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Memberibio：購買和銷售與MajesticRealtyCoMember合作2023-09-300001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：股票購買會員2023-07-012024-06-300001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：資產購買定製會員2023-07-012024-06-300001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：資產購買定製會員2022-09-162022-09-160001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：收購無形資產會員ibio：資產購買定製會員2022-09-192022-09-190001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：收購固定資產會員ibio：資產購買定製會員2022-09-192022-09-190001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：資產購買定製會員2022-09-192022-09-190001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：已收購SeriesDeliveredStockMemberibio：股票購買會員2021-08-232021-08-230001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：收購預付費用會員ibio：股票購買會員2021-08-232021-08-230001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：收購無形資產會員ibio：股票購買會員2021-08-232021-08-230001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：股票購買會員2021-08-232021-08-230001420720us-gaap：notMember2023-07-012024-06-300001420720us-gaap：限制性庫存單位RSUMSEARCH2023-07-012024-06-300001420720us-gaap：DelivereBockOptionMember2023-07-012024-06-300001420720us-gaap：notMember2022-07-012023-06-300001420720us-gaap：限制性庫存單位RSUMSEARCH2022-07-012023-06-300001420720us-gaap：DelivereBockOptionMember2022-07-012023-06-300001420720us-gaap：智慧財產權成員2023-07-012024-06-300001420720us-gaap：智慧財產權成員2022-07-012023-06-300001420720us-gaap：部分已停止運營成員2023-07-012024-06-300001420720us-gaap：研究與發展支出成員2023-07-012024-06-300001420720美國公認會計準則：一般和行政費用成員2023-07-012024-06-300001420720us-gaap：部分已停止運營成員2022-07-012023-06-300001420720us-gaap：研究與發展支出成員2022-07-012023-06-300001420720美國公認會計準則：一般和行政費用成員2022-07-012023-06-300001420720us-gaap：AdditionalPaidInCapitalMember2023-07-012024-06-300001420720us-gaap：AdditionalPaidInCapitalMember2022-07-012023-06-300001420720us-gaap：累計收入會員2022-07-012023-06-3000014207202022-06-3000014207202023-06-300001420720ibio：BryanCapital會員us-gaap：CommonStockMemberibio：通知與BryanCapital成員2021-11-012021-11-010001420720ibio：AtMarketOfferingsMemberibio：WainwrightUnderwritingAppointment成員2022-12-092022-12-090001420720ibio：HcWainwrightAndCompanyLlc會員us-gaap：CommonStockMemberus-gaap：OverAllotmentOptionMemberibio：WainwrightUnderwritingAppointment成員2022-12-092022-12-090001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第六次修正案與WoodforestNationalBank Member進行信貸合作2023-09-182023-09-180001420720ibio：系列成員ibio：報價2023會員2023-12-072023-12-070001420720ibio：系列證書會員ibio：報價2023會員2023-12-072023-12-070001420720ibio：預資助會員ibio：報價2023會員2023-12-072023-12-070001420720ibio：ChardanCapitalMarketsLlcAndCraigHallumCapitalMarketsLlcMembersrt：MaximumMemberus-gaap：CommonStockMemberus-gaap：SubSequentEventMemberibio：AtMarketOfferingsMemberibio：AtMarketIssuanceSales 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Member的信貸合作2021-11-010001420720ibio：WoodforestNationalBank會員srt：MinimumMemberus-gaap：SecuredDebtMemberibio：FirstAmendmentToCreditDelivementWithWoodforestNationalBank Member2022-10-110001420720us-gaap：PrivatePlacementMemberibio：證券購買股票和通知會員2024-04-012024-04-010001420720ibio：預資助會員和系列會員us-gaap：PrivatePlacementMemberibio：證券購買任命成員2024-03-260001420720ibio：CommonStockAndSeriesEmintsMemberus-gaap：PrivatePlacementMemberibio：證券購買任命成員2024-03-260001420720ibio：LoebTermSolutionsLlcMemberus-gaap：中等術語注釋成員ibio：CreditAndSecureMemorial成員2024-01-160001420720ibio：資產購買任命成員2024-02-250001420720ibio：HcWainwrightAndCompanyLlc會員ibio：代表成員us-gaap：CommonStockMemberus-gaap：OverAllotmentOptionMemberibio：WainwrightUnderwritingAppointment成員2022-12-092022-12-090001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第四項修正案與Woodforest國家銀行成員的信貸合作2023-03-240001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第三修正案到信貸承諾與Woodforest國家銀行成員2023-02-200001420720ibio：IBioIncVersusFraunhofer United StatesOfAmericaAssociated Memberibio：訴訟和解付款到承保法定費用成員us-gaap：和解訴訟成員2021-05-140001420720us-gaap：PrivatePlacementMemberibio：證券購買任命成員2024-03-262024-03-260001420720ibio：系列成員us-gaap：SubSequentEventMember2024-08-012024-08-310001420720ibio：系列證書會員us-gaap：SubSequentEventMember2024-08-012024-08-310001420720ibio：系列成員2023-07-012024-06-300001420720ibio：系列證書會員2023-07-012024-06-300001420720ibio：預資助會員2023-07-012024-06-300001420720us-gaap：CommonStockMember2023-11-290001420720us-gaap：CommonStockMember2022-10-0700014207202022-10-070001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberus-gaap：設備成員ibio：資產購買定製會員2022-09-160001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：資產購買定製會員2022-09-160001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMember2022-09-160001420720srt：MinimumMemberus-gaap：CommonStockMemberibio：AtMarketOfferingsMemberibio：LincolnParkStock購買任命成員2023-08-112023-08-110001420720ibio：SafiBiosolutionsInc會員us-gaap：NotesListenableMemberus-gaap：SubSequentEventMember2024-08-292024-08-290001420720srt：MaximumMemberus-gaap：DelivereBockOptionMemberus-gaap：ShareBasedPaymentAppementNon-OffieMemberibio：OmnibusEquityIncentivePlan 2023成員2023-12-092023-12-090001420720srt：MaximumMemberus-gaap：DelivereBockOptionMemberus-gaap：ShareBasedPaymentAppementNon-OffieMemberibio：OmnibusEquityIncentivePlan 2020成員2020-12-092020-12-090001420720ibio：聯盟全球合作夥伴成員us-gaap：PrivatePlacementMemberibio：證券購買任命成員2023-12-072023-12-070001420720ibio：SafiBiosolutionsInc會員us-gaap：NotesListenableMember2023-06-192023-06-190001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：資產購買定製會員2021-07-012022-06-300001420720ibio：拍賣師會員us-gaap：部分已停止運營成員ibio：合同開發和製造招聘成員ibio：拍賣銷售招聘成員2023-02-172023-02-170001420720ibio：2026年會員2024-06-300001420720ibio：2025年會員2024-06-300001420720ibio：ChardanCapitalMarketsLlcAndCraigHallumCapitalMarketsLlcMemberus-gaap：CommonStockMemberus-gaap：SubSequentEventMemberibio：AtMarketOfferingsMemberibio：AtMarketIssuanceSales Member2024-07-032024-07-030001420720ibio：拍賣師會員us-gaap：部分已停止運營成員ibio：合同開發和製造招聘成員ibio：拍賣銷售招聘成員2023-03-242023-03-300001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberus-gaap：CommonStockMemberibio：資產購買定製會員2022-09-162022-09-160001420720ibio：預資助會員和系列會員us-gaap：CommonStockMemberus-gaap：PrivatePlacementMemberibio：證券購買股票和通知會員2024-03-262024-03-260001420720us-gaap：部分已停止運營成員ibio：合同開發和製造招聘成員2022-07-012023-06-300001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第八項修正案對Woodforest國家銀行成員的信貸承諾2023-12-220001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第五次修正案與Woodforest國家銀行成員進行信貸合作2023-05-102023-05-100001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第五次修正案與Woodforest國家銀行成員進行信貸合作2023-05-100001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第八項修正案對Woodforest國家銀行成員的信貸承諾2024-02-090001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第七修正案對信用承諾與Woodforest國家銀行第三抵押品撤回成員2023-11-140001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第七修正案與Woodforest國家銀行成員的信貸合作2023-11-140001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第七修正案對信用承諾與Woodforest國家銀行第二抵押品撤回成員2023-10-170001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第七修正案對信用承諾與Woodforest國家銀行第一抵押品撤回成員2023-10-040001420720srt：MinimumMemberibio：預資助會員和系列會員us-gaap：CommonStockMemberus-gaap：PrivatePlacementMemberibio：證券購買股票和通知會員2024-03-262024-03-260001420720srt：MaximumMemberibio：預資助會員和系列會員us-gaap：CommonStockMemberus-gaap：PrivatePlacementMemberibio：證券購買股票和通知會員2024-03-262024-03-260001420720us-gaap：CommonStockMemberibio：AtMarketOfferingsMemberibio：LincolnParkStock購買任命成員2023-08-112023-08-110001420720srt：MaximumMemberus-gaap：CommonStockMemberibio：AtMarketOfferingsMemberibio：LincolnParkStock購買任命成員2023-08-112023-08-110001420720ibio：RubrycTherapeuticsIncMemberibio：協作選項和許可證任命成員2021-08-232021-08-2300014207202024-06-3000014207202022-07-012023-06-300001420720ibio：WoodforestNationalBank會員srt：MaximumMemberus-gaap：SecuredDebtMemberibio：第三修正案到信貸承諾與Woodforest國家銀行成員2023-02-202023-02-200001420720ibio：SanDiego會員us-gaap：LandAndBuilding Member2021-09-102021-09-100001420720ibio：WoodforestNationalBank會員us-gaap：SecuredDebtMemberibio：第四項修正案與Woodforest國家銀行成員的信貸合作2023-03-242023-03-240001420720srt：MaximumMemberus-gaap：CommonStockMemberus-gaap：SubSequentEventMemberibio：AtMarketOfferingsMemberibio：AtMarketIssuanceSales Member2024-07-030001420720srt：MaximumMemberus-gaap：CommonStockMemberibio：AtMarketOfferingsMemberibio：LincolnParkStock購買任命成員2023-08-110001420720us-gaap：CommonStockMemberibio：AtMarketOfferingsMemberibio：LincolnParkStock購買任命成員2023-08-110001420720srt：MaximumMemberus-gaap：CommonStockMemberibio：AtMarketOfferingsMemberibio：CantorFitzgeraldUnderwritingMember2020-11-250001420720us-gaap：CommonStockMemberus-gaap：PrivatePlacementMemberibio：證券購買任命成員2024-06-3000014207202023-12-3100014207202024-09-1900014207202023-07-012024-06-30xbrli：股票iso4217：USDxbrli：純粹ibio：租賃iso4217：USDxbrli：股票ibio：項目

目錄

​

​

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-K/A

修訂案1

☒

根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的年度報告

​

日終了的財政年度 2024年6月30日

或

☐

根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的過渡報告

​

從_到_的過渡期

委員會檔案編號 001-35023

iBio公司

（章程中規定的註冊人的確切名稱）

德拉瓦

26-2797813

（成立或組織的州或其他司法管轄區）

（國稅局僱主識別號）

 

 

索倫托谷路11750號, Suite 200, 聖地亞哥, CA

92121

（主要行政辦公室地址）

(Zip代碼）

​

註冊人的電話號碼，包括地區代碼： (302) 355-0650

根據該法第12（b）條登記的證券：

​

​

每個班級的標題

​

交易符號

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股

​

IBIO

 

紐約證券交易所美國

​

根據該法第12（g）條登記的證券： 沒有一

如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記進行驗證。 是的 ◻ 沒有 ⌧

如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 是的 ◻ 沒有 ⌧

通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。

是的 ⌧ 沒有 ◻

通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。

是的 ⌧ 沒有 ◻

通過勾選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易法》第120條第2條中「大型加速申報人」、「加速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義：

大型加速文件夾

◻

加速編報公司

◻

非加速歸檔

⌧

小型上市公司

☒

新興成長型公司

☐

 

 

​

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ◻

通過勾選標記檢查註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條對其財務報告內部控制有效性的評估7262（b））由編制或發布審計報告的特許會計師事務所執行。 ◻

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他說：☐

通過勾選標記來驗證這些錯誤更正是否是需要根據§240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性補償進行恢復分析的重述。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第120億2條所定義)。是☐ 沒有 ⌧

註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。4,431,006截至2023年12月31日，基於截至2023年12月29日(2023年12月31日之前的最後一個交易日)報告的紐約證券交易所美國股票的收盤價每股1.37美元。

有 8,637,895截至2024年9月19日註冊人已發行和已發行的普通股。

通過引用併入的檔案：

將用於註冊人2024年股東年會的最終委託書的某些部分以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第III部分

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目錄

解釋性說明

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艾比奧公司(以下簡稱“公司”)正在以Form 10-K/A格式提交本修正案第1號(“本修正案”)，以修訂其於2024年9月20日向美國證券交易委員會(“The Securities and Exchange Commission”)提交的截至2024年6月30日的Form 10-K年度報告(以下簡稱“原10-K修正案”)。

​

提交這項修正案的唯一目的是更正獨立註冊會計師事務所報告第二部分第8項中簽名日期的印刷錯誤，該報告的日期為2024年9月19日，而不是2024年9月20日。根據美國證券交易委員會的要求，本修正案包括根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302和第906條的新認證，這些認證作為證據31.1、31.2、32.1和32.2提交給本修正案。

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除上文所述外，本公司並無修改或更新原來的10-k或其中所包括的財務報表，或修改原來的10-k所載的任何披露。因此，除上述情況外，本修正案不反映最初的10-K檔案提交之日之後發生的事件，也不修改或更新受後續事件影響的任何披露。因此，不受上述更正影響的所有其他資訊都沒有變化，反映了在提交原始10-K檔案之日所做的披露和其他資訊，應與我們在提交原始10-K檔案之後提交給美國證券交易委員會的檔案一起閱讀，包括對這些檔案的修正(如果有)。

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目錄

IBIO，Inc.

表格10-K年度報告

目錄

 

 

頁面

第一部分

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項目1.

業務

1

項目1A.

危險因素

40

項目10。

未解決的員工評論

73

項目1C.

網絡安全

73

項目2.

性能

73

項目3.

法律訴訟

74

項目4.

礦山安全披露

74

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第二部分

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項目5.

註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券

75

項目6.

[保留]

75

項目7.

管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

76

項目7A.

關於市場風險的定量和定性披露

87

項目8.

財務報表和補充數據

87

項目9.

會計和財務披露方面的變化和與公證的分歧

87

項目9A.

控制和程式

87

項目90。

其他信息

88

項目9 C

有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露

88

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第三部分

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項目10.

董事、執行官和公司治理

88

項目11.

高管薪酬

89

項目12.

某些受益所有人和管理層的證券所有權以及相關股東事宜

89

項目13.

某些關係和關聯交易以及董事獨立性

89

項目14.

首席公證費用和服務

89

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第四部分

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項目15.

展品和財務報表附表

90

項目16.

表格10-k摘要

90

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目錄

關於前瞻性陳述的特別注釋

除文意另有所指外，在本截至2024年6月30日的財政年度報告(本《年度報告》)中，凡提及“iBio”、“公司”、“我們”及類似術語，均指iBio，Inc.。

本年度報告中的某些陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的陳述，包括19“證券法”(“證券法”)第227A節(“證券法”)、1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“證券交易法”)、1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)或美國證券交易委員會(SEC)發佈的新聞稿(“美國證券交易委員會”)中定義的前瞻性陳述。這些警示聲明是根據證券法、交易法和PSLRA作出的，目的是獲得這些法律的“安全港”條款的好處。除純屬歷史性的陳述外，本年度報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性語言來識別，例如“計劃”、“打算”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“專案”、“潛在”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“尋求”或“預定”或其他類似的詞語，這些術語的否定，這些術語的其他變體或類似的語言，或通過討論戰略或意圖。前瞻性陳述以管理層目前對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略為基礎，會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性陳述中所述的大不相同，包括本年度報告第1a項以及公司提交的其他證券申報檔案中所述的風險和不確定性。這些風險和不確定性應慎重考慮，並告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。因此，不能保證前瞻性陳述所涵蓋的未來成果將會實現。除非另有說明，本年度報告中的所有資訊均截至2024年6月30日。本公司不打算更新這些資訊，以反映本年度報告日期之後發生的事件。

本年度報告、我們的Form 10-Q季度報告、我們當前的Form 8-k報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告的副本，可以在合理可行的情況下儘快在我們的網站上以電子方式向美國證券交易委員會存檔或提供給美國證券交易委員會後免費獲取Http://www.ibioinc.com/或直接從美國證券交易委員會網站Http://www.sec.gov/。我們的網站及其包含或關聯的資訊不打算納入本年度報告。

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目錄

第一部分

專案1.業務。

概述

IBio，Inc.(也稱為“我們”、“iBio”或“公司”)是一家臨床前階段的生物技術公司，利用人工智慧(AI)的力量開發難以用藥的精確抗體。我們的專有技術堆棧旨在通過採用人工智慧引導的表位導向和單抗(MAb)優化來將下游開發風險降至最低。

自2022年9月以來，iBio一直專注於在收購RubrYc治療公司(“RubrYc”)的幾乎所有資產完成後，利用人工智慧和機器學習(ML)來發現和設計針對難於藥物目標的抗體。此次收購拉開了我們向人工智慧生物技術公司轉型的序幕，德克薩斯州合同開發和製造組織(CDMO)設施的出售結束了我們的轉型。這些戰略決策使我們能夠將資源完全集中在人工智慧驅動的精密抗體的開發上，使iBio處於這一令人興奮的領域的前沿。我們目前正在開發的療法都處於臨床前開發階段，我們還沒有完成任何使用iBio技術生產的候選疫苗或治療性蛋白質產品的臨床試驗，我們有可能無法成功開發任何候選產品或將其商業化。

IBio技術棧的關鍵功能之一是獲得專利的表位導向AI引擎。這項先進的技術使我們能夠精確地靶向蛋白質的特定區域，從而能夠在大型目標蛋白質內產生高度特異的治療相關區域的抗體，潛在地提高它們的有效性和安全性。IBio技術棧的另一個不可或缺的部分是基於機器學習(ML)的抗體優化SableHu™技術。當與我們的哺乳動物顯示技術相結合時，SableHu已被證明加速了Lead優化過程，並潛在地降低了下游風險，使整個開發過程更快、更高效和更具成本效益。

IBio還開發了EngageTx™平臺，該平臺提供了優化的下一代CD3CD3細胞激活物抗體面板。該小組的特點是廣泛的效力，非人類靈長類(NHP)的交叉反應，增強的抗體人性化，並保持腫瘤細胞的殺傷能力，所有這些都減少了細胞因數的釋放。這些屬性是精心設計的，以微調我們抗體產品的有效性、安全性和耐受性。通過將EngageTx納入iBio自己的開發計劃，該公司的內部臨床前渠道將獲得擴展到我們潛在合作夥伴的相同尖端技術的好處。

IBio的技術堆棧還包括ShieldTx™，這是一種抗體掩蔽技術，能夠產生有條件激活的抗體。這些口罩使抗體保持不活躍，直到它們到達病變組織，在那裡口罩被移除，抗體被激活。這一機制被認為拓寬了治療窗口，潛在地提高了治療的有效性和安全性。有條件激活的抗體也被認為能夠使用原本被認為毒性太高的藥物組合，它們為尋找靶點打開了大門，因為它們在多個組織中表達，否則會引起安全問題。

IBio的科學團隊由經驗豐富的AI/ML科學家和生物製藥科學家組成，他們並排位於我們的聖地亞哥實驗室，擁有將內部抗體從概念快速推進到體內的技能和能力

1

目錄

活體概念驗證(POC)。這種多學科的專業知識使我們能夠迅速將科學發現轉化為潛在的治療應用。

人工智慧在抗體發現和發展中的應用

人工智慧在抗體發現方面的潛力是巨大的，並在生物製藥行業得到越來越多的認可。近年來，單抗市場出現了令人印象深刻的增長，單抗越來越多地出現在美國最暢銷藥物的名單上。這一成功驅使該行業尋求創新的方法來提煉和改進他們的抗體管道。人工智慧和深度學習已經給小分子藥物設計帶來了革命性的變化，現在抗體的開發和優化方面取得了重大進展。

IBio正在利用其人工智慧支持的技術堆棧來提高識別具有挑戰性的目標蛋白的抗體的成功率，加快抗體優化的過程，提高可開發性，並設計精細校準的雙特異性。通過不斷改進公司的人工智慧算法，納入新的數據源，並開發強大的實驗驗證過程，iBio正在為抗體設計和藥物發現方面的突破性進展鋪平道路。

2024財年的主要成就

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向人工智慧驅動的生物技術轉型

●圓滿完成了銷售的成交位於德克薩斯州的CDMO設施。
●開發了一種條件激活抗體技術ShieldTx。
●簽訂了一份協定私人投資公募股權(“PIPE”)融資的證券購買協定總收益約為美元1,500美元萬，扣除配售代理費和發售費用之前。

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業務拓展

●與美國國家衛生研究院(NIH)下屬的國家過敏和傳染病研究所(NIAID)和禮來公司合作開展單獨的研究合作。
●已輸入與AstralBio，Inc.(“AstralBio”)達成合作協議，以發現、設計和開發治療肥胖症和其他心臟代謝疾病的新抗體。
●與大冢製藥株式會社(“大冢”)簽訂資產購買協定(“PD-1購買協定”)，根據該協定，大冢收購了公司與其早期程式性細胞死亡蛋白1(“PD-1”)激動劑計劃有關的資產，在交易完成時預付100萬現金，並有資格在實現某些預先指定的臨床開發和商業里程碑時獲得總計高達5,250萬的額外或有現金付款。

管道

●臨床前檢查呈陽性體內三個免疫腫瘤學候選者的數據，抗EGFRvIII，CCR8和雙特異性trop-2 x CD3，將這些計劃推進到臨床候選者選擇階段。
●在與AstralBio的合作下，啟動了作為第一個肥胖/心臟代謝計劃的抗肌抑制素專案。

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目錄

戰略

IBio是一家位於人工智慧和生物製品交叉點的開創性生物技術公司，致力於重塑發現的版圖。我們的核心使命是利用人工智慧和機器學習的潛力，揭開那些脫穎而出並躲避其他科學家的難以捉摸的生物製品的面紗。通過iBio的創新平臺，我們倡導創新文化，迅速確定新的目標，建立戰略合作，目標是提高效率，使管道多樣化，並加快臨床前流程。

我們履行iBio使命的戰略方針概述如下：

●進一步開發和擴大iBio技術堆棧：IBio正在不斷擴大和發展其技術堆棧，以應對目前抗體發現方面的挑戰。
o目前抗體發現面臨的挑戰：當今抗體發現技術面臨的主要挑戰包括：
◾使用傳統抗體發現技術可以追蹤的藥物靶點數量有限。
◾缺乏具有複雜作用機制的抗體。
◾針對廣泛表達的靶點的抗體的安全問題。
◾優化抗體引線所需的大量時間。
◾缺乏對抗體發展能力的早期評估。
oIBio的技術平臺解決了抗體發現方面的當前挑戰：IBio的表位導向技術允許精確定位針對難於藥物的蛋白質的抗體，並挑戰目標表位。據信，這將打開一個廣闊的新靶點空間，並使新識別的表位能夠靶向於經過良好驗證的蛋白質，用於一流的藥物開發。雖然絕大多數已批准的抗體是通過破壞蛋白質之間的相互作用來發揮作用的，但發現具有更復雜機制的抗體一直是具有挑戰性的。IBio能夠將抗體導向激動型或細胞激活表位，或將蛋白質復合體鎖定在某些活躍或不活躍的構象中的表位，據信能夠創造出具有各種複雜作用模式的抗體。

儘管雙特異性抗體和抗體-藥物結合物已被證明是高效的，但它們也引起了安全問題。IBio的ShieldTx技術是發現過程中不可或缺的一部分，旨在允許抗體被掩蔽並處於非活動狀態，直到它們到達預期的組織(例如腫瘤)，在那裡面具被移除，抗體被激活。ShieldTx被認為能夠減少或消除非靶標組織效應引起的不良影響，增加成功識別合適面膜的可能性，並縮短顯影時間。

最後，iBio的SableHu技術與哺乳動物顯示技術相結合，已在臨床前研究中顯示，通過利用單次多維優化技術，可以減少領先優化時間。這也提高了鉛抗體在發現過程早期的可展性。

●資本效率高的業務方法：IBio的戰略業務方法圍繞以下價值創造支柱構建：

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目錄

o戰略協作：我們通過建立戰略合作夥伴關係，利用了我們的平臺和渠道。我們的目標是成為大型製藥和生物技術公司的首選合作夥伴，尋求將複雜分子快速且具有成本效益地整合到他們的投資組合中，從而降低他們早期臨床前工作的風險。此外，該公司臨床前流程中豐富的快速追隨者分子具有推動實質性合作夥伴關係的潛力，為創新專案打開了大門。通過利用我們的基礎設施和專業知識，合作夥伴有可能簡化時間表，降低與生物藥物發現應用和細胞系工藝開發相關的成本，並高效地加快臨床前項目。
o以經濟高效的方式開發和推進我們的內部計劃臨床進步是藥物發現的關鍵。隨著我們繼續發展我們現有的免疫腫瘤學臨床前管道，我們也在尋找有能力更快地將這些計劃推向臨床的戰略合作夥伴。我們還在繼續評估我們與AstralBio合作的四項資產中的三項的選擇權，以擴大我們的臨床前渠道，進入肥胖和心臟代謝專案，並以成為一家臨床階段公司為目標。  
o不同治療領域的技術許可：為了追求增值，iBio正在探索在中樞神經系統或疫苗等不同治療領域的合作夥伴關係。我們的目的是授權人工智慧技術堆棧，將其好處擴大到我們的合作夥伴，併放大其生物影響和洞察力。 這一戰略方法使我們能夠充分利用我們精心挑選的數據的價值，同時支持協作和創新，同時使iBio能夠專注於平臺和我們的核心治療領域，即代謝性疾病和腫瘤學。
●在推進平臺方面的重點投資：IBio保持著對我們平臺投資的專注承諾，通過人工智慧和機器學習不斷釋放生物學的潛力。走在機器學習前沿的頂峰是先進的算法和模型，以提高其預測能力，並減少尋找可行分子所需的時間。

本質上，我們相信我們正在塑造這樣一個未來，在那裡，尖端的人工智慧驅動的生物技術推動發現複雜的生物製品，促進合作夥伴關係，加速創新，推動科學進步。

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人工智慧技術平臺

概述

IBio的技術堆棧是一個多層的人工智慧系統，旨在顯著提高發現和開發針對難於藥物的病理生理相關蛋白的抗體的成功概率。該平臺由四個關鍵元件組成，每個元件在發現和優化精確抗體方面都發揮著至關重要的作用。

第一層，表位工程，利用獲得專利的人工智慧引擎來靶向蛋白質的特定區域，使我們能夠設計出具有高特異性和有效性的抗體。通過追求特定的表位來激發特定的生物功能，iBio可以創造出具有複雜作用模式的抗體，比如激動型抗體或細胞激活型抗體。第二層涉及專有抗體庫，它建立在經過臨床驗證的框架上，並提供豐富多樣的人類抗體。技術棧的第三層是抗體優化SableHu AI技術，與哺乳動物展示技術相結合。事實證明，這種組合可以加快銷售線索優化流程，並有可能將下游風險降至最低，目標是使整個開發流程更高效、更具成本效益。接下來，我們的EngageTx平臺形成了第四層。它提供了優化的下一代CD3兆細胞活化子抗體小組，其特點是具有廣泛的效價、非人類靈長類動物的交叉反應、增加抗體的人性化，並在減少細胞因數釋放的情況下保持對腫瘤細胞的殺傷能力。最後，iBio的ShieldTx抗體掩蔽技術可以創建有條件激活的抗體。有條件激活的抗體被認為可以拓寬治療窗口，潛在地提高治療的有效性和安全性，並使原本被認為毒性太高的藥物組合得以使用，它們還為尋找靶點打開了大門，因為它們在多個組織中表達，否則會引起安全擔憂。

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目錄

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圖1：iBio的技術堆棧解決了抗體發現中的幾個當前挑戰

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人工智慧表位導向技術

表位是大的藥物靶標蛋白上的小區域，當以抗體為靶標時，在誘導所需的生物學功能方面起著至關重要的作用。然而，傳統的表位特異性抗體發現方法往往面臨著巨大的挑戰。例如，顯性表位抗體通常表現出低效或無效，可能會壓倒傳統的發現方法。這種氾濫可能會使識別和分離針對較不佔優勢的表位的更有效的抗體變得困難。此外，當涉及到高價值、治療上具有挑戰性的表位時，這些傳統方法往往產生低甚至零的發現結果。這些表位儘管具有潛在的治療價值，但由於其複雜的結構或在蛋白質上的位置而特別難以靶向。另一個挑戰在於，適用於表位嫁接的穩定表位的免疫原支架的可用性有限。這些支架在抗體發現過程中對維持表位結構至關重要，它們的稀缺可能會使有效抗體的發現進一步複雜化。

IBio的表位導向技術旨在通過引導抗體專門針對目標蛋白的所需區域來解決這些問題。通過專注於這些特定的區域，我們相信我們可以克服傳統方法的侷限性，顯著提高我們抗體發現過程的效率和效果。IiBio的人工智慧引擎創建了工程化的表位，這是目標蛋白質上表位的小型體現。發動機經過訓練，盡可能匹配表位結構，並改進設計，以獲得更高的穩定性和水溶性，這是至關重要的因素。然後，優化的工程表位被用來從天真或免疫的庫中識別抗體。

工程表位的應用擴展到一系列複雜和難於藥物的蛋白質結構(如圖2所示)。這種廣泛的適用性不僅有可能解鎖免疫腫瘤學(I/O)領域的高價值靶點，而且還可能在心臟代謝、免疫學等各種其他疾病領域產生革命性影響

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和疼痛管理。此外，這種方法在疫苗開發中的潛在使用可能為疾病預防開闢新的途徑。

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圖2：iBio獲得專利的表位導向技術

樸素人源抗體庫

完全人類抗體庫是建立在臨床驗證的完全人類抗體框架上的。通過利用公共資料庫，iBio提取了一系列不同的互補決定區(CDR)序列。隨後，iBio小心翼翼地消除了一系列順序債務。這種仔細的篩選過程可能會極大地降低從我們的庫中鑑定出的抗體的開發風險。

穩定的胡TM人工智慧抗體優化技術

抗體優化是開發治療性抗體的關鍵步驟。它精煉抗體的性質，以提高其有效性、安全性和可製造性。這一過程包括人性化，即改變非人類抗體以模仿人類抗體，從而降低在治療中使用時的免疫反應風險。

專有的SableHu技術在這一優化過程中發揮了重要作用。SableHu是一個人工智慧支持的工具，旨在根據輸入抗體預測具有完全人類CDR變體的抗體庫。這種投入的範圍從早期的、未優化的分子到批准的藥物。該模型已經使用一組超過10個億人類抗體進行了訓練，逐步屏蔽CDR中的已知胺基酸，直到算法可以預測正確的人類序列。

雖然噬菌體展示文庫因其巨大的多樣性而經常用於抗體優化，但它們會增加可開發性風險，如低表達、不穩定或抗體聚集。另一方面，哺乳動物展示文庫提供了顯著改善的可開發性，但由於它們可以處理的文庫大小較小，導致多樣性降低。SableHu通過利用機器學習算法在哺乳動物顯示的能力內產生焦點文庫多樣性來克服這一限制。

哺乳動物展示是一種在哺乳動物細胞表面呈現抗體的技術，允許在哺乳動物細胞環境中直接篩選和選擇抗體。這種方法是有利的，因為在展示中使用的哺乳動物細胞上表達良好的抗體更有可能在生產細胞系中表達良好。此外，抗體展示細胞的單細胞分選允許基於多個維度快速選擇所需的抗體，例如效價、選擇性和跨物種選擇性。

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當與哺乳動物展示技術相結合時，SableHu能夠以更少的迭代優化步驟實現抗體優化，降低免疫原性風險，並提高可開發性。

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圖3：穩定的HUTM抗體優化技術

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基於EngageTx CD3的t-cell接入器面板

基於CD3的T細胞活躍器可能在癌症治療中提供顯著的臨床益處。它們有可能有效地靶向和消除廣泛的腫瘤類型，包括那些對其他療法具有耐藥性的腫瘤類型。通過招募和激活人體自身的t細胞來特異性地靶向癌細胞，它們可以克服某些免疫逃避機制，潛在地改善患者的預後。然而，使用雙特異性抗體的第一代t細胞經常面臨與安全性和有效性相關的挑戰。它們可能會導致嚴重的副作用，如由於免疫系統過度激活而導致的細胞因數釋放綜合症。此外，它們可能缺乏特異性，這可能會導致非靶標效應和對健康組織的損害。缺乏非人類靈長類動物(NHP)的交叉反應也阻礙了高等物種的安全評估。

為了解決這些問題，iBio使用了來自表位導向活動的抗體以及第一代t細胞活躍器作為輸入，並利用我們的SableHu技術確定了下一代CD3抗體小組。SableHu產生的序列多樣性導致了一個具有廣泛效力的抗體小組，這使得我們可以將小組與各種腫瘤靶向抗體配對。更重要的是，iBio能夠在顯著減少細胞因數釋放的情況下保持T細胞激活和腫瘤細胞殺傷能力。這種減少被認為可以降低細胞因數釋放綜合徵的風險。此外，由於我們的SableHu技術，預測抗體的人性化增加，降低了免疫原性的風險。

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此外，我們的SableHu技術使公司能夠將NHP交叉反應設計到EngageTx中。這允許在臨床試驗之前對NHP進行高級安全評估，提供另一層安全保證。

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圖4：基於CD3的T-cell接入器面板EngageTxTM

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ShieldTx抗體掩蔽技術

絕大多數潛在的藥物靶點在全身多種組織和細胞類型中表達，而只有少數僅在病變細胞或組織中表達，如腫瘤。如果靶蛋白不僅存在於腫瘤細胞上，而且存在於健康細胞上，能夠破壞表達目標蛋白的細胞的抗體可能會引起嚴重的不良反應。

一種能夠針對這種廣泛表達的靶點開發抗體的技術是抗體掩蔽。掩蔽抗體，也被稱為條件激活抗體，通常由三部分組成：抗體本身，面具，以及連接抗體和麵具的連接物。面膜覆蓋抗體的結合區，使其處於不活躍狀態，直到到達病變組織，在那裡面膜被腫瘤特有的酵素切割。一旦口罩被移除，抗體在目標組織(例如腫瘤)中被精確地激活，從而使健康組織免於破壞。

掩蔽抗體被認為可以拓寬治療窗口，潛在地提高治療的有效性和安全性。據信，有條件激活的抗體還可以使用原本被認為毒性太高的藥物組合，它們為尋找靶點打開了大門，因為它們在多個組織中表達，否則會引發安全問題。

IBio的ShieldTx技術能夠創造有條件激活的抗體，之所以脫穎而出，是因為它深度集成到iBio的技術堆棧中，提供了多種優勢。識別合適的口罩是具有挑戰性的，然而，iBio的ShieldTx技術旨在增加成功的可能性。這一成功率的提高歸功於iBio的表位工程引擎，它創建了藥物目標表位的小實例來提高抗體。根據定義，這些經過改造的表位可以與提高的抗體結合，並可以作為面具部署。因此，面具設計過程本質上是抗體發現過程中的一部分。

此外，使用iBio的SableHu抗體優化技術進行的多維優化允許同時優化有條件激活的抗體的三個組成部分：抗體、面具和連接物。

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目錄

我們相信，與通常的單個元件的順序優化相比，這種方法將顯著縮短開發時間。

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圖5：iBio的掩蔽技術ShieldTx產生條件激活抗體的機制

醫療模式

表位操縱是iBio的一項開創性技術，它有可能對醫學的各個領域產生積極影響。在免疫腫瘤學領域，它可以用來開發針對特定癌症抗原的抗體，潛在地增強檢查點抑制劑和CAR-T療法等治療的療效。

這項技術在全身分泌和細胞表面治療領域也有希望。在這裡，表位導向可以應用於抗體、迴圈免疫調節因數、分泌酵素和跨膜蛋白的開發。這在治療心力衰竭、傳染病和罕見的遺傳疾病等疾病方面可能特別有益。在局部再生療法的背景下，表位導向可能被用於開發針對特定受損或疾病組織的治療方法。這種方法在治療心血管疾病方面可能特別有益。腫瘤內免疫腫瘤學是表位導向可能產生重大影響的另一個領域。它可能被用來開發改變腫瘤微環境的治療方法，以有利於針對腫瘤的免疫反應，從而潛在地增強使用免疫刺激蛋白的治療效果。表位導向的潛力也延伸到癌症疫苗的開發。靶向特定表位的能力在疫苗的開發中可能是有益的，特別是那些旨在增加患者t細胞數量和抗腫瘤活性的疫苗。最後，表位導向可以用於開發一系列疾病的治療方法，包括免疫腫瘤學、免疫學、疼痛，以及潛在的疫苗開發。這與複雜和難於用藥的蛋白質結構特別相關。

臨床前管道

IBio目前正在通過利用其專注於在肥胖和心臟代謝性疾病領域以及免疫腫瘤學領域提供差異化的難藥靶點和分子的技術堆棧，建立和推進其臨床前管道。隨著iBio繼續利用其技術堆棧併發展我們現有的免疫腫瘤學臨床前管道，該公司還在尋找有能力更快地將這些計劃推向臨床的戰略合作夥伴。AiBio還繼續評估我們在AstralBio合作下授權四項資產中的三項的選擇權，以將肥胖和心臟代謝專案添加到我們的臨床前管道中。*在這一戰略下

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通過與AstraBio的合作，iBio將有機會擴大公司的渠道，並在心臟代謝性疾病領域建立業務。

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圖6：iBio的臨床前治療渠道

Therapeutics

肥胖/心臟代謝性疾病

根據世界衛生組織(WHO)的肥胖和超重情況說明書，自1990年以來，全球成人肥胖症增加了一倍多，青少年肥胖症增加了四倍。2022年，有25名億成年人(18歲及以上)超重。其中，000的萬患有肥胖症。

直到最近，治療肥胖症的藥物選擇還很有限，但最近胰島素類藥物的批准和顯著的減肥效果現在已經提供了抗擊全球肥胖症流行的藥物。他說：

像許多第一代藥物一樣，胰島素類藥物也會產生不良反應。與嚴格的低卡路里飲食一樣，這些藥物導致的快速減肥不僅會導致理想的脂肪質量下降，還會導致肌肉質量和骨密度的下降，這可能會導致老齡化人口的虛弱、跌倒和骨折。在停用胰島素治療後觀察到的快速體重反彈效應是另一個潛在的關注點。

通過與AstralBio的戰略合作，iBio將其在肥胖和心臟代謝領域的初步努力集中在轉化生長因數途徑中經過充分驗證的目標上，目標是限制與減肥相關的肌肉損失和骨密度降低，以及促進為肥胖症和心血管疾病患者提供短期和長期益處的其他目標。

抗肌生長抑素抗體

肌肉生長抑制素又稱生長分化因數8(GDF8)，是轉化生長因數-β(轉化生長因數-β)家族成員之一，具有限制骨骼肌生長、抑制肌肉生長的作用。肌肉抑制素基因功能的喪失會導致這種抑制作用的減少或消失，從而導致肌肉質量和力量的增加。這種基因改變會導致顯著的肌肉肥大和增殖，這意味著肌肉抑制素功能喪失的個體或動物擁有更大和更多的肌肉纖維。雖然這對肌肉發育是有益的，但也可能對整體新陳代謝和心血管健康產生影響。

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針對myostatin的藥物幹預可以通過阻斷myostatin與其受體的相互作用或直接針對該受體來實現。通過與AstralBio的發現合作，iBio正在使用其SableHu和哺乳動物展示技術來發現和識別針對myostatin的抗體，這些抗體阻止它與其受體結合，並與競爭對手的抗myostatin抗體區分開來。除了其他目標外，這項發現活動將旨在優化新分子的效力、特異性、可開發性和半衰期。

免疫腫瘤學

近年來，腫瘤學領域取得了顯著的進展，可以說，沒有比免疫療法的出現更重要的了。該公司已經在加利福尼亞州聖地亞哥建立了自己的人工智慧藥物發現和藥物開發能力，並建立了六個免疫腫瘤學專案的臨床前流水線。

IBio-101

IBio-101是我們的第二代抗CD25單抗，已在疾病的臨床前模型中證明瞭結合和耗盡免疫抑制調節性T[Treg]細胞以抑制實體瘤生長的能力。

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靶向消耗Treg細胞以控制腫瘤在過去幾年中成為腫瘤學的一個感興趣的領域。由於樹突狀細胞表達白細胞介素2受體α(“IL-2Rα”或“CD25”)，因此可以開發出與CD25結合的單抗，從而觸發自然殺傷細胞的耗竭，從而刺激抗腫瘤免疫。

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不幸的是，雖然第一代單抗成功結合了CD25+除了細胞外，它們還幹擾白介素2[IL-2]信號傳遞給T效應細胞以激活其對癌細胞的殺傷作用。結果是第一代抗CD25單抗作為癌症免疫療法的失敗，因為它們良好的抗Treg作用被它們對TJeff細胞的不利影響所抵消。

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圖7：第一個和第二個的作用機制nd一代Treg耗竭抗體

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體外鑑定表明，iBio-101在保留IL-2信號的同時，與重組CD25有很強的結合。對iBio-101的進一步評估顯示，Treg的選擇性耗盡和Teffs的節省。

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圖8：IBIO-101的體外鑑定

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在人源化小鼠疾病模型中，IBIO-101作為單藥治療使用時，通過顯著提高Treg/Teff比率，有效地證明了其作用機制，從而抑制腫瘤生長。當在同一模型中與抗PD-1檢查點抑制劑配對時，與單獨使用的抗PD-1或IBIO-101相比，IBIO-101和抗PD-1的聯合治療表現出更好的腫瘤抑制作用。

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圖9：人源化小鼠模型中IBIO-101單藥治療導致Treg/Teff比率增加，導致腫瘤生長受到抑制

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圖10：iBio-101和抗PD-1聯合治療顯示出比單獨抗PD-1或iBio-101更好的腫瘤抑制作用

IBio已經將iBio-101推進到IND使能階段，並將其化學、製造和控制(CMC)的開發委託給一個合同研究組織(CRO)。在這一過程的最初階段，iBio-101顯示出了CMC進展的良好屬性。值得注意的是，我們已經確定了創建主細胞庫的最佳細胞系，並建立了CMC方法來生產符合當前良好製造規範或cGMP標準的iBio-101。

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圖11：iBio-101已顯示出有利於CMC開發的特徵

抗CD25抗體可應用於許多適應症，包括實體瘤、白血病和潛在的其他孤兒疾病。該公司繼續審查IL-2節約型抗CD25抗體計劃iBio-101，包括評估其是否可用於某些孤兒疾病。如果這樣的評估是有希望的，公司將決定是否在2025年年底之前啟動與FDA的討論，為該計劃勾勒出一條潛在的臨床路徑。

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Trop-2 x CD 3雙特異性

iBio已經確定了高效的全人Trop-2（滋養細胞表面抗原2）單克隆抗體，使用該公司的t細胞抗原組EngageTX將其格式化為雙特異性Trop-2 x CD 3分子。Trop-2在多種實體腫瘤中高度表達，包括乳腺癌、肺癌、結直腸癌和胰腺癌，與轉移和腫瘤生長密切相關。Topp-2抗體藥物偶聯物已被開發為向這些癌細胞遞送有毒有效負載，但可能會損害健康細胞並造成不良影響。該公司的雙特異性方法有可能增加治療窗口，同時促進強大且持久的抗腫瘤反應。將雙特異性Trop-2方法與檢查點抑制劑等免疫療法相結合可能會改善臨床結果。

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圖12：iBio的Trop-2 x CD 3雙特異性抗體的擬議作用機制

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iBio的領先Trop-2 x CD 3雙特異性抗體使用EngageTX進行設計，可有效殺死腫瘤細胞，同時限制細胞因子的釋放，例如干擾素γ（IFNg）、白細胞白細胞因子2（IL-2）和腫瘤壞死因子Alpha（TNfa），所有這些都有可能引起細胞因子釋放綜合徵。當與使用iBio的Trop-2結合臂和第一代CD 3協同體SP34工程化的雙特異性分子相比時，該公司的領先Trop-2 x CD 3雙特異性抗體顯示出細胞因子釋放曲線顯著降低，這可能表明細胞因子釋放綜合徵的風險降低。

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圖13：iBio的Trop-2 x CD 3先導抗體顯示細胞因子釋放減少，同時保留腫瘤細胞殺傷潛力

當在人源化小鼠鱗細胞癌模型中進行測試時，iBio的領先Trop-2 x CD 3雙特異性抗體在腫瘤植入後僅14天內（僅單次給藥後），腫瘤大小顯著縮小了36%。

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圖14：iBio的主要Trop-2 x CD 3分子在移植人外周血單核免疫細胞（BMC）和人腫瘤細胞的動物模型中顯示腫瘤大小縮小了36%

MUC16

MUC 16是一種眾所周知的癌症靶點，通常在多種類型的實體瘤（包括卵巢癌、肺癌和胰腺癌）中過表達。具體來說，MUC 16是一種在80%以上的卵巢腫瘤上表達的大型細胞外蛋白。腫瘤細胞可以通過脫落或糖基化MUC 16來逃避免疫攻擊，使得傳統抗體療法難以有效靶向和破壞癌細胞。

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圖15：MUC 16結構和逃避抗癌治療的機制

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iBio使用該公司獲得專利的表位引導人工智慧平台，以創新方法應對這一挑戰，使其新的單克隆抗體能夠結合MUC 16未脫落或糖基化的特定區域，從而規避了腫瘤逃避機制，並有可能提供一種強大的工具來對抗癌症。

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圖16：iBio針對非脫落MUC 16區域的表位引導方法和免疫策略

在免疫和篩查活動期間，iBio發現了幾種特異性結合MUC 16非脫落區域的命中，但沒有觀察到與MUC 16脫落片段的結合。

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圖17：iBio的命中分子與MUC 16的非脫落區域結合，但不與脫落區域結合

建立能夠結合其目標蛋白重組版本的抗體是研究的重要初始步驟。 驗證過程。 然而，確保此類抗體在全細胞環境中保持其結合親和力至關重要，特別是當目標蛋白在細胞表面表達時。為了最好地預測治療效果，建議利用腫瘤細胞作為證明和確認這種細胞結合能力的手段。在臨床前研究中，iBio的MUC 16分子已證明與DVCAR-3卵巢癌細胞上的MUC 16結合，如下所示。

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圖18：iBio的MUC 16分子顯示與人卵巢癌細胞上的MUC 16結合

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抗體優化的另一個關鍵步驟是使最初在老鼠或其他物種中產生的分子人性化。抗體的人性化努力有可能失去結合力等風險。在設計了具有完全人類骨架的領先MUC16分子後，MUC16分子保持了與工程表位的有效結合，並保持了與人OVCAR-3卵巢癌細胞的結合。

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圖19：iBio的人源化MUC16分子保持與工程表位和人類腫瘤細胞系的結合

EGFRvIII

EGFRvIII是一種特定的EGFR蛋白變體，是腫瘤細胞所特有的。與更常見的EGFR不同，EGFRvIII在健康細胞中不存在，使其成為治療幹預的有吸引力的靶點。這種變異最明顯地與膠質母細胞瘤有關，膠質母細胞瘤是腦癌和頭頸癌的一種，但也可能出現在某些乳腺癌、肺癌和卵巢癌等病例中。在我們追求創新治療的過程中，iBio正在探索專門針對EGFRvIII的抗體療法，旨在解決這些癌症類型而不影響健康細胞。

利用我們專利的人工智慧表位轉向引擎，我們專門針對EGFRvIII上發現的一個獨特的表位，而不是野生型受體EGFR上。通過這種精確的方法，iBio設計了腫瘤特異性分子，旨在選擇性地靶向癌細胞，同時保留健康的癌細胞，有可能為患者提供更有針對性和更安全的治療方案。

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圖20：腫瘤表位特異性抗體靶向腫瘤細胞，同時保留健康細胞

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iBio的熱門分子已證明與腫瘤特異性EGFRvIII蛋白有強結合，而不靶向野生型EGFR。 此外，在體外細胞殺傷測試中，這些分子有效地消除了腫瘤細胞，同時保留了健康細胞。

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圖21：iBio熱門分子的體外鑑定表明與EGFRvIII選擇性結合，導致腫瘤特異性細胞殺傷，同時保護健康細胞

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IBio的主要抗EGFRvIII抗體是專門設計的，以增強其攻擊癌細胞的能力，並已在頭頸癌的小鼠模型中被證明有效。在臨床前研究中，iBio的抗EGFRvIII抗體顯示，與未經治療的動物相比，腫瘤生長減少了43%。

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圖22：iBio的鉛分子在小鼠頭頸癌模型中顯示出療效

CCR8

GPCRs是最成功的治療靶點之一，在所有已批准的藥物中，約有三分之一針對這些蛋白質。與基於小分子的GPCR類藥物相比，基於抗體的GPCR類藥物具有幾個潛在的優勢，包括優越的選擇性、延長的作用機制和更長的半衰期。然而，GPCRs是複雜的、多膜跨越的受體，使得臨床相關區域難以識別和靶向。

趨化因數受體CCR8是一種GPCRs，主要表達在Tregs上，發揮抑制免疫反應的作用。在癌症的背景下，Tregs可以抑制人體對腫瘤細胞的自然免疫反應，促進癌症的進展。抗CCR8抗體正在探索作為一種治療策略，以耗盡腫瘤環境中的這些Treg。通過使用抗CCR8抗體來靶向和減少Tregs，希望能增強人體對癌細胞的免疫反應，為癌症治療提供一條有希望的途徑。

直接針對CCR8被認為是一種更安全的方法，因為它專注於腫瘤環境中特定的抑制性Treg細胞，而不影響其他免疫細胞和功能。重要的是要確保抗體對CCR8進行微調，並且不會錯誤地針對類似的受體CCR4。這是因為在許多免疫細胞中都發現了CCR4，意外地將其作為靶點可能會導致不想要的副作用。

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圖23：選擇性抗NCR 8抗體的擬議作用機制

iBio利用其獨特的人工智慧驅動技術成功識別了靶向MCR 8的分子，解決了在創建用抗體靶向GPCR的療法時經常面臨的一些障礙。iBio的專門抗NCR 8抗體已表現出與表達NCR 8的細胞的強烈附著力，並有效地破壞了NCR 8信號傳遞過程，從而有效消除了源自原代人類免疫細胞的TSYS。值得注意的是，iBio的以MCR 8為中心的分子不會附著在過量產生MCR 4的細胞上，這凸顯了其僅靶向MCR 8的精確性。

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圖24：iBio的先導分子選擇性地結合CR 8並抑制CR 8信號途徑，導致對源自原代人類免疫細胞的Tutin的強效殺傷

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IBio的CCR8抗體在結腸癌小鼠模型中被證明是有效的。臨床前研究表明，iBio的抗CCR8分子抑制了腫瘤的生長，與治療前相比，腫瘤大小縮小了22%。BiiBio專門設計了抗CCR8分子作為一種高抗體依賴細胞毒性(ADCC)抗體，以增強其攻擊癌細胞的能力。

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圖25：iBio的主導CCR8抗體抑制了腫瘤生長，並在人源化的小鼠結腸癌模型中實現了22%的腫瘤消退

數位基礎設施

IBio堅信數位技術的變革性力量，包括機器人、自動化、人工智慧、ML和雲計算。這些技術對於實施我們的戰略、加快我們的學習曲線和大規模執行都是不可或缺的。因此，該公司已在這些領域進行了大量投資。IiBio的抱負是最大限度地將我們的運營數位化，利用數位技術的潛力來最大限度地影響我們的人類健康。隨著公司的持續增長，我們將繼續致力於進一步投資於我們的數位基礎設施，以支持我們雄心勃勃的目標。

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戰略聯盟、合作和合資企業

IBio已經建立了合作和戰略聯盟，以獲得資金、能力、技術資源和知識產權，以進一步發展其努力，將其技術商業化，並創造收入，包括通過使用我們的專利表位導向人工智慧引擎和我們的EngageTX平臺。

星際生物

2024年3月27日，iBio與AstralBio合作，發現和開發針對肥胖和其他心臟代謝性疾病的新抗體。作為合作的一部分，iBio已經向其人工智慧驅動的技術授予了獨家許可證，可以識別和設計四(4)個治療肥胖症和心臟代謝疾病的目標，其中AstralBio可能會繼續進行臨床前開發，並部署其成熟的藥物開發專業知識，將候選藥物推進到研究新藥(IND)應用中。IBio擁有從AstralBio獲得三(3)個肥胖和心臟代謝靶標的獨家許可選擇權，並將獲得在行使時開發、製造和商業化這些靶標的權利。作為這次合作的結果，iBio和AstralBio已經同意啟動一種

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抗肌肉生長抑素抗體計劃主要針對轉化生長因數β(TGFb)超家族，用於治療肌肉萎縮和肥胖。經雙方同意，雙方還可擴大合作，將其他領域的其他目標包括在內。

國家過敏症和傳染病研究所

2023年6月12日，iBio與美國國家衛生研究院下屬的NIAID開展了一項研究合作，以調查iBio獲得專利的人工智慧驅動的表位導向平臺在開發拉沙熱疫苗方面的潛力。拉沙熱是西非部分地區流行的一種有時致命的病毒性疾病。在合作下，iBio與NIAID的疫苗研究中心合作，確定使用iBio的AI發現平臺將免疫引導到疫苗中心研究人員確定的病毒表位是否可以提供相對於其他疫苗開發方法的優勢。IBio為這項合作設計了10個工程表位，這些表位已被篩選為與三種已知的拉沙熱中和抗體結合，以及美國國際開發署S疫苗研究中心的內部表位設計。重要的是，iBio的工程表位顯示與Lassa中和抗體結合，並在表達方面位居榜首，這是生產具有成本效益的疫苗的重要考慮因素。雖然NIAID選擇不繼續對領先命中進行聯合優化，但iBio通過合作加強了其發現過程，將基於擴散的生成性人工智慧模型納入其設計的表位設計中。新的模型已經為iBio的管道開發做出了貢獻，並正在與現有的合作夥伴一起使用。

使用iBio的AI發現平臺的其他合作夥伴

在2024財年第一季度，iBio與一家合作夥伴達成合作，授權使用該公司的AI發現平臺，以幫助該合作夥伴實現兩個感興趣的目標。雖然iBio完成了合作的發現和研究部分，但合作夥伴選擇不繼續進行優化，並觸發兩個感興趣目標的許可，注意到內部戰略重點。*在2024財年第二季度，iBio與一家大型製藥公司達成了一項發現合作，通過使用該公司專利的人工智慧驅動的表位轉向平臺來協助這種合作夥伴，以幫助開發一種“難以開發”的分子。他說：

IBio繼續利用該公司的AI發現平臺為未來的合作尋找機會。

與RubrYc治療公司達成的幾項協定。

2021年8月23日，我們與RubrYc達成了一系列協定，詳情如下：

協作和許可協定：IBio與RubrYc簽訂了一項合作和許可協定(“RTX-003許可協定”)，在其RTX-003活動中進一步開發RubrYc的免疫腫瘤學抗體。*在RTX-003許可協定的期限內，RubrYc根據RubrYc控制的涵蓋RTX-003抗體的專利授予我們獨家的全球可分許可使用費許可。當該公司在2022年9月收購RubrYc的幾乎所有資產時，RTX-003許可協定終止，包括RubrYc在其RTX-003活動中的免疫腫瘤學抗體。

 

協作、選項和許可協定：IBio與RubrYc簽訂了一項合作協定(“合作協定”)，合作長達五年，利用RubrYc的人工智慧發現平臺發現和開發新的抗體療法。此外，RubrYc向該公司授予了獨家選擇權，可以就此類合作計劃產生的每個主要候選產品(“選定化合物”)獲得全球可再許可的商業許可證。除終止後的任何債務外，當本公司於2022年9月收購RubrYc的幾乎所有資產時，合作、期權及許可協定即告終止。

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股票購買協定：就訂立合作協定及RTX-003許可協定而言，iBio亦與RubrYc訂立購股協定(“購股協定”)，據此，吾等以5,000,000美元購入1,909,563股RubrYc的A-2系列優先股“A-2優先股”，並額外購入954,782股RubrYc的A-2優先股。在股票購買協定方面，iBio公司簽署了RubrYc治療公司第二次修訂和重新簽署的投資者權利協定(“投資者權利協定”)、RubrYc治療公司第二次修訂和重新修訂的投票協定(“投票協定”)和RubrYc治療公司第二次修訂和重新修訂的優先購買權和共同銷售協定(“優先購買權和共同銷售協定”)。

RubrYc治療公司A-2系列優先股(“A-2優先股”)的權利、優先權和特權載於RubrYc治療公司第三次修訂和重新註冊證書(“經修訂RubrYc COI”)，其中包括優先8%(8%)的股息，清算時的優先權利，只要我們持有至少1,500,000股RubrYc股票就有權選擇A-2系列董事優先股，在轉換後的基礎上投票權，某些反稀釋和其他保護條款，根據我們的選擇權將A-2系列優先股轉換為RubrYc普通股股票的權利，以及在以下情況下強制將A-2系列優先股轉換為RubrYc普通股的權利：(A)根據修訂後的19證券法下的有效註冊聲明，結束公司承諾承銷的公開發行，RubrYc普通股股票的每股價格至少為A-2系列原始發行價(修訂後的RubrYc COI)的五(5)倍，並導致RubrYc至少獲得30,000,000美元的總收入，或(B)其他日期、時間或事件，由RubrYc A系列優先股(“A系列優先股”，連同A-2系列優先股，“高級優先股”)和A-2系列優先股在折算後的多數總投票權投票或書面同意下指定。優先認購權及聯售協定賦予RubrYc在主要持有人(一般定義為創辦人)出售股票時的優先認購權，以及向指定其他投資者(包括某些高級優先股持有人及本公司)第二優先認購權及共同銷售權。

 

投資者權利協定為高級優先股持有人提供(其中包括)：(I)在特定情況下要求註冊權；(Ii)在公司註冊發售的情況下附帶註冊權；(Iii)註冊承銷公開發售後的鎖定和市場對峙義務；(Iv)公司發售證券的優先購買權；及(V)額外的保護性契諾，要求高級優先股持有人選出的三名董事中至少有兩名獲得批准。

 

根據投票協定，若干RubrYc股東有合約責任(其中包括)投票支持並維持五名成員的法定董事人數，本公司在符合上述條件的情況下有合約權利選出其中一名成員。

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資產購買協定：2022年9月19日，iBio根據日期為2022年9月16日的資產購買協定(“資產購買協定”)購買了RubrYc的幾乎所有資產，包括人工智慧藥物發現平臺RTX-003(iBio-101)、所有選定的化合物、另外三個免疫腫瘤學候選藥物、一個PD-1激動劑以及實驗室和技術設備。於2022年9月19日，就收購事項的完成，吾等與RubrYc訂立終止協定(“終止協定”)，以終止RTX-003許可協定及合作協定，該協定終止吾等根據該等協定須支付的任何及所有未來里程碑付款或特許權使用費義務。*根據資產購買協定的條款，於收購完成時，吾等向RubrYc發行102,354股(於2022年10月生效的反向分拆後)普通股，每股票面價值.001美元(“普通股”)，預付約1,000,000美元。*RubrYc還有資格在自資產購買協定之日起的五年內獲得高達5,000,000美元的發展里程碑，可由我們自行決定以普通股或現金支付。此外，我們預支了484,000美元以支持他們在談判期間的運營成本，並產生了總計208,000美元的交易成本，這些成本也作為收購資產的一部分進行了資本化。收購的資產包括獲得專利的人工智慧藥物發現平臺，以及CCR8、EGFRvIII、MUC16、CD3和另外一種免疫腫瘤學候選藥物以及一種PD-1激動劑，以及對iBio-101(RTX-003)的所有權利，未來沒有里程碑式的付款或特許權使用費義務。資產購買協定包含RubrYc和本公司的陳述、擔保和契諾。他說：

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向東方金融有限公司購買融資設施

於二零二一年十一月一日，吾等向東方資本有限公司(“東方聯屬公司”)的兩間聯屬公司購買先前以租賃形式營運的製造設施(“設施”)。吾等亦收購由東部聯營公司持有的iBio CDMO LLC(“iBio CDMO”)約30%的股權(轉換後)，而根據與德克薩斯農工大學系統董事會訂立的土地租賃協定(“土地租賃協定”)，該公司成為承租人，並終止iBio與東部聯營公司訂立的分租協定。因此，iBio CDMO及其知識產權現在由iBio全資擁有。融資、分租終止及訂約方之間的其他協定的總購買價為28,750,000美元，支付現金28,000,000美元，並向東部聯屬公司的聯屬公司Bryan Capital Investors LLC發行為期五年的認股權證，按每股33.25美元的行使價購買51,583股我們的普通股。

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關於購買該貸款，iBio CDMO於二零二一年十一月一日與WoodForest National Bank(“WoodForest”)訂立信貸協定(“信貸協定”)，據此WoodForest向iBio CDMO提供22,375,000美元有抵押定期貸款(“定期貸款”)以購買該貸款，該定期貸款由定期票據(“定期票據”)證明。這筆定期貸款最初的利率為3.25%，發生違約時利率較高，從2021年11月5日開始按月支付利息。這筆定期貸款的本金原定於2023年11月1日支付， 在發生違約事件時可提前終止。定期貸款規定，iBio CDMO可以隨時預付，並規定在某些情況下強制預付。這筆定期貸款以對iBio CDMO的所有資產的留置權作為擔保，我們保證支付定期貸款項下的債務。

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信貸協定載有慣常的違約事件(在某些情況下須受某些例外情況、門檻、通知要求及寬限期的規限)，包括但不限於不支付本金或利息、未能履行或遵守契諾、違反陳述及保證、與某些其他債務的交叉違約、若干與破產有關的事件或法律程序、最終的金錢判決或命令，以及某些控制權變更事件。《信貸協定》還包含負面契約。

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2022年10月11日，iBio CDMO和伍德森林對信貸協定(“第一修正案”)進行了修訂，以：(I)支付信貸協定下在第一修正案之日所欠未償還本金餘額中的5,500,000美元，(Ii)在收到Fraunhofer USA，Inc.(“Fraunhofer”)欠我們的此類金額後兩(2)個工作日內支付信貸協定下所欠未償還本金餘額5,100,000美元，作為我們與他們(“Fraunhofer和解基金”)的法律和解的一部分(有關更多資訊，請參閱注19-Fraunhofer和解)，(3)包括每月250,000美元的債務攤銷本金，從修訂之日起至2023年3月止的6個月期間，(4)包括22,375美元的修改費和所有成本和支出，(5)要求每兩(2)周提交一份報告，詳細說明最後一份報告交付前的期間的現金流量支出和每月12個月的預測，(6)將擔保中的流動資金承諾(如信貸協定中的定義)從1,000萬減少到750萬，能夠在信貸協定中出現特定里程碑時將流動資金承諾降低到500萬，和(Vii)僅更改截至2022年6月30日的財政年度的年度申報要求。此外，伍德森林取消了摩根大通銀行在第一修正案結束時簽發的不可撤銷信用證。

2023年2月9日，iBio CDMO和WoodForest簽署了信貸協定的第二項修正案(“第二修正案”)，其中增加了一個里程碑，必須在指定日期前達到，如果失敗將是違約事件。此外，於2023年2月9日，本公司作為擔保人對《擔保》進行了第二次修訂，經修訂後(其中包括)允許本公司在確定本公司是否遵守流動資金契約時對Fraunhofer和解資金進行核算，直至取決於信貸協定中特定里程碑的發生的特定期間。

2023年2月20日，iBio CDMO對信貸協定進行了第三次修訂(“第三次修訂”)，刪除了第二次修訂中規定的增加的里程碑，如果第二次修訂失敗，將是違約事件。*此外，對擔保進行了修訂，允許本公司在2023年2月28日之前核算Fraunhofer和解資金，以確定本公司是否遵守流動資金公約，而不是

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依賴於指定的里程碑。此外，本公司同意，每當完成按市價發行股權(定義見信貸協定)，將於不遲於發行股權後五(5)日內，(I)以即時可用現金資金向WoodForest支付本公司就發行股權而收到的所得款項淨額(定義見信貸協定)的40%(40%)，而不作任何抵銷或反申索；惟任何有關付款將於支付責任後停止，及(Ii)向WoodForest提供有關每次發行股權的詳細賬目。

2023年3月24日，iBio CDMO和伍德森林簽訂了信貸協定的第四修正案(“第四修正案”)，在第四修正案中，伍德森林同意(I)將公司根據其市場機制出售普通股所需支付的任何款項的百分比從40%降至20%，(Ii)將公司必須從出售其設備的收益中向伍德森林支付的任何款項的百分比從40%降至20%。及(Iii)允許本公司保留本公司從夫勞恩霍夫和解基金收取的510000000美元萬中的200000000美元萬，其餘300000000美元萬則存入本公司在WoodForest的賬戶。此外，本公司有責任(Y)不遲於2023年4月14日向WoodForest交付一份出售設施的購買協定(“WoodForest購買協定”)的簽立副本，及(Z)於WoodForest購買協定結束日期或定期貸款到期日(“到期日”)較早的日期，向WoodForest支付75,000美元的費用。此外，2023年3月24日，本公司作為擔保人，對擔保進行了第四次修訂，將流動資金契約從7,500,000美元減少到1,000,000美元。他說：

2023年5月10日，iBio CDMO和伍德森林簽訂了信貸協定的第五修正案(“第五修正案”)，根據該修正案，伍德森林同意：(I)放棄不遲於2023年4月14日向伍德森林交付一份用於出售該設施的伍德森林購買協定的簽立副本的義務，以及(Ii)當未償還本金金額降至1000美元萬時，從伍德森林公司的公司賬戶中釋放300億美元萬中的500,000美元，未償還本金金額每減少250美元萬，將從公司在伍德森林的賬戶中額外發放750,000美元。自《第五修正案》生效之日起，定期貸款的利息增加到5.25%，定期貸款還應計利息，以實物形式支付，並按相當於(A)1.00%的固定年利率加到未償還本金餘額中，如果貸款是在2023年6月30日或之前出售的，(B)2.00%，如果貸款是在2023年6月30日或之前出售的，或(C)3：00%，如果貸款是在2023年9月30日之後出售的，如果貸款是在2023年6月30日或之前出售的，本公司還同意向WoodForest支付(X)$75,000的費用；(Y)如果貸款是在2023年6月之後但在2023年9月30日或之前出售的，則支付100,000美元；或(X)$125,000美元，如果貸款是在2023年9月30日或之前出售的，或者沒有在到期日之前出售。

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2023年9月18日，iBio CDMO和WoodForest簽訂了信貸協定的第六項修正案(下稱《第六修正案》)，將信貸協定修訂為：(I)將到期日設定為。早些時候(A)2023年12月31日，或(B)根據信貸協定加快定期貸款的到期日，(Ii)條件是，iBio CDMO在收到出售貸款的收益後，立即將淨收益用於償還定期貸款下的所有未償債務，並在此類淨收益足以償還定期貸款的情況下，償還定期貸款，以及(Iii)僅就截至2023年6月30日的財政年度改變年度申報要求；只要(Y)iBio CDMO在訂立第六修正案後的一個營業日內交付一份買賣該設施的買賣協定的簽立副本，及(Z)如該設施未於2023年12月1日或之前售出，iBio CDMO將於成交日期或到期日較早的日期支付20,000美元的費用。

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2023年10月4日，iBio CDMO和WoodForest簽訂了信貸協定的第七修正案(“第七修正案”)，該修正案除其他事項外，允許本公司在各自情況下從儲備基金存款賬戶(如信貸協定中定義的那樣)提取以下款項：(I)只要iBio CDMO在2023年10月16日之前維持最低餘額2,000,000美元，(Ii)10月16日之後增加750,000美元，則在各自情況下，本公司可從儲備基金存款賬戶(如信貸協定中定義的那樣)提取以下款項：(I)2023年10月4日，只要iBio CDMO在2023年10月16日之前維持最低餘額2,000,000美元，(Ii)10月16日之後，本公司可從儲備基金存款賬戶中提取以下款項：(I)2023年10月4日，只要iBio CDMO維持最低餘額2,000,000美元，直至2023年10月16日，(Ii)10月16日之後，本公司可從儲備基金存款賬戶中提取以下款項：(I)只要iBio CDMO在2023年10月16日之前維持最低餘額2,000,000美元，(Ii)在10月16日之後，本公司可從儲備基金存款賬戶(如信貸協定中定義)提取以下款項：(2023年，只要iBio CDMO在2023年11月13日之前保持最低餘額1,250,000美元，以及(Iii)只要iBio CDMO在2023年11月13日之前保持最低餘額1,000,000美元，直到全額付款(定義見信貸協定)，則2023年11月13日之後，iBio CDMO將增加至多250,000美元。*於(A)完成WoodForest購買協定(定義見信貸協定)或(B)到期日(以較早者為準)，本公司將向WoodForest支付20,000美元。此外，2023年10月4日，本公司作為擔保人，簽訂了《擔保第五修正案》，

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目錄

這項修正案將要求公司保持特定數量的無限制現金的流動性契約減少到0.00美元。

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2023年12月22日，iBio CDMO與WoodForest簽訂了《信貸協定》第八項修正案(《八項修正案》)，該修正案：(I)將到期日設定為早些時候(A)於2024年3月29日或(B)根據信貸協定加快定期貸款到期日；(Ii)將利率由5.25%降至4.5%，並將實物付款由3%提高至4.5%；及(Iii)只要不存在潛在違約或違約(定義見信貸協定)，只要iBio CDMO維持最低餘額900,000美元直至全數付款(定義見信貸協定)，本公司即可從儲備基金存款賬戶(定義見信貸協定)提取款項。第八修正案規定，iBio CDMO盡其最大努力在到期日或之前完成並完成財產的出售。修正案還將iBio CDMO向WoodForest支付的費用增加了1萬美元。因此，根據修正案，在(A)財產銷售完成或(B)到期日兩者中較早者，iBio CDMO將向WoodForest支付155,000美元的費用。

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於2024年3月28日，iBio CDMO與WoodForest訂立信貸協定第九修正案(“第九修正案”)，將信貸協定修訂為：(I)根據信貸協定將定期貸款的到期日設定為(A)2024年5月15日，或(B)根據信貸協定加快定期貸款的到期日。

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2024年5月14日，iBio CDMO和WoodForest簽訂了信貸協定的第十條修正案，將信貸協定修訂為：(I)將到期日設定為(A)2024年5月31日，或(B)根據信貸協定加快定期貸款的到期日。

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2024年5月31日，根據iBio CDMO與德克薩斯農工大學系統董事會(“董事會”)之間於2024年5月17日簽署的特定買賣協定(“買賣協定”)，iBio CDMO終止了與董事會於2010年3月8日簽訂的土地租賃協定，該協定經日期為2015年12月22日的禁止反言證書和土地租賃協定修正案(統稱為“土地租賃協定”)修訂，涉及布拉索斯縣21.401英畝土地。得克薩斯(“土地”)，並完成向董事會出售：(I)位於土地上的建築物、停車場、裝修和固定裝置(“裝修”)；(Iii)iBio CDMO對傢俱、個人財產、機器、儀器和設備的所有權利、所有權和權益，以及對傢俱、個人財產、機器、儀器和設備的所有權和權益，這些傢俱、個人財產、機器、儀器和設備目前被用於經營、維修和維護土地及位於其上(統稱為“個人財產”)；。(Iii)iBio CDMO根據有關經營或維護土地、改善工程或個人財產的合同和協議所享有的所有權利(“合同”)均超過截止日期；。及(Iv)iBio CDMO對任何或全部土地、改善及動產(“無形資產”；連同土地租賃、改善及動產，統稱為“財產”)在任何性質無形資產上的所有權利。成交價為850萬美元。

二零二四年五月三十一日，根據二零二四年五月十七日與伍德森林訂立的和解協定的條款，代價是悉數支付所有債務(該條款定義見信貸協定)：(A)iBio CDMO向WoodForest支付(I)從根據買賣協定出售物業所收取的8,500,000美元，及(Ii)之前由WoodForest持有的受限現金約915,000美元，及(B)本公司發出預籌資金認股權證，向WoodForest購買1,560,570股普通股。預籌資金認股權證於全面行使時到期，並可按每股0.0001美元的名義行權價行使.

根據和解協定，信貸協定、日期為2021年11月1日的擔保及其他貸款檔案(定義見信貸協定)於2024年5月31日前終止，並免除本公司及iBio CDMO可能於2024年5月31日前對彼等提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟因由，而本公司及iBio CDMO則免除2024年5月31日前可能對其提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟因由。

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目錄

智慧財產權

我們目前擁有69項專利。在69項專利中，18項是美國專利，51項是國際專利。自2023年7月1日以來，我們的知識產權主要集中在我們的臨床前資產上，包括在美國的臨時和定期專利，包括CD25抗體、趨化因數受體8(CCR8)抗體、表皮生長因數受體變異體III(EGFRvIII)抗體、抗MUC16抗體、TROP2抗體、CD3抗體，以及高效、有條件激活的抗體。我們現在有13項美國專利合作條約，5項專利合作條約，40項國際申請正在審理中。國際專利和申請包括澳大利亞、巴西、加拿大、中國、香港、印度、日本、韓國和歐洲多個國家。*我們所有的專利都將在2024年至2040年之間到期，其中15項專利將於2024年到期，這些專利都是未優先考慮的工廠組合的一部分。他說：

69項專利包括我們從RubrYc獲得的30項美國和外國申請，用於新型抗體、支架技術和用於工程中尺度多肽的機器學習設備，其中包括1項允許的申請。他說：

作為工廠產品組合的一部分，我們獨家擁有將Fraunhofer收購或開發的某些知識產權用於人類健康以及某些獸醫和診斷應用的權利。我們還擁有獨立於Fraunhofer開發或獲得的知識產權，作為工廠投資組合的一部分。*2024年在美國和海外到期的15項專利都與我們沒有進行投資的工廠中的蛋白質生產有關。

除了我們擁有的專利和專利申請外，我們專注於植物的專利產業依賴於商業祕密和專有技術，我們一直在尋找合作夥伴，以獲得包括專有技術和工藝在內的更多許可。

我們的成功將在一定程度上取決於我們獲得和保持對我們的技術和臨床前資產的專利保護的能力。我們的政策是尋求保護我們的專有權，其中包括在美國和外國司法管轄區提交專利申請，以涵蓋我們技術的某些方面。我們繼續準備與我們在美國和海外不斷擴大的技術相關的專利申請。

現將我們已發出和正在申請的專利申請所涵蓋的技術和產品概述如下：

待定產品專利申請(美國和國際)

●抗體
●流感疫苗
●流感治療性抗體
●炭疽疫苗
●鼠疫疫苗
●HPV疫苗
●錐蟲疫苗
●瘧疾疫苗
●COVID-19疫苗
●抗趨化因子受體8（NCR 8）抗體
●抗表皮生長因子受體變體III（EGFRvIII）抗體
●抗體 MUC16
●抗體 TROP2
●抗體 CD3
●高效、有條件激活 抗體

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待處理的技術專利申請（美國和國際）

●病毒載體激活植物轉基因
●植物中蛋白質的瞬間表達

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目錄

●熱穩定載體分子
●活體內 植物中重組蛋白的去糖基化
●腳手架技術
●用於工程中尺度肽的機器學習設備
●製備條件激活抗體的方法

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技術和產品專利（美國）

●病毒誘導的植物基因沉默
●外來基因在植物中的瞬時表達
●芽系統中外來核酸和肽的產生
●萌發苗中藥用活性蛋白的生產
●用於在植物中克隆表達的系統和方法
●用於表達、傳遞和純化目的多肽的重組載體分子
●流感抗原、疫苗組合物和相關方法
●鼠疫抗原、疫苗組合物和相關方法
●流感治療性抗體
●錐蟲疫苗
●炭疽抗原、疫苗組合物和相關方法

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競爭

生物技術和製藥行業的特點是技術進步迅速，競爭激烈，並高度重視專有產品。

我們面臨著來自許多不同來源的競爭，包括商業製藥和生物技術企業、學術機構、政府機構以及私營和公共研究機構。如果我們的競爭對手開發和商業化的產品比我們或我們的合作者基於我們的技術可能開發的任何產品更安全、更有效、副作用更少或更便宜，我們的商業機會將減少或消失。

雖然我們相信我們新技術的潛在優勢將使我們能夠有效地與其他生物產品開發和製造技術提供商競爭，但我們的許多競爭對手在研發、製造、臨床前測試、臨床試驗、監管批准和營銷批准的產品方面擁有比我們更多的財務資源和專業知識。規模較小或處於早期階段的公司也可能被證明是重要的競爭對手，特別是通過與大型和成熟公司的安排，這可能會降低我們技術在建立許可協定方面的價值。此外，這些第三方在招聘和留住合格的科學和管理人員、建立臨床試驗場地和臨床試驗患者註冊以及獲得與我們的計劃相輔相成或對我們的業務有利的技術和技術許可證方面與我們競爭。

我們希望依靠被許可方、合作者或客戶的支持來推動我們的某些候選藥物的發展，並打算在我們努力將我們的候選產品商業化的過程中依賴於與我們的合作者的額外工作。我們的被許可人、合作者或客戶可能在他們與我們達成協定的同一疾病領域內進行多項產品開發工作。與合作者達成的協定可能不會阻止他們使用與我們與他們達成的協定的主題不同的方法進行發展努力。因此，我們的任何候選藥物都可能受到客戶正在開發的候選藥物的競爭。

我們的合作夥伴和合作者可能正在開發或製造的候選產品，或我們自己正在開發的候選產品，目前已有針對許多疾病和疾病的經批准的疫苗和療法。我們研發領域的技術發展速度很快，我們預計競爭將隨著

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目錄

在這一領域取得了進展。我們將被要求繼續為我們的研究和開發活動投入大量資源和努力。

作為一家專注於癌症治療的生物製藥公司，我們與廣泛的公司競爭。在最高層面上，我們的療法既可以被視為任何腫瘤療法的補充，也可以被視為任何腫瘤療法的潛在競爭對手，尤其是化療、放射治療、生物製劑和小分子藥物。我們不僅與從事各種癌症治療的公司競爭，包括放射治療和化療，而且我們還與已經開發或正在嘗試開發用於癌症治療的免疫疫苗的各種公司競爭。我們的某些競爭對手擁有比我們大得多的資本資源、龐大的客戶基礎、更廣泛的產品線、銷售隊伍、更多的營銷和管理資源、更多的研發人員以及比我們更廣泛的設施和設備，並擁有更成熟的聲譽和全球分銷渠道。我們最重要的競爭對手包括完全整合的製藥公司，如禮來公司、百時美施貴寶公司、默克公司、諾華製藥公司、醫療免疫公司、有限責任公司(阿斯利康的全資子公司)、強生公司、輝瑞公司、默克公司和賽諾菲安萬特，以及更老牌的生物技術公司，如基因泰克公司(羅氏集團的成員)、安進公司、Gilead Sciences公司及其子公司Kite Pharma，Inc.，更先進的肥胖和心臟代謝公司，如Keros治療公司、Scholar Rock，Inc.和Bioaven，Inc.以及競爭對手的癌症免疫治療公司，如Bluebird Bio，Inc.，Transgene SA，Bausch Health Companies，Lumos Pharma，Agenus Inc.，Aduro Biotech，Inc.，Advaxis，Inc.，CioCcell Treateutics，Inc.，IMV Inc.，Oxford BioMedica plc，巴伐利亞北歐A/S，Celldex Treateutics，Inc.，以及技術支持的藥物發現公司，如Recursion，Abcell era Biologics，Inc.，Cellarity，BenvolentAI等，其中一些公司擁有比我們多得多的財務、技術、銷售、營銷和人力資源。這些公司可能會比我們更快地獲得競爭產品的監管批准。此外，競爭對手可能會開發比我們正在開發的技術和產品更便宜、更安全或更有效的技術和產品，或者使我們的技術過時。此外，製藥和生物技術行業的特點是技術變化迅速。因為我們的研究方法集成了許多技術，所以我們可能很難跟上每一項技術的快速變化。如果我們不能保持在技術變革的前沿，我們可能就無法有效地競爭。我們的競爭對手可能會通過改進他們現有的技術方法或開發新的或不同的方法來使我們的技術過時。

研發

我們的研發職能集中於創造新的產品和服務，以及對我們現有產品的增強，這兩項都是維持我們的競爭地位所必需的。我們的研發活動主要在聖地亞哥的設施中進行。IBio已經在聖地亞哥租用了實驗室和辦公室，用於進行研究。在2024年財年，iBio在研發相關活動上的支出為520美元萬。

供應商

我們將某些功能和用品外包給第三方，如龍沙銷售股份公司和Twist生物科學公司。雖然我們依賴我們的外包合作夥伴履行他們的合同職能，但我們正在繼續建設內部能力。我們的供應商通常可以滿足我們的需求和供應要求，但我們的產品是長交貨期的產品，由於需求增加，當前的宏觀環境加劇了這種情況。我們繼續通過庫存管理、關係管理和在可能的情況下評估替代來源來緩解風險。請參閱第1a項“風險因素”，瞭解與我們對供應商和外包合作夥伴的依賴有關的風險描述。

政府管制與產品審批

美國聯盟、州和地方各級以及其他國家的政府當局除其他外，對藥品的研究、開發、測試、製造、質量控制、批准、標籤、包裝、儲存、記錄保存、促銷、廣告、分銷、批准後的監測和報告、營銷和進出口等方面進行了廣泛的監管。一般來說，在新藥上市之前，必須獲得大量證明其質量、安全性和有效性的數據，組織成每個監管機構特有的格式，提交審查並得到監管機構的批准。

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目錄

美國藥品審批程式

利用我們的技術開發的所有疫苗和治療產品在商業化之前都需要得到政府機構的監管批准。特別是，藥品和疫苗必須接受美國食品和藥物管理局(FDA)和其他國家監管機構的嚴格臨床前測試和臨床試驗以及其他上市前審批要求。在美國，各種聯盟法規，在某些情況下，州法規也管理或影響疫苗和藥品的製造、安全、標籤、儲存、記錄保存和營銷。尋求所需批准的漫長過程，以及繼續需要遵守適用的法規和條例，都需要花費大量資源。如果我們的任何候選產品獲得監管批准，其範圍可能會受到限制，這可能會極大地限制我們候選產品可能上市的指定用途。此外，FDA批准的疫苗和藥物受到持續監督，發現以前未知的問題可能會導致它們的製造、銷售或使用受到限制，或導致它們退出市場。

FDA在藥品或生物製品可以在美國上市之前所需的程式通常包括以下幾個方面：

●根據良好實驗室操作規範(“GLP”)和適用的實驗動物人道使用要求或其他適用法規完成臨床前實驗室測試和動物研究；
●向FDA提交研究用新藥(IND)申請，該申請必須在人體臨床試驗開始前生效；
●根據FDA通常稱為良好臨床實踐(“GCP”)的法規和保護人體研究對象及其健康資訊的任何額外要求，進行充分和受控的人體臨床試驗，以確定擬議生物製品用於其預期用途的安全性和有效性；
●根據臨床前測試和臨床試驗的結果，向FDA提交新藥申請(“NDA”)或生物製品許可證申請(“BLA”)以供上市批准，以確保作為新藥申請或生物製品許可證申請對象的產品的持續安全性、純度和效力；
●令人滿意地完成FDA對生產候選產品的一個或多個製造設施的批准前檢查，以評估符合cGMP，以確保設施、方法和控制足以保持產品的特性、強度、質量和純度；
●FDA可能對產生支持NDA或BLA的數據的臨床前試驗和臨床試驗地點進行審計；以及
●FDA審查和批准《食品和藥物管理局》的保密協定或許可證。

臨床前試驗

在任何具有潛在免疫或治療價值的候選產品在人類受試者身上進行測試之前，我們必須滿足政府對臨床前研究的嚴格要求。臨床前試驗包括這兩項體外 和 體內 對候選產品的安全性和有效性進行實驗室評估和描述。“體外「指對培養中的細胞進行的測試和」體內「指的是在動物身上進行的測試。臨床前測試的進行必須遵守聯邦法規和要求，包括普洛斯。從幾種動物物種的研究中獲得的臨床前測試結果以及來自 體外 研究作為IND申請的一部分提交給FDA，並在開始人體臨床試驗之前由FDA審查。這些臨床前數據必須為評估初始臨床試驗的安全性和科學依據提供充分的基礎。就疫苗而言

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目錄

對於候選產品，動物免疫原性和免疫保護測試必須建立可靠的科學基礎，以相信候選產品在用於人類時可能是有益的。

IND

IND在FDA收到後30天自動生效，除非FDA在此之前對IND中概述的臨床試驗的進行提出關注或問題。在這種情況下，IND贊助商和FDA必須解決任何懸而未決的問題，然後才能進行臨床試驗。有關美國食品和藥物管理局關於疫苗和治療產品測試和批准的最新法規和指南的更多資訊，請訪問其網站：http://www.fda.gov.FDA還可以在臨床試驗之前或期間的任何時候，由於潛在的安全問題或不符合規定，對候選產品實施臨床擱置。如果FDA強制臨床暫停，試驗可能不會在沒有FDA授權的情況下重新開始，然後只有在FDA授權的條件下才能重新開始。因此，我們不能確定提交IND將導致FDA允許臨床試驗開始，或者一旦開始，不會出現暫停或終止此類試驗的問題。

臨床試驗

臨床試驗涉及在合格調查人員的監督下，將候選產品給健康志願者或患者服用，這些調查人員通常是不受試驗贊助商僱用或控制的醫生。臨床試驗是在詳細說明臨床試驗的目標、劑量程式、受試者選擇和排除標準以及用於監測受試者安全性的參數的協定下進行的，包括確保在某些不良事件發生時停止臨床試驗的停止規則。每個方案和對方案的任何修改都必須作為IND的一部分提交給FDA。臨床試驗必鬚根據FDA的法規進行和監測，這些法規構成了良好的臨床實踐要求，包括要求所有研究對象提供知情同意。此外，每項臨床試驗必須由一個獨立的機構覆核委員會(下稱“IRB”)審核和批准，該委員會設於或服務於將進行臨床試驗的每間機構。IRB負責保障試驗參與者的福利和權利，並考慮參與臨床試驗的個人的風險是否降至最低，以及與預期利益相比是否合理等專案。IRB還批准知情同意書的形式和內容，該同意書必須由每個臨床試驗受試者或其法律代表簽署，並必須監督臨床試驗直到完成。涉及生物製品的人體臨床試驗通常分三個連續階段進行，這些階段可能重疊或合併：

●階段1。該生物製品最初被引入少數受到密切監測的健康人類志願者中，並進行安全性測試。對於一些治療嚴重或危及生命的疾病的產品，特別是當產品本身毒性太大而無法合乎道德地給健康志願者服用時，最初的人體測試通常是在目標疾病患者身上進行的。
●2期。生物產品在有限的患者群體中進行評估，以確定可能的不良反應和安全風險，初步評估該產品對特定目標疾病的療效，並確定劑量耐受性、最佳劑量和劑量計劃。
●3期。臨床試驗通常招募大量志願者，並在地理分散的臨床試驗地點進一步評估擴大的患者群體中的劑量、臨床療效、效力和安全性。這些臨床試驗旨在確定產品的總體風險與收益比，並為產品標籤提供充分的基礎。

在臨床開發的所有階段，監管機構要求對所有臨床活動、臨床數據和臨床試驗調查人員進行廣泛的監測和審計。詳細說明臨床試驗結果的年度進展報告必須提交給FDA。書面的IND安全報告必須迅速提交給FDA和調查人員，以瞭解嚴重和意外的不良事件、其他研究的任何發現、實驗室動物或體外試驗表明對人類受試者有重大風險，或與方案或研究人員手冊中列出的試驗相比，嚴重可疑不良反應的發生率在臨床上具有重要意義。贊助商還必須在首次收到贊助商的七個日曆日內，將任何意外的致命或危及生命的疑似不良反應通知FDA

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目錄

對資訊的瞭解。第一階段、第二階段和第三階段臨床試驗可能不會在任何指定的時間內成功完成，如果有的話。FDA或贊助商或其數據安全監測委員會可以隨時以各種理由暫停或終止臨床試驗，包括髮現研究對象面臨不可接受的健康風險。同樣，如果臨床試驗不是按照IRB的要求進行的，或者如果生物製品與受試者受到意想不到的嚴重傷害有關，IRB可以暫停或終止對其機構的臨床試驗的批准。

在臨床試驗的同時，公司通常還必須完成額外的研究，還必須開發關於生物製品物理特徵的額外資訊，並根據cGMP要求最終確定商業批量生產產品的工藝。生產過程必須能夠始終如一地生產高質量的候選產品批次，除其他標準外，贊助商必須制定測試最終生物製品的特性、強度、質量、效力和純度的方法。此外，必須選擇和測試適當的包裝，並進行穩定性研究。

我們可能選擇開發藥物或進行臨床試驗的許多其他國家也有類似的規則和規定。儘管上述有關美國的許多問題同樣適用於歐盟或其他國家，但審批程式因國家和司法管轄區而異，可能涉及額外的產品測試和額外的行政審查期限。在其他國家和司法管轄區獲得批准所需的時間可能與獲得FDA批准所需的時間不同，甚至可能更長。在一個國家或司法管轄區獲得監管批准並不能確保在另一個國家或司法管轄區獲得監管批准，但在一個國家或司法管轄區未能或拖延獲得監管批准可能會對其他國家或司法管轄區的監管程式產生負面影響。

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目錄

●NDA/BLA：
o一旦候選產品的臨床試驗完成，在該產品的商業營銷之前，必須獲得FDA對NDA或BLA的批准。NDA或BLA必須包括產品開發、實驗室和動物研究、人體試驗的結果、產品製造和成分的資訊、建議的標籤和其他相關資訊。FDA可能會批准推遲提交數據，或者給予全部或部分豁免。測試和審批過程需要大量的時間和精力，而且不能保證FDA會接受NDA或BLA的備案，即使備案，也不能保證任何批准都會及時批准。

審批後要求：需要

o我們獲得FDA批准的任何產品都將受到FDA的持續監管，其中包括記錄保存要求、產品不良反應報告、向FDA提供最新的安全和療效資訊、產品抽樣和分銷要求以及遵守FDA的宣傳和廣告要求，這些要求包括但不限於直接面向消費者的廣告標準、限制推廣產品用於或在患者群體中推廣未在產品批准用途中描述的產品，即所謂的“標籤外”使用、對行業贊助的科學和教育活動的限制、以及涉及互聯網的促銷活動的要求。

其他美國醫療法律和合規性要求:

o在美國，除FDA外，我們的活動還可能受到各種聯盟、州和地方當局的監管，包括但不限於醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)、美國衛生與公眾服務部的其他部門，例如監察長辦公室、美國司法部(DoJ)和司法部內的個別聯盟檢察官辦公室，以及州和地府。例如，研究、銷售、營銷和科學/教育資助專案必須遵守《社會保障法》、《虛假申報法》、《醫生支付透明度法》、《健康資訊技術促進經濟和臨床健康法案》(下稱《HITECH法案》)修訂後的HIPAA隱私和安全條款以及類似的州法律的反欺詐和濫用條款。一旦商業化，我們可能有責任確保完全遵守法律。

承保範圍、定價和報銷

o對於我們獲得監管部門批准的任何候選產品的覆蓋範圍和報銷狀態，存在重大不確定性。這是由第三方付款人的覆蓋範圍決定的，並為此類產品建立了足夠的報銷水準。如果政府和第三方付款人未能提供足夠的保險和補償，我們獲得監管部門批准進行商業銷售的任何候選產品的適銷性可能會受到影響。

外國監管：

o為了在美國境外營銷任何產品，我們需要遵守其他國家和司法管轄區關於質量、安全性和有效性的眾多不同的監管要求，以及對我們產品的臨床試驗、營銷授權、商業銷售和分銷等方面的監管要求。無論我們的產品是否獲得FDA的批准，我們都需要獲得類似外國監管機構的必要批准，然後才能在外國和司法管轄區開始該產品的臨床試驗或營銷。儘管上述關於美國的許多問題同樣適用於歐洲聯盟，但審批程式因國家和司法管轄區而異，可能涉及

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目錄

額外的產品測試和額外的行政審查期限。在其他國家和司法管轄區獲得批准所需的時間可能與獲得FDA批准所需的時間不同，甚至可能更長。在一個國家或司法管轄區獲得監管批准並不能確保在另一個國家或司法管轄區獲得監管批准，但在一個國家或司法管轄區未能或拖延獲得監管批准可能會對其他國家或司法管轄區的監管程式產生負面影響。

《孤兒藥物法案》

根據《孤兒藥品法》，FDA可以將用於治療罕見疾病或疾病的藥物或生物藥物指定為孤兒，這種疾病或疾病通常是一種在美國影響不到20萬人的疾病或疾病，而且沒有合理的預期，即在美國開發和提供治療這種疾病或疾病的藥物的成本將從該藥物在美國的銷售中收回。在提交NDA或BLA之前，必須申請指定孤兒藥物。在FDA批准孤兒藥物指定後，FDA公開披露贊助商的名稱、藥物或生物的身分及其潛在的孤兒用途。指定孤兒藥物不會縮短監管審查或批准過程的持續時間，但確實提供了某些優勢，例如免除《處方藥使用費法案》(PDUFA)的費用，加強與FDA工作人員的接觸，以及可能免除兒科研究要求。

如果具有孤兒藥物指定的產品隨後獲得FDA對其具有此類指定的疾病的第一次批准，該產品有權獲得孤兒產品排他性，這意味著FDA在七年內不得批准任何其他申請，包括完整的NDA，以相同的適應症銷售相同的藥物或生物製劑，除非在有限的情況下，例如顯示出相對於具有孤兒藥物排他性的產品的臨床優勢。孤兒藥物排他性並不妨礙FDA批准針對相同疾病或狀況的不同藥物或生物製劑，或針對不同疾病或狀況的相同藥物或生物製劑。指定孤兒藥物的其他好處包括某些研究的稅收抵免和免除申請使用者的費用。指定的孤兒藥物如果被批准用於比其獲得孤兒指定的適應症更廣泛的用途，則不得獲得孤兒藥物排他性。此外，如果FDA後來確定指定請求存在重大缺陷，或者如果製造商無法保證足夠數量的產品來滿足這種罕見疾病或疾病患者的需求，則可能會失去在美國的獨家營銷權。

加速批准

申請者可以通過多種途徑尋求FDA的快速批准，包括快速通道、突破性治療、優先審查和加速批准。FDA加速審批計劃規定，根據臨床試驗(S)表明該藥物符合替代藥物或中間臨床終點而不是臨床受益終點的藥物，及早批准藥物。對於滿足未得到滿足的醫療需求的嚴重疾病的藥物，加速審批是可能的。

用於加速批准的替代終點是一個標記，如實驗室測量，被認為可以預測臨床益處，但本身並不是臨床益處的衡量標準。同樣，中間臨床終點是一種被認為合理地可能預測一種藥物的臨床益處的治療效果的衡量標準，例如對不可逆轉的發病率和死亡率的影響。由於藥物試驗有時可能需要數年時間才能顯示出臨床療效，因此使用替代終點或中間臨床終點可以顯著縮短完成臨床試驗和獲得FDA批准所需的時間。

如果一種藥物獲得加速批准，發起申請的公司必須進行批准後試驗，以確認預期的臨床益處。這些試驗被稱為第四階段或批准後確認性試驗。如果驗證性試驗表明該藥物確實提供了臨床益處，那麼FDA就會批准該藥物的傳統批准。如果不進行所需的批准後研究，或在上市後研究期間未能確認臨床益處，將允許FDA加速將該藥物從市場上召回。所有根據加速法規批准的候選藥物的宣傳材料都必須經過FDA的事先審查。如果驗證性試驗沒有顯示該藥物具有臨床益處，FDA已經制定了監管程式，可能導致該藥物從市場上下架。

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目錄

醫療法規與醫療改革

醫療保健監管和定價(包括藥品定價)在世界範圍內是複雜、廣泛和動態的。在美國和一些外國司法管轄區，關於醫療保健系統的多項立法和監管改革以及擬議的改革，已經並可能繼續存在，旨在擴大醫療保健的可獲得性，提高醫療保健的質量，並控制或降低醫療保健的成本。我們預計，將繼續有多項聯盟和州提案，以實施政府定價控制並限制醫療成本的增長。

我們無法預測未來可能會採取什麼樣的醫療改革舉措。聯盟、州和外國的立法和監管可能會進一步發展，我們預計正在進行的舉措將增加藥品定價的壓力。這些改革可能會對候選產品的預期收入產生不利影響，並可能影響我們的整體財務狀況和開發候選產品的能力。

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目錄

我們預計，當前和未來的美國立法醫療改革可能會導致我們收到的任何經批准的產品的價格面臨額外的下行壓力，如果覆蓋，可能會嚴重損害我們的業務。醫療保險和其他政府計劃報銷的任何減少都可能導致私人支付者支付的類似減少。

美國專利期延長

根據FDA批准我們當前候選產品或任何未來候選產品的時間、期限和細節，我們的一些美國專利可能有資格根據1984年的《藥品價格競爭和專利期限恢復法案》(通常稱為《哈奇·韋克斯曼法案》)獲得有限的專利期延長。《哈奇·瓦克斯曼法案》允許將專利期延長最多五年，作為對FDA監管審查過程中失去的專利期的補償。然而，專利期限的延長不能將專利的剩餘期限從產品批准之日起總共延長14年。專利期延長期一般為IND的生效日期和NDA提交日期之間的時間加上NDA提交日期和該申請獲得批准之間的時間的一半，但在申請人沒有進行盡職調查期間，審查期限會被縮短。只有一項適用於批准的藥物的專利有資格延期(只有那些涉及批准的藥物、其使用方法或製造方法的專利權利要求可以延期)，而且延期申請必須在專利到期之前提交。一項涵蓋多個產品的專利只能與其中一項批准相關聯地延期。美國專利商標局與FDA協商，審查和批准任何專利期限延長的申請。未來，我們可能會根據臨床試驗的預期長度和提交相關保密協定所涉及的其他因素，為我們目前擁有的專利申請延長專利期限，以延長其當前到期日之後的專利壽命。然而，不能保證USPTO會批准我們請求的任何專利期延長，無論是我們要求的長度還是根本不會。

環境、健康和安全法規

我們受制於許多聯盟、州和地方環境、健康和安全(“EHS”)，以及與安全工作條件、產品管理、環境保護和產品的處理或處置有關的法律和法規，包括管理我們的研究實驗室可能處理的危險或潛在危險材料、醫療廢物和傳染病材料的產生、儲存、搬運、使用、運輸、釋放和處置的法律和法規。其中一些法律法規還要求我們獲得許可證或許可才能進行我們的業務。如果我們未能遵守此類法律或獲得並遵守適用的許可證，我們可能面臨巨額罰款或可能被吊銷許可證，或我們開展業務的能力受到限制。我們的某些開發活動涉及使用危險材料，我們相信我們遵守了適用的環境法律、法規、許可證和許可證。然而，我們不能確保EHS債務在未來不會發展。EHS法律法規復雜，變化頻繁，隨著時間的推移往往會變得更加嚴格。儘管遵守適用法律和法規的成本並不重要，但我們無法預測新的或修訂的法律或法規對我們業務的影響，或現有和未來法律和法規的解釋或執行方式的任何變化，也無法確保我們能夠獲得或保持任何所需的許可證或許可。

人力資本/員工

截至2024年6月30日，我們擁有16名員工，均為全職員工，以及3名戰略顧問。我們的員工沒有任何工會代表，也不是集體談判協定的主體。我們認為我們與員工的關係很好。

我們認為，我們的成功取決於我們吸引、發展、留住和激勵關鍵人員的能力。我們的管理和科學團隊在藥物發現、研究和開發、製造、臨床和監管事務方面擁有豐富的經驗，iBio公司直接受益於這些經驗和行業知識。

我們預計，我們將需要識別、吸引、培訓和留住其他高技能人才來實施我們的發展計劃。招聘這些人員是競爭激烈的，不能保證我們能夠留住我們的關鍵員工，或者吸引、同化或留住我們業務發展所需的合格人員。

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目錄

我們沒有與員工達成集體談判協定，也沒有經歷過任何停工。我們認為我們與員工的關係很好。管理層認為，它目前有足夠的人力資本來成功地經營其業務，並將需要為本組織吸引新的人才，以實現其增長計劃。

有競爭力的薪酬和福利。我們的薪酬計劃旨在使員工的薪酬與我們的業績保持一致，並提供適當的激勵措施來吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。我們薪酬計劃的結構平衡了短期和長期業績的激勵收入。具體地說：

●我們為員工提供具有競爭力的工資，並與員工的職位、技能水準、經驗、知識和地理位置保持一致；
●我們聘請國家認可的外部薪酬和福利諮詢公司獨立評估我們高管薪酬和福利計劃的有效性，並與行業內同行進行比較；
●我們通過將可變現薪酬與股票業績掛鉤，將高管的長期股權薪酬與股東利益掛鉤；
●年度加薪和獎勵薪酬以業績為基礎，在招聘時傳達給員工，並通過我們的人才管理流程記錄下來，作為我們年度審查程式的一部分，以及內部調動和/或晉升；以及
●從2018年1月1日開始，我們制定了iBio，Inc.401(K)計劃。符合資格的僱員可以參加401(K)計劃，根據該計劃，他們可以選擇根據薪金扣除協定進行選擇性延期繳費，並在滿足年齡和服務年限要求時獲得相應的繳款。我們將提供100%的匹配貢獻，不超過符合條件的員工薪酬的5%。此外，我們可以自行決定是否提供合格的非選擇性捐款。

企業信息

我們於2008年4月17日根據特拉華州法律註冊成立，名稱為IBioPharma，Inc.。我們於2008年7月25日與新澤西州的INB：BioTechnologies，Inc.合併，並於2009年8月10日更名為IBio，Inc.。

我們的主要執行辦公室位於索倫託谷路11750號，Suite200，加利福尼亞州聖地亞哥，郵編：92121。我們的網站地址是www.iBioinc.com。本公司網站上包含或可通過本網站獲取的資訊不構成本年度報告的一部分。我們在本年度報告中包括我們的網站地址，僅作為不活躍的文本參考。

反向股票分割

2022年10月7日，我們以普通股的25股(1：25)的比例進行了反向股票拆分。作為反向股票拆分的結果，每二十五(25)股本公司在緊接生效時間之前發行和發行的普通股或由我們在我們的金庫持有的普通股被自動合併並轉換為一(1)股我們的普通股，而不需要各自的持股人採取任何行動。反向拆分也適用於在行使我們的已發行股票期權時可發行的普通股。股票反向拆分不影響我們普通股的面值或我們根據經修訂的公司註冊證書授權發行的普通股的面值。沒有發行與反向股票拆分相關的零碎股份。否則有權獲得與反向股票拆分相關的零碎股份的股東有資格獲得現金支付，而不是股票，這一總和並不是實質性的。本年度報告中提出的所有普通股和每股普通股金額都已追溯調整，以反映25股換1股的反向股票拆分。

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目錄

2023年11月29日，我們以普通股的20股(1：20)的比例進行了反向股票拆分。作為反向股票拆分的結果，每二十(20)股本公司在緊接生效時間之前發行和發行的普通股或由我們在我們的金庫持有的普通股被自動合併並轉換為一(1)股我們的普通股，而不需要各自的持股人採取任何行動。反向拆分也適用於在行使我們的已發行股票期權時可發行的普通股。股票反向拆分不影響我們普通股的面值或我們根據經修訂的公司註冊證書授權發行的普通股的面值。沒有發行與反向股票拆分相關的零碎股份。否則有權獲得與反向股票拆分相關的零碎股份的股東有資格獲得現金支付，而不是股票，這一總和並不是實質性的。本年度報告中列報的所有普通股和每股普通股金額均已追溯調整，以反映20股換1股的反向股票拆分。

可用信息

我們的網站地址是www.iBioinc.com。我們向美國證券交易委員會提交Form 10-k的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-k的當前報告、委託書和其他材料。我們須遵守《交易法》的資訊要求，並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他資訊。該公司向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他資訊可在我們的網站上免費獲取，網址為Www.ibioinc.com。我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的資訊不會以引用的方式併入本年度報告，您不應將我們網站上的資訊視為本年度報告的一部分。

美國證券交易委員會還維護一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和資訊聲明以及其他資訊，網址為www.sec.gov。

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目錄

專案1A.風險因素

風險因素摘要

我們的業務面臨著重大的風險和不確定性，投資者在決定投資我們的普通股之前應該意識到這一點。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。以下是與該公司相關的更重大風險的摘要。關於我們的風險因素的更詳細的描述在下面的標題“詳細的風險因素”中闡述。

與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險

·我們在研發疫苗和療法方面的運營歷史有限。

·我們正在評估延長現金跑道的潛在選擇，這可能會影響我們未來的運營和財務狀況。

·我們作為一家持續經營的企業運營的能力存在很大疑問。

·我們已經並預計將繼續遭受重大損失。

·我們預計未來我們的支出將會增加。

·我們需要額外的資金來全面執行我們的商業計劃。

·我們需要運營的實際資金數量受到許多風險的影響，其中一些風險是我們無法控制的。

·籌集額外資本可能會稀釋我們現有的股東和/或限制我們的運營或權利。

·政府資助研發專案的潛在用途可能會強加一些條件，限制我們採取某些行動的能力。

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與我們候選技術和產品的開發和商業化相關的風險

·我們在研發精密抗體方面的運營歷史有限，也沒有重要的收入來源。

·在尋求監管批准之前，我們依賴於涉及重大臨床測試的有限數量的候選產品。如果我們的候選產品沒有獲得監管部門的批准，我們的業務可能會受到損害。

·我們可能無法利用我們在有限資源上花費的特定技術或產品。

·不能保證我們能夠成功地開發候選產品並將其商業化。

·我們利用iBio技術建立候選產品渠道的努力可能不會成功。

·臨床試驗非常昂貴、耗時，而且很難設計和實施。

·我們、我們的客戶、合作者和潛在的許可方依賴於成功的臨床前研究和臨床試驗中的安全性和有效性證明，才能將候選產品商業化。

·如果我們或我們的客戶和合作者無法獲得所需的監管批准，我們或我們的客戶和合作者將無法將我們的或第三方候選產品商業化。

·替代技術可能會取代我們的技術，或者使它們失去競爭力，這可能會損害我們的業務。

·我們的臨床候選產品可能會出現不良副作用。

·產品責任訴訟可能會導致我們承擔重大責任，並限制產品商業化。

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與依賴第三方有關的風險

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對於我們可能開發的任何候選臨床產品，我們的第三方合同製造商遇到的任何製造問題都可能導致我們候選臨床產品的供應延遲或中斷。

·如果我們無法建立新的協作並同時維護新的和現有的協作，或者如果這些協作不成功，我們的業務可能會受到不利影響。

• 如果我們或我們的被許可人進行臨床前和臨床研究所依賴的第三方沒有按要求進行，我們可能無法獲得監管部門的批准或將我們的候選產品商業化。

·我們無法獲得原材料或供應，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

·超出我們的保險覆蓋範圍的任何索賠都可能導致巨額費用。

·我們可能會受到各種訴訟索賠和法律程序的影響。

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智慧財產權相關風險

·如果我們或我們的許可方無法為我們的技術和產品獲得並保持足夠的專利保護，我們成功將我們的技術和產品商業化的能力可能會受到損害。

·我們可能會捲入與我們的專利或其他知識產權有關的訴訟，這可能代價高昂。

·專利條款可能不足以在足夠長的時間內保護我們的競爭地位。

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目錄

·如果我們不能保護我們的商業祕密，我們的商業和競爭地位將受到損害.

·我們可能會受到質疑我們專利申請和其他知識產權的發明權的索賠。

·知識產權不一定能解決我們競爭優勢面臨的所有潛在威脅。

·我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權。

·如果我們不遵守各種專利法，我們的專利保護可能會減少或取消。

·專利法的變化可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們頒發的專利的執行或保護的不確定性和成本。

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與iBio運營相關的風險

·我們最近發現並補救了內部控制中的重大弱點，我們不能保證這些弱點在未來不會發生。

·失去一名或多名高管或關鍵員工可能會對我們的業務產生不利影響。

·如果沒有足夠的熟練勞動力，可能會對我們研發機構高效運營的能力產生不利影響。

·我們實驗室的自然災害或其他中斷將對我們的業務和運營結果產生不利影響。

·我們可能無法有效地管理未來的增長，這可能會使我們的商業戰略難以執行。

·如果我們無法保護客戶專有資訊的機密性，我們可能會受到索賠。

·如果我們收購公司、產品或技術，我們可能會面臨整合風險和額外成本。

·如果電腦系統發生故障，我們的業務和運營將受到影響。

•

我們廣泛依賴我們的資訊技術系統，容易受到損害和中斷，包括網路安全和數據洩露風險。

·任何未能維護與我們的患者、客戶、員工和供應商相關的資訊安全的行為，都可能使我們面臨訴訟、政府執法行動和代價高昂的應對措施。

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與我們普通股相關的風險

·如果以股權支付，我們的股東將因發行發展里程碑付款而受到稀釋。

·我們未能繼續遵守紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市標準，可能會導致我們從紐約證券交易所美國證券交易所退市。

·我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的條款可能會阻止收購。

·我們的附則規定，特拉華州衡平法院是某些糾紛的獨家法庭。

·優先股的發行可能會對我們普通股的持有者的權利產生不利影響。

·我們預計在可預見的未來不會派發現金股息。

·總體經濟狀況、地緣政治狀況、國內外貿易政策、貨幣政策等非我們所能控制的因素的變化，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

·我們認股權證的持有者在行使認股權證之前，沒有普通股股東的權利。

·我們普通股的市場價格一直在波動，而且可能會繼續波動。

·證券或行業分析師發佈的報告可能會對我們的普通股價格和交易量產生不利影響。

·作為一家規模較小的報告公司，我們受到 降低披露要求，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

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目錄

詳細的風險因素

我們的業務面臨許多風險。過去的經驗可能不能預示未來的業績，正如本年度報告中的其他部分所指出的，我們已經包含了關於我們的業務、計劃和前景的前瞻性陳述，這些陳述可能會發生變化。前瞻性陳述特別出現在但不限於“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分。除了本年度報告中包含的其他風險或不確定因素外，下列風險可能會影響我們的經營業績、財務狀況和現金流。如果這些風險中的任何一個單獨或與其他因素一起發生，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響，我們普通股的交易價格可能會下降。此外，讀者應該注意到，這並不是我們面臨的風險的詳盡清單；一些風險是未知的或無法量化的，而其他我們目前認為無關緊要的風險最終可能比預期的更重大。關於計劃、預測或期望的聲明不應被解釋為對業績的保證或對採取特定行動的承諾。

與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險

我們開發疫苗和療法的運營歷史有限，這可能會限制投資者做出知情投資決策的能力。

我們從2008年開始獨立運營，到目前為止，我們的運營包括組織和配備我們的公司人員，業務規劃，籌集資金，收購和開發我們的專有技術，確定潛在的候選產品，並在內部和通過第三方對來自我們技術的候選產品進行臨床前試驗和臨床試驗。在2022年年底之前，我們將重點從CDMO服務提供商的創收轉移到用於商業化的疫苗和療法的開發上。我們目前的重點是免疫腫瘤學療法。目前正在開發的疫苗和療法都處於臨床前開發階段我們還沒有完成任何使用iBio技術生產的候選疫苗或治療性蛋白質產品的臨床試驗，我們有可能無法成功開發或商業化任何候選產品。使用iBio技術的某些候選疫苗之前已經由其他組織在第一階段臨床試驗中進行了評估；然而，我們所有的候選疫苗和治療性蛋白質產品仍處於臨床前開發階段。我們和我們的合作者都沒有完成任何使用iBio技術生產的候選疫苗或治療性蛋白質產品的任何其他臨床試驗。因此，我們尚未證明我們有能力成功完成任何第二階段或關鍵臨床試驗、獲得監管批准、製造商業規模的產品、或安排第三方代表我們這樣做，或進行成功的產品商業化所需的銷售和營銷活動。因此，你對我們未來的成功或生存能力得出的任何結論可能都不像我們有更長的運營歷史那樣具有預測性。

即使我們的任何候選產品的銷售獲得監管部門的批准，我們也不知道何時才能開始從這些候選產品中產生可觀的收入，如果有的話。我們創造收入的能力取決於許多因素，包括我們的能力：

●為我們的產品設定一個可接受的價格，並從第三方付款人那裡獲得保險和足夠的補償；
●建立銷售、營銷、製造和分銷系統；增加運營、財務和管理資訊系統和人員，包括支持我們作為上市公司的臨床、製造和規劃的未來臨床開發和商業化努力和運營的人員；
●以可接受的成本水準生產商業批量的候選產品；
●使我們的產品在醫學界以及第三方付款人和消費者中獲得廣泛的市場接受度；
●吸引和留住一支經驗豐富的管理和諮詢團隊；
●啟動我們產品的商業銷售，無論是單獨還是與他人合作;以及

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目錄

●維護、擴大和保護我們的知識產權組合。

由於與開發和製造候選產品相關的眾多風險和不確定性，我們無法預測我們是否會產生可觀的收入。如果我們不能成功地執行上面列出的任何一個因素，我們的業務可能不會成功，我們可能永遠不會產生可觀的收入。

我們正在評估延長我們現金跑道的潛在選擇。這項審查可能會影響我們未來的運營和財務狀況。

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我們目前正在評估一些潛在的選擇，以擴大我們的現金跑道，這些選擇的實施將影響我們的流動性。*為了改善流動性和我們的跑道，我們已經完成了我們設施的出售，減少了我們的員工，與AstralBio簽署了合作協定，以發現和開發針對肥胖和其他心臟代謝疾病的新型抗體，達成了一項管道融資的證券購買協定，產生了約1,500美元的萬總收入。正在考慮的潛在選擇包括進一步增加流動性，將產品開發集中在選定數量的候選產品上，出售或授予某些候選產品的許可，從資本市場籌集資金，贈款收入或合作，或兩者的組合。然而，我們預計，隨著我們繼續研發活動和進行臨床試驗，我們的費用將會增加。

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截至2024年6月30日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為1,440美元萬，預計自本年度報告提交之日起至少12個月內不足以支持我們的運營，除非我們進一步降低燒失率，或籌集額外資本。無論我們是否能夠降低燒損率，或者出售或出售某些資產或部分業務的許可，我們都需要籌集額外的資本，以全面執行我們的近期和長期業務計劃。截至2024年6月30日，我們目前的現金、現金等價物和限制性現金預計足以支持2026財年第一季度的運營。

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我們不能保證我們與AstralBio的合作會成功，也不能保證我們與AstralBio會以有利的條款達成任何候選產品的銷售或授權協定，不能保證對潛在選擇的探索會導致任何協定或交易，也不能保證一旦完成，任何協定或交易都會成功或以有吸引力的條款進行。*如果我們決心改變我們的業務戰略，我們未來的業務、前景、財務狀況和經營結果可能與歷史時期或我們管理層預測的情況有很大不同。由於我們未來計劃的重大不確定性，我們無法準確預測我們的業務戰略和未來資金需求的潛在變化的影響。

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我們的歷史經營業績表明，我們作為一家持續經營的企業的運營能力存在很大的疑問。

自成立以來，我們在經營活動中發生了淨虧損並使用了大量現金，我們預計在可預見的未來將繼續產生經營虧損。截至2024年6月30日，我們的累計赤字為31380美元萬。

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截至2024年6月30日，我們持有現金、現金等價物和限制性現金1,440美元萬。根據目前的趨勢和活動，在2026財政年度第一季度之後，我們能否繼續作為一家持續經營的企業繼續存在是一個很大的疑問。我們目前正在評估一些潛在的選擇，以擴大我們的現金跑道，這些選擇的實施將影響我們的流動性。正在考慮的增加流動性的潛在選擇包括將產品開發集中在選定數量的候選產品上，出售某些候選產品或部分業務，從資本市場籌集資金，贈款收入或合作，或兩者的組合。無論我們是否能夠降低燒損率，或者出售或出售某些資產或部分業務的許可，我們都需要籌集額外的資本，以全面執行我們的長期業務計劃。我們相信，根據專家顧問的意見，我們很可能能夠實施一個或多個選項，將我們的現金跑道從本年度報告提交之日起延長12個月或更長時間。然而，不能保證我們將成功地執行我們正在評估的任何備選方案。

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我們截至2024年6月30日及截至2024年6月30日止年度的綜合經審核財務報表是根據我們將在未來12個月繼續經營的假設編制的。我們管理層的結論是，我們經常性的運營虧損，以及我們沒有從運營中產生大量收入或正現金流的事實，令人對我們在財務報告發布後的未來12個月內繼續經營的能力產生了極大的懷疑

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目錄

發言。我們的審計師還在其截至2024年6月30日和截至2024年6月30日的年度的財務報表報告中就這一不確定性包括了一段解釋性段落。如果我們繼續遭遇運營虧損，而我們無法通過籌集資本或其他現金注入來產生額外的流動性，我們可能需要獲得額外的資金來源，而這些資金可能對我們來說是可用的，也可能是無法獲得的。如果我們無法以我們可以接受的條件籌集足夠的額外資本，我們可能不得不進一步縮減或停止開發我們的候選產品或其他研發計劃，或者啟動停止運營或清算我們的資產的步驟。

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自成立以來，我們遭受了重大損失。我們預計下一財年將出現虧損，我們預計幾年內不會產生大量收入，可能永遠不會實現或保持盈利。

自2008年從集成生物製藥公司剝離以來，我們出現了運營虧損和運營現金流為負的局面。截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度，我們的綜合淨虧損分別約為(2490萬美元)和(80萬美元)。截至2024年6月30日，我們的累計赤字約為(313.8美元)。

到目前為止，我們主要通過出售普通股、伍德森林信貸協定、優先股和認股權證來為我們的業務提供資金。我們將幾乎所有的努力都投入到研究和開發中，包括開發和驗證我們的技術，以及開發一種針對腫瘤學的專有治療產品。我們還沒有完成任何候選疫苗或治療產品的開發或商業化。我們預計至少在下一年，我們將繼續產生重大支出，並可能出現運營虧損。我們預計我們的費用和損失將大幅增加，如果我們：

●啟動我們的候選產品的臨床試驗；
●繼續研發我們的候選產品；
●尋求在其他候選產品中發現或獲得許可；以及
●增加運營和管理資訊系統和人員，包括支持我們的產品開發和製造工作的人員。

我們未來的盈利能力和現金流在很大程度上取決於我們研發計劃的進步，包括我們的人工智慧平臺，以及我們成功開發、合作或商業化我們的候選產品的能力，在較小程度上，這在幾年內是不會被預期的。我們的現金狀況預計將限制我們尋求開發的候選產品的數量。這將要求我們單獨或與我們的被許可人和合作者一起在一系列具有挑戰性的活動中取得成功，包括完成我們候選產品的臨床前測試和臨床試驗，為這些候選產品獲得監管批准，以及製造、營銷和銷售獲得監管批准的產品，或者與願意並能夠提供必要資本或其他價值的各方建立合作。在這些活動中，我們可能永遠不會成功。我們可能永遠不會產生足夠可觀或足夠大的收入來實現盈利。

我們所有現有的候選產品都處於不同的開發階段，需要廣泛的額外臨床評估、監管審查和批准、重大的營銷努力和大量投資，才能為我們提供任何收入。因此，即使我們成功開發、獲得監管部門批准並將我們的產品商業化，我們也可能在未來許多年裡無法產生收入，如果有的話。我們預計，至少在未來幾年內，我們不會從產品銷售中獲得收入，如果有的話。如果我們無法從產品銷售中獲得收入，我們將無法盈利，我們可能無法繼續運營。

即使我們確實實現了盈利，我們也可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。如果我們不能實現並保持盈利，將會降低公司的價值，並可能削弱我們籌集資金、擴大業務、使產品多樣化或繼續運營的能力。我們公司的價值下降也可能導致您的全部或部分投資損失。

我們預計未來我們的開支將會增加。

儘管我們最近減少了開支，但我們預計，隨著我們的候選產品在臨床開發方面取得進展，以及我們增加更多員工，我們的研究和開發費用將大幅增加。作為監管的一部分

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目錄

在這一過程中，我們必須對每個候選產品進行臨床試驗，以證明其安全性和有效性，使FDA和其他監管機構滿意。所需臨床試驗的數量和設計因候選產品、正在評估的條件和試驗結果本身而異。因此，很難準確估計臨床試驗的成本。臨床試驗非常昂貴，很難設計和實施，部分原因是它們受到嚴格的監管要求。臨床試驗過程也很耗時。我們估計，我們候選產品的臨床試驗至少需要幾年時間才能完成。由於我們的業務涉及許多風險和不確定性，無法準確預測增加開發費用的時間或金額，如果FDA或類似的非美國監管機構要求我們在目前預期的基礎上進行研究或臨床試驗，我們的費用可能會增加到超出預期的水準。我們預計，進一步的產品開發預計也會增加費用，包括但不限於預期繼續進行的支持IND的研究iBio-101，審查iBio-101是否可以用於某些孤兒疾病，以及支持我們的免疫腫瘤學和心臟新陳代謝計劃的開發所需的額外研究。此外，試驗的任何階段都可能失敗，我們可能會遇到導致我們放棄或重複臨床試驗的問題。

此外，隨著我們擴大業務，我們將需要留住更多具有必要技能的員工，包括繼續擴大我們在加利福尼亞州聖地亞哥的藥物發現能力的員工。他說：

即使我們的任何候選產品被批准用於商業銷售，我們預計也會產生與我們候選產品的商業推出和相關商業規模製造要求相關的巨額成本。因此，在可預見的未來，我們預計將繼續遭受重大且不斷增加的運營虧損和負現金流。由於與生物製藥產品開發和商業化相關的許多風險和不確定性，我們無法準確預測未來支出的時間或金額，或者我們何時或是否能夠實現或保持盈利。這些虧損已經並將繼續對我們的財務狀況和營運資本產生不利影響。

我們需要額外的資金來全面執行我們的商業計劃，這些資金可能無法以商業上可接受的條款獲得，或者根本不能獲得。如果我們無法在需要時籌集資金，我們可能會被迫推遲、減少或取消我們的開發和製造服務的商業化以及我們產品開發計劃的努力。

我們需要額外的資金來全面實施我們的短期和長期業務、運營和發展計劃，因為我們預計我們的任何候選產品都不會在未來幾年產生收入，如果有的話。如果我們在沒有獲得合作者或被許可方資金的情況下啟動或繼續臨床開發，我們的研發費用可能會大幅增加。

當我們選擇籌集額外資金或需要額外資金時，我們可能會不時通過公開或私募股權發行、債務融資、公司合作和許可安排或其他融資選擇來籌集此類資金。其他股權或債務融資或公司合作和許可安排可能不會以可接受的條款提供，如果有的話。我們目前沒有承諾的資金來源。這個與查爾丹資本市場有限責任公司和克雷格-哈勒姆資本集團有限責任公司簽訂的市場發行銷售協定(“ATM協定”)我們與之簽訂的協定查丹資本市場有限責任公司和克雷格-哈勒姆資本集團有限責任公司2024年7月3日，也有一些要求，我們必須滿足才能根據自動櫃員機協定出售證券。不能保證我們將滿足根據自動櫃員機協定出售證券的要求，如果我們滿足要求，我們將能夠以有利的條件籌集足夠的資金。不能保證我們將能夠籌集到所需的資金，特別是考慮到我們出售在我們的S-3表格註冊聲明中註冊的證券的能力將受到限制，直到那時非關聯公司持有的我們有投票權的證券的市值為7,500萬或更多。如果我們無法在需要時或在有吸引力的條件下籌集足夠的資金，我們將被迫推遲、減少或取消我們的研發計劃或商業化努力，我們創造收入、實現或維持盈利的能力將受到嚴重損害。

如果我們不能在需要時或在有利的條件下籌集資金，這一假設可能不再有效，我們可能不得不：a)大幅推遲、縮減或停止我們專有技術的產品應用和/或商業化；b)以不太有利的條款為我們的技術和候選產品尋找合作夥伴

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目錄

C)放棄或以其他方式處置我們原本尋求開發或商業化的技術、候選產品或產品的權利；或d)可能清算資產或停止運營。

我們需要操作的實際資金數量受到許多風險因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。

我們需要運作的實際資金數額受許多因素影響，其中一些因素是我們無法控制的，因此我們無法確定這一數額。這些因素包括：

●我們研究活動的進展情況；
●我們研究項目的數量和範圍；
●我們的臨床前和臨床開發活動的進展情況；
●與我們簽訂研發協定的締約方的發展努力的進展情況以及從合作夥伴和合作者那裡獲得的資金數額；
●我們有能力維持現有的研發許可安排，並建立新的研發和許可安排；
●我們有能力在許可安排下實現我們的里程碑；
●與製造相關服務以生產用於我們臨床試驗的材料相關的成本；
●起訴和執行專利主張和其他智慧財產權所涉及的費用;
●篩選和登記病人所需的費用；及
●監管審批的成本和時間。

我們的估計是基於可能被證明是錯誤的假設。我們可能需要比我們目前預期的更早或更多地獲得額外資金。潛在的融資來源包括戰略關係、公開或私下出售我們的股票或債務以及其他來源。此外，由於我們的長期資本要求，當條件有利時，我們可能會尋求進入公共或私募股權市場。我們目前沒有任何承諾的資金來源，也不確定當我們需要時，是否會以我們可以接受的條件提供額外資金，或者根本沒有。

籌集額外資本可能會稀釋我們現有的股東，限制我們的運營，或者要求我們放棄對我們的技術或候選產品的權利。

在我們能夠產生可觀的開發、製造、許可或產品收入之前，我們預計將通過股權發行、合作、戰略聯盟、服務合同、製造合同、設施擴建和技術轉讓合同、許可和其他安排來為我們的現金需求提供資金。資金來源可能不可用，或者，如果可用，可能不會以我們滿意的條款提供。

如果我們通過發行股權證券來籌集更多資金，我們的股東將會受到稀釋。債務融資如果可行，將導致固定支付義務增加，並可能涉及一些協定，其中包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約，如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。我們籌集的任何債務融資或額外股本可能包含對我們或我們的股東不利的條款，如清算和其他優惠。如果我們通過與第三方的協作和許可安排籌集更多資金，可能需要放棄對我們的技術、未來收入流、研究計劃或候選產品的寶貴權利，或者以可能對我們不利的條款授予許可。如果我們需要時無法獲得維持營運資金需求所需的融資，或融資成本高得令人望而卻步，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利的影響，我們可能無法繼續運營。

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目錄

在我們通過公開或非公開發行和出售股權證券籌集額外資本的情況下，您的所有權權益將被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他優惠，對您作為股東的權利產生不利影響。通過當前或未來的股票發行出售我們的普通股可能會導致我們的股東的股權被大幅稀釋。向投資者出售相當數量的普通股，或預期將出售普通股，可能會使我們在未來更難出售股本或與股本相關的證券，而且出售的價格可能是我們原本希望實現銷售的。

為了開發我們的某些候選產品，我們將依靠政府資金。政府對我們研發專案的任何資助都可能會強加要求，限制我們採取某些行動的能力，並使我們受到潛在的經濟處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

​

我們已經申請了政府撥款，以支持我們為候選產品進行的一些研究和開發活動。如果我們沒有獲得我們申請的資助或其他資助，我們目前預計不會開發我們的某些候選產品。即使我們獲得贈款資金，贈款資金的條款也可能是限制性的。通常，政府贈款包括反映政府實質性權利和補救措施的條款，其中許多通常在商業合同中找不到，包括政府有權在我們違反與各種事項有關的某些公約的情況下，潛在地要求償還贈款獎勵收益的全部或部分，在某些情況下連同利息。

與我們候選技術和產品的開發和商業化相關的風險

我們目前開發精密抗體的運營歷史有限，沒有獲準商業銷售的產品，沒有重要的收入來源，可能永遠不會產生顯著的收入。

我們是一家臨床前階段的生物製藥公司，最近開始專注於利用人工智慧(AI)的力量開發精確抗體。在2021年8月23日之前，當我們與RubrYc達成一系列協定時，我們專注於CDMO業務. 我們從未從精密抗體的開發中獲得任何產品收入，也不指望在不久的將來產生收入，我們也沒有任何產品獲準銷售。到目前為止，我們的業務主要集中在開發我們的候選產品。我們還沒有成功地對我們開發的任何抗體進行任何臨床試驗。因此，如果我們有更長的運營歷史或成功開發和商業化候選產品的歷史，對我們未來成功或生存能力的預測可能不會那麼準確。

我們所有現有的候選產品都處於非常早期的開發階段，需要廣泛的額外臨床評估、監管審查和批准、重大的營銷努力和大量投資，才能為我們提供任何收入。

我們目前處於臨床前開發的早期階段的候選產品數量有限，並取決於這些候選產品的成功，這需要在尋求監管部門批准之前進行大量的臨床測試。如果我們的候選產品沒有獲得監管部門的批准或沒有成功商業化，我們的業務可能會受到損害。

我們目前正在進行多個候選產品的臨床前開發，作為跨多個治療領域的潛在治療方法；然而，我們宣佈正在評估擴大我們的現金跑道的潛在選擇，並可能改變我們資源的重點。我們有可能永遠不能開發出有市場價值的候選產品。

我們預計，未來幾年，我們的大部分努力和支出將致力於我們在免疫腫瘤學領域的候選產品。因此，我們的業務目前在很大程度上依賴於這些候選產品的成功開發、監管批准和商業化，即使獲得監管批准，這些產品也可能無法獲得監管批准或成功商業化。候選產品的研究、測試、製造、標籤、批准、銷售、營銷和分銷正在並將繼續受到FDA和美國和其他國家的其他監管機構的廣泛監管，這些監管機構各自有不同的規定

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目錄

規章制度。我們不被允許在美國銷售任何產品，除非我們獲得FDA或任何外國的批准，除非我們獲得這些國家監管機構的必要批准。我們從未向FDA提交過保密協定或BLA，也從未向其他監管機構提交過類似的申請，也不指望在可預見的未來能夠這樣做。獲得NDA或BLA的批准是一個廣泛、漫長、昂貴和內在不確定的過程，FDA可能會出於許多原因推遲、限制或拒絕批准其產品。

由於我們的財務和管理資源有限，我們的重點僅限於開發多種候選產品。因此，我們可能會放棄或推遲對後來被證明具有更大商業潛力的其他技術或產品候選產品的機會的追求。我們的資源分配決策可能會導致我們無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。我們的支出以及我們客戶和合作者的支出可能不會產生任何商業上可行的產品。

我們的研發努力主要基於我們的技術和源自這些技術的產品候選。儘管我們到目前為止在這些技術上進行了大量投資，並預計未來會有支出，但我們尚未開發、也可能永遠不會成功開發任何使用這些技術的市場產品。因此，我們可能無法基於其他可能提供更大商業潛力或更有可能成功的科學方法來解決或開發候選產品。

我們使用我們的技術識別或發現其他候選產品的努力也可能不會成功。確定新產品候選產品的研究計劃需要大量的技術、財政和人力資源。這些研究計劃最初可能在確定潛在的候選產品方面表現出希望，但未能產生用於臨床開發的候選產品。

我們可能會花費有限的資源來追求特定的技術或產品候選，而無法利用可能更有利可圖或成功可能性更大的技術或產品候選。

由於我們的財務和管理資源有限，我們專注於特定的候選產品，這些產品源自我們的技術或由我們的技術增強，或者已經由我們的客戶或合作者確定並部分開發。因此，我們可能會放棄或推遲對後來被證明具有更大商業潛力的其他技術或產品候選產品的機會的追求。我們的資源分配決策可能會導致我們無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。我們的支出以及我們客戶和合作者的支出可能不會產生任何商業上可行的產品。

我們的研發努力主要基於我們的技術和源自這些技術的產品候選。儘管我們到目前為止在這些技術上進行了大量投資，並預計未來會有支出，但我們尚未開發、也可能永遠不會成功開發任何使用這些技術的市場產品。因此，我們可能無法基於其他可能提供更大商業潛力或更有可能成功的科學方法來解決或開發候選產品。

我們使用我們的技術識別或發現其他候選產品的努力也可能不會成功。確定新產品候選產品的研究計劃需要大量的技術、財政和人力資源。這些研究計劃最初可能在確定潛在的候選產品方面表現出希望，但未能產生用於臨床開發的候選產品。

如果我們沒有準確評估特定候選產品的商業潛力或目標市場，我們可能會以對我們不太有利的條款，通過合作、許可或其他版稅安排，向該候選產品放棄寶貴的權利。

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目錄

我們，我們的客戶和合作者，在我們的開發工作中處於非常早期的階段。如果我們或我們的客戶和合作者不能成功地開發和商業化候選產品，或者在這樣做的過程中遇到重大延誤，我們的業務將受到嚴重損害。

我們所有的候選治療蛋白產品仍處於臨床前開發階段。我們為自己的產品創造產品銷售收入的能力，我們預計在未來許多年內都不會發生，這將在很大程度上取決於我們候選產品的成功開發和最終商業化。我們候選產品的成功將取決於以下幾個因素：

●完成臨床前研究和臨床試驗，結果呈陽性；
●收到適用監管機構的上市批准;
●為我們的候選產品獲得和維護專利和商業祕密保護以及法規排他性，這可能超過專利排他性；
●與第三方製造商就商業製造能力作出安排；
●如果獲得批准，無論是單獨還是與他人合作，都可以啟動我們產品的商業銷售；
●在從臨床前研究到商業化的整個開發過程中，成功地維持現有的合作並酌情進入新的合作；
●如果患者、醫療界和第三方付款人批准，則接受產品；
●有效地與其他產品競爭；
●為我們成功開發的任何產品獲得並維護第三方支付者(包括政府支付者)的保險和足夠的補償；
●保護我們在知識產權組合中的權利；以及
●在批准後，保持產品的持續可接受的安全狀況。

如果我們或我們的合作者不能及時或根本實現這些因素中的一個或多個，我們可能會遇到重大延誤或無法成功開發我們的候選產品並將其商業化，這將對我們的業務造成實質性損害。

我們使用iBio技術來建立候選產品渠道和開發適銷對路的產品的努力可能不會成功。

雖然我們相信我們和我們的合作者從iBio技術衍生和iBio技術增強的候選產品的臨床前研究中獲得的數據已經驗證了這些技術，但我們的技術尚未、也可能永遠不會產生可批准或可銷售的產品。即使我們成功地進一步驗證了我們的技術並繼續建立我們的管道，我們確定的潛在產品候選可能由於許多可能的原因而不適合臨床開發，包括有害的副作用、有限的療效或其他特徵，這些特徵表明這些候選產品不太可能是將獲得市場批准並獲得市場認可的產品。如果我們和我們的合作者不能基於我們的技術成功地開發候選產品並將其商業化，我們將無法在未來獲得產品或協作收入，這可能會對我們的財務狀況造成重大損害，並對我們的股價產生不利影響。

臨床試驗非常昂貴、耗時，而且很難設計和實施。

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目錄

人體臨床試驗非常昂貴，很難設計和實施，部分原因是它們受到嚴格的監管要求。臨床試驗過程也很耗時。我們估計，我們候選產品的臨床試驗至少需要幾年時間才能完成。此外，試驗的任何階段都可能失敗，我們可能會遇到導致我們放棄或重複臨床試驗的問題。臨床試驗的開始和完成可能會因幾個因素而推遲，包括：

●獲得FDA或國外同類機構的IND申請，以開始臨床試驗；
●確定一個或多個臨床地點，並與其進行可接受的安排；
●獲得IRB或道德委員會(“EC”)的批准以開始臨床試驗；
●不可預見的安全問題；
●劑量的確定；
●在臨床試驗中缺乏有效性；
●患者招募的速度慢於預期；
●在治療期間或治療後不能充分監測病人；
●患者臨床試驗完成率低於預期；
●不能及時獲得我們的候選藥物的供應；
●醫學研究人員不能或不願意遵循我們的臨床規程；以及
●FDA或國外同類機構或IRBs/ECs不願允許啟動臨床試驗。

此外，如果我們將參與者暴露在不可接受的健康風險中，或者如果IRBs/ECs或FDA或外國同等機構在我們提交的材料或進行的試驗中發現缺陷，則我們、IRBs/ECs或FDA或外國同等機構可以隨時暫停我們的臨床試驗。

如果臨床前研究沒有產生成功的結果，或者臨床試驗沒有證明在人體上的安全性和有效性，我們和我們的客戶、合作者或潛在的被許可人都將無法基於我們的技術和服務將候選產品商業化。

臨床前和臨床測試費用昂貴，難以設計和實施，可能需要數年時間才能完成，而且結果不確定。臨床前試驗和早期臨床試驗的成功並不確保以後的臨床試驗將會成功，臨床試驗的中期結果也不一定能預測最終結果。我們和我們的被許可人可能在臨床前測試和臨床試驗過程中或由於臨床試驗過程而經歷許多不可預見的事件，這些事件可能會推遲或阻止基於我們iBio技術的候選產品的商業化，包括：

●臨床前或臨床試驗可能會產生陰性或不確定的結果，這可能需要額外的臨床前試驗、額外的臨床試驗或放棄我們預計有希望的專案。例如，可能會獲得關於候選治療蛋白產品預期療效的有希望的動物數據，然後人體試驗可能不會產生這種效果。此外，可能會遇到意想不到的安全問題，即使候選的治療性蛋白質產品在人類受試者中產生了其他有利的反應，也需要進一步測試。
●初步的臨床結果可能得不到進一步或更廣泛的臨床試驗的支持。例如，在一項小型人體研究中，被許可人可能從候選產品中獲得了表明理想免疫反應的數據，但當在更多人身上進行測試時，可能不會出現同樣程度的免疫反應。如果

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目錄

候選產品產生的免疫反應太低或在接受治療的個體太少，那麼候選產品就沒有商業價值。
●我們或我們的被許可方進行的任何臨床試驗的登記都可能比預期的慢，導致重大延誤。隨著招募足夠數量的受試者以獲得有意義的結果所需的時間增加，進行臨床試驗的成本也增加了。臨床試驗的登記過程可能比預期的要慢，因為來自其他臨床試驗的競爭，因為這項研究對合格的受試者不感興趣，或者因為登記要求的嚴格限制了有資格參加臨床試驗的人數。
●如果參與試驗的受試者暴露在不可接受的健康風險中，我們或我們的潛在許可方可能不得不暫停或終止臨床試驗。動物實驗並不總是充分地預測人類受試者的潛在安全風險。任何候選產品的風險在人類受試者身上測試之前都是未知的，如果受試者在臨床試驗期間出現不良事件，試驗可能不得不暫停、修改或完全終止。
●監管機構或機構審查委員會可能會出於各種原因暫停或終止臨床研究，包括安全問題或不符合監管要求。
●最終獲得的任何監管批准都可能是有限的，或者受到限制或批准後的承諾，從而使產品在商業上不可行。
●IBio技術衍生的或iBio技術增強的候選產品的效果可能不是預期的效果，或者可能包括不良的副作用。

重大的臨床試驗延遲可能會使我們的競爭對手先於我們或我們的被許可方將產品推向市場，並削弱我們將我們的技術和基於我們技術的候選產品商業化的能力。糟糕的臨床試驗結果或延遲可能會使候選產品無法獲得許可，或降低其對潛在許可方的吸引力，從而使我們無法成功開發此類候選產品並將其商業化。

臨床試驗風險大、時間長、費用高。我們將在臨床前測試和臨床試驗上花費大量費用，並投入大量時間和資源，但我們不能確定這些測試和試驗將證明候選產品有效和耐受性良好，或者是否會支持其批准和商業銷售。例如，臨床試驗需要足夠的臨床試驗材料和足夠的患者登記來支持試驗。患者登記的延遲可能會導致成本增加和開發時間延長。即使我們或被許可方或合作夥伴(如果適用)成功完成了我們的臨床候選產品的臨床試驗，我們或他們可能無法及時提交所需的監管提交檔案，也可能無法獲得候選臨床產品的營銷批准。我們不能向您保證，我們的臨床候選產品將在藥物開發過程中成功地取得進一步進展，或者最終將導致獲得批准的和商業上可行的產品。

如果我們或我們的客戶和協作者無法獲得所需的監管批准，或者如果延遲獲得所需的監管批准，我們或我們的客戶和協作者將無法開發或商業化我們的或第三方候選產品，或無法按預期儘快開發或商業化，我們的創收能力將受到嚴重損害。

我們的候選產品以及與其開發和商業化相關的活動，包括它們的設計、測試、製造、安全、功效、記錄保存、標籤、儲存、批准、廣告、促銷、銷售和分銷，都受到FDA和美國以外類似監管機構的全面監管。未能獲得候選產品的營銷批准將阻止我們將候選產品商業化。我們尚未獲得對我們的任何候選產品進行任何臨床試驗的批准，也不能保證我們將成功進行臨床試驗或從任何司法管轄區的監管機構獲得批准將我們的任何候選產品推向市場。我們在提交和支持獲得上市批准所需的申請方面的經驗有限，預計將在這一過程中依賴第三方來協助我們。確保營銷安全

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批准要求向監管機構提交廣泛的臨床前和臨床數據以及每個治療適應症的支持資訊，以確定候選產品的安全性和有效性。要獲得上市批准，還需要向監管機構提交有關產品製造過程的資訊，並由監管機構檢查製造設施。我們的候選產品可能沒有效果，可能只有中等效果，或者可能被證明具有不良或意外的副作用、毒性或其他特徵，這些可能會阻止我們獲得上市批准，或者阻止或限制商業用途。如果我們的任何候選產品獲得了上市批准，附帶的標籤可能會以一種限制性的方式限制批准的用途，從而無法獲得該產品的商業可行性。

無論是在美國還是在國外，獲得上市批准的過程都是昂貴的，可能需要數年時間。如果某些司法管轄區需要額外的臨床試驗，這些試驗可能會根據各種因素而有很大不同，包括所涉及的候選產品的類型、複雜性和新穎性，並可能最終不成功。開發期間市場審批政策的變化，附加法規或法規的變化，或每個提交的產品申請的監管審查程式的變化，都可能導致申請審查和批准的延誤。監管機構在審批過程中擁有相當大的自由裁量權，可以拒絕接受有缺陷的營銷申請，也可以決定我們的數據不足以獲得批准，需要進行額外的臨床前、臨床或其他研究。此外，對從臨床前和臨床試驗中獲得的數據的不同解釋可能會推遲、限制或阻止候選產品的上市批准。我們最終獲得的任何營銷批准都可能是有限的，或者受到限制或批准後的承諾，從而使批准的產品在商業上不可行。

儘管FDA和其他監管機構過去已經批准了植物性療法，這與對所有產品的監管一致，但FDA正在監測這些植物性療法是否會構成任何健康和人類安全風險。雖然到目前為止他們還沒有發佈任何反對植物性疫苗或療法的法規，但FDA和其他監管機構可能會在未來發布可能對我們的候選產品產生不利影響的法規。

如果我們在獲得批准方面遇到延誤，或者如果我們未能獲得我們候選產品的批准，我們候選產品的商業前景可能會受到損害，我們創造收入的能力將受到實質性損害。他說：

我們獲得上市批准的任何候選產品，以及該候選產品的製造流程、批准後的臨床數據、標籤、包裝、分銷、不良事件報告、儲存、記錄保存、出口、進口、廣告和促銷活動等，都將受到FDA和其他監管機構的廣泛和持續的要求和審查。這些要求包括提交安全性、有效性和其他上市後資訊和報告，機構註冊和藥品上市要求，繼續遵守cGMP，與製造、質量控制、品質保證和相應的記錄和文件維護有關的要求，關於向醫生分發樣品和保存記錄的要求，以及我們在批准後進行的任何臨床試驗的最新GCP要求。即使批准了候選產品的上市，批准也可能受到該候選產品可能用於市場的指定用途的限制或批准條件的限制。如果我們的臨床候選產品獲得市場批准，附帶的標籤可能會限制我們產品的批准使用，這可能會限制銷售。

替代技術可能會取代我們的技術，或者使它們失去競爭力，這將損害我們未來創造收入的能力。

製造精密抗體並使用人工智慧來做到這一點是競爭激烈的。目前在這一領域有廣泛的研究努力，這導致了快速的技術進步，可能會使現有技術過時或在經濟上缺乏競爭力。如果我們的競爭對手成功地開發出更有效的技術，或者使我們的技術過時或缺乏競爭力，我們的業務將受到影響。許多大學、公共機構和老牌製藥、生物技術和其他生命科學公司擁有比我們多得多的資源，正在開發和使用技術，並積極參與開發與我們的技術和產品相似或具有競爭力的產品。為了保持競爭力，我們必須繼續投資於新技術和改進現有技術。要進行這種更新投資，我們將需要獲得額外的資金和/或合作。如果我們不能獲得這種資金，我們將沒有足夠的資源繼續下去。

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目錄

這樣的投資。此外，他們在發現和開發產品以及在獲得美國和外國監管機構批准這些產品方面也擁有更多的經驗。我們目前和潛在的未來競爭對手也有更多的經驗來商業化已被批准上市的藥物。製藥和生物技術行業的合併和收購可能會導致更多的資源集中在我們的少數競爭對手身上。

我們的競爭對手可能會設計出比使用iBio技術實現的更快、更高效或成本更低的蛋白質表達方法和過程。已經並將繼續進行大量的學術和商業研究工作，致力於開發這種方法和過程。如果開發出成功的具有競爭力的方法，可能會破壞iBio產品以及我們的技術和相關服務的商業基礎。

對於我們的癌症候選產品，我們不僅將與從事包括放射治療和化療在內的各種癌症治療的公司競爭，而且還將與已經開發或正在嘗試開發用於癌症治療的免疫疫苗的各種公司競爭。我們的某些競爭對手擁有比我們大得多的資本資源、龐大的客戶基礎、更廣泛的產品線、銷售隊伍、更多的營銷和管理資源、更多的研發人員以及比我們更廣泛的設施和設備，並擁有更成熟的聲譽和全球分銷渠道。我們最重要的競爭對手包括完全整合的製藥公司，如禮來公司、百時美施貴寶公司、默克製藥公司、諾華製藥公司、醫療免疫公司、有限責任公司(阿斯利康的全資子公司)、強生公司、輝瑞公司、默克公司和賽諾菲安萬特，以及更成熟的生物技術公司，如基因泰克公司(羅氏集團的成員)、安進公司、Gilead Sciences公司及其子公司Kite Pharma，Inc.，更先進的肥胖和心臟代謝公司，如Keros治療公司、Scholar Rock，Inc.和Bioaven，Ltd.。以及競爭對手的癌症免疫治療公司，如Bluebird Bio，Inc.，Transgene SA，Bausch Health Companies，Lumos Pharma，Agenus Inc.，Aduro Biotech，Inc.，Advaxis，Inc.，CioCcell Treateutics，Ltd.，IMV Inc.，Oxford BioMedica plc，巴伐利亞北歐A/S，Celldex Treateutics，Inc.，以及科技驅動的藥物發現公司，如Recursion，Abcell era Biologics，Inc.，Cellarity，和BenvolentAI。

我們的候選產品單獨使用或與其他批准的藥品聯合使用時可能會出現不良副作用，這可能會推遲或排除其開發或監管批准，或者如果獲得批准，可能會限制其使用。

在整個藥物開發過程中，我們必須不斷證明我們的候選產品的活性、安全性和耐受性，以便獲得監管部門的批准，進一步推進我們的臨床開發，或最終將其推向市場。即使我們的任何候選產品顯示出足夠的生物活性和明顯的臨床益處，單獨使用或與其他藥物一起使用時，任何不可接受的副作用或不良事件都可能超過這些潛在的好處。我們可能會在候選臨床產品的臨床前研究或臨床試驗中觀察到不良或嚴重的不良事件或藥物與藥物的相互作用，這可能會導致其開發延遲或終止，阻止監管部門的批准，或限制其最終獲得批准的市場接受度。

我們的任何候選產品或通常由植物療法引起的不良事件可能會導致審查實體、臨床試驗地點或監管機構中斷、推遲或停止臨床試驗，並可能導致監管部門拒絕批准。如果在我們可能為我們的候選產品進行的任何臨床試驗中報告了不可接受的不良事件頻率或嚴重程度，我們為該候選臨床產品獲得監管批准的能力可能會受到負面影響。此外，與我們的候選產品聯合使用的任何候選產品引起的不良事件也可能導致類似的中斷和延遲，即使不是由我們的候選產品引起的。

此外，如果我們的任何產品獲得批准，然後導致嚴重或意想不到的副作用，可能會導致許多潛在的重大負面後果，包括：

●監管部門可以撤回對臨床候選產品的批准，或對其分銷或其他風險管理措施施加限制；
●監管當局可能要求添加標籤聲明，如警告或禁忌症；

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目錄

●我們可能需要進行額外的臨床試驗;
●我們可能會被起訴並對患者受傷承擔責任;
●我們可以選擇停止銷售候選臨床產品;和
●我們的聲譽可能會受到影響。

任何這些事件都可能阻止我們實現或維持受影響臨床產品候選的市場接受度，並可能大幅增加商業化成本。

針對我們的產品責任訴訟可能會導致我們承擔重大責任並限制我們可能開發的任何產品的商業化。

我們面臨著與人體臨床試驗中候選產品測試相關的產品責任風險，如果我們商業銷售我們可能開發的任何產品，我們將面臨更大的風險。如果我們無法成功保護自己免受有關我們的候選產品或產品造成傷害的指控，我們將承擔重大責任。無論優點或最終結果如何，責任索賠可能會導致：

●對我們可能開發的任何候選產品或產品的需求減少;
●損害我們的聲譽和嚴重的負面媒體關注;
●臨床試驗參與者退出;
●相關訴訟辯護的巨額費用;
●向試驗參與者或患者提供大量金錢獎勵;
●收入損失;
●減少了我們管理層用於實施我們的業務戰略的資源;以及
●無法將我們可能開發的任何產品商業化。

在開始人體臨床試驗之前，我們將尋求獲得產品責任保險。這樣的保險範圍很昂貴，而且可能無法獲得我們尋求的保險金額，或者根本沒有。如果我們獲得了這種保險，我們將來可能無法以合理的成本或足夠的金額維持這種保險，以滿足可能出現的任何責任。

與依賴第三方有關的風險

對於我們可能開發的任何臨床候選產品，我們都將依賴第三方合同製造商。我們遇到的任何製造問題都可能導致我們臨床候選產品的供應延遲或中斷，直到問題得到解決，或者直到我們找到並確定替代的製造和供應來源。

我們目前不打算生產我們可能開發的任何臨床候選產品，目前打算依賴第三方製造商來生產此類候選產品。如果我們的製造遭遇任何長期中斷，我們可能會被迫尋求額外的第三方製造合同，從而增加我們的開發成本，並對我們的時間表和任何商業化成本產生負面影響。儘管我們相信有其他製造商可以生產我們開發的任何候選產品，但他們可能不會以有利的條件這樣做。此外，如果我們在開始臨床試驗後的任何時候更換製造商

55

目錄

在批准候選產品時，我們將被要求證明由舊制造商製造的產品與由新制造商製造的產品之間的可比性。如果我們無法做到這一點，我們可能需要對新制造商生產的產品進行額外的臨床試驗。

如果我們或我們產品的任何外包製造商不能生產足夠數量的臨床候選產品，我們的開發活動將受到損害。此外，生產我們任何臨床候選產品的任何製造設施都將接受FDA或其他類似監管機構的持續定期檢查，以確保符合cGMP。任何未能遵守並記錄製造商遵守此類cGMP法規或其他法規要求的行為都可能導致臨床原料藥和臨床試驗成品的供應出現重大延誤，從而可能導致臨床試驗終止或暫停，或者可能延誤或阻止我們臨床候選產品的上市申請的提交或批准。我們還可能在以下方面遇到問題：

●以一致和可接受的生產產量和成本，獲得符合FDA或其他可比監管機構標準或規範的充足或臨床級材料；
●未能開發出可接受的配方來支持我們的臨床候選產品的後期臨床試驗或商業化；
●無法增加我們的臨床候選產品的規模或容量，或無法重新制定其形式，這可能會導致我們經歷供應短缺或導致我們的臨床候選產品的製造成本增加；
●我們不能向您保證我們將能夠以適當的商業規模生產我們的臨床候選產品，或者我們將能夠找到我們可以接受的替代製造商來這樣做；
●我們的設施因監管制裁、大流行或自然災害而關閉；
●缺少合格的人員、原材料或關鍵承包商；
●未獲得FDA批准進行商業規模生產的；以及
●持續遵守美國食品藥品監督管理局或其他類似監管機構的cGMP法規和其他要求。

如果我們遇到這些問題中的任何一個或以其他方式延誤，或者如果製造成本在經濟上不可行，或者我們找不到其他第三方製造商，我們可能無法生產足夠數量的臨床候選產品來滿足未來的需求。

由於我們當前產品和製造流程的經驗有限，這些風險可能會加劇。如果對我們產品的需求成為現實，我們可能不得不投資額外資源來購買材料、雇用和培訓員工，並增強我們或第三方製造商的製造流程。我們可能不可能以足以使其候選臨床產品具有商業可行性的成本或數量製造我們的候選臨床產品。任何這些因素都可能影響我們製造產品的能力，並可能降低毛利率和盈利能力。

依賴第三方製造商和供應商會帶來風險，如果我們自己製造候選臨床產品，我們就不會面臨這些風險，包括：

●依賴第三方確保監管合規和質量保證;

56

目錄

●第三方可能因我們無法控制的因素或這些第三方中的任何一方破產或其他財務困難、勞工騷亂、自然災害或其他不利影響其開展業務能力的因素而違反制造協定；以及
●第三方可能會因我們違反制造協定或基於他們自己的業務優先順序而導致成本高昂或不方便時終止或不續訂協定。

如果我們依賴第三方合同製造商或其供應商未能及時交付我們臨床試驗所需的候選臨床產品的商業數量並(如果獲得批准)以商業合理的價格用於商業銷售，並且我們無法找到一個或多個能夠以基本相同的成本、基本相同的數量和質量以及及時的基礎上生產的替代製造商或供應商，我們可能無法滿足對我們產品的需求，並將不得不推遲或終止我們的臨床前或臨床試驗，我們將損失潛在的收入。為我們的臨床候選產品建立替代供應來源並使任何此類新來源獲得FDA或任何適用的外國監管機構的批准也可能需要大量時間。此外，上述任何因素都可能導致臨床試驗的啟動或完成、法規提交或我們的臨床候選產品所需的審批的延遲或暫停，導致成本上升，並可能阻止我們成功地將我們的臨床候選產品商業化。

如果我們無法建立新的協作並同時維護新的和現有的協作，或者如果這些協作不成功，我們的業務可能會受到不利影響。

我們目前的業務計劃設想，未來我們將從成功利用iBio技術生產、開發和商業化候選疫苗和治療性蛋白質產品的合作者和被許可人那裡獲得收入或付款。我們實現這些收入和付款，包括對現有合作的依賴，以及我們未來進行的任何合作，都會受到一些風險的影響，包括以下風險：

●合作者在確定他們將用於這些合作的努力和資源方面可能擁有很大的自由裁量權;
●合作者可能未按預期履行義務;
●合作者不得進行候選產品的開發和商業化(如果成功)，或可以根據臨床試驗結果、合作者戰略重點或可用資金的變化或外部因素(如收購)選擇不繼續或續訂開發或商業化計劃，這些因素會轉移資源或創造相互競爭的優先事項；
●合作者可能會推遲臨床試驗、為臨床試驗項目提供足夠的資金、停止臨床試驗或放棄候選產品、重複或進行新的臨床試驗或要求候選產品的新配方進行臨床測試;
●如果合作者認為競爭性產品更有可能被成功開發或可以以比我們更具經濟吸引力的條款進行商業化，則合作者可以獨立開發或與第三方開發直接或間接與我們的產品或候選產品競爭的產品，這可能會導致合作者停止將資源投入到我們的候選產品的商業化上；
●對我們的一個或多個候選產品擁有營銷和分銷權利並獲得監管批准的合作夥伴可能沒有投入足夠的資源來營銷和分銷這些產品或產品；或者候選產品的商業化，可能會導致我們對候選產品承擔額外的責任，或者可能導致訴訟或仲裁，其中任何一項都將是耗時和昂貴的；

57

目錄

●合作者可能無法正確維護或捍衛我們的智慧財產權，或者可能以可能危及我們的智慧財產權或專有信息或使我們面臨潛在訴訟的方式使用我們的專有信息，或者可能會引發訴訟;
●合作者可能侵犯第三方的智慧財產權，這可能會使我們面臨訴訟和潛在責任;
●合作可能會為了合作者的方便而終止，如果終止，我們可能會失去進一步開發或商業化適用的候選產品的權利；
●合作者可能會了解我們的技術，並利用這些知識在未來與我們競爭；
●合作者的臨床前或臨床研究結果可能會產生傷害或損害使用我們技術的其他產品的結果；
●不同的合作者之間可能存在衝突，這可能對這些合作和其他合作產生負面影響；以及
●我們合作的數量和類型可能會對我們對未來的合作者或收購者的吸引力產生不利影響。

如果我們的合作沒有導致產品的成功開發和商業化，或者如果我們的一個或多個協作者終止了與我們的協定，我們可能不會根據合作獲得任何未來的研發資金或里程碑或特許權使用費付款。如果我們沒有收到我們根據這些協定預期的資金，我們候選產品的繼續開發可能會被推遲，我們可能需要額外的資源來開發更多的候選產品。不能保證我們的合作會及時產生積極的結果或成功的產品，或者根本不能保證。

我們尋求建立並與更多的製藥和生物技術公司合作，開發iBio技術生產的和iBio技術增強的候選產品，並將其商業化。我們在尋找合適的合作者方面面臨著激烈的競爭。我們能否就合作達成最終協定，除其他外，取決於我們對合作者的資源和專業知識的評估、擬議合作的條款和條件以及擬議的合作者對幾個因素的評價。如果我們不能及時、按可接受的條款或根本不與合適的合作夥伴達成協定，我們可能不得不削減候選產品的開發，減少或推遲其開發或我們的一個或多個其他候選產品的開發，或者增加我們的支出，並自費進行額外的開發或商業化活動。如果我們選擇自己資助和從事開發或商業化活動，我們可能需要獲得更多的專業知識和額外的資本，而這些可能是我們無法接受的條件或根本無法獲得的。

如果我們未能達成合作，並且沒有足夠的資金或專業知識來開展必要的開發和商業化活動，我們可能無法進一步開發我們的候選產品或將它們推向市場，也無法繼續開發我們的產品組合，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

如果我們或我們的被許可人將依賴進行臨床前研究和臨床試驗的第三方沒有按照合同要求或我們的預期表現，我們可能無法獲得監管機構對我們的候選產品的批准或將其商業化，我們的業務可能會受到影響。

我們致力於設計、實施和管理我們的臨床前研究和臨床試驗的資源有限。我們沒有能力獨立進行為我們的候選產品獲得監管批准所需的臨床前研究和臨床試驗。我們還沒有與任何第三方簽訂合同，對我們獨立開發的候選產品進行臨床試驗。我們將依靠被許可人或獨立的臨床研究人員、合同研究組織和其他第三方服務提供商來進行我們的臨床試驗

58

目錄

候選產品。我們將依靠這些供應商和個人代表我們執行臨床開發流程的許多方面，包括進行臨床前研究，並將依靠他們招募參與我們臨床試驗的地點和受試者，與臨床地點保持良好關係，並確保這些地點按照試驗方案和適用法規進行我們的試驗。

我們將在很大程度上依賴這些各方成功執行我們的臨床試驗，但不會控制他們活動的許多方面。例如，參與我們臨床試驗的研究人員將不是我們的員工。然而，我們將負責確保我們的每一項臨床試驗都是按照試驗的總體調查計劃和方案進行的。第三方可能無法按計劃完成活動，或可能未按照法規要求或我們規定的方案進行我們的臨床試驗。如果這些第三方未能履行其義務，可能會推遲或阻止我們候選產品的開發、批准和商業化。如果這些第三方未能令人滿意地履行我們與他們協定條款下的義務，我們可能無法在沒有不適當延遲或額外支出的情況下達成替代安排，因此我們候選臨床產品的臨床前研究和臨床試驗可能會被推遲或被證明是不成功的。

此外，FDA、EMA或其他國家的類似監管機構可能會檢查參與我們臨床試驗的一些臨床站點或我們的第三方供應商站點，以確定我們的臨床試驗是否按照良好的臨床實踐或GCP或類似法規進行。如果我們或監管機構確定我們的第三方供應商沒有遵守或沒有根據適用的法規進行我們的臨床試驗，我們可能會被迫從試驗結果中排除某些數據，或者推遲、重複或終止此類臨床試驗。

我們依賴第三方提供運營我們的研發活動所需的原材料，並且沒有從這些供應商那裡獲得任何長期承諾。

​

我們目前依賴第三方提供我們的研發活動所需的原材料。我們沒有從任何原材料供應商那裡獲得任何長期承諾，因此不能保證我們的原材料將有足夠的供應。我們任何供應商設施的自然災害或其他中斷都可能損害或延遲我們的產品交付。流感或其他流行病，如冠狀病毒，可能會擾亂我們產品的生產，減少對我們某些產品的需求，或者擾亂食品服務或零售環境的市場，從而對我們的運營業績產生重大不利影響。如果我們不能或不能在財務上減輕此類事件的可能性或潛在影響，或在此類事件發生時有效管理它們，特別是當產品從單一地點採購時，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響，並且可能需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。雖然我們相信我們目前有足夠的其他原材料供應，但由於供應鏈短缺，我們未來可能無法獲得此類材料是我們目前的供應商應該無法滿足我們的需求。由於供應鏈短缺，這些供應商可能無法及時向我們提供發動機，即使其他供應商能夠滿足我們的需求，他們也可能無法以我們目前為此類材料支付的相同價格做到這一點，這可能導致利潤率較低，或者我們為了維持利潤率而提高服務價格，這可能會對我們的服務需求產生不利影響。

​

超出我們保險覆蓋範圍的任何索賠，或不在我們保險覆蓋範圍內的索賠，都可能導致巨額成本和我們可用的資本資源的減少。

我們經營財產保險、僱主責任保險、產品責任保險、一般責任保險、業務中斷保險、董事和高級管理人員責任保險等。儘管我們維持我們認為足夠的保險範圍，但潛在的索賠可能超過保險範圍或可能被排除在保單條款之外，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。一般來說，我們將面臨庫存損失的風險，這些庫存不在客戶規格範圍內。這些數額可能相當可觀。此外，未來我們可能無法獲得足夠的保險範圍，或者我們可能被要求支付更高的保費和接受更高的免賠額，以確保足夠的保險範圍。

59

目錄

我們可能會受到各種訴訟索賠和法律程序的影響。

在正常業務過程中，我們以及我們的某些董事和高級管理人員可能會受到索賠或訴訟。無論結果如何，這些訴訟可能會導致巨額的法律費用和開支，並可能分散管理層的時間和其他資源。如果這些訴訟中包含的索賠被成功地針對我們提出，我們可能需要承擔損害賠償責任，並被要求改變或停止我們的某些商業做法。這些結果中的任何一個都可能導致我們的業務、財務業績和現金狀況受到負面影響。

智慧財產權相關風險

如果我們或我們的許可人無法獲得並保持對我們的技術和產品的專利保護，或者如果獲得的專利保護範圍不夠廣泛，競爭對手可能會開發和商業化與我們類似或相同的技術和產品，我們成功將我們的技術和產品商業化的能力可能會受到損害。

我們的成功在一定程度上取決於我們在美國和其他國家就我們的專有技術和產品獲得和維護專利和其他知識產權保護的能力。我們尋求通過在美國和海外提交與我們的新技術和候選產品相關的專利申請，以及通過適當的程式維護我們的商業祕密來保護我們的專有地位。

專利訴訟過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理的成本、及時或在所有司法管轄區提交和起訴所有必要或可取的專利申請。我們也有可能在獲得專利保護為時已晚之前，無法確定我們的研發成果中可申請專利的方面。

生物技術和製藥公司的專利地位通常高度不確定，涉及複雜的法律和事實問題，近年來一直是許多訴訟的主題。此外，外國法律可能不會像美國法律那樣保護我們的權利，我們可能無法在所有主要市場尋求或獲得專利保護。例如，與美國法律相比，歐洲專利法對人體治療方法的專利性限制更多。科學文獻中的發現發表往往落後於實際發現，美國和其他司法管轄區的專利申請通常在申請18個半月後才發表，有時甚至根本不發表。因此，我們不能確切地知道我們是第一個在我們自己的專利或未決專利申請中提出權利要求的發明，或者我們是第一個為此類發明申請專利保護的人，我們也不能知道我們獲得專利許可的人是第一個提出權利要求的發明還是第一個提交專利申請的人。因此，我們的專利權的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值都具有高度的不確定性。我們的未決和未來的專利申請可能不會導致頒發專利，從而保護我們的技術或產品的全部或部分，或有效地阻止其他公司將競爭對手的技術和產品商業化。美國和其他國家專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們專利的價值或縮小我們專利保護的範圍。

此外，我們可能受到第三方向美國專利商標局提交的現有技術的發行前提交，或參與反對、派生、重新審查、各方間審查、授權後審查或挑戰我們的專利權或他人專利權的幹預程式。任何此類提交、訴訟或訴訟中的不利裁決可能會縮小我們專利權的範圍或使其無效，允許第三方將我們的技術或產品商業化並直接與我們競爭，而無需向我們付款，或者導致我們無法在不侵犯第三方專利權的情況下製造或商業化產品。此外，如果我們的專利和專利申請提供的保護的廣度或強度受到威脅，可能會阻止公司與我們合作，授權、開發或商業化當前或未來的候選產品。

即使我們的未決或未來的專利申請以專利的形式發佈，它們的發佈形式也不會為我們提供任何有意義的保護，阻止競爭對手與我們競爭，或以其他方式為我們提供任何競爭優勢。我們的競爭對手可能能夠通過以非侵權方式開發類似或替代技術或產品來繞過我們的專利。

60

目錄

專利的頒發並不是關於其發明性、範圍、有效性或可執行性的決定性因素，我們的專利可能會在美國和國外的法院或專利局受到挑戰。此類挑戰可能導致失去獨佔性或經營自由，或專利主張全部或部分縮小、無效或無法執行，這可能限制我們阻止他人使用類似或相同技術和產品或將其商業化的能力，或限制我們技術和產品的專利保護期限。考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間，保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。因此，我們的專利組合可能沒有為我們提供足夠的權利，以排除其他公司將與我們相似或相同的產品商業化。

我們可能會捲入保護或強制執行我們的專利或其他知識產權的訴訟，這可能是昂貴、耗時的，最終不會成功。

我們的商業成功取決於我們以及我們的合作夥伴開發、製造、營銷和銷售我們的候選產品並使用我們的專有技術而不侵犯第三方專有權利的能力。在生物技術和製藥行業，有相當多的知識產權訴訟。競爭對手可能會侵犯我們發佈的專利或其他知識產權。為了對抗侵權或未經授權的使用，我們可能會被要求提出侵權索賠，這可能是昂貴和耗時的。我們對被認定的侵權者提出的任何索賠都可能促使這些當事人對我們提出反訴，聲稱我們侵犯了他們的知識產權。此外，在專利侵權訴訟中，法院可以裁定我們的一項專利全部或部分無效或不可強制執行，狹隘地解釋該專利的權利要求，或以我們的專利不涵蓋所涉技術為由拒絕阻止另一方使用所涉技術。任何訴訟程式中的不利結果可能會使我們的一項或多項專利面臨被無效或狹義解釋的風險，這可能會對我們和我們的合作者造成不利影響。

雖然沒有針對我們提起此類訴訟，我們也沒有被任何法院裁定侵犯了第三方的知識產權，但我們不能保證我們的技術、產品或產品的使用不侵犯第三方專利。我們也有可能未能確定相關的第三方專利或申請。例如，在2000年11月29日之前提交的申請，以及在該日期之後提交的某些申請，在專利頒發之前將不會在美國境外提交，但仍將保密。在美國和其他地方的專利申請是在最早的申請日之後大約18個月公佈的，這一日期被稱為優先權日期。因此，涉及我們產品或技術的專利申請可能是在我們不知情的情況下由他人提交的。此外，已公佈的未決專利申請可以在受到某些限制的情況下，在以後進行修改，以涵蓋我們的技術、我們的產品或我們產品的使用。

我們可能會成為未來與我們的產品和技術有關的知識產權對抗訴訟或訴訟的一方或受到威脅，包括在美國專利商標局和其他國家/地區類似機構的幹擾或派生訴訟。第三方可能會根據現有的知識產權和未來可能授予的知識產權向我們提出侵權索賠。

如果我們被髮現侵犯了第三方的知識產權，我們可能被要求從該第三方獲得許可證，以繼續開發和營銷我們的產品和技術。然而，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得任何所需的許可證。即使我們能夠獲得許可，它也可能是非排他性的，從而使我們的競爭對手能夠訪問向我們許可的相同技術。我們可能會被迫停止將侵權技術或產品商業化，包括通過法院命令。此外，如果我們被髮現故意侵犯專利，我們可能被判承擔金錢損害賠償責任，包括三倍損害賠償和律師費。侵權的發現可能會阻止我們將候選產品商業化，或者迫使我們停止一些業務運營，這可能會對我們的業務造成實質性損害。聲稱我們盜用了第三方的機密資訊或商業祕密，可能會對我們的業務產生類似的負面影響。

此外，與訴訟相關的不確定性可能會對我們籌集資金以繼續我們的臨床試驗、繼續我們的研究計劃、從第三方獲得必要的技術許可或建立開發合作夥伴關係以幫助我們將我們的候選產品推向市場的能力產生實質性的不利影響。此外，由於知識產權訴訟需要大量的披露，在這類訴訟期間，我們的一些機密資訊可能會因披露而被洩露。

61

目錄

儘管我們做出了努力，我們的許可方可能會聲稱我們嚴重違反了此類許可協定下的義務，因此可能會試圖終止許可協定，從而取消或限制我們開發和商業化這些許可協定所涵蓋的產品和技術的能力。如果這些許可終止，或者如果基礎專利未能提供預期的排他性，競爭對手或其他第三方可能有權尋求監管部門的批准，並將與我們相同的產品推向市場，我們可能被要求停止開發我們的主導產品或我們可能確定的其他候選產品。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。

此外，根據許可協定，可能會產生關於知識產權的爭端，包括：

●許可協議授予的權利範圍和其他與解釋相關的問題;
●我們的候選產品、技術和工藝在多大程度上侵犯了不受許可協定約束的許可方的知識產權；
●根據我們的合作開發關係，對專利和其他權利進行再許可；
●我們在許可協議下的盡職調查義務以及哪些活動滿足這些盡職調查義務;
●由我們的許可人、我們和我們的合作夥伴共同創造或使用知識產權而產生的發明和專有技術的發明和所有權；以及
●專利技術發明的優先順序。

此外，我們目前從第三方獲得知識產權或技術許可的協定很複雜，此類協定中的某些條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權或技術的權利的範圍，或者增加我們認為是相關協定下我們的財務或其他義務，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。此外，如果圍繞我們許可的知識產權的糾紛阻礙或損害我們以商業上可接受的條款維持目前的許可安排的能力，我們可能無法成功開發和商業化受影響的候選產品，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

專利條款可能不足以在足夠的時間內保護我們在候選產品上的競爭地位。

專利的壽命是有限的。在美國，如果及時支付所有維護費，專利的自然到期時間通常是自其最早的美國非臨時申請日期起20年。可能會有各種延期，但專利的有效期及其提供的保護是有限的。即使我們的候選產品獲得了專利，一旦專利有效期到期，我們可能會面臨來自競爭產品的競爭，包括仿製藥或生物仿製藥。考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間，保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。因此，我們擁有和許可的專利組合可能不會為我們提供足夠的權利，以排除其他公司將與我們相似或相同的產品商業化。

如果我們不能保護我們的商業祕密，我們的商業和競爭地位就會受到損害。

除了為我們的一些候選技術和產品尋求專利外，我們還依靠商業祕密，包括未獲專利的訣竅、技術和其他專有資訊，來維持我們的競爭地位。我們尋求保護這些商業祕密，部分是通過與能夠接觸到這些商業祕密的各方簽訂保密協定，例如我們的員工、公司合作者、外部科學合作者、合同製造商、

62

目錄

顧問、顧問和其他第三方。我們還尋求與我們的員工和顧問簽訂保密和發明或專利轉讓協定。儘管做出了這些努力，但任何一方都可能違反協定，洩露我們的專有資訊，包括我們的商業祕密，而我們可能無法獲得足夠的補救措施。我們的商業祕密也可能被第三方通過其他方式獲取，例如破壞我們的物理或電腦安全系統。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。此外，美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手合法獲取或獨立開發的，我們將無權阻止他們或他們向其傳遞資訊的人使用該技術或資訊與我們競爭。如果我們的任何商業祕密被洩露給競爭對手或由競爭對手獨立開發，我們的競爭地位將受到損害。

我們可能會受到質疑我們的專利申請和其他知識產權的發明權的索賠。

我們的許多員工，包括我們的高級管理人員，都曾受僱於其他生物技術或製藥公司。這些僱員通常與他們以前的僱主簽署所有權、保密和競業禁止協定。儘管我們努力確保我們的員工在為我們工作時不使用他人的專有資訊或專有技術，但我們可能會受到指控，即我們或這些員工使用或披露了任何此類員工前僱主的知識產權，包括商業祕密或其他專有資訊。我們或我們的許可人可能會受到前僱員、合作者或其他第三方作為發明人或共同發明人在我們擁有的或許可內的專利、商業祕密或其他知識產權中擁有權益的索賠。例如，我們或我們的許可方可能因參與開發我們的候選產品的員工、顧問或其他人的義務衝突而產生發明權糾紛。可能有必要提起訴訟，以對抗這些或其他挑戰庫存或我們或我們的許可人對我們擁有的或授權內的專利、商業祕密或其他知識產權的所有權的索賠。如果我們或我們的許可方未能為任何此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權，例如對我們的候選產品非常重要的知識產權的獨家所有權或使用權。即使我們成功地對此類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致巨額成本，並分散管理層和其他員工的注意力。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。此外，儘管我們要求可能參與知識產權概念或開發的員工和承包商簽署將此類知識產權轉讓給我們的協定，但我們可能無法與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方執行此類協定。知識產權的轉讓可能不是自動執行的，或者轉讓協定可能被違反，我們可能被迫向第三方提出索賠，或為他們可能對我們提出的索賠辯護，以確定我們認為是我們的知識產權的所有權。

智慧財產權不一定能解決我們競爭優勢的所有潛在威脅。

我們的知識產權所提供的未來保護程度是不確定的，因為知識產權具有侷限性，可能無法充分保護我們的業務或使我們能夠保持競爭優勢。以下示例是說明性的：

●其他公司可能能夠生產與我們的候選產品相似的產品，但這些產品不在我們許可的專利權利要求的涵蓋範圍內；
●我們的許可人或合作者可能不是第一個做出已發佈專利或未決專利申請所涵蓋的發明的人；
●我們的許可人或合作者可能不是第一個提交一項發明專利申請的人；
●其他人可以獨立開發類似或替代技術，或複製我們或我們許可人的任何技術，而不侵犯我們的知識產權；
●未決的專利申請不得產生已頒發的專利；

63

目錄

●已頒發的專利可能不會為我們提供任何競爭優勢，或者可能會因為我們的競爭對手的法律挑戰而被認定為無效或不可執行；
●我們的競爭對手可能會在我們沒有專利權的國家進行研究和開發活動，然後利用從這些活動中學到的資訊來開發有競爭力的產品，在我們的主要商業市場銷售；
●我們可能不會開發或許可其他可申請專利的專有技術；
●他人的專利可能會對我們的業務產生不利影響；以及
●我們可以選擇不為某些商業祕密或專有技術提交專利申請，而第三方隨後可能會獲得涵蓋這些知識產權的專利。

如果發生任何此類事件，都可能嚴重損害我們的業務、運營結果和前景。

我們可能無法在世界各地保護我們的智慧財產權。

在世界所有國家為我們的候選產品申請、起訴和保護專利的費用將高得令人望而卻步，而且我們在美國以外的一些國家的知識產權可能沒有美國那麼廣泛。此外，一些外國的法律對知識產權的保護程度不如美國的聯盟和州法律。因此，我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家/地區實施我們的發明，或在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可以在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品，也可以向我們擁有專利保護的地區出口侵權產品，但執法力度不如美國。這些產品可能會與我們的產品競爭，而我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們競爭。許多公司在外國司法管轄區保護和捍衛知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度，特別是某些發展中國家的法律制度，不贊成執行專利、商業祕密和其他知識產權保護，特別是與生物技術產品有關的保護，這可能使我們難以阻止侵犯我們的專利或以侵犯我們的專有權的方式營銷競爭產品。在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟，無論是否成功，都可能導致巨額成本，轉移我們對業務其他方面的努力和注意力，可能使我們的專利面臨被無效或狹義解釋的風險，可能使我們的專利申請面臨無法發佈的風險，並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，而且所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此，我們在世界各地執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。

如果我們不遵守各種專利法，我們的專利保護可能會減少或取消。

​

專利和/或申請的定期維護費、續期費、年金費和各種其他政府費用將在專利和/或申請的有效期內分幾個階段支付給美國專利商標局和美國以外的各種政府專利機構。我們有系統提醒我們支付這些費用，我們聘請了一家外部公司，並依賴我們的外部律師向非美國的專利代理機構支付這些費用。美國專利商標局和各種非政府專利機構要求在專利申請過程中遵守一些程式、檔案、費用支付和其他類似條款。我們聘請了聲譽良好的律師事務所和其他專業人士來幫助我們遵守，在許多情況下，疏忽可以通過支付滯納金或通過適用規則的其他方式來糾正。但是，在某些情況下，不遵守規定可能導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關法域的專利權部分或全部喪失。在這種情況下，我們的競爭對手可能會進入市場，這種情況將對我們的業務產生實質性的不利影響。

64

目錄

專利法的變化，包括最近的專利改革立法，可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已發佈專利的執行或保護的不確定性和成本。

美國專利法或專利法解釋的變化可能會增加圍繞專利申請的起訴以及已頒發專利的執行或辯護的不確定性和成本。假設滿足其他可專利性要求，在2013年3月之前，在美國，最先發明所要求保護的發明的人享有專利，而在美國以外，最先提交專利申請的人享有專利。2013年3月之後，根據2011年9月頒佈的《萊希-史密斯美國發明法》或《美國發明法》，美國過渡到第一髮明人提交申請制度，在這種制度下，假設滿足其他可專利性要求，第一個提交專利申請的發明人將有權獲得一項發明的專利，無論第三方是否第一個發明所要求的發明。在2013年3月之後向美國專利商標局提交專利申請的第三方，但在我們之前，可以被授予涵蓋我們的發明的專利，即使我們在該第三方做出發明之前就已經做出了該發明。這將要求我們認識到從發明到專利申請的提交時間。由於美國和大多數其他國家/地區的專利申請在提交後或發佈前的一段時間內是保密的，我們不能確定我們或我們的許可人是第一個(I)提交與我們的候選產品相關的任何專利申請或(Ii)發明我們或我們的許可人的專利或專利申請中所要求的任何發明的人。此外，企業在藥品研發和商業化方面的專利地位尤其不確定。美國最高法院最近的裁決縮小了某些情況下可獲得的專利保護範圍，並在某些情況下削弱了專利所有者的權利。這一系列事件在專利一旦獲得後的有效性和可執行性方面造成了不確定性。根據美國國會、聯盟法院和美國專利商標局未來的行動，管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，可能會對我們現有的專利組合以及我們未來保護和執行知識產權的能力產生重大不利影響。

與iBio運營相關的風險

在過去，我們已經發現並糾正了內部控制中的重大缺陷，我們不能保證未來不會再發生更多的重大缺陷.

對財務報告的有效內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的，並與適當的披露控制和程式一起旨在防止欺詐。在編制截至2023年3月31日的季度報告期間，我們發現我們在控制與授予被解僱員工獎勵相關的基於股票的薪酬支出方面存在重大弱點。如果我們對財務報告的內部控制或我們的披露控制和程式不有效，我們可能無法準確報告我們的財務結果，防止欺詐，或及時提交我們的定期報告，這可能會導致投資者對我們報告的財務資訊失去信心，並可能導致我們的股價下跌。 此外，在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施的設計和運行有效之前，不會認為重大弱點得到了補救。截至2023年6月30日，管理層認為在加強內部控制方面取得了重大進展，並得出結論，加強的控制正在有效運行。因此，截至2023年6月30日，我們在截至2023年3月31日的季度報告Form 10-Q中第4項控制和程式中描述的重大弱點已得到完全補救，管理層相信其在內部控制方面沒有任何弱點。儘管重大弱點已得到補救，但不能保證修改後的財務報告內部控制將使我們能夠識別或避免未來的重大弱點。

任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在執行過程中遇到的困難，都可能導致我們無法履行我們的報告義務。此外，我們根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條或第404條進行的任何測試，或我們獨立註冊會計師事務所隨後進行的任何測試，如有需要，可能會發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，或可能需要對我們的財務報表進行前瞻性或追溯性更改，或發現需要進一步關注或改進的其他領域。作為一家成長型企業，實施和維護有效的控制可能需要更多的資源，可能會遇到內部控制整合的困難。較差的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務資訊失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。

65

目錄

失去一名或多名高管或關鍵員工，或無法吸引和留住高技能員工，都可能對我們的業務產生不利影響。

 

我們的成功在很大程度上有賴於我們主要行政人員的持續服務。為了繼續發展我們的流水線和執行我們的戰略，我們還必須吸引和留住我們行業的高技能人才。

​

如果iBio未能僱傭和留住適當技能和足夠的勞動力，可能會對我們有效運營研發設施的能力產生不利影響。

IBio的運營將在一定程度上取決於我們吸引和留住適當技能和足夠的勞動力來運營我們的研發設施的能力。這些員工可以隨時自願終止他們在我們公司的僱傭關係。該研發設施位於加利福尼亞州聖地亞哥，是一個日益增長的生物技術中心，隨著該行業在該地區的進一步發展，對熟練工人的競爭將繼續加劇。不能保證我們能夠留住關鍵人員，或吸引和留住更多合格的員工，特別是考慮到我們的現金狀況。隨著我們在兩個地點的發展，我們無法吸引和留住關鍵人員，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

使用我們在聖地亞哥的實驗室空間對我們的成功至關重要。我們實驗室的自然災害或其他中斷將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響.

 

我們目前在聖地亞哥的實驗室使用我們購買的專門設備進行所有臨床前研究。*因火災、洪水、地震或任何其他不可預見的情況而對我們的設施造成的任何自然災害或其他嚴重中斷都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。儘管我們確實相信我們可以在發生自然災害的情況下找到替代空間，但不能保證我們會在員工所在地附近找到合適的空間，也不能保證我們的設備能在自然災害中倖存下來。我們實驗室發生的任何中斷，即使是很短的一段時間，都可能在中斷期間和之後對我們的研發業務產生不利影響。儘管我們承保的財產保險、意外傷害保險和業務中斷保險的類型和金額符合行業慣例，但我們並沒有為實驗室的所有潛在自然災害或其他中斷提供充分的保險。

​

我們可能無法有效管理未來的增長，這可能會導致我們難以執行業務戰略。

我們打算隨著需求的增加而擴大我們的業務運營，並增加我們的員工數量，以適應這種潛在的增長，這可能會使我們經歷一段快速增長和擴張的時期。這種潛在的未來增長可能會對我們的組織、行政和運營基礎設施造成壓力，包括製造運營、質量控制、技術支持和其他行政職能。我們有能力適當地管理我們的增長，這將要求我們繼續改善我們的運營、財務和管理控制。

隨著我們商業運營和銷售量的增長，我們將需要繼續提高我們在製造、客戶服務、賬單和一般流程改進方面的能力，並擴大我們的內部品質保證計劃等。我們還可能需要購買更多設備，其中一些可能需要幾個月或更長時間來採購、設置和驗證，並增加我們的製造、維護、軟體和計算能力，以滿足日益增長的需求。這些規模的增加、人員的增加、設備的採購或流程的改進可能無法成功實施。

如果我們無法保護我們合作夥伴或合作者的專有資訊的機密性，我們可能會受到索賠。

我們或我們的合作夥伴或合作夥伴的產品開發的研發過程受商業祕密保護、專利或此類合作夥伴擁有或許可的其他知識產權保護。雖然我們為保護合作夥伴的專有和機密資訊做出了重大努力，包括要求我們的員工簽訂保護此類資訊的協定，但如果我們的任何員工違反了此類協定中的保密條款，或者如果我們的合作夥伴聲稱其專有資訊已被披露，我們的聲譽可能會受到損害

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目錄

我們可能會受到法律程序的影響，這可能會要求我們招致巨額費用，並分散我們管理層的時間、注意力和資源。

如果我們收購公司、產品或技術，我們可能面臨與這些收購相關的整合風險和成本，這些收購可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

如果我們得到適當的機會，我們可能會收購或投資於互補的公司、產品或技術。我們可能無法實現任何收購或投資的預期收益。如果我們收購公司或技術，我們將面臨與整合過程相關的風險、不確定性和中斷，包括整合被收購公司的運營的困難、收購技術與我們的產品的整合、我們管理層對其他業務關注的轉移、被收購業務關鍵員工或客戶的潛在損失，以及如果未來的收購不像我們最初預期的那樣成功的話的減值費用。此外，我們的經營業績可能會因為與收購相關的成本或攤銷費用或與收購的無形資產有關的費用而受到影響。任何未能成功整合我們可能收購的其他公司、產品或技術的情況都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，我們可能不得不舉債或發行股權證券，以支付未來任何額外的收購或投資，這些收購或投資的發行可能會稀釋我們現有股東的權益。

如果電腦系統發生故障，我們的業務和運營將受到影響。

儘管實施了安全措施，但我們的內部電腦系統以及我們所依賴的第三方的電腦系統很容易受到電腦病毒、惡意軟體、自然災害、恐怖主義、戰爭、電信和電氣故障、互聯網上的網路攻擊或網路入侵、電子郵件附件、組織內部人員或能夠訪問組織內部系統的人員的破壞。隨著來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網路攻擊或網路入侵，包括電腦黑客、外國政府和網路恐怖分子。如果發生這樣的事件並導致我們的運營中斷，可能會導致我們當前或未來的產品開發計劃發生實質性中斷。例如，已完成或任何未來正在進行或計劃中的臨床試驗的臨床試驗數據丟失可能會導致我們的監管審批工作延遲，並顯著增加我們恢復或複製數據的成本。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據或應用程式丟失或損壞，或不適當地披露機密或專有資訊，我們可能會招致重大法律索賠和責任，損害我們的聲譽，並可能推遲我們候選產品的進一步開發。

我們廣泛依賴我們的資訊技術系統，容易受到損害和中斷，包括網路安全和數據洩露風險。

我們依靠我們的資訊技術系統和基礎設施來處理交易、總結結果和管理我們的業務，包括維護客戶和供應商的資訊。此外，我們利用包括雲提供商在內的第三方來存儲、傳輸和處理數據。我們的資訊技術系統以及我們的供應商和其他合作夥伴的系統，其系統不受我們控制，很容易受到中斷的影響，而且不斷演變的故意入侵以獲取公司敏感資訊的風險越來越大。同樣，員工和其他有權或未被允許訪問我們系統的人發生的數據安全事件和違規行為也構成了敏感數據可能暴露給未經授權的人或公眾的風險。涉及我們的資訊技術系統或我們的供應商、供應商和其他合作夥伴的系統的網路攻擊或其他重大中斷也可能導致關鍵系統中斷、腐敗或數據丟失以及數據、資金或知識產權被盜。*任何類型的安全漏洞，包括物理或電子入侵、電腦病毒以及黑客、員工或其他人的攻擊，都可能使我們面臨數據丟失、訴訟、政府執法行動、監管處罰和代價高昂的應對措施的風險，並可能嚴重擾亂我們的運營。我們可能無法防止我們系統中的停機或安全漏洞。我們仍然有可能受到更多已知或未知威脅的影響，因為在某些情況下，我們、我們的供應商和我們的其他合作夥伴可能不知道事件或其規模和影響。我們還面臨著將我們的供應商或合作夥伴暴露在網路安全攻擊之下的風險。*上述任何或全部情況均可能損害我們的聲譽，並對我們的經營業績和商業聲譽造成不利影響。

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目錄

任何未能維護與我們的患者、客戶、員工和供應商相關的資訊安全的行為，無論是由於網路安全攻擊還是其他原因，都可能使我們面臨訴訟、政府執法行動和代價高昂的應對措施，並可能擾亂我們的運營並損害我們的聲譽。

在與我們的產品和服務的臨床前和臨床開發、銷售和營銷相關的過程中，我們可能會不時傳遞機密資訊。我們還可以訪問、收集或維護有關我們的臨床試驗和參與試驗的患者、員工和供應商以及我們的業務的私人或機密資訊。網路攻擊正在迅速演變，並變得越來越複雜。電腦黑客和其他人可能會破壞我們的安全措施，或現在或將來與我們有業務往來的各方的安全措施，並在我們的臨床試驗、供應商、員工和供應商或我們的業務資訊中獲取患者的個人資訊。任何類型的安全漏洞，包括物理或電子入侵、電腦病毒和黑客、員工或其他人的攻擊，都可能使我們面臨數據丟失、訴訟、政府執法行動、監管處罰和代價高昂的應對措施的風險，並可能嚴重擾亂我們的運營。任何由此產生的負面宣傳都可能嚴重損害我們的聲譽，這可能會導致我們失去市場份額，並對我們的運營業績產生不利影響。

與我們普通股相關的風險

​

如果以股權支付，我們的股東將從發行發展里程碑付款中獲得大量稀釋，並且可能不會從收購RubrYc的幾乎所有資產中獲得好處，這與他們將經歷的與此相關的所有權稀釋相稱。

我們有權以普通股支付欠RubrYc股東的或有發展里程碑對價。如果我們選擇以普通股代替現金支付這些發展里程碑，我們的股東將因發行普通股支付或有發展里程碑對價而經歷重大稀釋。

我們未能繼續遵守紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市標準，可能會導致我們從紐約證券交易所美國證券交易所退市。

為了維持我們在紐約證券交易所美國證券交易所的上市，我們必須繼續遵守紐約證券交易所美國公司指南(“公司指南”)規定的持續上市標準，包括指南第1003節規定的上市標準，該標準適用於上市公司的股東權益低於某些門檻金額，並且在最近五個財政年度因持續經營而遭受虧損和/或淨虧損的情況。在過去，我們收到過不符合持續上市要求的通知，但到目前為止已經得到補救。不能保證我們未來將繼續符合紐約證券交易所美國證券交易所的所有持續上市標準，或獲得豁免。如果未能遵守這些上市標準，可能會導致紐約證交所美國公司退市。

我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的條款可能會阻止股東可能認為有利的收購。

我們的公司註冊證書、章程和特拉華州適用法律的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併或其他控制權變更。根據我們的公司註冊證書，我們的董事會可以發行普通股或優先股的額外股份。增發普通股可能會阻礙或阻止通過合併、要約收購、委託書競爭或其他方式獲得對我們的控制權，包括我們的股東將獲得高於其股票市場價的溢價的交易，從而保護我們管理層的連續性。具體地說，如果董事會在適當行使其受託責任時確定收購提議不符合我們的最佳利益，我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下在一項或多項交易中發行股票，這些交易可能會阻止或使完成收購變得更加困難或代價更高，方法是：

●稀釋擬議收購人或反叛股東集團的投票權或其他權利，

68

目錄

●將一個重要的投票權集團交到可能承諾支持現任董事會的機構或其他人手中，或者
●進行可能使收購複雜化或排除收購的收購。

我們的公司註冊證書還允許我們的董事會在章程中確定董事人數。我們的公司證書不考慮在董事選舉中進行累積投票，因此，根據特拉華州的法律，不允許在董事選舉中進行累積投票。我們的董事會分為三個級別，每個級別的任期交錯三年。我們董事會的這種劃分可能會阻礙接管我們公司或更換或撤換管理層的嘗試，因為每年只會選舉一個級別的人。因此，在任何董事選舉中，只有大約三分之一的現有董事會可以更換。

這些規定的效果可能是延遲或阻止股東可能認為符合其最大利益的要約收購或收購企圖，包括可能導致溢價的企圖。

我們第二次修訂和重新修訂的附則規定，特拉華州衡平法院是我們與股東之間某些糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東’有能力就與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇。

​

我們的第二次修訂和重新修訂的章程規定，特拉華州衡平法院將是代表公司提起的任何衍生訴訟或法律程序、任何聲稱公司任何董事高管或其他員工違反對公司或公司股東的受信責任的索賠、任何聲稱根據特拉華州公司法任何條款產生的索賠的任何訴訟、或任何聲稱受內部事務原則管轄的索賠的唯一和獨家法庭。在法律允許的最大範圍內，美利堅合眾國聯盟地區法院應是解決根據19《證券法》(經修訂)提出訴因的任何申訴的唯一和獨家論壇，而《選址條款》不適用於僅根據《交易法》或《投資公司法》提出的申訴，或聯盟法院擁有專屬管轄權的任何其他申訴。

​

該論壇選擇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的某些索賠的能力，這可能會阻止與此類索賠有關的訴訟，儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。如果法院發現此法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

​

優先股的發行可能會對我們普通股的持有者的權利產生不利影響。

我們的董事會被授權發行最多1,000,000股優先股，而我們的股東不會採取任何進一步的行動。我們的董事會有權確定和決定優先股的投票權、贖回權和其他權利和優先股。本公司董事會可於任何時間指定一系列新的優先股，授予持有人在清算時對本公司資產的優先權利、在向普通股持有人派發股息之前收取股息的權利、以及在贖回本公司普通股之前贖回股份連同溢價的權利，並授權發行該系列優先股，這可能會對本公司普通股持有人的權利產生重大不利影響。此外，我們的董事會可以隨時發行大量優先股，而無需進一步的股東批准。此外，我們的董事會有能力指定和發行優先股，而我們的股東不採取任何進一步的行動，這可能會阻礙對我們公司的收購，並可能阻止對我們股東有利的交易。

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目錄

我們預計在可預見的未來不會支付現金股息，因此，如果投資者希望獲得現金股息，就不應購買我們的股票。

我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息或分配。我們目前打算保留我們未來的收益，以支持運營和為擴張提供資金，因此，我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何現金股息。

總的經濟條件、地緣政治條件、國內外貿易政策、貨幣政策和其他我們無法控制的因素的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

​

不確定的金融市場、供應鏈的中斷、流動性限制、不斷變化的優先事項以及不穩定的資產價值可能會影響我們未來的業務。我們和我們的第三方合同製造商、合同研究機構以及未來可能進行臨床試驗的任何臨床站點在採購對我們的研發活動至關重要的專案時也可能面臨中斷，例如，在我們的臨床試驗或臨床前研究中使用的醫療和實驗室用品，在每種情況下，都是從國外採購的，或者由於持續努力應對疫情而出現短缺。這些輕微的中斷對業務產生了無形的影響，到目前為止，我們能夠解決這些問題，對我們的業務運營的影響最小。此外，儘管通脹上升對我們的業務沒有任何實質性的不利影響，但它提高了許多企業的運營成本，並在未來可能影響我們候選藥物或服務提供商的需求或定價、匯率或員工工資。我們正在積極監測這些中斷和不斷上升的通脹可能對我們的運營產生的影響。

​

我們的業務和業績取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治條件。*俄羅斯對烏克蘭的入侵和軍事攻擊引發了美國和歐洲領導人的重大制裁。由此導致的美國貿易政策變化可能引發俄羅斯、其盟友和包括中國在內的其他受影響國家採取報復行動，導致一場“貿易戰”。

​

的 在上面 因素， 包括 a number 的 其他 經濟 和 地緣政治 因素 兩 在 的 美國 和 在國外， 最終可能對我們的業務、財務狀況、運營運績或現金流產生重大不利影響，包括 以下是：

​

●美國及國外經濟、貨幣和財政政策重大變化的影響，包括貨幣波動、通脹壓力和所得稅重大變化;
●供應鏈中斷;
●我們的任何細分市場出現全球或區域經濟放緩;
●影響公司或其重要客戶的政府政策和法規的變化;
●各國的產業政策有利於國內產業而不是跨國公司或完全限制外國公司;
●中國等國家為應對美國貿易政策和關稅的變化而制定新的或更嚴格的貿易政策和關稅;
●推遲支出，以應對信貸緊縮、金融市場波動和其他因素;
●監管合規和訴訟成本迅速大幅上漲;
●智慧財產權保護困難;
●更長的付款周期;

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目錄

●應收賬款催收過程中的信用風險和其他挑戰；以及
●上述每一項對外包和採購安排的影響。

我們發行的認股權證的持有者在行使認股權證並收購我們的普通股之前，沒有普通股股東的權利。

在我們發行的認股權證的持有人通過行使認股權證獲得普通股股份之前，認股權證持有人對於其證券所涉及的普通股股份沒有股東權利。在行使認股權證時，他們將只有權享有普通股股東的權利，涉及記錄日期在行使日期之後的事項。

尚未發行的認股權證是否具有任何價值將取決於我們普通股的市場狀況和價格，哪些條件將取決於與我們臨床開發計劃的成功相關和無關的因素，目前無法預測。如果我們的普通股價格在認股權證可行使期間沒有增加到足夠高於認股權證行使價格的金額，認股權證持有人將無法收回他們在認股權證上的任何投資。

由於我們發行的任何權證都沒有既定的公開交易市場，因此每種此類證券的流動性都是有限的。我們預計市場不會發展，也不打算申請在任何證券交易所上市權證。在行使認股權證時，我們的股東將遭受稀釋。

我們普通股的市場價格一直並可能繼續受到各種因素的波動和不利影響。

我們的股價過去一直在波動，最近也在波動，未來可能也會波動。例如，2024年1月19日，我們普通股的價格收於每股1.06美元，而2024年3月28日，我們的股票價格收於每股4.06美元。在可預見的未來，我們的股票價格可能會迅速大幅下跌，這與我們的經營業績或前景無關。一般的股票市場，特別是生物技術和製藥公司的市場經歷了極端的波動，這種波動往往與某些公司的經營業績無關。由於這種波動，投資者可能會在投資我們的普通股時蒙受損失。我們普通股的市場價格可能會因各種因素和事件而大幅波動，包括：

●投資者對我們業務戰略的反應；

●有競爭力的產品或技術的成功;

●我們繼續遵守紐約證券交易所美國證券交易所的上市標準；

●我們的臨床前和臨床試驗結果；

●

監管機構對我們的產品、臨床研究、製造過程或銷售和營銷術語採取的行動;

●我們或被認為與我們相似的公司的財務業績存在差異;

●

有關專利或其他專有權的發展或糾紛，包括專利、訴訟事項以及我們為我們的產品獲得專利保護的能力;

●我們籌集額外資本的能力或能力以及籌集資金的條件;

●股票市場價格普遍下跌;

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目錄

●我們普通股的交易量;

●我們或我們的股東出售我們的普通股;

●宣佈許可或其他業務發展舉措；

●一般經濟、工業和市場情況；以及

●

其他事件或因素，包括由此類事件引起的事件或因素，或此類事件的前景，包括戰爭、恐怖主義和其他國際衝突、公共衛生問題(包括衛生流行病或流行病)以及自然災害(如火災、颶風、地震、龍捲風或其他不利天氣和氣候條件)，無論發生在美國或其他地方，都可能擾亂我們的運營，擾亂我們供應商的運營，或導致政治或經濟不穩定。

這些廣泛的市場和行業因素可能會嚴重損害我們普通股的市場價格，無論我們的經營業績如何。由於我們普通股的股價過去一直波動，最近一直波動，未來可能也會波動，因此我們普通股的投資者可能會遭受重大損失。在過去，在市場經歷一段時間的波動之後，證券公司經常會被提起集體訴訟。如果對我們提起此類訴訟，可能會導致巨額成本和轉移管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。不能保證我們的股票價格將保持在當前價格，也不能保證我們普通股的未來銷售價格不會低於出售給投資者的價格。

證券或行業分析師發佈的報告，包括報告中超出我們實際結果的預測，可能會對我們的普通股價格和交易量產生不利影響。

證券研究分析師，包括那些與我們以前發行的承銷商有關聯的分析師，建立併發布他們自己對我們業務的定期預測。這些預測可能彼此差異很大，可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際結果與證券研究分析師的預測不符，我們的股價可能會下跌。同樣，如果一位或多位撰寫我們報告的分析師下調了我們的股票評級，或發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，或者如果這些分析師中的一位或多位停止報道我們的公司或未能定期發佈關於我們的報告，我們的股價或交易量可能會下降。儘管我們預計證券研究分析師的報道將繼續進行，但如果沒有證券或行業分析師開始報道我們，我們股票的交易價格和交易量可能會受到不利影響。.

我們是一家“較小的報告公司”，適用於較小的報告公司的資訊披露要求降低，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是根據《交易法》頒佈的第120億2條規則所界定的“較小的報告公司”。我們可能仍然是一家規模較小的報告公司，直到我們擁有超過25000美元的非關聯公開流通股萬或超過10000美元的年收入萬，以及超過70000美元的非關聯公開流通股萬，每個都是按年確定的。只要我們仍然是規模較小的報告公司，我們就被允許並可能利用特定的減少報告和其他適用於上市公司的其他負擔。這些規定包括：

●豁免遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條或《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)關於財務報告內部控制的設計和有效性的審計師認證要求；以及
●擴大了報告和披露要求，包括我們的高管薪酬安排。

如果我們依賴此類豁免，我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力減弱，我們的普通股交易市場可能會不太活躍，我們的普通股的市場價格可能會波動更大。

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目錄

第10項億。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C.網絡安全.

我們維護旨在識別、評估、管理、緩解和應對網路安全威脅的網路風險管理協定。

我們的網路風險管理協定的基本流程和控制納入了公認的網路安全和資訊技術最佳實踐和標準，其中包括美國國家標準與技術研究所(NIST)網路安全框架(“CSF”)。

此外，我們還維護有關資訊安全、入網/下線以及訪問和帳戶管理等領域的政策，以幫助管理管理層為保護我們的IT資產、數據和服務免受威脅和漏洞而制定的流程。我們就我們的網路風險管理流程和控制諮詢第三方專家。

我們的管理團隊負責監督和管理我們的網路風險管理協定，並向高級管理層和其他相關利益相關者通報網路安全事件的預防、檢測、緩解和補救。IBio的管理團隊擁有選擇、部署和監督網絡安全技術、倡議和流程的經驗，並依賴於威脅情報以及從政府、公共或私人來源獲得的其他資訊。我們的審計委員會還提供對網路安全威脅風險的監督。

審計委員會負責檢討我們的財務報告及披露管制及程式的內部管制制度是否足夠，並特別負責檢討我們的電腦化資訊系統管制及與保全有關的制度是否足夠。網路安全利益相關者，包括負責網路安全監督責任的管理層成員(S)和/或提供網路風險服務的第三方顧問，至少每年向審計委員會通報通過風險管理流程發現的網路漏洞、我們網路風險管理計劃的有效性，以及新出現的威脅格局和新的網路風險。這包括iBio預防、檢測和緩解網絡安全事件的流程的更新。此外，作為公司公司風險監督程序的一部分，我們的董事會至少每年審查一次網路安全風險。

我們面臨來自網路安全威脅的風險，這些威脅可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流或聲譽產生實質性的不利影響。IBio承認，在當前的威脅格局中，網路事件的風險很普遍，未來可能會在其正常業務過程中發生網路事件。到目前為止，我們還沒有發生過網絡安全事件。我們主動尋求檢測和調查針對我們的it資產、數據和服務的未經授權的嘗試和攻擊，並在可行的情況下通過更改或更新內部流程和工具以及更改或更新服務交付來防止它們的發生和再次發生；但是，已知或未知威脅的潛在漏洞仍將存在。此外，關於應對網路安全事件的監管越來越多，包括向監管機構、投資者和其他利益攸關方報告，這可能會使我們承擔額外的責任和聲譽損害。見第1A項。“風險因素”，瞭解有關網路安全風險的更多資訊。

專案2.財產。

設施

於2021年11月1日，本公司及其附屬公司iBio CDMO LLC(“iBio CDMO”，與本公司合稱“買方”)與College Station Investors LLC(“College Station”)及Bryan Capital Investors LLC(“Bryan Capital”及與College Station合稱“賣方”)訂立了一系列協定(“交易”)，詳情如下：

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目錄

(i)收購當時iBio CDMO開展業務的設施以及該設施土地租約中作為承租人的權利；
(ii)收購東方在本公司的一家聯營公司和iBio CDMO擁有的全部股權；以及
(iii)否則終止本公司與東方聯屬公司之間的所有協定。

2024年5月17日，iBio CDMO與董事會訂立了2024年買賣協定，根據該協定，iBio CDMO同意終止與該土地相關的土地租賃協定，並將該物業出售給董事會。根據2024年買賣協定，物業將以購買價出售給董事會。該房產的出售於2024年5月31日完成。他說：

生物製藥研發設施

2021年9月11日，iBio與San DIEGO INSPIRE 4，LLC簽訂了一份租約，租用位於加利福尼亞州聖地亞哥索倫託谷路11750號的約11,383平方米英尺的實驗室和辦公空間。租約於2022年9月開始。租期為七年零四個月。租賃淨額為三倍，基本租金起價為每平方米英尺每月4.50美元，在租賃期內每年上漲約3.0%。IBio將主要使用該設施進行與其人工智慧藥物發現平臺和我們的生物產品組合相關的研發。

第三項：法律訴訟。

訴訟

我們目前沒有受到任何實質性法律程序的影響。我們可能會不時受到在其正常業務活動過程中出現的各種法律程序和索賠的影響。無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解費用、管理資源轉移等因素而對我們產生不利影響。

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第四項礦山安全披露。

不適用因

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目錄

第二部分

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所交易，交易代碼為“iBio”。

持有人

2024年9月6日，我們的普通股有14名登記在冊的股東，其中一人是被提名為存託信託公司(DTC)的CELDE&Co.。經紀公司、銀行和其他金融機構作為受益人提名人持有的我們普通股的所有股份都存入DTC的參與者賬戶，因此被認為是由CEDE&Co.作為一個股票持有。

紅利

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們普通股的股息不能被宣佈、支付或留作支付或其他分配，除非優先跟蹤股票的所有流通股的所有應計股息都已全額支付。

最近出售的未註冊證券

除本公司先前向美國證券交易委員會提交的檔案所載者外，並無出售未登記證券。

發行人購買股票證券

在截至2024年6月30日的財年中，我們沒有購買任何股權證券。

反向股票分割

如上所述，公司於2022年10月7日以25股(1：25)普通股中的1股的比例進行了反向股票拆分。提出的所有普通股和每股普通股金額都已追溯調整，以反映25股1股的反向股票拆分。

此外，如上所述，公司於2023年11月29日進行了反向股票拆分，比例為公司普通股的20股(1：20)。提出的所有普通股和每股普通股金額都已追溯調整，以反映25股1股的反向股票拆分。

第6項。[預留]

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第7項。管理層的討論以及財務狀況和經營成果分析。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的財務報表及其附註以及本年度報告中其他部分包含的其他資訊一起閱讀。除非上下文另有要求，本報告中提及的“iBio”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”以及類似術語均指iBio，Inc.。

概述

我們是一家領先的生物技術公司，位於人工智慧和生物製品的交叉點上，致力於重塑發現的格局。我們的核心使命是利用人工智慧和機器學習的潛力，揭開那些脫穎而出並躲避其他科學家的難以捉摸的生物製品的面紗。通過我們的創新平臺，我們倡導創新文化，迅速確定新的目標，建立戰略合作，目標是提高效率，使管道多樣化，並加快臨床前流程。

此外，我們開創性的EngageTx技術使我們能夠針對雙特定分子，而ShieldTx旨在減少或消除非目標組織效應所產生的不良影響。憑藉在減少細胞因數釋放的同時導航序列多樣性和促進人-Cyno交叉反應的能力，我們的目標是提高敏捷性並支持臨床前安全性評估。

我們履行使命的戰略方針概述如下：

●提升表位發現：我們相信，憑藉我們的專利人工智慧引擎，我們在該領域處於領先地位，發現了“難以開發”的分子。我們無與倫比的表位引擎通過允許靶向蛋白質的選定區域的能力脫穎而出，潛在地消除了mAb發現過程中漫長的試驗和錯誤。這一能力有望提高成功的概率，同時降低通常由迭代過程引起的成本。我們的表位引擎的設計符合其目標，針對穩定性進行了優化，並針對水溶性進行了優化；使我們能夠識別已失敗或因其複雜性而被放棄的新藥候選。
●資本效率高的業務方法：我們的戰略業務方法圍繞以下價值創造支柱構建：
o戰略協作：我們通過建立戰略合作夥伴關係，利用了我們的平臺和渠道。我們的目標是成為大型製藥和生物技術公司的首選合作夥伴，尋求將複雜分子快速且具有成本效益地整合到他們的投資組合中，從而降低他們早期臨床前工作的風險。此外，該公司臨床前流程中豐富的快速追隨者分子具有推動實質性合作夥伴關係的潛力，為創新專案打開了大門。通過利用我們的基礎設施和專業知識，合作夥伴有可能簡化時間表，降低與生物藥物發現應用和細胞系工藝開發相關的成本，並高效地加快臨床前項目。
o以經濟高效的方式開發和推進我們的內部計劃臨床進步是藥物發現的關鍵。隨著我們繼續發展我們現有的免疫腫瘤學臨床前管道，我們也在尋找有能力更快地將這些計劃推向臨床的戰略合作夥伴。我們還在繼續評估我們與AstralBio合作的四項資產中的三項的選擇權，以擴大我們的臨床前渠道，進入肥胖和心臟代謝專案，並以成為一家臨床階段公司為目標。  

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目錄

o不同治療領域的技術許可：為了追求增值，我們正在探索不同治療領域的合作夥伴關係，如中樞神經系統或疫苗。我們的目的是授權人工智慧技術堆棧，將其好處擴大到我們的合作夥伴，併放大其生物影響和洞察力。 這一戰略方法使我們能夠充分利用我們精心挑選的數據的價值，同時支持協作和創新，同時使我們能夠專注於該平臺和我們的核心治療領域-代謝性疾病和腫瘤學。
●堅定不移地投資推進該平臺：我們保持著對我們平臺的投資的專注承諾，不斷通過人工智慧和ML釋放生物學的潛力。在ML先進的算法和模型方面處於領先地位，以提高其預測能力並減少尋找可行分子所需的時間。

本質上，我們正在塑造一個尖端的人工智慧驅動的生物技術推動發現複雜的生物製品、促進夥伴關係、加快創新和推動科學進步的未來。

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人工智慧技術平臺

概述

我們的平臺包括五個關鍵元件，每個元件在發現和優化精確抗體方面都發揮著至關重要的作用。

第一層，表位工程，利用獲得專利的人工智慧引擎來靶向蛋白質的特定區域，使我們能夠設計出具有高特異性和有效性的抗體。第二層涉及專有抗體庫，它建立在經過臨床驗證的框架上，並提供豐富多樣的人類抗體。技術棧的第三層是抗體優化SableHu AI技術，與哺乳動物展示技術相結合。接下來，我們的EngageTx平臺形成了第四層。最後，我們的ShieldTx抗體掩蔽技術能夠創建有條件激活的抗體。技術堆棧的每一層都被設計為協同工作，使我們能夠快速將抗體從概念推進到體內概念驗證(POC)。

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人工智慧表位導向技術

我們的表位導向技術旨在通過引導抗體專門針對目標蛋白的所需區域來解決這些問題。通過專注於這些特定的區域，我們可以克服傳統方法的侷限性，顯著提高我們抗體發現過程的效率和效果。我們的人工智慧引擎創建了工程化的表位，這是目標蛋白質上表位的小體現。發動機經過訓練，盡可能匹配表位結構，並改進設計，以獲得更高的穩定性和水溶性，這是至關重要的因素。然後，優化的工程表位被用來從天真或免疫的庫中識別抗體。

樸素人源抗體庫

完全人類抗體庫是建立在臨床驗證的完全人類抗體框架上的。通過利用公共資料庫，我們已經提取了不同陣列的互補決定區(CDR)序列。隨後，我們精心消除了一系列順序負債。這種仔細的篩選過程可能會極大地降低從我們的庫中鑑定出的抗體的開發風險。

穩定的胡TM人工智慧抗體優化技術

我們專有的StableHu技術在優化過程中發揮了重要作用。StableHu是一款人工智慧工具，旨在基於輸入抗體預測具有全人類CDR變體的抗體庫。該輸入的範圍可以從早期的、未經優化的分子到已批准的藥物。該模型是利用一組超過10種人抗體進行訓練的，逐步掩蔽CDR內的已知胺基酸，直到算法能夠預測正確的人類序列。

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目錄

雖然噬菌體展示文庫因其巨大的多樣性而經常用於抗體優化，但它們會增加可開發性風險，如低表達、不穩定或抗體聚集。另一方面，哺乳動物展示文庫提供了顯著改善的可開發性，但由於它們可以處理的文庫大小較小，導致多樣性降低。SableHu通過利用機器學習算法在哺乳動物顯示的能力內產生焦點文庫多樣性來克服這一限制。

哺乳動物展示是一種在哺乳動物細胞表面呈現抗體的技術，允許在哺乳動物細胞環境中直接篩選和選擇抗體。這種方法是有利的，因為在展示中使用的哺乳動物細胞上表達良好的抗體更有可能在生產細胞系中表達良好。此外，抗體展示細胞的單細胞分選允許基於多個維度快速選擇所需的抗體，例如效價、選擇性和跨物種選擇性。

當與哺乳動物展示技術相結合時，SableHu能夠以更少的迭代優化步驟實現抗體優化，降低免疫原性風險，並提高可開發性。

基於EngageTx CD3的t-cell接入器面板

我們使用了來自表位導向運動的抗體以及第一代T細胞活躍器作為輸入，並利用我們的SableHu技術來識別下一代CD3抗體小組。SableHu產生的序列多樣性導致了一個具有廣泛效力的抗體小組，這使得我們可以將小組與各種腫瘤靶向抗體配對。更重要的是，我們能夠在顯著減少細胞因數釋放的情況下保持T細胞激活和腫瘤細胞殺傷能力。這種減少被認為可以降低細胞因數釋放綜合徵的風險。此外，由於我們的SableHu技術，預測抗體的人性化增加，降低了免疫原性的風險。

此外，我們的SableHu技術使我們能夠將NHP交叉反應設計到EngageTx中。這允許在臨床試驗之前對NHP進行高級安全評估，提供另一層安全保證。

ShieldTx抗體掩蔽技術

我們的ShieldTx技術能夠創造有條件激活的抗體並脫穎而出，因為它深度集成到我們的技術堆棧中，提供了多種優勢。識別合適的口罩是具有挑戰性的，然而，ShieldTx旨在增加成功的可能性。成功率的提高歸功於我們的表位工程引擎，它創建了藥物靶標表位的小實例來提高抗體。根據定義，這些經過改造的表位可以與提高的抗體結合，並可以作為面具部署。因此，面具設計過程本質上是抗體發現過程中的一部分。

此外，使用我們的SableHu抗體優化技術進行的多維優化允許同時優化條件激活抗體的三個組成部分：抗體、面膜和連接物。我們相信，與通常的單個元件的順序優化相比，這種方法將顯著縮短開發時間。

臨床前管道

我們目前正在建立和推進我們的臨床前管道，利用我們的技術堆棧，專注於在肥胖症和心臟代謝性疾病領域以及免疫腫瘤學領域提供差異化的難藥靶點和分子。隨著我們繼續利用我們的技術堆棧併發展我們現有的免疫腫瘤學臨床前管道，我們也在尋找有能力更快地將這些計劃推向臨床的戰略合作夥伴。最後，我們繼續評估是否觸發我們的期權權利，以許可AstralBio合作下的四項資產中的三項，將肥胖和心臟代謝計劃添加到我們的

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臨床前流水線。在與阿斯利康的戰略合作下，它為我們提供了擴大我們的渠道並在心臟代謝性疾病領域建立存在的機會。

Graphic

最近的事態發展

2024年5月31日，根據iBio CDMO與德克薩斯農工大學系統董事會(“董事會”)之間於2024年5月17日簽署的特定買賣協定(“買賣協定”)，我們終止了與董事會於2010年3月8日簽訂的土地租賃協定，該協定經日期為2015年12月22日的禁止反言證書和土地租賃協定修正案(統稱“土地租賃”)修訂，涉及布拉索斯縣的21.401英畝土地。得克薩斯(“土地”)，並完成向董事會出售：(I)位於土地上的建築物、停車場、裝修和固定裝置(“裝修”)；(Iii)吾等對傢俱、非土地財產、機械、儀器及設備的所有權利、所有權及權益，以及該等傢俱、非土地財產、機械、儀器及設備目前在經營、維修及保養該土地及改善工程及位於其上的所有權利、所有權及權益(統稱為“個人財產”)；。(Iii)吾等根據合約及協定所享有的有關經營或保養該土地、改善工程或非土地財產的所有權利(“該等合約”)；及(Iv)吾等於任何或所有該土地、該等改善工程及該等個人財產(“該等無形資產”)的任何性質無形資產的所有權利；及。並連同土地租賃、裝修和個人財產，統稱為“財產”)。成交價為850萬美元。

於2024年5月31日，根據於2024年5月17日與伍德森林訂立的和解協定的條款，考慮到已悉數支付信貸協定所界定的所有責任(該條款的定義見信貸協定)，吾等(A)向伍德森林支付(I)從根據買賣協定出售物業所收取的8,500,000美元，及(Ii)約915,000美元來自之前由WoodForest持有的受限現金，及(B)吾等發出預籌資金認股權證，向WoodForest購買1,560,570股普通股。預籌資金認股權證於全面行使時到期，並可按每股0.0001美元的名義行權價行使.

根據和解協定，信貸協定、日期為2021年11月1日的擔保及其他貸款檔案(定義見信貸協定)已終止，伍德森林於2024年5月31日前免除吾等可能對彼等提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟理由，吾等亦免除伍德森林及其關聯方於2024年5月31日之前對彼等提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟因由。

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經營運績

收入

CDMO業務的收入現在包括在非連續性業務中，而不是在財務報表中單獨分列。我們正在進行的業務主要集中在i)開發我們的流水線，我們預計多年內都不會有收入，以及ii)在我們的人工智慧驅動的發現平臺上，到目前為止，我們還沒有產生任何實質性的收入。我們未來可能會通過人工智慧驅動的發現平臺獲得收入。在截至2024年6月30日的一年中，我們報告了與進行的研究活動和許可費相關的收入20美元萬。在截至2023年6月30日的一年中，我們沒有報告任何收入。

研發費用(“R&D”)

2024年和2023年的研發費用分別約為520萬和1030萬，減少了約510萬美元或約50%。減少的主要原因是諮詢和訂約承辦服務支出減少(230萬美元)、消耗性用品支出減少(170萬美元)以及人員費用減少(150萬美元)，所有這些都是由於重新確定管道專案的優先次序和重組研發團隊。由於聖地亞哥資產全年使用，折舊增加(20萬美元)，部分抵消了這一減少額。

與CDMO業務有關的研發費用在非持續業務項下單獨計入。

一般及行政費用(“G&A”)

截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年，G&A費用分別約為1,170美元萬和1,900美元萬，減少(730萬美元)或(39)%。減少的主要原因是，由於公司於2022年11月宣佈轉型為一家抗體發現和開發公司，人員成本減少了(520萬美元)，專業/諮詢費和外部服務減少(100萬美元)，有形資產減值費用(2024財年沒有出現)減少(60萬美元)，由於協商費率導致保險費減少(50萬美元)，以及與之相關的支出減少(20萬美元)。這一減少額被主要由資本籌資活動推動的法律費用增加(30萬美元)部分抵消。

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與CDMO業務有關的G&A費用在非持續業務項下單獨計入。

總運營支出

截至2024年6月30日的財年，主要由研發和G&A費用組成的總運營費用約為1,690美元萬，而截至2023年6月30日的財年約為2,930美元萬。

其他收入（）

截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年，其他收入為120美元萬和3美元萬，增加了約120美元萬。增加的主要原因是出售一項無形資產和利息收入增加，但利息支出部分抵銷了增加的影響。

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持續經營淨虧損

截至2024年6月30日的財年，持續運營的淨虧損為(1540萬美元)，或每股虧損(4.03美元)，而2023年的淨虧損約為(2930萬美元)，或每股虧損(47.88美元)。

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非持續經營的淨虧損

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2022年11月2日，我們宣佈計劃剝離我們的合同開發和製造組織(IBio CDMO)，以完成我們向人工智慧驅動的精確抗體藥物發現和開發公司的轉型。在重組的同時，我們完成了約60%的裁員，並停止了CDMO業務。CDMO業務在我們的財務報表上報告為非連續性業務。2024年和2023年非持續運營的虧損分別約為(950萬美元)和(3570萬美元)，減少(2620萬美元)，降幅為73%。這一減少主要是由於固定資產減值減少(1,480萬美元)，包括遣散費、福利和加快股票補償獎勵在內的與人員相關的費用減少(760萬美元)，消耗品庫存減值(490萬美元)在2024財年沒有再次發生，以及與現場相關的成本減少約(430萬美元)。這一減少被出售該設施的480美元萬虧損、2024財年未發生的設備銷售約80美元萬收益、2024財年未重現的約30萬收入以及利息支出增加約20美元萬所抵消。

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IBio，Inc.股東可獲得的淨虧損

在截至2024年6月30日的財政年度，iBio公司股東在持續經營和非持續經營中可獲得的淨虧損約為2,490萬美元，或每股虧損6.5美元，而截至2023年6月30日的財政年度的淨虧損約為6,500萬美元，或每股虧損106.19美元。

流動資金及資本資源

重大虧損的歷史、運營現金流為負、手頭現金資源有限以及公司依賴其在當前現金資源耗盡後獲得額外融資為其運營提供資金的能力，令人對公司作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。我們的管理層得出結論，我們的運營經常性虧損，以及我們沒有從運營中產生大量收入或正現金流的事實，令人對我們在提交截至2024年6月30日的年度報告之日起的未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業的能力產生了極大的懷疑。*我們的審計師還在其關於截至2024年6月30日和截至2024年6月30日的年度的合併財務報表的報告中就這一不確定性包括了一段解釋性段落。

為了消除對繼續作為持續經營企業的大量疑慮並增加現金儲備，我們完成了對我們設施的出售，減少了我們的員工，與AstralBio簽署了合作協定，以發現和開發針對肥胖症和其他心臟代謝疾病的新型抗體，簽訂了一項管道融資的證券購買協定，產生了約1,500萬的總收入。正在考慮的潛在選擇包括進一步增加流動性，將產品開發集中在選定數量的候選產品上，出售或授予某些候選產品的許可，從資本市場籌集資金，贈款收入或合作，或兩者的組合。然而，我們預計，隨著我們繼續研發活動和進行臨床試驗，我們的費用將會增加。

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向東方金融有限公司購買融資設施

2021年11月1日，我們從東方附屬公司的兩家附屬公司購買了之前以租賃方式運營的設施。吾等亦收購由東部聯營公司持有的iBio CDMO約30%的股權(轉換後)，後者根據與德克薩斯農工大學系統董事會訂立的土地租賃協定(“土地租賃協定”)成為承租人，以購買該設施所在土地，並終止iBio與東部聯營公司訂立的分租。因此，iBio CDMO及其知識產權現在由iBio全資擁有。融資、分租終止及訂約方之間的其他協定的總購買價為28,750,000美元，支付現金28,000,000美元，並向東部聯屬公司的聯屬公司Bryan Capital Investors LLC發行為期五年的認股權證，以每股665美元的行使價購買2,579股我們的普通股。

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關於購買該貸款，iBio CDMO與WoodForest訂立信貸協定，據此，WoodForest向iBio CDMO提供22,375,000美元定期貸款以購買該貸款，該定期貸款由定期票據證明。這筆定期貸款最初的利率為3.25%，發生違約時利率較高，從2021年11月5日開始按月支付利息。這筆定期貸款的本金最初應於2023年11月1日支付， 在發生違約事件時可提前終止。定期貸款規定，iBio CDMO可以隨時預付，並規定在某些情況下強制預付。這筆定期貸款以對iBio CDMO的所有資產的留置權作為擔保，我們保證支付定期貸款項下的債務。信貸協定的各項條文於信貸協定生效日期後作出修訂。有關該等修訂的摘要，請參閱第1項“向東方金融有限公司購買融資”項下的業務。

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於二零二四年五月三十一日，根據買賣協定，iBio CDMO終止與該土地有關的土地租賃協定，並完成向董事會出售：(I)改善；(Iii)iBio CDMO於該動產及對該動產的所有權利、所有權及權益；(Iii)iBio CDMO於合約項下的所有權利；及(Iv)iBio CDMO於無形資產及該財產的所有權利。成交價為850萬美元。

二零二四年五月三十一日，根據二零二四年五月十七日與伍德森林訂立的和解協定的條款，代價是悉數支付所有債務(該條款定義見信貸協定)：(A)iBio CDMO向WoodForest支付(I)從根據買賣協定出售物業所收取的8,500,000美元，及(Ii)之前由WoodForest持有的受限現金約915,000美元，及(B)本公司發出預籌資金認股權證，向WoodForest購買1,560,570股普通股。預籌資金認股權證於全面行使時到期，並可按每股0.0001美元的名義行權價行使.

根據和解協定，信貸協定、日期為2021年11月1日的擔保及其他貸款檔案(定義見信貸協定)於2024年5月31日前終止，並免除本公司及iBio CDMO可能於2024年5月31日前對彼等提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟因由，而本公司及iBio CDMO則免除2024年5月31日前可能對其提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟因由。

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康託·菲茨傑拉德承銷

於二零二零年十一月二十五日，吾等與Cantor Fitzgerald&Co.(“Cantor Fitzgerald”)訂立受控股權發售Sm銷售協定(“銷售協定”)，不時透過“按市場發售”計劃出售普通股股份，該計劃的總髮行價最高可達100,000,000美元，Cantor Fitzgerald將擔任銷售代理。在截至2024年6月30日的財政年度，康託·菲茨傑拉德根據銷售協定出售了170,9股普通股。我們收到了大約1.7億美元的萬淨收益。

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在截至2023年6月30日的財政年度，康託·菲茨傑拉德根據銷售協定出售了2,144股普通股。在截至2023年6月30日的財年中，我們收到了約0美元的萬淨收益，並持有2023年6月30日的204,000美元的應收認購款項。

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溫賴特承銷

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2022年12月6日，我們與H.C.Wainwright&Co.，LLC(“Wainwright”)簽訂了一項承銷協定，根據該協定，我們同意以一項確定的承銷發行(以下簡稱“發售”)的形式向Wainwright出售(I)76,538股普通股，(Ii)購買最多91,730股普通股的預融資權證(“2022年預融資權證”)。(Iii)A系列普通股購買認股權證(“A系列認股權證”)，可購買最多168,267股普通股；及(Iv)B系列普通股購買認股權證(“B系列認股權證”，連同A系列認股權證，“2022年認股權證”)，可購買最多168,267股普通股。*此次發行於2022年12月9日結束。他說：

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溫賴特擔任此次發行的唯一簿記管理人。我們向Wainwright支付了相當於此次發行總收益7.0%的承銷折扣，並向Wainwright償還了法律費用和某些費用。根據

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根據承銷協定，我們授予Wainwright為期30天的選擇權，可額外購買最多25,240股普通股和/或普通權證，以按公開發行價減去承銷折扣和佣金，額外購買最多50,480股普通股，僅用於超額配售。溫賴特選擇購買25,240份A系列認股權證和25,240份B系列認股權證。

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我們還同意向作為承銷商代表的Wainwright發行認股權證(“代表認股權證”)，以購買相當於本次發行中發售的普通股股份總數的6.0%的普通股和2022年預籌資權證。溫賴特獲得了購買最多10,094股普通股的認股權證。

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在扣除承銷折扣、佣金和其他發行成本後，我們獲得了約2,8,000美元的淨收益。

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林肯公園股票購買協定

2023年8月4日，iBio與林肯公園資本基金有限責任公司(“林肯公園”)簽訂了一份日期為2023年8月4日的購買協定(“購買協定”)。根據條款，並在滿足其中規定的特定條件的情況下，可在購買協定期限內不時向林肯公園出售高達1,000萬的普通股(受某些限制)。此外，於2023年8月4日，吾等與林肯公園訂立了日期為2023年8月4日的登記權協定(“登記權協定”)，據此，吾等同意向美國證券交易委員會提交登記聲明，根據經修訂的19證券法(“證券法”)進行登記，即由林肯公園根據購買協定向林肯公園轉售我們已經或可能向林肯公園發行和出售的普通股。

  

在2024財年，我們根據購買協定出售了202,595股普通股，並獲得了約130億美元的萬收益。截至2024年6月30日，根據購買協定，沒有股份可供出售。

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Alliance Global Partners證券購買協定

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於2023年12月7日，本公司完成公開發售(“2023年發售”)，據此，吾等於2023年發售出售：(I)600,000股本公司普通股(“股份”)；(Ii)1,650,000股可行使的預資金權證(“2023年預資資權證”)，可行使合共1,650,000股普通股；(Iii)2,250,000股C系列普通權證(“C系列普通權證”)，可行使合共2,250,000股普通股；及(Iv)2,250,000股D系列普通權證(“D系列普通權證”)，連同C系列普通權證(“普通權證”)可行使的普通股總數為2,250,000股。AG.P./Alliance Global Partners(“AG.P.”)作為牽頭配售代理，Arcadia Securities，LLC(“Brookline”)的子公司Brookline Capital Markets擔任2023年發售的共同配售代理(AG.P.和Brookline在此統稱為“配售代理”)。我們從2023年的發售中獲得了約45,000美元(萬)的總收益，包括行使所有2023年預籌資權證，並在扣除配售代理費和公司應支付的其他估計發售費用之前，不包括行使普通權證的淨收益(如果有)。

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在2024財政年度，在2023份預籌資權證、1,178,500份C系列普通權證和1,053,500份D系列普通權證中，有1,650,000份已行使，所得款項為4,4,000美元。2024年8月，行使了1,000份C系列普通權證和1,000份D系列普通權證，所得款項為4,000美元。

​

大冢資產購買協定

​

2024年2月25日，我們與大冢製藥公司簽訂了資產購買協議（「PD-1購買協議」），公司（「大冢」）據此，我們出售並轉讓給大冢，大冢購買並承擔與我們開發或持有用於開發的早期程式性細胞死亡蛋白1（「PD-1」）（「PD-1資產」）直接相關的所有智慧財產權，交易時支付了1，000，000美金。PD-1採購協議還規定，在實現指定目標後，可能支付2，500，000美金的或有付款

83

目錄

發展里程碑和在商業化後實現特定里程碑後可能支付的第二筆或有付款50 000 000美元。PD-1資產的出售於2024年2月25日完成。

​

查爾丹私募

​

於2024年3月26日，吾等與數名機構投資者及一名認可投資者(“買方”)訂立證券購買協定(“2024年購買協定”)，以私募方式發行及出售以下證券(“私募”)，總收益約為1,510美元萬：(I)2,701,315股普通股(“股份”)；(Ii)預融資權證(“2024年預融資權證”)，可按行使價每股0.0001美元購買最多2,585,963股普通股；以及(Iii)E系列普通股認購權證(“E系列認股權證”)，可按每股2.美元的行使價購買最多5,287,278股普通股。E系列認股權證可在發行六個月週年日(“初始行使日”)後的任何時間行使，行使價為每股2.美元，行權期為自發行之日起計五年。一股普通股和隨附的E系列認股權證的綜合購買價為2.85美元，一股預籌資權證和隨附的E系列認股權證的購買價為2.849美元。2024年定向增發於2024年4月1日結束。我們從私募中獲得約1,410美元萬的淨收益，扣除我們估計應支付的發售費用，包括配售代理費和費用。

​

我們的現金、現金等價物和受限現金為1,440美元萬 截至2024年6月30日，預計不足以支持2026財年第一季度的運營， 除非我們進一步降低燒傷率，或者如上所述增加我們的資本。我們2024財年的現金消耗為每月(1860萬美元)或大約(150萬美元)。這一比率根據我們的內部和外部研究開發專案而逐月波動。我們將繼續審查運營費用，以減少現金消耗並擴大我們的跑道。無論我們是否能夠降低燒損率或出售或授權某些資產或部分業務，我們都需要通過非攤薄合夥交易或資本市場籌集額外資本，以全面執行我們的長期業務計劃。我們的目標是實施本文所述的一個或多個潛在選項，使我們能夠在本年度報告提交之日起至少12個月內擁有現金跑道。然而，不能保證我們將成功地執行我們正在評估的任何備選方案。

​

經營活動所用現金淨額

在2024財年，用於經營活動的淨現金為(1860萬美元)，而2023年用於經營活動的淨現金為(3040萬美元)。淨現金減少主要用於支持我們的持續運營。

​

投資活動提供的現金淨額

2024年，投資活動提供的現金淨額為90美元萬，其中主要包括向大冢出售知識產權所得的100美元萬和出售固定資產所得的10萬，與購買固定資產所得的20萬相抵。於2023年，我們用於投資活動的現金淨額為700萬，其中主要包括贖回和出售1,080美元萬的債務證券以及出售260美元萬的固定資產，但被購買(570萬美元)固定資產和從RubrYc收購的某些資產(07萬美元)部分抵消。

​

融資活動提供的淨現金

2024年，融資活動提供的現金淨額為2,450萬美元，而2023年融資活動使用的現金淨額為230美元萬。2024年融資活動產生的現金淨額主要與出售普通股的收益相抵銷，被為清償與應付定期票據有關的所有債務而支付的款項所抵消，而2023年的現金淨支出與普通股銷售收益相抵銷，與應付定期票據的付款相抵銷。

資金需求

自2008年8月從Integral BioPharma分拆以來，我們的運營出現了重大損失和負現金流。截至2024年6月30日，我們的累計赤字約為（3.138億美金），2024財年我們使用了約680夸脫美金的淨現金。

84

目錄

我們計劃使用手頭的現金，通過與我們的技術商業化相關的收益，通過出售或授權出售資產的潛在收益，以及通過出售額外股權或其他證券的收益，為我們未來的業務運營提供資金。然而，不能保證我們將成功地實施這些計劃，其中許多計劃將需要幾年時間才能實現收益。我們不能確定這樣的資金是否會以有利的條件提供，或者根本就可以獲得。如果我們無法在需要時或以有利的條款籌集資金，這一假設可能不再有效，我們可能不得不：a)大幅推遲、縮減或停止我們專有技術的產品應用和/或商業化；b)以比其他條件更不利的條款為我們的技術和候選產品尋找合作夥伴；c)放棄或以其他方式處置我們原本尋求開發或商業化的技術、候選產品或產品的權利；或d)可能停止運營。

資產負債表外安排

作為我們持續業務的一部分，我們不參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體(SPE)的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同限制的目的。截至2024年6月30日，我們沒有參與任何SPE交易。

關鍵會計估計

關鍵會計政策既對描述公司的財務狀況和經營結果很重要，又要求管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。

我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報的。在編制合併財務報表時，已考慮到自2024年6月30日起生效的所有適用的美國GAAP會計準則。編制合併財務報表需要對資產、負債、收入、費用和相關披露的報告金額產生影響的估計和假設。其中一些估計是主觀和複雜的，因此，實際結果可能與這些估計不同。我們盡可能地根據歷史經驗作出估計。歷史資料會根據目前的業務因素及我們認為為就資產及負債的賬面價值作出判斷所需的各種假設而作出適當修訂。我們在持續的基礎上評估我們的估計，並在必要時做出改變。實際結果可能與我們的估計不同。

關鍵會計估計是指根據美國公認會計原則作出的估計，該等估計涉及重大程度的估計不確定性，並且已經或合理地可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。以下會計估計對本公司截至2024年6月30日的年度經營業績有重大影響。

固定資產減值準備

​

我們全年監測固定資產的減值指標。*在必要時，長期資產的減值費用按公允價值低於這些資產的賬面價值的金額入賬。*公司業務戰略的變化或市場狀況的不利變化可能會影響減值分析，並要求確認減值費用。雖然我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設，但實際結果可能與這些估計不同。

2022年11月3日，我們宣佈正在尋求剝離我們的合同開發和製造組織(IBio CDMO)，以完成我們向抗體發現和開發公司的轉型。通過尋求剝離我們的合同開發和製造組織的過程，我們達成了該設施的採購和銷售協定。剝離的決定引發了對我們的CDMO固定資產總計2,265美元萬以及機器和設備總計1,340美元萬的量化減值分析。

85

目錄

我們在2023財年第二季度採用了市場方法，除了收到潛在買家的投標外，還使用了獨立的第三方評估，包括可比資產，以估計設施兆.E機械和設備的公允價值。我們在2023財年第二季度為設施記錄了630萬的減值費用，為機器和設備記錄了1130萬的減值費用。估值分析中的主要假設是，該設施及相關機器和設備的預期銷售價格為2,110萬，減去大約銷售成本270萬。在2024財年第一季度，我們達成了以1,725萬美元出售該設施的協定，並在2023財年記錄了30美元萬的額外減值，以反映商定的銷售價格減去估計銷售成本。CDMO設備是在2023財年銷售的。

在收到終止出售該貸款的書面通知後，我們繼續利用市場法每季度重新評估該貸款的減值。評估包括獲得基於可比資產的獨立第三方評估，以及從潛在買家收到的投標，以估計貸款的公允價值。於該期間內，非持續經營錄得額外310萬固定資產減值，以減記該融資機制的賬面值至其估計公允價值，這是由於該融資機制的預期售價為1,380美元萬減去大約銷售成本70美元萬所致。在2024年財政年度第四季度，該基金以850萬的價格出售，導致處置待售資產造成約480美元的萬損失。(詳情見附註3--非持續經營和附註5--金融工具。)

無限期無形資產減值準備

​

對於無限期無形資產，我們每年進行減值測試，只要發生的事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回。他說：

評估減值需要判斷，包括對未來現金流、未來增長率和盈利能力以及發生現金流的預期壽命的估計。我們業務戰略的變化或市場狀況的不利變化可能會影響減值分析，並要求確認減值費用。雖然我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設，但實際結果可能與這些估計不同。

在2024年第四季度，我們對IBIO-101治療技術(或IP)進行了年度減值測試，該技術被歸類為無限期無形資產，2024年6月30日的賬面價值為500美元萬。我們聘請了第三方協助評估iBio-101的公允價值，並準備市值對賬。採用收益法下的多期超額收益法(MPEEM)對無限壽命資產進行估值。MPEEM通過計算歸因於該資產的未來收益的現值來確定該資產的價值。由於iBio-101目前處於臨床前開發階段，因此將成功概率應用於現金流，以說明達到每個開發階段的可能性。根據以下理論，MPEEM要求減去使用其他繳款資產的費用，即主題資產的所有者不擁有其他繳款資產，必須租用/租賃這些資產，以賺取與主題資產相關的現金流。

由此產生的成功概率調整後的“超額收益”使用16%的貼現率貼現到現值，這是基於iBio的加權平均資本成本。*折現超額收益與與iBIO-101無限期無形資產攤銷有關的稅收優惠現值之和顯示，截至2024年6月30日，即估值日期，公允價值為590萬。鑑於該資產於2024年6月30日的賬面金額為500美元萬，因此得出結論認為不存在減值。

我們將繼續監測知識產權的價值，作為我們對長期資產減值的年度會計政策的一部分。在不久的將來可能出現的主要減值指標是(1)我們的普通股票市場價格的任何持續下跌，以及(2)FDA對正在申請第一階段批准的類似競爭技術的決定。

我們繼續在競爭激烈的環境中運營，利率(和資本成本)不斷上升，並面臨流動性挑戰。因此，我們可能不得不在不久的將來調整我們的現金流預測和估值假設，以適應市場趨勢和我們研發計劃的任何變化。任何此類未來調整都可能導致知識產權和其他相關資產未來出現重大減值。

86

目錄

我們剩餘的關鍵會計估計與截至2023年6月30日的10-k表格年度報告中同一部分披露的資訊保持一致。

除上述關鍵會計估計外，以下會計政策和估計被強調為重要的，因為這些政策中某些判斷和假設的變化可能會影響我們的合併財務報表：

●收入確認；
●法律和合同或有事項；
●研究和開發費用；
●與債務清償相關的股權發行的公允價值；
●基於股份的薪酬支出。

​

我們盡可能地根據歷史經驗作出估計。歷史資料會根據目前的業務因素及我們認為為就資產及負債的賬面價值作出判斷所需的各種假設而作出適當修訂。我們在持續的基礎上評估我們的估計，並在必要時做出改變。實際結果可能與我們的估計不同。有關我們的重要會計政策和估計的完整討論，請參閱附註4-重要會計政策摘要。

專案7A。關於市場風險的定量和定性披露。

本項下的資訊不需要由規模較小的報告公司提供。

專案8.財務報表和補充數據。

財務報表及其附註載於本年度報告第F-1至F-54頁。

第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。

沒有。

專案9A。控制和程式。

披露控制和程式的評估

我們的管理層在我們的首席執行官(我們的首席執行官)和首席財務官(我們的首席財務官)的指導下，評估了截至2024年6月30日，我們的披露控制和程式(根據修訂後的《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則定義)的有效性。根據《交易法》第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則定義的術語《披露控制和程式》，是指公司的控制和其他程式，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的資訊，在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、匯總和報告。披露控制和程式包括但不限於旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的資訊被累積並傳達給公司管理層(包括公司的主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程式，以便及時做出關於要求披露的決定。公司的披露控制和程式也旨在確保積累此類資訊並將其傳達給管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程式，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程式的成本-效益關係時必須運用其判斷。

根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程式是有效的。

87

目錄

管理層關於財務報告內部控制的報告

IBio管理層有責任建立和保持對財務報告的有效內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條規則所界定)。財務報告的內部控制旨在根據公認的會計原則向iBio的管理層和董事會提供合理的保證，確保為外部目的編制可靠的財務報表。

IBio對財務報告的內部控制包括以下政策和程式：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映iBio資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且iBio的收入和支出僅根據iBio管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對iBio財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置iBio資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年COSO框架)中規定的標準，對截至2024年6月30日iBio對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。

基於這一評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2024年6月30日起有效。

財務報告內部控制的變化

除本文另有描述外，在截至2024年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。
​

第90項億。其他資訊。

在截至2024年6月30日的三個月內，沒有董事或公司高管。通過 或 終止“a”規則10b5-1交易安排「或」非規則10b5-1交易安排如S-k條例第408(A)項中所定義的那樣。

​

項目 9C.披露有關 阻止檢查的外國司法管轄區。

​

不適用

​

第三部分

本年度報告中省略了第三部分要求的某些信息，因為我們打算根據《交易法》第14 A條，在本年度報告涵蓋的財年結束後120天內為2024年股東年度會議提交最終委託聲明，並且將包含在最終委託聲明中的某些信息通過引用併入本文。

項目10.董事、執行官和公司治理

本項目所需的信息將出現在將向SEC提交的與我們2024年股東年度會議相關的最終委託聲明中的「治理」、「高管」和「違約第16（a）條報告」標題下，通過引用併入本文。

88

目錄

道德守則

我們已經通過了一份書面的商業行為和道德準則，該準則在2024年7月進行了修訂和重述，符合美國證券交易委員會規則S-k第V406項的含義，適用於我們的所有員工，包括我們的首席執行官和首席財務官，該準則的副本作為附件附在本公司的網站www.iBioinc.com上。如果我們對適用於我們的首席執行官或首席財務官的道德準則做出任何豁免或實質性修訂，我們將及時在我們的互聯網網站www.iBioinc.com上披露此類豁免或修訂的性質。

第11項.高管薪酬

在即將提交給董事的與我們的2024年股東年會有關的最終委託書中，本專案所要求的資訊將出現在“高管薪酬”和“美國證券交易委員會薪酬”標題下，以供參考。

項目12.某些受益所有人和管理層的證券所有權以及相關股東事宜

在提交給美國證券交易委員會的與我們的2024年股東年會相關的最終委託書中，本專案所需的資訊將出現在“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃資訊”標題下，以供參考。

項目13.某些關係和關聯交易以及董事獨立性

在即將提交給美國證券交易委員會的與我們的2024年股東年會相關的最終委託書中，本專案所需的資訊將出現在“某些關係和相關交易”和“董事會的獨立性”標題下，通過引用併入本文。

項目14.首席公證費用和服務

將於美國證券交易委員會提交的有關本公司2024年股東周年大會的最終委託書中“獨立核數師費用及其他事項”項下將會出現本專案所要求的資料，以供參考。

​

89

目錄

第四部分

項目15.展品和財務報表附表。

(a)展品和索引
(1)作為本年度報告一部分提交的財務報表列表載於F-1頁的財務報表索引中，並通過引用併入本文。
(2)以下提供了緊鄰本年度報告的簽名頁之前的展覽索引以引用方式納入或與本年度報告一起歸檔：

項目16.表格10-k摘要

不適用

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展品編號

    

描述

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1.1

​

控制股權發行SM iBio，Inc.簽訂的銷售協議日期為2020年11月25日和Cantor Fitzgerald & Co.（參考公司於2020年11月25日向美國證券交易委員會提交的公司表格S-3（文件編號：333-250973）的註冊聲明附件1.1納入本文-委員會文件編號：001-35023）

​

​

​

1.2

​

IBio，Inc.和H.C.Wainwright&Co.，LLC之間的承銷協定，日期為2022年12月6日(本文引用了公司於2022年12月8日向美國證券交易委員會提交的最新8-k表格報告-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

1.3

​

配售代理協定，日期為2023年12月5日，由iBio公司和AG.P./Alliance Global Partners以及Arcadia Securities，LLC的一個部門Brookline Capital Markets簽訂(在此併入，參考公司於2023年12月6日提交給證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件1.1--文件編號001-3502)

​

​

​

1.4

​

根據公司、查爾丹資本市場有限責任公司和克雷格-哈勒姆資本集團有限責任公司於2024年7月3日簽訂的市場發行銷售協定(在此合併，參考公司以S-3表格註冊聲明的第1.1號檔案(文件編號333-280680，於2024年7月3日提交給美國證券交易委員會))

​

​

​

3.1

​

IBio，Inc.公司註冊證書、合併證書、所有權和合並證書、註冊證書修訂證書(通過參考公司於2018年5月11日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告附件3.1-委員會檔案第001-35023號納入本文)

​

​

​

3.2

​

iBio，Inc.公司註冊證書修訂證書（參考公司於2018年2月14日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告附件3.2納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

3.3

​

iBio，Inc.公司註冊證書修訂證書（參考公司於2018年6月8日向美國證券交易委員會提交的公司當前8-k表報告納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

3.4

​

iBio，Inc.的iBio CMO首選跟蹤股票的指定、偏好和權利證書（參考公司於2017年2月24日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件3.1納入本文-委員會文件編號001-35023）

90

目錄

​

​

​

3.5

​

iBio，Inc. A系列可轉換優先股的指定、優先權和權利證書（參考公司於2018年6月27日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件3.1納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

3.6

​

iBio，Inc. b系列可轉換優先股的指定、優先權和權利證書（參考公司於2018年6月27日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件3.2納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

3.7

​

iBio，Inc. C系列可轉換優先股的指定、優先權和權利證書（參考公司於2019年10月29日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件3.1納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

3.8

​

IBio，Inc.的第二次修訂和重新修訂的章程(通過引用公司於2009年8月14日向美國證券交易委員會提交的公司當前8-k表格報告的附件3.1-委員會檔案第000-53125號)

​

​

​

3.9

​

2022系列可轉換優先股的優先股、權利和限制指定證書(在此引用本公司於2022年5月12日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件3.1-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

3.10

​

IBio，Inc.公司註冊證書修正案證書(結合於此，參考公司於2022年10月7日向美國證券交易委員會提交的公司當前8-k表格報告的附件3.1-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

3.11

​

IBio，Inc.公司註冊證書修正案證書(結合於此，參考公司於2023年11月28日提交給證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件3.1-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

4.1

​

普通股證書格式（參考2008年7月11日向美國證券交易委員會提交的公司表格10- 12 G的附件4.1納入本文-委員會文件編號000-53125）

​

​

​

4.2

​

iBio，Inc.證券描述（參考公司於2024年9月20日向美國證券交易委員會提交的10-k表格年度報告的附件4.2合併-文件編號001-35023）

​

​

​

4.3

​

IBIO CDMO LLC的期限說明（參考公司於2021年11月4日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件4.1納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

4.4

​

iBio公司令狀（參考公司於2021年11月4日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件4.1納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

4.5

​

預融資令狀表格（參考公司於2022年12月8日向美國證券交易委員會提交的關於表格8-k的當前報告的附件4.1納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

4.6

​

A系列認購證的形式（參考公司於2022年12月8日向美國證券交易委員會提交的關於8-k的當前報告的附件4.2納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

91

目錄

4.7

​

b系列認股證的形式（參考公司於2022年12月8日向美國證券交易委員會提交的關於8-k的當前報告的附件4.3納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

4.8

​

代表人令狀格式（參考公司於2022年12月8日向美國證券交易委員會提交的當前報告8-k表格的附件4.4納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

4.9

​

預融資憑證格式（參考公司於2023年12月6日向美國證券交易委員會提交的關於8-k的當前報告的附件4.1納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

4.10

​

C系列普通股的形式（參考公司於2023年12月6日向美國證券交易委員會提交的關於8-k的當前報告的附件4.2納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

4.11

​

D系列普通股的形式（參考公司於2023年12月6日向美國證券交易委員會提交的關於8-k的當前報告的附件4.3納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

4.12

​

尾部憑證格式（參考公司於2023年12月8日向美國證券交易委員會提交的當前8-k表格報告的附件4.4納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

4.13

​

預融資憑證格式（參考公司於2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的關於8-k的當前報告的附件4.1納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

4.14

​

E系列普通憑證的格式（參考公司於2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的關於8-k的當前報告的附件4.2納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

10.1

​

公司與弗勞恩霍夫美國分子生物技術中心之間的技術轉讓協定，日期為2004年1月1日，經修訂(本文通過參考公司2008年6月18日提交給證券交易委員會的10-12G表格第10.6號--委員會檔案第000-53125號合併)

​

​

​

10.2+

​

2013年9月6日批准了公司與Fraunhofer美國分子生物技術中心，Inc.之間的和解條款(通過參考公司於2013年9月30日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告第10.3號--委員會檔案第001-35023號在此併入)。   

​

​

​

10.3

​

修訂和重新簽署了iBio CDMO LLC的有限責任公司協定，日期為2016年1月13日，由公司、Bryan Capital Investors LLC和iBio CDMO LLC簽訂(合併於此，參考公司於2016年2月22日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.4

​

公司與iBio CDMO LLC之間的許可協定，日期為2016年1月13日(通過引用公司於2016年2月22日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.4-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

92

目錄

10.5

​

2017年2月23日修訂和重新簽署的iBio CDMO LLC有限責任公司協定第1號修正案(本文參考公司於2017年2月24日提交給美國證券交易委員會的最新8-k表格報告-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.6†

​

董事及高級職員賠償協定表(引用本公司於2019年4月1日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件10.1)

​

​

​

10.7†

​

2018年綜合股權激勵計劃，2018年12月18日生效(本文參考公司2019年8月26日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告附件10.13-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.8†

​

修訂並重新修訂了2018年綜合股權激勵計劃，自2018年12月18日起生效(本文引用了公司於2020年1月23日提交給美國證券交易委員會的最終委託書的附錄b-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.9†

​

IBio，Inc.2020年綜合股權激勵計劃(通過引用2020年11月3日提交給美國證券交易委員會的關於附表14A的最終代理聲明的附錄b-委員會檔案第001-35023號納入)

​

​

​

10.10†

​

IBio，Inc.2020年綜合激勵計劃下員工無限制股票期權協定表格(結合於此，參考公司於2021年1月11日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記說明書附件10.2-委員會檔案第333-252027號)

​

​

​

10.11†

​

IBio，Inc.2020年綜合激勵計劃下非僱員董事非限制性股票期權協定(初始授予)表格(結合於此，參考公司於2021年1月11日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記說明書附件10.3-委員會檔案第333-252027號)

​

​

​

10.12†

​

IBio，Inc.2020年綜合激勵計劃下非僱員董事非限制性股票期權協定(年度授予)表格(結合於此，參考公司於2021年1月11日提交給證券交易委員會的S-8表格登記說明書附件10.4-委員會檔案第333-252027號)

​

​

​

10.13†

​

IBio，Inc.2020年綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協定表格(結合於此，參考公司於2021年1月11日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記說明書附件10.5-委員會檔案第333-252027號)

​

​

​

10.14†

​

經修訂和重述的iBio，Inc.2018年全面股權激勵計劃下員工限制性股票單位獎勵協定的表格(通過參考公司於2021年1月11日向美國證券交易委員會提交的S-8表格登記聲明的附件10.2併入本文-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.15†

​

董事要約函(本文參考公司於2021年6月9日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.16++**

​

合作、選擇和許可協定，日期為2021年8月23日，由iBio，Inc.和RubrYc Treateutics，Inc.(通過引用2021年8月27日提交給證券交易委員會的公司當前8-k表格報告的附件10.1合併在此-委員會檔案第001-35023號)。

93

目錄

​

​

​

10.17++**

​

iBio，Inc.於2021年8月23日簽署的合作和許可協議和RubrYc Therapeutics，Inc.（參考公司於2021年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件10.2納入本文-委員會文件編號001-35023）。

​

​

​

10.18++**

​

iBio，Inc.於2021年8月23日簽署的股票購買協議和RubrYc Therapeutics，Inc.（參考公司於2021年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件10.3納入本文-委員會文件編號001-35023）。

​

​

​

10.19++**

​

RubrYc Therapeutics，Inc.於2021年8月23日簽署的第二份修訂和重述投資者權利協議和某些投資者 （參考公司於2021年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件10.4納入本文-委員會文件編號001-35023）。

​

​

​

10.20++**

​

RubrYc治療公司和某些投資者之間於2021年8月23日簽署的第二次修訂和重新簽署的投票協定(本文引用了公司於2021年8月27日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的第10.5號附件-委員會檔案第001-35023號)。

​

​

​

10.21++**

​

RubrYc Treateutics，Inc.和某些投資者之間於2021年8月23日簽署的第二次修訂和重新簽署的優先購買權和共同銷售協定(本文引用了公司於2021年8月27日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的第10.6號附件-委員會檔案第001-35023號)。

​

​

​

10.22++

​

IBio，Inc.和Martin B.Brenner之間簽訂的僱傭協定，日期為2020年12月23日，於2021年1月18日生效(合併於此，參考該公司於2021年9月28日向美國證券交易委員會提交的Form 10-k年度報告的附件10.20-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.23

​

與Fraunhofer USA，Inc.於2021年5月4日達成的保密和解和相互釋放(合併於此，參考該公司於2021年9月28日向美國證券交易委員會提交的10-k表格年度報告的附件10.31--委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.24

​

購買和銷售協定，日期為2021年11月1日，由College Station Investors LLC、Bryan Capital Investors LLC、iBio CDMO LLC和iBio，Inc.簽訂(本文引用了公司於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1--委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.25

​

Bryan Capital Investors LLC和iBio，Inc.之間於2021年11月1日簽署的股權購買協定(本文引用了公司於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.2--委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.26

​

2021年11月1日由iBio CDMO LLC與伍德福裡斯特國家銀行簽訂的信貸協定(本文引用了公司於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.3-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.27

​

擔保協議，日期為2021年11月1日，iBio，Inc.為了伍德森林國家銀行的利益

（參考公司於2021年11月4日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件10.4納入本文-委員會文件編號001-35023）

​

​

​

94

目錄

10.28

​

租賃信託契約、租賃和租金轉讓、擔保協定和UCC融資聲明，由iBio CDMO LLC作為設保人向受託人提交，用於伍德福裡斯特國家銀行的利益(合併於此，參考公司於2021年11月4日提交給證券交易委員會的當前8-k表格報告的附件10.5-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.29

​

安全協定，由iBio CDMO LLC於2021年11月1日簽署，用於伍德福裡斯特國家銀行的利益(本文引用了公司於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.6-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.30

​

環境賠償協定，由iBio CDMO LLC和iBio，Inc.於2021年11月1日簽署，受益人為伍德福裡斯特國家銀行(在此引用該公司於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.7--委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.31

​

地面租賃協定(作為2021年11月1日由College Station Investors LLC、Bryan Capital Investors LLC、iBio CDMO LLC和iBio，Inc.作為當前報告附件10.1提交給美國證券交易委員會的當前報告的附件A，於2021年11月1日提交給證券交易委員會-委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.32

​

股票購買協定表(引用本公司於2022年5月12日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.33

​

投票控制不可撤銷委託書表格(引用本公司於2022年5月12日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.2-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.34

​

對匹茲堡大學和iBio公司之間的獨家許可協定的第三次修正案，日期為2022年2月3日(本文引用了該公司於2022年5月12日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1--委員會檔案第001-35023號)

​

​

​

10.35

​

IBio，Inc.和RubrYc Treateutics，Inc.之間於2022年9月16日簽署的資產購買協定(本文引用了該公司於2022年9月21日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.36*++

​

截至2022年10月11日，iBio CDMO LLC與伍德福裡斯特國家銀行簽訂的信貸協定第一修正案(合併於此，參考公司於2022年10月11日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告的附件10.51--委員會檔案第001-35023號)。

​

​

​

10.37

​

終止協定和發佈日期為2022年9月19日，由iBio，Inc.和RubrYc Treateutics，Inc.(通過引用公司於2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.2-檔案第001-35023號)

​

​

​

10.38

​

IBio，Inc.和San Diego Inspire 4，LLC之間的租約日期為2021年9月10日(在此合併，參考公司於2022年11月14日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.39†

​

IBio，Inc.和Thomas Isett之間於2022年11月10日簽署的限制性股票獎勵協定(結合於此，參考公司於2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4-第001-35023號檔案)

95

目錄

​

​

​

10.40†

​

iBio，Inc.於2022年12月1日簽署的分居協議和一般釋放和Thomas Isett（參考公司於2022年12月2日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件10.1納入本文，文件編號001-35023）

​

​

​

10.41†

​

iBio，Inc.之間的報價信和Felipe Duran日期為2023年1月23日（參考公司於2023年1月25日向美國證券交易委員會提交的當前8-k表格報告的附件10.2納入本文-文件號001-35023）

​

​

​

10.42

​

iBio，Inc.於2023年2月9日對信貸協議的第二次修正案和Woodforest National Bank（參考公司於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告附件10.2納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

10.43†

​

IBio，Inc.和Martin Brenner之間於2023年1月26日簽署的特別激勵獎金協定(結合於此，參考公司2023年2月14日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.44†

​

IBio，Inc.和Felipe Duran之間於2023年1月26日簽訂的特別激勵獎金協定(本文引用該公司2023年2月14日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.4-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.45

​

2023年2月21日iBio CDMO LLC與WoodForest National Bank之間的第三次信貸協定修正案和iBio，Inc.的第三次修訂擔保(合併於此，參考公司於2023年2月21日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1--文件編號000 35023)

​

​

​

10.46

​

2023年3月24日iBio CDMO LLC與伍德福裡斯特國家銀行達成的第四次信貸協定修正案和iBio公司的第四次修訂擔保(合併於此，參考公司於2023年3月30日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1--文件編號000 35023)

​

​

​

10.47

​

截至2023年2月10日，iBio，Inc.與荷蘭工業集團、聯盟設備公司和資本回收集團有限責任公司簽訂的拍賣銷售協定(本文引用該公司2023年5月15日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的第10.7號檔案-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.48

​

2023年5月10日iBio CDMO LLC與WoodForest National Bank之間的信貸協定第五修正案和iBio，Inc.的第五次修訂擔保(合併於此，參考公司於2023年5月15日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.8-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.49

​

註冊人與林肯公園資本基金有限責任公司之間的購買協定，日期為2023年8月4日(本文引用了公司於2023年8月4日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的第10.1號附件--委員會檔案第001-35023號)。

​

​

​

10.50

​

註冊人與林肯公園資本基金有限責任公司簽訂的註冊權協定，日期為2023年8月4日(本文引用本公司於2023年8月4日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.2--委員會檔案第001-35023號)。

​

​

​

96

目錄

10.51

​

買賣協定，日期為2023年9月15日，由加利福尼亞州的MARESTIC Realty Co.和iBio CDMO LLC簽訂，日期為2023年9月15日(本文引用該公司於2023年9月21日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的第10.1號檔案-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.52

​

2023年9月18日iBio CDMO有限責任公司與伍德森林國家銀行之間的信貸協定第六修正案(本文通過引用公司於2023年9月21日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的第10.2號檔案第001-35023號納入本文)。

​

​

​

10.53

​

2023年10月4日iBio CDMO LLC與伍德福裡斯特國家銀行之間的信貸協定第七修正案和iBio公司的第五次修訂擔保(合併於此，參考公司於2023年10月10日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.54

​

證券購買協定表格，日期為2023年12月5日，由iBio，Inc.與簽名頁上指定的購買者簽署(在此併入，參考2023年12月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-k表格報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.55

​

IBio Inc.2023年綜合激勵計劃(結合於此，參考公司於2023年11月28日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.56

​

2023年12月22日iBio CDMO LLC與伍德福裡斯特國家銀行簽訂的信貸協定的第八項修正案(合併於此，參考該公司於2023年12月26日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.57

​

IBio，Inc.和Loeb Term Solutions LLC之間的信貸和安全協定，日期為2024年1月16日(本文引用了公司於2024年1月19日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.58

​

IBio，Inc.和Loeb Term Solutions LLC之間的信貸和安全協定附表，日期為2024年1月16日(本文通過引用公司於2024年1月19日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的第10.2號檔案-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.59

​

本金為1,071,572美元的定期本票，日期為2024年1月16日(本文引用本公司於2024年1月19日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.3--第001-35023號檔案)

​

​

​

10.60

​

有效性保證，日期為2024年1月16日(在此引用本公司於2024年1月19日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.4-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.61

​

IBio，Inc.和大冢藥業株式會社之間於2024年2月25日簽署的資產購買協定(本文引用該公司於2024年2月26日提交給證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1--第001-35023號檔案)

​

​

​

10.62

​

證券購買協定表格，日期為2024年3月26日，由iBio公司和買方簽字人簽署*(結合於此，參考2024年4月1日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-k表格報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

97

目錄

​

​

​

10.63

​

日期為2024年4月1日的附信協議（參考公司於2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的當前8-k表報告的附件10.2納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

10.64

​

iBio CDMO LLC與Woodforest National Bank之間日期為2024年3月28日的信貸協議第九修正案（參考公司於2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的8-k表格當前報告的附件10.3納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

10.65

​

iBio公司官員離職福利計劃，2024年5月9日生效（參考公司於2024年5月13日向美國證券交易委員會提交的當前10-k表格報告的附件10.9納入本文-文件號001-35023）

​

​

​

10.66

​

IBio CDMO LLC與德克薩斯A&M大學系統董事會之間的買賣協定，日期為2024年5月17日(本文引用該公司於2024年5月20日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.67

​

和解協定和相互發布，日期為2024年5月17日，由伍德森林國家銀行、iBio CDMO LLC和公司之間簽署(合併於此，參考2024年5月20日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-k表格報告的附件10.2-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.68

​

2024年5月14日iBio CDMO LLC與伍德福裡斯特國家銀行之間的信貸協定第十次修正案(本文引用了該公司於2024年5月20日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.3-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.69

​

根據iBio綜合激勵計劃向非僱員董事初始授予的非限制性股票期權協定的格式(通過參考公司於2024年7月9日提交給美國證券交易委員會的8-k表格的附件10.1併入本文-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.70

​

IBio綜合激勵計劃下面向非僱員顧問的非限定股票期權協定的表格(通過參考公司於2024年7月9日提交給美國證券交易委員會的8-k表格的附件10.2併入本文-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.71

​

根據iBio綜合激勵計劃對非僱員董事進行年度授予的非限制性股票期權協定的格式(通過引用公司於2024年7月9日提交給美國證券交易委員會的8-k表格的附件10.3併入本文-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.72

​

IBio綜合激勵計劃下員工非限制性股票期權協定的表格(在此併入，參考公司於2024年7月9日提交給證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件10.4-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.73

​

IBio綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協定的格式(通過參考2024年7月9日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-k表的附件10.5併入本文-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.74

​

iBio綜合激勵計劃下員工的激勵股票期權協議格式（參考公司於2024年7月9日向美國證券交易委員會提交的當前8-k表的附件10.6納入本文-文件號001-35023）

​

​

​

98

目錄

10.75

​

IBio綜合激勵計劃下的高級職員激勵股票期權協定表格(通過參考公司於2024年7月9日提交給美國證券交易委員會的8-k表格的附件10.7併入本文-第001-35023號檔案)

​

​

​

10.76

​

修訂和重新簽署的僱傭協定，日期為2024年7月23日，由公司和Martin Brenner之間的協定於2024年7月1日生效(合併於此，參考2024年7月26日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-k表格報告的附件10.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

14.1

​

商業行為和道德準則(在此引用公司於2024年7月9日提交給美國證券交易委員會的8-k表格當前報告的附件14.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

19.1

​

內幕交易保單(引用公司於2024年9月20日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告附件19.1-第001-35023號檔案)

​

​

​

21.1

​

註冊人的子公司（參考公司於2024年9月20日向美國證券交易委員會提交的10-k表格年度報告的附件21.1納入本文-文件編號001-35023）

​

​

​

23.1*

​

獨立特許會計師事務所的同意

​

​

​

31.1*

​

執行長根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13 a-14和15 d-14對定期報告進行認證

​

​

​

31.2*

​

財務長和首席會計官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13 a-14條和15 d-14條對定期報告進行認證

​

​

​

32.1*

​

執行長根據18 USC認證定期報告根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第1350條

​

​

​

32.2*

​

財務長和首席會計官根據18 U.C.對定期報告的認證根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第1350條

​

​

​

97.1

​

追回政策，日期為2023年11月20日（參考公司於2024年9月20日向美國證券交易委員會提交的10-k表格年度報告的附件97.1納入本文-文件編號001-35023）

​

101.INS

 

內聯MBE實例文檔 *

101.SCH

 

內聯MBE分類擴展架構文檔 *

101.CAL

 

內聯MBE分類擴展計算Linkbase文檔 *

101.DEF

 

內聯MBE分類擴展定義Linkbase文檔 *

101.LAB

 

內聯MBE分類擴展標籤Linkbase文檔 *

101.PRE

 

內聯MBE分類擴展演示Linkbase文檔 *

​

 *

隨函提交。

†

根據本年度報告第15（a）（3）項要求確定的管理合同或補償計劃或安排。

+

由於保密處理請求，本展覽的某些部分已被省略。

99

目錄

++

根據法規S-k第601（b）（10）項，省略了其中[**]所示的本展品的某些部分。公司同意應要求向SEC提供這些附件的未經編輯的複本。

​

* *

根據法規S-k第601（a）（5）項，省略了附表。公司同意應要求向SEC提供任何遺漏時間表的複本。

​

100

目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使本第1號修正案報告由以下簽署人代表其簽署，並經正式授權。

 

iBio公司

 

（註冊人）

 

 

日期：2024年9月24日

/s/馬丁·布倫納

 

馬丁·布倫納

 

執行長

 

 

 

/s/費利佩·杜蘭

 

費利佩·杜蘭

財務長

 

（財務長和首席會計官）

​

 

 

 

 

​

​

​

101

目錄

年度財務報表

iBio公司

財務報表指數

 

頁面

獨立特許會計師事務所報告-（Grassi & Co.，特許會計師、PC、傑里科，NY PCAOb公司ID 606)

F-2

財務報表：

​

合併資產負債表-2024年6月30日和2023年6月30日

F-5

合併經營報表和全面虧損-截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年

F-6

合併股東權益報表-截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年

F-7

合併現金流量表-截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年

F-8

綜合財務報表附註

F-10

​

​

​

​

F-1

目錄

獨立特許會計師事務所報告

向董事會和
IBio公司及其子公司的股東

對合並財務報表的幾點看法

我們已審計iBio，Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2024年6月30日及2023年6月30日的合併資產負債表，以及截至2024年6月30日期間各年度的相關綜合經營表及全面虧損、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的財務狀況，以及截至2024年6月30日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

對公司持續經營能力存在重大懷疑

隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註2所述，本公司自成立以來已出現虧損、累積虧損及營運現金流為負，令人對其持續經營的能力產生重大懷疑。附註2也說明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

意見基準

這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共公證事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOb的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程式，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程式。這些程式包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

無限期居住資產的減值

如綜合財務報表附註6及12所披露，作為RubrYc購股及收購資產的一部分，本公司向RubrYc收購了一項無限期活期資產。截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年，RubrYc無限生活資產為5億美元萬。*本公司無限期無形資產每年及/或在觸發事件發生時評估減值。無限期無形資產的減值準備

F-2

目錄

包括公允價值與賬面價值的比較，公允價值是採用收益法--多期超額收益模型估計的。如果賬面價值超過公允價值，減值損失將被確認為等同於該超出的金額。公允價值的釐定主要基於預期將由無限期無形資產產生的貼現未來現金流量，包括對未來收入、未來發展成本、在不同行業取得成功的可能性的估計。 開發計劃的各個階段，以及潛在的投放後現金流。這些假設的變化可能會對公允價值、任何減值費用的金額或兩者都產生重大影響。

管理層在制定無限期無形資產的公允價值計量時作出重大判斷。鑑於這些因素，在評估管理層對無限期無形資產公允價值的判斷時，相關審計工作具有挑戰性、主觀性和複雜性，需要高度的審計師判斷。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的主要審計程式涉及公司與潛在資產減值有關的財務報告，其中包括：

●我們審計了管理層制定無限期居住資產公允價值的過程。我們的程式需要測試管理層評估無形資產公允價值的程式，其中包括評估評估方法的適當性，以及管理層在制定評估模型基礎數據中使用的預期財務資訊(“PFI”)時所作的估計。我們對管理層的PFI執行了審計程式，這涉及與未來收入、未來開發成本、開發計劃各個階段的成功概率以及發佈後現金流相關的重大假設。在評估管理層的重要假設的合理性時，我們考慮了來自外部市場的比較數據、可比行業和準則上市公司的數據。他說：
●我們邀請我們的估值專家協助測試公司的方法和在公司減值評估中使用的重要假設。這需要評估以下假設的程式：(1)收益法--多期超額收益模型(2)市值(2)稅率(3)貼現率/加權平均資本成本。此外，我們的估值專家對包括特許權使用費在內的重大假設進行了敏感性分析，以評估公司的估計公允價值與賬面價值的合理性，並評估了管理層和第三方專家的資格和能力

伍德福林預籌資權證的估值

如綜合財務報表附註3及附註14所述，於2024年5月17日，本公司與WoodForest就本公司根據2021年11月1日信貸協定欠WoodForest的債務訂立和解協定及相互免除(“2024年5月債務清償”)。作為2024年5月債務清償的一部分，該公司向伍德森林發行了預融資權證(“伍德森林和解認股權證”)，以購買1,560,570股其普通股。伍德福裡斯特和解認股權證符合股權分類標準。本公司在第三方估值專家的協助下，估計了WoodForest和解認股權證的公允價值。

​

這樣的估值模型需要做出重大假設。該公司的估值專家使用基於幾何布朗運動的蒙特卡羅類比來預測相關指標價值，以最終確定認股權證的公允價值。預籌資權證的公允價值為370美元萬。蒙特卡洛類比定價模型利用股票價格、股息收益率、預期波動率、無風險利率和基本交易概率等假設對權證進行公平估值。

我們對權證估值的審計程式包括：

●我們同意了預先出資的認股權證授予協定，並測試了公司準備的時間表的完整性和準確性。
●吾等對管理層及本公司估值專家在編制股價波幅估計時所考慮的因素及假設、與該等因素及假設相關的數據來源、用以取得數據的程式及用以計算估計的方法，取得理解並執行審核程式。

F-3

目錄

●我們評估了方法和重要假設（1）股價（2）股息收益率（3）指導上市公司的相關股票波動性（4）用於確定預融資證公允價值的無風險利率。
●在估值專家的幫助下，我們評估了估值方法的合理性，確保估值的輸入對於該方法來說是合理的，評估了資格， 管理層及其第三方專家的能力。

​

/s/ GRASI & Co.，特許會計師，PC

​

我們自2024年以來一直擔任公司的審計師。

​

紐約州傑里科

​

2024年9月20日

​

​

​

​

​

F-4

目錄

iBio公司和子公司

綜合資產負債表

(In千，份額和每股金額除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024年6月30日

    

2023年6月30日

​

​

​

​

​

​

​

資產

​

​

​

​

​

​

易變現資產：

​

​

​

​

​

​

現金及現金等價物

​

$

14,210

​

$

4,301

受限制現金

​

​

—

​

​

3,025

應收認購

​

​

—

​

​

204

應收商業本票和應計利息

​

​

713

​

​

—

預付費用和其他易變現資產

​

 

749

​

 

664

持作出售的易變現資產（見注3 -已終止業務）

​

​

—

​

​

18,065

易變現資產總額

​

 

15,672

​

 

26,259

​

​

 

​

​

 

​

受限制現金

​

​

215

​

​

253

應收承兌票據

​

​

1,081

​

 

1,706

融資租賃使用權資產，扣除累計攤銷

​

 

339

​

 

610

經營租賃使用權資產

​

​

2,401

​

​

2,722

固定資產，扣除累計折舊

​

 

3,632

​

 

4,219

無形資產，扣除累計攤銷

​

​

5,368

​

 

5,388

保證金

​

​

26

​

​

50

總資產

​

$

28,734

​

$

41,207

​

​

 

​

​

 

​

負債和股東權益

​

 

​

​

 

​

流動負債：

​

 

​

​

 

​

應付帳款

​

$

358

​

$

1,849

應計費用

​

 

2,028

​

 

4,561

融資租賃義務-流動部分

​

​

299

​

​

272

經營租賃義務-流動部分

​

​

436

​

​

389

應付設備融資-流動部分

​

​

178

​

​

160

定期國庫券-流動部分

​

​

218

​

​

—

應付保險費融資

​

​

123

​

​

—

應付定商業本票據-扣除遞延融資成本

​

​

—

​

​

12,937

合約負債

​

​

200

​

​

—

與待售資產相關的流動負債

​

 

—

​

​

1,941

流動負債總額

​

 

3,840

​

 

22,109

​

​

 

​

​

 

​

融資租賃義務-扣除流動部分

​

​

53

​

​

351

經營租賃義務-扣除流動部分

​

​

2,688

​

​

3,125

應付設備融資-扣除流動部分

​

​

63

​

​

241

定期國庫券-扣除流動部分

​

​

766

​

​

—

​

​

 

​

​

 

​

總負債

​

 

7,410

​

 

25,826

​

​

 

​

​

 

​

股東權益

​

 

​

​

 

​

2022年系列可轉換優先股- $0.001 面值; 1,000,000 2024年6月30日和2023年6月30日授權的股份; 0 發行及 優秀 截至2024年6月30日和2023年6月30日

​

 

—

​

 

—

普通股- $0.001 面值; 275,000,000 2024年6月30日和2023年6月30日授權的股份; 8,623,676 和 1,015,505 股份 發布 和 優秀 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日

​

 

9

​

 

1

借記資本公積

​

 

335,162

​

 

304,320

累計赤字

​

​

(313,847)

​

 

(288,940)

股東權益總額

​

 

21,324

​

 

15,381

​

​

​

​

​

​

​

權益總額

​

 

21,324

​

 

15,381

負債總額和股東權益

​

$

28,734

​

$

41,207

​

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

​

F-5

目錄

iBio公司和子公司

合併經營報表和綜合損失

(In數千，每股金額除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

止年度

​

​

6月30日，

​

​

2024

    

2023

​

​

​

​

​

​

​

收入

​

$

225

​

$

—

​

​

 

​

​

 

​

運營費用：

​

 

​

​

 

​

研發

​

 

5,185

​

 

10,327

一般及行政

​

 

11,674

​

 

19,016

總運營支出

​

 

16,859

​

 

29,343

​

​

 

​

​

 

​

經營虧損

​

 

(16,634)

​

 

(29,343)

​

​

 

​

​

 

​

其他收入（費用）：

​

 

​

​

 

​

利息開支

​

​

(172)

​

​

(83)

利息收入

​

 

363

​

​

213

債務證券出售損失

​

​

—

​

​

(98)

智慧財產權出售收益

​

​

1,000

​

​

—

其他收入總額

​

 

1,191

​

 

32

​

​

 

​

​

 

​

持續經營淨虧損

​

​

(15,443)

​

​

(29,311)

​

​

​

​

​

​

​

已終止業務之虧損

​

​

(9,464)

​

​

(35,699)

​

​

 

​

​

 

​

淨虧損

​

$

(24,907)

​

$

(65,010)

​

​

​

​

​

​

​

綜合損失：

​

 

​

​

 

​

綜合虧損淨額

​

$

(24,907)

​

$

(65,010)

​

​

​

​

​

​

​

其他全面損失-債務證券未實現收益

​

​

—

​

​

180

其他綜合收益-外幣調整

​

 

—

​

 

33

​

​

 

​

​

 

​

全面虧損

​

$

(24,907)

​

$

(64,797)

​

​

 

​

​

 

​

iBio，Inc.應占每股普通股虧損股東-基本和稀釋-持續運營

​

$

(4.03)

​

$

(47.88)

iBio，Inc.應占每股普通股虧損股東-基本和稀釋-已終止業務

​

$

(2.47)

​

$

(58.31)

iBio，Inc.應占每股普通股虧損股東-基本和稀釋-總數

​

$

(6.50)

​

$

(106.19)

​

​

 

​

​

 

​

加權平均已發行普通股-基本股和稀釋股

​

 

3,831

​

 

612

​

​

​

​

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

​

F-6

目錄

iBio公司和子公司

合併股東權益表

截至2024年6月30日和2023年6月30日的年份

(In數千）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

積累

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

額外

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

優先股

​

普通股

​

實收

​

全面

​

積累

​

​

​

​

  

股份

  

量

  

股份

  

量

  

資本

  

損失

  

赤字

  

總

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年7月1日餘額

 

​

1

 

$

*

 

437

 

$

1

 

$

287,627

 

$

(213)

 

$

(223,930)

 

$

63,485

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資本籌集

​

​

—

​

​

—

​

563

​

​

*

​

​

11,691

​

​

—

​

​

—

​

​

11,691

資產收購

​

​

—

​

​

—

​

5

​

​

*

​

​

650

​

​

—

​

​

​

​

​

650

反向股票拆分產生的零碎股份付款

​

​

—

​

​

—

​

*

​

​

*

​

​

(39)

​

​

—

​

​

—

​

​

(39)

RSU的歸屬

​

​

—

​

​

—

​

10

​

​

*

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

優先股轉換為普通股

 

​

(1)

 

​

—

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

—

股份酬金

 

​

—

 

​

—

 

—

​

​

—

​

​

4,391

​

​

—

​

​

—

​

 

4,391

外幣調整

 

​

—

 

​

—

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

33

​

​

—

​

 

33

淨利潤中實現的可供出售債務證券損失的重新分類調整

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

21

​

​

—

​

​

21

可供出售債務證券的未實現收益

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

159

​

​

—

​

​

159

淨虧損

​

​

—

 

​

—

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(65,010)

​

 

(65,010)

截至2023年6月30日餘額

​

​

—

​

​

—

​

1,015

​

​

1

​

​

304,320

​

​

—

​

​

(288,940)

​

​

15,381

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資本籌集

​

​

—

​

​

—

​

7,568

​

​

8

​

​

25,120

​

​

—

​

​

—

​

​

25,128

反向股票拆分產生的零碎股份付款

​

​

—

​

​

—

​

(1)

​

​

—

​

​

(7)

​

​

—

​

​

—

​

​

(7)

RSU的歸屬

​

​

—

​

​

—

​

42

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

股份酬金

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

2,038

​

​

—

​

​

—

​

​

2,038

為滿足應付期限票據而簽發的令狀

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

3,691

​

​

—

​

​

—

​

​

3,691

淨虧損

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(24,907)

​

 

(24,907)

截至2024年6月30日餘額

​

​

—

​

$

—

​

8,624

​

$

9

​

$

335,162

​

$

—

​

$

(313,847)

​

$

21,324

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所有期間的份額和每股數據均已進行調整，以反映二十五分之一（1:25）反向股票拆分自2022年10月7日生效，二十分一（1:20）反向股票拆分於2023年11月29日生效。

​

* 代表少於0.05的金額。

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

​

​

F-7

目錄

iBio公司和子公司

綜合現金流量表

(In數千）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

止年度

​

​

6月30日，

​

​

2024

    

2023

經營活動產生的現金流量：

​

​

​

​

​

​

綜合虧損淨額

​

$

(24,907)

​

$

(65,010)

將綜合淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行調節的調整：

​

 

​

​

 

​

股份酬金

​

 

2,038

​

 

4,391

無形資產攤銷

​

 

20

​

 

126

融資租賃使用權資產攤銷

​

​

271

​

​

224

經營租賃使用權資產攤銷

​

​

321

​

​

356

固定資產折舊

​

 

638

​

 

674

固定資產出售損失/（收益）

​

​

4,909

​

​

(773)

消除債務的收益

​

​

(808)

​

​

—

應收商業本票的應計應收利息

​

​

(88)

​

​

(75)

債務證券溢價攤銷

​

​

—

​

​

67

債務證券出售損失

​

​

—

​

​

98

遞延融資成本攤銷

​

​

120

​

​

242

庫存儲備

​

​

—

​

​

4,915

固定資產減值

​

​

3,100

​

​

17,900

無形資產出售收益

​

​

(1,000)

​

​

—

無形資產減值

​

​

—

​

​

565

處置融資租賃ROU資產的收益

​

​

—

​

​

(5)

經營資產和負債變化：

​

 

​

​

​

​

應收帳款-貿易

​

 

—

​

 

1,000

應收結算

​

​

—

​

​

5,100

庫存

​

 

—

​

 

(1,015)

預付費用和其他易變現資產

​

 

214

​

 

885

預付費用-非流動

​

​

—

​

​

74

保證金

​

 

24

​

 

(21)

應付帳款

​

 

(1,491)

​

 

(625)

應計費用

​

 

(1,199)

​

 

145

應計費用-非流動

​

​

(527)

​

​

527

經營租賃義務

​

 

(389)

​

 

(101)

合約負債

​

 

200

​

 

(100)

經營活動所用現金淨額

​

 

(18,554)

​

 

(30,436)

​

​

 

​

​

 

​

投資活動產生的現金流量：

​

 

​

​

 

​

債務證券的贖回

​

​

—

​

​

4,100

出售債務證券

​

​

—

​

​

6,739

無形資產出售收益

​

 

1,000

​

 

—

購買固定資產

​

 

(210)

​

 

(5,738)

固定資產銷售收益

​

​

116

​

​

2,600

RubrYc資產收購付款

​

​

—

​

​

(692)

投資活動提供的淨現金

​

 

906

​

 

7,009

​

​

 

​

​

 

​

融資活動產生的現金流量：

​

 

​

​

 

​

普通股銷售收益

​

​

25,523

​

​

11,487

為獲得資本的費用支付

​

 

(88)

​

 

—

反向股票拆分後的零碎股份付款

​

​

(7)

​

​

(39)

應收認購

​

​

204

​

​

—

設備融資貸款收益

​

​

—

​

​

500

支付設備融資貸款

​

​

(160)

​

​

(99)

定期商業本票收益

​

​

895

​

​

—

定期商業本票的支付

​

​

(88)

​

​

—

應付定商業本票據的支付

​

​

(1,513)

​

​

(9,318)

支付獲得期限票據的費用

​

​

—

​

​

(22)

融資租賃義務的支付

​

 

(272)

​

 

(208)

融資活動提供的淨現金

​

 

24,494

​

 

2,301

​

​

 

​

​

 

​

價位變化的影響

​

 

—

​

 

33

​

​

 

​

​

 

​

現金、現金等值物和限制性現金淨增加（減少）

​

 

6,846

​

 

(21,093)

現金、現金等值物和受限制現金-開始

​

 

7,579

​

 

28,672

現金、現金等值物和受限制現金-結束

​

$

14,425

​

$

7,579

​

​

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

F-8

目錄

​

iBio公司和子公司

綜合現金流量表

(In數千）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

止年度

​

​

6月30日，

​

​

2024

    

2023

非現金活動時間表：

​

 

​

​

 

​

應收認購

​

$

—

​

$

204

直接從總收益中支付的籌集資本的成本

​

$

1,467

​

$

636

保險費融資

​

$

669

​

$

—

籌集資本的成本包括在應計費用中

​

$

308

​

$

—

與計入預付費用的定期商業本票相關的準備金

​

$

109

​

$

—

與直接從總收益中支付的定期國庫券相關的成本

​

$

68

​

$

—

修改應付定商業本票據的應計成本

​

$

—

​

$

125

固定資產計入前期應付款，本期已付

​

$

—

​

$

1,769

新租賃的融資租賃ROU資產增加

​

$

—

​

$

814

新租賃的融資租賃義務增加

​

$

—

​

$

814

通過發行普通股進行RubrYc資產收購

​

$

—

​

$

650

發行定商業本票據應付義務的認購證

​

$

4,499

​

$

—

計入應付帳款的未付固定資產

​

$

—

​

$

—

可供出售債務證券的未實現收益

​

$

—

​

$

(159)

​

​

​

​

​

​

​

補充現金流信息：

​

 

​

​

​

​

期內支付的現金利息

​

$

749

​

$

687

​

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

​

​

F-9

目錄

1.    業務性質

IBio，Inc.(“iBio”的“公司”)是一家臨床前階段的生物技術公司，利用人工智慧(AI)的力量開發精密抗體。我們的專有技術堆棧旨在通過採用人工智慧引導的表位導向和單抗(MAb)優化來將下游開發風險降至最低。

2022年9月，在收購RubrYc治療公司(“RubrYc”)的幾乎所有資產完成後，iBio專注於利用人工智慧和機器學習(ML)來發現和設計針對難於藥物目標的抗體。此次收購開始了公司向人工智慧生物技術公司的轉型，德克薩斯州合同開發和製造組織(CDMO)設施的出售結束了轉型。這些戰略決策使公司能夠將資源完全集中在人工智慧驅動的精密抗體的開發上。該公司目前正在開發的治療藥物都處於臨床前開發階段，它還沒有完成任何使用iBio技術生產的候選疫苗或治療性蛋白質產品的臨床試驗，它有可能在開發任何候選產品或將其商業化方面失敗。

IBio技術棧的關鍵功能之一是獲得專利的表位導向AI引擎。這項先進的技術使我們能夠以前所未有的精度瞄準蛋白質的特定區域，從而能夠在大型目標蛋白質內產生高度特異的治療相關區域的抗體，潛在地提高它們的有效性和安全性。IBio技術棧的另一個組成部分是基於機器學習(ML)的抗體優化SableHu™技術。當與我們的哺乳動物顯示技術相結合時，SableHu已被證明加速了Lead優化過程，並潛在地降低了下游風險，使整個開發過程更快、更高效和更具成本效益。

IBio還開發了EngageTx™平臺，該平臺提供了優化的下一代CD3CD3細胞激活物抗體面板。該小組的特點是廣泛的效力，非人類靈長類(NHP)的交叉反應，增強的抗體人性化，並保持腫瘤細胞的殺傷能力，所有這些都減少了細胞因數的釋放。這些屬性是精心設計的，以微調我們抗體產品的有效性、安全性和耐受性。通過將EngageTx納入iBio自己的開發計劃，該公司的內部臨床前渠道將獲得擴展到我們潛在合作夥伴的相同尖端技術的好處。

IBio的技術堆棧還包括ShieldTx™，這是一種抗體掩蔽技術，能夠產生有條件激活的抗體。這些口罩使抗體保持不活躍，直到它們到達病變組織，在那裡口罩被移除，抗體被激活。這一機制被認為拓寬了治療窗口，潛在地使提高治療的有效性和安全性更加有效和安全。有條件激活的抗體也被認為能夠使用原本被認為毒性太高的藥物組合，它們為尋找靶點打開了大門，因為它們在多個組織中表達，否則會引起安全問題。

IBio的科學團隊由經驗豐富的AI/ML科學家和生物製藥科學家組成，在我們的聖地亞哥實驗室並肩工作，他們擁有將內部抗體從概念快速推進到體內概念驗證(POC)的技能和能力。這種多學科的專業知識使該公司能夠迅速將科學發現轉化為潛在的治療應用。

人工智慧在抗體發現和發展中的應用

IBio正在利用其人工智慧支持的技術堆棧來提高識別具有挑戰性的目標蛋白的抗體的成功率，加快抗體優化的過程，提高可開發性，並設計精細校準的雙特異性。通過不斷改進公司的人工智慧算法，納入新的數據源，並開發強大的實驗驗證過程，iBio正在為抗體設計和藥物發現方面的突破性進展鋪平道路。

​

臨床前管道

IBio目前正在通過利用其專注於在肥胖和心臟代謝性疾病領域提供差異化的藥物靶點和分子的技術堆棧，建立和推進其臨床前管道。

F-10

目錄

作為免疫腫瘤學。隨著該公司繼續利用其技術堆棧併發展其現有的免疫腫瘤學臨床前流水線，該公司還在尋找有能力更快地將這些計劃推向臨床的戰略合作夥伴。IBio還在繼續評估其期權權利，以許可AstralBio合作下的四項資產中的三項，以將肥胖和心臟代謝專案添加到其臨床前管道中。在與AstraBio的這一戰略合作下，它為iBio提供了擴大公司的渠道並在心臟代謝性疾病領域建立業務的機會。

Graphic

數位基礎設施

IBio堅信數位技術的變革性力量，包括機器人、自動化、人工智慧、ML和雲計算。這些技術對於實施我們的戰略、加快我們的學習曲線和大規模執行都是不可或缺的。因此，該公司已在這些領域進行了大量投資。IiBio的抱負是最大限度地將其運營數位化，利用數位技術的潛力來最大限度地影響我們的人類健康。隨著公司的持續增長，它將繼續致力於進一步投資於我們的數位基礎設施，以支持其雄心勃勃的目標。

​

戰略聯盟、合作和合資企業

IBio已經建立了合作和戰略聯盟，以獲得資金、能力、技術資源和知識產權，以進一步發展其努力，將其技術商業化，並創造收入，包括通過使用我們的專利表位導向人工智慧引擎和我們的EngageTX平臺。

​

2.陳述的依據

綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，其中包括iBio公司及其子公司的賬目。所有重大的公司間交易和賬戶都已在合併中註銷。

持續經營

根據ASU第2014-15號規定，披露實體作為持續經營企業的能力的不確定性(小主題205-40)於綜合財務報表發出之日起一年內，本公司已評估是否有整體考慮的情況及事件令人對其持續經營的能力產生重大懷疑。

​

F-11

目錄

該公司的運營產生了大約#美元的負現金流。18.6截至2024年6月30日的12個月。從歷史上看，公司的流動資金需求一直通過出售可轉換應付票據、普通股和通過行使認股權證發行普通股來滿足。截至2024年6月30日，iBio的流動資產總額約為15.7百萬美元，其中約為$14.2它是現金和現金等價物。該公司發生了大約#美元的淨虧損24.9在截至2024年6月30日的12個月內。截至2024年6月30日，我們的運營資本赤字為18.6百萬美元，相比之下，30.4截至2023年6月30日，我們保持了100萬的運營資本赤字。

​

重大虧損的歷史、運營現金流為負、手頭現金資源有限以及公司依賴其在當前現金資源耗盡後獲得額外融資為其運營提供資金的能力，令人對公司作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。管理層目前的融資和業務計劃並沒有緩解人們對公司是否有能力從提交截至2024年6月30日的10-K表格年度報告之日起至少12個月內繼續經營下去的巨大懷疑。

​

為消除持續經營的疑慮及增加現金儲備，本公司完成出售其位於得克薩斯州布賴恩的現行良好製造規範(CGMP)設施(“該設施”)，以滿足定期貸款項下的所有未償還金額(詳情見附註3-非持續經營)，通過股權發行或其他融資方式籌集資金，裁減員工，簽訂合作協定以發現和開發針對肥胖症和其他心臟代謝疾病的新型抗體，並出售某些知識產權。正在考慮的潛在選擇是進一步增加流動性，將產品開發集中在選定數量的候選產品上，出售或授予某些候選產品的許可，從資本市場籌集資金，贈款收入或合作，或兩者的組合。然而，該公司預計，隨著其繼續進行研發活動和進行臨床試驗，其費用將會增加。

​

在2024財年第一季度，公司完成了市場上的產品銷售170,989 普通股，面值美金0.001每股(“普通股”)，每股收益約為$1.7百萬美元。該公司還出售了181,141根據其於2023年8月4日與林肯公園資本基金有限責任公司(“林肯公園”)簽訂的購買協定(“購買協定”)，普通股股份，並獲得約$1.2百萬美元的收益。在截至2023年12月31日的第二季度，公司額外銷售了21,457根據購買協定向林肯公園出售股份，價格約為$0.1 萬

​

於2023年12月7日，本公司完成公開發售(“2023年發售”)，據此，本公司於2023年發售：(I)600,000本公司普通股股份(下稱“股份”)，(二)1,650,000可行使的預資資權證(“2023年預資資權證”)1,650,000普通股股份，(三)2,250,000C系列普通權證(“C系列普通權證”)可行使的總金額為2,250,000普通股股份；及(Iv)2,250,000D系列普通權證(“D系列普通權證”，與C系列普通權證一起，稱為“普通權證”)可行使的總金額為2,250,000普通股股份。AG.P./Alliance Global Partners(“AG.P.”)作為牽頭配售代理，Arcadia Securities，LLC(“Brookline”)的子公司Brookline Capital Markets擔任2023年發售的共同配售代理(AG.P.和Brookline在此統稱為“配售代理”)。該公司收到了大約$4.52023年發售的總收益，包括行使所有2023年預籌資權證，扣除配售代理費及本公司應付的其他估計發售開支前，不包括行使普通權證所得款項淨額(如有)。(更多資訊見附註16-股東權益。)

​

於2024年2月25日，本公司與大冢藥業有限公司(“大冢”)訂立資產購買協定(“PD-1購買協定”)，根據該協定，本公司出售及轉讓予大冢，而大冢則購買及接管與本公司為發展而開發或持有之早期程式性細胞死亡蛋白1(“PD-1”)(“PD-1資產”)直接相關之所有知識產權。1,000,000在成交時支付。PD-1採購協定還規定可能的或有付款為#美元。2,500,000在實現具體的發展里程碑和第二筆可能的或有付款#美元之後50,000,000在商業化後達到指定的里程碑時。PD-1資產的出售於2024年2月25日完成。

​

F-12

目錄

於二零二四年三月二十六日，本公司與數名機構投資者及一名認可投資者(“買方”)訂立證券購買協定(“2024證券購買協定”)，以私募方式發行及出售以下證券(“私募”)，總收益約為$15.1百萬美元：(I)2,701,315普通股股份，(Ii)預資權證(“2024年預資資權證”)，最多可購買2,585,963公司普通股，行使價為$0.0001每股，及(Iii)E系列普通股認購權證(“E系列認股權證”)，最多可購買5,287,278公司普通股，行使價為$2.64每股。E系列認股權證可在發行六個月週年日(“初始行使日”)後的任何時間行使，行使價為#美元。2.64每股，並有相當於五年自簽發之日起生效。一股普通股和附帶的E系列認股權證的合併購買價為$2.85一份2024年預籌資權證和隨附的E系列權證的購買價為1美元2.849。Chardan Capital Markets，LLC(“Chardan”)擔任與是次私募有關的獨家配售代理，並獲支付(I)相當於6.0私募總收益的百分比(減至4.0%)；及(Ii)最高可達$50,000支付律師費和其他自付費用。私募於2024年4月1日結束。公司收到的淨收益約為#美元。14.1在扣除本公司應支付的估計發售開支(包括配售代理費及開支)後，將從私募配售中扣除百萬元。

​

在2024財年，1,650,000在2023年預先出資的認股權證中，1,178,500C系列普通權證和1,053,500D系列普通權證的收益為#美元。4,464,000。2024年8月，1,000C系列普通權證和1,000D系列普通權證的收益為#美元。4,000.

​

公司的現金、現金等價物和限制性現金約為$14.4截至2024年6月30日，除非公司進一步降低燒損率或籌集額外資本，否則預計將足以支持運營到2026財年第一季度。無論公司能否降低燒損率，或出售或出售某些資產或部分業務的許可，公司都需要籌集額外資本，以全面執行其長期業務計劃。公司的目標是實施上述一個或多個可能的選項，使公司在提交本年度報告之日起至少12個月內擁有現金跑道。然而，不能保證該公司將成功地實施其正在評估的任何選項。

​

隨附的綜合財務報表並不包括與資產的可回收性及分類或負債的金額及分類有關的任何調整，該等調整可能因本公司可能無法繼續經營而導致。

​

反向股票分割

​

2022年9月22日，公司董事會批准實施反向股票拆分，比例為25：1(1 : 25)公司普通股的股份。反向股票拆分於2022年10月7日生效。我們提出的普通股的所有股票和每股金額都已追溯調整，以反映25股1股的反向股票拆分。更多資訊見附註17--股東權益。

​

在2023年股東周年大會後，公司董事會批准了一項反向股票拆分，比例為20：1(1:20)。在獲得批准後，公司於2023年11月28日向特拉華州國務卿提交了公司註冊證書修正案，以實施2024年反向股票拆分。

​

​

F-13

目錄

​

3.關閉已停止的運營

2022年11月3日，該公司宣佈正在尋求剝離其合同開發和製造組織(IBio CDMO)，以完成向抗體發現和開發公司的轉型。在撤資的同時，該公司開始裁員約60%當前公司的人員配備水準(減少了約69位置)。截至2023年1月2日，公司基本完成裁員。通過尋求剝離其合同開發和製造組織的過程，本公司於2023年2月10日與Holland Industrial Group、Federal Equipment Company和Capital Recovery Group LLC(統稱為“拍賣人”)訂立了一項拍賣銷售協定(“拍賣銷售協定”)，以公開拍賣位於設施內的設備和其他有形個人財產(“設備”)。拍賣行保證從出售設備中獲得一定數額的總收入$2.1百萬美元，於2023年2月17日支付給本公司。拍賣於2023年3月24日開始，2023年3月30日結束，總收益約為$2.9百萬美元。根據拍賣銷售協定，公司收到80%超額收益中，在荷蘭工業集團$0.2百萬手續費。*2023財年收到的總收益約為$2.6 萬

2024年5月17日，iBio CDMO與德克薩斯農工大學系統董事會(“董事會”)簽訂了一份於2024年5月17日生效的買賣協定(“2024年購銷協定”)，據此，iBio CDMO同意終止與該土地相關的土地租賃協定，並將該物業出售給董事會。

此外，於二零二四年五月十七日，iBio CDMO、本公司與WoodForest訂立和解協定及相互免除(“和解協定”)，規定iBio CDMO於收到2024年買賣協定項下出售物業所得款項後，向WoodForest支付根據信貸協定到期應付的餘額(“債務不足金額”)，其後本公司向WoodForest發出預付資金認股權證(“預付資金認股權證”)。(詳情見附註14--債務。)

2024年5月31日，根據和解協定的條款，考慮到全額支付所有債務(該術語在信貸協定中定義)(A)iBio CDMO支付給WoodForest(I)$8,500,000根據《2024年買賣協定》出售物業所得款項，以及(Ii)約$915,000來自之前由WoodForest持有的受限現金，以及(B)公司發行了預先出資的認股權證以購買1,560,570將其普通股轉讓給伍德福裡斯特。預融資認股權證在全部行使時到期，並可按名義行使價格行使，行使價格相當於$0.0001 每股.

根據和解協定，信貸協定、日期為2021年11月1日的擔保及其他貸款檔案(定義見信貸協定)於2024年5月31日前終止，並免除本公司及iBio CDMO可能於2024年5月31日前對彼等提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟因由，而本公司及iBio CDMO則免除2024年5月31日前可能對其提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟因由。

​

該公司產生的稅前費用約為#美元1.92023財年裁員100萬人，包括遣散費、延續工資和福利超過一年60--受影響的僱員繼續受僱但不應提供現役服務的天數過渡期，以及與裁員有關的其他慣常僱員福利金。該公司還在非持續業務中記錄了大約#美元的費用。35.72023財年為100萬美元，其中約17.9百萬美元是固定資產減值費用的結果(詳見附註11--固定資產)，約為#美元。4.9百萬美元將庫存減記至其可變現淨值，約為$7.5包括遣散費在內的人員成本為百萬美元，約為0.9與應付定期票據相關的利息，以及與清盤CDMO業務相關的運營成本的餘額。

​

在2024財年，公司記錄了額外的固定資產減值費用#美元3.1100萬美元，出售該設施的虧損約為#美元4.8100萬美元和清償債務的收益約為#美元0.8 萬

F-14

目錄

在不連續的業務中。(詳情見附註5-金融工具、附註11-固定資產及附註14-債務。)

​

IBio CDMO的運營結果被報告為截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度的停產運營。此外，本公司擬出售的與CDMO非持續業務相關的資產和負債在截至2024年6月30日和2023年6月30日的綜合資產負債表上被歸類為“持有以待出售”。本公司已選擇不在綜合現金流量表中將iBio CDMO的現金流分開。下文提供了與現金流量表中止業務有關的補充披露。除非另有說明，綜合財務報表附註中的討論指的是公司的持續經營。

​

下表對構成非連續性業務的業務結果的主要財務專案與合併業務報表中單獨列報的非連續性業務的虧損進行了核對(以千計)：

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​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日，

​

​

2024

​

2023

收入

​

$

—

​

$

391

銷貨成本

​

​

—

​

​

52

毛利

​

​

—

​

​

339

運營費用：

​

​

​

​

​

​

研發

​

​

—

​

​

6,344

一般及行政

​

​

1,207

​

​

6,751

固定資產減損

​

​

3,100

​

​

17,900

固定資產出售損失（收益）

​

​

4,816

​

​

(773)

庫存儲備

​

​

—

​

​

4,915

總運營支出

​

​

9,123

​

​

35,137

​

​

​

​

​

​

​

其他收入（費用）：

​

​

​

​

​

​

利息費用-應付定商業本票據

​

​

(1,149)

​

​

(900)

消除債務的收益

​

​

808

​

​

—

其他

​

​

—

​

​

(1)

其他費用總計

​

​

(341)

​

​

(901)

​

​

​

​

​

​

​

已終止業務之虧損

​

$

(9,464)

​

$

(35,699)

​

下表列出了2024年和2023年6月30日與歸類為持作出售的主要資產類別相關的淨資產淨值（單位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

2024

​

2023

易變現資產：

​

​

​

​

​

​

經營租賃使用權資產

​

$

-

​

$

1,941

財產和設備，淨值

​

​

-

​

​

16,124

易變現資產總額

​

$

-

​

$

18,065

​

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

經營租賃義務

​

$

-

​

$

1,941

流動負債總額

​

$

-

​

$

1,941

​

​

F-15

目錄

下表列出了與已終止業務有關的現金流量（以千計）的補充披露：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日，

​

​

2024

​

2023

折舊費用

​

$

—

​

$

273

融資租賃使用權資產攤銷

​

​

—

​

​

20

購買固定資產

​

​

—

​

​

1,542

固定資產減損

​

​

3,100

​

​

17,900

固定資產出售損失

​

​

4,817

​

​

—

消除債務的收益

​

​

(808)

​

​

—

應付定商業本票據的支付

​

​

(1,513)

​

​

—

庫存儲備

​

​

—

​

​

4,915

固定資產銷售收益

​

​

50

​

​

2,600

融資租賃義務的支付

​

​

—

​

​

17

投資非現金交易：

​

​

​

​

​

​

固定資產計入前期應付款，本期已付

​

​

—

​

​

1,542

​

​

​

​

​

​

​

補充現金流信息：

​

​

​

​

​

​

期內支付的利息現金

​

​

577

​

​

603

​

​

4、《中國重大會計政策摘要》

使用估計

根據美國公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。這些估計包括流動資金主張、知識產權和待售固定資產的估值、融資和經營租賃計算中使用的增量借款利率、法律和合同或有事項、與終止定期貸款有關的已發行預融資權證的估值，以及基於股份的補償。雖然管理層的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，但實際結果可能與這些估計不同。

應收帳款

應收帳款按未付本金餘額（扣除壞帳備抵）報告。該公司根據其對無法收回金額的估計，考慮了帳齡、收款歷史和任何其他認為適當的因素，為無法收回的應收帳款提供撥備。管理層的政策是，當餘額被確定為無法收回時，將應收帳款從信用損失備抵中沖銷。2024年6月30日和2023年6月30日，公司確定信用損失撥備為 沒有t需要。公司應收帳款為美金1 截至2022年6月30日，百萬美金。

應收認購款項

該公司將任何應收認購視為易變現資產。應收認購款項指與普通股銷售相關的資金，其中資金尚未交付給公司。資金通常代表公司託管，並在幾天內交付。

​

F-16

目錄

收入確認

該公司的收入確認是根據會計準則編纂(“ASC”)606“與客戶的合同收入”進行的。與客戶的合同只有在以下情況下才存在：(I)合同當事人已批准合同並承諾履行各自的義務，(Ii)公司可以確定每一方對要轉讓的不同商品或服務的權利(“履行義務”)，(Iii)公司可以確定要轉讓的商品或服務的交易價格，(Iv)合同具有商業實質，以及(V)公司很可能會收取其有權獲得的對價，以換取將轉讓給客戶的商品或服務。當公司通過將承諾的商品或服務的控制權轉移給客戶來履行其履約義務時，公司確認收入。此外，該標準還要求披露客戶合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。

該公司對其合同進行分析，以確定這些要素是否可以單獨識別和核算，或作為貨物或服務捆綁在一起。對符合履約義務的個別要素的收入分配是基於為每個組成部分確定的單獨銷售價格，然後在安排的各個組成部分之間按比例分配總的合同對價。如無獨立售價，本公司將根據整體定價策略及在考慮相關市場因素後，採用其對該等售價的最佳估計。如果合同上的損失是預期的，當損失變得明顯時，這種損失被全部確認。如果目前對將承諾的貨物或服務轉讓給客戶的交換所預期的對價金額的估計表明將發生損失，則對合同的全部損失計提準備金。在2024年和2023年6月30日，公司擁有沒有信用損失準備金。

本公司根據以下類型的合同產生合同收入：

固定費用

根據固定費用合同，公司對可交付產品收取固定商定的金額。固定費用合同在專案完成後有固定的交付成果。通常，該公司在專案完成、交付和所有權轉讓給客戶併合理確保收款後，確認固定費用合同的收入。

收入可以1)隨時間推移或2)在某個時間點確認。*非持續經營中報告的收入在列報的所有期間的某個時間點確認。

協作/夥伴關係

本公司可與涉及聯合經營活動的第三方進行研究和發現合作，通常是研究和/或開發工作，雙方都是該活動的積極參與者，並面臨該活動的重大風險和回報。公司在合作協定下的權利和義務各不相同，通常包括里程碑式的付款，這取決於與資產開發成功有關的某些未來事件的發生，以及合作夥伴的費用補償或付款。他說：

本公司考慮協定的性質和合同條款，並評估協定是否涉及本公司是積極參與者的聯合經營活動，以及是否面臨重大風險和回報，這取決於ASC 808所述活動的商業成功。合作安排(“ASC 808”)。對於被確定為在ASC 808範圍內的安排，如果合作夥伴不是某些研究和開發活動的客戶，本公司將收到的研究和開發成本報銷款項在發生該等費用期間作為抵銷費用入賬。如果從協作夥伴向公司支付的款項代表客戶對所提供的不同商品和服務的對價，則公司在ASC 606的範圍內對這些付款進行核算，客戶合約收益 （「ASC 606」）。

合作產生的收入通常包括與以下一項或多項相關的向公司支付的款項：不可退還的預付許可費、開發和商業里程碑，以及研發成本的部分或全部報銷。

F-17

目錄

截至2024年6月30日的年度，收入為225,000從所進行的研究活動和履行履行義務的不可退還的預付許可費中確認。沒有在截至2023年6月30日的年度確認了收入。

合約資產

合同資產是一個實體對已經轉讓給客戶的貨物和服務的付款權利，如果該付款權利是以時間流逝以外的其他條件為條件的。一般來說，實體在履行合同義務時確認合同資產，但在有權獲得付款之前必須履行其他義務。

合同資產主要包括由第三方履行的專案合同工作的成本，據此，公司預計在履行合同義務後於較後日期確認任何相關收入。2024年6月30日和2023年6月30日，合同資產 為$0.

合約負債

合同責任是指實體在(1)客戶準備對價或(2)客戶對其將提供的商品和服務的對價到期時將貨物或服務轉讓給客戶的義務。一般來說，實體在收到預付款時會確認合同責任。他說：

合同負債主要包括就將進行的專案工作收到的對價，通常是以付款的形式，根據該對價，公司預計在履行合同義務後，在較晚的日期確認任何相關收入。截至2024年、2023年和2022年6月30日，合同負債為#美元200,000, $0 和$100,000，分別為。該公司確認的收入為#美元02024年包括在截至2023年6月30日的合同負債餘額和#美元100,0002023年，截至2022年6月30日，這筆費用已列入合同負債餘額，並在非連續性業務中報告。他說：

租賃

本公司在ASC 842指導下對租賃進行會計處理，租賃。該標準建立了使用權(ROU)模式，要求承租人在資產負債表上記錄期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債，並將其歸類為經營性或融資性租賃。採用ASC 842對公司的資產負債表產生了重大影響，導致非流動資產以及流動和非流動負債的增加。

根據美國會計準則第842條，在安排開始時，本公司根據目前的獨特事實和情況以及租賃的分類來確定安排是否為或包含租賃，包括合同是否涉及使用獨特的已識別資產、本公司是否獲得使用該資產的幾乎所有經濟利益的權利，以及本公司是否有權指示使用該資產。租期超過一年的租約在資產負債表上確認為淨資產收益率、租賃負債和長期租賃負債(如適用)。根據ASC 842-20-25-2段的實際權宜之計，本公司已選擇不在資產負債表上確認一年或一年以下的租約。對於有租賃和非租賃組成部分的合同，本公司選擇不分配合同對價，而將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。

租賃負債和相應的ROU資產根據預期剩餘租賃期的租賃付款現值入賬。本公司現有融資(資本)租賃中的隱含利率是可確定的，因此在採用ASC 842之日用來確定融資租賃項下租賃付款的現值。本公司經營租賃中的隱含利率無法確定，因此，本公司使用租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。公司遞增借款利率的確定需要判斷。本公司將以其估計借款利率釐定每份新租約的遞增借款利率。

F-18

目錄

當我們合理地確定我們將行使延長租約的選擇權時，將結合確定ROU資產和租賃負債來考慮該選擇權。除非合理地確定本公司不會行使該選擇權，否則將考慮終止選擇權。

現金、現金等值物和限制現金

本公司認為所有購買的原始到期日為三個月或以下的高流動性票據均為現金等價物。2024年6月30日和2023年6月30日的現金等價物由貨幣市場賬戶組成。截至2024年6月30日的限制性現金包括一份與聖地亞哥經營租賃有關的信用證(見附註16-經營租賃義務)和一張公司購物卡。公司的銀行需要額外的5所持抵押品的百分比高於為聖地亞哥租賃卡和公司購物卡開具的實際信用證。受限現金為$215,000 和$253,000分別是2024年6月30日和2023年6月30日。

下表匯總了合併現金流量表中現金總額、現金等價物和限制性現金的構成部分(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

6月30日，

​

​

2024

​

2023

現金和等價物

​

$

14,210

​

$

4,301

為信用狀持有的抵押品-應付定商業本票據

​

​

—

​

​

3,025

信用狀抵押品-聖地亞哥租賃

​

​

198

​

​

198

公司採購卡持有抵押品

​

​

17

​

​

55

現金、現金等值物和限制現金總額

​

$

14,425

​

$

7,579

​

債務證券投資

債務投資被歸類為可供出售。公允價值變動計入其他全面收益(虧損)。公允價值是根據公開的市場資訊計算的。收購債務證券時支付的折扣和/或溢價將攤銷為債務證券條款的利息收入。*截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司沒有持有任何債務證券投資。

庫存

存貨是在先進先出的基礎上，以成本或可變現淨值中較低者為準。該公司持有沒有 庫存2024年6月30日和2023年6月30日。

研發

本公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 730-10核算研究和開發費用。研發“(”ASC 730-10“)。根據ASC 730-10，所有研究和開發成本必須在發生時計入費用。因此，內部研究和開發成本在發生時計入費用。第三方研究和開發費用在合同工作完成或取得里程碑式成果時計入。研究和開發費用在截至2024年6月30日的年度中在持續運營中報告。沒有在截至2024年6月30日的一年中，研究和開發費用在非持續運營中報告。在截至2023年6月30日的一年中，持續運營和非持續運營都報告了研發費用。

使用權資產

根據融資（資本）租賃條款持有的資產在租賃期限或資產的經濟壽命內以直線法攤銷。融資（資本）租賃項下的未來租賃付款義務在負債中顯示，並在一年內和一年後到期的金額之間進行分析。有關更多信息，請參閱注9 -融資租賃ROU資產和注15 -融資租賃義務。

F-19

目錄

固定資產

固定資產按扣除累計折舊的成本淨額列報。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的，範圍為三 到 三十九歲 年

本公司全年監測固定資產減值指標。如有需要，長期資產的減值費用按公允價值低於該等資產賬面價值的金額入賬。公司業務戰略的變化或市場狀況的不利變化可能會影響減值分析，並要求確認減值費用。雖然管理層的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，但實際結果可能與這些估計不同。

有關更多資訊，請參閱附註11-固定資產。

無形資產

可識別無形資產包括固定期限無形資產和無限期限無形資產。

本公司在資產收購時按歷史成本或分配購買價格對確定壽命的無形資產進行會計處理，並根據其估計使用年限採用直線法記錄攤銷。知識產權攤銷超20年。每當發生事件或業務環境變化顯示其確定終身無形資產的賬面價值可能無法完全收回時，本公司便會審核該等資產的賬面價值以計提減值。如果賬面價值超過資產使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和，則不可收回。減值損失是指賬面價值超過其公允價值的金額。

對於無限期無形資產，本公司每年進行減值測試，只要發生的事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回。本公司每年或當觸發事件出現時，根據貼現現金流量確定資產的公允價值，如果賬面價值超過公允價值，則記錄減值損失。

評估減值需要判斷，包括對未來現金流、未來增長率和盈利能力以及發生現金流的預期壽命的估計。公司業務戰略的變化或市場狀況的不利變化可能會影響減值分析，並要求確認減值費用。雖然管理層的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，但實際結果可能與這些估計不同。

更多資訊見附註12--無形資產。

股份酬金

本公司按公允價值確認所有股份支付交易的成本。補償成本按已發行權益工具的公允價值計量，並經估計沒收作出調整，於財務報表中確認，因有關獎勵是在業績期間賺取的。該公司使用歷史數據來估計罰沒率。

以股份為基礎的支付獎勵對公司經營業績的影響取決於授予的股份數量、公司股票在授予或修改之日的交易價格、歸屬時間表和沒收。此外，布萊克-斯科爾斯期權定價模型的應用採用了對公司股票的預期波動性、期權行使前的預期期限、無風險利率和股息(如果有的話)的加權平均假設，以確定公允價值。

​

預期波動率基於普通股的歷史波動率;行使前的預期期限代表考慮歸屬而授予的期權預計未執行的加權平均時間段

F-20

目錄

無風險利率以授予期權時生效的美國國債收益率曲線為基礎，期限與期權的預期壽命相對應。本公司自成立以來並未派發任何股息，在可預見的未來亦不預期派發任何股息，因此股息率假設為零。此外，本公司估計每個報告期的沒收情況，而不是選擇在發生沒收時記錄該等沒收的影響。有關更多資訊，請參閱附註19-基於股份的薪酬。

​

所得稅

所得稅按資產負債法核算。遞延稅項資產及負債乃就可歸因於現有資產及負債之賬面值及其各自計稅基礎與營業虧損及稅項抵免結轉之間差異而產生的估計未來稅項後果確認。遞延稅項資產和負債使用制定的稅率計量，該稅率預計將適用於預計實現這些臨時差異的年度的應稅收入。稅率或法律的變化對遞延稅項資產和負債的影響在包括稅率變化頒佈日期在內的期間的經營中確認。設立估值準備是為了將遞延稅項資產減少到更有可能從業務中變現的金額。

只有當公司更有可能維持所得稅申報單上的頭寸時，才會確認不確定稅收頭寸的稅收優惠。該公司擁有沒有的法律責任不確定截至2024年6月30日和2023年6月的稅收頭寸。與未確認的稅收優惠相關的利息和罰款(如果有的話)將被確認為所得稅費用。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度內，公司沒有任何與未確認的稅收優惠相關的應計利息或罰款，也沒有確認任何重大的利息支出。

集中信貸風險

現金

該公司主要在兩家金融機構維持所有現金餘額，有時可能超過聯盟存款保險公司承保的金額。對該公司的風險敞口完全取決於每天的銀行餘額和金融機構的實力。本公司並未因該等賬目蒙受任何損失。截至2023年6月30日、2024年和2023年，超過保險限額的金額約為$664,000 和$6,900,000，分別。

收入

在截至2024年6月30日的財年中，該公司報告的收入為225,000來自兩個研究合作者的持續運營和$0其來自停產業務的收入。在截至2023年6月30日的財政年度內，公司報告沒有來自持續運營的收入，並產生了391,000該公司報告的收入中，有四個客戶停止了運營。

最近發布的會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失（主題326）：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)，其中要求實體根據其對預期信貸損失的估計來評估其金融工具的減值。由於本公司是一家較小的報告公司，ASU 2016-13和相關修正案的規定在2022年12月15日(本公司截至2023年9月30日的季度)之後的財政年度和該財政年度內的過渡期內有效。各實體必須通過累積效應調整對自指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益適用這些變化。採用ASU 2016-13年度並未影響本公司的綜合財務報表。

2023年10月，財務會計準則委員會發布了ASU2023-06《資訊披露改進：回應美國證券交易委員會資訊披露更新和簡化倡議的編纂修正案》(ASU2023-06)。本會計準則將“美國證券交易委員會”的某些披露要求納入了“財務會計準則匯編”(“會計準則編纂”)。

F-21

目錄

ASU中的修正案預計將澄清或改進各種ASC主題的披露和陳述要求，允許用戶更容易地將受美國證券交易委員會現有披露約束的實體與以前不受這些要求約束的實體進行比較，並使ASC中的要求與美國證券交易委員會的規定保持一致。亞利桑那州立大學有一個不同尋常的生效日期和過渡要求，因為這取決於未來的美國證券交易委員會規則設置。如果美國證券交易委員會未能在2027年6月30日之前實施所需的變化，該ASU對任何實體都無效。提前領養是不允許的。該公司目前正在評估採用這一準則將對其合併財務報表產生的影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：“對可報告分部披露的改進”(“ASU 2023-07”)，以更新可報告分部的披露要求，主要是通過加強披露有關重大分部費用和用於評估分部業績的資訊。這一更新從公司2024財年年度報告期開始生效，允許及早採用。該公司目前正在評估採用這一準則將對其合併財務報表產生的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得稅披露的改進》(ASU 2023-09)，以提高所得稅披露的透明度和決策有用性，特別是在稅率調節表和有關已支付所得稅的披露中。本ASU適用於所有繳納所得稅的實體。本ASU自2024年12月15日起每年對上市公司有效。該公司目前正在評估採用這一準則將對其合併財務報表產生的影響。

管理層不認為最近發佈但尚未生效的任何其他會計準則如果目前採用會對隨附的合併財務報表產生實質性影響。

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5.金融工具和公允價值計量

本公司綜合資產負債表中現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應付定期票據的賬面價值因屬短期性質，與截至2024年6月30日及2023年6月30日的公允價值相若。應收本票、定期本票、應付設備融資、應付保險融資及融資租賃債務的賬面價值於2024年6月30日及2023年6月30日接近公允價值，因與金融工具相關的利率與市場接近。

本公司對債務證券的投資按公允價值入賬。以下說明瞭根據準則可用於計量公允價值的三種投入水準、屬於每一類別的計劃投資類型以及用於按公允價值計量這些投資的估值方法：

•

第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。

•

第2級-在活躍的市場或可觀察到的投入中對類似資產和負債的報價。

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級別3-無法觀察到的輸入(例如，基於假設的現金流建模輸入)。

該公司最初營銷CDMO業務，並在2023財年第二季度改變了戰略，出售獨立的CDMO資產。對這些資產進行了減值評估，分析導致出售設施和設備的預期未來現金流量低於其當前賬面價值。該公司採用市場方法，除了收到潛在買家的投標外，還使用獨立的第三方評估，包括可比資產，以估計設施和設備的公允價值。在2023財政年度第二季度，在一般和行政費用項下的非持續業務中記錄了減值費用#6.3 億和$11.3設施和設備分別為100萬美元，將其估計公允價值降至#美元16.35 億和$2.1分別為100萬美元。在2024財年第一季度，該公司簽署了一項協定，以#美元17.25 百萬美金，以及額外損失美金0.3 2023財年第四季度記錄了100萬美金，以反映商定的銷售價格減去估計的銷售成本。CDMO固定資產2023年6月30日減損後的公允價值為美金16.1 萬

F-22

目錄

2023年11月7日，本公司收到Majestic Realty的書面通知，通知其選擇終止Majestic Realty與iBio CDMO LLC之間日期為2023年9月15日的買賣協定，根據該協定，iBio CDMO已同意將該物業出售給Majestic Realty。在收到終止通知後，本公司對CDMO固定資產進行了減值重新評估，其中包括截至2023年11月9日的評估價值。除收到潛在買家的投標外，本公司還採用包括可比資產在內的市場法估計該貸款的公允價值，並得出結論認為，該等資產的公允價值接近其賬面價值，當時不需要進一步減值。CDMO設備是在2023財年第三季度銷售的。

在2024財年第二季度，該公司決定拍賣該設施。該公司採用市場法，包括可比資產，估計該貸款的公允價值。額外的$3.1於2024年財政年度第二季度錄得百萬元固定資產減值，以減記該設施的賬面價值至公允價值。

在2024財年第三季度，公司採用市場方法，使用獨立的第三方評估，包括可比資產，此外，公司考慮了潛在買家之前的出價和定期票據的臨近到期日，得出結論，資產的公允價值接近其賬面價值，不需要進一步減值。

於2024財政年度第四季度，本公司與董事會訂立2024年買賣協定，根據該協定，iBio CDMO同意終止與該土地有關的土地租賃協定，並以#美元向董事會出售該物業。8,500,000。交易於2024年5月31日完成，根據ASC 360-10-40-5，財產、廠房和設備，約為$4.8在終止確認當前持有待售資產時，在非持續經營中記錄了100萬歐元的虧損。

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6.重大交易

東方金融有限公司的聯營公司

於2021年11月1日，本公司及其附屬公司iBio CDMO LLC(“iBio CDMO”，並與本公司合稱為“買方”)與College Station Investors LLC(“College Station”)及Bryan Capital Investors LLC(“Bryan Capital”及與College Station合稱“賣方”)、East Capital Limited(“East”，本公司前主要股東)的各附屬公司訂立了一系列協定(“交易”)，以換取若干現金付款及認股權證：

(i)收購當時iBio CDMO所在的設施和目前開展業務的設施，以及該設施土地租約中承租人的權利；
(ii)收購東方在本公司的一家聯營公司和iBio CDMO擁有的全部股權；以及
(iii)否則終止本公司與東方聯屬公司之間的所有協定。

該設施是一座生命科學大樓，位於德克薩斯A&M大學系統(“德克薩斯A&M”)董事會擁有的土地上，專為生產植物製成的生物製藥而設計和配備。IBio CDMO持有該設施的分租至2050年，但可延長至2060年(“分租”)，直至完成出售該設施為止。

《買賣協定》

於二零二一年十一月一日，買方與賣方訂立買賣協定(“PSA”)，據此：(I)賣方將其與德州A&M(“業主”)訂立的土地租賃協定(“土地租賃協定”)中其作為承租人的所有權利、業權及權益售予買方，該等權利、業權及權益與設施所在的土地連同所有相關的改善工程(“土地租賃物業”)有關。

F-23

目錄

(Ii)賣方向買方出售其對由賣方擁有並位於土地租賃物業(包括設施)上的任何有形個人財產的所有權利、所有權及權益；(Iii)賣方向買方出售其對土地租賃物業的所有許可、許可及授權使用的所有權利、所有權及權益；及(Iv)College Station及iBio CDMO終止分租。土地租賃物業、分租終止及各方之間的其他協定的總購買價為$。28,750,000，支付了$28,000,000以現金及向賣方發行下文所述認股權證(“認股權證”)的方式。作為交易的一部分，iBio CDMO在行使可用延期後，根據土地租賃協定成為土地租賃物業的租戶，直至2060年。根據《土地租賃協定》應付的基本租金為#元151,450對於上一年，是6.5土地公平市價(定義見土地租賃協定)的%。土地租賃協定包括各種契約、賠償、違約、終止權和其他此類租賃交易的慣常條款。

如上所述，iBio CDMO被視為非連續性業務。*在2024財年，收購的資產被出售，資產租賃終止。這些資產在2023年6月30日的綜合資產負債表上被歸類為持有待售資產。

《信貸協定》

關於PSA，iBio CDMO於2021年11月1日與WoodForest簽訂了一項信貸協定，根據該協定，WoodForest向iBio CDMO提供了#美元。22,375,000購買該貸款的有擔保定期貸款，定期貸款由定期票據證明。這筆定期貸款在截止日期全額預付。有關定期貸款的進一步資訊，請參閱附註14--債務。

搜查令

作為購買和出售上述權利的部分代價，公司向Bryan Capital發出了一份購買認股權證2,579普通股股票，行權價為$665每股。該認股權證將於2026年10月10日到期，可立即行使，規定在任何時間進行無現金行使，並在到期日自動進行無現金行使，如果在該日期，認股權證的行使價格超過根據認股權證條款確定的公平市場價值，以及在股票股息和股票拆分的情況下進行調整。在認股權證下可行使的總股份中，579這類股票的價值為$217,255以反映根據分租契應繳租金的最終付款。*如綜合權益表所示，認股權證計入額外實收資本，相應活動計入所收購土地租賃物業的買入價分配。有關更多資訊，請參見附註17-股東權益。

RubrYc

2021年8月23日，該公司與RubrYc治療公司(“RubrYc”)簽訂了一系列協定，詳情如下：

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協作和許可協定

該公司與RubrYc簽訂了合作和許可協定(“RTX-003許可協定”)，以在其RTX-003活動中進一步開發RubrYc的免疫腫瘤學抗體。*根據協定條款，該公司獨自負責在全球範圍內開展RTX-003抗體的研發活動，以用於所有領域的醫藥產品. RubrYc還有權從RTX-003抗體的淨銷售中獲得中位數至個位數的版稅，在某些情況下可能會進行調整。當公司於2022年9月收購RubrYc的幾乎所有資產時，RTX-003許可協定終止。

​

協作、選項和許可協定

​

該公司與RubrYc簽訂了一項協定(“協作、選擇權和許可協定”)，以合作最多五年利用RubrYc的人工智慧發現平臺發現和開發新的抗體療法。該公司同意向RubrYc支付每一種選定化合物的費用，因為它還實現了各種里程碑

F-24

目錄

如果選定的化合物商業化，就可以獲得特許權使用費。RubrYc還有權獲得協作產品淨銷售額從低到中個位數不等的分級版稅，在某些情況下可能會進行調整。特許權使用費按國家/地區和協作產品/協作產品的基礎支付，直至下列情況的最新發生：(I)指定專利權在該國家/地區最後到期；(Ii)在該國家/地區的市場營銷或監管排他性到期；或(Iii)十(10)產品在該國首次商業銷售後數年，但在該國未獲批准的生物相似產品。除終止後的任何債務外，當本公司於2022年9月收購RubrYc的幾乎所有資產時，合作、期權及許可協定即告終止。

​

股票購買協議

​

就訂立合作、期權及許可協定及RTX-003許可協定而言，本公司亦與RubrYc訂立股份購買協定(“股份購買協定”)，據此，本公司共購買2,864,345RubrYc的A-2系列優先股(“A-2優先股”)的價格為$7,500,000.

該公司將這些協定作為資產購買入賬，並分配了#美元的購買價格。7,500,000 具體如下：

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​

​

​

​

優先股

​

$

1,760,000

無形資產

​

​

4,300,000

預付費用

​

​

1,440,000

​

​

$

7,500,000

​

於2022年9月16日，本公司與RubrYc訂立資產購買協定(“資產購買協定”)，據此收購RubrYc的實質全部資產。該公司發行了5,117普通股出售給RubrYc，市值約為$1,000,000(“收盤股份”)。根據資產購買協定，股份須受初步禁售期所規限，而估計公允價值則計算為#美元。650,000。該公司還同意支付可能高達#美元的額外付款。5,000,000在截止日期五週年或之前達到指定的發展里程碑時，根據公司的選擇，以現金或普通股支付。此外，該公司還預付了RubrYc$484,000以支持他們在談判期間的運營成本和產生的交易成本總計#美元208,000，這些資產也被資本化為所收購資產的一部分。收購的資產包括獲得專利的人工智慧藥物發現平臺、對iBio-101的所有權利，以及CCR8、EGFRvIII、MUC16、CD3和另外一種免疫腫瘤學候選藥物以及一種PD-1激動劑，這些權利未來沒有里程碑付款或特許權使用費義務。資產購買協定包含RubrYc和本公司的陳述、擔保和契諾。在收到紐約證券交易所美國人的批准後，收購於2022年9月19日完成。

​

隨後，在公司於2022年9月收購RubrYc的幾乎所有資產後，RubrYc於2023年6月停止運營並駁回破產程式。*公司對這筆投資計入減值金額為#美元1,760,000於截至2022年6月30日止年度內，在綜合經營報表及一般及行政費用項下的綜合虧損項下入賬。該公司還記錄了當期和非當期預付費用減值#美元。288,000 和$864,000分別於截至2022年6月30日的年度內。這筆金額在綜合經營報表和研發費用項下的全面虧損項下記錄。

​

該公司將這些協議視為資產購買，並分配了約美金的購買價格1,342,000 具體如下：

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​

​

​

​

​

無形資產

​

$

1,228,000

固定資產

​

​

114,000

​

​

$

1,342,000

​

F-25

目錄

此外，該公司還假設三設備租賃，作為融資租賃入賬，總額約為#美元814,000。見附註9-融資租賃ROU資產和附註15-融資租賃債務。

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前首席執行官離職

​

自2022年12月1日起，本公司與前行政總裁(“行政總裁”)及前董事會(“董事會”)主席Thomas F.Isett先生同意Isett先生辭去董事會成員職務，併放棄其作為本公司行政總裁的職責、權利及義務。

​

分居協定和全面釋放

​

關於Isett先生的辭職，本公司與Isett先生訂立了於2022年12月1日生效的離職及全面釋放協定(“該協定”)。根據該協定，Isett先生自2022年12月1日起辭去本公司首席執行官一職，並將繼續擔任本公司的僱員至2022年12月31日，屆時他在本公司的僱傭關係將自動終止。在Isett先生終止受僱於公司後，根據協定，Isett先生將獲得公司先前披露的僱傭協定中規定的遣散費福利，包括：(1)相當於其目前基本工資的數額，每兩個月等額分期付款#年。二十四歲(24)月；。(二)相等於本財政年度目標花紅的比例的數額；。(三)相等於目標花紅的數額，每兩個月平均分期付款一次。二十四歲(24)一個月的遣散期及(Iv)假如他根據1985年綜合總括預算調節法(“COBRA”)選擇繼續承保健康保險，本公司將支付此項福利的全部成本，最高可達十八(18)個月，或在年終前仍未獲得其他僱主提供的健康保險十八(18)一個月的眼鏡蛇補貼期間，公司將向他提供相當於六(6)公司每月支付的眼鏡蛇補貼金額的倍數。該協定包括全面公佈Isett先生的索賠。該公司應計了大約$2.132023財年第二季度的一般和行政費用為100萬美元。截至2024年6月30日，大約0.5百萬美元記錄在應計費用中。

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7.應收本票

2023年6月19日，公司向SAFI生物解決方案公司(“SAFI”)發行本金為#美元的期票(以下簡稱“本票”)。1,500,000本公司於2020年10月1日向SAFI發行的可轉換本票(“可轉換票據”)。票據的到期日為自發行日期起計兩(2)年，經本公司及SAFI雙方同意後，於支付所有應計利息後可再延長兩(2)個一(1)年期限。此外，票據項下的未清餘額或其部分應在SAFI收到指定的融資里程碑結清後規定的天數內到期，詳情見附註。該批債券的利息利率為5年利率，並將增加至7第一次延期一(1)年的百分比，以及9%用於第二次一(1)年延期。在票據發行時，可轉換票據的利率為5年息%，到期日為2023年10月1日的票據已作廢。

​

截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度，利息收入為#美元。88,000 和$75,000，分別為。截至2024年6月30日和2023年6月30日，票據餘額和應計利息總額為#美元1,794,000 和$1,706,000，分別為。2024年8月29日，本公司從SAFI收到一筆約#美元的款項713,000所欠的所有利息及約$419,000 用於支付未償本金的部分款項。截至2024年6月30日，美金713,000 其餘美金以易變現資產報告1,081,000 以非易變現資產報告。

​

8.債務證券投資

截至2024年6月30日，公司未持有任何債務證券投資。

債務證券支付的保費攤銷金額為美金0 和$67,000 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度。

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可供出售債務證券的已實現損失如下（單位：千）：

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F-26

目錄

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​

​

​

​

​

截至6月30日，

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2024

​

2023

出售債務證券的收益

​

$

—

​

$

6,739

債務證券成本

​

​

—

​

​

6,837

出售債務證券的已實現損失

​

$

—

​

$

(98)

​

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9. 融資租賃ROU資產

該公司假設 三 作為RubrYc資產收購的一部分的設備租賃（見注6 -重大交易）。此外，該公司還租賃了一輛移動辦公拖車，該拖車在終止前被歸類為待售資產的一部分。移動辦公拖車的租賃已於2022年12月終止。有關租賃條款的更多詳細信息，請參閱注釋15 -融資租賃義務。

下表按類別總結了融資租賃ROU的總帳面價值和累計攤銷（以千計）：

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​

​

​

    

6月30日，

    

6月30日，

​

​

2024

​

2023

ROU -設備

​

$

814

​

$

814

累計攤銷

​

 

(475)

​

 

(204)

融資租賃淨ROU資產

​

$

339

​

$

610

​

融資租賃ROU資產攤銷費用約為美金271,000 和$204,000 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度。

​

10. 經營租賃ROU資產

加利福尼亞州聖地亞哥

2021年9月10日，該公司在加利福尼亞州聖地亞哥簽訂了約11，383平方英尺的空間租賃協議。根據租賃付款條款，公司記錄的經營租賃ROU資產為美金3,603,000.該ROU經營租賃資產的淨資產淨資產為美金2,401,000 和$2,722,000 分別於2024年6月30日和2023年6月30日。

德克薩斯州布萊恩

2021年11月1日，iBio CDMO收購了該設施，並成為該設施所在的地面租賃協議項下的租戶。根據租賃付款條款，公司記錄的經營租賃ROU資產為美金1,967,000.該租約於2024年5月31日終止。該ROU經營租賃資產的淨值計入持作出售的資產。

有關更多信息，請參閱注釋16 -經營租賃義務。

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​

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F-27

目錄

11. 固定資產

下表按類別總結了固定資產的總帳面價值和累計折舊（單位：千）：

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​

​

​

​

​

​

    

6月30日，

    

6月30日，

​

​

2024

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

建設和改進

​

$

695

​

$

695

機械設備

​

 

3,545

​

 

3,521

辦公設備及軟體

​

​

403

​

​

403

​

​

​

4,643

​

​

4,619

累計折舊

​

​

(1,011)

​

​

(400)

固定資產淨值

​

$

3,632

​

$

4,219

​

折舊費用約為美金638,000 和$400,000 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度。

​

2024年和2023年6月30日持有待售固定資產金額為美金0 和$16,124,000分別計入持作出售資產。 截至2024年6月30日止年度，沒有記錄與持作出售資產相關的折舊費用。截至2023年6月30日止年度與持作出售資產相關的折舊費用被分類為已終止業務虧損的一部分。

該公司在2023財年重新評估了其業務戰略並審查了其產品組合，導致損失費用約為美金17.9 持有待售資產的價值為百萬美金。額外的$3.1 2024財年第二季度記錄了與持待售資產相關的固定資產減損費用，百萬美金。有關更多信息，請參閱注5 -金融工具和公允價值計量。

​

​

12.管理無形資產

2021年8月23日，本公司與RubrYc簽訂了上文更詳細描述的一系列協定(見附註6--重大交易)，根據這些協定，為了換取#美元7.5在RubrYc上投資了100萬美元之後，該公司獲得了RubrYc在其所謂的RTX-003活動下開發的某些抗體的全球獨家許可，這些抗體是有希望的免疫腫瘤學抗體，可以在不幹擾IL-2信號通路的情況下與CD25蛋白結合，從而潛在地耗盡T調節(Treg)細胞，同時增強T效應(Tef)細胞，並鼓勵免疫系統攻擊癌細胞。在相關研究和開發工作完成或放棄之前，本公司將本許可證作為一項無限期無形資產進行會計處理。此外，公司還獲得了優先股和未來合作許可證的選擇權。

於2022年9月16日，本公司與RubrYc訂立資產購買協定，詳情見上文(見附註6-重大交易)，據此，本公司收購RubrYc的實質全部資產。收購的資產包括獲得專利的人工智慧藥物發現平臺、iBio-101的所有權利，以及CCR8、EGFRvIII、MUC16、CD3和另外一個免疫腫瘤學候選者，這些權利沒有未來的里程碑付款或特許權使用費義務。

2014年1月，本公司與匹茲堡大學簽訂了一項許可協定，根據該協定，本公司獲得了治療纖維化的特定候選產品(“許可技術”)的某些已發佈和正在申請的專利的全球獨家權利，該許可協定於2016年8月、2020年12月和2022年2月進行了修訂。許可協定規定，公司支付許可發放費、年度許可維護費、償還大學以前發生的專利費用、在監管部門批准銷售第一個產品時支付里程碑式的付款，以及產品銷售的年度版稅。此外，該公司已同意達到與產品開發基準相關的某些盡職調查里程碑。作為其對勤奮里程碑的承諾的一部分，該公司於2014年3月31日之前成功地開始生產含有許可技術的植物制肽。下一個里程碑-向FDA或外國同等機構提交涵蓋許可技術(IND)的調查性新藥申請-最初要求

F-28

目錄

2015年12月1日、2020年11月2日召開會議，延長至2021年12月31日召開，2022年2月8日召開，進一步延長至2023年12月31日。此外，還修訂了年度許可證維持費和在完成各項監管里程碑時支付的金額。2023年2月14日，該公司向匹茲堡大學發出終止許可協定的通知。根據與匹茲堡大學的許可協定終止，公司在許可協定下管理專利的財務義務於2023年8月14日停止，並過渡回匹茲堡大學和南卡羅來納醫科大學。由於終止許可協定，公司對與iBio-100相關的無形資產進行了全額減值，金額為#美元。25,000在2023財年。

該公司在2023財年重新評估了其業務戰略並審查了其產品組合。經過審查後，該公司確定了不再使用的知識產權、專利和許可證，因此完全減值。因此，本公司於2023財政年度錄得一般減值費用及行政開支約$565,000. 沒有減值記錄在2024財年。

下表按類別匯總了無形資產的賬面價值總額和累計攤銷額(單位：千)：

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​

​

​

​

​

    

6月30日，

    

​

    

​

    

​

    

六月30

​

​

2023

​

攤銷

​

添加

​

障礙

​

2024

智慧財產權-總資產

​

$

400

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

400

智慧財產權-累計攤銷

​

 

(15)

​

 

(20)

​

 

—

​

 

—

​

 

(35)

確定有效無形資產總額

​

​

385

​

$

(20)

​

​

—

​

$

—

​

​

365

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

智慧財產權-無限期有效

​

​

5,003

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,003

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨無形資產總額

​

$

5,388

​

​

​

​

$

—

​

​

​

​

$

5,368

​

​

攤銷費用約為美金20,000 和$126,000 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度。2024年6月30日智慧財產權和專利的加權平均剩餘壽命約為 18.3 年未來五年及以後的估計年度攤銷費用如下（單位：千）：

​

​

​

​

​

​

    

​

​

截至6月30日的一年，

​

​

​

2025

​

$

20

2026

​

 

20

2027

​

 

20

2028

​

 

20

2029

​

 

20

此後

​

 

265

總

​

$

365

​

​

​

​

​

​

F-29

目錄

13. 應計費用

應計費用包括以下費用（以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

6月30日，

    

6月30日，

​

​

2024

​

2023

人員相關費用

​

$

1,568

​

$

3,879

房地產稅

​

 

—

​

 

268

與應付定商業本票據相關的利息和費用

​

 

—

​

 

183

專業費用

​

​

—

​

​

31

其他應計費用

​

 

460

​

 

200

應計費用總額

​

$

2,028

​

$

4,561

​

​

​

​

​

​

14.償還債務

《信貸協定》

關於PSA，iBio CDMO於2021年11月1日與WoodForest簽訂了一項信貸協定，根據該協定，WoodForest向iBio CDMO提供了#美元。22,375,000購買融資的定期貸款，定期貸款由定期票據(“定期票據”)證明(有關交易的完整描述，請參閱附註6-重大交易)。這筆定期貸款在截止日期全額預付。這筆定期貸款的利息為3.25%，違約事件的利率較高，從2021年11月5日開始按月支付利息。這筆定期貸款的本金最初應於2023年11月1日支付，但在發生違約事件時可提前終止。定期貸款規定，iBio CDMO可以隨時預付，並規定在某些情況下強制預付。

2022年10月11日，iBio CDMO和WoodForest修訂了信貸協定：(I)包括一筆#美元的付款5.5在修訂之日，貸方協定規定的未償還本金餘額中的1百萬美元，(2)包括支付#美元5.1在我們收到Fraunhofer作為我們與他們的法律和解的一部分而欠我們的此類款項(“Fraunhofer和解基金”)後兩(2)個工作日內，信貸協定項下的未償還本金餘額(見附註20--Fraunhofer和解資金)，(Iii)包括本金支付#美元250,000每月份在債務攤銷中半年自修訂日期起至2023年3月止的期間，(Iv)包括修訂費用$22,375以及所有成本和支出，(V)要求每兩(2)周提交一份報告，詳細說明最後一份報告交付前一段時間的現金流量支出和每月12個月的預測，(Vi)將擔保中的流動資金契約(“流動資金契約”)從#美元減少到#10 萬到$7.5百萬美元，有能力將流動資金契約降低到$5(Vii)只更改截至2022年6月30日止財政年度的年度申報要求，以便不論是否有“持續經營”的指定，均可接受申報。此外，伍德森林取消了摩根大通銀行在修改結束時出具的不可撤銷信用證。

2023年1月，公司的無限制現金減少到要求的以下7.5由於不遵守流動資金公約，根據信貸協定和擔保，造成了違約事件。因此，2023年2月9日，iBio CDMO和WoodForest對信貸協定進行了第二次修訂(“第二次修訂”)，其中增加了一個里程碑，必須在指定的日期前達到，如果未能達到，將是違約事件。此外，於2023年2月9日，本公司作為擔保人對擔保訂立了第二項修訂，其中包括允許本公司在確定本公司是否遵守流動資金契約時對Fraunhofer和解資金進行會計處理，直至取決於信貸協定中特定里程碑的發生的指定期間。

2023年2月20日，iBio CDMO對信貸協定進行了第三次修訂(“第三次修訂”)，刪除了第二次修訂中規定的增加的里程碑，如果第二次修訂失敗，將是違約事件。此外，對擔保進行了修改，允許公司在2023年2月28日之前對弗勞恩霍夫事件負責

F-30

目錄

在確定公司是否遵守流動資金公約方面，不依賴於特定的里程碑。此外，本公司同意，每次完成在市場上發行股權(定義見信貸協定)時，不遲於五(5)在此類股權發行後的幾天內，它將(I)以立即可用的現金資金向WoodForest支付，而不進行任何形式的抵銷或反索賠，40%(40(I)本公司就發行股權而收到的所得款項淨額(定義見信貸協定)；及(Ii)向WoodForest提供每次發行股權的詳細賬目，惟任何有關付款將於履行全數付款責任後停止。

2023年3月24日，iBio CDMO和伍德森林簽訂了信貸協定的第四修正案(“第四修正案”)，在第四修正案中，伍德森林同意：(I)將公司根據其市場融資機制出售普通股所需支付的任何款項的百分比從40%到 20%，(Ii)降低公司必須從出售其設備的收益中向WoodForest支付的任何款項的百分比40%到 20%，以及(Iii)允許公司保留$2 百萬美金5.1公司從弗勞恩霍費爾和解基金收到的100萬美元，以及剩餘的#美元3一百萬美元被存入伍德福裡斯特的公司賬戶。*此外，本公司有義務(Y)不遲於2023年4月14日向WoodForest交付一份已簽署的出售設施的購買協定(“WoodForest購買協定”)，以及(Z)向WoodForest支付金額為#美元的費用75,000於林木購買協定完成日期或到期日(定義見信貸協定)兩者中較早者。*此外，2023年3月24日，公司作為擔保人，對擔保進行了第四次修正，將流動資金契約從#美元減少到7.5 萬到$1百萬美元。他說：

2023年5月10日，iBio CDMO和伍德森林簽訂了信貸協定的第五修正案(“第五修正案”)，伍德森林在第五修正案中同意：(I)放棄不遲於2023年4月14日向伍德森林交付一份用於出售設施的伍德森林購買協定的簽署副本的義務，以及，(Ii)發放$500,000在美元中3當未償還本金減少到$時，在伍德森林的公司賬戶中持有百萬美元10百萬美元；每增加$2.5未償還本金減少100萬美元，額外增加$750,000此外，自第五修正案生效之日起，定期貸款利息增加至5.25%，定期貸款還應計利息，以實物形式支付，並按相當於(A)的固定年利率加到未償還本金餘額中。1.00%，如果該設施在2023年6月30日或之前出售，(B)2.00如果在2023年6月之後但在2023年9月30日或之前出售該設施，或(C)3.00%，如果貸款在2023年9月30日之後出售，或未在到期日之前出售。公司還同意向WoodForest支付(X)$75,000如果該貸款在2023年6月30日或之前出售，(Y)$100,000如果設施在2023年6月之後但在2023年9月30日或之前出售，或(X)$125,000，如果該貸款在2023年9月30日之後出售，或未在到期日之前出售。

​

於2023年9月18日，iBio CDMO與WoodForest訂立信貸協定第六項修訂(“第六項修訂”)，據此WoodForest同意將到期日修改至2023年12月31日的較早日期，或根據信貸協定加快定期貸款的到期日，但條件是(I)iBio CDMO須交付一份經簽署的WoodForest購買協定副本(定義見信貸協定)，以便在一在加入第六修正案後的工作日，以及(Ii)如果設施在2023年12月1日或之前沒有出售，iBio CDMO將支付#美元的費用20,000以截止日期或到期日中較早者為準。此外，如果收購協定沒有在2023年12月1日或之前完成並獲得資金，iBio CDMO將允許WoodForest獲得對iBio CDMO的房地產的評估，包括設施，費用由iBio CDMO承擔。

​

2023年10月4日，iBio CDMO和WoodForest簽訂了信貸協定的第七項修正案(“第七修正案”)，其中一項修正案允許本公司在各自情況下，只要不存在潛在的違約或違約(如信貸協定中定義的此類術語)，從儲備基金存款賬戶(如信貸協定中定義的)中提取以下款項：(I)最多$1,000,0002023年10月4日，只要iBio CDMO保持最低餘額$2,000,000至2023年10月16日，(Ii)最高額外$750,0002023年10月16日後，只要iBio CDMO保持最低餘額$1,250,000至2023年11月13日，以及(Iii)最高可額外獲得$250,0002023年11月13日後，只要iBio CDMO保持最低餘額$1,000,000 直至全額付款（如信貸協議中定義）。在（a）Woodforest購買協議結束或（b）到期日（定義見信貸協議）（以較早者為準），公司將向Woodforest支付$20,000. 在

F-31

目錄

此外，2023年10月4日，公司作為擔保人簽訂了《擔保第五修正案》，該修正案將要求公司維持特定數額的無限制現金的流動性契約減少到#美元。0。在執行第七修正案後，公司提取了#美元。2,000,000受限制的資金。他說：

​

於2023年12月22日，iBio CDMO與WoodForest訂立信貸協定第八修正案(“第八修正案”)，將信貸協定修訂為：(I)將定期貸款的到期日設定為(A)2024年3月29日，或(B)根據信貸協定加快定期貸款的到期日；(Ii)將利率由5.25%到 4.5%，並增加實物付款從3%到 4.5%；及(Iii)只要不存在潛在的違約或違約(定義見信貸協定)，只要公司維持最低餘額#美元，則允許本公司從儲備金存款賬戶(定義見信貸協定)提取款項900,000直至全額付款(如信貸協定中所定義)。第八修正案規定，本公司將盡其最大努力在到期日或之前完成並完成抵押品的出售(定義見信貸協定)。修正案還將借款人向伍德森林支付的費用增加了#美元。10,000。因此，根據修正案，在(A)抵押品銷售結束或(B)到期日兩者中較早的一天，借款人應向伍德森林支付一筆費用，數額為#美元。155,000。在執行第八修正案後，公司額外提取了#美元150,000受限制的資金。在受限銀行賬戶中持有的金額約為#美元。900,000截至2024年2月9日。

​

於2024年3月28日，iBio CDMO與WoodForest訂立信貸協定第九修正案(“第九修正案”)，將信貸協定修訂為：(I)根據信貸協定將定期貸款的到期日設定為(A)2024年5月15日，或(B)根據信貸協定加快定期貸款的到期日。

​

2024年5月14日，iBio CDMO與WoodForest訂立信貸協定第十修正案(“第十修正案”)，將信貸協定修訂為：(I)根據信貸協定將定期貸款的到期日設定為(A)2024年5月31日，或(B)根據信貸協定加快定期貸款的到期日。

於二零二四年五月十七日，iBio CDMO、本公司及WoodForest亦訂立和解協定及相互免除(“和解協定”)，規定iBio CDMO於收到買賣協定項下物業的出售所得款項時，將向WoodForest支付根據信貸協定到期的餘額(“債務虧損額”)，其後本公司於收到紐約證券交易所美國有限責任公司批准後，向WoodForest發行預資權證(“預資權證”)，該認股權證於全面行使時到期，並可按相當於美元的名義行使價行使。0.0001每股1,560,570公司普通股的股份，相當於$4,499,124.88欠債金額除以美元2.883(在簽署和解協定時，以公司普通股的賬面價值或市值較大者為準)。根據和解協定，於買賣協定項下的物業出售完成後，伍德森林將購買預先出資的認股權證以清償欠債金額，伍德森林將免除本公司及iBio CDMO在該日期前可能對彼等提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟理由，而本公司及iBio CDMO將免除WoodForest及其關聯方在該日期前可能對彼等提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟理由。

2024年5月31日，根據2024年5月17日與伍德森林簽訂的和解協定的條款，考慮到全額支付所有債務(該術語在信貸協定中定義)(A)iBio CDMO支付給WoodForest(I)$8,500,000根據《2024年買賣協定》出售物業所得款項，以及(Ii)約$915,000來自之前由WoodForest持有的受限現金，以及(B)公司發行了預先出資的認股權證以購買1,560,570將其普通股轉讓給伍德福裡斯特。預融資認股權證在全部行使時到期，並可按名義行使價格行使，行使價格相當於$0.0001 每股.

根據和解協定，信貸協定、日期為2021年11月1日的擔保及其他貸款檔案(定義見信貸協定)於2024年5月31日前終止，並免除本公司及iBio CDMO可能於2024年5月31日前對彼等提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟因由，而本公司及iBio CDMO則免除2024年5月31日前可能對其提出的任何及所有索償、債務、債務或訴訟因由。

F-32

目錄

​

於2024年6月30日，定商業本票據餘額為美金0.截至2023年6月30日，定期貸款餘額為美金12,937,000 其中包括美金的定商業本票據13,057,000，扣除約美金120,000 遞延財務成本。

設備融資

2022年10月12日，公司簽訂了設備融資主租賃協議和租賃補充協議，其中美金500,000 是借來的 36個月 估算利率為 10.62%並由為聖地亞哥研究網站購買的某些資產證券化。 融資每月分期付款，金額為美金16,230 至2025年10月。 2024年6月30日和2023年6月30日，融資項下欠款餘額為美金241,000 和$401,000，分別。 截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度融資產生的利息總計約為美金35,000 和$31,000，分別。

融資租賃義務項下的未來最低付款額如下（以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的財政期：

    

主要

    

興趣

    

總

2025

​

$

178

​

$

17

​

$

195

2026

 

​

63

 

​

1

 

​

64

​

 

​

  

 

​

  

 

​

  

最低設備融資付款總額

 

​

241

​

$

18

​

$

259

減：當前部分

 

​

(178)

​

 

  

​

 

  

最低設備融資義務的長期部分

​

$

63

​

 

  

​

 

  

​

信貸和安全協議

​

2024年1月16日，該公司與伊利諾州有限責任公司（「NPS」）Loeb Term Solutions LLC就定期貸款或設備信用額度貸款（「貸款」）簽訂信貸和擔保協議（「信貸和擔保協議」），根據該協議，該公司發行本金額為美金的定期本票1,071,572(《華爾街日報》引用的《2024年定期票據》)以最優惠利率計息8.5%(“實際稅率”)，收益為#美元1,027,455在支付$後42,863提供給貸款人作為發起費，$1,173用於評估費用，以及$75銀行電匯手續費。

2024年定期票據規定每月支付本金和利息，期限為四年，並氣球支付所有本金、應計利息和2024年定期票據兩年週年到期的任何其他金額。信貸及擔保協定授予貸款人實質上所有本公司資產的抵押權益，但與本公司任何已提交專利(“Loeb抵押品”)相關的任何知識產權除外，以擔保本公司在2024年定期票據項下的責任。2024年定期票據需預付以下費用：4如果2024年定期票據在發行後的頭12個月內已預付，則本金的%已預付，以及3如果2024年定期票據在發行日期起計的第二個12個月內預付，則預付本金的百分比。他說：

信貸及擔保協定規定，本公司可要求貸款人向本公司提供進一步的貸款墊款，但須受若干條件規限，包括本公司在信貸及擔保協定下並無其他違約，且其對貸款人的債務及負債不得超過以下借款基數中較低者：(A)80%(80.0貸款人憑其唯一合理決定權決定的本公司合資格設備強制清算價值的百分比)，或(B)每月美元金額。《信貸和擔保協定》將“合格設備”定義為：(A)由本公司擁有，沒有任何所有權缺陷或任何人的任何留置權或權益；(B)位於《信貸和擔保協定》允許的地點；(C)貸款人合理地認為不過時、無法出售、損壞或不適合進一步使用；(D)經貸款人滿意的評估師評估；(E)符合《信貸和擔保協定》中關於設備的任何陳述或保證；及(F)貸款人在其合理酌情決定權下在其他方面是可接受的。

F-33

目錄

本公司於2024年定期票據及信貸保證協定項下對貸款人的責任，由Martin Brenner博士及Felipe Duran博士以其個人身分(“彌償人”)為貸款人的利益以日期為2024年1月16日的有效性擔保(“有效性擔保”)作進一步擔保。有效性擔保規定，擔保人將賠償貸款人因以下原因而遭受的任何損失或損害，包括任何實際的、後果性的或附帶的損失或損害，或因本公司在貸款方面的任何故意或故意的失實陳述或嚴重疏忽，以及本公司或彌償人對任何Loeb抵押品的任何欺詐、轉換、挪用或不當運用資金或收益的行為所引起的損失或損害。

《信貸和擔保協定》包含違約的慣例事件。如果發生違約事件，2024年定期票據規定，無論貸款人是否選擇加快2024年定期票據的到期日，本協定項下未償還的全部本金此後應按等於實際利率加6每年%。

​

這筆融資按月分期付款#美元。30,710到2025年12月，並支付氣球付款$652,060在2026年1月。截至2024年6月30日，融資項下的欠款為#美元。984,000。截至2024年6月30日止年度的融資利息總額約為$66,000.

​

期票債務項下未來的最低付款如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的財政期：

    

主要

    

興趣

    

總

2025

​

$

218

​

$

151

​

$

369

2026

 

​

766

 

​

70

 

​

836

​

 

​

  

 

​

  

 

​

  

最低期限商業本票付款總額

 

​

984

​

$

221

​

$

1,205

減：當前部分

 

​

(218)

​

 

  

​

 

  

最低期限國庫券債務的長期部分

​

$

766

​

 

  

​

 

  

​

保險費融資

2023年10月30日，該公司與Lake Forest Bank & Trust Company，NA旗下的FIRSt Insurance Funding簽訂保險費融資協議其中大約美金597,000 是借來的 十個月 估算利率為 8.5%.融資每月分期付款，金額為美金62,095 至2024年8月。 截至2024年6月30日，融資項下欠款約為美金123,000.截至2024年6月30日止年度融資產生的利息總計約為美金25,000，分別。

保險費融資義務下的未來最低付款額如下（單位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的財政期：

    

主要

    

興趣

    

總

2025

​

$

123

​

$

1

​

$

124

​

​

F-34

目錄

15. 融資租賃承擔

設備

如上所述，公司假設 三 計入融資租賃的設備租賃總計美金814,000 作為RubrYc資產購買協議的一部分。 每月租金 三 租約約為美金14,000 每月及全部 三 將於2025年8月1日到期。

移動辦公預告片

從2021年4月1日開始，該公司租賃了位於德克薩斯州布萊恩的設施內的一輛移動辦公拖車，每月租金為美金3,819 至2024年3月31日。 2022年12月，公司終止租賃並退回移動辦公拖車。終止前與租賃相關的費用計入已終止業務。

​

下表列出了與融資租賃義務相關的租賃費用和補充資產負債表信息的組成部分（單位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至6月30日，

​

​

2024

​

2023

融資租賃成本：

 

​

  

​

​

  

ROU資產攤銷

​

$

271

​

$

204

租賃負債利息

​

 

48

​

 

49

總租賃成本

​

$

319

​

$

253

​

​

 

  

​

 

  

其他信息：

​

 

  

​

 

  

就計入計量租賃負債的金額支付的現金：

​

 

  

​

 

  

來自融資租賃義務的現金流融資

​

$

272

​

$

191

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

​

2024

​

2023

融資租賃ROU資產

​

$

339

​

​

$

610

​

融資租賃義務-流動部分

​

$

299

​

​

$

272

​

融資租賃義務-非流動部分

​

$

53

​

​

$

351

​

加權平均剩餘租期-融資租賃

​

 

1.17

年

​

 

2.17

年

加權平均貼現率-融資租賃義務

​

 

9.500

%

​

 

9.500

%

​

​

資本化租賃義務項下的未來最低付款到期如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的財年：

    

主要

    

興趣

    

總

2025

​

$

299

​

$

20

​

$

319

2026

​

​

53

​

​

1

​

​

54

​

 

​

  

 

​

  

 

​

  

最低租賃付款總額

 

​

352

​

$

21

​

$

373

減：當前部分

 

​

(299)

​

 

  

​

 

  

最低租賃義務的長期部分

​

$

53

​

 

  

​

 

  

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

F-35

目錄

16.履行經營租賃義務

德克薩斯州土地租賃公司

如上所述，作為交易的一部分，iBio CDMO在行使可用延期後，根據土地租賃協定成為土地租賃物業的租戶，直至2060年。土地租賃於2024年5月31日終止。(有關更多資訊，請參閱附註3--非連續性運營。)根據土地租賃協定應支付的年度基本租金為$151,450它近似於6.5土地公平市價(定義見土地租賃協定)的%。

聖地亞哥

2021年9月10日，該公司在加利福尼亞州聖地亞哥簽訂了11,383平方米英尺的租約。租賃條款包括以下內容：

●租賃期為88個月自租賃開始之日起(定義)。
●租賃開始日期為9月1日6, 2022.
●租約第一年的月租金為$51,223並增加了大約3%每年。
●租約規定在租約第一年的第二個月到第五個月享受基本租金減免。
●房東向租戶提供改善津貼$81,860用於租約中規定的改善工程。
●本公司負責其他費用，如電費、清潔費等。
●本公司開立了一份金額為$188,844對房東有利。信用證將於2024年10月8日到期，並根據需要每年續簽。

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如上所述，租約規定按計劃增加基本租金和按計劃減少租金。*租金支出在租賃期內採用直線法計入運營，導致在租賃開始時計入運營的租金支出超過所需的租賃付款。這一超出部分(以前歸類為遞延租金)在所附資產負債表中顯示為經營性租賃使用權資產的減少。聖地亞哥工廠的租金支出始於2022財年，當時公司開始對設施進行改善。

下表列出了租賃費用的構成部分和與經營租賃債務有關的補充資產負債表資訊(以千計)：

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截至6月30日，

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2024

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2023

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經營租賃成本：

$

563

​

​

$

563

​

總租賃成本

$

563

​

​

$

563

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​

 

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其他信息：

 

  

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​

 

  

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就計量租賃負債中包含的金額支付的現金：

 

  

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​

 

  

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經營租賃的經營現金流

$

563

​

​

$

563

​

來自經營租賃義務的經營現金流

$

631

​

​

$

307

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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6月30日，

​

6月30日，

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2024

​

2023

經營租賃ROU資產

$

2,401

​

​

$

2,722

​

經營租賃義務-流動部分

$

436

​

​

$

389

​

經營租賃義務-非流動部分

$

2,688

​

​

$

3,125

​

加權平均剩餘租期-經營租賃

 

5.50

年

​

 

6.50

年

加權平均貼現率-經營租賃義務

 

7.25

%

​

 

7.25

%

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F-36

目錄

經營租賃義務項下的未來最低付款額如下（以千計）：

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截至6月30日的財年：

    

主要

    

估算利息

    

總

2025

​

$

436

​

$

212

​

$

648

2026

​

​

490

​

​

179

​

​

669

2027

 

​

546

 

​

142

 

​

688

2028

 

​

609

 

​

100

 

​

709

2029

 

​

677

 

​

54

 

​

731

此後

 

​

366

 

​

8

 

​

374

​

 

​

  

 

​

  

 

​

  

最低租賃付款總額

 

​

3,124

​

$

695

​

$

3,819

減：當前部分

 

​

(436)

​

 

  

​

 

  

最低租賃義務的長期部分

​

$

2,688

​

 

  

​

 

  

​

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17. 股東權益

優先股

公司董事會有權隨時發行，無需進一步股東批准，最多 1百萬股優先股。董事會有權確定和確定優先股的投票權、贖回權和其他權利和優先股。

2022系列可轉換優先股(“2022系列優先股”)

2022年5月9日，公司董事會創建了2022系列優先股，面值$0.001每股，從公司的1百萬股優先股的授權股份。2022系列優先股的每股可按1：1(1：1)普通股分拆前的股份。

該公司發行了1,0002022系列股票優先股和收到的收益為$2702022年5月10日。*根據優先股條款，公司董事會將優先股轉換為402022年7月19日的普通股。

普通股

公司普通股的法定股數為275 萬

反向股票分割

2022年6月30日，本公司召開股東特別大會，股東通過了一項建議，對經修訂的本公司公司註冊證書進行修訂，實施反向股票拆分，比例為25(1:25)。2022年9月22日，公司董事會批准實施普通股反向拆分。作為反向股票拆分的結果，每25(25)本公司於緊接生效日期前已發行及已發行的或由本公司於庫房持有的普通股股份，將自動合併及轉換為一(1)股普通股股份，而有關持有人無須採取任何行動。沒有發行了與反向股票拆分相關的零碎股票。否則有權獲得與反向股票拆分相關的零碎股份的股東有資格獲得現金支付，而不是股票，這一總和並不是實質性的。2022年10月7日，該公司向特拉華州州務卿提交了經修訂的公司註冊證書修訂證書，實現了25(1:25)普通股的反向股票拆分，無論是已發行的還是已發行的，從2022年10月7日起生效。2022年10月10日星期一開盤時，該公司的普通股開始在反向拆分調整的基礎上交易。

F-37

目錄

2023年11月27日，公司股東在公司2023年年會上批准了一項提案，修改公司的公司註冊證書，以5股1股到20股1股的比例對公司普通股進行反向股票拆分，比例在此範圍內由公司董事會酌情決定，不減少普通股的法定股數。在2023年年會之後，董事會批准了最終的拆分比例為20比1(1:20)。在獲得批准後，公司於2023年11月28日向特拉華州州務卿提交了公司註冊證書修正案，以實施2023年的反向股票拆分，生效時間為美國東部時間上午12：01。東部時間2023年11月29日。作為結果，1:202023年反向股票拆分，每股20(20)預分拆後的已發行普通股自動合併為一(1)股新普通股，持有者無需採取任何行動。沒有零碎股份的發行與2023年的反向股票拆分有關。任何因2023年股票反向拆分生效後的重新分類和合並而有權獲得普通股零碎股份的人(在考慮了以其他方式向該股東發行的所有普通股零碎股票後)有權獲得現金支付，其數額等於2023年股票反向拆分前該股東持有的普通股股票數量，否則將被交換為這種零碎股份權益乘以2023年11月29日之前10天紐約證券交易所美國證券交易所報告的普通股平均收盤價。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度普通股發行情況如下：

康託·菲茨傑拉德承銷

於2020年11月25日，本公司與Cantor Fitzgerald&Co.(“Cantor Fitzgerald”)訂立受控股權發售小型企業銷售協定(“銷售協定”)，不時透過“按市場發售”計劃出售普通股股份，總髮行價最高可達$100,000,000康託·菲茨傑拉德將通過它擔任銷售代理。在截至2024年6月30日的財政年度內，康託·菲茨傑拉德根據銷售協定作為銷售代理進行銷售170,989普通股股份。公司收到的淨收益約為#美元。1.7 萬

​

在截至2023年6月30日的財政年度內，康託·菲茨傑拉德根據銷售協定作為銷售代理進行銷售289,144普通股股份。公司收到的淨收益約為#美元。6.4在截至2023年6月30日的財年內，持有一筆應收認購金額為204,000截至2023年6月30日，2023年7月6日收到的收益。

​

RubrYc交易

2022年9月19日，公司發佈5,117價值約為$1的股票1,000,000支付RubrYc作為購買RubrYc資產的付款的一部分。

​

溫賴特承銷

​

2022年12月6日，公司與H.C.Wainwright&Co.，LLC(“Wainwright”)簽訂了承銷協定(“承銷協定”)。根據包銷協定，本公司同意以確定承諾向Wainwright出售包銷發售(“發售”)(I)76,538公司普通股股份，(Ii)預資權證(“2022年預資資權證”)，最多可購買91,730普通股股份，(Iii)A系列普通股認購權證(“A系列認股權證”)，最多可購買168,267普通股股份及(Iv)B系列普通股購買認股權證(“B系列認股權證”及連同A系列認股權證，“2022年認股權證”)最多可購買168,267普通股股份。*此次發行於2022年12月9日結束。他說：

​

溫賴特擔任此次發行的唯一簿記管理人。該公司向Wainwright支付了相當於7.0%的總收益，並償還Wainwright的法律費用和某些費用。根據包銷協定，本公司向Wainwright授予30天最多可選擇購買額外的25,240普通股及/或普通權證股份最多可額外購買50,480普通股按公開發行價減去承銷折扣和佣金後的股票，僅用於支付超額配售。溫賴特選擇購買25,240首輪認股權證及25,240B系列認股權證。

​

F-38

目錄

本公司亦同意向作為承銷商代表的Wainwright發行認股權證(“代表認股權證”)，以購買相當於6.0發行中發售的普通股和2022年預融資權證股份總數的百分比。溫賴特收到了認股權證，可以購買最多10,094普通股股份。

​

公司收到的淨收益約為#美元。2,864,000扣除承銷折扣、佣金等發行成本後。

​

林肯公園股票購買協定

​

如上所述，2023年8月4日，本公司與林肯公園簽訂了一項購買協定，根據根據條款，並在滿足其中規定的特定條件的情況下，本公司可能會賣給林肯公園，最高可達5美元10.0在購買協定期限內，不時持有普通股百萬股(受某些限制)。此外，於2023年8月4日，本公司與林肯公園訂立日期為2023年8月4日的登記權協定(“登記權協定”)，據此，本公司同意向美國證券交易委員會提交登記聲明，根據經修訂的19證券法(“證券法”)登記林肯公園根據購買協定已經或可能向林肯公園發行和出售的普通股。本公司不得根據購買協定向林肯公園出售任何普通股，除非滿足購買協定所載有關林肯公園購買義務的所有條件，包括根據註冊權協定本公司須向美國證券交易委員會提交的轉售登記聲明已由美國證券交易委員會宣佈生效，以及與此相關的最終招股說明書已向美國證券交易委員會提交(所有該等條件均獲滿足的日期，即“開始生效日期”)。*登記聲明於2023年8月11日宣佈生效。

 

自生效日期起計，至24幾個月後，根據購買協定的條款和條件，公司不時根據公司的酌情決定權，有權但沒有義務向林肯公園出售，林肯公園有義務購買，最高可達$10百萬股普通股，受購買協定中規定的某些限制的限制。具體地說，自生效日期起及生效後，公司可酌情於紐約證券交易所美國證券交易所普通股收盤價等於或大於$$的任何單一營業日3.00，通過向林肯公園遞送書面通知，指示林肯公園購買5,000於該營業日以每股收購價向林肯公園發出書面通知時釐定的每股普通股股份(每股為“定期購買”)；但前提是本公司在定期購買時可向林肯公園出售的最高股份數目可增加至(I)7,500股票，如果紐約證券交易所美國證券交易所普通股在適用購買日期的收盤價不低於$20.00，及(Ii)10,000股票，如果普通股在適用購買日期的收盤價不低於$40.00；然而，條件是林肯公園在任何一次定期購買中的最高購買承諾不得超過$500,000。上述股份金額及每股價格將根據普通股購買協定日期後發生的任何重組、資本重組、非現金股息、股票拆分、反向股票拆分或其他類似交易而作出調整。在每次定期收購中售出的普通股的每股購買價(如有)將以緊接出售時間之前的普通股市場價格為基礎，按購買協定的規定計算。

 

此外，只要公司指示林肯公園購買其當時能夠在紐約證券交易所美國普通股收盤價等於或大於$$的特定營業日的定期購買中出售給林肯公園的最大數量的股票4.00，則除上述定期購買外，公司還可自行決定指示林肯公園以“加速購買”的方式購買普通股的額外股份。一或在緊接該等定期購買的購買日期後的第二個營業日內，增加“額外加速購買”。按照《採購協定》的規定。在每次加速購買和額外加速購買中出售給林肯公園的普通股每股收購價(如果有)將以該加速購買和該額外加速購買(S)適用的購買日期出售時普通股的市場價格為基礎，按《採購協定》規定計算。根據購買協定，林肯公園在任何購買普通股時必須支付的每股價格沒有上限。

F-39

目錄

 

根據購買協定，公司控制向林肯公園出售普通股的時間和金額。林肯公園無權要求公司向林肯公園出售任何普通股，但林肯公園有義務按照公司的指示進行購買，但須遵守某些條件。

 

作為林肯公園根據購買協定按照公司指示購買普通股的承諾的對價，公司發行10,573以林肯公園普通股作為承諾股(“初始承諾股”)，並同意發行10,573向林肯公園增發普通股作為承諾股(“額外承諾股”和與初始承諾股合計的“承諾股”)，當公司收到總計$5,000,000林肯公園向林肯公園出售普通股所得的現金收益(如有)，林肯公園可根據《購買協定》自行決定自生效之日起及之後不時作出該等收益。

 

在2024財年，該公司銷售了202,595購買協定下的普通股，並收到約$1.3百萬美元的收益。沒有根據購買協定，股票於2024年6月30日仍可出售。

​

證券購買協議

​

於2023年12月5日，本公司與證券購買協定簽署頁所指認的若干買方訂立證券購買協定(“證券購買協定”)，據此，本公司同意於2023年發售中發行及出售：(I)600,000公司普通股股份，(二)1,650,0002023年可行使的預付資金認股權證1,650,000普通股股份，(三)2,250,000C系列普通權證可行使的總金額為2,250,000普通股股份；及(Iv)2,250,000D系列普通權證可行使的總金額為2,250,000普通股股份。2023年的股票發行於2023年12月7日結束。每股普通股和隨附的普通權證的合計購買價為$2.00(“發行價”)。

​

公司同意向配售代理支付相當於5.5公司在2023年發售中出售證券所得總收入的%。根據本公司與配售代理訂立的於2023年12月5日訂立的配售代理協定(“配售代理協定”)，本公司亦同意向配售代理償還與實報實銷發售有關的法律開支，金額最高可達$75,000並支付高達$的非實報實銷費用津貼15,000.

​

公司收到的淨收益約為#美元。4扣除佣金和其他發行成本後，2023年的發行將達到100萬歐元。大約$369,000發行成本的%在2024年6月30日的綜合資產負債表的應計費用中報告。

​

證券購買協定及認股權證

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於2024年3月26日，本公司與證券購買人訂立2024年證券購買協定，以私募方式發行及出售以下證券，總收益約為$15.1百萬美元：(I)2,701,315普通股股份，(Ii)2024份預先出資認股權證，最多可購買2,585,963公司普通股，行使價為$0.0001每股，以及(Iii)E系列普通股認購權證，最多可購買5,287,278公司普通股，行使價為$2.64 每股E系列認購證可在發行六個月周年後隨時行使，行使價為美金2.64每股，並有相當於五年自簽發之日起生效。一股普通股和附帶的E系列認股權證的合併購買價為$2.85 一份預先融資的授權令和隨附的E系列授權令的購買價格為美金2.849.

​

2024年預融資憑證和E系列憑證的持有人不得行使其2024年預融資憑證或E系列憑證的任何部分，前提是持有人及其附屬公司將受益擁有超過 4.99%（或者，由持有人選擇， 9.99%）行使後立即公司已發行普通股股份，但至少 61 持有人提前幾天通知公司，持有人可以

F-40

目錄

將受益所有權限制提高到最多9.99在行權生效後立即發行的普通股數量的百分比。

​

2024年預籌資權證可在原始發行後的任何時間行使，受實益所有權限制(如上所述)，在全部行使之前不會到期。在發生影響我們普通股和行使價格的股息、股票拆分、重組或類似事件時，在行使2024年預融資權證和E系列認股權證時可發行的普通股的行使價和股份數量可能會受到適當的調整。

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如果在初始行使日之後的日期行使時，沒有有效的登記說明書或其中包含的招股說明書不能用於向E系列權證的持有人發行普通股，則E系列權證可以在該時間以無現金行使的方式全部或部分行使。即使在初始行使日60週年之後的行使時，沒有有效的登記聲明或其中包含的招股說明書不能用於向2024年預融資權證的持有人發行普通股。2024年預先出資的權證也可以在此時通過“無現金行使”的方式全部或部分行使。

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根據2024年證券購買協定，本公司已同意編制及向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交一份登記聲明，登記以私募方式向證券購買者發行的普通股股份及2024年預資資權證及E系列認股權證相關股份的回售情況60在2024年證券購買協定的日期(“提交日期”)之後的幾天內，盡其商業上合理的努力，在此後盡可能切實可行的情況下，儘快宣佈註冊聲明生效，但無論如何不超過75《2024年證券購買協定》簽訂之日(或90在《2024年證券購買協定》之日起10天內(“美國證券交易委員會”對其進行“全面審查”)(“生效日期”)，並使該登記聲明在一年在截止日期之後的期間內，公司將有權暫停登記聲明十五(15)天數一年在沒有違約的情況下。如果轉售登記聲明未(I)在備案日期前提交或(Ii)美國證券交易委員會在生效日期前宣佈生效，則除證券購買人根據《2024年證券購買協定》或根據適用法律可能享有的任何其他權利外，在備案日期或生效日期最長為六個月(每個該等日期在本文中稱為“事件日期”)，在該事件日期的每個月週年日(如果轉售登記聲明不應在適用的事件日期前提交或宣佈生效)，在轉售登記聲明提交或宣佈生效之前，公司應向每位證券買家支付相當於以下乘積的現金金額，作為部分違約金，而不是罰款1.0%乘以該證券購買人根據《2024年證券購買協定》就每項未登記證券支付的認購總額，上限為6%。註冊聲明於2024年4月16日向美國證券交易委員會備案，並於2024年4月24日被美國證券交易委員會宣佈生效。

​

私募於2024年4月1日完成，當時公司獲得淨收益約為$14.1於二零二四年三月三十一日於簡明綜合資產負債表上列報的應收認購款項，於扣除估計應支付的發售開支(包括配售代理費及開支)後，從私募中扣除。本公司擬將私募所得款項淨額主要用於一般企業用途，包括用作研發及營運資金。他說：

​

查爾丹擔任與私募有關的獨家配售代理，並獲得(I)相當於6.0私募總收益的百分比(減至4.0%)；及(Ii)最高可達$50,000支付律師費和其他自付費用。

​

根據《2024年證券購買協定》的條款，自2024年3月26日起至期滿，本公司不得就發行或宣佈發行或擬發行任何普通股或可轉換或可行使為普通股的證券訂立任何協定60自生效日期(定義見《2024年證券購買協定》)起計的天數。此外，除某些例外情況外，本公司亦不得訂立任何協定，發行涉及浮動利率交易(定義見2024年證券購買協定)的普通股或普通股等價物(定義見2024年證券購買協定)，有效期自2024年3月26日起至自生效日期起計一年。

F-41

目錄

(as定義見2024年證券購買協議）;前提是六十（60）生效日期後幾天內簽訂市場融資不應被視為可變利率交易。

​

受限制股票單位「RSU」的歸屬

​

RSU 42,054 截至2024年6月30日止年度歸屬的普通股。RSU 10,878 截至2023年6月30日止年度歸屬的普通股。

​

股票期權的行使

​

沒有 截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度，股票期權已被行使。

​

權證

布萊恩資本

​

該公司向Bryan Capital發出收購令 2,579 行使價為美金的公司普通股股份665每股。認股權證於2026年10月10日到期，可立即行使，規定在任何時間進行無現金行使，並在到期日自動進行無現金行使，如果在該日期，認股權證的行使價格超過根據認股權證條款確定的公平市場價值，以及在股票股息和股票拆分的情況下進行調整。

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溫賴特

​

如上所述，該公司發行了各種認股權證，條款如下：

​

1.2022年預融資權證-可立即行使，行使價為$0.001每股。*所有2022年預籌資權證均於2022年12月行使。
2.A類認股權證-可立即行使，行使價為$20.80每股，任期為五年.
3.B類認股權證-可立即行使，行使價為$20.80每股，任期為兩年.
4.代表權證-可立即行使，行使價為$26.00每股，任期為五年.

​

沒有於截至2024年6月30日止年度內，已行使2022份認股權證。在截至2023年6月30日的年度內，17,064A類認股權證及89,059行使了B類認股權證。截至2023年6月30日止年度內，行使A類及B類認股權證所得款項總額為2,207,000.

2023年8月4日，公司同意與A系列權證和B系列權證的某些持有人修訂行使價，這些權證是在2022年12月完成的包銷公開發行中從公司收購的。根據經修訂的認股權證，公司同意修訂現有的首輪認股權證，以購買最多173,795普通股和現有的B系列認股權證最多可購買102,900以前於2022年12月在公開發行中向某些投資者發行的普通股，行使價格為$20.80每股(“現有認股權證”)，將現有認股權證的行使價下調至$10.00 每股

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AGP/聯盟全球合作夥伴：

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2023年12月7日，本公司完成2023年發行(一)600,000普通股，(二)1,650,000可行使的預先出資認股權證合計1,650,000普通股股份，(三)2,250,000C系列普通權證可行使的總金額為2,250,000普通股股份；及(Iv)2,250,000D系列普通權證可行使的總金額為2,250,000普通股可行使的總金額為2,250,000普通股股份。2023年預融資權證、C系列普通權證和D系列普通權證的條款在公司於2023年12月6日提交給美國證券交易委員會的8-k表格的當前報告中進行了描述，該描述通過引用併入本文。

​

F-42

目錄

每股普通股和2023年預融資憑證（如適用）與一份C系列普通股普通股和一份D系列普通股共同認購憑證一起出售，以購買一股普通股。每股普通股和隨附普通股的合併購買價為發行價，每份2023年預融資證和隨附普通股的合併購買價為美金1.9999，等於每股普通股和隨附普通股的合併購買價，減去每份預融資令的行使價美金0.0001. C系列普通股和D系列普通股的行使價格為美金2.00每分享 並且可以立即練習。C系列普通股將到期兩份（2）自發行之日起數年，D系列普通股將到期五年（5）自發布之日起數年。

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在2024財年，1,650,000 2023年預融資令已行使。此外， 1,178,500C系列普通權證和1,053,500D系列普通權證的收益為#美元。4,464,000。2024年8月，1,000C系列普通權證和1,000D系列普通權證的收益為#美元。4,000.

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18. 每股普通股收益（損失）

每股普通股基本收益（損失）的計算方法是將分配給普通股股東的淨收益（損失）除以本期已發行普通股的加權平均股數。為了計算每股普通股稀釋收益，分母包括期內已發行普通股的加權平均股數以及普通股等值股的數量（如果納入此類普通股等值股具有稀釋性）。稀釋普通股等效物可能包括使用庫存股法的股票期權和期權。下表總結了每股普通股盈利（虧損）計算的組成部分（單位：千，每股金額除外）：

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止年度

​

​

6月30日，

​

​

2024

    

2023

基本分子和稀釋分子：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持續經營淨虧損

​

$

(15,443)

​

$

(29,311)

​

​

​

​

​

​

​

已終止業務淨虧損

​

$

(9,464)

​

$

(35,699)

​

​

​

​

​

​

​

淨損失-總計

​

$

(24,907)

​

$

(65,010)

​

​

​

​

​

​

​

基本分母和稀釋分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均流通普通股

​

 

3,831

​

 

612

​

​

 

​

​

 

​

每股金額-持續經營

​

$

(4.03)

​

$

(47.88)

每股金額-已終止業務

​

$

(2.47)

​

$

(58.31)

每股金額-總計

​

$

(6.50)

​

$

(106.19)

​

2024和2023財年，公司發生了無法稀釋的淨虧損;因此，每股普通股基本虧損和稀釋虧損相同。截至2024年6月30日和2023年6月30日，可能稀釋未來盈利的可發行股票如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日，

​

    

2024

    

2023

​

​

(in數千）

股票期權

 

912

 

14

限制性股票單位

    

37

    

12

權證

​

12,127

​

293

計算每股稀釋虧損時不包括的股份

 

13,076

 

319

​

​

F-43

目錄

19. 股份酬金

下表總結了合併經營報表中股份薪酬費用的組成部分（單位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日，

​

    

2024

    

2023

研發

​

$

234

​

$

149

一般及行政

​

 

1,741

​

 

2,714

總

​

$

1,975

​

$

2,863

​

此外，包括在非連續性業務損失中的按股份計算的補償費用總額約為#美元。62,000 和$1,528,000 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度。

股票期權

IBio，Inc.2023年綜合股權激勵計劃(《2023年計劃》)

2023年12月9日，公司通過了《2023年員工、高級管理人員、董事和外部服務提供者計劃》，該計劃是《2020年綜合股權激勵計劃》(簡稱《2020年計劃》)的後續方案，一經批准，將於2024年1月1日起生效。根據《2023年計劃》預留和可供發行的普通股最高數量為1,200,000股份(“限額”)。*此外，自2025年1月1日開始至201月1日(包括該日)止的每個日曆年度的1月1日起，該限額應自動增加相當於5%(5占上一歷年12月31日已發行普通股總數的1%)；但條件是董事會可在某一歷年1月1日前採取行動，規定該年度的普通股增持將是較少數量的普通股，條件是該限額應如在任何時間有效的，因本公司股本的任何重組、資本重組、重新分類、股票股息、非常現金股息、股票拆分、反向股票拆分或其他類似變化而調整。2023年計劃允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、非限制性股票、基於現金的獎勵和股息等價權。在任何日曆年度，公司根據2023計劃授予的所有獎勵以及公司支付給任何非員工董事的所有其他現金薪酬的價值不得超過$500,000；但該款額須為$750,000適用的非僱員董事最初當選或被任命為董事會成員的日曆年度和$1,500,000本公司董事會任何非執行主席如獲委任，將獲委任。儘管有上述規定，董事會的獨立成員可在特殊情況下對此類限制作出例外規定。《2023年計劃》的有效期將在《計劃》獲得股東批准之日起十週年屆滿。

​

服務獎勵的歸屬由董事會決定，並在獎勵協定中說明。一般而言，歸屬在服務期內授予日期的週年紀念日按比例發生，通常三 或 五年，由授予時確定。績效獎勵的授予是在滿足績效標準時進行的。該公司使用歷史數據來估計罰沒率。

根據2023年計劃，29,700普通股是根據過去的授予發行的，921,200普通股保留用於過去的授予，其餘的249,100自2024年6月30日起，普通債券可用於未來的贈款。

​

IBio，Inc.2020綜合股權激勵計劃(《2020計劃》)

​

2020年12月9日，公司通過了面向員工、高級管理人員、董事和外部服務提供商的2020年計劃。2020年計劃預留的普通股總股數為64,000根據2020年計劃授予新獎勵而發行的普通股。2020年計劃允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、非限制性股票、基於現金的獎勵和股息等價權。根據2020計劃授予的所有獎勵和公司在任何日曆年支付給任何非員工董事的所有其他現金薪酬的價值不得超過$500,000；但該款額須為$750,000適用的非僱員董事最初當選或被任命為董事會成員的日曆年度和$1,500,000對於我們董事會的任何非執行主席來說，應該是

F-44

目錄

被任命的。儘管有上述規定，在非常情況下，獨立董事會成員可以對此類限制作出例外規定。2020年計劃的期限將在股東批准該計劃之日起十週年時屆滿。

服務獎勵的歸屬由董事會決定，並在獎勵協定中說明。一般而言，歸屬在服務期內授予日期的週年紀念日按比例發生，通常三 或 五年，由授予時確定。績效獎勵的授予是在滿足績效標準時進行的。該公司使用歷史數據來估計罰沒率。

根據2020年計劃，23,219普通股是根據過去的授予發行的，27,032普通股保留用於過去的授予，其餘的13,749自2024年6月30日起，普通股將不再可用於未來的授予。

​

截至2024年6月30日的年度內，股票期權的發行情況如下：

​

在2024財年第一季度，公司向不同員工授予了股票期權協定，以購買23,650普通股股票，行權價為$7.00每股。*在2024財年第四季度，公司向多名員工授予股票期權協定，以購買83,300普通股股票，行使價在$1.72 和$2.41每股，其中包括授予35,800 行使價為美金的股票期權1.72 每股支付給公司財務長Felipe Duran。

​

所有上述獎項背心 25%之後 一年 然後在一個月內按季度平均分期付款 36- 一個月期限，於授予日期十周年到期。

​

2024財年第四季度，董事會批准了向多名員工購買股票期權協議 402,300普通股股票，行權價為$1.88 每股，其中包括向公司執行長布倫納博士授予的兩筆獨立贈款，其中一筆是 110,000 股票期權以同等季度分期付款的方式歸屬 三年 以及第二筆撥款 147,300 授予的股票期權 25%之後 一年 然後在一個月內按季度平均分期付款 36- 一個月的期限，並向杜蘭先生提供一筆 90,000 股票期權，分季度同等分期授予 三年.  

​

上述所有獎項均在授予日期十周年時到期。

​

2024財年第四季度，公司向多名顧問授予股票期權協議以購買 399,000普通股股票，行權價為$1.72 每股期權在一段時間內按季度平等分期付款 12 個月，並在授予日期五周年時到期。

​

截至2023年6月30日止年度的股票期權發行情況如下：

​

2023財年第一季度，公司向多名員工授予股票期權協議以購買 15,193 行使價格在美金之間的普通股股份135.00 和$190.00 每股購股權歸屬 25%之後 一年 然後在一個月內按季度平均分期付款 36- 一個月期限，於授予日期十周年到期。

2023財年第一季度，公司向一名顧問授予股票期權協議以購買 200普通股股票，行權價為$135.00 每股該選擇權在一段時間內按月平等分期付款 12 個月，從第二個月後開始，到授予日期十周年時到期。 2023財年第三季度，公司終止了顧問的服務。 結果， 沒有一 的 200 根據股票期權協議行使的股份，因此，所有 200 股份被沒收。

F-45

目錄

下表總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度的所有股票期權活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

    

加權-

    

​

​

​

​

​

​

加權-

​

平均

​

​

​

​

​

​

​

平均

​

剩餘

​

骨料

​

​

股票

​

行使

​

合同

​

內在價值

​

    

選項

    

價格

    

任期（年）

    

(in數千）

截至2022年7月1日未完成

 

30,708

​

$

603.43

 

8.3

​

$

—

授予

 

15,375

​

​

141.17

 

—

​

 

—

行使

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

被沒收/過期

 

(31,465)

​

​

479.67

 

—

​

 

—

截至2023年6月30日未完成

 

14,618

​

$

383.62

 

8.5

​

$

—

截至2023年6月30日，已歸屬並預計將歸屬

 

14,616

​

$

383.64

 

8.5

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年6月30日可撤銷

 

4,790

​

$

583.09

 

7.9

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年6月30日未完成

 

14,618

​

$

383.62

 

8.5

​

$

—

授予

 

908,250

​

​

1.93

 

—

​

 

—

行使

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

被沒收/過期

 

(10,742)

​

​

164.15

 

—

​

 

—

截至2024年6月30日未完成

 

912,126

​

$

6.14

 

7.6

​

$

280

截至2024年6月30日，已歸屬並預計將歸屬

 

912,126

​

$

6.14

​

7.6

​

$

280

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日可撤銷

 

6,472

​

$

459.08

 

7.2

​

$

—

​

​

下表總結了有關2024年6月30日尚未行使和可行使期權的信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

未償且可撤銷的期權

​

​

​

​

加權-

​

加權-

​

​

​

​

​

​

平均

​

平均

​

​

​

​

Number

​

剩餘壽命

​

行使

​

Number

​

​

優秀

    

多年來

    

價格

    

行使

練習價格：

 

  

 

  

 

​

  

 

  

$1.72 - $7.00

 

902,300

 

7.6

​

$

—

 

—

$140.00 - $210.00

 

4,681

 

8.0

​

$

147.83

 

2,164

$347.00 - $520.50

​

1,191

​

7.2

​

$

355.66

​

1,190

$530.00 - $795.00

​

3,554

​

6.8

​

$

668.89

​

2,718

$1,025.00 - $1,537.50

​

400

​

6.3

​

$

1,025.00

​

400

​

 

912,126

 

7.6

​

$

459.08

 

6,472

​

​

2024年和2023年期間歸屬的股票期權的總公允價值約為美金1,644,000 和$4,828,000，分別。 沒有 股票 選項 已於2024年和2023年行使。截至2024年6月30日，約有美金2,223,000 公司預計在加權平均期間內確認的與非歸屬股票期權相關的未確認薪酬成本總額 2.1 年

F-46

目錄

​

2024年和2023年授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為美金1.90 和$126.05 分別為每股。公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計所授予期權的公允價值，並假設以下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2024

​

2023

加權平均無風險利率

​

4.44% - 4.83

%  

​

3.21% - 3.61

%

股息率

 

0

%  

​

0

%

波動

 

157.77 - 266.94

%  

​

115.52 - 116.93

%

預計期限（年）

 

5

 

​

7

​

​

​

上表中的總內在價值代表基於公司收盤價美金的總內在價值2.11 截至2024年6月30日和美金12.20 截至2023年6月30日，如果所有期權持有人截至該日均行使期權，期權持有人本應收到該金額。

限制性股票單位（「RSU」）：

​

截至2024年6月30日止年度發行的受限制股份單位如下：

​

2024年1月26日，公司發行受限制股份單位以收購 78,800 以市值為美金的普通股股份向各種員工出售1.18 每股 RSU每季度授權超過 一年 期受限制股份單位的授予日期公允價值總計約為美金93,000.

​

截至2023年6月30日的年度內，RSU的發行量如下：

2022年8月29日，公司發佈了收購RSU347出售給不同員工的普通股，市值為$141.20每股。*RSU背負著一個四年句號。*授予日，RSU的公允價值總計約為#美元49,000.

​

2022年11月10日，如之前披露的與公司前首席執行官Isett先生於2021年4月30日簽訂的僱傭協定有關，公司批准Isett先生收購RSU10,000普通股的股票。RSU在一年內三年有效期從2021年4月30日開始，條件是授予受下列性能條件的制約：(I)向美國食品和藥物管理局(FDA)提交研究新藥(IND)申請，或者，如果董事會批准不提交IND，(Ii)完成iBio CDMO，LLC的處置，或(Iii)在向FDA提交IND申請之前，完成iBio CDMO，LLC的外許可，其任何研究候選產品。-RSU的授予日期公允價值總計約為$296,000。性能條件不滿足，RSU沒有歸屬。

​

2022年11月11日，公司董事會批准時任公司首席財務和業務官Robert Lutz先生收購RSU5,002公司普通股，以換取盧茨先生同意繼續受僱於公司至2023年7月1日。RSU授予：(I)2023年7月1日，或(Ii)成功實現董事會定義的公司2023年目標，以較早者為準。在授予之日，RSU的公允價值總計約為#美元。175,100。Lutz先生從公司辭職，自2023年2月10日起不再是公司的員工；因此，兆.E RSU不授予。

​

2022年11月11日，公司董事會批准公司首席科學官Martin Brenner博士收購RSU4,767公司普通股，以換取布倫納博士同意繼續受僱於公司至2023年7月1日。RSU授予：(I)2023年7月1日，或(Ii)成功實現董事會定義的公司2023年目標，以較早者為準。在授予之日，RSU的公允價值總計約為#美元。167,000.

2023年1月20日，公司董事會任命布倫納博士為臨時首席執行官，立即生效。布倫納博士被授予RSU以獲得6,500 公司普通股股份，其中

F-47

目錄

RSU應按比例授予12-個月期間，如果Brenner博士不再是本公司的臨時首席執行官，該歸屬將終止。在授予之日，RSU的公允價值總計約為#美元。91,000。布倫納博士於2023年6月22日被任命為常任首席執行官，3,792的RSU終止了，沒有歸屬。

2023年3月31日，公司董事會薪酬委員會(“委員會”)批准了一項特別股權獎勵計劃，根據該計劃，公司向其員工頒發了總計11,250公司2020年綜合股權激勵計劃(下稱“計劃”)下的RSU，該計劃包括授予2,500 和 1,875分別授予Brenner博士和公司臨時首席財務官Felipe Duran各自的限制性股票單位，每季度122023年4月1日開始的幾個月。在授予之日，RSU的公允價值總計約為#美元。468,000.

2023年6月26日，公司董事會批准Brenner RSU博士收購3,791公司普通股的股份，RSU將按比例授予七個月句號。*授予日RSU的公允價值總計約為#美元52,000.

截至2024年6月30日，大約有35,000公司預計將在加權平均期間內確認的與非既有RSU相關的未確認補償成本總額0.6 年

​

​

20.與弗勞恩霍費爾達成和解

​

弗勞恩霍費爾定居點

2021年5月4日，iBio，Inc.(“公司”)和Fraunhofer USA，Inc.(“FhUSA”)達成保密和解協定和相互釋放(“Fraunhofer和解協定”)，以了結特拉華州衡平法院標題為“iBio，Inc.訴Fraunhofer USA，Inc.”(案件編號10256-vcf)的訴訟(“訴訟”)中的所有索賠和反索賠。除其他事項外，Fraunhofer和解協定解決了公司對FhUSA在2003至2014年間開發的某些基於植物的技術的所有權主張，並闡明瞭知識產權許可的條款。公司於2015年3月在特拉華州衡平法院對FhUSA提起訴訟，並在公司截至2020年12月31日的季度報告Form 10-Q中進行了更詳細的描述。弗勞恩霍夫和解協定並不是承認雙方的責任或過錯。

弗勞恩霍夫和解協定的條款規定向公司支付現金#美元。28,000,000(I)$16,000,000不遲於2021年5月14日支付(已支付100%以支付律師費和開支)；。(Ii)兩次付款#。5,100,000在2022年3月31日和2023年3月31日之前支付，以及(Iii)作為許可協定的額外代價，兩次支付$900,000在2022年3月1日和2023年3月1日之前支付。該許可證為FhUSA在2003年至2014年期間開發的某些植物技術的所有知識產權提供了非排他性、不可轉讓、全球範圍內的全額支付許可證，這些技術是訴訟的主題。在支付其律師和公司聘請的其他人(包括訴訟資金公司)的費用和開支後，公司因夫勞恩霍夫和解協定而收回的現金淨額總計約為#美元。10,200,000.  

截至2021年6月30日，公司持有與和解相關的應收賬款$10,200,000。這筆款項在2021財政年度綜合業務和全面虧損報表中作為結算收入入賬。在截至2022年3月31日的季度內，公司收到了第一筆付款$5,100,000.

2023年3月17日，公司收到一筆款項：5,100,000從與弗勞恩霍費爾和解基金有關的弗勞恩霍費爾，並根據與伍德福裡斯特的信貸協定第四修正案，將#美元3,000,0002023年3月24日轉移到公司在伍德福裡斯特的賬戶。

該公司將確認美元1.8在確定收取許可費時，根據ASC 606合理確保許可收入為100萬美元。2022年2月9日，公司收到了第一筆美元900,000根據許可協定付款。因此，本公司認為許可費的收取是合理的，公司確認了與許可費相關的許可收入，並於2022年第三季度記錄了第二次付款的應收賬款。第二個$900,000付款於2023年2月17日收到。

F-48

目錄

​

​

21. 所得稅

所得稅準備金（福利）的組成部分包括以下內容（以千計）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

止年度

​

​

6月30日，

​

 

2024

 

2023

當前-聯邦和州

​

$

—

​

$

—

推遲-聯邦

    

​

(5,193)

    

​

(12,153)

推遲-州

​

 

(102)

​

 

(637)

總

​

 

(5,295)

​

 

(12,790)

估值津貼變化

​

 

5,295

​

 

12,790

所得稅開支

​

$

—

​

$

—

​

由於所得稅抵免、淨營運虧損結轉以及出於財務報告和所得稅目的的某些資產和負債的公允價值之間暫時差異的影響，該公司繳納了遞延所得稅。

公司遞延所得稅資產和負債的組成如下（單位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至6月30日，

​

    

2024

​

2023

遞延所得稅資產（負債）：

​

​

​

​

​

​

經營虧損淨額

​

$

49,104

​

$

42,951

股份酬金

​

 

869

​

 

883

資本化的研發成本

​

​

3,408

​

​

2,775

研究與開發稅收抵免

​

 

1,764

​

 

1,764

股權證券投資

​

​

404

​

​

395

房及設備

​

​

(830)

​

​

121

無形資產

​

 

(138)

​

 

(42)

經營和融資租賃負債

​

​

797

​

​

1,363

運營和融資租賃ROU資產

​

​

(629)

​

​

(1,184)

應計費用

​

 

96

​

 

529

貢獻結轉

​

​

5

​

​

—

估值免稅額

​

 

(54,850)

​

 

(49,555)

總

​

$

—

​

$

—

​

由於本公司的經營虧損歷史導致遞延稅項資產變現的不確定性，本公司對其遞延稅項淨資產的全額計提估值撥備。本公司目前在部分或全部遞延稅項資產極有可能無法變現的情況下，提供遞延稅項的估值準備。估值免稅額可以根據未來的收入和未來對應稅收入的估計而減少或取消。於計提全額估值撥備後，遞延稅項資產或負債的任何變動將由估值撥備的相應變動完全抵銷。於2024年6月30日及2023年6月30日，本公司就其遞延稅項淨資產計提估值津貼#美元54,850,000 和$49,555,000，分別。

聯盟淨營業虧損約為1美元5.5前母公司在2008年6月30日之前使用了100,000,000,000美元，本公司無法獲得。前母公司根據其控制集團包括的所有實體的所有可用淨營業虧損，按比例分配可用於其綜合聯盟納稅申報表的聯盟營業虧損淨額。

F-49

目錄

美國聯邦淨運營損失約為美金229.5 截至2024年6月30日，公司可動用百萬美金，其中美金64 百萬美金將在2039年之前的不同日期到期，美金165.5 百萬，沒有到期日期。如果根據《國內稅收法》第382條，公司的控制權發生變化，這些結轉可能會受到某些限制，儘管公司尚未進行研究來確定損失結轉是否受到這些第382條限制的限制。該公司的研發信貸結轉約為美金1.76 截至2023年6月30日，百萬美金。此外，該公司還有來自各州的淨營運虧損結轉約為美金46.7 百萬美金，有效期為2029年至2043年。

法定稅率與實際稅率的對帳如下：

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止年度

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6月30日，

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2024

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2023

法定聯邦所得稅率

 

21

%  

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21

%

州稅，扣除聯邦福利

 

2

%  

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1

%

股票期權的沒收和沒收

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(2)

%  

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(2)

%

估值津貼變化

 

(21)

%  

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(20)

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實際所得稅率

 

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%  

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—

%

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該公司尚未接受與所得稅相關的審計。iBio提交聯邦和州所得稅申報表，但須遵守不同的時效法規。2020年至2023年課徵申報表通常仍開放供聯邦當局和州稅務當局審查。

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該公司相信，在這些期限之外，其不會面臨任何稅務審計風險。該公司的政策是將任何未確認的稅收福利應計的利息和罰款確認為所得稅費用的一部分。公司並 沒有我沒有與任何未確認的稅收優惠相關的任何應計利息或罰款， 沒有R指截至2024年6月30日及2023年6月30日止年度內發生的任何利息開支。

2022年的《降低通貨膨脹法案》包括一項股票回購消費稅1股票回購的百分比，適用於2022年12月31日之後的股票淨回購。該公司預計，如果發生股票回購，這不會產生實質性影響。

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22.預算承諾和或有事項

CRO協定

2022年10月10日，該公司與一家CRO簽署了一項關於細胞系開發和主細胞庫的協定，以生產iBio-101，此外還將生產iBio-101藥物物質和藥物產品的工藝開發和GMP製造，以支持GLP毒理學和第一階段臨床研究。截至2024年6月30日及2023年6月30日止年度內，本公司產生的成本總額約為$200,000 和 $1,209,000，分別為。該公司沒有進一步的額外費用承諾。

通脹

儘管本公司尚未因通脹上升而對其業務產生任何重大不利影響，但它提高了許多業務的運營成本，並在未來可能影響製造服務的需求或定價、匯率或員工工資。該公司正在積極監測這些幹擾和不斷上升的通脹可能對其運營產生的影響。

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F-50

目錄

23.退休員工401(K)退休計劃

自2018年1月1日起，公司制定了iBio，Inc.401(K)發展計劃(以下簡稱《計劃》)。本公司的合資格僱員可參與該計劃，根據該計劃，他們可選擇根據薪金扣減協定作出選擇性遞延供款，並在符合年齡及服務年資要求的情況下獲得等額供款。該公司將做出一項100不超過以下比例的匹配貢獻百分比5合格員工薪酬的%。此外，本公司可酌情作出有條件的非選擇性供款。僱主對該計劃的繳費總額約為#美元。157,000 和$263,000截至2024年、2024年和2023年6月30日止年度。此外，包括在停產業務損失中的僱主繳款總額約為#美元。10,000 和$135,000 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度。

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24.報道了隨後的活動

在市場上發行銷售協定

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於2024年7月3日，本公司與Chardan Capital Markets，LLC及Craig-Hallum Capital Group LLC(“銷售代理”)訂立市場發行銷售協定(“ATM協定”)，規定本公司不時透過銷售代理出售其普通股，但須對ATM協定所載本公司可發售及出售的普通股金額作出若干限制(“發售”)。

 

本公司根據自動櫃員機協定提出及出售普通股股份(如有)，以本公司於2024年7月3日提交美國證券交易委員會的S-3表格擱置登記聲明為準，該聲明於2024年8月6日生效。根據載於註冊說明書的自動櫃員機招股章程補編，符合出售資格的普通股股份的總市值目前為$7,350,000，這是基於S-3表格I.B.6一般指令的侷限性。

 

根據自動櫃員機協定，本公司將設定出售普通股股份的參數，包括將發行的普通股股份數目、要求進行出售的時間段、任何一個交易日可出售的股份數目的限制以及不得出售的任何最低價格。在自動櫃員機協定的條款和條件的約束下，銷售代理可以按照證券法頒佈的第415(A)(4)條規定的“按市場發售”的方式出售股票，包括直接在紐約證券交易所美國證券交易所或在任何其他現有的普通股交易市場上出售股票。此外，經公司事先書面批准，銷售代理人還可以通過法律允許的任何其他方式出售股票，包括私下談判的交易。

 

於發出配售通知後，並受自動櫃員機協定的條款及條件所規限，銷售代理將根據本公司的指示，按照各自的正常交易及銷售慣例、適用的州及聯盟法律、規則及法規，以及紐約證券交易所美國證券交易所的規則，在商業上合理的努力，不時出售普通股。根據自動櫃員機協定，本公司並無義務出售任何普通股股份，並可隨時暫停自動櫃員機協定下的招股及要約。根據自動櫃員機協定，銷售代理沒有義務以本金購買任何普通股。

 

自動櫃員機協定規定，本公司將根據自動櫃員機協定向銷售代理支付其在代理出售普通股股份方面的服務佣金。銷售代理將有權獲得固定佣金率的補償，最高可達3.0根據自動櫃員機協定出售普通股股份所得總收益的%。本公司已同意向銷售代理及其某些附屬公司提供慣常的賠償和供款權，包括根據證券法承擔的責任。本公司亦同意向銷售代理償還與訂立自動櫃員機協定有關的若干指定開支，包括合理及有檔案證明的自付費用及律師向銷售代理支付的費用，最高可達$。75,000另加(I)額外$5,000只要自動櫃員機協定仍然有效，並且銷售代理與公司進行標準的季度盡職調查，不包括根據自動櫃員機協定第4條暫停(定義見自動櫃員機協定)的任何期間，以及(Ii)$25,000任何其他招股章程補充檔案的提交，構成招股章程補充檔案(如ATM所界定)

F-51

目錄

協定)。自動櫃員機協定載有配售普通股的慣常陳述、保證及條件。根據該協定，根據自動櫃員機協定出售股份的責任須符合若干條件，包括註冊聲明的效力及其他慣常的成交條件。

 

根據自動櫃員機協定發售普通股將於(I)出售所有受自動櫃員機協定約束的普通股股份或(Ii)自動櫃員機協定所允許的終止時終止。

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2025財年股票期權發行情況如下：

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在2025財年，公司向某些員工授予了股票期權協定，以購買22,500普通股股票，行使價在$1.81 和$2.21每股。*期權背心25%之後 一年 然後在一個月內按季度平均分期付款 36- 一個月期限，於授予日期十周年到期。

在2025財政年度，RSU的歸屬如下：

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在2025財年第一季度，12,210普通股股票已歸屬。

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F-52