根据本招股说明书补充说明书、随附的招股说明书和2024年9月19日签订的证券购买协议（以下简称"证券购买协议"），我们以每股面值0.001美元（"普通股"）1.65美元的购买价格提供393万9393股普通股。

在同时进行的定向增发中，我们还向同一获得普通股股份的认可投资者出售认股权证（“认股权证”），其可购买多达3,939,394股普通股。这些认股权证的行使价格为每股1.84美元，可在发行日期后六（6）个月的日期后五（5）年内行使。认股权证及认股权证行使后可发行的普通股股份是根据1933年修订版的《证券法》第4（a）（2）条所提供的豁免进行发行，目前尚未根据《证券法》进行登记，也不是根据本招股说明书和随附的招股说明书进行提供。

另外，在一个独立的、豁免的、未注册的同时定向增发中，该公司的董事长，总裁和首席执行官（“首席执行官”）Lindsay A. Rosenwald博士将按条件类似其他认购人购买普通股和认股权证，但他将以每个认股权证0.125美元的价格购买认股权证，以每股1.84美元的价格购买普通股，该价格等于我们签署证券认购协议前的合并收盘买盘价。认股权证在本说明书专案中的一节中有更详细描述。定向增发交易.”

我们已聘请A.G.P./Alliance 全球合伙人（以下简称「放置代理」）作为我们此次发行的独家放置代理。放置代理已同意应用其合理尽力安排出售本增补说明书和附随说明书提供的证券。放置代理不会购买或出售我们提供的任何证券，放置代理也不需要安排购买或出售任何特定数量或金额的证券。我们已同意支付给放置代理下表所示的放置代理费用，假设我们卖出这增补说明书和附随基本说明书所提供的所有证券。我们将承担与本次发行有关的所有成本。请参见本增补说明书第 S-19 页开始，以了解有关这些安排的更多信息。配售计划在本增补说明书中第 S-19 页开始，更多有关这些安排的信息。

我们的普通股在纳斯达克资本市场以“FBIO”标的上市。在我们进入标的出售的证券购买协议之前的最后交易日─2024年9月19日，我们的普通股在纳斯达克资本市场的最后报价为每股1.84美元。正在与私募同时进行销售的认股权证并无已建立的公开交易市场，我们也不认为市场会形成。此外，我们不打算申请认股权证在任何国家证券交易所或其他国家认可的交易市场上市。没有活跃市场，认股权证的流动性将受到限制。

投资我们的证券存在著高度风险。请参阅本招股补充说明书第S-3页开始以及随附招股说明书第3页底下的「风险因素」，以及我们于2023年12月31日结束的年度报告附表第10-K和于2024年6月30日结束的季度报告附表第10-Q中的资讯，以及引用于本招股补充说明书和随附招股说明书中的其他文件中的风险和不确定性讨论，这些是您在投资我们的证券之前应该仔细考虑的。风险因素」以及引用于本招股补充说明书和随附招股说明书中的其他文件中的风险和不确定性讨论，这些是您在投资我们的证券之前应该仔细考虑的。

证券交易委员会（SEC）或任何州证券委员会尚未核准或不核准这些证券，也未对这份说明书补充资料或附随的招股说明书的充分性或准确性作出裁定。任何相反的声明属刑事犯罪。

(1) 我们已同意支付配售代理现金配售佣金，相当于本次发行的普通股份所得款项的7.0％，除了某些普通股份的出售。我们还同意就本次发行所产生的某些费用对配售代理进行补偿。有关支付给配售代理的报酬的详细信息，请参见“第S-19页”。配售计划请参见“第S-19页”，以获得有关支付给配售代理的报酬的其他信息。

(2) 此表中呈现的发行收益金额并不包括我们同时进行的私募或私募认股权的行使所获得的收益。

我们预计会在2024年9月23日或附近时间交付证券给投资者。在满足特定交易结束条件的情况下，我们预计会在2024年9月23日左右交付证券给投资者。

这份文件分为两部分。第一部分是说明书副券，该副券描述了本次发行及普通股的具体条款，并且补充和更新了随附的基本说明书以及所包含在本说明书副券和随附基本说明书中的来源文件的信息。第二部分是随附的基本说明书，该说明提供关于我们不时可能提供的证券的更一般信息，其中一些可能与本次普通股和随附权证的发行无关。一般来说，当我们仅提及“说明书”时，我们指的是这份说明书副券和随附基本说明书的合并。如果涉及本次发行的信息在此说明书副券和随附基本说明书之间有所不同，您应该依赖本说明书副券中的信息。

本说明书补充或任何被纳入或被视为纳入本说明书补充的文件中所作的任何声明，将被视为已被修改或取代，以供本说明书补充之目的，至本说明书补充或任何其他随后提交的文件中，其也被纳入或被视为纳入本说明书补充，修改或取代该声明。所有被修改或取代的声明，除非已被修改或取代，否则不被视为本说明书补充的一部分。请阅读“您可以在以下位置找到额外的资讯」与「Controlled」有相关的含义。依照套剧中的一些文件” in this prospectus supplement.

您应仅依赖此附录所含或参照的信息，以及我们可能授权供与本发行相关使用的自由书面资料。我们并未授权任何人向您提供有异的信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，您不应依赖该信息。我们并不在任何未经允许或非法律允许或不具资格进行该出售或邀请的司法管辖区内向任何人提供出售这些证券的报价。您应当假设在此附录中出现的信息，以及本附录中所参照的文件，以及我们授权供与本发行相关使用的自由书面资料，仅截至该等各自文件的日期为止，方为准确有效的。我们的业务、财务状况、营运结果和前景可能自该日期以来发生变化。在做出投资决定之前，您应详细阅读本附录、本附录中所参照的文件，以及我们授权供与本发行相关使用的自由书面资料。

除非在本说明书补充中另有说明，或者上下文另有要求，所有对“我们”、“我们”、“我们的”、“公司” 和“堡垒” 的引用均指向Fortress Biotech个别公司，或其一个以上的子公司和／或合作伙伴公司。或根据上下文所需，亦指所有此类实体作为一组。一般而言，“子公司” 指的是私人Fortress子公司，“合作伙伴公司” 指的是公共Fortress子公司，而“合作伙伴” 则指与上述任何一方存在重要业务关系的实体，例如独家授权或产品相关付款义务。但本文件中使用这些术语的上下文可能需要从上述不同之处加以解释。

本说明书补充内容，包括参照而入的文件，包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》解释的预测性或「前瞻性陈述」。除本说明书中所包含的当下或历史事实的陈述外，包括表达我们意图、计划、目标、信念、期望、策略、预测或任何其他与我们未来活动或其他未来事件或情况相关的陈述，皆属前瞻性陈述。当与我们有关时，“振振有词”，“相信”，“继续”，“可能”，“估计”，“预期”，“打算”，“可能”，“计划”，“预测”，“项目”，“将会”，“应该”，“将”及类似表达，旨在识别前瞻性陈述。

这些叙述是根据管理层对我们业务、我们的行业板块和其他影响我们财务状况、营运结果或业务前景的控制项所作的当前期望、估计和预测。这些叙述并非对未来表现的保证，而涉及难以预测的风险、不确定性和假设。因此，实际结果和成果可能与前瞻性叙述中表达或预测的内容有显著差异，原因是存在众多风险和不确定性。可能导致此类结果和成果发生差异的因素包括但不限于来自风险和不确定性的风险和不确定性。:

您应该完整阅读本招股说明书补充资料以及我们在此引用的文件，并理解我们实际未来的结果可能与我们目前的预期有实质不同。您应该假设出现在本招股说明书补充资料和任何被引用的文件中的资讯仅截至其日期而言是准确的。因为上述的风险因素可能导致实际结果或结果与我们或我们代表所作出的任何前瞻性陈述所表达的有实质不同，所以您不应过度依赖于任何前瞻性陈述。此外，任何前瞻性陈述仅代表其所作时的日期，我们不会义不容辞地更新任何前瞻性陈述，以反映陈述作出后发生的事件或情况，或反映未预期的事件的发生。新因素不时出现，我们无法预测哪些因素将出现。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或该因素或多个因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述所包含的有实质不同的程度。我们通过这些警语陈述来限定本招股说明书补充资料，附带招股说明书以及任何在此引用的文件中呈现的所有资讯，特别是我们的前瞻性陈述。

招股说明书补充资料概要

本摘要突显了此前或参照进入本招股说明书补充中包含的信息。因为这是一个摘要，可能不包含对您和您的投资决策可能重要的所有信息。以下摘要在其整体上受到我们在本招股说明书补充中包含的更为详细的信息和财务报表以及注释的资料，以及参照入此的文件和我们提及的其他文件的限制。您应阅读本招股说明书补充第S-3页开始的“风险因素”，以及我们截至2023年12月31日的年度报告Form 10-k页面下标题为“Item 1A. 风险因素”，以及我们截至2024年3月31日和2024年6月30日的季度报告Form 10-Q页面下标题为“Item 1A. 风险因素”，随后由我们提交的1934年公司法修正案（“交易所法”）以更新的证券交易所法报告中，以便更全面了解您在购买我们证券前应仔细考虑的重要风险信息。

概览

Fortress Biotech，Inc.（“Fortress”或“公司”）是一家生物制药公司，致力于通过产品收入、股权持有和股息及特许权收入流，为股东增值长期价值。Fortress与其众多关键意见领袖网络合作，以辨识和评估有前途的产品和产品候选者以供潜在收购。我们与全球一些最重要的高校、研究机构和制药公司达成了合作安排，包括希望市立医疗中心、弗雷德·哈钦森癌症中心、达纳·法伯癌症研究所、全国儿童医院、辛辛那提儿童医院医学中心、哥伦比亚大学、宾夕法尼亚大学、阿斯利康公司和Dr. Reddy’s实验室有限公司。

业务策略

在取得支撑某产品或产品候选物的知识产权的独家授权或其他收购后，Fortress运用其业务、科学、监管、法律和财务专业知识，帮助合作伙伴实现他们的目标。合作伙伴公司随后评估各种战略安排，加快并提供额外资金支持研究和开发，包括合资企业、伙伴关系、外部授权和公私融资。迄今为止，有四家合作伙伴公司已上市，其中三家已与行业领袖阿斯利康（作为继承人接管艾力生制药机构）和Sentynl Therapeutics公司（“Sentynl”）达成战略伙伴关系。

我们的子公司和合作伙伴公司正在推进生物制药产品及产品候选物的开发和/或商业化，包括Avenue Therapeutics公司（Nasdaq交易代号：ATXI，简称“Avenue”）、Baergic Bio公司（Avenue的子公司）、Cellvation公司、Checkpoint Therapeutics公司（Nasdaq交易代号：CKPt，简称“Checkpoint”）、Cyprium Therapeutics公司、Helocyte公司、Journey Medical Corporation（Nasdaq交易代号：DERm，简称“Journey”或“JMC”）、Mustang Bio公司（Nasdaq交易代号：MBIO，简称“Mustang”）和Oncogenuity公司。

企业信息

我们的主管执行办公室位于FL 33154湾港群岛1111 Kane Concourse号301室，电话号码为781-652-4500。我们在互联网上维护一个网站www.fortressbiotech.com，电子邮件地址为info@fortressbiotech.com。我们根据交易所法第13(a)和15(d)条条款提供的年报Form 10-k、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-k以及通过SEC提交或提供的报告修订，在数码化提交或提供这些资料后，均可在我们的网站投资者关系标签下免费获取。SEC也维护一个互联网网站www.sec.gov，其中包含我们向SEC电子提交或提供的资讯。在我们的网站上找到的或通过我们的网站访问的资讯不是本附录的一部分，也没有纳入本附录，您不应认为它是本附录的一部分。.

发行

发行人：	Fortress Biotech，Inc.

我们发行的普通股：	3,939,394股普通股

发行前流通普通股	22,848,305 股普通股

发行后流通普通股	26,787,699股普通股

发行价格：	每股普通股$1.65

资金用途：	我们估计此次发行的净收益将约为$600万，扣除由我们支付的配售费用和预估的发行费用。我们计划将此次发行的净收益用于营运，包括但不限于一般企业用途，可能包括研发支出、临床试验支出、新产品的许可或收购，以及营运资金。

锁定期：	我们的董事和高级主管已同意在此次发行结束后的60天内进入锁定期，限制转让我们资本股票的股份或有关股份，但受一些惯例性例外条款的约束。此锁定期适用于执行主管和董事在此发行中可能购买的任何股份。

Concurrent Private Placements	In a concurrent private placement, we are issuing to the same accredited investors purchasing shares of our Common Stock in this offering, Warrants to purchase up to 3,939,394 shares of Common Stock at an exercise price of $1.84 per share, exercisable for a period of five years from the date that is six (6) months form the date of their issuance. Additionally in a separate, exempt, unregistered concurrent private placement, our Chief Executive Officer will be purchasing 763,359 shares of Common Stock and 763,359 Warrants on substantially the same terms as the other purchasers in this offering, except that he will be purchasing the Warrants for $0.125 per Warrant and the shares at a price per share of $1.84, which is the consolidated closing bid price immediately preceding the time we entered into the Securities Purchase Agreement and Warrants. The Warrants and the shares of Common Stock issuable upon the exercise of the Warrants are not being offered pursuant to this prospectus supplement and the accompanying prospectus and are being offered pursuant to the exemption provided in Section 4(a)(2) under the Securities Act. See “定向增发交易「下面是英伟达通用股票的」

风险因素：	Investing in our securities involves a high degree of risk. You should carefully consider each of the risks described under the caption “风险因素” beginning on page S-3 of this prospectus supplement and in the documents incorporated by reference into this prospectus supplement.

纳斯达克资本市场的标的：	我们的普通股上市于纳斯达克资本市场，股票代码为“FBIO”。

此次发行后，我们的普通股数量将基于截至2024年9月18日的22,848,305股已发行的普通股，不包括当日期的以下部分：

	·	187,500股普通股，作为尚未实现的限制性股票单位的基础；
	·	80,999股普通股，作为推迟发行的受限股票单位的基础；
	·	132,439股普通股，作为推迟发行的受限股票奖的基础；
	·	558,896股普通股，作为以2.32美元每股的加权平均行使价格行使的股份期权；
	·	9,275,929股普通股，作为以2.35美元每股的加权平均行使价格行使的未行使认股权证。
	·	在同时进行的定向增发中发行的行使期权后可发行的3,939,394股普通股；
	·	在另一个独立的、符合豁免规定的未注册定向增发中发行的行使期权后可发行的763,359股普通股；和
	·	在另一个独立、符合豁免规定的未注册定向增发中出售的763,359股未注册普通股。

除非另有说明，本增补说明书中的所有资讯均假定未行使优先认股权或期权，或结算上述未行使的被限制普通股单位。

投资于我们的证券涉及高度风险。您应该仔细考虑下文中描述的风险和不确定性，以及我们于2023财政年度结束于12月31日的年度报告Form 10-k以及2024年3月30日和6月30日结束的季度报告Form 10-Q中所有其他信息，包括合并基本报表和相关附注，以及由我们的合作伙伴公司Avenue、Checkpoint、Journey和Mustang向证券交易委员会提交或提供的报告和其他资料中所载的风险、不确定性和其他信息，然后再决定是否要投资我们的证券，以及在随后提交给证券交易委员会的风险因素的任何修正或更新，以及我们合并基本报表中的其他信息，所有这些都被参照列入本说明书补充资料中。如果以下任何风险、参照列入本文的风险因素，或Avenue、Checkpoint、Journey或Mustang的公开申报中所包含的风险成为现实，我们的业务、财务状况、营运状况和未来增长前景可能会受到实质和不利影响。在这种情况下，我们的证券市价可能下跌，您可能会部分或全部失去对我们证券的投资。此外，您应该知道下述所述的风险应被视为适用于我们的子公司和合作伙伴公司，以便如果任何与任何此类风险相关的负面结果影响到我们的子公司或合作伙伴公司之一，Fortress对这样实体的持股价值可能会下跌。

这是一个合理的尽力尝试发行，并无最低销售证券数量要求，我们可能沽出比所提供的证券更少。

安排代理商已同意最大限度地努力寻求购买本次发行证券的要约。安排代理商没有义务从我们购买任何证券，或安排购买或出售任何特定数量或金额的证券。完成本次发行的条件并无购买最低数量的证券需求，因此不能保证此处所考虑的发行最终是否能实现。即使我们出售本次所提供的证券，由于没有要求发行金额的最低限制作为本次发行的关闭条件，实际的发行金额目前无法确定，并且可能远低于本说明书补充的封面页上设定的最高金额。我们可能不会出售所有本次所提供的证券，这可能大幅减少我们收到的收益金额。因此，在短期内，我们可能无法筹集我们认为所需的资本金额，并且可能需要筹集额外的资金，而这些资金可能不可用，或者不符合我们可接受的条件。

普通股目前在纳斯达克资本市场上市。但普通股的交易市场可能无法维持，也可能无法提供投资者充分的流动性。普通股的市场流动性取决于多个因素，包括当前利率、我们的财务状况和营运业绩、普通股持有人人数、相似证券的市场以及证券经销商对于在普通股上市场感兴趣。我们无法预测投资者对我们公司的兴趣能否维持普通股的交易市场，以及该市场的流动程度。如果没有保持活跃市场，投资者可能会有困难出售我们普通股。

我们的收入、营运结果和现金流在未来期间可能会波动，我们可能无法满足投资者的期望，导致我们普通股价格下跌。

我们季度和年度营运业绩的变化难以预测，我们的收入和现金流量可能会在不同时期大幅波动。如果我们的营运业绩低于投资者或证券分析师的预期，我们的普通股价格可能会大幅下跌。可能导致我们营运业绩波动的具体因素包括：

我们普通股的市场价格可能会受到各种因素的重大影响。

普通股的市价取决于许多因素，这些因素可能会随著时间改变，包括：

由于这些以及其他因素，普通股的持有人可能会遭遇普通股的市场价格下降，可能会是相当大幅和迅速的，中途包括与我们的营运表现或前景无关的下降。

我们从未发放分红派息，目前也没有打算在不久的将来支付现金股息。因此，如有任何资本增值，将是您唯一的收益来源。

我们从未对我们的普通股支付现金分红，或进行股票分红，目前打算保留未来获利（如果有的话）以资助业务的发展和增长，并保留我们的股票持仓。此外，现有和将来的债务协议条款可能阻止我们支付现金或股票分红。同样，我们的每个联属机构和合作伙伴都受其各自董事会管理，拥有独立的治理和决策体制和授权来监督这些实体，符合各自的信托责任。因此，我们无法单独判断能够最大化您持有的此类联属/合作伙伴价值的行为，例如宣布现金或股票分红。因此，未来可预见的时间内，我们的普通股股价欣赏（如果有的话）将是您唯一的获利来源。

我们的普通股能有相当数量的股份在不久的将来售到公开市场上，这可能压低我们的股价。

大量卖出我们的普通股可能会导致我们的普通股市场价格下跌。我们的几乎所有优先股都有卖出权，以及可根据授予的认股权和行使权设立的普通股。如果我们现有的股东大量出售我们的普通股，或者市场认为现有股东可能出售普通股，我们的普通股价格可能会大幅下跌。这些卖出可能也会使我们更难以在我们认为合适的时间和价格卖出股权证券。

我们在本次募资的净收益使用上具有广泛的裁量权，并且可能无法有效地使用。

我们打算利用本次发行的净收益来支持业务，包括但不限于一般企业用途，可能包括研发支出、临床试验支出、许可证或新产品的收购，以及运营资本。然而，我们的管理阶层将对本次发行的净收益的应用享有广泛裁量权，并可能以不改善我们营运结果或增强我们普通股价值的方式支出这些收益。管理层未能有效运用这些资金可能导致财务损失，进而对我们的业务产生重大不利影响，使我们普通股价格下降，并延迟我们的增长策略，包括但不限于我们和我们子公司的产品候选者的开发和商业化。

我们的部分高管、董事和主要股东可以控制我们的方向和政策，而他们的利益可能与我们的其他股东的利益相抵触。

截至2024年9月19日，我们的首席执行官受益地拥有发行和流通中的普通股19.53%。截至2024年9月19日，我们的执行副主席、战略发展主管Michael S. Weiss受益地拥有发行和流通中的普通股6.54%。我们的首席执行官还正在同时私募定向增发普通股和warrants，详情请见“”。由于他们持有股份并在我们的董事会上任，我们的首席执行官和Weiss先生可能个别影响我们的管理和事务，并可能使我们难以完成企业交易，例如合并、合并或出售所有或绝大部分可能对我们或其他股东有利的资产。定向增发交易由于他们持有股份并担任我们董事会成员，我们的首席执行官和Weiss先生可能个别影响我们的管理和事务，并可能使我们难以完成企业交易，例如合并、合并或出售所有或绝大部分可能对我们或其他股东有利的资产。

如果您在本次发行中购买我们的普通股，您将立即遭受股票帐面价值的严重稀释。

参与本次发售购买我们普通股的投资者将支付每股价格，该价格远高于每股的调整净有形资产净值。因此，参与本次发售包括我们普通股的投资者将立即承受每股2.60美元的稀释，代表每股1.65美元的发售价格与2024年6月30日的我们调整净有形资产净值之间的差额。在本次发售结束后，如果现有的期权或认股权证为购买我们的普通股而行使，并且我们发行新的普通股，新投资者可能面临进一步的稀释。有关在参与本次发售的投资中可能遭遇的稀释更多信息，请参阅本招股补充文件一节，标题为“稀释.”

为了筹集额外资金，我们将来可能以不同于本次投资者所支付的股价出售额外的普通股或其他可转换为我们的普通股或可兑换成我们的普通股的证券。我们可能会以低于本次投资者所支付的股价出售股份或其他证券，亦可能在任何其他发售中以每股价格出售股份或其他证券，该价格低于本次投资者所支付的每股价格，而未来购买股份或其他证券的投资者可能拥有优于您的权利。我们在未来交易中出售额外的普通股、或可转换成普通股或可兑换成普通股的证券的每股价格可能高于或低于本次投资者所支付的每股价格。

我们是我们的某些子公司和合作伙伴的担保人和/或赔偿人，并且可能会继续担任，我们已经签订了与我们的某些子公司、合作伙伴和/或第三方的特定安排，根据这些安排的条款不同，我们可能根据我们的子公司和/或合作伙伴的行动或不作为，监管机构或其他第三方的行动，而被合约义务向第三方支付巨额款项，或发行大量稀释我们的普通股。.

我们作为可能持续担保我们一个或多个子公司、合作伙伴及/或其合作伙伴或投资者所遇到的潜在损失或责任的行为者。如果我们有义务支付上述赔偿金额的全部或部分，可能会对我们的业务、我们的普通股和/或债务证券的市值产生重大不利影响。

例如， Caelum Biosciences, Inc.（以下简称"Caelum"），Fortress的前子公司，于2021年10月转售给阿斯利康的Alexion（以下简称"Alexion"），成为一宗被田纳西大学研究基金会（以下简称"UTRF"）提起诉讼的被告，案件标题为 University of Tennessee Research Foundation v. Caelum Biosciences, Inc.，案号为19-cv-00508，该案正在美国田纳西州东区地方法院（以下简称"UTRF诉讼"）审理。UTRF对Caelum提出了诋毁名誉及侵害商业秘密的指控。 包括其他事项；UTRF声称Caelum在开发Caelum的11-1F4单株抗体CAEL-101时，不当使用了UTRF拥有的（非专利）商业秘密。根据阿斯利康收购Caelum时的协议（简称"DOSPA"）的规定，Fortress在某些情况下需对Caelum承担赔偿责任，包括支付Caelum在UTRF诉讼中可能产生的部分法律费用和潜在损害赔偿（该等赔偿总额在Fortress方面限额为 Fortess收到的Caelum收购款项的金额，至今约为5700万美元 - 选择权委托给Caelum，可以将来自Caelum根据DOSPA对Fortress的可能欠款作为抵充。Caelum一直在为UTRF诉讼辩护，Fortress参与辩护并保留同意和解的权利。

于2024年9月16日，Caelum和UTRF根据法院达成的和解协议，UTRF的索赔被无条件地驳回。Caelum和UTRF已经达成了一项可执行的原则性和解协议，并正在就解决「UTRF诉讼」所涉争端的明确和解协议进行谈判（即「Caelum-UTRF和解协议」）；在签署该Caelum-UTRF和解协议并根据其中转让一定考虑之后，所有的索赔将被永久结束。Fortress（代表自己以及代表DOSPA下其他卖方的代表）和Caelum也正在就DOSPA及其赔偿条款进行修订进行协商，该修订将在签署Caelum-UTRF和解协议之前签署。预计Fortress既不会对Caelum-UTRF和解协议负有任何现金支出，也不会对Fortress进行任何支付。

此外，我们过去已同意，并可能在未来同意，作为我们合作伙伴公司股权或债务募集的担保人，根据协议，如果特定事件发生或不发生，我们可能会被要求支付相当可观的现金，或发行可能是可观数量的普通股或永续优先股，这可能导致资源耗尽或对我们的普通股进行稀释，或两者皆有。

您应该阅读这张表格，连同我们的基本报表和相关附注，以及我们截至2023年12月31日的每一份年度报告10-K和我们截至2024年6月30日的每一份季度报告10-Q。本招股章程中标题为“财务状况及经营状况之管理讨论与分析”的部分，在所有重要方面正确描述（i）公司相信对描绘公司财务状况和经营状况最重要的会计政策，这需要管理层做出最困难、主观或复杂的判断（“控制项”）；以及（ii）影响关键会计政策应用的判断和不确定因素；而且，公司管理层已经审查并同意初步招股章程所描述的关键会计政策的选择、应用和披露,并与其独立公众会计师就此披露进行了协商。”分别位于我们截至2023年12月31日年度报告10-K和我们截至2024年6月30日季度报告10-Q中。

本次发售后尚未行使之普通股股份数为基准，根据2024年6月30日我们已发行的22,587,038 股普通股，并且截至该日期不包括：

除非另有说明，本招股说明书补充内所包含的所有资讯均假设未行使未行使期权或认股权证或结算未行使的限制性股票单位，如上所述。

我们估计，从这次发行中获得的款项，在扣除我们支付的预估发行费用和安置代理商费用后，将约为6.0百万美元。

我们打算使用此次发行及同时私下配售的净收益用于我们的运营，包括但不限于一般企业用途，可能包括研发支出、临床试验支出、授权或收购新产品以及运营资本。我们实际支出的时间和金额将取决于几个因素。截至本募集说明书补充的日期，我们无法确切指定用于我们的净收益的所有特定用途。因此，我们的管理层将在用途上拥有广泛裁量权。在最终使用之前，我们打算将净收益投资于各种证券，包括商业本票、政府和非政府债券及/或投资于此类证券的货币市场基金。

本增补说明书所提供的证券购买者，将立即面临重大的稀释，导致每股普通股的净有形资产价值受损。每股净有形资产价值代表总有形资产减去总负债后，除以2024年6月30日现有我们普通股的数量。截至2024年6月30日，我们的净有形资产价值约为(33.3)百万美元，每股普通股为(1.47)美元。

每股净有形帐面价值的稀释代表本次发行中购买者支付的每股金额与我们普通股本次发行后的每股净有形帐面价值之间的差额。在本次发行中所售出的3,939,394股普通股的发行价每股为1.65美元后，并扣除预估的配售代理费用和预估的由我们支付的费用，假设本次发行结束后发行的认股权证持有人都没有行使其认股权证，我们截至2024年6月30日的净有形帐面价值将约为(27.3)百万美元，每股普通股约为(0.95)美元。这代表对我们现有股东每股净帐值的立即增加0.53美元，并对参与本次发行的新投资者每股净有形帐面价值的立即稀释为2.60美元。

讨论及上表中反映的我们优先普通股股份数基于截至2024年6月30日持有的22,587,038股普通股，并不包括截至该日期：

除非另有说明，本招股说明书补充内所包含的所有资讯均假设未行使未行使期权或认股权证或结算未行使的限制性股票单位，如上所述。

就已行使之期权或认股权而言，您可能会进一步承受稀释。此外，我们尽管认为我们对目前或未来营运计划拥有足够的资金，但基于市场情况或战略考量，我们可能选择筹集额外资本。若通过股权或可转债券的销售筹集额外资本，这些证券的发行可能导致进一步对我们股东的稀释。

我们从未向我们普通股持有人支付现金分红，目前打算保留所有可用基金和未来盈利，以资助业务的发展和扩张。我们不预期在可预见的将来向我们普通股持有人支付任何现金分红。投资者不应购买我们的普通股，希望能收到现金分红。未来宣布分红的决定将由我们的董事会自行决定，并取决于我们的财务状况、营运结果、资本需求、一般业务环境以及其他我们的董事会认为相关的因素。

以下说明概述了本招股说明书补充的资本股条款。因为这只是一个摘要，并不包含所有可能对您重要的信息。欲了解我们资本股的完整描述，您应参考我们修订及重新签署的公司章程（简称“公司章程”），我们第三次修订和重新签署的公司规约（“公司规约”），以及适用特拉华州法律的相关规定。

我们的普通股在纳斯达克资本市场以标的“FBIO”交易。2024年9月19日，我们的普通股最后报告的成交价为每股1.84美元。

公司的公司章程，经修订授权公司发行不超过2亿股面值为$0.001的普通股，其中截至2024年6月30日尚有22,587,038股流通。

每位普通股股东在股东投票时，每持有一股普通股就有一票，包括选举董事等所有提交股东投票的事项。公司的公司章程和议事规则并未规定累积投票权。

受可能适用于任何当时持有的优先股的偏好所限制，公司持有的普通股股东有权按公司董事会不时根据法律可用的基金宣布的分红派息。

若公司进行清算、解散或清盘，普通股股东将有权在支付所有公司债务和其他负债后，按比例分享所有合法可分配给股东的净资产，但需符合对持有任何未偿付的优先股的股东设定的任何清算优先权的满足。

公司的普通股股东没有优先购买权、转换权或认购权，也没有普通股的赎回或沉重基金相关规定适用。普通股股东的权利、好处和特权受到可能已经或将可能发行的公司优先股系列股股东的权利影响，并可能受到不利影响。

以下讨论是有关购买、拥有和处置我们按本次发行发行的一般股股份或「股份」的某些美国联邦所得税后果的摘要。本股份有时在本节中被称为我们的「证券」。此摘要并不旨在对有关购买、拥有、行使、到期和处置我们的证券的所有潜在税后果进行完全分析。其他美国联邦税法的影响，如遗产和赠与税法，以及任何适用的美国州或地方税法或非美国税法均未讨论，亦未讨论替代性最低税、医疗保险净投资收入贡献税或《1986年美国税收法典》第451（b）条下的特殊税收会计规则的潜在应用。本讨论基于《法典》，根据其制定的财政部法规、司法裁决以及美国国内税收局（IRS）发布的裁定和行政公告，每种情况都在本文件生效之日。这些当局可能会发生变化或遭受不同解读。任何此类变化或不同解读可能以对股东可能产生不利影响的方式追溯应用。我们并未寻求也不会寻求IRS有关下文所述事项的任何裁定。无法保证IRS或法院不会采取与下文有关有关购买、拥有、行使、到期和处置（如适用）我们的证券的税后果相反立场。

这次讨论仅限于持有我们证券作为《代码第1221条的“资产”（一般来说，投资性资产）的持有人。本讨论未涉及所有与持有人特定情况相关的美国联邦所得税后果。此外，它也没有涉及适用于受特殊规则约束的持有人的相关后果，包括但不限于：

如果一个被视为合伙企业以美国联邦所得税目的持有我们的证券，该合伙企业的合伙人的税务处理将取决于合伙人的身份、合伙企业的活动以及在合伙人层面上做出的某些决定。因此，持有证券的合伙企业及其合伙人应咨询其税务顾问，以了解对他们的美国联邦所得税后果。

此讨论并非税务建议。投资者应就美国联邦所得税法律对其特定情况的适用以及我们证券购买、持有、行使、失效和处分的任何税务后果，或是根据美国联邦遗产或赠与税法或任何美国州、地方或非美国税收管辖区法律或任何适用所得税条约咨询其税务顾问。

一般而言，“美国持有人”指的是我们证券的实益所有人（非合伙公司或在美国联邦所得税法用于合伙公司的实体或安排），就美国联邦所得税目的而言：

依据“分红政策”一节所述，我们不预期在可预见的将来向普通股持有人宣布任何现金股利。然而，如果我们对股份进行分配（包括以下所述的建设性分配），则该等分配将在一定程度上视为股息，但须从我们当前或累积盈余利润中支付，根据美国联邦所得税法下确定，收到股息时将作为一般收入列入您的收入。然而，就个人所得的股息而言，这类股息通常根据适用长期资本利得税率根据法律当前进行课税，前提是满足一定的持有期要求。如果分配超过我们目前和累积盈余利润，超额部分将被视为美国持有人投资的免税回报，直至其在股份上的调整税基。任何剩余的超额部分将作为购买或交易此类股份产生的资本利得，视情况而定，适用本文件中“交易所及其他课税处置我们证券”的所述税收待遇。— 沽售或其他课税处置我们证券.”

在出售、交换或其他应课税处分股份时，美国持有人通常会认识到资本利得或损失，其金额等于在出售、交换或其他应课税处分时收到的现金和财产公允市值与该美国持有人所持证券的调整基础之间的差额。如果持有此类证券的美国持有人在出售、交换或其他应课税处分时的持有期超过一年，则此资本利得或损失将是长期资本利得或损失。一些非公司美国持有人（包括个人）认识到的长期资本利得通常将受到较低的美国联邦所得税税率的限制。资本亏损的可扣除性受到限制。

当美国持有人收到我们证券的支付（包括构成分红）或收到我们证券的出售或其他应税处分的款项时，可能会适用信息报告和备用扣缴。某些美国持有人免于备用扣缴，包括C型公司和某些免税组织。如果持有人不属于其他免除范围并且持有人：

备用扣缴并非额外的税款。根据备用扣缴规则而扣缴的任何金额可能作为美国持有人美国联邦所得税责任的退款或抵免，前提是必要的信息及时提供给美国国税局。美国持有人应就是否有资格豁免备用扣缴以及取得豁免的程序咨询其税务顾问。

就本讨论而言，“非美国持有人”指的是我们证券的实益所有人，既不是美国持有人（也不是美国联邦所得税目的而言的伙伴关系或实体或被视为伙伴关系的安排）。

如「分红政策」一节所述，在可预见的将来，我们不打算向普通股股东宣派任何现金股息。然而，如果我们向股东分派现金或财产，该等实际或被视为的分派将根据美国联邦所得税法规定的范围，来源于我们目前或累积的盈余和利润，进行税款。未依美国联邦所得税法规定处理为股息的金额，将构成本金返还，并优先适用于并将减少非美国持有人股份或预先资助认股权的调整税基，但不得低于零。任何超额将视为资本利得，并将根据下文所述处理——「」。— 销售或其他应课税处置我们的证券.”

根据以下有关有效相关收入、备用扣缴和FATCA的讨论，在向非美国持有人支付或被视为支付的股息将受到美国联邦扣缴税的约束，扣税率为30％实际或被视为股息的总金额（或适用的所得税条约规定的较低税率，前提是非美国持有人提供有效的IRS表格 W-8BEN或W-8BEN-E（或其他适用文件）以认证有资格享受较低条约税率）。因非美国持有人被视为收到的构成性股息并未产生任何现金可以支付任何适用扣缴税，如果代表非美国持有人支付了扣缴税，则可以将这些扣缴税抵销于支付股份现金或销售收益以及其他款项或该非美国持有人的资金或资产。未能及时提供所需文件但符合美国联邦扣缴税降低条约税率资格的非美国持有人，可以透过及时向IRS提交适当的退税申请，获得任何多余扣缴金额的退款。非美国持有人应咨询其税务顾问，了解他们根据任何适用所得税条约享有的权益。

如分红派息或被视为已支付给非美国持有人的款项与非美国持有人在美国境内从事业务有关联（并且如适用所得税协议要求，非美国持有人在美国设有一固定机构，分红归属该固定机构），该非美国持有人将可豁免上述的美国联邦扣缴税。若要申请豁免，非美国持有人必须向相应的扣缴代理提供有效的IRS Form W-8ECI，证明分红与非美国持有人在美国从事业务有关联。任何此类有效关联的分红将按一净利润方式，按常规税率纳税。一个法人非美国持有人也可能对这些有效关联的分红课征30%的分支利润税率（或按照适用所得税协议指定的更低税率），该分支利润税率调整了某些项目。

非美国持有人应咨询他们的税务顾问，了解可能适用的所得税协定，其中可能规定不同的规则。

根据以下有关备份扣缴和FATCA的讨论，非美国持有人在出售或其他应税处分我们的证券时，不会受到美国联邦所得税的影响，除非：

上述第一个项目中描述的收益通常按照适用于美国人（根据代码定义）的常规税率在净利润基础上支付美国联邦所得税。一家非美国股东如果是一家公司，也可能对受相应连接收益课征30％的分支利润税（根据适用所得税协定指定的较低税率）负责，该分支利润税的计算需调整 certain 项目。

第二个条目中描述的收益将按照美国联邦所得税率30%（或适用所得税相关条约规定的较低税率）计征，该税率可能被非美国持有者的某些美国来源资本亏损所抵销（即使该个人并非被视为美国居民），前提是非美国持有者已就此类亏损及时提交了美国联邦所得税申报。

就上述第三条细则而言，我们认为目前我们并非，且不预期会成为USRPHC。然而，我们是否属于USRPHC的判定取决于我们的USRPIs的公允市值相对于我们全球不动产利益和其他业务资产的公允市值，目前无法保证我们目前不是USRPHC，亦无法保证将来不会成为USRPHC。即使我们是或将成为USRPHC，对于非美国持有人出售股份或普通股所产生的收益，如果我们的普通股符合适用的财政部法规所定义的“定期交易”，并且此非美国持有人在出售或其他课税处分之日前五年期届满之短期内或非美国持有人的持有期间中实际拥有且构成5%或以下的我们普通股，则将不受美国联邦所得税的纳税。

非美国持有人应咨询他们的税务顾问，了解可能适用的所得税协定，其中可能规定不同的规则。

分发我们证券的分派款项（以及被视为支付的建设性分派款项）将不受退税代征纳税义务，前提是非美籍持有人确认其非美国身份，例如提供有效的IRS表格 W-8BEN、W-8BEN-E或W-8ECI，或以其他方式证明获得豁免。然而，给予非美籍持有人的任何分派款项或被视为支付的款项，仅在未扣缴任何税款的情况下，仍需向IRS提交相应的资讯报告。此外，在美国境内出售我们证券或透过某些与美国有关的经纪商进行的交易所得，通常只要有适用的代扣代征机构接收了上述认证，或者非美籍持有人以其他方式获得豁免，就不会受到退税代征或资讯报告的纳税义务。透过非美国经纪人办公室进行的我们普通股或某些与美国没有特定列举关系的交易所得，通常也不会受到退税代征或资讯报告的纳税义务。

提交给美国国税局的信息报告的副本，也可能根据适用条约或协议的规定提供给非美国持有人所居住或设立的国家的税务机构。

退税扣缴不算额外税款。根据退税扣缴规定扣缴的任何金额，若及时向国税局提供所需资讯，可能会被允许作为退税或抵免非美国持有人的美国联邦所得税责任。

根据法例第1471至1474条款（通常称为外国账户税收合规法案或FATCA），可能对支付给非美国金融机构和某些其他非美国实体的某些类型付款征收扣缴税款。具体来说，对支付给「外国金融机构」或「非金融外国实体」（依法例定义）的我们证券的实际或推定分红，或（受下文提到的拟议财政部法规约束）销售或其他处分的总收益，可能征收30%的扣缴税款，除非（1）外国金融机构承担某些尽职调查和报告义务，（2）非金融外国实体取得证明并声明其没有任何「实质的美国拥有人」（依法例定义），或提供有关每位实质的美国拥有人的身分信息，或（3）该外国金融机构或非金融外国实体否则符合这些规定的豁免。如果收款人是外国金融机构，并受（1）上述诚信和报告要求约束，它必须与美国财政部签订协议，要求，等等，承诺识别某些「指定的美国人」或「由美国拥有的外国实体」（各依法例定义），每年就此类账户报告某些信息，并对支付给不合规外国金融机构和某些其他账户持有人的某些支付扣减30%。位于与美国就FATCA签订有双边协议的司法管辖区的外国金融机构可能受到不同规则的约束。

根据适用的财政部规定和行政指引，在我们证券上实际或被视为分红的支付征收通常适用于FATCA。提议的财政部条例取消对我们证券销售或其他处分的总收益支付的FATCA扣缴。纳税人通常可以依靠这些提议的财政部条例，直到最终财政部条例发布为止。

未来投资者应就根据FATCA对其证券投资可能产生的扣缴应用咨询其税务顾问。

每位潜在投资者应咨询其税务顾问，了解购买、持有、行使、失效和处置我们证券的美国联邦、州和地方以及非美国税务后果，包括任何拟议法律变更的后果。

与此次发行的普通股一起，我们还向同一批受信任的投资者发售认股权，以购买相同数量的普通股，行使价格为每股1.84美元（根据股份拆股并股、派息、股权承销、按比例分配和特定防稀释调整权利进行标准调整）。此外，在一个独立的、豁免的、非注册的同时私募中，我们的首席执行官将以与此次发行其他购买者基本相同的条件购买普通股和认股权，唯一的不同是他将以0.125美元每个认股权购买认股权，并以每股1.84美元购买股份，与我们签署证券购买协议时的统一收盘买盘价格相同。认股权将于发行日期六（6）个月后得行使，并于发行日期后五（5）年届满。

无论是认股权证的发售和出售，以及认股权证行使后发行的普通股，还是普通股的发售，认股权证，或者认股权证行使后发行的普通股被出售给首席执行官，均未根据《证券法》进行注册，这些证券并不是根据本增补说明书和相关招股说明书提议的，而是根据《证券法》第4条(a)(2)条的豁免提议的。因此，购买者仅可根据《证券法》下盖有关转售这些股票的有效登记声明，根据《证券法》144条的豁免或《证券法》下的其他适用豁免转售认股权证和根据认股权证行使后发行的普通股。同样地，首席执行官仅可根据《证券法》下盖有关转售这些股票的有效登记声明，根据《证券法》144条的豁免或《证券法》下的其他适用豁免转售普通股，认股权证以及根据认股权证行使后发行的普通股。根据证券购买协议，我们已同意将认股权证基礈的普通股向证券交易委员会进行登记，供后续转售。

以下摘要并不完整，并且完全受到认股权证条款的规定，该条款的形式将与SEC提交的目前报告Form 8-k作为展览一起提交，并与此次发行以及同时进行的私募有关，并通过参照纳入本招股说明书的登记声明书及随附的招股说明书。

对于Warrants的某些条款和条款概述并不完整，并完全受到Warrant的条款的规定限制，该Warrant的形式将作为一份附件提交到与此发行以及同时进行的私募活动相关的一份当前报告Form 8-k中与SEC一起。并依参考加入这份说明书补充以及随附的说明书构成一部分的登记声明。

认股权证自发行之日起六(6)个月后行使，并在此后的任何时间内，直至发行日期起计五年半(5^1/2)年。认股权证将由每位持有人根据选择全数或部分交付我们一份已签署的行使通知，在证券法生效且可供发行该等股份的普通股认股证的发售及出售的登记声明有效和可使用时，或在证券法允许该等股份的发行的注册豁免生效时行使，全数以立即可用资金支付行使的普通股数量。如果证券法生效或无法出售及发售认股权证下的普通股发行的登记声明未生效或无法使用且无法释放出证券法允许该等股份的发行的注册豁免时，持有人可以选择通过无现金行使认股权证，此时持有人将根据认股权证中所述公式确定的净普通股数量进行行使。不会因行使认股权证而发行不成整数的普通股。我们将支付持有人现金等于不成整数金额乘以行使价的金额。

持有人将无权行使任何部分的认股权，如果该持有人（以及其关联企业和特定相关方）将在行使后我们的普通股股份超过4.99％，并按照认股权条款确定的股权占比。但是，任何持有人可以将该百分比增加或降低到未超过9.99％的任何其他百分比，前提是该百分比的增加在持有人通知我们后的61天内不生效。

每份认股权证行使的整份普通股的行使价格为1.84美元。行使价格可能根据某些股息和分派、股票拆股并股、股票合并、再分类或影响我们普通股的类似事件进行适当调整，也可能根据向我们股东分配的资产（包括现金、股票或其他资产）进行调整。

根据适用法律，这些认股权可以在未得到我们同意的情况下进行出售、转让或让与。

我们不打算在任何证券交易所或具有全国认可的交易系统上列出认股权证。

在基本交易发生时，如warrants所述，通常包括任何重组、股本重整或重新分类，我们普通股的所有或基本所有资产的出售、转让或其他处置，我们与其他人士合并或合并，超过我们已发行普通股50% 以上的获得，或任何人或群体成为我们已发行普通股所代表的投票权50%的受益拥有人，warrants持有人在行使warrants时将有权收到股票、现金或其他财产的种类和数量，这些持有人如果在此基本交易发生之前立即行使warrants的话，将获得的相同。

除非另有规定，或者依据认股权证或此持有人持有我们普通股的情况，持有认股权证的持有人在行使该认股权证之前，不具有普通股股东的权利或特权，包括任何投票权。

我们提供了3,939,394股普通股，募集资金最高可达650万美元，在扣除放置代理佣金和发行费用之前，透过尽力败部方式。没有最低募集金额作为结束此次募集的控制项。

全球合作伙伴A.G.P./Alliance Global Partners（下称「承销代理」）已同意担任此募资活动的独家承销代理，受限于2024年9月19日签订的承销代理协议（下称「承销代理协议」）的条款和条件。承销代理并非购买或卖出本本招股说明书所包括的任何证券，也无义务安排购买或出售特定数量或金额的证券，但已同意尽合理努力安排卖出本招股说明书所包括的全部证券。因此，我们可能无法卖出提供的全部证券数量。我们直接与本次募资中购买我们的证券的机构投资者签订了证券购买协议。承销代理可能在此次募资活动（以及未在此处提供，但在免登记的另一个同时募资活动中发行的、成为了卖方物的认股权证）中聘用一个或多个子代理或选定的经销商。

我们将在收到投资者购买本招股说明书补充资料所提供的证券款项后，交付发行中的证券。预计将于2024年9月23日前后交付本招股说明书补充资料所提供的证券。

我们已同意赔偿承销代理商对特定责任，包括《证券法》下的责任，并向承销代理商支付其在该方面可能需要支付的款项。

我们已同意支付「安置代理人」现金安置佣金，相当于本次募资的总募资金额的百分之七（7.0%）。此外，我们同意赔偿「安置代理人」的某些费用，包括其合理的律师费用和支出，最高不超过$75,000。我们还同意支付给「安置代理人」一笔不受理财的开支津贴，金额为$10,000。

以下表格显示每股公开发行价格和我们将支付给买卖代理人的总配售代理费，这些费用将与本增补说明书和附随说明书中出售证券有关。

(1)我们已同意支付放置代理人现金放置佣金，金额为我们在本次发行中出售的普通股份收益总额的7.0％，但不包括某些普通股份的出售。我们还同意对放置代理人在本次发行中所发生的某些费用予以报销。

(2) 这张表格中列出给我们的募集收入金额并未考虑与我们同时进行的私募融资所产生的收入，或是私募融资中发行的任何认购权证的行使。

扣除特定费用及与放置代理人和我们估计的发行费用有关的支出后，我们预计本次发行的净收益将约为 $600万。

放置代理可能被视为《证券法》第2(a)(11)条的包销商，并且任何由其收取的佣金以及藉著以主要身份出售的认股权证获取的任何利润，可能被视为《证券法》下的包销折扣或佣金。作为一名包销商，放置代理将被要求遵守《证券法》和《交易所法》的规定，包括但不限于《证券法》下的第415条(a)(4)条以及《交易所法》下的第100亿5条和m条。这些规则和法规可能限制放置代理以主要身份进行的股份购买和出售的时机。根据这些规则和法规，放置代理：

本招股书补充说明书和附随招股书可能以电子格式在由销售代理或销售代理的联属公司维护的网站或其他线上服务中提供。除本招股书补充说明书和附随招股书外，销售代理网站上的资讯和销售代理维护的其他任何网站中包含的资讯并不属于本招股书补充说明书和附随招股书或本招股书补充说明书和附随招股书所属的登记申报书的一部分，未经我们或销售代理批准和/或认可，投资者不应依赖该等资讯。

前述内容并不意味著对放置代理协议和证券购买协议条款的完整陈述。形式上的证券购买协议副本将作为附录附载于我们关于此次发行与同时的私募安排相关的《8-K表格》中，该表格将提交给美国证券交易委员会（SEC），并通过参考纳入此招股说明书补充及其随附的招股说明书的登记声明中。请参阅“参考引入某些文件」与「Controlled」有相关的含义。您可以在以下位置找到额外的资讯.”

我们所提供的证券的发售价格是我们与投资者在发售之前基于我们普通股的交易情况等因素协商达成的。在确定我们所提供的证券的发售价格时，考虑的其他因素包括我们的历史和前景，我们业务发展的阶段，我们未来业务计划以及已实施的程度，对我们管理层的评估，发售时证券市场的一般情况以及被认为相关的其他因素。

根据特定的“锁定期”协议，我们、任何继承人、我们的董事、高管和员工同意，在锁定期协议的日期起计六十（60）天内，除非有特定例外，不得（a）出售、卖出、抵押或以其他方式转让或处置（或进入任何旨在或可能预期将来任何时间由任何人转让或处置的交易或装置）任何普通股（包括但不限于，按照证券交易委员会的规则和法规视为受益所有的符合条件的普通股，以及可能在行使任何期权或认股权证后发行的普通股）或可转换为普通股或可行使或可交换为普通股的证券; （b）进行任何用于将普通股的经济利益或风险全部或部份转让给他人的掉期或其他衍生品交易，无论这些在（a）或（b）中描述的交易是否以普通股或其他证券，现金或其他形式结算; （c）要求或行使任何权利或引发注册任何普通股或可转换为或可行使或可交换为普通股公司的任何其他证券的登记声明（包括对任何修改过的登记声明征询意见）; 或（d）公开披露打算进行上述任何活动的意图。

此封锁条款适用于普通股和可转换为普通股、可交换或行使权利的证券。该条款还适用于由执行协议的人现在拥有或以后取得的普通股，或者执行协议的人以后取得处分权的普通股。其中的例外情况允许，在其他情况下并受限制，发行普通股以行使优先股期权和权证或其他未来可转换证券。

假如在我们与调配代理商合作期间，任何被调配代理商联系或介绍给公司的投资者（不包括某些豁免的投资者）向我们提供资金，并在与调配代理商的调配代理协议终止或到期后的四(4)个月内完成任何公开或私人募集资金或其余类型的融资交易，我们应向调配代理商支付上述投资者所提供之资金所得总额的现金报酬。

在一个独立的、免除、未注册的同时私募定向增发中，我们的首席执行官将以与本发售中其他购买者基本相同的条款购买普通股和认股权证，不过他将以每一份认股权证$0.125和每股股票的价格相等于我们签署证券购买协议前最后一次收市买盘价购买股份。

放置代理及其某些附属公司已经提供并且将来可能提供各种投资银行、商业银行和其他金融服务给我们和我们的附属公司，作为回报，他们已经收到并且将来可能收到惯例费用；然而，除非在本招股说明书补充内已公开披露，我们目前没有与放置代理或其任何附属公司设立任何现有安排。

我们的普通股在纳斯达克资本市场以“FBIO” 标的进行交易。

根据特拉华州一般公司法第145条及我们修订后的公司章程，我们的董事和高级管理人员均受到保护。我们已同意为我们的每位董事和特定高级管理人员承担特定责任，包括《证券法案》下的责任。据我们了解，就《证券法案》下产生的责任而言，根据上述规定，或其他情况下，美国证券交易委员会认为这种赔偿违反了《证券法案》中表述的公共政策，因此不可执行。如果一位董事、高级管理人员或控制人在与正在注册的证券有关的事务中主张对抗这些责任的赔偿（除我们支付董事、高级管理人员或控制人在成功防御任何行动、诉讼或程序中所产生或支付的费用外），我们将在我们的法律顾问认为此事已被支配性先例解决的情况下，提交至适当司法管辖区的法院，询问此类赔偿是否违反了《证券法案》中表述的公共政策，并将受到对该问题的最终裁决。

本公开发行的有价证券所涉及的特定法律问题，将由北卡罗来纳州夏洛特市的Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP律师事务所负责审核。在本次发行中，纽约州纽约市的Thompson Hine LLP是配售代理的法律顾问。

堡垒生物科技公司截至2023年12月31日和2022年的合并财务报表，以及截至2023年12月31日止两年期间每年的报表，已纳入本增补说明书中，依赖KPMG LLP报告，其为独立注册会计师事务所，并根据该公司作为会计和审计专家的权威性，纳入本文件中的参考。

我们受1934年《交易所法》修订的报告要求所规范，并向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、代理委托书和其他信息。证券交易委员会维护一个包含提交电子报告、代理和信息声明以及其他涉及我们等发行人的信息的互联网网站。证券交易委员会的互联网网站地址是www.sec.gov。我们的互联网网站地址是www.fortressbiotech.com。

我们已向证券交易委员会提交了根据证券法的一项登记声明，涉及我们证券的发行。该登记声明，包括附属附件，包含有关我们和证券的其他相关信息。本招股说明书补充资料和随附的招股说明书并不包含登记声明中列明的所有信息。本招股说明书补充资料和随附的招股说明书中包含的关于提及的任何合同或其他文件内容的陈述未必完整，对于已作为附件提交到登记声明的任何合同或其他文件的每个情况，都需要参考提交的副本，这些陈述在各方面都受到参考的资格限制。在下文提到的"其他"下的文件和登记声明可在我们的互联网网站www.fortressbiotech.com和证交会网站www.sec.gov上找到。我们没有将我们的网站上的信息或通过该网站可访问的信息纳入本招股说明书补充资料中，您不应将其视为本招股说明书补充资料的一部分。参照特定文件并将其纳入公司文件我们已向证券交易委员会提交了根据证券法的一项登记声明，涉及我们证券的发行。该登记声明，包括附属附件，包含有关我们和证券的其他相关信息。本招股说明书补充资料和随附的招股说明书并不包含登记声明中列明的所有信息。本招股说明书补充资料和随附的招股说明书中包含的关于提及的任何合同或其他文件内容的陈述未必完整，对于已作为附件提交到登记声明的任何合同或其他文件的每个情况，都需要参考提交的副本，这些陈述在各方面都受到参考的资格限制。在下文提到的"其他"下的文件和登记声明可在我们的互联网网站www.fortressbiotech.com和证交会网站www.sec.gov上找到。我们没有将我们的网站上的信息或通过该网站可访问的信息纳入本招股说明书补充资料中，您不应将其视为本招股说明书补充资料的一部分。

SEC允许我们将提交给它的信息"通过参考"纳入我们的登记声明中，本说明书附录作为其中的一部分，这意味著我们可以通过参考其他文件向您披露重要信息。参考纳入的信息被视为本说明书附录的一部分，我们稍后向SEC提交并通过参考的信息将自动更新并取代本信息。我们将下列文件以及我们根据《交易所法》第13(a)、13(c)、14或15(d)条提交给SEC的所有日后申报，除了根据表格8-k的2.02条、7.01条或9.01条"提供"的信息或向SEC"提供"并且不被视为已申报并未纳入本说明书附录，直至所述应用说明书附录所述证券发行结束。

本招股章程中所载之任何声明或本招股章程所引用之文件，如有修改或取代，则对本招股章程而言将被视为已经修改或取代，以本招股章程中所载之声明为依据。经修改或取代的任何声明将不被视为，除非经过该修改或取代，视作本招股章程的一部分。

如您书面或口头要求，我们将免费提供任何或所有合并参考的文件副本，包括这些文件的附件。所有文件的请求应以书面形式发送至：Fortress Biotech, Inc., 1111 Kane Concourse, Suite 301, Bay Harbor Islands, FL 33154, 注意：公司秘书，电话：781-652-4500。这些文件亦可于我们网站上的投资者板块找到，网址为www.fortressbiotech.com，或如上述「」中所描述。对我们网站地址的引用并不构成将网站上所含信息合并参考。您可以在以下位置找到额外的资讯」。对我们网站地址的引用并不构成将网站上所含信息合并参考。

您应该仅依赖于本招股说明书中包含或参照的资讯。我们并未授权任何人向您提供与本招股说明书中所含资讯不同的资讯，或与本招股说明书中参照的资讯不同。我们并未在任何非授权的司法管辖区内进行出售证券的要约，或在该要约由未获资格或举行资格的人士进行，或在法律禁止向该等人士进行此类要约或邀约的情况下进行要约或邀约。

以下是我们可能不时共同或分开提供、发行和卖出的证券类型：

我们可能会按照在发行时确定的金额、价格和条款，最多共计5000万美元；但是，在本招股书日期之日起，在下面描述的限制下，我们目前仅有权出售约990万美元的证券。我们可以直接通过我们选择的代理人或通过我们选择的承销商和经销商卖出这些证券。如果我们使用代理人、承销商或经销商出售这些证券，我们将在招股书补充说明中列出他们的名称并描述他们的报酬。请参见“配售计划。在您投资之前，您应该仔细阅读本招股书和任何招股书补充资料。

本招股说明书提供了我们可能提供的证券的一般描述。每次我们卖出证券时，我们将提供有关招股说明书附录中提供的证券具体条款。招股说明书还可能补充、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在您投资于任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附件，以及标题下描述的其他附加信息。本招股说明书必须伴随适用的招股说明书附件方可用来完成证券的销售。更多资讯在哪里可找到？在您投资于任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附件，以及标题下描述的其他附加信息，才能完成证券的销售。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，标的为“FBIO”。在2024年5月29日，我们的普通股每股收盘价报告在纳斯达克资本市场为1.82美元。我们的9.375% A系列永续优先股在纳斯达克资本市场上交易，标的为“FBIOP”。

本公司未受联属机构持有的普通股的总市值约为33119478美元，根据2024年5月13日现有的19916124股普通股的最后结算股价，其中4653692股由非联属机构持有，即2024年3月27日的217美元，这是我们普通股在此提交之前60天内报告的最高收盘价，是在纳斯达克资本市场上。

根据本招股说明书，我们最多提供5,000万美元的证券；然而，根据表格S-3的一般说明I.b.6，我们不得以价值超过股价非关联人士在此前十二个月期间持有的普通股的市值三分之一以上的初次公开发行来出售本招股说明书中描述的证券，只要我们持有的股价非关联人士持有的普通股的总市值低于7,500万美元即可。根据本招股说明书的日期，在此类规则下，包括我们在十二个月内之前的销售，我们只有资格出售约990万美元左右的证券，直到我们所述情况发生变化。

投资我们的证券涉及高度风险。您应详细查阅适用说明书补充内“风险因素”标题下描述的风险和不确定因素，以及其他被引用到本说明书的相关自由书写说明书和类似部分中描述的文件。

证券交易委员会和任何州证券委员会均未核准或未核准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反陈述均属刑事犯罪。

在本招股文件中，除非上下文另有暗示，“fortress biotech”、“fortress”、“公司”、“我们”、“我们的”指的是Fortress Biotech，Inc。

本招股说明书是我们向证券交易委员会提交的“橱窗”登记声明的一部分。通过使用橱窗登记声明，我们可以不定期地以一次或多次发行的形式出售本招股说明书中描述的证券。本招股说明书向您提供了我们所提供的证券的一般描述。每次我们出售证券时，我们将提供一份与本招股说明书附录相关的招股说明书，其包含有关该发行条款的具体信息。招股说明书或招股说明书附录也可能新增、更新或更改本招股说明书中包含的信息。

您应仅依赖本招股说明书及任何招股说明书补充资料或发行人自由书面招股说明书中所包含或参照的资讯。未经授权的任何人未经允许，在本招股中可以给予任何资讯或作出任何代表，除了本招股说明书中所含或参照的那些资讯或信息、任何附带招股说明书补充资料以及任何相关的发行人自由书面招股说明书，与本招股所述的和其中所述的招股有关的那些资讯或代表，如果提供或作出，则不得作为我方已获授权的。此招股说明书、任何招股说明补充资料或任何相关的发行人自由书面招股说明书均不构成在任何可能进行此类招股或征求的司法管辖区内出售或购买所提供证券的要约或邀约。本招股说明书未包含注册声明书中包括的所有信息。了解证券招股的更完整情况，您应参阅注册声明书，包括其展示文件。在做出投资决定之前，您应该阅读整份招股说明书和任何招股说明书补充资料以及任何相关发行人自由书面招股说明书，以及纳入本招股说明书或任何招股说明书补充资料或任何相关的发行人自由书面招股说明书中的文件所包含的资讯。本招股说明书或任何招股说明书补充资料的发送，或根据此处进行的任何销售，在任何情况下都不得暗示在此之后或在此招股说明书或任何招股补充资料或发行人自由书面招股说明书的日期后任何日期，所包含或插入的资讯是正确的。

本招股说明书除非附设招股补充说明书，否则不得用来完成证券销售。

简式招股书概要

此摘要突显了本招股说明书中部分的资讯，但不包含在做出投资决定时可能对您重要的所有资讯。整个摘要确需参照本招股说明书其他地方收录的更详尽资讯和/或在此引用的资讯。在对我们的证券做出投资决定之前，您应该仔细阅读整个招股说明书，包括我们在向证券交易委员会（“SEC”）提交的资料中所引用的资讯。

我们的业务

概览

Fortress Biotech，Inc.（“Fortress”或“公司”）是一家生物制药公司，专注于收购和推进资产，通过产品收入、股权持有和股息收入和版税收入来提升股东的长期价值。Fortress与其庞大的关键意见领袖网络合作，以识别和评估有潜力收购的产品和产品候选者。我们已与世界一流的大学、研究机构和药品公司达成合作安排，包括霍普国家医疗中心、弗雷德‧哈钦森癌症中心、达纳佛癌症研究所、全美儿童医院、辛辛那提儿童医院医学中心、哥伦比亚大学、宾夕法尼亚大学、阿斯利康股份有限公司和Dr. 拉迪实验室有限公司。

业务策略

在获得支持产品或产品候选者基础的知识产权的独家许可或其他收购后，Fortress利用其业务、科学、监管、法律和财务专业知识来帮助合作伙伴实现其目标。合作伙伴公司随后评估了一系列战略安排，以加速并提供额外资金支持研究和开发，包括合资企业、合作伙伴关系、外包授权以及公开和私人融资。截至目前，四家合作伙伴公司在公开市场交易，三家与行业领袖阿斯利康股份有限公司的继受人亚力克森制药有限公司（“阿斯利康”）和Sentynl Therapeutics股份有限公司（“Sentynl”）达成了战略合作伙伴关系。

我们正在开发和／或商业化生物制药产品和产品候选药物的子公司和合作伙伴包括：Avenue Therapeutics（纳斯达克代码：ATXI，“Avenue”）、Baergic Bio, Inc.（“Baergic”，Avenue的子公司）、Cellvation, Inc.（“Cellvation”）、Checkpoint Therapeutics, Inc.（纳斯达克代码：CKPt，“Checkpoint”）、Cyprium Therapeutics, Inc.（“Cyprium”）、Helocyte, Inc.（“Helocyte”）、Journey Medical Corporation（纳斯达克代码：DERm，“Journey”或“JMC”）、Mustang Bio, Inc.（纳斯达克代码：MBIO，“Mustang”）、Oncogenuity, Inc.（“Oncogenuity”）和Urica Therapeutics, Inc.（“Urica”）。

企业信息

我们的首席执行办公室位于FL 33154 Bay Harbor Islands，1111 Kane Concourse Suite 301，我们的电话号码为781-652-4500。我们在互联网上维护一个网站www.fortressbiotech.com，我们的电子邮件地址是info@fortressbiotech.com。我们的年度报告在Form 10-K，季度报告在Form 10-Q，汇报在Form 8-K，以及根据《交易法》第13(a)和15(d)条规档案或提交的修订案都可以免费在我们的网站投资者关系标签下在我们与SEC电子提交此类资料后尽可能迅速地获得。SEC还在www.sec.gov网站上维护一个包含我们向SEC电子提交或提交的信息的网站。在我们的网站上找到的信息并非本招股说明的一部分，也不被纳入其中，您不应将其视为本招股说明的一部分。

投资于我们的证券存在著高度风险。适用于我们每一次证券发行的招股说明书将包含有关投资于我们证券的风险讨论。在决定投资我们的证券之前，您应仔细考虑在招股说明书中讨论的具体因素，这些因素位于“”标题下方，以及招股说明书中包含或参考的所有其他信息，或在本招股说明书中显示或参考的信息。提及的风险和不确定性皆可能对我们的业务、营运成果和财务状况造成不利影响，同时也可能对投资我们的证券价值产生负面影响。风险因素投资于我们的证券存在著高度风险。适用于我们每一次证券发行的招股说明书将包含有关投资于我们证券的风险讨论。在决定投资我们的证券之前，您应仔细考虑在招股说明书中讨论的具体因素，这些因素位于“”标题下方，以及招股说明书中包含或参考的所有其他信息，或在本招股说明书中显示或参考的信息。提及的风险和不确定性皆可能对我们的业务、营运成果和财务状况造成不利影响，同时也可能对投资我们的证券价值产生负面影响。

该招股书包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》释义的预测性或“前瞻性陈述”。除本招股书中包含的当前或历史事实的陈述之外，包括表达我们意图、计划、目标、信念、期望、策略、预测或与我们未来活动或其他未来事件或条件相关的任何其他陈述均属于前瞻性陈述。 “预料”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”，“将”，“应该”，“将”和以此相关的表达，旨在识别我们的前瞻性陈述。

这些声明基于管理层对我们业务、我们行业板块和其他影响我们财务状况、营运结果或业务前景的当前期望、估计和预测。这些声明并非对未来表现的保证，涉及难以预测的风险、不确定性和假设。因此，由于众多风险和不确定性，实际结果和成果可能与前瞻性陈述中表达或预测的内容有实质差异，或者受到牵涉其中的风险和不确定性影响。可能导致此类结果和成果有所不同的因素包括，但不限于，源自以下方面的风险和不确定性：

所有前瞻性声明仅于其所做之日起生效，我们不承担公开更新或修订任何前瞻性声明以反映在本招股章程日期后可能出现的事件或情况的义务，除非适用法律要求。投资者应该就我们所做的任何声明，在重要因素的背景下进行评估。我们通过这些警语声明来限定我们所有前瞻性声明。此外，关于我们所有前瞻性声明，我们声明受到1995年《私人证券诉讼改革法案》中所含前瞻性声明的安全港保护。

除非在招股说明书中另有注明，本招股说明书提供的证券所得净额将用于一般企业用途和运营资本需求，这可能包括，但不限于我们产品候选者的推进以获取FDA的监管批准，以及在FDA批准我们的产品候选者后，根据我们的许可证人和供应商就我们的产品候选者获得FDA批准应支付的里程碑款项。我们尚未确定我们计划在上述领域上花费的金额或这些支出的时间，截至招股说明书日期，我们尚无就收购事宜的具体计划。因此，除非在招股说明书中另有注明，我们的管理层将有广泛的自由裁量权来分配发行款的净额。在进行最终使用之前，我们打算将净收益投资于各种证券，包括商业本票、政府和非政府债券，和/或投资于此类证券的货币市场基金。

此招股说明书所载证券的描述，连同适用的招股补充说明，综述了我们可能提供的各类证券的所有重要条款和条款。我们将在涉及任何证券的适用招股补充说明中描述所提供证券的特定条款。如果在适用的招股补充说明中有相应提示，则证券条款可能与我们下面概述的条款有所不同。我们还将在招股补充说明中包含有关涉及证券的重要美国联邦所得税考虑事项以及证券交易所（如有）的信息。此招股说明书除非随附招股补充说明，否则不得用作证券销售的完结。

以下描述总结了本招股说明书日期之时的我们资本股的重要条款。因为这只是一个摘要，所以它不包含所有可能对您重要的信息。有关我们资本股的完整描述，您应参考我们修订后的公司章程（“公司章程”），以及我们的第三次修订和重订公司规则（“公司规则”），以及适用的德拉瓦州法律条款。

我们的授权股本共有2亿股面值为$0.001的普通股（"普通股"）和1500万股面值为$0.001的优先股，其中已指定500万股为9.375%系列A永久可赎回优先股（"A系列优先股"），其余的部分是未指定的优先股。

截至2024年5月13日，我们的普通股共有19,916,124股，已发行并公开发行3,427,138股A系列优先股。

公司的公司章程，经修订，授权公司发行高达2亿股普通股。我们的普通股在纳斯达克资本市场以“FBIO”标的交易。

受适用于任何当时未偿还的优先股的偏好所规定，公司现有普通股的持有人有权按时由公司董事会宣布的法律上可用的资金，接收可能发放的分红派息。

各项德拉瓦州法律和fortress biotech的公司章程与章程法案的反收购效应

特许状和公司章程以及章程订定的堡垒生物科技公司股份有限法（“DGCL”）条款可能使以要约收购、代理争夺或其他手段收购堡垒生物科技公司变得更加困难，或者除去现任高管和董事。包括下面总结的这些规定在内，可能鼓励某些形式的强制性并购和收购出价。

特拉华反收购条例.一般地说，特拉华公司法第203条禁止一家公开持有的特拉华公司在一名「有利害关系股东」成为有利害关系股东后的三年期间内进行「业务合并」，除非该业务合并或导致某股东成为有利害关系股东的股份收购已在指定的方式获得批准。一般来说，「业务合并」包括合并、资产或股份出售或其他对有利害关系股东产生财务利益的交易。一般来说，「有利害关系股东」是指一名与联属公司和共同参与者共同拥有（或在确定有利害关系股东身份之前的三年内拥有）一家公司15%或更多投票权股份的人。然而，我们的公司注册证书规定我们不受特拉华公司法第203条反收购条例的规范。

罢免. 除非受我们任何未来发行的优先股系列股权益持有人的权利限制，股东可通过股东表决来随时罢免我们的董事，原因可有可无。罢免需经过我们表决权的多数股东认可。

董事会的规模和空缺.根据我们的章程，董事人数将由董事会专属确定。任何空缺只能由剩余董事中的大多数填补，即使出席的董事未达法定人数，或由单一剩余董事填补。任何被任命填补董事会空缺的董事将被任命直至下次年度会议，直至其继任人当选并符合资格。

对于股东提名和提案的提前通知要求.我们的章程确立了关于股东提案和董事候选人提名的提前通知程序，除了由董事会或董事会委员会提名或指示提名的董事候选人。

未指定的优先股 .董事会授权发行高达15,000,000股未经股东进一步批准的优先股，这些优先股可能具有表决权或换股权，若行使可能会对普通股持有人的表决权造成不利影响。发行优先股可能会延迟、推迟或阻止公司的控制权转变，而无需公司股东采取任何行动。

董事的责任豁免。DGCL授权公司限制或取消董事对公司及股东因违反董事监护职责而产生的金钱损害赔偿责任，我们的公司注册证书包含此种免责条款。我们的公司注册证书规定，在DGCL允许范围内，任何董事不会对我们或我们的股东个人承担因担任董事而产生的侵权行为的金钱损害赔偿。除以下情况外，董事不承担责任 (i) 对公司或其股东的忠诚义务违反， (ii) 不诚信或涉及故意不当行为或明知违法行为， (iii) 根据DGCL第174条，或 (iv) 对任何董事从中获得不当个人利益的交易。尽管我们的公司注册证书为董事提供免责金钱赔偿责任违约的保护，但不排除这种责任。因此，我们的公司注册证书对董事侵犯职责而导致的礼金或撤销等公允救济措施的可用性无效。这些规定仅适用于Fortress Biotech的官员，前提是他或她是Fortress Biotech的董事并且在担任董事职位时行事，不适用于不担任董事的Fortress Biotech官员。

董事、董事和员工的赔偿。我们的章程要求我们对曾经参与或正在参与法律诉讼的任何人，由于他或她曾经是或是受到威胁要作为一方，或以其他方式涉入其中，因为他或她曾是董事、董事身分，官员或雇员，或是受到要求为Fortress Biotech的董事、官员、雇员或代理人或者在Fortress Biotech担任董事、官员、雇员或代理人之提名下作为另一间公司、伙伴关系、合资企业、信托或其他企业的董事、官员、雇员或代理人，对他依照诚实和合理地相信符合或不反对Fortress Biotech最佳利益地行动，负担可能实际和合理发生的相关行动、诉讼或法律诉讼所支出的费用（包括律师费）、判决、罚款和调解金额。对于任何刑事诉讼或法律诉讼，他或她对其行为的合法性没有合理的理由。任何通过判决、订单、解决、定罪或无理无据抗辩或其等同方式终止的行动、诉讼或法律诉讼，本身不被视为构成对该人没有善意行事并且合理地相信符合或不反对Fortress Biotech最佳利益的预设标准，并对任何刑事诉讼或法律诉讼，他对其行为的合理认为其行为违法的原因。我们已经根据我们的章程授权投保董事和官员的保险，保护我们、我们的董事、官员或雇员或代理人，或者对我们的任何费用、责任或损失，无论我们是否有权根据DGCL给予该人赔偿。我们可能会授权时保护我们的任何代理人，最大程度地允许对董事、官员和雇员依照我们的章程进行赔偿。

我们的公司章程和组织法规中的有限责任和赔偿规定可能会阻止股东对董事提出违约信托责任的诉讼。即使成功，这些规定也可能降低对我们的董事和高级管理人员提起代理诉讼的可能性，即使这样的行动可能在其他情况下对我们和股东有利。根据我们组织法规中提供的赔偿条款的条款，赔偿不排他于依法、协议、股东或董事表决、公司章程或组织法规等任何权利。对我们组织法规的赔偿条款进行的任何修订、更改或撤销，根据我们组织法规的条款，只可能在对任何在该修订、更改或撤销之前发生的行为或遗漏之前生效，不会对任何赔偿人的权利造成不利影响。

在2017年10月26日，公司将5,000,000股优先股指定为A系列累积可赎回永久优先股，或A系列优先股。该公司目前授权发行15,000,000股优先股。截至2024年5月13日，我们的A系列优先股中有3,427,138股流通。我们的A系列优先股在纳斯达克资本市场以“FBIOP”标的进行交易。2024年5月15日，我们的A系列优先股的最后报价为每股15.92美元。

除非法律另有要求，持有A系列优先股的持有人的表决权仅限于至少有总投票权的三分之二由当时持有的A系列优先股持有人投票或同意，有关：(1)授权、创建或增加任何一类或一系列比A系列优先股在分红支付或清算、解散或清算时资产分配方面位居资本股之上的授权或已发行数量；或任何公司授权的资本股重分类为该等股份，或者创建、授权或发行任何转换为或证明有权购买任何该等股份的债务或安全性；或(2)修订、更改、废除或取代公司的公司章程，包括通过合并、合并或其他方式进行的合并，不论公司是否成为存续实体，均是为了对A系列优先股持有人造成重大和不利影响，剥夺其A系列优先股的任何权利、偏好、特权或表决权。

A系列优先股的股息每日累积，从原发行日期起(包括该日期)，应按月支付，按照其优先清算权益的9.375%年利率计算，相当于每股2.34375美元每年。首次发行的A系列优先股股息应于2017年12月31日支付(每股0.299479美元)，支付对象为2017年12月15日收市时持有A系列优先股的股东，其后每季度每股0.5839375美元。公司在截至2023年和2022年12月31日结束的每年中分别支付了803万美元的股息。

所有基金类型A优先股没有到期日，且公司无需赎回A优先股。因此，A优先股将无限期保持未偿还，除非公司决定根据其选择性赎回权或与变更控制相关的特别选择性赎回权（如下定义），或根据下文“ - ”所述情况之一赎回它。 变更控制时的有限转换权并选择转换该A优先股。公司无需设立资金来赎回A优先股。

自2022年12月15日起，A系列优先股可全数或部分赎回（由公司选择）于2022年12月15日或之后的任何时间，购回日期之前以不少于30天或不多于60天的书面通知邮寄通知，在赎回日期之前以每股25.00美元的赎回价现金赎回，另加任何未支付的分红派息至但不包括赎回日期。

当发生变更控制（如下所定义）时，公司可以选择在变更控制后一百二十（120）天内全数或部分赎回A系列优先股股份，每股现金价为25.00美元，加上累积未支付的股息（无论是否宣布），直至但不包括赎回日。如果在变更控制转换日期之前，公司已通知选择赎回部分或全部A系列优先股股份（无论是否根据上述“公司的选择赎回权”或本特殊选择赎回权的描述），A系列优先股股份持有人将不拥有关于负责赎回的A系列优先股股份的变更控制转换权。如果公司选择按照本段描述赎回A系列优先股的任何股份，公司可以利用任何可用现金支付赎回价。可选赎回」或这个特殊的选择性赎回权），A系列优先股股份持有人将不拥有涉及赎回的A系列优先股股份的变更控制转换权。如果公司选择根据本段所述赎回任何A系列优先股股份，公司可以使用任何可用现金支付赎回价。

「业务控制转变」指在发行Series A优先股原始日期后，发生并持续发生以下情况时：

除以下描述外，在“-”下面。 在控制权变更时的有限转换权 前述Series A优先股不受防蚀权制约，且不得凭持有人选择转换为或兑换为其他任何证券或财产。

在变更控制事件发生时，每一持有A等受优股的股东拥有权利（除非在变更控制换股日期之前，公司已经提供或提供不可撤销通知以按照上述「–」或「–」的方式赎回A等受优股），将该持有人于变更控制换股日期持有的A等受优股之部分或全部，换换成普通股换股对价，其等于以下两者其较低者： 可选赎回， 特别选择性赎回）转换部分或全部持有的在变更控制换股日期持有的A等受优股，换成普通股换股对价，其等于以下较低者：

若根据变更控制的情况，普通股将转换为现金、证券或其他资产，持有者A系列优先股在转换该A系列优先股时将获得与所述持有者拥有或有权于控制权变更发生时持有的普通股数相等的普通股转换考虑之种类和金额，即控制权变更生效前立即拥有对应的普通股转换考虑。

尽管前述，若收购方于纽交所、纽交所美国有限责任公司或纳斯达克股票交易所挂牌或报价，或于纽交所、纽交所美国有限责任公司或纳斯达克股票交易所的后继交易所或报价系统挂牌或报价，则A系列优先股股东将不具有当收购方发生后续交易管控时换股权利，且A系列优先股将在后续收购方的交易管控后，可转换为或与其挂牌股份交换。

一旦公司清算、解散或停业，持有系列A优先股的股东将有权在向普通股股东支付任何款项之前，享有每股25.00美元的权利，以及截至支付日期的任何已累计且未支付的分红派息。

优先A系列股票在涉及分红派息以及公司清算、解散或清盘时，位居最上：(1)优于所有一般股票类别或系列，以及公司发行的所有其他股权证券，除了(2)和(3)款所提及的股权证券；(2)与公司发行的所有条款明确规定该等股权证券在涉及分红派息以及公司清算、解散或清盘时与优先A系列股票齐级；(3)比公司发行的所有条款明确规定该等股权证券优于优先A系列股票在涉及分红派息以及公司清算、解散或清盘时齐级；以及(4)比公司现有和未来的所有负债为次。

未指定的优先股可能不时以一个或多个系列发行。我们的董事会有权在一个或多个系列中发行任何和所有现有的优先股股份，并就每个已授权的优先股系列的股份数量、权利投票权、偏好权、相对权利、参与权、选择权或其他权利，以及任何资格、限制或规定进行判断或变更。根据我们董事会通过供发行此类股份的决议或决议，我们的董事会有权根据DGCL所允许的，为任何系列的优先股增加或减少股份数目以及确定或改变每个已授权的优先股系列的投票权、偏好权、相对权利、参与权、选择权或其他权利，以及相应的资格、限制或规定。此外，根据我们的公司章程，我们的董事会在发行该系列优先股股份后有权增加或减少任何系列优先股的股份数目，但不得少于当时已发行优先股系列的股份数目。

我们可能发行认股权以购买我们的普通股和/或一个或多个系列的优先股，以及其他证券，或者分开发行，如每个适用的说明书补充所述。

有关我们发行的任何认股权证的说明书补充将包含与发行相关的具体条款。这些条款将包括以下部分或全部内容：

我们可能会发行债务证券，这些证券可以是优先、次顺位或次级次顺位，并且可能可转换为普通股或优先股。我们将依据一份信托契约向我们与相应招股说明书中确定的受托人之间签订的条款发行本招股书提供的债务证券和任何随附的招股说明书。债务证券的条款将包括在信托契约中陈述的内容以及通过参照1939年修订的《信托契约法》（“信托契约法”）的内容成为信托契约的一部分的内容。我们已经将信托契约形式的副本作为本招股书所包含的注册声明的附件提交。信托契约将受《信托契约法》的条款约束并受其统治。

以下描述简要说明了我们可能提供的债券的一些一般条款和条件。由任何招股说明书提供的债券的特定条款以及这些一般条款可能适用于债券的范围（如有）将在相关的招股说明书中说明。因此，要了解特定一期债券的条款，必须同时参考相关的招股说明书和以下描述。

根据适用的信托契约，可以发行的债务证券的总本金金额是无限制的，仅受到在注册声明书中登记的发行总金额的限制，本招股书为其一部分。债务证券可以根据我们与受托人订立的补充信托契约或我们向受托人交付的命令，从时间到时间授权发行一个或多个系列。对于我们提供的每一个债券系列，随附本招股书的招股说明书将描述我们正在提供的债务证券系列的以下条款和条件，只要适用：

可能有一个或多个系列的债券将作为“原始发行折扣”债券出售。这些债券将以大幅折扣的价格出售，低于其面额，不支付利息，或者按当时低于市场利率的利率支付利息。可能有一个或多个系列的债券可以是可变利率债券，可以用固定利率债券交换。

美国联邦所得税后果和特殊注意事项，如适用，将在相应的说明书补充中描述。

债务证券可能会发行，在其中本金和/或应付利息的金额是根据一个或多个货币兑换汇率、商品价格、美股大盘指数型或其他因素而确定。持有这些债务证券的人可能会在特定日期收到比原定本金或利息多或少的本金金额或利息付款，这取决于适用货币、商品、美股大盘指数型或其他因素的价值。有关决定任何日期应支付的本金或利息金额的方法（如果有的话）、连结到该日期应支付金额的货币、商品、美股大盘指数型或其他因素及某些附加的美国联邦所得税考虑事项的信息将在适用的招股说明书补充中提供。

「债务证券」一词包括以美元计价的债务证券，或者如果在适用的说明书补充说明中指定的话，以任何其他自由转让的货币或基于或与外国货币有关的单位。

我们预期大多数债券将以完全登记形式发行，而无附息券，面额为2000美元及其整数倍。根据债券和招股说明书中提供的限制，以注册形式发行的债券可以在受托人的主要公司信托办事处转让或交换，而无需支付任何服务费，除了与此相关的任何税收或其他政府费用。

一系列的债券可以全数或部分以一个或多个全球货币的形式发行，并将存入或代表存入招股书补充说明所指定的托管机构。全球货币将以记名形式发行，可以是临时形式或确定形式。除非全数或部分调换为个别债券，否则全球货币不得转让，只能由此全球债券的托管机构整体转让给此托管机构的提名人，或由此托管机构的提名人转让给该托管机构或该托管机构的另一个提名人，或由该托管机构或任何此提名人转让给该托管机构的继承者或该继承者的提名人。有关一系列债券的托管安排具体条款以及全球货币中有利益权益的持有人的权利和限制将在适用的招股书补充说明中描述。

我们可能发行一个以上的系列，包括我们的普通股和/或优先股、购买普通股和/或优先股的warrants、债务证券或这些证券的组合。每一个单位将被发行，以便该单位持有人也是该单位中包含的每一种证券的持有人。因此，一个单位的持有人将具有每一种包含的证券的持有人的权利和义务。发行单位的单位协议可能规定，该单位中包含的证券不能单独持有或转让，在任何时间或在指定日期之前的任何时间。

我们可以通过我们在单独协议下发行的单位证书来证明单位。我们可能会在我们与一个或多个单位代理之间的单位协议下发行单位。如果我们选择与单位代理签订单位协议，单位代理将仅代表我们处理单位相关事务，并不承担任何对单位的注册持有人或单位的受益所有者的代理或信托关系。如果我们选择使用单位代理，我们将在相应的说明书补充内指明单位代理的姓名、地址和其他信息，以涉及特定系列的单位。

我们将在适用的招股说明书补充说明中描述所提供的一系列单位的条款，包括：

有关其他条款我们的普通股、优先股、认股权证和债务证券如本节所述将适用于每单元，只要该单元包含我们的普通股、认股权证和/或债务证券。

我们可能以以下一种或多种方式卖出本招股说明书中涵盖的证券：

每次我们使用这份招股说明书进行证券卖出时，我们也会提供一份包含发售具体条款的招股说明书补充。招股说明书补充将阐明证券发售的条款，包括：

任何公开发售价格以及给予经销商的任何折扣或优惠或重新允许的或支付的，可能会不时更改。

如果在发行任何证券时使用承销商，则该等证券将由承销商购买作为其自家账户，并可能不时以一次或多次买卖，包括经过协商的交易，在固定的公开发行价格或在销售时确定的不同价格。证券可能通过由首席承销商代表的承销团向公众发行，或直接由承销商发行。一般情况下，承销商购买证券的义务将受到某些先决条件约束。如果承销商购买任何证券，则必须购买所有的证券。仅在适用于招股说明书补充的承销商中，将被视为所提供的证券的承销商。

我们可能不时透过代理人卖出证券。说明书附录将列出参与证券发售或销售的任何代理人以及我们支付给他们的任何佣金。通常，任何代理人都将在其委任期内尽力而为。

我们可能授权承销商、经销商或代理商提出邀约，由一定买家以公开发行价格购买我们在拖延交割合约下在未来指定适用日期支付和交收的证券。合约将仅受限于拖延交割的条件，并且拖延交割的条件将列明我们为接洽这些合约所支付的任何佣金。

代理人和承销商可能有权由我们对抗特定民事责任，包括《1933年证券法》（经修订）下的责任，或对于他们可能需要支付的款项提供贡献。代理人和承销商可能是我们的客户，与我们进行交易，或在业务日常运作中为我们提供服务。

我们可能与第三方进行衍生交易，或将本招股说明书未涵盖的证券私下与第三方进行销售协商交易。如果适用的招股说明书补充说明指出，在这些衍生工具方面，第三方可能出售涵盖本招股说明书和适用的招股说明书补充说明的证券，包括进行空头销售交易。如果是这样，该第三方可能使用我们抵押或从我们或他人那里借来的证券来结算那些销售或结束任何相关的证券开放借出，并可能使用我们收到的证券来结算那些衍生工具并结束任何相关的证券开放借出。在此销售交易中，该第三方将是承销商并且将在适用的招股说明书补充说明（或事后生效的修订）中予以确认。我们还可能与我们有重大关系的承销商或其他第三方合作。我们将在适用的招股说明书补充说明中描述任何此类关系的性质。

在我们的书面指示之后，当签订了与我们的分销代理协议后，销售代理可以尽商业上的合理努力，作为我们的代理人代我们出售协议中由我们和销售代理同意的普通股股份。我们将指定以每日或其他方式，我们和销售代理同意的方式，通过销售代理出售普通股的最大股份数。根据相关分销代理协议的条款和条件，销售代理将尽商业上的合理努力出售我们的销售代理和我们代表的所有指定普通股股份。如果根据我们在任何此类指示中指定的价格无法进行销售，我们可以指示销售代理不要出售普通股。我们可以通过通知销售代理来暂停在任何分销代理协议下提供普通股的股份。同样，销售代理可以通知我们暂停在相应的分销代理协议下提供普通股的股份。

我们也可能按照销售时达成的价格，向销售代理人作为自家账户卖出股份。如果我们作为自家账户向销售代理人卖出股份，我们将会签订另外的协议，说明此交易条件；或者这样的销售可能已在上述的分销协议中提及。

我们正在考虑与销售代理商签订的分销协议，将允许此类销售代理在私下谈判交易或其他法律允许的方式下进行销售，包括依据《证券法》规定的Rule 415发布的“市场中”交易，直接在我们的普通股现有交易市场纳斯达克资本市场上进行的交易，或在非交易所的市场制造商进行的交易。涉及本公司普通股发售和销售的任何承销商或代理商的名称，承销金额以及其责任的性质将在相关的说明书补充内容中被描述。

本证券之有效性将由Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP为我们评估。如果与本招股书所述发行有关的法律事项由承销商、经销商或代理商的法律顾问评估，则该等法律顾问将在有关发行的招股书补充说明中列明。

Fortress Biotech, Inc. 截至2023年和2022年12月31日及截至2023年12月31日的两年期间内每年的综合财务报表，已依赖KPMG LLP的报告纳入本招股说明书中，并依据该公司的会计和审计专家地位，并据此引用。

我们是一家上市公司，并根据 Form 10-K 进行每年一次的报告，根据 Form 10-Q 进行季度报告，根据 Form 8-K 进行当前报告。此外，SEC 维护一个网站，其中包含发行人（包括我们）向 SEC 电子提交的年度报告、季度报告和当前报告、代理人声明和其他信息。SEC 的网站地址是http://www.sec.gov。您还可以从我们在网站上找到的网站获得我们向SEC提交的材料副本www.fortressbiotech.com。我们的股票在纳斯达克资本市场以标的“FBIO”挂牌。我们并未通过引用将我们网站上的信息纳入本招股说明书，您不应将其视为本招股说明书的一部分。

证券交易委员会允许我们「参照附录」我们提交给它的资讯，这意味著我们可以通过参考这些文件向您披露重要资讯，而不必在本招股说明书及本招股说明书的任何补充文件中重复这些资讯。参照附录的资讯被视为本招股说明书及任何补充文件的一部分，我们向证券交易委员会提交的后续资讯将自动更新并取代这些资讯。本招股说明书参照列出以下文件以及根据证券交易法案第 13(a)、13(c)、14或15(d) 条款于以下日期提交给证券交易委员会的任何未来申报文件（1）最初登记声明书生效日期之后且被修改之前，以及（2）本招股说明书日期之后及本发行终止之前的任何日期。此类资讯将自动更新并取代本招股说明书及列出的文件中的资讯；但是，除非特别指明，我们不会将任何在8-k表格的当前报告项目 2.02或项目 7.01下提供的资讯（无论是列在下方还是未来提交）或根据表格 8-K第 9.01项规定提供的相关展示文件纳入参照。

所有板块和其他文件，我们将在本交易所法案第13(a)、13(c)、14或15(d)条规定的终止前提交的随后文件，包括我们在初始登记申报表日期之后但在登记申报生效日期之前和之后向SEC提交的所有此类文件，但不包括向SEC提交的而不是提交的任何信息，将被纳入本招股说明书中并被视为自提交上述报告和文件之日起本招股说明书的一部分。将本招股说明书纳入参考的文件中的陈述将被视为在本招股说明书中被修改或取代，以便本招股说明书、任何招股说明书补充或其他随后提交的文件中的陈述修改或取代该等陈述的程度。经修改或取代的陈述，除非经过如此修改或取代，否则不应被视为本招股说明书的一部分。我们将向任何人（包括任何受益所有人）免费提供任何或所有纳入参考的文件的副本，包括这些文件的附件，只需书面或口头请求。请将您的请求提交给：Fortress Biotech, Inc.公司秘书，1111 Kane Concourse, Suite 301, Bay Harbor Islands Florida 33154，或致电(781) 652-4500。

	每股份		总计
发行价	$	1.65	$	6,500,000
承销商费用⁽¹⁾	$	0.1155	$	443,450
在扣除开支之前，我们的收益⁽²⁾	$	1.5345	$	6,056,550

本增补说明书中有关资讯的重要通知	S-ii
前瞻性陈述	S-iii
招股说明书补充资料概要	S-1
发行	S-2
风险因素	S-3
资本化	S-7
募集资金的用途	S-8
稀释	S-9
分红政策	S-10
我们所提供的证券描述	S-11
特定美国联邦所得税考虑事项	S-12
定向增发交易	S-17
配售计划	S-19
关于佣金立场的披露，就对证券法责任的赔偿而言	S-22
法律问题	S-22
专家	S-22
您可以在哪里找到更多的资讯？	S-22
透过参考文件纳入某些文件	S-23

	2024年6月30日止季度
	（未经审计）
（除股票及每股金额外，以千为单位）	实际			已经调整的
现金及现金等价物	$	76,201		$	83,620

应付票据，长期，净额		67,007			67,007

股东权益（赤字）
累积可赎回永续优先股（面值$0.001），授权15,000,000股，指定5,000,000股A系列股，清算价值每股$25.00
A类优先股		3			3
普通股（面值$0.001），授权200,000,000股
普通股股份		23			28
资本公积额额外增资		739,086			746,500
累积亏损		(721,235	)		(721,235	)
归属于公司的股东权益总额		17,877			25,296
非控制股权		(32,475	)		(32,475	)
总资本结构	$	(14,598	)	$	(7,179	)

	每股盈余		总计
发行价	$	1.65	$	6,500,000
承销商费用⁽¹⁾	$	0.1155	$	443,450
在扣除开支之前，我们的收益⁽¹⁾	$	1.5345	$	6,056,550

关于本招股说明书	1
前瞻性陈述	3
总结	2
股本描述	4
认股权证描述	8
债务证券描述	9
份额描述	11
配售计划	11
法律问题	12
专家	12
更多资讯可于以下地方找到	13
透过参考文件纳入某些文件	13

	·	我们的成长策略；
	·	融资和战略协议与关系；
	·	我们对大量额外资金的需求和与融资有关的不确定性；
	·	我们成功且及时地辨识、收购、完成并整合产品候选者的能力；
	·	我们吸引、整合和留住关键人才的能力；
	·	发展中产品的初期阶段；
	·	研究和发展活动的结果；
	·	与临床前和临床测试相关的不确定性；
	·	确保和维持我们和合作伙伴公司产品及产品候选者在第三方制造、市场营销和配送上的能力；
	·	政府监管；
	·	专利和知识产权问题；和
	·	竞争。

	·	对我们产品的需求和定价；
	·	政府或商业医疗保险政策；
	·	医师和患者对我们任何产品的接受程度；
	·	竞争产品的推出；
	·	我们的营业费用由于业务增长而波动；
	·	我们可能完成的任何新产品或科技收购的时间和规模；和
	·	我们产品的销售周期和实施期限的变化。

	·	利率期货常规，其增加可能对普通股票的市场价格产生不利影响。
	·	类似证券的交易价格；
	·	一般经济和金融市场条件；
	·	政府行动或规管；
	·	我们和我们竞争对手的财务状况、表现和前景；
	·	财务分析师对我们或我们行业竞争对手的财务预测或建议的变化；
	·	我们发行优先权益或债务证券；并
	·	我们和我们竞争对手的季度营运结果的实际或预期变化。

	·	实际基础。
	·	在已调整的基础上，考虑（a）以每股1.65美元发行和出售的3939394股普通股，以及（b）向首席执行官发行和出售的763359股普通股，每股价格为1.84美元，以及行使价格为1.84美元的购买763359股普通股的认股权证，并扣除放置代理人费用和预估发售费用，并假设在同时私人配售中发行的认股权证持有人中没有人行使此等认股权证。

	·	227,908股普通股，派生自未实现限制股票单位;
	·	80,999股普通股，派生自推迟发放的限制股票单位;
	·	132,439股普通股，派生自推迟发放的限制股票奖励;
	·	558,896股普通股，可行使的股票期权，加权平均行使价为每股$2.32;
	·	9,275,929 派生未行使认股权证而发行的普通股份，每股加权平均行使价为$2.35;
	·	220,859股股份，根据公司的市价发行方案而发行;
	·	3,939,394股普通股，为同时进行的定向增发发行的认股权证而行使而发行; 及
	·	763,359股普通股，为另一个免登记的同时进行的定向增发发行所发行的认股权证而行使而发行。

每股发行价格				$	1.65
截至2024年6月30日的净有形书价值每股	$	(1.47	)
本发行中新投资者每股可供售卖的净有形帐面价值增加	$	0.53
在此次发售后我们普通股每股调整后的净账面价值				$	(0.95	)
新投资者每股可供售卖的净有形帐面价值滋扰				$	2.60

	·	227,908股未发行限制股单位基础的普通股；
	·	80,999股推迟发行限制股单位基础的普通股；
	·	132,439股推迟发行限制股奖励单位基础的普通股；
	·	558,896股可通过加权平均行使价格为$2.32每股的期权行使；
	·	9,275,929股可通过加权平均行使价格为$2.35每股的流通权证行使；
	·	220,859股按公司现值发行；
	·	3,939,394股定向增发中正在发行的普通股；
	·	763,359股免注册定向新增股份中正在发行的普通股。

	·	持有我们资本股份超过5％或被认定为拥有者的持有人;
	·	美国某些前公民或长期居民;
	·	对于将我们的普通股视为代表《代码》第1202条所指的合格小型企业股份的人;
	·	作为避险、套期交易或其他风险减少策略的一部分或作为转换交易或其他整合投资的一部分而持有我们证券的人;
	·	根据《代码》的虚拟销售条款被视为出售我们证券的人;
	·	银行、保险公司和其他金融机构；
	·	证券或外汇经纪人、经销商或交易商;
	·	“受控外国公司”、“被动外国投资公司”和积累收益以避免美国联邦所得税的公司;
	·	S型公司、合伙企业或其他在美国联邦所得税法下视为合伙企业或安排的实体（以及投资者）、
	·	免税组织或政府机构；
	·	税收合格的退休计划；
	·	持有或收到我们证券（根据行使员工期权或其他形式作为补偿）的持有人；以及
	·	「符合代码第897条(l)(2)条规定的合格外国养老基金」，以及所有股权均由一个或多个合格外国养老基金持有的实体。

	·	一个是美国公民或居民的个人；
	·	一家公司，或根据美国联邦所得税法视为公司的实体，在美国成立或组织或根据美国或任何州或哥伦比亚特区的法律成立。
	·	一个遗产，其所得无论来源如何都须纳税于美国联邦所得税。
	·	一个信托，如果(a) 美国法院可以对信托的管理行使首要监管权，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决策，或者 (b) 信托根据适用的美国财政部法规生效选择被视为美国人。

	·	未能提供持有人的纳税人身份识别号码，对于个人而言，通常是他或她的社会安全号码；
	·	提供不正确的纳税人身份识别号码；
	·	被国税局通知持有人先前未能正确报告利息或分红支付；或
	·	未能在誓言指定下证明已提供正确的纳税人身份识别号码，并且国税局尚未通知持有人，持有人将受到备份扣缴的适用。

	·	该收益实质上与非美国持有人在美利坚合众国内从事业务有关（并且根据适用所得税协定的要求，非美国持有人在美利坚合众国内维持一个可归因于该收益的固定营业场所）;
	·	非美国持有人在处置的税年内在美利坚合众国连续或累积180天或更长时间的非居民外国人，并满足某些其他要求；或
	·	在处置之前的五年期间（或非美国持有人的持有期，如果较短）中，我们是或曾是“美国不动产控股公司”，或USRPHC，用于美国联邦所得税目的。

	·	在我们的证券交易中可能不得进行任何稳定活动；并
	·	在未完成其在分销中的参与之前，可能不得投标或购买我们的任何证券，或试图诱使任何人购买我们的证券，除非根据交易所法案允许其进行其他活动。

	·	我们普通股的股份;
	·	我们优先股的份额；
	·	认股证;
	·	债务证券；和
	·	单位包括我们的普通股、优先股、认股权或债务证券的任何组合。

关于本招股说明书		1
简式招股书概要		2
风险因素		3
前瞻性陈述		3
募集资金的用途		3
我们可能发行的证券描述		4
股本描述		4
优先股的描述		6
认股权证描述		8
债务证券描述		9
份额描述		11
配售计划		11
法律问题		12
专家		12
更多资讯可于以下地方找到		13
透过引用纳入特定资讯		13

	·	warrants的标题；
	·	提供的认股权证总数；
	·	可行使认股权证购买的普通股或优先股的指定、数量和条款，以及可能对这些数量进行调整的程序；
	·	认股权证的行使价；
	·	认股权证可以行使的日期或期间；
	·	发行认股权证的证券的指定和条款；
	·	如果认股权证与其他证券一起作为一组发行，则认股权证和其他证券可以从何时起分开转让的日期；
	·	如果行使价不以美元支付，则行使价所计价的外币、货币单位或复合货币；
	·	任何一次可以行使的warrants的最低或最高数量;
	·	关于修改warrants的任何条款;
	·	有关转让、交易或行使warrants的任何条款、程序和限制; 和
	·	warrants的任何其他特定条款。

	·	标题和总本金金额；
	·	债务证券将是优先、次顺位或次级次顺位；
	·	适用的次顺位条款，如果有的话；
	·	有关债务证券是否可转换或兑换为公司或任何其他人的其他证券或财产的条款；
	·	债务证券的发行本金金额的百分比；
	·	到期日；
	·	利率或确定利率的方法；
	·	债务证券的利息是否将以现金或相同系列的其他债务证券支付；
	·	收息日或定收息日及付息日计算方法；
	·	偿还债券本金、溢价（如有）或利息金额是否可参照指数、公式或其他方法确定；
	·	赎回、回购或提前偿还条款，包括我们根据沉滞基金、摊销或类似条款赎回、购回或偿还债券的义务或权利；
	·	偿付债券本金金额以外的部分在到期加速宣布时将支付的债券本金金额；
	·	授权面额；
	·	形式；
	·	发行折扣或溢价金额（如有），包括债券是否作为“原始发行折扣”债券发行；
	·	债券本金、溢价（如有）和利息将支付的地点或地点；
	·	债券可供登记过户、交换或转换的地点；
	·	有关债券的通知和要求可提出的地点或地点；
	·	债券是否将全部或部分以一个或多个全球债券的形式发行；
	·	如果债券全部或部分采用电子记录债券形式发行，则与债券相关的存管机构或其指定人以及可以将电子记录债券登记过户、交换或经认证并交付以其他人名义的情况；
	·	是否欲在该系列上发行临时债券以及在发行该系列的定期债券之前是否将应支付的任何利息记入应有权利的人的账户；
	·	临时全球债券中的受益权利条款，可全部或部分交换为定期全球债券或个别定期债券的条款；
	·	债券的担保人（如有），担保的程度以及可能允许或促进此类债券担保的任何增加或变更；

	·	发行的特定债券适用的任何契约；
	·	适用于债券的任何违约和违约事件，包括相关可用的救济措施；
	·	购买价格以及债券本金、任何趸购价格及利息将支付的货币、货币或货币单位；
	·	公司或债券购买方可以选择支付货币的时间期限、方式以及条件；
	·	在将债券列入的证券交易所，若有的情况；
	·	是否有任何承销商将作为债券的做市商；
	·	预计债券的二级市场发展程度；
	·	有关赔偿的相关条款；
	·	有关于信托契约的满足和解除条款；
	·	债务证券可转让性的任何限制或条件；
	·	关于修改信托契约的条款，无论是否经债务证券持有人同意；
	·	信托受益人的补偿和报销条款的任何新增或更改；
	·	在指定事件发生时授予持有人特殊权利的条款（如有）；
	·	债务证券是有担保还是无担保，如果有担保，将如何担保债务证券以及任何其他与该安全性相关的新增或更改；和
	·	债务证券的任何其他条款，只要与信托契约法的规定不矛盾（但可能修改、修订、补充或删除与该系列债务证券相关的任何条款）。

	·	单位及其中包含的证券的指定和条款，包括这些证券是否可以独立持有或转让，以及在什么情况下可以独立持有或转让。
	·	任何与本文描述不符的管委会协议条款；以及
	·	有关发行、支付、结算、转让或交换基金单位或构成基金单位的证券的任何条款。

	·	透过承销商或经销商;
	·	无论是短期或长期交易；
	·	直接向有限数量的买家或单一买家；
	·	透过代理商，包括通过市场销售计划；或
	·	通过这些销售方法的任何组合。

	·	任何承销商、经销商或代理人的名称及其各自承销或购买的证券金额；以及
	·	所提供证券的购买价格，对我们的收益以及对经销商允许或重新允许或支付的任何折扣、佣金或让步。