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目錄
美國證券交易所(SEC)
華盛頓特區20549
_________________
表 10-Q
（標記一）
☑根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度末2024年8月25日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
委託文件號碼：001-06631
_________________
LEVI STRAUSS& CO.
（按其章程規定的確切註冊人名稱）
特拉華州  94-0905160
（註冊或組織的）提起訴訟的州或其他司法管轄區（如適用）
組建國的駐地		  （稅務識別號卡號僱主
識別號碼)
1155 電池街, （主要營業地址，包括郵政編碼）, 加利福尼亞州 94111
（總部地址）（郵編）
(415) 501-6000
(註冊人電話號碼，包括區號)
無
（如果公司名稱、地址或財年自上次報告以來有變更，請標明之前的名稱、地址和財年）
_________________
根據1934年證券交易法第12(b)條註冊的證券:
每一類的名稱交易標的在其上註冊的交易所的名稱
每股普通A類股票，面值爲0.001美元李維斯請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請用複選標記指示：（1）在過去的12個月內（或者在註冊人需要提交此類文件的更短期間內），提交所有根據1934年證券交易所法第13或15（d）款要求提交的報告，並且（2）在過去90天內，已受到此類提交要求的約束。是  þ否 ¨
請用複選標記表示，是否在過去的12個月內（或者在註冊人被要求提交和發佈這些文件的較短時期內），按照S-t條例405規定要求提交和發佈了每個互動數據文件。是  þ    否  ¨
請在複選框中註明，註冊聲明人是否爲大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、較小報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易所法》第120億.2條中"大型加速歸檔者"、"加速歸檔者"、"較小報告公司"和"新興成長型公司"的定義。（選擇一項）：
大型加速報告人 þ
如果是新興增長公司，請勾選是否註冊人選擇不使用執行交易所第13（a）條規定所提供的任何新的或修訂的財務會計準則的推遲過渡期。 ☐¨
新興成長公司 ☐
非加速歸檔企業¨
較小的報告公司☐
如果是新興成長型企業，請在檢查標記中表示註冊機構已選擇不使用根據《交易所法》第13(a)條規定提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期。 ¨ 
請打勾表示該登記者是否屬於空殼公司（根據《證券法》12b-2規定）。 是¨    否  þ
截至2024年9月25日，註冊人持有 104,724,812 A類普通股，每股面值$0.001，292,002,695B類普通股，每股面值$0.001，已發行。

目錄
LEVI STRAUSS＆CO.及其附屬公司
10-Q表格索引
截至2024年8月25日季度結束
 
  
數量
項目1。
事項二
第3項。
事項4。
項目1。
項目1A。
事項二
第3項。
事項4。
項目5。
項目6。
在哪裏尋找更多信息
投資者和其他人應注意，我們通過我們的公司網站、新聞發佈、美國證券交易委員會(SEC)文件和公開電話會議和網絡直播向投資者公佈重要財務信息。我們還利用這些渠道和社交媒體渠道來披露關於我們公司、產品、計劃中的財務和其他公告、參加即將舉行的投資者和行業會議以及其他事項的信息，並用來遵守根據1934年證券交易法修正案頒佈的FD法規下的披露義務。我們的公司網站和社交媒體渠道可以在以下地點找到:
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目錄
第一部分 — 財務信息

項目1。基本報表
李維斯特勞斯及其子公司
基本報表
(未經審計)
8月25日，
2024		11月26日,
2023
 (金額單位：百萬美元)
資產
流動資產：
現金及現金等價物$577.1 $398.8 
交易應收賬款淨額679.5 752.7 
存貨1,275.2 1,290.1 
其他資產213.7 196.0 
總流動資產2,745.5 2,637.6 
物業、廠房和設備，淨值699.1 680.7 
商譽280.8 303.7 
其他無形資產，淨額198.4 267.6 
777.8 729.5 
經營租賃使用權資產，淨值1,103.0 1,033.9 
其他非流動資產448.9 400.6 
總資產$6,253.5 $6,053.6 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款667.8 567.9 
應計薪資、工資及僱員福利209.6 214.9 
應計銷售退貨和折讓181.3 189.8 
短期經營租賃負債254.2 245.5 
其他應計負債633.2 569.4 
流動負債合計1,946.1 1,787.5 
長期債務1,020.5 1,009.4 
長期經營租賃負債969.9 913.1 
長期員工相關福利和其他負債443.9 297.2 
負債合計4,380.4 4,007.2 
承諾和 contingencies
股東權益：
普通股票 - $0.001每股面值; 1,200,000,000已授權發行A類股票，截至2022年4月30日和2022年1月31日，分別發行和流通股票爲317,814和312,377股；104,374,812持續經營活動中普通股股東的收益102,104,670 截至2024年8月25日和2023年11月26日，已發行和流通股份分別爲；和 422,000,000截至2022年4月30日和2022年1月31日，共發行和流通16,286種B類股票；292,352,695持續經營活動中普通股股東的收益295,243,353 截至2024年8月25日和2023年11月26日，已發行和流通股份分別爲，
0.4 0.4 
額外實收資本720.0 686.7 
保留盈餘1,571.2 1,750.2 
累計其他綜合損失(418.5)(390.9)
股東權益總額1,873.1 2,046.4 
負債和股東權益總額$6,253.5 $6,053.6 




附註是這些合併財務報表的一部分。

3
目錄
李維斯特勞斯及其子公司
綜合利潤表
 
 三個月之內結束九個月結束
 8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023
（金額單位爲百萬美元，每股金額除外）
(未經審計)
淨收入$1,516.8 $1,511.0 $4,515.6 $4,536.7 
營業成本606.1 671.5 1,826.7 1,970.7 
毛利潤910.7 839.5 2,688.9 2,566.0 
銷售，總務及管理費用765.6 713.0 2,345.5 2,254.4 
重組費用，淨額3.4 1.5 174.7 19.3 
商譽和其他無形資產減值損失
111.4 90.2 116.9 90.2 
營業利潤
30.3 34.8 51.8 202.1 
利息費用(10.1)(11.5)(30.4)(35.4)
其他費用，淨額
(0.4)(26.7)(2.3)(38.1)
稅前收益（虧損）
19.8 (3.4)19.1 128.6 
所得稅（收益）費用
(0.9)(13.0)(8.9)5.9 
淨收入
$20.7 $9.6 $28.0 $122.7 
每股收益:
基本$0.05 $0.02 $0.07 $0.31 
稀釋的$0.05 $0.02 $0.07 $0.31 
加權平均普通股數：
基本398,187,049 397,767,394 398,642,455 396,969,596 
稀釋的402,398,064 400,992,735 402,848,679 401,454,820 

























附註是這些合併財務報表的一部分。

4
目錄
李維斯特勞斯及其子公司
綜合損益表
 
 三個月之內結束九個月結束
 8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023
(金額單位：百萬美元)
(未經審計)
淨收入
$20.7 $9.6 $28.0 $122.7 
其他綜合損益，在相關所得稅前：
養老金和離退休福利
2.3 18.6 6.3 23.2 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。
(12.7)(14.6)5.1 (66.1)
外幣翻譯損失（收益）
(34.3)14.5 (36.1)61.9 
未實現的證券投資收益
— 0.1 — 0.8 
其他綜合損益總額，在相關所得稅前
(44.7)18.6 (24.7)19.8 
與其他綜合損益相關的所得稅收益（費用）
0.9 5.0 (2.9)3.8 
綜合損益，稅後淨利潤
$(23.1)$33.2 $0.4 $146.3 



































附註是這些合併財務報表的一部分。

5
目錄
李維斯特勞斯及其子公司
股東權益綜合報表
2024年8月25日結束的三個月
A類
& B類
股票
股票
（以股爲單位）
A類
& B類
股票
股票		共計
實收資本		保留的
收益		其他累積
綜合虧損
總
股東權益
（以百萬股和美元計）
(未經審計)
2024年5月26日結存
397.4 $0.4 $708.0 $1,620.0 $(374.7)$1,953.7 
淨收入
— — — 20.7 — 20.7 
其他綜合損失，淨額
— — — — (43.8)(43.8)
股票補償和分紅派息，淨額0.1 — 12.7 (0.2)— 12.5 
員工股票購買計劃0.1 — 2.0 — — 2.0 
回購普通股(0.9)— — (17.8)— (17.8)
股權獎勵的稅收代扣— — (2.7)— — (2.7)
已宣佈的現金股息（$0.13每股)
— — — (51.5)— (51.5)
2024年8月25日的餘額
396.7 $0.4 $720.0 $1,571.2 $(418.5)$1,873.1 

2024年8月25日結束的九個月
A類
及B類
股票
股票
（以股爲單位）
A類
及B類
股票
股票		共計
實收資本		保留的
收益		其他累積
綜合虧損
總
股東權益
(以百萬股和美元表示)
(未經審計)
2023年11月26日的結存
397.3 $0.4 $686.7 $1,750.2 $(390.9)$2,046.4 
淨收入— — — 28.0 — 28.0 
其他綜合損失，淨額
— — — — (27.6)(27.6)
基於股票的報酬和分紅派息，淨額2.3 — 48.2 (0.2)— 48.0 
員工股票購買計劃0.3 — 6.2 — — 6.2 
回購普通股(3.2)— — (59.7)— (59.7)
股權獎勵的稅收代扣— — (21.1)— — (21.1)
已宣佈的現金股息（$0.37每股)
— — — (147.1)— (147.1)
2024年8月25日的餘額
396.7 $0.4 $720.0 $1,571.2 $(418.5)$1,873.1 







6
目錄
李維斯特勞斯及其子公司
持股人權益綜合表 - (續)
2023年8月27日結束的三個月
A類
和B類
股票
股票
（以股數表示）
A類
和B類
股票
股票		共計
實收資本		保留的
收益		其他累積
綜合虧損
總
股東權益
(以百萬股和美元爲單位)
(未經審計)
2023年5月28日的資產負債表
396.7 $0.4 $649.9 $1,709.1 $(421.7)$1,937.7 
淨收入
— — — 9.6 — 9.6 
其他綜合收益，扣除稅後
— — — — 23.6 23.6 
股權補償和分紅派息，淨額0.2 — 18.0 — — 18.0 
員工股票購買計劃0.2 — 2.4 — — 2.4 
股權獎勵的稅款代繳— — (2.2)— — (2.2)
已宣佈的現金股息（$0.12每股)
— — — (47.7)— (47.7)
2023年8月27日結存
397.1 $0.4 $668.1 $1,671.0 $(398.1)$1,941.4 

2023年8月27日結束的九個月
A類
＆b類
股票
股票
（以股份計）
A類
＆b類
股票
股票		共計
實收資本		保留的
收益		其他累積
綜合虧損
總
股東權益
（以百萬股和美元計）
(未經審計)
2022年11月27日的結餘
393.7 $0.4 $625.6 $1,699.4 $(421.7)$1,903.7 
淨收入— — — 122.7 — 122.7 
其他綜合收益，扣除稅後
— — — — 23.6 23.6 
股權補償和分紅派息，淨額3.4 — 56.5 (0.1)— 56.4 
員工股票購買計劃0.5 — 7.2 — — 7.2 
回購普通股(0.5)— — (8.1)— (8.1)
股權獎勵的稅收代扣— — (21.2)— — (21.2)
已宣佈的現金股息（$0.36每股)
— — — (142.9)— (142.9)
2023年8月27日的餘額
397.1 $0.4 $668.1 $1,671.0 $(398.1)$1,941.4 







附註是這些合併財務報表的一部分。

7
目錄
李維斯特勞斯及其子公司
現金流量表
 九個月結束
 8月25日，
2024		August 27,
2023
(金額單位：百萬美元)
(未經審計)
經營活動產生的現金流量：
淨收入
$28.0 $122.7 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷138.8 122.2 
商譽和無形資產減值
116.9 90.2 
資產、廠房及設備減值及提早終止租賃，淨額
12.1 25.0 
以股票爲基礎的報酬計劃48.2 56.4 
延遲所得稅
(68.6)(77.0)
其他，淨額12.6 4.5 
經營性資產和負債淨變動額313.1 (167.4)
經營活動產生的現金流量淨額
601.1 176.6 
投資活動現金流量:
購買固定資產(161.8)(250.4)
業務收購款項
(34.4)(8.6)
未指定爲套期會計的遠期外匯合約結算款項，淨額
5.3 27.3 
短期投資出售、到期和收款所得— 70.8 
其他投資活動，淨額
(1.3)— 
投資活動產生的淨現金流出(192.2)(160.9)
籌資活動產生的現金流量：
來自高級循環信用額度的款項— 200.0 
償還高級循環信用額度— (175.0)
回購普通股(59.7)(8.1)
股權獎勵的稅收代扣(21.1)(21.2)
股東分紅(147.1)(142.9)
其他籌資活動的淨金額(1.2)8.1 
籌集淨現金流量
(229.1)(139.1)
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響(1.5)(11.8)
現金及現金等價物和受限制的現金淨增（減）額
178.3 (135.2)
期初現金及現金等價物
398.8 429.7 
期末現金及現金等價物$577.1 $294.5 
非現金投資活動:
期末未支付的固定資產$61.4 $38.4 
以經營租賃負債獲取的使用權資產
30.6 — 
以融資租賃義務換取的使用權資產
14.0 — 
現金流量補充披露：
淨利潤期間實際支付的現金所得稅，扣除退稅75.7 66.8 


附註是這些合併財務報表的一部分。

8

LEVI STRAUSS＆CO.及其附屬公司
合併財務報表註釋
截至2024年8月25日季度結束
注意 1: 重要會計政策
業務性質
Levi Strauss＆ Co.（以下簡稱「公司」）是世界上最大的品牌服裝公司之一。公司設計、推廣並銷售產品，直接或通過第三方和特許經營商，在世界各地爲男性、女性和兒童提供包括牛仔褲、休閒和正裝褲、上衣、短褲、裙子、連衣裙、夾克、運動服、鞋類和相關配飾的產品，品牌包括Levi’s®，Levi Strauss Signature™，Denizen®，Dockers® 和Beyond Yoga®Flushing Bank和Flushing Financial Corporation更多的信息可以通過訪問公司網站FlushingBank.com獲得。
呈報依據及合併原則
本公司及其全資和控股的國內外子公司的中期合併財務報表，包括附註，已根據證券交易委員會（「SEC」）適用於中期財務報表的規則和法規編制，並不包括美國通用會計準則（「U.S. GAAP」）對完整財務報表所要求的所有信息和披露。據管理層認爲，已包括爲公平陳述期間財務狀況和經營成果所需的所有調整。未經審計的合併財務報表應與2023年11月26日結束的公司審計合併財務報表一起閱讀，這些報表包含在公司的2023年年度報告Form 10-K中。
未經審計的合併基本報表包括公司及其子公司的帳戶。所有重要的公司間交易已經被消除。 截至2024年8月25日三個月和九個月的經營結果可能不代表預期的其他任何中期期間或截至2024年12月1日的年度結果。
公司的財政年度以當年最接近11月30日的週日結束，儘管某些外國子公司的財政年度在11月30日結束。2024年和2023年的每個季度均由13周組成，除2024年第四季度將由14周組成。所有年份和季度的提及均與財政年度和季度相關，而不是日曆年和季度。
使用估計
依照美國通用會計準則編制基本報表需要管理層進行涉及合併基本報表中報告金額的估計和假設。 這些估計基於歷史因素、當前情況以及公司管理層的經驗和判斷。管理層會定期評估其估計和假設，並可能聘請外部專家協助評估。 對這些估計的變動，基於更準確的未來信息、不同的假設或條件，可能會影響未來期間報告的金額。
Expofaro S.A.S 分銷商收購
2023年12月，公司簽署了一份購買協議，收購了在哥倫比亞的前分銷商Expofaro S.A.S相關的所有經營資產，耗資31.9百萬美元現金。這包括 40 Levi’s®零售店和 之一 電子商務網站，與該國多品牌零售商的分銷以及這些市場內的物流運營。收購的資產的總公允價值爲31.9百萬美元，包括商譽、庫存、無形資產和固定資產。作爲收購結果認可的商譽和明確有限壽命的無形資產分別爲15.91百萬美元和10.3百萬美元。交易於2024年第二季度完成。
配送中心轉換
2024年5月24日，公司與第三方物流服務提供商簽訂協議，以管理公司位於德國多斯滕的物流中心的所有方面。截至2024年第二季度，公司已從服務提供商那裏收到第一筆金額爲$的支付77.9百萬，以使用公司的倉庫設備和技術作爲協議期內的費用。公司將保留對倉庫設備和技術的某些權利，並將相關設備保留在合併資產負債表上。預付款將按照安排的預期期限分期攤銷爲相關配送費用的減少，該安排始於年下半年。提前付款將作爲該協議的預期持續時間內的相關配送費用的減少進行攤銷，該協議始於年下半年。提前

9

李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
支付在合併資產負債表中被確認爲"其他應計負債"和"長期員工相關福利和其他負債"，而所得款項在合併現金流量表中記錄爲"經營資產和負債淨變動"的經營活動。
2024年6月6日，公司與第三方物流服務提供商達成協議，以取代位於密西西比州坎頓的配送中心。公司將保留對倉庫、倉儲設備和技術的某些權利，導致經營租賃使用權資產和租賃負債爲$30.6百萬美元的「經營租賃使用權資產淨額」和「經營租賃負債」餘額，以及融資租賃使用權資產和租賃負債爲$14.0百萬美元的「其他非流動資產」和「長期僱員相關福利及其他負債」餘額在合併資產負債表中。
長期資產
公司在事件或情況變化時，會審核其長期資產是否存在減值。減值損失是根據預期未來現金流量和其他定量和定性因素估計的公允價值超過賬面價值的部分進行計量和記錄。不動產、廠房及設備淨額包括截至2024年8月25日和2023年11月26日分別爲$積累折舊。1.4私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.3 十一億美元。

2024年第三季度，該公司記錄了資產減值費用$11.1百萬與在「銷售、一般和管理費用」中記錄的與Project Fuel相關的終止的技術項目有關。該公司還記錄了一筆$9.1百萬美元的減值損失，與Beyond Yoga的客戶關係無形資產有關，該金額包括在公司財務報表中的「商譽和其他無形資產減值費用」中。有關更多信息，請參閱附註2。® 百萬美元的減值損失，與Beyond Yoga客戶關係的無形資產有關，該項減值損失已包括在公司財務報表中的「商譽和其他無形資產減值費用」中。有關更多信息，請參閱附註2。

2023年第三季度，公司因決定終止某些科技項目而錄得610萬美元用於資本化內部使用軟件的減值費用，以及370萬美元的其他終止項目相關減值。
供應商融資計劃
本公司在2024年第一季度採納了會計準則更新2022-04， 負債 - 供應商融資計劃（專題405-50）：披露供應商融資計劃義務 。
公司提供供應商融資計劃，使公司的供應商可以自行決定將應收賬款（即公司對供應商的付款義務）以無追索權基礎出售給金融機構，以便比當前支付條款提供的時間更早地收到付款。
公司對供應商的義務，包括到期金額和計劃付款日期，並不受供應商參與這些安排的影響。公司向金融機構的付款條款，包括付款的時間和金額，均基於原始供應商發票。我們與大多數供應商的當前付款條件通常爲90天。公司未對任何資產進行抵押，並不在供應商融資計劃下提供擔保。因此，公司供應商融資計劃下的未償付款義務已包括在合併資產負債表的應付賬款中。
公司在該計劃下尚未支付的款項爲$139.9截至2024年8月25日爲$113.4截至2023年11月26日爲$

10

李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
股份回購
2024年8月25日結束的三個月和九個月內，公司回購了 1.0和3.3百萬股，總價值爲$17.81百萬美元和59.7百萬股，加上經紀商佣金，分別在開放市場上。這相當於截至2024年8月25日九個月結束時的平均回購價格約爲每股$18.35 。在2024年8月25日結束的九個月內，公司回購了 0.5百萬股，總價值爲$8.1百萬股，加上經紀商佣金，分別在去年第一季度開放市場上。這相當於去年8月27日結束的九個月內的平均回購價格約爲每股$17.97每股的價格爲$。否 2023年第二季度或第三季度回購股份。
公司通過將回購價格超出回購的A類普通股面值的部分全部計入留存收益來覈算股票回購。所有回購的股份均已註銷併成爲已授權但未發行的股份。公司根據交易日期計提根據股票回購計劃購買的股份。公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。
重分類
部分金額已調整至2024年8月25日的財務報表、利潤表和現金流量表。
最近頒佈的會計準則
最近發佈的會計準則沒有任何進展，包括公司合併基本報表和腳註披露中的預期採納日期和估計影響，與2023年10-k表格中披露的相同。
注意： 商譽和其他無形資產
2024年8月25日和2023年8月27日止，按業務領域計提的商譽數額變動如下：
2024年8月25日結束的九個月
美洲歐洲亞洲
其他品牌(1)
總費用
(金額單位：百萬美元)
2023年11月26日的餘額
商譽
$231.7 $32.6 $2.8 $123.6 390.7 
累計減值損失
— (11.6)— (75.4)(87.0)
231.7 21.0 2.8 48.2 303.7 
減值損失(2)
— (5.5)— (36.3)(41.8)
本年度收購的商譽(3)
15.9 5.0 — — 20.9 
外幣波動(2.7)0.6 0.1 — (2.0)
2024年8月25日的餘額
商譽
244.9 38.2 2.9 123.6 409.6 
累計減值損失
— (17.1)— (111.7)(128.8)
$244.9 $21.1 $2.9 $11.9 $280.8 
_____________
(1)由Beyond Yoga組成® 僅涉及報告單位商譽。
(2)截至2024年8月25日的9個月，公司記錄了一筆Beyond Yoga® 商譽非現金減值損失爲$36.3截至2021年3月27日，未償還本金總額爲$。
(3)截止2024年8月25日的九個月，公司記錄了所得的商譽爲$15.9萬美元，這是與收購所有與Expofaro S.A.S從前在哥倫比亞的分銷商Levi’s®品牌相關的運營資產有關。


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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束

2023年8月27日止九個月
美洲歐洲亞洲
其他品牌(1)
總費用
(金額單位：百萬美元)
2022年11月27日餘額
商譽
$229.5 $21.3 $2.9 $123.6 $377.3 
累計減值損失
— (11.6)— — (11.6)
229.5 9.7 2.9 123.6 365.7 
減值損失(2)
— — — (75.4)(75.4)
年度內獲得的商譽
1.1 7.3 — — 8.4 
外匯波動1.7 0.4 (0.1)— 2.0 
2023年8月27日結餘
商譽
232.3 29.0 2.8 123.6 387.7 
累計減值損失
— (11.6)— (75.4)(87.0)
$232.3 $17.4 $2.8 $48.2 $300.7 
_____________
(1)由Beyond Yoga組成® 僅涉及報告單位商譽。
(2)截至2023年8月27日的九個月，該公司記錄了一個超越瑜伽® 商譽非現金減值損失爲$75.4股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
2024年第三季度期間，作爲公司對Beyond Yoga進行的年度審查的一部分® 報告單位，公司選擇對指定給Beyond Yoga進行一次單步定量減值測試® 報告單位並對相關客戶關係無形資產進行減值測試。公司聘請第三方估值專家，並使用行業接受的估值模型和標準，該模型和標準經各級管理層審查和批准。
公司在測試日期2024年5月27日評估了Beyond Yoga的公允價值。® 使用收益法下的貼現現金流量方法，利用估計的現金流量和終端價值，在反映現金流風險的回報率下，評估了Beyond Yoga的報告單位的公允價值。根據這項評估，我們得出結論，Beyond Yoga的賬報單位的賬面價值超過了估計的公平價值。® 3000萬美元，被記錄爲一項非現金減值準備。36.33000萬美元，被記錄爲一項非現金商譽減值損失。
在對報告單位進行評估之前，我們得出結論，商標和客戶關係無形資產的賬面價值超過了它們估計的公允價值。商標的公允價值是通過使用免除特許權費的方法來利用折現的未來現金流量來確定的。根據這一評估，我們記錄了一筆$66.0百萬美元的非現金減值損失，與Beyond Yoga商標有關。® 客戶關係無形資產的公允價值是通過使用多期超額收益和分銷商方法在收入途徑下確定的。根據這些評估，我們記錄了一筆$9.1百萬美元的非現金減值損失，與客戶關係無形資產有關。
在評估報告單位公允價值時使用的重要假設包括營業收入增長率、利潤率、營業費用、資本支出、終值和折現率。在評估商標無形資產公允價值時使用的重要假設包括營業收入增長率、折現率和使用費率。在評估客戶關係無形資產公允價值時使用的重要假設包括來自現有客戶的營業收入和折現率。

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
截至2024年8月25日的九個月，總減值損失爲xx美元。111.4萬美元，並記錄在附帶的合併利潤表的「商譽和其他無形資產減值損失」中。® 在2024年，公司任命了新的Beyond Yoga高級管理人員，並實施了新的增長和擴張戰略，導致預期現金流量受到不利影響。
在2024年第一季度，該公司承認了與歐洲業務中的鞋類相關的商譽減值費用$5.5 百萬，這是由於決定與Project Fuel有關的類別而終止此業務。
截至2023年8月27日的九個月，公司確認了1,000萬美元的減值損失。90.2百萬美元的減值損失，與Beyond Yoga的客戶關係無形資產有關，該金額包括在公司財務報表中的「商譽和其他無形資產減值費用」中。有關更多信息，請參閱附註2。® 收購中包括1,000萬美元的減值。75.4其中1,000萬美元爲商譽減值，另外1,000萬美元爲商標無形資產減值。減值是由於對品牌和團隊的增量投資以及在當前宏觀經濟狀況下的謹慎擴張，導致預期現金流量不佳，貼現率增加。14.8減值是由於對品牌和團隊的增量投資以及在當前宏觀經濟狀況下的謹慎擴張，導致預期現金流量不佳，貼現率增加。
其他無形資產淨額如下：
2024年8月25日2023年11月26日
毛利
賬面價值
數值		累計
攤銷		總費用毛利
賬面價值
數值		累計
攤銷		總費用
(金額單位：百萬美元)
非攤銷無形資產:
商標(1)
$177.9 $— $177.9 $243.9 $— $243.9 
攤銷的無形資產：
客戶關係和其他(2)
38.8 (18.3)20.5 38.3 (14.6)23.7 
總費用$216.7 $(18.3)$198.4 $282.2 $(14.6)$267.6 
_____________
(1)截至2024年8月25日的9個月，公司記錄了一筆Beyond Yoga® 根據300萬美元的三級公允價值，計提了商標非現金減值損失。66.0根據300萬美元的三級公允價值，計提了1000萬美元的商標非現金減值損失。135.1股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
2023年8月27日結束的九個月，公司記錄了一筆Beyond Yoga商標非現金減值損失® 的商標非現金減值損失，金額爲$14.8 百萬美元，基於3級公允價值爲$201.1股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
(2)截至2024年8月25日的9個月，公司記錄了一筆Beyond Yoga® 客戶關係無形資產非現金減值損失$9.1百萬，基於3級公允價值$9.7股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
注意 3: 金融工具的公允價值
以下表格顯示了公司按公允價值計量的金融工具：
 2024年8月25日2023年11月26日
  公平價值估算
使用		 公平價值估算
使用
 公允價值
一級輸入(1)
二級輸入(2)
公允價值
一級輸入(1)
二級輸入(2)
 (金額單位：百萬美元)
以公允價值計量的金融資產
猶太教信託資產$92.5 $92.5 $— $78.7 $78.7 $— 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。(3)
11.4 — 11.4 13.8 — 13.8 
總費用$103.9 $92.5 $11.4 $92.5 $78.7 $13.8 
按公允價值計量的財務負債
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。(3)
13.2 — 13.2 9.1 — 9.1 
總費用$13.2 $— $13.2 $9.1 $— $9.1 
_____________
(1)使用一級輸入估計的公允價值是由公司在計量日可以獲取的相同資產或負債的活躍市場上報價價格組成的輸入。 Rabbi trust 資產包括可交易權益證券。
(2)使用Level 2輸入估計的公允價值是指除了報價價格之外，對於資產或負債而言是可觀察的輸入，直接或間接地包括在活躍或不活躍市場上的類似資產或負債的報價價格，以及其他可觀察的非報價價格的輸入。對於遠期外匯合約，輸入包括外匯匯率期貨和利率期貨以及在適用情況下的信用違約掉期價格。
(3)公司的現金流量套期工具受國際掉期和衍生品協會主合同約定的約束。這些協議允許按機構進行這些合同的淨結算。有關更多信息，請參閱附註4。
以下表格顯示了公司按調整後歷史成本計量的財務工具的賬面價值，包括相關應計利息和估計公允價值:
 2024年8月25日2023年11月26日
 搬運
數值		估計公允
   價值		搬運
數值		估計公允
   價值
 (金額單位：百萬美元)
財務負債按調整後的歷史成本計量
3.3752027年到期的高級票據(1)
$533.2 $527.9 $518.3 $500.2 
3.50年到2031年的%優先票據(1)
503.5 449.1 498.7 407.2 
短期借款6.8 6.8 12.6 12.6 
總費用$1,043.5 $983.8 $1,029.6 $920.0 
_____________
(1)公平價值是使用二級輸入估計的，並結合中間市場價格報價。二級輸入是指除報價價格之外的可觀測到的對於負債的輸入，可以直接或間接地觀察到，包括但不限於在活躍或不活躍市場中的類似負債的報價價格以及可觀測到的非報價價格的其他輸入。

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
注意：4： 衍生工具和對沖活動
截至2024年8月25日，公司已經擁有了用於購買$的外匯遠期合約衍生品595.4 百萬美元和賣出$百萬美元的各種外幣。這些合約以不同的匯率，將於2026年2月的各個日期到期。570.5 百萬美元。這些合約以不同的匯率，將於2026年2月的各個日期到期。
以下表格提供了有關衍生和非衍生工具的賬面價值數據：
 2024年8月25日2023年11月26日
 資產(負債)衍生品
淨賬面金額
數值		資產(負債)衍生品
淨賬面金額
數值
 搬運
數值		搬運
數值		搬運
數值		搬運
數值
 (金額單位：百萬美元)
被指定爲套期保值工具的衍生工具
匯率期貨風險現金流對沖(1)
$7.9 $— $7.9 $6.0 $— $6.0 
匯率期貨風險現金流對沖(2)
— (8.8)(8.8)— (7.1)(7.1)
總費用
$7.9 $(8.8)$6.0 $(7.1)
公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。
遠期匯率期貨(1)
$11.4 $(7.9)$3.5 $13.8 $(6.0)$7.8 
遠期匯率期貨(2)
8.8 (13.2)(4.4)7.1 (9.1)(2.0)
總費用
$20.2 $(21.1)$20.9 $(15.1)
非衍生工具被指定爲避險工具
歐元優先票據
$— $(527.8)$— $(517.8)
_____________
(1)包括在公司綜合資產負債表的「其他流動資產」或「其他非流動資產」中。
(2)包括在公司合併資產負債表的"其他應計負債"或"長期員工相關福利和其他負債"中。
公司的場外遠期外匯合約受到國際掉期和衍生品協會主協議的約束。這些協議允許按機構的每日結算這些合同的淨結算；然而，公司根據到期日在其合併資產負債表上按毛額記錄公平價值，包括那些受到主協議抵消安排約束的合同。下表根據金融工具類型列示了公司合併資產負債表上確認的這些合同的毛額和淨額。
2024年8月25日2023年11月26日
資產/（負債）的總額
在資產負債表中呈現		總金額
在資產負債表中未抵消		淨額
資產/（負債）的淨額		資產/(負債)的總額
在資產負債表中呈現		總額
在資產負債表中未進行抵消		淨額
資產/(負債)的淨額
(金額單位：百萬美元)
匯率期貨風險合同和遠期匯率期貨合同
金融資產$28.1 $(13.4)$14.7 $26.9 $(13.1)$13.8 
財務負債(29.9)13.4 (16.5)(22.2)13.1 (9.1)
總費用$(1.8)$4.7 

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
下表提供了有關衍生工具和非衍生工具的相關盈利和損失數據，這些工具被指定爲現金流和淨投資對沖工具，包括在公司合併資產負債表的「累積其他綜合損失」（「AOCL」）中，以及包括在公司合併利潤表的「其他費用，淨額」中：
 
（虧損）收益數量
在其它綜合收益中確認的金額
(有效部分)
從其他綜合收益重新分類的（虧損）收益數量
從其他綜合收益重新分類至淨利潤的數量(1)
 
截至
8月25日，
2024
截至
11月26日,
 2023
三個月之內結束九個月結束
8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023
 (金額單位：百萬美元)
匯率期貨風險合約$(0.1)$(15.0)$(0.2)$3.4 $(18.2)$28.1 
實現的遠期匯率期貨掉期(2)
4.6 4.6 — — — — 
以日元計價的歐元債券(19.8)(19.8)— — — — 
以歐元計價的高級債券(40.6)(30.8)— — — — 
累積所得稅17.9 19.0 — — — — 
總費用$(38.0)$(42.0)
_____________
(1)從其他綜合收益重新分類的金額已列爲合併利潤表中的淨收入或銷售成本。
(2)2006年之前，該公司使用匯率期貨貨幣互換來對沖其在海外子公司的淨投資。對於符合避險會計資格的對沖，淨收益被納入其它全面收益，並直到相關淨投資頭寸被清算後才重新分類至收入。
截至2024年8月25日的九個月中沒有任何對沖無效性。0.5 預計在接下來的12個月內，來自現金流量對沖的數百萬美元損失將從其他全面收益重新分類爲淨利潤。
下表展示了公司對匯率期貨的現金流套期保值合同對綜合收益表的影響:
三個月之內結束九個月結束
8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023
(金額單位：百萬美元)
現金流量套期產品活動（損失）收益金額
淨收入$(1.2)$(0.5)$(4.0)$1.9 
營業成本$1.0 $3.9 $(14.2)$26.3 

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
下表提供了關於衍生工具所涉及的收益和損失金額的數據，這些數據包括公司綜合收入表中的「其他費用，淨額」部分。
 三個月之內結束九個月結束
 8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023
 (金額單位：百萬美元)
已實現（損失）收益(1)
$(1.0)$1.7 $8.3 $24.3 
未實現(損失)盈利
(0.1)3.1 (6.5)(3.7)
總費用$(1.1)$4.8 $1.8 $20.6 
_____________
(1)與衍生工具相關的已實現（損失）利得被歸類爲其他，在公司的合併現金流量表中。
NOTE 5: 其他應計負債
以下表格顯示了公司的其他應計負債：
8月25日，
2024		11月26日,
2023
 (金額單位：百萬美元)
其他應計負債
已計提的非交易應付款$147.7 $177.7 
重組負債76.1 16.6 
除應交所得稅之外的稅費64.3 63.3 
計提的物業、廠房和設備費用61.4 59.6 
累計廣告和推廣費用59.4 44.7 
應計所得稅$39,61444.0 41.8 
應付應計利息16.8 8.2 
公平價值衍生品11.9 9.1 
應計租金8.5 9.9 
短期債務6.8 12.5 
其他136.3 126.0 
其他應計負債總額$633.2 $569.4 


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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
注意6： 債務 
以下表格顯示了公司的債務： 
8月25日
2024		十一月 26,
2023
 （百萬美元）
長期債務
3.3752027 年到期的優先票據百分比
$525.4 $514.9 
3.502031年到期的優先票據百分比
495.1 494.5 
長期債務總額$1,020.5 $1,009.4 
短期債務
短期借款6.8 12.5 
債務總額$1,027.3 $1,021.9 

高級可循環信貸額度
截至2024年8月25日，公司的 否 信貸額度下的借款情況。公司在2024年8月25日，信貸額度下未使用的額度爲$705.8 百萬美元，總額度爲$726.8 百萬美元，減去$21.0 百萬美元的信用證和其他信用使用額度。
借款的利率期貨
公司截至2024年8月25日三個月和九個月期間，平均借款的加權平均利率爲 3.97%和3.98%。相比之下，截至2023年6月30日的三個和六個月期間分別爲 4.35%和4.24%，分別爲2023年同期。
註釋 7: 重組活動
2024年第一季度，我們的董事會（"董事會"）批准了一個爲期多年的全球生產力計劃，「燃料項目」，旨在加速執行我們的品牌引領和首選DTC戰略，同時推動長期盈利增長。全球生產力計劃的第一階段主要在2024年上半年完成。這項爲期兩年的計劃預計將持續到2025年底。隨着該計劃的推進，公司可能會承擔額外的重組費用，這可能對未來的財季或年度產生重大影響。

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
截至2024年8月25日的三個月和九個月內，我們確認了相關於燃料項目的重組費用，金額分別爲$3.41百萬美元和174.7百萬，主要包括離職補償和其他後續福利，根據公司政策或法定福利計劃提供的離職福利以及合同終止成本。這些費用記錄在附表的「重組費用淨額」中。截至2024年8月25日，重組負債爲$124.7百萬美元, 其中百萬付款於完成時，百萬被確認爲應付款項，計入公司2023年9月30日的簡明綜合資產負債表中的其他負債項目。76.11百萬美元和48.6百萬，分別分類於公司合併資產負債表中的「其他應計負債」和「長期僱員相關福利和其他負債」部分。
在截至2024年8月25日的三個和九個月內，公司還認定了分別爲$19.01百萬美元和34.3 百萬美元的重組相關費用，主要包括諮詢費，記錄在附屬的利潤表的「銷售、總務及管理費用」中。此外，公司還在2024年第三季度確認了一項$11.1百萬美元的減值損失，涉及到內部使用軟件的資本化，因爲決定終止與Project Fuel相關的某些技術項目，記錄在附屬的利潤表的「銷售、總務及管理費用」中。
截至2023年8月27日的三個月和九個月，公司確認了重組費用淨額爲$1.5萬美元和19.3 百萬美元，主要與解僱福利相關，根據公司政策或法定福利計劃提供的分離福利以及合同終止費用。這些費用記錄在附表的「重組費用，淨額」中。
以下表格總結了截至2024年8月25日三個月和九個月的重組負債相關活動。"淨費用（逆轉）"代表與重組活動相關的初始費用，以及與離職和員工相關福利以及其他相關的估計修訂有關，"支付"包括用於離職和員工相關福利以及其他的現金支付，"外幣波動"包括外幣波動。
 
2024年8月25日結束的三個月
 負債
淨費用（沖銷）
付款
外匯波動		負債
5月26日
2024		8月25日，
2024
 
(金額單位：百萬美元)
賠償金和員工相關福利
$133.6 $2.5 $(35.2)$1.3 $102.2 
合同終止費用和其他
20.4 0.9 (0.3)1.5 22.5 
總費用
$154.0 $3.4 $(35.5)$2.8 $124.7 
 
2024年8月25日結束的九個月
 負債
淨費用（沖銷）(1)
付款
外匯波動		負債
11月26日,
2023		8月25日，
2024
 
(金額單位：百萬美元)
賠償金和員工相關福利
$17.8 $148.5 $(66.2)$2.1 $102.2 
合同終止成本及其他
0.2 23.4 (2.5)1.4 22.5 
總費用
$18.0 $171.9 $(68.7)$3.5 $124.7 
_____________
(1)不包括已簽訂但尚未開始的租賃支付$的租賃支付。2.0在股本溢價中記錄的與股票補償相關的1400萬美元費用0.8截至2024年8月25日爲期九個月的經營租賃終止導致的200萬美元費用
注意：8號 承諾和 contingencies
匯率期貨
公司使用現金流量套期工具來管理其對外幣的敞口。公司在合約對沖外匯期貨合同的交易對手不履行時面臨信用損失。但公司認爲其敞口已適當分散在各交易對手之間，且這

19

李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
對手方是信用良好的金融機構。有關詳細信息，請參閱附註4。
其他預期情況
訴訟。 在業務的正常過程中，公司涉及各種索賠、投訴和未決案件，包括合同事務、設施和員工相關事務、分銷事務、產品責任事務、知識產權事務、破產偏愛事務、稅務和行政事務。公司爲這些正常訴訟事項以及其他可能出現損失且可以合理估計的事項設立損失準備。公司不認爲這些未決索賠、投訴和法律訴訟將對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
海關稅務審計。 公司將原材料和成衣進口到其所有地理區域，因此需遵守許多國家複雜的海關法律和規定。公司在與這些活動有關的各種待處理審計評估中。截至2024年8月25日，公司已就這些事項錄入某些準備金，金額不重大。公司不認爲與海關稅和相關費用有關的任何索賠會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
注意 9： 退回
董事會自行決定是否宣佈分紅派息。2024年1月、4月和7月，公司分別向其A類和B類普通股股東宣佈每股$的現金股息。0.12, $0.12 和 $0.13 2023年1月、4月和7月，公司宣佈每股$的現金股息。0.12 2024年8月25日結束的三個月和九個月內，分紅派息總額分別爲$百萬美元，對應於前一年同期。51.5萬美元和147.1萬美元，較上年同期的47.7萬美元和142.9 2024年8月25日結束的三個月和九個月內，分別支付了$百萬美元的股息，對應於前一年的同期。
公司沒有設立分紅派息政策。董事會根據公司的財務狀況、運營結果、資本需求、現金流量的當前和預期狀況以及其他因素，以及與公司債務協議條款相關的任何限制，定期審查公司支付分紅的能力，並制定分紅金額。
在公司季度結束後，每股現金股息宣佈發放給在2024年10月29日收盤時持有其A類和B類普通股的股東。這筆現金股息將於2024年11月14日支付，總季度股息約爲$0.13 。52股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

20

李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
注意事項 10: 累計其他綜合損失
以下是"累計其他全面虧損"的構成要素，減去相關所得稅後的淨額: 
2024年8月25日結束的三個月
養老金和
退休後
福利(1)
翻譯調整
衍生金融工具(2)
匯率
貨幣
累計折算差額(2)		總費用
(金額單位：百萬美元)
2024年5月26日其他綜合損失累計金額
$(150.2)$(27.2)$(197.3)$(374.7)
重新分類前綜合（損失）收益
(0.4)(11.0)(34.9)(46.3)
重新分類的累計其他綜合損失中的金額
2.3 0.2 — 2.5 
其他綜合損益中的淨增減額
1.9 (10.8)(34.9)(43.8)
2024年8月25日其他綜合損失累計金額
$(148.3)$(38.0)$(232.2)$(418.5)
2024年8月25日結束的九個月
養老金和
退休後
福利(1)
翻譯調整
衍生金融工具(2)
匯率
貨幣
累計折算差額(2)		總費用
(金額單位：百萬美元)
2023年11月26日積累的其他綜合損失
$(153.2)$(42.0)$(195.7)$(390.9)
重新分類前綜合（損失）收益
(1.8)(14.2)(36.5)(52.5)
重新分類的累計其他綜合損失中的金額
6.7 18.2 — 24.9 
其他綜合收益（損失）的淨增加（減少）4.9 4.0 (36.5)(27.6)
2024年8月25日積累的其他綜合損失
$(148.3)$(38.0)$(232.2)$(418.5)
____________
(1)重新分類的金額已記錄在其他費用淨額中。
(2)重新分類的金額記錄在淨收入和營業成本內。更多信息請參閱附註4。

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
2023年8月27日結束的三個月
養老金和
退休後
福利(1)
翻譯調整
未實現
發帖上的利得（虧損）
有市場的
證券(1)
衍生金融工具(2)
匯率
貨幣
累計折算差額(2)		總費用
(金額單位：百萬美元)
2023年5月28日的累積其他綜合虧損
$(176.0)$(33.7)$(212.0)$— $(421.7)
重新分類前綜合（損失）收益
(7.0)(7.9)20.7 — 5.8 
重新分類的累計其他綜合損失中的金額
21.1 (3.3)— — 17.8 
其他綜合收益（損失）的淨增減額
14.1 (11.2)20.7 — 23.6 
2023年8月27日的累計其他綜合虧損
$(161.9)$(44.9)$(191.3)$— $(398.1)
2023年8月27日結束的九個月
養老金和
退休後
福利(1)
翻譯調整
未實現
發帖上的利得（虧損）
有市場的
證券(1)
衍生金融工具(2)
匯率
貨幣
累計折算差額(2)		總費用
(金額單位：百萬美元)
2022年11月27日的累積其他全面損失
$(179.5)$7.2 $(248.7)$(0.7)$(421.7)
重新分類前綜合（損失）收益(8.1)(24.0)57.4 0.1 25.4 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額
25.7 (28.1)— 0.6 (1.8)
其他綜合損益中的淨增減額
17.6 (52.1)57.4 0.7 23.6 
2023年8月27日的累計其他綜合損失
$(161.9)$(44.9)$(191.3)$— $(398.1)
_____________
(1)重新分類的金額已記錄在其他費用淨額中。
(2)重新分類的金額記錄在淨收入和營業成本內。更多信息請參閱附註4。

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
注意事項11： 淨收入
收入分解
下表提供了按部門和渠道細分的公司收入。
2024年8月25日結束的三個月
李維斯品牌
美洲歐洲亞洲其他品牌總費用
(金額單位：百萬美元)
各渠道的淨收入：
批發$450.4 $215.2 $123.8 $58.3 $847.7 
面向消費者直銷306.8 191.4 123.3 47.6 669.1 
總淨收入$757.2 $406.6 $247.1 $105.9 $1,516.8 
2024年8月25日結束的九個月
Levi's品牌
美洲歐洲亞洲其他品牌總費用
(以千美元計)
各渠道的淨收入:
批發$1,289.9 $574.8 $368.3 $186.9 $2,419.9 
面向消費者直銷915.3 609.0 427.6 143.8 2,095.7 
總淨收入$2,205.2 $1,183.8 $795.9 $330.7 $4,515.6 
2023年8月27日結束的三個月
Levi's品牌
美洲歐洲亞洲其他品牌總費用
(金額單位：百萬美元)
各渠道的淨收入：
批發$499.1 $208.3 $125.6 $69.1 $902.1 
面向消費者直銷267.6 175.8 120.9 44.6 608.9 
總淨收入$766.7 $384.1 $246.5 $113.7 $1,511.0 
2023年8月27日止九個月
李維斯品牌
美洲歐洲亞洲其他品牌總費用
(以千美元計)
各渠道淨收入:
批發$1,396.4 $624.9 $371.9 $209.1 $2,602.3 
面向消費者直銷802.2 575.6 425.8 130.8 1,934.4 
總淨收入$2,198.6 $1,200.5 $797.7 $339.9 $4,536.7 
截至2024年8月25日和2023年11月26日，公司在合併資產負債表中未記錄任何重大合同資產或合同責任。.

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
注意12： 所得稅
公司截至2024年8月25日三個月的有效所得稅率爲(4.1)%，相對於同一前一年度完成的比率爲 386.6%。當前季度有效稅率下降主要是由於外國取得無形收入扣除佔營業利潤的比例，相對於前一年度同期的稅前利潤損失。
公司在截至2024年8月25日的九個月中的有效所得稅稅率爲(46.2)%，而去年同期爲 4.5%。有效稅率下降主要是由於與州審計有利解決和最終確定有關的稅收優惠，金額爲$10.1百萬 。
注意事項 13: 每股收益
以下表格列出了公司基本和稀釋每股收益的計算:
 三個月之內結束九個月結束
 8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023
 （金額單位爲百萬美元，每股金額除外）
分子：
淨收入
$20.7 $9.6 $28.0 $122.7 
分母：
703.8 398,187,049 397,767,394 398,642,455 396,969,596 
股票獎勵的稀釋效應：4,211,015 3,225,341 4,206,224 4,485,224 
184.4402,398,064 400,992,735 402,848,679 401,454,820 
每股收益:
基本$0.05 $0.02 $0.07 $0.31 
稀釋的$0.05 $0.02 $0.07 $0.31 
排除未被攤薄的權益證券，以計算攤薄每股收益
2,609,700 6,900,153 4,171,552 5,455,292 
注意14: 關聯方
董事會成員包括Michelle Gass（總裁兼首席執行官）、Tracy Layney（執行副總裁兼首席人力資源官）和David Jedrzejek（高級副總裁兼總法律顧問），他們都是Levi Strauss基金會董事會的成員，但該基金會並非我們的聯合實體之一。David Jedrzejek先生同時擔任Levi Strauss基金會的副總裁。Gass女士、Layney 女士和Jedrzejek先生分別於2024年1月24日、2022年2月3日和2023年9月26日開始擔任Levi Strauss基金會董事會成員。前總裁兼首席執行官Charles V. Bergh曾擔任Levi Strauss基金會董事會成員直至2024年1月28日。在截至2024年8月25日的三個月和九個月內，公司向Levi Strauss基金會捐贈了$0.41百萬美元和5.7百萬，相比之下，去年同期分別爲$0.51百萬美元和10.8百萬。在截至2024年8月25日的三個月和九個月內，公司確認了與捐贈承諾相關的支出，分別爲$2.21百萬美元和6.4百萬，相比之下，去年同期爲支出減少$0.9百萬和支出爲$4.0分別爲同比去年同期的300萬美元和200萬美元。

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子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
注意事項 15： 業務部門信息
公司根據其業務進行管理 三 可報告分部：美洲，歐洲和亞洲，共同組成公司的Levi's品牌業務，包括Levi's®，Levi Strauss Signature™和Denizen® 品牌。 Docker's® 和Beyond Yoga® 業務分別不符合可報告細分的定量門檻，因此被列爲「其他品牌」。從2024年第二季度開始生效，Dockers® 和Beyond Yoga® 業務被披露爲單獨條目，歸類爲「其他品牌」，以提高透明度。之前的期間已經調整以反映這種變化。公司開支包括銷售、一般和行政開支，管理層不會將這些開支歸因於我們的任何經營細分，這些開支主要與公司管理、信息和科技資源、財務和人力資源職能以及組織成本相關。
公司認爲其首席執行官是公司的首席運營決策者。公司的首席運營決策者管理業務運營，評估表現並根據分部的淨收入和營業利潤分配資源。

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
公司的業務部門信息如下： 
 三個月之內結束九個月結束
 8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023
 (金額單位：百萬美元)
淨收入：
美洲$757.2 $766.7 $2,205.2 $2,198.6 
歐洲406.6 384.1 1,183.8 1,200.5 
亞洲247.1 246.5 795.9 797.7 
分段淨營業收入總額1,410.9 1,397.3 4,184.9 4,196.8 
其他品牌：
Dockers
73.7 86.7 233.5 254.8 
Beyond Yoga®
32.2 27.0 97.2 85.1 
總共其他品牌
105.9 113.7 330.7 339.9 
總淨收入$1,516.8 $1,511.0 $4,515.6 $4,536.7 
稅前收入（虧損）:
美洲$173.9 $135.6 $432.8 $323.4 
歐洲83.2 68.1 239.9 240.4 
亞洲28.5 30.2 111.0 116.0 
總部門營業收入285.6 233.9 783.7 679.8 
Dockers 營運虧損
(2.4)(2.3)(2.4)(2.9)
Beyond Yoga 營運利潤（損失）
(5.8)0.5 (9.6)2.5 
重組費用，淨額(1)
(3.4)(1.5)(174.7)(19.3)
商譽和其他無形資產減值損失(2)
(111.4)(90.2)(116.9)(90.2)
企業費用(132.3)(105.6)(428.3)(367.8)
利息費用(10.1)(11.5)(30.4)(35.4)
其他費用，淨額(3)
(0.4)(26.7)(2.3)(38.1)
稅前收益（虧損）
$19.8 $(3.4)$19.1 $128.6 
____________
(1)2024年8月25日結束的三個月和九個月的重組費用，與Project Fuel相關，主要包括離職補償和其他離職福利費用。
(2)截至2024年8月25日的三個和九個月，商譽和其他無形資產減值費用包括$36.3百萬美元相關於Beyond Yoga報告單位的商譽，$66.0百萬美元的減值損失，與Beyond Yoga的客戶關係無形資產有關，該金額包括在公司財務報表中的「商譽和其他無形資產減值費用」中。有關更多信息，請參閱附註2。® 商標和$9.1百萬美元的減值損失，與Beyond Yoga的客戶關係無形資產有關，該金額包括在公司財務報表中的「商譽和其他無形資產減值費用」中。有關更多信息，請參閱附註2。® 客戶關係無形資產。此外，截至2024年8月25日的九個月包括$5.5與鞋類業務相關的1000萬美元商譽減值損失。
截至2023年8月27日的三個和九個月結束時，商譽和其他無形資產減值損失包括了 $75.4與Beyond Yoga報告單位商譽相關的金額爲 $14.8百萬美元的減值損失，與Beyond Yoga的客戶關係無形資產有關，該金額包括在公司財務報表中的「商譽和其他無形資產減值費用」中。有關更多信息，請參閱附註2。®商標。
(3)2024年8月25日結束的三個月和九個月的其他費用淨額包括保險賠償$2.7百萬美元和政府補貼收益$1.42023年8月27日結束的三個月和九個月的其他費用淨額主要包括非現金養老金解決費用。

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李維斯特勞斯及其子公司
子公司財務報表附註 — (續)
截至2024年8月25日季度結束
注意 16： 後續事件
公司宣佈已啓動對Dockers進行戰略選擇的正式審查，該審查是在2024年第三季度結束後進行的。® 品牌，其中可能包括潛在的出售或其他戰略交易。公司委託美國銀行作爲其財務顧問。公司尚未確定戰略選擇審查過程的完成期限或明確的時間表，不能保證該過程會導致任何交易或特定結果。

27
一氧化碳表ntents
項目2。
管理層對財務狀況的討論和分析以及 經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
您應當閱讀關於我們的財務狀況和經營業績的以下討論和分析，結合本季度報告第一部分第1項中包含的我們的未經審計的合併財務報表及相關附註，以及我們提交給證券交易委員會的2024年1月25日提交的年度報告中的經過審計的財務報表及相關附註。本季度報告中包含的討論和分析中的一些信息，包括與我們的業務計劃和策略相關的信息，是涉及風險和不確定性的前瞻性聲明。請參閱「關於前瞻性聲明的特別聲明」和「風險因素」以討論前瞻性聲明和可能導致實際結果與前瞻性聲明所描述或暗示結果有重大差異的重要因素。我們採用52或53周的財政年度制度，每個財政年度均以該年最接近11月30日的星期日結束。本節下面關於2023年和2024年的引用是指我們的財政年度截至2023年11月和2024年12月結束，參見「財務信息呈現」。
這份關於我們財務狀況和經營成果的管理層討論與分析，旨在從我們管理層的角度爲讀者提供關於我們財務狀況、經營成果、流動性和可能影響我們未來成果的特定因素的敘述。
爲了補充我們根據美國通用會計準則（「GAAP」）編制和呈現的合併基本報表，在本季度報告中，我們使用特定的非GAAP財務指標，如下所述，以向投資者提供有關我們財務業績的額外有用信息，以增強對我們過去表現和未來前景的整體理解，以便更透明地展示管理層用於財務和運營決策的重要指標。我們呈現這些非GAAP財務指標是爲了幫助投資者從管理層的角度看到我們的財務表現，並因爲我們相信它們爲投資者提供了一個額外的工具，可用於比較我們核心財務表現與同行業其他公司的多個時期。
然而，非GAAP財務指標在向投資者提供信息方面存在侷限性，因爲它們沒有受到GAAP規定的標準化含義，並且未按照任何全面的會計準則或原則編制。此外，非GAAP財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同，因此可能無法直接進行比較。因此，非GAAP財務指標應被視爲補充而非代替我們根據GAAP編制和呈報的合併財務報表。有關我們計算非GAAP指標的更多信息以及將這些非GAAP財務指標與根據GAAP計算的最直接可比財務指標進行調節的詳細信息，請參閱「非GAAP財務指標」。
概述
我們是一家標誌性的美國公司，擁有悠久的盈利增長曆史、優質產品、創新和企業公民意識。我們的故事始於1853年的加利福尼亞舊金山，當時我們是一家批發乾貨業務公司。20年後，我們創造了第一條鉚釘牛仔褲。如今，我們在全球爲男性、女性和兒童設計、銷售包括牛仔褲、休閒和正裝褲、運動服、上衣、短褲、裙子、連衣裙、外套、鞋履和相關配飾在內的產品，品牌名稱爲Levi’s。®，Dockers®，Levi Strauss Signature™，Denizen® 和Beyond Yoga®我們通過全球的製造行業爲消費者提供服務，圍繞世界開發、採購和營銷我們的產品。
我們認定從我們的產品銷售中的批發收入，來自第三方零售商，例如百貨商店、專業零售商、第三方電子商務網站和致力於我們品牌的特許經營地點。我們還直接向消費者（「直銷」或「DTC」）銷售我們的產品，通過各種格式，包括我們自己運營的專營店和折扣店，我們自己運營的電子商務網站以及我們在百貨商店和其他第三方零售地點內經營的精選店。截至2024年8月25日，我們的產品在逾110個國家的45,000多個零售地點銷售，包括約3,400家品牌專營店和精選店鋪。截至2024年8月25日，我們在39個國家設有1,243家公司運營的實體店以及約600家公司運營的精選店。其餘的品牌專營店和精選店由特許經營者和其他合作伙伴運營。

28
一氧化碳表ntents
在我們所有品牌中，褲子（包括牛仔褲、休閒褲、西褲、短褲、裙子和運動服）分別在2024年前九個月和2023年前九個月的總銷量中佔66%和67%。上衣（包括襯衫、毛衣、外套、連衣裙和連體褲）分別在2024年前九個月和2023年前九個月的總銷量中佔28%和27%。我們其餘的產品是鞋類和配飾。男士產品在2024年前九個月和2023年前九個月的淨收入中分別佔62%和64%。女士產品在2024年前九個月和2023年前九個月的淨收入中分別佔36%和35%。我們其餘的產品是非性別特定產品。除了牛仔褲底部之外的其他產品（包括上衣、非牛仔褲褲子、配飾和鞋類）分別在2024年前九個月和2023年前九個月的淨收入中佔41%和40%。
我們的歐洲和亞洲業務合計在2024年和2023年的前九個月中貢獻了我們淨收入的44%。來自我們國際業務的淨收入，其中包括我們的歐洲和亞洲業務，以及來自美洲板塊的加拿大和拉丁美洲，分別在2024年和2023年的前九個月中佔比58%。Levi’s®品牌產品的銷售分別在2024年和2023年的前九個月中佔我們總淨銷售額的89%和87%。
我們的批發渠道在2024年和2023年的前九個月分別產生了54%和57%的淨收入。作爲我們批發渠道組成部分的特許合作伙伴銷售在2024年和2023年的前九個月分別佔我們淨收入的6%。我們的直銷渠道在2024年和2023年的前九個月分別產生了淨收入的46%和43%，通過我們公司運營的電子商務網站銷售分別佔直銷渠道淨收入的21%和20%，在2024年和2023年的前九個月分別佔總淨收入的10%和8%。
供應鏈
紅海及周邊水域集裝箱航運受阻，影響了從亞洲製造到歐洲（以及較小程度的美洲）的貨物的運輸時間和費用。我們已採取措施轉移貨物流向，並正在與船運公司就成本影響進行談判，以最小化對業務的影響。美國東海岸和墨西哥灣沿岸的主要港口罷工可能會嚴重干擾我們的供應鏈，影響我們滿足客戶需求的能力。
此外，供應鏈中通脹壓力、資源競爭以及價格波動仍然存在。這些趨勢導致了以往時期產品成本的提高，可能會在未來再次提高，增加了降低成本和提高產品價格的壓力，這可能會對需求產生負面影響。我們將繼續追求緩解策略，並在我們的全球供應鏈中創造新的效率。
通貨膨脹的影響
通脹壓力對我們在截至2024年8月25日和2023年8月27日的三個月和九個月期間的營業收入、營運利潤和淨利潤產生了負面影響，不利地影響了消費者需求並增加了勞動力和產品成本。
項目燃料
2024年第一季度，我們的董事會（「董事會」）批准了一項爲期多年的全球生產力倡議，「燃料項目」，旨在加速執行我們的品牌主導和直接到客戶（DTC First）戰略，並推動長期盈利增長。這將是一個從2024年開始的爲期兩年的倡議，重點是優化我們的經營模式和結構，重新設計業務流程，識別減少成本和簡化流程的機會。
全球生產力倡議的第一階段主要在2024年上半年完成，導致公司在截至2024年8月25日的九個月期間承認17470萬美元的重組費用，主要是由於離職和其他福利，記錄在附屬的綜合損益表中的「重組費用，淨額」內。公司正將其分銷策略從自有和經營模式轉變爲自有和第三方經營的分銷中心混合模式，這將導致公司目前自有和經營的某些分銷中心的銷售、租賃或轉讓給第三方物流提供商。在截至2024年8月25日的九個月期間，我們還承認了3430萬美元的與重組相關的費用，主要包括諮詢費用和1110萬美元的資本化內部使用軟件減值損失，因決定停止與Project Fuel有關的某些技術項目而記錄在公司綜合損益表的銷售、一般和管理費用（SG&A）內，以及550萬美元的商譽減值損失，與決定停止該類別有關的鞋類業務有關，記錄在公司綜合損益表的商譽及其他無形減值損失內。隨着我們推進全球生產力倡議，我們可能會承擔額外的重大重組費用，這可能對未來一個財季或年度產生重大影響。

29
一氧化碳表ntents
公司宣佈已啓動對Dockers進行戰略選擇的正式審查，該審查是在2024年第三季度結束後進行的。® 品牌，其中可能包括潛在的出售或其他戰略交易。公司委託美國銀行作爲其財務顧問。公司尚未確定戰略選擇審查過程的完成期限或明確的時間表，不能保證該過程會導致任何交易或特定結果。
其他影響我們業務的因素
我們相信影響我們業務的其他關鍵業務和市場因素包括以下內容：
•美國和全球經濟中的通貨膨脹及其他宏觀經濟壓力，如不斷上升的利率期貨、能源價格和衰退擔憂，爲我們和我們的顧客創造了一個複雜且具有挑戰性的零售環境，因爲消費者減少了自由支出。消費者支出下降已經並可能繼續對我們的營業收入、營運利潤和淨利潤產生不利影響。過去和可能在未來，消費需求預測的挑戰會導致我們和顧客的庫存水平升高，從而導致較少的全價銷售和更多的促銷環境。這些趨勢歷史上已經影響過，也可能影響我們未來的財務業績，影響庫存、營業收入、營運利潤和淨利潤。
•消費者期望和相關的競爭壓力增加，並預計將在我們的電子商務業務的各個方面持續增加，包括產品交付速度、運費、退貨特權和其他不斷髮展的期望。我們繼續投資於我們的在線平台、信息系統、數字化、數據和人工智能能力，以及支持創建完全一體化全渠道購物體驗的人員。不能保證我們能夠成功滿足這些期望，這可能影響我們的財務業績。
•我們業務模式在地理、渠道、品牌和類別上的多樣化影響了我們的毛利率。例如，如果我們在毛利率較高的地理區域、渠道、品牌和類別的銷售增長速度快於毛利率較低的地理區域、渠道、品牌和類別的銷售，我們預計總體毛利率會受到積極影響。我們歐洲業務板塊的毛利率通常高於美洲和亞洲業務板塊。側重於注重價值的消費者的價值品牌通常產生較低的毛利率。直接消費模式銷售的毛利率通常高於通過第三方銷售，儘管直接消費模式銷售通常也會有較高的銷售費用，可能會降低盈利能力。隨着我們繼續執行以直接消費模式爲首要的戰略框架，我們預計將在毛利率上看到更大的影響。對現有產品提升或擴展到新品牌和產品類別，也可能會影響我們未來的毛利率。
•外幣繼續波動。美元對各種外幣（包括歐元和墨西哥披索）的顯著波動可能會對我們的財務業績、營業收入、營運利潤和淨利潤產生負面影響。
•當前國內和國際政治環境，包括動盪的貿易關係、俄烏戰爭、以色列哈馬斯戰爭，以及相關造成航運線路中斷和世界某些地區發生的民族動亂，都導致全球經濟未來狀態存在不確定性。在貿易法規、制裁和出口管制可能發生變化的情況下，不確定性更大，也增加全球經濟的波動性。這種環境已經影響並可能繼續影響生產和分銷的所需時間，增加我們的成本，可能影響我們滿足客戶需求的能力。如果這些干擾持續存在，可能需要我們修改當前的採購做法，這可能會影響我們的產品成本，如果不能得到緩解，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
•經濟合作與發展組織達成一項協議，各國同意在某些跨國企業實施最低15%的稅率，通常稱爲支柱二。許多國家繼續根據支柱二提案宣佈其稅法和法規的變化。隨着新指導出台，我們正在繼續評估這些提議和已頒佈的法律變化的影響。其中一些法律變化可能對我們的有效稅率、稅務負擔和現金稅產生不利影響。鑑於衆多提議的稅法變化以及對此類提議立法變化的不確定性，此時無法確定支柱二的影響。
•隨着氣候變化的發展，我們預計季節性和嚴重天氣事件的頻率和嚴重程度將增加，這可能會影響我們的消費者流量和需求，以及我們的供應商、製造商和客戶的活動。天氣事件，如干旱、熱浪、洪水、野火和冬季風暴可能會影響店鋪流量和轉化率，因爲季節產品的時機可能是不可預測的。此外，天氣事件可能會影響我們產品所需的原材料的成本或可用性，比如棉花。

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一氧化碳表ntents
•我們的利益相關者，包括消費者、員工、投資者和監管機構，對企業的環保、社會和治理（"ESG"）實踐有了更多關注，包括企業與氣候變化相關的實踐和影響的原因，以及企業的聲明、實踐或產品與各種社會問題相關。我們預計利益相關者對環保、社會事務和治理實踐以及社會問題和監管要求的期望和行動將繼續迅速發展，這可能會對我們的財務結果造成負面影響，並可能需要額外的資源來監測、報告和調整我們的運營。
•批發商/零售商之間的動態和批發渠道受到電子商務購物、在線技術的普及以及垂直一體化專賣店的競爭增加而前景複雜。零售商，包括我們的重要客戶，過去可能並且未來可能會決定整合、進行重組或調整他們的店鋪，這可能導致銷售我們產品的商店數量減少。
這些因素導致全球市場環境競爭激烈，產品不斷創新，成本持續壓力，並與持續的全球經濟狀況相結合，創造了一個具有挑戰性的商業和經濟環境。我們在制定和執行策略時評估這些因素。
有關這些風險的其他信息，請參閱我們在截至2023年11月26日的年度10-k表格中討論的第I部分第1A條的風險因素「風險因素」。
銷售的季節性
通常我們在第四季度實現最大的季度收入。在2023財年，我們的淨收入分別爲本年度總淨收入的27%、22%、24%和27%。
我們2024年第三季度的業績
•淨營業收入。 綜合淨營業收入按報告基礎增長0.4％，按恒定貨幣基礎比2023年第三季度增長2.0％。我們直接銷售業務的營業收入增長在很大程度上被我們的批發業務的收入下降所抵消。李維斯® 品牌淨營業收入按報告基礎增長3.1％，按恒定貨幣基礎增長4.9％。
•營業利潤我們確認2023年第三季度的綜合營業收入爲3030萬美元，與3480萬美元相比下降主要是由於Beyond Yoga商品的淨利潤率較高® 商譽和無形資產減值損失較高以及項目Fuel導致企業費用增加，部分抵消了由於毛利率增加而帶來的毛利潤增加。由於較高的減值損失和企業費用，營業利潤率從2023年第三季度的2.3%下降至2.0%，部分抵消了毛利率提高的影響。
•淨利潤。 我們確認2023年第三季度合併淨利潤爲2070萬美元，較去年同期的960萬美元有所增加。這主要是由於去年同期的養老金安置損失，抵消了營業收入輕微下降的影響。
•已調整EBIt。 與2023年第三季度相比，已調整EBIt從13780萬美元增長了27.3%，至17540萬美元。這一增長是由上述更高的毛利潤部分抵消，當前年度更高的調整SG&A費用。因此，根據報告基礎，調整EBIt邊際爲11.6%，比2023年第三季度高出250個點子，在恒定貨幣基礎上高出260個點子。
•調整後的淨利潤。 與2023年第三季度相比，調整後的淨利潤從11200萬美元增至13190萬美元。這一增長是由上述的調整後EBIt更高所致。
•每股攤薄收益。 我們確認2023年第三季度攤薄每股收益爲0.05美元，而去年同期爲0.02美元。貨幣轉換對攤薄每股收益沒有產生顯著影響。
•調整後的攤薄每股收益。 與2023年第三季度相比，調整後的攤薄每股收益從0.28美元增加至0.33美元，主要是由於上述調整後的淨利潤增加。貨幣翻譯對調整後的攤薄每股收益影響不大。

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一氧化碳表ntents
我們的2024年至今業績
•淨收入。 按報告基礎，綜合淨收入下降了0.5％，按固定貨幣基礎增長了0.4％，與2023年前九個月相比。淨收入基本持平，全球DTC業務增長被批發業務下降所抵消。
•營業利潤與2023年前九個月相比，由於本年度確認了1.747億元的重組費用以及較高的銷售及管理費用，經營利潤下降了74.4%，從2.021億元降至0.518億元，部分抵消了毛利率的提高帶來的毛利潤增加。因此，營業利潤率爲1.1%，比2023年前九個月低了340個點子。
•淨利潤。 與2023年前九個月相比，綜合淨利潤從1.227億美元下降至2800萬美元，主要是由上述減少的營業利潤驅動，部分抵消了前一年的養老金解決損失，以及本年度較低的所得稅。
•調整後的EBIt。 與2023年前九個月相比，調整後的EBIt從35460萬美元增加了13.7%，至40310萬美元，主要是由於當年較高的毛利部分抵消了較高的調整後的銷售和管理費用。調整後的EBIt利潤率爲8.9%，按報告基礎計算比2023年前九個月高出110個點子，按恒定貨幣基礎計算則高出120個點子。
•調整後的淨利潤。 與2023年前九個月相比，經調整的淨利潤從2.62億美元增長了14.7%至3.00億美元，主要是由於上述調整後的EBIt增加，以及較低的所得稅和利息支出。
•每股攤薄收益。 與2023年前九個月相比，稀釋每股收益從0.31美元下降至0.07美元，主要是由於上述淨利潤較低。
•調整後的攤薄每股收益。 與2023年前9個月相比，調整後的每股稀釋收益從0.65美元增加至0.75美元，這是由於上述較高的調整後淨利潤。貨幣翻譯對調整後的每股稀釋收益造成了0.01美元的不利影響。
有關非GAAP財務指標的更多信息，請參考我們計算的調整EBIT、調整淨利潤和調整每股攤薄收益，並將這些非GAAP財務指標與根據GAAP計算的最直接可比財務指標進行調和的信息，請參閱「非GAAP財務指標」部分。
財務信息介紹
財政年度.    我們採用52或53周的財政年度，每個財政年度結束日期爲距離當年11月30日最近的星期日。我們的某些外國子公司的財政年度結束日期爲11月30日。普遍每個財政年度包括四個13周的季度，每個季度的結束日期爲該季度最後一個月的最後一天最近的星期日。 2024年和2023年的每個季度包括13周，除了2024年的第四季度，該季度將包括14周，並於2024年12月1日結束。
板塊.    我們的Levi’s品牌業務，包括Levi’s業務®，Levi Strauss Signature™和Denizen® 品牌，根據地理區域劃分爲三個部分：美洲、歐洲和亞洲。我們的Dockers® 和Beyond Yoga® 業務分開管理，各自未達到報告細分的定量門檻，在我們的基本報表中以「其他品牌」爲標題報告。自2024年第二季度起，Dockers® 和Beyond Yoga® 業務被披露爲單獨行，以「其他品牌」爲標題，以增加業績透明度。
分類.    我們對某些重要收入和支出的分類如下:
 
•淨收入包括淨銷售額和許可收入。淨銷售額包括向批發客戶銷售產品，包括特許店，以及在我們公司經營的店鋪和百貨商店內以及其他第三方地點直接銷售給消費者的產品，以及公司經營的電子商務網站。淨收入是扣除折扣、估計退貨和零售商促銷以及其他激勵措施後記錄的。許可收入包括使用我們商標與第三方許可方製造、廣告和分銷商標產品相關的收入，在第三方許可方根據適用許可協議中規定的版稅率銷售產品時已經賺取和認可。
•營業成本主要包括產品成本、勞動力及相關間接費用、採購成本、進口運費、內部轉讓以及我們其餘製造業-半導體設施的運營成本，包括相關折舊費用。在報告和恒定貨幣基礎上，營業成本反映了因在功能貨幣以外的貨幣購買產品而產生的交易貨幣影響。

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一氧化碳表ntents
•銷售費用包括，其中包括所有與我們公司經營的門店相關的租金和折舊費用，以及與我們公司經營的專櫃店相關的佣金，以及與我們的電子商務運營相關的成本。
•我們將幾乎所有的分銷成本都計入銷售和管理開支中，包括我們的直銷和批發渠道，其中包括倉儲、運輸到客戶、處理和與我們的分銷網絡相關的某些其他活動。

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Co的表格筆nts
經營結果
下表列出了指定時期的公司利潤綜合表，各時期項目的變動情況，以及這些項目佔淨收入的百分比：
 
 三個月之內結束九個月結束
 8月25日，
2024		August 27,
2023		%
增長
(減少)
8月25日，
2024
% of Net
收入
August 27,
2023
% of Net
收入
8月25日，
2024		August 27,
2023		%
增長
(減少)
8月25日，
2024
%淨利潤
收入
August 27,
2023
%淨利潤
收入
 （以百萬美元和股數爲單位，除每股金額外）
淨收入$1,516.8 $1,511.0 0.4 %100.0 %100.0 %$4,515.6 $4,536.7 (0.5)%100.0 %100.0 %
營業成本606.1 671.5 (9.7)%40.0 %44.4 %1,826.7 1,970.7 (7.3)%40.5 %43.4 %
毛利潤910.7 839.5 8.5 %60.0 %55.6 %2,688.9 2,566.0 4.8 %59.5 %56.6 %
銷售，總務及管理費用765.6 713.0 7.4 %50.5 %47.2 %2,345.5 2,254.4 4.0 %51.9 %49.7 %
重組費用，淨額3.4 1.5 126.7 %0.2 %0.1 %174.7 19.3 *3.9 %0.4 %
商譽和其他無形資產減值損失111.4 90.2 23.5 %7.3 %6.0 %116.9 90.2 29.6 %2.6 %2.0 %
營業利潤
30.3 34.8 (12.9)%2.0 %2.3 %51.8 202.1 (74.4)%1.1 %4.5 %
利息費用(10.1)(11.5)12.2 %(0.7)%(0.8)%(30.4)(35.4)14.1 %(0.7)%(0.8)%
其他費用，淨額
(0.4)(26.7)98.5 %— %(1.8)%(2.3)(38.1)94.0 %(0.1)%(0.8)%
稅前收益（虧損）
19.8 (3.4)*1.3 %(0.2)%19.1 128.6 (85.1)%0.4 %2.8 %
所得稅（收益）費用
(0.9)(13.0)93.1 %(0.1)%(0.9)%(8.9)5.9 *(0.2)%0.1 %
淨收入
$20.7 $9.6 115.6 %1.4 %0.6 %$28.0 $122.7 (77.2)%0.6 %2.7 %
每股收益:
基本$0.05 $0.02 150.0 %**$0.07 $0.31 (77.4)%**
稀釋的$0.05 $0.02 150.0 %**$0.07 $0.31 (77.4)%**
加權平均普通股股數
截至5月31日的六個月
基本398.2 397.8 0.1 %**398.6 397.0 0.4 %**
稀釋的402.4 401.0 0.3 %**402.8 401.5 0.3 %**
_____________
* 無意義


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一氧化碳表ntents
淨收入
以下表格顯示了所示期間的淨收入，以及淨收入在報告和恒定貨幣基礎上期間內的變化。
 
 三個月之內結束九個月結束
   ％ 增加（減少）％ 增加（減少）
 8月25日，
2024		August 27,
2023		依照
報告		實際匯率
貨幣		8月25日，
2024		August 27,
2023		依照
報告		實際匯率
貨幣
 (金額單位：百萬美元)
淨收入：
Levi's品牌：
美洲$757.2 $766.7 (1.2)%0.2 %$2,205.2 $2,198.6 0.3 %0.3 %
歐洲406.6 384.1 5.9 %6.6 %1,183.8 1,200.5 (1.4)%(1.5)%
亞洲247.1 246.5 0.3 %3.7 %795.9 797.7 (0.2)%4.8 %
Levi's品牌淨收入總計1,410.9 1,397.3 1.0 %2.6 %4,184.9 4,196.8 (0.3)%0.6 %
其他品牌：
Dockers
73.7 86.7 (15.1)%(12.7)%233.5 254.8 (8.4)%(7.6)%
Beyond Yoga®
32.2 27.0 19.3 %19.3 %97.2 85.1 14.1 %14.1 %
總共其他品牌
105.9 113.7 (6.9)%(5.0)%330.7 339.9 (2.7)%(2.1)%
總淨收入$1,516.8 $1,511.0 0.4 %2.0 %$4,515.6 $4,536.7 (0.5)%0.4 %
各渠道淨收入:
批發$847.7 $902.1 (6.0)%(4.7)%$2,419.9 $2,602.3 (7.0)%(6.6)%
DTC669.1 608.9 9.9 %12.0 %2,095.7 1,934.4 8.3 %10.0 %
總淨收入$1,516.8 $1,511.0 0.4 %2.0 %$4,515.6 $4,536.7 (0.5)%0.4 %

按報告基礎，截至2024年8月25日的三個月的總淨收入增加，截至2024年8月25日的九個月的總淨收入下降，與2023年同期相比。按不變貨幣計算，截至2024年8月25日的三個月和九個月的總淨收入均增加，與2023年同期相比。
美洲.根據報告，截至2024年8月25日的三個月期間，淨收入下降，而截至2024年8月25日的九個月期間增加。根據不變貨幣，截至2024年8月25日的三個月和九個月期間淨收入均增加。貨幣轉換導致2024年8月25日三個月期間的淨收入下降約1100萬美元，而對截至2024年8月25日的九個月期間沒有顯著影響。
在貨幣影響下排除的情況下，2024年8月25日結束的三個月期間，由於我們DTC渠道的增長，淨營業收入增加，主要的批發渠道減少主要是由於我們Signature品牌的成交量下降所致。此外，Denizen業務的退出導致減少了1500萬美元。
直銷渠道營業收入的增長歸因於截至2024年8月25日的三個月期間所有市場的增長，其中美國市場增長領先。營業收入增長主要受到實體店營業績和實體店擴張的推動，截至2024年8月25日，我們在美洲的公司經營店鋪比2023年8月27日增加了49家。電子商務淨收入主要由於在線流量和轉化率的提高而增加。
截至2024年8月25日的九個月期間，淨營收增加，因爲我們的DTC渠道增長在很大程度上被批發渠道營收下降所抵消。DTC營收增長是由於公司經營店鋪表現強勁，流量增加以及店鋪擴張。電子商務營收增加是由於線上流量和轉化率提高。批發渠道營收的下降受到我們Denizen業務退出的影響，金額爲4100萬美元。
歐洲歐洲地區的淨營收在截至2024年8月25日的三個月期間增加，截至2024年8月25日的九個月期間則按照報告和恒定貨幣基礎減少。貨幣翻譯在截至2024年8月25日的三個月期間對淨營收產生了約300萬美元的不利影響，並且在截至2024年8月25日的九個月期間並沒有顯著影響。

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一氧化碳表ntents
常態下，由於直接到客戶銷售渠道和批發渠道的營業收入增長，三個月的淨營業收入增加，截至2024年8月25日的九個月淨營業收入減少，因爲直接到客戶銷售渠道的增長超過了批發渠道營業收入的減少。
在不考慮貨幣影響的情況下，截至2024年8月25日的三個月期間，與去年同期相比，營業收入增長的推動因素主要來自我們的DTC渠道和批發渠道成交量的增加，主要是由於擴張。截至2024年8月25日，與2023年8月27日相比，歐洲公司運營的門店數量增加了10家。
截至2024年8月25日的九個月期間，批發渠道營業收入的下降主要是由於銷售量減少以及撤出俄羅斯市場導致的，去年批發渠道營業收入約爲800萬美元。直銷渠道營業收入的增長主要受到擴張的推動，部分抵消了退出俄羅斯市場導致的負面影響，去年直銷渠道營業收入約爲500萬美元。
亞洲.    根據報告，截至2024年8月25日的三個月期間，亞洲地區的淨營收增長，而截至2024年8月25日的九個月期間減少。按不變匯率計算，截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，淨營收均增加，貨幣不利地影響淨營收分別約800萬美元和3800萬美元。
除去貨幣影響外，截至2024年8月25日的三個月和九個月淨收入增加，主要由我方在包括土耳其和日本在內的大多數市場的DTC和批發渠道增長所推動，抵消了中國和中東市場的表現。
直接消費者營業收入的增長，主要是由於我們公司經營的門店和電子商務業績強勁，這是由門店擴張和公司經營門店和電子商務的平均售價提高所帶來的成交量增加以及電子商務流量增加所致。此外，與2023年8月27日相比，截至2024年8月25日，我們在亞洲運營的公司經營門店增加了22家。批發收入的增長主要是由於特許經營渠道中銷售單位的增加。
其他品牌。
•Dockers.    Dockers品牌的淨收入在截至2024年8月25日的三個月和九個月內，按照報告和恒定貨幣基礎下均有所下降，貨幣影響導致截至2024年8月25日的三個月和九個月內淨收入分別減少約200萬美元。在排除貨幣影響的情況下，淨收入主要因美國批發渠道的成交量下降而導致截至2024年8月25日的三個月和九個月內淨收入下降，部分抵消的是我們在九個月期間的DTC渠道擴張。
•Beyond Yoga®.    Beyond Yoga的淨收入® 2024年8月25日結束的三個月和九個月期間，按照報告和恒定貨幣基礎計算，淨營收增長。貨幣翻譯對淨營收沒有影響。我們的直銷渠道和批發渠道的淨營收均有增長。直銷渠道的增長主要是由於電子商務的增長以及門店擴張。批發渠道的增長主要是由於成交量增加。
各渠道的淨收入
批發.    按照報告和恒定貨幣基礎，截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，我們批發渠道的淨收入均出現下降，貨幣轉換對淨收入影響不利，分別約爲1300萬美元和1100萬美元。兩個期間的減少主要受美國銷售量的下降影響。Denizen品牌退出對截至2024年8月25日的三個月和九個月期間批發淨收入下降分別貢獻了約1500萬美元和4100萬美元。此外，俄羅斯業務退出對截至2024年8月25日的九個月期間下降貢獻了800萬美元。
直接面向消費者的DTC（直銷）.    到2024年8月25日結束的三個月和九個月期間，我們的DTC渠道淨收入按照報告和恒定貨幣基礎均有增長，貨幣翻譯分別對淨收入產生了約1200萬美元和2900萬美元的不利影響。增長的驅動因素包括實體店主力店和折扣店的表現，以及電子商務。我們在美國的DTC業務在爲期三個月和九個月的期間分別增長了12%和11%。到2024年8月25日結束的三個月和九個月期間，電子商務的淨收入增長了16%，由Levi's和Beyond Yoga品牌的增長推動。作爲2024年8月25日結束的三個月和九個月期間淨收入的百分比，DTC分別佔總淨收入的44%和46%。® 品牌。截至2024年8月25日結束的三個月和九個月期間，DTC佔總淨收入的比例分別爲44%和46%。

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Co的表格筆nts
毛利潤
以下表格顯示了合併毛利潤和毛利率，以及所示時期的這些項目的變化情況： 
 三個月已結束九個月已結束
 8月25日
2024		八月 27,
2023		%
增加
（減少）		8月25日
2024		八月 27,
2023		%
增加
（減少）
 （百萬美元）
淨收入$1,516.8 $1,511.0 0.4 %$4,515.6 $4,536.7 (0.5)%
售出商品的成本606.1 671.5 (9.7)%1,826.7 1,970.7 (7.3)%
毛利潤$910.7 $839.5 8.5 %$2,688.9 $2,566.0 4.8 %
毛利率60.0 %55.6 %59.5 %56.6 %

貨幣翻譯分別對截至2024年8月25日的三個月和九個月期間的毛利潤產生了約1300萬美元和2500萬美元不利影響。
截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，毛利率的增長主要受低產品成本和有利渠道以及品牌組合的推動。毛利率因截至2024年8月25日的三個月期間降低折價銷售而提高了50個點子。貨幣兌換，包括交易影響，對截至2024年8月25日的三個月和九個月期間的毛利率分別造成約30個點子和80個點子的不利影響。
銷售，總務及管理費用
以下表格顯示了各期SG&A，這些項目在不同期間的變化以及這些項目佔淨收入的比例：
 
 三個月已結束九個月已結束
 8月25日
2024		八月 27,
2023		%
增加
（減少）		8月25日
2024		八月 27,
2023		8月25日
2024		八月 27,
2023		%
增加
（減少）		8月25日
2024		八月 27,
2023
佔淨額的百分比
收入		佔淨額的百分比
收入		佔淨額的百分比
收入		佔淨額的百分比
收入
 （百萬美元）
賣出$341.1 $334.6 1.9 %22.5 %22.1 %$1,029.0 $1,009.2 2.0 %22.8 %22.2 %
廣告和促銷95.0 87.8 8.1 %6.3 %5.8 %313.7 324.5 (3.3)%6.9 %7.2 %
行政130.6 106.8 22.2 %8.6 %7.1 %402.0 354.1 13.5 %8.9 %7.8 %
其他198.9 183.8 8.2 %13.1 %12.2 %600.8 566.6 6.0 %13.3 %12.5 %
銷售和收購總額$765.6 $713.0 7.4 %50.5 %47.2 %$2,345.5 $2,254.4 4.0 %51.9 %49.7 %
______________
* 無意義
貨幣轉化在截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，對SG&A產生了約800萬美元和1600萬美元的積極影響。
銷售.貨幣翻譯對截至2024年8月25日的三個月和九個月期間的銷售費用產生了積極影響，分別約爲600萬美元和1100萬美元。與去年相比，2024年8月25日結束的三個月和九個月期間的銷售費用增加主要是由於當前年度DTC業務擴張。
廣告和促銷. 貨幣翻譯對2024年8月25日結束的三個月期間的廣告和促銷費用沒有產生顯著影響，並對截止於2024年8月25日的九個月期間產生了約200萬美元的有利影響。2024年8月25日結束的三個月期間廣告和促銷費用的增加主要是由於媒體支出的增加。2024年8月25日結束的九個月期間的廣告和促銷費用的減少主要是由於相對於前一年，其中包括與501®牛仔褲廣告活動150週年相關的費用，減少的媒體支出所致。與今年啓動的Live in Levi’s廣告活動相關的費用部分抵消了這一減少。th 501®牛仔褲廣告活動150週年紀念日所涉及的費用部分抵消了減少的媒體支出，與今年啓動的Live in Levi’s廣告活動相關的費用。

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管理.行政費用包括功能性行政和組織成本。貨幣翻譯對三個月的行政支出沒有產生重大影響，但對截至2024年8月25日的九個月期間的行政支出產生了約200萬美元的有利影響。截至2024年8月25日爲止的三個月內行政成本的增加主要是由於重組相關費用，總計1900萬美元，其中大部分是由於與「項目燃料」相關的諮詢費用，以及與已停止的科技項目有關的1110萬美元的減值，部分抵消了較低的員工獎勵補償。
2024年8月25日結束的九個月中，行政成本增加主要是由於與去年同期相比的重新結構相關費用、主要是諮詢費用、員工激勵補償額外資金的增加，以及與中止的科技項目相關的1.11億美元的減值損失。公司在與項目燃料有關的2024年8月25日結束的九個月中認定重新結構相關費用爲3.43億美元。截至2023年8月27日的九個月中，包括2.49億美元的與資本化內部使用軟件減值相關的費用，這是因爲決定中止某些科技項目，減去與俄烏戰爭相關的某些商店租約提前終止所產生的390萬美元的收益。
其他.其他成本包括分銷、信息資源和營銷組織成本。貨幣翻譯對截至2024年8月25日的三個月和九個月期間的其他成本沒有產生重大影響。截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，其他成本的增加主要是由於在支持我們的DTC和批發業務上花費更多用於分銷費用，包括用於完成和過渡德國多斯滕分銷中心的成本。
重組費用，淨額
2024年8月25日結束的三個和九個月期間，我們確認了一項重組費用爲$3.41百萬美元和174.7百萬，主要與Fuel項目相關，主要包括離職和發帖後福利費用。在2023年8月27日結束的三個和九個月期間，重組費用淨額爲$1.51百萬美元和19.3百萬，主要包括開始於2022年的重組計劃相關的離職和其他離職福利的確認。
商譽和其他無形資產減值損失
截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，我們認定與Beyond Yoga相關的1.114億美元的減值損失。® 收購。減值損失包括3.63億美元的商譽減值、6.60億美元的商標無形資產減值和910萬美元的客戶關係無形資產減值。2024年，公司任命了新的Beyond Yoga高管管理團隊，並實施了增長和擴張的新戰略計劃。此外，在2024年第一季度，由於決定停止該類別，我們認定了550萬美元與我們的鞋類業務相關的商譽減值費用。® 在2024年期間，公司任命了新的Beyond Yoga高管管理團隊，並實施了一項新的增長和擴張戰略計劃。此外，在2024年第一季度，由於決定終止該類別，我們認定了與我們的鞋類業務相關的550萬美元的商譽減值費用。
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，我們確認了涉及Beyond瑜伽的9020萬美元的減值損失。® 收購。減值損失由7,540萬美元的商譽減值和1,480萬美元的商標無形資產減值組成。減值損失是由於對品牌和團隊的增量投資，以及對當前宏觀經濟條件的謹慎擴張，以及貼現率的增加。

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營業利潤
以下表格顯示了期間營業收入、重組費用和企業費用，以及這些項目各期變化情況，以及這些項目佔淨收入的百分比：
 
 三個月之內結束九個月結束
8月25日，
2024		August 27,
2023		%
增長
(減少)		8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023		%
增長
(減少)		8月25日，
2024		August 27,
2023
 %淨利潤
收入		%淨利潤
收入		%淨利潤
收入		%淨利潤
收入
 (金額單位：百萬美元)
營業利潤：
Levi's品牌：
美洲$173.9 $135.6 28.2 %23.0 %17.7 %$432.8 $323.4 33.8 %19.6 %14.7 %
歐洲83.2 68.1 22.1 %20.5 %17.7 %239.9 240.4 (0.2)%20.3 %20.0 %
亞洲28.5 30.2 (5.6)%11.5 %12.3 %111.0 116.0 (4.3)%13.9 %14.5 %
Levi’s品牌的總營運收入285.6 233.9 22.1 %20.2 %16.7 %783.7 679.8 15.3 %18.7 %16.2 %
其他品牌
Dockers 營運虧損
(2.4)(2.3)(4.5)%(3.3)%(2.7)%(2.4)(2.9)17.2 %(1.0)%(1.1)%
Beyond Yoga® 營業（虧損）收入
(5.8)0.5 *(17.9)%1.8 %(9.6)2.5 *(9.9)%2.9 %
其他品牌總體營業虧損
(8.2)(1.8)*(7.7)%(1.6)%(12.0)(0.4)*(3.6)%(0.1)%
重組費用，淨額(3.4)(1.5)(130.0)%(0.2)%v
(0.1)%v
(174.7)(19.3)*(3.9)%v
(0.4)%v
商譽和其他無形資產減值損失(111.4)(90.2)(23.5)%(7.3)%v(6.0)%v(116.9)(90.2)(29.6)%(2.6)%v(2.0)%v
企業費用(132.3)(105.6)(25.3)%(8.7)%v
(7.0)%v
(428.3)(367.8)(16.4)%(9.5)%v
(8.1)%v
總收入
$30.3 $34.8 (12.9)%2.0 %v
2.3 %v
$51.8 $202.1 (74.4)%1.1 %v
4.5 %v
營業利潤率2.0 %2.3 %1.1 %4.5 %
______________
 v 合併淨收入百分比
* 無意義
貨幣翻譯對截至2024年8月25日三個月和九個月期間的總營業收入造成了不利影響，分別約爲400萬美元和900萬美元。

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Levi's品牌的營業收入.
•美洲貨幣翻譯在截至2024年8月25日的三個月期間對營業收入產生了約200萬美元的不利影響，並在截至2024年8月25日的九個月期間沒有顯著影響。與去年同期相比，2024年8月25日結束的三個月和九個月期間營業收入的增長主要是由於較高的毛利率。高於去年同期的三個月期間營業支出佔營業收入的比例部分抵消了這些增長。
•歐洲貨幣翻譯並未對截至2024年8月25日的三個月期間產生重大影響，並對截至2024年8月25日的九個月期間產生了約200萬美元的不利影響。與去年同期相比，2024年8月25日結束的三個月的營業收入增長主要是由於更高的營業收入和更高的毛利率。2024年8月25日結束的九個月內，更高的毛利率被較低的營業收入和銷售及管理費用佔營業收入比例增加所抵消，導致營業收入與去年同期相比略有下降。
•亞洲貨幣翻譯對截至2024年8月25日三個月和九個月的影響約爲200萬美元和800萬美元。按恒定貨幣計算，2024年8月25日三個月的營業收入幾乎沒有變化，而截至2024年8月25日九個月的營業收入有所增加。截至2024年8月25日的三個月，淨收入和毛利潤上升，但銷售和管理費用佔營業收入比重較上年同期有所增加。淨收入和毛利潤的增長在截至2024年8月25日的九個月期間主要被銷售和管理費用佔營業收入比重較上年同期有所增加所抵消。
其他品牌。
•Dockers。 貨幣翻譯對截至2024年8月25日的三個月和九個月期間沒有產生顯著影響。 截至2024年8月25日的三個月和九個月期間的營運虧損與去年持平，由於較低的收入被較高的毛利率抵消。
•Beyond Yoga®. 截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，貨幣翻譯對財務業績沒有顯著影響。與去年同期相比，截至2024年8月25日的三個月和九個月期間營業收入的下降主要是由於銷售和行政費用佔營業收入比重較高以及較低的毛利率，部分抵消了營業收入的增長。
重組費用，淨額。 截至2024年8月25日結束的三個月和九個月期間，我們分別確認了340萬美元和1.747億美元的重組費用，與主要由解聘和離職福利費用構成的「燃料計劃」項目有關。
商譽和其他無形資產減值損失。 2024年8月25日結束的三個月和九個月期間，我們確認了與Beyond Yoga相關的1.114億美元減值損失。® 收購。減值損失包括3.63億美元的商譽減值、6.60億美元的商標無形資產減值和910萬美元的客戶關係無形資產減值。2024年，公司任命了新的Beyond Yoga高管管理團隊，並實施了增長和擴張的新戰略計劃。此外，在2024年第一季度，由於決定停止該類別，我們認定了550萬美元與我們的鞋類業務相關的商譽減值費用。® 高管團隊實施了新的戰略計劃以促進業務增長和擴張。此外，在2024年第一季度，由於決定停止該類別，我們確認了與我們的鞋類業務相關的550萬美元商譽減值損失。
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，我們確認了與Beyond瑜伽相關的9020萬美元減值損失。® 收購。減值損失包括7540萬美元的商譽減值和1480萬美元的商標無形資產減值。減值是由於品牌和團隊的增量投資，以及對當前宏觀經濟狀況的紀律性擴張，以及貼現率的增加。
公司.   企業費用代表管理層不歸屬於任何營運部門的成本。包括在企業費用中的其他企業員工成本以及全球採購組織的成本，這些費用被報告爲綜合毛利的組成部分。貨幣翻譯對截至2024年8月25日的三個月和九個月期間沒有產生重大影響。
2024年8月25日結束的三個月和九個月期間，企業支出增加主要是由於與重組相關的費用，其中包括截至2024年8月25日結束的三個月和九個月的諮詢費用分別爲1900萬美元和3430萬美元。公司還承認，在2024年8月25日結束的三個月期間，與Project Fuel有關的中止技術項目造成的1110萬美元減值損失。這一增加部分

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抵消了先前期間計入的2490萬美元與資本化內部使用軟件減值有關的費用，減少了某些商店租賃提前終止獲得的390萬美元收益。
利息費用
利息費用分別爲2024年8月25日結束的三個月和九個月期間的1001萬美元和3040萬美元，分別與前一年的1150萬美元和3540萬美元相比較。主要原因是2023年償還的2億美元循環信貸額度。
2024年8月25日結束的三個月和九個月期間，我們的加權平均借款利率分別爲3.97%和3.98%，而在2023年同期分別爲4.35%和4.24%。
其他費用，淨額
截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，我們記錄了其他支出分別爲0.4百萬美元和2.3百萬美元，相比於上一年同期的26.7百萬美元和38.1百萬美元。2024年8月25日結束的三個月和九個月期間其他支出的減少主要是由於2023年第三季度承認的1900百萬美元的養老金結算損失。此外，我們認定了930.4百萬美元的匯兌虧損，相比之下去年同期是3850百萬美元的虧損。在截至2024年8月25日的九個月期間，我們認定了匯率期貨管理收益爲170百萬美元，與去年2006百萬美元的收益相比。
所得稅（收益）費用
2024年8月25日結束的三個月中，我們的有效所得稅率爲(4.1)%，而去年同期爲386.6%。本季度有效稅率下降主要是由於與去年同期相比，當前季度外源無形所得減除額與稅前收入相比稅前損失所佔比例更大。
我們截至2024年8月25日的九個月期間的有效所得稅率爲(-46.2%)，而去年同期爲4.5%。有效稅率下降主要是因爲一項1001萬美元的稅收利益，該利益與有利的州審計解決和最終確定有關。

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Co的表格筆nts
流動性和資本資源
流動性展望
我們相信，在未來12個月和長期內，我們將有足夠的流動性來經營業務並滿足現金需求。長期以來，我們計劃在所有四個資本分配優先事項上部署資金：（1）將3.5-4%的營業收入重新投資於資本項目，包括高增長投資機會和倡議，以有機擴大我們的業務；（2）以現金分紅的形式向股東返還資本，分紅比率目標爲淨利潤的25-35%；（3）追求高投資回報的收購，無論是有機還是非有機的，以支持我們當前的戰略；（4）回購股票，旨在抵消稀釋或機會性回購或兩者兼而有之，同時保持我們的股份有足夠的公開流通量。我們的目標是將55-65%的調整後自由現金流以股息和股票回購的形式返還給股東。我們將繼續集中資本投資於新店鋪、分銷能力和科技，加速業務的盈利增長。有關我們計算調整後自由現金流的更多信息，一項非GAAP財務指標，請參閱「非GAAP財務指標」。
關於宣佈和支付分紅的未來決定，若有的話，將由我們的董事會自行決定，並將取決於當時的經濟狀況，包括我們的經營成果、派息比率、資本需求、財務狀況、前景、合同安排、我們當前和未來債務協議中存在的限制支付分紅以及我們的董事會認爲相關的其他因素。
現金來源
我們歷史上主要依靠經營活動現金流、信貸融資、發行債券和其他形式的債務融資。我們定期探索融資和債務削減的替代方案，包括新的信貸協議、無擔保和有擔保票據發行、股本融資、設備和房地產融資、證券化和資產銷售。
我們的信貸協議規定了一項基於資產、首位受保證的循環信貸設施（"信貸設施"），借款額度主要基於我們在美國的Levi’s®商標價值、以及美國和加拿大的應收賬款和存貨水平。該設施下的最大額度爲10億美元，其中9.5億美元可供我們用於美元循環貸款，5,000萬美元可供我們用於美元或加元循環貸款。
截至2024年8月25日，我們在信貸額度下沒有借款。該額度下的未使用可用額度爲70580萬美元，我們的總可用額度爲72680萬美元（根據協議中規定的抵押物水平減去信貸額度下的未償款項），從其他信用相關工具中減少了2100萬美元。我們還擁有大約57710萬美元的現金及現金等價物，導致我們總流動性資金（未使用可用額度和現金及現金等價物）達到約13億美元。在57710萬美元的現金及現金等價物中，大約有3.307億美元由境外子公司持有。
現金使用
我們主要的現金需求包括營運資金、資本支出、償還債務本息、納稅、向養老金計劃繳費、支付退休後健康福利計劃、償還股票期權計劃下發的股份、以及如市場狀況需要，可能定期進行業務領域內的投資或收購。此外，我們定期評估支付分紅或回購股份的能力，所有這些都符合我們債務協議的條款。
在截至2024年8月25日的三個和九個月內，我們分別以1780萬美元和5970萬美元及經紀佣金，在開放市場中回購了100萬股和330萬股。
2024年10月，每股0.13美元的現金股息將分配給2024年10月29日收盤時持有我們A類和B類普通股登記的股東。現金股息將於2024年11月14日支付，總季度股息約爲5200萬美元。

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現金流量
以下表格總結了我們合併現金流量表中所選項目的區間情況。
 
 九個月結束
 8月25日，
2024		August 27,
2023
 (金額單位：百萬美元)
經營活動產生的現金流量
$601.1 $176.6 
投資活動所用現金(192.2)(160.9)
籌集融資活動所用現金
(229.1)(139.1)
期末現金及現金等價物577.1 294.5 
經營活動現金流
截至2024年8月25日的九個月期間，經營活動產生的現金金額爲60110萬美元，而2023年同期爲17660萬美元。經營活動產生的現金增加主要是由於庫存支出和銷售及行政支出較少。此外，我們收到了7790萬美元的預付款，用於將我們的配送中心轉交給第三方物流提供商。有關詳細信息，請參閱本季度報告中包含的未經審計的合併財務報表註釋1中的「配送中心轉換」。
投資活動現金流量
截至2024年8月25日的九個月期間，投資活動所用現金爲1.922億元，而2023年同期爲1.609億美元。投資活動所用現金的增加主要是由於短期投資的淨收益較低，主要是來自我們以前的哥倫比亞分銷商Expofaro的收購以及外匯期貨。這些現金使用增加部分被較低的資本支出所抵消。
籌資活動現金流量
截至2024年8月25日的九個月期間，用於籌資活動的現金爲2.291 億元，而2023年同期爲1.391 億美元。 2024年使用的現金主要反映了1.471 億元的股利支付和5.970 億元的普通股回購。 2023年使用的現金主要反映了2.000 億元的高級循環信貸設施收入，部分抵消了1.750 億元的高級循環信貸設施償還及1.429 億元的股利支付。
負債
截至2024年8月25日，我們總債務爲10億美元，其中固定利率債務爲10億美元（佔總債務的99.6%），減去資本化債務發行成本，而變量利率債務爲420萬美元（佔總債務的0.4%）。截至2024年8月25日，我們在未擔保的長期債務上的應付總債務本金是10億美元，還款從2027年開始。各外國子公司的短期借款爲680萬美元，預計將在未來十二個月內支付或在適用期限結束時再融資。
我們的長期債務協議包含了限制我們以及子公司活動的慣例契約。截至2024年8月25日，我們已全部符合這些契約。


43
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非GAAP財務指標
調整後的銷售及管理費用、調整後的銷售及管理費用率、調整後的息稅前利潤、調整後的息稅前利潤率、調整後的息稅折舊及攤銷前利潤、調整後的淨利潤、調整後的淨利潤率和調整後的攤薄每股收益
我們將以下非通用會計準則指標定義如下：
最具可比性的GAAP衡量標準非GAAP指標非GAAP措施定義
銷售、一般和管理（"SG&A"）費用
調整後的銷售、一般和行政開支
不包括收購和整合相關費用、固定資產、設備、租用資產減值，提前終止租賃，重組相關費用，解聘和其他，淨
SG&A利潤率調整後的SG&A利潤率調整後的銷售和行政支出佔淨收入的百分比
淨收入
(105,481)
扣除所得稅（收益）、利息支出、其他費用、淨額、收購和整合相關費用、資產、廠房、設備、租賃權益減值和提前解除租約、淨額、商譽和其他無形資產減值損失、重組費用、淨額和重組相關費用、裁員和其他淨額之後的淨收入
淨利潤率
調整後的EBIt利潤率
調整後的息稅折舊及攤銷前利潤佔淨收入的百分比
淨收入
調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷費用的調整後EBIt
淨收入
調整後淨利潤
排除收購和整合相關費用、固定資產、廠房設備、租賃權資產減值損失、提前終止租約淨額、商譽和其他無形資產減值損失、重組費用淨額以及重組相關費用、解僱和其他費用淨額以及養老金結算損失，經過調整以反映這些調整的稅收影響的淨利潤
淨利潤率
調整後淨收益率調整後淨利潤佔淨收入的百分比
攤薄每股收益
調整後的攤薄每股收益
每股稀釋後調整後淨利潤
我們認爲調整後銷售和管理費用、調整後銷售和管理費用率、調整後稅前收益、調整後稅前收益率、調整後稅息折舊及攤銷前收益、調整後淨利潤、調整後淨利潤率以及調整後每股攤薄收益對投資者很有用，因爲它們有助於識別我們業務中的潛在趨勢，這些趨勢否則可能會被我們在計算淨利潤時包括但在公司之間可能有所不同的某些費用遮掩，這取決於其融資、資本結構和資產獲取方式，而且這些費用也可能在不同時期有顯著差異。我們的管理層還使用調整後稅前收益與其他普通會計準則財務指標結合進行規劃，包括作爲我們核心運營結果和業務策略效能的衡量指標，並用於評估我們的財務表現。
調整後的銷售和管理費用，調整後的銷售和管理費用率，調整後的息稅前利潤，調整後的息稅前利潤率，調整後的息稅折舊及攤銷前利潤，調整後的淨利潤，調整後的淨利潤率和調整後的每股攤薄收益存在一定的分析工具侷限性，不應單獨考慮，也不能作爲依照美國通用會計準則準備和呈現我們結果分析的替代。其中一些侷限性包括：
•調整後的EBIt、調整後的EBIt利潤率和調整後的EBITDA並不反映減少我們可用現金的所得稅支付；
•調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率和調整後的EBITDA均不反映利息支出，或支付負債利息或本金所需的現金需求，從而減少我們可用的現金；
•調整後的息稅折舊攤銷前利潤（EBIT）、調整後的EBIT利潤率和調整後的EBITDA不包括其他費用淨額，其中包括我們的遠期外匯合約的已實現和未實現收益和損失以及我們的外匯餘額的交易收益和損失，儘管這些項目影響我們可用現金的數量和時間安排，當這些收益和損失實現時；
•所有這些非GAAP財務指標均不包括收購和整合相關費用、減值損失、提前終止收益、重組費用、重組及相關費用、員工離職和其他費用，這些費用可能影響我們當前和未來的現金需求;

44
Co的表格筆nts
•所有這些非GAAP財務指標均排除某些其他銷售與行政費用項目，包括離職費、交易與交易相關成本，包括可能影響我們當前和未來現金需求的收購和整合成本；
•所有板塊這些非GAAP財務指標都排除了某些其他銷售和一般費用項目，其中包括非現金財產和設備及租賃資產減值費用。受影響的店鋪相關資產可能仍在使用中，導致財產和設備折舊和租賃資產攤銷的經常性費用降低。儘管財產和設備減值費用是非現金費用，但受影響的資產將來可能需要被更換，這可能會影響我們當前和未來的現金需求；
•在我們計算所有這些非GAAP財務指標時排除的費用和其他項目，可能與其他公司在計算所有這些非GAAP財務指標或類似指標時要排除的費用和其他項目有所不同；
•調整後的EBITDA不包括不斷髮生的，非現金支出，即物業和設備折舊費用，儘管這些是非現金支出，但被折舊的資產將來可能需要更換；和
•調整後的淨利潤、調整後的淨利潤率和調整後的每股攤薄收益並不包括所有與所得稅和淨利潤中反映的所得稅變化有關的影響。
因爲這些限制，所有這些非按照普通會計準則準備和呈現的財務指標應當與淨利潤和其他按照普通會計準則準備和呈現的營運和財務績效指標一起考慮。以下表格展示了歷史非依照普通會計準則準備的財務指標與其最相近的普通會計準則準備的財務指標之間的對應關係。由於難以合理努力地計量各種項目，包括但不限於外匯波動、稅收以及任何未來的重組、與重組相關的遣散費用和其他費用等影響，故無法提供前瞻性非依照普通會計準則準備的信息與相應的普通會計準則衡量指標的對應關係調解。

45
Co的表格筆nts
調整後的銷售及管理費用：
下表顯示了按照GAAP計算的與SG&A最直接可比的財務指標與每個期間的調整後的SG&A的對賬。
三個月之內結束九個月結束
8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023
(金額單位：百萬美元)
(未經審計)
Most comparable GAAP measure:
銷售，總務及管理費用$765.6 $713.0 $2,345.5 $2,254.4 
非GAAP財務指標：
銷售，總務及管理費用$765.6 $713.0 $2,345.5 $2,254.4 
收購和整合相關費用(1)
— (1.3)(4.0)(3.8)
固定資產、廠房及設備減值、使用權資產減值和提前終止租約淨額(2)
(11.1)(9.8)(11.1)(24.7)
與重組相關費用、解僱費用和其他淨額(3)
(19.2)(0.2)(44.6)(14.5)
調整後的銷售、一般和行政開支$735.3 $701.7 $2,285.8 $2,211.4 
銷售、一般及行政開支利潤率50.5 %47.2 %51.9 %49.7 %
調整後的銷售、一般及行政開支利潤率48.5 %46.4 %50.6 %48.7 %
_____________
(1)併購和整合相關費用包括需員工繼續在位一定時間的相關補償，2024年第一季度，他們的僱傭終止，導致剩餘補償的提前支付。
(2)截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，物業、廠房、設備、租賃權資產減值和提早終止租約的淨額主要包括1100萬美元與因「燃料項目」中止而導致的科技項目減值。
截至2023年8月27日結束的三個月期間，固定資產、設備、租賃資產減值和提前終止租約，淨額主要包括610萬美元的資本化內部使用軟件，這是由於決定終止某些科技項目，以及370萬美元與其他終止項目相關的減值。截至2023年8月27日結束的九個月期間，固定資產、設備、租賃資產減值和提前終止租約，淨額主要包括2490萬美元的資本化內部使用軟件，這是由於決定終止某些科技項目，以及390萬美元因俄烏戰爭造成的提前終止商店租約的收益，以及370萬美元與其他終止項目相關的減值。
(3)截至2024年8月25日的三個月期間，與重組相關的費用、解僱費用和其他費用主要涉及我們的重組倡議所產生的諮詢費用爲1900萬美元，估計的法律和解計提爲400萬美元，以及某些高管離職費用爲50萬美元，同時被440萬美元的有利銷售稅相關和解所抵消。
在2024年8月25日結束的爲期九個月的期間內，與我們的重組計劃相關的重組費用、離職補償和其他費用，淨額主要涉及與我們重組計劃相關的諮詢費用3430萬美元，法律和解金額950萬美元以及某些高管分離費用270萬美元，交易和交易相關成本170萬美元，再加上440萬美元的有利銷售稅相關和解。
截至2023年8月27日的九個月期間，與重組相關的費用、離職費用和其他費用主要與某些高管的離職和分離費用、與關閉俄羅斯業務以及其他交易和交易相關費用有關。

46
Co的表格筆nts
調整後的息稅折舊及攤銷前利潤和調整後的息稅折舊及攤銷前利潤。
下表顯示了按照GAAP計算的最直接可比財務指標淨利潤與各期間調整後的EBIT和調整後的EBITDA之間的調解。
三個月之內結束九個月結束
8月25日，
2024		August 27,
2023		8月25日，
2024		August 27,
2023
(金額單位：百萬美元)
(未經審計)
Most comparable GAAP measure:
淨收入
$20.7 $9.6 $28.0 $122.7 
非GAAP財務指標：
淨收入
$20.7 $9.6 $28.0 $122.7 
所得稅（收益）費用(0.9)(13.0)(8.9)5.9 
利息費用10.1 11.5 30.4 35.4 
其他費用，淨額
0.4 26.7 2.3 38.1 
收購和整合相關費用(1)
— 1.3 4.0 3.8 
物業、廠房及設備、租賃權資產減值及提前終止租約淨額(2)
11.1 9.8 11.1 24.7 
商譽和其他無形資產減值損失(3)
111.4 90.2 116.9 90.2 
重組費用，淨額(4)
3.4 1.5 174.7 19.3 
與重組相關費用、解僱費用和其他淨額(5)
19.2 0.2 44.6 14.5 
(105,481)$175.4 $137.8 $403.1 $354.6 
折舊和攤銷
49.9 41.6 138.5 118.8 
調整後的EBITDA$225.3 $179.4 $541.6 $473.4 
淨利潤率
1.4 %0.6 %0.6 %2.7 %
調整後的EBIt利潤率11.6 %9.1 %8.9 %7.8 %
_____________
(1)收購和整合相關費用包括與某些Beyond Yoga® 員工繼續僱傭有關的收購相關補償。2024年第一季度，他們的聘用終止，導致剩餘補償加速。
(2)截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，物業、廠房、設備、租賃權資產減值和提早終止租約的淨額主要包括1100萬美元與因「燃料項目」中止而導致的科技項目減值。
截至2023年8月27日結束的三個月期間，固定資產、設備、租賃權資產減值和提前終止租約淨額主要包括610萬美元的資本化內部使用軟件，因決定終止某些技術項目，以及370萬美元與其他已終止項目相關的減值。截至2023年8月27日結束的九個月期間，固定資產、設備、租賃權資產減值和提前終止租約淨額主要包括2490萬美元的資本化內部使用軟件，因決定終止某些技術項目，俄烏戰爭相關的3.9百萬美元早期終止店鋪租約收益，以及370萬美元與其他已終止項目相關的減值。
(3)對截至2024年8月25日爲止的三個月和九個月期間的商譽和其他無形資產減值淨損失包括與Beyond Yoga相關的3600萬美元減值損失® 報告單位商譽，與Beyond Yoga有關的6600萬美元® 商標和與Beyond Yoga有關的910萬美元® 客戶關係無形資產。此外，截至2024年8月25日的九個月期間包括與我們的鞋類業務相關的550萬美元商譽減值損失。
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，商譽和其他無形資產減值損失包括與Beyond Yoga相關的7540萬美元減值損失。® 彙報單位商譽和與Beyond Yoga相關的1480萬美元。®商標。
(4)截至2024年8月25日的三個月和九個月報告期內，重組費用淨額分別包括340萬美元和1.747億美元，與主要由解聘和其他離職福利費用構成的Fuel項目相關。
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，重組費用淨額主要包括分別與2022年重組計劃相關聯的淨重組費用分別爲1.5百萬美元和19.3百萬美元。
(5)截至2024年8月25日爲期三個月的業績結構變動相關費用、離職費用和其他費用，主要與我們的重組計劃相關的諮詢費用約1900萬美元、約400萬美元的法律和解計提以及約50萬美元的高管分離費用有關，同時還受到440萬美元的有利銷售稅相關和解的抵消。
截至2024年8月25日爲止的九個月期間，與重組有關的費用、離職補償和其他成本主要涉及我們重組計劃的諮詢費約3,430萬美元，法律和解款950萬美元，以及某些高管分離費用270萬美元，以及交易和交易相關成本170萬美元，減少了440萬美元的銷售稅相關和解款。

47
Co的表格筆nts
截至2023年8月27日的九個月期間，與重組相關的費用、離職費用和其他費用的淨額主要包括其他高管離職和分離費用、與俄羅斯業務退出以及其他交易和交易相關費用有關的成本。


48
Co的表格筆nts
調整後的淨利潤:
以下表格展示了按照美國通用會計準則計算的淨利潤與調整後淨利潤在每個期間的對比。
三個月已結束九個月已結束
8月25日
2024		八月 27,
2023		8月25日
2024		八月 27,
2023
（百萬美元）
（未經審計）
最具可比性的GAAP衡量標準：
淨收入
$20.7 $9.6 $28.0 $122.7 
非公認會計准則指標：
淨收入
$20.7 $9.6 $28.0 $122.7 
收購和整合相關費用(1)
— 1.3 4.0 3.8 
不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額(2)
11.1 9.8 11.1 24.7 
商譽和其他無形資產減值費用(3)
111.4 90.2 116.9 90.2 
重組費用，淨額(4)
3.4 1.5 174.7 19.3 
與重組相關的費用、遣散費和其他費用，淨額(5)
15.1 0.2 40.5 14.5 
養老金結算損失(6)
— 19.0 — 19.0 
調整的稅收影響(7)
(29.8)(19.6)(74.6)(32.2)
調整後淨收益$131.9 $112.0 $300.6 $262.0 
淨收入利潤率
1.4 %0.6 %0.6 %2.7 %
調整後的淨收益率8.7 %7.4 %6.7 %5.8 %
_____________
(1)收購和整合相關費用包括與某些Beyond Yoga® 員工繼續僱傭有關的收購相關補償。2024年第一季度，他們的聘用終止，導致剩餘補償加速。
(2)截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，物業、廠房、設備、租賃權資產減值和提早終止租約的淨額主要包括1100萬美元與因「燃料項目」中止而導致的科技項目減值。
截至2023年8月27日結束的三個月期間，固定資產、設備、租賃資產減值和提前終止租約，淨額主要包括610萬美元的資本化內部使用軟件，這是由於決定終止某些科技項目，以及370萬美元與其他終止項目相關的減值。截至2023年8月27日結束的九個月期間，固定資產、設備、租賃資產減值和提前終止租約，淨額主要包括2490萬美元的資本化內部使用軟件，這是由於決定終止某些科技項目，以及390萬美元因俄烏戰爭造成的提前終止商店租約的收益，以及370萬美元與其他終止項目相關的減值。
(3)對截至2024年8月25日爲止的三個月和九個月期間的商譽和其他無形資產減值淨損失包括與Beyond Yoga相關的3600萬美元減值損失® 報告單位商譽，與Beyond Yoga有關的6600萬美元® 商標和與Beyond Yoga有關的910萬美元® 客戶關係無形資產。此外，截至2024年8月25日的九個月期間包括與我們的鞋類業務相關的550萬美元商譽減值損失。
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，商譽和其他無形資產減值損失包括與Beyond Yoga相關的7540萬美元減值損失。® 彙報單位商譽和與Beyond Yoga相關的1480萬美元。®商標。
(4)截至2024年8月25日的三個月和九個月報告期內，重組費用淨額分別包括340萬美元和1.747億美元，與主要由解聘和其他離職福利費用構成的Fuel項目相關。
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，重組費用淨額主要包括分別與2022年重組計劃相關聯的淨重組費用分別爲1.5百萬美元和19.3百萬美元。
(5)截至2024年8月25日的三個月期間，重組相關費用、離職費用及其他淨額主要包括與我們重組計劃相關的諮詢費用1900萬美元，預計的法律和解款項400萬美元以及某些高管分離費用50萬美元，減少了440萬美元的有利銷售稅相關和270萬美元的保險賠款以及140萬美元的政府補貼收益，這些款項都記錄在其他費用淨額內。
2024年8月25日結束的九個月期間，重組相關費用、離職費用以及其他費用淨額主要包括與我們的重組計劃相關的諮詢費用3430萬美元，法律和解950萬美元以及某些高管分離費用270萬美元，以及交易和交易相關費用170萬美元，部分抵消了440萬美元的有利銷售稅相關和270萬美元的保險賠償，以及140萬美元的政府補貼收益，這些費用均記錄在其他費用淨額內。

49
Co的表格筆nts
截至2023年8月27日的九個月期間，與重組相關的費用、離職費用和其他費用的淨額主要包括其他高管離職和分離費用、與俄羅斯業務退出以及其他交易和交易相關費用有關的成本。
(6)截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，養老金結算涉及公司購買非參與年金合同，以便將某些退休人員責任轉移給保險公司，導致一次性結算費用爲1900萬美元。
(7)使用年度有效稅率計算稅收影響，不包括離散成本和收益。Beyond Yoga減值損失的稅收影響是利用美國特定的稅率24%計算的。不考慮Beyond Yoga的影響® 減值損失的影響，截至2024年8月25日的三個月和九個月期間的有效稅率分別約爲20%和14%。而截至2023年8月27日的三個月和九個月期間的有效稅率分別約爲10%和13%。
每股調整後稀釋收益：
下表顯示了每個期間調節後稀釋每股收益與按照美國通用會計準則計算的最直接可比財務指標稀釋每股收益之間的調節。
三個月已結束九個月已結束
8月25日
2024		八月 27,
2023		8月25日
2024		八月 27,
2023
（未經審計）
最具可比性的GAAP衡量標準：
攤薄後的每股收益
$0.05 $0.02 $0.07 $0.31 
非公認會計准則指標：
攤薄後的每股收益
$0.05 $0.02 $0.07 $0.31 
收購和整合相關費用(1)
— — 0.01 0.01 
不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額(2)
0.03 0.03 0.03 0.06 
商譽和其他無形資產減值費用(3)
0.28 0.22 0.30 0.22 
重組費用，淨額(4)
0.01 — 0.43 0.04 
與重組相關的費用、遣散費和其他費用，淨額(5)
0.04 — 0.10 0.04 
養老金結算損失(6)
— 0.05 — 0.05 
調整的稅收影響(7)
(0.08)(0.04)(0.19)(0.08)
調整後的攤薄後每股收益
$0.33 $0.28 $0.75 $0.65 
_____________
(1)收購和整合相關費用包括與某些Beyond Yoga® 員工繼續僱傭有關的收購相關補償。2024年第一季度，他們的聘用終止，導致剩餘補償加速。
(2)截至2024年8月25日的三個月和九個月期間，物業、廠房、設備、租賃權資產減值和提早終止租約的淨額主要包括1100萬美元與因「燃料項目」中止而導致的科技項目減值。
截至2023年8月27日結束的三個月期間，固定資產、設備、租賃資產減值和提前終止租約，淨額主要包括610萬美元的資本化內部使用軟件，這是由於決定終止某些科技項目，以及370萬美元與其他終止項目相關的減值。截至2023年8月27日結束的九個月期間，固定資產、設備、租賃資產減值和提前終止租約，淨額主要包括2490萬美元的資本化內部使用軟件，這是由於決定終止某些科技項目，以及390萬美元因俄烏戰爭造成的提前終止商店租約的收益，以及370萬美元與其他終止項目相關的減值。
(3)對截至2024年8月25日爲止的三個月和九個月期間的商譽和其他無形資產減值淨損失包括與Beyond Yoga相關的3600萬美元減值損失® 報告單位商譽，與Beyond Yoga有關的6600萬美元® 商標和與Beyond Yoga有關的910萬美元® 客戶關係無形資產。此外，截至2024年8月25日的九個月期間包括與我們的鞋類業務相關的550萬美元商譽減值損失。
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，商譽和其他無形資產減值損失包括與Beyond Yoga相關的7540萬美元減值損失。® 彙報單位商譽和與Beyond Yoga相關的1480萬美元。®商標。
(4)截至2024年8月25日的三個月和九個月報告期內，重組費用淨額分別包括340萬美元和1.747億美元，與主要由解聘和其他離職福利費用構成的Fuel項目相關。
截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，重組費用淨額主要包括分別與2022年重組計劃相關聯的淨重組費用分別爲1.5百萬美元和19.3百萬美元。
(5)截至2024年8月25日的三個月期間，重組相關費用、離職費用及其他淨額主要包括與我們重組計劃相關的諮詢費用1900萬美元，預計的法律和解款項400萬美元以及某些高管分離費用50萬美元，減少了440萬美元的有利銷售稅相關和270萬美元的保險賠款以及140萬美元的政府補貼收益，這些款項都記錄在其他費用淨額內。

50
Co的表格筆nts
截至2024年8月25日的九個月期間，重組相關費用、離職費用和其他費用，淨額主要與我們的重組倡議有關，金額爲3430萬美元，法律和解金額爲950萬美元，以及某些高管離職費用270萬美元和交易和交易相關費用170萬美元，其中包括4470萬美元的有利的銷售稅相關和270萬美元的保險賠償，以及140萬美元的政府補貼收益，均記錄在其他費用淨額內。
截至2023年8月27日的九個月期間，與重組相關的費用、離職費用和其他費用的淨額主要包括其他高管離職和分離費用、與俄羅斯業務退出以及其他交易和交易相關費用有關的成本。
(6)截至2023年8月27日的三個月和九個月期間，養老金結算涉及公司購買非參與年金合同，以便將某些退休人員責任轉移給保險公司，導致一次性結算費用爲1900萬美元。
(7)使用年度有效稅率計算稅收影響，不包括離散成本和利益。佛跳牆的稅務影響® 減值費用的稅收影響按照美國特定稅率24%計算。不包括佛跳牆的影響® 減值費用影響排除後，截至2024年8月25日的三個月和九個月期間的有效稅率分別約爲20%和14%。 截至2023年8月27日的三個月和九個月期間的有效稅率分別約爲10%和13%。

51
Co的表格筆nts
調整後的自由現金流:
我們定義調整後的自由現金流，一個非GAAP財務指標，爲營運活動淨現金流減去購置固定資產、廠房及設備支出。我們認爲調整後的自由現金流是一個重要的資金流動性衡量指標，在資本支出後用於經營費用和業務投資後可用的現金。我們相信調整後的自由現金流對投資者是有用的，因爲它衡量了我們產生或使用現金的能力。一旦滿足了我們業務的需求和義務，資金可以用於維持強勁的資產負債表，投資未來增長並向股東返還資本。
我們對調整後的自由現金流的使用具有侷限性，不應單獨或作爲對我們根據GAAP結果進行分析的替代品。首先，調整後的自由現金流不能替代經營活動淨現金流。其次，其他公司可能會以不同方式計算調整後的自由現金流或擁有類似名稱的非GAAP財務指標，或使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能降低調整後的自由現金流作爲比較工具的實用性。此外，調整後的自由現金流的效用進一步受限，因爲它不反映我們未來的合同承諾，也不代表特定期間內我們現金餘額的總增加或減少。由於這些和其他侷限性，調整後的自由現金流應與經營活動淨現金流以及按照GAAP制定和呈現的其他可比財務指標一起考慮。
下表顯示了每個時間段的最相似的GAAP財務指標淨現金流與調整後的自由現金流的調節，這是根據GAAP計算的最直接可比的財務指標之一。
三個月已結束九個月已結束
8月25日
2024		八月 27,
2023		8月25日
2024		八月 27,
2023
（百萬美元）
（未經審計）
最具可比性的GAAP衡量標準：
經營活動提供的淨現金
$52.3 $51.2 $601.1 $176.6 
用於投資活動的淨現金(50.8)(79.4)(192.2)(160.9)
用於融資活動的淨現金
(66.2)(145.0)(229.1)(139.1)
非公認會計准則指標：
經營活動提供的淨現金
$52.3 $51.2 $601.1 $176.6 
購置不動產、廠房和設備(50.0)(69.0)(161.8)(250.4)
調整後的自由現金流$2.3 $(17.8)$439.3 $(73.8)

貨幣不變：
我們根據GAAP以及以恒定貨幣基礎報告我們的營業業績，以便進行期間對期間的比較，不考慮波動的外幣匯率的影響。外幣匯率是指我們用於將在功能貨幣不是美元的所有國家的營業業績翻譯爲美元的匯率。由於我們是一家全球公司，用於翻譯的外幣匯率可能對我們報告的業績產生重大影響。通常情況下，與我們開展業務的外國貨幣相比，美元走弱對我們的報告財務業績產生積極影響，而美元走強對我們的業務造成負面影響。按恒定貨幣基礎報告的營業業績是指我們沒有考慮外幣翻譯波動的營業業績。

52
Co的表格筆nts
我們相信披露貨幣不變結果對投資者很有幫助，因爲它通過排除匯率波動的影響，增加了我們基礎績效的透明度，從而便於進行期間對期間的比較。然而，貨幣不變結果屬於非通用會計準則財務指標，並不應被單獨或作爲依據通用會計準則制定的可比指標的替代品。貨幣不變結果沒有通用會計準則規定的標準意義，也不是按照任何綜合性的會計準則或原則準備的，並應與我們按照通用會計準則準備的合併財務報表一起閱讀。貨幣不變結果在對投資者的實用性方面存在侷限性，可能會以不同方式計算，因此可能與其他公司使用的類似命名指標並不能直接進行比較。
我們通過以當前時期的實際外匯匯率將上年同期的當地貨幣金額轉換爲恒定貨幣金額來計算貨幣貶值金額。我們的恒定貨幣結果並未消除交易貨幣影響，主要包括從其他貨幣計量和重計量的實現和未實現收益和損失。此外，毛利率受到與通過全球採購組織代表我們的外國子公司從美元採購主要產品有關的收益和損失的影響。

53
Co的表格筆nts
貨幣財務數據，淨收入
下表列出了2024年8月25日結束的三個月和九個月期間適用的比較時段內按不變匯率計算的各領域淨收入。
三個月之內結束九個月結束
8月25日，
2024		August 27,
2023		%
增長
(減少)		8月25日，
2024		August 27,
2023		%
增長
(減少)
(金額單位：百萬美元)
(未經審計)
總淨收入
如報告。$1,516.8 $1,511.0 0.4 %$4,515.6 $4,536.7 (0.5)%
匯率影響— (24.4)*— (39.1)*
貨幣兌換淨收入$1,516.8 $1,486.6 2.0 %$4,515.6 $4,497.6 0.4 %
美洲
如報告。$757.2 $766.7 (1.2)%$2,205.2 $2,198.6 0.3 %
匯率影響— (11.3)*— 0.2 *
貨幣穩定淨收入 - 美洲$757.2 $755.4 0.2 %$2,205.2 $2,198.8 0.3 %
歐洲
如報告。$406.6 $384.1 5.9 %$1,183.8 $1,200.5 (1.4)%
匯率影響— (2.6)*— 1.1 *
貨幣穩定淨收入 - 歐洲$406.6 $381.5 6.6 %$1,183.8 $1,201.6 (1.5)%
亞洲
如報告。$247.1 $246.5 0.3 %$795.9 $797.7 (0.2)%
匯率影響— (8.2)*— (38.3)*
貨幣標準下的亞洲淨收入$247.1 $238.3 3.7 %$795.9 $759.4 4.8 %
其他品牌
如報告。$105.9 $113.7 (6.9)%$330.7 $339.9 (2.7)%
匯率影響— (2.3)*— (2.1)*
貨幣標準下的其他品牌淨收入$105.9 $111.4 (5.0)%$330.7 $337.8 (2.1)%
Dockers
如報告。$73.7 $86.7 (15.1)%$233.5 $254.8 (8.4)%
匯率影響— (2.3)*— (2.1)*
按不變匯率計算的淨收入 - Docker
$73.7 $84.4 (12.7)%$233.5 $252.7 (7.6)%
Beyond Yoga®
如報告。$32.2 $27.0 19.3 %$97.2 $85.1 14.1 %
匯率影響— — *— — *
常幣淨營收 - Beyond Yoga®
$32.2 $27.0 19.3 %$97.2 $85.1 14.1 %
_____________
* 無意義



54
Co的表格筆nts
以下表格詳細說明了2024年8月25日結束的三個月和九個月期間適用的淨收入按渠道的恒定貨幣基礎計算。
三個月之內結束九個月結束
8月25日，
2024		August 27,
2023		%
增長
(減少)		8月25日，
2024		August 27,
2023		%
增長
(減少)
(金額單位：百萬美元)
(未經審計)
總淨收入
如報告。$1,516.8 $1,511.0 0.4 %$4,515.6 $4,536.7 (0.5)%
匯率影響— (24.4)*— (39.1)*
不變貨幣淨收入$1,516.8 $1,486.6 2.0 %$4,515.6 $4,497.6 0.4 %
批發
如報告。$847.7 $902.1 (6.0)%$2,419.9 $2,602.3 (7.0)%
匯率影響— (12.9)*— (10.5)*
恒定貨幣淨收入 - 批發
$847.7 $889.2 (4.7)%$2,419.9 $2,591.8 (6.6)%
DTC
如報告。$669.1 $608.9 9.9 %$2,095.7 $1,934.4 8.3 %
匯率影響— (11.5)*— (28.6)*
恒定貨幣淨收入 - 直營
$669.1 $597.4 12.0 %$2,095.7 $1,905.8 10.0 %
_____________
* 無意義
根據固定匯率調整後的EBIt和根據固定匯率調整後的EBIt利潤率：
下表詳細列出了截至2024年8月25日三個月和九個月期間適用的比較週期中，根據恒定貨幣基礎的調整後EBIT計算。
三個月之內結束九個月結束
8月25日，
2024		August 27,
2023
%
增長
(減少)
8月25日，
2024		August 27,
2023
%
增長
(減少)
(金額單位：百萬美元)
(未經審計)
(105,481)(1)
$175.4 $137.8 27.3 %$403.1 $354.6 13.7 %
匯率影響— (4.4)*— (8.9)*
經過貨幣兌換調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（EBIT）$175.4 $133.4 31.4 %$403.1 $345.7 16.6 %
調整後的EBIt利潤率11.6 %9.1 %27.5 %8.9 %7.8 %14.1 %
匯率影響— (0.1)*— (0.1)*
常匯率調整後的利潤率(2)
11.6 %9.0 %28.9 %8.9 %7.7 %15.6 %
_____________
(1)調整後的息稅前利潤從淨利潤進行了調解，這是最可比的美國通用會計準則衡量指標。請參考調整後的息稅前利潤和調整後的息稅前利潤率表以獲取更多信息。
(2)我們將常幣調整後的EBIt邊際定義爲常幣調整後的EBIt佔常幣淨收入的百分比。
* 無意義

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淨利潤和調整後每股收益（按恒定貨幣計算）：
下表列出了2024年8月25日結束的三個月和九個月期間適用於按恒定貨幣基礎計算的調整後淨利潤和調整後每股攤薄收益的比較期間的計算。
三個月之內結束九個月結束
8月25日，
2024		August 27,
2023
%
增長
(減少)
8月25日，
2024		August 27,
2023
%
增長
(減少)
（金額單位爲百萬美元，每股金額除外）
(未經審計)
調整後淨利潤(1)
$131.9 $112.0 17.8 %$300.6 $262.0 14.7 %
匯率影響— (1.7)*— (4.7)*
常貨幣調整後的淨利潤$131.9 $110.3 19.6 %$300.6 $257.3 16.8 %
常貨幣調整後的淨利潤率(2)
8.7 %7.4 %6.7 %5.7 %
調整後的攤薄每股收益$0.33 $0.28 17.9 %$0.75 $0.65 15.4 %
匯率影響— — *— (0.01)*
每股調整後的稀釋淨利潤$0.33 $0.28 17.9 %$0.75 $0.64 17.2 %
_____________
(1)調整後的淨利潤是從淨利潤這一最可比的GAAP指標和解。請參考調整後的淨利潤表獲取更多信息。
(2)我們將常貨幣調整後的淨利潤率定義爲常貨幣調整後的淨利潤佔常貨幣淨收入的百分比。
* 無意義


56
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表外安排、擔保和其他可能義務
截至2024年8月25日，我們的資產負債表外安排或合同承諾與2023年10-K表格中披露的內容沒有重大變化。
關鍵會計政策和估計
依照GAAP準則編制基本報表需要管理層進行估計和假設，這些對合並財務報表和相關附註中報告的金額產生影響。截至2023年的年度報告（Form 10-k）披露的重要會計政策未發生重大變化。
最近頒佈的會計準則
請參閱我們的未經審計的綜合財務報表中的附註1，其中包括最近發佈的會計準則，包括預期的採納日期和對我們綜合財務報表的估計影響。

57
Co的表格筆nts
有關前瞻性聲明之特別說明
本季度報告中討論的某些事項，包括但不限於在「管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析」下的聲明，均包含前瞻性聲明。儘管我們相信，在做出任何此類聲明時，我們的期望是基於合理假設的，但任何此類聲明可能受到可能導致實際結果和業績與預期大不相同的因素的影響。
這些前瞻性聲明包括與我們預期的財務表現和業務前景有關的聲明，包括債務減少、貨幣價值和財務影響、外匯對手方風險敞口、待處理法律訴訟的影響、充足的流動性水平、分紅、股票回購或其他資本部署舉措和/或由"相信"、"將"、"將會"、"將繼續"、"可能導致"、"可能"、"預測"、"因此我們可以"、"當"、"預計"、"打算"、"估計"、"期望"、"項目"、"目標"、"可能"、"計劃"、"尋找"和類似表達式開頭、結尾或包含在內的聲明。這些前瞻性聲明僅於聲明之日起發生效，我們不承擔更新或公開修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，即使經驗或未來事件表明，這些前瞻性聲明表達或暗示的任何預期結果不會實現。儘管我們認爲這些前瞻性聲明所反映的期望是合理的，但這些期望可能不會被證明是正確的，或我們可能無法實現前瞻性聲明中預期的財務結果、節省或其他益處。這些前瞻性聲明必然是我們高級管理人員最佳判斷的估計，並涉及一系列風險和不確定性，其中一些可能超出我們的控制範圍。這些風險和不確定性，包括在我們於2023年11月26日結束的財政年度的10-k表格第I部分、第1A條款「風險因素」以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中披露的風險，可能導致實際結果與前瞻性聲明提出的結果有實質性不同，包括但不限於：
•一般經濟和金融狀況的變化，通貨膨脹壓力以及對服裝和價格趨勢波動影響的影響，以及我們規劃和回應這些變化的能力；
•俄羅斯-烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯衝突以及這些和其他衝突對全球經濟和地緣政治條件可能造成的影響;
•未來可能發生的其他非現金資產減值損失風險，包括商譽、經營租賃資產和/或其他商店資產；
•我們執行業務策略的能力，包括提升和加強我們品牌的重點，我們希望通過直接面向消費者的業務佔比來代表我們淨收入的部分，我們的數字化存在以及擴展到業務中未充分滲透的部分，我們對毛利和調整後EBIT利潤率的預期，以及我們在提高運營卓越性投資的效益方面的計劃和期望，包括提高我們的市場反應速度的措施；
•我們有能力按計劃有效地管理任何全球生產力和外包行動，旨在提高全球業務的生產力和效率，利用成本較低的服務交付模式在我們的分銷網絡中，並簡化我們的採購實踐以最大化全球業務的效率，在不干擾業務或減輕此類干擾的情況下。
•我們有效管理庫存和供應鏈的能力以及對我們在美國配送中心造成的潛在壓力;
•對我們的批發客戶業務的影響後果包括大量店鋪關閉或者批發客戶財務狀況顯著下滑導致重組行動，破產，清算或其他不利事件，原因包括但不限於無法獲得融資，消費者可支配支出下降，線下和線上流量不穩定的變化以及促銷活動增加的結果，價格波動，一般經濟和金融狀況以及消費者偏好的變化。
•我們有能力執行我們增加股東總回報承諾的資本配置優先事項；
•我們有能力實現預期的運營模式優化，簡化流程，並從我們的全球生產力計劃中節省成本。
•我們和我們的批發客戶決定修改策略、調整產品組合和定價，以及我們管理任何由此產生的產品過渡成本的能力，包括清算庫存或增加促銷活動；

58
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•我們可以通過獨立的代工廠商購買用優質原材料製造的產品，並且可以減輕與製造、採購和原材料供應相關的成本變動的能力，以及管理消費者對這些減輕行動的反應。
•我們有能力評估和適應不斷變化的美國和國際零售環境以及時尚趨勢，以及消費者在產品、價格點、以及實體店和數字購物體驗上的不斷變化的偏好；
•我們在全球服裝行業中對價格、創新和其他競爭壓力的應對能力，對我們的主要客戶和主要市場的影響，以及對不斷增長的消費者期望的應對能力。
•我們有能力增加爲我們的產品開設並盈利經營的專營店的數量，包括通過開設和盈利經營公司經營的店鋪；
•我們未來的業務期望、產品、策略和目標，包括我們未來的財務、戰略和運營績效以及我們的長期目標和目標；
•批發客戶的預售需求信號對實際銷售產生的影響程度;
•通貨膨脹、外幣兌換和利率波動的後果;
•外幣和交易對手風險的影響;
•全球貨幣供應鏈中斷對我們業務的影響;
•原材料價格或供應的增加可能會提高我們的貨物成本，並對我們的財務業績產生負面影響。
•隨着氣候變化的發展以及天氣事件的頻率和嚴重程度增加，對我們的消費者流量、需求、業務運營以及供應商和製造商的運營產生影響；
•我們銷售及業務的季節性影響;
•我們成功預防或減輕數據安防-半導體泄漏影響的能力;
•我們吸引和留住關鍵高管和其他關鍵員工的能力；
•我們實現多元化、公平和包容、esg和可持續發展以及氣候變化目標的能力;
•我們保護商標和其他知識產權的能力；
•影響我們養老福利和養老金計劃的淨週期福利成本和未來資金需求的變量。
•我們對關鍵分銷渠道、客戶和供應商的依賴；
•我們利用稅收抵免和淨利潤結轉的能力；
•潛在的未來償還現有債務；
•未來收購或投資新業務，包括Beyond Yoga® 整合;
•我們流動性位置的充足性；
•關於實施新ERP系統的流程和風險;
•有待處理、正在進行中或未來法律訴訟、訴訟事項和爭端以及監管發展的影響；
•未來股東回報的影響，包括股份回購和分紅派息；
•貿易和稅法律法規的變化或應用;
•潛在的增加進口關稅或稅收，以及實施貿易限制或制裁；和
•政治、社會和經濟不穩定，或自然災害，在我們或我們客戶所從事的業務國家。
我們主要根據對未來事件和趨勢的當前期望和預測，相信這些事件可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績、前景、業務策略和財務需求，對本季度報告中包含的前瞻性陳述的結果將受到風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素在我們截至2023年11月26日結束的財年的十大風險因素第I部分第1A項 - 我們的年度報告表格10-k中有描述，在我們向SEC提交的其他文件中以及在這份季度報告中也有描述。這些風險並非詳盡無遺。本季度報告的其他部分包括可能會對我們的業務和財務表現產生負面影響的額外因素。此外，我們在一個競爭激烈且快速變化的環境中運營。新的風險和不確定性會不時出現，我們無法預測所有風險。

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可能會影響本季度報告中包含的前瞻性聲明的不確定因素。我們不能保證前瞻性聲明中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能會與前瞻性聲明中描述的有重大差異。
此外，「我們相信」等說法反映了我們對相關主題的信念和觀點。 這些說法基於我們在本季度報告日期之前可以獲得的信息，雖然我們相信這些信息構成了這些說法的合理依據，但這些信息可能是有限的或不完整的，我們的聲明不應被視爲表明我們對所有潛在可獲得的相關信息進行了徹底的調查或審查。 這些聲明固有地具有不確定性，投資者應謹慎不要過度依賴這些說法。
本季度報告中作出的前瞻性聲明僅涉及發表聲明之日的事件。我們不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，也不會在本季度報告之後更新這些聲明，或者調整這些聲明以符合實際結果或修訂後的預期，除非法律要求。
有關可能導致結果有所不同的因素的其他信息，請參閱我們於2023年11月26日結束的財政年度的10-k表格，並參閱本季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。我們建議閱讀本文件時結合我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。
如本處所述，「Levi Strauss」、「Levi」、“Levi’s”、「公司」、「公司」、「我們」、「我們」、「我們的」等類似術語即指Levi Strauss及其子公司，除非上下文另有說明。

60
Co的表格筆nts
項目3。定量和定性關於市場風險的披露
我們主要市場風險敞口，以及管理這些風險的方式，與我們2023年度10-k表格披露的信息相比，沒有實質性變化。

項目4。控制和程序
披露控件和程序的評估
我們已根據管理層的監督和參與，包括我們的首席執行官和我們的致富金融(臨時代碼)官員，評估了設計和操作我們的披露控件和程序的有效性（按照1934年證券交易法（「交易所法」）規定的第13a-15(e)和15d-15(e)條款）。根據該評估，我們的首席執行官和我們的致富金融(臨時代碼)官員得出結論，截至2024年8月25日，我們的披露控件和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們建立了一個旨在提供合理保證的內部控制系統，用於確保我們的賬簿和記錄準確反映我們的交易，並且遵循我們建立的政策和程序。在截至2024年8月25日的季度結束時，我們的財務報告內部控制未發生任何變化，不會對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者是可能對其產生重大影響。

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第二部分 — 其他信息
 
項目1。法律訴訟
在業務的日常過程中，我們面臨各種索賠、投訴和未決案件，包括合同事宜、設施和與員工相關事宜、分銷事宜、產品責任事宜、知識產權事宜、破產優先權事宜以及稅務和行政事宜。我們相信這些未決索賠、投訴和法律訴訟都不會對我們的財務控件、經營業務或現金流產生實質影響。

項目1A。風險因素
有關可能影響我們經營業績、財務狀況和流動性的因素的信息，請參閱我們於2023年11月26日結束的年度報告第一部分第1A條「風險因素」中討論的風險因素。我們先前報告的風險因素沒有發生重大變化。

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項目2。非註冊股票的銷售和使用收益
(a) 最近未經註冊證券的銷售
無。
(b)證券交易所得款項的使用
無。
（c）發行人和關聯買方的股票購買
時期
購買的股票總數(1)
每股平均購買價格(2)
作爲公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股票總數(1)
計劃或方案下可能尚未購買的股票的最大大概美元價值(1)
2024年5月27日 - 2024年6月30日
141,091 $19.36 141,091 $635,815,034 
2024年7月1日 - 2024年7月28日
810,484 18.58 810,484 $620,752,259 
2024年7月29日 - 2024年8月25日
— — — $620,752,259 
總費用951,575 $18.70 951,575 
_________
(1)我們維持着由董事會授權的股票回購計劃。根據該計劃，我們可能不時地回購股票。回購的時間和實際回購股票的數量將取決於多種因素，包括價格、一般業務和市場情況以及資本的替代用途。股票回購計劃可以通過10b5-1規則計劃、公開市場購買或私下協商交易來實施，每種方法都要符合《交易所法案》下的第18條規定。該計劃可能隨時暫停或終止，沒有到期日期。
在2024年第三季度，我們以1780萬美元回購了100萬股，不包括任何經紀佣金。此類回購是根據上述公司的股票回購計劃進行的。截至2024年9月25日，股票回購授權額爲6.208億美元。
(2)每股平均購買價格不包括任何經紀佣金。

與股權補償獎勵的發放或行權有關的被扣留股份不計入披露範圍。
項目3。高級證券違約
無。 
項目4。礦井安全披露
不適用。
項目5。
其他信息
截止到2024年8月25日的第三季度，根據修訂後的《證券交易法》第16a-1(f)條規定，我們的董事或高管中沒有人。 採納或。終止 「10b5-1規則交易安排」或「非10b5-1規則交易安排」，正如《S-k法規》408條所定義的那樣。

63
Co的表格筆nts
項目6。展示
 
借鑑
展示編號文件描述形式證券交易委員會文件編號。展示文件歸檔日期
3.18-K001-066313.13/25/2019
3.28-K001-066313.14/21/2023
31.1
31.2
32.1†
101.INSXBRL實例文檔 - 由於其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中，因此實例文檔不包含在互動數據文件中。隨附提交。
101.SCH內聯XBRL分類延伸模式文檔。隨附提交。
101.CAL提交的文件中包含內嵌XBRL分類定義鏈接文檔。
101.DEF提交的文件中包含內嵌XBRL分類標籤擴展文檔。
101.LAB提交的文件中包含內嵌XBRL分類標籤鏈接文檔。
101.PRE提交的文件中包含內嵌XBRL分類呈現鏈接文檔。
104
封面頁互動數據文件（格式爲內聯XBRL，幷包含在附件101中）。附帶提交。

† 附表32.1作爲本季度報告的一部分，不視爲提交給委員會，不得被列入利威·斯特勞斯的任何根據《1933年修訂版證券法》或《1934年修訂版證券交易法》的申報中，無論是在本季度報告之日之前還是之後，不受該申報中包含的任何一般納入條款的約束。


64
Co的表格筆nts
簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
 
日期：2024年10月2日李維斯特拉斯公司
（註冊人）
通過：/s/ 麗莎·斯特林
Lisa W. Stirling
資深副總裁兼全球貨幣控制器
（主管會計官和被授權人）


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