EX-99.1

附件99.1

伊皮股份有限公司

財務狀況和營業成果的管理討論與分析

經營狀況和業績

以下是關於我們財務狀況和經營業績的討論

六個月

截至2024年6月30日。除非另有規定，否則「公司」或「我們」均指帝國石油股及其子公司。您應該閱讀本報告中其他地方包含的未經審計的中期摘要合併財務報表及相關附註以及下文中的討論和分析。有關我們管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析的更多信息，請參閱我們於2023年12月31日結束的年度報告，該報告於2024年4月12日提交給美國證券交易委員會（「年度報告」）。

20-F

概述

帝國石油股有限公司是一家船舶公司，提供石油產品、wti原油和散裝海運運輸服務。截至2024年9月25日，公司共擁有12艘船舶，其中11艘在水中 - 六艘m.R.產品油輪，兩艘suezmax油輪和三艘handysize散裝貨輪 - 總載重噸（dwt）爲711,000噸，並且還有一艘載重40,000噸的m.R產品油輪，將於2025年第一季度交付使用。

我們的船隊

以下總結了我們船隊目前的就業情況：

姓名

年
船廠

大陸/國家
船廠

船舶尺寸
(載重(噸))

船隻
類型

就業狀況
狀態

到期
租船(1)

油輪

Magic Wand

2008

韓國

47,000

MR型油船

現貨

Clean Thrasher

2008

韓國

47,000

MR產品油輪

現貨

清潔避難所（前身爲獵鷹瑪麗安）

2009

韓國

46,000

MR產品油輪

現貨

清潔尼爾瓦納

2008

韓國

50,000

MR產品油輪

現貨

清潔正義

2011

日本

46,000

MR產品油輪

定期租船

2027年8月

Aquadisiac

2008

韓國

51,000

MR產品油輪

現貨

蘇伊士迷航

2007

韓國

160,000

蘇伊士遠洋油輪

現貨

蘇伊士普羅託皮亞

2008

韓國

160,000

蘇伊士遠洋油輪

現貨

生態野火

2013

日本

33,000

小型幹散貨船

定期包租

2024年9月

Glorieuse

2012

日本

38,000

小型幹散貨船

定期包租

2024年9月

2012

日本

33,000

小型幹散貨船

定期包租

2024年10月

船隊總數

711,000噸載重噸

(1)	租賃合同過期的最早日期。

所選財務數據（續）


	截至六個月週期截至6月30日的六個月時間
損益表信息的彙總財務數據	2023			2024
經營活動產生的現金流量淨額		63,816,346			39,300,953

投資活動產生的淨現金流出		(20,197,305	)		(60,007,942	)

籌集資金淨額		(64,412,328	)		(1,481,691	)


	在爲期六個月的時間段內截至6月30日的六個月時間
船隊數據	2023			2024
平均船隻數量(1)		10.9			10.1
船隊總日曆天數(2)		1,981			1,831
船隊總航行天數(3)		1,947			1,800
船隊總包租期天數(4)		718			385
艦隊的總現貨市場日數爲5		1,229			1,415
艦隊利用率爲6		98.3	%		98.3	%
艦隊操作利用率爲7		79.8	%		80.7	%

1)	平均船隻數量是所擁有的船隻數量，佔據了我們在相關時期的船隊，通過衡量每艘船在該期間內成爲我們船隊一部分的天數之和除以該期間的日期總數得出。

2)	船隊的日曆總天數是我們在相關時期擁有的船隻在我們掌控下的全部天數，包括與主要維修、幹船塢或特殊中間檢查相關的報廢天數。脫租與大修、船塢修理、特別或中間檢驗相關的天數。

3)	艦隊的總航行天數反映了我們所操作的船隻在相關時期內實際擁有的總天數減去脫租與大修、船塢修理、特別或中間檢驗相關的天數。

4)	艦隊的總包租船天數是船隻在相關時期內按時租或光船租賃運營的航行天數。

5)	船隊在當期的總現貨市場包船日數是指船舶在現貨市場包船上運營的航次日數。

6)	艦隊利用率是我們的船隻爲創造營業收入的航行天數可用的時間百分比，通過在相關時期內將航行天數除以艦隊的日曆天數來確定。

7)	艦隊操作利用率是我們的船隻創造營業收入的時間百分比，通過在相關時期內將航行天數除以艦隊的日曆天數（不包括商業閒置天數）來確定。

運營結果

六個月

與 2024 年 6 月 30 日相比之下

六個月

期限於 2023 年 6 月 30 日結束。

收入

-截至2024年6月30日的六個月中，總收入爲8,820萬美元，與截至2023年6月30日的六個月的1.245億美元收入相比減少了3,630萬美元，下降了29.2％，這主要是由於蘇伊茲馬克斯油輪的每日現貨市場價格下降了近25％。

航行費用-

截至2024年6月30日的六個月中，總航行費用爲3,060萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，總航行費用爲3,610萬美元。航行費用減少了550萬美元，主要是由於蘇伊士運河過境減少，港口支出減少了約300萬美元，航行佣金減少了約110萬美元，收入減少。

船舶的運營費用-

截至2024年6月30日的六個月中，船舶的總運營費用爲1,250萬美元，而截至2023年6月30日的六個月爲1,390萬美元。船舶運營費用減少了140萬美元，主要是由於我們的平均船隊規模縮小。

幹船停靠成本

-截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，幹船塢總成本分別爲60萬美元和130萬美元。這一下降是由於在截至2024年6月30日的六個月中，一艘油輪進行了幹船停泊，而在去年同期，我們的兩艘Handysize幹散貨船進行了幹船停泊。

管理費-關聯方-

截至2024年6月30日的六個月中，管理費爲80萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的管理費爲90萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，管理費的減少歸因於我們的平均船隊減少了0.8艘船。

一般和管理費用

— 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用分別爲270萬美元和250萬美元。這一變化主要歸因於股票薪酬成本的增加，但部分被股票薪酬成本的減少所抵消，原因是

衍生產品

於 2023 年 6 月竣工的 C3is Inc.

貶值

— 由於我們的平均船舶數量減少，截至2024年6月30日的六個月折舊爲820萬美元，較去年同期的870萬美元減少了50萬美元。

其他營業收入

-其他營業收入——截至2024年6月30日的六個月爲190萬美元，與前幾年維修有關的索賠收取有關。

出售船舶的淨虧損

-在截至2024年6月30日的六個月中，爲160萬美元，與出售Aframax油輪Gstaad Grace II有關（例如向第三方隱身（哈拉蘭博斯）。

減值損失

-在截至2024年6月30日的六個月期間，爲零。截至2023年6月30日的六個月期間，減值虧損爲900萬美元，涉及

衍生產品

四艘幹散貨船中有兩艘向C3is Inc.分拆時幹散貨船的公允價值與收購這些船隻時相比有所下降，導致減值損失。

利息和財務成本

— 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別爲0.08萬美元和180萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，180萬澳元的成本主要涉及在全額償還2023年4月完成的所有未償貸款之前產生的130萬美元利息費用，以及償還公司未償債務後全額攤還50萬美元貸款相關費用。

利息收入

-在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別爲380萬美元和210萬美元。這一增長主要歸因於150萬美元的應計利息收入——關聯方在截至2024年6月30日的六個月中，與Aframax油輪Afrapearl II的售價3,870萬美元（例如Stealth Berana）在 2024 年 7 月之前應收賬款。

淨收入

— 綜上所述，截至2024年6月30日的六個月爲3620萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的淨收入爲5,260萬美元

現金流

經營活動提供的淨現金

— 截至2024年6月30日的六個月爲3,930萬美元，而截至2023年6月30日的六個月爲6,380萬美元。經營活動提供的淨現金減少主要歸因於2024年產生的收入減少，這導致淨收入減少。

用於投資活動的淨現金

— 截至2024年6月30日的六個月中爲6000萬美元。該金額主要是爲收購一艘Aframax和一艘MR油輪支付的總對價，以及定期存款項下資金的淨變動，由出售Aframax船隻獲得的總對價所抵消。截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金爲2,020萬美元，主要與收購兩艘小型幹船所支付的總對價有關，但被定期存款項下的資金淨變動所抵消。

用於融資活動的淨現金

— 在截至2024年6月30日的六個月中，流出150萬美元，主要來自認股權證行使的180萬美元收益，被2023年9月開始的1000萬美元股票回購計劃下用於股票回購的250萬美元流出所抵消，以及2024年上半年作爲公司優先股股息總共支付的80萬澳元的流出。截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金爲6,440萬美元，主要包括用於償還貸款的7,040萬美元和C3is Inc.在其保留的500萬美元現金

衍生產品

以及爲我們的A系列優先股支付的90萬美元股息被股票發行的1190萬美元淨收益部分抵消。

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物爲6,970萬美元，定期存款爲6,000萬美元。2024 年 4 月，我們完成了 Aframax 油輪 Gstaad Grace II 的銷售（例如Stealth Haralambos），我們從中獲得了4,200萬美元的對價。此外，2024年7月，我們從C3is Inc.獲得了3,900萬美元，這是2023年7月向C3is公司出售我們的Aframax油輪Afrapearl II的對價的一部分，以及來自E類認股權證行使的680萬美元。

我們滿足流動性需求的主要資金來源是來自運營、股票發行和行使認股權證的現金流。如果市場條件發生變化並且出現這種需求，我們預計將主要通過我們的運營現金流和股票發行或銀行借款爲未來的機隊增長提供資金。我們資金的主要用途是收購船隻、維持船舶質量和爲營運資金需求提供資金。

截至2024年6月30日，我們的流動性需求主要與運營船舶的資金支出、可能需要的任何船舶購置和船舶改善以及一般和管理費用有關。2024年9月，我們簽訂了收購七艘幹散貨船的協議，總收購價爲1.29億美元。我們希望用手頭現金爲每艘船的購買價格提供資金，並且我們可以選擇從每份相應的購買協議中最遲一年支付船舶的費用。

截至2024年6月30日，我們沒有未償債務，因爲我們所有的未償貸款都是在2023年內償還的。

我們認爲，我們的營運資金以及運營產生的現金流足以滿足我們目前的短期流動性需求。我們認爲，除非適用於我們特定航運業細分市場的市場狀況出現重大持續下滑，否則考慮到未來可能出現的任何資本承諾和還本付息要求，我們的內部產生的現金流將足以在至少12個月內爲我們的運營提供資金，包括營運資金需求。

關鍵會計估計

我們的年度報告中可以找到對我們重要會計估計的討論。

前瞻性聲明

本報告中討論的事項可能構成前瞻性陳述。前瞻性陳述反映我們對未來事件和財務業績的當前看法，可能包括有關計劃、目標、目標、策略、未來事件或業績的陳述，以及基礎假設和其他聲明，而非歷史事實陳述。本報告中的前瞻性陳述基於各種假設，其中許多又基於進一步的假設，包括但不限於，管理對歷史營運趨勢的審查，我們記錄中的數據以及第三方提供的其他數據。儘管我們認爲這些假設在做出時是合理的，但由於這些假設固有地受到重大不確定性和難以或不可能預測的不確定性和情況的影響，並且超出我們的控制範圍，我們向您保證不會實現或完成這些期望、信念或預期。在我們看來，可能導致實際結果與前瞻性陳述討論的重要因素包括世界經濟和貨幣的強勢、包括租船費率和船舶價值變化在內的一般市場情況、石油和石油產品的供需情況、租船對手方的表現、可能影響期租客對計劃內和計劃外船塢修護的態度的需求變化、造船廠表現、我們的營業費用變化，包括燃油價格、幹船塢和保險費用、獲得融資和遵守我們融資安排中的契約的能力，完成我們已籤合同船舶的收購併盈利經營這些船舶的能力，可能來自即將發生或未來訴訟的潛在責任或監管機構採取的行動，國內和國際政治狀況，烏克蘭衝突及相關制裁，以色列和加沙衝突，由胡塞武裝在紅海和亞丁灣進行的持續襲擊或事故以及政治事件或恐怖分子的行爲可能導致航線中斷。風險和不確定因素在年度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他報告中有進一步描述。

Imperial Petroleum股份有限公司。

未經審計的簡明合併資產負債表

截至2023年12月31日和2024年6月30日

(以美元表示，除股份數據外)


	截至 2023年12月31日			截至 2024年6月30日
資產
流動資產
現金及現金等價物		91,927,512			69,738,832
定期存款		32,099,810			60,012,100
來自關聯方的應收款項（注3）		37,906,821			39,423,256
貿易及其他應收款		13,498,813			18,538,547
其他流動資產（注10）		302,773			637,833
存貨		7,291,123			8,706,419
預付款項及預付款		161,937			604,824

總流動資產		183,188,789			197,661,811

非流動資產
保險業租賃權資產		—			114,912
船舶，淨額（附註4）		180,847,252			201,878,424
對關聯方的投資（附註3）		12,798,500			12,796,417

非流動資產合計		193,645,752			214,789,753

總資產		376,834,541			412,451,564

負債和股東權益
流動負債
應付賬款		8,277,118			5,568,261
應付關聯方款項（附註3）		2,324,334			3,347,049
應計負債		3,008,500			3,208,264
經營租賃負債，流動部分		—			72,704
遞延收益		919,116			1,408,181

流動負債合計		14,529,068			13,604,459

非流動負債
經營租賃負債，非流動性部分		—			42,208

所有者權益中非流動負債合計		—			42,208

負債合計		14,529,068			13,646,667

100億股認可，分別於2024年5月3日和2024年2月2日擁有發行並流通的股份數量
股東權益
普通股,2,000,000,0002023年12月31日和2024年6月30日授權的股份數爲33,257,291股份發行量爲29,812,755 截至2023年12月31日的未解決問題和34,583,544股份發行量爲30,331,661 截至2024年6月30日的未解決問題（注6）		332,573			345,835
優先股，200,000,000股份授權股數 (註釋6)
優先股，A系列，$0.01每股面值，800,000 優先股授權, 795,878和頁面。795,878 優先股，分別在2023年12月31日和2024年6月30日發行和流通 (註釋6)		7,959			7,959
B系列優先股，$0.01每股面值，16,000 優先股授權, 16,000和頁面。16,000 2023年12月31日和2024年6月30日分別發行並流通的優先股（注6）		160			160
庫藏股 3,444,536和頁面。4,251,883 2023年12月31日和2024年6月30日分別發行的股份（注6）		(5,885,727	)		(8,390,225	)
共計實收資本資本金		270,242,635			273,924,745
保留盈餘		97,607,873			132,916,423

股東權益總額		362,305,473			398,804,897

負債和股東權益總額		376,834,541			412,451,564

相關附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。

F-2

Imperial Petroleum股份有限公司。

未經審計的壓縮綜合股東權益和夾層權益報表

(以美元表示，除股份數量外)


					優先股													夾層權益
	數量股份		數量		股數股份		數量		額外的實收資本資本			留存收益盈利			總費用股東的股東權益			數量 1995年。股份		次級債務股東權益
2022年12月31日的餘額		12,972,358		129,724		811,878		8,119		252,912,550			28,604,125			281,654,518
普通股的發行（包括行使認股權利）減去發行成本		3,287,062		32,871		—		—		11,863,795			—			11,896,666
限制股的發行和基於股票的薪酬		827,942		8,279		—		—		1,082,910			—			1,091,189
C系列優先股的發行		—		—		—		—		—			—			—			13,875		10,000,000
A系列優先股上宣佈的股息		—		—		—		—		—			(870,494	)		(870,494	)
C系列優先股上宣佈的股息		—		—		—		—		—			(185,000	)		(185,000	)
淨收入		—		—		—		—		—			52,550,587			52,550,587
將C3is Inc.的淨資產分配給股東和warrants持有人		—		—		—		—		(20,957,952	)		—			(20,957,952	)
2023年6月30日餘額		17,087,362		170,874		811,878		8,119		244,901,303			80,099,218			325,179,514			13,875		10,000,000


	普通股				自家保管的股票						優先股
	數量股份		數量		數量股份			數量			股數股份		數量		額外的實收資本資本		留存收益盈利			總費用
2023年12月31日餘額		33,257,291		332,573		(3,444,536	)		(5,885,727	)		811,878		8,119		270,242,635		97,607,873			362,305,473
行使認股權證（附註6）		900,000		9,000		—			—			—		—		1,791,000		—			1,800,000
股票回購		—		—		(807,347	)		(2,504,498	)		—		—		—		—			(2,504,498	)
發行受限股份和基於股票的補償		426,253		4,262		—			—			—		—		1,891,110		—			1,895,372
宣佈對A類優先股支付的分紅		—		—		—			—			—		—		—		(870,492	)		(870,492	)
淨利潤		—		—		—			—			—		—		—		36,179,042			36,179,042
2024年6月30日的餘額。		34,583,544		345,835		(4,251,883	)		(8,390,225	)		811,878		8,119		273,924,745		132,916,423			398,804,897

相關附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。

F-4

Imperial Petroleum股份有限公司。

未經審計的綜合現金流量表

（以美元表示）


	截至6月30日的六個月期間
	2023			2024
經營活動現金流量：
淨收入		52,550,587			36,179,042
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊費用		8,690,061			8,235,069
延後金融費用		474,039			—
非現金租賃費用		31,349			35,086
股票補償		1,091,189			1,895,372
減值損失		8,996,023			—
出售船隻的淨虧損		—			1,589,702
定期存款的未實現匯率期貨損失		—			773,620
相關方股權證券的股利收入		(20,833	)		(379,167	)
經營性資產和負債變動:
（增加）/減少
貿易及其他應收款		(3,360,823	)		(5,039,734	)
其他資產		(136,130	)		(335,060	)
存貨		(2,062,365	)		(1,415,296	)
營業租賃負債變動		(31,349	)		(35,086	)
預付款項及預付款		(373,262	)		(442,887	)
應收關聯方款項		(42,042	)		(1,516,435	)
增加/（減少）
應付賬款		500,001			(1,861,518	)
由於關聯方		(2,709,982	)		929,416
應計負債		1,020,949			199,764
遞延收益		(801,066	)		489,065

經營活動產生的現金流量淨額		63,816,346			39,300,953

投資活動現金流量：
收到的分紅收入		—			381,250
出售船舶的淨收益		—			41,153,578
船舶的收購和改良		(26,284,405	)		(72,856,860	)
銀行定期存款增加		(61,912,900	)		(91,715,140	)
銀行定期存款到期		68,000,000			63,029,230

投資活動產生的淨現金流出		(20,197,305	)		(60,007,942	)

籌集資金的現金流量：
權益發行所得		12,095,253			—
warrants行使所得款項		—			1,800,000
發行股份費用		(198,587	)		—
股票回購		—			(2,504,498	)
優先股紅利支付		(870,494	)		(777,193	)
償還貸款		(70,438,500	)		—
C3is公司保留的現金分拆		(5,000,000	)		—

籌集資金淨額		(64,412,328	)		(1,481,691	)

現金及現金等價物淨減少		(20,793,287	)		(22,188,680	)
期初現金及現金等價物餘額		57,506,919			91,927,512

期末現金及現金等價物餘額		36,713,632			69,738,832

現金細分
現金及現金等價物		36,713,632			69,738,832

現金及現金等價物在現金流量表中總額		36,713,632			69,738,832

補充現金流量信息：
支付的利息		1,735,054			—
非現金投資活動 - 船舶改良包括在負債中		322,527			11,981
非現金投資活動 - 從關聯方分紅收入包括在關聯方投資中		—			160,417
非現金融資活動–分紅對優先C系列包含在與關聯方的餘額中		185,000			—
非現金融資活動–對優先A系列的股息包含在應付關聯方款項中		—			93,299
C3is公司淨資產分配給股東和warrantholders		20,957,952			—

相關附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表的組成部分。

F-5

Imperial Petroleum股份有限公司。

未經審計的中期簡明合併財務報表附註

（以美元表示）

一般信息和報告基礎

Imperial Petroleum Inc.（「Imperial」或「公司」）是由StealthGas Inc（「原母公司」）於2021年5月14日根據馬紹爾群島共和國法律成立的。Imperial的初始股本由普通股組成。33StealthGas Inc.通過將其在Clean Power Inc.，MR Roi Inc.，King of Hearts Inc.和Tankpunk Inc.（「子公司」）的權益轉讓給Imperial，將其原油和產品油輪分開。每家子公司都擁有一艘油輪。該轉讓於2021年11月10日完成，以新發行的普通股和A系列股份作爲交換。318,318新發行的普通股和795,878A系列8.75Imperial中的首選股股票（「A系列首選股票」）。2021年12月3日，StealthGas Inc.將318,351普通股和795,878 8.75% A系列首選股（每股清算優先權爲$25.00在一定比例下向StealthGas Inc.普通股股東分配Imperial的持股人

（「分拆」）.

所附未經審計的中期合併財務報表包括Imperial及其全資子公司（統稱爲「公司」）帳戶，使用了資產和負債的歷史成本，從子公司成立之日至處置之日，如果有的話。

2023年6月21日，公司完成了

分拆

交易所（該

「Spin-off」）

的全資子公司C3is Inc. （「C3is」）的分拆，該子公司是2022年7月由該公司成立的。在

分拆之前，

IImperial收到了C3is發行的全部普通股和全部 600,000 5.00% A永續可轉換優先股換取了對C3is所有權的貢獻，並同時提供了$5,000,000 現金作爲營運資本。C3is的唯一股東Imperial根據公司未行使權證的條款按比例基礎向公司的股東和權證持有人分配了C3is的普通股，即在2023年6月21日。C3is的普通股於2023年6月21日在納斯達克資本市場開始交易，代碼爲「CISS」。Imperial繼續在油輪和幹散貨運市場運營，並仍然是一家上市公司。

隨附的未經審計的中期摘要合併財務報表根據美國通用會計準則或美國GAAP編制，用於中期財務信息。因此，它們不包括美國GAAP完整財務報表所需的所有信息和附註。這些未經審計的中期摘要合併財務報表是根據相同的基礎編制的，並應與包括在公司年度報告Form中的截至2023年12月31日的合併財務報表一同閱讀。

20-F

於2024年4月12日向證券交易委員會提交的文件（「2023年合併基本報表」），在管理層的意見中，反映了所有調整，其中僅包括認爲對公司財務狀況、經營成果和現金流量的公正呈現所必需的正常經常性調整。公司的報告和功能貨幣爲美元。截至2024年6月30日的六個月經營結果不一定能體現出截至2024年12月31日財政年度可能預期的結果。

截至2023年12月31日的合併資產負債表源自該日期的審計合併財務報表，但不包括美國通用會計準則所要求的完整基本報表的所有信息和附註。

到2024年6月30日，公司的船隊包括8油輪，其中包括6中程（m.R.）型油品油輪和 2 蘇伊士型原油油輪，以及 2 提供長期、中期或短期租約下的全球海運服務的小型幹散貨船。

公司的船舶由公司總裁的家庭成員控制的Stealth Maritime Corporation S.A.（「管理公司」）進行管理。這家由相關方控制的管理公司於1999年5月17日根據1967年法律89/1967、1968年法律378/1968和法律27/75 第25條以及1994年法律2234/94第4條的修訂，在利比里亞成立並在希臘註冊（見註釋3）。

截至2024年6月30日，包括在公司未經審計的中期簡明合併財務報表中的14個子公司:

公司

購買/銷售日期
設立場所

姓名

船舶所有
指任何不是保證人的附屬公司。

載重
噸位
（「dwt」）

收購日期

處理
日期

清潔動力公司

05/02/2007

魔術棒

47,000

09/01/2008

—

MR回報率公司

05/02/2007

乾淨的食慾控制者

47,000

27/02/2008

—

紅心之王股份有限公司

17/03/2008

清潔的庇護所

46,000

14/07/2009

—

涅槃產品貿易有限公司

25/02/2022

清潔尼爾瓦納

50,000

28/03/2022

—

F-6

成交量噴氣貿易有限公司

25/02/2022

清潔正義

46,000

31/05/2022

—

洲際原油和產品企業股份有限公司。

18/05/2022

蘇伊士迷航

160,000

03/06/2022

—

石油交易和船運股份有限公司。

21/04/2022

蘇伊士普羅託皮亞

160,000

03/06/2022

—

Haven Exotic Trading Inc。

31/01/2023

Eco Wildfire

33,000

28/02/2023

—

Blue Oddysey International Inc。

31/01/2023

Glorieuse

38,000

27/02/2023

—

坦克朋克股份有限公司。

06/01/2008

隱形貝朗娜*

115,804

27/02/2023

14/07/2023

海洋成功國際股份有限公司。

06/09/2023

水世白

51,000

18/02/2024

—

阿爾派恩烴股份有限公司。

06/09/2023

格斯塔特格雷斯二
(前隱形
哈拉蘭博斯)**

113,000

28/02/2024

26/04/2024

波塞冬納斯達克公司***

20/05/2024

—

帝國石油產品解決方案股份有限公司****

20/05/2024

—

*	該船舶於2023年7月14日出售（注3），船舶所有公司已變爲休眠狀態。

**	該船舶於2024年4月26日出售，船舶所有公司已變爲休眠狀態。

***	敦實號船舶於2024年8月24日交付（備註13）

****	預計產品油輪「清潔帝國」將於2025年第一季度交付給公司（注3）

於2023年4月28日，公司進行了

1比15

公司對普通股進行了股票的逆向拆股。在這些未經審計的中期簡明合併財務報表中，普通股份和每股收益金額、公司認股權證的購買資格、認股權證的行權價格和公司C系列優先股的轉換價格已經進行了追溯調整，以反映這一情況。

1比15

逆向

股份

拆股。

2.	除了下面的說明，公司的重要會計政策在我們的2023財年年度報告中已經描述，這些政策對這些簡化合並財務報表和相關附註產生了重大影響。

關於公司重要會計政策的討論可在2023年度綜合財務報表中找到

與關聯方的交易

經理爲船舶提供廣泛的航運服務，例如包船、技術支持和維護、保險、諮詢、金融和會計服務，以固定的每日費用$440 每艘在航次或期包租下運營的船舶的費用爲$125 每艘在裸船租賃下運營的船舶的費用爲券商佣金的 1.25%的運費、租金和滯期費用作爲每艘船的券商佣金，根據經理和公司之間的管理協議。此外，當需要時，經理安排監督工程師在船上監管，當這類訪問超過12個月內的五天時，每多一天收取$500 的費用（「監督費用」）。

經理還自2023年2月起爲Magic Wand號、Clean Thrasher號、Clean Sanctuary號、Clean Justice號、Suez Protopia號、Suez Enchanted號、Eco Wildfire號、Glorieuse號、Clean Nirvana號提供船員管理服務，自2024年2月底起爲Aquadisiac號提供服務，自2024年2月底起爲Gstaad Grace II（前名Stealth Haralambos）提供服務並直至2024年4月出售，自2023年4月起直至2023年7月出售爲Stealth Berana提供服務，自2022年9月起直至

分拆

爲Eco Bushfire提供服務，自2022年10月起直至Eco Angelbay提供服務

分拆。

這些服務已被經理外包給關聯船舶管理公司Hellenic Manning Overseas Inc.（前身爲Navis Maritime Services Inc.）。公司向經理支付固定月租費用$2,500 每艘船的船員管理服務（「船員管理費」）。

經理還充當公司的買賣券商，以換取等於1船舶或公司的總售價或購買價的%作爲佣金。與購買的船舶相關的佣金費用（「購買的佣金-船舶」）作爲發生的船舶成本資本化。

除管理服務外，公司還爲經理的執行官薪酬（「執行官薪酬」）做出補償。此外，公司向經理租賃辦公空間，產生租賃費用（「租賃費用」）。

2023年2月14日，公司與公司首席執行官家族成員關聯公司簽訂協議，以總價35.5百萬美元（注4）。分別於2023年3月27日和2023年3月28日交付給公司。總購買價爲$18,500,000 Glorieuse船舶的價值爲$8,500,000可能使公司面臨信用風險集中的金融工具包括金融機構的現金帳戶，有時可能超過聯邦存款保險公司250,000美元的覆蓋限制。發生任何損失或無法使用此類資金可能會對公司的財務狀況產生重大不利影響。13,875 C系列累積可轉換永久優先股（「C系列優先股」）（附註8）。

F-7

2023年6月21日，公司完成了

分拆

（附註1），並收取了 600,000 C3is的A系列永續可轉換優先股，具有每股$25 每股，面值爲0.01 的清算優先權。公司持有C3is發行的全部已發行股份的A系列永續可轉換優先股（附註1）。A系列永續可轉換優先股沒有表決權。A系列永續可轉換優先股可在公司任意選擇的任何時間並不時地在發行後的第 90 天開始且當前的轉換價格爲$1.2573。轉換價格將進一步調整爲C3is在向公衆發行C3is普通股後最低發行價格。此外，帝國有權獲得累積現金分紅，年利率爲 5.00在所述金額的百分之25 每股每季度股息金額爲該系列A優先股的確定金額的百分比，每年的1月15日、4月15日、7月15日和10月15日一次收取，但須經過Toro董事會批准。但是，對於從重置日期（系列A優先股發行日期後第七個週年）起開始的每個季度股息期，股息率將是前一個季度股息期中有效的股息率乘以一個係數，該係數爲。但股息表不得超過百分之。在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月期間，公司從Toro的投資中獲得的股息收入分別爲4,511,110 美元和7,077,777美元，並在隨附的未經審計的中期簡明合併綜合收益附註中列爲「與相關方的股息收入」。在截至2024年6月30日的六個月期間，公司從其對Toro的投資中獲得了美元的股息。 600,000 每年1月、4月、7月和10月逾期每季度應收的A系列永續可轉換優先股 15

，須獲得C3is董事會批准，截至2024年6月30日的六個月期間及2023年6月21日至2023年6月30日的金額分別爲$379,167 和 $20,833，分別計入伴隨的未經審計的中期簡明綜合損益表中的『來自關聯方的股利收入』

截至2023年12月31日和2024年6月30日，C3is投資的累計價值爲$12,798,500 和 $12,796,417，包括 $162,500 和 $160,417 分別爲未分配股息的淨值，分別列爲附表未經審計的簡明綜合資產負債表中的「關聯方投資」。截至2024年6月30日，公司未發現任何減值跡象，也未發現發行方相同或類似投資的可觀察價格。

2023年7月7日，公司與C3is簽訂備忘錄，以總計$的價格處置了「Stealth Berana」號船。該船於2023年7月14日移交給新所有者。43,000,000。 10的考慮總額，即4,300,000 已收現金，剩餘金額爲$38,700,000 於2024年7月收到，且沒有規定的利息。公司對於C3is的應收款項記錄在其公允價值$35,700,000 （「剩餘銷售價格」）於2023年7月14日記錄。由於剩餘$的收取僅依賴時間的推移，此安排被視爲賣方融資，融資部分金額爲$38,700,000 ，即剩餘銷售價格$與2024年7月應收的$之間的差額，被視爲應收賬款的利息收入，直至2024年7月結束。利息收入金額爲$3,000,000，這個差額$的資金35,700,000 ，其他金額爲$38,700,000，2024年7月應收無和 $1,516,436美國國防部

六個月

periods ended June 30, 2023 and 2024, respectively, is included in 「Interest income -related party」 in the unaudited interim condensed consolidated statements of comprehensive income.

On September 5, 2023, the Company entered into memoranda of agreement with companies affiliated with members of the family of the Company’s Chief Executive Officer (「CEO」) for the acquisition of two tanker vessels for an aggregate purchase price of $71,000,000. On February 18 and 28, 2024 the two tanker vessels 「Aquadisiac」 and 「Gstaad Grace II (ex. Stealth Haralambos)」, respectively, were delivered to the Company.

On May 17, 2024, the Company entered into memoranda of agreement with companies affiliated with members of the family of the Company’s Chief Executive Officer for the acquisition of one handysize drybulk vessel and one product tanker vessel for an

總數

購買價格爲$39,000,000. 不截至2024年6月30日，這艘手型散裝貨輪於2024年第三季度交付給了公司（注13）。預計這艘油輪將於2025年第一季度交付給公司。

截至2024年6月30日，與C3的當前帳戶餘額爲一項$應收款39,423,256（截至2023年12月31日：$37,906,821）。該應收款與「Stealth Berana」船隻處置的尚未清償金額有關，其中包括剩餘銷售價格，應計利息$2,879,795 和應收款$843,461 關於船上存貨的事宜。

2024年6月30日與經理的當前帳戶餘額爲$3,347,049（2023年12月31日：$2,324,334）。這項負債主要代表經理代表公司支付的款項。

公司相關方收取的金額包括以下內容：


		截至6月30日的六個月期間
	綜合收益表內的位置	2023		2024
管理費用	管理費用 - 關聯方		871,640		805,640
券商佣金	航行費用-關聯方		1,546,799		1,102,384
監工費	船舶營業費用-關聯方		1,000		9,500
Crew management fees	船舶營業費用-關聯方		153,333		150,000
高管薪酬	一般及管理費用		198,000		206,680
佣金 - 已購買船舶	船舶淨值		355,000		710,000
佣金 - 已售船舶	出售船隻的淨虧損		—		420,000
租賃費用	一般及管理費用		32,642		38,738

F-8

船舶, 淨額

分析船舶，淨額如下：


	船舶成本			累積的折舊			淨賬面價值
2024年1月1日結餘	$	292,065,147		$	(111,217,895	)	$	180,847,252

收購和改善		72,009,521			—			72,009,521

處理		(43,043,220	)		299,940			(42,743,280	)

本期折舊費用		—			(8,235,069	)		(8,235,069	)

截至2024年6月30日的餘額	$	321,031,448		$	(119,153,024	)	$	201,878,424

在2024年6月30日結束的六個月期間，主要是與船舶「Aquadisiac」和「Gstaad Grace II（前身爲 Stealth Haralambos）」的收購有關（注3）。

在2024年6月30日結束的六個月期間的處置涉及船舶「Gstaad Grace II（前身爲 Stealth Haralambos）」的出售。於2024年4月17日，公司與無關第三方簽訂備忘錄協議，以$的總體考慮出售了船舶「Gstaad Grace II（前身爲 Stealth Haralambos）」。42,000,000船舶於2024年4月26日交付給新業主。從出售船舶「Gstaad Grace II（前身爲 Stealth Haralambos）」中確認的淨損失，包括在公司未經審計的中期簡明綜合收益表中的「船舶出售的淨損失」項目中，截至2024年6月30日的期間，金額爲$。

六個月

2024年6月30日結束的期間，公司對其船舶進行了減值測試，由於航運行業的現行條件。減值損失金額爲$。1,589,702.

截至2023年12月31日和2024年6月30日，由於航運行業的現行條件，公司對其船舶進行了減值審核。減值損失金額爲$。8,996,023 截至2023年12月31日的年份，與 ""相關的資產減值準備已被確認和記錄（附註1）。由於未貼現的淨經營現金流量超過了每艘船的賬面價值，對於那兩艘公允價值低於其賬面價值的船隻，未記錄資產減值損失。

分拆

基本報表上記錄了截至2023年12月31日結束的年度

六個月

2024年6月30日結束的三個期間中證券的回收和到期款項並不重要。

5.	基本報表中的公允價值和信用風險集中度

金融工具，可能使公司面臨重大信用風險集中的主要是現金及現金等價物、定期存款、交易及其他應收款、應付賬款、與相關方的結算餘額以及應計負債。公司通過不斷進行客戶的財務狀況信用評估以限制應收賬款的信用風險，並且通常不要求抵押物用於交易應收賬款。公司將其現金及現金等價物、定期存款放置在信用質量高的金融機構。公司定期評估這些金融機構的信用狀況。

公允價值披露:

公司根據指南規定的公允價值層次將公允價值覈算的資產和負債進行分類。公允價值層次分爲以下幾個級別:

級別1：相同資產或負債的活躍市場報價。

級別2：市場可觀察的基於輸入或由市場數據證實的不可觀察的輸入。

級別3：不可觀察的輸入，無市場數據證實。

現金及現金等價物、定期存款、交易及其他應收款、交易應付款、與關聯方的餘額（投資於關聯方除外）及應計負債的賬面價值，由於這些金融工具的短期性質，合理估計了其公允價值。現金及現金等價物被認爲是一級項目，因爲它們代表具有短期到期日的流動資產。

股東權益

公司普通股和優先股的詳細信息在2023年的合併財務報表第8號註釋中進行了討論，並在以下新活動中進行了補充

六個月

2024年6月30日結束的三個期間中證券的回收和到期款項並不重要。

F-9

認股證

2024年6月30日結束的六個月期間， 900,000 E類認股權證中有百分之XX被行使。截至2024年6月30日，每個未行使的認股權證級別下可能發行的普通股數量爲：


權證	在行使剩餘的股票到期後發行的股份認股權證
A類		2,867
B類		786,800
C類		1,347,267
D級		173,334
E級		7,599,999

總費用		9,910,267

2024年7月內, 3,400,000 E級認股權證中有的被行使。

ii)

庫藏股

在

六個月

截至2024年6月30日，公司完成了回購 807,347 股，每股平均價格爲$3.1美元2,504,498 ，總計。

優先股：

總分紅金額爲$0.8在截至2024年6月30日的六個月內，公司支付了百萬美元795,878截至2024年6月30日的六個月，所支付的債務股A系列股

夾層股權

關於公司中期股權的詳細信息，請參閱2023年合併基本報表第9節。在截至2024年6月30日的期間沒有發生其他交易

六個月

時間段。

截至2024年6月30日的六個月結束時沒有發生其他交易

股權激勵計劃

公司的股權激勵計劃細節在2023年基本報表的第10條款中討論，並由以下新的交易補充

六個月

2024年6月30日結束的三個期間中證券的回收和到期款項並不重要。

2024年4月，公司向（1） 426,253 普通股的受限股份授予了公司的CEO，臨時CFO，

Catherine A. Lynch,曾擔任美國全國鐵路退休投資信託的首席執行官和首席投資官，她的業務領導和經驗以及對養老金和捐贈知識的廣泛了解使其成爲董事會的一個重要成員。Lynch女士也是PennyMac Mortgage Investment Trust的託管人，這是一家主要投資於抵押貸款相關資產的專業金融公司。Lynch女士還持有特許金融分析師的稱號，她對金融和會計事項的了解使她有資格擔任審計委員會主席。Lynch女士與基金和顧問的獨立性增強了她作爲折扣委員會主席和證券借貸委員會主席以及治理委員會和績效監督委員會成員的服務。

公司董事會成員和經理公司員工，以及（2）期權，以獲取高達 111,000 普通股的期權授予了公司的CEO，臨時CFO和

公司董事會成員。 50% 的受限股票和期權將於2025年4月解禁，剩餘 50% 將於2026年4月解禁。

2024年4月，公司通過了2024年股權酬勞計劃，根據該計劃，獎勵總額最多可達 10% 時間授予任何獎勵時，優先評估未來累積的普通股數量。

爲分配的股份相關的費用

六個月

截至2023年和2024年6月的兩個月期間，金額爲$1,091,189 和 $1,895,372，分別，幷包含在未經審計的中期摘要綜合損益綜合表的一般和行政費用中。

截至2023年12月和2024年6月，未確認費用爲$

未實現

，分別。截至2024年6月30日，相關的總補償成本的加權平均期限爲2,370,009 和 $2,326,565。

未實現

預計將識別但尚未識別的獎勵 1.2 年。

截至2023年12月31日和2024年6月30日授予的期權的未識別成本分別爲$

未實現

，2024年6月30日，與總補償成本相關的加權平均期間629,351 和 $610,097。

未實現

尚未認可的期權預計會被認可。 1.1年。

F-10

每股收益

公司按以下方式計算基本和攤薄每股收益：


	截至六個月週期截至6月30日結束,
	2023			2024
分子
淨收入		52,550,587			36,179,042
減：A系列優先股累積股息		(870,494	)		(870,492	)
減：C系列優先股累積股息		(185,000	)		—
減: 已分配未分配的淨收益分配給未實現股		(977,828	)		(1,985,920	)

普通股股東的淨收益，基本		50,517,265			33,322,630
添加：分配給未分配盈利的部分未實現股		977,828			1,985,920
添加：C系列優先股累計股息		185,000			—
減少：未分配盈利重新分配 to participating 未實現股		(862,466	)		(1,781,095	)

普通股股東的淨利潤，攤薄		50,817,627			33,527,455
分母
基本每股普通股平均數量		15,940,369			27,789,766
加權平均流通股數（攤薄）		18,304,134			31,515,129

基本每股收益		3.17			1.20
攤薄每股收益		2.78			1.06

截至2024年6月30日，攤薄後的每股收益反映了增加股份可能帶來的攤薄效應，包括未行使的期權以獲得普通股份，具有攤薄效應的股份獎勵以及與行使E類認股權（注6）相關的增加股份，按照庫存法計算。 742,250 未行使的認股期權獲取普通股的潛在攤薄效應，以及具有攤薄效應的股份獎勵和與報告日期當天處於實值狀態的E類認股權（注6）的增加股份，按照庫存法計算。 1,692,831

未實現

未行使的認股權獲取普通股的潛在攤薄效應，以及具有攤薄效應的股份獎勵和與報告日期當天處於實值狀態的E類認股權（注6）的增加股份，按照庫存法計算。 7,599,999 截至2024年6月30日，攤薄後的每股收益反映了增加股份可能帶來的攤薄效應，包括未行使的期權以獲得普通股份，具有攤薄效應的股份獎勵以及與行使E類認股權（注6）相關的增加股份，按照庫存法計算。

截至2023年6月30日，攤薄後每股收益反映了通過「如有轉換」方法計算的未行使的C類優先股份（注8）轉換的潛在攤薄效應，方法是利用報告期間的平均收盤市價。

未包括在攤薄後每股收益計算中可能會在未來對基本每股收益產生攤薄效應的證券，因爲這樣做會具有抗攤薄效應的是任何未納入的未行使認股權的增加股份

out-of-the

money as of the reporting date, calculated with the treasury stock method. As of June 30, 2024 and June 30, 2023, the number of common shares that can potentially be issued relating to unexercised warrants that were

out-of-the

money was 2,310,268和頁面。8,376,119 (Note 6).

10.

收入

The amounts in the accompanying unaudited condensed consolidated statements of comprehensive income are analyzed as follows:


	截至6月30日的六個月期間
	2023		2024
時間租金收入		18,384,522		7,000,043
航次租船收入		105,363,659		78,975,487
其他收入		717,141		2,269,632

總費用		124,465,322		88,245,162

關於公司航次租船的滯期費所賺取的收入金額爲

六個月

2023年和2024年截至6月30日的業績中的數據爲$7.51百萬美元和13.8分別爲XXX萬美元，幷包括在上表的「航次租船收入」中。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司航次租船應收款項爲$12.6 $百萬和$百萬。17.1XXX萬美元，分別爲XXX萬美元。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司確認了$302,773 和 $637,833分別爲承包履約成本中的XXX萬美元，主要代表公司航次租船的裝貨前發生的燃油費用。這些成本記錄在未經審計的簡表中的「其他流動資產」中。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司航運租約未交付履約義務的營業收入額爲$6.71百萬美元和13.0分別爲百萬美元。公司確認了2024年6月30日未交付的履約義務作爲2024年第三季度的營業收入，以及2023年12月31日未交付的履約義務作爲2024年第一季度的營業收入。

F-11


	截至六個月週期。截至6月30日的六個月時間
	2023			2024
綜合損益表數據
收入		124,465,322			88,245,162
船舶運營費		(34,600,245	)		(29,488,302	)
航行費用 - 相關方		(1,546,799	)		(1,102,384	)
船舶營業費用		(13,761,185	)		(12,340,816	)
船舶營業費用-關聯方		(154,333	)		(159,500	)
船塢維修費		(1,318,310	)		(625,457	)
管理費用-關聯方		(871,640	)		(805,640	)
一般及管理費用		(2,466,405	)		(2,683,372	)
折舊費用		(8,690,061	)		(8,235,069	)
其他經營收入		—			1,900,000
減值損失		(8,996,023	)		—
出售船隻的淨虧損		—			(1,589,702	)
營業利潤		52,060,321			33,114,920
利息及財務費用		(1,810,769	)		(8,227	)
利息收入		2,131,146			2,257,168
關聯方利息收入		—			1,516,436
相關方股權證券的股利收入		20,833			379,167
匯率期貨收益/(損失)		149,056			(1,080,422	)
淨收入		52,550,587			36,179,042


	頁面
2023年12月31日和2024年6月30日的未經審計的簡明綜合財務報表		F-2

截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月期間的未經審計的簡明綜合收入表		F-3

截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月期間的未經審計的簡明綜合所有者權益和中間權益表		F-4

截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月期間的未經審計的簡明綜合現金流量表		F-5

未經審計的簡明合併財務報表附註		F-6


	截至6月30日的六個月期間
	2023			2024
收入
營收（附註10）		124,465,322			88,245,162

總收入		124,465,322			88,245,162

費用 / （收入）
船舶運營費		34,600,245			29,488,302
航行費用-關聯方（注3）		1,546,799			1,102,384
船舶營業費用		13,761,185			12,340,816
船舶營業費用-關聯方（注3）		154,333			159,500
船塢維修費		1,318,310			625,457
管理費用-關聯方（注3）		871,640			805,640
總務及管理費用（包括$2,805,076，$3,387,071分別於2023年和2024年向關聯方支付）230,642 和 $245,418 向關聯方轉讓（注3）		2,466,405			2,683,372
折舊（注4）		8,690,061			8,235,069
其他營業收入（注11）		—			(1,900,000	)
減值損失（注1）		8,996,023			—
出售船舶淨損失（注4）		—			1,589,702

總費用，淨額		72,405,001			55,130,242

營業利潤		52,060,321			33,114,920

其他（費用）/收入
利息及財務費用		(1,810,769	)		(8,227	)
利息收入		2,131,146			2,257,168
關聯方利息收入		—			1,516,436
來自關聯方的股息收入（附註3）		20,833			379,167
匯率期貨收益 / (損失)		149,056			(1,080,422	)

其他收入，淨額		490,266			3,064,122

淨收入		52,550,587			36,179,042


	截至 12月31日 2023		截至 2023年6月30日 2024
現金及現金等價物		91,927,512		69,738,832
定期存款		32,099,810		60,012,100
流動資產		183,188,789		197,661,811
船舶淨值		180,847,252		201,878,424
總資產		376,834,541		412,451,564
流動負債		14,529,068		13,604,459
負債合計		14,529,068		13,646,667
		332,573		345,835
股東權益總額		362,305,473		398,804,897

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