第99.1展示文本

目錄

 

項目1：	一般規定		3
	1.1	信息日期	3
	1.2	前瞻性聲明	3
	1.3	美國投資者有關涉礦概念和礦產儲量估算準備的警示說明	4
	1.4	貨幣	4
項目2：	公司結構		4
	2.1	名稱、當前地址和註冊	4
	2.2	公司有13個全資子公司：HIVE Blockchain Switzerland AG（根據瑞士法律成立）、Bikupa Datacenter AB（根據瑞典法律成立）、Bikupa Datacenter 2 AB（根據瑞典法律成立）、Bikupa Real Estate AB（根據瑞典法律成立）、Bikupa Holding AB（根據瑞典法律成立）、HIVE Performance Computing AB（根據瑞典法律成立）、Buzz High Performance Computing Inc.（根據不列顛哥倫比亞省法律成立）、Buzz Holding Inc.（根據巴巴多斯法律成立）、HIVE Digital Data Ltd.（根據百慕大法律成立）、HIVE Performance Computing Ltd.（根據百慕大法律成立）、Liv Eiendom AS（根據挪威法律成立）、9376-9974 Québec Inc.（根據魁北克省法律成立）和HIVE Atlantic Datacentres Ltd.（根據新不倫瑞克省法律成立）。Hive Blockchain Switzerland AG擁有一個全資子公司，Hive Blockchain Iceland ehf.（根據冰島法律成立），而HIVE性能計算公司有一家全資子公司，HIVE性能雲公司（根據魁北克省法律成立）。	5
項目3：	業務的一般發展		5
	3.1	新太平洋的業務	5
	3.2	三年曆史	5
	3.3	重要收購。	11
項目4：	業務描述		12
	4.1	總體來說	12
	4.2	風險因素	13
項目5：	涉礦概念		21
	5.1	白銀沙項目	21
	5.2	卡蘭加斯項目	36
項目6：	分紅派息		44
第7項：	資本結構描述		44
第8項：	證券市場		45
	8.1	成交價和成交量	45
	8.2	公司從加拿大政府獲得了一筆60000加元的加拿大緊急商業帳戶無息貸款。該貸款的年利率爲0％，並且必須在2023年12月31日之前償還。如果在2023年12月31日之前全額償還了40000加元並滿足某些條件，其中包括將資金僅用於不可推遲的營業費用，那麼20000加元的部分將被免除。或者，公司可以選擇在2023年12月31日之前將貸款延長兩年，並帶有5％的年利率。公司打算在2023年12月31日之前償還貸款。因此，20000加元的免除部分將作爲政府授予的補貼收入而被納入2021年結束時的會計帳戶中。公司仍然有責任支付，因爲如果不符合條件，則公司將需要償還所免除的金額。	45
項目9：	託管證券		46
項目 10:	董事和高管		46
	10.1	姓名、職業和證券持有	46
	10.2	停止交易命令、破產、處罰或制裁	47
	10.3	利益衝突	48
項目 11:	我們之前已向美國證券交易委員會（SEC）提交了一份書面同意接受法律文書送達並授權的F-X表格。如我們的代理人的姓名或地址發生任何變化，應及時通過修改F-X表格並引用我們的文件編號向SEC進行通知。		48
	11.1	審計委員會章程	48
	11.2	審計委員會的構成	48
	11.3	相關的教育和經驗。	48
	11.4	審計委員會的監督	49
	11.5	預先批准政策和流程	49
	11.6	外部核數師服務費	49
項目 12：	發起人		50
第13項：	司法訴訟和監管行動		50
	13.1	法律訴訟	50
	13.2	管制行動	50
第14項：	管理層及其他人對重要交易的利益		50
第15項：	轉讓代理人和註冊機構		50
項目16：	重要合同		50
項目17：	專家的利益		51
項目18：	附加信息		51
A附表			52

本年度信息表中的所有信息均截至2024年6月30日，除非另有說明。AIF，除非另有說明。

除與涉礦概念有關的歷史事實陳述外，關於新太平洋金屬公司（「 corp 」）的某些陳述和信息構成根據1995年美國私人證券訴訟改革法和適用加拿大省級證券法的「前瞻性聲明」。公司「」或「」新太平洋）。任何陳述或信息，表明或涉及對預測、期望、信念、計劃、投影、目標、假設或未來事件或業績的討論（通常但並非總是使用「預計」、「預期」、「預計」、「相信」、「計劃」、 「項目」、「估計」、「假設」、「意圖」、「策略」、「目標」、「目標」、「預測」、「目標」、「預算」、「時間表」、「潛力」或其變體，或表明某些行動、事件或結果「可能」、「可」、「將」被採取、發生或實現，或此類術語的任何否定形式和類似表達），均不是歷史事實的陳述，可能是前瞻性聲明或信息。此類聲明包括但不限於：關於公司預期的勘探、鑽探、開發、施工和其他活動或成就的聲明；公司項目的推測、指示或測量礦產資源或礦產儲量；任何初步經濟評估（“ 前瞻性聲明）。總裁兼首席執行官Brett Richards表示：「我們歡迎與新的戰略股東建立這種合作伙伴關係，他們致力於推動該項目在下一階段的開發。我們代表Goldshore董事會感謝米克爲本公司的技術和商業方法指引，他的離任。我們也歡迎Kyle加入Goldshore董事會。Kyle在商品和資源資本市場上擁有豐富的經驗，通過每個階段的發展，從資源定義、建造到項目財務和長期運作資本結構，資助資產。此次融資和合作是Goldshore的一個新階段，並且是解鎖長期價值和推動成功的關鍵。」可行性預研究（「預研究」，涉礦概念 評估 （「評估」，涉礦概念PFS其他技術報告；收到許可證和監管批准的時間，包括礦業協會合同的批准；公司收入和資本支出的預估；其他業務、 資產或證券的收購；通過收購和勘探擴大公司礦產資源；未來證券發行和動用所得款項；公司證券的條款；動用所得款項； 資本支出；勘探活動的成功；政府對礦業運營的監管；環境風險；以及關於公司及其資產的其他預測和預言。最新涉礦概念估值報告包括其他技術報告；收到許可證和監管批准的時間，包括礦業協會合同的批准；公司收入和資本支出的預估；其他業務、 資產或證券的收購；通過收購和勘探擴大公司礦產資源；未來證券發行和動用所得款項；公司證券的條款；動用所得款項； 資本支出；勘探活動的成功；政府對礦業運營的監管；環境風險；以及關於公司及其資產的其他預測和預言。

前瞻性聲明或信息可能會受到各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際事件或結果與前瞻性聲明或信息中反映的事件或結果不同，包括但不限於以下風險：全球經濟和社會對公共衛生危機的影響；股票價格、債券價格、商品價格的波動；資源、儲量和礦化物的計算；一般經濟情況；匯率風險；利率風險；外國投資風險等；關鍵人員流失；利益衝突；對管理層的依賴；未來融資的可用性和成本的不確定性；環保風險；經營和政治條件；玻利維亞和加拿大的法規環境；與社區關係和企業社會責任相關的風險，以及在本AIF中「風險因素」下描述的其他因素。此列表並非詳盡列出可能影響公司前瞻性聲明或信息的所有因素。

前瞻性陳述必然是 基於截至本AIF發佈之日管理層的許多估計、假設、信念、期望和意見，儘管經過深思熟慮 管理層是合理的，本質上會受到重大的業務、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響。這些 估計、假設、信念、預期和選擇包括但不限於與公司能力相關的估計、假設、信念、預期和期權 繼續開展當前和未來的業務，包括：我們的運營和員工隊伍面臨的公共衛生危機；開發和探索 活動; 此類行動的時機, 範圍, 持續時間和經濟可行性; 估計, 預測的準確性和可靠性, 預測、研究和評估；公司達到或實現估計、預測和預測的能力；穩定 玻利維亞的政治氣候；該公司在其礦產地獲得和維持社會許可證的能力； 投入的可用性和成本；產出的價格和市場；外匯匯率；稅收水平；及時收到必要物資 批准或許可，包括採礦生產合同的批准和批准 (「MPC」) 與 公司 玻利維亞礦業 (「COMIBOL」），玻利維亞國有礦業公司，由多民族立法會議撰寫 玻利維亞；該公司的玻利維亞合作伙伴轉換卡蘭加斯項目勘探許可證的能力（如定義） 見下文）到行政採礦合同（「AMC」）；履行當前和未來義務的能力； 必要時以合理條件及時獲得融資；當前和未來的社會、經濟和政治狀況；及其他 通常與採礦業相關的假設和因素。

儘管本AIF中包含的前瞻性聲明是基於管理層認爲合理的假設，但實際結果是否與這些前瞻性聲明一致無法保證。本AIF中所有前瞻性聲明均受到這些警示性聲明的限制。本AIF中包含的前瞻性聲明截至該文件的日期，並且因此在該日期之後可能發生變化。因此，讀者不應過分依賴此類聲明。除非適用法律有明確規定，公司無需承擔任何義務和

特此明確聲明，將不承擔更新或修改前瞻性聲明的義務，除非因爲新信息、未來事件或其他原因，法律要求。這些前瞻性聲明是根據本AIF的日期進行的。

本AIF已根據加拿大現行的證券法規進行了準備，與美國的要求有所不同（"美國交易法案交易所”或“美國）證券法。此處包含的技術和科學信息已根據43-101號國家儀器進行了準備 礦產項目披露標準(“NI 43-101”），與美國證券交易委員會所採用的標準不同 「SEC」）根據S-k規定的第1300條下 「SEC現代化規則」）。公司目前不受SEC現代化規則約束。因此，公司在此披露的礦化和其他技術信息可能與按照SEC現代化規則採納的標準準備此類信息時披露的信息有重大差異。

提醒讀者不要假設全部或 礦產資源的任何部分都將轉化爲儲量。根據加拿大礦業協會定義標準 關於礦產資源和儲量（ 「CiM 標準」），推斷的礦產資源是礦產資源的一部分 其數量, 等級或質量是根據有限的地質證據和抽樣估算的.這樣的地質證據 足以暗示但不能驗證地質和品位或質量的連續性。推斷出的礦產資源的可信度較低 不適用於指定礦產資源，不得轉換爲礦產儲量。但是，這是合理的預期 通過繼續勘探，大多數推斷的礦產資源可以升級爲指定的礦產資源。在加拿大統治下 規則，除非在極少數情況下，對推斷礦產資源的估計不得構成可行性或預可行性研究的基礎。 提醒投資者不要假設推斷的礦產資源的全部或任何部分在經濟上或法律上是可以開採的。

所有金額均以美元表示，除非另有規定。符號「CAD$」表示加幣。以下表格列出了所示期間每年末匯率、平均收盤率以及加拿大元兌美元的最高和最低收盤匯率，由加拿大銀行報價：

根據加幣銀行2024年6月30日提供的每日平均匯率，1加幣兌換成美元的匯率爲0.7306美元。

該公司於1972年4月19日註冊成立爲一家特殊有限公司 TELUS Corporation成立於1998年10月26日，根據《公司法》（British Columbia）成立，最初名爲BCt.TELUS Communications Inc.（BCT）。 1999年1月31日，在《公司法》的法院批准的安排計劃下，BCt在以BC TELECOm Inc.和前阿爾伯塔省的TELUS Corporation (TC)作爲交換條件下收購了BC TELECOm Inc.和TC的全部股份，並取消了BC TELECOm Inc.。2000年5月3日，BCt更名爲TELUS Corporation，並於2005年2月在《公司法》（British Columbia）下過渡，該法取代了《公司法》（British Columbia） （英屬哥倫比亞）。根據1983年7月21日股東的特別決議，該公司將自己從特殊有限公司轉換爲一家有限公司。隨後，於1997年11月6日，該公司以外國公司的方式在百慕大繼續經營。於2003年11月5日，該公司按照《（英屬哥倫比亞）公司法》繼續經營。2004年，該公司根據《（英屬哥倫比亞）商業公司法》過渡後採納了新的章程。 公司法（（英屬哥倫比亞） （英屬哥倫比亞）。2016年7月1日，該公司更名爲「新太平洋控股有限公司」。2017年7月20日，該公司名稱改回爲「新太平洋金屬期貨有限公司」。該公司的總部、主要地址和註冊及記錄辦事處位於加拿大不列顛哥倫比亞省溫哥華West Hastings Street 1066號1750套房，郵編V6E 3X1。 （英屬哥倫比亞）商業公司法。（英屬哥倫比亞）。2016年7月1日，該公司更名爲「新太平洋控股有限公司」。2017年7月20日，該公司名稱改回爲「新太平洋金屬期貨有限公司」。該公司的總部、主要地址和註冊及記錄辦事處位於加拿大不列顛哥倫比亞省溫哥華West Hastings Street 1066號1750套房，郵編V6E 3X1。

該公司是在不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、薩斯喀徹溫省、馬尼托巴省、安大略省、魁北克省、新不倫瑞克省、新斯科舍省、愛德華王子島省和紐芬蘭省的上市申報人。 公司的普通股股票（ 「股份」）在多倫多證券交易所（「TSX」）以「NUAG」標的進行交易，並在紐約證券交易所美國交易所（ 「紐交所」）以「NEWP」標的進行交易。

截至2024年6月30日，公司及其子公司的公司結構如下：

該公司是一家加拿大礦業發行人，專注於勘探和開發玻利維亞的礦產。該公司的貴金屬項目包括旗艦白銀沙項目（「白銀沙項目」），卡朗加斯項目（「卡朗加斯項目」）和白銀打擊項目（「白銀打擊項目」）。在經驗豐富的管理團隊和充足的技術和財務資源支持下，管理層相信該公司有能力通過勘探和資源開發爲股東創造價值。

羅傑斯先生和莫·莫拉維先生是羅傑斯，P.Eng，以及羅傑斯，P.Eng的主要採礦工程師，他們負責NI 43-101的PFS。白銀沙PFS技術報告。 AMC礦業顧問（加拿大）有限公司（涉礦概念和儲量，採礦，基礎設施和財務分析）獲得合同，與鷹納德公司（冶金和加工）以及NewFields Canada Mining & Environment ULC合作進行白銀沙PFS技術報告，並及有效日期爲2024年6月19日的技術報告，卡爾利·因。羅傑斯在NI 43-101目的的PFS中合格人員是羅傑斯，P.Eng，和羅傑斯，P.Eng，均爲AMC礦業公司的主要採礦工程師，還有在Halyard Inc.擔任工藝總監的主要採礦工程師和區域經理的歐·坦克，P.Eng，以及NewFields Canada Mining & Environment ULC的主要工程師里昂·博瑟姆，P.Eng。除了估計礦產資源的BBA工程有限公司的主要地質學家丹尼拉·努西帕奇諾娃女士，以前曾在AMC礦業公司工作白銀沙PFS技術報告的作者。白銀沙PFS技術報告以一個基準情況展示了以5%折現率進行的稅後淨現值爲74000萬美元，內部回報率爲37%

每盎司白銀價格爲24.00美元，支撐了大約157百萬盎司的白銀生產量，礦壽命爲13年，平均全面維持成本爲10.69美元/盎司白銀。PFS基於2022年11月28日的礦產資源評估，並截至2022年10月31日生效（“銀沙礦產資源評估”）。銀沙PFS技術報告已在公司在SEDAR+上的檔案中進行了備案，網址爲www.sedarplus.ca，已在EDGAR上向SEC備案，網址爲www.sec.gov/edgar，並且還可以在公司的網站www.newpacificmetals.com上找到。

2023年12月1日，公司宣佈委任高英傑先生和威廉姆斯先生爲公司董事。

2023年9月29日，公司完成了一項買賣交易融資，在此交易融資中，公司共出售了13208000股普通股，每股以1.96美元（加元2.65）的價格出售，總共募集約2590萬美元（加元3500萬）（“增發計劃”）。該發行是通過2023年9月26日的招股書補充文件（“招股說明書增補”）完成的，作爲公司於2023年8月16日的最終簡式基礎架構招股書（“2023年招股書”）的補充。承銷商費用和其他發行成本約爲140萬美元。公司打算將本次發行的淨收益用於推動Silver Sand和Carangas項目的勘探和開發，以及用於營業費用，如招股書補充中披露的。

2023年9月18日，公司提交了獨立的技術報告，按照NI 43-101標準編制，題爲「玻利維亞奧魯羅省Carangas白銀-黃金項目 - NI 43-101 涉礦概念估計技術報告」，報告日期爲2023年8月25日（ 「Carangas 涉礦概念估計技術報告」）由Anderson Goncalves Candido、FAusIMm、擔任RPmGlobal（加拿大）有限公司的首席資源地質學家準備「RPM」）。Carangas 涉礦概念估計技術報告第13部分的合格人員是RPm的首席冶金師Marcelo del Giudice，FAusIMm。

2023年9月11日，公司宣佈任命安德魯·威廉姆斯先生爲首席執行官（CEO）並宣佈公司創始人馮銳博士卸任CEO。公司還任命保羅·辛普森先生爲公司董事。首席執行官2023年9月11日，公司宣佈任命安德魯·威廉姆斯先生爲首席執行官（CEO）並宣佈公司創始人馮銳博士卸任CEO。公司還任命保羅·辛普森先生爲公司董事。

2023年9月5日，公司針對其Carangas項目發佈了首份獨立的NI 43-101涉礦概念資源評估報告（“Carangas MRE”。Carangas MRE由RPm完成。Carangas MRE的生效日期爲2023年8月25日。Carangas MRE的亮點如下：

2023 年 8 月 16 日，公司提交了 2023 年 加拿大各省證券監管機構的招股說明書和相應的貨架註冊聲明 在向美國證券交易委員會提交的F-10表格上（”註冊聲明”）。2023 年招股說明書 而且，註冊聲明有望在需要時爲公司未來的融資提供靈活性和效率， 並取代了公司先前的基本貨架招股說明書，該招股說明書於2021年7月提交，並於2023年8月到期。2023 年招股說明書 和註冊聲明使公司能夠發行高達2億美元的股票、優先股、債務證券， 公司的認股權證、單位或認購收據或其任何組合，不時以金額單獨或合計， 價格和條款將根據發行時的市場狀況和隨附的招股說明書中規定的確定 在2023年招股說明書生效的25個月內進行補充。招股說明書補充文件和2023年招股說明書的副本是 可在SEDAR+的公司簡介下查閱，網址爲www.sedarplus.ca。

2023年7月6日，公司宣佈了其位於卡蘭加斯項目的2023年鑽井計劃中最後18個鑽孔的化驗結果。 2023年鑽井計劃在39個鑽孔中完成，總計1762300萬。有關2023年鑽探計劃的詳細信息，請參閱公司於2023年7月6日和2023年5月30日發佈的資訊，存檔於SEDAR+的公司檔案配置文件下www.sedarplus.ca，在EDGAR的SEC網站www.sec.gov/edgar，以及公司網站www.newpacificmetals.com

2023年5月30日，公司報告了其Carangas項目2023年第一季度鑽探計劃的前21個鑽孔的分析結果。2023年第一季度的鑽探是Carangas項目2022年鑽探活動的延續。最初預算爲15,000米的金剛石岩心鑽探，填補了2021-2022年鑽探區域的空白，並向這些此前鑽探區域之外拓展。該鑽探計劃於2023年1月按計劃啓動，並基於令人鼓舞的結果進行了擴展，目前已經完成。截至2023年4月底，共鑽探了39個孔，共計17,623米。這39個孔每個都穿過了礦化帶。

2023年4月6日，公司宣佈了其Carangas項目2022年鑽探計劃中最後29個鑽孔的分析結果。2022年的鑽探計劃已完成，在115個鑽孔中總共鑽探了50,368米。有關2022年鑽探計劃的詳細信息，請參閱公司於2023年4月6日、2023年2月21日、2023年2月1日、2023年1月24日、2022年11月14日、2022年10月19日、2022年8月8日和2022年7月13日發佈的資訊，可在www.sedarplus.ca的SEDAR+配置文件、www.sec.gov/edgar的EDGAR以及公司網站www.newpacificmetals.com上找到。

2023年2月16日，該公司提交了一份獨立的初步經濟評估和技術報告，根據NI 43-101準則編制，標題爲「技術報告-白銀沙存入資金初步經濟評估」，日期爲2023年2月16日，有效日期爲2022年11月30日（“白銀 沙PEA技術報告”）。AMC顧問公司（涉礦概念、採礦、製造行業和財務分析）被承包，與Halyard Inc.（冶金和加工）以及New Fields Canada Mining & Environment ULC（尾礦、水資源和水管理）合作進行白銀 沙PEA技術報告。白銀 沙PEA技術報告基於2022年11月28日報告的白銀 沙MRE。白銀 沙PEA技術報告已被白銀 沙PFS技術報告取代，不應再被依賴。

2023年1月26日，公司宣佈任命安德魯·威廉姆斯先生爲總裁。

2022年12月2日，公司批准任命Peter Megaw博士和Dickson Hall先生爲董事會成員。Jack Austin先生和David Kong先生沒有再次競選董事。

2022年11月28日，公司宣佈了銀沙MRE。銀沙MRE是根據NI 43-101報告的，由AMC顧問完成。

2022年11月22日，公司宣佈提交了名爲「Carangas項目技術報告」的技術報告，報告有效日期爲2022年6月16日。該報告已被Carangas MRE技術報告取代，並不應再依賴該報告。

2022年9月19日，公司宣佈接收了所有86個鑽孔的勘探結果，這些鑽孔是在2022年銀沙項目的資源勘探和延伸鑽探計劃下完成的。2022年銀沙鑽探計劃）。2022年銀沙鑽探計劃共進行了19,323米的鑽探，包括86個鑽孔，在2021年完成了55個鑽孔，旨在擴展和改進對2020年4月發佈的銀沙項目中地質模型和之前MRE的信懇智能。m）。2022年銀沙鑽探計劃共進行了19,323米的鑽探，包括86個鑽孔，在2021年完成了55個鑽孔，旨在擴展和改進對2020年4月發佈的銀沙項目中地質模型和之前MRE的信懇智能。

2022年6月25日，青海省政府 完成了向公司子公司青海豐德礦業有限公司支付現金補償的批准程序。 （”青海發現”），根據RZY項目的補償協議。根據協議，青海 Found 將其在 RZY 項目的所有權移交給了青海政府，並獲得了 2,986,188 美元（人民幣 20 日元）的一次性現金補償 百萬），包含在截至2022年6月30日的應收賬款餘額中。

2022年6月14日，公司宣佈在Silverstrike項目啓動一項600,000萬美元的鑽井項目，旨在測試公司和歷史鑽探識別出的廣泛黃金區域。有關更多詳細信息，請參閱發佈日期爲2022年6月14日的公司資訊，存檔在SEDAR+公司概況網頁www.sedarplus.ca，並在EDGAR SEC網站www.sec.gov/edgar上以及公司網站www.newpacificmetals.com

2022年6月7日，該公司宣佈在Jisas前景區展開了一個200,000萬臺鑽機計劃，該區位於北部區塊，距離白銀沙項目約3公里。有關詳情，請參閱該公司於2022年6月7日發佈的新聞，可在SEDAR+網站www.sedarplus.ca、EDGAR上的SEC官網www.sec.gov/edgar，以及該公司網站www.newpacificmetals.com上查閱

2022年5月17日，公司宣佈已收到根據公司2021年在卡蘭加斯項目下的探礦方案中完成的35口鑽孔的化驗結果的資訊。2021年卡蘭加斯探礦方案”。來自2021年卡蘭加斯鑽探計劃的結果證實了靠近地表的廣泛富含銀多金屬礦化，並在其下方穿插了廣泛的黃金礦化帶。更多詳細信息，請參閱公司2022年5月17日的新聞稿，登錄SEDAR+公司文件或訪問www.sedarplus.ca，在EDGAR上查看SEC文件或訪問www.sec.gov/edgar，並訪問公司網站www.newpacificmetals.com。

2022年2月8日，公司就白銀沙項目PEA研究工作的進展情況和計劃進行了報告。爲支持礦資源評估（MRE）和PEA的開發，公司計劃完成另外150萬的勘探和內部鑽探工作，其中包括在MPC產權內的25萬和白銀沙項目的12500米。

2022年1月24日，公司宣佈董事會接受了馬克·克魯斯博士辭去首席執行官和新太平洋公司董事的辭職，並任命馮銳博士爲首席執行官。馮博士是公司創始人，並於2020年4月27日之前擔任首席執行官。馮博士被任命爲首席執行官後，辭去了董事會主席職務，特里·薩爾曼被任命爲董事會主席。董事會董事會

2021年10月26日，公司宣佈通過增加兩臺鑽機來擴大其2021年Carangas鑽探計劃，到2021年底完成額外最少75萬米的鑽探。

2021年8月12日，公司宣佈玻利維亞礦產管理管理局授予白銀沙項目的礦業權。所有必要的登記、公證和公示手續已完成，以確認該礦業權歸屬於公司全資的瑪雅礦業公司，即公司的玻利維亞子公司。該礦業權確立了白銀沙項目的礦產權利。AJAMAlcira

2021年7月27日，公司宣佈在白銀沙項目啓動計劃中的3800000萬金剛石鑽探項目，旨在擴展現有資源，該資源在走向和深度上仍然開放，並完成支撐PEA研究的岩土工程鑽探。

項目概述

玻利維亞許可期限

下面概述了當前玻利維亞礦業法律中關於AMC和勘探許可的內容。

玻利維亞的勘探和開採權由礦業與冶金部通過AJAm授予。根據玻利維亞礦業法，特許權可作爲AMC或勘探許可頒發。根據舊立法持有的特許權已轉換爲 Autorización Transitoria Especiales (“ATEs”，需要整合成新的25公頃規模的四邊形（特許權），並轉換爲AMC。通過轉換創建的AMC承認勘探和/或開發權利，包括處理、金屬提煉和/或交易。AMC有30年的固定期限，如果滿足一定條件，可以延長30年。每個AMC都需要持續的工作和向AJAm提交計劃。

探勘許可證只允許進行探勘活動，必須轉換爲AMC以進行開發和開採活動。 探勘許可證最長有效期爲五年，併爲持有人提供優先權，以請求AMC。 在特定區域，礦業權歸COMIBOL所有。 在這些區域，可以通過與COMIBOL簽訂MPC來獲得開發和生產協議。

白銀沙項目

白銀沙項目位於玻利維亞西南部波多西省的科拉維區，在海拔407200米處，距波多西市東北33公里。公里波多西市，該省首府。

白銀沙項目由兩個申請區塊組成，分別是白銀沙南區塊和北區塊，總面積達5.42公里。²。白銀沙南區塊佔地3.17公里，是白銀沙存款所在地。² 主辦了白銀沙存款。2021年8月12日，該公司

宣佈收到AJAm頒發的Silver Sand南區AMC。Silver Sand北區佔地2.25平方公里² 並由Jisasjardan和Bronce兩個AMC組成。這些AMC確立了Silver Sand項目的清晰所有權。

公司已在2017年至2022年間對白銀沙項目進行了大規模的勘探和資源定義鑽探計劃，在此期間完成了總共564個孔的13992000萬金剛石鑽探。白銀沙項目當前的涉礦概念（MRE），即白銀沙MRE，是基於這些大規模的勘探計劃進行的。根據白銀沙MRE，白銀沙項目估計具有201.77 Moz的白銀測量和指示礦產資源，頭品位爲116 g/t，並估計具有12.95 Moz的白銀推斷礦產資源，品位爲88 g/t。有關白銀沙MRE的更多細節，請參閱公司於2022年11月28日發佈的資訊，存檔在SEDAR+公司資料概述網站www.sedarplus.ca，在EDGAR上的SEC網站www.sec.gov/edgar，以及公司網站www.newpacificmetals.com。

2023年2月16日，公司提交了白銀沙PEA技術報告。AMC顧問公司（涉礦概念，採礦，製造行業和財務分析）被委託與Halyard Inc.（冶金和加工）以及New Fields Canada Mining & Environment ULC（尾礦，水資源和水務管理）合作進行白銀沙PEA技術報告。白銀沙PEA技術報告基於白銀沙MRE，該MRE於2022年11月28日報告。白銀沙PEA技術報告已被白銀沙PFS技術報告替代，不應再被依賴。

2024年8月8日，公司報道了其獨立製造行業43-101白銀沙PFS技術報告的提交，有效日期爲2024年6月19日。AMC礦業諮詢師（加拿大）有限公司被承包進行了與Halyard Inc.（冶金和處理）以及NewFields Canada Mining & Environment ULC（尾礦、水和廢物管理）合作進行白銀沙PFS技術報告。白銀沙PFS技術報告是基於白銀沙PEA技術報告的。

白銀沙PFS技術報告的亮點如下：

有關更多詳情，請參閱2024年6月26日和8月8日公司的新聞發佈，以及2024年8月8日公司在SEDAR+上的銀沙PFS技術報告。a，在EDGAR上通過SEC網站www.sec.gov/edgar，以及公司網站www.newpacificmetals.com。

許可證申請

2023 年 5 月，銀沙項目獲得了 其環境歸類爲玻利維亞環境和水利部提議的露天礦作業，已正式開始 環境影響評估研究（”EEIA”) 進程。公司繼續推進其社交化進程 社區位於銀沙項目的影響範圍內，收集潮溼和旱季的環境基線 數據。此外, 該公司正在與當地社區合作設立可持續發展項目發展基金, 表明了其對該地區的長期承諾.社會化過程完成後，公司計劃實現 以下：

公司也在努力達成對國際金融公司可持續發展的八項績效標準的合規性。這與公司致力於負責任的礦業開採的承諾相一致，同時也爲項目定位實現開發鋪平了道路，該項目可以由公司或其他一方在EEIA流程成功完成後進行開發。

公司繼續與玻利維亞國家礦業公司Corporación Minera de Bolivia（"COMIBOL"）接觸，以獲得玻利維亞全國立法議會對項目簽署的採礦生產合同（"MPC"）的批准和批准。如公司2024年1月31日發佈的新聞稿所述，公司認識到在未侵犯我們的礦產權的項目區域內，礦業合作社在該地區的經濟和政治方面扮演了重要角色。

2019年1月11日， 新太平洋宣佈其全資子公司Alcira與BOL國有的COMIBOL簽訂了一份合作協議，授予Alcira在鄰近銀沙項目的ATEs和cuadriculas中進行勘探、開發和採礦生產活動的權利。2022年1月19日，與COMIBOL對MPC進行了更新。MPC由兩個區域組成。第一個區域位於銀沙項目的南部和西部。第二個區域包括額外的地質

白銀沙項目的北部、東部和南部有潛在的地面，COMIBOL預計將與AJAm申請勘探和採礦權。一旦授予勘探和採礦權，COMIBOL將把這些額外的地塊貢獻給MPC。

MPC的部分區域含有約10%的銀沙礦概念。除此之外，在剩餘的MPC區域內沒有發現任何經濟礦牀，也沒有進行過任何鑽探或勘探。 MPC提供了一個探索和評估的機會，以了解當前定義的銀沙項目範圍之外的礦化潛在延伸和/或衛星地塊。

自2023年10月以來，公司繼續與COMIBOL合作，以獲得玻利維亞多民族立法大會對已簽署MPC的批准和認可。 公司和COMIBOL已經完善了MPC，將其專門集中在與Silver Sand項目邊界緊鄰的索賠上。 通過保持MPC對Silver Sand項目的核心價值，這種精簡的土地持有有望促進MPC的批准和認可進程。

多族立法大會 僅對投資協議（MPC）進行批准和審批。 截至本AIF報告的日期，多族立法大會尚未批准或審批MPC。 公司警告稱無法保證公司能及時或根本獲得MPC的批准，或者MPC的批准將以合理條件獲得。 公司無法預測玻利維亞政府在外國投資、礦業特許權、土地所有權、環保規定、社區關係、稅收或其他方面的立場。 政府在這些問題上立場的改變可能會對MPC的批准和公司的業務產生不利影響。

卡蘭加斯項目

2021年4月，公司與一傢俬人玻利維亞公司簽署協議，收購卡蘭加斯項目98%的股權。卡蘭加斯項目位於瑪尼波市西南約180公里處，距離玻利維亞與智利邊界約50公里。這傢俬人玻利維亞公司完全由玻利維亞國民擁有，並持有覆蓋40.75平方公里區域的三個勘探許可證。².

根據協議，公司需要覆蓋Carangas項目未來探索、開採、開發和生產活動的100%支出。該協議期限爲30年，可續期15年。

公司在2021年至2023年間對卡朗加斯項目進行了廣泛的勘探和資源定義鑽探項目，在此期間在189個鑽孔中總共完成8114.5萬金剛石鑽孔。2023年9月18日，公司根據這些勘探項目的結果提交了首份獨立的NI 43-101卡朗加斯MRE技術報告。RPMGlobal（加拿大）有限公司（「RPM」）受託進行卡朗加斯MRE技術報告。卡朗加斯MRE的亮點如下：

有關Carangas MRE的更多詳情，請參閱公司於2023年9月5日和2023年9月18日發佈的新聞稿，以及存檔在加拿大SEDAR +網站www.sedarplus.ca下的Carangas MRE技術報告，存檔在美國證券交易委員會EDGAR網站www.sec.gov/edgar上，並在公司網站www.newpacificmetals.com上。

關於Carangas項目的初步經濟評估（「Carangas PEA」）將於2024年第四季度完成。公司及其由RPm領導的獨立顧問目前正在進行基於Carangas MRE的權衡研究。有各種露天開採期權正進行審查，所有都專注於更高品位的、近地表的起始坑位。Carangas PEA）將在2024年第四季度完成。公司及其獨立顧問團隊目前正在進行基於Carangas MRE的交易權研究。有各種露天開採期權正進行審查，所有都專注於更高品位的、近地表的起始坑位。

Carangas項目可以以較低的開採剝離比進行開採。 此外，公司正在進行冶金試驗計劃，以增強加工工藝流程並收集有價值的數據，以支持Carangas初步經濟評估。

Silverstrike 項目

Silverstrike項目位於玻利維亞的西南方向約140公里處。2019年12月，公司與一傢俬人玻利維亞公司簽訂了一項礦業聯合協議，並從該公司收購了Silverstrike項目98%的股權，該公司全部由玻利維亞國民擁有，並持有涵蓋約13平方公里面積的九個ATEs的所有權。²）組成Silverstrike項目。

根據採礦協會協議，公司要求涵蓋未來支出的100%，包括勘探、發展結果以及隨後的銀礦項目採礦生產活動。該協議爲期30年，可續約另外15年。

2020年，公司的勘探團隊完成了對白銀攻擊項目北部地區的勘查和詳細製圖以及取樣項目。截至目前的結果表明，在改變過的沙岩中識別出了接近表層的寬廣的白銀礦化帶，與白銀沙項目相似；在白銀攻擊項目的中部地區，一處接近表層的寬廣白銀區位於直徑90000萬的火山圓頂熔岩錐體上，其中含有凝灰岩（火山碎屑沉積物）單元的輝長岩岩脈群和安山岩流；一處寬廣的黃金區位於圓頂的中心。

2022年，公司在Silverstrike項目完成了一項320000萬美元的鑽探計劃。有關兩口鑽孔的化驗結果已經在2022年11月1日和2022年9月12日的新聞資訊中發佈，在SEDAR+公司檔案的www.sedarplus.c下進行了備案。a，並在EDGAR的SEC網站www.sec.gov/edgar以及公司網站www.newpacificmetals.com上發佈。

在公司專注於上述的白銀沙項目和卡蘭加斯項目的計劃時，進一步的勘探活動仍然處於待命狀態。

前沿地區-卡蘭加斯和銀罷項目

Carangas項目和Silverstrike項目距離玻利維亞與智利邊境50公里。與許多南美國家一樣，玻利維亞不允許外國實體擁有國際邊境50公里內的財產（「邊境區域」）。然而，在邊境區域的財產所有者可以根據玻利維亞《礦業和冶金法案》535號法律與包括外國實體在內的第三方進入礦業合作協議，用於開發礦業活動。儘管公司相信Carangas項目和Silverstrike項目的礦業合作協議符合邊境區域要求和玻利維亞礦業法律的規定，但無法保證公司的玻利維亞合作伙伴能成功獲得AJAm批准將勘探許可證轉換爲AMC，在Carangas項目的情況下，即使獲得批准，這種關係和結構可能會受到其他玻利維亞組織或社區的挑戰。邊境區域。

RZY 項目

該公司以前的RZY項目（「RZY項目」）位於中國青海，是一個早期的白銀-鉛-鋅勘探項目。 RZY項目距離玉樹藏族自治州約237公里。 2016年，青海政府發佈了一項暫停爲該地區包括RZY項目在內的26個礦業項目進行勘探的禁令，並將該地區劃爲國家級自然保護區。

在2020財政年度，公司子公司青海發現與青海政府就RZY項目達成了一項補償協議。根據協議，青海發現將RZY項目所有權一次性轉讓給青海政府，以299萬元現金補償（人民幣¥2000萬元）（「RZY補償交易」）。

2022年6月25日，青海政府完成了對RZY補償交易的審批流程。因此，公司以現金對價2,986,188美元（人民幣¥2000萬）處置了其RZY項目，該金額已包含在2022年6月30日的應收賬款餘額中。截至本AIF之日，公司已收到全額現金補償。

公司在最近完成的財政年度未進行重大收購。

專業技能和知識

公司所有板塊業務活動需要專業技能和知識。這些技能和知識包括地質學、礦業、冶金、工程、環境問題、許可、社會問題和會計等領域。資源採礦行業的競爭使得在這些領域找到並留住 kompetent 專家變得更加困難，但公司已成功地找到並留住了關鍵活動的專家。

我們的工程和產品開發活動的重點是改善現有產品，爲特定的客戶需求定製現有產品，並開發新產品。我們擁有衆多專利、商標、版權、商業祕密和知識產權許可證，其中沒有一個對我們的業務具有如此重要性，終止會對我們的業務產生實質性影響。然而，我們偶爾會參與訴訟以保護我們的知識產權。

礦業勘探行業的競爭非常激烈。公司與其他許多具有更強大財務資源和技術設施的採礦公司競爭，用於獲取和開發礦業特許權、權利、租賃等利益，以及招募和保留合格的員工和顧問。

業務週期

採礦業受礦物價格和投資氣候週期的影響。礦物的市場性也受全球經濟和需求週期的影響。目前的商品價格是否爲長期趨勢很難評估，全球經濟恢復與否存在不確定性。如果全球經濟狀況疲軟並導致商品價格下降，持續較低價格週期可能會顯著影響公司項目的經濟潛力。

經濟依賴

公司的業務並不主要依賴於任何合同，比如購買其產品或服務的主要部分的合同，或購買其貨物、服務或原材料需求的主要部分的合同，或者依賴於任何特許經營權、許可證或其他協議來使用專利、配方、商業祕密、流程或業務所依賴的商標。

破產及類似程序

公司沒有破產、 受託人或相似訴訟程序，也沒有公司知曉的任何此類即將發生或受威脅的程序。在過去三個已完成的財政年度內，公司沒有任何自願破產、 受託人或相似程序，並且目前也沒有計劃在本財政年度進行此類程序。

外國業務

我們的主要業務和資產位於玻利維亞。我們的業務面臨各種政治、經濟、社會和其他風險和不確定性。這些風險和不確定性包括但不限於，政府規定（或對這些規定的更改）涉及對生產的限制、出口管制、所得稅、財產徵用、利潤匯回、環保法規、土地使用、水資源利用、本地所有權要求和當地居民的土地所有權要求、區域和國家不穩定以及礦山安全。這些因素的影響無法準確預測。請參閱「風險因素」部分。

重新組織

公司及其子公司在過去三個最近完成的財政年度內未進行任何重大重組，本財政年度也沒有任何重大重組計劃。

社會政策

董事會已經通過了一份業務行爲準則和道德準則（「準則」）。 您可以通過聯繫公司（地址在本AIF封面上）獲取準則的副本。 或者，您也可以在公司網站www.newpacificmetals.com上找到準則。 當涉及到董事或高級管理人員可能存在利益的提議交易或協議提交給董事會時，董事們必須披露任何此類利益，並擁有此類利益的人被排除在所有討論之外，不得對提議進行投票。 不論看似微不足道，所有涉及高級管理人員的交易或協議中的利益都由董事會處理。

員工

截至2024年6月30日，公司共有32名員工。

採礦業務

投資本公司股票存在相當大的風險，應被視爲高度投機性投資。 本公司股東可能會損失他們的全部投資。 公司股票的市場價格可能受到許多與公司業績無直接關係的變量影響，包括其交易市場、經濟總體狀況、替代投資的可獲性和吸引力以及其股票公開市場的範圍。 這些和其他因素對未來公司股票市場價格的影響是不可預測的。 無活躍的公開市場也可能對公司股票價格產生重大不利影響。

此外，本AIF中確定的風險因素，以及公司目前不知曉的風險，可能會對公司未來的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致實際結果與前瞻性陳述和與公司有關的信息中描述的估計結果有重大不同。

公司目前從事收購、勘探和開發礦產項目業務，面臨着一些與其他礦產勘探公司相同的風險和不確定性。以下是對可能對公司未來財務業績產生重大影響或構成風險因素的要素的簡要討論。

無收入或持續的採礦活動

該公司是一家勘探和開發階段的礦業公司，目前沒有來自運營的營業收入，也沒有任何類型的持續採礦生產。公司尚未開發或運營任何礦山，也沒有任何運營歷史可供評估該公司未來成功或失敗的依據。公司實現和保持盈利性採礦運營的能力取決於多個因素，包括公司成功獲取關鍵許可證、建設和運營礦山、加工廠和相關基礎設施的能力。公司可能無法成功建立採礦運營或在其項目地產盈利生產金屬。因此，公司無法確定其是否會產生營業收入。

礦牀不經濟

環保母基企業礦山項目中任何礦牀的經濟性判斷受到很多公司無法控制的因素的影響。這些因素包括：(a) 形成礦牀的礦化物的冶金學；(b) 金屬價格的市場波動；(c) 自然資源市場和加工設備的接近程度和容量；以及(d) 政府法規，涉及價格、稅收、專利費、土地所有權、土地使用、礦物進口和出口，以及環境保護。

玻利維亞的政治和經濟風險

公司的項目 位於玻利維亞，因此，公司當前和未來的礦產勘探和採礦活動受到各種政治、經濟和其他風險與不確定性的影響。近年來，玻利維亞發生了嚴重的政治和社會動盪，原因包括玻利維亞歷史上在各種政府統治下的政治和經濟不穩定以及高失業率。

公司的勘探和開發業務可能會受到政府變革、政治動盪以及各種涉及礦業的政府法規的影響。玻利維亞的財政制度歷來對礦業有利，但存在可能改變的風險。公司無法預測政府在外國投資、礦業特許權、土地所有權、環境法規或稅收方面的立場。政府在這些問題上立場的改變可能會對公司在玻利維亞的業務和/或資產、持有資產和運營產生不利影響。對法規的任何變化或政治條件的變化均不受公司控制。此外，抗議者和合作社過去曾瞄準過礦業領域的外國公司，因此未來社會動盪可能會對公司的運營產生不利影響並不能保證。玻利維亞的勞動力通常是結合式的，並存在勞工動盪或工資協議可能對運營產生影響的風險。

公司在玻利維亞的業務可能也會受到發展中國家特有的經濟不確定性的不利影響。此外，經營可能會受到政府監管的不同程度影響，涉及生產限制、價格控制、出口管制、貨幣匯款、所得稅、財產徵用、外國投資、維護索賠、環保法規、土地使用、當地居民土地索賠、用水問題和安全因素。

多民族玻利維亞立法議會仍需批准和同意。截至本AIF日期，多民族玻利維亞立法議會尚未批准也未同意MPC。公司警告稱，公司無法保證公司將能成功及時或根本取得MPC的批准，或能夠以合理條款取得MPC的批准。公司無法預測新政府對外國投資、礦業特許權、土地所有權、環保法規、社區關係、稅收或其他方面的立場。

非法、手工藝和小規模礦業

非法的工藝和小規模礦工（「ASMs」）在公司的白銀沙項目上進行作業。這些非法的ASMs在白銀沙項目的南部開鑿了七個礦洞，隨意開採高品位的礦脈和脈狀體。

這些活動對公司的運營構成重大風險，包括可能引發中斷、財產損壞、環境惡化和人身傷害，公司可能會因此負責。非法的ASM也可能導致道路封鎖、延遲和有關公司礦業項目的獲取和開發權的爭端，這些行動已經限制了公司開展白銀沙項目某些活動的能力。

儘管公司在當地社區、政府當局和外部顧問的協助下，採取了措施來減少非法ASM的流行，但迄今爲止，這些努力並未成功消除非法ASM活動。2023年下半年，公司對非法ASM展開了法律訴訟。支持法律訴訟的調查和檢查遭到了非法ASM的阻撓，並且司法程序由於調查人員頻繁更換而受阻。2024年8月，當地法院駁回了公司的訴訟，稱調查並未提供足夠證據支持對非法ASM的指控。儘管公司已經提起上訴，但上訴的結果仍然不確定。

分別在2024年5月，公司成功獲得AJAm頒發的執行令(「訂單」)，以恢復其礦業權，並正在與當地政府當局和社區合作執行該訂單。然而，截至本AIF的日期，該訂單尚未得到執行。缺乏必要的政治支持來執行法律，公司可能面臨通過法律系統獨自解決這些非法採礦活動的持續挑戰。

除了法律方面的努力之外，公司一直在努力與當地社區建立更緊密的關係，解決歷史糾紛並提供社區發展項目。這些社區已正式承認公司的採礦權，並表示他們期待這些非法全球採購鏈活動的停止。然而，非法全球採購鏈活動經常試圖破壞公司與當地社區的關係，進一步複雜化了公司建立持久解決方案的努力。

非法採礦者的持續存在代表着對公司在白銀灣業務和項目開發的重大風險。如果公司無法解決這些問題，白銀灣項目可能會面臨持續的延遲、中斷和潛在的法律責任，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。儘管目前無法獲得此採礦生產的官方記錄，但非法採礦者移除的噸位估計在5萬到7萬億之間。

儘管公司致力於消除非法經營許可活動，但公司也認識到在白銀礦砂項目附近不侵犯我們礦權的合法經營許可合作社（"CoOps"）的重要性，並正在建立一個與這些非侵犯性CoOps和諧共處的框架。這些不侵犯的CoOps對地域板塊的經濟和政治格局至關重要，公司致力於確保從擬議的現代採礦操作中實現共享收益，包括獲得銑削能力、科技、製造行業和資金。

社區關係和社會經營許可證

礦業公司越來越需要以可持續的方式運營，並向受影響的社區提供利益，若公司未能獲得並隨後維持對其礦產物業的「社會許可」，將面臨風險。 「社會許可」不是指特定許可或執照，而是一個廣泛用來描述社區對公司在其礦產項目上的勘探、開發或運營計劃和活動的接受程度的術語。

公司高度重視並投入大量精力和資源於其社區關係和責任。儘管其最大努力，但有一些因素可能影響公司在任何項目中建立和維護社會許可，包括國家或地方對採礦的情緒變化、不斷髮展的社會關注、變化的經濟狀況和挑戰，以及第三方對採礦活動的反對對當地支持的影響。公司無法保證可以獲得社會許可，如果獲得，在長期內能夠維持社會許可，沒有強大的社區支持，將會影響到確保必要許可證、獲得項目融資以及將項目推進到開發或控件階段的能力，可能會受到損害或遭到阻撓。由於缺乏社區支持或其他社區相關的干擾或延遲導致項目延遲，將直接導致項目價值下降，或者無法將公司的項目推向生產或維持生產狀態。與採礦運營的可持續發展相關的措施成本和其他問題可能導致額外的運營成本、更高的資本支出、聲譽損失、積極的社區反對（可能導致延遲、中斷和停工）、法律訴訟、監管幹預和投資者退出。

邊境區域

卡蘭加斯項目和銀擊項目 位於玻利維亞與智利邊界50公里範圍內。與許多南美國家一樣，玻利維亞不允許外國實體在國際邊界50公里範圍內擁有財產。然而，邊境地區的產權所有者可以根據玻利維亞《礦業與冶金法第535號》與第三方（包括外國實體）簽訂礦業聯合開發協議。儘管公司認爲卡蘭加斯項目和銀擊項目的礦業聯合開發協議符合邊境地區要求和玻利維亞礦業法律規定，但無法保證公司的玻利維亞合作伙伴能成功獲得AJAm批准將勘探許可證轉換爲AMC，對於卡蘭加斯項目，即使獲得批准，這種關係和結構也可能遭到其他玻利維亞組織或社區的質疑。

許可證和政府批准的申請與維護

公司礦業項目的勘探、開發及生產工作須獲得各級政府主管部門的許可。無法保證及時獲得所需許可，亦無法確保能以合理條件獲得許可。延誤、未能取得許可、許可過期或未能遵守許可條件可能阻止公司礦業項目的開發，並對公司產生重大不利影響。

儘管公司認爲其與百分之百由玻利維亞公民擁有的私人玻利維亞公司就Silverstrike項目和Carangas項目所建立的合同關係和架構在法律上符合玻利維亞有關邊疆地區的法律，但無法保證公司的玻利維亞合作伙伴能夠成功獲得AJAm批准將勘探許可證轉換爲AMC，即使在Carangas項目的情況下，或者即使獲得批准，也無法保證此類合同關係和架構不會受到其他玻利維亞組織或社區的挑戰。

公司目前和未來的運營，包括開發活動和生產開始，如果有必要，都需要從政府部門獲得許可，這些運營將受法律和法規的管轄，其中包括勘探、開發、採礦、生產、出口、稅收、勞工標準、職業健康、廢物處理、有毒物質、土地使用、環境保護、礦業安全和其他事項。從事物業勘探、礦山開發或運營及相關設施的公司通常會因需要遵守適用的法律、法規和許可要求而經歷生產和其他日程安排的增加成本和延誤。公司無法預測是否所有可能需要的持續勘探、開發或礦山設施建設和礦業運營許可將以合理條件獲得，或根本無法獲得。申請和獲得許可證和執照相關的時間延誤及相關成本可能具有制約性，可能會延遲計劃的勘探和開發活動。未能遵守或違反適用法律、法規和許可要求可能會導致執法行動，包括由監管或司法機構發佈的命令導致運營停止或減少，並可能需要資本支出、安裝額外設備或採取補救措施。

參與採礦活動的各方可能會被要求對受採礦活動影響的人進行賠償，並且可能會因違反適用法律或法規而受到民事或刑事罰款或處罰。 對經營和活動採礦公司的現行法律、法規和許可證的修訂，或更嚴格的執行，可能對公司的經營產生重大不利影響，並導致資本支出或生產成本增加，或減少已投產資產的生產水平，或要求放棄或延遲新採礦資產的開發。

運營和勘探受政府監管。

公司的運營和勘探和開發活動受到廣泛的法律和法規的約束，涵蓋了各種事項，包括：(a) 環保；(b) 有毒物質和爆炸物的管理和使用；(c) 自然資源管理；(d) 尾礦和其他廢物的管理；(e) 礦山施工；(f) 礦山勘探、開發、生產和封閉後的修復；(g) 出口；(h) 價格控制；(i) 稅收和礦業的賠稅；(j) 與土著團體進行業務往來的法規；(k) 勞工標準和職業健康與安全，包括礦山安全；及 (l) 歷史和文化保護。如未遵守適用法律和法規，可能會導致公司支付民事或刑事罰款或處罰，或執行行動，包括監管或司法當局發佈的命令，要求停止或削減作業，或要求採取糾正措施，安裝額外設備或採取糾正措施，其中任何一項可能導致公司產生巨額支出。公司還可能被要求補償因違反這些法律、法規或許可要求而遭受損失或損害的私人方。未來可能還會出臺新的法律和法規，或政府機構對現行法律和法規實行更嚴格的執法，導致額外支出、資本支出、公司的勘探活動受限或暫停，如有的話，以及白銀沙項目的開發可能會受到延遲。

公司在玻利維亞開展業務。 玻利維亞的法律與加拿大的法律有很大不同，所有這些法律都可能會發生變化。 採礦可能面臨與環境和廢物處理相關的潛在風險和責任，這是礦產勘探和生產的結果。

不遵守適用法律法規可能導致執法行動，並可能需要採取糾正措施，包括資本支出、安裝額外設備或採取補救措施。從事採礦活動的各方可能需要賠償因採礦活動而遭受損失或損害的人，並可能因違反適用法律法規而受到民事或刑事罰款或處罰。

新法律和法規、對現行法律和法規的修訂、對現行法律和法規的行政解釋，或對現行法律和法規的更嚴格執行可能對公司未來現金流、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

公司認爲，其與私人玻利維亞公司的合同關係和架構，這些公司100%由玻利維亞公民擁有，用於Silverstrike項目和Carangas項目，在Carangas項目的情況下，一旦經AJAm批准，將被認定爲符合玻利維亞法律有關前沿地區的合法性，但不能確保：(i) Minera Granville S.R.L.（""Granville將能夠成功獲得AJAm批准Carangas項目的礦業協會協議，或在Carangas項目的情況下將勘探許可證轉換爲AMC，或（ii）其合同關係和結構不會受到其他玻利維亞組織或社區的挑戰。

環保母基法律和法規的影響

公司的礦產項目受各種環保法規監管。 這些法律涉及對空氣排放、水排放、廢物管理、危險物質管理、自然資源保護、古董和瀕危物種保護，以及礦業活動造成的土地復墾進行監管。 遵守環保法規可能需要公司投入大量資本支出，並可能導致公司擬定活動發生重大變化或延遲。 不能保證未來環保法規的變化不會對公司的業務產生不利影響，未來這些法律或法規的變化可能會對公司的某部分業務產生重大不利影響，導致公司在那時重新評估這些活動。

實施資本支出項目時遇到的障礙

公司的礦產項目面臨多種風險，這些風險可能會導致其成功程度低於預期，包括：(a) 在實施《白銀沙PFS技術報告》或公司的礦產項目可能準備的其他技術報告中包含的建議時出現延遲或成本高於預期；(b) 負面技術結果和/或未能達到所需回報以確保白銀沙項目或公司其他礦產項目持續開發的技術成果。

項目;(c)延遲獲得環保許可證和/或社會許可證; (d) 延遲獲得建設和運營許可證; (e) 獲得建造和運營白銀沙項目及公司其他礦產項目所需設備或服務的延遲或成本高於預期;和(f) 不利採礦條件可能導致公司延遲和阻礙生產預期數量的礦物。

一般市場事件和條件

過去幾年全球金融市場發生的前所未有事件，由於新冠疫情傳播引發的新興風險加劇，對全球經濟產生了深遠影響。許多行業，包括採礦業，在這些市場條件下受到了影響。當前金融市場動盪的一些關鍵影響包括信貸市場收縮導致信貸風險擴大，資產貶值，全球股票、商品、外匯和貴金屬市場波動性高，市場流動性不足。金融市場持續惡化或加劇，或其他經濟狀況包括但不限於消費支出、就業率、業務狀況、通貨膨脹、燃料和能源成本、消費者債務水平、信貸不足、金融市場狀況、利率和稅率可能對公司的業務和行業產生不利影響。與經濟狀況相關的一些問題可能會對公司的財務狀況和業績產生重大不利影響，具體包括：（a）全球信貸/流動性危機可能影響融資成本和融資渠道以及公司整體流動性；（b）金屬價格的波動將影響公司的收入、利潤、損失和現金流；（c）持續的衰退壓力可能對公司的礦產項目需求產生不利影響，如果有的話；（d）能源、商品和消耗品價格以及匯率的波動可能影響公司的生產成本，如果有的話。

無已知商業礦牀

白銀沙項目和公司的其他礦產項目目前都不包含已知量的商業礦產儲量。公司的項目僅屬勘探性質，無法確定公司將進行的支出是否會導致任何商業礦產儲量的開發。

金屬期貨價格變動

公司礦產項目進行經濟開採的潛力受金屬市場價格變動顯著影響。金屬市場價格波動較大，並受到公司無法控制的多種因素影響，包括：(a) 對通貨膨脹率的預期；(b) 美元及其他貨幣的相對強勢；(c) 利率；(d) 全球或區域性政治或經濟狀況；(e) 含有金屬的珠寶和工業產品的供求；以及(f) 央行、其他持有人、投機者和生產商根據上述因素中任何一個而出售黃金和其他金屬。金屬市場價格下降可能導致公司難以或不可能爲礦產項目的勘探或開發融資，或導致公司判斷繼續開發此類項目不切實際，從而對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。不能按金屬市場價格不會下降。

採礦業務可能無法建立或盈利

該公司沒有生產歷史，該公司的礦業項目目前處於探索階段。該公司礦業項目的未來發展將需要額外融資、許可證、設計、施工、加工廠和相關基礎設施。因此，該公司將面臨着建立新的採礦運營和業務企業的所有風險，包括：(a) 獲取所有必要許可證（包括環境、施工和運營許可證）的時機和成本將是相當可觀的；(b) 採礦和加工設施的施工的時機和成本將是相當可觀的；(c) 熟練勞動力、電力、水資源、運輸和採礦設備的可用性和成本；(d) 獲得適當熔鍊和/或精煉安排的可用性和成本；(e) 需要獲得必要的環境和其他政府批准和許可，以及獲得這些批准和許可的時機；以及(f) 獲得爲施工和開發活動提供資金的可用性。

新礦業項目通常會在許可、施工、開發和礦山開始運營過程中遇到意外問題和延誤。此外，礦產生產的開工常常會出現延誤，一旦開始生產，礦山的產量可能無法達到可行性研究或其他研究中設定的預期或估計。因此，公司成功建立礦業經營或實現盈利並無保證。

礦化數據的估算

白銀沙PFS技術報告中提供的礦化數據是由合格人員估算得出的。 這些估算不精確，取決於對地質構造、品位和冶金特徵的解釋，以及根據鑽探和取樣分析得出的統計推斷，其中任何一個或所有這些都可能不可靠。 礦產資源或礦藏、品位、剝離比率或回收率的重大變化可能影響任何項目的經濟可行性。 估算也可能受到環境許可法規和要求、天氣、環境因素、意外的技術困難、異常或意外的地質構造以及工作中斷等因素的影響。 無法保證：(a)白銀沙PFS技術報告中提供的礦化數據基於合格人員的估算將準確無誤；(b)礦產資源或其他礦化數據將準確無誤；或(c)該礦化可被盈利地開採或加工。

白銀沙項目的涉礦概念估算可能需要根據進一步的勘探或開發工作的結果，或玻利維亞多民族國家立法大會的MPC批准和核準結果進行調整或向下修訂。可能會遇到以下情況：飛凡或意外的地質構造或其他地質或品位問題，冶金特性和白銀回收出現意外變化，以及地面或土壤條件的意外變化。如果採礦作業開始，無法保證通過鑽孔結果指示的礦化品位將與最終採出的礦物化合物品位相同。在礦藏和涉礦概念估算中使用的礦物回收率的估計是不確定的，無法保證小規模測試中的礦物回收率將在現場條件下或生產規模下得到複製。

採礦本質上是危險的

採礦業務面臨衆多風險和危害，包括環境危害、工業事故、勞資糾紛、塌方、坑壁失穩、洪水、火災、巖爆、爆炸、停電、由於極端或危險天氣條件造成的定期中斷，以及其他不可抗力事件或不利的運營條件。這些風險可能導致礦產資源或加工設施的損壞或破壞，人身傷害或死亡，關鍵員工流失，環境破壞，採礦延誤，生產成本增加，貨幣損失以及可能的法律責任。

在可行的情況下，公司將保持對其業務經營風險的保險，保險金額被認爲是合理的。然而，此類保險中包含排除項和限制條款。不能保證此類保險將繼續提供，或以經濟上可接受的保費提供，或足以 cover 任何因此產生的責任。在有些情況下，保險公司可能不提供保險或認爲相對於感知風險而言保費過高。如果公司遭受與其保險單未充分覆蓋或根本未覆蓋的任何重大事件相關的損失，則公司的業務可能會受到重大不利影響。

融資情況

公司礦產項目的持續開發將取決於公司能否以合理條件獲得融資。不能保證公司能夠成功獲得所需融資。未能獲得該融資可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

競爭

採礦行業競爭激烈。 公司將與其他採礦公司競爭，其中許多具有更多的財務資源用於收購礦權 和特許經營權，以及招聘和留住合格員工。增加的競爭可能會對 公司吸引必要的資金融資能力產生不利影響。

專業技能和知識

公司業務的所有板塊都需要專業技能和知識。這些技能和知識包括地質、採礦、冶金、工程、環境問題、許可、社會問題和會計領域。儘管資源開採行業的競爭使得在這些領域找到並留住有能力的員工變得更加困難，但公司過去在大多數關鍵業務中成功找到並留住了專家。

環境保護

公司目前在其勘探、開發、施工和運營活動中遵守所有相關的環保法規。在最近完成的財政年度中，環境保護要求對資本支出、收入和非資本支出的財務和運營影響均不重大。

標題到礦產屬性

建立礦產產權是一個非常詳細和耗時的過程。礦產所有權可能存在爭議。雖然公司已經調查了其所有礦權的所有權，並且據其了解，所有財產的所有權都處於良好狀態，但公司的礦產可能受到以前未登記的協議或轉讓的影響，並且這樣的未檢測缺陷可能會影響所有權。公司的財產的所有權可能存在合法挑戰，如果成功，可能會影響勘探、開發和/或運營。公司的礦權可能受到土著土地聲明、以前未登記的協議或轉讓的影響，並且這樣的未檢測缺陷可能會影響所有權。公司無法保證其財產的所有權不會受到挑戰。公司的礦產尚未進行測量，其確切位置和範圍可能存在疑問。

利益衝突

公司的某些高管和董事同時也是其他公司的董事、高管、僱員、顧問或股東，這些公司從事獲取、開發和利用自然資源的業務。這種關聯可能不時引發利益衝突。這種衝突可能導致公司在交易中達成的條款使公司處於比無衝突存在時更糟糕的位置。根據法律規定，董事必須誠實、以誠信對待公司的最佳利益，並披露他們可能對公司的任何項目或機會產生的任何利益。然而，每位董事對他們擔任高管或董事的其他公司也有類似的義務。如果董事會議中出現利益衝突，任何有衝突利益的董事都必須披露自己的利益並在相關事項上棄權表決。在決定公司是否參與任何項目或機會時，董事會將主要考慮公司可能面臨的風險程度及其當時的財務狀況。

根據薩班斯—豪利法案的要求，進行財務報告的內部控制

公司管理層負責建立和維護足夠的內部財務報告控制體系，並使用2013年由特萊韋委員會贊助組織發佈的《內部控制-綜合框架》來評估內部控制的有效性。COSO，與CEO和CFO的參與一起，對內部控制的有效性進行評估。公司的財務報告內部控制包括：

根據這項評估，管理層得出結論，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架（2013）》規定的標準，截至2024年6月30日，公司的內部控制對財務報告的有效性，以及財務報表的編制提供了合理的保證。

無論內部控制體系設計得多麼完善，任何體系都有固有的侷限性。即使確定爲有效的體系只能對財務報告的可靠性提供合理的保證。此外，由於條件變化或公司政策和程序遵從程度下降，控制措施可能在未來變得不足。

未能及時實現和維持對財務報告的內部控制的充分性可能導致投資者對財務報表的可靠性失去信任，進而可能損害業務並對股票的交易價格或市值產生負面影響。此外，未能實施所需新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到困難，可能會損害運營結果或導致未能達到報告要求。

責任。公司無法保證將能夠在未來時期糾正可能存在的重大缺陷，或者維持所有必需的控制，以持續符合要求，並且無法保證公司將能夠留住足夠數量的熟練財務和會計人員，尤其在公開交易公司之間對此類人員的需求增加的情況下。公司未來收購其他公司時可能會在實施所需流程、程序和控制方面面臨挑戰。被收購公司的披露控制和程序或內部財務報表控制可能不如當前適用於公司的證券法所要求的那麼全面和有效。

未來訴訟或監管行動結果

由於其業務性質，公司可能會在業務常規過程中受到監管調查、索賠、訴訟和其他訴訟的影響。由於訴訟過程中固有的不確定性，包括證據發現過程、預測法官和陪審團裁決的困難以及裁決可能在上訴中被推翻，這些法律訴訟的結果無法準確預測。不能保證這些事宜不會對公司業務產生重大不利影響。

對於未來的訴訟或監管程序的最終結果無法給予保證，而在此類程序中所裁定的任何損害賠償或處罰金額可能會相當可觀。除了金錢賠償和處罰外，與這些程序相關的指控可能對公司的聲譽造成重大不利影響，並可能影響其正常經營能力。

訴訟和監管程序還需要公司的董事、高管和員工投入大量資源，因此，這些資源的分流可能會對公司正常業務運營能力產生重大影響。公司可能需要支付大額費用和開支以進行訴訟和監管程序的調查和辯護。公司還可能有義務對某些董事、高管、員工和專家在此類程序中產生的額外法律和其他費用進行補償，這些額外成本可能很大，並可能對公司未來的運營結果產生負面影響。公司可能能夠從其保險公司那裏追回在與此類事務相關的某些成本和費用。然而，並不能保證保險公司何時或是否會償還公司的這些費用和開支。

根據美國證券法進行行動並執行裁決

美國或加拿大境外其他司法轄區的投資者，可能會在根據美國聯邦證券法、美國州或其他司法轄區的類似法律規定針對公司、其董事、高管以及本AI文件中某些專家的民事責任行動和執行判決方面遇到困難。

外幣兌換波動

玻利維亞的業務受外幣匯率波動影響。公司通過以加元計價的股本發行籌集資金，公司的大部分勘探成本以美元和/或玻利維亞披索計價。由於不利的外幣波動，公司可能會遭受損失。公司不積極對沖外幣波動。

依賴某些關鍵人員

公司高度依賴其高級管理人員和其他關鍵人員，任何此類人員的離職可能會對公司業務產生重大不利影響。此外，並不能保證公司能夠保留其所需的高管或其他關鍵人員的服務以進行業務操作。未能留住這些人員可能會對公司的業務和前景產生不利影響。

最近和當前的市場狀況

近年來，全球證券市場，包括美國和加拿大的市場，經歷了高水平的價格和成交量波動。因此，許多礦業公司的證券，特別是被視爲勘探或發展階段公司的證券，經歷了前所未有的價格波動和/或下跌，這些波動未必與這些公司的潛在資產價值或前景相關。因此，儘管公司過去在融資方面取得成功，市場力量可能使公司難以或無法以有吸引力的價格獲得投資者參與新的股份發行。因此，無法保證出現重大波動

股票交易價格不會發生變化，或者這種波動不會對公司籌集股權資金的能力產生實質性不利影響。

股息

迄今爲止，公司還未對任何股份進行分紅派息，且公司未來可預見的走勢也不需要向股東支付任何分紅派息。任何支付分紅的決定將根據公司的盈利狀況、財務需求和其他條件做出。

公司風險

影響公司的經濟因素

許多行業，包括礦業行業，在市場條件下受到影響。最近金融市場動盪的一些關鍵影響包括新興風險與信貸市場收縮有關，導致信貸風險擴大，全球股票、商品、外匯和貴金屬市場的貶值和高波動，以及市場流動性不足。金融市場持續或惡化的放緩，或其他經濟條件，包括但不限於，消費支出、就業率、業務狀況、通脹、燃料和能源成本、消費者債務水平、信貸供給不足、金融市場狀況、利率和稅率等可能會對公司的增長和盈利能力產生不利影響。具體來說：白銀、鉛和鋅價格的波動可能會影響公司的收入、利潤、損失和現金流；能源價格、商品和可消耗品價格的波動以及貨幣匯率變化將影響公司的生產成本；全球股票市場的貶值和波動可能會影響公司股票和其他證券的估值。這些因素可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

投資風險損失

對公司的投資屬於投機性質，可能會導致投資者的大部分投資損失。只有那些有經驗的高風險投資者，並且有能力承受投資大部分損失的潛在投資者應考慮對公司進行投資。

無擔保回報

公司投資短期或長期並不保證有任何正回報。

網絡安全風險

公司面臨網絡安全風險，包括未經授權訪問特權信息、破壞數據或禁用、降級或破壞我們的系統，包括通過引入計算機病毒。儘管我們採取措施保護配置並管理信息系統，包括我們的計算機系統、互聯網站點、電子郵件和其他通信以及財務/地質數據，但無法保證我們爲確保系統完整性而採取的措施提供保護，尤其是因爲網絡攻擊技術不斷變化且在成功之前未被識別。公司過去未經歷任何重大網絡安全事件，但無法保證公司未來不會遇到。如果我們的系統受到破壞，無法正常運行或受到禁用，我們可能會遭受財務損失，業務中斷，地質數據丟失可能影響我們進行有效的礦山規劃和準確的礦產資源估算，財務數據丟失可能影響我們提供準確及及時的財務報告能力。

截至2024年6月30日，公司認爲銀沙項目和卡蘭加斯項目是根據NI 43-101的目的而言的重要資產。

當前技術報告

白銀沙項目當前的技術報告（或「」5.1節下的「」）是白銀沙PFS技術報告。白銀沙PFS技術報告取代了與白銀沙項目相關的所有先前的技術報告。合格人員產業自動翻譯以節省您的時間。

(“QP《銀沙PFS技術報告》的撰寫人是銀沙PFS技術報告作者。《銀沙PFS技術報告》是根據NI 43-101的要求編制，用於在SEDR+上提交的。

有關白銀沙項目的披露如下，除非另有說明，均基於《白銀沙PFS技術報告》中的披露，未經實質修改或修訂。《白銀沙PFS技術報告》可在公司的SEDAR+個人檔案下的www.sedarplus.ca進行查閱。《白銀沙PFS技術報告》包含比下文更詳細的信息和限制條件，建議讀者查閱《白銀沙PFS技術報告》。此摘要受其中列明的所有假設、信息和限制條件的約束。

物業描述和所有權

白銀沙項目位於玻利維亞西南部波多西省的Colavi區，在波多西市以東北33公里處。公里離波多西市（該省會）向東北方向33公里。財產的大致地理中心位於維度19°22'4.97" S，經度65°31'22.93" W，海拔4072米處。masl表示海拔高度”).

白銀沙項目包括多種類型的土地，由一個綜合AMC管理，覆蓋面積爲3.1656平方公里。² 並通過New Pacific百分之百擁有的子公司Alcira持有。AMC有效期30年，可延長30年。此外，New Pacific已獲得三個連續礦業特許權Jisas、Jardan和El Bronce的百分之百所有權，這三個特許權已轉換爲兩個覆蓋面積爲2.25平方公里的AMC。²。公司完全控制的總面積爲5.42平方公里。²以下表5.1.1總結了白銀沙項目的礦業特許權。

表 5.1.1 新太平洋控制的礦業權

此外，新太平洋通過Alcira，於2019年1月11日與COMIBOL簽訂了MPC，於2022年1月19日與COMIBOL更新了MPC，涵蓋了12個ATEs和196個cuadriculas，面積約爲55。 公里² 周圍重疊銀沙核心區域的區域。公司繼續與COMIBOL合作，以獲得玻利維亞多民族立法議會對銀沙項目簽署的MPC進行批准和認可。公司和COMIBOL已經完善了MPC工作計劃，專注於緊鄰銀沙項目邊界的權益。這種簡化的土地持有，同時保持MPC對銀沙項目的核心價值，有望促進MPC的批准和認可進展。爲了獲得COMIBOL對這些區域的採礦權，AJAm將根據玻利維亞的採礦法以AMCs或勘探許可證的形式授予它們。此外，MPC必須獲得玻利維亞國會批准後才能生效並具有強制執行力。

一旦MPC得到國會批准，與科米博爾的MPC將有效15年，可以自動續約長達15年，並且在提交可接受的工作計劃後，可能再續15年，總共達到45年。

2023年5月，白銀沙項目從玻利維亞環保水利部門獲得環保母基分類，正式啓動環境影響評價過程。公司繼續與位於白銀沙項目影響區內的社區推進社會化進程，並收集溼季和旱季環境基線數據。此外，公司正在與合作伙伴建立一個可持續發展項目基金。

本地社區，展示其對地域板塊的長期承諾。社會化過程完成後，公司計劃實現以下目標：

可及性、氣候、當地資源、製造行業和地貌

該物業位於波多西白銀和基礎金屬礦礦山東北約36公里處，距蘇克雷市西南46公里，距波多西市東北33公里。

物業可通過蘇克雷和波託西進入，沿着一條鋪設的高速公路前往多恩迭戈社區，然後從多恩迭戈向北沿着一條全程27公里的維護良好的柏油路前行。從蘇克雷往西南開車129公里可達多恩迭戈，或者沿着鋪設的5號公路從波託西往東北開車29公里即可到達多恩迭戈。

該地產位於玻利維亞東安第斯山脈中部地區，由起伏的丘陵組成，海拔在3900到4100米之間。由於海拔較高，儘管位於赤道以南約19度的地區，該地產地區屬於寒冷的半乾旱沙漠氣候。

該地區在較暖和的夏季月份從12月到4月中旬經歷多雨季節，大約貢獻了393毫米年平均降水量的約80%。“mm最乾燥的時期是從5月到8月，降水量很少。總體而言，氣候溫和，適合全年採礦。該地產的植被髮育不良，主要由稀疏分佈的低矮草和灌木組成。在海拔低於4,000米的山谷中，一些桉樹生長。馬纓丹、蘭馬、維昆納和庫瓦納科等動物在東部山脈地區很常見。

地質背景和礦化作用

白銀沙項目位於玻利維亞中部安第斯山脈東部的多金屬白銀錫帶的南側。該項目內觀察到的最古老的岩石包括奧陶紀到志留紀的海相碎屑沉積岩，這些岩石經歷了強烈的褶皺和斷層。

物業區的基岩主要由弱變形的白堊紀大陸砂岩、粉砂岩和泥岩以及強變形的古生代海相沉積岩組成。 白堊紀沉積岩層形成一個向北北西緩緩傾斜的敞開式拗陷，其西南和東北分別由西北東向斷層分界。

產權內的白堊紀沉積岩序列分爲下部拉普埃爾塔地層和上部塔拉帕亞地層。拉普埃爾塔地層由砂岩組成，不整合地懸於高度褶皺的古生代海相沉積岩之上。塔拉帕亞地層在產權中部與拉普埃爾塔地層砂岩整合覆蓋，並由互層少量砂岩的粉砂岩和泥岩構成。

白堊紀和古生代的沉積序列都被許多小的中新世次火山斜長石閃長巖侵入。

該礦產展示了各種幾何形態和礦化體的形態，這些都受構造轉移性本地構造的控制和寄主。有些是露頭顯露，但最好的例子是在鑽孔樣品和地下工程中觀察到的。礦化構造通常呈現爲在兩個相鄰斷層/礦脈片段之間發育的橫跨部分，這些部分呈梯級排列，可以通過低級別的斷層/礦脈連接或不連接。這些類型的構造是分形類型，這意味着它們會重複它們的幾何形態，無論觀察尺度如何，都會以S形（凹凸）、橫向錯列、亞平行階梯狀、繼電器、馬尾、和拉伸網（群集）的排列。

迄今爲止，在該物業中已經確定了11個礦化展望。其中包括白銀沙丘存款以及埃爾富埃特，聖安東尼奧，奧拉加斯，蛇洞，瑪斯科塔，希望，北平原，耶穌，賈丹，埃爾布龍斯發生的位置。白銀沙丘，蛇洞，耶穌，埃爾布龍斯，奧拉加斯，瑪斯科塔和希望已經進行了鑽探測試。另外還有九個展望通過岩石芯和抓取樣品來定義，這些樣品來自古老和最近的工匠礦場的作業及垃圾堆，尚未進行鑽探測試。對地表露頭和地下作業的勘探結果定義了一條長7.5公里，寬2公里的銀礦化帶。

在白銀沙存款處，礦化沿走向已追蹤超過200000萬，最大寬度約爲68000萬，傾斜延伸超過25000萬。

在該項目中已經確認了四種礦化風格，按重要性的順序分別是：（1）沙岩承載的白銀礦化，（2）斑岩輝長岩承載的白銀礦化，（3）火山斷層角礫岩承載的白銀礦化，以及（4）盾型錫和基礎金屬礦化。

白銀沙項目中的礦化物主要包括含銀硫鹽和硫化物，出現在片狀脈石、網狀脈石、小脈石、角礫岩充填物和散佈在母巖中。最常見的含銀礦物包括分細銀礦[(Ag,Cu,Fe)12(Sb,As)4S13]、銻銀礦[AgSbS2]、多基銀礦[(Ag,Cu)6(Sb,As)2S7] [Ag9CuS4]、方鉛錫礦[PbCuSbS3]（部分銅晶格可能被銀替代）、鉛銻銀礦[PbAgSb3S6]和蘇爾硫鉛礦[Pb5Sb4S11]（部分鉛晶格可能被銀替代）。大部分銀礦化物寄主爲拉普埃爾塔砂岩單元，少量存在於斑岩閃長巖和柱狀角礫岩中。

白銀礦化是由白銀富含的硫化物和硫化物填充的開放空間組成，呈板狀脈狀、脈狀、脈石充填物以及少量浸染狀，在下白堊統拉普埃爾塔（脆性）砂岩和斑岩質輝綠岩岩脈、岩牀和股票所在的斷層、裂縫、裂隙和鼓泡角礫岩帶寄主。財產中的大部分白銀礦化是受結構控制並受次生流變控制的。礦化強度取決於在脆性母巖中發育的各種礦化脈構造的頻率。

白銀和基本金屬礦化在Silver Sand Property形成於東部喀斯特帶與第三紀造山運動期間的區域隆升和侵蝕過程。該產權內的白銀和錫礦化的遺傳模型是與深部 岩漿中心相關的岩漿-熱液系統。

勘探

自2017年10月以來，新太平洋公司通過對物業範圍內礦化巖礦牀和可接觸到的古老地下礦井進行地表和地下采樣，開展了廣泛的地貌勘探調查項目。

新太平洋公司從35個不同的露頭中收集了1,046個岩石樣品。連續的芯片樣品是沿着與礦化帶走向大致垂直的線路間隔150萬收集的。樣品線覆蓋了總長286300萬。大多數取樣的露頭位於舊礦工作區上方或附近。

新太平洋還繪製並採樣了65個歷史礦區，其中包括578,000萬地下隧道。共收集了1,171個連續的碎片樣本，間隔爲100-200萬，沿着可利用的隧道壁，跨越礦化帶。

歷史採礦活動導致礦山廢料分佈在該物業的大部分區域。新太平洋公司已從歷史礦山廢料中收集了總共1,408個抓取樣品。 大部分收集的樣品都是地下采礦活動中提取的高品位礦脈遺留物。截至目前，從歷史礦山廢料中收集的1,408個樣品中，有439個樣品(31%)的化驗結果在30至3,290克/噸Ag之間，平均品位爲194克/噸Ag。

地下芯樣和表層礦山傾倒抓取樣品的化驗結果顯示，在廢棄的古代地下礦山作業中，銀礦化廣泛存在於以往採礦過程中高品位礦脈的圍巖中。

鑽探

從2017年10月到2022年7月，新太平洋在該地區進行了密集的金剛石鑽探項目，總共在564個鑽孔中完成了13992000萬。總共鑽探了523個HQ金剛石孔，總長達12807400萬米，覆蓋了銀砂核心區域以定義礦化帶。在鑽探特定的勘探目標後，對主要礦化區的空間延伸進行了5000萬×5000萬的網格鑽孔，隨後在25×2500萬的規範網格上鑽孔，填補已定義的礦化區。由於COVID-19協議，2020年和部分2021年的鑽探中斷，後來在2021年晚些時候恢復了。

所有孔洞都是從地表鑽探的。 鑽孔深度高達54500萬，傾角介於-45°和-80°之間，朝向060°（~NE）和220°（~SW）鑽探，以垂直方式截獲礦化脈結構的主要趨勢。

鑽探項目已覆蓋了南北方向約160000萬開多，東西方向約80000萬開多，並在銀沙沙白銀礦化區內定義了一個傾斜走向長度爲2公里，總寬度爲65000萬開多，深度達地表以下25000萬開多。

使用傳統HQ（直徑爲64毫米）設備和300萬鑽桿完成了鑽孔取心。鑽頸使用實時動態全球定位系統（GPS）進行測量，鑽孔偏斜調查由鑽井承包商使用REFLEX EZ-SHOt和SPt GyroMaster井下調查工具完成。鑽孔在深約2000萬處進行測量，並在鑽進過程中約3000萬間隔進行。完成每個鑽孔後，會建造一個混凝土標誌性標記，並在上面記錄孔的詳細信息。

新太平洋人員收集岩心，包裹含有可見礦化物的岩心紙張，以減少運輸過程中的干擾。岩心的錄入既在鑽機處進行快速記錄，又在運送到公司的貝坦索岩心處理設施後進行，該設施位於該物業約1.5小時車程的位置。當前數據直接收集或加載到MX Deposit數據庫軟件中，該軟件由Sequent提供。

除了在白銀沙核心區進行鑽探外，還在蛇洞地區進行了鑽探（32口鑽孔，累計7,457米），以及在北部潛在區域進行了鑽探（9口鑽孔，累計4,298米）。這些鑽孔更具探索性質，但採用了與核心區格網鑽探相同的程序。

鑽探項目中的岩心回收率在0%（空洞和表土）和100%之間變化，平均爲97%。超過92%的岩心間隔的岩心回收率高於95%。

樣品準備、檢測和質量控制

新太平洋已經制定並實施了良好的標準程序，用於樣品準備、分析和安防-半導體協議。

New Pacific管理所有取樣的各個方面，從收集樣品到將樣品送達實驗室。所有樣品都存儲和處理在貝坦索斯設施內。該設施被一道磚牆環繞，設有上鎖的大門，並由視頻監控和24小時保安進行監視，一週七天。在設施內，有用於岩心記錄、取樣和存儲的獨立和上鎖區域。

樣品每週由新太平洋的人員從貝坦索斯設施運送到玻利維亞奧魯羅的ALS實驗室進行樣品製備，然後運送到秘魯利馬的ALS進行地球化學分析。 ALS奧魯羅和ALS利馬是ALS Global的一部分，這是一家獨立的商業實驗室，專門從事分析地球化學服務，所有這些服務都根據ISO/IES 17025:2017獲得認證，且與新太平洋無關。

所有板塊核心、芯片和採集樣品均採用以下程序準備：(1) 破碎至少於2毫米的70%；(2) 分流分取250克；和(3) 粉碎分流至85%以上 通過75微米篩。

2017年和2018年的樣本分析包括王水消解，然後進行電感耦合等離子體（ICP）原子發射光譜（AES）分析銀、鉛和鋅（ALS代碼OG46）。檢測結果中銀含量高於1,500克/噸的樣品將被送去進行火試金和重量法分析。2019年，New Pacific改變了其分析方案，包括進行初步的51種元素ICP質譜（MS）分析。超限樣品根據元素不同進行了不同處理，協議進一步修訂爲2021-2022年的鑽探。

鑽探項目已經包括了質量保證/質量控制（QA/QC）監測程序，其中包括將認證參考材料（CRMs）、空白樣品和重複樣品插入樣品流，以及在不同時間在另一個實驗室進行裁判（核實）分析。QA/QC監測程序中還加入了插入認證參考材料（CRMs）、空白樣品和重複樣品，以及在不同時間在另一個實驗室進行裁判（核實）分析。

項目歷史上使用了四種不同的CRM。2017年10月至2022年7月間共提交了4495個CRM，代表整體平均插入率爲5%。除2019年外，CRM的插入率在年度基礎上一直保持在5%以上。

來自兩個不同採石場的空白材料已經被長時間使用，粗糙的空白物被以可接受的插入率一貫插入。雖然在故障標準方面有一些變化，但沒有證據顯示有系統性污染，故障通過重新檢測協議處理。自2021年以來，已插入漿液空白樣品，但插入率低於2.5%。還插入了重複樣品，包括現場重複、粗重複和漿液重複。在2021年和2022年，它們一直被一貫地包含，但插入率在3.65%到4.07%之間。粗拋棄物也在2017年至2019年期間作爲代表樣品提交給Actlabs Skyline。Actlabs Skyline是根據ISO 9001:2015認證的獨立地球化學實驗室。

QP已審查了New Pacific使用的QA/QC程序，包括認證參考材料、空白、重複和裁判數據，並提出了一些建議。 QP認爲這些對涉礦概念評估沒有實質影響，並認爲分析數據庫足夠進行涉礦概念估算。 QP認爲New Pacific使用的樣品製備、安防-半導體和分析程序是足夠的。

關於伯克和科雷拉石墨項目的礦產資源

涉礦概念估算採用了該地塊上556個鑽孔，包括13622000萬的金剛石岩心和92,164個化驗樣品。對白銀、鉛、鋅、銅、砷和硫的級差插值已完成。由於白銀是唯一的經濟金屬，所以只報告白銀。所有估算均採用普通克里金(OK)，除了使用反距離平方(IDS)方法估算的127個小區域。²方法。

礦化領域是由New Pacific利用Leapfrog Geo 4.0軟件構建的。礦化領域已經進行過審查，並由有資格人員接受，其中包括將主要領域根據礦脈方向分成了兩個區域。

對這些區域進行了估算，並估算了背景塊模型，該模型與區域礦化相結合形成最終的塊模型。

New Pacific在該地塊上進行了6,297次堆積密度測量。由於礦化物寄主在一種岩石類型中，經過密度數據審核後，QP爲區塊模型分配了一個單一的堆積密度測量值爲2.54噸/立方米.

受坑限制的礦產資源是基於每盎司22.50美元的白銀價格，報告的。在2020年技術報告中，由於已與COMIBOL就周邊MPC達成協議，因此沒有對AMC的聲明邊界做出報道限制。

用於報告受限礦產資源的切割值爲30克/噸白銀。用於推導切割等級（COG）的假設包括開採成本、加工成本和回收率，這些假設來自可比的行業情況。該模型已用於歷史開採活動的耗竭。這些假設顯示在表5.1.2中。

來源：AMC礦業 顧問（加拿大）有限公司，2022年。

白銀沙存入資金的涉礦概念 已由BBA的首席地質師Ms Dinara Nussipakynova估算，她曾任職於AMC Consultants，對估算結果負責。

未經證明具有經濟可行性的礦產資源不屬於礦藏。

用於報告礦產資源的標準遵循了CIM定義標準（2014年）。

來源：AMC礦業 顧問（加拿大）有限公司，2022年。

礦藏儲量

露天礦終身規劃（LOM）和由此確定的露天礦礦藏是基於每盎司23.00美元的白銀價格確定的。本報告中陳述的礦藏日期截至2024年6月19日。礦山設計和礦藏估計已經完成到適用於可行性研究的水平。

礦石主要根據正現金流坑優化結果、坑設計和可測和指示資源的地質分類，從涉礦概念轉化爲礦藏。原位價值是根據估計品位和某些修正因素得出的。

在估算礦產儲量的過程中，涉礦概念把沖蝕和採礦回收率應用到礦產資源上，採用了塊模型正則化過程。 AMC顧問將資源模型正則化爲500萬 x 500萬 x 500萬的統一尺寸，以更好地反映最小可選擇性開採的地塊尺寸。

白銀沙項目將採用傳統露天礦開採方法進行開採，利用115萬億液壓反剷挖掘機和沿公路行駛的72萬億噸後自卸卡車進行運輸。採礦工作預計將由一家承包的採礦公司完成。絕大部分挖掘材料將需要鑽孔和爆破。鑽孔和爆破將在1000萬個臺階上進行。切帶高度將根據開採材料的不同而變化。覆巖和廢料將在500萬個切帶中開採，礦石將在330萬個切帶中開採。礦石將被運往破碎機或生產線礦石堆放場。廢料將運往外部和礦內廢石堆場。

僞流速坑優化算法，作爲GEOVIA Whittle軟件中實現的功能，被用來判斷白銀沙灘的最終坑殼。選擇的坑殼然後用於生成坑設計和採礦計劃。

露天礦儲量報告基於露天礦優化結果中的露天礦設計。礦儲量代表經濟可採部分的測定和指示礦產資源，並在表5.1.4中呈現。

QP不知道涉礦概念和礦產儲備可能受到影響的其他因素，包括環保母基、許可、法律、所有權、稅收、社會經濟、市場營銷和政治或其他相關因素。

採礦方法

銀沙露天礦由一個主露天礦坑組成，分爲八個子相( MP1-8 )。將採用傳統的露天礦開採方法，通過鑽孔和爆破礦石和廢石，由液壓挖掘機採礦並裝入高速公路後頂卸土車運輸。

露天礦將通過水平鑽孔和從池中泵水來進行降水。在可能的情況下，將在露天礦的上坡處修建分流溝以轉移非接觸水。 降水計劃分階段進行，隨着礦山計劃在LOm上的擴展而納入額外的降水措施。建議將額外工作作爲未來研究的一部分，以改善對淺層地下水系統、需要進行降水的重要和本地斷裂結構以及整體水文地質系統的理解。

對於PFS研究，地質模型、結構模型、水文地質模型和巖體特性已經開發出具有不同置信水平的變量。3D地質工程模型使得地質邊坡設計參數得以開發。採礦坑設計準則是合適的，並符合行業標準。邊坡設計所使用的方法是健全的，並符合國際標準。在地質邊坡設計中尚未考慮風化層的範圍及地震條件下的邊坡穩定性，並應在未來的研究中加以探討。

該礦坑設計有2000萬高凳（10 m雙層凳）。 礦坑坡道設計的最大坡度爲10%，雙車道通行寬度爲2100萬，單車道通行寬度爲1200萬。 礦坑底部的三個凳位設計爲單車道，最終坑底設有一個單車道通道，還有一個最終地面上的次開鑿凳位（也被稱爲「告別切割」）。 礦坑長度約爲230000萬，寬度爲35000萬至70000萬，最深點爲28000萬。

露天採礦場含有約52.0百萬噸礦石，品位爲105克/噸的Ag和181.9百萬噸廢石料，廢石料與礦化料的整體比例爲3.50∶1。

露天控件包括兩年的預生產期（-2年和-1年）和13年的生產。

在前期準備階段，進度主要受剝離廢石驅動，以滿足尾礦庫（TSF）堤壩施工要求。前期準備階段的其他活動包括運輸道路施工、礦山開發和一些礦石堆垛。

ROM礦石堆垛將在工廠附近建造，分別存放低、中、高品位礦石。礦石堆垛將用於混合不同品位的礦石，以提供恒定的喂料品位給工廠，以維持一段時間的穩定，有助於最大程度地提高冶金回收率。需要長期最大堆垛容量爲4.40百萬噸。

計劃有六個廢料傾倒區域； 其中包括兩個礦坑內的傾倒區和四個外部的傾倒區。在露天礦坑上游，將利用首次剝離廢石在Machacamarca溪谷修建水壩。位於水壩北部的Valley垃圾場也將被建設 以建立通往溪流北部採礦階段的通道。廢料還將用於建造尾礦庫的堤壩。 在礦山壽命的後期，廢料將被傾倒到耗盡的礦坑中，以利用更短的運輸距離。

18.0 Mtpa的前坑產量足以實現每年4.0 Mtpa的工廠給料目標。MP1、MP5和MP7首先在年-2開採，這些階段的廢料用於施工水壩和尾礦庫壩體。需要兩年的前生產採礦來滿足尾礦庫壩體和水壩施工需求。一旦水壩建成，價值更高的階段MP2、MP3和MP4被開採，採礦進度旨在瞄準高品位和低剝離比的礦石。MP7的採礦被加快，以利用MP8的短途廢礦運輸，在採礦的末尾。

加工和冶金

PFS冶金試驗結果已與之前的PEA試驗結果一起使用，逐步降低白銀沙項目簡單礦物加工流程的風險。對這些試驗結果的解釋已被用作基礎。

對於PFS級別的工藝設計準則（PDC），質量/水/金屬平衡，工藝流程圖和設備規格。 PFS工藝廠流程圖在《白銀砂PFS技術報告》第17節詳細描述。

2022年PEA關於工藝流程和設備類型的結論已經得到PFS完成的工作驗證。此外，更全面的樣品收集和樣品表徵增強了項目的冶金知識體系，爲進一步優化諸如磨碎粒度、浸出時間、氰化物劑量和氧氣水平等輸入參數提供了可能。

激動的槽氰化法，隨後進行逆流除濁（CCD）和鋅沉澱仍然被認爲是最佳處理路線，考慮了更新的冶金性能、資本成本和礦山生產計劃等因素。影響此流程表現的各種參數已經調整和更新，初步經濟效益方案代表了項目處理方面的進一步降低風險。

所選流程圖代表了一種非常傳統、經過驗證的白銀提取方法，類似於玻利維亞的其他操作。該流程圖包括以下單元操作：

· 岩石接收、單級（初級）破碎和碎石存儲。

· 庫存放出，通過SAG銑削和球磨處理。

· 通過SAG磨碎機卵石口、分屏、再循環輸送帶和圓錐破碎機進行SAG磨碎機卵石破碎。

· 對經過分類的磨礦迴路產物進行預濃縮，然後在攪拌、吹氧的槽中對濃縮機底流進行氰化浸出。

· 使用四級CCD電路進行液固分離。

· 使用鋅沉澱工藝從含銀浸出液中回收銀，然後經過乾燥、冶煉和熔鍊過程，使用助熔劑生產白銀多瑞金條。

· 浸出渣的濃縮和過濾。

· 在尾礦庫區輸送濾餅並進行長期存儲。

由於銅將與白銀一起溶解回收到溶液中，預計部分溶解的銅將與白銀一起沉澱，因此在精煉廠內將需要設置一個小型銅去除浸出迴路，以保持良好的多瑞質量和/或降低循環銅濃度。

PFS工藝流程預計將平均回收百分之九十的白銀，生產多瑞產品用於出口到已建立的國際市場。

富蘭克林加拿大政府債券型基金 FGOV 主動型 0.049478 月度

作爲一個嶄新的項目，白銀沙灘項目將需要開發支持性製造行業。該物業可以從波託西（Potosí）通過一條長54公里的道路到達，其中包括27公里的鋪設玻利維亞國道5號（Bolivia National Highway 5）和專爲科拉維（Colavi）地區採礦而建的全季道路。目前政府正在將這條碎石路擴寬並升級爲鋪設道路。

白銀沙項目預計需要約25兆瓦（MW）的電力供應，這將由玻利維亞國家電力公司ENDE Transmission S.A（ENDE）提供。 ENDE和新太平洋之間已經討論了初步的電力供應計劃，公司還向玻利維亞能源部提交了電力供應申請。

新的55公里115千伏輸電線將連接現有的ENDE波託西變電站和即將在白銀沙地點建造的新變電站。ENDE已向公司提供了輸電線和變電站施工的報價。此外，ENDE將負責許可和施工輸電線和變電站，預計需要長達兩年的時間。

礦區上游將建造一座帶有上游土工布襯砌的石土壩。壩後形成的水庫最大容量約爲300萬立方米，將爲工程提供用水。

過濾尾砂儲存設施將被整合到廢石儲存區內，並位於礦山和處理廠的南部。TSF將被完全襯裏以保護當地地表和地下水系統。在襯裏系統下方將安裝一套濾液收集系統，用於收集任何滲漏並將其引導至徑流收集池。

在尾礦庫的南部和東部將建造一座初始的礦石排放堤壩，爲尾礦和襯裏系統提供結構支撐。

TSF電芯將在廢石儲存設施的西側外圍開發，並具有足夠的容量儲存首年運營的尾礦。隨着礦山開採作業中廢石的供應和襯裏系統在礦山運營壽命期間的延伸，TSF的外圍將逐步加高。

預計大多數項目員工將從波多西市或其他附近社區通勤。然而，已經爲不居住在當地的工人規劃了一個可容納100人的營地。

其他基礎設施，如辦公室、移動設備維修工場、燃油儲存、倉庫和實驗室，計劃建在加工廠附近。

圖5.1.1顯示了擬議的現場佈置，包括露天礦坑、廢石堆放區、處理廠、過濾尾礦庫、礦石堆放區、破碎機、現場進出道路和運輸道路。

環保母基研究、審批和社區或社區影響

爲了在波多西省銀沙項目獲得環保許可，新太平洋正在準備研究和活動，以便提供一份全面的分析環境影響評估研究報告（"EEIA-人工智能”），依照玻利維亞多民族國現行環境法規。

在EEIA-AI完成後，New Pacific將啓動強制性的公衆諮詢流程，這是玻利維亞礦山許可流程的後期階段。在諮詢過程中形成的公證行爲將成爲一份法律文件，其中將包含社區對於礦山控件在公開諮詢中的意見、遵從和觀察方面以及可能帶來的社會環境影響。

玻利維亞的礦業法規定，礦業運營商必須設立會計準備金以支付停工運營的費用，然而，與安第斯地區其他國家不同的是，該法律沒有規定其他環保保障措施。

資本和運營成本

所有板塊貨幣均以美元計價（“美元”） 成本估算基於2024年第二季度獲得的價格。項目成本估算基於混合業主承包商項目交付模式。

提供項目財務模型各種資本和運營成本投入的責任如下：

· 採礦業 – 與露天礦、表面運輸道路和料場開發相關的成本由AMC諮詢公司開發。 QP羅傑斯先生依賴HydroTechnica有限公司開發礦井脫水成本，但接受這些成本是合理的，併爲其承擔責任。

· 加工 與礦物處理製造行業的施工和控件相關的費用由Halyard Inc.開發。QP Holloway先生負責 這些費用。

· 尾礦庫和水壩— 有關尾礦和水壩的運輸和儲存成本由NewFields Canada Mining & Environment ULC開發。 QP Botham先生負責這些成本。

·製造行業 成本與在-site基礎設施和土方工程部署相關。用於支持在-site 陣營，移動 維修車間，爆炸品儲存，燃油儲存基礎設施，變速器基礎設施，通信-半導體和網絡 基礎設施的費用由AMC Consultants開發。 QP先生M. Molavi對這些成本負責。

· 總部與行政 與許可、社區賠償和項目、物流、行政和勞工相關的成本由New Pacific開發。QP羅傑斯先生對這些成本負責。

運營成本估計包括所有勞動、設備、用品、電力、耗材、監督、技術服務以及一般和行政費用。總運營成本估計爲1,281百萬美元，不包括資本化的運營成本。LOm的平均運營成本可表達爲每盎司白銀產量8.16美元，每噸銑削24.63美元。活動的平均LOm成本概覽見表5.1.5。G&A成本估算允許將所有勞動、設備、用品、電力、耗材、監督、技術服務以及一般和行政費用納入計算。總運營成本估計爲1,281百萬美元，不包括資本化的運營成本。LOm的平均運營成本可以表達爲每盎司白銀產量8.16美元，每噸銑削24.63美元。平均LOm成本概述見表5.1.5。

注意：由於四捨五入，總數可能不會完全相等。

來源：AMC礦業顧問（加拿大）有限公司，2024年。

白銀沙項目的初始項目開發資本成本估計爲35830萬美元，持續資本成本估計爲8470萬美元，總計44300萬美元。請參閱表5.1.6，了解各類別的資本成本。

注意：包括直接、間接和應急成本。由於四捨五入，總額可能會略有不同。

來源：AMC礦業顧問（加拿大）有限公司，2024年。

經濟分析

所有貨幣單位均以美元計算，除非另有說明。 成本估算是基於-2年下半年（7月1日起）的基準日期編制的，不包括該日期之後的任何費用上漲。 對於淨現值（NPV）估算，所有成本和收入都按照每年5%的折現率從基準日期計算。 經濟模型顯示項目將在兩年的施工期（-2年和-1年）中進行，這段時間被視爲前期開發階段，然後在預期現金流的餘額期間進行生產，這段時間被視爲運營期（第1至14年）。

項目的營業收入來自於白銀及多瑞的銷售。選取了每金衡盎司24.00美元的金屬價格，參考了當前公開市場和預測。有關白銀價格的更多信息，請參閱《Silver Sand PFS技術報告》第19節。

在AMC區域內，向政府支付營業收入的6.0%作爲皇室；大部分礦產儲量位於AMC區域內。在AMC區域之外，另外6.0%的皇室應支付給COMIBOL。項目中不適用任何其他皇室或稅款。售賣費用和付款率由QP負責，根據New Pacific和Halyard提供的信息確定。白銀錠的售賣費用總結在表5.1.7中。

來源: 新太平洋金屬期貨公司和Halyard Inc.，2024年。

玻利維亞公司所得稅的正常稅率爲25%。 作爲一家礦業公司，該項目還需繳納12.5%的額外稅款，對於生產純金屬製品的公司可享有5%的減免（正如銀沙項目在現場生產白銀多瑞）。公司所得稅是根據應稅收入計算的，同時考慮營運成本和折舊。

對白銀沙灘礦藏提議的露天開採操作進行了高級別的經濟評估。該項目預計每年以5%的折現率生成7.4億美元的存入資金稅後NPV，稅後IRR爲37%。

初始項目資本估計爲358百萬美元，回收期爲1.9年（從生產開始時算起，施工完成後，以稅後計算）。經濟評估的關鍵假設和結果詳見表5.1.8。

在白銀沙PFS技術報告的第22節中提供了一項敏感性分析。敏感性分析的結果顯示，稅後NPV具有魯棒性，並且在評估的敏感性區間內保持爲正值。

注意: 由於四捨五入，數值可能不會相加。

來源：AMC礦業諮詢 （加拿大）有限公司，2024年。

解釋和結論

根據目前的定義，存入資金仍然可以進行擴展。此外，尚未進行現代化的區域規模勘探。雖然可理解可行性研究的工程工作將基於當前的區塊模型，但對於未來勘探有一些建議。一些品位控制鑽探也可能需要在生產前進行，但在這個階段尚未量化。

擬議的礦山計劃有兩年的前期生產期，隨後是爲期13年的生產，在處理廠的礦石處理量爲每年4 Mtpa。礦山計劃包括一個低品位、中品位和高品位礦石堆存策略，將用於在項目的早期最大限度地提高白銀產量。總年採礦量從18.0 Mtpa峯值降至露天礦壽命末期的8.0 Mtpa。露天礦計劃爲承包商運行的操作，由承包商提供採礦車隊。預計從露天礦控件運作中開採52.0 Mt的礦石。

所選的PFS流程圖包括粉碎、半自磨和球磨、攪拌槽浸出和氰化處理72小時、CCD和鋅沉澱（Merrill Crowe）。Merrill Crowe產生的白銀沉澱將被處理以去除銅，然後熔鍊以生產白銀錠。

來自CCD迴路的濃縮尾礦將在被傳送到附近的尾礦庫之前通過壓力過濾器進行過濾，然後使用徑向堆垛機堆放，並使用履帶推土機進行平鋪。尾礦將存儲在全襯石濾壩背後。填築這一壩將使用來自露天礦的廢石。尾礦庫的滲漏和徑流將被收集在下游設施旁的池塘中。預計在礦山關閉時，尾礦庫將被岩石覆蓋，再由覆蓋的表土以提供一個安全的設施。

預計處理水將從工廠旁邊的水庫和需要時從尾礦庫的再循環水以及必要時的場地徑流獲取。已開發了整個現場的水平衡模型，以最大化LOm中的水回收。

目前現場除了通往道路外沒有任何製造行業。新太平洋公司已經與玻利維亞電力部門進行了討論，以安排接入電網的事宜。可以通過在馬查卡馬卡小溪上修建小壩，建立一個水庫來供應工廠和當地社區的用水。

這是一條長54公里的道路，由玻利維亞國道5的27公里鋪設路段和爲科拉維區礦業建設的全季節碎石路組成。碎石路目前正由政府擴寬和升級爲鋪設路。

建議

主要建議是將白銀 沙項目推進到可行性研究（“FS”）水平。這將需要推進所有的採礦、加工和基礎設施方面的定義和工程水平。雖然當前的區塊模型將成爲該研究工作的基礎，但建議進一步進行地質學和勘探工作。

地質學

所有板塊上有許多關於所有QA/QC方面的建議總結如下。這些在《Silver Sand PFS技術報告》第11節中有詳細闡述。

·購買一個額外的CRm（認證參考物質），其品位與使用類似消化方法認證的存款的平均品位相同。

·如需將這些用於未來的項目，請調查CRM的CDN-ME-1603和CDN-ME-1605的性能問題。

·如果繼續使用ME-MS41分析方法，則建議將OG46超限閾值從100克/噸Ag降低到預期COG以下的水平。

·在每批樣本中繼續包含至少每20個樣本（5%）中的一個帶有空格，在每批實時監測的基礎上，並確保在問題出現時採取補救措施。

· 確保所有空白樣本後續 都被記錄。

· 進行調查工作以了解地質差異。

· 確保所有未來的項目包括4-5%的重複樣本，包括田間重複樣本、粗破碎重複樣本和漿液重複樣本，以便監測各個分級子樣階段。

· 在未來的項目中，提交裁判員的重複信息， 就像2017年10月至2019年的項目所做的那樣。

· 提交紙漿樣品（而不是粗 廢料），以確保裁判樣品僅監控分析準確性和方差。

· 將平均成績及以上級別的CRMs包含在裁判選手提交樣本中。

未來涉礦概念建模時，應考慮以下內容：

· 將地質冶金屬性整合到區塊模型中。

·通過檢測歷史廢料堆積場的挖掘量來驗證。根據可用數據進行結構分析，並根據需要完成初步的結構/岩土工程鑽探。

·更新 3D 地質模型，包括詳細地質學 - 存入資金氧化區劃和結構。

白銀沙存款，按目前定義， 在深度上仍然有擴張空間。雖然我們了解，PFS的工程工作將基於當前的區塊模型， 建議未來對存款進行鑽探時應考慮以下事項：

· 填充鑽探以提升當前推測資源區域內高品位礦化區域。

· 圍繞當前的礦產資源進行額外的鑽探，其中礦藏在深處仍然開放。

QP還指出，除了白銀沙存入資金區域，現代化的區域規模勘探工作還未展開。

冶金與礦物加工

PFS冶金方案包括對18個礦化樣品進行氰化浸出測試，並表明氰化浸出是回收項目中白銀的技術可行選擇。該工作逐步降低了項目的冶金方面風險，儘管仍然相信存在改進機會。有必要進行進一步的冶金調查，以研究增加銀回收率和降低氰化物消耗的機會。冶金和礦物處理建議摘要如下。詳細建議請參見26.4節。

·樣本選擇和表徵 - 隨着補充鑽探項目的進行，建議完成更廣泛的冶金取樣、表徵測試和性能建模。

· 重力社濃縮-建議進行進一步測試，以完善重力社濃縮過程並優化白銀回收。

· 氰化法-進一步的氰化法測試工作應繼續關注包括高溶解氧（DO2）水平的浸出條件。應進一步定義DO2與白銀回收率的關係，以便爲流程圖中氧氣設備的優化設計

· 處理水影響-由於氰化浸出過程中水中銅的溶解，需要進行更詳細的冶金測試，以研究再循環處理方案的影響。

· 預浸液濃縮 - 需要進行比較濃縮測試，以便處理未經氰化物破壞的尾礦。

· 應進行測試以減少白銀含量，使用鋅粉，不添加硝酸鉛。

· 氰化法-氰化浸出 應當進行試驗以測試機械攪拌槽，因爲已經證明使用提升槽可以提高銀的回收率 和氰化物消耗。

· 氰化浸出期間的氧氣吸入 應進行額外測試，以確定氰化浸出期間的氧氣吸入，以便定義氧氣吹拂系統的最終設計參數。

· 從Merril Crowe沉澱物中去除銅 - 在存在金屬銀的情況下，需要進行測試以選擇性溶解銅，同時使用過氧化氫和硫酸。

·吸金、借金、以及白銀氰化物絡合物的不穩定性-對吸金或借金現象、白銀氰化物絡合物的可能不穩定性、可能的設備污染以及可能的不可靠分析程序進行詳細調查是必要的。

露天採礦

建議在下一個研究階段檢查以下幾個方面：

· 審查鑽孔記錄和地質數據，以提高對淺層地下水系統的概念理解。

· 對主坑北部和西部的泉水和溼地進行採樣。

· 淺鑽（扭鑽或金剛石鑽探）用於安裝淺層壓力計，並驗證碎屑層系統的深度，以及是否支持泉水上游的水位和溼地區域內部。

· 對現有升管壓孔計進行滲透性測試。

·在主河道的沖積沉積中開展試驗性降水鑽孔施工，以調查其水文地質特性，並在需要時實施有針對性的降水策略。

· 至少對一個主要斷層結構進行試排水孔的施工，以及周圍的壓力計陣列，以調查斷層性質和周圍裂縫連通性。

· 推薦安裝多層振動線壓力計以提高對水文地質系統的了解。建議以下目標：

⎯ 至少一個主要和一個本地斷層構造。

山坡淺層含水層系統（根據勘探鑽探的積極結果）。

⎯ 塔拉帕亞組（飽和帶）。

⎯ UH3垂直於現有立管 三角定位地下水壓力的壓力計。

⎯ 漢水的北岸和南岸。

· 建議根據《銀沙PFS技術報告》第16.3.4節，開發風化層模型並收集額外的岩土工程數據，以提高岩土工程模型的可靠性。在有更多信息時，應更新岩土邊坡設計標準，並且在靜態和地震條件下評估礦坑邊坡穩定性。

· 應繼續進行正在進行的岩土工程項目，以收集額外數據，用於礦坑邊坡穩定性分析。

· 應該收集土壤和風化岩心樣本進行實驗室測試。

· 建議進行詳細的臺階高度和摻雜研究。研究應考慮橫向區塊範圍、採礦臺階高度、設備規格、鑽孔和爆破、採礦速度、摻雜和品位控制策略，以及岩土工程方面的影響。品位控制策略，如品位控制鑽孔和爆破移動監測也應進一步評估。

· 建議收集多家玻利維亞採礦承包商的報價，以確定露天礦業務的成本估算。建議New Pacific獲取主要採礦承包商的約束性（或「牢固」）報價，以提高FS的準確性水平。

· 應進一步進行工作，以確定替代的垃圾傾倒地點，即在小溪溝中，以減少運輸距離。

· 工地發展和施工所需時間的長短將極大影響項目的價值。作爲FS的一部分，建議新太平洋準備一個運營準備評估，並制定詳細的開發時間表，以確保項目完全準備好投入運營。

製造行業

· 住宿、露營地、廢料堆放區、破碎機和處理廠的位置和佈置將根據土木地質和譴責鑽探結果進行確認。

· 繼續與電力部門協商，確認成本估算，並確保提供足夠的電網容量。

· 該工地需要大量的土木工程來建造支持製造行業。新太平洋公司將調查與此類工作熟悉的承包商合作的潛力，以獲得準確可靠的成本估算。

尾礦庫

· 礦山生產的早期階段 進度受白銀品位和生產廢料以用作尾礦庫壩石填充的要求推動。 作爲可行性研究的一部分，建議研究尾礦庫的替代配置，以減少項目早期階段的廢料生產量（和成本）。

· 啓動地質、地質和水文地質勘察，充分描述擬建廢物存儲設施所在地點的場地條件。

· 啓動詳細的地球化學特徵描述程序，包括靜態和動力學測試，以充分描述從採礦和處理操作中產生的尾礦和廢石材料。

· 酸性岩石排水的形成潛力尚不明確。建議進行測試以評估岩石廢料的酸化時間和酸性岩石排水的程度。

環保母基

· 完成環保母基線研究、影響分析和減緩計劃。需要進行愛文思控股。

· 建議New Pacific在FS的一部分進行詳細的關閉和復墾計劃。

·環保母基項目已經啓動，並且進行了一系列合理的樣品特徵描述。隨着項目繼續朝着許可和施工的方向發展，應提交一套更大範圍的可變化樣品，以建立地球化學行爲數據集（酸生成和金屬淋濾）在尾礦流和廢石堆中。FS級別的環保測試工作應包括靜態測試和動力學（溼度電芯）測試，這些測試是基於最近的測試工作生成的過濾漿樣品。這些測試不包括氰化物脫毒，因爲這一過程已不包括在流程圖中。

財務投入

建議新太平洋公司聘請稅務專家爲財務報告進行稅收調查，以探討包括稅收抵免和所得稅規劃措施，進一步提升項目價值。

哈羅德·H·格林（5）

完成可行性研究所需的項目預計成本估計爲553萬美元。

有關白銀細沙項目的更多信息，請參閱公司在SEDAR+上提供的白銀細沙PFS技術報告。 www.sedarplus.ca，在EDGAR網站www.sec.gov和公司網站newpacificmetals.com上也可以找到。

當前技術報告

Carangas項目的當前技術報告是Carangas MRE技術報告。 Carangas MRE技術報告取代了與Carangas項目相關的所有先前的技術報告。 Carangas MRE技術報告的合格人員是Anderson Gonçalves Candido，FAusIMm。 Carangas MRE技術報告第13部分的合格人員是Marcelo del Giudice，FAusIMm，擔任RPm的首席冶金師。 Carangas MRE技術報告是按照NI 43-101的要求準備的，用於在SEDAR+上提交。

以下關於Carangas項目的披露是基於Carangas MRE技術報告中的披露，除非另有說明。 Carangas MRE技術報告可在以下地點查閱

公司在SEDAR+上的簡介，請訪問www.sedarplus.ca，在EDGAR上請訪問www.sec.gov，在公司網站上請訪問newpacificmetals.com。Carangas MRE技術報告包含比下文更詳細的信息和資格要求，鼓勵讀者查看Carangas MRE技術報告。本摘要受其中包含的所有假設、信息和資格要求的約束。

Carangas MRE技術報告爲Carangas項目提供了首次的MRE。該公司通過其全資子公司，與Granville（一家擁有Carangas項目礦權的玻利維亞私營公司）簽訂了一項聯合創業協議或礦業協會合同（MAC）以實現通過履行MAC中規定的義務而獲取該項目產生的98%經濟利益。

項目描述和位置

Carangas項目位於玻利維亞奧魯羅Department西部的Carangas。距離奧魯羅市約190公里（km）。Carangas項目區可通過從奧魯羅市出發的汽車抵達，從奧魯羅市開始的約197公里鋪設的12號國道通往Sabaya，然後從Sabaya到Carangas有一條長35公里的平坦碎石路。

卡朗加斯項目目前由格蘭維爾（一傢俬營玻利維亞公司）持有，由三個勘探和勘探許可證（“PELs”），即格蘭維爾I，格蘭維爾II和科拉普索，總面積爲40.75平方公里².

以下表格中的所有許可證均有效期爲五年，可延期三年。 Granville管理維護許可證的年度成本。 由於該項目位於距離國際邊境50公里以內的地方，外國公司或外國人不得擁有土地和礦權，Granville將保留玻利維亞當局授予其 的所有許可證、許可和權利。請參閱「風險因素-邊境地區」和「附件信息-卡蘭加斯項目標題」下的討論。除上述內容外，卡蘭加斯項目不受其他 版塊、回購權、付款或其他協議和限制的約束。

表5.2.1 卡蘭加斯項目的採礦權

新太平洋公司通過其全資子公司與Granville簽署了合作協議，共同根據玻利維亞適用的法律探索和開發該項目，並按照合作協議的條款和條件進行。新太平洋將承擔與該項目的勘探、開發和採礦相關的所有成本，並將獲得該項目採礦生產所產生經濟利益的98％，剩餘的2％經濟利益將歸Granville所有。作爲該物業的礦權持有人，Granville將負責許可事宜，以依據玻利維亞適用法律使該物業保持良好狀態。該合作協議的期限爲30年，並可續簽15年。

公司需要成功將PELs轉換爲AMCs，並在進行Carangas項目的開發和生產活動之前獲得EEIA。

歷史

Carangas地區的採礦活動始於16世紀後期的西班牙殖民時代。在那個時候，採礦活動主要集中在氧化物和本地白銀上。目前，在East Dome和West Dome地區廣泛可見歷史礦井遺蹟，歷史上被稱爲聖安東尼奧山和聖靈山。

西班牙殖民時代衰退後，卡蘭加斯地區的採礦活動減少。20世紀，卡蘭加斯項目的所有權在各國國際和玻利維亞本地礦業公司之間轉移。值得注意的是，在20世紀初，莫里茨·霍克希爾德和費德里科·阿爾費爾德重新開展了採礦作業，一位德國地質學家，被公認爲玻利維亞地質之父，於1923年在該項目上工作。

在Carangas地區的歷史礦產勘探非常有限。最早記錄的勘探是由COMSUR進行的，這是一家當地玻利維亞礦業公司，在1985年對San Jose、Orcko Tunku和San Antonio的地下工作進行了頻道取樣，並收集了超過350個樣品，平均含銀量爲64克/噸。Llicancabur Mining

1995年，玻利維亞本地礦業公司Ltda.在9口倒灌孔中共完成了1,001米鑽探，而COMSUR在2000年的6口金剛石鑽孔中鑽探了914.2米（Lopez-Montaño，2019年）。

地質和礦化程度

卡蘭加斯項目位於南美洲Epithermal-Porphyry帶，具有包括侏羅紀花崗岩在內的地質序列，以及涅格里洛斯層和三疊紀時代的卡蘭加斯層的火山岩。涅格里洛斯層由古代火山錐體侵蝕巖，凝灰岩和火山角礫岩組成。在涅格里洛斯層之上，卡蘭加斯層包括流紋岩至流紋閃長巖質侵入岩牆，岩屑凝灰岩，含有上部流沉積物的火山爆炸巖和下部安山岩火山碎屑岩。

Carangas區被解釋爲第三紀時代的大型火山坍塌系統。Carangas項目位於Carangas盆地的西南角，地形上由兩個突出的山丘組成，分別是西圓頂和東圓頂，中間是一條稱爲中央山谷的河谷。此外，中央山谷南端附近有一座被稱爲南圓頂的小山。在Carangas項目的地表上，銀-鉛-鋅礦化脈構造主要呈西北向，傾向陡峭，要麼次垂直，要麼稍微向南或向北傾斜。此外，還有一些脈組呈北向和東北向趨勢。在淺層銀-鉛-鋅地平面以下的深度，礦化主要是由金加少量銀和銅組成的。

根據鑽探獲取的數據，西穹和中谷地區被解釋爲一個由富含火山碎屑混合物的倒置圓錐形構造，其形成於水火交互噴發機制下，同時還有輝長岩-閃長巖侵入岩脈。在西穹的頂部，未成巖的沙質沉積物與水平層理夾雜的鑄造火山碎屑岩在地表裸露，表明了火山水坑環境。岩漿的侵入一旦接觸到地表附近的氣候水位，就會引發一系列劇烈的爆炸噴發和破碎，從而形成大量開放空間，包括裂隙和碎屑中的孔隙，有利於熱液流體的循環和金屬的硫化物礦物沉積。

可以識別三個礦化帶 作爲不同金屬的分區。上部白銀帶靠近地表，主要由銀加上適量的鉛和鋅組成。在上部帶下方，中部鋅帶以鋅爲主，加少量的銀和鉛。下部黃金帶以黃金爲主，加少量的銀、銅和鋅。

白銀上區

上部白銀區形成於相對低溫低壓環境中，大約在地表以15000 - 20000萬之間的區域，東西向約100000萬長，南北向約80000萬寬的範圍內，跨越卡蘭加斯項目的西穹頂-中央山谷-東穹頂-南穹頂整個區域。被解釋爲源自深部中央山谷地區流紋岩侵入的熱液蝕變和礦化系統的遠端階段。

在West Dome頂部區域，存在着一個厚達5000萬的礦化地層，由變質流紋岩碎屑水熱角礫岩組成，膠結低溫石英富含瑪瑙狀，不同巖性碎屑和類似碎屑岩混合的異質角礫岩以及未固結的鬆散沙質凝灰岩層和鏡片，帶有沉積層理。這三種類型的岩石相互交錯。水熱角礫岩通常含有比異質角礫岩和沙質凝灰岩更高品位的白銀。當水熱角礫岩的膠結瑪瑙呈灰色或深色時，可能含有高達1,000 ppm的白銀。由於風化作用，當前的白銀-鉛礦層厚度從幾米到5000萬不等。

中鋅帶

當水熱系統的溫度和壓力在白銀上部區域以下的深度變得更高時，礦化物中的銀和鉛品位下降，而鋅品位上升，在該區域下部局部地區的銅和黃金品位較低。

中鋅帶的礦化特徵是以輝鋅礦的分散和蜂蜜閃鋅礦、方鉛礦、黃銅礦、黃鐵礦、菱鐵礦和少量白銀硫鹽的脈狀構造爲特徵。這個鋅爲主的帶通常位於地表以下15000萬，厚度可達數十米至15000萬。解釋爲周圍鋅帶是在流紋岩侵入體附近的高溫/高壓環境中形成的核心黃金帶附近的外圍帶。

黃金下方區域

黃金下部區域位於中鋅區以下。該區域的礦化特徵爲砷鐵礦和硫化物夾脈的散佈，以及砷鐵礦和黃銅礦加少量鉛鋅礦和閃鋅礦寄主於強烈粘土-絹雲母蝕變的淺成凝灰角礫岩和流紋岩侵入體內。該黃金區一般從20000萬的深度開始，向深度超過80000萬延伸，其橫向範圍最多爲40000萬寬，主要侷限於火山扇管體內，並部分向周圍更老的火山碎屑岩延伸。ASMIN實驗室研究表明，黃金主要以自由電金的形式存在，少量爲自然金，極少量爲（金）鐵硫化物，金銀硫化物和鉛鋅礦（金）。黃金品位一般隨着深度增加而提高，在黃金區中部海拔約350000萬左右達到最高點。進一步向深處，黃金品位下降，但銅品位相對於上部較高。金屬的這種分區可能是由深部高溫/高壓熱液活動環境引起的。

黃金礦化完全受到火山噴管結構的控制，該結構與流紋岩岩脈侵入相關，與中央山谷地區的IP充電性異常完美匹配。這種巧合可能暗示，鑽探區域之外的其他IP充電性異常可能是額外礦產潛力的良好目標，並有可能在未來進行鑽探測試。

探索狀態

Carangas項目經歷了系統化的勘探過程，始於公司2019年的勘察繪圖和取樣。這一初始階段隨後是在2020-2021年間進行的詳細地表-地下繪圖和取樣。勘探活動在2022年間斷進行，並最終以對先前無法接近的地下工程進行取樣和繪圖而結束。

2020年，New Pacific公司共從55個露頭採集了383個岩石芯樣本。這些樣本大致垂直於礦化走向，間隔兩米採集，覆蓋了總長度達769米。在這些樣本中，有117個樣本的品位範圍從30到2,350g/t 銀，平均品位爲160g/t 銀。此外，還從歷史採礦活動的廢料場收集了總共268個樣本。在這些樣本中，233個（86.94%）的化驗結果在30到1,950g/t銀的區間內，平均品位爲270g/t銀。

Carangas項目特點是歷史悠久的地下采礦工程。該公司對所有安全和可以進入的隧道進行了調查，總長度爲2.4公里，全部發育在Carangas層中。迄今爲止，共採集了425個樣品。在這些樣品中，有112個（佔26.35%）返回的化驗結果範圍從30到1,060 g/t Ag，平均品位爲122 g/t Ag。

此外，該公司從2021年到2023年實施了系統的地球物理勘探項目，包括地面磁力測量調查和偏置(3D)雙極-偶極誘導極化(IP)-磁性-地電(MT)調查。已知的礦化系統對磁性低值和IP可充電性高值有良好響應，並且識別出多個額外異常。

鑽井

公司於2021年6月開始進行勘探鑽探，在2023年4月底完成了資源定義鑽探。在此期間，多達五臺鑽機在Carangas項目上運行，共鑽探了189個孔位，達到了總計81,145米。玻利維亞La Paz的合同鑽探公司Maldonado Exploraciones進行了所有鑽探工作，大致分爲四個階段。

樣品製備、測定和數據驗證

New Pacific已建立了一系列關於巖芯描述、取樣、岩心質量保證/質量控制和數據驗證的工作流程和協議，其中包括定期將檢查樣品提交至秘魯利馬的裁判Alfred H Knight實驗室。

所有鑽孔均由新太平洋現場人員在公司的卡蘭加斯設施中進行地質記錄和取樣。地質記錄包括巖性、改造、礦化、構造和RQD測量的詳細記錄。鑽芯存放在公司卡蘭加斯營地的安全核心存儲中，供將來進行檢查和審計。

公司工作人員在現場勘探和鑽探活動的每個階段負責保管鑽頭岩心和樣品，未經公司項目經理預先批准，其他人不得進入工作區域和岩心存儲區域。鑽頭岩心存儲在塑料芯盒中，被運送到岩心記錄小屋。在記錄和取樣後，岩心盒定期被運送到一個安全的永久性存儲設施。該設施被磚牆圍繞，並設有一扇帶鎖的大門。從這一過程中生成的樣品被運送到奧魯羅的ALS製備實驗室。

新太平洋個人負責將卡蘭加斯營地的岩心和岩石樣品送至玻利維亞奧魯羅的ALS實驗室進行樣品準備，然後將紙漿樣品運送至秘魯利馬的ALS進行地球化學分析。 ALS奧魯羅和ALS利馬是ALS Global的一部分，這是一家專門從事分析地球化學服務的商業實驗室，所有實驗室均按照ISO/IES 17025:2017認可，並獨立於新太平洋。

核心樣品是作爲日常鑽井現場檢查和監督的一部分每隔至少24小時從鑽探現場收集的。現場地質學家完成地質快速日誌、便攜式XRF分析和每個岩心箱的照片在樣品被運輸到核心記錄和取樣設施之前進行現場檢查。樣品袋運輸到實驗室是由新太平洋公司的員工使用公司的卡車進行的。樣品提交訂單在到達時由ALS員工審核並簽署，然後實驗室負責安防的保管。

所有鑽孔岩心、岩石樣品和抓取樣品均按以下程序準備：（1）粉碎至70%小於2毫米；（2）250克分流分割；（3）粉碎分割以使85%以上通過75微米篩孔。

新太平洋已建立全面的質量保證/質量控制程序和協議，涵蓋取樣、製備和地球化學分析的整個過程。在Carangas項目上完成的所有鑽探項目均按照分批的方式，強制插入CRM、空白樣品和重複樣品到正常的樣品序列中。新太平洋監測CRM、空白樣品和重複樣品中的Ag、Au、市淨率、Zn和Cu的化驗值。

New Pacific提供了公司在2021-2023年勘探鑽探活動期間完成的質量保證/質量控制數據。質量保證/質量控制樣品佔所有Carangas項目樣品的24% 提交給實驗室。RPm認爲，用於編制涉礦概念估算的完全鑽探已建立了足夠的質量保證/質量控制協議。

QA/QC程序採用了各種控制樣品，包括CRm、粗礦和製漿空白樣品、粗礦、野外（1/4岩心）和製漿重複樣品，以及裁判製漿重複樣品。 QA/QC控制樣品的詳細統計數據見下表5.2.2。

來源：由RPMGlobal編制， 2023

使用了六種不同的CRM。標準CDN-GEO-1901（認證的空白材料），CDN-ME-1501和CDN-ME-1603於2022年停止使用。所有CRM均由加拿大不列顛哥倫比亞省蘭利的CDN資源實驗室提供，具有Ag、Au、Pb、Cu和Zn的認證值。銀和金的CRM統計數據見下表5.2.3。

來源：由RPMGLOBAL編制，2023年

在樣品送往實驗室之前，樣品序列中插入了兩種空白材料。粗空白用於評估樣品製備過程中的潛在污染，而紙漿空白用於評估地球化學分析過程中的潛在污染。

在Carangas項目中使用的粗料材料 取自位於奧魯羅市附近的採石場。這種岩石是新鮮的安山岩，具有斑狀結構，含有石英、斜長石、黑雲母和角閃石顆粒。粗料的化學驗證是在內部進行的，並證明該材料可以用於這個目的。公司在審查分析數據、去除異常值、計算分析平均值和標準偏差後，制定了控制限值。警告限值設定爲兩個標準偏差。失敗限值設定爲三個標準偏差。總體上，99.5%的粗料在可接受的限值範圍內。超過三個標準偏差的失敗結果已被記錄並調查。

每隔50個樣本或2%的頻率插入一次純度塊。從2021年7月到2023年4月，總共插入了1,031個純度塊樣本，代表整體插入率爲2.3%。認證純度塊CRm CDN-GEO-1901在2021年7月到2022年4月期間使用。與其他CRM不同，CDN-GEO-1901在銀分析中沒有表現出高準確性（分析均值與認證值之間的差異爲-13.57%）。然而，99%的CDN-GEO-1901樣本在控制極限內。總體而言，白銀的99.5%純度塊樣本在兩個標準偏差的控制限內。得出結論：在地球化學分析過程中沒有系統污染。

在2021年至2023年的時間段內，共插入了981個粗坯樣品進行黃金火法分析。只有八個粗坯樣品返回了超出失敗限度Au=0.025ppm的結果。每次失控事件均有記錄並進行了調查。對於分析黃金的粗坯樣品中，97%的結果等於或低於0.01g/t Au（是0.005ppm Au的兩倍檢測限度）。在樣品製備和分析過程中未發現任何污染。

三種類型的重複樣品被用來監測從取樣、製備到分析的流程質量：雙胞樣品或現場重複樣品、粗礦復樣和漿樣複製品。在2021年7月至2023年4月期間共取得4,269份重複樣品。以下表格提供了每種重複樣品的原始樣品和重複樣品之間的測定對之間的相對百分差異（“RPD”）。

來源：RPm全球貨幣編制，2023年

字段重複樣品由季度岩心生成，用於監控採樣過程的代表性。按照質量控制規程，插入率爲2%，在2021年至2023年的鑽探活動中共取得了1,463份季度岩心重複樣品。

經過資格審查的人士認爲，整體質量保證/質量控制流程已經建立良好，並且結果支持礦產資源估算過程。

公司在有關取樣、製備、樣品安全和分析方面採用的程序和協議符合行業最佳實踐。RPm並未在Carangas項目的地質和分析程序以及結果質量方面發現任何重大問題。

使用不同的控制樣本是穩健的，並在整個過程中提供了良好的驗證種類，而裁判實驗室檢查分析提供了數據庫的較高可重複性水平。

控制樣本的插入率爲24%，高於行業基準（15-20%）。

在現場考察期間，RPm發現樣品製備程序和地質岩心描述工作已經建立良好，並有助於建立強大的數據庫。核心保存和存儲的良好操作程序已經建立。

冶金測試

由加拿大不列顛哥倫比亞省里士滿的維泰斯礦產公司以及加拿大不列顛哥倫比亞省坎盧普斯的ALS冶金公司於2022年6月至2023年5月之間完成了一項初步冶金測試項目，涉及五個複合樣本。這五個複合樣本是使用西圓頂和中央谷礦化區六個鑽孔的化驗樣本廢料製備的。

在這五個複合樣品中，有兩個樣品含有黃金礦化（1.8~4.0克/噸黃金）。這兩個樣品經過碗狀滾筒氰化浸出測試以回收黃金。結果顯示，這兩個樣品對氰化浸出非常適應，不存在貪婪吸金問題。在典型的氰化浸出條件下，黃金回收率一直保持在97%以上。有跡象表明，這兩個樣品中可能存在粗顆粒黃金。

第三個樣品來源於靠近礦牀表面的含銀/鉛/鋅礦化帶。該樣品含銀167克/噸，鉛1.18%，鋅0.019%。該樣品中鉛礦物的69%爲氧化物。通過批量浮選生產的銀/鉛精礦含有7,788克/噸銀和41.6%鉛，相應的銀回收率爲79.7%，鉛回收率爲60.1%。一次指示性的氰化浸出試驗顯示，這個精礦中96%的銀可以在24小時內在氰化物溶液中溶解。

第四個樣本是從靠近礦牀表面的白銀/鉛/鋅礦化帶收集的。這個樣本含有95克/噸的白銀，0.85%的鉛和0.48%的鋅。這個樣本中39%的鉛礦是氧化的。通過順序選擇性浮選生產的白銀/鉛精礦含有5,612克/噸白銀和35.2%的鉛，對應的白銀回收率爲91.1%，鉛回收率爲64.2%。需要進一步工作來生產可銷售的鋅精礦。一個指示性的氰化浸取試驗顯示，這個白銀/鉛精礦中的94%白銀可以在24小時內用氰化物溶液中浸取。

第五個樣本是在白銀/鉛/鋅礦化帶深處採集的。這個樣本含有143克/噸的白銀，鉛含量爲0.84%，鋅含量爲1.27%。順序選擇性浮選成功地產生了兩種可銷售的濃縮物。白銀/鉛濃縮物中含有8,596克/噸的白銀和52.1%的鉛，相應的銀回收率爲90.9%，鉛回收率爲94.1%，而鋅濃縮物中含有53.3%的鋅，回收率爲80.4%。一次指示性氰化浸出試驗表明，銀/鉛濃縮物中48%的銀可在24小時內在氰化物溶液中溶解。當氰化浸出保留時間延長時，預計銀回收率將會增加。

關於伯克和科雷拉石墨項目的礦產資源

根據新太平洋公司截至2023年6月1日提供的數據，RPm獨立評估了Carangas項目的礦產資源。 Carangas MRE及其基礎數據符合NI 43-101下CIm定義標準的指導方針。 RPm認爲其適合公開報告。 資格鑑定人Mr. Anderson Goncalves Candido完成了Carangas MRE。 Carangas MRE的生效日期爲2023年8月25日。

礦產資源報告採用40克/噸AgEq的截止值，並假設採用概念性露天礦開採限制，預計採用露天礦採方法進行開採。 截止值是根據行業板塊和銀行對未來五年金屬價格的共識預測確定的。

截止品位計算是基於以下假設進行的：採礦運營成本、現場銑磨運營成本、尾礦管理設施運營成本、管理成本、專利費用、銷售成本、現場銑磨金屬回收率百分比、金屬可付百分比以及其他變量。成本假設如下所示：

爲了資源截斷計算目的，應用了100.0%的採礦回收率和0.0%的採礦稀釋。

可以識別出三個礦化區，分別是不同金屬的分區。上部白銀區、中部鋅區和下部黃金區，涉礦概念在這三個區域中得到闡述。Carangas項目的涉礦概念估算結果詳見表5.2.5。

^*注：NEO包括CEO。

在概念性礦坑限制範圍以下，存在與黃金區內報告的涉礦概念規模和品位相似的以黃金爲主的礦化物資料。這些礦化物料有潛力在未來進行更多研究後轉化爲地下采礦的涉礦概念，並進入初步經濟研究階段。黃金礦化帶在深部向北和東北方向仍有待延伸。

RPm認爲，報告的礦產資源具有采用露天礦法最終經濟開採的合理前景。

RPm意識到沒有其他因素，包括環保、許可、法律、所有權、稅收、社會經濟、營銷和政治或其他相關因素，可能會對涉礦概念產生實質影響。

卡蘭加斯項目上沒有礦藏儲備。

採礦運營

本節不適用。

處理和恢復操作

此部分不適用。

製造行業、許可和合規運營

本節不適用。

資本和控件成本

本節不適用。

勘探、開發和生產

公司正在推動Carangas項目，通過增加勘探鑽探計劃來擴展其涉礦概念，並進行PEA研究以了解項目的潛在經濟情況。相關計劃工作包括但不限於：

有關Carangas項目的更多信息，請參考SEDAR+公司資料檔案中提供的Carangas技術報告。 www.sedarplus.ca，在EDGAR的www.sec.gov網站上以及在公司網站newpacificmetals.com上。

附加信息 – Carangas 項目標題

新太平洋在卡蘭加斯項目中沒有直接所有權，因爲卡蘭加斯項目位於距離國際邊界50公里內，外國公司或外國人不得擁有土地和礦產權。格蘭維爾仍然持有玻利維亞當局授予的所有許可證、許可證和權利，並且卡蘭加斯項目的所有操作均由格蘭維爾執行。新太平洋對卡蘭加斯項目的興趣是由公司的全資子公司與格蘭維爾簽訂的多方協議引起的。根據玻利維亞《礦業和冶金法》第535號，新太平洋有權與格蘭維爾簽訂多方協議。2023年4月，格蘭維爾啓動了請求在AJAm之前獲得多方協議授權和註冊的相應流程。一旦多方協議經AJAm批准、在礦業註冊處註冊並刊登在《礦業公報》（玻利維亞）中，公司對卡蘭加斯項目的間接所有權將獲得符合玻利維亞與邊界地區相關法律的認證。另見「風險因素 - 邊界地區」。

公司自成立以來未對其股份進行分紅派息。公司目前沒有支付股份分紅的意向。未來支付股息或分紅將取決於公司的盈利能力和財務狀況，以及董事們在那時認爲適當的其他因素。股份持有人有權根據其持有的股份比例，獲得在董事會自行決定的股息和分紅。 比例分配基於公司董事會自行決定的情況，股份持有人有權獲得董事會宣佈的股息。

該公司的法定資本爲無上限 沒有面值的股票數量，其中171,299,119股已發行和流通股票，截至6月已全額支付且不可評稅 2024 年 30 日。在到期和適當行使某些激勵措施後，還預留了5,900,214股股票並分配發行 期權和限制性股票單位（”RSU”) 截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項。所有股票的股息排名相同， 投票權和對資產的參與以及所有其他方面.每股在股東大會上每股有一票 該公司的。沒有限制股息支付的契約或協議，也沒有轉換權、特別清算 股份附帶的權利、優先購買權或認購權。目前發行的股票不接受任何看漲期權或 評估。

公司已經修訂並重新制定了股份報酬計劃，根據適用的股票交易所規則編制，採用「滾動10%計劃」形式，爲根據全權計劃授予的期權行使後發行的股份最多保留10%的已發行股份。綜合計劃截至2024年6月30日，公司已經（a）發行了購買3,773,000股股票的未行使期權，行使價格範圍爲2.10加元至4.00加元

以原始期限爲5年方式分享，最後一次期權在2029年1月16日到期；(b)發行的2,127,214份限制性股票仍未行權；以及(c)未發行和流通的績效股單元。

截至2024年6月30日，公司沒有未解決的認股權證。

以下表格顯示了在TSX交易的股票的高低價格和每月成交量，期間爲指定的時間段（以加元表示）：

下表顯示了在美國紐交所交易的股票在所示時期的高低價格和每月成交量（以美元表示）:

普通股份。

以下表格列出了公司在2024財年期間發行的日期和股份數量：

注意：

(1) 與買賣成交融資有關。

(2) 與未行使的期權有關。

(3) 與 RSUs 發放相關。

Options

以下表格詳細列出了公司在2024財政年度期間授予的日期和期權數量：

RSUs支付

以下表格列出了2024財年公司授予的日期和受限股票單位（RSUs）數量：

PSU

公司在2024財年沒有授予任何PSUs。

公司目前沒有任何證券放在託管中。

公司的董事由股東在每年的股東大會上選舉產生，並通常任職直至下一屆年度股東大會結束時，屆時他們將被重新選舉或更換。下表列出了董事和高管的姓名、公司目前擔任的一切職務、每個人的主要職業、業務或就業、每個人擔任公司董事的時間段，以及每個人在本次AIF日期時直接和間接持有的股份數量，或直接和間接行使控制或指導權。

注意：

截至本AIF日期，公司的所有董事、 高管和控股人士作爲一組，直接或間接地擁有，或行使控制或指導權 1,914,731股，佔已發行和流通中的171,474,113股的1.12%。

在本AIF文件日期前的10年內，公司的董事或高管中，沒有任何一人曾任過公司（包括本公司）的董事、首席執行官或致富金融（臨時代碼）。這些公司：(a) 在此人擔任該職務期間曾受到暫停交易或類似命令，或者命令拒絕相關公司根據證券立法豁免超過30個連續天數的影響；或者(b) 在此人停止擔任董事、首席執行官或致富金融（臨時代碼）後，因該人在擔任該職務期間發生的事件而受到暫停交易或類似命令，或者命令拒絕相關公司根據證券立法豁免超過30個連續天數的影響。

在此AIF之前的10年內，公司的任何董事或執行官，或持有足夠數量證券以實質性影響公司控制的股東，是否曾經是任何公司（包括該公司）的董事或執行官，在擔任該職務期間或在不再擔任該職務的一年內，該公司破產、根據任何與破產或破產相關的法規提出提案，或者被處置或發起任何與債權人的訴訟、安排或和解，或者被指定接管人、接管經理或受託人擔任管理其資產？

公司的任何董事或高管，或持有足夠數量證券以在實質上影響公司控制的股東，在本《AIF》之前的10年內，沒有破產，根據任何與破產或破產相關的法律提出方案，或成爲或發起任何與債權人達成協議的訴訟，安排或和解，也沒有對董事、高管或股東的資產指定接收人、接收人經理或受託人。

公司的任何董事或高管 或持有足夠數量證券以對公司控制產生重大影響的股東，未曾受到任何與證券立法相關的法庭處罰或制裁，也未與證券監管機構簽訂和解協議；或（b）未受到法庭或監管機構強加的可能被認爲對於合理投資決策重要的任何其他處罰或制裁。

該公司的某些董事和高管 同時也是其他公司的董事、高管或股東，這些公司同樣從事收購和開發 自然資源領域的業務。這些關聯可能會導致與資源 板塊中其他上市公司的利益衝突。根據不列顛哥倫比亞省的法律，公司的董事和高級管理人員 有義務誠實、善意地爲公司的最佳利益着想。如果在公司董事會會議上出現這樣的利益 衝突，涉及到該合同或 交易的董事將披露該利益，並且會在該合同或交易的決議上棄權投票。請參見「項目4.2：風險 因素」。

審計委員會章程的副本（如下所定義）作爲附件附在下面的附件中A審計委員會的責任、權力和運作描述可以在其中找到。

審計委員會由Maria Tang（主席）、Dickson Hall和Paul Simpson組成。所有成員都被視爲根據《國家證券法案》52-110獨立和財務有識之士。 審計委員會審計委員會將在2023年年度股東大會後重新組建。

審計委員會目前由Maria Tang（主席）、Dickson Hall和Paul Simpson組成。公司董事已確定審計委員會的所有成員均符合適用法律和tsx及紐交所American的「獨立」和「財務識字」的要求。公司董事還確定Maria Tang是適用法律和tsx及紐交所American規定的「審計委員會財務專家」。將審計委員會成員指定爲「審計委員會財務專家」並不使該成員成爲任何目的的「專家」，也不會對不具有此資格的董事會成員施加任何更大的職責、義務或責任，也不影響任何其他審計委員會成員的職責、義務或責任。

審計委員會根據指導方針運作 審計委員會章程（”審計委員會章程”）將在本AIF的稍後部分複製。審計 委員會除其他外，審查公司的年度財務報表以向董事會提出建議，審查和批准 季度財務報表，監督年度審計流程、公司的內部會計控制和決議 公司核數師發現的問題，並向董事會建議提名的獨立核數師事務所 由股東在下次年度股東大會上任命。此外，審計委員會每年與公司舉行會議 無論是否有公司管理層成員在場的核數師。

Maria Tang，董事

唐女士在會計領域擁有超過20年的經驗，專注於礦業板塊。她在此期間擔任過多個高管和董事會領導職務。唐女士是HempNova LifeTech corp的總裁、首席財務官和董事。她還是Minco Silver Corporation的董事會成員。在此之前，唐女士曾任職於Revery Architect的財務董事，直至2019年，並曾擔任Silvercorp Metals Inc.和New Pacific的首席財務官，直至2015年。在此之前，唐女士曾在安永會計師事務所擔任職務，專注於藥品和製造業-半導體公司的上市公司審計。唐女士擁有南開大學理學學士學位，以及特許會計師和美國註冊會計師協會資格。

迪克森廳，董事

霍爾先生在金融和企業發展領域擁有超過40年的經驗，着重於礦業板塊。他是Valuestone Advisors Limited的合夥人，Valuestone Global Resource Fund 1的唯一顧問，以及美國Bunker Hill Mining公司和MEC Advisors Limited的董事。

他還是can-china全球資源基金的唯一經理，以及亨特·迪克森公司的前顧問。Hall先生精通普通話，對中國商務文化經驗豐富，曾與包括英國石油、石油股、BC林業委員會、加拿大政府、不列顛哥倫比亞省政府在內的大量跨國公司、貿易協會和政府機構合作。Hall先生畢業於不列顛哥倫比亞大學。

保羅·辛普森，董事

辛普森先生是Armstrong Simpson律師事務所位於溫哥華的公司證券和礦業律師。他還持有Osgoode Hall Law School頒發的礦業法證書。辛普森先生擁有超過30年的經驗，主要爲擁有國際自然資源物業的上市公司提供建議。

在過去的一年裏，審計委員會關於提名或補償外部核數師的建議已經被董事會採納。

審計委員會已經採納了特定的政策和程序，用於聘用非審計服務，這些服務在審計委員會章程第4節中有描述。審計委員會必須預先批准公司或其子公司由公司外部核數師提供的所有非審計服務。

審計委員會已審查了Deloitte LLP作爲公司核數師提供的服務性質和金額，以確保獨立性。外部核數師在過去兩個財政年度爲審計服務開出的費用如下：

注意：

公司在最近完成的兩個財政年度內未保留任何推廣人員的服務。

公司目前並未意識到任何實際或即將發生的重大法律訴訟，該訴訟可能使公司成爲當事方，或涉及公司任何業務或財產。

在其最近完結的財政年度期間，公司未受到法庭或證券監管機構對與證券立法相關的任何罰款或制裁；公司未受到法庭或監管機構對與公司可能對合理投資者作出投資決策而被認爲重要的任何其他罰款或制裁；公司未在其最近完結的財政年度期間與法庭或證券監管機構就與證券立法相關的結算協議簽訂。

除非在本AIF中另有披露，在最近三個完整財政年度內，沒有董事或高級主管，內幕人士，或任何與該內幕人士，董事，或高級主管有關聯或從屬關係的人，在任何交易或擬議的交易中有任何直接或間接的重大利益，該交易已經或將會實質性地影響公司或其任何子公司。

以下總結了自2023年7月1日以來公司與關聯方的關係:

關聯交易基於雙方協商達成的正常市場條件進行，截至2024年6月30日，與關聯方的餘額如下：這些餘額未經擔保，不計利息，隨時可要求清償。

注:

公司股票的過戶代理和註冊機構是位於溫哥華布拉德街510號3樓的Computershare Investor Services Inc。郵編爲V6C 3B9。

除本AIF中披露的以及在公司業務正常開展過程中已經簽訂的合同外，公司在2024年6月30日結束的最近已完成財政年度結束之前或者截止本AIF日期仍然有效的任何合同對公司都沒有重大影響。

專家姓名

白銀沙PFS技術報告

本《擬議事項信息披露書》中包括或參考了涉及Silver Sand項目的科學或技術性質的信息，該信息是基於Silver Sand PFS技術報告，由羅傑斯·韋恩先生（工程師）和摩·摩拉維先生（工程師）準備，兩位均爲AMC顧問公司的首席採礦工程師；尤金·塔克先生，AMC顧問公司的首席採礦工程師兼區域經理；安德魯·霍洛威先生，Halyard公司的工藝董事；以及利昂·博瑟姆先生，NewFields Canada Mining & Environment ULC公司的首席工程師，此外還有BBA工程有限公司的首席地質學家Dinara Nussipakynova女士，曾任AMC顧問公司成員，對礦產資源進行了估算。

Carangas MRE 技術報告

本AIF中包含或引用的有關Carangas項目的科學或技術性質信息基於由RPm的首席資源地質學家Anderson Goncalves Candido先生準備的Carangas MRE技術報告。Carangas MRE技術報告第13節的合格人員是RPm的首席冶金師Marcelo del Giudice先生。

專家的興趣

在編寫聲明、報告或估值報告之前或之後，在《專家姓名》條款中列明的所有獨立諮詢地質學家和獨立「合格人士」均未收到公司或公司聯繫公司或子公司的任何證券或其他財產的註冊或有益利益，直接或間接，並且未被選舉、任命或聘用爲公司或公司聯繫公司或子公司的董事、官員或僱員，除非下文有披露。這些信息是由各位專家個人提供給公司的。

負責準備白銀沙PFS技術報告和卡蘭加斯MRE技術報告的合格人士，直接或間接地持有少於1％的股份。

核數師

Deloitte LLP是公司的獨立註冊會計師事務所，並且根據不列顛哥倫比亞特許專業會計師的專業行爲準則和美國修正後的1933年《證券法》及SEC和美國公開公司會計監督委員會（PCAOB）頒佈的適用規則和法規，與公司獨立。

關於公司的更多信息，請訪問公司網站www.newpacificmetals.com或在SEDAR+的公司檔案頁www.sedarplus.ca。另外，有關董事和高級管理人員的薪酬和債務、公司主要持有人以及根據權益激勵計劃授權發行的證券等額外財務信息，如適用，均包含在公司最近一次股東大會的信息披露中，該股東大會涉及董事的選舉。

公司提供了最近財務報表和最近完成財政年度的管理層討論和分析，提供了額外的財務信息。

A附表

董事會審計委員會章程
新太平洋金屬 corp.

審計委員會的職能是監督，並不應解除公司管理層準備基本報表的責任，以準確、公正地展現公司的財務成果和狀況，或外部核數師在審計或審閱基本報表方面的責任。具體而言，審計委員會將：

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