EX-99.1 2 ck0001585389-ex99_1.htm EX-99.1

投資者演示 2024年9月地點：5730 S. Durango Dr, Las Vegas, NV 附件 99.1

本投資者演示所討論的某些事項屬於1995年《私人證券訴訟改革法案》安全港條款所規定的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述通常可通過我們使用的前瞻性術語識別，如“可能”，“將”，“期望”，“打算”，“預期”，“估計”，“相信”，“繼續”或其他類似詞語。讀者應當謹慎對待這些前瞻性陳述，任何此類前瞻性陳述均應在其整體上通過參考以下警語來確認。任何此類前瞻性陳述均基於我們所操作行業和市場的當前期望、估計和投影，以及我們管理層的信仰和假設，涉及可能會顯著影響我們財務結果的不確定因素。這些陳述包括但不限於：(i)有關我們計劃、戰略、倡議和前景的陳述；和(ii)有關我們未來營運結果、資本支出和流動性的陳述。這些陳述受已知和未知的風險和不確定性影響，這可能導致實際結果與預期或預期大不相同，包括但不限於：(i)房地產行業和我們擁有和經營自儲存物業市場的經濟情況不利變化；(ii)我們的行業市場趨勢、利率、通貨膨脹、債務和貸款市場或整體經濟；(iii)無法從聯屬併購、收購和其他戰略交易中實現好處；(iv)我們租金收入目前主要集中於佛羅里達州、加利福尼亞州和加拿大大多倫多地區；(v)我們自儲存物業或其他存儲替代品的競爭影響，可能導致租金和佔有率下降；(vi)我們未來業務受到未來收益的影響；(vii)由於我們的高級可轉換優先股的影響，若不利於所有股東的權益並可能導致股東利益被稀釋，但會阻止接管或其他類似交易的產生；(viii)投資或貸款給我們管理的REITs的影響；(ix)受托REIT平台的收入和盈利；(x)房地稅增加；(xi)加幣/美元匯率變動對我們業績產生重大不利影響；(xii)我們對沖策略可能或可能無法保護我們免受利率波動的風險；(xiii)與數據洩露相關的風險，包括網絡安全攻擊或其他未經授權訪問或信息濫用，這些任何一種可能對我們的業務和結果產生不利影響；(xiv)潛在的環境或其他負債；(xv)與自然災害或暴力行為、大流行、恐怖主義、暴動或戰爭導致的我們運營市場影響風險；(xvi)未能繼續符合美國聯邦所得稅的REIT資格。實際結果可能會與此類前瞻性陳述所指示的有顯著不同。此外，前瞻性陳述代表SmartStop的觀點是在其作出此類陳述的日期。SmartStop預計後續事件和發展可能導致其觀點發生變化。不應依賴這些前瞻性陳述來代表SmartStop在此日期後的任何日期的觀點。可能影響SmartStop業務或財務結果的其他因素請參閱SmartStop在SEC提交的風險因素，包括SmartStop截至2023年12月31日止財政年度的年度報告10-k所載的風險因素，並參照其在Form 10-Q的第II部分、第1A條所載的風險因素，這些因素已被納入此處，全部均已提交給SEC並可在www.sec.gov獲得。若有新資訊、未來事件或其他發生，SmartStop明確拒絕提供前瞻性陳述更新的義務。本文既非要約亦非招攬購買證券。有關智能儲存自存倉REIt公司投資相關特定風險，請參閱我們最近的年度報告10-k和隨後的Form 10-Qs。截至2024年6月30日，我們的累積虧損約為17570萬美元，可能在2024年我們的業務並不盈利。我們已從非營運現金流、包括來自我們的公開發行收益和分配再投資計劃（DRP計劃）的凈收益中支付分配資金。我們的章程、公司章程或投資政策不會阻止我們進行此類活動，我們可以從任何來源無限量地用來支付分配。2023年12月31日止12個月，我們92%的分配金額使用營運現金流支付，8%來自DRP計劃的收益。2022年12月31日止12個月，我們100%的分配金額使用營運現金流支付。我們公司的普通股目前沒有公開市場，也可能永遠不會有。因此，我們的股東將很難出售股份。我們的章程並未要求我們隨時進行流動性交易。如果您賣掉股份，價格可能會大幅折扣。我們只能每年為我們的股份計算每股價值，因此您可能無法持續評估每股淨資產價值。我們無法向股東保證我們在市場上成功。Strategic Storage Trust VI, Inc.和Strategic Storage Growth Trust III, Inc.（“被管理REIt”）的收入和利潤是不確定的。由於與被管理REIt的諮詢協議的收入流致限制或取消，任何此類終止可能對我們的財務狀況、現金流和可分配給您的金額產生不利影響。我們將會面對關於購買物業的利益衝突，包括與被管理REIt的利益衝突，且此類利益衝突可能不利於我們，可能會影響我們的投資機會。我們的商標對我們業務價值至關重要，而保護我們的知識產權，以及保護我們的知識產權所需的成本，可能對我們的業務和營運結果產生不利影響。我們可能要承擔大量債務，這可能會妨礙我們向股東支付分配，或可能會降低您的投資價值。我們的A系列優先股須優於我們的普通股，因此，我們用於支付分配的任何現金將首先用於向A系列優先股的持有人支付分配金，這可能對我們向普通股東支付分配金的能力產生負面影響。我們可能無法繼續達到REIt資格，這可能對我們的業務和我們支付分配的能力產生不利影響。我們的董事會可以更改任何我們的投資目標，而無需征得您的同意。我們在本演示中使用的市場數據通常是從公開資訊和行業出版物獲得的。根據colliers.com中2024年1月報告顯示，全球自存儲市場在2023年回報增長1.7％，美國市場占全球總收入的76％。我們一直尋求提供可靠信息，但有可能我們僅提供給您作為人治和參考用途的信號。因為市場數據包括基於行業調查的預測和預測，是根據行業其他人的經驗進行的，且不能保證任何預測或預測將進行。我們相信，其他人進行的調查和市場研究是可靠的，但我們未核實此信息。本演示中可能包含其他公司的商標，公司未意圖使用或展示其他方企業的商標、商標或服務標誌來暗示與，或對這些其他方的關係或背書或贊助。此演示包括某些未按照美國普遍接受的會計原則（“US GAAP”）呈現的財務信息。此類非GAAP財務措施不應被視為是表現評估的經營績效或在我們的財務狀況報表中按照賬完成的現金流量以適當考量，在與其不犹豫并且不應該是並列于GAAP財務措.請參見此演示的附錄共和非GAAP財務措施與根據US GAAP準備的最直接可比的財務措施的和解。您應該知道，---此演示中SmartStop對这些及其他非GAAP財務措施的展示在此演示中可能不会是用於其他公司使用的相类似的措施。非GAAP财务借据僅用于附属信息目的，具有分析工具的本环和一定的人限制，并且不應被单独视为GAAP财务信息的替代信息或按照GAAP准备的财务信息的援示，您被鼓励复审相关的GAAP财务措施同他们最直接可回溯GAAP财务措施,并且不能仅依赖任何单一金衡来评价我们的业务.电。免責聲明與風險因子

SmartStop是一家領先的、以成長為導向的自我存儲平台 SmartStop簡介 SmartStop Self Storage 信托, Inc.（“SmartStop”或“公司”）是一家頂尖的自我存儲業主和運營商，擁有並經營一個高質量且多元化的資產組合，遍布美國和加拿大 BBb- 投資等級評級，由Kroll Bond Rating Agency（“KBRA”）授予自2022年4月以來過去四年來呈現出穩健的成長記錄，將其總資產組合增長了約73%，成為美國第十大運營商，也是大多倫多地區（“GTA”）最大的運營商自我存儲資產組合專注於高增長市場，包括對加拿大和大多倫多地區（GTA）的獨特投資管理層建立了一個強大的運營平台，擁有科技支持、數據驅動和可擴展的特性 SmartStop擁有一個多管齊下的成長策略，侧重於有機和外部增長管控信托平台推動增量收入和未來潛在收購管道約210億美元的歷史收購成交量 2024年第二季度結束時的同店入住率92.9% 平均同店年度凈營業收入增長率（過去三年）約10.9% 14200萬美元最近十二個月的凈營業收入擁有和管理的物業數量為202個擁有和管理的平方英尺數為1610萬 2018年至2023年間所擁有資產的年均複合增長率為14.3% 2024年第二季度的年化同店每平方英尺租金$20.15 註：截至2024年6月30日，除非另有說明（1）根據2019年至2023年間的總擁有和管理的物業；（2）基於自2019年以來擁有和管理物業的總增長；根據2024年Inside Self Storage Top-Operators清單和Colliers 2024年1月報告；（EXR）於2023年7月完成合併；（3）凈營業收入是一項非GAAP指標。見附錄以便將此指標調整為最直接可比的GAAP指標；截至2024年6月30日的最近十二個季度的同店年度凈營業收入增長率，從2021年第三季度至2024年第二季度；（4）根據2024年第二季度年化凈營業收入；（5）自2016年至2023年包括受管理的信託；（6）按擁有物業數量衡量；包括完全擁有的經營物業和合資經營物業；（7）截至2024年9月30日；（8）代表2024年6月30日的同店營業結束佔用率；（9）代表2024年6月30日結束的同店每平方英尺年化租金具有吸引力的財務和運營概況財務運營

SmartStop平台發展成功紀錄 2008年3月 SSt，第一個完全專注於自存儲的公開非交易式房地產信託生效並以10.00美元開始提供股份 2013年9月 SSt II 成立 2019年6月 SSt II 完成自管理交易；將公司更名為SmartStop Self Storage REIt, Inc. 2021年3月 SmartStop與SSt IV進行100％股份互換合併，收購約375億美元的存儲資產 2024年2月 SmartStop完成高級信貸設施的重組 2022年4月 SmartStop向SEC提交S-11表格，以在紐交所上市其股份 2005年11月 H. Michael Schwartz收購第一批自存儲物業（DSt） 2009年7月 SMARTSTOP品牌推出 2015年9月 SSt以140億美元全現金方式與Extra Space Storage（紐交所：EXR）進行13.75美元/股的合併，向股東返還超過8億美元股本 2022年6月 SmartStop完成與SSGt II的100％股份互換合併，收購約2.52億美元的存儲資產 2023年9月 SmartStop在其管理的REIt平台中超過7億美元的活動資金管理 2005年 2008年 2009年 2013年 2014年 2015年 2019年 2021年 2022年 2023年 2024年 https://www.insideselfstorage.com/self-storage-investing-real-estate/strategic-storage-trust-ii-agrees-to-buy-27-property-mindful-self-storage-portfolio-for-37100萬https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1585389/000119312513357080/d590066ds11.htm#rom590066_3 備註：Strategic Storage Trust, Inc. (SST)；Strategic Storage Trust II, Inc（SSt II）；Strategic Storage Trust IV, Inc（SSt IV）；Strategic Storage Growth Trust II, Inc（SSGt II）。灰色陰影代表形成SmartStop Self Storage REIt, Inc.（“SmartStop”）之前發生的事件；藍色陰影代表SmartStop形成後發生的事件。 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1852575/000095017023018013/sstvi-ex99_1.htm 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年擁有運營物業 83 112 112 144 160 162 管理運營物業 - - 41 18 19 32 2010年11月 SSt收購大多倫多地區的第一筆物業 2022年3月 SmartStop獲得Kroll的BBb-投資級評級 2010年 2019年 2014年1月 SSt II生效並開始以10.00美元提供股份

SmartStop是大型自存倉公司的高增長替代方案，這是一個高度碎片化的板塊正處於整合浪潮之中，擁有可擴展的平台，定位為實現優質回報並改善資本成本。SmartStop機遇在美國有超過52,000家自存倉設施，但僅有22.5%來自公共自存倉公司(1) 加拿大前10大營運商僅占所有自存倉設施的20%(2) SmartStop在科技、製造行業和人力資本方面進行了重大投資，以應對未來增長，過去3年共進行了約9億美元的收購(3) 相對於現有的信托，吸引人的規模驅動更多收購帶來FFO增長持續擴大在南佛羅里達、洛杉磯和加拿大等頂級市場的版圖(1) 2024年自存倉年鑒；(2) 2024年1月Colliers報告 (3) 包括信託公司進行的收購。代表2021年、2022年和2023年。加快我們在目標市場的增長，包括在加拿大建立一個頂尖平台

關鍵投資亮點高品質，多元化投資組合在主要增長市場與大多倫多地區（“GTA”）的差異化曝光可擴展，具品牌影響力的平台，促使增長多管齊下的增長策略獨特的管理型房地產信託平台提供額外營業收入和併購潛力經驗豐富的管理團隊保守和多元化的資本結構密斯沙加的梅維斯路，安大略省海軍山的米爾納大道，安大略省布蘭普頓市的伏登街東，安大略省

SmartStop在關鍵增長市場擁有高質量的投資組合備註：截至2024年6月30日，除非另有說明。數字反映了全部NRSF所擁有的聯營企業。 (1)截至2024年9月30日；(2)多倫多被列為前25個MSA之一。前25個MSA的定義來自2024年美國人口普查局的數據。指標指擁有的資產包括聯營資產；(3)MSA（都會統計區）的定義來自2024年美國人口普查局。多倫多CMA（統計加拿大）的定義來自統計加拿大；(4)其他市場包括：巴爾的摩、查爾斯頓、夏洛特、沙勒斯維爾、學院站、科羅拉多斯普林斯、達拉斯、代頓、底特律、傑克遜維爾、密爾瓦基、莫比爾、瑪麗特克、南特基特、那不勒斯、紐約 - 紐華克、奧蘭多、鳳凰城、聖露西港、朴次茅斯、瑞利 - 凱瑞、河濱-Sb、薩克拉門托、聖安東尼奧、舊金山-奧克蘭、聖地亞哥、聖瑪麗亞 - 聖塔芭芭拉、聖羅莎-佩塔盧馬、薩拉索塔、斯托克頓、特倫頓-普林斯頓和華盛頓-亞靈頓；(5)總計包括SmartStop維護50％股權的未合併聯合企業持有的十個運營資產；(6)代表截至2024年6月30日完全擁有的營運商店的結束佔用率。(7)代表截至6/30/24結束的三個月完全擁有的營運商店RentPOF。(8)包括20個美國州和安大略省。地理足跡（擁有和管理）(1)NRSF的前幾大市場(3) （擁有）SmartStop自存儲房地產投資信託公司營運資產157全獨立擁有營運資產10聯營營運資產35受管理的營運資產多倫多邁阿密/勞德代爾堡拉斯維加斯阿什維爾休士頓洛杉磯坦帕丹佛芝加哥代頓所有其他（3）1310萬總NRSF關鍵投資組合統計（擁有）1310萬平方英尺（1）（5）19.99美元每平方英尺的租金（7）結束佔用率92.5％（6）167擁有的資產（1）SmartStop在前25個市場中擁有最高的投資組合集中度，超過65％（2）20個美國州和加拿大省份（8）115,700單位（1）（5）TX Mt CA ID NV AZ OR IL Nm CO WY MN SD IA ND Ut KS NE華府州威斯康星昆士蘭州密西西比州緬因州南卡羅來納州西維吉尼亞州佛蒙特州新罕布夏州麻薩諸塞州康涅狄格州新澤西州馬里蘭州特拉華州羅德島安大略省曼尼托巴省魁北克省卑詩省亞伯達省薩斯喀徹溫省5 11 19 9 9 6 11 5 2 2 3 4 26 16 13 10 4 10 4 4 8 3 2 4 2

營運投資組合與同行的對標資料來源：上市公司的申報和財務補充資料。（1）evercore ISI股票研究；（2）不包括LSI交易的影響，僅反映EXR同一店館組合；（3）多倫多被列為前25個MSA之一。根據2024年美國人口普查局數據之S&P Capital IQ定義的前25個MSA。包括SmartStop的自有合資物業；（4）代表2024年第2季結束的NRSF。1（以千為單位）高品質投資組合，租金和人口結構健全（2）（2）（2）2024年第2季同一店館每平方英尺租金（rentpof）2024年Q2結束的同一店館出租率平均3英里內人口（1）前25個MSAs所佔NRSF的百分比（3）（4）

以吸引人口統計數據為基準的大市場組合，來源：Claritas、SNL Financial、Statistics Canada。2023年12月31日前10大市場根據NRSF排名。（1）同行包括PSA、EXR、CUBE和NSA。（2）多倫多被列為頂級市場。（3）2022年的Statistics Canada和安大略省財政部的預測（2023年夏季）。（4）多倫多的家庭收入數據來自CoStar。1 Smartstop市場的人口增長預計將超過2024年至2029年美國的平均水平Claritas/SNL Financial預計的人口增長Smartstop市場的顯著收入增長預測2024年至2029年Claritas/SNL Financial預計的HH收入增長（4）2024E至2029E中位數HH收入增長（％）同行前10大MSA平均值（1）2.6％美國平均值2.5％ SmartStop前10大MSA（2）平均值3.5％多倫多（3）8.8％（2）（4）（1）（2）（3）（1）

Key SmartStop美國市場-Miami / Ft。拉德代尔和洛杉磯資料來源：2024年6月30日止的公司內部數據。 (1)根據CoStar從資產中提取的人口統計數據；市場數據顯示為2024年6月30日止的NRSF加權平均。 (2) RentPOF定義為扣除折扣和優惠的年租金收入，不包括遲繳費用、管理費用和停車收入，除以儲存空間的佔用平方英尺。 1 邁阿密/羅德岱堡，佛羅里達洛杉磯，加利福尼亞 2024年第二季度結束時的佔用率92.7%，9,420個單元，1,125,900平方英尺的NRSF，平均租金POF為25.57美元 (2) 2024年第二季度結束時的佔用率89.6%，65,300美元的平均5英里家庭收入(1) 257,000美元的平均5英里人口 80,000美元的平均5英里家庭收入(1) 447,400美元的平均5英里人口6,990個單元，738,500平方英尺的NRSF，平均租金POF為25.26美元 Ft.劉德戴爾邁阿密洛杉磯 *請勿刪除此文本框* 此地圖是使用ArcGIS Pro創建的。此標籤標識地圖，允許使用先前提交的材料和數據進行額外的更新和編輯。聯繫GCFO-Presentations並使用以下工作流參考編號進行編輯。 ArcGIS Pro 工作流參考編號：4209095-003 *請勿刪除此文本框* 此地圖是使用ArcGIS Pro創建的。此標籤標識地圖，允許使用先前提交的材料和數據進行額外的更新和編輯。聯繫GCFO-Presentations並使用以下工作流參考編號進行編輯。 ArcGIS Pro 工作流參考編號：4209095-003

SmartStop的GTA和加拿大更大範圍的擴張是一種不同的策略(1)Colliers 2024年1月報告; (2)2024年自存倉年鑑; (3)加拿大統計局和安大略省財政部; (4)Colliers 2024年1月報告; (5)截至2024年6月30日的大多倫多地區指標; 包括合資物業和管理的REIt擁有物業https://www.bamsec.com/filing/119312524016641/1?cik=1585389&hl=32971:35136&hl_id=vkw9kr-ayg 智慧停車場GTA擁有和管理投資組合的戰略基礎SMARTSTOP(5) SmartStop已建立了一個為增長做好準備的當地運營平台(5)管理人員在GTA市場擁有14年的經驗超過16%的GTA市場份額(4)310萬平方英尺總擁有或管理的運營面積33個擁有或管理的運營物業~85名員工加拿大存儲市場較美國市場成熟度低，市場深度不夠大，僅有3,390個存儲物業(1)(而美國擁有約52,300個)(2) GTA是加拿大最大的市場，也是北美第六大市場，擁有720萬人(3)管理團隊在GTA經營、開發和收購資產方面擁有13年的成功運作紀錄，而SmartStop則是市場上頂尖的運營商 SmartStop是GTA中最大的運營商(4) SmartStop已在GTA建立了強大的基礎設施，使其能夠獲得規模經濟其他增長迅速的加拿大市場機會豐富，並且市場滲透率低 SmartStop是唯一接觸「快速成長的GTA市場」的美國REIt ~29,700個總擁有或管理的運營單元 *請不要刪除此文本框* 此地圖是使用ArcGIS Pro創建的。此標籤識別地圖，允許使用先前提交的材料和數據進行額外更新和編輯。聯繫GCFO-Presentations並使用下面的工作流參考號碼進行編輯。ArcGIS Pro工作流參考號碼為: 4209095-003

魁北克安大略多倫多 2.3倍 2.0倍蒙特利爾 2.5倍溫哥華不列顛哥倫比亞省 2.3倍卡加利 2.8倍愛民頓艾伯塔 2.2倍渥太華曼尼托巴供需比薩斯喀彻温多倫多和加拿大大多地區代表一個未開發的增長機遇

我們在加拿大的成功案例： 1H23年，管理的信托購入了大多倫多地區（GTA）的八個設施組合，大約為加拿大幣3,075萬 758,000可租用平方英尺，7,400套房產位於GTA的高增長區域，具有強勁的人口統計學。這項收購使SmartStop成為加拿大第五大運營商。758,000總平方英尺，7,400套房產，截至2023年6月佔有率為56.1％，約26英畝土地245,000三英里內人口平均收入為107,400美元Vaughan, ONt房產開業：2020年11月（1）2023年1月，Strategic Storage Trust VI, Inc.收購一處物業。2023年6月，Strategic Growth Trust III, Inc. 收購一處物業。2023年6月，Strategic Storage Trust VI, Inc. 收購6處物業。（2）加權平均實物佔有率，按淨可租用平方英尺加權計算。2023年1月收購一處物業。2023年6月收購七處物業。（3）人口數據來自CoStar；市場數據顯示截至2023年12月31日的平均NRSF加權平均值。（4）人口數據來自CoStar；市場數據顯示截至2023年12月31日的平均NRSF加權平均值。 2個由JV開發的地面物業，擁有1,050個儲物單元，位於優越位置，具有高中位數家庭收入，3英里半徑內年人口增長率為2.5％，每人儲物供應量僅為1.5平方英尺。積極的出租策略導致開業17個月內實際佔有率超過90％。四層設施，佔地1.34英畝，毗鄰SmartCentres Brampton購物中心、tim店。佔用率為92.8％（截至2024年6月30日）。購地日期：2018年8月大多倫多地區（GTA） - 8個設施組合收購布倫特福特，安大略省組合亮點密西沙加，ONt管理營運物業（8）范恩密西沙加伯靈頓 *請不要刪除此文本框* 本地圖是使用ArcGIS Pro創建的。此標籤識別地圖，允許使用之前提交的材料和數據進行額外更新和編輯。聯繫GCFO-Presentations並使用以下工作流參考號進行編輯。 ArcGIS Pro工作流參考號為：4209095-003

屢獲殊榮的客戶服務和強勁品牌知名度《新聞周刊獎項》 2021年、2023年和2024年，由Newsweek和Statista評選為客戶服務領域排名第一的自助倉儲公司《Stevie Awards》在第21屆美國商業大獎中獲得白銀獎，獲得專業客戶服務年度獎頒獎與讚譽的客戶服務 SmartStop贊助品牌聲譽 800獎由reputation.com評選獲得2022年和2023年優秀客戶評價的Reputation 800獎堅持一致的品牌標準慈善捐助南加州大學體育部 Wounded Warrior Project Habitat for Humanity Breast Cancer Research Foundation Arrow McLaren IndyCar體育／娛樂

推出：達世幣（Dash），SmartStop獨有的集成科技平台服務器-云計算技術是我們平台的科技基礎，加速創新，促進戰略目標的達成。與供應商進行協同開發設計用於實時數據訪問和可用性專注於以客戶為中心和移動互動的定制開發量身打造，運營多達數百個物業與專有系統（定價、呼叫中心）無縫集成開放式API架構和企業級管理增強功能和升級無縫地流向場地規模化孤立的服務器集群按照SmartStop的規格構建數據完全屬於SmartStop並可訪問符合SOC I、II型和SOC 2、II型標準，安全創新的專有技術，塑造行業的未來

透過科技平台，SmartStop具備提供領先客戶體驗的能力。內設專屬呼叫中心，員工專注改善客戶體驗，可使用網絡或SMS文本功能完成租賃流程以滿足客戶需求。便捷的線上租賃和預訂，讓客戶輕鬆瀏覽可用單位並在網上租用單位。先進的網站優化設計，減少購物體驗中的障礙並提供快速加載時間。訓練有素的SmartStop員工在場所內，以應對步行客戶，員工接受培訓，以利用SmartStop的科技及工具，提供高質素的親自銷售體驗。到2023年，所有租賃的三分之一都是以完全無接觸方式執行的。 • 現代且便捷的網站體驗 • 整合至營業收入管理系統，以實時更新定價和佔用率 • 高度專業且響應靈敏的網站 • 手機優化

多管齊下的北美增長策略 4種有機增長動力收購額外的增長動力資產收入最大化利用科技平台持續提高租金率和入住率毛利擴張 NOI 和 EBITDA 毛利繼續擴張，但仍低於同業太陽能計劃提供進一步降低公用事業成本的機會附帶收入擴大附帶收入（租戶保護、儲物用品等）在現有資產中進行收購槓桿化資產負債表利用機構經營平台來增值收購穩定和非穩定資產利用現有的加拿大業務範圍來收購在加拿大管理不善的物業與REIT信托進行戰略性組合成功整合REIT信托的記錄聯合企業在加拿大JV內具有增值的發展機會 SmartCentres 加拿大JV 具有大量增長加拿大和美國管理資產的機遇構建M&A管道被管理的信托平台擴大被管理投資組合和品牌知名度高roe收入流

內部成長策略內部成長策略亮點歷史同店均佔用率(1)：平均水準歷史同店租金營業收入(1)：$18.93(2)：94.1% ✓ 以平衡收費和佔用的方式最大化淨營業收入 ✓ 公司大部分同店門市基地擁有或管理不足五年，仍保留額外的收費增長空間 ✓ SmartStop的客戶服務平台驅動消費者流量，建立穩定客戶群 ✓ 資產管理科技和經驗豐富人員均協助增加支出節省，最終提升底線增長 (1) 所有2024年數據基於SmartStop的149個物業同店群。所有2023年數據基於SmartStop的137個物業同店群。所有2022年數據基於SmartStop的109個物業同店群。所有2021年數據基於SmartStop的103個物業同店群。 (2) 租金營業收入减去折扣和優惠後的年化租金收入，不包括遲繳費用、管理費用和停車收入，除以所佔儲存空間的平方英尺。

長期內部成長軌跡記錄4來源：上市公司的申報文件和財務補充資料。備註：同行可能有不同定義的同店銷售指標。（1）代表最近12個季度（截至2021年9月30日至2024年6月30日的季度）的同店年度增長的簡單平均值。（2）NOI是一項非通用會計原則之財務指標。請參閱附錄以將此指標與最直接可比的通用會計原則之指標相調和。（3）排除LSI交易影響並反映EXR SS Pool Only。SmartStop的內部增長策略已轉化為成功的長期增長（3）（3）3年平均同店營收年增長率（1） 3年平均同店NOI年增長率（1）（2）

現有的內部增長機會來源於：公司數據和報告。(1) RentPOF被定義為年化租金收入減去折扣和優惠後的金額，不包括滯納金、行政費用和停車收入，除以儲存空間的佔用平方英尺。(2) NOI和已調整的EBITDA屬於非GAAP指標。有關這些指標與其最直接可比的GAAP指標的調整，請參見附錄。(3) 基於2023年的137個相同商店組合。利率以每月每平方英尺計算。 SmartStop 相同商店租金率和毛利率擴張的同行比較 - NOI 比例和調整EBITDA情形 (2)(3) (1)

營運更新4 發帖季末運營更新資料來源：公司資料和申報。（1）代表6/30/2024、7/31/2024和8/31/2024的同店結束實際佔用。（2）代表同店每月實與6/30/2024、7/31/2024和8/31/2024的現行率。（3）代表同店每月Web率與6/30/2024、7/31/2024和8/31/2024。同店結束佔用率（1）同店現行率（2） 2023年六月七月八月 2024年六月七月八月同店Web率（3） 2023年 2024年 2023年 2024年 2023年六月七月八月 2024年 2023年 2024年 2023年 2024年 2023年 2024年 2023年 2024年 2023年 2024年驚喜，亞利桑那州阿爾岡昆，伊利諾伊州

太陽能倡議重點（1） $73.8萬現有估計年度儲蓄 $110萬預期年度儲蓄 $690萬現有投資 $1030萬預期投資 46座運作太陽能場地 62座預期太陽能場地 7.3 GWh累積產量 7.2 GWh預期產量實際GWh產量（1）包含2024年6月30日之前擁有的自營和合資運營資產。美國西部包括亞利桑那州和加利福尼亞州。美國中部包括科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、密西根州和德克薩斯州。美國東部包括佛羅里達州、馬里蘭州、馬薩諸塞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、新澤西州和維吉尼亞州。千瓦 4條管道運行場地 PTO運行場地

管理層在2016年至2023年的SmartStop和聯屬公司投資活動中的併購業績：穩定型併購：自2016年以來，收購了66處物業，金額為8,5700萬美元；SmartStop在2022年第二季度期間收購了三處物業；自2021年以來，托管的信托收購了價值9,800萬美元的5處物業。C of O和租約起始併購：自2016年以來，在領有使用證書或初期租約的37處物業中總價4,8900萬美元；自2021年以來，托管的信托收購了在領有使用證書或初期租約狀態下的26處物業，總價5,7300萬美元。從零開始的開發：自2016年以來交付了10個開發物業，其中大部分位於加拿大。地面開發物業加總（以百萬美元計）：4 (3) $162 $362(1) $358(1) $143 $207 $204 $112 $595(1) (3) SmartStop及其聯屬公司在多個途徑上有著成功的併購業績，且成功整合展示了管理團隊的承銷專業。過去三年已於資產負債表上或代表托管的信托進行了8.82億美元的投資。備註：SmartStop的所有收購和開發價格反映了由SmartStop執行的原始購買價格，包括Strategic Storage Growth Trust, Inc., Strategic Storage Trust IV, Inc.,和Strategic Growth Trust II, Inc.的原始購買價格（按需轉換為美元）。 (1) 描述性目的而整合的收購。 (2) 包含公司在開發中收購的一處物業，該物業於2023年10月獲得使用證書。

SmartStop Managed REIT平台提供額外的資本配置彈性5 NRSF 2,093,525 注意：所有數據截至2024年6月30日。(1)代表Strategic Storage Trust VI, Inc.（"SSt VI"），這是一家非公開交易的REIT，通過2022年3月17日由SEC宣佈生效的公開發行。(2)代表Strategic Storage Growth Trust III, Inc.（"SSGt III"），於2022年5月推出。(3)包括所有可租單位和可租方尺，包括儲物單位和停車單位。資產管理55,200萬AUm在成本基礎上(3)組合統計資料(3)店鋪數7個州/省4單位5,940淨可租方尺638,440組合統計資料(3)店鋪數24個州/省10單位18,570淨可租方尺2,093,525 加拿大開發物業施工中1 $19200萬AUm在成本基礎上(3)管理的REIT和第三方平台為SmartStop Managed REIT平台提供重要擴張機遇收購以成本為基礎擴大平台的成長導向物業為SmartStop提供費用和費用補償通過添加SmartStop位置來創造規模經濟第三方管理策略第三方管理代表了一個擴張機遇，特別是在相對較不成熟且規模較小的加拿大市場第三方擴張工作主要集中在各種加拿大市場，包括：大多倫多地區，蒙特利爾，溫哥華和卡尔加里战略儲存成長信托iii，Inc。（2）運營物業nrsf配置運營物業nrsf配置戰略儲存TRUSt VI，INC。（1）與資本的差異化訪問SSTVI和SSGt III的結構使平台能夠以NAV筹集股本，隨後以較低成本基礎進行增值部署 REIT平台相對於機構和上市REIT提供了競爭優勢，後者繼續以高成本資本和NAV折扣進行交易，透過股本市場進行增值交易具有挑戰性 NRSF 638,440

資深管理團隊 6 SmartStop執行管理團隊 H. Michael Schwartz 主席兼執行長 19年存儲經驗 19年在SmartStop及聯屬公司 Wayne Johnson 總裁兼首席信息官 38年存儲經驗 18年在SmartStop及聯屬公司 James Barry 財務長兼司庫 12年存儲經驗 12年在SmartStop及聯屬公司 Joe Robinson 首席運營官 15年存儲經驗 5年在SmartStop及聯屬公司 Mike Terjung 首席會計官 15年存儲經驗 15年在SmartStop及聯屬公司 Nicholas Look 總法律顧問兼秘書 7年存儲經驗 7年在SmartStop Bliss Edwards 執行副總裁 - 加拿大 11年存儲經驗 5年在SmartStop David Corak 副總裁 – 企業金融 11年存儲經驗 4年在SmartStop Jaclyn Groendyke 副總裁 - 人力與文化 4年存儲經驗 4年在SmartStop (1) 代表截至2024年6月30日之大約所有權。其他高層及資深管理團隊成員 525+總員工數 11% 主管管理層擁有公司股權(1) 77% 小蟻管理薪酬具風險/績效基礎一個集中式公司總部 13+年平均領導團隊經驗 Bill Charles 首席信息官

投資等級評級資產負債表（1）截至2024年6月30日。（2）總資本額包括債務、特別股權益。計算目的上的債務和特別股權益以面額計算；（3）股權市值基於約11040萬股份和2024年6月30日的OP Unit，按照最近公佈的每股淨資產價值15.25美元計算。(4) 包括500萬美元的其他稀釋證券。(5) 總資本額為304300萬美元，減去3500萬美元的現金及現金等價物。(6) 包括將2024年信貸設施延長一年至2028年2月。(7) 按照債務減現金除以總資本化（總資本額包括債務、特別股權益和股權市值）測量的槓桿率；包括SmartStop在合資債務中的部分；(8) 包括利率衍生工具的影響，包括4億美元的利率上限。（9) 不包括截至2024年6月30日的利率衍生工具的影響。(10) 固定利息保障率為調整後息稅折與總利息和本金支付以及特別股送轉的比例。2Q24實際數據；(11) 合併債務的全合約餘額。SmartStop Pro-Forma資產負債表重點（1）1.7倍固定息支出保護（10）6.2％加權平均利率（9）36.9％槓桿率不含特別股（7）87.7％固定利率債務（包括上限變量利率債務）（8）4.2年加權平均債務到期日（6）BBb- Kroll評級 Pro-Forma債務到期日表（1）（6）（11） 7 Pro-Forma資本化表（百萬）（1）（2）展示對多姿多彩的資本來源的訪問 94 616 191 104 104 總企業價值（5） 3,008百萬美元（4）（3）

附錄

MSA 曝光-同店銷售6/30/24年鈔，注意：所呈現的數據僅代表SmartStop現有擁有的同店銷售組合(1)由美國人口普查局定義的MSAs (都會統計區)。根據加拿大統計局定義的多倫多CMA (普查都會區)。(2)RentPOF定義為年化租金收入減去折扣和優惠，不包括滯納費、行政費用和停車收入，除以已佔用儲藏空間平方英尺。(3) NOI是一個非GAAP度量。請參見附錄，了解此度量與最直接可比的GAAP度量的調和。(4)以美元(USD)為基準呈現，按季平均換算。截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月的平均美元/加元匯率分別為0.73倍和0.74倍。截至2024年6月30日結束的三個月，在恆定貨幣 (加元) 基礎上，RentPOF、營收增長、費用增長和NOI增長分別為21.52美元、4.3%、0.2%和6.0%。

MSA風險暴露 - 截至6/30/24全權擁有的總組合 (1)以美國人口普查局定義的MSA地區為準。由加拿大統計局定義的多倫多大都會區 (2) 其他市場包括: 巴爾的摩、查爾斯頓、夏洛茲維爾、學院站、科羅拉多斯普林斯、達拉斯、莫比爾、密爾瓦基、楠塔基特、那不勒斯、紐約 - 紐瓦克、奧蘭多、龐塔戈達、羅利 - 凱瑞、聖安東尼奧、聖瑪麗亞 - 聖芭芭拉、聖羅莎 - 佩塔卢馬、薩拉索塔、斯托克頓、特倫頓 - 普林斯頓和華盛頓 - 阿靈頓。這些市場中沒有一個佔整個投資組合的NRSF超過1.5％。

MSA Exposure – Owned & Managed Portfolio Owned and Managed Total Portfolio at 6/30/24 Note: Amounts include properties owned in joint ventures. (1) 美國人口普查局定義的都會統計區。作為加拿大統計局定義的多倫多都會區。 (2) 其他市場包括：巴爾的摩、維珍尼亞海岸都會區、查爾斯頓、夏洛特、夏洲市、科羅拉多斯普林斯、達拉斯、愛民敦 (加拿大)、傑克遜維爾、密爾瓦基、莫比爾、默特爾比奇、南塔克特、那不勒斯、費城、波特蘭、蓬塔戈達、羅利-卡里、聖安東尼奧、聖瑪利亞-聖巴巴拉、聖羅薩-普塔盧馬、薩拉索塔、斯托克頓、特倫頓-普林斯頓、溫哥華 (加拿大)、華盛頓-阿靈頓。這些市場中沒有一個代表NRSF擁有或運營的總資產超過占比1.4%。

調帳：凈利潤（損失）轉為淨營業收入（1）租戶保護方案收入包含在我們的綜合獲利表中的其他營業收入中。從2021財年呈現的期間開始，公司從其淨營業收入計算中刪除了租戶保護方案收入，此額在上表的凈利潤調帳中作為調整添加。（2）與物業營業費用相關的租戶保護方案費用包含在我們的綜合獲利表中的物業營業費用中。從2023財年呈現的期間開始，公司從其淨營業收入計算中刪除了與租戶保護方案相關的費用，此額在上表的凈利潤調帳中作為調整添加。（千元$）

非GAAP和解（續）（1）我們對FFO的調整計算在截至2024年6月30日的期間內進行了修改，以回復債務發行成本的攤銷。因此，之前的期間根據目前的計算方式呈現，而這與先前為該等期間報告的方式不同。這一修改是為了反映管理層認為是更適當的計算方式，考慮到最近完成的債券再融資。（以千元為單位）

非GAAP和GAAP的調節（續）（1）包括所有A類股份、T類股份和OP單位，以及對FFO和調整後FFO的稀釋效應，以及未授予的限制性股票和長期激勵計劃單位（包括基於時間和基於績效的單位），並使用兩類、庫存股或換股法來計算，視情況而定。優先轉換股票被排除在外，因為這些股份的轉換對FFO和調整後FFO具有抗稀釋性。這些金額是扣除參與證券派息後計算的。截至2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日和2023年6月30日止三個月內，分別派發給參與證券的派息為112、114、93、93和91美元。有關截至2024年6月30日季度的財務報表附注2的更多信息，請參閱SmartStop的10-Q。

調解：從淨利潤到調整後的EBITDA：過去5個季度（1）與稅收相關的費用主要涉及調整進入逕延稅項、州、聯邦和加拿大所得稅，以及州特許稅。（2）這代表了與對房地產業的投資相關的併購費用，這些費用是在併購變得可能之前就已經發生，因此未按照我們的資本化政策對其進行資本化。（以千元為單位）

調解：同店淨營業收入佔總淨營業收入不具意義的比較（1）RentPOF定義為去折扣和讓步的年化租金收入，不包括滯納費、行政費用和停車收入，除以儲存空間的占用平方英尺；（2）NOI為一個非GAAP衡量指標。請參閱附錄以查看此指標與最直接可比的GAAP措施之調解（千美元為單位）

有關FFO和經調整的FFO以及NOI的基金業務運營資金（“ FFO ”）和經調整的基金運營資金（“ FFO ”）是由全國房地產投資信託協會（NAREIt）推行的一項行業廣泛指標，SmartStop認為這是一個適當的補充措施，用以反映信託的營運表現。信托行業推薦使用FFO作為補充績效指標。SmartStop將FFO定義為一項非GAAP（通用公認會計原則外）指標，與NAREIt理事會批准的《FFO白皮書》所訂立的標準相一致，該白皮書定義了FFO為根據GAAP計算的淨利潤（虧損），不包括財產出售利益或損失和資產減損減損，再加上折舊和攤銷，以及對未合併合夥企業和合資企業的調整。此外，控制項不包括控制權變更的利益和損失。未合併的合夥企業和合資企業的調整是為了反映以同樣方式計算FFO。SmartStop的FFO計算符合上述NAREIT政策。 SmartStop使用經調整的FFO作為額外的非GAAP財務指標來評估其營運表現。SmartStop以前使用“Institute for Portfolio Alternatives”定義的修改後營運現金流（MFFO）來衡量營運表現。管理層將MFFO指標替換為經調整的FFO，因為經調整的FFO為投資者提供了符合管理層使用的績效模型和分析的補充績效信息。此外，經調整的FFO是SmartStop同儕群體使用的一項指標，其中包括上市信託基金。此外，SmartStop認為經調整的FFO有助於比較其營運表現的持久性與其他房地產公司的營運表現的持久性。為確定經調整FFO，SmartStop對NAREIt的FFO計算進行進一步調整，以排除非房地產相關資產減值和無形應攤銷價值，收購相關成本，與收購相關的其他抵消開支，條件後收益費用，債務公平價值調整，債務發行成本攤銷，因債務終止而產生的利益或損失，推移税項負債，實現和未實現的外匯交易利益/損失，以及非指定用於避險會計的外匯和利率衍生品的利益/損失。SmartStop認為這些項目不應該被視為公司決策過程中的主要驅動因素，將這些項目從GAAP淨利潤中排除，從而得出經調整的FFO，因為這些項目並不代表該公司的整體長期運營表現。 SmartStop將這些項目從GAAP淨利潤中排除，以得出經調整的FFO，因為它們不是公司的主要決策過程，並且排除這些項目可以讓投資者了解公司長期運營投資組合表現並使公司的結果在各期間更具可比性，並使其與其他信託基金更容易比較，因為任何各個時期可能會出現這些非長期運營表現性質的收購、合併或其他類似活動的波動。經調整的FFO 還反映了未合併的合作夥伴企業和合資投資的調整。SmartStop在制定企業目標時使用經調整的FFO作為營運表現的一項指標。介紹FFO和經調整的FFO旨在為投資者提供有用信息，以便他們比較不同信託的營運表現，儘管應該注意的是，並非所有信託都以相同的方式計算FFO和經調整的FFO，因此不能與其他信託進行比較可能不具有意義。此外，FFO和經調整的FFO未必代表可用於資金需求的現金流，不應該被視為資金收入（虧損）或營業（虧損）的替代指標，也不應被認為是現金流操作的替代，即流動性的指標或證明可用於資助資金需求，包括SmartStop向股東發放股利的能力的指標。 FFO和經調整的FFO不應被視為淨利潤（根據GAAP確定）的替代指標，應該與其他衡量指標一起作為SmartStop營運表現的指示。先行交易委員會（SEC），NAREIt或任何其他監管機構都尚未對SmartStop用於計算FFO或經調整的FFO的調整進行裁決。將來，SEC，NAREIt或另一個監管機構可能決定對公開註冊、非交易的信託基金行業中允許的調整進行標準化，並且SmartStop將不得不調整其計算和定義FFO或經調整的FFO。凈營運收入（“ NOI ”） NOI是SmartStop定義的一項非GAAP指標，SmartStop將其定義為根據GAAP計算的淨利潤（虧損），在扣除企業總部和管理費用、資產管理費、利息支出、折舊、攤銷損耗、收購費用和其他與物業無關的支出之前從資產產生的淨收入。SmartStop認為 NOI 對投資者有用，因為它提供了對營運資產的營運表現的度量，因為 NOI 排除了與物業運營無關的某些項目。此外，SmartStop認為 NOI（也稱為物業營運收入）是在房地產社群中廣受認可的營運表現比較指標。然而，SmartStop對NOI一詞的使用可能與其他房地產公司的不同，因為它們可能有不同的計算方法來計算這個金額。

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