美國
證券交易委員會
華盛頓，特區。20549
表格6-K/A
外國私營發行人報告書
根據規則13a-16或者15d-16
證券交易法1934年第
2024 年 9 月
佣金 文件編號：001-13464
阿根廷電信有限公司
(將註冊人的名稱翻譯成英文)
General Hornos, 690, 1272號
阿根廷布宜諾斯艾利斯市
(總部地址)
請確認是否註冊人將提交依據20-F或40-F表格的年度報告:
| 20-F 表格 | x | 40-F 表格 | ¨ |
請勾選覈對標記，如果申報人根據Regulation S-T Rule 101(b)(1)規定，允許以紙質形式提交6-K表格：
| 是 | ¨ | 不 | x |
請勾選覈對標記，如果申報人根據Regulation S-T Rule 101(b)(7)規定，允許以紙質形式提交6-K表格：
| 是 | ¨ | 不 | x |
說明：
阿根廷電信公司僅就指定將此Form 6-k報告作爲其Form F-3（註冊號333-280720）註冊聲明（於2024年7月8日）所涵括的文件引用，併成爲自此報告提供之日起，若不被後續提交或提供的文件或報告所替代，將作爲一部分。 （包括構成該註冊聲明一部分的任何招股說明書），並作爲此報告提交之日起的一部分，如未被後續提交或提供的文件或報告所替代。 （包括構成該註冊聲明一部分的任何招股說明書），並作爲此報告提供之日起的一部分，如未被後續提交或提供的文件或報告所替代。
阿根廷電信有限公司
目錄
項目
| 1. | 2024年6月30日的未經審計的簡明合併基本報表 |
| 2. | 截至2024年6月30日的運營和財務 評估和前景 |
| 3. | 膠囊 從2023年12月31日到2024年6月30日，展示通脹的影響的財務信息 |
通用 Hornos 690
（郵編C1272ACK） 布宜諾斯艾利斯自治市
阿根廷共和國
未經審計的基本報表
截至2024年6月30日和2023年的資料
指數
| 術語表 | F-1 |
| 未經審計的精簡合併財務報表 | |
| 合併財務狀況表 | F-3 |
| 合併利潤表 | F-4 |
| 合併綜合收益表 | F-5 |
| 合併所有者權益變動表 | F-6 |
| 合併現金流量表 | F-7 |
| 未經審計的精簡合併財務報表附註 |
以下解釋不是技術性定義，但是爲了幫助讀者理解這些未經審計的簡明合併財務報表中使用的某些術語而提供的。
ADS:阿根廷電信的美國存託憑證，上市於紐約證券交易所，每股代表五股B類股。
ADR:美國存託憑證。
阿根廷中央銀行：(Banco Central de la República Argentina)阿根廷中央銀行。 BYMA (阿根廷證券和市場)：
CAPEX: 布宜諾斯艾利斯證券交易所。.
CNV (國家證券委員會)：銀行資本支出。
國家證券委員會 阿根廷國家證券委員會。
公司/阿根廷電信阿根廷電信股份有限公司。
CVH:Cablevisión Holding S.A.，阿根廷電信的控股公司，自2018年1月1日起。
DFI:衍生金融工具。
FACPCE (阿根廷經濟科學專業委員會聯合會)： 阿根廷 經濟科學專業委員會聯合會。
金融科技：Fintech Telecom LLC，阿根廷電信的股東。
金融科技：金融科技服務是指利用創新和技術發展設計、提供和提供金融產品和服務的活動。
固定資產： 包括物業、無形資產、商譽和使用權資產。
IAS:國際會計準則。
國際會計準則委員會國際會計準則委員會。
ICT 服務（信息與通信技術服務）：提供或請求通過電信網絡傳輸和分發信號或數據，例如語音、文本、視頻和圖像的服務。
IFRS 會計準則：國際財務報告準則，由國際會計準則委員會發布。
INDEC（Instituto Nacional de estadísticas y censos）：國家統計和人口普查研究所。
La Capital Cable / Ver TV / TSMA： 對應於有限公司的名稱，分別是La Capital Cable S.A. ，Ver t.V. S.A. 和 Teledifusora San Miguel Arcángel S.A., 根據《普通公司法》的定義直接或間接關聯的公司。
LAD（阿根廷數字法）: 阿根廷數字法律第27,078號。
LGS（普通責任公司法）: 阿根廷《公司法》第19,550號 經過修訂。自實施新的《民法典及商法典》以來，其名稱已更改爲「一般公司法」。
Micro Sistemas/Pem/Cable Imagen/AVC Continente Audiovisual/Inter Radios/Personal Smarthome/NYS2/NYSSA/RISSAU/Manda: 根據《公司法》，或者被公司直接或間接控制的有限公司或有限責任公司的名稱：Micro Sistemas S.A.U.，Pem S.A.U.，Cable Imagen S.R.L.，AVC Continente Audiovisual S.A.，Inter Radios S.A.U.，Personal Smarthome S.A.，NYS2 S.A.U.，Negocios y Servicios S.A.U.，Red Intercable Satelital S.A.U.和Manda S.A..
紐交所：請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange.
OPH：Open Pass Holding LLC 公司的名稱對應於創業公司 Telecom Argentina 的合資企業。
PEN（國家行政管理部門）：阿根廷政府的行政分支機構。 阿根廷政府的行政分支機構。
PP&E（固定資產）:固定資產。
PSPCP（支付帳戶服務供應商）: 提供支付帳戶服務的支付服務供應商。
RECPAM（貨幣購買力變動引起的收益（損失））： 通貨膨脹調整盈利（虧損）
F-1
阿根廷電信：阿根廷電信及其合併子公司。
電信 美國/ Núcleo/ Personal Envíos/ Tuves Paraguay/ Televisión Dirigida/ Adesol/ Opalker/Ubiquo/ Micro Fintech Holding/ Naperville: 對應於外國公司的名稱爲阿根廷電信 美國公司、Núcleo S.A.E.、Personal Envíos S.A.、Tuves Paraguay S.A.、Televisión Dirigida S.A.、Adesol S.A.、Opalker S.A.、Ubiquo Chile Spa、Micro Fintech Holding LLC和Naperville Investments LLC，分別是根據《公司法》的定義直接或間接受控制的公司。
美國:美利堅合衆國
UVA （購買價值單位）： 購買力價值指數，由阿根廷中央銀行開發和發佈。
F-2
（以阿根廷披索計，單位：百萬 - 注1.d）
| 6月30日 | 十二月三十一日 | ||||||||
| 資產 | 注意 | 2024 | 2023 | ||||||
| 當前 資產 | |||||||||
| 現金 和現金等價物 | 2 | 165,008 | 287,230 | ||||||
| 投資 | 2 | 223,141 | 222,862 | ||||||
| 貿易應收賬款 | 3 | 252,285 | 238,860 | ||||||
| 其他應收賬款 | 4 | 55,543 | 61,193 | ||||||
| 庫存 | 5 | 42,190 | 56,681 | ||||||
| 資產 歸類爲待售 | 7 | 1,781 | - | ||||||
| 總計 流動資產 | 739,948 | 866,826 | |||||||
| 非電流 資產 | |||||||||
| 貿易應收賬款 | 3 | 409 | 453 | ||||||
| 其他應收賬款 | 4 | 27,860 | 35,289 | ||||||
| 已推遲 所得稅資產 | 13 | 20,904 | 24,836 | ||||||
| 投資 | 2 | 36,823 | 42,799 | ||||||
| 善意 | 6 | 2,783,516 | 2,775,625 | ||||||
| PP&E | 7 | 3,750,804 | 4,084,143 | ||||||
| 無形的 資產 | 8 | 1,590,915 | 1,629,505 | ||||||
| 對 有用資產 | 9 | 384,569 | 387,755 | ||||||
| 總計 非流動資產 | 8,595,800 | 8,980,405 | |||||||
| 總計 資產 | 9,335,748 | 9,847,231 | |||||||
| 負債 | |||||||||
| 當前 負債 | |||||||||
| 貿易應付賬款 | 10 | 391,424 | 641,526 | ||||||
| 借款 | 11 | 820,770 | 1,012,979 | ||||||
| 工資 和社會保障應付賬款 | 12 | 137,026 | 163,845 | ||||||
| 所得稅 應付賬款 | 13 | 3,875 | 2,808 | ||||||
| 其他稅 應付賬款 | 14 | 70,301 | 70,377 | ||||||
| 分紅 應付賬款 | 2 | 616 | - | ||||||
| 租賃負債 | 15 | 50,204 | 51,659 | ||||||
| 其他負債 | 16 | 42,392 | 36,782 | ||||||
| 規定 | 17 | 6,726 | 9,600 | ||||||
| 總計 流動負債 | 1,523,334 | 1,989,576 | |||||||
| 非當前 負債 | |||||||||
| 貿易應付賬款 | 10 | 10,944 | 1,643 | ||||||
| 借款 | 11 | 1,743,220 | 2,812,707 | ||||||
| 工資 和社會保障應付賬款 | 12 | 7,999 | 6,704 | ||||||
| 已推遲 所得稅負債 | 13 | 1,185,424 | 829,007 | ||||||
| 其他稅 應付賬款 | 14 | 4 | 20 | ||||||
| 租賃負債 | 15 | 82,739 | 107,700 | ||||||
| 其他負債 | 16 | 8,318 | 16,255 | ||||||
| 規定 | 17 | 45,503 | 46,951 | ||||||
| 總計 非流動負債 | 3,084,151 | 3,820,987 | |||||||
| 總計 負債 | 4,607,485 | 5,810,563 | |||||||
| 公平 | |||||||||
| 應占股權 致控股公司 | 4,635,492 | 3,897,253 | |||||||
| 股權 歸因於非控股權益 | 92,771 | 139,415 | |||||||
| 總計 公平（見合併權益變動表） | 4,728,263 | 4,036,668 | |||||||
| 總計 負債和權益 | 9,335,748 | 9,847,231 | |||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
F-3
（以阿根廷披索計）（現行貨幣）的百萬，除了每股阿根廷披索的數據以現行貨幣計算（注1.d）
| 三個月的時期 截至6月30日, | 六個月的時期 截至6月30日的六個月時間 | ||||||||||||||
| 單張債券 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 收入 | 21 | 856,084 | 933,838 | 1,666,979 | 1,921,749 | ||||||||||
| 員工福利支出和離職費用 | 22 | (207,318) | (224,150) | (394,444) | (461,767) | ||||||||||
| 互聯互通及傳輸成本 | (23,607) | (26,947) | (53,353) | (56,417) | |||||||||||
| 服務費、維護費、材料和用品費 | 22 | (110,363) | (123,094) | (228,973) | (238,916) | ||||||||||
| 與監管機構相關的稅費 | 22 | (66,838) | (72,260) | (129,323) | (148,333) | ||||||||||
| 佣金和廣告 | (44,565) | (59,468) | (86,665) | (117,032) | |||||||||||
| 設備和手機的成本 | 22 | (45,561) | (58,414) | (73,847) | (104,255) | ||||||||||
| 編程和內容成本 | (48,977) | (52,401) | (93,387) | (109,040) | |||||||||||
| 壞賬費用 | 3 | (15,103) | (18,021) | (35,283) | (47,909) | ||||||||||
| 其他營業成本 | 22 | (44,251) | (52,946) | (76,612) | (92,808) | ||||||||||
| 固定資產的折舊、攤銷和減值 | 22 | (280,596) | (321,588) | (557,189) | (634,933) | ||||||||||
| 營業虧損 | (31,095) | (75,451) | (62,097) | (89,661) | |||||||||||
| 聯營企業和合資企業的損失 | 2 | (1,361) | (4,967) | (2,972) | (3,013) | ||||||||||
| 融資活動的財務業績 | 23 | 176,002 | (24,682) | 1,121,977 | 16,321 | ||||||||||
| 其他財務業績, 淨額 | 23 | 26,855 | 34,997 | 163,823 | 83,096 | ||||||||||
| 稅前收益（虧損） | 170,401 | (70,103) | 1,220,731 | 6,743 | |||||||||||
| 所得稅效益（費用） | 13 | (111,539) | 85,523 | (361,508) | 139,666 | ||||||||||
| 淨利潤 | 58,862 | 15,420 | 859,223 | 146,409 | |||||||||||
| 歸屬於： | |||||||||||||||
| 控制公司 | 54,608 | 12,902 | 851,682 | 140,561 | |||||||||||
| 非控股權益 | 4,254 | 2,518 | 7,541 | 5,848 | |||||||||||
| 58,862 | 15,420 | 859,223 | 146,409 | ||||||||||||
| 歸屬於控制公司的基本和稀釋每股收益 | 1.c | 25.36 | 5.99 | 395.45 | 65.27 | ||||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可或缺的部分。
有關營業費用的功能類別的詳細信息，請參閱註釋22。
F-4
（以阿根廷披索計，單位：百萬 - 注1.d）
| 三個月
期間 6月30日結束 | 六個月
期間 6月30日結束 | ||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 的淨收入 這段時期 | 58,862 | 15,420 | 859,223 | 146,409 | |||||||||
| 其他綜合收入 | |||||||||||||
| 物品 可以重新歸類爲損益 | |||||||||||||
| 貨幣 翻譯調整（對所得稅沒有影響） | (38,567) | (1,370) | (162,078) | (4,912) | |||||||||
| DFI 效果 被歸類爲樹籬 | 172 | 2,877 | 1,000 | 1,939 | |||||||||
| 收入 對被歸類爲套期保值等的DFI的稅收影響 | (33) | (1,034) | (350) | (684) | |||||||||
| 其他綜合收益 （虧損），扣除稅款 | (38,428) | 473 | (161,428) | (3,657) | |||||||||
| 綜合收入總額 在此期間 | 20,434 | 15,893 | 697,795 | 142,752 | |||||||||
| 可歸因於： | |||||||||||||
| 控制 公司 | 28,076 | 13,029 | 738,239 | 137,124 | |||||||||
| 非控制性 利息 | (7,642) | 2,864 | (40,444) | 5,628 | |||||||||
| 20,434 | 15,893 | 697,795 | 142,752 | ||||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可或缺的部分。
F-5
（以阿根廷披索計，單位爲百萬，按照當前貨幣）
| 業主貢獻 | 儲備 | |||||||||||
| 未償還金額 股份 資本 面值 賬面淨值 (1) |
通貨膨脹 調整 |
貢獻- 捐餘 |
法定儲備金 | 特殊
準備 國際財務報告準則 實施- 實行 |
權宜之計- 自由的 (2) |
其他 全面的損失 |
留存收益 盈餘公積 |
股權 可歸屬 歸屬於 控制權 公司 |
股權 歸屬於普通股的 非- 控制權 利益 |
總費用 股權 |
||
| 2023年1月1日的餘額 | 2,154 | 1,543,632 | 3,804,015 | 91,716 | 33,629 | 330,421 | (183,941) | (1,163,501) | 4,458,125 | 90,754 | 4,548,879 | |
| 2023年4月27日舉行的股東大會的普通股東與特別股東決議 | ||||||||||||
| 具體損失分配 | - | - | (1,533,515) | - | - | - | - | 1,533,515 | - | - | - | |
| 儲備金的構成 | - | - | - | - | - | 370,014 | - | (370,014) | - | - | - | |
| 分紅派息(3) | - | - | - | - | - | (187,767) | - | - | (187,767) | - | (187,767) | |
| 子公司收購 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (4) | (4) | |
| 綜合收益： | ||||||||||||
| 本期淨收入 | - | - | - | - | - | - | - | 140,561 | 140,561 | 5,848 | 146,409 | |
| 其他綜合損失 | - | - | - | - | - | - | (3,437) | - | (3,437) | (220) | (3,657) | |
| 總 綜合所得（損失） | - | - | - | - | - | - | (3,437) | 140,561 | 137,124 | 5,628 | 142,752 | |
| 2023年6月30日的餘額 | 2,154 | 1,543,632 | 2,270,500 | 91,716 | 33,629 | 512,668 | (187,378) | 140,561 | 4,407,482 | 96,378 | 4,503,860 | |
| 2024年1月1日的餘額 | 2,154 | 1,543,632 | 2,270,500 | 91,716 | 33,629 | 512,668 | (93,718) | (463,328) | 3,897,253 | 139,415 | 4,036,668 | |
| 2024年4月25日舉行的股東大會決議 | ||||||||||||
| 吸收留存收益（虧損）和儲備重新分類（4） | - | - | (139,179) | - | - | (324,149) | - | 463,328 | - | - | - | |
| 分紅派息給非控股股東（3） | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (8,609) | (8,609) | |
| 子公司收購（5） | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2,409 | 2,409 | |
| 綜合收益： | ||||||||||||
| 本期淨收入 | - | - | - | - | - | - | - | 851,682 | 851,682 | 7,541 | 859,223 | |
| 其他綜合損失 | - | - | - | - | - | - | (113,443) | - | (113,443) | (47,985) | (161,428) | |
| 總 綜合所得（損失） | - | - | - | - | - | - | (113,443) | 851,682 | 738,239 | (40,444) | 697,795 | |
| 截至2024年6月30日的餘額 | 2,154 | 1,543,632 | 2,131,321 | 91,716 | 33,629 | 188,519 | (207,161) | 851,682 | 4,635,492 | 92,771 | 4,728,263 | |
(1) 請查看 附註20。
(2) 對自願儲備進行相應調整，以維持公司的資本支出水平和當前的償付能力水平。
(3) 查看 注2.b).
(4) 查看 參見注20.b)。
(5) 請查看 注25.2.a)。
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可或缺的部分。
F-6
（以阿根廷披索計，單位爲百萬，按照當前貨幣）
| 六個月的時期 截至6月30日 | |||
| 單張債券 | 2024 | 2023 | |
| 經營活動產生的現金流量（使用情況） | |||
| 本期淨收入 | 859,223 | 146,409 | |
| 調整 以將淨利潤調解爲經營活動所提供的淨現金流 | |||
| 從資產中扣除的準備金 | 30,310 | 45,364 | |
| PP&E折舊 | 7 | 425,842 | 496,951 |
| 無形資產的攤銷 | 8 | 49,150 | 77,832 |
| 租賃資產的攤銷 | 9 | 82,569 | 60,021 |
| 處置固定資產 | 681 | 502 | |
| 聯營企業和合資企業的損失 | 2.a | 2,972 | 3,013 |
| 財務結果和其他 | (1,403,700) | (208,138) | |
| 所得稅 | 13 | 361,508 | (139,666) |
| 所交納的所得稅 (*) | (2,967) | (3,344) | |
| 資產淨增加 | 2.b | (191,678) | (228,209) |
| 負債淨增加 | 2.b | 114,749 | 247,624 |
| 經營活動產生的現金流量總額 | 328,659 | 498,359 | |
| 投資活動產生的現金流量 | |||
| 購買生產性固定資產的支付 | (171,104) | (192,148) | |
| 購買無形資產的支付 | (18,031) | (8,995) | |
| 從聯營公司獲得的分紅派息 | 2.b | 764 | 1,334 |
| 出售生產性固定資產和無形資產的收益 | 2,851 | 238 | |
| 收購子公司和合營公司支付的現金淨額 | (5,111) | (4,057) | |
| 出售不被視爲現金及現金等價物的投資所得款 | 146,723 | 7,070 | |
| 購買不被視爲現金及現金等價物的投資所支付的款項 | (190,904) | (244,656) | |
| 投資活動中使用的總現金流量 | (234,812) | (441,214) | |
| 籌資活動中的現金流量淨額 | |||
| 借款收入 | 2.b | 264,140 | 286,286 |
| 償還借款 | 2.b | (225,083) | (139,290) |
| 支付利息和相關費用 | 2.b | (153,425) | (158,060) |
| 支付租賃負債 | 15 | (35,895) | (37,183) |
| 分紅派息給子公司非控制性股東 | 2.b | (7,928) | - |
| 融資活動中使用的總現金流量 | (158,191) | (48,247) | |
| 現金及現金等價物淨增加額 | (64,344) | 8,898 | |
| 年初現金及現金等價物 | 287,230 | 224,222 | |
| 淨外匯損益及現金及現金等價物回報 | (57,878) | (6,855) | |
| 期末現金及現金等價物 | 165,008 | 226,265 | |
| (*) | 六個月 期間 結束 6月30日, | |
| 2024 | 2023 | |
| 對控制公司的相應部分 | - | (1,193) |
| 對子公司的相應部分 | (2,967) | (2,151) |
| (2,967) | (3,344) | |
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可或缺的部分。
有關現金流量表的補充信息請參見注釋2.b。
F-7
附註
未經審計的簡明合併財務報表
2024年和2023年6月30日(*)
截至2024年6月30日和2023年的報表(*)
(單位: 百萬阿根廷披索，除非另有說明)
指數
(*) 按照慣例，註釋中使用的定義在術語表中。
F-8
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注意 1 - 編制未經審計的簡明合併財務報表基礎和重要會計政策
| a) | 編制基礎和重要會計政策 |
這些未經審計的基本報表截至2024年6月30日，幷包括截至2024年6月30日的六個月和三個月期間，已按照IAS 34《中期財務報告》編制。
因此，這些基本報表不包括2023年12月31日年度基本報表所需的所有信息，因此，必須與2023年12月31日附在20F 2023表格中的年度基本報表一起閱讀，可以在公司網站（https:// https://inversores.telecom.com.ar/en/quarterly-earnings.html）上查詢。https:// https://inversores.telecom.com.ar/en/quarterly-earnings.html。應當指出，年度基本報表是按照2023年12月31日當前披索進行計量，依據IAS 29的指導。這些未經審計的簡明合併財務報表是按照2024年6月30日當前披索進行計量，依據IAS 29的指導進行計量（見注1.d）
我們尚未重新計算我們的年度基本報表，以當前的披索來衡量，截至2024年6月30日爲止，最近可獲得的財務報表期間。因此，年度基本報表和未經審計的簡明合併財務報表不可比較。
這些未經審計的簡明合併財務報表按照最近年度財務報表的相同會計政策編制，除了：
共同控制下的公司
考慮到母公司中收購公司的賬面價值，共同控制下的企業之間的業務組合計入合併範圍。除非交易提供了資產轉移的證據，否則未實現的結果也會被消除。
這些未經審計的簡明合併財務報表包括以下公司進入合併範圍：
公司 |
主要業務 |
大陸/國家 |
阿根廷電信直接 /間接利益 資本股票和 票數 |
| Núcleo (a) | 移動電信服務 | 巴拉圭 | 67.50% |
| Micro Fintech Holding (b) | 持有情況 | 美國 | 100.00% |
| 個人 郵寄(b) | 移動 金融服務 | 巴拉圭 | 67.50% |
| 電視 引導 | 有線 電視服務 | 巴拉圭 | 100.00% |
| Naperville (c) | 持有情況 | 美國 | 51.00% |
| AVC 大陸音頻和視覺 | 廣播 服務 | 阿根廷 | 100.00% |
| 互聯網 電臺 | 廣播 服務 | 阿根廷 | 100.00% |
| 微型系統 | 與電子支付媒體使用相關的服務 | 阿根廷 | 100.00% |
| Pem | 投資公司， | 阿根廷 | 100.00% |
| Cable Imagen | 閉路電視 | 阿根廷 | 100.00% |
| 個人 智能家居 (d) | 安防-半導體 解決方案和服務 | 阿根廷 | 100.00% |
| NYS2 (d) | ICT 服務和音頻視覺通信服務。 | 阿根廷 | 100,00% |
| NYSSA | 提供互聯網接入服務。 | 阿根廷 | 100.00% |
| Adesol (e) | 持有情況 | 烏拉圭 | 100.00% |
| Opalker | 網絡安全、內容平台及相關服務 | 烏拉圭 | 100.00% |
| Ubiquo(f) | 網絡安全服務和產品 | 智利 | 95.00% |
| 美國電信 | 電信服務 | 美國 | 100.00% |
| (a) | 在2024年6月，Núcleo（吸收公司）與Tuves Paraguay（被吸收公司）進行了合併。詳情請見註記25.2.b.1）。 |
| (b) | 自2024年5月以來，子公司Micro Fintech Holding直接控制Personal Envíos。詳情請見註記25.2.b.2）。 |
| (c) | 於2024年5月由子公司Televisión Dirigida間接收購。Naperville是Manda的控股公司，Manda是RISSAU的控股公司。有關詳細信息，請參見注25.2.a）。 |
| (d) | 截至2024年6月30日，該實體處於休眠狀態。 |
| (e) | 包括對Telemas S.A.的100%利益，該公司持有以下特殊目的實體的利益：Audomar S.A.、Bersabel S.A.、Dolfycor S.A.、Reiford S.A.、Space Energy S.A.、Tracel S.A.和Visión Satelital S.A.. |
| (f) | 公司於2023年6月20日間接由子公司Opalker收購。 |
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按照IFRS會計準則編制這些未經審計的簡明合併財務報表需要公司管理層進行影響報表或其附屬信息披露數據的估計。實際結果可能與這些估計有所不同。
這些未經審計的簡明合併基本報表按百萬阿根廷披索表示，按權責發生制編制（現金流量表除外），以歷史成本計量，除了某些金融資產和負債（包括DFI）按公平價值計量，並以2024年6月30日的當前貨幣編制。
截至2023年12月31日以及截至2023年6月30日的六個月和三個月期間的數字，在這些未經審計的簡明綜述合併財務報表中已披露，以進行比較目的，是根據2024年6月30日的當前貨幣價值對上述日期的財務報表進行重述的結果。這是財務信息重述過程的後果，該過程在點d)中有所描述。如適用，某些重分類是爲了比較目的而進行的。
這些未經審計的截至2024年6月30日的簡明合併財務報表已於2024年8月12日召開的董事會議決通過。
這些未經審計的簡明合併財務報表包含根據IAS34要求的所有披露。還包括LGS和/或CNV要求的一些額外披露。
| b) | 板塊信息 |
執行委員會和CEO將電信視爲單一業務單元的戰略和運營視野，根據收斂ICt服務行業的當前監管背景，將與移動服務、互聯網服務、有線電視和固定和數據服務相關的活動（由ICt服務的相同監管框架管理的服務），加入到同一板塊中。爲了履行其職能，執行委員會和CEO週期性地收到Telecom Argentina及其子公司的經濟財務信息（以每筆交易的當前貨幣準備），將其作爲一個單一板塊準備，並評估業務演變作爲具有產生結果的單位，以達到實現目標的獨特方式管理資源。就成本而言，它們不特別分配到某種服務類型，考慮到公司擁有一個薪資單和經營費用，這些薪資單和經營費用通常影響所有服務（不具體）。此外，關於CAPEX的決策影響Telecom在阿根廷提供的所有服務類型，而不是特別分配到其中之一。
此外，Telecom通過Micro Sistemas在阿根廷的金融科技行業中開展活動。Telecom還在海外開展活動（巴拉圭、美國、烏拉圭和智利）。
執行委員會和CEO未將Telecom通過Micro Sistemas開展的業務和在海外開展的業務作爲單獨的分段進行分析，因爲它們不被認爲是具有獨立意義的。這些業務不滿足按照標準確定的聚合標準，在「阿根廷的ICt服務」板塊內分組，並且考慮到它們不超過標準識別的任何定量門檻來符合報告板塊資格的強制披露要求，在「其他板塊」類別中分組。
執行委員會和CEO繼續監控這些業務，以評估評審業務的方式，並在符合IFRS會計準則的要求的情況下，作爲單獨的可報告板塊進行考慮。
執行委員會和CEO根據調整後的息稅折舊前利潤（Adjusted EBITDA）來評估每個報告期的盈利能力。調整後的息稅折舊前利潤定義爲我們的淨虧損收入，減除所得稅、財務業績、關聯公司和合營夥伴的盈利（虧損）以及固定資產的折舊、攤銷和減值。
以下是由執行委員會和首席執行官分析的2024年和2023年六個月截至6月30日的段落財務信息。
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截至2024年6月30日的六個月期間的綜合損益表
| ICT
服務 在 阿根廷 |
ICT
中的服務 阿根廷 — 通脹 重申 |
ICT
中的服務 阿根廷 重述爲 通貨膨脹 |
其他
段 |
其他
區段 — 通脹 重申 |
其他
段 重述爲 通貨膨脹 |
淘汰 | 總計 | |
| 收入 | 1,321,150 | 210,058 | 1,531,208 | 124,723 | 22,587 | 147,310 | (11,539) | 1,666,979 |
| 運營 不計固定資產折舊、攤銷和減值的成本 | (888,654) | (180,063) | (1,068,717) | (94,818) | (19,891) | (114,709) | 11,539 | (1,171,887) |
| 調整後 EBITDA | 432,496 | 29,995 | 462,491 | 29,905 | 2,696 | 32,601 | - | 495,092 |
| 折舊， 固定資產的攤銷和減值 | (557,189) | |||||||
| 運營 損失 | (62,097) | |||||||
| 損失 來自合資企業和合資企業 | (2,972) | |||||||
| 金融 借款的結果 | 1,121,977 | |||||||
| 其他 財務業績，淨額 | 163,823 | |||||||
| 收入 所得稅前 | 1,220,731 | |||||||
| 收入 稅收支出 | (361,508) | |||||||
| 網 該期間的收入 | 859,223 | |||||||
| 可歸因 到： | ||||||||
| 控制 公司 | 851,682 | |||||||
| 非控制性 利息 | 7,541 | |||||||
| 859,223 | ||||||||
截至2023年6月30日的六個月期間的合併利潤表
| ICT
服務 在 阿根廷 |
ICT
中的服務 阿根廷 — 通脹 重申 |
ICT
中的服務 阿根廷 重述爲 通貨膨脹 |
其他
段 |
其他
區段 — 通脹 重申 |
其他
段 重述爲 通貨膨脹 |
淘汰 | 總計 | |
| 收入 | 409,148 | 1,392,136 | 1,801,284 | 29,419 | 99,718 | 129,137 | (8,672) | 1,921,749 |
| 運營 不計固定資產折舊、攤銷和減值的成本 | (290,952) | (1,002,269) | (1,293,221) | (20,996) | (70,932) | (91,928) | 8,672 | (1,376,477) |
| 調整後 EBITDA | 118,196 | 389,867 | 508,063 | 8,423 | 28,786 | 37,209 | - | 545,272 |
| 折舊， 固定資產的攤銷和減值 | (634,933) | |||||||
| 運營 損失 | (89,661) | |||||||
| 損失 來自合資企業和合資企業 | (3,013) | |||||||
| 金融 借款的結果 | 16,321 | |||||||
| 其他 財務業績，淨額 | 83,096 | |||||||
| 收入 所得稅前 | 6,743 | |||||||
| 收入 稅收優惠 | 139,666 | |||||||
| 網 該期間的收入 | 146,409 | |||||||
| 可歸因 到： | ||||||||
| 控制 公司 | 140,561 | |||||||
| 非控制性 利息 | 5,848 | |||||||
| 146,409 | ||||||||
下面披露分地理區域的其他信息:
| 六個月的時期 截至6月30日結束, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 來自阿根廷客戶的收入 | 1,527,302 | 1,795,013 |
| 來自國外客戶的收入 | 139,677 | 126,736 |
| 與阿根廷ICT服務部門相對應的資本支出 | 196,602 | 200,756 |
| 與其他部門相對應的資本支出 | 27,990 | 27,839 |
| 截至6月30日 | 截至12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 固定資產對應於「阿根廷ICT服務」部分 | 8,186,516 | 8,407,940 |
| 固定資產對應於「其他部分」 | 323,288 | 469,088 |
| 借款對應於「阿根廷ICT服務」部分 | 2,521,348 | 3,725,763 |
| 借款對應於「其他部分」 | 42,642 | 99,923 |
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以下是截至2024年6月30日和2023年的三個月期間由執行委員會和首席執行官分析的財務信息。
截至2024年6月30日三個月的合併 利潤表
| ICT
服務 在 阿根廷 |
ICT
中的服務 阿根廷 — 通脹 重申 |
ICT
中的服務 阿根廷 重述爲 通貨膨脹 |
其他
段 |
其他
區段 — 通脹 重申 |
其他
段 重述爲 通貨膨脹 |
淘汰 | 總計 | |
| 收入 | 762,001 | 32,810 | 794,811 | 64,978 | 2,908 | 67,886 | (6,613) | 856,084 |
| 運營 不計固定資產折舊、攤銷和減值的成本 | (516,850) | (41,925) | (558,775) | (49,428) | (4,993) | (54,421) | 6,613 | (606,583) |
| 調整後 EBITDA | 245,151 | (9,115) | 236,036 | 15,550 | (2,085) | 13,465 | - | 249,501 |
| 折舊， 固定資產的攤銷和減值 | (280,596) | |||||||
| 運營 損失 | (31,095) | |||||||
| 損失 來自合資企業和合資企業 | (1,361) | |||||||
| 金融 借款的結果 | 176,002 | |||||||
| 其他 財務業績，淨額 | 26,855 | |||||||
| 收入 所得稅前 | 170,401 | |||||||
| 收入 稅收支出 | (111,539) | |||||||
| 網 該期間的收入 | 58,862 | |||||||
| 可歸因 到： | ||||||||
| 控制 公司 | 54,608 | |||||||
| 非控制性 利息 | 4,254 | |||||||
| 58,862 | ||||||||
截至2023年6月30日的六個月期間的合併利潤表
| ICT服務 服務 在 阿根廷 |
ICT服務 在阿根廷的服務 阿根廷 - 通貨膨脹細分市場 重述 |
在阿根廷的服務 服務在 阿根廷 通貨膨脹調整後的細分市場 通貨膨脹 |
其他 部門 |
其他 細分市場 - 通貨膨脹細分市場 重述 |
其他 細分市場 通貨膨脹調整後的細分市場 通貨膨脹 |
剔除項 | 總費用 | |
| 營業額 | 221,044 | 652,491 | 873,535 | 16,293 | 48,134 | 64,427 | (4,124) | 933,838 |
| 固定資產折舊、攤銷和減值前的運營成本 | (160,517) | (484,799) | (645,316) | (11,777) | (34,732) | (46,509) | 4,124 | (687,701) |
| 調整後的 EBITDA | 60,527 | 167,692 | 228,219 | 4,516 | 13,402 | 17,918 | - | 246,137 |
| 固定資產的折舊、攤銷和減值 | (321,588) | |||||||
| 營業虧損 | (75,451) | |||||||
| 聯營企業和合資企業的損失 | (4,967) | |||||||
| 融資活動的財務業績 | (24,682) | |||||||
| 其他財務業績淨額 | 34,997 | |||||||
| 稅前虧損 | (70,103) | |||||||
| 所得稅減免 | 85,523 | |||||||
| 本期淨收入 | 15,420 | |||||||
| 歸屬於： | ||||||||
| 控制公司 | 12,902 | |||||||
| 非控股權益 | 2,518 | |||||||
| 15,420 | ||||||||
下面披露分地理區域的其他信息:
| 三個月的時期 截至6月30日結束, | ||
| 2024 | 2023 | |
| 來自阿根廷客戶的收入 | 792,701 | 870,580 |
| 來自國外客戶的收入 | 63,383 | 63,258 |
| 與阿根廷ICT服務部門相對應的資本支出 | 85,075 | 94,695 |
| 與其他部門相對應的資本支出 | 15,416 | 17,211 |
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| c) | 每股淨收益 |
基本每股收益是通過將歸屬於控股公司的淨利潤除以期間內普通股的加權平均數計算的。另一方面，攤薄每股收益是通過將期間內歸屬於控股公司的淨利潤除以期末已經發行和可能發行的普通股的加權平均數計算的。由於公司沒有發行潛在的普通股，基本和攤薄每股收益金額並無不同。
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月和三個月，流通股份的加權平均數爲2,153,688,011股。
| d) | 在通貨膨脹國家的財務報告 |
自2018年7月1日起，根據IAS 29的規定，阿根廷被視爲具有高通貨膨脹率的經濟體，故將以阿根廷披索表達的財務信息重述爲2024年6月30日的當前貨幣。
以下是根據官方統計數據（INDEC）和阿根廷披索對美元的貶值情況，截至2024年6月30日、2023年6月30日和2023年12月31日的指數變化情況：
| 截至6月30日 2023 |
截至12月 31, 2023 |
截至6月30日 2024 | |
| 全國消費者物價指數（全國CPI）（2016年12月=100） | 1,709.61 | 3,533.19 | 6,351.71 |
| 價格變動 | |||
| 年度 | 115.6% | 211.4% | 271.5% |
| 累計六個月 | 50.7% | 不適用 | 79.8% |
| 從2023/2024年3月開始的三個月累積 | 23.8% | 不適用 | 18.6% |
| Banco Nación美元/美元匯率 | 256.70 | 808.45 | 912.00 |
| 匯率變動 | |||
| 年度薪酬 | 105.0% | 356.3% | 310.5% |
| 從2023/2024年3月開始的六個月累積 | 44.9% | 不適用 | 12.8% |
| 從2023/2024年3月開始的三個月累積 | 22.8% | 不適用 | 6.3% |
公司遵循了基本報表的相同重新陳述政策。 識別出的項目按照年度基本報表的相同重新陳述政策進行處理。 爲了2023年12月31日的年度基本報表，公司識別出了相同的項目。
| e) | 國際會計準則理事會發布的新標準和業績解讀 |
公司適用的國際財務報告準則（IAS）所發佈的新標準和解讀
| 標準
和 修訂 |
描述 | 強制
適用日期 在或之後的年度開始 |
| 對IFRS 16的修訂 | 在出售和租回交易中的租賃責任的計量 | 2024年1月1日 |
| IAS 1的修訂 | 將負債分類爲流動負債和非流動負債，受到契約的影響 | 2024年1月1日 |
| IAS 7和IFRS 7的修訂 | 增加透明度，披露供應商融資安排及其對公司負債、現金流和流動性風險的影響。這些新的披露內容不需要在2024年的中期報告中提供。 | 2024年1月1日 |
對於公司的經營成果和財務狀況，詳細修改的申請沒有產生任何影響。
業績解讀 國際會計準則局發佈的尚未生效的新準則和解讀
在準備這些未經審計的簡明合併基本報表的日期，公司還沒有應用以下新標準和修訂條款，這些條款適用於2024年6月30日之後的期間：
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| 標準
和 修訂 |
描述 | 強制
適用 開始年度適用日期 或之後 |
| IFRS 18 | 基本報表中的呈現和披露 | 2027年1月1日 |
| 修訂IFRS 7和9 | 金融工具分類和計量 | 2026年1月1日 |
應注意，2023年8月15日，CNV發佈了第972/23號總決議，不允許提前適用新的IFRS會計準則或其修訂。管理層正在分析此類標準可能產生的潛在影響。
注意 2 - 現金及現金等價物和投資。現金流量表的附加信息。分紅派息應付款
| a) | 現金和現金等價物及投資 |
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 現金及現金等價物 | 2024 | 2023 |
| 現金及銀行 (1) | 78,980 | 163,535 |
| 定期存款 | 56,744 | 63,906 |
| 所有基金類型 | 12,507 | 24,999 |
| 以公允價值計量且其變動計入當期損益的政府債券 | 16,777 | 34,790 |
| 現金及現金等價物總計 | 165,008 | 287,230 |
| (1) 截至2024年6月30日，包括1621000萬的受限基金，對應於將支付給客戶的資金。 | ||
| 投資 | ||
| 計劃在帝亞吉歐北美股份有限公司主信託中的權益 | ||
| 按公允價值計量且將其列示爲以公允價值計算的利潤(虧損)的政府債券和票據 | 208,893 | 200,157 |
| 定期存款 | 13,654 | 21,770 |
| 所有基金類型 | 594 | 935 |
| 223,141 | 222,862 | |
| 非流動負債 | ||
| 對合營企業和合資企業的投資(a) | 36,822 | 42,798 |
| 2003 電信基金 | 1 | 1 |
| 36,823 | 42,799 | |
| 總投資 | 259,964 | 265,661 |
| (a) | 投資關聯方和合營企業的信息如下： |
財務 狀況信息:
| （「RICs」） | 性質 關係 |
主要業務 | 大陸/國家 | 百分比
的 資本 所擁有的股票 投票權益（%） |
估值 截止到 06.30.2024 |
估值 截止到 12.31.2023 |
| Ver電視（1） | 副手 | 有線電視臺 | 阿根廷 | 49.00 | 17,731 | 18,864 |
| TSMA (1) (2) (3) | 副手 | 電視臺 有線電視臺 | 阿根廷 | 50.10 | 6,688 | 6,857 |
| La Capital Cable (1) (2) | 副手 | 閉路電視 | 阿根廷 | 50.00 | 3,648 | 4,041 |
| OPH (1)(4) | 合營企業 | 持有情況 | 美國 | 50.00 | 8,755 | 13,036 |
| 總費用 | 36,822 | 42,798 |
(1) 發行人的數據來源於非會計信息。
(2) 直接和間接利益。
(3)儘管擁有超過50％股權的比例，但公司並未按照IFRS會計準則的要求擁有控制權。
(4)截至2024年6月30日，包括2,169百萬貨幣轉換調整。
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收益（虧損）信息：
三個月 期滿 2023年6月30日 |
六個月 期滿 2023年6月30日 | ||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||
| 利潤 （虧損） | 利潤 （虧損） | ||||
| Ver TV | 140 | (3,246) | (729) | (1,912) | |
| TSMA | (141) | (1,673) | (156) | (1,416) | |
| La Capital Cable | (52) | 75 | 25 | 438 | |
| OPH | (1,308) | (123) | (2,112) | (123) | |
| 總費用 | (1,361) | (4,967) | (2,972) | (3,013) | |
| b) | 合併現金流量表的附加信息 |
資產/負債元件的變化:
| 2023年6月30日 | ||
| 資產的淨增減 | 2024 | 2023 |
| 交易應收款項 | (155,906) | (119,978) |
| 其他應收款 | (43,024) | (101,179) |
| 存貨 | 7,252 | (7,052) |
| (191,678) | (228,209) | |
| 負債的淨增減 | ||
| 交易 應付款項 | 74,258 | 186,140 |
| 工資及社保應付款 | 10,868 | 3,113 |
| 其他 稅收應付款 | 35,869 | 29,291 |
| 其他負債和準備金 | (6,246) | 29,080 |
| 114,749 | 247,624 | |
主要 融資活動元件
下表顯示了主要的融資活動元件：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 銀行透支 | 197,305 | 124,964 |
| 票據 | 66,835 | 149,585 |
| 銀行 和其他金融實體貸款 | - | 11,737 |
| 總借款收入 | 264,140 | 286,286 |
| 票據 | (94,971) | (19,078) |
| 銀行 和其他金融實體貸款 | (123,280) | (104,010) |
| 購買設備貸款 | (6,832) | (16,202) |
| 借款總額支付 | (225,083) | (139,290) |
| 銀行透支 | (59,309) | (40,671) |
| 注意事項 | (38,404) | (27,192) |
| 銀行和其他金融機構貸款 | (54,130) | (59,698) |
| 由開發金融機構和用於購買設備的貸款 | (1,582) | (30,499) |
| 利息支付總額及相關費用 | (153,425) | (158,060) |
主要 非現金經營交易
綜合現金流量表的主要非現金 經營交易如下:
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 以應付賬款資助的固定資產和無形資產的獲取 | 69,597 | 170,706 |
| 通過租賃負債獲取租賃資產的權益 | 91,354 | 76,223 |
| 使用非現金及現金等價物償付的投資支付的分紅派息 | - | 187,767 |
| 使用借款取消的交易應付賬款 | 10,508 | 9,846 |
| 使用政府債券取消的交易應付賬款 | 11,423 | - |
| 待支付給非控制股權的分紅派息 | 681 | - |
| 尚未收回的聯營企業分紅派息分配 | 71 | - |
| 與政府債券的合資企業收購被取消 | - | 985 |
| 通過其他負債（注25.2.a）融資收購公司和合資企業 | 6,370 | 7,059 |
| 通過收購公司和合資企業抵消其他應收款（注25.2.a） | 3,708 | 398 |
F-15
電信阿根廷有限公司
從合營夥伴處獲得的分紅
以下是公司收到的分紅派息的簡要信息：
六個月 6月30日 |
支出 公司 |
分發 金額 | 分紅派息 已收取 | |||
| 當期 月 |
貨幣
的 交易 日期 |
當前
貨幣 截至6月30日 2024 |
收款 月 |
當前貨幣 截至6月30日 2024 | ||
| 2024 | Ver TV | 2024年3月 | 281 | 333 | 2024年3月 | 333 |
| La Capital Cable | 2024年5月 | 400 | 418 | 2024年5月 | 418 | |
| TSMA | 2024年5月 | 12 | 13 | 2024年5月 | 13 | |
| Ver TV | 2024年6月 | 71 | 71 | (*) | ||
| 835 | 764 | |||||
| 2023 | Ver TV | 2023年3月 | 130 | 594 | 2023年4月 | 550 |
| La Capital Cable | 2023年4月, | 200 | 784 | 2023年4月, | 784 | |
| 1,378 | 1,334 | |||||
截至2024年6月30日，這些分紅派息正在等待收取。
分紅 派息
非現金股利的分紅派息
六個月 結束的時間段 6月30日 |
非 現金 | 已 分發的金額 | |
| 貨幣
的 交易日期 |
當前
貨幣爲 2024年6月30日 | ||
| 2023 (1) | 2030 全球債券：411,214,954美元 | 47,701 | 187,767 |
| (1) | 根據2023年4月27日召開的阿根廷電信股東年度和特別股東大會授予的權限，董事會於2023年5月3日決定部分撤銷「保持公司資本支出水平和目前償債能力的自願儲備金」，作爲非現金股息進行分發。 |
分紅派息 支付給附屬公司中的非控制權益
下面提供了現金分紅派發和支付的簡要信息：
六個月 6月30日 |
支出 公司 |
當期 月 |
分發金額 | 適用於拖欠餘額的合格住宅客戶的分期付款安排長達12個月。先支付欠款金額的定金，然後通過分期支付剩餘金額，加上常規月度賬單。 月 |
分紅派息
以 當前貨幣形式支付 當前貨幣形式 截至2024年6月30日 | |
| 貨幣
的交易日期 當前貨幣形式 |
當前
貨幣形式 2024年6月30日 | |||||
| 2024 | Núcleo | 2024年4月 | 6,468 | 7,046 | 2024年4月 | 7,046 |
| 2024年5月 | 842 | 882 | 2024年5月 | 882 | ||
| 7,928 | 7,928 | |||||
| 2024 | 個人發貨 | 2024年6月 | 681 | 681 | (*) | |
(*) 截至2024年6月30日，這些分紅派息正在等待支付。按照收盤匯率轉換，相當於61600萬美元。
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 當前 | 2024 | 2023 |
| 普通應收賬款 | 315,293 | 300,677 |
| 相關方（附註24.b） | 2,204 | 1,246 |
| 合同資產IFRS 15 | 75 | 79 |
| 壞賬準備 | (65,287) | (63,142) |
| 252,285 | 238,860 | |
| 非流動負債 | ||
| 普通應收款 | 380 | 422 |
| IFRS 15合同資產 | 29 | 31 |
| 409 | 453 | |
| 總交易應收款淨額 | 252,694 | 239,313 |
存疑帳戶準備金的變動如下所示：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | (63,142) | (86,147) |
| 增加額 | (35,283) | (47,909) |
| 用途 | (861) | 26,910 |
| RECPAM 和貨幣翻譯調整 | 33,999 | 31,420 |
| 期末 | (65,287) | (75,726) |
F-16
電信阿根廷有限公司
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 計劃在帝亞吉歐北美股份有限公司主信託中的權益 | 2024 | 2023 |
| 預付費用 | 21,645 | 16,902 |
| 其他 稅收抵免 | 12,705 | 10,375 |
| 相關方 (附註 24.b) | 328 | 388 |
| DFI | 2,712 | 2,785 |
| 賠償資產 | 40 | 81 |
| 財務操作的保證 | 6,069 | - |
| 存款的保證 | 3,091 | 4,345 |
| 看漲選擇權（注25.2.a） | 1,062 | 7,250 |
| 其他 | 10,001 | 22,220 |
| 其他應收款準備金 | (2,110) | (3,153) |
| 55,543 | 61,193 | |
| 非流動 | ||
| 預付費用 | 2,147 | 3,640 |
| 所得稅抵免 | 19,291 | 18,376 |
| 其他 稅收減免 | 207 | 99 |
| DFI | 114 | 786 |
| 按金 存款 | 3,215 | 8,579 |
| 其他 | 2,886 | 3,809 |
| 27,860 | 35,289 | |
| 總其他應收賬款，淨 | 83,403 | 96,482 |
其他應收款準備金的變動如下：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | (3,153) | (4,195) |
| 增加額 | (369) | (505) |
| RECPAM 和貨幣翻譯調整 | 1,412 | 1,412 |
| 期末 | (2,110) | (3,288) |
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 移動電話 手機等其他設備 | 46,175 | 59,138 |
| 存貨降低準備金 針對存貨過時的準備金 | (3,985) | (2,457) |
| 總存貨 | 42,190 | 56,681 |
存貨跌價準備變動情況如下：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | (2,457) | (2,742) |
| 增加額 | (1,655) | (186) |
| 用途 | 127 | 219 |
| 期末 | (3,985) | (2,709) |
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 阿根廷 | 2,774,647 | 2,760,414 |
| 海外 | 8,869 | 15,211 |
| 總 商譽 | 2,783,516 | 2,775,625 |
善意資產的變動如下：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | 2,775,625 | 2,769,775 |
| 併購 | 793 | - |
| 增加 | 14,342 | 431 |
| 貨幣匯兌調整 | (7,244) | 209 |
| 期末 | 2,783,516 | 2,770,415 |
F-17
電信阿根廷有限公司
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| PP&E | 3,787,418 | 4,128,137 |
| 對材料過時和減值的準備 | (32,557) | (39,537) |
| 其他PP&E累積減值 | (4,057) | (4,457) |
| 3,750,804 | 4,084,143 |
PP&E（不包括降價準備，材料減值和其他PP&E累計減值）的變動如下：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | 4,128,137 | 4,493,421 |
| 資本支出 | 207,726 | 218,411 |
| 業務組合中的資產收購（注25.2.a） | 1,826 | - |
| 貨幣匯兌調整 | (122,263) | (4,707) |
| 減少的淨賬面價值 | (385) | (398) |
| 資產重分類爲持有待售（*） | (1,781) | - |
| 折舊費用爲期間 | (425,842) | (496,951) |
| 期末 | 3,787,418 | 4,209,776 |
(*) 代表公司認爲可供出售並符合IFRS 5要求分類的建築物。
資產報廢和減值準備的變動如下：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | (39,537) | (50,826) |
| 減少 | 6,597 | 3,295 |
| 貨幣匯兌調整 | 383 | (21) |
| 期末 | (32,557) | (47,552) |
其他固定資產減值準備的變動如下：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | (4,457) | (4,317) |
| 減少 | 400 | 74 |
| 期末 | (4,057) | (4,243) |
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 無形資產 | 1,651,890 | 1,690,480 |
| 減值準備 | (60,975) | (60,975) |
| 1,590,915 | 1,629,505 |
無形資產的賬面價值變動（未考慮減值準備）如下：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | 1,690,480 | 1,487,319 |
| 資本支出 | 16,866 | 10,184 |
| 貨幣匯兌調整 | (6,306) | (353) |
| 分期償還 的期間 | (49,150) | (77,832) |
| 期末 | 1,651,890 | 1,419,318 |
無形資產減值準備變動如下：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | (60,975) | (60,842) |
| 增加額 | - | (133) |
| 期末 | (60,975) | (60,975) |
F-18
電信阿根廷有限公司
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 租賃 使用權 | ||
| 場所 | 241,116 | 247,489 |
| 房地產和其他 | 36,929 | 38,105 |
| 電線杆 | 31,371 | 26,311 |
| 不可撤銷的使用權 | 7,057 | 8,095 |
| 資產 養老責任 | 68,096 | 67,755 |
| 384,569 | 387,755 |
使用權資產的變動如下:
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初數 | 387,755 | 352,310 |
| 增長 | 91,354 | 76,223 |
| 減少的淨賬面價值 | (296) | (104) |
| 貨幣匯兌調整 | (11,675) | 836 |
| 分期償還 的期間 | (82,569) | (60,021) |
| 期末 | 384,569 | 369,244 |
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 當前 | 2024 | 2023 |
| 供應商 | 381,440 | 631,347 |
| 相關方 (附註 24.b) | 9,984 | 10,179 |
| 391,424 | 641,526 | |
| 非流動負債 | ||
| 供應商 | 10,944 | 1,643 |
| 10,944 | 1,643 | |
| 總應付貿易 | 402,368 | 643,169 |
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 當前 | 2024 | 2023 |
| 銀行透支貸款-本金 | 165,603 | 42,272 |
| 銀行和其他金融實體貸款-本金 | 240,792 | 368,081 |
| 票據-本金 | 263,748 | 339,729 |
| DFI | 23 | - |
| 購買設備貸款 | 16,373 | 28,012 |
| 再計量、利息及相關費用 | 134,231 | 234,885 |
| 820,770 | 1,012,979 | |
| 非流動負債 | ||
| 說明-本金 | 1,229,994 | 1,796,166 |
| 銀行及其他金融機構貸款-本金 | 372,086 | 718,515 |
| 購買設備貸款 | 6,891 | 19,280 |
| 再計量、利息及相關費用 | 134,249 | 278,746 |
| 1,743,220 | 2,812,707 | |
| 總借款額 | 2,563,990 | 3,825,686 |
借款變動如下:
F-19
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| 餘額 在其餘 年初 今年初 年初 |
淨現金 貨幣 |
應計分紅 | 交易所 差異，貨幣 翻譯 調整和 其他 |
餘額 截至6月 30, 2024 | |
| 銀行透支 | 42,272 | 197,305 | - | (73,974) | 165,603 |
| 銀行和其他金融機構貸款-本金 | 1,086,596 | (123,280) | - | (350,438) | 612,878 |
| 票據-本金 | 2,135,895 | (28,136) | - | (614,017) | 1,493,742 |
| DFI | - | (739) | - | 762 | 23 |
| 購買設備貸款 | 47,292 | (6,832) | - | (17,196) | 23,264 |
| 重新計量、利息和相關費用 | 513,631 | (153,494) | 128,521 | (220,178) | 268,480 |
| 截至2024年6月30日的總計 | 3,825,686 | (*) (115,176) | 128,521 | (**) (1,275,041) | 2,563,990 |
| 截至2023年6月30日的總計 | 2,626,642 | (*) (24,268) | 50,602 | (***) (44,413) | 2,608,563 |
（*） 分別包括分屬於其他應收款的DFI收款808百萬美元和13,204百萬美元。
（**） 包括1050800萬美元的貸款，不代表現金流動。
(***) 包括不表示現金流動的984600萬美元貸款。
以下是截至2024年6月30日的六個月借貸的最新動態:
| a) | 票據 |
| 系列 | 貨幣 | 涉及金額 （以百萬爲單位） |
發行日期 | 到期日 | 攤銷 | 利率 |
利息支付日期
|
會計 餘額（以百萬爲單位）（1） |
| 20 | 美元 掛鉤 | 59.7 (2) | 06/2024 | 06/2026 | 到期日一次性支付 | 固定年利率5.00% | 按季度 | 56,363 |
| 美元 掛鉤 | 21.6 (3) | 06/2024 | 06/2026 | 到期日一次性支付 | 年度固定利率5.00% | 每季度基礎 | 20,524 |
| (1) | 這份會計平衡包括重新計量、利息和相關費用。 | |
| (2) | 對於發行的第20系列票據，認購價高於面值。公司以5561.9億元的名義價值發行票據，相當於5970萬美元。從總髮行量中，公司獲得淨髮行費用4621億元（相當於5180萬美元），並通過兌換部分第9系列票據而獲得9128億元的股權集成（相當於980萬美元）。這筆交易被確認爲債務了結，計入40萬元的虧損，「借款重組結果」項下，財務借款結果中。 | |
| (3) | 對於額外發行的第20系列票據，認購價高於面值。公司獲得淨髮行費用2022.5億元，相當於2160萬美元。 |
| b) | 銀行和其他融資實體貸款 |
加拿大出口與發展銀行2023年（EDC）
在2024年6月，上述1160萬美元的信貸額度（截至2024年6月30日摺合1050.8億美元）已全部發放，到期日爲2030年5月。已發放的本金按半年一次的SOFR利率加上6.65個百分點的差額計算賠償性利息。
| c) | 合規 遵守契約 |
考慮到阿根廷的經濟情況的複雜性，我們在2023年12月31日年報的附註29中進行了描述，該情況阻礙了對某些財務比率的早期和準確估計。公司基於淨債務/EBITDA比率的要求和獲得了豁免。
2024年3月，公司請求並獲得了向借款人延長的新豁免期，有效期至2025年3月31日，並允許將維持淨債務/息稅前利潤（EBITDA）比率提高至原先設定的水平（提高至3.75），計算期爲2023年12月31日至2024年12月31日，在每個計算日期上設定了2700億美元的淨債務，以及其他事項。
截至2024年6月30日，公司已遵守：a）在2024年3月獲得的豁免中確立的EBITDA/淨利息比率和b）淨債務/EBITDA比率，並且還符合承擔和生效的其餘承諾。 公司已遵守：a）在2024年3月獲得的豁免中確立的EBITDA/淨利息比率和b）淨債務/EBITDA比率，並且還符合承擔和生效的其餘承諾。
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| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 當前 | 2024 | 2023 |
| 工資、年度補充工資、假期、獎金及其社會保險金應付 | 125,894 | 156,516 |
| 解僱費用 | 11,132 | 7,329 |
| 137,026 | 163,845 | |
| 非流動負債 | ||
| 解僱費用 | 7,999 | 6,704 |
| 7,999 | 6,704 | |
| 總薪酬和社會保障應付款 | 145,025 | 170,549 |
以下是公司需要支付的所得稅：
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| Núcleo | 2,558 | 2,268 |
| NYSSA | 240 | 266 |
| Adesol | 425 | 187 |
| Opalker | 33 | 18 |
| Micro Fintech控股 | 27 | - |
| 電視 導向 | 592 | - |
| Pem | - | 69 |
| (*) 3,875 | 2,808 |
（*） 其中包括對外國子公司初始餘額的貨幣翻譯調整和與稅收抵免的補償，金額爲$(1,504)百萬。
以下是電信及其子公司遞延所得稅資產和負債，以及追索應收所得稅的行動：
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 稅收結轉 | (65,083) | (888,737) |
| 壞賬準備 | (21,496) | (30,171) |
| 法律索賠及相關負債 | (8,475) | (13,152) |
| 固定資產、無形資產和使用權資產 | 1,102,493 | 1,119,154 |
| 外國公司的現金股息 | 14,148 | 24,506 |
| 所得稅通貨膨脹調整效應 | 146,273 | 594,451 |
| 其他 遞延稅務資產淨額 | (2,452) | (284) |
| 遞延所得稅負債，淨額 | 1,165,408 | 805,767 |
| 應訴的應收稅款 | (888) | (1,596) |
| 總遞延所得稅負債，淨額 | (*) 1,164,520 | 804,171 |
| 淨遞延所得稅資產 | (20,904) | (24,836) |
| 淨 遞延稅務負債 | 1,185,424 | 829,007 |
(*) 包括對外國子公司初始餘額的$381500萬貨幣翻譯調整。
截至2024年6月30日，電信公司及其一些子公司累計稅前虧損達18743200萬美元（包括未承認無法追溯的98800萬美元的稅前虧損），根據法定所得稅率計算，代表着總計6508300萬美元的遞延稅款資產。
F-21
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關於預計的稅務損失承債到期日的細節如下所示：
| 公司 | 稅
虧損結轉 世代年 |
稅
虧損結轉 截至的金額 06.30.2024 |
稅
損失 向前推進 到期年份 |
| 電信 | 2023 | 144,540 | 2028 |
| 微型系統 | 2021 | 240 | 2026 |
| 微型系統 | 2022 | 3,424 | 2027 |
| 微型系統 | 2023 | 17,646 | 2028 |
| 微型系統 | 2024 | 19,659 | 2029 |
| Interradios | 2023 | 1 | 2028 |
| Pem | 2024 | 91 | 2029 |
| Ubiquo | 2023 | 10 | 沒有最後期限 |
| 裏紹 | 2023 | 526 | 2028 |
| 曼達 | 2020 | 194 | 2025 |
| 曼達 | 2022 | 15 | 2027 |
| 曼達 | 2023 | 779 | 2028 |
| AVC 大陸視聽 | 2021 | 3 | 2026 |
| AVC 大陸視聽 | 2022 | 37 | 2027 |
| AVC 大陸視聽 | 2023 | 130 | 2028 |
| AVC 大陸視聽 | 2024 | 42 | 2029 |
| Cable Imagen | 2021 | 6 | 2026 |
| Cable Imagen | 2022 | 16 | 2027 |
| Cable Imagen | 2023 | 50 | 2028 |
| Cable Imagen | 2024 | 23 | 2029 |
| 187,432 |
收入 稅款（費用）與通過適用法定所得稅率計算的金額有所不同 每個公司的稅前收入發生了以下變化：
| 六個月
結束的時期 6月 30， | ||
| 2024 | 2023 | |
| 利潤 （虧損） | ||
| 稅前收入 稅前收入稅 | 1,220,731 | 6,743 |
| 免稅項目 - 關聯公司和合營企業的損失 免稅項目 - 關聯公司和合營企業的損失 | 2,972 | 3,013 |
| 免稅項目 - 其他 免稅項目 - 其他 | (1,863) | (4,150) |
| 以當前貨幣重新計算的股權、商譽和 其他 | 693,260 | 943,875 |
| 小計 | 1,915,100 | 949,481 |
| 有效所得稅率 | 34.69% | 34.57% |
| 各公司按法定稅率計提的所得稅費用 | (664,340) | (328,250) |
| 按當前貨幣重新計算的遞延稅務負債 和其他 | 909,762 | 778,630 |
| 所得稅通脹調整 | (606,414) | (303,807) |
| 提取外國公司現金股利的所得稅 | (516) | (6,907) |
| 所得稅收益（費用）（*）（**） | (361,508) | 139,666 |
| 當前稅務 | (5,538) | (1,575) |
| 遞延所得稅 | (355,970) | 141,241 |
| 所得稅效益(費用) | (361,508) | 139,666 |
（*） 包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間分別爲271.1億美元和（2,121）百萬美元，對應於分別在2023年和2022年提出的要約書中所做的調整。
(**) 包括2024年6月30日止於其中的一項可計徵的扣繳義務，該扣繳義務源自於子公司 Micro Fintech Holding，不受所得稅的影響。
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 當前 | 2024 | 2023 |
| 其他國家稅收 | 57,790 | 59,674 |
| 省稅 | 9,280 | 7,482 |
| 市政稅 | 3,231 | 3,221 |
| 70,301 | 70,377 | |
| 非流動資產 | ||
| 省稅 | 4 | 20 |
| 4 | 20 | |
| 其他應交稅款總額 | 70,305 | 70,397 |
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 當前 | ||
| 阿根廷 | 48,202 | 48,504 |
| 海外 | 2,002 | 3,155 |
| 50,204 | 51,659 |
F-22
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| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 2024 | 2023 | |
| 非流動負債 | ||
| 阿根廷 | 64,184 | 81,493 |
| 海外 | 18,555 | 26,207 |
| 82,739 | 107,700 | |
| 租賃負債合計 | 132,943 | 159,359 |
租賃負債的變動如下：
| 2023年6月30日 | ||
| 2024 | 2023 | |
| 年初 | 159,359 | 161,775 |
| 增加（*） | 77,911 | 64,464 |
| 財務結果，淨額（**） | 10,496 | 22,034 |
| 付款 | (35,895) | (37,183) |
| 減少（包括RECPAM和貨幣轉換調整） | (78,928) | (57,641) |
| 期末 | 132,943 | 153,449 |
（*） 已包括在使用權資產收購中。
（**） 包括其他外幣兌換損益和其他利息，淨額。
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 當前 | 2024 | 2023 |
| 預付信用卡的遞延收入 | 12,273 | 14,303 |
| 連接費和國際容量租賃的遞延收益 | 3,078 | 3,099 |
| 用於收購公司的債務 | 6,689 | 1,020 |
| 相關方 (附註 24.b) | 2,545 | 4,239 |
| 應支付給客戶的所有基金類型 | 16,210 | 12,978 |
| 其他 | 1,597 | 1,143 |
| 42,392 | 36,782 | |
| 非流動負債 | ||
| 連接費和國際容量租賃的遞延收益 | 1,604 | 2,743 |
| 養老金福利 | 3,623 | 4,043 |
| 相關方 (附註 24.b) | 2,329 | 7,431 |
| 用於收購公司的債務 | 692 | 1,844 |
| 其他 | 70 | 194 |
| 8,318 | 16,255 | |
| 其他總負債 | 50,710 | 53,037 |
截至2024年6月30日和2023年的條款變遷如下：
| 截至
餘額 12月31日， 2023 |
加法 | 調整 改變分類 |
付款
|
收到的福利，除去薪酬和退休金費用，用於財務報告 調整 翻譯 調整 |
餘額 截至 | ||
|
資本 (i) |
金融 結果 (ii) | |||||
| 當前 | |||||||
| 法律索賠及相關負債 | 9,600 | 171 | - | 10,768 | (10,386) | (3,427) | 6,726 |
| 總計 現行儲備 | 9,600 | 171 | - | 10,768 | (10,386) | (3,427) | 6,726 |
| 非 現行 | |||||||
| 法律索賠及相關負債 | 23,023 | 7,079 | 7,275 | (10,768) | (28) | (6,621) | 19,960 |
| 資產 養老責任 | 23,928 | 13,443 | - | - | - | (11,828) | 25,543 |
| 總的 非流動負債 | 46,951 | 20,522 | 7,275 | (10,768) | (28) | (18,449) | 45,503 |
| 總的 負債 | 56,551 | 20,693 | 7,275 | - | (10,414) | (21,876) | 52,229 |
| (i) | 通過業務組合獲得的收購相關費用（注25.2.a）4400萬美元，計入其他營業費用724600萬美元，以及計入租賃資產1344300萬美元。 | |
| (ii) | 計入其他財務利潤淨額 - 其他利益淨額。 |
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| 截至
餘額 12月31日， 2022 |
加法 | 調整 tions |
付款
|
RECPAm， currency 外幣翻譯儲備 調整 |
餘額 截至 | ||
|
資本 (i) |
金融 結果 (ii) | |||||
| 當前 | |||||||
| 法律索賠及相關負債 | 14,742 | 17,417 | - | 12,914 | (27,515) | (4,283) | 13,275 |
| 總計 現行儲備 | 14,742 | 17,417 | - | 12,914 | (27,515) | (4,283) | 13,275 |
| 非 現行 | |||||||
| 法律索賠及相關負債 | 36,421 | 9,668 | 8,709 | (12,914) | - | (9,345) | 32,539 |
| 資產 養老責任 | 28,823 | 11,759 | - | - | - | (9,931) | 30,651 |
| 總的 非流動負債 | 65,244 | 21,427 | 8,709 | (12,914) | - | (19,276) | 63,190 |
| 總的 負債 | 79,986 | 38,844 | 8,709 | - | (27,515) | (23,559) | 76,465 |
| (i) | 其他營業費用減記了2,708.5億美元，並將1,175,900萬美元計入營運權資產。 | |
| (ii) | 計入其他金融成果, 淨值-其他利益, 淨值。 |
以外幣計價的金融資產和負債
截至2024年6月30日和2023年12月31日，以外幣計價的財務資產和負債如下：
| 06.30.2024 | 12.31.2023 | |
| 以億阿根廷披索爲單位 | ||
| 資產 | 185,199 | 321,757 |
| 負債 | (2,369,923) | (4,048,911) |
| 淨負債 | (2,184,724) | (3,727,154) |
抵銷財務資產和財務負債
下表顯示截至2024年6月30日和2023年12月31日相抵的財務資產和負債:
| 截至2024年6月30日 | ||||
| 交易 應收款項 |
其他 應收款項 |
交易 應付款項 |
其他 負債 | |
| 流動資產和非流動資產（負債）-毛值 | 284,804 | 25,648 | (434,478) | (32,234) |
| 抵消 | (32,110) | (2,173) | 32,110 | 2,173 |
| 流動資產和非流動資產（負債）- 書面價值 | 252,694 | 23,475 | (402,368) | (30,061) |
| 截止到2023年12月31日 | ||||
| 交易 應收賬款 |
其他 應收賬款 |
交易 應付賬款 |
其他 負債 | |
| 流動資產和非流動資產 (> 其他) - 總價值 | 252,404 | 44,014 | (656,260) | (30,222) |
| 抵消 | (13,091) | (1,568) | 13,091 | 1,568 |
| 流動資產和非流動資產 (> 其他) – 賬面價值 | 239,313 | 42,446 | (643,169) | (28,654) |
公平價值層次結構和其他披露
電信公司金融工具的公允價值測量根據IFRS 13規定的三個層次進行分類：
| - | 等級 1：通過相同資產或負債的活躍市場上報價（未調整）來確定的公允價值 注意：市場上的報價可以進行調整以反映非流動性或其他與市場參與者異同之處。 | |
| - | 等級 2：通過在等級1內不包括的可觀察到的輸入來確定的公允價值 這些輸入對於資產或負債是有觀察力的，可以直接（例如作爲價格）或間接（例如從價格）開發。 | |
| - | 等級 3：通過不可觀察到的輸入來確定的公允價值 公司需要制定自己的假設。 |
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2024年6月30日和2023年12月31日認定爲公允價值的金融資產和金融負債，並列在下面的層次級別中：
| 2024年6月30日 | 一級 | 二級 | 總費用 | |||
| 資產 | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 所有基金類型（1） | 19,170 | - | 19,170 | |||
| 政府債券和票據（1） | 225,670 | - | 225,670 | |||
| 其他 應收DFI資產 | - | 2,712 | 2,712 | |||
| 非流動資產 | ||||||
| 其他 應收DFI資產 | - | 114 | 114 | |||
| 總資產 | 244,840 | 2,826 | 247,666 | |||
| 負債 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 其他 負債：用於NYSSA收購的債務 | - | 698 | 698 | |||
| 借款: DFI | - | 23 | 23 | |||
| 非流動負債 | ||||||
| 其他 負債：用於NYSSA收購的債務 | - | 692 | 692 | |||
| 總負債 | - | 1,413 | 1,413 |
| (1) | 互惠基金包括在「現金和現金等價物」、「投資」中，而擔保金融業務包括在「其他應收款」中。政府債券和票據包括在「現金和現金等價物」和「投資」中。 |
| 2023年12月31日 | 一級 | 二級 | 總費用 | |||
| 資產 | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 所有基金類型 (1) | 25,934 | - | 25,934 | |||
| 政府債券和票據 (1) | 234,947 | - | 234,947 | |||
| 其他 應收DFI資產 | - | 2,785 | 2,785 | |||
| 其他 應收賠償款資產 | - | 18 | 18 | |||
| 非流動資產 | ||||||
| 其他 應收DFI資產 | - | 786 | 786 | |||
| 總資產 | 260,881 | 3,589 | 264,470 | |||
| 負債 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 其他 負債：用於NYSSA收購的債務 | - | 1,020 | 1,020 | |||
| 非流動負債 | ||||||
| 其他 負債：用於NYSSA收購的債務 | - | 1,844 | 1,844 | |||
| 總負債 | - | 2,864 | 2,864 |
| (1) | 互惠基金包括在「現金及現金等價物」和「投資」中。 政府債券和票據包括在「現金及現金等價物」和「投資」中。 |
關於上文所列公允價值，在2024年6月30日，與2023年12月31日合併財務報表第22號注所報告的方法和假設相比，未發生變化。
公司還擁有某些未以公允價值計量的金融工具，其賬面價值與其公允價值相近，除了：
借款
截止到 2024年6月30日，借款的公允價值如下:
| 賬面價值 | 公允價值 | |
| 票據 | 1,610,391 | 1,528,055 |
| 其他借款 | 953,599 | 963,628 |
| 2,563,990 | 2,491,683 |
借款的公允價值如下所示：
| a) | 在活躍市場上交易的票據的公允價值是根據報告期結束時的報價市場價格來衡量的。因此，其估值屬於一級。 | |
| b) | 在非活躍市場上交易的票據的公允價值是根據一線金融機構提供的報價來衡量的，因此其估值符合二級。 | |
| c) | 對於其餘的借款，公平價值是基於現金流用當前貸款利率折現計算的，因此它們被歸類爲三級。 |
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交易所 匯率對沖
2024年6月，阿根廷電信簽訂了幾份DFI協議，以對沖貸款組合匯率波動，金額達到500萬美元，以1,015阿根廷披索/美元固定匯率，2024年8月30日到期。
公司已經與國內外供應商簽訂了各種採購承諾，金額約爲 567,560萬美元截至2024年6月30日（其中有9995200萬對應於固定資產承諾）。這些採購承諾包括那些含有「履行或賠付」條款的，強制購買方在一個期間內購買一定數量的產品或服務，通常是每年一次，或者即使產品或服務未被採用或接受也要付款。
| a) | 資本 股票 |
截至2024年6月30日和2023年12月31日，阿根廷電信的股本總額爲$2,153,688,011股，每股面值爲1美元，具體如下：
| 類股 股份 | 總費用 | |
| A類 | 683,856,600 | |
| B類 | 628,058,019 | |
| C類 | 106,734 | |
| D類 | 841,666,658 | |
| 總費用 | 2,153,688,011 |
截至這些未經審計的簡明綜合基本報表日期，阿根廷電信的所有股份均已獲得CNV授權進行公開發行。
B類股份已在BYMA的領先公司板塊上市和交易，該公司的5類「B」股份的ADS在紐交所上以標的TEO交易。
| b) | 電信普通股東會議和特別股東會議的規定 |
2024年4月25日舉行的電信股東年度和特別股東大會上，電信股東決定，其中包括:
| (i) | 根據2024年3月31日的國家消費者物價指數以及根據CNV 777/18決議，批准董事會提議，將截至2023年12月31日的累積赤字調整爲25773000萬美元，相當於2024年6月30日的46332800萬美元：a）從「維持公司資本支出水平和當前償債能力自願儲備」中吸取25773000萬美元（相當於2024年6月30日的46332800萬美元）；b）從「維持公司資本支出水平和當前償債能力自願儲備」中重新分類8425700萬美元（相當於2024年6月30日的139,179百萬美元），並計入「剩餘公積金」。 | |
| (ii) | 將「維持公司資本支出水平和當前償債能力自願儲備」在2024年10月1日至12月31日期間的逆轉權限委託給董事會。 以允許以現金或實物或兩者的任何組合方式分配分紅的金額爲最大分配金額的一部分，最高金額爲1億美元，一旦滿足或放棄了2023年12月31日財務報表注13.c）中詳述的條件。 |
| c) | 盈利分配限制 |
根據LGS，公司章程和CNV的規定，根據法定賬簿，年度淨利潤的最少5%加/減以前年度調整和積累虧損必須根據股東的決議劃撥給法定儲備金，直到該儲備金達到未償付資本（普通股）的20%和普通股的通脹調整。
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| 三個月期滿 6月30日， | 六個月
結束的時期 6月30日， | ||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||
| 移動 服務 | 342,406 | 375,946 | 672,409 | 778,849 | |
| 互聯網 服務 | 218,247 | 194,151 | 418,073 | 410,373 | |
| 有線 電視服務 | 122,803 | 168,203 | 243,058 | 351,738 | |
| 固定 和數據服務 | 107,787 | 111,041 | 221,313 | 223,717 | |
| 其他 服務收入 | 8,449 | 7,475 | 17,741 | 15,501 | |
| 小計 服務收入 | 799,692 | 856,816 | 1,572,594 | 1,780,178 | |
| 設備銷售收入 | 56,392 | 77,022 | 94,385 | 141,571 | |
| 總收入 | 856,084 | 933,838 | 1,666,979 | 1,921,749 | |
營業費用的主要組成部分如下：
| 三個月期滿 2022年6月30日, | 六個月的時期 截至6月30日 | ||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||
| 員工福利支出和離職費用 | 利潤（損失） | ||||
| 工資、社保支出和福利 | (179,175) | (207,858) | (346,542) | (430,413) | |
| 解僱補償 補償金 | (22,983) | (9,919) | (38,970) | (21,876) | |
| 其他 員工費用 | (5,160) | (6,373) | (8,932) | (9,478) | |
| (207,318) | (224,150) | (394,444) | (461,767) | ||
| 服務費、維修費、材料和用品費用 | |||||
| 維護和材料費用 | (61,873) | (63,940) | (125,300) | (119,577) | |
| 服務費用 | (47,554) | (58,554) | (101,806) | (117,741) | |
| 董事和監事費用 | (936) | (600) | (1,867) | (1,598) | |
| (110,363) | (123,094) | (228,973) | (238,916) | ||
| 與監管機構相關的稅費 | |||||
| 營業額 稅 | (34,791) | (35,379) | (67,141) | (71,921) | |
| 監管機構 費用 | (16,937) | (17,842) | (33,165) | (37,350) | |
| 市政 稅 | (8,617) | (9,735) | (16,104) | (19,921) | |
| 其他 稅費 | (6,493) | (9,304) | (12,913) | (19,141) | |
| (66,838) | (72,260) | (129,323) | (148,333) | ||
| 設備成本 | |||||
| 年初存貨餘額 | (55,901) | (42,645) | (59,138) | (38,840) | |
| 額外收穫： | |||||
| 購買 | (38,552) | (58,061) | (66,416) | (112,778) | |
| 其他 | 2,717 | 1,052 | 5,532 | 6,123 | |
| 減： | |||||
| 期末庫存餘額 | 46,175 | 41,240 | 46,175 | 41,240 | |
| (45,561) | (58,414) | (73,847) | (104,255) | ||
| 其他營業費用 | |||||
| 法律索賠 和附帶責任 | (5,057) | (20,831) | (7,246) | (27,085) | |
| 租賃和 互聯網容量 | (9,224) | (5,233) | (14,989) | (10,968) | |
| 能源、水和 其他服務 | (24,610) | (17,699) | (41,239) | (37,313) | |
| 郵費、貨運和旅行費用 | (5,795) | (7,034) | (10,701) | (13,565) | |
| 其他 | 435 | (2,149) | (2,437) | (3,877) | |
| (44,251) | (52,946) | (76,612) | (92,808) | ||
| 固定資產的折舊、攤銷和減值 | |||||
| 固定資產折舊 | (214,864) | (252,946) | (425,842) | (496,951) | |
| 無形資產的攤銷 | (24,402) | (38,351) | (49,150) | (77,832) | |
| 租賃資產的攤銷 | (41,799) | (31,425) | (82,569) | (60,021) | |
| (減值) / 固定資產的恢復 | 469 | 1,134 | 372 | (129) | |
| (280,596) | (321,588) | (557,189) | (634,933) | ||
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按費用功能披露的營業費用分別爲截至2024年6月30日和2023年的半年期間爲172907600萬元和201141000萬元，具體如下：
概念板塊 |
操作 成本 |
管理 成本 |
商業化 成本 |
其他 費用 |
總共 06.30.2024 |
總共 06.30.2023 |
| 員工福利支出和離職費用 | (215,187) | (83,715) | (95,542) | - | (394,444) | (461,767) |
| 互連成本和變速器成本 | (53,353) | - | - | - | (53,353) | (56,417) |
| 服務、維護、材料和供應品費用 | (85,556) | (47,116) | (96,301) | - | (228,973) | (238,916) |
| 與監管機構相關的稅費 | (127,834) | (790) | (699) | - | (129,323) | (148,333) |
| 佣金和廣告 | - | - | (86,665) | - | (86,665) | (117,032) |
| 設備和手機成本 | (73,847) | - | - | - | (73,847) | (104,255) |
| 編程和內容成本 | (93,387) | - | - | - | (93,387) | (109,040) |
| 壞賬費用 | - | - | (35,283) | - | (35,283) | (47,909) |
| 其他營業費用 | (51,613) | (13,566) | (11,433) | - | (76,612) | (92,808) |
| 固定資產的折舊、攤銷和減值 | (441,368) | (76,850) | (39,343) | 372 | (557,189) | (634,933) |
| 截至2024年6月30日總額 | (1,142,145) | (222,037) | (365,266) | 372 | (1,729,076) | |
| 截至2023年6月30日總額 | (1,310,970) | (240,090) | (460,221) | (129) | (2,011,410) |
| 三個月期滿 6月30日， |
六個月 結束的時間段 2023年6月30日 | |||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
| 利潤 （虧損） | ||||
| 借款利息(*) | (21,858) | (27,351) | (53,122) | (59,166) |
| 借款再衡量 (**) | (39,023) | (3,680) | (74,013) | 9,340 |
| 貨幣兌換借款的外匯收益 (****) | 236,883 | 6,349 | 1,249,112 | 67,581 |
| 債務重組的結果 | - | - | - | (1,434) |
| 借款的財務總結果 | 176,002 | (24,682) | 1,121,977 | 16,321 |
| 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的公允價值收益/(損失) | 13,103 | (16,680) | (15,077) | (29,741) |
| 其他貨幣兌換收益（損失） | 35,665 | (941) | 151,451 | (4,823) |
| 其他利息，淨額 | 1,657 | 3,305 | 8,221 | 9,307 |
| 其他稅金和銀行費用 | (30,665) | (9,629) | (49,186) | (19,190) |
| 養老金福利的金融費用 | (665) | (988) | (1,511) | (2,225) |
| 關於資產、債務和其他方面的金融折扣 | (7,223) | (2,672) | (7,542) | (6,498) |
| RECPAM | 14,983 | 62,602 | 77,467 | 136,266 |
| 所有其他金融結果的總淨額 | 26,855 | 34,997 | 163,823 | 83,096 |
| 所有金融結果的總淨額 | 202,857 | 10,315 | 1,285,800 | 99,417 |
（*） 包括2024年6月30日及2023年6月30日止六個月期間由DFI產生的淨利潤分別爲1386億元和776億元。
(**) 與UVA發行的註釋相關。
（***） 包括截至2024年6月30日的六個月期間由DFI產生的淨利潤$22200萬和淨損失（$13,449）百萬，分別爲2023年。
| a) | 控制 公司 |
CVH是阿根廷電信的控股公司，持有公司總股本的28.16％。此外，CVH和Fintech根據股東協議爲投票信託做出了貢獻，持有公司資本的10.92％的股份因此，根據該協議約定，這些股份佔公司總股本的21.84％（「受託股份」）。
根據投票信託協議，由CVH指定的受託人必須按照CVH的指示或投票，就所有事項投票，但在股東協議規定的特定事項方面具有否決權除外。
| b) | 相關方餘額 |
| · | 合作伙伴 和創業公司 |
| 流動資產 | 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 交易應收款項 | 2024 | 2023 | |
| Ver TV | 副手 | 16 | 18 |
| OPH | 合營企業 | 27 | 49 |
| 43 | 67 |
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| 6月30日 | 十二月三十一日 | ||
| 其他 應收款 | 2024 | 2023 | |
| 洛杉磯 資本電纜 | 助理 | 254 | 377 |
| Ver 電視 | 助理 | 72 | 4 |
| 326 | 381 | ||
| 當前 負債 | 6月30日 | 十二月三十一日 | |
| 貿易 應付賬款 | 2024 | 2023 | |
| 洛杉磯 資本電纜 | 助理 | 8 | 6 |
| TSMA | 助理 | 1 | 2 |
| 哎喲 | 聯合 冒險 | 878 | 1,926 |
| 887 | 1,934 | ||
| 其他 負債 | |||
| 哎喲 | 聯合 冒險 | 2,545 | 4,239 |
| 2,545 | 4,239 | ||
| 非 -流動負債 | |||
| 其他 負債 | |||
| 哎喲 | 聯合 冒險 | 2,329 | 7,431 |
| 2,329 | 7,431 |
| · | 其他 相關方 |
| 流動資產 | 2023年6月30日 | 12月31日 | |
| 交易應收款項 | 2024 | 2023 | |
| 其他 相關方 | 2,161 | 1,179 | |
| 2,161 | 1,179 | ||
| 其他應收款 | |||
| 其他 相關方 | 2 | 7 | |
| 2 | 7 | ||
| 流動負債 | |||
| 交易 應付款項 | |||
| 其他 相關方 | 9,097 | 8,245 | |
| 9,097 | 8,245 |
| c) | 關聯交易 |
| · | 聯營企業及聯合企業 |
| 交易 | 相關的
創業公司 派對 |
六個月 期間 結束 6月30日, | ||
| 2024 | 2023 | |||
| 利潤 （虧損） | ||||
| 收入 | ||||
| La Capital Cable | 服務 收入和其他收入 | 副手 | 86 | 7 |
| Ver TV | 服務 收入和其他收入 | 副手 | 35 | 30 |
| OPH | 服務 收入和其他收入 | 合營企業 | 142 | - |
| 263 | 37 | |||
| 營業成本 | ||||
| La Capital Cable | 服務費 | 副手 | (432) | (1,111) |
| (432) | (1,111) | |||
| · | 其他 相關方 |
| 交易 | 六個月 期間 結束 6月30日, | ||
| 2024 | 2023 | ||
| 利潤 （虧損） | |||
| 收入 | |||
| 其他 相關方 | 服務和廣告收入 | 2,459 | 1,698 |
| 2,459 | 1,698 | ||
| 營業成本 | |||
| 其他 相關方 | 編程成本 | (14,735) | (16,485) |
| 其他 相關方 | 雜誌的編輯和發佈 | (1,847) | (2,801) |
| 其他 相關方 | 諮詢服務 | (2,373) | (2,237) |
| 其他 相關方 | 廣告購買 | (501) | (1,226) |
| 其他 相關方 | 其他採購和佣金 | (1,327) | (873) |
| (20,783) | (23,622) | ||
上述交易是阿根廷電信按照與非關聯第三方獲得相同條件進行的。當阿根廷電信的交易佔其股東權益總額的1%以上時，根據第26,831號法律、章程和執行委員會的權限和績效規定進行批准。
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請注意 25 - 過去六個月截至2024年6月30日的最新發展
| 1. | 監管問題 |
| a) | 法令 690/20號法令 - 對LAD的修正 |
就2023年12月31日的合併基本報表中第2.c).i)注所描述的情況，在2024年2月20日，預防措施已被延長。 該預防措施暫停了第690/20號法令的適用，延長了六個月，持續到2024年8月20日。因此，截至這些未經審計的簡明合併基本報表的發行日期，預防措施已完全生效。
根據2023年11月17日聯邦行政訴訟事務第8號法院就撤銷第690/20號法令和ENACOm第1,466/20號和1,467/20號決議的裁決，2024年6月19日聯邦行政事務上訴法院二庭對一審判決作出決定，完全維持了一審判決，確認了第690/20號法令和前述ENACOm決議的無效，認爲它們違憲。
2024年7月4日，PEN對第二審裁決提出了一項特別上訴，迄今尚未獲準。
另一方面，2024年4月9日，經由緊急法令第302/24號在官方公報上發佈，執政當局廢除了第690/20號法令。此外，2024年6月25日，通過ENACOm第13/24號決議，ENACOm撤銷了限制互聯網、移動電話和有線電視服務漲價的規定。
| b) | 微型 系統 |
根據通知「A」號8038, 銀行業金融機構取消了通知「A」號7825，該通知規定，金融機構客戶在該機構存入的以披索計算的存款帳戶收益必須完全劃入客戶帳戶。
此外，2024年7月4日，Micro Sistemas被登記爲BCRA的轉賬付款接收方。
| 2. | 企業 問題 |
| a) | 行使Naperville和Saturn Holding LLC的看漲期權 |
a.1) 內珀維爾
在2024年5月20日，子公司Televisión Dirigida部分行使了購買Naperville 51％股權的看漲期權（Naperville擁有代表Manda 76.63％股權的股份)RISSAU是唯一股東，擁有Manda 100％股權和投票權，RISSAU是一家主要從事安裝和運營廣播服務的運營公司。
此外，在同一天，Televisión Dirigida還行使了看漲期權購買Manda公司少數股東持有的所有股份，該股份佔該公司的資本股本和投票權的0.007%。
交易價格總計1640萬美元（按交易日期的匯率計算爲1458400萬美元），將按以下方式結算：a）在2023年10月4日執行期權協議的日期支付了380萬美元作爲期權費用，b）支付了1260萬美元用於51%的部分收購，其中於簽署日期後48小時內支付了600萬美元 -按交易日期的匯率計算爲533300萬美元-，於2024年7月31日支付了660萬美元 -按交易日期的匯率計算爲584700萬美元。
截至2024年6月30日尚未解決的金額爲599.1百萬美元，已包含在"收購公司債務"項下的其他流動負債中。該債務於2024年7月31日被取消。
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公司管理層已對收購的資產和負債（淨資產）的公允價值做出初步確定，並通過與支付的對價進行比較，確定了商譽。
對於收購考慮事項的詳細信息，對於收購Naperville 51% 資產估計淨資產和由看漲期權行使產生的商譽。
| 購買考慮 | (以當前貨幣 在收購 日期） |
(以當前貨幣 截至2024年6月30日) |
| 看漲期權 | 3,404 | 3,708 |
| 現金支付 | 5,333 | 5,810 |
| 剩餘 餘額 | 5,847 | 6,370 |
| 總費用 | 14,584 | 15,888 |
作爲收購的結果，以百萬計的資產和負債如下所示：
| (以當前貨幣 在收購時的 日期) |
(以當前貨幣截至 2024年6月30日) | |
| 現金及現金等價物 | 642 | 699 |
| 投資公司， | 1,613 | 1,758 |
| 交易應收款項 | 420 | 458 |
| 商譽 | 728 | 793 |
| PP&E | 1,686 | 1,826 |
| 交易 應付款項 | 1,343 | 1,463 |
| 其他資產/負債，淨額 | (2,801) | (3,042) |
| 取得的淨可辨認資產 | 3,631 | 3,955 |
| 減：非控制權益 | (2,211) | (2,409) |
| 加：商譽 (*) | 13,164 | 14,342 |
| 取得的淨資產 | 14,584 | 15,888 |
（*）公司將每年審查商譽的可收回性。
營業收入 和利潤貢獻
收購的業務在2024年5月1日至2024年6月30日的期間爲公司貢獻了2,0800萬美元的營收和（340）百萬美元的調整後EBITDA。
2024年7月17日，Televisión Dirigida行使了看漲期權，購買了剩餘股份，佔Naperville的49%。此次交易的價格爲1580萬美元，將根據雙方約定的時間表支付，Televisión Dirigida有可能進行部分支付，提前取消未結餘額，甚至可以延遲支付，在獲得賣方事先同意的情況下。
因此，總交易價格爲3220萬美元。
a.2) Saturn控股有限責任公司
截至2024年6月30日，Televisión Dirigida持有購買Saturn Holding LLC全部股權（該公司持有Manda的23.37%）的看漲期權，金額爲120萬美元（截至2024年6月30日，摺合106200萬美元），將從購買價格中扣除。
2024年7月17日，行使了購買Saturn Holding LLC 100%股權的選擇權。
交易價格達到了980萬美元，未付餘額爲860萬美元。根據各方同意的安排，應按照協議約定的時間支付該未付餘額，協議還規定電視廣播公司有權進行部分支付、預先取消未支付餘額，甚至在獲得賣方事先同意的情況下推遲付款。
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| b) | 企業重組 |
b.1) Núcleo與Tuves Paraguay S.A.合併
關於2023年12月31日合併財務報表附註1中提到的Núcleo和Tuves Paraguay S.A.之間的公司重組過程，在2024年6月3日，公共註冊總局批准了Núcleo（吸收和存續公司）和Tuves Paraguay S.A.（被合併公司）之間的合併。有效合併日期爲2024年6月4日，即吸收公司的所有權利和義務、資產和負債轉移給Núcleo生效的日期。
這個操作對這些未經審計的簡明綜合財務報表沒有影響。
b.2) 將Personal Envíos的股份轉讓給Micro Fintech Holding
2024年5月20日，子公司Núcleo向股東分紅，總額爲14561400萬瓜拉尼（摺合1832600萬美元，截至2024年6月30日貨幣不變），其中有2184200萬瓜拉尼（摺合271300萬美元，截至2024年6月30日貨幣不變）以現金形式分配，12377200萬瓜拉尼（摺合1561300萬美元，截至2024年6月30日貨幣不變）以Personal Envíos股份形式分配（該數額相當於其在Personal Envíos持有的7760股股份的公正價值，該價值由獨立評估師確定，代表該公司97%的利益）。
同一天，公司將從Núcleo收到的股份以及公司已持有的Personal Envíos的160股股份以實物形式捐贈給了Micro Fintech Holding。
作爲這一交易的結果，微金融控股目前共擁有5,400股，佔已發行和未流通股份的67.5%。 Personal Envíos。
這次操作對這些未經審計的簡明合併基本報表沒有影響，因爲非控制股權維持了其股權百分比。
備註: 第21和22系列
關於債券全球計劃，公司發行了以下特點的第21和第22期債券：
| 系列 | 貨幣 | 數量 （以百萬爲單位） |
發行 日期 |
到期日 | 攤銷 | 利率 |
支付日期 |
| 21 | 美元 | 500 (1) | 07/2024 | 07/2031 | 分三期付款： 34% 在07/2031年 |
年度 固定利率爲9.50% | 半年一次 |
| 美元 | 115.3 (2) | 07/2024 | 07/2031 | 分
三期付款: 34% 在07/2031年 |
固定年利率9.50% | 半年度 | |
| 美元 | 2.0 (3) | 08/2024 | 07/2031 | 分三次付款： 在07/2031年支付34% |
固定年利率9.50% | 半年一次 | |
| 22 | 美元 掛鉤 | 33.7 (4) | 08/2024 | 02/2026 | 到期日一次性支付 | 年利率固定爲2% | 每季度基礎 |
1. 訂閱價格低於面值，在發行日，公司淨獲49300萬美元（扣除發行成本後，按當時的當前貨幣換算爲456,544百萬美元）。公司將利用所得款項償還借款，其中包括使用1億美元回購2025年到期的第5系列票據。
2024年8月6日，公司支付第5期票據12830萬美元的部分本金。此外，2024年8月8日，公司根據要約收購條件，支付1980萬美元用於回購第5期票據。
2. 新增的第21期票據的貢獻是通過交換其到期日爲2026年、金額爲11530萬美元的部分第1期票據進行的。
3. 附加的第21期票據的貢獻是通過交易所一部分到期於2026年的第1期票據（價值200萬美元）進行的。
4. 訂閱價格高於面值。公司發行票據，面值爲3173.2百萬美元，相當於3.37百萬美元。
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最後，關於遵守契約和豁免事項，應該指出新債券發行不會影響公司的義務，因爲籌集到的資金將用於償還債務。
| 卡洛斯·莫爾蒂尼 | ||
| 董事會主席
的 董事 |
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(以阿根廷披索的百萬計，除每股數據以阿根廷披索的當期貨幣或另有明示爲準)
| 1. | 根據2018年12月28日CNV發佈的第777號決定的規定，本運營和財務審查及前景披露了以下比較平衡，按截至2024年3月31日的當前貨幣重新列示。 |
根據2018年12月28日由CNV發佈的第777號決議，本經營和財務審計和前景披露下列比較餘額，截至2024年6月30日根據當前貨幣重新列示。
下表顯示了阿根廷自2018年7月1日起根據IAS 29被視爲高通脹經濟的國家消費價格指數（國家CPI）的演變，如2023年和2024年未經審計的簡明綜合財務報表以及截至2024年和2023年6月30日的財務報表注1.d）進一步討論。根據阿根廷國家統計和人口普查局官方統計數據，官方統計數據。以及用於準備本經營和財務審查以及展望的美元匯率是以下情況：
| 截至6月30日 2023 |
截至十二月 31, 2023 |
截至6月30日 2024 | |
| 全國消費者物價指數（全國CPI）（2016年12月=100） | 1,709.61 | 3,533.19 | 6,351.71 |
| 價格變動 | |||
| 年度薪酬 | 115.6% | 211.4% | 271.5% |
| 從2023/2024年3月開始的六個月累積 | 50.7% | 不適用 | 79.8% |
| 從2023/2024年3月開始的三個月累積 | 23.8% | 不適用 | 18.6% |
| Banco Nación美元/美元匯率 | 256.70 | 808.45 | 912.00 |
| 匯率變動 | |||
| 年度薪酬 | 105.0% | 356.3% | 310.5% |
| 從2023/2024年3月開始的六個月累積 | 44.9% | 不適用 | 12.8% |
| 從2023/2024年3月開始的三個月累積 | 22.8% | 不適用 | 6.3% |
截止到2024年6月30日，全國消費品價格指數比2023年6月30日上漲了271.5%。
| 2. | 電信公司截至2024年6月30日（「1H24」）和2023年（「1H23」）的活動 |
| 1H24 | 1H23 | 差異 | ||||||
| 百萬美元 | 百萬美元 | % | ||||||
| 收入 | 1,666,979 | 1,921,749 | (254,770) | (13.3) | ||||
| 員工福利支出和離職費用 | (394,444) | (461,767) | 67,323 | (14.6) | ||||
| 互連和傳輸成本 | (53,353) | (56,417) | 3,064 | (5.4) | ||||
| 服務費、維修費、材料和用品費用 | (228,973) | (238,916) | 9,943 | (4.2) | ||||
| 與監管機構相關的稅費 | (129,323) | (148,333) | 19,010 | (12.8) | ||||
| 佣金和廣告 | (86,665) | (117,032) | 30,367 | (25.9) | ||||
| 設備和手機成本 | (73,847) | (104,255) | 30,408 | (29.2) | ||||
| 編程和內容成本 | (93,387) | (109,040) | 15,653 | (14.4) | ||||
| 壞賬費用 | (35,283) | (47,909) | 12,626 | (26.4) | ||||
| 其他營業費用 | (76,612) | (92,808) | 16,196 | (17.5) | ||||
| 固定資產的折舊、攤銷和減值 | (557,189) | (634,933) | 77,744 | (12.2) | ||||
| 營業虧損 | (62,097) | (89,661) | 27,564 | (30.7) | ||||
| 聯營企業和合資企業的損失 | (2,972) | (3,013) | 41 | (1.4) | ||||
| 融資活動的財務業績 | 1,121,977 | 16,321 | 1,105,656 | 不適用 | ||||
| 其他財務業績淨額 | 163,823 | 83,096 | 80,727 | 97.1 | ||||
| 稅前收入 | 1,220,731 | 6,743 | 1,213,988 | 不適用 | ||||
| 所得稅收益（費用） | (361,508) | 139,666 | (501,174) | 不適用 | ||||
| 本期淨收入 | 859,223 | 146,409 | 712,814 | 不適用 | ||||
| 歸屬於的淨收入 | ||||||||
| 控制公司 | 851,682 | 140,561 | 711,121 | 不適用 | ||||
| 非控股權益 | 7,541 | 5,848 | 1,693 | 29.0 | ||||
| 859,223 | 146,409 | 712,814 | 不適用 | |||||
| 每股收益-基本和稀釋（以阿根廷披索計） | 395.45 | 65.27 | ||||||
| 調整後的EBITDA（1） | 495,092 | 545,272 | (50,180) | (9.2) | ||||
| (1) | 調整後的 EBITDA 是一項非 GAAP 指標，定義爲我們的淨（損）收入減去所得稅利益（費用）、財務結果、聯營公司和合營企業的盈虧、固定資產的折舊、攤銷和減值。關於調整後的 EBITDA 的使用的更多信息，請參見「調整後的 EBITDA」。 |
I
1H24期間，淨利潤爲85922300萬美元（相比1H23的淨利潤14640900萬美元），佔收入的51.5%（相比1H23的7.6%）。與1H23相比，1H24的增長主要是由於財務成果淨額增加118638300萬美元，部分抵消了所得稅收益（費用）減少50117400萬美元。
在 24年上半年，調整後的息稅折舊攤銷前利潤 總計 4950.92 億美元，佔總額的 29.7% 24 年上半年的收入。23年上半年調整後的息稅折舊攤銷前利潤總額爲5.452.72億美元，佔23年上半年收入的28.4％。減少了501.8億美元 與23年上半年相比，24年上半年主要是由於收入減少了美元254,770 百萬，部分 被2045.90億美元的運營成本（不包括折舊、攤銷和固定資產減值）的減少所抵消。
| · | 收入 |
| 1H24 | 1H23 | 差異 | ||
| 百萬美元 | 百萬美元 | % | ||
| 移動 服務 | 672,409 | 778,849 | (106,440) | (13.7) |
| 互聯網服務 | 418,073 | 410,373 | 7,700 | 1.9 |
| 有線電視服務 | 243,058 | 351,738 | (108,680) | (30.9) |
| 固定 和數據服務 | 221,313 | 223,717 | (2,404) | (1.1) |
| 其他 服務收入 | 17,741 | 15,501 | 2,240 | 14.5 |
| 小計 服務收入 | 1,572,594 | 1,780,178 | (207,584) | (11.7) |
| 設備銷售收入 | 94,385 | 141,571 | (47,186) | (33.3) |
| 總收入 | 1,666,979 | 1,921,749 | (254,770) | (13.3) |
在1H24，收入下降了13.3%，相比1H23減少了$25477000萬，總額爲$166697900萬。
儘管有更大的服務需求，但由於阿根廷在2023年6月30日至2024年6月30日間年通貨膨脹率爲271.5%，導致公司（與信息通信技術行業的競爭對手相似）未能在2024上半年將價格提高到與通貨膨脹的同樣程度，因此收入下降。
服務收入在1H24年達到了$157,259,400萬，較1H23的$178,017,800萬減少了11.7%，佔總收入的94.3%。設備收入在1H24年達到了$9,438,500萬，而在1H23年達到了$14,157,100萬，佔總收入的5.7%。
收入 分別在2024年上半年和2023年上半年包括2311.02百萬和14,851.24百萬美元，這與按照2024年6月30日的當前貨幣重新報表而產生的影響有關。
1H24和1H23的合併收入如下：
移動 服務
1H24移動服務收入達到67240900萬美元(較1H23減少10644000萬美元，下降13.7%)，是我們1H24總服務收入的主要來源(1H24服務收入的42.8%，而1H23爲43.8%)。移動互聯(中國)服務收入在1H24和1H23保持穩定，在這兩個時期佔移動服務總收入的93%。
截至2024年6月30日，按當前貨幣換算的重述效應計入移動服務收入中的金額分別爲$93,835百萬和1H24和1H23的$60256300萬。
阿根廷移動服務的營業收入爲60812900萬美元（與1H23相比減少10991200萬美元，降幅15.3%）。這種減少主要是由ARPU（平均用戶收入）下降18.2%造成的，部分被客戶數量增加2.8%所抵消。
T截至2024年6月30日，ARPU金額爲$4,743.5（相較於2023年6月30日的$5,800.0）。這一降低主要是由於阿根廷通脹率達到了每年271.5%，導致公司（類似於ICT行業的競爭對手）無法在24年上半年漲價的幅度能夠趕上通脹的增長（作爲對2024年6月30日的當前貨幣重表，ARPU金額分別爲$646.4和$4,483.6，2024年和2023年的6月30日）。此外，ARPU的下降也可以解釋爲我們給予客戶更多折扣，以維持客戶群，考慮到市場激烈競爭以及從後付費服務向預付費服務轉移客戶的增加（預付費客戶的ARPU低於後付費客戶）。
II
截至2024年6月30日，阿根廷移動客戶總人數分別爲2120萬和2060萬。截至2024年6月30日，移動客戶總人數中，預付費客戶佔62％，後付費客戶佔38％，而截至2023年6月30日，預付費客戶佔60％，後付費客戶佔40％。我們觀察到客戶行爲發生變化，導致截至2024年6月30日的預付費服務客戶增加了5.4％，後付費服務客戶減少了1.2％，與截至2023年6月30日相比。此外，1H24的平均每月流失率爲1.6％（1H23的平均流失率爲1.8％）。
阿根廷移動服務的ARPU
移動服務中使用的月度運營指標是ARPU，我們通過將調整後的總服務收入（不包括集體批發漫遊、 電信站點租金和重新連接費用收入和其他費用） 除以1H24期間平均客戶數量來計算。 ARPU不是按照IFRS會計準則計算的指標，我們的ARPU指標可能與其他公司使用的同類指標的計算方式不同。特別是在2024年6月30日的運營和財務審查以及展望中，在阿根廷的ARPU計算中排除了某些服務收入的組成部分。管理層認爲，這個指標有助於評估移動服務的客戶基礎的發展。下表顯示了總服務收入與ARPU計算中包含的收入的對比情況：——除去集體批發漫遊、電信站點租金和重新連接費用收入等其他收入之外——（除以六個月）與1H24期間平均客戶數量的總服務收入的核對情況。由於相關的其他原因，阿根廷的ARPU計算不包括在此次的運營和財務審查以及展望中。管理人員認爲，這個指標有助於評估移動服務的用戶基數的發展。
| 1H24 | |||
| 百萬美元 | |||
| 移動服務的總收入 | 608,129 | ||
| 服務收入中未包含在ARPU計算中的元件：漫遊（批發）收入、電芯位置租賃、重連費和其他收入 | (6,247) | ||
| 包含在ARPU計算中的調整後的總服務收入 | 601,882 | ||
| 1H24期間的平均客戶數（百萬人） | 21.1 |
巴拉圭移動服務收入在24年上半年達到6428000萬美元（比23年上半年增加347200萬美元，增長5.7%）。此增長主要是由於瓜拉尼對阿根廷披索升值。
截至2024年6月30日，巴拉圭的ARPU達到$6,875.1（2023年6月30日爲$4,406.3），增長了56.0%。
2024年上半年，巴拉圭客戶基數達到240萬，比2023年上半年增長了4.7%。截至2024年6月30日，總移動客戶中，74%爲預付費客戶，26%爲後付費客戶，而截至2023年6月30日，78%爲預付費客戶，22%爲後付費客戶。平均每月流失率爲2.6%。 2024年上半年（與2023年上半年的2.8%平均相比）。
互聯網服務
互聯網服務收入在1H24年達到了41807300萬美元（相當於總集團服務收入的26.6%），比1H23年增加了7700百萬美元，增幅爲1.9%。按照2024年6月30日的當前貨幣計價，互聯網服務收入中在1H24和1H23分別爲5980900萬和3173700萬美元。
阿根廷互聯網服務收入在2024年上半年的增加主要是由於寬帶互聯網接入ARPU增長了9.8%。
在2024年上半年，ARPU達到16,034.2美元，而2013年上半年爲15,866.2美元。這種ARPU的增加主要是因爲，我們對於這項服務給予的折扣較少。截至2024年6月30日，ARPU中包含的按照當前貨幣計價的重述效果爲2,162.4美元和12,258.4美元，分別是2024年和2023年6月30日）。 我們對於這項服務給予的折扣較少。截至2024年6月30日，ARPU中包含的按照當前貨幣計價的重述效果爲2,162.4美元和12,258.4美元，分別是2024年和2023年6月30日）。
客戶群體保持穩定，在1H24和1H23均爲410萬名客戶，這是公司在激烈競爭下的努力的結果。流失率分別爲1H24和1H23的1.9%和1.7%。 由於公司的努力，儘管競爭激烈，客戶群體保持穩定，分別在1H24和1H23達到410萬名客戶。每月的流失率分別爲1H24和1H23的1.9%和1.7%。
III
阿根廷互聯網服務的ARPU
互聯網服務中使用的月份營運指標是ARPU，我們通過將調整後的總服務收入（不包括連接和恢復費用收入和其他費用）除以1H24期間的平均客戶數來計算。ARPU不是按照IFRS會計準則計算的指標，我們的ARPU指標可能與其他公司使用的同名指標的計算方式不同。特別是在此次財務審查和展望中，從ARPU計算中排除了互聯網服務中的某些組件的服務收入。管理層認爲，這個指標有助於評估互聯網服務的訂戶基礎的發展。下表顯示瞭如何將總服務收入與1H24期間ARPU計算中包括的收入進行調和：
| 1H24 | ||||
| 百萬美元 | ||||
| 互聯網服務總收入 | 393,440 | |||
| 服務收入中未納入ARPU計算的元件 | (51) | |||
| 調整後的總服務收入包括在ARPU計算中 | 393,389 | |||
| 1H24期間的平均客戶數量（百萬） | 4.1 |
有線 電視服務
有線電視服務收入在1H24達到24305800萬美元（相當於總營收的15.5%），與1H23的收入相比減少10868000萬美元，降低30.9%。2024年6月30日爲基準貨幣重新計算後，包括在有線電視服務收入中的影響，1H24和1H23分別爲3403100萬美元和27178100萬美元。
1H24有線電視服務收入下降主要是由於ARPU下降，與1H23相比下降了33.2%，客戶基礎與1H23相比下降0.9%。
ARPU金額爲$截至2024年6月30日爲11,098.1美元，而2023年6月30日爲16,607.4美元。主要原因是因爲截至2024年6月30日的年通脹率達到271.5％，公司（與ICT行業競爭對手類似）在1H24期間未能像通脹增加的幅度一樣提高價格（2024年6月30日的當前貨幣重述效果包括ARPU金額爲$1,540.4和$12,835.5，分別截至2024年和2023年6月30日）。此外，ARPU下降也解釋了我們作爲客戶保留策略的一部分向客戶提供更大折扣的事實。
在1H24，阿根廷客戶人數達到310萬，較1H23減少了0.9%。這一減少主要是由於阿根廷的經濟形勢和客戶消費趨勢的變化。我們的Flow數字平台客戶人數達到150萬，我們的高級套餐客戶人數在1H24達到了120萬，較1H23減少了11.8%。每月平均流失率在1H24和1H23均爲2.0%。
阿根廷有線電視服務的ARPU
有線電視服務中使用的一個重要的月度運營指標是ARPU，我們通過將調整後的總服務收入（不包括連接和管理費、廣告服務和其他）除以1H24期間平均客戶數來計算。ARPU不是按照國際財務報告準則（IFRS）計算的指標，我們的ARPU計算方法可能與其他公司使用的同名指標的計算方法不同。特別地，在本經營和財務評估報告中，某些服務收入元素被排除在有線電視的ARPU計算中，截至2024年6月30日。管理層認爲，這一指標有助於評估有線電視服務的訂戶基礎的發展。下表顯示了總有線電視服務收入與1H24 ARPU計算中包含的相關收入的調解情況：在有線電視服務中，一個重要的月度運營指標是ARPU，我們通過將調整後的總服務收入（不包括連接和管理費、廣告服務和其他）除以1H24期間平均客戶數來計算。ARPU不是按照國際財務報告準則（IFRS）計算的指標，我們的ARPU計算方法可能與其他公司使用的同名指標的計算方法不同。特別地，在本經營和財務評估報告中，某些服務收入元素被排除在有線電視的ARPU計算中，截至2024年6月30日。管理層認爲，這一指標有助於評估有線電視服務的訂戶基礎的發展。以下表格顯示了總有線電視服務收入與1H24 ARPU計算中包含的相關收入的調解情況：
| 1H24 | ||||
| 百萬美元 | ||||
| 有線電視服務總收入 | 208,549 | |||
| 服務收入元件不包括在ARPU計算中： 連接和重新連接費及其他 | (374) | |||
| 調整後的總服務收入包括在ARPU計算中 | 208,175 | |||
| 1H24期間的平均客戶數量（百萬） | 3.2 |
IV
固定和數據服務
固定和數據服務產生的收入在2024年上半年爲22131300萬美元 （相當於總共服務收入的14.1%），較1H23年減少240400萬美元，降幅爲1.1%。截至2024年6月30日的當前貨幣重新計算導致固定和數據服務收入分別爲3224400萬美元和17282600萬美元，在1H24年和1H23年。
在1H24年，阿根廷固定和數據服務的減少主要是由於 與1H23相比，ARPU下降了2.1％，客戶基數下降了6.2％，部分抵消了以美元計價的數據服務訂閱的增值。
固定電話業務的ARPU（不包括IP客戶）服務金額爲 截至2024年6月30日爲7,215.4美元，而2023年6月30日爲7,369.7美元。這主要是由於2024年6月30日的年通貨膨脹率達到了271.5％，公司（與ICT行業的競爭對手類似）未能在1H24期間將其價格提高到通貨膨脹增幅的同等程度（根據2024年6月30日的現行貨幣重新計算所產生的影響，2024年6月30日的ARPU金額分別爲1,010.5美元和2023年6月30日爲5,745.6美元）。
固定電話業務的客戶基數在1H24達到280萬，其中IP客戶達到170萬，與1H23相比下降了6.2%。客戶基數主要因客戶消費行爲變化而減少。
其他 服務收入
其他 其他服務的其他服務收入在1H24年達到了1774100萬美元，比1H23年增加了224000萬美元，增長了14.5%。 按截至2024年6月30日的最新貨幣重估的影響，其他服務收入分別在1H24年和1H23年達到了2,290百萬美元和1172700萬美元。
這些服務主要包括與金融科技服務相關的收入，代表第三方進行計費報酬和管理催款，行政收入以及廣告空間銷售收入等。
1H24年其他服務收入的增加主要是由於阿根廷金融科技服務的增長，主要是由於「個人支付」數字錢包的使用增加以及用戶數量的增加，分別爲290萬和120萬，分別對應於1H24年和1H23年。
設備
設備收入在1H24達到了9438500萬美元（比1H23下降了4718600萬美元或33.3%）。這一變化主要是由於手機銷量與1H23相比下降了31%。
截至2024年6月30日，重新表述的效果以當期貨幣計量在設備收入中產生了1,189,300萬美元和1H24和1H23分別爲10,879,000萬美元。
| · | 經營成本（不包括固定資產的折舊、攤銷和減值） |
| 1H24 | 1H23 | 差異 | |||||||||||
| 美元 | 美元 | % | |||||||||||
| 員工福利費用和離職支付 | (394,444) | (461,767) | 67,323 | (14.6) | |||||||||
| 互聯互通和傳輸費用 | (53,353) | (56,417) | 3,064 | (5.4) | |||||||||
| 服務、維護、材料和用品費用 | (228,973) | (238,916) | 9,943 | (4.2) | |||||||||
| 與監管機構相關的稅費 | (129,323) | (148,333) | 19,010 | (12.8) | |||||||||
| 佣金和廣告費用 | (86,665) | (117,032) | 30,367 | (25.9) | |||||||||
| 設備和手機成本 | (73,847) | (104,255) | 30,408 | (29.2) | |||||||||
| 編程和內容成本 | (93,387) | (109,040) | 15,653 | (14.4) | |||||||||
| 壞賬費用 | (35,283) | (47,909) | 12,626 | (26.4) | |||||||||
| 其他營業成本 | (76,612) | (92,808) | 16,196 | (17.5) | |||||||||
| 總經營成本 | (1,171,887) | (1,376,477) | 204,590 | (14.9) | |||||||||
固定資產折舊、攤銷和減值的總營業成本在1H24年達到117188700萬美元，與1H23相比減少20459000萬美元，降幅爲14.9%。
V
截至2024年6月30日，以當期貨幣重新表示的效果包括固定資產的運營成本，不包括折舊、攤銷和減值，在1H24年爲1.9841億美元，1H23年爲10.66471億美元。
員工福利費用和離職補償金
員工福利費用和遣散費用在1H24年達到了39444400萬美元，相比1H23年減少了6732300萬美元，下降了14.6%。這主要是由於員工人數從1H23年的21607人減少了3.7%至1H24年的20809人，部分抵消了公司與多個工會達成的薪資增加協議，也包括非工會員工以及相關社會保障費用和更高的遣散費用。 1H24年的僱員福利費和遣散費共計39444400萬美元，較1H23年減少了6732300萬美元，下降了14.6%。這主要是由於員工人數從1H23年的21607名減少到1H24年的20809名，減少了3.7%。同時，公司與幾個工會達成了增加員工工資的協議，包括工會員工和非工會員工，並伴隨相關社會保障費用和更高的遣散費用的增加。
截至2024年6月30日的當期貨幣重表所產生的效應分別在員工福利開支和離職費用中爲1H24和1H23的$5531400萬和$35685600萬。
互聯和變速器成本
互聯互通和傳輸成本（包括來自第三方移動網絡的終止費用、漫遊費用、國際呼出費用和電路租賃費用）金額爲5335300萬美元，較1H23年減少306400萬美元，降幅爲5.4%。這一降幅主要是由於業務的新動態導致了鏈路和站點的優化，部分抵消了以美元計算的服務收費率的增加。 1H24年的互聯互通和傳輸成本總額爲5335300萬美元，較1H23年減少了306400萬美元，降幅爲5.4%。這主要是由於業務的新動態導致了鏈路和站點的優化，部分抵消了以美元計價的服務的匯率增加。
2024年6月30日根據當前貨幣重新表述的互聯和傳輸成本產生的效應分別爲1H24和1H23，分別爲8415百萬和43607百萬美元。
服務、維護、材料和用品費用
服務費、維護費、材料和用品費用合計爲228,973百萬美元，較1H23減少994300萬美元或4.2%。此減少主要是通過資源的效率和管理來解釋。與1H23相比，服務費減少了1593500萬美元，但維護費、材料和用品費用增加了572300萬美元，其中許多是美元計價。 在1H24中，服務費、維護費、材料和用品費共計228,973百萬美元，較1H23減少了994300萬美元或4.2%。此減少主要是由於資源的效率和管理。與1H23相比，服務費減少了1593500萬美元，部分抵消了維護費、材料和用品費的增加。而這些費用中的很多是美元計價，總計爲572300萬美元。
截至2024年6月30日的本幣重述產生的影響，包括服務費、維護、材料和用品，分別爲1H24年和1H23年的 4801900萬美元和18549200萬美元。
稅收 與監管機構的費用
稅收和監管機構的費用，包括營業稅、市政稅和其他稅收， 在1H24年總額爲12932300萬美元，較1H23年減少了1901000萬美元或12.8%。主要是因爲1H24年收入下降的影響。稅收和監管機構的稅收和費用分別佔1H24年和1H23年收入的7.8%。
截至2024年6月30日，涉及稅費以及監管機構的重新報表影響，分別爲1H24和1H23的金額分別爲1,769,400萬美元和1,146,270萬美元。
佣金 和廣告
佣金 和廣告， 1H24年廣告量和營銷額爲8666.5億美元，較1H23年減少3036.7億美元，降幅爲25.9%。降幅主要是由於與1H23年相比代理佣金、收費佣金和信用卡金融費用降低的原因，部分抵消了廣告成本的增加。
截至2024年6月30日，包括在佣金和廣告中的以當前貨幣重新陳述的金額分別爲1H24和1H23中的1178600萬和9018900萬美元。
設備費用
設備成本爲7384700萬美元，與1H23相比減少30408百萬美元，下降了29.2%。這主要是由於出售的手機數量比1H23減少了31%導致的。 1H24的設備成本爲7384700萬美元，較1H23下降了30408百萬美元，降幅爲29.2%。這主要是由於出售的手機數量較1H23減少了31%導致的。
截至2024年6月30日，以當前貨幣計算的重新表述效果，設備成本分別爲2621400萬美元和8232700萬美元，分別爲1H24和1H23。
VI
編程 和內容成本
編程和內容成本 在1H24，金額達到9338700萬美元，比1H23減少1565300萬美元，減少了14.4%。這主要是由於商業效率提高，部分抵消了幾乎所有有線電視信號的價格上漲。
2024年6月30日起重估的效果，包括在編程和內容成本中，分別爲1H24和1H23的1533萬美元和8428.4萬美元。
壞賬 費用
1H24的壞賬費用爲3528300萬美元，較1H23減少12626萬美元或26.4%，分別佔1H24和1H23收入的2.1%和2.5%。減少主要是因爲持續的信用恢復行動。 1H24的壞賬費用爲3528300萬美元，較1H23減少12626萬美元或26.4%，分別佔1H24和1H23收入的2.1%和2.5%。減少主要是因爲持續的信用恢復行動。
2024年6月30日，以當前貨幣重新表述的影響包括壞賬費用分別爲558600萬美元和3741500萬美元，分別發生在1H24和1H23。
其他 營業費用
其他 營業費用（包括法律索賠和可能負債、能源和其他公共服務、保險、租金和互聯網容量等） 1H24年營業費用爲7661200萬元，較1H23年減少1619700萬元，降低了17.5%。這主要是由於法律索賠和可能負債費用減少以及郵資、運費和差旅費用降低，部分抵消了租金費用和能源成本的增加。
重述爲2024年6月30日的當前貨幣所產生的效應包括在其他營業費用中，分別爲10,052百萬美元和7167400萬美元，分別爲1H24和1H23。
固定資產的折舊，攤銷和減值
固定資產的折舊、攤銷和減值金額爲 55718900萬，在1H24，相比於1H23減少了 7774400萬或12.2%。 1H24的數字爲 55718900萬美元，相對於 1H23 減少了 7774400萬美元，下降了12.2%。
該變動是由於那些在2023年6月30日之後結束其有用壽命的資產的影響，部分抵消了該日期之後CAPEX的攤銷影響。
2024年6月30日以當前貨幣計算的資產清理，攤銷和減值產生的效應中，1H24和1H23的固定資產分別爲46,329,900萬元和59,455,300萬元。
| · | 營運虧損 |
1H24年和1H23年的營業虧損分別達到了6209700萬美元和8966100萬美元，相比1H23年減少了2756400萬美元。1H24年的營業虧損佔收入的(3.7)%，而1H23年的營業虧損佔收入的(4.7)%。
| · | 財務 結果，淨 |
| 1H24 | 1H23 | 差異 | ||||||||||
| 美元 | 百萬美元 | % | ||||||||||
| 借款利息 | (53,122) | (59,166) | 6,044 | (10.2) | ||||||||
| 借款債務重新計量 | (74,013) | 9,340 | (83,353) | 不適用 | ||||||||
| 借款外幣兌換收益 | 1,249,112 | 67,581 | 1,181,531 | 不適用 | ||||||||
| 債務重組的結果 | - | (1,434) | 1,434 | 不適用 | ||||||||
| 借款的財務結果總額 | 1,121,977 | 16,321 | 1,105,656 | 不適用 | ||||||||
| 其他外幣兌換盈利（損失） | 151,451 | (4,823) | 156,274 | 不適用 | ||||||||
| 金融資產按公允價值計量且其變動計入當期損益的公允價值盈利（損失） | (15,077) | (29,741) | 14,664 | (49.3) | ||||||||
| 其他利益，淨額 | 8,221 | 9,307 | (1,086) | (11.7) | ||||||||
| RECPAM | 77,467 | 136,266 | (58,799) | (43.2) | ||||||||
| 其他 | (58,239) | (27,913) | (30,326) | 108.6 | ||||||||
| 所有其他金融結果的總淨額 | 163,823 | 83,096 | 80,727 | 97.1 | ||||||||
| 所有金融結果的總淨額 | 1,285,800 | 99,417 | 1,186,383 | 不適用 | ||||||||
VII
電信1H24年產生了財務收益淨值，爲$128580000萬（相較於1H23年的$9941700萬的收益）。1H24年的財務結果，主要包括（i）以實際數額計量的匯率期貨收益，爲$140056300萬，這是由於美元對阿根廷披索的升值達到12.8%，而通脹率爲79.8%（相較於1H23年的收益$6275800萬和阿根廷披索相對美元的貶值達到44.9%，而通脹率爲50.7%），以及（ii）通脹調整收益（損失），爲$7746700萬（相較於1H23年的收益$13626600萬）。這些影響部分地被（i）借款利息抵銷，以實際數額計量，爲$5312200萬（相較於1H23年的$5916600萬），（ii）借款重測損失，爲$7401300萬（相較於1H23年的收益$934000萬），（iii）以公允價值計量的金融資產公允價值損失，爲$1507700萬（相較於1H23年的損失$2974100萬），以及（iv）其他財務結果，爲$5001800萬（相較於1H23年的$2004000萬）。與購買力變化相關的結果，或RECPAM，爲收益$7746700萬（相較於1H23年的收益$13626600萬）。這些影響部分地被（i）借款利息抵銷，以實際數額計量，爲$5312200萬（相較於1H23年的$5916600萬），（ii）借款重測損失，爲$7401300萬（相較於1H23年的收益$934000萬），（iii）以公允價值計量的金融資產公允價值損失，爲$1507700萬（相較於1H23年的損失$2974100萬），以及（iv）其他財務結果，爲$5001800萬（相較於1H23年的$2004000萬）。或RECPAM，爲收益$7746700萬（相較於1H23年的收益$13626600萬）。這些影響部分地被（i）借款利息抵銷，以實際數額計量，爲$5312200萬（相較於1H23年的$5916600萬），（ii）借款重測損失，爲$7401300萬（相較於1H23年的收益$934000萬），（iii）以公允價值計量的金融資產公允價值損失，爲$1507700萬（相較於1H23年的損失$2974100萬），以及（iv）其他財務結果，爲$5001800萬（相較於1H23年的$2004000萬）。
| · | 收入 稅務益處（費用） |
電信公司的所得稅包括以下幾個影響：(i) 根據適用於電信公司的稅法規定應繳的當期稅款；(ii) 根據稅務與財務會計的準則，應用遞延稅款方法對公司資產和負債的估值產生的暫時差異產生的影響，包括所得稅通貨膨脹效應。
1H24的稅前稅額爲36150800萬美元，而1H23爲13966600萬美元。其中包括以下影響: (i) 1H24的當期稅收開支中，電信公司的稅前支出爲553800萬美元(而1H23爲157500萬美元)。 (ii) 關於1H24的遞延稅項，電信公司記錄的遞延稅額爲35597000萬美元，而1H23爲14124100萬美元。
| · | 本期淨收入（淨虧損） |
電信 淨利潤在1H24達到85922.3萬美元，而1H23的淨利潤爲14640.9萬美元，佔營收的51.5%，而1H23爲7.6%。 與1H23相比，1H24的增長主要是由於稅前收入增加了121398.8萬美元，部分抵消了所得稅收益(費用)減少了50117.4萬美元。
1H24歸屬於控股股東的淨收入爲85168200萬美元，而1H23爲14056100萬美元。
| · | 調整後的EBITDA |
公司的首席運營決策者（按照國際財務報告準則（IFRS）第8號會計準則中定義的術語）使用的重要運營績效指標是調整後的息稅前利潤（Adjusted EBITDA）。調整後的 EBITDA 定義爲我們的淨（損失）收入減去所得稅、財務結果、與聯營企業和合營企業的收益（損失）以及固定資產的折舊、攤銷和減值。我們認爲調整後的 EBITDA 可以通過排除由於資本結構、稅收和財產、廠房和設備（PP&E）的賬面折舊和攤銷以及無形資產的有用壽命和賬面折舊和攤銷等變化引起的潛在差異，實現公司與公司之間的運營績效比較，這些變化可能與運營績效無關。儘管調整後的 EBITDA 不是按照國際財務報告準則（IFRS）會計準則定義的指標（一種非 GAAP 指標），但我們的管理層認爲，這個指標有助於跨期進行運營績效比較，併爲投資者、財務分析師和公衆在評估我們的運營績效時提供有用信息。調整後的 EBITDA 沒有標準化的定義，因此，我們對調整後的 EBITDA 的定義可能與其他公司使用的調整後的 EBITDA 不可比較。
以下表格顯示了淨利潤與調整後的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的對賬。
| 1H24 | 1H23 | 差異 | |||||||
| 百萬美元 | 美元 | % | |||||||
| 淨利潤 | 859,223 | 146,409 | 712,814 | 不適用 | |||||
| 所得稅（利益）費用 | 361,508 | (139,666) | 501,174 | 不適用 | |||||
| 其他財務結果，淨額 | (163,823) | (83,096) | (80,727) | 97.1 | |||||
| 借款的財務結果 | (1,121,977) | (16,321) | (1,105,656) | 不適用 | |||||
| 關聯企業和合資企業的虧損 | 2,972 | 3,013 | (41) | (1.4) | |||||
| 營運虧損 | (62,097) | (89,661) | 27,564 | (30.7) | |||||
| 固定資產的折舊、攤銷和減值 | 557,189 | 634,933 | (77,744) | (12.2) | |||||
| 調整後的EBITDA | 495,092 | 545,272 | (50,180) | (9.2) | |||||
我們的合併調整後息稅折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）在1H24達到了49509200萬美元，相比1H23減少了5018000萬美元，降幅爲9.2%。調整後的EBITDA分別佔我們總合並收入的29.7%，分別對應1H24與1H23。
VIII
流動性和資本資源
| · | 資金來源和使用 |
我們預計在短期內，阿根廷電信的主要流動性來源將是阿根廷電信業務的現金流和來自第三方的融資現金流，其中可能包括獲取國內和國際資本市場的資金以及融資來自金融機構。阿根廷電信的現金流主要用途預計將用於資本支出、營業費用、向股東支付股息、償還借款及一般公司用途。阿根廷電信預計工作資本、運營產生的資金、子公司股息支付以及來自第三方的融資將會足夠。阿根廷電信已經融資並預計將能夠在2024年訪問國內和國際資本市場，以便在有需要時進行債務再融資。
| · | 借貸 1H24期間的發展 |
2024年6月30日結束的爲期六個月的最相關的借款進展如下：
| 系列 | 貨幣 | 數量 （以百萬爲單位） |
發行 日期 |
到期日 | 攤銷 |
比率 |
利息 付款 日期 |
| 20 | 美元 掛鉤 | 59.7 | 06/2024 | 06/2026 | 到期日一次性支付 | 年度固定利率5.00% | 每季度基礎 |
| 美元 掛鉤 | 21.6 | 06/2024 | 06/2026 | 到期日一次性支付 | 年度固定利率5.00% | 每季度基礎 |
有關更多信息，請參閱我們未經審計的簡明綜合基本報表注11。
有關2024年6月30日後續事項的更多信息，請參閱未經審計的簡明合併基本報表附註26。
現金流量
下表總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，電信的合併現金流量。
| 1H24 | 1H23 | 差異 | |||||
| 百萬美元 | |||||||
| 經營活動提供的現金流 | 328,659 | 498,359 | (169,700) | ||||
| 投資活動使用的現金流 | (234,812) | (441,214) | 206,402 | ||||
| 籌資活動使用的現金流 | (158,191) | (48,247) | (109,944) | ||||
| 淨外匯差額和對現金及現金等價物的匯率期貨 | (57,878) | (6,855) | (51,023) | ||||
| 現金及現金等價物減少 | (122,222) | 2,043 | (124,265) | ||||
| 本年初現金及現金等價物 | 287,230 | 224,222 | 63,008 | ||||
| 期末現金及現金等價物餘額 | 165,008 | 226,265 | (61,257) | ||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的現金及現金等價物分別爲16500800萬美元和22626500萬美元。
經營活動產生的現金流量 分別爲1H24和1H23的現金流量分別爲32865900萬美元和4,983.59億美元。
經營活動產生的淨現金流量比1H23年減少了16970000萬美元，或(34.1)% ，主要是由於非現金收入和支出調整後的淨損失增加了7373300萬美元，部分抵消了( i ) 我們的資產和負債變動淨現金流出額減少了9634400萬美元和( ii ) 用於支付所得稅的現金流出減少了37700萬美元。
減少主要是由於交易應付款項的增加，主要是由於未結外幣應付款項的結算（還使用了政府債券），其它負債付款的增加和與交易應收款項相關的現金流減少，部分抵消了與其他應收款項相關的現金流增加。
IX
投資活動中使用的現金流量 在2024年上半年和2023年上半年分別爲$23481200萬和$441,214萬。
在上半年24個月中，投資活動使用的現金流量包括支付的固定資產和無形資產的款項爲1,891,350,000美元和支付的被視爲非現金及現金等價物的投資款項爲1,909,040,000美元，部分抵消了出售的被視爲非現金及現金等價物的投資的獲得款項爲1,467,230,000美元。
在1H23，用於投資活動的現金流量包括用於收購PP&E和無形資產的支付$20114300萬，以及購買非現金及現金等價物的投資的支出$24465600萬，部分抵消了出售非現金及現金等價物的投資所得$707000萬。
籌集資金活動現金流 分別爲1H24和1H23的金額分別爲$15,819,100萬和$48,247百萬。
24年上半年，籌資活動中使用的現金流量包括借款、利息及相關費用支付和租賃負債支付了41440300萬美元，以及子公司支付給非控股利益的分紅派息792800萬美元，同時淨借款額爲26414000萬美元。
在1H23，用於籌資活動的現金流出包括償還借款、利息和相關費用以及租賃負債，金額爲33453300萬，扣除借款收入爲28628600萬。
| · | 流動性 |
電信的流動性狀況以及今後的流動性狀況將在很大程度上取決於其營運業績、負債狀況、資本支出計劃以及其子公司的分紅派息（如果有的話）。
電信公司的營運資本分解及其主要變化如下所示：
| 截至6月 30, 2024 |
截至 12月31日， 2023 |
差異 | |||||
| 美元 | |||||||
| 交易應收賬款 | 252,285 | 238,860 | 13,425 | ||||
| 其他應收賬款 | 52,831 | 58,408 | (5,577) | ||||
| 存貨 | 42,190 | 56,681 | (14,491) | ||||
| 目前的負債（不考慮借款） | (702,564) | (976,597) | 274,033 | ||||
| 營運資本 - 負數 | (355,258) | (622,648) | 267,390 | ||||
| 作爲營收的百分比 | 21.3% | 32.4% | |||||
| 現金及現金等價物 | 165,008 | 287,230 | (122,222) | ||||
| DFI | 2,712 | 2,785 | (73) | ||||
| 投資 | 223,141 | 222,862 | 279 | ||||
| 目前的借款 | (820,770) | (1,012,979) | 192,209 | ||||
| 淨現金負債 | (429,909) | (500,102) | 70,193 | ||||
| 被劃分爲待售資產的 資產 | 1,781 | - | 1,781 | ||||
| 負工作資本（流動資產 - 流動負債） | (783,386) | (1,122,750) | 339,364 | ||||
| 流動性比率（流動資產 / 流動負債） | 0.49 | 0.44 | 0.05 | ||||
電信公司具有典型的營運資本結構，對應着一傢俱有資本密集型的公司，從供應商（尤其是固定資產和無形資產）獲取自發融資比向客戶提供的融資期限更長。因此，電信公司的營運資本呈負數，截至2024年6月30日爲78338600萬美元（較2023年12月31日減少33936400萬美元）。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，電信公司的綜合現金及現金等價物分別爲16500800萬美元和28723000萬美元。
合規 遵守契約
公司已遵守於2024年3月獲得的豁免中規定的EBITDA/淨利息比率和淨債務/EBITDA比率，並且也符合2024年6月30日的其他承諾。
關於我們的財務比率豁免的更多信息，請參閱我們基本報表的第11注 未經審計的簡明綜合基本報表。
X
資本支出
CAPEX和使用權資產的增加組成情況如下：
| 1H24 | 1H23 | 變異 | |||
| 百萬美元 | 百萬美元 | % | |||
| 固定資產、廠房和設備 | 207,726 | 218,411 | (10,685) | (4.9) | |
| 無形資產 | 16,866 | 10,184 | 6,682 | 65.6 | |
| 總CAPEX | 224,592 | 228,595 | (4,003) | (1.8) | |
| 使用權資產 | 91,354 | 76,223 | 15,131 | 19.9 | |
| 總CAPEX和使用權資產增加 | 315,946 | 304,818 | 11,128 | 3.7 | |
我們的主要CAPEX項目涉及有線電視和互聯網服務的擴展，以改善提供給客戶的傳輸和速度；部署4G和擴大5g概念服務以支持移動互聯(中國)服務的增長，改善服務質量。
就製造行業而言，在2024年，我們繼續通過部署4G / LTE網絡以及將2G / 3G網絡技術改造爲4G和LTE，以及部署光纖連接寬帶到家庭，從而改善我們提供的服務，這也對固定和數據網絡產生了影響。4G / LTE的部署覆蓋了97%的城市人口。此外，我們覆蓋了阿根廷主要城市98%的人口。根據2024年6月30日由Ookla進行的最新基準測試，我們的客戶在我們的4G網絡上可感知到更好的服務體驗，平均速度達到了39.9Mbps，而2023年6月30日爲33.1Mbps。此外，約72%的通話採用了Volte技術，這是一種技術，可以通過4G網絡進行語音通話，音頻和視頻質量有了顯著提高。在2024年，我們將繼續擴展我們的5g概念網絡，並計劃在2024年達到200個站點。
另外，我們繼續部署移動站點連接，以實現更好的質量和容量，用高容量的光纖連接取代無線電鏈路。最後，連接偏遠和低密度地區的衛星迴程計劃繼續進行。
| 3. | 電信集團截至2024年6月30日（「2Q24」）和2023年（「2Q23」）的三個月期間的活動 |
| 2Q24 | 2Q23 | 變異 | ||
| 百萬美元 | 百萬美元 | % | ||
| 營業額 | 856,084 | 933,838 | (77,754) | (8.3) |
| 不包括固定資產折舊、攤銷和減值的營業成本 | (606,583) | (687,701) | 81,118 | (11.8) |
| 固定資產折舊、攤銷和減值 | (280,596) | (321,588) | 40,992 | (12.7) |
| 營業虧損 | (31,095) | (75,451) | 44,356 | (58.8) |
| 聯營企業和合資企業的損失 | (1,361) | (4,967) | 3,606 | 不適用 |
| 財務 結果，淨額 | 202,857 | 10,315 | 192,542 | 不適用 |
| 稅前收入（虧損） | 170,401 | (70,103) | 240,504 | 不適用 |
| 所得稅效益（費用） | (111,539) | 85,523 | (197,062) | 不適用 |
| 淨收入 | 58,862 | 15,420 | 43,442 | 不適用 |
| 歸屬於： | ||||
| 控制公司 | 54,608 | 12,902 | 41,706 | 不適用 |
| 非控股權益 | 4,254 | 2,518 | 1,736 | 68.9 |
| 58,862 | 15,420 | 43,442 | 不適用 | |
| 基本及攤薄每股盈利（以阿根廷披索計） | 25.36 | 5.99 | ||
| 調整後的 EBITDA | 249,501 | 246,137 | 3,364 | 1.4 |
營業收入 在2Q24年達到了85608400萬美元，營運成本（不含折舊、攤銷和固定資產減值）達到了60658300萬美元，因此，調整後的EBITDA達到了24950100萬美元（相當於2Q24年度的綜合營收的29.1%，相比2Q23年的26.4%）。折舊、攤銷和固定資產減值達到了28059600萬美元（相當於綜合營收的32.8%），營運虧損達到了3109500萬美元（相當於2Q24年度綜合營收的3.6%，相比2Q23年的8.1%）。
服務收入在2Q24年達到了$79969200萬-相當於93.4%的綜合收入-，設備收入在2Q24年達到了$56,392百萬-相當於6.6%的綜合收入。
移動服務收入在2Q24達到了34240600萬美元，相當於綜合服務收入的42.8%，主要由阿根廷客戶產生。
XI
互聯網服務收入在2024年第二季度達到21824700萬美元，相當於綜合服務收入的27.3%。
有線電視服務收入在2024年第二季度達到1,228,030,000萬美元，相當於綜合服務收入的15.4%，主要由阿根廷和烏拉圭提供服務收入。最後，固定和數據服務收入在2024年第二季度達到1,077,870,000萬美元，相當於綜合服務收入的13.5%。
非折舊、攤銷和固定資產減值的運營成本在第二季度達到了60658300萬美元，是主要的元件，員工福利支出和解僱費用（達到了20731800萬美元）；服務費、維護、材料和用品費用（達到了11036300萬美元）；與監管機構的稅費（達到了6683800萬美元）；節目和內容成本（達到了4897700萬美元）以及佣金和廣告（達到了4456500萬美元）。
財務 結果，2Q24的淨數額爲20285700萬美元，主要是由於實際計量的淨外匯收益爲27254800萬美元，以及以當前貨幣計量的淨重新報告金額爲1498.3萬美元和以公允價值計量的金融資產公允價值損失爲1310300萬美元，部分抵消了2185800萬美元的借款利息收入，3902300萬美元的借款重估損失，3066500萬美元的其他稅費和銀行費用，以及623100萬美元的其他金融業績。
淨利潤 tax gain在2Q24達到了11153900萬美元。因此，阿根廷電信在2Q24獲得了5886200萬美元的淨利潤， 這相當於綜合收入的6.9%。
二季度淨利潤歸屬於控股股東的金額爲5460800萬美元。
我們的合併調整後的EBITDA在2Q24達到了24950100萬美元。調整後的EBITDA佔我們總合並營收的28.9%。
以下表格顯示了淨利潤與調整後的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的對賬。
| 2Q24 | 2Q23 | |||||
| 百萬美元 | ||||||
| 淨收入 | 58,862 | 15,420 | ||||
| 所得稅（利益）費用 | 111,539 | (85,523) | ||||
| 其他財務結果，淨額 | (26,855) | (34,997) | ||||
| 借款的財務結果 | (176,002) | 24,682 | ||||
| 合營企業及聯營企業的損失 | 1,361 | 4,967 | ||||
| 營業虧損 | (31,095) | (75,451) | ||||
| 固定資產的折舊、攤銷和減值 | 280,596 | 321,588 | ||||
| 調整後的 EBITDA | 249,501 | 246,137 | ||||
| 4. | 比較附註合併資產負債表摘要（單位：百萬元） |
| 2023年6月30日 | ||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | ||
| 流動資產 | 739,948 | 682,597 | 574,359 | 1,072,993 | 1,512,144 | |
| 非流動資產 | 8,595,800 | 8,723,755 | 10,659,625 | 11,265,371 | 11,578,820 | |
| 總資產 | 9,335,748 | 9,406,352 | 11,233,984 | 12,338,364 | 13,090,964 | |
| 流動負債 | 1,523,334 | 1,675,941 | 1,734,631 | 1,651,446 | 2,531,481 | |
| 非流動負債 | 3,084,151 | 3,226,553 | 3,529,933 | 4,345,389 | 3,604,317 | |
| 總負債 | 4,607,485 | 4,902,494 | 5,264,564 | 5,996,835 | 6,135,798 | |
| 歸屬於控股公司的股權 | 4,635,492 | 4,407,479 | 5,882,701 | 6,247,424 | 6,853,943 | |
| 股權 歸屬於非控制權益 | 92,771 | 96,379 | 86,719 | 94,105 | 101,223 | |
| 股東權益總額 | 4,728,263 | 4,503,858 | 5,969,420 | 6,341,529 | 6,955,166 | |
| 負債和權益合計 | 9,335,748 | 9,406,352 | 11,233,984 | 12,338,364 | 13,090,964 | |
| 5. | 比較彙總的合併利潤表摘要（單位：百萬） |
| 1H24 | 1H23 | 1H22 | 1H21 | 1H20 | ||
| 營業額 | 1,666,979 | 1,921,749 | 2,119,116 | 2,364,374 | 2,587,403 | |
| 營業成本 | (1,729,076) | (2,011,410) | (2,187,478) | (2,294,713) | (2,301,548) | |
| 營業利潤（損失） | (62,097) | (89,661) | (68,362) | 69,661 | 285,855 | |
| 聯營企業及合營企業的收益（損失） | (2,972) | (3,013) | 1,152 | 1,512 | 4,254 | |
| 財務 結果，淨額 | 1,285,800 | 99,417 | 309,897 | 244,169 | (186,515) | |
| 稅前收入 | 1,220,731 | 6,743 | 242,687 | 315,342 | 103,594 | |
| 所得稅效益（費用） | (361,508) | 139,666 | 12,647 | (337,308) | (64,925) | |
| 淨收益（損失） | 859,223 | 146,409 | 255,334 | (21,966) | 38,669 | |
| 其他綜合損失，淨額 | (161,428) | (3,657) | (21,798) | (28,273) | (20,977) | |
| 總綜合收益（損失） | 697,795 | 142,752 | 233,536 | (50,239) | 17,692 | |
| 歸屬於控股公司 | 738,239 | 137,124 | 233,165 | (48,121) | 17,228 | |
| 歸屬於非控股權益 | (40,444) | 5,628 | 371 | (2,118) | 464 |
XII
| 6. | 比較財務綜合現金流量表摘要（百萬） |
| 1H24 | 1H23 | 1H22 | 1H21 | 1H20 | |
| 經營活動提供的淨現金流量 | 328,659 | 498,359 | 606,808 | 739,976 | 932,629 |
| 投資活動中使用的淨現金流量 | (234,812) | (441,214) | (586,657) | (774,491) | (464,995) |
| 籌資活動中使用的淨現金流量 | (158,191) | (48,247) | (48,447) | (40,905) | (92,214) |
| 淨外匯匯率期貨和現金及現金等價物的RECPAm差額 | (57,878) | (6,855) | (15,820) | (13,962) | 21,170 |
| 本期提供的總現金及現金等價物（使用） | (122,222) | 2,043 | (44,116) | (89,382) | 396,590 |
| 7. | 統計數據（以指數術語中的物理單位表示） |
| 06.30.24 | 06.30.23 | 06.30.22 | 06.30.21 | 06.30.20 | |
| 移動電話服務用戶數 | 23.6 | 22.9 | 22.3 | 21.4 | 21.0 |
| 互聯網接入用戶數 (ii) | 4.4 | 4.3 | 4.5 | 4.4 | 4.2 |
| 有線電視訂閱用戶數 | 3.3 | 3.4 | 3.5 | 3.5 | 3.5 |
| 固定電話服務用戶數 | 2.8 | 2.9 | 3.1 | 3.2 | 3.2 |
| 8. | 合併比率 |
| 06.30.24 | 06.30.23 | 06.30.22 | 06.30.21 | 06.30.20 | |
| 流動性 (1) | 0.49 | 0.41 | 0.33 | 0.65 | 0.60 |
| 償債能力 (2) | 1.03 | 0.92 | 1.13 | 1.06 | 1.13 |
| 鎖定 資本 (3) | 0.92 | 0.93 | 0.95 | 0.91 | 0.88 |
| 1) | 流動資產 / 流動負債。 | |
| 2) | 總資產 / 總負債。 | |
| 3) | 非流動資產 / 總資產。 |
| 9. | 趨勢 信息 |
作爲ICT行業的一部分，電信業是阿根廷數字經濟的推動力量。它在發展經濟4.0的關鍵數字解決方案方面發揮着重要作用，並對個人和社區的生活產生着重大影響。. “「Industry 4.0」指的是專注於生產基於人工智能、數據分析和物聯網的實時數據、自動化和互聯互通解決方案的技術進步，通過採納4.0技術實現。
我們提供寶貴的連接，增強數字化生活，鼓勵人才發展，並創造創新產品和服務，使我們成爲阿根廷領先的科技公司。
我們在2024年的第一部分中已經跟隨新的國家政府出現，並且仍然處於一個複雜的社會經濟背景下，在這個背景下，主要的宏觀和微觀經濟變量給公司的可持續性帶來了重大挑戰。我們相信將會出現通脹放緩和匯率穩定的加劇趨勢，以及技術設備採購條件的規範化。
我們相信通脹趨勢將減緩並穩定，匯率也會穩定，購買技術設備的條件也會規範化。
電信公司一直致力於爲客戶提供最佳的數字、連通性和娛樂服務綜合生態系統，這對個人和組織的數字生活來說是至關重要的支柱。爲了確保業務的可行性，公司致力於通過運營效率計劃和定價政策之間的最佳平衡來實現收入和成本的平衡，同時保持商業促銷活動，並適應競爭激烈的市場。
這種承諾也體現在電信過去幾年一直保持的投資計劃中，用於其系統和製造行業轉型的中心支柱，以及爲了開發新的服務和解決方案，對於客戶的發展至關重要。
我們利用全球最先進的科技連接國家。我們不斷擴展光纖網絡，將高速連接帶至國家的每一個角落，提升家庭內外的服務。我們還將精力集中在發展數字平台，如Flow和Personal Pay、電信的數字錢包，繼續擴大他們的客戶群。
XIII
5g概念，作爲該國首個5g網絡，繼續在阿根廷主要城市增加新的移動站點。該技術的部署針對擁有最高兼容設備集中度的區域，規劃與需求演進對齊，並考慮到這項新技術所需的密集和美元投資。其目標是拓展業務機會，爲行業、城市、企業家和個人創造價值。5g標準不僅代表着技術進化，而且將成爲全球創新和技術發展的重要推動力，工業變革的支柱，以及經濟競爭力的因素，因爲這一生態系統的價值鏈不斷髮展並且產生新業務。
從監管的角度看，在2024年4月10日，國家政府通過302/24號法令廢除了2020年8月頒佈的690/20號法令，該法令宣佈ICt服務爲基本公共服務，並在限制其它事項之中，限制了免費競爭和定價自由。廢除該法令降低了ICt服務行業近年來一直在經歷的不確定性。國家政府針對ICt行業的這一首次舉措引發了關於該行業一直提出的需求的積極預期，並使我們密切關注阿根廷這一新階段的監管發展。
公司的數字化轉型對正在基於平台化服務和區域定位的商業模式進行發展至關重要，首先專注於巴拉圭、烏拉圭和智利。
在深化這一戰略目標的同時，電信業務在阿根廷領導GSMA開放網關倡議，通過網絡資產的標準化和貨幣化，在該國推動創新和數字發展，從而通過生成新的業務。加入該倡議僅一年後，我們推出了兩個反欺詐服務應用程序，正在開發更多，並與Intraway公司合作，與拉丁美洲的移動運營商繼續推動這一新的業務範式。
根據我們的宗旨，我們將繼續推動數字經濟的增長，擴大人才隊伍，支持能源效率和循環經濟等變量的發展，這些都是電信可持續管理的支柱。我們將繼續構建未來，成爲客戶的首選。
| 卡洛斯·莫爾蒂尼 | |
| 董事會主席
的 董事 |
XIV
未經審計 精選財務數據
(以當前貨幣單位的阿根廷披索百萬爲單位 - 除每股數據以當前貨幣單位的阿根廷披索爲單位)
財務報表 - 會計準則的應用
我們編制了截至2023年12月31日和2022年的經審計的合併基本報表，以及截至2023年12月31日的財政年度2023、2022和2021年的（「年度基本報表」），以當期貨幣（Pesos）編制，並按照國際財務報告準則（IFRS）公佈的國際會計準則理事會頒佈的會計準則編制。我們的年度基本報表包含在我們2023年20-F的第18項中。
我們編制了截至2024年6月30日和2024年6月30日結束的六個月期的未經審計的簡明合併基本報表（我們的「2024年Q2未經審計的基本報表」），以披索爲貨幣，並根據IAS 34「中期財務報告」編制。我們的2024年Q2未經審計的基本報表不包括我們的年度財務報表所要求的所有信息和披露，並應與之一起閱讀。我們截至2024年6月30日結束的六個月期的業績不一定能反映出2024年12月31日或任何未來期間預期的業績。我們的2024年Q2未經審計的基本報表已包含在本文件的其他位置。
我們指的是我們的年度基本報表和我們2024年第二季度未經審計的基本報表，我們將它們合稱爲「基本報表」。
財務報表 - 應用IAS 29「惡性通貨膨脹條件下的財務報告」（「IAS 29」）
根據IAS29的要求，如果一個實體的功能貨幣是通脹經濟體的貨幣，無論它們是基於歷史成本法還是現行成本法，其基本報表都必須按照報告年度/期間末的計量單位來陳述。這一要求還包括基本報表中的比較信息。一般來說，通過將適用非貨幣性項目的一般價格指數變化從取得日期或複查日期適當到報告期末。
爲了判斷一個經濟體是否被IAS 29歸類爲高通脹經濟，該標準詳細說明了幾個要素需要進行評估，包括六年內累積通脹率接近或超過100%。
以下表格顯示截至2024年6月30日和2023年12月31日、2022年和2021年的指數變化情況。
| 截至 12月 31, 2021 |
截至十二月 31, 2022 |
截至 十二月 31, 2023 |
截至 2023年6月30日 2024 | |
| 全國消費者物價指數（全國CPI）（2016年12月=100） | 582.46 | 1,134.59 | 3,533.19 | 6,351.71 |
| 價格變動 | ||||
| 年度 | 50.9% | 94.8% | 211.4% | 271.5% |
| 從2023/2024年3月開始的六個月累積 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 79.8% |
我們的年度財務報表已根據IAS 29的指導準確計算得出，以2023年12月31日的當前披索爲基準。我們的2024年第二季度未經審計的財務報表已根據IAS 29的指導準確計算得出，以2024年6月30日的當前披索爲基準。
我們尚未調整我們的年度基本報表，以當前2024年6月30日的披索計量，這是最近可獲得合併財務報表的財務期間。因此，年度基本報表和2024年Q2未經審計的基本報表不可比較。
本報告中提供了2023年、2022年和2021年度選定的財務數據，並在2024年6月30日折算爲相同貨幣，這是截至最近的財務報表可得出的最新財務期間。我們認爲，此附加選定的財務數據的呈現有助於讀者更好地理解通脹對2024年6月30日止的六個月期間的年度財務報表可能產生的影響，如果這些報表能夠與未經審計的中期合併財務報表進行比較。阿根廷2024年6月30日止的六個月期間的通脹率爲79.77%。
以下表格總結了截至2022年12月31日的資產負債表摘要、2021年、2022年和2023年年度的利潤表數據以及現金流量數據，按照當前貨幣在2024年6月30日的披索重新制表，這是可獲取的最近財務報表週期。2023年12月31日的資產負債表按2024年6月30日的披索重新制表，包含在Q2 2024未經審計的基本報表中，作爲與2024年6月30日的比較信息。
根據貨幣當下貨幣價值以百萬披索重新計算的附加選擇合併資產負債表數據，截至2024年6月30日
| 截至2022年12月31日 | |
| 百萬美元 | |
| 流動資產 | 632,492 |
| 資產 | 9,679,235 |
| 流動負債 | 1,614,039 |
| 負債 | 5,130,355 |
| 股權 | 4,548,880 |
| 其他 負債和股東權益 | 9,679,235 |
補充 選擇的合併利潤表數據以百萬披索爲單位重新合併 - 除 每股數據以披索爲單位計算 - 截至2024年6月30日的當前貨幣
| 截至12月31日年度 | ||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||
| 百萬美元 | ||||
| 收入 | 3,701,701 | 4,082,149 | 4,640,011 | |
| 員工福利支出和離職費用 | (924,862) | (1,022,601) | (1,001,332) | |
| 互連和傳輸成本 | (109,289) | (125,710) | (166,430) | |
| 服務維護材料和用品費用 | (465,103) | (495,200) | (539,045) | |
| 與監管機構相關的稅費 | (284,381) | (313,452) | (357,063) | |
| 佣金和廣告 | (216,809) | (247,252) | (265,995) | |
| 設備和手機成本 | (199,688) | (193,364) | (228,583) | |
| 編程和內容成本 | (208,846) | (256,070) | (315,692) | |
| 壞賬費用 | (80,272) | (102,683) | (87,053) | |
| 其他營業費用 | (170,856) | (204,040) | (230,990) | |
| 折舊 固定資產的攤銷和減值 | (1,266,429) | (2,772,935) | (1,478,221) | |
| 營業虧損 | (224,834) | (1,651,158) | (30,393) | |
| 聯營企業及合營企業的收益（損失） | (3,394) | 4,584 | 4,311 | |
| 財務成本 | (1,140,311) | 166,514 | 312,977 | |
| 其他 財務結果淨額 | 311,575 | 180,454 | 184,826 | |
| 稅前收入 (損失) | (1,056,964) | (1,299,606) | 471,721 | |
| 所得稅收益（費用） | 608,094 | 148,377 | (363,330) | |
| 年度淨收入 (損失) | (448,870) | (1,151,229) | 108,391 | |
| 截至12月31日的年度 | ||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||
| 百萬美元 | ||||
| 歸屬於： | ||||
| 控制公司 | (463,328) | (1,163,503) | 94,488 | |
| 非控股權益 | 14,458 | 12,274 | 13,903 | |
| (448,870) | (1,151,229) | 108,391 | ||
| 每股收益-基本和稀釋 | (215.1) | (540.2) | 43.9 | |
| 調整後的EBITDA (*) | 1,041,595 | 1,121,777 | 1,447,828 | |
(*) 調整後的EBITDA是一個非GAAP指標，有關使用調整後的EBITDA的詳細信息，請參閱我們的「2024年6月30日運營和財務回顧與展望」中的「調整後的EBITDA」部分。
淨利潤（損失）與調整後的EBITDA之間的調節
| 截至12月31日的年度 | ||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||
| 百萬美元 | ||||
| 本年度的淨利潤（虧損） | (448,870) | (1,151,229) | 108,391 | |
| 所得稅效益（費用） | (608,094) | (148,377) | 363,330 | |
| 其他財務業績，淨額 | (311,575) | (180,454) | (184,826) | |
| 財務成本 | 1,140,311 | (166,514) | (312,977) | |
| 與合營企業和合營公司的收益（損失） | 3,394 | (4,584) | (4,311) | |
| 營業虧損 | (224,834) | (1,651,158) | (30,393) | |
| 固定資產的折舊、攤銷和減值 | 1,266,429 | 2,772,935 | 1,478,221 | |
| 調整後的 EBITDA | 1,041,595 | 1,121,777 | 1,447,828 | |
補充 選定的合併現金流量數據按2024年6月30號的當前貨幣重新調整爲百萬披索
| 截至12月31日的年度 | |||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 美元 | |||||||
| 現金 由經營活動提供的現金流量 | 1,110,452 | 1,198,160 | 1,418,040 | ||||
| 現金 用於投資活動的現金流量 | (1,067,323) | (928,558) | (1,255,364) | ||||
| 現金 用於籌資活動的現金流量 | (129,508) | (256,395) | (221,331) | ||||
| 淨 匯率期貨變動及現金及現金等價物RECPA餘額變動 | 149,388 | (5,445) | (29,844) | ||||
| 現金及現金等價物的增加/ (減少) | 63,009 | 7,762 | (88,499) | ||||
| 本年初現金及現金等價物 | 224,222 | 216,461 | 304,959 | ||||
| 年末現金及現金等價物 | 287,231 | 224,223 | 216,460 | ||||
管理層對2023年12月31日年報中包括的經營業績和流動性的討論和分析仍然適用。
公司信息
BYMA
| 市場報價（美元/股） | 成交量（百萬股） | ||
| 季度 | 高 | 收盤最低價 | 計算1個ADR = 5股 |
| 2Q23 | 687.45 | 390.73 | 7.0 |
| 3Q23 | 959.80 | 621.60 | 11.9 |
| 4Q23 | 1,752.45 | 773,30 | 10.6 |
| 1Q24 | 2,073.15 | 1,333.80 | 8.5 |
| 2Q24 | 2,191.65 | 1,489.1 | 10.9 |
紐交所*
| 市場 報價（美元/ADR） | 成交量 （百萬股） | ||
| 季度 | 高 | 收盤最低價 | 計算1個ADR = 5股 |
| 2Q23 | 6.72 | 4.71 | 6.5 |
| 3Q23 | 6.43 | 4.79 | 8.0 |
| 4Q23 | 8.64 | 4.60 | 11.0 |
| 1Q24 | 7.97 | 6.53 | 8.7 |
| 2Q24 | 9.65 | 6.89 | 15.9 |
* 1 ADR=5股計算。
| • | 投資者 關係 有關阿根廷電信公司的信息，請聯繫： |
| 在阿根廷 | |
| 阿根廷電信公司 | |
| 投資者關係分部 | |
| General Hornos 690 | |
| （1272）布宜諾斯艾利斯自治市 | |
| 阿根廷 | |
| https://inversores.telecom.com.ar/ar/zh/contacto.html |
| Argentine之外 | |
| 摩根大通銀行 | |
| 383 Madison Avenue, 11層。 | |
紐約, NY10179 注意： 存託憑證組 電話： +1 212 622 5935 |
| • | INTERNET http://institucional.telecom.com.ar/inversores/ |
| • | ADS的存入和轉移代理 |
| 摩根大通銀行 | |
| 383 Madison Avenue, 11層 | |
| 紐約, NY10179 | |
注意： 存託憑證組 adr@摩根大通.com – www.adr.com |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊名義人已授權下列人員代表該人簽署本報告。
| 阿根廷電信有限公司 | ||||
| 日期： | 2024年9月20日 | 通過： | /s/ Luis Fernando Rial Ubago | |
| 姓名： | Luis Fernando Rial Ubago | |||
| 標題： | 市場關係負責人 | |||