登記聲明書編號333-264388
根据规则424(b)(2)提交的
定价补充协议，日期为2024年9月18日，对应于2022年5月26日的招股说明书
時間為2022年5月26日的增補目錄及2022年9月22日的產品增補目錄
617,000美元
高級中期票據，I系列
到期于2025年10月23日的缓冲增强回报票据
与罗素2000指数相关联® 指数
●這些筆記是為那些希望根據羅素2000指數的任何升值，追求120.00%杠杆正回報的投資者設計的。® 投資者必須願意接受到期時的支付金額不會超過最高贖回金額，而這一金額將在後面進行定義。
●最高贖回金額為每1,000元本金的1,190.00美元（投資者將獲得19.00%的回報）。
●如果參考資產從初始水平下跌超過10.00％，投資者將因參考資產從初始水平下跌超過10.00％至最終水平而將每1%的下降使本金金額減少1％而損失。在這種情況下，您將在到期時收到低於本金金額的現金金額，並且可能在到期時最多損失本金金額的90.00％。
●投資於債券並非等同於對參考資產做出假想直接投資。
●備註不含利息。備註不會被列在任何證券交易所。
●所有板塊的付款均受蒙特利爾銀行信用風險的影響。
●備註將以1000美元最小面額發行，並以1000美元的整數倍數發行。
●該票據的CUSIP號碼是06376BQH4。
●我們的子公司BMO資本市場公司（“BMOCM”）是此次發行的代理商。請參閱下面的“增補分配計劃（利益衝突）”。
●這些票據不會按照加拿大存款保險公司法案（“CDIC法案”）第39.2(2.3)條的規定轉換為我們的普通股或我們的任何關聯公司的普通股。
備註條款：
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定價日期： |
2024年9月18日 |
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估值日期： |
2025年10月20日 |
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結算日期： |
2024年9月23日 |
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到期日： |
2025年10月23日 |
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公開發行價1 |
代理人佣金1 |
蒙特利爾銀行淨收益1 |
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每張票 總計 |
100% $617,000.00 |
0.43% $2,653.10 |
99.57% $614,346.89 |
1 上述的“代理佣金”和“蒙特利爾銀行的收益”總額反映了蒙特利爾銀行在定價日期之前或當日建立對沖部位時的總金額，這可能是一個變量，並且可能會隨著當時市場條件的波動而變化。 為某些基於費用的諮詢帳戶購買票據的特定經銷商可能已經放棄了部分或全部的銷售佣金、費用或佣金。 在這些帳戶中購買票據的投資者的公開發行價格介於每1000元本金的995.67元至1000元之間。
投資於票據涉及風險，包括在此內開始的「選定的風險考慮」一節中描述的風險，在產品補充說明的PS-5頁的「與票據相關的其他風險因素」一節，以及在說明補充說明S-1頁和說明書P-8頁的「風險因素」一節。
美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些票據，也沒有對本文件、產品補充說明、說明補充說明或說明書的準確性作出審查。任何相反的陳述均屬犯罪行為。該票據將是我們無擔保的負債，不是受美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、法定承辦機構或其他實體保險的儲蓄帳戶或存款。
就本日期而言，基於上述條款，備忘錄的預估初始價值為每1000美元本金的986.18美元。然而，如下面更詳細討論，備忘錄的實際價值在任何時候都會受到許多因素的影響，並且無法準確預測。
BMO資本市場
備註的關鍵字詞:
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標的資產： |
羅素2000指數（彭博代號 'RTY<Index>'）、標普500指數（彭博代號 'SPX<Index>'）和歐元區STOXX 50指數（彭博代號 'SX5E<Index>'）（各自為“基礎”，共同為“基礎產品”）® 指数（逐筆明細代號為"RTY"）。詳細資訊請參閱下方的"參考資產"。 |
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到期付款： |
如果參考資產的最終水平高於初始水平，且參考資產的百分比變化乘以上漲槓桿因子大於或等於最大回報率，則每$1,000本金的票據到期時的支付金額將等於最大贖回金額。 如果參考資產的最終水平大於或等於初始水平，且參考資產的百分比變化乘以上漲槓桿因子小於最大回報率，則投資者到期時每$1,000本金的票據將獲得以下金額： $1,000 + [$1,000 x (參考資產的百分變動 x 正向槓桿因子)] 如果參考資產的最終水準低於其初始水準，但不低於其緩衝水準，那麼每$1,000的票面金額的票據持有人將收到$1,000的票面金額，並且不會有額外的回報。 如果參考資產的最終水準低於其緩衝水準，那麼每$1,000的票面金額的票據持有人在到期時將收到的金額將等於： $1,000 + [$1,000 x (參考資產的百分變動 + 緩衝百分比)] 在這種情況下，投資者每當參考資產的最終水平從其初始水平下降超過10.00％時，就會損失其本金的1％。您可能會損失您的票據本金金額的最高90.00％。 |
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上升槓桿因子： |
120.00% |
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最高回報： |
19.00% |
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最大贖回金額： |
到期支付金額不會超過票面金額每1,000美元的最大贖回金額1,190.00美元。 |
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百分變化： |
以下公式的商，以百分比表示： （最終級別-初始級別） |
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初始水平：2 |
2,206.336是定價日參考資產的收盤水平。 |
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緩衝水平:2 |
1,985.702，相當於初始水平的90.00%（取至小數點後三位）。 |
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緩衝百分比:2 |
10.00%因此，只有在參考資產的水平在票據期間內不下降超過10.00%時，您才會在到期時收到您票據的本金金額。如果期末水平低於緩衝水平，您在到期時將收到少於票據本金金額的金額，並且您可能會失去票據本金金額的高達90.00%。 |
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最終水平： |
評估日參考資產的收盤水平。 |
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定價日： |
If, on any monthly Observation Date, the Observation Value of |
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結算日期： |
2024年9月23日 |
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評估日：1 |
2025年10月20日 |
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到期日：1 |
2025年10月23日 |
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計算代理： |
BMOCM |
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銷售代理商： |
BMOCM |
1 在附帶的產品補充說明中，如發生市場干擾事件。
2由計算代理商確定，並在特定情況下進行調整。請參閱產品補充說明中的「票據的一般條款 - 對作為指數的參考資產進行調整」以獲取更多信息。
2
收益範例
下表顯示了基於不同假設的參考資產的最終水平（及相應的百分比變動），反映了120.00%的正增擴因子，19.00%的最大回報和初始水平的90.00%緩衝水平的投資備註的假設支付概況。詳細示例請參見下面的“用於1000美元投資備註的到期假設支付示例”。
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參照資產的假設百分比變動 |
參與百分比變動 |
債券的假設回報 |
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20.00%
15.84% |
120%的正面敞口，受到最大回報的限制
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19.00%
19.00% |
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11.00%
6.00% |
120%的正面敞口
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13.20%
7.20% |
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-5%
-10% |
初始水平的90.00%緩衝水平
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0%
0% |
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-20%
-30% |
損失超出緩衝水平1x
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-10%
-20% |
3
備註的附加條款
請閱讀此文件與2022年9月22日的產品補充說明、2022年5月26日的招股書補充說明以及2022年5月26日的招股書一起。 本文件連同以下文件一起，包含了票據的條款，取代了所有其他先前的或同時的口頭聲明，以及我們或代理商的任何其他書面材料，包括初步或指示性定價條款、通信、交易理念、實施結構、樣本結構、事實表、宣傳冊或其他教育材料。 在投資票據之前，您應該仔細考慮產品補充說明中有關票據的其他風險因素。票據涉及與傳統債務證券無關的風險。我們建議您在投資票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計和其他顧問。
您可以在SEC網站www.sec.gov上找到這些文件，方式如下（如果地址有變化，請查閱相關日期的我們文件提交）。
2022年9月22日的產品補充說明：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm
2022年5月26日的招股書補充說明和2022年5月26日的招股書：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我們在SEC網站上的中央索引號（或CIk）是927971。在本文件中，“我們”指的是蒙特利爾銀行。
4
風險注意事項
投資該債券涉及重大風險。投資該債券並不等同於直接投資參考資產。這些風險在產品補充說明書的「關於債券的其他風險因素」部分中有更詳細的說明。
有關債券結構或特徵相關的風險
●您對債券的投資可能導致損失。 債券不保證任何本金回報。如果最終水平低於其緩衝水平，每當最終水平低於初始水平超過緩衝百分比時，您將損失本金金額的1％。在這種情況下，您在到期時將收到的現金支付金額低於債券的本金金額，並且可能顯著低於您的債券本金金額。 相應地，您可能最多會損失你的債券本金金額的90.00%。
●您的票據回報僅限於最大贖回金額，無論參考資產的水平是否增值。 即使參考資產的百分比變動乘以上限槓桿因子超過最大回報，您的票據回報也不會超過最大贖回金額。
●您在債券中的回報率可能低於期限相當的傳統債務證券。 您的票據回報可能會是負數，可能會低於您在其他投資中可以獲得的回報。票據不提供利息支付，而且到期時您收到的支付金額（如果有的話）可能低於票據的本金金額。即使您的票據回報是正數，您的回報可能低於您如果購買我們的一個具有相同到期日的傳統高級有息負債證券，或者如果您直接投資於參考資產時可以獲得的回報。考慮影響時間價值的因素時，您的投資可能不反映您的全部機會成本。
基準資產相關風險
●持有票據不同於對參考資產的假設直接投資或與參考資產直接相關聯的安防。 您的票據回報不會反映若您對該参考資產、参考資產基礎證券或直接與参考資產或参考資產基礎證券的表現相關聯的價值相連的證券進行假設性直接投資並且持有該投資一段相似的時間時所實現的回報。您的票據可能與参考資產交易有很大的不同。参考資產水平的變動可能不會導致您的票據市值相應變化。即使在票據期限內，参考資產的水平上升，票據的市值在到期前可能沒有相同程度的增長。同時，参考資產水平增加時，票據的市值也可能下跌。
●在到期時，您將不會有任何股東權利，也將無權接收包含在参考資產中的任何公司的股份。 投資您的票據不會使您成為参考資產中包含的任何證券的持有人。您和其他持有人或擁有人不會擁有任何表決權、接收股息或其他分配權利，也不會擁有該等基礎證券的其他權利。
●我們與指數發行人沒有任何聯繫，將不對指數發行人的行動負責。 参考資產的贊助人並非我們的關聯方，並不會以任何方式參與票據的發行。因此，我們對指数資料提供者的行為無法控制，包括可能要求計算代理人在票據到期時調整支付給您的款項之類的行為。指数資料提供者對票據沒有任何義務。因此，指数資料提供者對於任何原因都沒有考慮您的利益的義務，包括採取可能影響票據價值的任何行動。我們從票據發行所獲得的收益將不會交付給指数資料提供者。
●您必須依據自己對與參考資產相關的投資優點的評估進行投資。 在業務運作的正常過程中，我們的聯營公司有時可能對基準資產的水平或包含在基準資產中的證券價格的預期變動表達觀點。我們的一個或多個聯營公司已經發表過並且將來可能發表表達對基準資產或這些證券的觀點的研報。但是，這些觀點可能隨時會發生變化。而且，在任何時候與基準資產相關的市場上交易的其他專業人士的觀點可能與我們的聯營公司截然不同。建議您從多個來源獲取有關基準資產的信息，不應依靠我們聯營公司所表達的觀點。發行票據也無論如何不應視為對票據投資價值的建議。
與羅素2000指數相關的風險® 指數
●投資債券面臨投資於市值較小的股票所面臨的風險。 羅素2000指數® 指數由相對市值較小的公司發行的股票組成。 這些公司的股價波動性通常較大，交易量較低，流動性較差，相較於大市值公司。 因此，羅素2000指數的水平可能比不僅追蹤小市值股票的市場指標更容易受市場波動影響。 小市值公司的股價也通常比大市值公司更容易受到不利商業和經濟發展的影響，小市值公司的股票可能交易較少，如果它們不支付股息，則對許多投資者來說較不具吸引力。 此外，小市值公司通常比大市值公司更少有建立良好的財務穩定基礎，可能依賴少數關鍵人才，使得它們更容易失去這些人。 小市值公司的收入通常較低，產品線較不多樣化，目標市場份額較小，金融資源較少，競爭優勢較少。 這些公司也可能更容易受到與其產品或服務相關的不利發展影響。® 小市值公司的股價波動性通常較大，交易量較低，流動性較差，相較於大市值公司。 因此，羅素2000指數的水平可能比不僅追蹤小市值股票的市場指標更容易受市場波動影響。 小市值公司的股票也通常比大市值公司更容易受到不利商業和經濟發展的影響，小市值公司的股票可能交易較少，如果它們不支付股息，則對許多投資者來說較不具吸引力。 此外，小市值公司通常比大市值公司更少有建立良好的財務穩定基礎，可能依賴少數關鍵人才，使得它們更容易失去這些人。 小市值公司的收入通常較低，產品線較不多樣化，目標市場份額較小，金融資源較少，競爭優勢較少。 這些公司也可能更容易受到與其產品或服務相關的不利發展影響。
一般風險因素
●您的投資需承擔蒙特利爾銀行的信用風險。 我們的信用評級和信用點差可能對票據的市場價值產生負面影響。投資者依賴我們償還票據所需的款項能力，因此投資者受到我們的信用風險以及市場對我們信用風險的看法變化的影響。如果我們的信用評級下降或市場因承擔我們的信用風險而收取的信用點差增加，這可能會對票據的價值產生負面影響。
5
●潛在的衝突。 — 我們及我們的關聯公司在發行票據方面發揮多種角色，包括充當計算代理。在履行這些職責時，計算代理及我們其他關聯公司的經濟利益可能與您作為票據投資者的利益存在潛在對立。我們或我們的一個或多個關聯公司也可能定期參與包括基準資產在內的證券交易，作為我們一般經紀商和其他業務的一部分，用於自家賬戶、管理下的其他賬戶或為我們的客戶進行交易。這些活動中的任何一項均可能對基準資產的水平以及票據的市場價值和支付產生不利影響。我們或我們的一個或多個關聯公司還可能發行或承銷與基準資產表現因素變化有關的其他證券或金融或衍生工具。通過以這種方式將競爭性產品引入市場，我們或我們的一個或多個關聯公司可能對票據的市場價值產生不利影響。
●我們對票據的初始估值低於公開價。 我們初始估計的票面價值只是一個估計值，並基於多個因素。票面價值超過我們初始估計值的原因是，發行、結構和對沖票面價值所涉及的成本包含在票面價格中，但未包含在估計值中。這些成本包括任何承銷折扣和銷售優惠，我們及我們的關聯公司希望獲得的在對沖負債風險所獲利和對沖這些負債的估計成本。
●我們的初始預估值不代表票據的任何未來價值，也可能與其他方的預估值不同。 —— 我們對票據的初步估值是基於我們的內部定價模型，這是根據市場條件和其他相關因素來推算的。這個估值基於參考資產的波動性、股息率和利率等因素。不同的定價模型和假設可能會給出大於或小於我們初步估計值的票據價值。此外，定價日期後的市場條件和其他相關因素預計會變化，可能會變化迅速，我們的假設可能被證明是不正確的。定價日期後，票據的價值可能因市場條件、我們的信譽和其他本文件及產品補充資料中所述因素的變化而發生劇變。這些變化可能會影響我們或BMOCm在任何二級市場交易中願意以任何價格從您購買票據的價格（如果有）。我們的初步估值不代表我們或我們的聯營公司在任何時候在任何二級市場上購買您的票據的最低價格。
●這些票據的條款並非參照我們的常規固定利率債務的信貸價差來確定。 —— 為了確定票據的條款，我們使用了一個內部的資金利率，該利率低於我們定期固定利率債務的信用價差。因此，與使用較高的資金利率相比，票據的條款對您不利。
●特定成本可能會對票據價值產生不利影響。 — 在市場條件不變的情況下，票據的二級市場價格可能會低於公開售價。這是因為二級市場價格可能會考慮到我們當時的市場信用迴轉率，以及二級市場價格可能不包括任何承銷折扣和銷售優惠的全部或部分，以及在票據的公開售價中包含的對沖利潤和預估對沖成本，這些可能會反映在您的帳戶結單上。此外，任何此類價格還可能反映出折扣，以彌補與建立或解除任何相關對沖交易相關的成本，如經銷商折扣、標記和其他交易成本。因此，若有的話，BMOCm或任何其他方願意以比公開售價更低的價格從您那裡在二級市場進行交易，或者根本不願進行交易。在到期日之前進行的任何銷售可能會導致您虧損慘重。
●流動性不足。 — 該票據不會在任何證券交易所上市。BMOCm可能會在二級市場上提出購買票據的要約，但並非必須如此。即使有二級市場，可能也無法提供足夠的流動性，使您可以輕易地交易或出售票據。由於其他經銷商不太可能為票據提供二級市場，您能夠交易票據的價格很可能取決於BMOCm樂意以何種價格購買票據，如果有的話。
●避險和交易活動。 — 我們或我們的聯營公司已經或可能進行與該票據相關的對沖活動，包括購買或銷售包含在參考資產中的證券的股份、與參考資產或包含在參考資產中的證券相關的期貨或期權或與參考資產或該等證券的表現變動相關的其他衍生工具。我們或我們的聯營公司還可能不時交易包含在參考資產中的證券或與參考資產相關的工具或該等證券。上述任何對沖或交易活動在定價日之前或在票據期間可能會對票據的支付產生不利影響。
●許多經濟和市場因素會影響債券的價值。 除了參考資產的水平和任何交易日的利率之外，票據價值將受到一系列經濟和市場因素的影響，這些因素可能彼此抵消或放大，有關詳細資料請參閱產品補充說明。
●票據稅務處理方面存在重要不確定因素。 票據的稅務處理方式存在不確定性。我們不打算請求美國國稅局或任何加拿大當局對票據的稅務處理方式進行裁定，而美國國稅局或法院可能不同意所述的稅務處理方式。
美國國稅局發布了一項可能影響「預付轉讓合同」及類似工具持有人稅收的通知。根據該通知，美國國稅局和美國財政部正在積極考慮是否應要求此類工具的持有人按照當前基礎應累計一般收入。雖然尚不清楚票據是否會被視為類似的工具，但未來的任何指引可能會對投資者對票據產生重大不利稅務後果，並可能具有追溯效應。
請仔細閱讀本文件中的“美國聯邦稅賦信息”部分，附帶的產品補充說明中的“補充稅務考量–補充美國聯邦所得稅考慮”部分，“附帶招股書”中的“美國聯邦所得稅”部分以及附帶招股書補充說明中的“某些所得稅後果”部分。您應該諮詢您的稅務顧問以處理您自己的稅務情況。
6
在$1,000投資債券的假設到期支付範例
以下表格說明了到期時票據的假設支付情況。這些假設支付是基於對票據的1000美元投資，假設的初始水平為100.00，假設的緩衝水平為90.00（假設初始水平的90.00％），最大回報為19.00％，最大贖回金額為1190.00美元，以及假設的最終水平區間和到期時付款的影響。
下面的假設範例旨在幫助您了解債券的條款。實際到期時收到的現金金額將取決於參考資產的最終水平。到期時可能會損失部分或全部本金金額。
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假設最終水平 |
假設最終水平，表達為初始水平的百分比 |
到期時的假設支付 |
債券的假設回報 |
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200.00 |
200.00% |
$1,190.00 |
19.00% |
|
180.00 |
180.00% |
$1,190.00 |
19.00% |
|
160.00 |
160.00% |
$1,190.00 |
19.00% |
|
140.00 |
140.00% |
$1,190.00 |
19.00% |
|
120.00 |
120.00% |
$1,190.00 |
19.00% |
|
115.84 |
115.84% |
$1,190.00 |
19.00% |
|
110.00 |
110.00% |
$1,120.00 |
12.00% |
|
105.00 |
105.00% |
$1,060.00 |
6.00% |
|
100.00 |
100.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
|
95.00 |
95.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
|
90.00 |
90.00% |
$1,000.00 |
0.00% |
|
89.99 |
89.99% |
$999.90 |
-0.01% |
|
80.00 |
80.00% |
$900.00 |
-10.00% |
|
40.00 |
40.00% |
$500.00 |
-50.00% |
|
20.00 |
20.00% |
$300.00 |
-70.00% |
|
0.00 |
0.00% |
$100.00 |
-90.00% |
以下範例說明了上表中設定的回報如何計算。
示例1：參考資產的水平從假設的初始水平100.00下降到假設的終止水平80.00，表示百分比變化為-20.00%。 因為參考資產的百分比變化是負的，並且其假設的終止水平低於緩衝水平，所以投資者在到期時會收到每1000美元本金的900.00美元回報，計算如下：
1000美元 + [1000美元 x (-20.00% + 10.00%)] = 900.00美元
示例2：參考資產的水平從假設的初始水平100.00下降到假設的終止水平95.00，表示百分比變化為-5.00%。 雖然參考資產的百分比變動為負值，但因為其假設的最終水平大於緩衝水平，投資者將在到期時收到與票面金額相等的支付。
例3：參考資產的水平從假設的初始水平100.00上升到假設的最終水平110.00，代表一個百分比變化為10.00%。 因為參考資產的假設終止水平大於其假設初始水平且百分比變化乘以上限收益倍數不超過最大回報，所以投資者在到期時會收到每1000美元本金的1120.00美元回報，計算如下：
1000美元 + 1000美元 x (10.00% x 120.00%) = 1120.00美元
例如 4：參考資產的水平從假設的初始水平 100.00 上升到假設的最終水平 120.00，代表百分比變化為 20.00%。 因為參考資產的假設最終水平大於其假設初始水平，且百分比變化乘以上行槓桿因子超過最大回報，投資者在到期時每 1,000 美元本金的票面金額（最大贖回金額）將獲得 1,190 美元的支付。在此示例中，票面金額的回報小於參考資產的百分比變化。
7
美國聯邦稅務信息
購買票據的每一位持有人同意（在沒有法律變更、行政決定或司法裁定的情況下）將每張票據視為美國聯邦所得稅目的的預付衍生合約。在我們的法律顧問Mayer Brown LLP的意見中，通常會合理地將票據視為與參考資產有關的美國聯邦所得稅目的的預付衍生合約。然而，您對投資票據的美國聯邦所得稅後果存在不確定性，美國國稅局可能主張票據應該以與前述句子中描述的方式不同的方式徵稅。請參閱适用于票據的2022年9月22日產品補充說明中的“補充稅務考量—補充美國聯邦所得稅考慮—將票據視為預付衍生合約”的討論。
根據目前的美國國稅局指南，對於《產品補充說明》中討論的“股息等效”支付（如果有的話），如果票據發行日期為本定價補充說明的日期，則不適用預扣稅，除非該票據是“三角套利”工具。基於我們的判斷，票據並非“三角套利”工具，非美國持有人（根據《產品補充說明》的定義）通常不應該對票據上的股息等效支付適用預扣稅。
8
配售補充計劃（利益衝突）
BMOCM 將根據封面上設定的佣金，以購買價格從我們購買票據。 BMOCm已通知我們，作為票據的分銷部分，它將將票據重新提供給其他經銷商出售。每個這樣的經銷商，或每個額外由BMOCm重新提供票據的經銷商聘請的經銷商，將從BMOCm獲得佣金，該佣金將不超過封面上設定的佣金。
某些 購買票據以便銷售給某些費用型諮詢賬戶的經銷商，可能放棄部分或全部銷售佣金、費用或佣金。這些賬戶中購買票據的投資者的公開發行價格可能低於本文件封面頁所載的票面金額的100%。將其票據持有在這些賬戶中的投資者，可能會根據這些賬戶中持有的資產金額收取費用，包括票據。
我們將在定價日期後大於一個工作日的日期交付票據。根據1934年修訂的《證券交易法》第15c6-1條，二級市場上的交易通常需要在一個工作日內結算，除非該交易的各方明確同意其他。因此，希望在發行日期前一個工作日或更早交易票據的買家必須指定替代結算安排，以防止交易失敗。
我們 直接或間接擁有BMOCm的全部股本證券，該代理是這次發售的公司。根據FINRA規則5121，BMOCm在未經客戶事先書面批准的情況下，可能不得向其自主賬戶銷售本次發行的票據。
你 不應將債券發行解釋為對於購買與標的資產相關的投資的可取之處，或對於債券投資的適合性的建議。
BMOCM 可能但不負有責任在債券市場中做市。BMOCm將擁有自行決定提供的任何二級市場價格。
我們可能會在票據的初始銷售中使用此定價補充說明書。此外，BMOCm或我們的其他聯營公司可能會在票據的初始銷售之後的市場做市交易中使用此定價補充說明書。除非BMOCm或我們在銷售確認中另行通知，否則BMOCm正在使用此定價補充說明書進行市場做市交易。
反對 在發行票據後約三個月的期間內，我們或我們的關聯公司願意以任何價格向投資者購買票據，以及BMOCm可能通過一個或多個財務信息供應商公佈給票據的價值，而這可能會在任何券商賬戶結單上指示票據的價值，將反映出票據的暫時上調，這是相對於該時刻原本會確定並適用的票據估值的一部分。這個暫時的上調代表了（a）我們或我們的關聯公司期望在票據期限內實現的對沖利潤，以及（b）與此次發行相關的承銷折扣和銷售酬金等。這個暫時上調的金額將在三個月的期間內以直線方式下降至零。
根據本文所提供的條件，票據及相關的購票要約和出售票據不構成在任何非美國司法管轄區的公開發行，並且僅依據相應司法管轄區允許的私人發行向特定投資者提供。該票據未並將不會在任何非美國證券交易所或註冊處註冊，並且未在任何非美國證券或銀行監管機構註冊。本文件的內容未經任何非美國證券或銀行監管機構的審查或批准。任何希望在美國以外地區購買票據的人應該就購買這些票據的相關要求尋求建議或法律諮詢。
英屬維爾京群島。 票據未並將不會根據英屬維爾京群島的法律和法規註冊，也沒有任何英屬維爾京群島的監管機構對本文件的準確性或適當性作出評論或批准。本定價補充說明書及相關文件不構成根據英屬維爾京群島的《2010年證券與投資業務法》向英屬維爾京群島公眾發出的要約、邀請或招攬。
開曼群島。 根據開曼群島（修訂）公司法，除非發行人在開曼群島證券交易所上市，否則不得以發行人或代表發行人之名對開曼群島公眾發出認購票證的邀請。發行人目前未在開曼群島證券交易所上市，因此，發行人（或代表發行人的任何經銷商）不會對開曼群島公眾發出邀請。本邀請並未在開曼群島對公眾發出。
多明尼加共和國。 本定價補充資料中的任何內容均不構成在多米尼加共和國出售證券的要約。該票據尚未且不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）下註冊，且根據多米尼加共和國證券市場法第249-17號法案（“證券法249-17”）及其相關法規的規定，該票據不得在多米尼加共和國內或對多米尼加共和國人（如證券法249-17及其相關法規所定）或為其利益而提供或出售。未遵守這些指示可能導致違反證券法249-17及其相關法規。
以色列。 本定價補充資料僅適用於列於1968年以色列證券法的第一個補充資料中的投資者，並且沒有就此發行的票據準備或提交過且不會準備或提交在以色列就票據開展之個案相關的說明書。除列於1968年以色列證券法的第一個補充資料中的投資者以外，該票據在以色列不得轉售。
在以色列不會採取任何行動，允許發行票據或向以色列公眾分發任何募集文件或任何其他資料。特別是，以色列證券管理局未審查或核准任何募集文件或其他資料。提供給以色列受讓人的任何資料不得複製或用於任何其他目的，也不得提供給非直接由我們或銷售代理商提供副本的其他人。
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這份定價補充資料或與票據有關的任何其他募集資料中的任何內容，不應被視為提供推薦或建議，包括根據1995年《投資建議、投資推廣和投資組合管理法》進行投資建議或投資推廣，也不得被視為提供投資建議或投資推廣，以購買任何票據。購買任何票據將基於投資者自行理解，為投資者自身利益以及為投資者自身帳戶進行，並不具有分發或提供給其他方的目的或意圖。在購買票據時，每位投資者聲明自己具有金融和業務事務方面的知識、專業技能和經驗，能夠評估投資風險和優點，而不依賴於提供的任何資料。
墨西哥。 票據未在由墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券登記處註冊，不能在墨西哥公開提供或出售。這份定價補充資料和相關文件在墨西哥不得公開發行。票據只能在根據《證券市場法》第8條進行的私人募集中提供。
瑞士。 本定價補充資料並非旨在構成對購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充資料或與票據有關的任何其他募集或營銷資料，均不構成符合瑞士金融服務法（"FinSA"）第35條等規定要求的招股說明書，用於在瑞士公開發行票據，也沒有就在瑞士公開發行票據而準備或將準備此類招股說明書。
此定價補充資料或任何其他與票據相關的銷售或行銷材料，在瑞士審查機構（Prüfstelle）並未提交或獲得批准，也不會提交或獲得批准。未提交任何申請以承認票據在任何交易場所（瑞士交易所或任何其他交易所或多邊交易設施）交易。此定價補充資料或任何其他與票據相關的銷售或行銷材料在瑞士不得公開發行或以其他方式公開提供。
除非（i）符合列於FinSA第36條第1段所列的準備發行概要所免除的任何情況，或（ii）該發行在瑞士不符合公開發行的資格，否則票據在瑞士無論直接或間接均不得公開提供，前提是發行人或任何發行人不需要根據FinSA第35條就該發行發布概要，且該發行需符合以下額外限制（如適用）。發行人並未授權任何要求發行人或任何發行人根據FinSA第35條就該發行發布概要的票據發行。根據本條款，“公開發行”應符合FinSA第3條第g和h條文的理解，以及瑞士金融服務條例（'FinSO'）的規定。
此票據並非瑞士集體投資方案法所規定的集體投資方案參與權。票據不受瑞士金融市場監督管理局（'FINMA'）批准或監管，且購買票據的投資者將不受《CISA》保護或FINMA監管。
禁止向瑞士私人客戶發行 - 就票據而言，尚未編製符合FinSA第58條（金融工具基本資訊文件）或外國法律第59條第2段所述等效文件。因此，以下額外限制適用：根據FinSO第86條第2段資料證券與衍生金融工具，不得在FinSA第58條第1段所述意義上發行，且此定價補充資料或任何其他與該等票據相關的銷售或行銷材料不得提供給瑞士任何零售客戶（FinSA所指的Privatkunde）。
該債券亦可在以下司法管轄區出售，前提是，在每種情況下，任何銷售行為都需要根據該司法管轄區的所有適用法律進行。
●巴貝多
●百慕達
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有關票據預估初始價值的附加資訊
我們 本日之預估初始價值，如本文件封面上所載，等於下列假設元件之價值總和：
●以相同期限結構性票據的內部資金利率評估，包含固定收益債務部分；
●涉及有關票據的經濟條件的一個或多個衍生交易。
這 用於確定初始估值的內部融資利率通常是我們傳統固定利率債務信用點差的折扣。這些衍生交易的價值是從我們的內部定價模型中衍生出來的。這些模型基於交易市場上類似衍生工具的價格以及其他輸入因素，包括波動率、股息率、利率和其他因素。因此，估計的票據初始值是基於定價日期的市場條件來確定的。
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參考資產
本定價補充資料中所披露的所有有關標的資產的信息，包括但不限於其構成、計算方法和成分以及其歷史收盤水平的變化，均來自相關贊助方準備的公開信息。該信息反映了贊助方的政策，並可能會受到贊助方的更改。贊助方擁有標的資產的版權和所有權利。贊助方沒有義務繼續發布標的資產，並且可以停止發布標的資產。我們和BMO資本市場股份有限公司均不承擔對標的資產或任何後繼者的計算、維護或發布負任何責任。我們鼓勵您在就票據作出投資決定之前查看標的資產的最新水平。
羅素2000指數（彭博代號 'RTY<Index>'）、標普500指數（彭博代號 'SPX<Index>'）和歐元區STOXX 50指數（彭博代號 'SX5E<Index>'）（各自為“基礎”，共同為“基礎產品”）® 指数（“RTY”）
羅素2000指數（彭博代號 'RTY<Index>'）、標普500指數（彭博代號 'SPX<Index>'）和歐元區STOXX 50指數（彭博代號 'SX5E<Index>'）（各自為“基礎”，共同為“基礎產品”）® 指数是由FTSE Russell之前的Russell Investments（“Russell”）開發的，在2015年FTSE國際有限公司（“FTSE”）和Russell合併以形成由倫敦證券交易所集團完全擁有的FTSE Russell。Russell開始發佈Russell 2000® 1984年1月1日，FTSE Russell公布了以Bloomberg L.P.指數符號“RTY”為基準的指數。® 截至1986年12月31日收盤，FTSE Russell確定並公布了Russell 2000指數為135點。® 羅素 2000 指數設計用於追蹤美國股票市場小市值股票的表現。關於羅素 2000 指數的額外資訊，請參見隨附的基礎補充文件中的「股指期貨描述——羅素指數」。® Russell 2000指數旨在追蹤美國股票市場小市值股票的表現。® Russell 3000指數衡量美國最大的3000家公司的表現。® 該指數代表該指數總市值的約10％。它包括大約2,000個根據市值和當前指數成員資格的最小證券。 Russell 3000® 該指數衡量美國3000家最大公司的表現。 Russell 2000® 指數由FTSE Russell製定、組成和計算，不考慮注釋。
選擇組成羅素2000指数的股票® 指數
所有符合進入羅素2000指数的公司® 根據FTSE Russell的國家分配方法，指数必須被歸類為美國公司。如果一家公司成立於該國、設有總部位置並在同一國家的標準交易所交易（美國存托憑證和美國存托股票不符合資格），則該公司被歸入其成立的國家。如果三個因素中任何一個不符合，FTSE Russell 定義三個本國指標（"HCIs"）：成立地的國家、總部地的國家和由一個國家所有交易所兩年平均每日美元交易量（“ADDTV”）決定的最流動交易所的國家。使用本國指標，FTSE Russell 將公司的主要資產位置與這三個本國指標進行跨比對。如果其主要資產的位置與任何本國指標相符，則該公司被分配到其主要資產位置。如果沒有足夠的信息來確定公司主要資產位置，FTSE Russell將使用公司營業收入的主要地點進行同樣的交叉比對，並以類似方式將公司分配到相應的國家。FTSE Russell 使用兩年資產或收入數據的平均值進行分析，以減少潛在的翻轉。如果無法從資產或收入數據中獲得確切的國家細節，FTSE Russell將公司分配到其總部所在的國家，除非該國是一個受益驅動的公司（BDI）國家。如果其總部所在的國家是BDI國家，則該公司被分配到其最具流動性的股票交易所所在的國家。BDI國家包括：安圭拉、安地卡及巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、百慕達、博奈爾島、英屬維京群島、開曼群島、法羅群島、直布羅陀、根息岡、英倫大島、澤西、賴比瑞亞、馬紹爾群島、巴拿馬、薩巴、聖尤斯達修斯、聖馬丁島和特克斯和凱科斯群島。對於成立或總部設在美國領土的公司，包括波多黎各、關島和美屬維京群島等國家，將指定美國HCI。由中國內地實體控制的公司的“N股” 不符合進入羅素2000指数的資格® S&P 500指數的浮動調整是指根據股票的流通股數對指數進行調整，歷史上，任何成分的S&P 500指數股票的市場價值都是通過每股市場價格和當時未平倉股票數量之乘積計算的。
所有符合標準的證券都可以納入羅素2000指數® 指數必須在符合條件的美國交易所上交易。股票必須在每年5月的排名日（時間表於每個春季宣布）收盤價達到或超過1.00美元（其主要交易所上）才有資格納入年度重組。然而，為了減少不必要的換手，如果現有成員在5月的排名日收盤價低於1.00美元，則如果在排名日前30天（從其主要交易所上）的每日收盤價的平均值等於或大於1.00美元，則被認為符合條件。FTSE Russell每季度將新上市的新股（IPOs）添加到REIT指數中，以確保機構投資機會組合的新成員被體現在代表性指數中。在季度IPO過程中添加的股票被認為是新的指數成員，因此必須在符合條件的最後一個對象期限的主要交易所上有收盤價達到或超過1.00美元，才有資格納入指數。如果現有的指數成員在排名日不交易，則必須在另一個符合條件的美國交易所上以1.00美元或以上的價格進行交易，以保持資格。
版稅信託、美國有限責任公司、閉鎖式投資公司（根據SEC定義，必須報告所購買的基金費用和費用，包括商業發展公司)，空白支票公司、特殊目的收購公司（SPACs），交易所交易基金（ETFs），共同基金和有限合夥企業不具有資格納入。不符合資格的包括優先股和可換股優先股、可贖回股份、參與式優先股、權證、權利、托管收據、分期收據和信託收據。® S&P 500指數的浮動調整是指根據股票的流通股數對指數進行調整，歷史上，任何成分的S&P 500指數股票的市場價值都是通過每股市場價格和當時未平倉股票數量之乘積計算的。
年度重組是指魯塞爾2000指數的完全重建流程。在每年五月的排名日，所有符合資格的證券都將根據其總市值進行排名。最大的4,000個證券將成為魯塞爾3000E指數，而其他FTSE Russell指數將根據這些證券來確定。如果美國市場上沒有4,000個符合資格的證券，則整個符合資格的證券集將被包含在內。魯塞爾2000指數的重組發生在每年六月的最後一個星期五，或者當六月的最後一個星期五是29日或30日時，則在前一個星期五進行重組。此外，根據最近的重組，FTSE Russell會按總市值在市場調整後的資本化範圍內，每季度將首次公開發行的證券加入到魯塞爾2000指數中。® 在確定成員資格後，證券的股份將調整為只包括公開發行的股份，這通常被稱為“ free float”。此調整的目的是將不可供購買且不屬於可投資機會組合的資本從市場計算中排除掉。® 當然股票市場沒有開放基金，也沒有改變事實是誰在市場上排斥谁等問題。相反，基金和融券等被視為是當然底告在市場內。是為了保護市場運行，鼓勵合理投資，提高市場的流動性，確保市場的公平、公開和方便操作，增加市場的活躍度和參與度，並適應市場的需求。® 當然，執行新規板塊的基金權益解渴交易要脫離良性競爭，企业合作要重新解釋注意，領先企業要依賴支付，核心企業就應注意企業製度建立，制度建設則正在進行中。
已確定成員資格後，證券的股份將調整為只包括公開發行的股份。這通常被稱為“ free float”。此調整的目的是為了將不可供購買，也不屬於可投資機會組合的資本排除在市場計算之外。
授權協議
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“羅素2000”和“羅素3000”是富時羅素的商標，已獲我們的附屬公司美林證券、皮爾斯、芬納和史密斯股份有限公司許可使用。本創新型產品並非由富時羅素贊助、認可、銷售或促銷，且富時羅素不對投資於本創新型產品的適宜性作出任何表述。®”和“羅素3000®”是富時羅素的商標，已獲得許可使用。
這些注意事項沒有獲得FTSE Russell的贊助、認可、銷售或推廣。FTSE Russell對這些注意事項的所有人或任何公眾成員在普遍投資證券或特別是這些注意事項的適宜性或羅素2000指數的能力方面不作任何明示或默示的陳述或保證。® 指數的出版不表示FTSE Russell追蹤一般股票市場表現或相同部分的建議投資性質。FTSE Russell出版羅素2000指數® 指数絕不構成或意味著富時羅素對於投資於羅素2000指數中的任何或所有證券的適宜性的意見® 指数的基礎。富時羅素對發行人唯一的關係是許可使用富時羅素和羅素2000的某些商標和商業名稱® 指数的決定、組成和計算是由富時羅素進行的，與發行人或債券無關。富時羅素不對債券或任何相關的文獻或出版物負責，富時羅素並不保證其準確性或完整性，也不做任何明示或暗示的陳述或保證。富時羅素保留隨時在不通知的情況下修改、修訂、終止或以任何方式更改羅素2000指数的權利® 。富時羅素對於管理、推廣或交易債券不承擔任何義務或責任。
FTSE RUSSELL不保證Russell 2000指數的準確性和/或完整性，也不對其中的任何數據承擔責任。FTSE RUSSELL不對其中的任何錯誤、遺漏或中斷承擔責任。FTSE RUSSELL對發行人、投資者、票據持有人或任何其他人或實體使用Russell 2000指數所獲得的結果不作任何明示或暗示的保證。® FTSE RUSSELL不對使用Russell 2000指數或其中包含的任何數據作任何明示或暗示的保證。FTSE RUSSELL明確否認對商業適銷性或特定目的或用途的適合性作出任何保證。® FTSE RUSSELL不對Russell 2000指數或其中包含的任何數據作出任何明示或暗示的保證，並明確否認所有適銷性或特定目的或用途的保證。® 在任何情況下，即使收到有關此等損害可能性的通知，FTSE RUSSELL亦不對任何特殊、懲罰、間接或後果性損害（包括利潤損失）承擔任何責任。
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備忘錄的有效性
根据Osler, Hoskin & Harcourt LLP的意见，该票据的发行和销售已经蒙特利爾銀行采取了所有必要的公司行动并得到了授权，符合高级契约的规定，在此定价补充通知书附在并在代表票据的主要票据上进行正确注释后，票据将被有效执行和发行，并且在票据的有效性方面受到安大略省或者适用于加拿大的相关法律的约束，将作为蒙特利爾銀行的合法义务，但受以下限制：(i) 高级契约的可执行性可能受到加拿大存款保险公司法案、清算和重组法案及破产、无力偿还、重组、破产接管、融资暂停、安排或清算法或其他影响债权人权益执行的类似法律的限制；(ii) 高级契约的可执行性可能受到平等原则的限制，包括平等救济措施如具体履行和禁令只能由有管辖权的法院自行决定是否授予；(iii) 根据加拿大货币法，加拿大法院的判决必须以加币的形式给予，并且该判决可以根据非判决当日的汇率确定；(iv) 高级契约的可执行性将受到《2002年安大略限制法》中所包含的限制的约束，而且这样的法律顾问对于法院是否可能发现高级债券契约的任何条款作为试图变更或排除该法案下的限制期的无法执行性不表达任何意见。此意见截至本日期，并且仅适用于安大略省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。此外，此意见受到对于受托人获得授权、执行和交付契约以及签名真实性和某些事实问题的常规假设的约束，如该律师函所述，该函件日期为2022年5月26日，已作为蒙特利爾銀行在2022年5月26日提交给美国证券交易委员会的6-K表格的附件5.3进行了备案。
依梅雅布朗律師事務所的意見，當本價格補充說明書已附於並經適當注記於代表票據的主票據之後，並且票據已按照本合約的規定發行和出售，則該票據將成為蒙特利爾銀行的有效、有約束力的債務，享有高級契約的權益，但受適用的破產、無力清償和影響債權人權益的相似法律、合理性概念和普遍適用的公平原則（包括但不限於誠信、公平交易和不惡意缺失概念）的制約。此意見截至本日期為止，僅適用於紐約州法律。就該意見涉及由加拿大發行方的法律顧問奧斯勒·霍斯金和哈康特·LLP在其上表達的意見所評論的事項，在不進行獨立調查或調查的前提下，梅雅布朗律師事務所假設對這些事項的真實性進行了驗證。關於受託人的授權、執行和交付高級契約以及簽名的真實性等慣常假設，以及律師對於某些事實問題的依賴，均如梅雅布朗律師事務所的法律意見書所述，該意見書已於2022年5月26日由蒙特利爾銀行提交給美國證券交易委員會作為6-k表的附件。
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