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與納斯達克100中表現最差的那一個相關的可攜式收益發行人可呼標收益票據。® 羅素2000指數。® 指數和SPDR®標普區域型銀行 etf,到期日為2027年9月30日(即“債券”),於2024年9月25日定價,並將於2024年9月30日發行。
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如未在到期前提前贖回,大約為三年期。
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這些票據的支付將取決於納斯達克100指數、羅素2000指數和標普500指數的各自表現。® 羅素2000指數。® 指數和SPDR®標準普爾區域型銀行etf(每個為“基礎資產”)。
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年息9.00%(每月0.75%)的條件性票面利率,如果觀察值為 每個如果在適用的觀察日,該基礎資產的收盤價格高於或等於其起始價值的70.00%,則假設票據尚未被召回。
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從2025年3月28日開始,我們可自行每月召回,金額等於本金加上相應的條件性票息支付,如果有必要支付。
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假設票據在到期前沒有被召回,若任何基礎資產下跌超過其初始價值的30%,則您的投資將面臨1:1的下跌風險,最差表現的基礎資產價值下跌,其本金最高可能會面臨100%的風險;否則,在到期時,您將收回本金。在到期時,如果最後觀察日期的收盤水平大於或等於每個基礎資產的初始價值的70.00%,您還將收到最終的有條件優惠付息。 任何 若與其起始價格相比下跌超過40%,在到期時您的投資將面臨對最不景氣標的物價值下降的1:1下行風險,最高可冒100%的本金風險; 否則,在到期時,您將收到本金。 到期時,如果觀察值大於或等於... 每個基礎資產
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所有板塊的付款均受到美國銀行財務有限公司(“BofA Finance”或“發行人”)作為票據發行人和美國銀行股份有限公司(“BAC”或“保證人”)作為票據保證人的信用風險限制。
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這些票據不會在任何證券交易所上市。
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CUSIP編號09711FWG8。
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公開發售價格(1)
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承銷折扣(1)(2)
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在扣除費用之前,賦予BofA Finance的收益為(2)
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每張票
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$1,000.00
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$30.00
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$970.00
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總計
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$603,000.00
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$18,090.00
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$584,910.00
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(1)
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購買票據以銷售給特定資費咨詢帳戶的特定經銷商,可能放棄部分或全部的銷售傭金、費用或佣金。在這些資費咨詢帳戶購買票據的投資者,每1,000.00美元票據本金價值可能低至970.00美元。
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(2)
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每$1,000.00票面金額的承銷折扣可能高達$30.00,導致在未計算開支的情況下,BofA Finance每$1,000.00票面金額的淨收益可能低至$970.00。上述承銷折扣總額和在未計算開支的情況下向BofA Finance的收益反映了每$1,000.00票面金額的承銷折扣的總和。
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並非FDIC所保險
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並不具銀行保障
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可能損失價值
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銷售代理
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發行人:
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美國銀行金融
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保證人:
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BAC
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面額:
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票據的最小面額為$1,000.00,必須為超過此數字的$1,000.00的整數倍。
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期限:
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大約3年,除非提前贖回。
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基礎標的:
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納斯達克100指數(彭博股票代碼:“NDX”),羅素2000指數(彭博股票代碼:“RTY”)和標普500指數(彭博代碼:“SPX”),每個指數均為價格回報指數。® 指数(Bloomberg 標的:「NDX」),一個價格回報指數,羅素 2000® 指数(彭博標的:“RTY”),為價格回報指数,以及SPDR®S&P 區域型銀行etf(彭博標的:“KRE”)。
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定價日:
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2024年9月25日
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發行日期:
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2024年9月30日
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評估日:
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2027年9月27日,根据附带产品补充说明中的“Notes描述—Notes观察日相关事件”所述,可能会延期。
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到期日:
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2027年9月30日到期
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開始價值:
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NDX指数:19,972.61
RTY指数:2,197.452
KRE:$55.24
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觀察值:
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就NDX指数而言,其於該觀察日期的收盤水平。
關於RTY,在適用的觀察日期上的收盤水平。
就KRE指數而言,在適用觀察日期的收市市場價格,乘以其價格乘數。
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結束值:
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就各基礎資產而言,在估值日的觀察值。
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價格乘數:
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就KRE而言,1,根據產品補充說明書PS-28頁上所述的“票憑說明 — 與etf相關的防稀釋和停業調整”進行調整。
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優惠票息履約條件:
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NDX: 13,980.83,相當於其起始值的70.00%(四捨五入到小數點後兩位)。
RTY: 1,538.216,相當於其起始值的70.00%(四捨五入到小數點後三位)。
KRE: $38.67,相當於其起始值的70.00%(四捨五入到小數點後兩位)。
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門檻值:
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NDX: 11,983.57,相當於其初始價值的60.00%(四捨五入到兩位小數)
RTY: 1,318.471,相當於其初始價值的60.00%(四捨五入到三位小數)
KRE: $33.14,相當於其初始價值的60.00%(四捨五入到兩位小數)
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附帶償息支付:
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如果在任何月觀察日,基礎資產的觀察值大於或等於其票券障礙水平,我們將在適用的附帶支付日期(包括到期日)支付每1,000.00元本金的9.584元的附帶償息支付(相當於每月0.9584%或每年11.50%的利率)。 每個如果標的大於或等於其票息屏障,我們將支付每1000.00美元面額票據的應變票息7.50美元(相當於月息0.75%或年息9.00%),支付日期(包括到期日)到期。
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早期贖回金額:
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對於每1,000.00元票據本金,1,000.00元加上每個基礎資產的相應觀察日的觀察值大於或等於其票券障礙水平的附帶償息支付。
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贖回金額:
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如果到期前沒有召回票據,每1,000.00元票據本金的贖回金額為:
(a) 如果表現最差的基礎資產的結束值大於或等於其門檻值:
(b) 如果表現最差的基礎資產的結束值小於其門檻值:
在這種情況下,贖回金額(不包括任何最終附帶償付款)將低於本金的70.00%,您可能會損失高達100.00%的投資。
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-2
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如果到期前沒有召回票據,每1,000.00元票據本金的贖回金額為:
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如果表現最差的基礎資產的結束值大於或等於其門檻值:70.00%×票據本金 + 附帶償息支付(如果有的話)。
如果表現最差的基礎資產的結束值小於其門檻值:就各基礎資產而言,它的結束值與起始值的百分比乘以票據本金,可能會導致投資損失高達100.00%的票據金額。
如果表現最差的基礎資產的結束值大於或等於其門檻值:
如果表現最差的基礎資產的結束值小於其門檻值:
在本情況下,贖回金額(不包括任何最終有條件票息支付)將少於本金金額的60.00%,你可能會損失 Notes 投資的高達100.00%。
若最少表現標的物的終止值大於或等於其優惠條款層級,則贖回金額還包括最後的條件性票息支付。
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觀察日期:
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如詳述於市銷率第4頁開始
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有條件支付日期:
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如詳述於市銷率第4頁開始
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看漲支付日期:
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如詳述於市銷率第6頁。每個看漲支付日期也是條件性支付日期。
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計算代理:
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BofA Securities, Inc.(“BofAS”,BofA Finance的附屬機構。
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銷售代理商:
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BofAS
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CUSIP:
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09711FWG8
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基礎資產回報:
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針對每個標的物,
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最差表現基礎資產:
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報酬率最低的標的物。
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違約事件和加速:如果發生並持續違約事件(如有關票據的高級債券信託投資指南所定義和標題為“BofA Finance LLC債務證券的說明-違約事件及加速權;合約違約”之第54頁所述),並可加速有關票據,則在高級債券信託投資指南中所規定的賣回金額上,將支付給票據持有人的金額相當於視加速日期為票據到期日,而視評估日期為加速日期前第3個交易日時的金額。我們還將判斷是否應根據推定評估日期上的標的物水平支付最後的條件性票息,任何此類最後的條件性票息支付應由計算代理按最後條件性支付期間的長度按比例計算。如果票據的支付發生違約,無論在其到期日或加速時,票據都不會帶有違約利率。
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如果符合Senior Indenture中所定義的“Notes”和附屬招股書第54頁“BofA Finance LLC債務證券介紹—事項違約與加速權;公約違反”中所規定的“違約事件”,且這種狀況持續存在,當在Senior Indenture允許下推至加速繳付的情況下,支付給Notes持有人的金額將等於上方標題“贖回金額”下所述的金額,並且將其計算得就像加速日期是Notes到期日,而且估值日期是加速日前第三個交易日。我們還將根據推定的估值日期確定是否應支付最終條件性付息;計算代理人將按最終條件付款期間的長度進行比例分配。如果Notes在到期日或加速時未能支付,Notes將不會產生違約利率。
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-3
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觀察日期*
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有條件支付日期
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2024年10月25日
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2024年10月30日
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2024年11月25日
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2024年11月29日
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2024年12月26日
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205,067
|
2025年1月27日
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2025年1月30日
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2025年2月25日
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2025年2月28日
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2025年3月25日
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2025年3月28日
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2025年4月25日
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2025年4月30日
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2025年5月27日
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2025年5月30日
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2025年6月25日
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2025年6月30日
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2025年7月25日
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2025年7月30日
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August 25, 2025
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2025年8月28日
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2025年9月25日
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2025年9月30日
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2025年10月27日
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2025年10月30日
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2025年11月25日
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2025年12月1日到期
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2025年12月26日
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204,550
|
2026年1月26日
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2026年1月29日
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2026年2月25日
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2026年3月2日
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2026年3月25日
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2026年3月30日
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2026年4月27日
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2026年4月30日
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2026年5月26日
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2026年5月29日
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2026年6月25日
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2026年6月30日
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2026年7月27日
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2026年7月30日
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2026年8月25日
|
2026年8月28日
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2026年9月25日
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2026年9月30日
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2026年10月26日
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2026年10月29日
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2026年11月25日
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2026年12月1日
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2026年12月28日
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295,212
|
2027年1月25日
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2027年1月28日
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2027年2月25日
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2027年3月2日
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2027年3月25日
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2027年3月31日
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2027年4月26日
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2027年4月29日
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2027年5月25日
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2027年5月28日
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2027年6月25日
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2027年6月30日
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-4
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觀察日期*
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有條件支付日期
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2027年7月26日
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2027年7月29日
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2027年8月25日
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2027年8月30日
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2027年9月27日(“估值日”)
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2027年9月30日(“到期日”)
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-5
|
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看漲支付日期
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2025年3月28日
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2025年4月30日
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2025年5月30日
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2025年6月30日
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2025年7月30日
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2025年8月28日
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2025年9月30日
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2025年10月30日
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2025年12月1日到期
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204,550
|
2026年1月29日
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2026年3月2日
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2026年3月30日
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2026年4月30日
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2026年5月29日
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2026年6月30日
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2026年7月30日
|
2026年8月28日
|
2026年9月30日
|
2026年10月29日
|
2026年12月1日
|
295,212
|
2027年1月28日
|
2027年3月2日
|
2027年3月31日
|
2027年4月29日
|
2027年5月28日
|
2027年6月30日
|
2027年7月29日
|
2027年8月30日
|
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-6
|
|
|
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-7
|
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-8
|
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|
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有條件的優惠券付款數
|
有條件優惠券付款總額
|
0
|
$0.00
|
2
|
$15.00
|
4
|
$30.00
|
6
|
$45.00
|
8
|
$60.00
|
10
|
$75.00
|
12
|
$90.00
|
14
|
$105.00
|
16
|
$120.00
|
18
|
$135.00
|
20
|
$150.00
|
22
|
$165.00
|
24
|
$180.00
|
26
|
$195.00
|
28
|
$210.00
|
30
|
$225.00
|
32
|
$240.00
|
34
|
$255.00
|
36
|
$270.00
|
|
有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-9
|
|
|
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表現最低的基礎項目的結束值
|
表現最低的相關機構的基礎回報
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每張票據兌換金額(包括任何最終的有效優惠券付款)
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備註回報表(1)
|
160.00
|
60.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
150.00
|
50.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
140.00
|
40.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
130.00
|
30.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
120.00
|
20.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
110.00
|
10.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
105.00
|
5.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
102.00
|
2.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
100.00(2)
|
0.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
90.00
|
-10.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
80.00
|
-20.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
70.00(3)
|
-30.00%
|
$1,007.50
|
0.75%
|
69.99
|
-30.01%
|
$1,000.00
|
0.00%
|
60.00(4)
|
-40.00%
|
$1,000.00
|
0.00%
|
59.99
|
-40.01%
|
$599.90
|
-40.01%
|
50.00
|
-50.00%
|
$500.00
|
-50.00%
|
0.00
|
-100.00%
|
$0.00
|
-100.00%
|
(1)
|
「債券回報率」是根據贖回金額和潛在的最終條件性優惠息票支付計算的,不包括到期前已支付的任何條件性優惠息票支付。
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(2)
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上表中假設的起始值為100,只是為了說明目的而選取。實際每個基礎資產的起始值請參閱上頁市銷率-2。
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(3)
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這是最差表現基礎資產的假設票息障礙。
|
(4)
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這是最差表現基礎資產的假設閥值。
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-10
|
|
|
|
•
|
您的投資可能會產生損失;本金並無保證償還。 備註到期時未經召回且最不佳表現標的的結束價值低於其觸發值,您的投資金額將面對與最不佳表現標的價值下跌1:1的下行風險,而最不佳表現標的結束價值每降低1%,您將損失本金金額1%。在該情況下,您將損失備註投資相當大或全部的財產。 任何標的的結束價值如果低於其觸發值,則此時的Corcept Therapeutics股票會飆升?在備註到期時未經召回的情況下,如果任何標的的結束價值低於其觸發值,您的投資金額將面對與最不佳表現標的下行風險1:1的下行風險,而您將損失本金金額1%。在該情況下,您將失去備註的大部分或全部投資。
|
•
|
你所獲得的回報僅限於備有條件的票息支付,如果有的話,期限內的回報。儘管任何一項標的的觀察值或結束值超過其票息屏障或起始值(如適用),備援票息支付限於票息權利證券購買期間支付的票息金額。同樣,無論任何一項標的的觀察值或結束值超過其起始值,備援票息支付和到期時支付的金額將永遠不會超過本金和應付的該期備援息票息金額的總和。相比之下,直接投資於一個或多個標的或其中的證券將使你能夠獲得其價值增值的好處。票息權利證券的回報將不反映實際擁有這些證券並收到其支付的分紅或分配的回報。
|
•
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備受選擇性提前贖回的影響,可能會限制你在票據的整個期限內獲得條件性利率支付。在每個看漲支付日期,我們可以选择全部看漲贖回你的票據,但不能部分進行。如果票據在到期日之前被召回,你將有權在適用的看漲支付日期收到提前贖回金額,票據上不再支付其他款項。在這種情況下,你將失去繼續收取條件性利率支付的機會。如果票據在到期日之前被召回,你可能無法投資於其他風險水平類似且提供類似票據回報的證券。即使我們不行使看漲贖回票據的權利,我們有這樣的能力可能會對你的票據市場價值產生不利影響。在每個看漲支付日期之前,我们有唯一的选择,看漲贖回你的票據,在任何時候我們都可能或可能不行使此選項,且沒有任何原因。由於此選擇性提前贖回的潛在性,票據的期限可能介於6至36個月之間。
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•
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您可能無法獲得任何條件性票息支付。本票據不提供任何定期固定票息支付。投資者不一定會在票據上獲得任何條件性票息支付。如果任何基礎資產在觀察日期的觀察價值低於其票息門檻,則您將不會收到相應於該觀察日期的條件性票息支付。如果任何基礎資產的觀察價值在票據期限內的所有觀察日期上均低於其票息門檻,則您將在票據期限內不會收到任何條件性票息支付,且不會獲得票據的正回報。
|
•
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投資該票據的收益可能低於同期限傳統債券的利率期貨。該票據的任何回報可能低於您購買同一到期日的傳統債券所獲得的回報。因此,在考慮影響時間價值的因素(例如通脹)時,您對該票據的投資可能未能反映出完整的機會成本。此外,如果利率在票據期間上升,則有條件償還票息(如有)可能低於同期限傳統債券的利率期貨。
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•
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條件性優惠付息、提早贖回金額或贖回金額(如適用)不會反映觀察日以外的標的物價值變化。除觀察日外,標的物價值在票據期間不會影響票據的付款。儘管如此,投資者在持有票據時應該注意標的物的表現,因為標的物的表現可能會影響票據的市場價值。計算代理將判斷每個條件性優惠付息是否支付,並通過比較每個標的物的起始價值、優惠門檻或閾值和觀察值或結束值,來計算提早贖回金額或贖回金額。不會考慮標的物的其他價值。因此,如果票據未在到期前提前贖回,且績效最差的標的物的結束值小於其閾值,即使每個標的物的價值在評估日期之前始終高於其閾值,您在到期時也會收到少於本金的金額。
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•
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因為該債票與表現最差(而非平均表現)的標的物相關,即使其中一個標的物的觀察價值或結束價值大於或等於其優惠票息條件或閾值條件,您也可能無法獲得任何債票回報,並且可能會失去債票的重要部分或全部投資。您的筆記與表現最差的基礎資產相關,其中一個基礎資產價值的變動可能不會與其他基礎資產價值的變動相關。筆記並非與由這些基礎資產組成的籃子相關聯,即使籃子中的基礎資產貶值
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-11
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一個標的的價值增長在某種程度上可以抵消其他標的的升值。就這筆票據而言,每個標的的個別表現不會合併,其中一個標的價值的貶值也不會被其他標的的任何升值所抵銷。即使一個標的的觀察值於觀察日達到或超過其觀察障礙,如果另一個標的的觀察值在該日低於其觀察障礙,則您將不會在該觀察日收到相應的條件性票息支付。此外,即使某一標的的結束值達到或超過其閾值,如果表現最差的標的的結束值低於其閾值,則您將損失該票據中的重要部分或全部投資。
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Notes 的所有付款均受到我們和担保方的信用風險的控制,任何實際或被認為的我們或担保方信用等級的變化預計都會影響 Notes 的價值。備註是我們的高級無擔保債務證券。備註的任何付款將由擔保人全面地和無條件地保證。備註不受除擔保人以外的任何實體的保證。因此,無論基礎資產的表現如何,在適用的付款日期上履行備註下相應義務的我們和擔保人的能力將決定您收到的任何備註付款。不能保證在備註的定價日期之後的任何時間我們和擔保人的財務狀況或擔保人的財務狀況如何。如果我們和擔保人無法按照到期還款時適時支付我們各自的財務債務,您可能無法收到備註條款下應支付的金額。
此外,我們和擔保人的信用評級是評級機構對我們各自支付債務的能力的評估。因此,在到期日之前,我們或擔保人的信用風險以及我們或擔保人的信用評級債券收益率和美國國債收益率之間的債務利差增加的實際或預期影響可能會對備註的市場價值產生不利影響。然而,因為您在備註上的回報決定不僅取決於我們和擔保人支付債務的能力,還取決於基礎資產的價值等其他因素,所以即使我們或擔保人的信用評級提高,也不能減少與備註相關的其他投資風險。 |
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我們是一家金融子公司,因此沒有獨立的資產、業務或收入。我們是擔保人的金融子公司,除發行、管理和償還由擔保人保證的債務證券相關的業務外,沒有其他業務,而且需要依靠擔保人和/或其其他子公司在正常情況下履行在票據下的債務。因此,我們支付票據款項的能力可能會受到限制。
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你所支付的公開發售價格超過了票據的初始估值。本定價補充文字所提供的票面初始估計值僅為估計值,僅以定價日期為準,參考我們和我們聯營機構的定價模型。這些定價模型考慮了某些假設和變數,包括我們和擔保人的信貸差額、擔保人的內部資金利率、對衍生品交易的中間市場條款的預期、對利率、股息和波動性的預期、價格敏感度分析和票據的預期期限。這些定價模型在某種程度上依賴於未來事件的某些預測,這些預測可能被證實是不正確的。如果您在票據到期之前嘗試出售它們,它們的市場價值可能會低於您購買它們的價格,並且低於它們的初始估計值。這是由於多種原因,包括基礎資產價值的變動,擔保人的內部資金利率的變動,以及公開發售價格中的承銷折價(如有)和與對沖相關的費用,詳見下文的“結構化票據”。這些因素以及各種信貸、市場和經濟因素將在票據期間內降低您在任何二級市場上出售票據的價格,並以複雜而不可預測的方式影響票據的價值。
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最初估計的價值不代表我們、BAC、BofAS或我們的任何其他聯營公司會在任何時候以任何次級市場(如有)中購買您的債券的最低或最高價格。發行後任何時間您的債券價值都會因許多無法精確預測的因素而有所變化,包括標的資產的表現、我們和BAC的信用狀況以及市場條件的變化。
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我們無法保證你的債券會發展或維持交易市場。我們不會將債券列入任何證券交易所上市。我們無法預測債券在任何二級市場上的交易方式或該市場是否具有流動性。
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我們、保證人及我們的其他關聯方(包括美國銀行)的交易及避險活動,可能導致利益衝突並影響您的票據回報和市場價值。我們,擔保人或我們的其他聯屬公司,包括BofAS,可能買入或賣出標的股份或單位,或標的持有的或包含在標的內的證券,或標的或這些證券的期貨或期權合約,或在標的或這些證券上交易的金融工具,或其值取決於標的或這些證券的其他工具。雖然我們,擔保人或我們的其他聯屬公司,包括BofAS,可能不時擁有標的股份或單位,或標的所代表的證券,除了BAC的普通股可能包含在標的內外,我們,擔保人及我們的其他聯屬公司,包括BofAS,並不控制標的內的任何公司,也沒有核實任何其他公司所作的披露。我們,擔保人或我們的其他聯屬公司,包括BofAS,可能出於業務原因或與對Notes的義務進行套期保值而為我們自己或他們自己的帳戶執行這些購買或銷售。這些交易可能存在利益衝突。
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-12
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您對筆記的興趣以及我們、擔保人和我們其他聯屬機構(包括BofAS)在我們或他們的專有帳戶中可能持有的利益,在促進交易(包括磚塊交易)中,為我們或他們的其他客戶,以及在我們或他們管理的帳戶中。這些交易可能對底層資產的價值產生負面影響,可能對您投資筆記產生不利影響。在定價日期之前,我們、擔保人或我們其他聯屬機構(包括BofAS或其他人代表我們或他們(包括那些目的是為了對沖與筆記相關的預期風險的一部分或全部)的任何購買或銷售,可能會影響底層資產的價值。因此,定價日期後,底層資產的價值可能會發生變化,這可能對筆記的市值產生不利影響。
我們、擔保人或我們其他聯屬機構(包括BofAS)也可能從事可能影響定價日期底層資產價值的對沖活動。此外,這些對沖活動,包括對沖解除,可能會使您的筆記在到期之前市值下降,并可能影響筆記的支付金額。我們、擔保人或我們其他聯屬機構(包括BofAS)可能購買或以其他方式獲得筆記中的多頭或空頭頭寸,並可能持有或轉售筆記。例如,BofAS可能在從事任何市場做市活動時進行這些交易。我們無法保證這些活動不會對底層資產的價值、筆記在到期之前的市值或筆記的支付金額產生不利影響。 |
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計算代理可能存在潛在利益衝突,其是我們的附屬公司。我們有權任命和罷免計算代理。我們的一個附屬公司將擔任票據的計算代理,因此,將做出與票據有關的多種決定,包括支付的金額。在某些情況下,這些職責可能會導致附屬公司身份與計算代理職責之間的利益衝突。
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此筆注釋受到小型資本化公司相關風險的影響。RTY包含小型市值公司發行的股票。小型公司的股票價格可能比大型市值公司的股票價格更加波動。與較大公司相比,小型資本化公司可能較難承受不利的經濟、市場、貿易和競爭條件。小型資本化公司也可能更容易受到與其產品或服務有關的不利局勢的影響。
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此備註存在與銀行行業相關的風險。KRE持有的所有股票都由銀行行業的公司發行。銀行行業公司的表現受到許多複雜且不可預測的因素影響,包括行業競爭、利率、地緣政治事件、借款人還款能力、政府監管以及對所提供產品和服務的供需情況。銀行行業的任何不利發展都可能對KRE持有的股票產生重大不利影響,從而影響備註的價值。備註可能面臨更大的波動性,並且對影響該行業的單一正面或負面經濟、政治或監管事件比與更廣泛多元化的發行者相關的不同投資更為不利。
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投資本注釋牌所涉及的外國證券市場有風險。 NDX包括某些外國股票。您應該注意,投資於與外國股票價值相關的證券涉及特定風險。包括在NDX中的外國證券市場可能比美國或其他證券市場具有更少的流動性並且可能更加波動,市場發展可能對外國市場與美國或其他證券市場產生不同的影響。直接或間接的政府干預以穩定這些外國證券市場,以及對外國公司具有交叉持股,可能會影響這些市場的交易價格和交易量。此外,外國公司通常比依據美國證監會報告要求的美國公司更少公開發布信息,且外國公司受到與適用於美國報告公司不同的會計、審計和財務報告標準和要求的限制。
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KRE持有的股票主要集中在一個板塊。KRE持有區域銀行板塊公司發行的證券。因此,一些將決定票據表現的股票主要集中在一個板塊。儘管投資於票據不會使持有人擁有KRE持有的證券任何所有權或其他直接利益,但對票據的投資回報將受到與直接對這個板塊公司進行股權投資相關的某些風險的影響。因此,通過投資於票據,您將無法從與操作在多個板塊的公司相關的投資所產生的多樣化中受益。
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KRE的表現可能不會與其基礎指數的表現以及KRE每股或每單位的淨資產價值相關,特別是在市場波動時。由於交易成本、管理費用、某些公司行動和時間差異等原因,KRE的表現及其基礎指數的表現通常會有所不同。而且,KRE的表現可能無法完全複製,或在某些情況下可能與其基礎指數差異顯著。
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-13
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其中一個可能原因是KRE並未持有其所跟踪的所有或相當所有的底層資產,和/或持有未包括在其底層指数中的資產,亦或是在次級市場中某些證券的暫時不可用,另外也可能是由於KRE持有的任何衍生工具的表現,KRE(或KRE持有的底層資產)與其底層指数的交易時間差異,或其他情況。這種表現上的變化被稱為“跟踪誤差”,有時跟踪誤差可能很大。此外,由於KRE的股份或單位在證券交易所進行交易,並受市場供應和投資者需求影響,KRE的一股或一單位市價可能與其每股或每單位淨資產價值不同;KRE的股份或單位可能在淨資產價值每股或每單位的基礎上進行交易,高於或低於該價值。在市場波動時期,KRE持有的證券可能在次級市場中不可用,市場參與者可能無法準確計算KRE每股或每單位的淨資產價值,因此KRE的流動性可能受到不利影響。市場波動也可能擾亂市場參與者交易KRE的能力。此外,市場波動可能對市場參與者願意買入和賣出KRE的股份或單位價格產生不利影響,有時甚至可能對KRE的股份或單位市值產生重大變動,使其大幅與每股或每單位的淨資產價值不同。
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反稀釋調整將受到限制。計算代理人可能根據KRE和其他條款的行動調整價格乘數和票據,如附屬產品補充說明書中“票據描述-與etf相關的防稀釋和停止調整”。計算代理人將無需為每個可能影響KRE的事件進行調整,並將有廣泛酌情判斷是否以及在什麼程度上需要調整。
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一個基礎資產的出版商、贊助商或投資顧問可能會調整該基礎資產的價值,而出版商、贊助商或投資顧問沒有考慮您的利益的義務。一個基礎資產的出版商、贊助商或投資顧問可以添加、刪除或替換其中包含的元件或進行其他方法上的更改,這可能會影響您的註釋的價值。這些行動中的任何一個都可能對您的註釋的價值產生負面影響。
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投資這些票據會帶來美國聯邦所得稅的未知後果,可能不利於票據持有人。 沒有法令、司法司決或行政當局直接探討美國聯邦所得稅目的下這些票據或類似票據的特性。因此,投資這些票據帶來的美國聯邦所得稅後果有很多不確定性。根據這些票據的條款,您將同意將票據作為暫時收益計算的單一金融契約進行處理,如“美國聯邦所得稅摘要-常規”下所述。如果國稅局在票據的另一種特性方面取得成功,有關票據的收入、收益或損失的時間和性質可能會有所不同。將不會向國稅局請求有關票據的決定並且不能保證國稅局將同意“美國聯邦所得稅摘要”中所述的說法。請儘管諮詢您自己的稅務顧問,以瞭解投資這些票據的美國聯邦所得稅後果的各個方面。
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-14
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安防的美國上市必須獨家掛牌在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上(除非該證券在2004年1月1日之前已在另一個美國市場上進行了雙重上市並一直保持其上市)。
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安防應為非金融公司。
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該安防可能不是由正在進行破產程序的發行人發行;
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該安防必須擁有至少200,000股的三個月平均每日成交量;
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如果證券的發行人是在美國以外的管轄區下制定的法律,則該證券必須在美國的認可期權市場上有上市的期權或符合美國認可期權市場的期權交易;
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證券發行人可能尚未簽署明確協議或其他安排,該安排可能導致該證券不再符合NDX的條件;
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該證券的發行人可能沒有現行被撤回的具有審計意見的年度基本報表;且
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安防的發行人必須經過納斯達克、紐約證券交易所或紐約證券交易所Amex的檢驗。一般來說,如果公司在市場上已經至少上市了三個完整月(不包括最初上市的第一個月),則被認為已具有經驗。
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該安防公司的美國上市必須獨家在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場進行;
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安防應為非金融公司。
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該安防可能不是由正在進行破產程序的發行人發行;
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該安防必須擁有至少200,000股的三個月平均每日成交量;
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如果證券的發行人是根據美國以外的管轄法律組織的,那麼該證券必須在美國的認可期權市場上有上市期權,或有資格在美國認可的期權市場進行期權交易(在排名審核過程中每年測量)。
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該安防必須在每個月底具有調整後的市值,等於或超過NDX的總調整市值的0.10%。如果一家公司連續兩個月底不符合此標準,將被移除。
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-15
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NDX生效的時間是在下個月的第三個星期五的收盤後;
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安防發行人可能沒有附帶當前被撤回的審計意見的基本報表。
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-16
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-17
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-18
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-19
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-20
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-21
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浮動調整市值超過50000萬美元並且浮動調整流動性比率超過90%; 或
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浮動調整後市值超過4億美元且浮動調整後流動性比率超過150%。
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市值:為納入基礎指數,浮動調整市值需至少達到4,000萬美元。現有指數元件在每次重新平衡時必須具有3,000萬美元的浮動調整市值以保持在基礎指數中。
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流動性:所使用的流動性衡量指標是一種流動性比率,其定義為在上一個12個月期間交易的金額除以根據基礎指數再平衡參考日期的浮動調整市值。具有浮動調整市值超過50000萬美元的股票必須具有流動性比率大於90%才能符合加入基礎指數的資格。具有浮動調整市值在400美元至50000萬美元之間的股票必須具有流動性比率大於150%才能符合加入基礎指數的資格。現有的指數成分股必須具有流動性比率大於50%才能在季度再平衡中繼續保留在基礎指數中。對於沒有12個月交易歷史的已上市新股或子公司分拆,評估流動性的時間將縮短為可交易期間。
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-22
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-23
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-24
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-25
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-26
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-27
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-28
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-29
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-30
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2022年12月30日產品補充 EQUITY-1:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1682472/000119312522315473/d429684d424b2.htm |
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2022年12月30日的A系列MTN招股補充說明書和招股說明書:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1682472/000119312522315195/d409418d424b3.htm |
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有條件收入發行人可自行贖回的收益票據 | 市銷率-31
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