附件99.2

管理層的財務狀況和經營結果分析

除非上下文另有要求，在本節中所有提及的「我們」、「我們」或「我們」，是指車車科技公司及其子公司，包括車車科技公司（「CCT」）、寶達方科技有限公司、車車科技（寧波）有限公司（「外資獨資企業」）及將來可能擁有的其他中華人民共和國設立的子公司，以及我司外資獨資企業的合同安排，通常稱爲VIE結構，涉及一個具有可變利益實體（「VIE」）及其子公司（統稱爲「關聯實體」）。您應將本節中有關經營業績和財務狀況的討論和分析與本報告其它地方包括的未經審計的合併財務報表及相關附註一起閱讀。請查看「附件99.1—2023年12月31日和2024年6月30日期間未經審計的中期合併財務報表，以及截至2023年和2024年6月30日期間的六個月」。本討論包含基於當前計劃、期望和信念的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素（包括我們在年度報告中描述的「風險因素」），我們實際的業績可能與這些前瞻性聲明中預期的業績大不相同。此前瞻性聲明均基於2023年12月31日年度報告文件，該文件於2024年4月29日提交給美國證券交易委員會（SEC）。

概述

我們是一家在開曼群島法律下成立的有限責任豁免公司，沒有實質性業務。我們主要通過WFOE在中國開展業務，並通過與關聯實體的合同安排（通常稱爲VIE架構）進行業務。我們是一家保險科技公司，主要在車險交易服務方面運營獨立的技術賦能平台。憑藉在車險交易服務方面的領先地位，我們已經發展成爲一個全國領先的平台，擁有全國範圍的網絡，爲數字保險交易和保險saas概念在中國提供全套服務和產品。我們提供統一的基於雲的平台，爲生態系統中的每個參與者提供相當大的價值主張，包括保險公司、保險中介、第三方平台、推薦合作伙伴和消費者。這些參與者在我們的平台上訪問和使用我們的旗艦數字保險交易產品Easy-Insur（車保易）和NEV保險解決方案，以及保險saas開發方案Digital Surge（澎湃保）和Sky Frontier（天境）。這些產品設計並以不同形式編程，包括移動端、網頁、微信和第三方應用。我們平台的開放架構還實現了這些產品與我們生態系統參與者採用的衆多應用程序、系統和其他產品的互操作性。

我們的淨收入分別爲2023年和2024年截至6月30日的人民幣161040萬和163900萬。我們的淨損失分別爲2023年和2024年截至6月30日的人民幣7220萬和5490萬。我們記錄的調整後淨損失分別爲2023年和2024年截至6月30日的人民幣2780萬和2440萬。有關我們非通用會計準則措施的詳細描述，請參閱「-非通用財務指標」。

下表列出了我們的未經審計的中期摘要綜合損益合併報表，包括絕對金額，以及所示期間。這些信息源自我們的未經審計的中期摘要綜合財務報表，並應一起閱讀。任何期間的經營業績並不一定能反映出任何未來期間可能出現的結果。

非GAAP財務指標

我們在評估運營結果和進行財務與運營決策時，使用調整後的淨損益，這是一種非GAAP財務指標。調整後的淨損益代表排除了股份補償費用、無形資產攤銷、以及因收購車車保險銷售服務有限公司（之前名爲泛華時代銷售服務有限公司）而產生的與關聯方應收賬款公允價值變動、權證公允價值變動、上市相關專業服務費以及爭議解決費用有關的淨損益。這些調整對所得稅沒有影響。

我們提供非通用會計準則財務指標，因爲我們的管理層使用它來評估我們的運營績效並制定業務計劃。調整後淨損失使我們的管理層能夠評估我們的經營業績，而無需考慮股份報酬費用、無形資產攤銷、與泛華泛華時代保險銷售服務有限公司（前稱泛華泛華時代銷售服務有限公司）收購相關方款項公允價值變動、認股權證公允價值變動、上市相關專業服務費和爭議解決費用的影響。我們認爲調整後的淨損失有助於識別業務中潛在的趨勢，否則這些趨勢可能會被某些費用的影響扭曲，這些費用包含在淨損失中。我們還認爲，使用此類非通用會計準則指標有助於投資者評估我們的運營業績。調整後的淨損失不應孤立考慮，也不應被解釋爲淨損失或任何其他績效指標的替代，也不應作爲我們運營績效的指標。我們鼓勵投資者審查我們歷史非通用會計準則財務指標與最直接可比的通用會計準則指標的對應關係。此處提供的調整後淨損失可能與其他公司提供的同名指標不可比，因爲其他公司可能以不同方式計算同名指標，從而限制其作爲比較指標的實用性。我們鼓勵投資者和其他人查看我們的完整財務信息，不要僅依賴單一財務指標。投資者被鼓勵比較歷史非通用會計準則財務指標與最直接可比的通用會計準則指標。我們通過將非通用會計準則財務指標與最直接可比的美國通用會計原則績效指標覈對，以減輕這些限制，所有這些應在評估我們的績效時予以考慮。

下表詳細列出了所示時期的調整後淨損失與淨損失之間的調和。

截至2024年6月30日的六個月，相對於截至2023年6月30日的六個月

淨收入。 我們的淨收入同比增長1.8%，從2023年6月30日結束的16.104億人民幣增至2024年6月30日結束的16.39億人民幣。增長主要是由於通過我們平台由轉介夥伴和第三方平台合作伙伴進行的保險交易增加所推動的。

營業成本。 我們的營業成本在2023年6月30日結束的六個月內從人民幣155200萬增加了1.4%，到2024年6月30日結束的六個月內的人民幣1,574.3百萬，與業務成交量和淨收入的增長相一致。

銷售和市場營銷費用我們的銷售和營銷費用下降了12.8%，從2023年6月30日結束的人民幣4780萬下降到2024年6月30日結束的人民幣4170萬，主要是由於給我們的營銷人員和營銷費用減少所致。因此，銷售和營銷費用佔淨收入的比例從2023年6月30日結束的6個月的3.0%下降到2024年6月30日結束的6個月的2.5%。不包括對我們的營銷人員的股份報酬費用的影響，該百分比將從2023年6月30日結束的6個月的2.4%下降到2024年6月30日結束的6個月的2.3%。

總務及行政費用。 我們的總務及行政費用從2023年6月30日結束的6個月內的4970萬人民幣增加了24.3%，到2024年6月30日結束的6個月內的6180萬人民幣，主要是由於股份補償、上市後的專業服務費及糾紛解決費用的增加。因此，總務及行政費用佔淨收入比例從2023年6月30日結束的6個月內的3.1%增加到2024年6月30日結束的6個月內的3.8%。不包括股份補償、上市後的專業服務費和糾紛解決費用的影響，這一比例將從2023年6月30日結束的6個月內的1.8%增加到2024年6月30日結束的6個月內的2.3%。

研發費用我們的研發支出減少了40.8%，從2023年6月30日結束的3130萬人民幣減少到2024年6月30日結束的1850萬人民幣，主要是由於股權激勵支出和員工成本的降低。因此，研發支出佔淨收入的百分比從2023年6月30日結束的1.9%下降到2024年6月30日結束的1.1%。排除股權激勵支出的影響，這一比例將從2023年6月30日結束的1.4%降至2024年6月30日結束的1.0%。

淨損失。 基於上述原因，在截至2024年6月30日的六個月內，我們錄得人民幣5490萬元的淨損失，相比之下，截至2023年6月30日的六個月內淨損失爲人民幣7220萬元。

流動性和資本資源

在2023年6月30日結束的六個月中，我們的主要流動性來源是從投資活動和來自銀行的短期借款產生的現金。在2024年6月30日結束的六個月中，我們的主要流動性來源是來自2023年的融資活動產生的現金。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，我們的現金及現金等價物分別爲人民幣24340萬和人民幣13310萬。截至2023年12月31日和2024年6月30日，我們應支付給關聯方的金額分別爲人民幣5530萬和人民幣5880萬。

我們相信，從本次關於截至2024年6月30日的報告的日期起的未來十二個月內，我們將能夠滿足融資需求，現金餘額約爲人民幣13310萬，短期投資約爲人民幣7150萬。但是，由於業務狀況的變化或其他未來發展，包括我們可能進行的任何投資或收購，我們可能需要額外的資金。如果現有的現金資源不足以滿足我們的營運資金需求，我們可能會考慮發行股票或股票掛鉤的證券、債務證券或從銀行和其他第三方獲得融資。出售股票或股票掛鉤的證券將導致我們股東的進一步稀釋，而舉債可能使我們受制於限制我們業務和分紅給股東能力的經營和財務約束。不能保證我們能夠成功籌集資金，在對我們可接受的條件下獲得足夠的資金，或者根本沒有融資，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。請參閱《Item 3.關鍵信息- D.風險因素 - 與我們的證券相關的風險 -- 有關發行額外股本及融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他情況將使所有其他股東受到稀釋》的年度報告。

下表列出了我們所示時期的現金流量摘要:

運營活動

2024年6月30日結束的六個月中，經營活動產生的淨現金流爲人民幣4470萬，主要原因是人民幣54.9百萬的淨虧損，經過（1）調整，主要包括人民幣2710萬的股份報酬費用、相關方款項公允價值變動330萬元、租賃權益資產攤銷280萬元，部分抵消的人民幣340萬權證公允價值變動，以及（2）來自經營資產和負債變動的淨現金流出2350萬，主要原因是應收賬款增加17460萬元，應計費用和其他流動負債減少220萬元，部分抵消的應付賬款增加15070萬元，以及預付款和其他流動資產減少410萬元。

2023年6月30日止六個月的經營活動產生的淨現金流量爲人民幣760萬，主要是由於人民幣7220萬的淨損失調整而成，其中包括（1）主要由人民幣3390萬的股份報酬費用、630萬的匯率期貨損失、450萬的使用權資產攤銷和380萬的因應關聯方款項公允價值變動所構成的調整，以及（2）主要受運營資產和負債變動的1420萬人民幣的淨現金流入推動，主要是由於應付賬款增加5400萬人民幣、應付工資和福利增加350萬人民幣，部分抵消了應收賬款增加2730萬人民幣、應計費用和其他流動負債減少990萬人民幣以及租賃負債減少480萬人民幣。

投資活動

2024年6月30日結束的六個月中，投資活動中使用的淨現金爲6150萬元，主要原因是（1）放置了8570萬元的短期投資，以及（2）向第三方提供了1000萬元的貸款，部分抵消了來自3560萬元短期投資到期的現金收入。

2023年6月30日止六個月投資活動產生的淨現金爲人民幣2020萬，主要是由於人民幣3480萬的短期投資到期收到的現金，部分抵消了人民幣1450萬的短期投資放置。

融資活動

截至2024年6月30日止六個月的融資活動中使用的淨現金爲人民幣500萬，主要是由於對銀行的短期借款現金償還人民幣2000萬元，部分抵消了從銀行獲得的短期借款現金1500萬元。

2023年6月30日結束的六個月裏，從融資活動中產生的淨現金爲人民幣2000萬，主要是由於從銀行獲得的短期借款的現金。

資本支出

我們主要用於購買固定資產和設備而發生資本支出。我們在截至2023年6月30日和2024年的六個月內的資本支出分別爲人民幣20萬和140萬元。我們將繼續發生資本支出以支持業務的增長。

與VIE（可變利益實體）相關的財務信息

下表提供了與車車科技股份有限公司、CCt（統稱「母公司」）、WFOE、CCT的子公司（除WFOE外）、VIE及其子公司有關的未經審計的簡明彙總資產負債表信息，涉及所呈報的期間和截至日期。

選擇 壓縮合並利潤表數據

已選擇 彙總資產負債表數據

摘要 綜合彙總現金流數據

Contractual Obligations

The following table sets forth our contractual obligations and commitments as of June 30, 2024.

Off-Balance Sheet Arrangements

We have not entered, and does not expect to enter, into any off-balance sheet arrangements. We have also not entered into any financial guarantees or other commitments to guarantee the payment obligations of third parties. In addition, we have not entered into any derivative contracts indexed to equity interests and classified as shareholders’ equity.

Furthermore, we do not have any retained or contingent interest in assets transferred to an unconsolidated entity that serves as credit, liquidity or market risk support to such entity. We do not have any variable interest in any unconsolidated entity that provides financing, liquidity, market risk or credit support to us or that engages in leasing, hedging or research and development services with us.

Risk Factors

This section includes material updates in certain risks relating to us since April 29, 2024, the date of the Annual Report. This section is a supplement to and should be read in conjunction with the section titled “Risk Factors” included in the Annual Report.

Misconduct or other improper activities by, or regulatory penalties imposed on, our employees, ecosystem participants and other third-party service providers could materially and adversely affect our business and reputation and hinder our securities trading or capital-raising activities, which would in turn cause the value of our securities to significantly decline or be worthless.

我們的員工、生態系統參與者和其他第三方服務提供商可能參與不端行爲或其他違規活動，這可能導致我們遭受財務損失或監管制裁，損害我們的聲譽。不端行爲可能包括未經授權的活動導致未知風險或損失，濫用機密或私人信息，或欺詐和其他非法或不當活動。在我們的平台上發生的不端行爲並非總是可以阻止，我們爲防止和發現此類活動所採取的預防措施可能並非在所有情況下均有效。

例如，我們與推薦合作伙伴合作，吸引潛在的保險購買者到我們的平台。這些推薦合作伙伴幫助消費者通過我們的平台購買保險產品。因此，消費者可能會將這些推薦合作伙伴與我們聯繫在一起，並依賴我們對他們行爲的追責責任。我們還面臨消費者進行欺詐活動的風險，消費者可能向我們提供不準確或誤導性信息，或通過我們的平台參與其他不當活動。此外，我們提供給保險公司和保險中介的saas-雲計算解決方案產品在各種網絡環境中使用。這些saas-雲計算解決方案產品可能會被故意濫用或被客戶、客戶的員工或第三方濫用，他們訪問或使用我們的解決方案產品。我們的員工及生態系統參與者的不當行爲或其他不當活動可能會損害我們的品牌和聲譽，阻止生態系統參與者使用我們的服務，並要求我們採取額外措施來減少平台上的不當和非法活動，這可能會顯著增加我們的成本。

我們還與第三方服務提供商合作，提供一些專業服務，例如審計、法律、稅務和諮詢服務。如果這些第三方服務提供商中的任何一家受到監管機構的處罰或被發現違反任何適用規定和法規，他們向我們提供服務的能力可能會受到重大不利影響。例如，2024年9月13日，中國監管機構對我們的核數師處以與我們無關的工作的行政處罰。這些行政處罰包括對我們的核數師在中國大陸某些業務操作實施爲期六個月的暫停。我們可能無法及時找到替代的第三方服務提供商，或達成符合我們利益的協議， 在必要或合適的範圍內，這可能會對我們的運營和證券交易價格產生重大不利影響。此外，如果我們在必要或合適時遇到尋找或轉換替代核數師的困難，我們可能無法及時遵守SEC的披露要求，包括1934年證券交易法（即「交易所法案」）下的那些要求。因此，我們促進證券有序交易市場或在資本籌資活動中向投資者提供證券的能力可能會受到嚴重限制或完全受阻，這將進一步導致我們的證券價值大幅下跌或變得毫無價值。

關於前瞻性聲明的警示聲明

這份當前報告包含《證券法》第27A條修正案和《交易法》第21E條規定的「前瞻性聲明」，涉及重大風險和不確定性。除了本當前報告中包含的歷史事實之外的所有聲明，包括關於我們未來財務狀況、業務策略、計劃和管理層對未來業務的目標，均屬於前瞻性聲明。在某些情況下，您可以通過類似「可能」、「將」、「應該」、「期望」、「計劃」、「預期」、「可能」、「打算」、「目標」、「項目」、「考慮」、「相信」、「估計」、「預測」、「潛在」或「繼續」等術語來識別前瞻性聲明，或這些術語的否定形式或其他類似表達。前瞻性聲明還包括但不限於，關於我們業務前景、未來運營改善和資本投資計劃的期望，運營績效，未來市場條件或經濟績效，以及資本市場和信貸市場的發展和預期未來財務績效的任何信息，以及關於我們可能或假設的未來運營結果的任何信息，如本6-k表格中所述。

前瞻性聲明涉及許多風險，不確定性和假設，實際結果或事件可能與這些聲明中的預期結果或暗示的結果不同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：

我們 告誡您不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述反映了當前的信念，並基於我們截至前瞻性陳述發佈日期可獲得的信息。此處所述的前瞻性陳述僅反映本報告的發佈日期。我們不承擔修訂前瞻性陳述以反映未來事件、環境變化或信念變化的任何義務。在更新任何前瞻性陳述的情況下，不應推斷我們會就該陳述、相關事項或其他前瞻性陳述作出額外更新。任何更正 或修訂以及可能導致實際結果與前瞻性陳述有實質差異的其他重要假設和因素，包括涉及重大風險因素的討論，可能會出現在我們向SEC提交的公開備案文件中，您可以在www.sec.gov上查看，並建議您進行諮詢。