EX-99.2 3 ea021533701ex99-2_nano.htm NANO DIMENSION LTD.'S MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATION FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024

Exhibit 99.2

 

管理層討論和分析

財務狀況和營運結果

 

截至2024年6月30日六個月

 

有關前瞻性陳述的警語性聲明

 

此處包含的某些信息可能被認為是根據1995年《私人證券訴訟改革法》及其他證券法意義下的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常以“可能”、“將”、“預期”、“預測”、“估計”、“持續”、“相信”、“應該”、“打算”、“項目”或其他類似詞彙來描述,但這些不是這些陳述唯一被識別的方式。這些前瞻性陳述可能包括但不限於與我們的目標、計劃和戰略、市場營銷和渠道活動擴展、將潛在客戶轉化為客戶的陳述,包含對預期市場規模、營運結果或財務狀況預測的陳述、預期資本需求和支出的陳述,與我們產品的研究、開發、完成和使用相關的陳述,以及所有陳述(非歷史事實的陳述)涉及我們打算、預期、項目、相信或預料未來將要或可能發生的活動、事件或發展。前瞻性陳述不是未來表現的保證,並且受到風險和不確定性的影響。我們根據我們管理層根據他們的經驗和對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他他們認為適當的因素所做的假設和評估來制定這些前瞻性陳述。

 

可能導致實際結果、發展和業務決策與預期不符的重要因素,包括但不限於這些前瞻性聲明中預期的其他事項:

 

  我們策略的改變;
     
  競爭和新技術的影響;
     
  股東活動主義;
     
  全球經濟環境;
     
  預計資本支出和流動性;
     
  我們併購計劃執行中的障礙;
     
  我們與desktop metal, inc.或桌面金屬以及我們與markforged holding corporation或markforged之間提議交易的最終結果,包括desktop metal和/或markforged的股東可能拒絕提議的交易;
      
  有關提議交易的公告對desktop metal和/或markforged運營業務、留住和聘用關鍵人員以及維持良好業務關係的影響;
     
  提議交易的時機;
     
  任何可能導致提議交易終止的事件、變化或其他情況;

 

 

 

  滿足交易完成的封閉條件的能力(包括任何必要的股東批准);
     
  與完成擬議的交易以及相關行動相關的其他風險; 和
     
  訴訟。

 

上述列表僅旨在識別可能導致實際結果有所不同的主要因素之一。欲瞭解更詳細的風險描述,請參閱我們於2023年12月31日結束的年度年報第20-F表,或我們的年度報告,該報告已存檔於證券交易委員會(即SEC)或其他時間由我們提交或提供給SEC的報告中討論的其他風險因素。

 

除非法律另有規定,否則我們不承諾公開發布任何修訂這些前瞻性聲明以反映此後的事件或情況,或反映意外事件的發生。

  

A. 營運結果

  

介紹

 

除非上下文另有說明,否則本報告中對所有板塊的引用 「nano dimension」, 「公司」,「我們」, 「我們」或「我們的」 都指nano dimension有限公司及其子公司。當本報告文本中出現以下術語和縮寫時,它們具有以下所示的含義:

 

  美元" 或 "$" 表示美元;並且
     
  以色列新謝克爾 表示以色列新謝克爾。

 

我們的基本報表和營運結果的以下討論與分析應與我們的合併基本報表以及年度報告中附載的相關附註,以及我們未經審計的縮表基本報表和相應附註(該基本報表截至2024年6月30日),包括在本6-k表格報告中的其他地方同時閱讀。以下討論包含基於我們當前預期的前瞻性陳述,並受不確定性和環境變化的影響。實際結果可能由於不準確的假設以及已知或未知的風險和不確定因素而與這些預期有實質差異。

 

概述

 

我們的願景是以環保和經濟高效的電子和精密添加製造製造業-半導體解決方案爲目標,顛覆電子和機械製造-隨需應變,隨時隨地將數字設計轉化爲實際的電子和機械設備。

 

在nano dimension,我們相信增材製造(AM),也被一些人稱爲3d打印,對於電子產品和精密應用的製造業發展至關重要。根據 Emergen Research 於2022年3月發佈的「3D打印市場」報告,2022年5月發佈的3DHUBS趨勢報告「3D打印趨勢報告2022」和2022年4月發佈的IDTechEx報告「3D Electronics/Additive Electronics 2022-2032」,增材製造和增材製造電子(AME)市場包括銷售製造設備和由這些設備製造的零部件,預計將從160億美元增長到2030年超過1000億美元,複合年增長率將超過20%。

 

2

 

 

我們的科技策略根植於基於深度學習的人工智能,或AI,以驅動製造能力提升,透過自我學習和自我改進系統,以及通過雲端管理分佈式製造網絡。

 

我們基於深度學習的人工智能引領製造系統,用於3d打印和組裝高性能電子和機械應用。我們的投資組合包括3d打印、機器人和控制系統,可以實現關鍵的改進,如減輕重量、小型化、靈活創新和快速製造關鍵元件,滿足了數千名客戶的需求,這些客戶來自最先進、競爭激烈和創新性強的行業,例如航空航天/軍工股、汽車、電子和印刷電路板(PCBs)、工業、醫療以及研究和發展/學術界。

 

「DeepCube」是我們基於深度學習的人工智能平台的名稱,與其他基於人工智能解決方案相比,其獨特之處在於可以改善硬件在邊緣設備網絡上的性能;從而使其能夠應用於分佈式製造業解決方案的網絡。這是基於DeepCube的獨創軟件推理加速器,該加速器大幅提高了在Am和AME硬件上的產量、質量和吞吐量。DeepCube的專有算法將數據分析速度提高了十倍,使其成爲獨特的硬件性能加速器。

 

我們的3d打印機系列包括:(i)被稱爲DragonFly IV的AME噴墨打印機,可以同時沉積專有的導電和介質物質,同時集成原位電容器、天線、線圈、變壓器和電機元件,(ii)Micro Additive Manufacturing(微型AM)數字光處理,或DLP,打印機,稱爲Fabrica 2.0,可以實現生產級微米級分辨率的聚合物和複合材料零部件,以及(iii)工業用Am DLP打印機稱爲Admaflex,利用專利的DLP箔系統,可以製造堅固和複雜的陶瓷和金屬零部件。我們的3d打印機系列還配備一系列消耗品,也稱爲材料,包括墨水、樹脂和漿料。我們還提供軟件,爲工程師提供工具,以實現從設計到製造的精密和電子零部件。

 

我們的增材電子機器人套件包括:(i) 適用於 Hi-PEDs® 和 pcb 組件的表面貼裝技術設備組,通過 Essemtec 實現,以及 (ii) 覆蓋硬件和軟體解決方案的墨水傳遞系統技術,透過 Global Inkjet Systems Ltd.。

 

我們擁有一套軟件產品和服務,用於支持上述提供。雖然這些產品有大量列表,但其中一個值得注意的是Additive Flow。 這是設計和模擬的關鍵啓用軟件,這是3d打印中的關鍵步驟之一。

 

自2021年起,我們增加了銷售和商業化努力,以拓展不同團隊之間的協同效應。作爲擴大業務規模的一部分,我們在美國、德國、英國、瑞士、荷蘭和以色列設有辦事處。這些辦事處旨在拓展我們在不同地區的客戶參與,同時作爲推進我們在西方市場領先戰略目標的重要着力點。

 

3

 

 

營運業績結果

 

對於截至2024年和2023年6月30日的六個月度未經審計業績,下面的討論是基於我們基本報表中包含的未經審計的營運報表,以及相關備註,該報表中呈現了選定的財務資訊數據。

 

   截至六個月為止
期末
6月30日,
 
   成千美元 
   2023   2024 
         
收益   29,702    28,350 
           
銷售成本   16,447    15,299 
           
營運成本 - 存貨減低   194    65 
           
總營業成本   16,641    15,364 
           
毛利潤   13,061    12,986 
           
研究與開發支出   35,636    18,254 
           
銷售和市場推廣費用   15,703    13,738 
           
總部及行政費用   23,355    18,183 
           
其他費用,淨額   -    2,612 
           
營業虧損   (61,633)   (39,801)
           
財務收入   80,780    21,846 
           
財務費用   6,442    61,143 
           
稅前收入(損失)   12,705    (79,098)
           
基本和稀釋每股收益(美元指數)   0.05    (0.35)

 

4

 

 

2024年6月30日結束的六個月,與2023年6月30日結束的六個月相比

  

收入我們的收入主要來自向客戶銷售系統、保修和服務合同,以及向這些客戶銷售墨水和其他耗材。截至2024年6月30日的六個月總收入爲28,350,000美元,相比於截至2023年6月30日的六個月總收入29,702,000美元。

 

總銷售成本總營收成本主要包括銷售系統成本、維護成本、墨水和其他耗材成本,以及存貨減值。截至2024年6月30日的六個月期間,我們的總營收成本爲15,364,000美元,而截至2023年6月30日的六個月期間爲16,641,000美元。這種減少主要歸因於公司產品線銷售額的下降。

 

由於公司在2023年第四季度實施的重組計劃和2024年採取的其他成本削減措施,相較於2023年上半年,公司所有部門的營業費用在2024年上半年已有所減少,詳情如下。

 

研究與開發。研究與開發,即R&D,費用主要包括薪資及相關費用、股份支付費用、分包商費用、材料、折舊、租金、專利註冊費用,以及其他相關的研究及開發費用。截至2024年6月30日止六個月的R&D費用為18,254,000美元,較2023年6月30日止六個月的35,636,000美元有所減少。這主要歸因於薪資及相關費用的減少,以及股份支付費用、R&D使用的材料、分包商和專業服務的減少,這主要與組織協同效應有關。

 

銷售和營銷銷售和營銷費用包括工資及相關費用、營銷和廣告服務、旅行費用、股份支付費用、折舊、租金費用和其他相關銷售和營銷費用。截至2024年6月30日止的六個月內,營銷和營銷費用為$13,738,000,而截至2023年6月30日止的六個月內則為$15,703,000。其主要的減少原因在於工資及相關費用的減少,以及與組織協同效應有關的股份支付費用的減少。 

 

一般及管理費用一般及行政支出(簡稱G&A)包括專業服務、薪資及相關支出、股份報酬支出、辦公室支出、折舊、差旅費、費用以及其他一般及行政支出。截至2024年6月30日的六個月期間,G&A 支出為18,183,000美元,低於截至2023年6月30日的六個月期間的23,355,000美元。這一減少主要歸因於專業服務費用的下降,主要是與組織效益有關的。

 

其他費用, 淨額。 截至2024年6月30日的六個月期間,其他費用淨額爲261.2萬美元。前述費用主要與Desktop Metal收購交易成本有關。

 

營業虧損根據前述,2024年6月30日結束的六個月,我們錄得運營虧損398,010,000美元,相比於2023年6月30日結束的六個月的61,633,000美元虧損。

 

資金收入和支出。 資金收入和支出包括由於金融資產和負債公允價值變動而產生的財務費用或收益、銀行費用、銀行利息收入、政府補助和租賃責任的重估、以及匯率 差異。截至2024年6月30日的六個月的財務費用淨額爲39,297,000美元,而截至2023年6月30日的六個月的財務收入淨額爲74,338,000美元。支出增加主要源自於由於我們投資證券的公允價值變動而導致的財務費用。

 

歸屬擁有者的凈利潤/(損失)。 2024年6月30日結束的六個月的歸屬擁有者凈損失為$(78,743,000),每股損失$(0.35),相較於2023年6月30日結束的六個月歸屬擁有者凈利潤$13,103,000,每股收益$0.05。

  

5

 

 

流動性和資本資源

 

自我們成立至2024年6月30日,我們主要通過發行普通股、認股權證和可轉換票據籌集了15,506,420,000美元用於業務運營。截至2024年6月30日,我們持有845,161  現金及現金等價物、短期無限制存款和市場證券合計一千零五十六千美元。

 

下表顯示了我們的現金流量:

 

   結束的六個月時間段
6月30日
 
(以千美元爲單位)  2023   2024 
經營活動   (56,116)   (30,690)
           
投資活動   (149,803)   26,222 
           
籌資活動   (23,710)   (72,632)
           
現金淨減少額   (229,629)   (77,100)

 

經營活動

 

2024年6月30日結束的前六個月,經營活動中使用的淨現金流爲3069萬美元,主要用於支付工資和相關費用、材料支付、租金、旅行、專業服務和其他雜費。

 

在截至2023年6月30日的六個月期間,營運活動中使用的淨現金為$56,116,000,主要用於支付工資和相關費用、材料支付、租金、旅行、專業服務以及其他雜項費用。

  

投資活動

 

截至2024年6月30日結束的六個月,投資活動產生的淨現金爲$26,222,000,主要來自於銀行存款利息以及銀行存款的提取。

 

在2023年6月30日結束的六個月內,投資活動使用的淨現金總額為149,803,000美元,主要用於投資銀行存款和固定資產以及支付與企業組合條件性收購相關的負債,扣除從銀行獲得的現金利息。

 

籌資活動

 

2024年6月30日結束的六個月中,主要包括回購公司庫存股在融資活動中使用的淨現金爲72,632,000美元。

 

2023年6月30日結束的六個月中,籌資活動中使用的淨現金達到23,710,000美元,主要包括回購庫存股、租賃付款和支付與我們收購DeepCube和Nano Fabrica有關的款項。

 

我們有一項價值$10000萬的回購計劃,該計劃於2022年8月獲得以色列法院批准,期限爲最長12個月,並後來延長了額外兩個月。在$10000萬回購計劃下,已回購32,016,354股ADS。$10000萬回購計劃於2023年10月12日到期,剩餘$4,160,138,此後不再符合該計劃的回購條件。

 

6

 

 

以色列法院批准了一項新的2億美元回購計劃,該計劃將於2023年10月17日起,持續十二個月。截至2024年9月30日,在2億美元回購計劃下,已回購了26,043,291個ADSs。根據2億美元回購計劃,我們可能回購全部或部分授權回購金額。2億美元回購計劃不要求我們回購由ADSs代表的任何特定數目的普通股,並且可以在任何時候根據管理層的裁量權被暫停或終止。

 

目前 展望

 

迄今為止,我們尚未實現獲利,自成立以來每個財政年度均持續營運虧損,我們主要通過發行普通股(包括ADSs)、權證和其他可轉換證券籌集資金來支持業務運營。我們對流動性和資本資源的主要需求是為了財務運營資金、資本支出、一般企業用途以及推進我們的併購策略。我們相信目前的資源將足夠應付業務需求,至少在未來12個月內。

 

此外,基於目前我們可能尚不知曉的許多因素,我們的運營計劃可能會發生變化,我們可能需要比計劃更早地尋求額外的所有基金類型。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括:

 

  我們研發活動的進度和成本;
     
  我們產品商業銷售的進度
     
  我們製造產品的成本;

 

  申請、審理、執行和捍衛專利權和其他知識產權索賠的成本;
     
  我們合併和收購活動的成本和進展;
     
  與第三方簽約為我們提供營銷和分銷服務或自行建立這種能力的潛在成本;
     
 

我們一般和行政開支的規模;和

 

未能充分實現併購後整合協同效應,或在很大程度上未能實現。

 

2024年7月,我們與desktop metal 簽訂了一項最終協議,根據協議,我們同意以全現金交易方式收購 desktop metal 的所有優先股,每股價格為$5.50,可能下調至每股$4.07,總價約$18300萬,可能下調至每股$4.07,或根據下調後的調整,總價可能為$13500萬。

 

購買價格可能會因以下原因做出調整:

 

  交易費用:desktop metal估計交易費用將約爲1100萬美元,這將導致每股減少約0.44美元。基於費用,最大減少爲每股0.63美元。

 

  如果交易的結束時間延長到2025年,我們已承諾向desktop metal提供2000萬美元的擔保貸款設施。desktop metal預計不會動用該設施,但若有動用,將根據交割前提取的金額對購買價格進行調整,最高可達每股0.80美元。

  

  若所有減持均已實施,價格將為每股4.07美元,總考慮金額為1.35億美元。

 

desktop metal擁有約11500萬美元的2027年到期的6.0%可轉換高級票據的本金金額,或稱可轉換票據。在交易結束後,我們將以現金購買價格回購或 refinan所有未償還的可轉換票據,等於可轉換票據的11500萬美元本金加上截至回購日的應計和未支付利息。

 

7

 

 

交易的完成受制於特定的結束條件,包括desktop metal股東的批准,以及必要的監管批准和合並協議中描述的特定終止權利。這項交易得到了兩家公司董事會的一致批准,預計將在2024年第四季度結束。

 

2024年9月,我們與Markforged達成了一項最終協議,在協議中我們同意以全現金交易方式收購所有Markforged的優先股,每股價格爲5.00美元,總金額約爲11500萬美元。

 

交易的完成受到特定的收盤條件的約束,包括Markforged的股東批准、必要的監管批准,以及在併購協議中描述的某些終止權利。這項交易已經獲得了兩家公司董事會的一致批准,預計將在2025年第一季度結束。

 

C. 研究與開發、專利和授權等

 

我們的研發、專利和許可等方面的全面討論,已包含在我們的年度報告的「第5項 營運和財務回顧與展望- 管理層對財務狀況和營運結果的討論與分析」部分。

 

D. 趨勢資訊

 

我們已經進行了參與,並計劃繼續參與,除了其他趨勢外,進行併購以實現業務多元化或拓展,這可能對我們的業務構成風險,我們可能無法實現預期的這些併購或收購的益處s. 有關可能影響我們未來業績的其他因素的描述,請參閱我們的年度報告,“項目 5。 運營和財務回顧和展望- b. 流動性和資本資源- 當前展望。”

 

E. 重要的會計估計

 

財務報表的準備要求我們進行涉及資產、義務、收入和支出金額的估計和假設,在報告期內影響到這些數額。要對我們的關鍵會計估計進行全面討論,請參閱我們年度報告中「第5項。運營和財務回顧與展望 - 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 - E. 關鍵會計估計」部分。

 

 

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