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2024年9月華爾街和曼哈頓南部投資者概況。©BlackSky 2024。保留所有權利。


 
法律免責聲明2前瞻性聲明本介紹包含根據1933年修正案第27A條和1934年修正案第21E條 Securities Act的前瞻性聲明,涉及BlackSky Technology Inc "BlackSky" 或"公司")。諸如"相信," "計劃," "預計," "預見," "估計," "打算," "策略," "未來," "機會," "計劃," "可能," "應該," "將," "將會," "將繼續," "可能會導致," 或這些詞的否定形式等類似表達通常用於識別前瞻性聲明,但不是所有前瞻性聲明都含有這些識別詞。前瞻性聲明是基於當前期望和假設的未來事件的預測、投射和其他聲明,因此受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性無法預測或量化。BlackSky不能向您保證本介紹中的前瞻性聲明所反映的結果、事件和情況會實現或發生。許多因素可能導致實際未來事件與本介紹中的前瞻性聲明大不相同,包括年報第10-k項第1A節中描述的因素,該年報涵蓋了截至2023年12月31日的財政年度的「風險因素」部分。如果這些風險中的任何一個出現,或者基本假設被證明不正確,實際結果可能大不相同於這些前瞻性聲明暗示的結果。此外,前瞻性聲明反映我們對未來事件的預期、計劃或預測,截至本介紹日期。我們預計隨後的事件和發展將導致我們的評估發生變化。因此,不應依賴前瞻性聲明來代表我們在任何隨後日期的看法,我們不承諾更新前瞻性聲明以反映它們發表日期之後的事件或情況,無論是出於新信息、未來事件還是其他原因,除非根據適用的證券法律的要求。黑色天空和時間。BlackSky未獨立驗證從外部來源獲得的數據。對數據的合理性或可靠性不作保證,也不對本文檔包含的任何往後投影、建模或其他信息的準確性或完整性作出陳述。本文檔中含有的過去業績或建模數據並不表示未來業績。BlackSky不承擔更新本介紹中信息的義務。商標BlackSky擁有或擁有與其業務操作有關的各種商標、服務標記和商業名稱的權利。本介紹可能還包含第三方的商標、服務標記、商業名稱和版權,這些歸其各自所有者所有。在本介紹中使用或展示第三方的商標、服務標記、商業名稱或產品並非旨在與BlackSky建立關係,也並不意味着BlackSky對第三方的商標、服務標記、商業名稱或產品進行認可或贊助。僅出於方便起見,在本介紹中提到的商標、服務標記、商業名稱和版權可能沒有Tm、Sm、®或©符號,但這些參考並不打算以任何方式表明BlackSky不會在適用法律的最大範圍內主張其權利或適用許可方對這些商標、服務標記、商業名稱和版權的權利。非GAAP財務度量除了根據美國通用會計準則 ("GAAP") 確定的結果外,本介紹還包含調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的圖像和軟件分析服務銷售成本,不包括折舊和攤銷,這些都屬於非GAAP財務表現度量。調整後的EBITDA定義爲歸屬於BlackSky公司的淨收入或淨損失,扣除利息收入、利息支出、所得稅、折舊和攤銷以及重大的非現金和/或非經常性費用,因爲我們的管理層認爲這些項目不適合用於評估公司的核心營運業績。這些項目包括,但不限於,股權補償費用、劃分爲衍生負債的某些認股權證/股票的未實現(收益)損失、訴訟、和解及相關成本、裁員、股本方法投資收入、短期投資的投資損失以及與債務和股權融資相關的交易成本。我們通過取調整後的EBITDA與我們的收入之間的比率,表達此比率爲百分比,並通過取我們的圖像和軟件分析服務成本減去股權補償費用,確定了調整後的EBITDA利潤率。我們通過取總毛利率百分比,用總收入減去不包括折舊和攤銷的圖像和軟件分析服務成本,然後減去不包括折舊和攤銷的專業和工程服務成本確定了日報。我們通過取圖像和軟件分析服務收入,減去不包括折舊和攤銷的圖像和軟件分析服務成本,確定了軟件分析毛利率。這些非GAAP財務度量不應單獨視爲或作爲根據GAAP確定的財務表現度量的替代措施。請參考附件和我們的SEC文件,以求變通措施與GAAP根據最相似措施的調和,並以及對這些度量的演示、可比性和使用進行討論。


 
發行總結 3 發行方:BlackSky Technology Inc. 標的 / 交易所 BKSY / 紐交所 發行類型 註冊普通股(100%主要) 基礎交易規模 3500萬美元 超額配售選項 15% 營銷時間 星期四,9月19日至星期二,9月24日 預期定價 9月24日星期二(盤後) 用途 營運資金,資本支出,一般公司用途,Gen-3供應鏈和生產操作 主承銷商 Oppenheimer和Co.,Lake Street Capital Markets


 
在新空間經濟中成功執行 4 實施的衛星星座可提供關鍵任務的信息,具備支持高毛利率營業收入增長的能力 1)價值不包括來自IDIQ合同的潛在價值 2)我們的長期調整後的EBITDA毛利率目標不是一項預測或預測,無論是我們的業務還是整個行業發生的某些事件都可能導致實際結果與該目標有實質性差異 動態監測來自空間的獎勵合同價值高達13億美元(1),來自高價值和苛刻客戶,如美國政府和盟友國 定位的長期調整後的EBITDA毛利率超過40%(2) 軟件平台提供實時圖像和人工智能驅動的分析 具有超過6億美元的投資資本的高准入門檻市場,使其具備長期競爭領先地位


 
1)截至2024年6月30日 2)調整後的EBITDA是一項非通用會計原則財務指標。請參見附錄,以將其與按照通用會計原則報告的最相似指標進行協調 3)截至2024年6月30日的十二個月期間 4)全球圖像採集到交付的中位數爲0.8小時;同時進行分析又需大約10分鐘 BlackSky概覽 • 創立時間: • 員工人數(1): • 具備安全許可:首個平台實時提供基於空間的情報,以促進快速和改進的戰略決策 高頻率,高分辨率的衛星星座監視全球地區的戰略性地點,經濟資產和事件 高毛利率,按需訂閱的圖像和分析服務,支持政府機構和全球企業 位置:弗吉尼亞州赫爾登 衛星數量:13 圖像採集到交付時間(4):約1小時 業務概述 財務表現 營收(百萬美元) 調整後的EBITDA(2)(百萬美元) $61$61 2014年約280 40% 總部地點: 衛星數量: 圖像採集到交付時間(4): 業務概覽 財務表現 $21 $34 $65 $94 $106 2020年 2021年 2022年 2023年 最近12個月(44)(29)(1)$12 2021年 2022年 2023年 最近12個月(3)(3) Q2實現了較去年同期營收增長29%,並連續第3個季度實現正調整後的EBITDA(2)


 
最近的成就 NASA選擇了6家小衛星商業服務獎,最高可達47600萬美元(1),於9月6日獲得了新的獎項和延期協議,總額爲4000萬美元,支持多個美國和國際政府機構。第一高分辨率Gen-3衛星正在進行最後階段的裝配、集成和測試(1),IDIQ合同BlackSky贏得了新的NGA合同,價值高達29000萬美元(1),於9月13日。第一臺非常高分辨率Gen-3衛星計劃於第四季度發射。


 
全球威脅需要關鍵任務空間技術7個國家正在經歷預期的由政治競爭、地區危機和內部爭端推動的衝突,隨着地區衝突演變爲全球威脅,及時的情景感知變得至關重要。全球衝突、經濟不確定性,2023年全球自然災害的成本達到3800億美元(2)。供應鏈史無前例的經濟影響已經創造了對於破壞性事件提前預警的持續需求。國家安全投資,2024年美國太空部隊預算較2023年增長12%(3),先進經濟體正增加情報、監視和偵察(ISR)能力的支出,用於國內外的活動。1) 武裝衝突位置和事件數據項目 2) Statista 3) 國防部 10個極端動盪(1)。


 
全球地理空間分析市場增長(十億美元)來源:MarketsandMarkets 空間情報比以往更爲重要8次對莫斯科戰艦的攻擊已經幫助建立了一個出口走廊,可以促進基輔的戰爭努力。——《金融時報》,2024年5月2日。BlackSky的烏克蘭影像增長13%,8年複合年增長率爲52.7、59.1、66.5、75.1、85.0、96.3、107.8、119.9、141.9十億美元。2020年至2028年。


 
關鍵能力 傳統成像(1) 傳統制圖(2) 衛星星座目的 動態監測 13 SATS 非常高分辨率成像 6 SATS 靜態全球製圖 100+ SATS 可靠的動態每小時監測 實時AI啓用分析 實時自主交付 多源任務和AI分析 多光譜AI軟件平台 靜態每日成像(同一時間)BlackSky:空間情報,設計用於應對今日的關鍵任務決策9。BlackSky的實時架構提供高頻成像,低延遲交付以及集成的AI分析,動態每小時監測,製圖:每日同時1)數據涉及一家傳統成像競爭對手,基於公開信息 2)數據涉及一家傳統制圖競爭對手,基於公開信息。


 
BlackSky Spectra®是一個專爲目的而構建的軟件平台,具有直觀的任務界面,快速交付,自動化的AI驅動分析。直觀的用戶界面將BlackSky的複雜數據帶到普通用戶的手掌中。*韓國仁川的圖像 無需地理空間數據專業知識 易於訪問和用戶友好 輕鬆設定衛星任務並實時獲得答案 基於瀏覽器的平台提供了從多個設備簡單訪問的方式


 
11 BlackSky解決方案支持一系列行業應用程序 響應式戰術ISR以獲得地面的優勢 網站監測以持久的態勢感知 預警優化廣域搜索 太空域意識以了解太空能力 移動目標參與以實時表徵目標 基於活動的情報的自動化AI


 
國際國防客戶使用BlackSky的自助Spectra平台在緝毒行動期間指定實時圖像。BlackSky的全自動Spectra平台及時提供可操作情報,直接交付給客戶的操作中心。客戶認爲BlackSky將按需的基於空間的情報交給最終用戶,改變了用戶體驗。BlackSky的Spectra爲支持緝毒行動提供實時情報


 
13合同利用BlackSky的經過驗證的高頻監控和啓用AI的分析能力。全自動解決方案提供分析服務以監控經濟活動和軍事能力。新合同是前一份6000萬美元-5年EIm合同的後續—擴展了政府對商業分析服務的使用。(1) IDIQ合同(2)來源:NGA媒體關係AI自動化減輕分析師的工作量 活躍的火災 橋上的濃煙 船尾冒出的濃煙軌跡延伸超過4公里 夜晚可見的火災 2024年8月29日|下午2:05, 2024年8月26日|上午9:15, 紅海索尼安2024年8月29日,晚上9:03(1)(2)


 
BlackSky贏得了新的太空領域感知合同;拓展產品獎項於2024年9月頒發14<SPACE>Situation是一個新興市場,BlackSky衛星星座和Spectra平台提供太空活動的實時情報<LINE_BREAK>新獎項是基於訂閱的數據服務合同


 
成爲全球最具挑戰性客戶的值得信賴的合作伙伴<LINE_BREAK>15*特種作戰司令部:由空軍研究實驗室贊助的項目


 
1)合同價值高達102.1億美元 2)代表IDIQ的總上限價值 3)總合同價值包括IDIQ數據(未完全承包給BKSY)<LINE_BREAK>多年來贏得高達23億美元的強大合同記錄(3)<LINE_BREAK>16電光商業層(EOCL) 商業衛星圖像超過10億美元(1) 10年2400萬美元(2) 多年空軍研究實驗室可動目標接觸服務<LINE_BREAK>國家航空航天局(NASA) 時間多元快速重訪衛星圖像用於支持地球和應用科學研究4.76億美元(2) 多年印尼國防部<LINE_BREAK>戰略性和戰術性情報、監視和偵察約5000萬美元 多年LUNO A 經濟指標監測獎項的後續合同<LINE_BREAK>經濟利益對象的檢測和分析2.9億美元(2) 5年超過1.5億美元 多年國際國防部<LINE_BREAK>高頻圖像和分析6千萬美元以上 多年爲其他國際國防部和政府提供支持<LINE_BREAK>高頻圖像和分析


 
17人工智能分析-自動邊緣處理 低延遲太空通信 短波紅外(SWIR) 改善透視煙霧和陰靄,延長低光照條件下的透視 製造線和生產線的建立 降低部署時間<LINE_BREAK>第三代星座設計旨在擴大競爭優勢,同時提供3倍性能,具有優越的分辨率、重訪、接入&分析 第三代預計於2024年第四季度推出<LINE_BREAK>分辨率:重訪頻率:交付時間: 每小時接入:35厘米 約30分鐘 黎明至黃昏 約30分鐘


 
$15.4 $47.4 $65.4 $35.3 $11.2 $13.9 $13.6 $6.8 2021年 2022年 2023年 2024年上半年 我們業務中發展中的強大運營槓桿 18 1)調整圖像和軟件分析服務的銷售成本是一項非根據通用會計準則(GAAP)報告的財務衡量指標。具體數據請參見附錄 2)百分比反映了調整後的銷售成本佔營業收入的百分比 3)2024年上半年代表截至2024年6月30日的6個月期間 圖像和軟件分析服務(百萬美元) 營業收入 調整後的銷售成本(1)(2) 進一步提高邊際利潤率的運營效率 高達73%的收入增長 29% 21% 19% (3)從固定成本運營基礎增長的營收轉移到底線 我們衛星網絡的能力實現貨幣化,推動高毛利潤收入


 
FY 2022 財年2023 2024年上半年 長期目標(4) 81% 引人注目的運營概況– 預計Gen-3將釋放已簽約營收,實現持續增長 19指標 年同比增長率% 92% 69% 45% (45%) 45% 79% 64% (1%) 1)圖像和軟件分析服務毛利率是一項非根據通用會計準則(GAAP)報告的財務衡量指標。具體數據請參見附錄 2)總毛利率是一項非根據通用會計準則(GAAP)報告的財務衡量指標。具體數據請參見附錄 3)調整後的EBITDA利潤率是一項非根據通用會計準則(GAAP)報告的財務衡量指標。我們通過將調整後的EBITDA與我們的營業收入的比率,並將該比率表示爲百分比來確定調整後的EBITDA利潤率。具體數據請參見附錄 4)我們的長期目標不是預測或預計,我們業務中或行業範圍內的某些事件可能導致實際結果與此類目標實質性不同 30% 72% 7% 圖像和軟件毛利率(1) 總毛利率(2) 調整後EBITDA利潤率(3) 20%至30% 80%以上 75%以上 40%以上


 
成功在新太空經濟中執行 20 • 首創性商業服務,提供來自太空的動態每小時監測 • 通過我們的專有AI啓用軟件平台,徹底改變對太空情報的按需訪問 • 具備垂直一體化技術堆棧和專有衛星製造的行業領先技術和服務 • 2024年全球市場規模850億美元,從2023年增長到2028年的複合年增長率爲12.6%(1) • 顯著增長驅動因素:地緣政治衝突、供應鏈中斷、自然災害等 大而逐漸擴大的可獲市場 • 高度可擴展的商業模式,固定運營成本 • 高毛利潤、高可見度的經常訂閱收入 • 大型政府機構和全球企業多樣化客戶基礎 強大的商業模式 1)MarketsandMarkets • 2024年第四季度: Gen-3計劃初步推出,潛在獲得高可見度的簽約累積營收13億美元 • 2025年第一季度: Gen-3性能演示 • 2025年第二季度: 初始Gen-3營收產生運營開始 • 2025年下半年: 擴大並發展 關鍵即將到來的里程碑


 
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附錄 22


 
231) 截至2024年6月30日爲期十二個月的財務報告 2022年上半年 2023年下半年 2023年 2023年上半年 2024年上半年總營業收入爲65,350$ 37,724$ 56,768$ 94,492$ 49,174$ 105,942$ BLACKSKY TECHNOLOGY INC. 總營業收入的過去十二個月對比表(以千美元計) (未經審計)


 
241) 截至2024年6月30日爲期十二個月的財務報告 2) 詳細信息請參閱關聯季度收益公告或10-Q/k表 BLACKSKY TECHNOLOGY INC. 淨損失與調整後的EBITDA對照表(以千美元計) (未經審計) 2021 2022上半年 2023後半年 2023年 2023年上半年 2024年上半年總淨損失(245,643)$ (74,172)$ (50,746)$ (3,113)$ (53,859)$ (25,207)$ (28,320)$ 利息收入- (1,116) (1,083) (980) (2,063) (730) (1,710) 利息支出5,165 5,426 4,095 5,211 9,306 5,663 10,874所得稅費用- - 122 551 673 322 873 折舊與攤銷14,306 35,661 21,431 22,000 43,431 22,461 44,461 股權激勵費用42,571 20,025 5,323 5,539 10,862 5,725 11,264 期權衍生品收益(23,885) (11,812) 9,567 (17,246) (7,679) (5,019) (22,265) 訴訟、和解及相關費用399 - - - - 165 165 權益法下投資的公允價值變動(1,027) (2,087) (585) (3,580) (4,165) - (3,580) 離職費用- 1,196 199 391 590 141 532 減值損失18,407 - - 81 81 - 81 與債務和股權融資相關的交易成本和損失147,678 - 1,738 - 1,738 - - 其他費用(收入)(2) (2,409) (2,601) 55 - 55 - - 調整後的EBITDA(44,438)$ (29,480)$ (9,884)$ 8,854$ (1,030)$ 3,521$ 12,375$


 
25 2021 2022上半年 2023年 2024年 圖像和軟件分析服務成本,不含折舊與攤銷費用爲13,013$ 14,462$ 13,793$ 6,877$ 圖像和軟件分析服務成本的股權激勵費用(1,824) (553) (242) (104) 調整後的圖像和軟件分析服務成本,不含折舊與攤銷費用爲11,189$ 13,909$ 13,551$ 6,773$ BLACKSKY TECHNOLOGY INC. 圖像和軟件分析服務銷售成本與調整後的銷售成本對照表(以千美元計) (未經審計)


 
2022年2023年2024年上半年 影像和軟件分析服務營收爲47,415美元 65,391美元 35,302美元 影像和軟件分析服務成本(不包括折舊和攤銷)(14,462) (13,793) (6,877) 影像和軟件分析服務成本(不包括折舊和攤銷)佔營收的比例 31% 21% 19% 影像和軟件分析服務毛利率(不包括折舊和攤銷佔營收比例) 69% 79% 81% 2022年2023年2024年上半年 總營收爲65,350美元 94,492美元 49,174美元 影像和軟件分析服務成本(不包括折舊和攤銷)(14,462) (13,793) (6,877) 專業和工程服務成本(不包括折舊和攤銷)(21,365) (19,988) (7,038) 總銷售成本(不包括折舊和攤銷佔營收比例) 55% 36% 28% 總毛利率(不包括折舊和攤銷佔營收比例) 45% 64% 72% BLACKSKY TECHNOLOGY INC. 影像和軟件分析服務銷售成本和總營收與影像和軟件分析服務銷售成本和總毛利的調整(以千爲單位)(未經審計)