 6.7 | ||||
匯率期貨 | 10.1 | 9.5 | ||||
值得注意的是，我們衍生合同的公允價值的任何變化，無論是真實的還是假設的，都將受到被對沖項目的基礎價值反向變化的顯着抵消。就外匯合同而言，這種假設計算假定每個匯率都相對於美元同向變化。
相關信息通知2024年6月4日的第1項 4. 控件和程序
披露控制程序
公司管理層進行了評估，公司首席執行官和致富金融(臨時代碼)參與，評估了公司披露控件和程序的設計和操作的有效性，如《1934年證券交易所法》第13a-15(e)條修訂版所定義的，截至2024年8月25日。根據該評估，首席執行官和致富金融(臨時代碼)得出結論，截至本報告覆蓋期結束時，公司的披露控件和程序是有效的。
財務報告內部控制
公司管理層，公司首席執行官和致富金融(臨時代碼)參與，評估了截至2024年8月25日結束的季度內發生的公司財務報告內部控制的任何變化，並確定在截至2024年8月25日結束的本季度，未發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的財務報告內部控制的變化。
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第二部分—其他信息
相關信息通知2024年6月4日的第1項 1. 法律訴訟
有關法律訴訟的更多信息，請參考第16注《不確定性》 ，以及包含在我們2024財年截至5月26日年度報告的基本報表中的第13注。 「不確定性」，詳見本季度報告在表格10-Q中包含的簡明綜合財務報表。
相關信息通知2024年6月4日的第1項 1A. 風險因素
我們的風險因素討論可在項目1A中找到，「風險因素」，在我們截至2024年5月26日的年度報告10-K以及我們向SEC提交的其他文件中。在2025財年第一季度，我們之前披露的風險因素沒有重大變化。
相關信息通知2024年6月4日的第1項 2. 非註冊股票的銷售和使用收益
以下表格顯示了2025財年第一季度購買的普通股總數，每股平均購買價格，作爲公開宣佈回購計劃一部分購買的股票數量，以及在股票回購計劃下可能購買的股票最大數量的近似美元價值：
時期 | 購買的總股數 | 每股平均購價 | 作爲公開宣佈的計劃的一部分，已購買的股票總數 1 | 根據計劃尚未購買的股票的大致價值1 | ||||||
2024年5月27日至2024年6月23日 | — | $ | — | — | $ | 916,578,000 | ||||
2024年6月24日至2024年7月21日 | — | $ | — | — | $ | 916,578,000 | ||||
2024年7月22日至2024年8月25日 | 2,106,954 | $ | 30.38 | 2,106,954 | $ | 852,578,000 | ||||
2025財年第一季度總體活動 | 2,106,954 | $ | 30.38 | 2,106,954 | $ | 852,578,000 |
1 董事會於2003年12月批准了一項股票回購計劃，授權公司購買其普通股。此後，這項股票回購授權已被不時增加。我們於2018年6月27日宣佈，董事會將股票回購授權額度增加了10億美元。截至2024年8月25日，根據這一授權，我們的普通股中約有852.6百萬美元可供購買，該授權沒有到期日。根據股票回購授權，我們可能會根據市場條件和其他因素，在幾年內定期回購我們的股份，並可能通過公開市場購買或私下協商交易來執行。
相關信息通知2024年6月4日的第1項 5. 其他信息
交易安排
企業的任何董事或「幫徒」（格式化定義於1934年修訂的規則ᚩ”as下可選中）在於企業戰略完畢於2024年8月25日結束的資產幹線中，不包括在以下表中描述的例外：
姓名/職位 | 計劃類型 | 採納日期 | 結束日期 | 出售的證券數量總計 | 描述 | |||||
1 | 可以在2015年4月1日授予並於2025年3月31日到期的期權和2015年8月28日授予並於2025年8月27日到期的期權行使和出售。 | |||||||||
1 | 行使和出售於2015年8月28日授予並於2025年8月27日到期的股票期權。 |
1 旨在滿足修正後的第10b5-1(c)規則的積極辯護。
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相關信息通知2024年6月4日的第1項 6. 附件
所有下述文件均是根據1934年修訂的《證券交易法》提交的，由康尼格拉公司（文件編號001-07275）提交，除非另有說明。
展品 |
| 描述 |
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3.1 |
| |
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3.2 |
| 康尼格拉公司的修訂後公司章程，已納入參考至公司於2023年9月19日向美國證券交易委員會提交的8-k表格上的3.1展品中。 |
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10.1 |
| |
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|
10.2 |
| |
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|
10.3 |
| |
10.4 | ||
10.5 | ||
31.1 | ||
31.2 | ||
32 | ||
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|
|
101 |
| 康尼格拉季度10-Q報告，截至2024年8月25日，採用內聯XBRL（可擴展業務報告語言）格式的以下材料：（i）簡明綜合收益表，（ii）簡明綜合收益表，（iii）簡明資產負債表，（iv）簡明現金流量表，（v）未經審計的簡明綜合財務報表附註，以及（vi）文件和實體信息。 |
|
|
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104 |
| 封面頁面交互式數據文件（格式爲行內XBRL，包含在展覽101中） |
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