EX-99.1

附件99.1

伊皮股份有限公司

财务状况和营业成果的管理讨论与分析

经营状况和业绩

以下是关于我们财务状况和经营业绩的讨论

六个月

截至2024年6月30日。除非另有规定，否则“公司”或“我们”均指帝国石油股及其子公司。您应该阅读本报告中其他地方包含的未经审计的中期摘要合并财务报表及相关附注以及下文中的讨论和分析。有关我们管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析的更多信息，请参阅我们于2023年12月31日结束的年度报告，该报告于2024年4月12日提交给美国证券交易委员会（“年度报告”）。

20-F

概述

帝国石油股有限公司是一家船舶公司，提供石油产品、wti原油和散装海运运输服务。截至2024年9月25日，公司共拥有12艘船舶，其中11艘在水中 - 六艘m.R.产品油轮，两艘suezmax油轮和三艘handysize散装货轮 - 总载重吨（dwt）为711,000吨，并且还有一艘载重40,000吨的m.R产品油轮，将于2025年第一季度交付使用。

我们的船队

以下总结了我们船队目前的就业情况：

姓名

年
船厂

大陆/国家
船厂

船舶尺寸
(载重(吨))

船只
类型

就业状况
状态

到期
租船(1)

油轮

Magic Wand

2008

韩国

47,000

MR型油船

现货

Clean Thrasher

2008

韩国

47,000

MR产品油轮

现货

清洁避难所（前身为猎鹰玛丽安）

2009

韩国

46,000

MR产品油轮

现货

清洁尼尔瓦纳

2008

韩国

50,000

MR产品油轮

现货

清洁正义

2011

日本

46,000

MR产品油轮

定期租船

2027年8月

Aquadisiac

2008

韩国

51,000

MR产品油轮

现货

苏伊士迷航

2007

韩国

160,000

苏伊士远洋油轮

现货

苏伊士普罗托皮亚

2008

韩国

160,000

苏伊士远洋油轮

现货

生态野火

2013

日本

33,000

小型干散货船

定期包租

2024年9月

Glorieuse

2012

日本

38,000

小型干散货船

定期包租

2024年9月

2012

日本

33,000

小型干散货船

定期包租

2024年10月

船队总数

711,000吨载重吨

(1)	租赁合同过期的最早日期。

所选财务数据（续）


	截至六个月周期截至6月30日的六个月时间
损益表信息的汇总财务数据	2023			2024
经营活动产生的现金流量净额		63,816,346			39,300,953

投资活动产生的净现金流出		(20,197,305	)		(60,007,942	)

筹集资金净额		(64,412,328	)		(1,481,691	)


	在为期六个月的时间段内截至6月30日的六个月时间
船队数据	2023			2024
平均船只数量(1)		10.9			10.1
船队总日历天数(2)		1,981			1,831
船队总航行天数(3)		1,947			1,800
船队总包租期天数(4)		718			385
舰队的总现货市场日数为5		1,229			1,415
舰队利用率为6		98.3	%		98.3	%
舰队操作利用率为7		79.8	%		80.7	%

1)	平均船只数量是所拥有的船只数量，占据了我们在相关时期的船队，通过衡量每艘船在该期间内成为我们船队一部分的天数之和除以该期间的日期总数得出。

2)	船队的日历总天数是我们在相关时期拥有的船只在我们掌控下的全部天数，包括与主要维修、干船坞或特殊中间检查相关的报废天数。脱租与大修、船坞修理、特别或中间检验相关的天数。

3)	舰队的总航行天数反映了我们所操作的船只在相关时期内实际拥有的总天数减去脱租与大修、船坞修理、特别或中间检验相关的天数。

4)	舰队的总包租船天数是船只在相关时期内按时租或光船租赁运营的航行天数。

5)	船队在当期的总现货市场包船日数是指船舶在现货市场包船上运营的航次日数。

6)	舰队利用率是我们的船只为创造营业收入的航行天数可用的时间百分比，通过在相关时期内将航行天数除以舰队的日历天数来确定。

7)	舰队操作利用率是我们的船只创造营业收入的时间百分比，通过在相关时期内将航行天数除以舰队的日历天数（不包括商业闲置天数）来确定。

运营结果

六个月

与 2024 年 6 月 30 日相比之下

六个月

期限于 2023 年 6 月 30 日结束。

收入

-截至2024年6月30日的六个月中，总收入为8,820万美元，与截至2023年6月30日的六个月的1.245亿美元收入相比减少了3,630万美元，下降了29.2％，这主要是由于苏伊兹马克斯油轮的每日现货市场价格下降了近25％。

航行费用-

截至2024年6月30日的六个月中，总航行费用为3,060万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，总航行费用为3,610万美元。航行费用减少了550万美元，主要是由于苏伊士运河过境减少，港口支出减少了约300万美元，航行佣金减少了约110万美元，收入减少。

船舶的运营费用-

截至2024年6月30日的六个月中，船舶的总运营费用为1,250万美元，而截至2023年6月30日的六个月为1,390万美元。船舶运营费用减少了140万美元，主要是由于我们的平均船队规模缩小。

干船停靠成本

-截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，干船坞总成本分别为60万美元和130万美元。这一下降是由于在截至2024年6月30日的六个月中，一艘油轮进行了干船停泊，而在去年同期，我们的两艘Handysize干散货船进行了干船停泊。

管理费-关联方-

截至2024年6月30日的六个月中，管理费为80万美元，而截至2023年6月30日的六个月的管理费为90万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，管理费的减少归因于我们的平均船队减少了0.8艘船。

一般和管理费用

— 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用分别为270万美元和250万美元。这一变化主要归因于股票薪酬成本的增加，但部分被股票薪酬成本的减少所抵消，原因是

衍生产品

于 2023 年 6 月竣工的 C3is Inc.

贬值

— 由于我们的平均船舶数量减少，截至2024年6月30日的六个月折旧为820万美元，较去年同期的870万美元减少了50万美元。

其他营业收入

-其他营业收入——截至2024年6月30日的六个月为190万美元，与前几年维修有关的索赔收取有关。

出售船舶的净亏损

-在截至2024年6月30日的六个月中，为160万美元，与出售Aframax油轮Gstaad Grace II有关（例如向第三方隐身（哈拉兰博斯）。

减值损失

-在截至2024年6月30日的六个月期间，为零。截至2023年6月30日的六个月期间，减值亏损为900万美元，涉及

衍生产品

四艘干散货船中有两艘向C3is Inc.分拆时干散货船的公允价值与收购这些船只时相比有所下降，导致减值损失。

利息和财务成本

— 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为0.08万美元和180万美元。截至2023年6月30日的六个月中，180万澳元的成本主要涉及在全额偿还2023年4月完成的所有未偿贷款之前产生的130万美元利息费用，以及偿还公司未偿债务后全额摊还50万美元贷款相关费用。

利息收入

-在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为380万美元和210万美元。这一增长主要归因于150万美元的应计利息收入——关联方在截至2024年6月30日的六个月中，与Aframax油轮Afrapearl II的售价3,870万美元（例如Stealth Berana）在 2024 年 7 月之前应收账款。

净收入

— 综上所述，截至2024年6月30日的六个月为3620万美元，而截至2023年6月30日的六个月的净收入为5,260万美元

现金流

经营活动提供的净现金

— 截至2024年6月30日的六个月为3,930万美元，而截至2023年6月30日的六个月为6,380万美元。经营活动提供的净现金减少主要归因于2024年产生的收入减少，这导致净收入减少。

用于投资活动的净现金

— 截至2024年6月30日的六个月中为6000万美元。该金额主要是为收购一艘Aframax和一艘MR油轮支付的总对价，以及定期存款项下资金的净变动，由出售Aframax船只获得的总对价所抵消。截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为2,020万美元，主要与收购两艘小型干船所支付的总对价有关，但被定期存款项下的资金净变动所抵消。

用于融资活动的净现金

— 在截至2024年6月30日的六个月中，流出150万美元，主要来自认股权证行使的180万美元收益，被2023年9月开始的1000万美元股票回购计划下用于股票回购的250万美元流出所抵消，以及2024年上半年作为公司优先股股息总共支付的80万澳元的流出。截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为6,440万美元，主要包括用于偿还贷款的7,040万美元和C3is Inc.在其保留的500万美元现金

衍生产品

以及为我们的A系列优先股支付的90万美元股息被股票发行的1190万美元净收益部分抵消。

流动性和资本资源

截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为6,970万美元，定期存款为6,000万美元。2024 年 4 月，我们完成了 Aframax 油轮 Gstaad Grace II 的销售（例如Stealth Haralambos），我们从中获得了4,200万美元的对价。此外，2024年7月，我们从C3is Inc.获得了3,900万美元，这是2023年7月向C3is公司出售我们的Aframax油轮Afrapearl II的对价的一部分，以及来自E类认股权证行使的680万美元。

我们满足流动性需求的主要资金来源是来自运营、股票发行和行使认股权证的现金流。如果市场条件发生变化并且出现这种需求，我们预计将主要通过我们的运营现金流和股票发行或银行借款为未来的机队增长提供资金。我们资金的主要用途是收购船只、维持船舶质量和为营运资金需求提供资金。

截至2024年6月30日，我们的流动性需求主要与运营船舶的资金支出、可能需要的任何船舶购置和船舶改善以及一般和管理费用有关。2024年9月，我们签订了收购七艘干散货船的协议，总收购价为1.29亿美元。我们希望用手头现金为每艘船的购买价格提供资金，并且我们可以选择从每份相应的购买协议中最迟一年支付船舶的费用。

截至2024年6月30日，我们没有未偿债务，因为我们所有的未偿贷款都是在2023年内偿还的。

我们认为，我们的营运资金以及运营产生的现金流足以满足我们目前的短期流动性需求。我们认为，除非适用于我们特定航运业细分市场的市场状况出现重大持续下滑，否则考虑到未来可能出现的任何资本承诺和还本付息要求，我们的内部产生的现金流将足以在至少12个月内为我们的运营提供资金，包括营运资金需求。

关键会计估计

我们的年度报告中可以找到对我们重要会计估计的讨论。

前瞻性声明

本报告中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。前瞻性陈述反映我们对未来事件和财务业绩的当前看法，可能包括有关计划、目标、目标、策略、未来事件或业绩的陈述，以及基础假设和其他声明，而非历史事实陈述。本报告中的前瞻性陈述基于各种假设，其中许多又基于进一步的假设，包括但不限于，管理对历史营运趋势的审查，我们记录中的数据以及第三方提供的其他数据。尽管我们认为这些假设在做出时是合理的，但由于这些假设固有地受到重大不确定性和难以或不可能预测的不确定性和情况的影响，并且超出我们的控制范围，我们向您保证不会实现或完成这些期望、信念或预期。在我们看来，可能导致实际结果与前瞻性陈述讨论的重要因素包括世界经济和货币的强势、包括租船费率和船舶价值变化在内的一般市场情况、石油和石油产品的供需情况、租船对手方的表现、可能影响期租客对计划内和计划外船坞修护的态度的需求变化、造船厂表现、我们的营业费用变化，包括燃油价格、干船坞和保险费用、获得融资和遵守我们融资安排中的契约的能力，完成我们已签合同船舶的收购并盈利经营这些船舶的能力，可能来自即将发生或未来诉讼的潜在责任或监管机构采取的行动，国内和国际政治状况，乌克兰冲突及相关制裁，以色列和加沙冲突，由胡塞武装在红海和亚丁湾进行的持续袭击或事故以及政治事件或恐怖分子的行为可能导致航线中断。风险和不确定因素在年度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他报告中有进一步描述。

Imperial Petroleum股份有限公司。

未经审计的简明合并资产负债表

截至2023年12月31日和2024年6月30日

(以美元表示，除股份数据外)


	截至 2023年12月31日			截至 2024年6月30日
资产
流动资产
现金及现金等价物		91,927,512			69,738,832
定期存款		32,099,810			60,012,100
来自关联方的应收款项（注3）		37,906,821			39,423,256
贸易及其他应收款		13,498,813			18,538,547
其他流动资产（注10）		302,773			637,833
存货		7,291,123			8,706,419
预付款项及预付款		161,937			604,824

总流动资产		183,188,789			197,661,811

非流动资产
保险业租赁权资产		—			114,912
船舶，净额（附注4）		180,847,252			201,878,424
对关联方的投资（附注3）		12,798,500			12,796,417

非流动资产合计		193,645,752			214,789,753

总资产		376,834,541			412,451,564

负债和股东权益
流动负债
应付账款		8,277,118			5,568,261
应付关联方款项（附注3）		2,324,334			3,347,049
应计负债		3,008,500			3,208,264
经营租赁负债，流动部分		—			72,704
递延收益		919,116			1,408,181

流动负债合计		14,529,068			13,604,459

非流动负债
经营租赁负债，非流动性部分		—			42,208

所有者权益中非流动负债合计		—			42,208

负债合计		14,529,068			13,646,667

100亿股认可，分别于2024年5月3日和2024年2月2日拥有发行并流通的股份数量
股东权益
普通股,2,000,000,0002023年12月31日和2024年6月30日授权的股份数为33,257,291股份发行量为29,812,755 截至2023年12月31日的未解决问题和34,583,544股份发行量为30,331,661 截至2024年6月30日的未解决问题（注6）		332,573			345,835
优先股，200,000,000股份授权股数 (注释6)
优先股，A系列，$0.01每股面值，800,000 优先股授权, 795,878和页面。795,878 优先股，分别在2023年12月31日和2024年6月30日发行和流通 (注释6)		7,959			7,959
B系列优先股，$0.01每股面值，16,000 优先股授权, 16,000和页面。16,000 2023年12月31日和2024年6月30日分别发行并流通的优先股（注6）		160			160
库藏股 3,444,536和页面。4,251,883 2023年12月31日和2024年6月30日分别发行的股份（注6）		(5,885,727	)		(8,390,225	)
共计实收资本资本金		270,242,635			273,924,745
保留盈余		97,607,873			132,916,423

股东权益总额		362,305,473			398,804,897

负债和股东权益总额		376,834,541			412,451,564

相关附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-2

Imperial Petroleum股份有限公司。

未经审计的压缩综合股东权益和夹层权益报表

(以美元表示，除股份数量外)


					优先股													夹层权益
	数量股份		数量		股数股份		数量		额外的实收资本资本			留存收益盈利			总费用股东的股东权益			数量 1995年。股份		次级债务股东权益
2022年12月31日的余额		12,972,358		129,724		811,878		8,119		252,912,550			28,604,125			281,654,518
普通股的发行（包括行使认股权利）减去发行成本		3,287,062		32,871		—		—		11,863,795			—			11,896,666
限制股的发行和基于股票的薪酬		827,942		8,279		—		—		1,082,910			—			1,091,189
C系列优先股的发行		—		—		—		—		—			—			—			13,875		10,000,000
A系列优先股上宣布的股息		—		—		—		—		—			(870,494	)		(870,494	)
C系列优先股上宣布的股息		—		—		—		—		—			(185,000	)		(185,000	)
净收入		—		—		—		—		—			52,550,587			52,550,587
将C3is Inc.的净资产分配给股东和warrants持有人		—		—		—		—		(20,957,952	)		—			(20,957,952	)
2023年6月30日余额		17,087,362		170,874		811,878		8,119		244,901,303			80,099,218			325,179,514			13,875		10,000,000


	普通股				自家保管的股票						优先股
	数量股份		数量		数量股份			数量			股数股份		数量		额外的实收资本资本		留存收益盈利			总费用
2023年12月31日余额		33,257,291		332,573		(3,444,536	)		(5,885,727	)		811,878		8,119		270,242,635		97,607,873			362,305,473
行使认股权证（附注6）		900,000		9,000		—			—			—		—		1,791,000		—			1,800,000
股票回购		—		—		(807,347	)		(2,504,498	)		—		—		—		—			(2,504,498	)
发行受限股份和基于股票的补偿		426,253		4,262		—			—			—		—		1,891,110		—			1,895,372
宣布对A类优先股支付的分红		—		—		—			—			—		—		—		(870,492	)		(870,492	)
净利润		—		—		—			—			—		—		—		36,179,042			36,179,042
2024年6月30日的余额。		34,583,544		345,835		(4,251,883	)		(8,390,225	)		811,878		8,119		273,924,745		132,916,423			398,804,897

相关附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-4

Imperial Petroleum股份有限公司。

未经审计的综合现金流量表

（以美元表示）


	截至6月30日的六个月期间
	2023			2024
经营活动现金流量：
净收入		52,550,587			36,179,042
调整净利润以计入经营活动现金流量:
折旧费用		8,690,061			8,235,069
延后金融费用		474,039			—
非现金租赁费用		31,349			35,086
股票补偿		1,091,189			1,895,372
减值损失		8,996,023			—
出售船只的净亏损		—			1,589,702
定期存款的未实现汇率期货损失		—			773,620
相关方股权证券的股利收入		(20,833	)		(379,167	)
经营性资产和负债变动:
（增加）/减少
贸易及其他应收款		(3,360,823	)		(5,039,734	)
其他资产		(136,130	)		(335,060	)
存货		(2,062,365	)		(1,415,296	)
营业租赁负债变动		(31,349	)		(35,086	)
预付款项及预付款		(373,262	)		(442,887	)
应收关联方款项		(42,042	)		(1,516,435	)
增加/（减少）
应付账款		500,001			(1,861,518	)
由于关联方		(2,709,982	)		929,416
应计负债		1,020,949			199,764
递延收益		(801,066	)		489,065

经营活动产生的现金流量净额		63,816,346			39,300,953

投资活动现金流量：
收到的分红收入		—			381,250
出售船舶的净收益		—			41,153,578
船舶的收购和改良		(26,284,405	)		(72,856,860	)
银行定期存款增加		(61,912,900	)		(91,715,140	)
银行定期存款到期		68,000,000			63,029,230

投资活动产生的净现金流出		(20,197,305	)		(60,007,942	)

筹集资金的现金流量：
权益发行所得		12,095,253			—
warrants行使所得款项		—			1,800,000
发行股份费用		(198,587	)		—
股票回购		—			(2,504,498	)
优先股红利支付		(870,494	)		(777,193	)
偿还贷款		(70,438,500	)		—
C3is公司保留的现金分拆		(5,000,000	)		—

筹集资金净额		(64,412,328	)		(1,481,691	)

现金及现金等价物净减少		(20,793,287	)		(22,188,680	)
期初现金及现金等价物余额		57,506,919			91,927,512

期末现金及现金等价物余额		36,713,632			69,738,832

现金细分
现金及现金等价物		36,713,632			69,738,832

现金及现金等价物在现金流量表中总额		36,713,632			69,738,832

补充现金流量信息：
支付的利息		1,735,054			—
非现金投资活动 - 船舶改良包括在负债中		322,527			11,981
非现金投资活动 - 从关联方分红收入包括在关联方投资中		—			160,417
非现金融资活动–分红对优先C系列包含在与关联方的余额中		185,000			—
非现金融资活动–对优先A系列的股息包含在应付关联方款项中		—			93,299
C3is公司净资产分配给股东和warrantholders		20,957,952			—

相关附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-5

Imperial Petroleum股份有限公司。

未经审计的中期简明合并财务报表附注

（以美元表示）

一般信息和报告基础

Imperial Petroleum Inc.（“Imperial”或“公司”）是由StealthGas Inc（“原母公司”）于2021年5月14日根据马绍尔群岛共和国法律成立的。Imperial的初始股本由普通股组成。33StealthGas Inc.通过将其在Clean Power Inc.，MR Roi Inc.，King of Hearts Inc.和Tankpunk Inc.（“子公司”）的权益转让给Imperial，将其原油和产品油轮分开。每家子公司都拥有一艘油轮。该转让于2021年11月10日完成，以新发行的普通股和A系列股份作为交换。318,318新发行的普通股和795,878A系列8.75Imperial中的首选股股票（“A系列首选股票”）。2021年12月3日，StealthGas Inc.将318,351普通股和795,878 8.75% A系列首选股（每股清算优先权为$25.00在一定比例下向StealthGas Inc.普通股股东分配Imperial的持股人

（“分拆”）.

所附未经审计的中期合并财务报表包括Imperial及其全资子公司（统称为“公司”）账户，使用了资产和负债的历史成本，从子公司成立之日至处置之日，如果有的话。

2023年6月21日，公司完成了

分拆

交易所（该

“Spin-off”）

的全资子公司C3is Inc. （“C3is”）的分拆，该子公司是2022年7月由该公司成立的。在

分拆之前，

IImperial收到了C3is发行的全部普通股和全部 600,000 5.00% A永续可转换优先股换取了对C3is所有权的贡献，并同时提供了$5,000,000 现金作为营运资本。C3is的唯一股东Imperial根据公司未行使权证的条款按比例基础向公司的股东和权证持有人分配了C3is的普通股，即在2023年6月21日。C3is的普通股于2023年6月21日在纳斯达克资本市场开始交易，代码为“CISS”。Imperial继续在油轮和干散货运市场运营，并仍然是一家上市公司。

随附的未经审计的中期摘要合并财务报表根据美国通用会计准则或美国GAAP编制，用于中期财务信息。因此，它们不包括美国GAAP完整财务报表所需的所有信息和附注。这些未经审计的中期摘要合并财务报表是根据相同的基础编制的，并应与包括在公司年度报告Form中的截至2023年12月31日的合并财务报表一同阅读。

20-F

于2024年4月12日向证券交易委员会提交的文件（“2023年合并基本报表”），在管理层的意见中，反映了所有调整，其中仅包括认为对公司财务状况、经营成果和现金流量的公正呈现所必需的正常经常性调整。公司的报告和功能货币为美元。截至2024年6月30日的六个月经营结果不一定能体现出截至2024年12月31日财政年度可能预期的结果。

截至2023年12月31日的合并资产负债表源自该日期的审计合并财务报表，但不包括美国通用会计准则所要求的完整基本报表的所有信息和附注。

到2024年6月30日，公司的船队包括8油轮，其中包括6中程（m.R.）型油品油轮和 2 苏伊士型原油油轮，以及 2 提供长期、中期或短期租约下的全球海运服务的小型干散货船。

公司的船舶由公司总裁的家庭成员控制的Stealth Maritime Corporation S.A.（“管理公司”）进行管理。这家由相关方控制的管理公司于1999年5月17日根据1967年法律89/1967、1968年法律378/1968和法律27/75 第25条以及1994年法律2234/94第4条的修订，在利比里亚成立并在希腊注册（见注释3）。

截至2024年6月30日，包括在公司未经审计的中期简明合并财务报表中的14个子公司:

公司

购买/销售日期
设立场所

姓名

船舶所有
指任何不是保证人的附属公司。

载重
吨位
（“dwt”）

收购日期

处理
日期

清洁动力公司

05/02/2007

魔术棒

47,000

09/01/2008

—

MR回报率公司

05/02/2007

干净的食欲控制者

47,000

27/02/2008

—

红心之王股份有限公司

17/03/2008

清洁的庇护所

46,000

14/07/2009

—

涅槃产品贸易有限公司

25/02/2022

清洁尼尔瓦纳

50,000

28/03/2022

—

F-6

成交量喷气贸易有限公司

25/02/2022

清洁正义

46,000

31/05/2022

—

洲际原油和产品企业股份有限公司。

18/05/2022

苏伊士迷航

160,000

03/06/2022

—

石油交易和船运股份有限公司。

21/04/2022

苏伊士普罗托皮亚

160,000

03/06/2022

—

Haven Exotic Trading Inc。

31/01/2023

Eco Wildfire

33,000

28/02/2023

—

Blue Oddysey International Inc。

31/01/2023

Glorieuse

38,000

27/02/2023

—

坦克朋克股份有限公司。

06/01/2008

隐形贝朗娜*

115,804

27/02/2023

14/07/2023

海洋成功国际股份有限公司。

06/09/2023

水世白

51,000

18/02/2024

—

阿尔派恩烃股份有限公司。

06/09/2023

格斯塔特格雷斯二
(前隐形
哈拉兰博斯)**

113,000

28/02/2024

26/04/2024

波塞冬纳斯达克公司***

20/05/2024

—

帝国石油产品解决方案股份有限公司****

20/05/2024

—

*	该船舶于2023年7月14日出售（注3），船舶所有公司已变为休眠状态。

**	该船舶于2024年4月26日出售，船舶所有公司已变为休眠状态。

***	敦实号船舶于2024年8月24日交付（备注13）

****	预计产品油轮“清洁帝国”将于2025年第一季度交付给公司（注3）

于2023年4月28日，公司进行了

1比15

公司对普通股进行了股票的逆向拆股。在这些未经审计的中期简明合并财务报表中，普通股份和每股收益金额、公司认股权证的购买资格、认股权证的行权价格和公司C系列优先股的转换价格已经进行了追溯调整，以反映这一情况。

1比15

逆向

股份

拆股。

2.	除了下面的说明，公司的重要会计政策在我们的2023财年年度报告中已经描述，这些政策对这些简化合并财务报表和相关附注产生了重大影响。

关于公司重要会计政策的讨论可在2023年度综合财务报表中找到

与关联方的交易

经理为船舶提供广泛的航运服务，例如包船、技术支持和维护、保险、咨询、金融和会计服务，以固定的每日费用$440 每艘在航次或期包租下运营的船舶的费用为$125 每艘在裸船租赁下运营的船舶的费用为券商佣金的 1.25%的运费、租金和滞期费用作为每艘船的券商佣金，根据经理和公司之间的管理协议。此外，当需要时，经理安排监督工程师在船上监管，当这类访问超过12个月内的五天时，每多一天收取$500 的费用（“监督费用”）。

经理还自2023年2月起为Magic Wand号、Clean Thrasher号、Clean Sanctuary号、Clean Justice号、Suez Protopia号、Suez Enchanted号、Eco Wildfire号、Glorieuse号、Clean Nirvana号提供船员管理服务，自2024年2月底起为Aquadisiac号提供服务，自2024年2月底起为Gstaad Grace II（前名Stealth Haralambos）提供服务并直至2024年4月出售，自2023年4月起直至2023年7月出售为Stealth Berana提供服务，自2022年9月起直至

分拆

为Eco Bushfire提供服务，自2022年10月起直至Eco Angelbay提供服务

分拆。

这些服务已被经理外包给关联船舶管理公司Hellenic Manning Overseas Inc.（前身为Navis Maritime Services Inc.）。公司向经理支付固定月租费用$2,500 每艘船的船员管理服务（“船员管理费”）。

经理还充当公司的买卖券商，以换取等于1船舶或公司的总售价或购买价的%作为佣金。与购买的船舶相关的佣金费用（“购买的佣金-船舶”）作为发生的船舶成本资本化。

除管理服务外，公司还为经理的执行官薪酬（“执行官薪酬”）做出补偿。此外，公司向经理租赁办公空间，产生租赁费用（“租赁费用”）。

2023年2月14日，公司与公司首席执行官家族成员关联公司签订协议，以总价35.5百万美元（注4）。分别于2023年3月27日和2023年3月28日交付给公司。总购买价为$18,500,000 Glorieuse船舶的价值为$8,500,000可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括金融机构的现金账户，有时可能超过联邦存款保险公司250,000美元的覆盖限制。发生任何损失或无法使用此类资金可能会对公司的财务状况产生重大不利影响。13,875 C系列累积可转换永久优先股（“C系列优先股”）（附注8）。

F-7

2023年6月21日，公司完成了

分拆

（附注1），并收取了 600,000 C3is的A系列永续可转换优先股，具有每股$25 每股，面值为0.01 的清算优先权。公司持有C3is发行的全部已发行股份的A系列永续可转换优先股（附注1）。A系列永续可转换优先股没有表决权。A系列永续可转换优先股可在公司任意选择的任何时间并不时地在发行后的第 90 天开始且当前的转换价格为$1.2573。转换价格将进一步调整为C3is在向公众发行C3is普通股后最低发行价格。此外，帝国有权获得累积现金分红，年利率为 5.00在所述金额的百分之25 每股每季度股息金额为该系列A优先股的确定金额的百分比，每年的1月15日、4月15日、7月15日和10月15日一次收取，但须经过Toro董事会批准。但是，对于从重置日期（系列A优先股发行日期后第七个周年）起开始的每个季度股息期，股息率将是前一个季度股息期中有效的股息率乘以一个系数，该系数为。但股息表不得超过百分之。在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六个月期间，公司从Toro的投资中获得的股息收入分别为4,511,110 美元和7,077,777美元，并在随附的未经审计的中期简明合并综合收益附注中列为“与相关方的股息收入”。在截至2024年6月30日的六个月期间，公司从其对Toro的投资中获得了美元的股息。 600,000 每年1月、4月、7月和10月逾期每季度应收的A系列永续可转换优先股 15

，须获得C3is董事会批准，截至2024年6月30日的六个月期间及2023年6月21日至2023年6月30日的金额分别为$379,167 和 $20,833，分别计入伴随的未经审计的中期简明综合损益表中的‘来自关联方的股利收入’

截至2023年12月31日和2024年6月30日，C3is投资的累计价值为$12,798,500 和 $12,796,417，包括 $162,500 和 $160,417 分别为未分配股息的净值，分别列为附表未经审计的简明综合资产负债表中的“关联方投资”。截至2024年6月30日，公司未发现任何减值迹象，也未发现发行方相同或类似投资的可观察价格。

2023年7月7日，公司与C3is签订备忘录，以总计$的价格处置了“Stealth Berana”号船。该船于2023年7月14日移交给新所有者。43,000,000。 10的考虑总额，即4,300,000 已收现金，剩余金额为$38,700,000 于2024年7月收到，且没有规定的利息。公司对于C3is的应收款项记录在其公允价值$35,700,000 （“剩余销售价格”）于2023年7月14日记录。由于剩余$的收取仅依赖时间的推移，此安排被视为卖方融资，融资部分金额为$38,700,000 ，即剩余销售价格$与2024年7月应收的$之间的差额，被视为应收账款的利息收入，直至2024年7月结束。利息收入金额为$3,000,000，这个差额$的资金35,700,000 ，其他金额为$38,700,000，2024年7月应收无和 $1,516,436美国国防部

六个月

periods ended June 30, 2023 and 2024, respectively, is included in “Interest income -related party” in the unaudited interim condensed consolidated statements of comprehensive income.

On September 5, 2023, the Company entered into memoranda of agreement with companies affiliated with members of the family of the Company’s Chief Executive Officer (“CEO”) for the acquisition of two tanker vessels for an aggregate purchase price of $71,000,000. On February 18 and 28, 2024 the two tanker vessels “Aquadisiac” and “Gstaad Grace II (ex. Stealth Haralambos)”, respectively, were delivered to the Company.

On May 17, 2024, the Company entered into memoranda of agreement with companies affiliated with members of the family of the Company’s Chief Executive Officer for the acquisition of one handysize drybulk vessel and one product tanker vessel for an

总数

购买价格为$39,000,000. 不截至2024年6月30日，这艘手型散装货轮于2024年第三季度交付给了公司（注13）。预计这艘油轮将于2025年第一季度交付给公司。

截至2024年6月30日，与C3的当前账户余额为一项$应收款39,423,256（截至2023年12月31日：$37,906,821）。该应收款与“Stealth Berana”船只处置的尚未清偿金额有关，其中包括剩余销售价格，应计利息$2,879,795 和应收款$843,461 关于船上存货的事宜。

2024年6月30日与经理的当前账户余额为$3,347,049（2023年12月31日：$2,324,334）。这项负债主要代表经理代表公司支付的款项。

公司相关方收取的金额包括以下内容：


		截至6月30日的六个月期间
	综合收益表内的位置	2023		2024
管理费用	管理费用 - 关联方		871,640		805,640
券商佣金	航行费用-关联方		1,546,799		1,102,384
监工费	船舶营业费用-关联方		1,000		9,500
Crew management fees	船舶营业费用-关联方		153,333		150,000
高管薪酬	一般及管理费用		198,000		206,680
佣金 - 已购买船舶	船舶净值		355,000		710,000
佣金 - 已售船舶	出售船只的净亏损		—		420,000
租赁费用	一般及管理费用		32,642		38,738

F-8

船舶, 净额

分析船舶，净额如下：


	船舶成本			累积的折旧			净账面价值
2024年1月1日结余	$	292,065,147		$	(111,217,895	)	$	180,847,252

收购和改善		72,009,521			—			72,009,521

处理		(43,043,220	)		299,940			(42,743,280	)

本期折旧费用		—			(8,235,069	)		(8,235,069	)

截至2024年6月30日的余额	$	321,031,448		$	(119,153,024	)	$	201,878,424

在2024年6月30日结束的六个月期间，主要是与船舶“Aquadisiac”和“Gstaad Grace II（前身为 Stealth Haralambos）”的收购有关（注3）。

在2024年6月30日结束的六个月期间的处置涉及船舶“Gstaad Grace II（前身为 Stealth Haralambos）”的出售。于2024年4月17日，公司与无关第三方签订备忘录协议，以$的总体考虑出售了船舶“Gstaad Grace II（前身为 Stealth Haralambos）”。42,000,000船舶于2024年4月26日交付给新业主。从出售船舶“Gstaad Grace II（前身为 Stealth Haralambos）”中确认的净损失，包括在公司未经审计的中期简明综合收益表中的“船舶出售的净损失”项目中，截至2024年6月30日的期间，金额为$。

六个月

2024年6月30日结束的期间，公司对其船舶进行了减值测试，由于航运行业的现行条件。减值损失金额为$。1,589,702.

截至2023年12月31日和2024年6月30日，由于航运行业的现行条件，公司对其船舶进行了减值审核。减值损失金额为$。8,996,023 截至2023年12月31日的年份，与 ""相关的资产减值准备已被确认和记录（附注1）。由于未贴现的净经营现金流量超过了每艘船的账面价值，对于那两艘公允价值低于其账面价值的船只，未记录资产减值损失。

分拆

基本报表上记录了截至2023年12月31日结束的年度

六个月

2024年6月30日结束的三个期间中证券的回收和到期款项并不重要。

5.	基本报表中的公允价值和信用风险集中度

金融工具，可能使公司面临重大信用风险集中的主要是现金及现金等价物、定期存款、交易及其他应收款、应付账款、与相关方的结算余额以及应计负债。公司通过不断进行客户的财务状况信用评估以限制应收账款的信用风险，并且通常不要求抵押物用于交易应收账款。公司将其现金及现金等价物、定期存款放置在信用质量高的金融机构。公司定期评估这些金融机构的信用状况。

公允价值披露:

公司根据指南规定的公允价值层次将公允价值核算的资产和负债进行分类。公允价值层次分为以下几个级别:

级别1：相同资产或负债的活跃市场报价。

级别2：市场可观察的基于输入或由市场数据证实的不可观察的输入。

级别3：不可观察的输入，无市场数据证实。

现金及现金等价物、定期存款、交易及其他应收款、交易应付款、与关联方的余额（投资于关联方除外）及应计负债的账面价值，由于这些金融工具的短期性质，合理估计了其公允价值。现金及现金等价物被认为是一级项目，因为它们代表具有短期到期日的流动资产。

股东权益

公司普通股和优先股的详细信息在2023年的合并财务报表第8号注释中进行了讨论，并在以下新活动中进行了补充

六个月

2024年6月30日结束的三个期间中证券的回收和到期款项并不重要。

F-9

认股证

2024年6月30日结束的六个月期间， 900,000 E类认股权证中有百分之XX被行使。截至2024年6月30日，每个未行使的认股权证级别下可能发行的普通股数量为：


权证	在行使剩余的股票到期后发行的股份认股权证
A类		2,867
B类		786,800
C类		1,347,267
D级		173,334
E级		7,599,999

总费用		9,910,267

2024年7月内, 3,400,000 E级认股权证中有的被行使。

ii)

库藏股

在

六个月

截至2024年6月30日，公司完成了回购 807,347 股，每股平均价格为$3.1美元2,504,498 ，总计。

优先股：

总分红金额为$0.8在截至2024年6月30日的六个月内，公司支付了百万美元795,878截至2024年6月30日的六个月，所支付的债务股A系列股

夹层股权

关于公司中期股权的详细信息，请参阅2023年合并基本报表第9节。在截至2024年6月30日的期间没有发生其他交易

六个月

时间段。

截至2024年6月30日的六个月结束时没有发生其他交易

股权激励计划

公司的股权激励计划细节在2023年基本报表的第10条款中讨论，并由以下新的交易补充

六个月

2024年6月30日结束的三个期间中证券的回收和到期款项并不重要。

2024年4月，公司向（1） 426,253 普通股的受限股份授予了公司的CEO，临时CFO，

Catherine A. Lynch,曾担任美国全国铁路退休投资信托的首席执行官和首席投资官，她的业务领导和经验以及对养老金和捐赠知识的广泛了解使其成为董事会的一个重要成员。Lynch女士也是PennyMac Mortgage Investment Trust的托管人，这是一家主要投资于抵押贷款相关资产的专业金融公司。Lynch女士还持有特许金融分析师的称号，她对金融和会计事项的了解使她有资格担任审计委员会主席。Lynch女士与基金和顾问的独立性增强了她作为折扣委员会主席和证券借贷委员会主席以及治理委员会和绩效监督委员会成员的服务。

公司董事会成员和经理公司员工，以及（2）期权，以获取高达 111,000 普通股的期权授予了公司的CEO，临时CFO和

公司董事会成员。 50% 的受限股票和期权将于2025年4月解禁，剩余 50% 将于2026年4月解禁。

2024年4月，公司通过了2024年股权酬劳计划，根据该计划，奖励总额最多可达 10% 时间授予任何奖励时，优先评估未来累积的普通股数量。

为分配的股份相关的费用

六个月

截至2023年和2024年6月的两个月期间，金额为$1,091,189 和 $1,895,372，分别，并包含在未经审计的中期摘要综合损益综合表的一般和行政费用中。

截至2023年12月和2024年6月，未确认费用为$

未实现

，分别。截至2024年6月30日，相关的总补偿成本的加权平均期限为2,370,009 和 $2,326,565。

未实现

预计将识别但尚未识别的奖励 1.2 年。

截至2023年12月31日和2024年6月30日授予的期权的未识别成本分别为$

未实现

，2024年6月30日，与总补偿成本相关的加权平均期间629,351 和 $610,097。

未实现

尚未认可的期权预计会被认可。 1.1年。

F-10

每股收益

公司按以下方式计算基本和摊薄每股收益：


	截至六个月周期截至6月30日结束,
	2023			2024
分子
净收入		52,550,587			36,179,042
减：A系列优先股累积股息		(870,494	)		(870,492	)
减：C系列优先股累积股息		(185,000	)		—
减: 已分配未分配的净收益分配给未实现股		(977,828	)		(1,985,920	)

普通股股东的净收益，基本		50,517,265			33,322,630
添加：分配给未分配盈利的部分未实现股		977,828			1,985,920
添加：C系列优先股累计股息		185,000			—
减少：未分配盈利重新分配 to participating 未实现股		(862,466	)		(1,781,095	)

普通股股东的净利润，摊薄		50,817,627			33,527,455
分母
基本每股普通股平均数量		15,940,369			27,789,766
加权平均流通股数（摊薄）		18,304,134			31,515,129

基本每股收益		3.17			1.20
摊薄每股收益		2.78			1.06

截至2024年6月30日，摊薄后的每股收益反映了增加股份可能带来的摊薄效应，包括未行使的期权以获得普通股份，具有摊薄效应的股份奖励以及与行使E类认股权（注6）相关的增加股份，按照库存法计算。 742,250 未行使的认股期权获取普通股的潜在摊薄效应，以及具有摊薄效应的股份奖励和与报告日期当天处于实值状态的E类认股权（注6）的增加股份，按照库存法计算。 1,692,831

未实现

未行使的认股权获取普通股的潜在摊薄效应，以及具有摊薄效应的股份奖励和与报告日期当天处于实值状态的E类认股权（注6）的增加股份，按照库存法计算。 7,599,999 截至2024年6月30日，摊薄后的每股收益反映了增加股份可能带来的摊薄效应，包括未行使的期权以获得普通股份，具有摊薄效应的股份奖励以及与行使E类认股权（注6）相关的增加股份，按照库存法计算。

截至2023年6月30日，摊薄后每股收益反映了通过“如有转换”方法计算的未行使的C类优先股份（注8）转换的潜在摊薄效应，方法是利用报告期间的平均收盘市价。

未包括在摊薄后每股收益计算中可能会在未来对基本每股收益产生摊薄效应的证券，因为这样做会具有抗摊薄效应的是任何未纳入的未行使认股权的增加股份

out-of-the

money as of the reporting date, calculated with the treasury stock method. As of June 30, 2024 and June 30, 2023, the number of common shares that can potentially be issued relating to unexercised warrants that were

out-of-the

money was 2,310,268和页面。8,376,119 (Note 6).

10.

收入

The amounts in the accompanying unaudited condensed consolidated statements of comprehensive income are analyzed as follows:


	截至6月30日的六个月期间
	2023		2024
时间租金收入		18,384,522		7,000,043
航次租船收入		105,363,659		78,975,487
其他收入		717,141		2,269,632

总费用		124,465,322		88,245,162

关于公司航次租船的滞期费所赚取的收入金额为

六个月

2023年和2024年截至6月30日的财报中的数据为$7.51百万美元和13.8分别为XXX万美元，并包括在上表的“航次租船收入”中。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司航次租船应收款项为$12.6 $百万和$百万。17.1XXX万美元，分别为XXX万美元。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司确认了$302,773 和 $637,833分别为承包履约成本中的XXX万美元，主要代表公司航次租船的装货前发生的燃油费用。这些成本记录在未经审计的简表中的“其他流动资产”中。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司航运租约未交付履约义务的营业收入额为$6.71百万美元和13.0分别为百万美元。公司确认了2024年6月30日未交付的履约义务作为2024年第三季度的营业收入，以及2023年12月31日未交付的履约义务作为2024年第一季度的营业收入。

F-11


	截至六个月周期。截至6月30日的六个月时间
	2023			2024
综合损益表数据
收入		124,465,322			88,245,162
船舶运营费		(34,600,245	)		(29,488,302	)
航行费用 - 相关方		(1,546,799	)		(1,102,384	)
船舶营业费用		(13,761,185	)		(12,340,816	)
船舶营业费用-关联方		(154,333	)		(159,500	)
船坞维修费		(1,318,310	)		(625,457	)
管理费用-关联方		(871,640	)		(805,640	)
一般及管理费用		(2,466,405	)		(2,683,372	)
折旧费用		(8,690,061	)		(8,235,069	)
其他经营收入		—			1,900,000
减值损失		(8,996,023	)		—
出售船只的净亏损		—			(1,589,702	)
营业利润		52,060,321			33,114,920
利息及财务费用		(1,810,769	)		(8,227	)
利息收入		2,131,146			2,257,168
关联方利息收入		—			1,516,436
相关方股权证券的股利收入		20,833			379,167
汇率期货收益/(损失)		149,056			(1,080,422	)
净收入		52,550,587			36,179,042


	页面
2023年12月31日和2024年6月30日的未经审计的简明综合财务报表		F-2

截至2023年6月30日和2024年6月30日的六个月期间的未经审计的简明综合收入表		F-3

截至2023年6月30日和2024年6月30日的六个月期间的未经审计的简明综合所有者权益和中间权益表		F-4

截至2023年6月30日和2024年6月30日的六个月期间的未经审计的简明综合现金流量表		F-5

未经审计的简明合并财务报表附注		F-6


	截至6月30日的六个月期间
	2023			2024
收入
营收（附注10）		124,465,322			88,245,162

总收入		124,465,322			88,245,162

费用 / （收入）
船舶运营费		34,600,245			29,488,302
航行费用-关联方（注3）		1,546,799			1,102,384
船舶营业费用		13,761,185			12,340,816
船舶营业费用-关联方（注3）		154,333			159,500
船坞维修费		1,318,310			625,457
管理费用-关联方（注3）		871,640			805,640
总务及管理费用（包括$2,805,076，$3,387,071分别于2023年和2024年向关联方支付）230,642 和 $245,418 向关联方转让（注3）		2,466,405			2,683,372
折旧（注4）		8,690,061			8,235,069
其他营业收入（注11）		—			(1,900,000	)
减值损失（注1）		8,996,023			—
出售船舶净损失（注4）		—			1,589,702

总费用，净额		72,405,001			55,130,242

营业利润		52,060,321			33,114,920

其他（费用）/收入
利息及财务费用		(1,810,769	)		(8,227	)
利息收入		2,131,146			2,257,168
关联方利息收入		—			1,516,436
来自关联方的股息收入（附注3）		20,833			379,167
汇率期货收益 / (损失)		149,056			(1,080,422	)

其他收入，净额		490,266			3,064,122

净收入		52,550,587			36,179,042


	截至 12月31日 2023		截至 2023年6月30日 2024
现金及现金等价物		91,927,512		69,738,832
定期存款		32,099,810		60,012,100
流动资产		183,188,789		197,661,811
船舶净值		180,847,252		201,878,424
总资产		376,834,541		412,451,564
流动负债		14,529,068		13,604,459
负债合计		14,529,068		13,646,667
		332,573		345,835
股东权益总额		362,305,473		398,804,897

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