美國

證券交易委員會

華盛頓，特區。20549

表格10-K

☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節提交的年度報告

截至財年結束6月30日, 2024

☐ 根據1934年交易所法第13或15(d)條規定的過渡報告

佣金 文件號碼： 000-55088

(公司更名、更改地址和更改財年情況的以往名稱、以前地址和以前財年，如與上次報告有所改變)

根據法案第12(b)節註冊的證券:

根據《證券法》第12(g)條註冊的證券：無

請在勾選框內勾選，以指示註冊者是否爲依據證券法規定第405條規則定義的知名老手發行人。是☐不 ☒

請在勾選框內勾選，以指示註冊人是否不需要依據法案第13或第15(d)條規定提交報告。是☐不 ☒

通過複選標記來指示，註冊申請人（1）在過去12個月內（或者對於註冊申請人必須提交此類報告的更短期間），是否已提交證券交易法案第13或15（d）條規定的所有報告，並且（2）在過去90天內是否已受到此類報告要求的約束。 是根據交易所法規12b-2中「大型加速文件報告人」，「加速文件報告人」，「小型報告公司」和「新興增長公司」的定義，請勾選發行人是否爲大型加速文件報告人。

通過勾選圓圈表明註冊者是否在過去12個月內(或註冊者需要提交這些文件的較短期限內)已經遞交規章S-T(本章第232.405條)規定的每個交互式數據文件。是根據交易所法規12b-2中「大型加速文件報告人」，「加速文件報告人」，「小型報告公司」和「新興增長公司」的定義，請勾選發行人是否爲大型加速文件報告人。

在勾選標記處表示註冊人是大型加速提交人、加速提交人、非加速提交人、小型報告公司還是新興增長公司。請參閱證券交易法120億條規則中「大型加速提交人」、「加速提交人」、「小型報告公司」和「新興增長公司」的定義。

如果是新興成長型企業，請打勾，以表明註冊人已選擇不使用遵守《證券交易法》第13(a)條所規定的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期。 ☐

請通過勾選方式指示註冊者是否已根據薩班斯-豪利法案第404（b）條規定，由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告內部控制的有效性進行評估，並進行報告和保證。 ☐

如果證券在法案第12(b)條規定的情況下進行註冊，請勾選該勾選框以指示在提交的文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的更正。☒

請勾選以下內容：公司進行的任何錯誤更正是否爲要求在恢復期間根據§240.10D-1(b)款收到股東執行官員收到的激勵性補償款項的恢復分析的重申。 ☐

請在複選框中標註申報人是否爲殼公司（如《交易所法》120億.2規定） 是 ☐ 否 ☒

非關聯方持有的投票和非投票普通股的總市值，基於註冊公司在納斯達克資本市場的每股收盤價約爲$231 2023年12月31日，爲約$百萬。

註冊公司普通股的流通數量，面值爲$0.001，截至2024年9月18日： 72,048,442

參考文件被引用

本年度報告第III部分中的某些信息已納入我們2024年股東年會的最終代理聲明中，該聲明將於2024年6月30日結束的財政年度後的120天內提交給證券交易委員會。

關於前瞻性聲明的注意事項

本年度10-k表格(本「報告」)包含根據1933年證券法第27A條修正案(「證券法」)和1934年證券交易法第21E條修正案(「交易所法」)規定的前瞻性陳述。本報告中包含的所有聲明，除了歷史事實的聲明外，所有關於我們的財務狀況、經營業績、業務前景或經濟表現相關的活動、狀況、事件或發展，我們期望、相信或預計將來可能會發生的，或涉及管理層未來經營計劃和目標的，均屬前瞻性聲明。前瞻性聲明主要包括本報告的「業務」和「管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析」部分。這些聲明涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明中明示或暗示的任何將來結果、業績或成就存在實質不同的因素。在某些情況下，您可以通過「預期」、「相信」、「尋求」、「可能」、「估計」、「期望」、「打算」、「可以」、「計劃」、「潛在」、「預測」、「項目」、「應當」、「願意」等表達法識別前瞻性聲明。

本報告中出現了前瞻性聲明，包括有關以下事項的聲明：預期經營業績；與我們客戶的關係；消費者需求；財務資源和狀況；收入變化；盈利能力變化；會計處理變化；銷售成本；銷售、總務和管理費用；利息費用；能夠產生流動性或達成協議以獲取繼續經營所需的資本並利用機會的能力；法律訴訟和索賠。

前瞻性聲明反映了我們對未來事件的當前看法，並基於我們根據經驗和我們對歷史趨勢、當前條件、預期未來發展以及我們認爲在情況下適當的假設和分析。 我們警告您，前瞻性聲明並不代表未來業績的保證，這些聲明受已知和未知風險和不確定性的影響，這可能導致我們的實際結果或業績與前瞻性聲明中所表達或暗示的任何未來結果或業績有實質不同。 可能導致我們的財務狀況、營業結果、業務前景或經濟表現與預期不符的因素包括本報告中第I部分第1A項「風險因素」以及本報告其他部分中討論的因素。

此外，展望性聲明僅代表我們在本報告日期的估計和假設。您應該完整閱讀本報告以及我們引用並作爲本報告附件的文件，並理解我們實際未來的結果可能與我們的預期大不相同。本報告中的展望性聲明僅代表本報告的提交日期。除非適用證券法要求，我們不承擔更新任何先前的展望性聲明的義務。

信息的展示

除非上下文另有說明，否則本報告提到的"我們"、"我們"、"我們的"和"公司"均指美國電池科技公司及其合併子公司的綜合業務。

本報告包含截至2024年6月30日和2023年6月30日的經我們審計的一體化基本報表。這些基本報表按照美國通用會計準則（「US GAAP」）編制。本報告中的所有財務信息均以美元表示，除非另有說明，並應與本報告中包含的經審計的一體化基本報表及附註一起閱讀。

目錄

股份註冊聲明中的規定 I

項目 1.業務

介紹

美國電池技術公司（以下簡稱「公司」，「我們」 和 「我們」）是一家從事電池材料領域的科技開發和商業化的公司，在鋰離子電池行業。公司致力於增加美國國內關鍵電池金屬的生產。爲此，我們進行了以下工作：(i) 探索電池金屬的新原始資源；(ii) 開發和商業化從原始資源中提取和精煉這些電池金屬的新技術；以及(iii) 商業化一個公司內開發的集成流程，用於回收鋰離子電池以恢復電池材料。通過這三方面的方法，我們既通過收購和探索礦權來增加這些電池材料的國內生產，又確保這些元素金屬以閉環方式返回到國內製造供應鏈中。此外，我們承諾以安全和環保的方式經營我們的業務，與員工、客戶、供應商和當地社區合作，以最大限度地減少我們的環境影響，並遵守當地、州和聯邦的環境法律和法規。

公司的總部位於內華達州的雷諾，礦業勘探辦公室位於內華達州的託諾帕。公司正在推動其位於內華達州麥卡倫的新型回收工廠，用於回收鋰離子電池。

公司歷史

該公司於2011年10月6日根據內華達州法律成立爲Oroplata Resources, Inc.，旨在獲取礦產權，最終成爲一家生產礦產的公司。2016年8月8日，公司成立了Lithortech Resources Inc.，作爲其鋰資源勘探和礦山開發的運營子公司。2018年6月29日，公司將Lithortech Resources更名爲LithiumOre Corp.（「LithiumOre」）。2019年5月3日，公司將其更名爲美國電池金屬公司。2021年8月12日，公司進一步更名爲美國電池科技公司，這與公司當前的業務活動和未來目標更加契合。

行業概述

鋰礦電池已成爲手機、電腦、新能源車和大型電能 儲存系統的優選蓄電池。2023 年底鋰離子電池的全 球生產能力約爲每年約 1,570 千兆瓦小時（「GWh/ yy」），預計到 2031 年將增長至每年約 6,790千兆瓦小時，主要受新能源車需求推動。長期監管和社會運動繼續推動新能源車和大型能量 儲存系統的需求增長。作爲反響，對鋰、鈷、鎳和錳等 電池材料的需求顯著增加。

鋰礦電池設計有各種形式因子和化學成分。目前主要使用的電芯級別形式因子包括圓柱形、長方體和片狀幾何形狀。已經出現的最常見的電池正極化學成分包括鋰鈷鋁氧化物（「NCA」）、鋰鎳錳鈷氧化物（「NMC」）、鋰鈷氧化物（「LCO」）和磷酸鐵鋰（「LFP」）。最常見的電池負極化學成分包括石墨、硅和鋰金屬。這些化學成分預計會根據新技術的發展以及所需礦物的可用性、成本和生命週期環保足跡而不斷髮展。

鋰礦電池目前的製造供應鏈是分段的，並且組織成運作在閉環模式下的子行業:

電池 材料供應商可以分爲兩類：一類是開發和開採原始資源的一次生產商，另一類是從廢料和報廢產品中提取礦物，並將其重新銷售給鋰離子電池供應鏈的二次生產商。公司計劃在電池材料供應領域的這兩類操作，將在下文中更詳細地討論。

化工廠從供應商處獲取電池級材料，製造成包括陰極、陽極、電解質和隔膜在內的電芯元件。目前，全球絕大部分的精煉能力都位於美國以外，主要集中在亞洲地區。

電芯製造商採購電芯元件，並將這些元件組裝成模塊和包，在隨後售給原始設備生產商（「OEM」或「OEMs」）。目前，電芯製造業也主要集中在亞洲，其中中國佔據全球電芯製造產能的75%以上。

OEm領域是生產任何含鋰電池的最終產品的最後一步。電動車輛、固定存儲和消費電子的OEm製造能力在全球範圍內分佈，並預計在未來幾年內將增加超過一個數量級。

鋰離子電池供應鏈的每個環節都看到了不同數量的投資，這些差異在特定地理位置進一步顯著起來。投資電池材料供應商，包括一次和二次原材料，化學精煉能力，遠遠落後於對電芯製造和最終用戶OEM的投資，預計電池產能預計將是預體金屬精煉產能的大約十倍。這種可供應的原料和精煉能力之間的脫節導致全球供應鏈存在重大不平衡，這種不平衡在美國內部尤爲明顯，並通過這些基礎材料價格的波動體現出來。此外，雖然美國擁有可觀的電芯製造和OEM製造能力，但用於供應這些設施所需的全球電池材料不到1%是美國貨源，導致嚴重的國內產能不足和對國內經濟的風險。供應的安全和成本的風險已經爲依賴於鋰離子電池的產業帶來了許多問題，並且有可能顯著減緩新能源車、可再生能源儲存等用途對鋰離子電池金屬的採用速度。

電池材料供應概況

電池材料供應目前主要由初級生產主導。新的初級供應來源的開發通常需要較長時間和高昂的資本成本，進一步限制了這些材料的供應。此外，大部分初級生產集中在地緣政治風險高的地區。討論的每種初級礦物都在多個全球商品交易所交易，並每種礦物的市場定價都是readily available。下面討論了主要關鍵材料的初級開發的額外細節：

鋰礦: 傳統上，一次性鋰通常是從鋰滷水或堅硬巖礦牀中提取的，最近的創新也可以從含有鋰的粘土巖資源中生產一次性鋰。鋰滷水沉積物是富含溶解鋰的鹽水地下水的積累。這些沉積物可以在鹽灘（如南美洲的鹽沼），地熱沉積物（如加利福尼亞的索爾頓海）和油田中找到。從滷水中提取鋰通常涉及大規模的蒸發技術，因此消耗大量水和能源。岩石礦源的鋰通常在鋰輝石長石巖沉積物中發現（例如西澳大利亞的那些），並且使用傳統的採礦和加工技術進行開採。從粘土巖資源中提取鋰是一種相對較新的技術，目前正在開發各種提取技術。

鎳： 主要鎳產自地表和地下采礦。 鎳的傳統加工技術涉及破碎、浸出和浮選技術。 鎳的主要競爭需求來源是鋼鐵行業，用於鋼合金和不鏽鋼鍍層。 目前供應主要來自印度尼西亞、菲律賓和俄羅斯的生產。

鈷： 鈷通常是通過傳統的採礦和加工技術從露天礦和地下礦開採的。大多數鈷產量是銅或鎳生產的副產品。鈷的競爭需求來源是鋼鐵生產，其中鈷被用作高強度鋼合金。對剛果（金）的供應集中給鈷資源的主要供應引發了環保母基、社會和治理（「esg」）方面的重大關注。

錳： 錳通常是通過傳統的採礦和加工技術從露天礦採挖的。與之前提到的礦物一樣，錳的主要競爭需求來源是鋼鐵生產，在那裏錳被用作合金和脫氧劑。南非是世界上最大的錳生產國，其次是澳洲和中國。

二次供應的原料，即回收利用，是一個相對較新的市場領域，與電池供應鏈的其他環節相比，投資有限。當前的回收技術可以分爲兩類：高溫熱處理過程（冶金法）和機械粉碎/簡單水冶法過程。這兩種技術將原料電池加工成中間化合物，金屬鋶或黑色物質，然後通過精煉過程進一步處理，提取其中的金屬成分。這兩種方法主要關注鎳和鈷的回收。這些操作主要集中在中國和韓國。

高溫熱處理過程佔目前大部分回收操作。電池被放入高溫熔爐中並熔化。在高溫處理和熔鍊階段，一些關鍵的電池材料會丟失，包括鋰、石墨和鋁。餘下的金屬低濃度物料隨後通過水冶冶煉工藝進行處理。高溫處理可能對從該工藝中提煉金屬低濃度物料成爲符合電池正極製造所需高純度規格的產品帶來挑戰。此外，該過程能耗高，會導致嚴重的空氣和水污染。

機械粉碎/簡易水冶法方法涉及將電池放入大型粉碎/磨碎機中。然後處理所得的碎片材料以生產黑色物質。接下來，這種黑色物質通過經過設計以去除雜質並提取高價值礦物的大型水冶過程進行處理。由於粉碎/磨碎過程產生的黑色物質中雜質含量較高，使得電池級材料的回收變得具有挑戰性。此外，提取過程中使用的溶劑對環境造成不良影響，並且顯著增加了與回收過程相關的成本。

通過回收過程產生的黑色塊狀物已成爲一種可交易的商品。然而，這種黑色塊狀物的質量和價值因電池的化學成分和材料中殘留雜質的數量而變化很大。金屬精煉廠正在開發從各種形式的黑色塊狀物中提取電池級材料的工藝。市場以及黑色塊狀物的定價仍在發展中。

電池原料的整體市場和定價將由每種商品的供需平衡來推動。化工精煉商對他們製造過程的輸入提出特定的純度和質量標準。競爭將基於生產商，無論是初級還是次級，能夠提供符合電池製造過程中所需規格的可靠材料數量的能力，同時保持現金成本低於供應邊際成本。

我們的業務

鋰礦電池 電池回收

公司研發了一種通用鋰離子電池回收系統，可以回收具有各種形式的電池（包括組件、模塊、圓柱形電池、長方形電池、軟包電池、瑕疵和中間廢棄電池、金屬廢料、漿料和粉末）以及各種正極化學成分的電池（鋰鈷酸鋰、鋰鎳鈷鋁酸鋰、鋰鎳鈷錳酸鋰、鋰鎳鈷錳鋁酸鋰、鋰鎳氧化物和鋰錳氧化物）和各種過渡金屬的相對權重。

公司的回收系統是一個兩階段的過程：首先是自動解體制程，然後是有針對性的化學提取過程，用以分離個別高價值的金屬。公司打算按順序啓用每個階段。第一階段，自動解體制程，將電池原料的各個元件分離開來，包括廢金屬、陰極和陽極粉末，以黑色固體濾餅形式存在。廢金屬隨後根據各種收購協議或者投放到公開廢料市場進行銷售。該階段產生的黑色固體濾餅也將根據收購合同或投放到公開市場進行銷售。當第二階段啓用時，第一階段產生的黑色固體濾餅將被進料到專有的化學提取裝置中，提取鋰、鎳、鈷和錳元素金屬，並將它們升級到高能量密度陰極製造商所需的電池陰極品級規格。第一階段的啓用發生在2024財年第四季度，而第二階段預計將在2025財年啓用。

該公司已收購併利用其領導和實施團隊中的多名成員的經驗，他們曾參與設計、施工、調試和優化世界上最大的鋰離子電池製造千兆工廠之一。這一重要經驗庫使團隊能夠利用他們對可能導致電池元件、電池單體和模塊失敗的失效機制的了解，進而開發出一種自動拆解流程，結合有針對性的水冶法、非冶煉法，將電池包拆解爲模塊，模塊拆解爲電池單體，電池單體拆解爲亞單體元件，然後以一種戰略的方式對這些亞單體元件進行分類和分離。由於我們獨創的回收工藝，我們能夠實現比當前傳統方法更大的淨益。這些好處包括：

有關回收廠的更多詳情，請參閱第2項物業。

行業板塊 合作關係 

2019年9月，該公司被選爲巴斯夫、斯坦利•布萊克和戴克以及格林頓實驗室主辦的循環經濟挑戰賽中電池回收部分的唯一獲獎者。巴斯夫是美國最大的高能量密度陰極製造公司之一，也是全球最大的鋰離子電池金屬材料的購買商之一。該挑戰旨在鼓勵針對大型鋰離子電池回收的新型創新技術，並旨在在電池供應鏈中建立和發展循環經濟。參與者被要求展示他們回收終末鋰離子電池並將其轉化爲可用於製造新鋰離子電池的電池級礦物的能力。作爲獲獎者，該公司獲得了種子資金，可進入格林頓實驗室設施（見物品2. 物業），並且與主辦公司探討建立合作協議的探索。公司和巴斯夫繼續探索多種合作方式，以加速公司鋰離子電池回收技術的商業化。

2021年10月，作爲共同受益方的公司從美國高級電池聯盟（"USABC"）獲得了競標的200萬美元合同。 USABC是美國汽車研究理事會LLC的子公司，由與美國能源部（DOE）達成合作協議實現。成員公司包括通用汽車、福特汽車公司和斯泰蘭蒂斯NV。 USABC的使命是開發電化學儲能技術，推動下一代電動車應用的商業化。該合同獎項的目標是開展商業規模的鋰離子電池回收系統開發和示範，生產電池正極級金屬產品，由正極生產商和鋰電池回收商巴斯夫從這些回收的電池金屬中合成高能量密度活性正極材料，並利用這些回收材料製造大規格汽車電池電芯，並由電芯技術開發商C4V針對這些電芯進行測試並與以新鮮金屬製成的中性電芯相比較。在單個項目中展示整個閉環電池製造供應鏈旨在促進建立國內低成本、低環保衝擊的電池回收基礎設施。

競爭

公司預計通過其回收流程將回收多種副產品以及電池陰極級鋰、鎳、鈷和錳產品，並將與兩類這些大宗商品生產者競爭：競爭性回收處理企業以及電池材料的主要生產者。

競爭的 回收工藝和設施主要位於美國、歐洲和中國，採用各種技術提取其中含有的電池金屬。一般來說，採用高溫熱處理工藝或剪切/溶劑萃取技術的處理器專注於回收鎳和鈷，但對於提取鋰、錳或其他金屬的能力有限。公司的 每一種電池結構件提取工藝使公司能夠從相同數量的原料中提取額外價值，以 實現低成本和低環保運營。

鋰礦、鎳、鈷和錳的主要生產商分佈在全球範圍內。鋰礦生產主要集中在美洲、澳洲和亞洲。大約三分之二的鈷生產來自剛果民主共和國。鎳生產主要由印度尼西亞、中國和澳洲主導。錳生產集中在南非、澳洲和中國。

最終由陰極生產商使用的商品和特種化學品，必須符合嚴格的規格要求，無論這些礦物來自初級資源還是次生資源。因此，這些市場的競爭將基於產品質量和供應可靠性。

初級資源開發與精煉

公司一直在設計和優化我們內部開發的可持續鋰礦提取工藝，用於在內華達州基於沉積性粘土砂岩主要資源製造電池正極級鋰氫氧化物。目前，我們正在超過10,000英畝的託諾帕低地鋰勘探項目中進行勘探鑽探項目。（有關更多信息，請參見第2項物業）。

公司目前正在進行地質測繪、取樣、地球化學分析和專有提取試驗，以表徵資源並量化鋰提取和製造業-半導體操作的性能。與當前的勘探活動並行，公司正在設計和建造一個每天處理多噸沉積資源的試驗規模設施。該設施旨在展示公司提取和精煉過程的商業可行性。公司將在示範階段繼續分析項目的經濟競爭力。

公司自主研發的提取技術不需要與傳統的從滷水中提取鋰礦有關的低效蒸發池。我們的提取過程利用了選擇性浸出工藝，從粘土石沉積資源中低成本提取鋰礦，從而大大降低了酸消耗、生成濾液中的污染物含量以及總體生產成本。

行業板塊 合作關係

2021年10月，該公司作爲主要受益方與杜邦水處理公司作爲子受益方，在美國能源部愛文思控股辦公室的關鍵材料創新計劃中獲得了450萬美元的競爭性補助金，用於推動其科技在採礦及製造電池級鋰氫氧化物的技術研發和商業化。該補助金爲開發每日多噸加工設施提供了部分資金，以在試點規模上實施其鋰精煉技術，該技術於2024財年第四季度投入運營。

競爭

鋰礦主要生產集中在美洲、澳洲和亞洲。最終由正極製造商使用的鋰礦需符合嚴格的規格要求，無論這種礦物是來自主要資源還是次要資源。因此，在這些市場上的競爭將基於產品質量和供應的可靠性。

員工

截至2024年9月15日，公司有96名全職員工和2名兼職員工。根據需要，可能會僱傭額外的合同工。

可用信息

我們遵守1934年修正的《證券交易法》的信息和定期報告要求，並根據要求提交定期報告、代理聲明和其他信息給證券交易委員會（「SEC」）。我們會在我們的網站上免費提供我們的年度10-k表格年度報告、季度10-Q報告、8-k報告和這些報告的修正案， https://americanbatterytechnology.com/ 儘快在這些報告電子提交給SEC後或交付給SEC後提供。

項目1A. 風險因素

任何時候對公司證券的投資都會面臨一系列風險。以下是影響公司的主要風險因素的描述。以下所列風險因素並非詳盡無遺，未知風險可能會對公司的財務狀況、經營結果、業務或未來前景產生不利影響。投資者在投資公司證券前應仔細考慮這些風險因素，其中許多是公司無法控制的，並結合其他披露和市場信息。

前期商業化 公司風險

因爲我們尚未實現完全商業化，像我們這樣的公司本質上存在許多風險。這些風險和困難包括(a) 相當大的資本需求和在實現完全商業化之前融資方面的挑戰； (b) 累積的和持續的虧損； (c) 在準確的財務規劃方面面臨挑戰； (d) 由於相對有限的時間段來制定和評估商業戰略，而與經營歷史較長的公司相比，產生的不確定性； (e) 遵守與我們的運營和產品相關的重要法規所需的成本和複雜性； (f) 依賴第三方進行諮詢、實驗室工作、監管、商業化或其他活動； (g) 依賴第三方執行合同安排； 和 (h) 應對其他所述風險因素的挑戰。我們面臨所有初創公司所面臨的風險。

經營資金風險

我們需要額外融資來執行我們的業務計劃並資助運營，這些額外融資可能無法以合理條件或根本不可獲得。我們需要在接下來的12個月內籌集資本來滿足這些要求，但無法保證能夠獲得資金。我們還將需要資金來充分發展我們的回收、提取和精煉業務。我們打算通過各種融資來源尋求額外基金，包括出售股權和債務證券、與資本合作伙伴進行潛在合資、獲得補助、政府貸款，以及爲我們的回收設施進行項目融資。然而，並不能保證這些資金將以商業上合理的條件提供，甚至會不可得。如果無法以令人滿意的條件獲得融資，我們可能無法進一步推進我們的業務計劃，也可能無法繼續運營，這種情況下您可能會失去全部投資。

競爭激烈的行業風險

在競爭激烈的行業中，公司可能無法維持或獲得融資，尋找機會，留住現有人員或招聘新人員，或者獲得或維持技術或其他資源、供應品或設備，所有這些都需要以公司認爲可接受的條件完成項目的開發。電池回收業務是一個競爭激烈且投機的業務。競爭的回收流程和設施主要位於美國、歐洲和中國，並採用各種技術來提取含有的電池金屬。在尋找機會的過程中，我們將與許多其他公司競爭，包括擁有比我們更多經驗和資源的跨國公司。還可能有其他一些正在開發類似工藝且進展比公司更大的小公司。因爲我們可能沒有與其他公司競爭的財務和管理資源，我們可能無法成功開發商業上可行的技術。

業務 模型風險

我們打算通過專有的循環利用技術從事鋰回收業務。雖然鋰離子回收的生產是一個已建立的業務，但迄今爲止，大多數鋰離子回收都是通過進行大量高溫鈣化或大量酸溶解而產生的。我們已經開發了一種高度戰略性的循環處理方式，不涉及任何高溫操作或全電池的大量化學處理。我們在小規模和有限程度上測試了我們的回收過程；然而，無法保證我們能夠以生產成本足以提供我們充足利潤率的商業數量生產電池金屬。我們的工藝的獨特性帶來了與開發一個未經驗證和未經證實的商業模式相關的潛在風險，因爲我們正在進行一家能夠回收商業數量的大規模設施建設和運營。我們無法保證在我們開始大規模製造或操作時，不會發生意外成本或障礙，這可能限制我們預期的操作規模或對我們的毛利率產生負面影響。

分享 價格風險

一家上市公司的股票市場價格受多種因素影響，其中許多是公司控制範圍之外的。此類因素包括：資源股市場的一般狀況，特別是鋰勘探和開發公司以及其他電池金屬股票的市場；經濟的一般實力；替代投資的可用性和吸引力；分析師的推薦以及他們對財務表現的估計；投資者對公司以及公司競爭對手披露的信息的感知和反應；未來證券銷售；公司的聲譽風險；以及股票在公開市場上的廣度。如果投資者在尋求流動性時發現公司的普通股價格低迷或流動性不足，投資者可能會遭受重大損失。

市場 風險

該公司暴露於其持有的庫存和計劃生產的產品的商品價格波動。商品價格風險管理活動目前僅限於監控市場價格。該公司未來的收入（如果有的話）對其計劃產品中包含的金屬的市場價格敏感。

公司的項目高度依賴於對基於鋰的終端產品的需求和用途。這包括鋰離子電池，用於新能源車和其他市場佔有率有限、且預計採用率不確定的大型電池。如果這些市場未能如公司所設想的那樣發展，那麼鋰產品市場的長期增長將受到不利影響。這將抑制項目的發展潛力，潛在的商業可行性，並會對公司的業務和財務狀況產生負面影響。此外，作爲商品，鋰市場需求受到替代效應的影響，即最終用戶作爲對供應約束或市場價格上漲的響應而採用其他商品。這些情況可能限制客戶數量和產品價格。在鋰市場出現這些因素的情況下，可能會對鋰市場和定價的整體增長前景產生負面影響，進而可能對公司及其項目產生負面影響。

產品 價格和質量風險

回收和提取項目達到和保持盈利操作的能力，如果項目得到開發並進入全面商業運營，將受鋰產品市場價格變化的顯著影響。這些產品的市場價格波動幅度大，受多種因素影響，公司無法控制，包括全球供需、石油和燃料源等替代能源的定價特徵、政府政策和法律、利率期貨、通貨兌換匯率的穩定性，以及其他地緣政治和全球經濟因素。這些外部經濟因素受國際投資模式變化、各種政治事件和宏觀經濟情況等影響。此外，鋰產品價格受純度和性能、最終用戶電池製造商的規格等因素顯著影響。如果公司項目生產的產品不符合電池級質量和/或不符合客戶規格，定價將低於預期的電池級產品的價格。反過來，公司可能會失去或無法吸引客戶。公司可能無法有效減輕產品的定價風險。公司產品價格低迷將影響公司預期收入水平，進而可能影響公司的價值、股價和其資產潛在價值。

項目 和流程風險

公司用於提煉提取材料和回收材料的流程在商業規模上尚未得到驗證。存在回收效率和吞吐量能力不達標的風險，而且生產規模可能無法成本有效或按預期運行的風險。此外，可能出現意外成本、對流程化學和工程的額外改變，以及其他意想不到的情況，可能導致項目延遲或增加資本或運營成本。

公司正在探索和評估內華達州託諾帕的一處涉礦概念，旨在將項目推進至採礦和加工活動階段。公司以往沒有完成礦業項目開發或進行採礦操作的歷史。如果被確認爲經濟可行，未來的礦產資源開發將需要礦山、加工廠和相關製造行業的施工和操作。儘管管理層中有些成員具有礦業開發和運營經驗，公司作爲一個集體組織並沒有此類經驗。由於這些因素，公司的未來成功性比擁有經驗證的運營歷史的公司更不確定。

如果Tonopah項目取得進展，公司將繼續承擔建立新礦業運營所固有的所有風險，包括：礦山和加工設施以及相關基礎設施的建設時間和成本；熟練勞動力和採礦設備以及供應品的可用性和成本；取得必要的環保和其他政府批准、許可和證書的必要性，以及這些批准、許可和證書的頒發時間；融資施工和發展活動的資金可用性；潛在的來自非政府組織、土著民族、環保團體或地方團體的反對可能會延遲或阻止開發活動；以及各種因素可能導致施工和運營成本上升，包括燃料、電力、勞動力、承包商、材料、供應品和設備成本的變化。

在新的採礦作業中，經常會在施工、調試和礦山啓動過程中遇到意外費用、問題和延遲，以及礦產生產初期的延遲。

公司同時負責推進我們的主要鋰礦項目。推進這些項目的工作需要公司及其管理團隊投入大量時間和資源。同時推進項目也帶來了管理、人力和其他資源緊張的風險。公司成功管理每個流程的能力將取決於多種因素，包括其管理時間和其他資源上的競爭需求的能力，財政或其他方面，併成功留住人員並招募新人員來支持其增長和項目的推進。

風險 涉及美國能源部資助項目

美國能源部邀請進行確認盡職調查和條款談判，並不保證能源部會向申請人提供條款書，也不保證任何條款書的條款和條件將與申請人提出的條款一致。公司向美國能源部申請資金的結果完全取決於美國能源部進行的高級盡職調查和能源部是否決定繼續進行，對於這種盡職調查審查的結果，以及美國能源部是否決定繼續進行以及可能提供的任何條款書的條款和條件，都無法保證。

允許 風險

我們在美國的操作受聯邦、州和當地的環保、健康和安全法律約束，適用於鋰離子電池回收以及礦產資源的勘探、開發和運營。根據特定操作的結構，我們的操作和相關設施將需要獲得環保許可或批准，包括與空氣排放、水排放、廢物管理和儲存、以及聯邦土地上礦產資源的勘探和開發以及相關加工設施有關的許可。我們可能會面臨當地居民或公共利益團體對設施的安裝和運營提出反對意見。未能獲得（或者獲得所需批准的時間延遲很大）必要的批准可能會阻止我們開展一些計劃中的操作，並對我們的業務、財務業績和增長前景產生不利影響。此外，目前無法確定當前的許可證是否會被保持，許可變更是否會被批准，預計的許可時間表是否會被滿足，估計成本是否準確，或者是否需要獲得額外的或批准來進行回收、提取和精煉。現有許可證存在被監管行政程序和類似訴訟和上訴程序挑戰的風險。訴訟和監管審查程序可能導致長時間的延遲，結果不確定。這些問題可能會影響公司項目預期時間表，並因此對公司前景和業務產生重大不利影響。

地緣政治 風險

近年來，政治緊張局勢顯著增加，尤其在鋰礦方面尤爲嚴重。 鋰礦已在多個司法管轄區被確定爲"關鍵礦物"，併成爲日益活躍的產業政策主題。 公司認爲這不會對其業務或運營造成實質性不利變化。 但是，公司確實預計隨着時間的推移，這可能會限制我們與非西方國家的參與者開展業務機會的能力。

費用 估計風險

資本成本、運營成本、原材料成本、生產及其他估算可能與公司當前估算有顯著差異，並且無法保證公司的實際成本不會高於目前預期。公司的實際成本和生產可能因各種原因而有所不同，包括但不限於：缺乏或供應原材料、資源或必要的物資或設備；全球供應鏈短缺和運輸成本增加所帶來的通貨膨脹壓力，進而導致物資和設備成本上升；勞動力和人員成本增加；意外的施工或運營問題；大幅超出預期的大宗商品或原料成本；低於預期的鋰礦價格實現；修訂施工計劃；與勘探或礦產生產相關的風險和危害；自然現象；洪水；意外的勞動力短缺或罷工；以及一般通貨膨脹壓力。許多這些因素超出了公司的控制範圍，並可能對公司的經營現金流產生重大影響，包括公司償還債務的能力。

經營風險

公司的業務受採礦性質的勘探、開發和運營中通常發生的所有危險和風險所影響。公司努力實施全面的健康和安全措施，旨在符合政府法規，並保護公司員工在業務各個領域的健康和安全。公司也努力遵守其運營中的環境法規。然而，公司計劃的運營存在的風險包括火災、停電、由於設備故障或失效而造成的停工、設備或設施老化、意外維護和更換支出、人爲失誤、勞工中斷或糾紛、惡劣天氣、降水量高於預測、洪水、缺水、爆炸、有害物質泄漏、山體滑坡、地震、工業事故和爆炸、抗議和其他安全問題，以及由於短缺、罷工或公共衛生問題（如大流行病）導致無法獲得足夠的機械、設備或勞動力。

有害物質的風險

我們可能會因在現有或曾經活動的場所或第三方場所污染修復而被追責，或者因未來確定的有害物質導致的第三方暴露而被追究責任。根據1980年《全面環境應對、補償和責任法》（「CERCLA」）及其州法等效法，產權人或前任產權人可能被共同和分別地追究場地清理費用的責任，或者被要求採取補救措施以應對在該物業上未經許可釋放的有害物質，除了向政府實體承擔自然資源損害費用等其他潛在後果外，這些後果可能是重大的。

成本 和要求成爲一家上市公司

作爲一家公開報告公司，我們受到1934年證券交易法修正案以及其他聯邦證券法律、規則和法規的信息披露和報告要求。 遵守這些法律和法規需要董事會和管理層投入更多時間和精力，並且需要比私有公司更多的員工。此外，準備和提交年度和季度報告、代理聲明和其他向SEC提交信息、向股東提供經審計的報告、維護更全面的合規功能、政策和程序，以及公司治理的成本，都大於私有公司。

欺詐、不當行爲或違反反腐敗法的風險

我們可能會受到員工、潛在合作創業公司夥伴、代表、代理商、供應商、客戶或其他代表我們採取行動的第三方從事欺詐、不符合反腐敗法律或其他不當行爲的影響，這可能會使我們面臨訴訟、財務損失、罰款或由政府機構強制實施的處罰，並影響我們的聲譽。

這種不端行爲可能包括但不限於挪用資金，進行誤導或欺詐行爲，進行以獲取個人利益或收益爲目的的交易活動，或進行其他不符合適用法律或我們內部政策和程序的活動。隨着我們業務的拓展，欺詐或其他不端行爲的風險可能會增加。

開發時間表和資本預算未能達標的風險

我們所需的資本支出可能會複雜且難以預測，可能會出現延遲或其他困難，並且成本可能超出我們的估算。

我們的資本支出主要包括對新設備、二手設備、設施和物業的大量投資，以及用於維護和改善現有設備、設施和物業的支出。執行這些資本支出可能會很複雜，開始生產需要啓動、調試和產品質量經我們客戶認證，這可能會影響這些設施產品的預期產出和銷售時間。大型項目的施工面臨諸多風險和不確定性，包括但不限於按時完工並符合項目預算的能力，以及我們估計未來產品需求的能力。此外，我們對這些資本支出的回報可能無法達到預期。未來資本支出可能會高得多，這取決於我們各業務板塊的投資需求，並且如果我們需要採取行動以應對行業新技術，這些支出也可能大幅變化。我們可能沒有足夠的資本來進行這些資本投資。如果我們無法這樣做，我們可能無法有效競爭我們的一些市場。

未能遵守契約的風險

公司有包含肯定性和否定性契約的合同安排，必須遵守。公司有可能無法滿足一個或多個契約的要求，導致處罰或加速到期金額。不能保證不會發生違約。這可能會導致違約我們的信貸協議，使適用的貸款人宣佈所有未償還的金額到期支付，以及應計未付利息。如果我們無法償還債務，債權人將有權對抵押債務採取行動。這反過來可能會對公司的業務和經營產生重大不利影響。

經營持續風險

公司的持續經營取決於從業務獲利和獲取債務或股本融資以滿足預期現金需求。公司能否獲得足夠的利潤，獲得此類融資，或以有利條件獲得融資並沒有保證，這可能限制其業務。任何此類融資活動均受市場條件影響。

這些不確定因素對公司未來12個月能否繼續作爲持續經營實體提出重大質疑，這份基本報表發行之後的12個月。 在我們的財務報表中，獨立核數師在這份10-k表格中對我們的財務報表表達了對我們未來持續作爲持續經營實體能力的重大質疑。

變化中的法規和法律風險

政府法律法規的變化可能會影響公司項目的發展。這些變化可能包括與補助資金可用性、稅收、專利費、生產限制、環保母基、生物多樣性和生態合規性、礦山開發和運營、礦山安全、許可和業務的許多其他方面相關的法律。

環保母基 風險與法規

公司必須遵守嚴格的環保法規。這些法規正在以一種預期需要更嚴格標準和執法、對違規行爲加大罰款和處罰力度、對擬議項目進行更嚴格的環境評估以及提高公司及其高管、董事和員工的責任度的方式不斷演變。適用的環保法律法規可能要求增強公開披露和諮詢。有可能通過這些要求或流程引發法律抗議，從而延誤開發活動。無法保證不會頒佈新的環保法律法規，也無法保證現行的環保法律法規不會被以可能限制或削弱公司開發計劃的方式執行。環境法律法規的變化以及相關的監管要求可能會延遲和/或增加項目成本，或增加與項目運營相關的環境責任風險。這反過來可能會對公司的業務和運營產生重大不利影響。

保險 風險

公司雖然保險業務保護其業務相關風險，但可能無法獲得保險覆蓋所有風險，或者保險費用可能不划算。 公司也可能因其他原因選擇不購買保險。公司的保險政策可能無法覆蓋公司實際承擔的全部責任成本，或者可能因保險公司無法完全由公司控制的原因而不繼續保險。公司按照行業標準保持責任保險。 然而，未保險和保險不足的責任造成的損失可能會對公司的財務狀況和前景產生重大影響。

健康 和安全風險

公司存在與員工健康與安全相關的責任風險。遵守健康與安全法律，以及對這些法律的任何變更，以及適用許可證和其他監管要求的要求，對公司業務至關重要。公司可能會成爲政府命令、調查、詢問或其他與健康與安全事項相關的訴訟（包括民事索賠）的對象。這些事件的發生，或對健康與安全法律、許可證或其他批准的變更，增加或更嚴格的執法可能對運營造成重大影響，並導致額外成本或處罰。反過來，這可能會對公司的聲譽、運營和未來前景產生重大不利影響。

災難事件、恐怖主義和戰爭的風險

發生或威脅到非同尋常事件，包括國內和國際恐怖襲擊，可能會干擾我們的運營並減少對我們產品的需求。某些資產可能比美國和世界其他可能的目標更容易受到未來恐怖襲擊的風險。非同尋常事件無法預測，其發生可能對整體經濟產生負面影響，特別是對我們產品的市場。直接對我們資產或我們使用的資產進行的襲擊可能導致生命和財產損失。此外，可用的保險覆蓋可能不足以承擔所有發生的損失，或者如果可用的話，可能價格高得禁止承擔。

會計估計和減值準備風險

在進行資產減值分析時，我們根據適用的會計準則對長期資產進行一些會計估計和預測。如果減值分析表明資產的賬面價值超過了該資產預期無折現現金流量的總和，可能會需要減值準備。在這項分析中使用的未來現金流量的預測需要運用判斷力和多項未來經營結果的估計和預測。如果實際結果與公司的估計不符，則可能需要未來進一步的資產減值準備。如果減值準備數額巨大，我們的財務業績可能會受到負面影響。

礦產資源和礦產儲量估算風險

礦產資源和礦藏數據僅爲估算。如果項目投產，可能無法實現預估的噸位和品位；品位和噸位的差異可能是重要的；預估的回收水平可能無法實現。礦產資源和礦藏的估算伴隨着許多固有的不確定性，其中許多是公司無法控制的。估算在本質上是一個主觀的過程，該過程基於可用數據的質量和數量、工程假設、地質解釋以及用於工程和估算過程中的判斷。根據基礎假設的變化，如商品價格、鑽探結果、冶金試驗、生產和採礦計劃的變化，估計也可能需要進行修訂。礦產資源或礦藏的估計大幅下降，或無法提取礦藏，可能會對公司、其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

任何推斷礦產資源的估計都存在很高的不確定性，並且可能需要大量勘探工作來判斷是否可以將其升級爲更高置信度類別。將Tonopah項目升級到更高置信度類別涉及的風險包括斷層建模的準確性，以及鋰礦鋅巖在礦產資源西側的錯位，缺乏項目特定的岩石密度數據，坑道優化過程中用於定義資源的加工成本的準確性，這可能會影響資源截止品位，以及商品價格的大幅波動，這可能會對資源截止品位產生影響。

勘探階段公司面臨的風險

我們目前無法保證在這個時候存在經濟開採的礦化物，也無法確定我們可能發現的礦化物的數量或品位。由於單個前景有儲量的概率不確定，我們的財產可能不包含任何儲量，用於評估和勘探的任何資金都可能會丟失。即使我們在我們的財產上確認了儲量，我們指出的任何儲量的數量或品位都必須被視爲估算，直到這些儲量被開採。我們無法確定我們的財產上是否存在經濟可回收的礦物。此外，任何儲量數量可能會隨着商品價格的變化而變化。儲量數量或品位的任何重大變化可能會影響我們財產的經濟可行性。此外，我們缺乏已確認的儲量意味着我們對能否從運營中產生營業收入存在不確定性。

即使我們最終在我們的一個或多個物業上發現了礦藏，也不能保證它們能夠被開發成生產礦山，也不能保證我們能夠提取那些礦產。礦產勘探和開發都涉及高風險，很少有被勘探的礦產最終能夠開發成生產礦山。

水 管理風險

內華達州已經制定了水資源管理法規，公司項目所在地必須取得足夠的水權，並將這些權利轉讓，以便用於計劃中的再循環和提取項目。公司的流程圖已經設計或正在設計，以儘可能降低用水量，通過整合再循環技術。水資源的可獲得性和水權定價可能受氣候變化潛在影響而增加風險，並可能對公司的業務產生重大不利影響。

氣候 變化風險

氣候變化立法的引入正在成爲世界各級政府日益關注的焦點。公司致力於發展其業務，以期爲低碳經濟做出貢獻。這包括整合可持續能源來源，並儘量減少非可再生能源的使用，只要有足夠容量的可再生能源以成本有效的價格提供，並且與設施和場地設計相輔相成。然而，在某些情況下，採用這種低碳技術可能比非可再生選項更昂貴，或可能導致更高的設計成本、長期維護成本或更換成本。此外，如果向加強監管的趨勢持續發展，公司可能需要自項目中的運營成本，以遵守這些不斷變化的法規。在那之前，公司認爲發生此類訴訟的風險較低。

未來損失風險和盈利能力缺失

公司預計在未來一段時間內繼續出現來自經營活動的負現金流，直至實現盈利商業生產。雖然公司有現金儲備並可獲得額外的現金，但公司作爲一個持續經營實體的能力將取決於其是否能從擬議的業務運營中產生利潤，或通過股權或債務融資籌集資本以繼續滿足其義務，並償還源自正常業務運營的到期負債。

知識產權的風險

公司依賴於保護其知識產權的能力，並依賴於專利、商標和商業祕密立法來保護其專有技術。公司無法保證已充分保護或將能夠充分保護其有價值的知識產權，或始終能夠獲得開展業務或實施戰略所需的所有知識產權，也不能確保公司將能夠充分保護自身免受任何知識產權侵權主張的影響。公司的競爭對手也可能會獨立開發類似的技術、流程或專有技術；公司的商業機密可能會被泄露給第三方；現有或將來的專利，無論是申請中還是已獲批准的，是否足夠廣泛地保護公司的知識產權；或者外國知識產權法是否足以保護這些權利。無法保護公司的知識產權可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，應用科學行業經常受到知識產權侵權的指控。儘管我們並不希望遭受任何這些指控，但侵權指控可能會耗時、耗資巨大，涉及大量管理資源調動，使運營暫停或迫使我們進入支付許可費、許可或其他協議，而非爭端此類指控的合法性。如果專利持有人或其他知識產權持有人提起法律訴訟，我們可能被迫捲入長時間且昂貴的訴訟。我們可能無法成功捍衛此類訴訟，也可能無法以合理的條款獲得任何必要的許可或許可協議，或者根本無法獲得。

標題缺陷的風險

我們已經調查了我們所購買和開發的資產的權利，據我們所知，這些權利目前處於良好狀態。然而，不能保證這些權利不會被撤銷或者被大幅修改，對我們造成損害。我們的權利也有可能會受到第三方挑戰或者被非政府組織質疑，對此不能給予保證。

研發風險，與變化的科技相關

我們的研發工作可能無法成功應對客戶需求的變化，競爭對手可能開發出更有效或更成功的產品。新電池技術的開發和採用可能依賴於除鋰礦化合物以外的其他輸入，這可能會對我們的前景和未來收入產生重大影響。

當前和下一代高能量密度電池，用於新能源車，依賴於鋰化合物作爲關鍵輸入。 當前電池技術的進展速度，依賴於其他鋰化合物之外的新電池技術的實際開發和採用，或者延遲採用利用鋰氫氧化物的下一代高鎳電池技術，都可能顯著影響我們的前景和未來收入。 許多材料和技術正在研究和開發中，旨在使電池更輕、更高效、充電更快且更便宜。 其中一些可能在很大程度上不再依賴於鋰氫氧化物或其他鋰化合物，尤其是如果用於新能源車的電池需求超過了可用的鋰氫氧化物或其他鋰化合物的供應。 我們無法預測哪種新技術最終可能被商業化，並在任何時段內在總體組合中佔據的份額。 使用較少鋰化合物的商業化電池技術可能會實質性地並不利地影響我們的前景和未來收入。

合資、收購和戰略聯盟風險

我們的業務策略包括部分方面，與從事鋰離子產品製造和回收的相關方進入潛在的合資企業、收購和戰略聯盟。未能成功識別或整合這些潛在的合資企業、收購或戰略聯盟進入我們的業務，可能會對我們的業務產生不利影響。合資企業、收購和戰略聯盟可能涉及其他重大風險和不確定性，包括分散管理注意力，使其從正常業務運營中分心，收入不足以抵消承擔的債務和與交易相關的費用，以及在盡職調查過程中未發現的問題，如產品質量、技術問題和法律風險。此外，我們可能無法有效地將任何此類計劃整合到我們的業務中。我們的經營業績可能會受到此類活動期間或因此而產生的任何問題的不利影響。

依賴顧問的風險

公司一直依賴顧問和其他人員進行礦產勘探和開發。公司認爲這些顧問是 kompeten 的，他們已經按照國際公認的行業標準進行工作。然而，如果這些顧問 所進行工作最終被證實是錯誤的或者不充分的，在任何重要方面，公司可能會在開發其資產過程中遇到延遲或成本增加。

沒有分紅的風險

自成立以來，公司尚未對普通股進行分紅派息，目前也無法產生盈利，因爲還未有營業收入。公司預計將保留其盈利和其他現金資源用於未來運營和業務持續發展。因此，公司不打算在可預見的未來宣佈或支付任何現金股利。未來任何股利的支付完全由董事會自行決定，董事會將考慮諸多因素，包括公司的營運結果、財務狀況和預期現金需求。

信息技術和網絡安全概念風險

與網絡安全風險和網絡事件或攻擊相關的信息技術系統面臨的威脅不斷增長和發展，尤其是隨着遠程辦公概念在COVID-19大流行期間的增加，其嚴重程度和複雜性也在不斷加深。網絡安全攻擊有可能危及公司的業務、財務和其他系統，並可能在一段時間內不被察覺。 與網絡安全威脅相關的風險包括知識產權的損失、業務運營和安全程序的中斷、工作場所數據傳輸系統的丟失或損壞、隱私和機密性泄露以及預防、應對或減輕網絡安全事件所需的成本和時間的增加。爲減輕措施，公司已實施了網絡安全政策併爲其員工提供了培訓。同時也會進行系統和網絡的維護、升級和其他類似的最佳實踐。然而，儘管有這些措施，重大網絡安全事件的發生可能對公司的業務產生重大不利影響並導致其長期中斷。

人才 風險

公司高度重視其關鍵人員的貢獻。公司的成功在很大程度上仍然取決於關鍵管理人員、員工和顧問的表現，他們將公司推動到目前的發展階段，併爲其未來增長的潛力做出了貢獻。優秀人才的市場變得日益競爭激烈，在公司開展業務的所有市場上，合格人才相對機會數量的短缺已經成爲常態。通過提供更高的薪酬待遇和人員成長髮展項目，以保留現有人才和吸引新人才以保持競爭力，在當前形勢下對公司及其運營變得愈發重要。公司無法長期保留關鍵人員，或在公司增長過程中吸引和留住新人才，可能對公司的增長潛力和前景產生重大不利影響。

此外，公司並未爲任何董事、官員或主要員工購買任何「主保人」保險，並目前也沒有這樣的計劃。

業務計劃風險的實施

成功實施我們的商業計劃需要一個有效的規劃和管理過程。在資金可用的情況下，我們可選擇擴大我們的運營範圍並收購相關的業務。實施我們的商業計劃將需要顯著的額外資金和資源。如果我們擴大我們的運營，我們將需要招聘更多的員工並進行重大的資本投入。如果我們擴大我們的運營，這將對我們現有的管理和資源產生巨大壓力。此外，我們還需要改善我們的財務和管理控制、報告系統和程序，並需要擴展、培訓和管理我們的員工隊伍。對於無法高效和有效的管理上述任何一個領域，都會使我們的業務受到損害。

財務報告內部控制失效的風險

作爲一家上市公司，我們的報告義務對我們的管理、運營和財務資源和系統造成了重大壓力。 由於我們未能維持有效的財務報告內部控制體系，我們可能會在財務信息報告中出現延誤或錯誤，或者不符合證監會、報告和其他監管要求。這可能使我們受到監管審查，並導致公衆對我們管理層的信心喪失，這可能會導致我們的股價下跌。

法律訴訟風險

公司可能受到各種監管要求的約束，並在其業務的正常過程中產生調查、索賠、訴訟和其他訴訟，這是因爲其作爲一家上市公司和礦業勘探和開發企業的身份。與環境和氣候變化相關事項、ESG披露以及由股價波動引起的證券集體訴訟有關的訴訟也在增加。由於訴訟的本質具有不確定性，包括髮現新證據或提出新法律理論的影響、難以預測法官和陪審團的決定以及決定可能在上訴中被推翻，任何法律訴訟的發生和結果均無法以任何合理程度的確定性預測。軍工股和解決法律索賠的成本可能是可觀的，即使對於被認定沒有或幾乎沒有實質性根據的索賠也是如此。

訴訟可能會耗資耗時，並可能使管理層和關鍵人員的注意力從日常業務運營中分散。公司及其項目不時地受到法律訴訟或法律訴訟威脅。如果公司未能成功捍衛針對其提出的任何此類索賠，或者無法以令人滿意的方式解決索賠，公司可能面臨重大的經濟損失、行爲禁令或其他可能對公司業務和財務狀況產生重大不利影響的後果。在公司涉及任何活躍訴訟的範圍內，此類事項的結果可能難以確定，並且可能無法準確預測在任何特定時間內此類訴訟的結果或產生的金額。

稅法的變更 和其他稅務風險

美國稅法的變化可能會對公司或普通股股東產生不利影響。近年來，已提出和實施了許多美國聯邦所得稅法的變化，未來很可能會繼續發生額外的美國聯邦所得稅法變化。

我們會接受美國聯邦、州、地方稅務機構的審查和審計。稅務機構可能對我們的稅務立場提出異議或挑戰，如果成功可能會損害我們的業務。由於非收入類稅收的變化導致了聯邦、州或地方稅法的變化，稅收管轄區的管理解釋、決定、政策和立場的變化，稅務檢查結果、和解或司法決定的變化，會計準則的變化，我們業務運營的變化，包括收購，以及對導致改變之前稅務立場的新信息的評估，我們可能需要支付額外的稅務責任。未來，公司還可能受到稅法變化可能帶來類似風險的外國司法管轄區的約束。

事項1B.未決的職員意見。

不需要。

項目1C。網絡安全概念

風險管理和策略

我們已經建立了一套流程，用於評估、識別和管理網絡安全威脅的重要風險，包括對我們的物理系統和電子信息系統可能發生的未經授權事件進行評估、識別和管理，這些事件可能會對我們信息系統的機密性、完整性或可用性，或存儲在這些系統上的信息產生負面影響。這些包括各種設備、控制措施、技術、方法、系統和其他流程，旨在預防、檢測或減輕數據丟失、盜竊、濫用、未經授權訪問，或影響數據的其他安全事件或漏洞。這些數據包括我們作爲業務的一部分而收集、處理和存儲的機密、專有、商業和個人信息，包括代表第三方收集的信息。此外，我們使用流程來監督和識別與我們使用的第三方科技和系統相關的網絡安全威脅的重要風險，其中包括：用於加密和認證的技術和系統；員工電子郵件；面向顧客的內容傳送；後勤支持；和其他業務功能。

作爲我們風險管理過程的一部分，我們進行應用安防-半導體評估、漏洞管理和持續風險評估。當檢測到事故時，我們還維護各種事件響應計劃。我們正在實施一項計劃，要求所有能夠訪問信息系統的員工，包括所有企業員工，至少每年接受數據保護和網絡安全概念培訓和合規計劃。

治理

我們有一個由致富金融(臨時代碼)官領導的統一和集中協調的團隊，負責在與公司高級領導和公司各團隊密切協調的情況下，實施和維護公司的網絡安全概念和數據保護實踐。此外，我們還與評估員、顧問、審計員或其他第三方合作，協助評估、識別和管理網絡安全風險。

我們的網絡安全概念風險和相關的緩解措施由高級領導評估，包括作爲我們的風險評估的一部分，這些評估由董事會審查。

董事會監督我們的政策和程序，以保護我們的網絡安全製造行業，符合適用的數據保護和安全規定以及相關風險。他們還監督對任何重大網絡安全事件的響應。我們的致富金融(臨時代碼)官擁有豐富的網絡安全知識和技能，負責實施和維護公司的網絡安全和數據保護實踐，並直接向首席執行官彙報。

我們在「信息科技和網絡安全概念風險」部分描述了可能會影響我們公司的網絡安全風險或可能會影響我們公司的風險作爲我們本年度報告第10-k表格中「信息科技和網絡安全概念風險」部分的一部分，我們描述了可能對我們公司產生影響的網絡安全風險，這些披露已經通過引用併入本節風險因素項下。

項目2.物業

該公司致力於建設回收工廠，用於回收終端壽命的鋰離子電池，並探索其含鋰粘土砂岩未申請專利的礦權。爲此，該公司擁有或持有美國境內多個物業的長期租約，以及支持我們研發功能的實驗室設施租約。另外，該公司擁有某些資產的權利，這些資產有助於有效利用我們的物業。我們相信我們的所有物業和設施都得到良好維護，得到有效利用，並足以運營我們的業務。我們運營的重要物業信息如下所述。

公司 總部

公司目前租賃的行政辦公室位於美國內華達州里諾市的Washington大街100號套間100號。辦公空間約5831平方英尺，租約將於2024年11月30日到期。公司目前正在就續約或續租進行談判。

回收 操作

內華達州，麥卡倫

公司於2023年8月完成了對回收設施的收購，同時公司已經開發了新的設施和科技特定的環保、安全、運營標準和程序，並正在招聘、僱傭和培訓新員工，以準備投入運營。

這個設施位於內華達州McCarran的Tahoe-Reno工業中心，之前被用於處理鉛酸電池的回收工作，並且已經配備了許多製造行業和實用設備，用於執行公司的回收工藝，包括電力分配、HVAC、壓縮空氣、水處理、物料處理、分析質量控制和運營控制室。

這家設施擁有公司的首款集成電池循環再利用系統，該系統利用戰略性的解組裝和有針對性的化學提取列車，以高產量、低成本、低環境足跡恢復電池材料。這些過程與傳統的電池循環利用方法根本不同，傳統方法利用高溫熔爐，如冶煉，或非戰略性的碎屑或研磨系統。公司的系統實現了電池金屬的分離、回收和淨化，生產高價值、適用於電池的產品，環境影響較小，具有比傳統方法更大的潛在成本效益。

隨着公司逐步推進綜合回收流程的運營，該設施將分階段投入使用。在第一階段，於2024財年第四季度投入使用， 電池材料將被回收成包括銅、 鋁、 鋼鐵、 鋰礦中間體和黑色物質中間體 等產品。在第二階段，預計於2025財年投入使用，這種鋰礦中間體將被進一步提煉 成電池級鋰羥化物產品，黑色物質中間體將被進一步提煉爲電池級鎳、 鈷、錳和鋰羥化物產品。

內華達州費恩利(待售)

於2020年8月14日，公司在內華達州費爾利購買了約12.44英畝的未開發工業用地，位於合格機會區（QOZ）。公司在優先考慮新位置——內華達州的麥卡倫之前就開始了施工。截至2024年6月30日的當季，管理層和董事會批准了出售費爾利設施的計劃，公司已將該設施和土地列爲待售。有關更多詳細信息，請參閱合併財務報表第7號注。

原料 存儲-內華達州費爾利（待出售）

2021年7月23日，公司在內華達州費恩利購買了11.55英畝的工業區土地。公司打算在這個地點建造一個用於再生電池原料的補充存儲設施。費恩利市已經批准了該地點的城市使用許可。截至2024年6月30日的季度，管理層和董事會批准了出售該土地的計劃，公司已將該設施列爲待售資產。有關詳細信息，請參閱合併財務報表的第7附註。

用於補充存儲的土地 - 內華達州麥卡倫

2021年6月28日，公司在內華達州的麥卡倫購買了約13.87英畝的工業用地。公司打算在該地點建造一個補充存儲設施，用於儲存原料。

水 權利

截至目前，公司已經在內華達州費恩利市購買了水權，金額爲380萬美元。公司將約10萬美元的水權分配給了費恩利工廠，現在該工廠被歸類爲待售資產。剩餘的水權屬於公司可在將來使用或出售的無形資產。這些水權具有無限期的壽命，並記錄在合併資產負債表的無形資產中。有關更多詳細信息，請參見合併財務報表的第9號注。

實驗室 設施

爲了支持其鋰離子電池回收和電池金屬提取技術的發展，公司在內華達大學雷諾分校的應用研究中心和馬薩諸塞州薩默維爾的Greentown實驗室設有兩個實驗室設施。公司與這些設施的運營商建立了長期合作關係，所有租賃均處於良好狀態。

內華達 應用研究中心 - 裏諾，內華達

公司從內華達大學雷諾分校租用實驗室和辦公空間。截至2024年6月30日，公司佔據五個實驗室，總面積超過3,000平方英尺。所有實驗室和辦公室均設在內華達應用研究中心（NCAR）內。實驗室空間用於推進公司自主研發的首創電池金屬提取技術，既用於回收廢舊電池，也用於從國內資源中製造初級電池金屬。

Greentown實驗室 - 馬薩諸塞州薩默維爾

公司在北美最大的清潔 科技孵化器Greentown Labs租用辦公室和溼化學實驗室。公司可以在該設施獲得辦公桌和實驗室空間。公司通過贏得Greentown Labs循環挑戰贏得了這個機會，這是一個與世界領先的化學公司之一巴斯夫合作開發的初創企業加速器計劃。

託諾帕 平坦鋰礦勘探項目

該公司目前持有內華達州託諾帕附近517個無專利的礦權申請。此外，公司設有辦公室，負責監督託諾帕地區的這些權益及相關活動。

2021年9月1日，公司與1317038內華達有限公司簽訂了一項勘探協議，授予公司專屬權力去勘探內華達州奈縣和艾斯默拉爾達縣託諾帕礦區（「託諾帕平原」）的305個無專利權礦權。協議賦予公司有權開採重要的電池材料。該協議還賦予公司在勘探協議到期後購買這些礦權的選擇權。公司於2022年2月完成了對該物業的初步地表取樣，並進行了勘探鑽探工作。2022年7月，公司行使了收購這些礦權的權利。

除了簽署上述的勘探協議外，公司還在周圍地域板塊申請了額外的權利。總體而言，公司在該地區擁有約10,340英畝土地，打算開展經濟鋰礦堆積的探索。

該公司於2021年夏季開始對這些權益進行表層取樣，並隨後在深度達到1,430英尺處進行了額外的地下鑽探項目，總計超過12,000英尺的探測，覆蓋了約65%的權益。這些初步成功的勘探計劃結果導致了第三方獨立的合格人員（QP）審核的Sk-1300合規「推斷資源報告」的編制和公佈，於2023年2月發表。根據結果，該公司披露了繼續對存入資金進行勘探的意向。

2023年7月22日，公司開始了第三個勘探項目，以推進其Tonopah Flats 鋰礦項目。該鑽探項目包括核心補充和外圍鑽探，以支持其國內資源的發展，目標是升級至「測定和指示」的資源分類。公司選擇並聘請了Kb Drilling公司進行補充和外圍樣品採集，用於最新的鑽探項目，其中包括從8個額外的鑽孔中採集樣品，總共包括6500英尺的鑽探。

2024年4月24日，公司宣佈完成《對內華達州埃斯梅拉爾達縣和奈縣託諾帕平原鋰礦項目進行修訂資源估算和初步評估並公佈經濟項目報告的工作》（「修訂IA」），併發布S-k 1300技術報告摘要（「TRS」），披露了包括初始經濟評估在內的礦產資源，適用於託諾帕平原鋰礦項目。TRS由合格人員RESPEC公司有限責任公司（「RESPEC」）編制，符合S-k條例1300項的要求，報告截至日期爲2024年4月5日。

地質、製造行業和許可

物業 地區和索賠類型

託諾帕低地鋰礦勘探項目所在地區以其獨特的沉積粘板岩資源而聞名。託諾帕低地物業包括517個未頒證的聯邦礦權申請，總面積約爲10,680英畝，位於北緯38.1099°，西經117.3479°處。公司100%擁有構成託諾帕低地物業的所有權證。未頒證的礦權申請權利歸持有人（定位者）所有，但受美利堅合衆國最高所有權的約束。根據1872年的礦業法，定位者有權在未頒證的礦權申請上進行勘探、開發和開採礦產，無需向美國政府支付生產出產的皇家權利金。這517個未頒證的礦權申請包括對所有可定位的地下礦產的權利。

該項目位於內華達州埃斯梅拉爾達縣和奈縣西北約七英里處，毗鄰6號公路。項目附近還有其他必要的製造行業設施，包括供電、道路通達和水源。此外，託諾帕鎮及周邊地區有可用的勞動力。

該公司一直在進行地質製圖、取樣、地球化學分析和專有提取試驗，以描述這些資源，並量化鋰礦提取和製造業-半導體運營的性能。

礦產資源估算

關於Tonopah Flats的礦產資源在我們修訂後的IA報告中進行了描述和表格化（完整副本可在此處提供：https://americanbatterytechnology.com/projects/tonopah-flats）。按照SEC SK1300新的採礦披露規則，這些資源被劃分爲測定、指示和推測，並估計爲潛在的露天開採。這些資源受到了優化和截止品位的約束，使其滿足經濟開採的合理前景要求。這些優化參數創建的開採殼體進一步受到限制，以確保項目資源僅在粘土巖中的品位爲300ppm，這是出於保守考慮而採取的措施，以避免極低的截止品位。值得注意的是，如果沒有品位約束，使用這些參數得出的開採殼體將比此處報告的資源使用的要大。

下表總結了託諾帕草原的鋰礦資源：

a) 礦產資源的估算是由RESPEC執行的。

b) 託諾帕平原資源被分類爲經過測定、指明和推論。

c) 所有板塊中的礦產資源在300ppm噸鋰截止處，位於優化的礦坑內。

d) 估計的礦產資源包括來自29個取樣孔的數據。

e) 鋰羥石（LHM）噸數是相對於Li計算的6.0459倍。

f) 未經證明具有經濟可行性的礦產資源不屬於礦藏。

g) 估計的生效日期爲2023年12月21日。

h) 四捨五入可能導致噸位、品位和含金屬量之間出現明顯差異。

2022年至2023年初的價格趨勢反映出高於以往幾年平均水平的市場價格。2023年下半年至2024年初，市場價格開始穩定。存在一定風險，即商品價格大幅下跌將改變用於報告該資源的坑限制的經濟輸入。因此，在這項分析中，優化坑中使用了300 ppm Li的保守截止濃度。值得注意的是，如果沒有這個品位約束，那麼使用這些參數得到的坑殼將比此前報告的資源所用的要大。

資本成本 和運營成本

採礦和礦山運營成本由RESPEC估算。公司和Woods Process Services, LLC估算了工藝資本和工藝運營成本。項目資本估算包括總計78540萬美元的初始（第1至第3年）資本，以及全礦壽命期間25880萬美元的維持資本，基於自有開採設備。這將爲50年的礦山壽命總計10.4億美元。資本和運營成本的準確度爲正負50%。

預計淨營業成本爲每噸處理15.45美元或每噸LHm 5,720美元。礦山生產成本摘要如下表所示。

初步 經濟評估（「IA」）

RESPEC 根據生產計劃和相關成本所述，通過創建基於現金流模型的IA完成。只使用測量和指示礦產資源來創建收入流，假定推斷資源爲廢料。IA將項目限制在約50年的礦山壽命內，大約59700萬噸，平均處理4,111 ppm LHm等級，恢復率爲65.7%。 在初始資本成本爲78540萬美元，LHm每噸處理成本爲4,302美元，LHm生產的整體運營成本爲每噸5,720美元，平均年產LHm 33,000噸的情況下，RESPEC估計5%貼現率下淨現值（NPV）爲100.5億美元。以10%的貼現率，稅後淨NPV爲46.7億美元。該項目的內部收益率（IRR）爲69.8%，初始資本的回收期爲2.3年。IA具有初步性質，僅包括測量和指示材料。無法確定IA所得出的結論是否能實現。未列爲儲量的礦產資源尚未證明經濟可行。

礦權 及年度房產持有成本

未申請專利的採礦權屬於持有者（定位者）的名下，受美利堅合衆國的至高所有權約束，在美國國土管理局（BLM）的管理下。根據1872年的礦業法，該法規範了在聯邦土地上對未申請專利的採礦權的定位，定位者有權在未申請專利的採礦權上開發、開發和採礦礦產，無需向美國政府支付生產版稅，但須遵守BLM的表面管理規定。這517個未申請專利的礦權都包括了所有可定位的地下礦物。目前，每個礦權的年度維持費用爲165美元，是與未申請專利的採礦權相關的唯一聯邦支付。年度的產權持有費用，包括礦權費和縣級登記費，總計91569美元，其中包括85305美元的年度聯邦礦權費和6264美元的年度縣級登記費。只要這些礦權保持良好地位，未申請專利的採礦權都具備足夠的表面權利來進行礦產的勘探、開發和採礦。這些表面權利受到所有適用的州和聯邦環保法規的約束。

重要的 限制和許可

Tonopah Flats物業由公司100%擁有，沒有重大的抵押或租賃、期權或購買付款等協議，而且該物業沒有與之相關的特許權。Tonopah Flats目前作爲中期項目運營，正在進行礦產資源、冶金和加工、工程和經濟學以及環保母基許可的研究。關鍵的BLM許可證和相關活動的按金已就緒，包括：

內華達州BLM辦公室目前持有公司作爲委託人的BLM現金債券編號4969389，金額爲59646美元。該債券爲公司在託諾帕平原物業進行的運營提供地表修復覆蓋。截至2023年11月，勘探許可的總體預計地表擾動約爲4.47英畝。公司目前遵守所有已簽發的許可證。

內部控制

我們有內部控制措施用於審查和記錄支持勘探的信息，描述所使用的方法，並確保結果的有效性。這些內部控制過程並未受S-k 1300採納的影響。用於進行勘探的信息是由合適的QPs準備和認證的，並經過我們的內部審查流程，包括QPs的審查。QP和管理層就勘探目的的合理性標準達成一致。使用這些標準進行的計算經過QP的審查和驗證。我們認識到勘探中存在的風險，如地質複雜性、數據解釋和推斷、操作方法變化、宏觀經濟條件和新數據等。由於這些風險導致的資源被高估可能對未來的盈利能力產生重大影響。

項目地圖包含在下面的圖1中。

圖 1：託諾帕草原鋰礦勘探項目

項目3.法律訴訟

2022年8月22日，該公司前幕僚長約翰·盧克里奇在加利福尼亞州法院對公司提起訴訟。公司基於多元化原因將訴訟移至聯邦法院，目前案件正在加利福尼亞北區聯邦法院處理，案號爲3:22-cv-06690。盧克里奇主張以下訴訟：(1) 違約；(2) 未按時支付工資；以及(3) 違反勞動法第925條，均與其先前的僱傭和相關報酬有關。盧克里奇尋求普通損害賠償，以歸還他聲稱欠他的報酬，解釋與其錄用信的條款相關的救濟，律師費和費用。2024年9月1日，各方達成和解協議，同意解除案件，公司同意支付總額爲30萬美元的貨幣支付，每方自行承擔其律師費和費用。然後，所有和解條款應該在2025年1月左右完成，並解除訴訟權。

2023年7月27日，美國勞工部職業安全健康管理局（「OSHA」）通知公司，前首席財務官金伯利·埃克特(Kimberly Eckert)以案號201018556對公司提出投訴，聲稱公司進行了非法報復。埃克特女士聲稱她被公司非法解僱。具體而言，埃克特女士聲稱公司的董事會因她投訴公司其他主管據稱向她隱瞞財務信息而將她解僱。公司於2023年8月16日提交了對該投訴的答覆，以便向OSHA提供關於事實的書面說明和公司立場的聲明。公司認爲這些指控毫無根據，並打算積極地就投訴中的指控行事予以反駁。此外，在一起相關投訴中，於2024年1月21日，埃克特女士向美國平等就業機會委員會丹佛地區辦公室提交了一份歧視控告，案號爲541-2023-03183，聲稱公司因性別（女性）以及違反1964年權利法案第七標題而對她進行了歧視和報復。公司於2023年8月16日對該投訴提交了答覆，以便向該機構提供關於事實的書面說明和公司立場的聲明。公司認爲這些指控毫無根據，並打算積極地就投訴中的指控行事予以反駁。就前述埃克特事件而言，截至2024年6月30日，公司得知尚未採取任何進一步機構或當事方行動，並且在提交本第10-k表格之時尚未發生任何已知公司行動。

除了這些訴訟之外，據我們最好的了解，我們目前並未參與任何在個別或合計上被視爲對我們的財務狀況或經營業績重要的法律訴訟。

條目 4. 礦山安全披露

我們公司正在進行勘探活動，目前不需要礦山安全和健康管理局的許可證。我們在員工和承包商的安全方面採用最佳管理實踐。

第二部分

項目 5. 普通股權的市場及相關股東事項

市場信息

我們的普通股在納斯達克資本市場以交易標的「ABAT」上市。

持有人

截至2024年9月13日，我們的名下約有132名股東，包括我們的董事和高管。

股息

我們從未對我們的普通股宣佈或支付任何現金分紅。我們目前打算保留所有可用資金和未來的收益，支持我們的運營併爲業務的增長和發展提供資金。我們不打算在可預見的將來支付普通股的現金分紅。有關公司的分紅政策的任何未來決定將由我們的董事會酌情決定。

項目 6. 保留。

項目 7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

前瞻性聲明

您應該閱讀我們的財務狀況和經營成果的討論，並結合此Form 10-K中其他地方包含的綜合財務報表和附註。本討論中的信息包含前瞻性陳述和交易法案第27A條及交易法案第21E條之意義範圍內的信息。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們策略、未來經營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述。"預期"，"相信"，"估計"，"期望"，"打算"，"可能"，"計劃"，"項目"，"將"，"將要"等類似表達旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞彙。我們可能無法實際實現我們前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和期望存在實質性差異。這些前瞻性陳述涉及可能導致我們實際結果與前瞻性陳述中有所不同的風險和不確定性，包括但不限於我們在向美國證券交易委員會提交的文件中列明的風險。前瞻性陳述僅適用於其發佈之日，我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，除非適用證券法律規定。

概述

美國 電池科技公司（以下簡稱「公司」）是鋰離子電池行業中相對新進入者，致力於通過探索新的美國國內主要資源，開發和商業化新技術，提高電池材料（如鋰、鎳、鈷和錳）的國內生產，以及商業化公司內部開發的一體化工藝用於鋰電池的回收。通過這種三管齊下的方法，公司不僅致力於增加這些電池材料的國內生產，還確保廢棄電池中的重要電池金屬以經濟、環保、閉環的方式重新進入國內製造供應鏈。

爲了實施這項業務策略，公司已建立了其第一個綜合鋰離子電池回收設施，該設施接收來自電動汽車、靜態存儲和消費電子行業的廢棄物和報廢電池材料。該設施的提升和運營是公司最優先考慮的事項，因此公司明顯增加了用於執行此項任務的資源，包括進一步內部招聘技術人員、擴建實驗室設施以及購買設備，這導致公司在2024財年第四季度實現了首次營業收入。公司還獲得了美國先進電池聯盟的競標資助，支持20百萬美元的項目，以加速這個綜合鋰離子電池回收設施內技術的開發和演示。公司還獲得了美國能源部的額外撥款，以支持2千萬美元的項目，在《兩黨基礎設施法案》下驗證、測試和部署三項下一代顛覆性先進分離和處理回收技術。

此外，公司正在加速其內部開發的低成本、低環保影響處理列車的演示和商業化，用於從內華達州沉積粘土巖資源製造電池級碳酸鋰。 公司已獲得美國能源部高級製造和材料技術辦公室通過關鍵材料創新計劃的合作協議獎助金，支持一個450萬美元的項目，用於施工和運營一套每天多噸的綜合連續演示系統，以支持這些技術的擴大規模和商業化。該公司還獲得了一項額外的基礎設施法案下的補助，用於支持一個1.15億美元的項目，設計、建設和投產一個首創性的商業規模精煉廠，每年從這一資源生產3萬噸電池級碳酸鋰。

公司已完成其鋰礦羥化鎂（LiOH）試驗工廠的施工和投產，標誌着其內部開發工藝商業化進程的重要里程碑。該試驗工廠的施工和投產使公司能夠展示其用於開採其非常規資源託諾帕鋰鹽平項目（TLFP）中的鋰的技術，以獲得大量電池級鋰水滑石，以供客戶進行驗收和評估。此試驗性工廠的施工和運營得到了美國能源部頒發的，價值450萬美元的撥款的支持。試驗工廠的產品正在發送進行分析，以確認和驗證資源。

公司已爲其TFLP提交了修訂後的IA。 TFLP是美國已知最大的鋰礦資源之一，儘管先前的評估中的初始坑設計和經濟分析評估了全部資源，但這一更新的初始評估利用了商業化路徑，通過更嚴格的礦業規劃考慮了僅使用測量和指示礦產資源，而不包括推測礦產資源，以供應計劃中的商業規模的氫氧化鋰單水合物（「LHM」）精煉廠。 這種商業化路徑允許工程分階段開發，改善了對資源更高質量部分的獲取，並改善了項目經濟。

2024年3月28日，公司通過符合《創新能源項目稅收認可》（「48C計劃」）項目獲得了大約1950萬美元的稅收抵免。該稅收抵免由美國財政部內部稅務局頒發，經過由美國能源部（DOE）進行的嚴格的技術和經濟審查流程，評估申請設施推動美國建設具有全球競爭力的關鍵材料回收、處理和精煉創制基礎設施的可行性。這筆1950萬美元的稅收抵免既可以用於迄今爲止的資本支出報銷，也可以用於公司位於內華達雷諾附近的Tahoe-Reno產業中心（TRIC）的電池回收設施的設備和基礎設施進行額外增值運營。截至2024年6月30日，公司已承擔了符合此稅收抵免的支出，但在合規標準得到合理保證之前，不會確認任何金額。

2024年3月28日，公司被選中獲得額外的4050萬美元稅收抵免，通過48C計劃，用於支持在美國建造一家新一代商業電池回收設施的設計和建設。與公司最初獲得的在內華達州支持電池回收設施建設的1950萬美元稅收抵免一樣，這項額外的獎勵是由美國財政部國內稅務局根據由能源部進行的技術和經濟競爭性審核過程授予的，評估了申請設施的可行性，以促進美國全球競爭力關鍵材料回收、加工和精煉基礎設施的建設。截至2024年6月30日，公司尚未針對此稅收抵免發生任何符合條件的支出。

2024 財務亮點:

操作表元件

營業收入

在截至2024年6月30日的財政年度中，我們的淨銷售額爲30萬美元。這些銷售額與我們的Black Mass產品有關，是公司的首次營業收入。這些材料已售給一位客戶，客戶在我們工廠接收了這些材料，並在我們的工廠等待第二階段的工廠完工後進一步加工。

營業成本

2024年6月30日結束的一年中，銷售貨物成本爲330萬美元，遠高於相關營業收入的價值。銷售貨物的高成本與投入使用日期和回收設備固定資產的折舊有關，這是基於時間的，並且與生產流程的最終化有關。我們預計這些成本將繼續上升，但隨着生產規模的擴大和流程效率的提高，這些成本將作爲營業收入的百分比而減少。

運營支出

截至2024年6月30日的財政年度，公司的營業費用爲4480萬美元，而截至2023年6月30日的財政年度的營業費用爲2240萬美元。增加主要是由下文描述的項目引起的。

一般行政費用包括人事、法律、財務、招聘、業務發展、公共關係和一般設施費用。截至2024年6月30日和2023年，一般行政費用分別爲1610萬美元和1280萬美元。其中330萬美元的增加主要與員工股票補償、合規和保險成本的增加有關。

研究與開發支出主要包括人員、實驗室租賃和用品。 截至2024年6月30日的財政年度，研究與開發支出分別爲1430萬美元和760萬美元。 680萬美元的增加主要是由於員工人數增加、股票補償、保險和設施成本的上升。 這些成本部分被公司與多個美國聯邦機構簽約的聯邦撥款基金抵消。 該公司分別爲截至2024年6月30日的財政年度和2023年度的這些獎項認定了330萬美元和90萬美元的研發支出抵消。

勘探成本主要包括人員、鑽探、化驗、採礦權費用、辦公室和倉庫成本、旅行以及與內華達中部採礦權勘探相關的其他成本。截至2024年6月30日的財政年度，勘探費用總計410萬美元，而上一年度爲200萬美元。逐年增長主要源於增加的鑽探、化驗和工程費用，以進一步定義並有可能升級礦權的地質分類。

在2024年6月30日結束的年度中，資產減值損失被記錄，與某些資產相關， 主要是位於內華達州費恩利的一處土地和一幢建築物，公司已決定賣出。在做出這一決定後，公司進行了一項估值分析，以判斷這些資產的潛在可變現價值，估計金額比資產的賬面價值低1020萬美元。這些資產在2024年6月30日的賬面價值爲840萬美元，並且如有必要，可能會進一步減值，直到這些資產賣出爲止。

其他 （支出）收入

其他費用在截至2024年6月30日的一年中爲470萬美元，而前一年的其他收入爲20萬美元。增加的490萬美元主要是由於融資成本的累積420萬美元和衍生負債公允價值變動30萬美元。截至2024年6月30日的財政年度內，公司報告了與衍生負債相關的以往時期的更正（有關詳細信息，請參見綜合財務報表第3條款）。

淨虧損

截至2024年6月30日的財政年度，公司淨損失爲5250萬美元，每股虧損1.02美元，相比之下，截至2023年6月30日的財政年度淨損失爲2220萬美元，每股虧損0.51美元。

流動性和資本資源

在2024年6月30日，公司現金爲700萬美元，總資產爲7770萬美元，相比之下，2023年6月30日現金爲230萬美元，總資產爲7470萬美元。現金增加主要是由於利用與Tysadco的普通股購買協議和與Virtu的ATm協議，同時抵消了在年度內持續擴建生產過程而使用現金的許多情況。

截至2024年6月30日，公司的流動負債總額爲1580萬美元，而2023年6月30日爲1370萬美元。這種增加主要與應付賬款和應計負債的增加有關，其中包括與 Mercuria 營銷協議結算相關的180萬美元全部金額。

截至2024年6月30日，公司的正工作資本爲220萬美元，相比之下，2023年6月30日的工作資本虧損爲900萬美元。正工作資本與2024年6月30日持有待售資產840萬美元的當前分類有關。如果沒有這個分類，我們與前一年相比，工作資本虧損將爲580萬美元，而不是900萬美元。工作資本的不足很大程度上歸因於所有可轉換票據以及物業和設備的收購以及運營活動中使用的現金的當前分類。

預計繼續運營

公司的持續經營取決於從運營中獲利以及獲取債務或股權融資的能力。無法保證公司能夠產生足夠的利潤，獲得此類融資，或以有利條件獲得其，這可能會限制其運營。任何此類融資活動均受市場條件制約。這些不確定性導致對公司未來12個月內繼續作爲持續經營存在的能力產生重大疑問。這些合併財務報表未包括針對公司若無法繼續作爲持續經營存在而可能需要的已記錄資產金額和負債分類的任何調整。這些調整可能是重大的。

經營持續性評估排除了公司的市場定價（「ATM」）交易，這可能爲資金來源。

2024年4月3日，公司與Virtu Americas LLC簽訂了ATm銷售協議，根據該協議，公司可以通過銷售代理不時提供和賣出公司普通股（「股票」），每股面值爲$0.001，總髮行價格最高可達5000萬美元，受銷售協議條款和條件約束。在此期間，公司出售了9,109,573股普通股，總收入爲1210萬美元。

根據我們當前的營運計劃，除非我們從設施運營收入和美國政府補助金的到賬款項中獲取收入，籌集額外的資金（債務或股權），我們將有可能無法維持現有票據協議中的財務契約，如果此類違約未被豁免，可能導致違約事件發生，從而導致未償餘額加速。如果我們通過公開或私人股權發行籌集額外資本，而不是通過債務或發行額外票據，那麼我們現有股東的所有權可能會被稀釋。

授權 獎勵

2021年1月20日，美國能源部宣佈該公司已被選定進行爲期三年的項目獎勵談判，總預算爲450萬美元，用於在國內粘土礦資源中選擇性浸提、定向淨化和電化學生產電池級碳酸鋰技術的現場演示。通過這項撥款獎勵，公司有資格獲得高達50%的符合支出的報銷，最高可達230萬美元。該撥款（「AMO撥款」）的主協議合同於2021年10月1日啓動項目。公司開始在截至2022年6月30日的財政年度中接收與該獎勵相關的資金。 截至2024年6月30日，該撥款的累計開票資金總額爲170萬美元，這佔到了總計可報銷金額的73%。

2021年8月16日，公司獲得了一項爲期30個月的項目合同獎，總預算爲200萬美元，來自美國愛文思控股（「USABC資助」）的競爭性招標項目，公司將獲得高達50萬美元的合格支出報銷。此合同獎的目標是商業化規模的鋰離子電池回收系統的開發和示範，生產電池正極級金屬製品，從這些回收的電池金屬中合成高能量密度活性正極材料，並從這些回收材料中製造大尺寸汽車電池電池，並將這些電池與以新的金屬源料製成的相同電池進行測試。公司從2022年6月30日結束的財政年度開始收到與該獎項相關的資金。截至2024年6月30日，該資助發票總額爲50萬美元，佔合格報銷總額的97%。

2022年10月21日，美國能源部宣佈公司已被選中進行爲期五年的項目獎項談判，總預算爲11550萬美元，以擴大國內的鋰離子電池用電池級碳酸鋰的製造業，專注於目前從國外進口的材料和元件的國內加工。通過此項撥款獎勵，公司有資格獲得相當於合格支出的50%，最高不超過5770萬美元的費用返還。此項撥款的主協議合同於2023年9月1日開始執行。公司開始接收與該項獎勵相關的資金是在2024財年。截至2024年6月30日，爲此項撥款開具的資金累計總額爲170萬美元，佔總合格費用的3%。

2022年11月17日，美國能源部宣佈該公司已被選定進行爲期三年的項目獎項談判，總預算爲2,000萬美元，以展示和商業化其鋰離子電池回收工藝的下一代技術，生產低成本、低環境影響的國內電池材料。通過此項補助金，該公司有資格獲得高達符合條件支出的50%，最高可達1,000萬美元的補償。預計該公司將在截至2024年6月30日的財政年度開始接收與此相關的資金。截至2024年6月30日，對於此項補助金已開具發票的累計資金總額爲60萬美元，佔符合條件的總報銷額的6%。

現金流

截至6月30日結束的財政年度：

經營活動中的現金

截至2024年6月30日的財政年度結束，公司在營運活動中使用了1670萬美元，而在截至2023年6月30日的財政年度結束時使用了1340萬美元。增加主要是由於與資產減值損失相關的非現金項目1030萬美元，基於股票的補償費用1460萬美元以及4.2百萬美元的融資成本累積。運營資產變動主要是由於工程和研發成本以及勘探費用的增加所驅動。工程和研發成本的增加是爲了支持公司鋰離子電池回收工藝的開發以及從公司的鋰黏板岩採礦權中提取鋰。隨着公司繼續評估內華達州託諾帕地區的權益，勘探活動費用穩步增加。總部及行政費用逐漸增加，以進一步支持公司的業務目標。

投資活動現金流量

截至2024年6月30日的財政年度，公司用於投資活動的現金爲1290萬美元，主要包括1140萬美元用於其回收設施的房地產和設備。相比之下，截至2023年6月30日的財政年度，公司用於投資活動的現金爲3670萬美元，其中包括2860萬美元用於其回收設施的房地產和設備的收購成本，以及810萬美元用於在內華達州託諾帕（Tonopah）收購的礦權。

截至2024年6月30日，公司的總非流動資產爲5930萬美元，而2023年6月30日爲6990萬美元。公司將繼續增加投資活動，因爲它在回收和主要資源提取方面持續大力投資。

籌資活動現金流量

截至2024年6月30日的財政年度結束時，公司的融資活動產生的淨現金流爲3440萬美元，而截至2023年6月30日的財政年度爲2340萬美元。這增加是由於使用股票購買協議。

在此期間，公司根據購買協議發行了1730萬股普通股，淨收益爲3810萬美元。 公司發行可轉換票據，淨收益爲2030萬美元。這部分收入部分抵消了在此期間償還的應付票據，總額爲2400萬美元。

表外安排

截止到2024年和2023年6月30日，我們沒有任何離岸資產安排。

營運資本 

未來融資

我們將繼續依靠銷售我們的普通股、債務或其他融資來資助我們的業務運營。發行額外的股份將導致現有股東的稀釋。我們無法保證能夠完成任何額外的證券銷售或安排債務或其他融資來資助計劃中的營運活動、收購和勘探活動。

關鍵 會計估計和判斷

我們的合併基本報表及附註按照美國通用會計準則編制。這些會計準則要求我們對收入、費用、資產、負債和可能性金額進行估計、判斷和假設。所有重大的估計、判斷和假設都是基於我們當時獲得的最佳信息進行制定，並在必要時定期進行審查和更新。實際結果可能會與這些估計有所不同。根據估計的性質和可預測性，估計的變化將根據持續的實際經驗、趨勢或隨後的實現在變更期間反映在我們的基本報表中。

某些會計估計，包括營業收入確認、基於股份的補償、長期資產減值、待售資產以及所得稅會計，被認爲在評估和理解我們的財務結果中至關重要，因爲它們涉及固有不確定性的問題，其應用需要最困難和複雜的判斷和估計。這些內容如下。有關我們會計政策的更多信息，請參閱我們基本報表的第三號附註。

公允價值衡量

循環 估值。 公司的循環公允價值衡量包括對衍生負債的定價，用於分拆 應付票據獨立看漲期權。在進行這些公允價值確定時，我們必須進行影響 記錄金額的假設，包括波動率、無風險利率和時間持續期。我們對公允價值的估計基於我們認爲是合理的假設 ，但這些假設本身是不確定的。

非經常性 估值。 公司的非經常性公允價值衡量包括資產持有待售的估值。在做出這些公允價值決定時，我們需要進行影響記錄金額的假設，包括與施工相關的估算、類似資產的可比市場清單和當前市場情況。我們對公允價值的估計是基於我們認爲是合理的假設，但這些假設本質上是不確定的。

營業收入 確認

營業收入認定需要判斷和使用估計，特別是在識別和評估與客戶合同中各種非標準條款和條件對報告的營業收入產生的影響時。

我們根據《會計準則守則606，與客戶的合同產生的營業收入》（ASC 606）來覈算營業收入。ASC 606的核心原則是在服務或產品轉移給客戶時確認收入，金額應反映我們預期爲這些服務或產品而應得的對價。我們根據我們的收入確認政策，在包含在本年度年度報告第10-K表格中的綜合財務報表註釋3中描述的五步框架來確認收入。

通常情況下，關於銷售我們產品所產生的營業收入，在貨物發貨時確認，需要具有安排的有力證據，已發生交付或服務已完成，費用已確定或可確定，且可收款性是合理可保證的。公司有限的營收確認歷史。目前沒有關於支付折扣、產品退貨折讓和呆賬的規定。

賬單 和持有交易

營業收入的大部分來自賬單和持有安排。在這種情況下，在客戶的要求下，我們會進行賬單和持有交易，即所有權轉移給客戶，但產品直到指定的以後日期才會發貨。當產品完成並準備好發貨，持有標準已達到，客戶應支付的金額已確定，並且相關應收賬款的收回性合理可保證時，我們才確認與賬單和持有安排相關的營業收入。所有前述要求我們運用自己的判斷。賬單和持有安排最常發生在客戶要求我們爲潛在的將來加工或直到他們在以後的某個日期爲其提供更多指示以將產品運送至不同地點時。

資產 待售資產

管理層考慮事件和情況，如戰略方向變化和業務環境變化是否會影響長期資產的公允價值。公司在分析某些市場數據和估計以計算持有待售資產的價值時使用了關鍵判斷。構成公允價值基礎的重要假設包括類似屬性的市場比較、施工成本估算和使用某些每平方英尺金額來推導公允價值。我們對公允價值的估計基於我們認爲合理但固有不確定的假設。

股份支付

股份支付的公允價值受限於包含市場數據並涉及管理層用於假設的估計不確定性的Black-Scholes期權定價模型。因爲Black-Scholes期權定價模型需要高度主觀的假設作爲輸入，包括股價波動率，主觀輸入假設的變化可以對估計產生實質影響。

所得稅會計

公司運營所在地的稅收解讀、法規和立法都可能發生變化和解讀。 因此，所得稅存在計量不確定性。評估遞延稅資產的收回性要求公司對未來應納稅所得的預期和現行稅法的應用進行估計。在未來應納稅所得與估計存在重大差異的情況下，公司實現遞延稅資產的能力可能會受到影響。

新會計準則

財務會計準則委員會或其他標準制定機構發佈了新的會計公告，我們將在指定的生效日期採納。除非另有討論，我們認爲尚未生效的最近發佈的準則對我們的財務狀況或經營業績不會產生重大影響。有關最近的會計準則公告，請參閱附註3“會計準則”的進一步討論，有關更多信息，請參閱我們此年度報告表格10-k中包含的聯合財務報表中的附註3。

項目 7a. 關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

項目 8.財務報表和附加數據。

美國 電池科技公司

合併財務報表

截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度

獨立註冊會計師事務所報告

, respectively.
美國 電池 科技 公司:

對合並財務報表的意見

我們已審計了美國Battery Technology Company及其子公司（以下簡稱本公司）截至2024年6月30日的附屬綜合資產負債表，報告日期爲2024年6月30日的關聯的綜合損益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註（統稱爲合併基本報表）。在我們看來，合併基本報表公允地反映了2024年6月30日本公司的財務狀況，以及截至2024年6月30日止年度的經營成果和現金流量，符合美國通用會計準則。

企業持續經營評估

伴隨的合併基本報表已經準備好，假設公司將作爲持續經營。正如合併基本報表附註2中所討論的，公司不斷髮生的營運淨損失，經營活動現金流爲負，並且累積虧損使得公司能夠作爲持續經營存在產生了重大疑慮。管理層針對這些事項的計劃也在附註2中描述。合併基本報表不包括可能因此不確定性結果而導致的任何調整。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國註冊的會計師事務所，受公共公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）監管，並且根據美國聯邦證券法和證券交易委員會及PCAOB的適用規則和法規要求獨立於公司。

我們根據PCAOB的標準開展了審計。這些標準要求我們規劃和執行審計，以獲得有關合並財務報表是否存在實質誤報 （無論是由於錯誤還是欺詐）的合理保證。公司不需要擁有，也沒有我們從事其財務報告內部控制的審計工作。 作爲我們審計的一部分，我們需要了解財務報告內部控制的情況，但不是爲了表達對公司內部控制的有效性的意見。因此，我們不發表這種觀點。

我們的審計包括執行程序，評估合併財務報表存在重大誤報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，並執行相應的程序以應對這些風險。此類程序包括在測試的基礎上檢查合併財務報表金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和進行重要估計，以及評估合併財務報表的總體呈現。我們相信我們的審計爲我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

以下溝通的重大審計事項是當前期基本報表審計產生的事項，已被或被要求向審計委員會溝通，且: (1)與基本報表相關的帳戶或披露對基本報表構成重大影響，(2)涉及我們尤其具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。溝通重大審計事項並不會以任何方式改變我們對基本報表整體的意見，我們並未通過通報下面的重大審計事項來就該事項或相關帳戶或披露提供單獨意見。

可供出售資產的估值

根據財務報表附註7討論的內容，公司已經將某些資產歸類爲持有待售，因爲打算在2024年6月30日賣出。這些持有待售的資產（清算群）包括由$18.6百萬美元的土地和建築長期資產組成。公司在截至2024年6月30日的財政年度結算了這些持有待售資產的減值損失，金額爲$10.3百萬美元。持有待售資產的公允價值被分類爲公允價值層次的第三級，並根據資產的指示性掛牌價格確定。

我們確定處置群體公允價值評估爲關鍵審計事項。評估估價技術和用於確定處置群體公允價值減賣出成本的關鍵假設需要核數師主觀判斷，因爲對估價技術和關鍵假設的更改可能會對公司的公允價值測量結果產生重大影響。關鍵假設包括每平方英尺的建築價值和每平方英尺超出土地。此外，評估估價技術和關鍵假設需要專業知識。

以下是我們執行的主要程序，以解決這個關鍵審計事項。我們將管理層對處置集團公允價值的估計與通過公司經紀人獲取的經紀人意見價值進行了比較。我們邀請了具有專業技能和知識的估值專業人士，協助評估測定建築物和土地的公允價值減去銷售成本的方法和關鍵假設，這些建築物和土地被歸類爲持有待售狀態，包括

我們自2024年起擔任公司的核數師。

俄勒岡州波特蘭

2024年9月23日

獨立註冊會計師事務所報告

致皇冠電動動力有限公司的股東和董事會

美國電池科技公司

基本報表審計意見

在調整錯誤的調整效果之前，我們已經審計了美國電池科技公司（「公司」）截至2023年6月30日的合併資產負債表，以及截至當年年底的相關合並利潤表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註（未呈現註釋3中討論的調整效果的2023年基本報表未在此呈現）。在我們看來，除了註釋3中描述的錯誤更正的調整效果之外，2023年基本報表在所有重大方面公正地展示了公司截至2023年6月30日的財務狀況，以及當年年底的經營業績和現金流量，符合美國通用會計原則。

我們沒有受聘進行審計、複覈或應用任何程序對註釋3所描述的錯誤更正進行調整，因此，我們對這些調整是否恰當及是否已正確應用不發表意見或任何其他形式的保證。這些調整已由其他核數師進行審計。

意見的依據

這些基本財務報表是公司管理層的責任。 我們的職責是根據我們進行的審計表達對公司財務報表的意見。我們是一家註冊於美國公共公司會計監督委員會（United States）（「PCAOb」）的會計師事務所，必須根據美國聯邦證券法、證券交易委員會和PCAOb的適用法規要求獨立於公司。

我們根據PCAOb的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃並執行審計，以獲取對基本報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要進行內部控制的審計，我們也沒有被委託執行這項工作。作爲審計的一部分，我們需要了解內部控制的方面，但目的不在於對公司內部控制的有效性發表意見。因此，我們不對此發表任何意見。

我們的審計包括執行程序，用於評估財務報表存在重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐所致，並執行響應這些風險的程序。這些程序包括以基準測試的方式檢查與財務報表中的金額和披露相關的證據。我們的審計還包括評估管理層所使用的會計原則和進行的重要估計，以及評估財務報表的總體呈現。我們認爲，我們的審計爲我們的意見提供了合理的依據。

重大審計事項

關鍵審計事項是指起源於對基本報表的當前期審計，被通報或要求通報給審計委員會的事項：(1)涉及對基本報表重要的帳戶或披露；(2)牽涉到我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的事項。我們認定不存在關鍵審計事項。

/s/ Marcum LLP

我們自2021年起擔任公司的核數師，直至2024年1月4日。

加利福尼亞州，芒廷

2023年9月27日

美國 電池科技公司

合併資產負債表

（附註爲這些綜合財務報表的一個組成部分）

美國 電池科技公司

綜合利潤表

（附註爲這些綜合財務報表的一個組成部分）

美國 電池科技公司

綜合股東權益報表