展示99.2

管理層討論和分析財務狀況和經營業績

本管理層討論和分析旨在爲您提供關於2023年6月30日和2024年上半年末我們財務狀況和經營控件結果的敘述解釋。 本部分應與包括在本中期報告中的未經審計的中期簡明合併財務報表及相關附註一起閱讀。 請參閱「附件99.1—BIt Mining有限公司截至2023年12月31日和2024年6月30日以及截至2023年和2024年6月30日的未經審計的中期簡明合併財務報表」。 我們還建議您閱讀我們2023財政年度的管理層討論和分析以及審核過的合併財務報表以及相關附註，這些內容包含在我們提交給美國證券交易委員會或SEC的截至2023年12月31日的年度報告表20-F中，即年度報告。 五月 15, 2024.

除非另有說明或上下文另有規定，「我們公司」、「公司」、「我們」、「我們的」、「我們的」或類似術語指的是BIt Mining有限公司、其前身實體、其子公司和合並關聯子公司。

所有這些財務報表均按照美國通常公認的會計原則，即U.S.GAAP編制。 我們對本管理層討論和分析中包含的部分數字進行了四捨五入調整。 因此，在一些表格中顯示爲總數的數字可能並非是前述數字的算術累加。 本討論包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。 由於各種因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果有很大不同。

概述

我們主要從事數字貨幣挖掘業務、idc概念操作和挖掘機制造。 我們正在執行一個發展戰略，專注於全球數字貨幣挖掘業務。

2023年12月28日，我們同意將在BTC.com旗下經營的整個礦池業務（"業務"）以總價500萬美元出售給香港有限責任公司Esport - Win Limited。交易的完成日期爲2024年2月29日，但爲了會計目的，業務被視爲在2024年1月31日處置，當公司放棄控制權並在將業務轉讓給Esport - Win Limited時保留了71.37比特幣作爲合規和安全目的的首筆付款。根據Coinbase.com於2024年1月29日UTC 0:00發佈的每比特幣42,034.57美元確定，保留的比特幣的公允價值爲300萬美元。業務的處置代表了戰略轉變，並且對我們的經營業績產生了重大影響。因此，在我們未經審計的摘要合併財務報表中，業務被報告爲已中止業務，適用於所有已呈現的期間。

繼續經營業務的主要操作項目描述

收入

下表列出了2023年6月30日和2024年6月30日結束的六個月內，我們按服務類型彙總和剔除分部間交易後的總收入。

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數字貨幣挖礦業務

截至本中期報告日期，我們狗狗幣（DOGE）/萊特幣（LTC）挖礦機器的總算力容量約爲20,194.5 GH/s。截至2024年6月30日的六個月，我們從狗狗幣/萊特幣（DOGE/LTC）數字貨幣挖礦業務中生產了5060萬狗狗幣和14,407萊特幣，並實現了約770萬美元的營業收入。

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儘管數字貨幣資產價格最近出現適度恢復和狹窄增長，市場仍存在相當大的不確定性。面對當前環境，我們仍決心提高質量和效率。由於比特幣（「BTC」）價格下跌以及數字貨幣挖礦活動難度增加，自2024年6月25日起，所有BTC挖礦機器已關閉。截至2024年6月30日六個月，我們從BTC數字貨幣挖礦業務中生產了14個BTC，並實現了約80萬美元的營業收入。我們還從以太經典（「ETC」）數字貨幣挖礦業務中實現了約60萬美元的營業收入。

數據中心服務

截至2024年6月30日六個月，我們在俄亥俄州採礦場的82.5兆瓦空間（「82.5兆瓦空間」）實現了約1030萬美元的服務費收入，與截至2023年6月30日六個月相比略有增加80萬美元。

截至2024年6月30日六個月，總營業收入爲1940萬美元，較截至2023年6月30日六個月的2110萬美元減少170萬美元，下降8.1%。減少主要是由於較2023年6月30日六個月整個網絡計算能力更高導致數字貨幣挖礦活動難度增加。

營銷及一般管理費用

下表詳細列出了我們在截至2023年6月30日和2024年6月30日六個月的營業成本和費用：

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我們的運營成本和費用主要包括營業成本、銷售和市場費用、一般和行政費用以及服務開發費用。

營業收入成本

我們的營業成本與我們提供的服務直接相關，並且通常隨着我們的營業額波動。我們的營業成本主要包括：(i) 直接與數據中心服務、服務器託管租賃費用以及提供在線服務和數字貨幣挖礦業務所使用的其他設備相關的直接生產成本；(ii) 與數字貨幣挖礦和數據中心服務相關的機械設備的折舊；(iii) 攤銷費用，主要包括來自業務合併和資產收購產生的無形資產的攤銷；和 (iv) 數字貨幣挖礦的成本，主要包括與數字貨幣挖礦機器相關的直接成本，包括服務器租賃和維護費用。

銷售及推廣費用

我們的銷售和營銷費用主要包括：(i) 推廣和營銷費用，主要包括與各種推廣活動相關的費用，(ii) 銷售和營銷員工的薪水和福利費用。

一般及管理費用

我們的一般和管理費用主要包括：(i) 股權報酬費用；(ii) 管理和一般管理員工的薪水和福利費用；(iii) 第三方專業服務費，主要包括支付給第三方專業人士的專業服務費；(iv) 主要用於改善租賃權益的折舊費用；(v) 辦公費用，主要包括辦公室租金和其他辦公室行政費用；和 (vi) 差旅、交流和其他業務費用，主要包括與商務旅行相關的費用。

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服務開發費用

我們的服務發展費用主要包括研發員工的工資和福利費用、股權補償費用和租金費用。

經營結果

以下所列時間段及所示日期的未經審計合併財務數據摘要，應參閱我們的未經審計的簡明合併財務報表及相關附註，並與之一同閱讀。

我們的歷史業績並不一定代表我們未來任何時期的業績。

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有關非依據美國通用會計原則測量的財務指標

作爲對淨（虧損）收入的補充，我們使用調整後的淨（虧損）收入這一非美國通用會計準則財務衡量指標，即將美國通用會計準則淨（虧損）收入調整以排除按股份計算的補償費用、衍生工具公允價值變動、短期投資收益變動以及長期投資處置收益的影響。所有調整均爲非現金，我們認爲這些調整並不反映我們一般業務績效。該非美國通用會計準則財務衡量指標僅作爲額外信息提供，幫助我們的投資者在一致的基礎上比較不同報告期間的業務趨勢，並增進投資者對我們當前財務表現和未來前景的整體理解。此非美國通用會計準則財務衡量指標不應被視爲另外的美國通用會計準則淨（虧損）收入的附加、替代或更優越。另外，我們對調整後的淨（虧損）收入的定義可能與其他企業所使用的該術語定義不同，因此可比性可能受限。

非美國通用會計準則財務衡量與美國通用會計準則財務指標的調整如下表所示：

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2024年6月30日結束的六個月與2023年6月30日結束的六個月相比

以下討論反映了與持續業務相關的運營結果

收入

截至2024年6月30日的六個月，收入主要由數字貨幣挖礦業務的910萬美元和idc概念業務的1030萬美元之間的結算剔除後的收入組成。截至2023年6月30日的六個月，收入主要由數字貨幣挖礦業務的1160萬美元和idc概念業務的950萬美元之間的結算剔除後的收入組成。數字貨幣挖礦收入的減少主要歸因於2024年6月30日結束的六個月整個網絡的算力增加，導致數字貨幣挖礦活動的難度增加。來自idc概念業務的營收沒有明顯變化。

運營成本和費用

我們的營業成本和費用從2023年6月30日結束的六個月的3080萬美元降至2024年6月30日結束的六個月的2180萬美元，主要原因如下：

營業收入成本截至2024年6月30日的六個月，成本費用主要由數字貨幣挖礦業務的600萬美元和idc概念業務的900萬美元之間的結算剔除後的成本費用組成。截至2023年6月30日的六個月，成本費用主要由數字貨幣挖礦業務的700萬美元和idc概念業務的1270萬美元之間的結算剔除後的成本費用組成。

2024年6月30日結束的六個月，毛利潤分別爲440萬美元和140萬美元。2024年6月30日結束的六個月，數字貨幣挖礦業務的毛利潤分別爲310萬美元和460萬美元。2024年6月30日結束的六個月，數據中心業務的毛利潤爲130萬美元，而截至2023年6月30日結束的六個月，毛利潤爲負320萬美元。從2023年6月30日結束的六個月毛利損失到2024年6月30日結束的六個月毛利轉爲盈利，主要歸因於與一家現有數據中心客戶的新安排帶來更高的盈利能力，以及2024年6月30日結束的六個月內電價降低。

銷售及推廣費用銷售和營銷費用從2023年6月30日結束的六個月的10萬美元略微減少至2024年6月30日結束的六個月爲零。

一般及管理費用總務和行政費用從2023年6月30日結束的六個月的1080萬美元降至2024年6月30日結束的六個月的670萬美元，降幅爲410萬美元或38.0%。主要是由於（i）諮詢服務費減少340萬美元，因爲在2023年礦機開發已經完成，（ii）2023年6月30日結束的六個月因停電而發生了30萬美元的法律諮詢費用，而2024年6月30日結束的六個月沒有發生這樣的事件。

服務開發費用服務開發費用從2023年6月30日結束的六個月的20萬美元略微減少至2024年6月30日結束的六個月的10萬美元。

其他營業費用

其他營業費用從2023年6月30日結束的六個月的30萬美元，降至2024年6月30日結束的六個月的10萬美元，減少了20萬美元。

數字貨幣資產處置淨收益

2023年6月30日結束的六個月，數字貨幣資產處置淨收益爲460萬美元，主要是由於使用先進先出（「FIFO」）計算處置成本，數字貨幣資產的市場價格波動。截至2024年6月30日結束的六個月，公司採納了ASU 2023-08，要求以公允價值計量數字貨幣資產。因此，2024年6月30日結束的六個月內並未發生數字貨幣資產處置的收益或損失。

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數字貨幣資產的減值

數字貨幣資產減值爲140萬美元，截至2023年6月30日，主要是由於數字貨幣價格波動導致了持有的數字貨幣資產減值準備。自2024年1月1日起採納ASU 2023-08後，截至2024年6月30日的六個月內數字貨幣資產未發生減值。

數字貨幣資產公允價值變動

2024年6月30日截至的六個月內，數字貨幣資產的公允價值變動爲200萬美元，是因爲在於2024年1月1日採納ASU 2023-08後對持有的數字貨幣資產的公允價值進行了重新計量，而採納前會計處理方式有所不同。

持續經營業務的營業虧損

由於上述因素，截至2024年6月30日的六個月內，我們錄得50萬美元的營業虧損，與2023年6月30日截至的690萬美元的營業虧損相比，減少了640萬美元。

持續經營收入（虧損）的稅前收入

截至2024年6月30日的六個月內，持續經營業務的稅前收入爲2萬美元，較2023年6月30日止持續經營業務的稅前虧損510萬美元有所改善。

所得稅優惠

截至2023年6月30日和2024年，我們未錄得任何所得稅優惠。

持續經營活動的淨利潤（虧損）

由於上述因素，截至2024年6月30日的連續經營中，我們淨利潤爲2萬美元，而截至2023年6月30日的連續經營中，淨損失爲510萬美元。

流動性和資本資源

我們主要的流動性來源來自經營活動提供的現金和處置數字貨幣資產所收到的現金。截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物爲230萬美元。

作爲一個沒有自己實質業務的控股公司，我們主要通過我們在中國大陸以外的全資子公司開展業務。

截至2023年6月30日，我們的連續經營中已經發生了510萬美元的淨損失，而截至2024年6月30日的連續經營中，淨收入最少爲2萬美元。我們在2023年6月30日和2024年6月30日的經營活動中，現金流量均爲負1710萬美元和1210萬美元。儘管我們根據自己的信念準備了基於作爲持續經營實體經營的基礎上的中期簡明合併財務報表，我們將會被要求支付一定數額的金錢處罰，這些處罰金額與我們的損失、預期現金需求和我們的數字貨幣資產價格的不確定性相結合，對我們作爲持續經營實體的能力提出了重大質疑。我們同意與美國司法部（「DOJ」）簽訂遞延起訴協議（「DPA」），並向美國證券交易委員會（「SEC」）遞交了和解提議（「和解提議」），以解決DOJ和SEC先前披露的與在日本開發綜合賭場度假村項目相關的調查，我們同意支付1000萬美元的綜合罰款金額。和解提議將由SEC委員會審核和批准。根據中期報告日期的最新討論進展情況，截至2024年6月30日，公司在財務報表中已經提列了1000萬美元的綜合罰款金額。支付綜合罰款金額將進一步耗盡我們的流動性和現金狀況。此外，我們收到了紐交所關於我們未能符合適用市值和股本標準的信函。我們已提交了一個關於我們打算如何恢復合規的業務計劃，並現在應定期監控以遵守該計劃。如果我們不能恢復合規，我們的美國存托股份（ADS）可能會在紐交所除牌。如果我們的ADS被紐交所除牌，我們的ADS的流動性和交易價格將受到重大和不利影響。

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我們評估滿足未來義務的能力具有判斷性、主觀性，並且容易改變。我們考慮了未經審計的中期財務報表發佈後未來12個月的預測現金流量。這些現金流入包括以預測價格出售數字貨幣資產所得的現金流入。由於數字貨幣資產未來價格存在高度不確定性，我們無法保證我們將有足夠的現金及現金等價物維持未經審計的中期財務報表發佈後未來12個月的計劃運營。我們考慮了截至中期報告日期已知或合理可知的定量和定性因素，並得出結論，在總體上存在條件使我們有重大疑慮是否能夠繼續作爲持續經營實體。

針對這些條件，我們可能尋求賣出額外的股票或債務證券，或向貸款機構借款。這些融資計劃受市場條件影響，不在我們的控制範圍內，因此不能視爲可能性。我們無法保證我們將成功實施我們的計劃。因此，我們得出結論，這些計劃並未消除對我們能夠繼續作爲持續經營實體的重大疑慮。

以下表格概述了我們截至2023年和2024年6月30日的六個月現金流量。

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經營活動使用的淨現金流量

截至2024年6月30日的六個月，經營活動產生的淨現金流爲1210萬美元，主要歸因於（i）1890萬美元的淨利潤調整後，（ii）520萬美元的固定資產和設備折舊，（iii）170萬美元的數字貨幣資產公允價值變動，以及（iv）1870萬美元的處置已停止經營部分的收益。截至2024年6月30日的六個月，經營活動產生的淨現金流還歸因於（i）1490萬美元的數字貨幣資產增加，以及（ii）150萬美元的應計費用和其他流動負債減少。

2023年6月30日結束的六個月，經營活動產生的淨現金流爲1710萬美元，主要原因是（i）590萬美元的淨虧損調整後，（ii）490萬美元的資產及設備折舊，（iii）330萬美元的數字貨幣資產減值，以及（iv）580萬美元的數字貨幣資產處置淨收益。2023年6月30日結束的六個月，經營活動產生的淨現金流還包括（i）400萬美元的預付款和其他流動資產增加，（ii）2420萬美元的數字貨幣資產增加，（iii）350萬美元的應付賬款增加，以及（iv）1130萬美元的預提費用及其他流動負債增加。

投資活動提供的淨現金流量

2024年6月30日結束的六個月，投資活動產生的淨現金流爲1140萬美元，主要原因是來自數字貨幣資產處置收到的1150萬美元現金。

2023年6月30日結束的六個月，投資活動產生的淨現金流爲1590萬美元，主要原因是（i）來自數字貨幣資產處置收到的1090萬美元現金，（ii）來自短期投資退回的240萬美元現金，以及（iii）長期投資處置收到的260萬美元款項。

籌資活動產生的現金淨額

2024年6月30日結束的六個月，籌資活動產生的淨現金流爲3萬美元，這主要是來自3萬美元認股權證行使所得。

2023年6月30日結束的六個月，籌資活動產生的淨現金流爲零。

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現金及現金等價物

截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物爲230萬美元，相比之下，截至2023年12月31日的現金及現金等價物爲320萬美元。

數字貨幣資產

截至2024年6月30日，我們的數字貨幣資產總額爲1670萬美元，相當於115個BTC、3480萬DOGE、1062個ETC、9899個LTC，以及各種其他數字貨幣資產，包括從其數字貨幣挖礦業務中產生的。

不平衡資產支出安排

我們未作出任何金融擔保或其他承諾，以保證任何第三方的支付義務。我們未涉足任何以我們的股份指數化或未反映在我們的綜合財務報表中的衍生合同。此外，我們對轉讓給不納入合併範圍的實體的資產沒有任何保留或潛在權益，這些實體作爲信用、流動性或市場風險支持。我們未對向我們提供融資、流動性、市場風險或信用支持，或與我們進行租賃、套期保值或產品開發服務的不納入合併範圍的實體持有任何權益。

關於前瞻性聲明的警示：本發佈中的前瞻性陳述和公司代表不時發表的某些口頭陳述包含根據《證券法》第27A條（經修正）（「證券法」）和《證券交易法》第21E條（經修正）（「交易法」）創建的各種前瞻性陳述，這些陳述受到該條款所創建的「安全港」的限制。前瞻性陳述基於我們的管理層的信念和假設，以及我們的管理層目前可用的信息。除歷史事實陳述外，所有其他陳述均「用於上述目的的前瞻性陳述」。在有些情況下，您可以通過使用諸如「可能」，「將」，「應該」，「可以」，「會」，「計劃」，「預期」，「期望」，「信任」， 「估計」，「項目」，「預測」，「潛在」和類似的表達式來識別前瞻性陳述，旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括，但不限於，2024年的指引以及關於公司意圖和預期有關收入、現金水平、能力和乘客需求、額外融資、資本支出、運營成本和費用、稅收、招聘和解僱、飛機交付、利益攸關方、涉及PRATT&WHITNEY的neo發動機可用性問題的談判和和解、解決未償債務、供應商和政府支持問題的意圖和期望。此類前瞻性陳述受到風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些重要因素可能導致實際結果和某些事件的時間與其實際結果有所不同，這些前瞻性陳述被視爲暗示或保證其未來結果的未來結果。包括我們行業中競爭環境、我們低成本運營的能力以及全球經濟狀況的影響，其中包括經濟週期或低迷對客戶旅行行爲的影響和其他因素，如該公司在證券交易委員會的文件中所述，其中包括在公司的年報10-k中討論的「風險因素」下面詳細討論的因素。爲截至2023年12月31日的財政年度的12個月期間，其被補充在該公司的4月5月份提交給證券交易委員會的10-Q表中。此外，這些前瞻性陳述只在本發佈日期有效。除法律要求外，我們沒有責任更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發佈後的事件或情況。目前我們不知道的風險或不確定性，我們目前認爲的不重要或可能適用於任何公司，還可能嚴重影響我們的業務、財務狀況或未來業績。有關某些因素的其他信息包含在該公司的證券交易委員會文件中，包括但不限於該公司的年報10-k表、季度性10-q表和現行10-k表中詳細討論的因素。

我們在本中期報告中所做的陳述構成前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，例如關於我們計劃、目標、期望、假設或未來事件的聲明。在某些情況下，您可以通過術語識別前瞻性陳述，例如「預測」、「估計」、「計劃」、「項目」、「持續」、「進行中」、「預期」、「我們相信」、「我們打算」、「可能」、「應該」、「能夠」等類似表達。這些說明涉及估計、假設、已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、績效或成就有重大差異。

這些前瞻性聲明包括以下內容:

這些前瞻性聲明的最終準確性取決於許多已知和未知的風險和事件。許多因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性聲明中所表達或暗示的結果有實質性差異。因此，您不應過分依賴這些前瞻性聲明。

這些前瞻性聲明僅適用於其發佈之日起，除非法律要求，我們不承諾更新任何前瞻性聲明以反映在發表該聲明後發生的事件或情況，或反映出乎意料的事件的發生。

此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或者任何因素或多個因素可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中所包含的結果有實質性差異的程度。

讀者被告知不應過度依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅適用於此日期。我們不承諾更新這些前瞻性信息。儘管如此，我們保留隨時通過新聞發佈、定期報告或其他公開披露方式進行更新的權利，無需特別提及本季度報告。此類更新不得被視爲表明沒有通過此類更新而未涉及的其他聲明依然正確或構成提供任何其他更新的義務。

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