10-Q

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-Q


☒	根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。

截至2024年6月30日季度結束八月三十一日， 2024,

或


☐	根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告

從到的過渡期間。

委員會檔案號碼。 1-14187

rpm international inc。

（依照公司章程規定指定的登記證券名稱）


特拉華州		02-0642224
(依據所在地或其他管轄區) 的註冊地或組織地點)		(IRS雇主識別號碼)

2628 珍珠路; MEDINA, 俄亥俄州 (主要行政辦公室地址		44256 （郵政編碼）
2628 珍珠路; MEDINA, 俄亥俄州 (主要行政辦公室地址		44256 （郵政編碼）

(330) 273-5090

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據法案第12(b)條規定註冊的證券：

    每種類別的名稱

    交易
標的

    每個註冊交易所的名稱

    普通股票，面值0.01美元

    RPM

    紐約證券交易所

該公司（1）是否已在過去12個月內（或對於公司被要求提交此類報告的較短時期）提交了《1934年證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）是否在過去90天受到此類報告要求的影響。是 ☒ 否 ☐。

用勾選方式表示，註冊人在過去12個月（或註冊人需提交此類文件的較短期間）已向適用法規S-t條例405條的提交每一個互動數據文件。是 ☒ 否 ☐

請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。


大型加速歸檔人	☒	加速歸檔人	☐

非加速歸檔人	☐	小型報告公司	☐

新興成長型企業	☐

如果是新興成長公司，請用勾選表示該註冊人已選擇不使用根據《交易所法》第13(a)條提供的任何新的或修訂的財務會計標準的擴展過渡期來遵守。 ☐

請刪選符號指示公司是否是殼公司（依據交易所法規中第120億2條的定義）。是 ☐ 否 ☒.

請打勾表示，公司已按照1934年證券交易法第12、13或15(d)條的規定，於庭院認可計劃下發行證券後，提交所有要提交的文件和報告。是 ☐ 否 ☒.

截至2024年9月25日，登記公司持有 128,701,945 普通股份，每股面值$0.01，流通股數。

RPM 國際公司及其附屬公司*

指数


		頁碼
第一部分. 財務資訊

项目1。	財務報表：	3
	合併資產負債表	3
	綜合損益表	4
	綜合損益表	5
	綜合現金流量表	6
	股東權益合併報表	7
	基本報表註	8
项目2。	管理層對財務狀況和業績的討論與分析	22
项目3。	市場風險的定量和定性披露。	29
项目4。	內部控制及程序	29

第二部分。其他資訊

项目1。	法律訴訟	30
项目1A。	風險因素	30
项目2。	未注册股权证券的出售和款项使用	30
项目5。	其他信息	30
第6項。	展品	31
簽名		32

* 在本文件中使用，“RPM”和“公司”一詞指的是rpm international inc及其附屬公司，除非上下文另有指示。

第一部分 - 金融財務資訊

項目一。財務人所有陳述

rpm international inc.及其子公司

綜合賬目 B資產負債表

(未經查核)

(以千為單位，每股金額除外)


	2024年8月31日			2024年5月31日
資產
流動資產
現金及現金等價物	$	231,555		$	237,379
交易應收賬款（扣除$ 的應收款项49,106和$48,763及$，分別為：		1,344,177			1,419,445
存貨		1,003,459			956,465
預付費用及其他流動資產		319,107			282,059
全部流動資產		2,898,298			2,895,348
資產、廠房及設備成本		2,568,792			2,515,847
折舊提存		(1,219,084	)		(1,184,784	)
不動產、廠房及設備淨值		1,349,708			1,331,063
其他資產
商譽		1,315,790			1,308,911
其他無形資產淨額，扣除攤銷		504,562			512,972
營運租賃權使用資產		365,972			331,555
推延所得稅		36,563			33,522
其他		178,982			173,172
其他總資產		2,401,869			2,360,132
總資產	$	6,649,875		$	6,586,543
負債及股東權益
流動負債
應付賬款	$	693,519		$	649,650
長期債務的當期償還		6,779			136,213
應計的薪資和福利費用		180,785			297,249
已計提損失		32,440			32,518
其他應計負債		369,060			350,434
流動負債合計		1,282,583			1,466,064
長期負債
長期借款，扣除當前到期債務		2,045,387			1,990,935
營業租賃負債		316,064			281,281
其他長期負債		234,368			214,816
推延所得稅		119,946			121,222
長期負債總額		2,715,765			2,608,254
擔保和應計損失（附註13）
股東權益
優先股，面額 $0.01；授權 50,000$無未發行		—			—
普通股，面額 $0.01; 授權 300,000$ 發行 146,197 和尚未發行 128,702截至2024年8月31日；已發行 145,779並持有 128,629截至2024年5月31日		1,287			1,286
資本剩餘		1,156,977			1,150,751
庫藏股票，成本		(897,686	)		(864,502	)
其他綜合(損失)累積		(540,590	)		(537,290	)
保留收益		2,929,439			2,760,639
總rpm international inc股東權益		2,649,427			2,510,884
非控股權益		2,100			1,341
總股本		2,651,527			2,512,225
負債合計及股東權益合計	$	6,649,875		$	6,586,543

附註合併基本報表，為該等報表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

綜合狀況表收入要素

(未經查核)

(以千為單位，每股金額除外)


	結束於三個月的期間
	八月三十一日，			八月三十一日，
	2024			2023
淨銷售額	$	1,968,789		$	2,011,857
銷售成本		1,132,116			1,183,240
毛利潤		836,673			828,617
銷售、一般及管理費用		526,146			531,032
重組費用		7,202			6,498
利息費用		24,434			31,818
投資（收入），凈利潤		(11,026	)		(12,439	)
其他（收入）費用，淨值		(534	)		2,554
稅前收入		290,451			269,154
所得稅費用提存		61,897			67,841
凈利潤		228,554			201,313
減：非控股權益歸屬於他人的凈利潤		862			231
歸屬於rpm international inc股東的凈利潤	$	227,692		$	201,082
普通股普通股持有人平均股份數量：
基礎		127,691			127,633
稀釋		128,420			128,771
歸屬於rpm international inc股東的每股普通股收益：
基礎	$	1.78		$	1.57
稀釋	$	1.77		$	1.56

附註合併基本報表，為該等報表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

綜合損益綜合表綜合損益表

(未經查核)

(以千為單位)


	結束於三個月的期間
	八月三十一日，			八月三十一日，
	2024			2023
凈利潤	$	228,554		$	201,313
其他綜合損益（稅後淨額）：
外幣兌換差異金額，淨額稅後		(3,772	)		8,853
养老金和其他离退休福利责任调整，税后净额		(142	)		3,164
有價證券未實現收益（損失），税后凈額		633			(257	)
其他綜合損益(淨數)總額		(3,281	)		11,760
綜合收益總額		225,273			213,073
減：歸屬於非控制股東的綜合收益		881			245
歸屬於rpm international inc股東的綜合收益	$	224,392		$	212,828

附註合併基本報表，為該等報表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

綜合損益表現金流量表

(未經查核)

(以千為單位)


	結束於三個月的期間
	八月三十一日，			八月三十一日，
	2024			2023
經營活動產生的現金流量：
凈利潤	$	228,554		$	201,313
調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量：
折舊與攤提		46,185			43,539
推延所得稅		(4,646	)		2,295
以股份為基礎之報酬支出		6,226			9,118
可交易證券的凈收益		(5,971	)		(6,451	)
資產和業務出售的凈虧損		-			3,263
其他		(70	)		5,100
資產和負債的變動，扣除業務購買和出售的影響淨額：
應收款項減少		78,011			87,712
存貨的增加(減少)		(43,991	)		22,281
預付費用和其他流動及長期資產的增加		(37,620	)		(14,277	)
应付账款增加		52,152			18,840
應付薪酬及福利(減少)		(116,792	)		(88,460	)
應付虧損增加(減少)		(123	)		2,211
其他應付負債增加		46,144			72,726
營運活動提供的現金流量		248,059			359,210
投資活動之現金流量：
資本支出		(50,742	)		(52,201	)
收購企業，已扣除收到的現金淨額		(6,223	)		(4,026	)
可轉換證券的購買		(11,394	)		(16,235	)
來自可銷售證券出售所得		4,188			9,443
其他		90			1,502
現金（用於）投資活動		(64,081	)		(61,517	)
筹资活动现金流量：
增加長期和短期負債		37,807			852
減少長期和短期負債		(131,809	)		(193,085	)
分紅派息		(58,892	)		(54,065	)
購回普通股		(17,500	)		(12,500	)
普通股股票用於繳稅		(15,396	)		(14,833	)
其他		(162	)		(712	)
現金（用於）籌資活動		(185,952	)		(274,343	)
匯率變動對現金及現金等價物的影響		(3,850	)		1,449
現金及現金等價物的淨變動		(5,824	)		24,799
期初現金及現金等價物		237,379			215,787
期末現金及現金等價物	$	231,555		$	240,586
現金流量補充披露：
期間內支付的現金：
利息	$	26,438		$	32,819
所得稅，扣除退稅後的淨額	$	43,728		$	18,052
非現金投資活動補充披露：
在季結束時計入應付帳款中的資本支出	$	15,180		$	15,176

附註合併基本報表，為該等報表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

綜合損益綜合表股東權益

(未經查核)

(以千為單位)


	普通股											累計
	數字											其他						總RPM
	的			每股/標明			資本剩餘		金融部門			綜合			保留收益			國際			非控制權益			總計
	股份			價值			資本		股票			（虧損）收益			累積盈餘			有限公司股本			權益投資			股權
2024年6月1日結餘		128,629		$	1,286		$	1,150,751	$	(864,502	)	$	(537,290	)	$	2,760,639		$	2,510,884		$	1,341		$	2,512,225
凈利潤		-			-			-		-			-			227,692			227,692			862			228,554
其他綜合（損失）收益		-			-			-		-			(3,300	)		-			(3,300	)		19			(3,281	)
宣布並支付分紅($0.46每股($		-			-			-		-			-			(58,892	)		(58,892	)		-			(58,892	)
其他非控制權益活動		-			-			-		-			-			-			-			(122	)		(122	)
回購計劃下的股份回購		(152	)		(1	)		1		(17,500	)		-			-			(17,500	)		-			(17,500	)
股票報酬支出和其他递延薪酬，授予的股份减去為稅款而退回的股份		225			2			6,225		(15,684	)		-			-			(9,457	)		-			(9,457	)
2024年8月31日的結餘		128,702		$	1,287		$	1,156,977	$	(897,686	)	$	(540,590	)	$	2,929,439		$	2,649,427		$	2,100		$	2,651,527


	普通股											累計
	數字											其他						總RPM
	的			Par/Stated			資本剩餘		金融部門			綜合			保留收益			國際			非控制權益			總計
	股份			價值			資本		股票			（虧損）收益			累積盈餘			股權			權益投資			股權
2023年6月1日結存		128,766		$	1,288		$	1,124,825	$	(784,463	)	$	(604,935	)	$	2,404,125		$	2,140,840		$	2,160		$	2,143,000
凈利潤		-			-			-		-			-			201,082			201,082			231			201,313
其他綜合收益		-			-			-		-			11,746			-			11,746			14			11,760
宣布並支付的股息($)0.42每股($		-			-			-		-			-			(54,065	)		(54,065	)		-			(54,065	)
其他非控制權活動		-			-			-		-			-			-			-			(712	)		(712	)
按回購計劃回購的股份		(122	)		(1	)		1		(12,500	)		-			-			(12,500	)		-			(12,500	)
股份報酬支出和其他递延报酬，發放的股票減去為支付稅款而退回的股票		318			3			9,115		(15,078	)		-			-			(5,960	)		-			(5,960	)
2023年8月31日賬面餘額		128,962		$	1,290		$	1,133,941	$	(812,041	)	$	(593,189	)	$	2,551,142		$	2,281,143		$	1,693		$	2,282,836

附註合併基本報表，為該等報表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

合併財務報表附註基本報表

注意事項 1 — 合併、非控制權益及呈報基礎

隨附的未經審核合併財務報表按照美國公認會計原則（「GAAP」）編製中期財務資訊，以及表格 10-Q 的指示。我們認為，已納入截至 2024 年 8 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日止的三個月期間，所有被認為是否需要進行公平表現所需的調整（包括正常、定期累計）。有關詳情，請參閱截至 2024 年 5 月 31 日止年度的表格 10-k 年報中所包含的綜合財務報表及附註。

我們的財務報表包括我們所有大部分擁有的子公司。根據股票方法，我們對於以低於大部分擁有的合資企業進行的投資，我們可以對其發揮重大影響力的投資。合併時消除相關公司之間的交易的影響。

非控制權益在我們的綜合財務報表中呈現，就像母公司投資者（控制權益）和部分附屬公司的其他少數投資者（非控制權益）在單一實體中擁有類似的經濟權益一樣。因此，對非控股權益的投資將在我們的合併財務報表中報告為股權。此外，我們的綜合財務報表包括 100受控附屬公司盈利的百分比，而不僅僅是我們的股份。母公司與非控股權益之間的交易會以股東之間的交易作為股東之間的交易報告，前提是這些交易不會導致控制權變更。

我們的業務取決於外部天氣因素。歷史上，我們在第一個、第二季和第四季分別分別截至 8 月 31 日、11 月 30 日和 5 月 31 日止的三個月期間分別錄得強勁的銷售和淨收益，第三財政季度（12 月至 2 月）表現較弱。

注意事項 2 — 新會計聲明

通過新聲明

2022 年 9 月，財務會計準則委員會（「FASB」）發布會計準則更新（「ASU」） 2022-04，「負債-供應商融資計劃（子主題 405-50）」，旨在建立披露，以增強實體與購買商品和服務有關的供應商融資計劃的透明度。本指引要求年度和中期披露未償還供應商融資計劃的主要條款、該等計劃下的未償還金額，包括資產負債表上記錄的地方，以及相關義務的延期。新標準不會影響供應商財務計劃義務的認知、評估或財務報表呈現。這些修訂對於 2022 年 12 月 15 日以後開始的財政年度生效，除了提交資料的修訂除外，該修訂對於 2023 年 12 月 15 日後開始的會計年度生效。我們採用新標準二零二三年六月一日，以回顧的基礎，除了推進指引以外，我們計劃從 2025 年財政年度財務報表開始以前景方式採用這些指引。截至 2023 年 6 月 1 日收養，我們確實做到了沒有沒有任何物料供應商融資計劃義務；但是，我們在 2024 財政年度第四季開始進行此類安排。請參閱合併財務報表的附註 14「供應鏈融資」。

發出新聲明

2023 年 12 月，FasB 發布了 ASU 2023-09「所得稅（主題 740）：所得稅披露的改進」，要求公共商業實體在其年度有效稅率調節中披露特定類別，並按司法管轄區和性質分類有關重要調節項目的細分信息。ASU 還要求實體向國際，聯邦以及州和當地司法管轄區披露其所得稅付款（扣除退款）。該指引對所得稅披露要求進行了其他幾項更改。本指引對 2024 年 12 月 15 日以後開始的財政年度有效，並且需要將申請並選擇以後方式應用。允許提早領養。我們目前正在評估此 ASU，以確定其對我們的披露的影響。

2023 年 11 月，FasB 發布了 ASU 2023-07「分段報告（主題 280）：應報告部分披露的改進」，其中擴展有關公共業務實體須報告細分的披露，並提供有關須報告部門的開支的更詳細信息。本指引適用於 2023 年 12 月 15 日以後開始的財政年度，以及 2024 年 12 月 15 日後開始的財政年度中期內的中期，並且要求對財務報表中顯示的所有先前期間進行 retrospektiva 應用。允許提早領養。我們目前正在評估此 ASU，以確定其對我們的披露的影響。

附註3 — 重組

我們記錄與管理批准的重組計劃相關的重組費用，以重新組織我們的一個或多個業務部門，或者消除與我們業務相關的重複人員和基礎設施。重組費用可能包括解雇費用以消除指定數量的聯繫人，基礎設施費用以撤離設施並整合操作，合同取消費用和其他費用。我們在我們的綜合資產負債表中將我們的重組負債的短期部分記錄為其他應計負債，如果有的話，則將長期部分記錄為其他長期負債。

2022年8月，我們批准並宣布了我們的2025年利潤實現計劃（“MAP 2025”），這是一項為期多年的重組計劃，旨在通過精簡業務流程，降低運營資本，實施商業倡議以推動產品組合改善，價格紀律和銷售效率，並提高運營效率來改善利潤。預計MAP 2025下的大部分活動將於2025財政年度結束前完成；但是，我們預計一些成本將延伸至此日期之後。

與該計劃相關的目前預期總成本如下，與我們先前季度估計相比減少了約xx百萬美元，歸因於設施關閉和其他相關成本的減少xx百萬美元以及預期解聘和福利費用增加xx百萬美元。在我們的MAP 2025倡議中，我們將繼續評估並尋找改進和節省成本的領域。因此，前述階段和預期總成本的最終實施可能會更改。10.9 百分比與先前季度估計相比，導致其約xx百萬美元，歸因於預期設施關閉和其他相關成本的降低xx百萬美元以及預期解聘和福利費用的增加xx百萬美元。在我們的MAP 2025倡議進行期間，我們將繼續評估並尋找改進和節省成本的領域。因此，前述階段和預期總成本的最終實施可能會更改。13.0 百分比與先前季度估計相比，增加了約xx百萬美元，歸因於預期設施關閉和其他相關成本的減少xx百萬美元以及預期解聘和福利費用的增加xx百萬美元。在我們的MAP 2025倡議進行期間，我們將繼續評估並尋找改進和節省成本的領域。因此，前述階段和預期總成本的最終實施可能會更改。2.1 通過我們的MAP 2025倡議，我們將繼續評估和尋找改進和節省成本的領域。因此，上述階段的最終實施和預期總成本可能會更改。

USL重組

在截至2023年8月31日的季度，我們認定出售資產損失為$4.5 與USL的Bridgecare業務部門出售有關，我們認定的損失金額為百萬美元。Bridgecare部門是一家專注於在英國安裝接頭和防水的承包業務。此次出售損失已計入我們綜合損益表中的銷售、總務和行政（"SG&A"）費用，以及我們的綜合現金流量表中資產和業務出售損失。

此外，在截至2023年8月31日的季度內，我們在MAP 2025的框架下，重新調整了我們各業務和管理結構。在我們的PCG業務部門內，我們將USL業務部門的某些業務轉移到我們的Fibergrate、Carboline和Stonhard業務部門。由於我們市場策略的這一變更，我們對USL無限期使用權的商標進行了中期減損評估。計算USL無限期使用權商標的公允價值需使用各種估算和假設。我們透過應用免權使用異象法計算，包括本次決策影響的預期收入相關的折現未來現金流。在應用這種方法時，我們依賴了多個因素，包括實際和預測收入以及市場數據。由於商標的攜帶金額超過其公允價值，截至2023年8月31日三個月的減損損失金額為$3.3 發生在2023年8月31日結束的三個月內記錄了這項減值損失，該減值損失分類為我們PCG業務部門的重組費用。

以下為截至2024年8月31日和2023年的三個月期間與MAP 2025相關的報告段的費用摘要，以及截至目前確定的項目相關的總預期成本：


	三個月結束		三個月結束		累計成本			總計預期
(以千為單位)	2024年8月31日		2023年8月31日		至今			成本
施工產品集團（"CPG"）部門：
遣散和福利成本	$	890	$	415	$	16,093		$	20,037
設施關閉及其他相關成本		376		-		984			6,715
總費用	$	1,266	$	415	$	17,077		$	26,752

表現塗料集團（"PCG"）部門：
解聘和福利成本	$	150	$	831	$	4,009		$	5,669
設施關閉及其他相關成本		5		30		177			1,435
其他重組成本（a）		-		4,555		7,092			7,092
總費用	$	155	$	5,416	$	11,278		$	14,196

消費者部門：
解聘和福利成本	$	3,938	$	-	$	13,711		$	17,826
設施關閉和其他相關成本		20		14		797			2,726
總費用	$	3,958	$	14	$	14,508		$	20,552

專業產品集團（"SPG"）部門：
解聘和福利成本	$	1,481	$	653	$	5,180		$	5,220
設施關閉和其他相關成本		342		-		877			3,978
總費用	$	1,823	$	653	$	6,057		$	9,198

企業/其他部門：
解職和福利（積分）	$	-	$	-	$	(50	)	$	(50	)
總費用	$	-	$	-	$	(50	)	$	(50	)

合併：
解職和福利成本	$	6,459	$	1,899	$	38,943		$	48,702
設施關閉及其他相關成本		743		44		2,835			14,854
其他重組費用		-		4,555		7,092			7,092
總費用	$	7,202	$	6,498	$	48,870		$	70,648

(a)

在完成收購之前，KNL已向前任擁有者支付了600萬美元中的100萬美元，其餘的500萬美元將分為幾個階段支付給賣方。4.6 其他為截至2023年8月31日為止的三個月內發生的重組成本，為$3.3 百萬與如上所述無限期使用權商標的減值有關。

有關於MAP 2025重組儲備活動的摘要如下：


（以千為單位）	解聘津貼和福利成本			設施結束和其他相關成本			其他資產減損		總計
2024年6月1日結餘	$	17,351		$	18		$	-	$	17,369
列支費用的新增項目		6,459			743			-		7,202
現金支付從儲備金中支出		(7,443	)		(736	)		-		(8,179	)
非現金費用及其他調整		244			-			-		244
2024年8月31日結餘	$	16,611		$	25		$	-	$	16,636


(以千為單位)	遣散費及福利成本			設施結束及其他相關成本			其他資產減記			總計
截至2023年6月1日的餘額	$	2,717		$	-		$	-		$	2,717
計入費用的增加		1,899			44			4,555			6,498
現金支付從儲備中扣除		(2,061	)		(44	)		-			(2,105	)
非現金費用和其他調整項目		(45	)		-			(4,555	)		(4,600	)
2023年8月31日結餘	$	2,510		$	-		$	-		$	2,510

附註4 — 公允價值衡量

納入綜合資產負債表的金融工具包括現金及現金等價物、應收帳款、有價證券、票據及應付帳款和債務。

根據客戶目前的信用狀況、歷史收款經驗、應收款項逾期情況及其他目前可用證據的評估，對應收帳款建立了信用損失準備。如果最終判斷為無法收回款項，就會將應收帳款餘額核銷。所有有關懷疑帳款收回的準備提列均包括在銷售管理及行政費用中。

用於建立資產和負債公允價值的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察的輸入反映獨立來源可獲得的數據，而不可觀察的輸入則反映管理層的市場假設。根據輸入確定公允價值的可靠性，公允價值層次結構分為三個級別，如下：

第1級輸入 — 活躍市場中相同金融工具的報價價格。

第2級輸入 — 活躍市場中類似金融工具的報價價格；不活躍市場中相同或類似金融工具的報價價格；以及基於可觀察輸入或其主要價值驅動因素可觀察的模型衍生估值。

3級資訊板塊 — 具有主要不可觀察價值驅動因素的工具。

以下表格呈現我們的資產和負債，這些資產和負債按照公允價值階層進行定期衡量，並進行分類。


(以千為單位)	Quoted 價格相關價格在活躍市場上未被引用的相同財務資產具有相同組成要素的重要財務資產相同資產：（1級）		輸入數其他可觀察到的輸入數 Inputs (Level 2)		輸入數難以觀察的 (第三層級)觀察價格輸入欄			公允價值位置 2024年8月31日
可供出售債務證券：
美國國庫及其他政府	$	-	$	28,742	$	-		$	28,742
公司債券		-		144		-			144
總可供出售債務證券		-		28,886		-			28,886
流通股票證券：
外國股票		1,606		-		-			1,606
國內股票		9,403		-		-			9,403
外國互惠基金		-		42,359		-			42,359
國內互惠基金		-		87,430		-			87,430
所有可交易的股權證券總額		11,009		129,789		-			140,798
條件付款		-		-		(2,210	)		(2,210	)
總計	$	11,009	$	158,675	$	(2,210	)	$	167,474


(以千為單位)	Quoted 價格相關價格在活躍市場上未被引用的相同財務資產具有相同組成要素的重要財務資產輸入數資產（1級）		輸入數其他可觀察到的輸入數 Inputs (Level 2)		輸入數難以觀察的 (第三層級)觀察價格輸入欄			公允價值位置五月三十一日， 2024
可供出售債務工具：
美國國庫及其他政府	$	-	$	26,559	$	-		$	26,559
公司債券		-		138		-			138
總可供出售債務證券		-		26,697		-			26,697
有市場的股票投資：
股票 - 外國		1,518		-		-			1,518
股票 - 國內		9,028		-		-			9,028
海外所有基金类型 - 外國		-		39,114		-			39,114
所有基金类型 — 國內		-		77,966		-			77,966
所有股票市場可交易股票		10,546		117,080		-			127,626
條件付款		-		-		(2,229	)		(2,229	)
總計	$	10,546	$	143,777	$	(2,229	)	$	152,094

我們對可供出售債務證券和有市場性的股權證券的投資是採用市場方法進行估值。市場中可觀察到的輸入數據的可用性因儀器而異，取決於多種因素，包括儀器類型、儀器是否活躍交易以及交易專有特點等。對於我們的大部分金融工具而言，市場價格輸入數據在市場上容易觀察到，使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，並且估值不需要重大管理裁量權。對於其他金融工具，市場上較難觀察到價格輸入數據，可能需要管理層判斷。

附帶條款是指近期收購時為實現特定績效里程碑而應支付的額外變量現金考慮的預估公平價值。我們估計使用預期未來現金流量來確定預期債務到期的期間內的公平價值，這被視為第3級輸入。在綜合現金流量表中，按賬面日期公允價值認列之收購相關附帶條款的支付，列示在籌資活動的現金流中，而超出賬面日期公允價值的附帶條款支付，列示在其他應計負債的營運活動現金流中。

我們當前金融工具的攜帶金額，包括現金及現金等價物、市場性證券、貿易應收賬款、應付賬款和短期債務，由於這些金融工具的短期到期日，近似於公平價值。在2024年8月31日和2024年5月31日，我們採用主動市場報價來估計我們的長期債務的公平價值，基於我們目前類似借款安排的當前增量借款利率，這屬於第2級輸入。根據進行的分析，截至2024年8月31日和2024年5月31日，我們的長期負債的公允價值和攜帶價值如下：


	截至2024年8月31日
(以千為單位)	攜帶價值		公平價值
長期債務，包括當期部分	$	2,052,166	$	1,958,791

	截至2024年5月31日
(以千為單位)	攜帶價值		公平價值
長期債務，包括當期部分		2,127,148		1,979,359

附註5 — 投資收入（淨額）

投資收入（淨額）包含以下元件：


	結束於三個月的期間
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千為單位)	2024			2023
利息收入	$	(3,983	)	$	(5,451	)
有價證券淨（收益）		(5,971	)		(6,451	)
股息（收入）		(1,072	)		(537	)
投資（收入），淨額	$	(11,026	)	$	(12,439	)

有價證券之（獲利）淨額


	結束於三個月的期間
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千為單位)	2024			2023
有價證券之未實現（獲利）	$	(5,778	)	$	(6,527	)
已實現(利潤)市場股票投資損失		(195	)		45
可供出售債券已實現虧損		2			31
市場證券淨(收益)	$	(5,971	)	$	(6,451	)

附註6 — 其他(收入) 費用，淨額

其他(收入) 費用，淨額，包括以下元件:


	結束於三個月的期間
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千為單位)	2024			2023
養老金非勞務(信貸)成本	$	(27	)	$	2,781
其他		(507	)		(227	)
其他（收益）費用，淨	$	(534	)	$	2,554

第7項 — 所得稅

截至2024年8月31日止三個月的有效所得稅率為% 21.3%，相較於截至2023年8月31日止三個月的有效所得稅率為% 25.2。這兩個期間的有效所得稅率反映出與法定 21%法定稅率相比的變化，這些變化來自州和地方所得稅的不利影響、不可減免的業務費用，以及因全球無形低稅收入條款所致的外國附屬公司所得稅及由於與全球現金再投資和債務優化項目同步執行而產生的淨外國子公司所得稅的部分抵消減免相關股權報酬的稅收益。此外，截至2024年8月31日止當前三個月的有效所得稅率反映出美國外附加稅額相關的有利調整，這些外附加稅額與此前未被視為永久再投資的歷史外國收益分配相關聯。這些收益的分配是在本季執行的全球現金再投資和債務優化項目中完成的。截至2023年8月31日止的三個月的有效所得稅率反映出與未轉移收入的預估淨逆延稅負變化和我們對不確定稅務立場責任的增加。

截至2024年5月31日，我們未轉移國外收益的逆延稅負調整為$4.1 百萬。這$4.1 百萬代表了我們對轉移$285.6 百万外汇收入未被视为永久再投资。截至2024年8月31日，这些收入的金额已变更为$百万。164.0 百万美元，而我們不再具有匯回這些收入所需的税务責任。对不再永久再投资的收入金额的减少主要是由于在本季度分配了这些收入。無我们尚未为剩余外国子公司未分配收入的外国代扣税或所得税提供准备金，因为截至2024年8月31日，这些收入已被子公司保留和再投资。因此，我们没有为可能在将来以分紅形式汇出外国子公司的剩余未分配收入而提供外国代扣税或所得税的准备金。無對尚未經永久再投資的外國子公司的剩餘未分配收益賦予外國代扣稅或所得稅準備金，若該未分配收益以分紅方式匯入我們名下可能產生支付義務。

经济合作与發展组织（“OECD”）提出了一个框架，由规则和模型组成，旨在确保某些跨国企业在其经营所在的每个司法管辖区报告的利润支付最低税率%。 15儘管OECD提供了一個應用最低稅的框架，但各個國家已經並且可能會繼續頒布與OECD框架不同的P2規則。儘管我們繼續監控P2的進展，但我們預計P2對我們的長期財務狀況不會造成實質影響。

備註8 — 存貨

存貨淨額按以下主要類別組成：


(以千為單位)	2024年8月31日		2024年5月31日
原材料和用品	$	367,140	$	354,428
成品		636,319		602,037
存貨淨額	$	1,003,459	$	956,465

附註9 ─ 股票回購計劃

2024年7月31日，trane technologies plc發布新聞稿宣布其2024年第一季度的業績。 2008年1月8日我們宣布了一項股票回購計劃的授權，根據該計劃，我們可以自主回購rpm international inc的普通股。正如2018年11月28日宣布的那樣，我們的目標是通過股票回購和在2019財政年度銷毀我們可轉換票據，到2021年5月31日向股東返還1.0 十億美元的資本。2019年4月16日，在考慮至今根據現有股份回購計劃進行的股票回購後，我們的董事會授權回購rpm international inc.普通股剩餘價值的600.0 百萬美元，截至2021年5月31日。

正如先前宣布的，由於新冠疫情帶來的宏觀不確定性，我們暫停了該計劃下的股票回購，但在2021年1月，我們的董事會授權恢復股票回購。在恢復該計劃時，仍剩下469.7 百萬股普通股可供回購。董事會還將股票回購計劃延長至原定日期之後 2021年5月31日直至剩餘的$到期日469.7 資本的其他$百萬已歸還給我們的股東。

因此，我們可能根據管理層認為適當的價格在市場或私人交易中不時回購股份，需遵守內幕交易規則和其他證券法限制。我們的購買時間將取決於市場狀況、資本的其他用途和其他因素。我們可能隨時限制或終止回購計劃。

截至2024年8月31日三個月，我們以每股約$回購了我們的普通股。 152,146 本期間8月31日三個月內，我們回購了股，每股成本約為$，在此計劃下。17.5 百萬美元，平均每個 $115.02 本期間8月31日三個月內，我們回購了股。 122,425 按照此計劃，我們以每股$ 買入我們的普通股。12.5 百萬美元，平均每個 $102.10 每股價格為$，根據此計劃，尚可回購的最高金額約為$。244.8 截至2024年8月31日，我們股份回購計劃下尚可回購的最高金額約為$ 百萬。

附註10 — 累計其他全面損失

累計其他全面損失包括以下元件：


				養老金和
				其他
	外國			其他綜合損益（在所得稅前），不包括重新分類金額			未實現收益		未實現收益
	貨幣			稅後益			獲利		收益（損失）
2024年8月31日止三個月	翻譯			責任。			(損失) 在		關於
(以千為單位)	調整項目			調整項目			衍生金融工具		證券			總計
2024年6月1日結餘	$	(461,847	)	$	(84,647	)	$	11,405	$	(2,201	)	$	(537,290	)
當期綜合（虧損）收益		(1,279	)		(1,521	)		-		684			(2,116	)
與當期綜合（虧損）收益相關的所得稅		(422	)		-			-		(43	)		(465	)
從累積其他綜合損益（損失）中重新分類的金額		-			1,766			-		(9	)		1,757
重新分類至收益的所得稅		(2,090	)		(387	)		-		1			(2,476	)
2024年8月31日的結餘	$	(465,638	)	$	(84,789	)	$	11,405	$	(1,568	)	$	(540,590	)


				養老金及其他
				其他
	外國			其他綜合損益（在所得稅前），不包括重新分類金額			未實現收益		未實現收益
	貨幣			稅後益			獲利		收益（損失）
2023年8月31日結束的三個月	翻譯			責任。			(損失) 在		關於
(以千為單位)	調整項目			調整項目			衍生金融工具		證券			總計
2023年6月1日結存	$	(465,375	)	$	(148,764	)	$	11,405	$	(2,201	)	$	(604,935	)
本期綜合收益（損失）		9,790			-			-		(87	)		9,703
與本期綜合（損失）收益相關的所得稅		(951	)		-			-		(45	)		(996	)
從累積其他綜合損益（損失）中重新分類的金額		-			4,122			-		(130	)		3,992
重新分類至收益的所得稅		-			(958	)		-		5			(953	)
2023年8月31日賬面餘額	$	(456,536	)	$	(145,600	)	$	11,405	$	(2,458	)	$	(593,189	)

附註11 — 每股收益

以下表格列出了截至2024年8月31日和2023年的三個月期間基本及攤薄後每股收益（"EPS"）的分子和分母調整情況。


	結束於三個月的期間
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千為單位，每股金額除外)	2024			2023
每股收益的分子：
歸屬rpm international inc股東的凈利潤	$	227,692		$	201,082
除去：將收益和分紅分配給參與證券		(893	)		(872	)
供普通股股東可用的凈收入 - 基本		226,799			200,210
反轉：將收益和分紅分配給參與證券		-			872
添加：重新分配給未投資股東的未分配收益		4			-
供普通股股東可用的凈收入 - 攤薄	$	226,803		$	201,082
基本和稀釋每股收益的分母：
基本加權平均普通股股份		127,691			127,633
平均稀釋期權和獎勵		729			1,138
攤薄後每股收益（1）的總股數		128,420			128,771
普通股權益歸屬於每股收益
rpm international inc 股東的每股普通股權益
普通股權益的每股基本收益	$	1.78		$	1.57
計算基本每股盈利的方法	雙層級			雙層級
普通股權益的每股攤薄後收益	$	1.77		$	1.56
用於計算攤薄後每股收益的方法	雙等級			金融部門

(1) 當達到最低績效閾值時，績效為基礎的限制性股票單位的攤薄效應會被納入。 SAR的攤薄效應包括除了被視為非攤薄的獎勵外的所有優先授予。當行使價格高於公司普通股在所呈現期間的平均市價時，SAR將不具攤薄效果。截至2024年8月31日和2023年，根據股票基礎薪酬計劃授予的股票股份分別被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為其效果將是抗稀釋的。 180,000 和 1,037,000 股票的股份，在2024年8月31日和2023年三個月結束時，分別根據股票基礎薪酬計劃而被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為其效果將是抗稀釋的。

附註12 — 養老金計劃

我們提供確定福利養老金計劃、確定供款養老金計劃和各種退休福利計劃。以下表格提供截至2024年8月31日和2023年三個月期間退休相關福利計劃對稅前收入的影響：


	美國計劃						非美國計劃
	結束於三個月的期間						結束於三個月的期間
(以千為單位)	八月三十一日，			八月三十一日，			八月三十一日，			八月三十一日，
退休金福利	2024			2023			2024			2023
勞務成本	$	10,804		$	10,913		$	1,120		$	887
利息費用		9,795			8,992			1,963			1,935
計劃資產預期回報		(12,017	)		(10,518	)		(2,376	)		(2,400	)
攤銷：
先前服務成本（貸方）		1			1			(32	)		(31	)
認列的淨精算虧損		2,153			4,205			294			209
淨期間福利成本	$	10,736		$	13,593		$	969		$	600


	美國計劃						非美國計劃
	結束於三個月的期間						結束於三個月的期間
(以千為單位)	八月三十一日，			八月三十一日，			八月三十一日，			八月三十一日，
退休後福利	2024			2023			2024			2023
勞務成本	$	-		$	-		$	425		$	569
利息費用		21			22			318			390
攤銷：
確認的淨資產負債（增）		(6	)		(4	)		(140	)		(12	)
淨期間福利成本	$	15		$	18		$	603		$	947

截至2025年度的淨週期性退休金成本較我們2024財政年度的成本低，這是由於預計計劃資產報酬增加以及應確認的淨精算虧損攤銷減少。我們預期退休金支出將因計劃資產的投資表現和利率期貨可能的變動而年年波動，這些波動可能對我們未來的合併財務結果產生重大影響。我們預計需準備並預計在本財政年度向在美國以外的計劃貢獻約$5.9 百萬，並且我們將評估是否在2025財政年度全年向美國以及美國以外的計劃進行額外貢獻。

備註13 — 彌補及應計虧損

產品責任事項

我們透過我們全資擁有的保險子公司為其他子公司提供某些保險覆蓋，主要是產品責任保險。第三方保險公司提供超出保障範圍的保險。我們的產品責任應計項提供了這些潛在費用以及其他未投保索賠。根據行業經驗、實際歷史經驗以及為相似類型的產品責任索賠開發的精算假設，建立產品責任應計項，包括發展因素和遲滯時間。只要有合理可能性潛在損失可能超出已經應計的金額，我們相信任何此額外損失金額對我們的業務成果、流動資金和綜合財務狀況影響均不重大。

保修事項

我們還為許多產品提供保固，以及在我們某些業務中提供長期保固計劃，並設立產品保固負債。我們每季度檢視這些負債的適當性並根據需要調整。可能影響這些負債的主要因素可能包括性能變化率以及更換成本。根據銷售時估計的保固成本，在需要時進行調整以反映實際經驗。我們很可能將在將來產生與我們已收到但尚未完全調查以及還未收到的索賠相關的損失。雖然我們的保固負債代表了我們在2024年8月31日的最佳估計，但我們無法保證我們不會在未來遭遇重大索賠，或者我們不會因解決此類索賠而遭受重大成本，超出已經應計的金額，或超出我們從供應商那裡能收回的金額。根據支出性質，產品保固支出作為銷售成本的一部分或在銷售和行政支出中記錄。

另外，由於我們業務的性質，支付的索賠金額可能會在不同時期之間波動。儘管我們的保固責任所代表的是我們在任何特定時間內預期損失的最佳估計，但我們有時可能會根據我們與天氣條件、產品安裝周圍特定情況等因素相關的經驗修訂我們的估算。

以下表格包括我們累積的保固餘額變動：


	結束於三個月的期間
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千為單位)	2024			2023
期初餘額	$	11,621		$	11,776
扣除款(1)		(6,143	)		(7,407	)
費用計提		5,712			7,633
期末餘額	$	11,190		$	12,002

(1) 主要為期間內支付的索賠。

環保方面的事宜

類似其他參與相似業務板塊的公司，我們的一些子公司涉及環保母基事宜。當負債可能且成本估計合理時，我們的政策是在工程可行性研究完成時或我們已承諾採取適當行動計提修復成本，通常不遲於此時。我們還考慮可能需要支付款項的預估時間段。這些負債會定期審查，隨著調查和修復活動的進行，會根據需要進行調整。環保母基修復責任損失的負債不考慮通貨膨脹影響，預期支出不折現為現值。這些負債不會被保險公司或其他第三方可能收回的費用抵銷，但會反映聯邦超級基金地點或類似由州管理的地點潛在負責方之間預期的分配，第三方補償責任，以及這些方當事在此類地點履行其義務可能性的評估。

其他應變

我們的 SPG 應報告部門之一的前附屬公司遭受一項程序，其前一家經銷商因違反合同而向該附屬公司提起訴訟。在 2017 年 6 月的審訊後，陪審團裁定該分銷商無權因經銷商的索償而獲得任何損害。在上訴後，第九區上訴法院命令就某些問題進行新審判。2021 年 12 月 10 日，新評審團頒發 $6.0 對分銷商造成百萬的損害。根據當事人的合同，分銷商亦有權要求追討其律師費用及費用的部分。2023 年 7 月 3 日，第九巡回上訴法院發出決定，拒絕經銷商的論據，並拒絕對分銷商的所有上訴豁免，這也使我們的相互上訴成為可爭議。2023 年 11 月 15 日，美國加利福尼亞東區地區法院發出命令，授予經銷商約 $4.4 涉嫌經銷商在本法律訴訟期間產生的律師費用和費用有關的百萬元。由於此訂單，我們將我們的累計增加到 $10.4 截至二零二三年十一月三十日，百萬。2023 年 12 月 27 日，我們支付了 $6.0 百萬判斷，然後將我們的累計量降低到大約 $4.4 百萬。然而，由於我們非常不同意區域法院將律師費用和費用授予分銷商的命令，因此我們就該命令及時向第九區上訴法院提出上訴，該命令仍在待處理。此情況仍然是本公司的責任。

我們的消費者須報告部門的其中一間子公司遭到美國俄勒岡州地區法院提起訴訟，該附屬公司的前供應商聲稱該附屬公司分別違反某些合約義務、濫用商業秘密，以及涉及於 2015 年 11 月和 2017 年 11 月簽訂的獨家銷售協議和互通協議和釋放有關的欺詐。我們的子公司否認，並繼續否認這些指控。

就這項事件開始了陪審團審訊二零二四年九月十七日。2024 年 9 月 27 日，陪審團對我們的子公司作出 $ 裁決190.0 百萬，包括補償和懲罰損害賠償。我們相信陪審團的判決不受案件事實或適用法律的支持，是嚴重試驗錯誤的結果，並且有強烈的上訴理由。我們打算通過適當的審訊後動議和上訴程序強烈挑戰裁決。

因此，我們認為判決金額將被確認的可能性是不可能的。我們目前估計在大約 $ 之間的可能結果範圍0.5 百萬和美元190.0 百萬，並且截至 2024 年 8 月 31 日，我們已累積了一個負債，在範圍的最低端，因為該範圍內沒有任何金額比任何其他金額更好的估計。截至 2024 年 8 月 31 日止季度的合併財務報表中，該金額反映在累計虧損以及銷售、一般和行政開支中。本公司因訴訟事宜而造成的最終損失可能與本公司累積的金額有重大不同。本公司無法預測或估計此事項的持續時間或最終結果。

營業中斷保險的收益

2021 年 4 月，一家主要的鹼性樹脂供應商發生重大的工廠爆炸，導致供應鏈嚴重中斷。由於這種中斷，消費者部門在 2021 年和 2022 財政期間產生增量成本和銷售損失。根據我們的業務中斷保險保單提交了這些損失的索償。消費者部分恢復了 $10.3 2024 財政年度第一季度來自保險的百萬，這被記錄為截至 2023 年 8 月 31 日止的三個月期間收益。截至二零二四年八月三十一日止的三個月期間內，沒有收到此類款項。保險收益被記錄為減少銷售及銷售本公司合併收入報表中的開支，而所得款項包括在我們的綜合現金流量表中的營運活動現金流量。

附註 14 — 供應鏈金融

自2024年第四季開始，我們與一家金融機構合作推出供應商融資計畫，供應商可以選擇提前從金融機構收取向RPm開具的發票款項。金融機構直接與供應商進行獨立安排以參與該計畫。我們不會判斷這些安排的條款或條件，也不會參與供應商與金融機構之間的交易。RPm在供應商融資計畫下並無提供資產抵押。我們的責任僅限於根據與供應商最初協商的付款條款，向金融機構支付款項，無論金融機構是否在原定到期日之前支付供應商。RPm與供應商協商的付款條款範圍保持一致，無論供應商是否參與供應鏈金融計畫。RPm或金融機構可以提前至少'終止參與該計畫。 30天的通知。

作為2024年8月31日和2024年5月31日結算供應商發票所欠金融機構的總金額分別為$52.0 百萬美元和32.9 萬。這些金額已包含在帳款應付在綜合賬表上。

註 15 — 收入

我們經營一系列的企業組合，生產和銷售各種產品線，包括特殊塗料、防護塗料、屋頂系統、密封劑和粘合劑等。我們根據我們的每個應報告細分產品和服務銷售產品和服務的收入，並根據類似的經濟因素、趨勢和客戶進行對齊，最佳描述與客戶合約所產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。請參閱合併財務報表的附註 16「細分資訊」，以取得有關我們分類收入的進一步詳細資料，以及與我們每個公司相關的每一個獨特收入來源的描述。四可報告的區段。

當對承諾產品或服務的控制權轉讓給客戶時，收入會以反映我們預期為該等產品或服務獲得的代價而獲得的代價。我們的大部分收入都在某個時間點記錄。然而，我們也記錄了建築合約所產生的收入，主要是與安裝專門的屋頂和地板系統以及相關服務有關的。對於某些聚合物地板安裝項目，我們使用輸出方法來計算收入，因為我們認為已完成地板的平方面是完全滿足履行責任的進度的最佳衡量度。相反，對於我們的某些屋頂安裝項目，我們使用輸入方法來計算收入，因為該方法是最佳績效衡量，因為它考慮產生的成本與預期項目總成本相關，這基本上代表了對屋頂系統的控制權轉移給客戶。一般而言，對於我們的施工合約，我們會記錄合約收入和相關成本，隨著合約的過時模式進行進行。

我們選擇採用實際的措施來確認收入扣除退稅額及從客戶所收取的任何稅金，然後將其轉交給政府當局。付款條款和條件因合約類型而有所不同，儘管我們的客戶的付款條款通常包括在履行履行責任後 30 至 60 天內付款的要求。在收入結算時間與開立發票時間不同的情況下，我們確定我們的合約一般而言不要包括一個重要的融資組成部分。我們選擇採用實際的方法將所有運輸和處理成本視為履行成本，因為這些成本的大部分是在控制轉移前產生的。

重要判斷

我們與客戶的合約可能包括將多個產品和/或服務轉讓給客戶的承諾。判斷產品和服務是否被視為不同的履行責任，應該分別與一起計算，可能需要重大判斷。例如，需要判斷與銷售安裝服務有關的產品是否被視為獨立並分別計算，還是不分開，並與安裝服務一起計算，並隨時間內認定。

我們提供客戶回贈計劃和獎勵服務，包括特別定價和合作廣告安排、促銷和其他以數量為基礎的獎勵。這些客戶計劃和激勵計劃被視為可變的考量，並被認為減少淨銷售。向客戶提供的前期代價將作為其他資產的一部分資本化，並在合約安排的估計期內攤銷。我們僅在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能會出現在收入一般而言，這項決定是根據銷售時已知的客戶計劃和激勵計劃以及預期銷售量預測做出，因為它與我們以數量為基礎的激勵措施有關。此決定會在每個報告期間更新。我們的某些合約包括只有在項目的最終檢查和接受後才可收取的有條件代價。我們在交易價格中包括此類可變的代價的估計。根據歷史經驗，我們認為基於概率的預期值方法適合估算該類變量的金額。

我們的產品通常以退貨權出售，我們可能會提供其他積分或獎勵，這些信貸在估計要承認收入金額時會被視為可變的考量。報酬和積分將在合約成立時估計，並在每個報告期末更新，隨著其他資訊獲得更新。我們記錄退貨權責任以累積預期的客戶退貨。歷史實際回報可用來估計未來回報，以當前銷售額的百分比計算。退貨和退款的義務不是個別或整體的重要性。

我們為我們的產品提供保證類型保固以及單獨出售的保修合同。與單獨出售的保固合約相關的收入會在保修期限內記錄。我們的保證類型擔保責任已在合併財務報表附註 13「應變及累計損失」中進一步討論。

合約餘額

收入結算時間可能與客戶發票的時間不同。我們的合約資產會記錄為已提供給我們客戶但尚未計費的產品和服務，並包括在我們的綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。我們的短期合約負債包括預付款或延期收入，並包括在我們合併資產負債表中的其他累計負債。

應收帳款、減免額外及合約資產淨額包括以下內容：


（以千計，百分比除外）	二零二四年八月三十一日			二零二四年五月三十一日			$ 變更			變動百分比
應收交易賬款，減少津貼	$	1,344,177		$	1,419,445		$	(75,268	)		(5.3	%)

合約資產	$	78,537		$	57,833		$	20,704			35.8	%
合約負債-短期		(52,480	)		(44,996	)		(7,484	)		16.6	%
合約資產淨值	$	26,057		$	12,837		$	13,220

$13.2 我們從 2024 年 5 月 31 日至 2024 年 8 月 31 日期間的淨合約資產增加百萬，主要是由於 2024 年 8 月 31 日的建築工作工作進行時間與 2024 年 5 月 31 日進行的時間。在截至 2024 年 8 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日的三個月期間內，我們承認了 $22.6 百萬和美元21.3 截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 5 月 31 日，分別包含在合約負債中的百萬收入。

我們還記錄了長期延期收入，該收入為 $81.5 百萬和美元81.7 截至二零二四年八月三十一日和二零二四年五月三十一日分別為百萬。延期收入的長期部分與保固合約有關，並包括在我們的綜合資產負債表中的其他長期負債。

我們選擇採取實際的方法，不披露已分配給報告期末未滿足的履行責任的合約一部分的合約一部分的履行責任的合約一個部分的履行責任總額。

如果我們預計這些成本的利益超過一年，我們會將資產納入與客戶簽訂合同的增加成本。由於我們的合約條款的有效期主要為一年或更短，因此我們選擇在攤銷期限為一年或更短時間時，將與客戶簽訂合同的成本應用實際支出的費用。這些成本包括我們的內部銷售人員補償計劃和某些激勵計劃，因為我們已確定年度賠償與年度銷售活動相對。

信貸損失津貼

我們對信貸損失的主要津貼是可疑賬戶的津貼。可疑帳目的補償將貿易應收帳款餘額減少到估計可實現淨值等於預期收取的金額。該補助金是根據客戶目前信用度的評估、歷史收款經驗、應收帳款的老化情況以及其他目前可用的證據進行評估。如果最終確定不可追收的情況下，貿易應收帳款餘額將從津貼中扣除。所有有關可疑收帳目的津貼，均包括在銷售及經濟開支中。

下表總結截至二零二四年八月三十一日及二零二三年八月三十一日止三個月的信貸損失津貼活動：


	三個月結束
	八月三十一日			八月三十一日
(以千計)	2024			2023
初始餘額	$	48,763		$	49,482
欠債供應		947			7,696
不可收款賬戶被清除，扣除回款項		(786	)		(782	)
翻譯調整		182			188
終止餘額	$	49,106		$	56,584

附註16 — 部門資訊

我們經營一系列製造和銷售各種特種油漆、保護塗層、屋頂系統、地板解決方案、密封劑、清潔劑和黏合劑的業務和產品線。我們通過將我們的業務和產品線組織成四如下所述的報告部門，這些部門也代表我們的營運部門。在每個營運部門內，我們管理產品線和業務，這些產品線和業務通常涉及共同市場，具有類似的經濟特性，使用類似的技術，並可以共享製造或配送能力。我們的四營運部門代表我們業務中可用的分開財務資訊，這些資訊由我們的首席營運決策者定期使用，以決定如何分配公司的資產並評估業績。這四個營運部門由一名營運部門經理負責管理，該經理負責營運部門基礎業務的日常營運決策和績效評估。我們主要根據所得稅前收入來評估各部門的獲利績效，但我們還會查看利息和稅前（EBIT）的收益（虧損）作為績效評估指標，因為利息（收入）支出，淨額基本上與企業職能有關，而不是與部門運營有關。

我們的CPG報告部門產品和服務在整個北美銷售，並且佔我們國際銷售的相當大比例。我們的建築產品線直接銷售給製造商、承包商、經銷商和最終用戶，包括工業製造設施、混凝土和水泥生產商、公共機構和其他商業客戶。此報告部門內的產品和服務包括建築密封劑和黏合劑、塗料和化學品、屋頂系統、混凝土外加劑和維修產品、建築外殼解決方案、停車樓、隔熱包層、防火隔熱、地板系統和防水解決方案。

我們PCG可報告部門的產品和服務在北美以及國際上銷售，直接銷售給承包商、分銷商和最終用戶，例如工業製造設施、公共機構和其他商業客戶。該可報告部門的產品和服務包括高性能地板解決方案、防腐控制和防火塗料、基礎設施修復系統和FRP結構。

我們消費者可報告部門製造和銷售專業用途和DIY產品，主要用於各種居住應用，包括家居改善和個人休閒活動。我們消費者可報告部門的主要製造和分銷業務主要位於北美，並在歐洲、澳洲和南美的少數地點設有製造和分銷業務。消費者可報告部門的產品主要直接銷售給大型商品零售商、家居改善中心、硬件商店、油漆店、工藝店和通過分銷商銷售。消費者可報告部門提供的產品包括專業、愛好和專業油漆；填縫劑；膠粘劑；清潔劑；砂紙和其他磨料；矽膠密封劑和木器染料。

我們SPG可報告部門的產品在北美以及主要在歐洲等國際上銷售。我們SPG產品系列直接銷售給承包商、分銷商和最終用戶，例如工業製造設施、公共機構和其他商業客戶。SPG可報告部門提供的產品包括修復服務設備、色料、指甲油、工廠應用工業塗料、防腐品、可食用塗料以及藥品和食品行業的特殊釉面。

除了我們的四個可報告部門之外，還有一類特定業務活動和費用被稱為公司/其他，這不構成一個營運部門。該類別包括我們的公司總部和相關行政費用，我們自營保險公司的業績，某些資產出售的收益或損失，以及與任何可報告部門無直接關聯的其他費用。與公司/其他類別相關的資產主要包括投資、預付費用和總部的財產和設備。這些公司和其他資產和費用協調可報告部門數據，形成總合併收入和可識別資產之前的總合併所得稅前銷售。

我們根據權益法反映我們與合資企業的收入，並從許可方收取版稅。

以下表格根據地理位置將收入進行細分，並根據我們的管理理念呈現我們可使用的信息，結合各種戰略、運營和其他財務績效標準，以評估我們業務組合的表現。


2024年8月31日止三個月	消費區間		資本電網區間		消費者區間		SPG 區間		合併
(以千為單位)
淨銷售額（基於運送地點）
美國	$	538,894	$	223,570	$	509,668	$	149,355	$	1,421,487
外國
加拿大		75,330		24,801		46,144		919		147,194
歐洲		121,189		57,304		61,871		18,408		258,772
拉丁美洲		58,578		9,151		5,948		781		74,458
亞洲太平洋區		-		29,444		4,843		5,102		39,389
其他外國		-		27,489		-		-		27,489
總外國		255,097		148,189		118,806		25,210		547,302
總計	$	793,991	$	371,759	$	628,474	$	174,565	$	1,968,789

2023年8月31日結束的三個月	消費品區間		PCG 區間		消費者區間		SPG 區間		合併
(以千為單位)
淨銷售額（基於送貨地點）
美國	$	509,331	$	226,327	$	550,753	$	153,764	$	1,440,175
外國
加拿大		79,161		24,246		46,340		1,129		150,876
歐洲		127,957		63,671		60,866		20,476		272,970
拉丁美洲		66,340		9,141		7,015		614		83,110
亞洲太平洋區		-		29,333		4,630		4,968		38,931
其他外國		-		25,795		-		-		25,795
總共外國		273,458		152,186		118,851		27,187		571,682
總計	$	782,789	$	378,513	$	669,604	$	180,951	$	2,011,857


	結束於三個月的期間
(以千為單位)	八月三十一日，			八月三十一日，
收入（稅前淨額）	2024			2023
CPG部門	$	156,998		$	140,452
PCG部門		64,292			44,821
消費者分群		108,150			131,829
SPG部門		15,203			16,397
公司/其他		(54,192	)		(64,345	)
合併	$	290,451		$	269,154


(以千為單位)	八月三十一日，		五月三十一日，
可識別資產	2024		2024
CPG 部門	$	2,279,186	$	2,160,352
PCG 部門		1,189,626		1,164,165
消費者分群		2,244,920		2,283,370
SPG 部門		750,539		733,646
公司/其他		185,604		245,010
合併	$	6,649,875	$	6,586,543

ITEm 2。管理層討論和分析財務狀況和營運成果

關鍵會計政策和估計

我們的基本報表包括了所有我們持有過半股權和控制的子公司。對於我們能夠對少數持有的合資企業行使重大影響的投資，按權益法核算。我們的基本報表編製需要使用會影響報告日基本報表資產和負債金額以及報告期間收入和費用金額的估計和假設。我們不斷評估這些估計，包括與我們存疑帳戶、過度和過時存貨的儲備、應收銷售和/或增值稅款的儲備、不確定的稅務部位、固定資產、設備和設施的使用壽命、商譽和其他無形資產、環保、保固和其他應計負債、所得稅評估儲備、退休計劃和金融工具公平價值有關的估計。我們的估計基於歷史經驗、我們最近的事實以及我們認為在各種情況下是合理的其他假設。這些估計為我們對資產和負債的攜帶值進行判斷奠立了基礎。受實際市場條件影響的實際結果可能與我們的估計存在重大差異。

我們於截至2024年5月31日的年度10-k表格中，詳細討論對我們基本報表最為關鍵的會計政策和估計。

業務分段資訊

以下的表格反映我們報告範疇的結果，符合我們的管理理念，這些表格展示我們在評估我們企業組合表現時，與各種戰略、營運和其他財務績效標準一起使用的資訊。


	結束於三個月的期間
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千為單位)	2024			2023
淨銷售額
CPG部門	$	793,991		$	782,789
PCG部門		371,759			378,513
消費者分群		628,474			669,604
SPG部門		174,565			180,951
合併	$	1,968,789		$	2,011,857
稅前收入 (a)
CPG部門
稅前收入 (a)	$	156,998		$	140,452
利息費用，淨額 (b)		(466	)		(3,396	)
EBIT (c)	$	157,464		$	143,848
PCG部門
稅前收入（a）	$	64,292		$	44,821
利息收入，淨額（b）		473			1,124
稅前息前利潤（c）	$	63,819		$	43,697
消費者分群
稅前收入（a）	$	108,150		$	131,829
利息（費用）收入，淨額（b）		(257	)		750
稅前息前利潤（c）	$	108,407		$	131,079
SPG部門
稅前收入（a）	$	15,203		$	16,397
利息（支出）收入淨額（b）		(87	)		99
稅前息稅前盈餘（c）	$	15,290		$	16,298
公司/其他
（收入稅前虧損（a）	$	(54,192	)	$	(64,345	)
利息（支出）淨額（b）		(13,071	)		(17,956	)
稅前息稅前盈餘（c）	$	(41,121	)	$	(46,389	)
合併
凈利潤	$	228,554		$	201,313
新增：所得稅費用提列		61,897			67,841
所得稅前收益 (a)		290,451			269,154
利息費用		(24,434	)		(31,818	)
投資收益，凈額		11,026			12,439
稅前息稅收益 (c)	$	303,859		$	288,533

(a) 該演示包括依照GAAP兆. EBIt定義的收入（損失）和稅前收入/損失調節。

(b) 利息收入（費用），淨額包括利息收入（費用）和投資收入（費用）的綜合。

(c) EBIt為一個非GAAP指標，定義為利息和稅前收益（損失）。我們根據稅前收入評估各個部門的盈利表現，但也將EBIt作為績效評估指標，因為淨利息收入（費用）基本上與企業職能相關，而非部門運營。我們認為對於投資者來說，EBIt在這方面也很有用，他們在投資決策中使用EBIt作為一個指標。由於EBIt在確定營運表現時排除了利息的影響，因為這些利息代表我們持續營運所必需的項目，給予我們的負債水平，因此不應將EBIt視為按照GAAP確定的稅前收入的替代品或更有意義，但是，資本市場分析我們各部門核心營運表現時，EBIt是一個關鍵指標，預計由我們的固定收入投資者、評級機構和銀行社區所希望且我們贊同，這個指標對於資本市場的分析至關重要。我們還評估EBIt，因為很明顯，EBIt的變動會影響我們吸引融資的能力。我們的承銷機構和銀行家總是要求在提供債券承銷或銀行融資時的說明書中包含這一指標。 EBIt可能不代表我們的歷史營運結果，也不意味著預測未來潛在結果。

營業成果報告

2024年8月31日止三個月

淨銷售額


	三個月結束
（數字以百萬為單位，除百分比外）	2024年8月31日		2023年8月31日		總計增長（下降）			有机增長（下降）(1)			併購與剝離影響出售影響			外幣匯兌影響
消費品部門	$	794.0	$	782.8		1.4	%		2.2	%		0.4	%		(1.2	%)
專業消費部門		371.8		378.5		(1.8	%)		1.8	%		(2.0	%)		(1.6	%)
消費者分群		628.4		669.6		(6.1	%)		(5.0	%)		0.0	%		(1.1	%)
專業服務部門		174.6		181.0		(3.5	%)		(4.8	%)		1.3	%		0.0	%
合併	$	1,968.8	$	2,011.9		(2.1	%)		(0.9	%)		(0.1	%)		(1.1	%)
(1) 有機增長（下跌）包括價格和成交量的影響。

我們的消費品部門在2025財年第一季度實現了有機銷售增長，其中以全包屋頂系統和牆體系統為主，為高性能樓宇建造和翻新提供服務，部分抵銷了不利的匯率期貨翻譯。這種增長是在一個強勁的前一年時期之外的，該時期部門銷售增長了10.8%。

我們的業務部門在2025財政第一季度與前一年同期相比實現了有機銷售增長。有機銷售增長是由地板業務推動的，該業務專注於維護和修復，以及為高性能的新建施工項目提供指定解決方案。新興市場需求的增加也促使了這一增長。在2024財政第一季度出售USL的Bridgecare服務部門和不利的匯率期貨轉換抵消了這一增長。

我們的消費部門在2025財年第一季度銷售下滑，原因是在零售業自助取餐減少、顧客庫存降低、某些低毛利產品的合理化以及不利的匯率期貨翻譯影響。在某些國際市場的成交量增長部分抵消了這一情況。

我們的SPG業務在2025財年第一季度出現有機銷售下滑，這是由於特殊OEm市場需求疲弱以及災害恢復業務下降，因高顧客庫存減緩了當前時期風暴活動的影響。

毛利潤率我們2025財年第一季的累計毛利率為42.5%，相較於一年前同期的41.2%。當前季度毛利率增加約1.3%，或130個基點，主要來自我們的MAP 2025倡議，該倡議在採購、製造和商業卓越方面帶來了額外的節省，有利地影響了我們的毛利率，同時也受益於商品循環帶來的利益。

我們預期，由於2025年的MAP計劃，2025財年第二季度的毛利率將繼續改善。

SG&A 我們在該期間的綜合銷售及行政費用較去年同期減少490萬美元，但占凈銷售額的比例從前一年同期的26.4%增加至26.7%。減少壞帳費用、股票補償和保險成本是主要推手，另外也有來自MAP節省。此外，上一期內包含對USL的Bridgecare服務部門出售造成的450萬美元損失，在上文「重組」中描述，列於基本報表。這些減少部分地被佣金支出和獎金的增加以及職級加薪所抵銷。此外，上一期內包含商業中斷保險賠款的1030萬美元收益，在上文「條款和其他應計損失」中描述，列於基本報表，而這是不再重複的。

我們的CPG部門SG&A在2025財年第一季度大約減少了310萬美元，相較於去年同期略微下降，佔凈銷售額的比例也略微下降。支出減少主要是由於MAP節省和保修費用的減少，部分抵銷了與成果改善相關的變量成本，例如佣金以及優異獎勵的增加。

我們的PCG部門SG&A在2025財年第一季度相較於去年同期大約減少了1200萬美元，並且佔淨銷售額的百分比也有所下降。支出減少主要是由於債款損失支出的降低，以及在前一年季度記錄的USL Bridgecare服務部門售出450萬美元的損失。

我們的消費業務SG&A在2025財年第一季度較去年同期增加了約1210萬美元，並且占淨銷售額的比例也增加了。 SG&A的季度對季度增加主要是由於前一期間獲得的業務中斷保險費盈餘1030萬美元，在當前期間未再發生，加上糧食津貼增加和部分抵銷MAP節省，以及廣告費用減少和變量發行費用降低。

我們的SPG部門SG&A在2025財年第一季度大約增加了70萬美元，相較於去年同期，並且佔營業額的比例也增加了。 SG&A費用的增加主要是由於對增長倡議的投資，部分被MAP節省所抵消。

我們在2025財年第一季度的企業/其他類別中的銷售、一般及管理費用較去年同期減少約260萬美元。這主要是由於保險成本減少，與我們的MAP 2025運營改進計劃相關的專業費用降低以及股票報酬減少，部分抵銷了員工相關費用的增加。

以下表格概述了截至2024年8月31日和2023年8月31日的三個月的退休相關福利計劃對所得稅前收入的影響，由於服務成本部分對我們的銷售及管理費用產生了重大影響：


	三個月結束
(以百萬為單位)	2024年8月31日			2023年8月31日			變化
勞務成本	$	12.3		$	12.4		$	(0.1	)
利息費用		12.1			11.3			0.8
計劃資產預期回報		(14.4	)		(12.9	)		(1.5	)
攤銷：
認列的淨精算虧損		2.3			4.4			(2.1	)
總資產、週期性退休金和職後福利成本	$	12.3		$	15.2		$	(2.9	)

我們預計退休金支出將因計畫資產的投資表現和利率期貨可能的變化而年年波動，這兩者皆難以預測，但可能對我們未來的合併財務結果產生重大影響。

重組費用

以下表格概述了截至2024年8月31日和2023年8月31日三個月內記錄的與我們MAP 2025倡議相關的重組費用，該倡議是一項為了通過精簡業務流程、減少運營資本、實施商業倡議以推動改進混合、定價紀律和賽富時效能以及改善運營效率而設計的多年重組計劃:


	三個月結束
(以百萬為單位)	2024年8月31日		2023年8月31日
解職和福利成本	$	6.5	$	1.9
設施關閉及其他相關成本		0.7		-
其他重組費用		-		4.6
總重組成本	$	7.2	$	6.5

2025年計劃(MAP 2025)下的大多數活動預計將在2025年財政年度結束前完成；但我們預計有些成本將延伸至此日期之後。我們目前預計將承擔約2180萬美元的未來額外費用，這些費用與MAP 2025的實施有關。

更多有關MAP 2025的資訊和詳細內容，請參閱基本報表中的註釋3“重組”。

利息費用


	三個月結束
（數字以百萬為單位，除百分比外）	2024年8月31日			2023年8月31日
利息費用	$	24.4		$	31.8
平均利率 (a)		4.57	%		4.71	%

(a) 利率下降是因為變動成本借貸的市場利率下降。


(以百萬為單位)	利息變動支出
收購相關借款		0.3
非收購相關平均償債減少		(6.9	)
平均利率變動		(0.8	)
利息費用總變動	$	(7.4	)

投資（收入），凈利潤

請參閱《基本報表》附註5，有關「投資（收益）淨額」的詳細資料。

其他（收入）費用，淨值

詳情請參閱合併基本報表中的附註6「其他收入（費用），淨額」。

收入（虧損）扣除所得稅前盈餘（"IBT"）


	三個月結束
（數字以百萬為單位，除百分比外）	2024年8月31日			銷售淨額的%			2023年8月31日			銷售淨額的%
CPG部門	$	157.0			19.8	%	$	140.5			17.9	%
PCG部門		64.3			17.3	%		44.8			11.8	%
消費者分群		108.2			17.2	%		131.8			19.7	%
SPG部門		15.2			8.7	%		16.4			9.1	%
非運營部門		(54.2	)		—			(64.3	)		—
合併	$	290.5					$	269.2

在合併基礎上，我們的業績反映了MAP 2025的好處，包括從商品週期帶來的好處。我們的CPG業務部門業績反映了從成交量增長和MAP 2025的好處中提高固定成本利用率。我們的PCG業務部門業績反映了從積極成交量提高所獲得的正面成本槓桿，這些成交量是由MAP 2025的倡議所增強的。此外，我們先前的PCG業務部門業績反映了以美國生活保險（USL）的Bridgecare服務部門賣出而產生的450萬美元虧損、對無限存活無形資產的減值以及較高的壞帳損失。我們的消費業務部門業績反映了負面成交量和對固定成本吸收的影響，而我們先前期間的業績則包括營業中斷保險賠償金1030萬美元的收益。當前期間的收益下降被MAP 2025和低邊際產品合理化相關的運營效率改善所緩解。我們的SPG業務部門業績反映了銷售下降和工廠固定成本槓桿減少，部分被MAP 2025的好處抵消。我們的非營業業務部門業績反映了減少的利息費用、退休金非服務成本、保險費用和股票酬勞，部分被增加的員工相關成本抵消。

所得稅稅率 2024年8月31日結束的三個月的有效所得稅稅率為21.3%，相比於2023年8月31日結束的三個月的有效所得稅稅率25.2%。兩個時段的有效所得稅稅率反映了與21%法定稅率不利的州和地方所得稅、不可抵扣的業務費用以及全球無形低稅收入規定導致的對外國子公司所得稅凈額的波動，部分抵銷了與股權補償相關的稅收效益。此外，截至2024年8月31日三個月結束的所得稅有效稅率反映了與分佈歷史外國收入相關的額外美國對外稅款抵免的有利調整，這些收入以前被認為不是永久再投資。這些收入的分佈是在本季度執行的全球現金再投資和債務優化項目中進行的。截至2023年8月31日結束的三個月的有效所得稅稅率反映了與未匯回外國收入的估計淨遞延所得稅負債增加以及我們對不確定稅務立場的責任相關的增量稅收支出。

凈利潤


	三個月結束
（以百萬為單位，除了百分比和每股金額）	2024年8月31日		％的凈利潤其中一個原因我們收購Afterpay是為了加強Square和Cash App的銷售。Afterpay已帶來了高效銷售的文化，融入了我們業務的部分範疇，我們已經看到它帶動了Cash App產品的增長（例如Cash App Pay），除了BNPL。我們希望將這種優勢擴展到整個公司。			2023年8月31日		％的凈利潤其中一個原因我們收購Afterpay是為了加強Square和Cash App的銷售。Afterpay已帶來了高效銷售的文化，融入了我們業務的部分範疇，我們已經看到它帶動了Cash App產品的增長（例如Cash App Pay），除了BNPL。我們希望將這種優勢擴展到整個公司。
凈利潤	$	228.6		11.6	%	$	201.3		10.0	%
歸屬rpm international inc股東的凈利潤		227.7		11.6	%		201.1		10.0	%
稀釋每股盈利		1.77					1.56

流動性和資本資源

2025財政年度相比2024財政年度

營運活動

2025會計年度首三個月營運活動提供的現金約24810萬美元，較去年同期營運活動提供的35920萬美元現金有所增加。營運現金變動的淨變化包括凈利潤的變化，在2025會計年度首三個月凈利潤增加了2720萬美元，較2024財年同期有所增加。

在2025財政年度的頭三個月內，應收賬款的變化比2024財政年度的頭三個月少提供了約970萬美元現金。截至2024年8月31日，平均賬款收回天數（“DSO”）從2023年8月31日的64.3天減少至60.2天。

在 2025 財政首三個月，在與去年同期相比，存貨的變動相對於當時支出增加了約 6630 萬美元。這是由於存貨採購增加，與去年同期相比當時我們的營運部門正使用安全庫存，以應對供應鏈中斷和原材料通脹。2024 年 8 月 31 日的存貨周轉天數（“DIO”）從 2023 年 8 月 31 日的 85.1 天降至 76.7 天。

2025財政年度首三個月應付帳款的變化，比2024財政年度首三個月少花了約3330萬美元現金。這與MAP 2025倡議促成的營運資本效率相關。應付款平均支付天數（“DPO”）從2023年8月31日的79.7天增加到2024年8月31日的87.3天。

2025財年首三個月的應計薪酬和福利變動，比2024財年首三個月多使用了約2,830萬美元現金。這主要與2025財年第一季度的獎金支付增加有關，與2024財年同期相比。

投資活動

2025財政年度首三個月，投資活動所使用的現金稍微增加了260萬美元，達到6410萬美元，較前一年同期的6150萬美元增加。這是由於業務收購的現金使用增加了220萬美元，導致投資活動現金使用額同比增加。

我們在2025年度的前三個月和2024年度分別支付了5070萬和5220萬美元的資本支出。我們的資本支出促進了我們的持續增長，使我們能夠實現生產和分銷效率，擴大容量，引進新技術，改善環保母基和安全能力，改善信息系統，並增強我們的管理能力。我們持續投資於增長項目和在2025財年提高運營效率。

我們的自保保險公司在日常業務運作中投資超額現金於有價證券市場，並且這項活動將繼續進行。就這些活動相關金額在逐年基礎上的差異主要歸因於投資時間和績效與滿足索賠所需金額之間的差異。截至2024年8月31日和2024年5月31日，我們持有的可供出售債務證券和有價股票的公平價值，包括自保保險相關資產，在每年底分別為16970萬美元和15430萬美元。

截至2024年8月31日，我們合併基本報表中約20860萬美元的現金及現金等價物存於各外國附屬公司，相較於2024年5月31日的21520萬美元。被視為永久再投資的外國附屬公司持有的未分配收益將被用於自有擴張運營或在外國司法管轄區進行收購等用途。此外，我們在美國的業務產生了足夠的現金流以滿足美國的運營需求。有關未匯回的外國收益的更多信息詳見合併基本報表中的附註7「所得稅」。

融資活動

在2025年財政的前三個月，融資活動使用了1.86億美元現金，相比之下，2024年財政前三個月融資活動使用了2.743億美元現金。主要由於與債務相關的活動，融資活動使用現金的總體減少主要驅動因素。在2025年財政的前三個月，我們償還了1.3億美元的應收賬款證券化計劃("AR Program")，相比之下，去年同期支付了1.75億美元。此外，我們在2025年財政的前三個月通過循環信用貸款提取了3.78億美元，相比之下，去年同期支付了1.58億美元。詳細了解我們債務重要元件的進一步細節請參見下文。

我們截至2024年8月31日和2024年5月31日的現金及現金等價物以及在我們承諾信貸設施下可用的金額，分別為14.4億美元和13.6億美元。

循環授信協議

截至2022年8月31日的季度結束，我們修訂了我們的13億美元無擔保聯合循環信用設施（“循環信用設施”），原訂於2023年10月31日到期。修訂將到期日延長至2027年8月1日，並將借款額提高至13.5億美元。循環信用設施的利率為基準利率或基準利率（即美元計價債務的調整擔保隔夜融資利率（SOFR）），由我們選擇，再加上我們的債務評級確定的利差。循環信用設施包括發放擔保貸款及信用證明的分賬額度，這些貸款是用於運營資金用途和信用證明的相對短期貸款。循環信用設施可用於重新融資現有債務、為運營資金和資本支出籌措資金，以及用於一般企業用途。

循環信貸機制要求我們遵守各種慣常的積極和消極條款，包括槓桿條款（即淨槓桿比）和利息保障比率，這些都是根據循環信貸機制所定義的條款計算的。根據槓桿條款的條款，我們不得允許我們的槓桿比（總負債對合併EBITDA的比率）在最近四個財政季度中超過3.75比1.00。在某些時期和根據循環信貸機制的條款，交付通知給我們的貸方要求將最大槓桿比提高至4.25比1.00，或者在某些「重大收購」事項中連帶。所需的最低結合利息保障比率是3.50比1.00。利息保障比率是在每個財政季度結束時計算，截至該時結束的四個財政季度中使用根據循環信貸機制所定義的EBITDA。

截至2024年8月31日，我們符合所有Revolving Credit Facility中包含的財務條款，包括淨槓桿比率和利息覆蓋比率條款。當時我們的淨槓桿比率為1.54比1.00，而我們的利息

資本覆蓋比率為10.95比1.00。截至2024年8月31日，我們在循環信貸設施上有$95660萬的借款可用額。

我們根據循環信貸設施獲得資金的機會取決於參與該循環信貸設施的金融機構能否履行其資金承諾。如果這些金融機構在短時間內遇到資本和流動性短缺，或者遇到過多的借款請求，可能無法履行其資金承諾。此外，金融機構根據我們的循環信貸設施的義務是分拆而不是共同的，因此，一家或多家機構的資金違約並不需由其他機構彌補。.

應收帳款證券化計劃

截至2024年8月31日，我們的應收票據計劃下沒有未償餘額，與最大可用額25000萬美元相比。應收票據計劃下的最大可用額為25000萬美元，但可用額還需視我們客戶的信用評級變化、客戶集中程度或應收賬款轉讓的特定特徵而定，因此，有時我們可能無法完全利用應收票據計劃下提供的25000萬美元資金。

AR計劃包含各種習慣的肯定和否定契約，以及慣例的違約和終止條款。我們未能遵守上述契約以及循環信用設施中包含的其他契約可能導致根據該協議發生違約事件，使貸款人有權，除其他事項外，宣布循環信用設施下的全部未償還金額立即到期並償付。管理我們其他未清債務的工具通常包括跨違約條款，根據某些情況，導致循環信用設施下的債務加速的違約事件，會使其他未清債務的持有人有權宣布即時到期並償付未清債務的金額。請參見上述“循環信用協議”，了解我們在2024年8月31日遵守所有重要財務契約的詳細信息。

股票回購計劃

詳細了解我們的股份回購計劃，請參閱基本報表的第9條「股份回購計劃」註。

離平衡表安排

我們沒有任何表外融資。我們沒有未包含在我們基本報表中的附屬公司，也沒有任何未在我們基本報表中反映的特殊目的實體的利益或關係。

其他事宜

環保方面的事宜

環保母基責任持續得到適當處理，根據最新可用資訊，預計此類事項的結果不會實質影響我們的營運結果或財務狀況。我們上述重要會計政策和估計描述了我們建立和調整與環保相關的應計項目的方法，應與此披露一起閱讀。有關更多信息，請參閱“第二部分，第1項法律訴訟。”

前瞻性陳述

前述討論包括與我們業務有關的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明或我們所作的其他聲明均基於我們對影響我們的未來事件的期望和信念，並受到難以預測且在許多情況下超出我們控制的不確定性和因素（包括下文所列的因素）的影響。因此，我們的實際結果可能與任何此類前瞻性聲明中表述或暗示的結果有實質不同。這些不確定性和因素包括（a）全球和區域市場及一般經濟環境，包括圍繞金融市場波動性、資本供應和銀行及其他金融機構的可行性等方面的不確定性；（b）原材料的價格、供應和可用性，包括各種顏料、樹脂、溶劑和其他以天然氣和石油為基礎的物料；包裝，包括塑料和金屬容器；以及運輸服務，包括燃料附加費；（c）對我們產品需求持續增長；（d）業務中固有的法律、環保和訴訟風險，以及與此類事宜的保險覆蓋充分性相關的風險；（e）利率變動對影響的影響；（f）外幣匯率波動對我們海外業務的影響；（g）投資和在國外國家進行業務的非貨幣風險的影響，包括與國內和國際政治、社會、經濟和監管因素有關的風險；（h）與我們持續進行的收購和賣出活動相關的風險和不確定性；（i）重組措施預期成本節省的時間與實現、識別額外成本節省機會的能力，以及未能達成其他改善計劃目標的風險；（j）與我們應變義務儲備充足性相關的風險；（k）與類似於Covid大流行的公共衛生危機相關的風險；（l）與俄羅斯入侵烏克蘭等戰爭行為相關的風險；（m）與氣候變化和其他自然災害的過渡或實際影響或達到與可持續性相關的自願目標或監管要求相關的風險；（n）與我們或我們與第三方使用的技術，包括人工智能、數據洩露和數據隱私違規相關的風險；（o）轉變為遠程辦公和線上購物及其對住宅和商用房地產施工的影響；以及（p）我們向證券交易委員會提交的文件中詳細列明的其他風險，包括我們截至2024年5月31日止年度10-k表中所列的風險因素，隨時可能進行更新。我們不承諾對未來事件、信息或情況進行公開更新或修改任何前瞻性聲明，以反映本文件簽署日期之後出現的情況。

第3項。定性與定量關於市場風險的定量和定性揭示

我們面臨市場風險，因原材料成本、利率期貨和匯率變動，我們通過長期和短期借款資助業務，並以多種外幣進行業務。自2024年5月31日以來，我們面臨這些市場風險的潛在變化並無實質性影響。

項目 4。控制和程序

(a) 評估揭露控制和程序。

在2024年8月31日(「評估日期」)評估我們的披露控制和程序有效性後，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)主管得出結論，即自評估日期起，我們的披露控制和程序確保了我們根據交易所法案第13a-15(e)條規定在提交給證券交易委員會的報表中揭露的信息(1)按照委員會的規則和表格中指定的時間段記錄、處理、總結和報告，以及(2)按照適當的方式積累並向我們的管理層、包括首席執行官和致富金融(臨時代碼)主管，傳遞信息，以便及時作出必要的揭示決策。

(b) 內部控制的變更。

在截至2024年8月31日的財務季度內，我們的內部財務控制未發生任何變化，該變化對我們的內部財務控制未造成實質影響，或者可能實質影響我們的內部財務控制。

第二部分 — 其他R 信息

項目 1。法律法律訴訟

環保母基訴訟

與從事相似業務的其他公司一樣，我們的某些附屬公司被識別為符合《聯邦全面環境應對、補償與負責法》和類似的當地環保條例下的“潛在負責方”，或參與某些與環保事項相關的清理工作或其他緩解措施的成本。迄今為止，我們對這些成本的份額並不重大，管理層認為這些環保程序將不會對我們的合併財務狀況或營運結果產生重大不利影響。請參閱我們截至2024年5月31日年結的年度報告Form 10-k中的“項目1 — 業務 — 環保事項”。

根據SEC規則允許，鑑於我們的業務規模，我們選擇採用100萬美元的環保母基門檻。截至本申報之日，我們不知道有任何超過此閾值並符合揭露定義的事項。

ITEm 1A。RISk因素

除了本報告中所列的其他信息外，您應該仔細考慮2024年5月31日結束的我們10-k表格的年度報告第1A項中披露的其他風險因素。

ITEm 2。非註冊銷售的設備證券及籌款用途

下表顯示了在 2025 財政年度第一季度期間我們回購 rpm international inc 普通股的相關信息：

     
    最高

     
    總數量

    金額為

     
    股份份額

    該

     
    已购买

    可能尚未到來

     
    部分 的 公開地

    每股購買價格（a）

     
    總數量

    平均價格

    宣布的

    在計劃或方案下的股份

     
    股份份額

    支付價格

    計劃或方案

    計劃或方案

    周期

    已購買(1)

    每股盈餘

    公開宣佈的計劃或方案一部分的股票購買數量

    程序（2）

2024年6月1日至6月30日

170

109.52

-

2024年7月1日至2024年7月31日

89,805

112.91

-

2024年8月1日至2024年8月31日

197,637

115.55

152,146

總計-第一季度

287,612

114.72

152,146

(1) 在2024年8月31日結束的三個月期間內，所有板塊135,466股普通股被賣回我們，以滿足與rpm international inc.的股權和激勵計劃下授予的限制性股票發放相關的稅務義務。

(2) 在2024年8月31日，我們計畫下仍可回購的最大美元金額約為24480萬美元。詳細關於我們的股票回購計劃，請參考附註9“股票回購計劃”，查看綜合財務報表。

ITEM 5. 其他信息

截至2024年8月31日的本季，沒有任何董事或第16條款主管採用或終止任何10b5-1規則交易安排或非10b5-1規則交易安排，也沒有任何董事或第16條款主管目前保持此類安排。

條目 6。附件


展覽數字		描述

31.1		公司首席執行官的13a-14(a)認證。

31.2		公司首席財務致富金融(臨時代碼)官的13a-14(a)認證。

32.1		公司首席執行官的第1350條條文認證。

32.2		公司首席致富金融(臨時代碼)財務官的第1350條條文認證。

101.INS		內聯XBRL實例文件-該實例文件未出現在互動數據文件中，因為其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文件中。

101.SCH		具有嵌入鏈接庫文件的內聯XBRL分類擴展架構。

104		公司截至2024年8月31日的第10-Q表格季度報告封面已以內聯XBRL格式化。

(x) 隨附提交。

SIGNATURES

根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。


	rpm international inc。

	作者：		/s/ 弗蘭克C. 沙利文
			弗蘭克C. 沙利文
			董事長兼首席執行官

	作者：		/s/ 羅素L. 高登
			羅素L. 高登
			副總裁和
			致富金融(臨時代碼)

日期: 2024年10月2日