第99.1展示文本
2024年6月4日，Nano Dimension股份有限公司（「註冊人」）發佈了一份新聞稿，題爲「大使喬吉特·莫斯巴赫加盟Nano Dimension董事會」，現附上99.1展覽，併成爲本文檔的一部分。
| 定義 | 2 |
| 公司信息 | 5 |
| 關於我們的加權投票權的信息 | 7 |
| 管理討論與分析 | 9 |
| 其他信息 | 22 |
| 基本報表審閱報告 | 36 |
| 未經審計的基本合併資產負債表 | 37 |
| 未經審計的基本合併利潤表 | 40 |
| 未經審計的綜合收益簡表 | 42 |
| 未經審計的股東權益變動簡表 | 43 |
| 未經審計的簡明合併現金流量表 | 44 |
| 基本報表的註解 | 47 |
1
定義
在這份中期報告中，除非上下文另有規定，以下表達將具有以下含義：
| 2014計劃 | 該公司於2014年5月採納的股權激勵計劃，並於2022年11月終止 |
| 2015計劃 | 該公司於2015年5月採納的股權激勵計劃，並於2022年11月終止 |
| 「2022計劃」 | 該公司於2022年11月採納的股權激勵計劃，並根據需要進行修訂或補充 |
| 「ADS（s）」 | 美國存託憑證（每份代表三股A類普通股） |
| 「關聯方」 | 具有上市規則下賦予的含義 |
| 「審計委員會」 | 公司的審計委員會 |
| 「董事會」或「董事局」 | 董事會 |
| 「CG Code」 | 《公司治理準則》，如附錄C1所述，不時修訂 |
| 「中國」或「中華人民共和國」 | 中華人民共和國 |
| 「A類普通股份」 | A類普通股份指公司股本中的普通A類股份，每股面值爲US$0.0001，使持有A類普通股份的持有人在公司股東大會上每股享有一票表決權。 |
| 「B類普通股份」 | B類普通股份指公司股本中的普通B類股份，每股面值爲US$0.0001，賦予公司帶權表決權，使持有B類普通股份的持有人在公司股東大會上每股享有十票表決權。 |
| 「公司」 | 寶尊電商股份有限公司，於2013年12月17日在開曼群島註冊成立，該公司爲一家受限有責公司。其股份在主板上市交易，American Depositary Shares(ADS)在納斯達克上市。 |
| 「董事」 | 公司的董事 |
2
| 「GMV」 | 總交易額 |
| 本公司、合併子公司及其關聯的合併實體，包括變量投資實體及其子公司，不時 | 公司、合併子公司及其關聯的合併實體，包括其變量投資實體及其子公司，不時 |
| 「香港」或「HK」 | 中華人民共和國香港特別行政區 |
| 「港元」、「HKD」或「HK$」 | 香港元，香港法定貨幣 |
| 「美元」 | 美元，美國的法定貨幣 |
| 「上市」 | 股票的主板上市 |
| 「上市日期」 | 公司上市日期，即2020年9月29日 |
| 「上市規則」 | 香港交易所上市證券規則，經修訂、補充或其他修改 |
| 「主板」 | 證券交易所（不包括期權市場），由證券交易所獨立運營並與證券交易所的創業板平行運營 |
| 「模型規則」 | 上市發行人的證券交易模型準則，列於上市規則附錄C3中 |
| 「邱先生」 | 我們的創始人，董事長兼首席執行官邱文彬先生 |
| 「吳先生」 | 我們的聯合創始人兼董事吳軍華先生 |
| 「納斯達克」 | 美國納斯達克全球精選市場 |
| 基於上述情況，我們認爲： | 公司於2020年9月18日發佈的招股說明書 |
| 「人民幣」或「RMB」 | 中華人民共和國的合法貨幣 |
| 「報告期」 | 2024年1月1日至2024年6月30日的期間 |
| 「限制性股份單位」 | 受限制的股票單位 |
| 「SEC」 | 美國證券交易委員會 |
3
| 「服務提供商」 | 公司或其子公司的顧問、受僱承包商或代理人（不包括專業顧問和專家） |
| 「SFO」 | 香港證券及期貨條例（香港法律第571章），隨時修訂、補充或修改 |
| 「股份」 | 公司普通A類股份和普通B類股份（視情況而定） |
| 「股權激勵計劃」 | 2014計劃、2015計劃和2022計劃 |
| 「股東」 | 股份的持有人 |
| 「證券交易所」或 「香港證券交易所」 | 香港聯合交易所有限公司 |
*僅用於識別目的
本中期報告包含了人民幣（RMB）金額按照特定匯率轉換成美元（US$）的部分翻譯，僅供讀者方便參考。除非另有說明，人民幣兌美元的翻譯匯率爲1美元兌7.2672人民幣，涉及公司財務數據方面的報告。 報告期間，截至2023年12月31日止的財務數據人民幣兌美元的翻譯匯率爲1美元兌7.0999人民幣；截至2023年6月30日止六個月的財務數據人民幣兌美元的翻譯匯率爲1美元兌7.2513人民幣。以上匯率分別採用了2024年6月28日，2023年12月29日和2023年6月30日作爲正午時點的購買匯率，詳見聯儲局H.10統計發佈。
語言
如果這份中期報告的英文版本和中文版本之間存在任何不一致，以英文版本爲準，但是如果報告中提到的在中國設立的實體或企業的中文名稱與其英文翻譯不一致，則以中文名稱爲準。中文名稱優先。
4
公司信息
| 董事會 |
| 執行董事 |
| 邱文彬先生 (仇文彬) （創始人、董事長兼首席執行官） |
| 吳軍華先生 (吳駿華) |
| 岡田聰先生 (田良良) |
| 王軍博士 (王俊) （2024年6月14日任命） |
| 餘彬女士 (餘) （2024年6月14日任命） |
| 劉洋女士 (洋) （於 2024 年 5 月 30 日辭職） |
| 獨立董事 |
| 陳耀邦先生 |
| 夏顯強先生 |
| 本傑明·葉長青先生 (長青) |
| 審計委員會 |
| 本傑明·葉長青先生 (長青)（主席） |
| 陳耀邦先生 |
| 夏顯強先生 |
| 薪酬委員會 |
| 陳耀邦先生（主席） |
| 夏顯強先生 |
| 本傑明·葉長青先生 (長青) |
| 提名和公司治理委員會 |
| 夏顯強先生（主席） |
| 陳耀邦先生 |
| 本傑明·葉長青先生 (長青) |
| 聯席公司秘書 |
| 餘亞瑟先生 |
| 蘇嘉敏女士 |
| 授權代表 |
| 邱文彬先生 |
| 蘇嘉敏女士 |
| 註冊辦事處 |
| 維斯特拉（開曼）有限公司 |
| P.O. Box 31119 大灣村，芙蓉路 |
| 802 西灣路 |
| 大開曼島KY1-1205 |
| 開曼群島 |
| 主要運營總部 |
| 上海市江蘇路西510弄1-9號 |
| 上海200436，中國 |
| 香港業務主要場所 |
| 曼利廣場5樓 |
| 觀塘道348號 |
| 九龍 |
| 香港 |
| 開曼群島主要股份登記及過戶辦事處 |
| 維士達（開曼）有限公司 |
| 郵政信箱31119號, 大露臺, 木槿路 |
| 西灣路802號 |
| 大開曼島KY1-1205 |
| 開曼群島 |
| 中國香港分店股份登記處 |
| 香港投資者服務公司 |
| 1712-1716號店鋪 |
| 何普中心17樓 |
| 皇后大道東183號 |
| 香港灣仔 |
5
審計
| 畢馬威會計師事務所 |
| 依法註冊的公益實體核數師 |
| 會計和財務報告委員會 |
| 條例 |
| 香港中環幹諾道10號太子大廈8樓 |
| 香港中環幹諾道10號 |
| bocl n2506a |
| 法律顧問 |
| Sidley Austin |
| 39樓 |
| 國際金融中心二期 |
| 金融街8號 |
| 中環 |
| 香港 |
| 主要銀行家 |
| 平安銀行股份有限公司 |
| 深南東路5047號14樓 |
| 深圳 |
| 中國 |
| 股票代碼 |
| 香港交易所：9991 |
| 納斯達克：BZUN |
網站
www.baozun.com
6
關於我們的加權投票權的信息
加權 投票權結構
根據我們的加權投票權結構，我們的股本包括A類普通股和B類普通股。每股A類普通股授予持有人一票表決權，每股B類普通股授予持有人十票表決權，分別用於公司的股東大會上的任何決議，除非法律或上市規則另有要求或在我們的公司備忘錄和章程中另有規定。股東和潛在投資者應意識到在具有加權投票權結構的公司投資可能存在的潛在風險。我們的美國存托股份每三股代表我們的一股A類普通股，在美國納斯達克全球精選市場以BZUN爲標的上市交易。每股B類普通股可隨時由持有人轉換爲一股A類普通股。在所有已發行及流通的B類普通股全部轉爲A類普通股後，公司將發行13,300,738股A類普通股，佔已發行及流通A類普通股總數的約7.95%，或公司已發行及流通股份的擴大後約7.37%（不包括根據2014年計劃、2015年計劃和2022年計劃發行的任何股份，包括因行權期權、歸屬股份單位或其他獎勵而發放或可能發放的股份，以及我們可能進行的任何股份或ADS的發行或回購）截至2024年6月30日。
WVR 受益人
截至2024年6月30日，加權投票權益（“"）受益人包括我們的創始人、董事長兼首席執行官邱文斌先生，以及我們的聯合創始人和董事吳俊華先生。在我們的WVR結構下，每一份A類普通股有一票投票權，每一份C類普通股有八票投票權，在我們的股東大會上提交的任何決議中，根據《香港上市規則》第8A.24條的規定，某些事項（「特定事項」）按每股一票的基礎進行投票。”）受益人爲我們的創始人、董事長兼首席執行官邱文斌先生，以及我們的聯合創始人和董事吳俊華先生。
邱文彬先生
邱先生通過Jesvinco Holdings Limited表現出興趣和控制權，該公司由邱先生完全擁有，擁有10股A類普通股和9,410,369股B類普通股。邱先生還受益擁有4,429,366股A類普通股，包括2022年計劃下未投資限制股份單位之下的1,147,500股A類普通股。截至2024年6月30日，邱先生控制了我們公司32.43%的總表決權（不包括公司持有的庫存股和公司回購但尚未註銷的股份）。
吳俊華先生
吳先生通過卡斯文迪諾控股有限公司控制着2,764,707股A類普通股（包括2015年計劃下未獲豁免限制股單位的261,000股A類普通股）、3,890,369股B類普通股。吳先生還有受益擁有46,752股A類普通股。截至2024年6月30日，吳先生控制着我司13.80%的投票權（不包括公司持有的庫藏股和公司回購但尚待註銷的股份）。
7
公司的WVR結構使WVR受益人在不持有公司股份大部分經濟利益的情況下能夠行使對公司的投票控制權。這將使公司從WVR受益人的持續願景和領導力中受益，並且WVR受益人將控制公司的長期前景和策略。建議潛在投資者注意投資具有加權投票權結構的公司的潛在風險，特別是WVR受益人的利益可能並不總是與我們的股東整體利益一致，而且WVR受益人將能夠對我們公司的事務和股東決議結果產生重大影響，無論其他股東如何投票。潛在投資者應在充分和謹慎考慮後才作出投資公司的決定。任何持有b類普通股的持有人將其對任何非子公司（根據我們公司章程的定義）的任何人或實體的有益所有權的出售、轉讓、分配或處分，這些b類普通股將自動立即轉換爲相等數量的A類普通股。
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經營討論與分析
業務概述
我們是中國電子商務服務行業的領導者和先鋒，也是數字商務的推動者。我們通過利用我們的全渠道電子商務服務能力、全渠道專業知識和技術驅動的解決方案，爲廣泛和多樣化的品牌提供增長和成功的支持。
鑑於在線和離線商業日益融合的趨勢，我們將這一趨勢視爲一個重要的機遇。秉承我們「科技賦能未來成功」的願景，我們先進的科技和運營平台爲我們擴展的服務和市場提供了統一而穩固的基礎。在2023年，我們將業務拓展至寶尊電商（BEC）、寶尊品牌管理（BBM）和寶尊國際（BZI）三個業務線。自2023年第一季度開始，我們劃分爲兩個運營部門：電子商務（包括BEC和BZI）和品牌管理（BBM）。
寶尊電商包括我們的中國電子商務業務，如品牌的門店運營、客戶服務、物流和供應鏈管理的增值服務以及數字營銷。寶尊品牌管理從整體上進行品牌管理，包括策略和戰術定位、品牌和營銷、零售和電子商務運營、供應鏈和物流以及科技賦能。我們旨在通過我們的技術組合與品牌建立更長久、更深入的合作關係。寶尊國際是一個長期的機會，我們將耐心投資和探索。我們在複製我們在中國電子商務方面的成功方面具有明顯優勢。寶尊國際將通過本地市場洞察和關鍵的電子商務基礎設施賦能品牌，通過廣泛的產品選擇和差異化的客戶體驗爲本地消費者提供服務。
寶尊電商集團進軍三大業務領域-電子商務代運營業務(BEC)，品牌業務拓展與創新(BBm)以及物流倉配運營(BZI)，旨在打造一個良性生態圈，使各個部門之間相互帶來價值。多年來，我們在電子商務行業積累的16年的經驗和技術進步，使我們能夠迅速擴大規模，並與品牌合作伙伴建立更深入的關係。我們的策略充分利用了業務板塊之間的良性循環和協同效應。
我們的營業收入從2023年6月30日結束的六個月的人民幣420800萬增加了4%，到2024年同期的人民幣437080萬，主要是由於增值服務特別是數字營銷服務的增加。我們的非GAAP運營虧損進一步從2023年6月30日結束的六個月的人民幣890萬減少了16%，到2024年同期的人民幣750萬，主要是由於品牌管理業務虧損的縮減。
9
寶尊電商（BEC）
寶尊電商旗下包括中國電子商務業務，如品牌商店運營、客戶服務以及物流和供應鏈管理的增值服務，It和數字營銷。我們通過利用自己的端到端電子商務服務能力、全渠道專業知識和技術驅動解決方案，賦予廣泛多樣的品牌發展壯大並取得成功。
我們的競爭優勢使我們能夠在品牌合作伙伴中取得快速增長。我們與全球領導者合作，他們分別屬於不同垂直行業，包括像飛利浦、耐克和微軟這樣的品牌。我們利用高效的電子商務運營能力和有效的全渠道解決方案幫助品牌合作伙伴應對宏觀經濟帶來的挑戰，展示了我們的服務的價值。
憑藉我們對各種品牌需求的深刻理解，我們能夠提供與其他市場參與者不同的價值主張。
| · | 多類別、多品牌能力：我們的能力跨越多個不同類型、規模和發展階段的品類和品牌。我們擁有深入的行業特定領域知識，涵蓋整個電子商務價值鏈。 |
| · | 全方位服務：我們提供一站式綜合解決方案，涵蓋電子商務操作的所有核心環節，包括IT解決方案、在線商店運營、數字營銷、客戶服務、倉儲和履行。我們能夠提供一站式電子商務解決方案的能力得益於我們自有的穩健技術體系，包括我們的基於雲的系統，可以高效建立官方品牌店和官方市場店鋪；ROSS系統有助於實現在線商店的順暢高效的運營；大數據分析和人工智能能力推動我們高效而有效的數字營銷解決方案；客戶關係管理，即CRM，支持細緻的實時售前和售後客戶服務和參與；以及訂單管理系統，即OMS，和倉儲管理系統，即WMS，可以實現可靠的多品類倉儲和履行服務的一體化和可靠性。我們致力於投資新技術和製造行業，爲我們的品牌合作伙伴提供創新和可靠的解決方案。 |
| · | 全渠道覆蓋：我們幫助品牌合作伙伴適應並在中國複雜的電子商務生態系統和不斷髮展的電子商務格局中蓬勃發展。我們使品牌能夠整合線上和線下營運。我們幫助品牌合作伙伴制定並實施連貫的電子商務戰略，需要跨渠道的綜合性績效分析和不同平台的平衡策略。 |
基於我們品牌合作伙伴的不同需求，我們以三種業務模式運營：分銷模式、服務費模式和寄售模式。我們主要通過銷售從品牌合作伙伴和/或其授權經銷商購買的產品給消費者來產生產品銷售收入，主要通過向品牌合作伙伴和其他客戶收取費用來產生服務收入，其中包括服務費模式和寄售模式。
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我們的業務模式和解決方案
通過我們整合的品牌電子商務能力，我們提供端到端的品牌電子商務解決方案，滿足我們品牌合作伙伴獨特的需求。我們利用我們品牌合作伙伴的資源，並與他們的後端系統無縫集成，以實現整個交易價值鏈的數據分析，使我們的服務成爲品牌合作伙伴電子商務功能中至關重要的一部分。
我們的電子商務能力涵蓋了電子商務價值鏈的每個方面，包括在線商店運營、客戶服務、IT解決方案、數字營銷、倉儲和配送。根據每個品牌合作伙伴的具體需求和其產品類別的特點，我們的品牌合作伙伴在我們的解決方案中使用一個或多個，或是我們的業務模式之一或多個的組合運作：分銷模式、服務費模式和寄售模式。
BEC截至2024年6月30日的運營亮點
截至2024年6月30日的前六個月，服務收入增長了7%，主要是由品牌合作伙伴對數字營銷的強勁需求以及運動服裝類別的強勁表現推動的。
全渠道拓展仍然是我們品牌合作伙伴的關鍵主題。我們繼續加強我們的全渠道能力。截至2024年6月30日，約45.8%的品牌合作伙伴與我們合作，至少開展兩個渠道的門店運營。
寶尊電商品牌管理（BBM）
寶尊電商品牌管理從事全面品牌管理，爲全球品牌提供全方位的合作伙伴，進一步釋放其在中國的業務潛力。BBm在策略和戰術定位、品牌和市場營銷、零售和電子商務運營、供應鏈和物流、以及科技賦能等方面具備專業知識。我們的目標是利用我們的技術組合與品牌建立更長久和更深入的關係。BBm旨在面向中高端和高端消費者的生活方式品牌細分。
我們的首個重要收購項目是Gap大中華業務。2022年11月，我們與Gap，Inc.和Gap（Uk Holdings）Limited簽訂了股份購買協議。與此同時，BBm和Gap，Inc.建立了一系列商業安排，通過這些安排，Gap，Inc.授予我們在大中華地區獨家制造、營銷、分銷和銷售Gap產品的權利，包括本土化能力。
我們的技術和見解使我們能夠在實體零售和在線商務之間建立可持續的共生關係。我們旨在通過在規模上整合數字和實體，提供一流的無縫全渠道體驗，並在零售領域中超越少數企業。我們正在通過變革性的收購和在中國所有渠道上不斷成長，逐漸發展成爲一個擁有標誌性品牌的領先品牌管理公司。
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GAP概述
GAP是全球最知名的時尚品牌之一，自1969年以來一直爲消費者提供啓迪和靈感。該品牌創造了標誌性的風格，這種風格建立在以丹寧和卡其爲基礎的傳統基礎上，在經典與新穎的交匯處煥發出生命力。GAP是現代美國風格的權威。
GAP代表了BBm建立業務模式並實現整合數字科技、零售和品牌目標的一個很好的例子。我們當前的優先事項包括確保順利的收購後過渡，優化產品和商品策略，建立供應鏈基礎設施，升級後端系統，包括人才和技術，以追求我們技術賦能、面向中國、數字化的現代新零售模式。
2024年上半年，上海佳普商業有限公司（以下簡稱爲「Gaipu (Shanghai)」）實現了人民幣58450萬的營業收入。截至2024年6月30日，我們在中國大陸開設了126家GAP線下門店。雖然GAP門店主要位於中國一線和二線城市，但品牌仍在中國及地域板塊更具潛力的城市繼續擴張。我們計劃今年新開50多家門店，並繼續優化門店結構和位置。Gap 上海”，實現了人民幣58450萬的營業收入。截至2024年6月30日，我們在中國大陸開設了126家GAP線下門店。雖然GAP門店主要位於中國一線和二線城市，但品牌仍在中國及地域板塊更具潛力的城市繼續擴張。我們計劃今年新開50多家門店，並繼續優化門店結構和位置。
產品管理
中國爲中國產品是我們的核心重點。 對於我們來說，將GAP品牌的基因表達得符合中國市場的需求至關重要。我們的設計是由數據洞見驅動，並且在一個更短的供應鏈週期內執行。2024年第二季度，我們在覈心T恤類別中引入了功能特性，包括快乾、製冷、吸汗。這些特性不僅擴大了我們的產品系列，還開始轉變了客戶的認知，證明GAP提供的不僅僅是舒適性。
零售管理
憑藉以消費爲中心和以零售爲導向的策略，我們成功提升了競爭力、店鋪效率，並且更加靈活地應對不斷變化的市場。在報告期內，我們繼續優化零售管理能力。
我們的目標是開設更多「優質」社區店鋪，例如在上海紅益、瀋陽大悅城、貴州天空廣場的店鋪。這些地理位置優越的店鋪不僅促進業務，而且提高盈利能力。另外，我們與當地戰略合作伙伴在瀋陽和貴陽共同開設店鋪，實現了互利互惠。強大的合作伙伴關係有助於加快店鋪開業速度，尤其是在二三線城市，並提高投資效率。
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供應鏈管理
有效的供應鏈管理對實現可持續增長至關重要。我們專注於產品創新、質量控制，並確保供應鏈的響應速度和成本效益。在報告期內，我們增強了供應鏈能力，以更好地滿足消費者需求。例如，我們積極的面料計劃爲2024年第二季度的生產節省了大量成本。我們將繼續制定策略，提高供應鏈的運營效率並開發毛利率機會。我們相信通過改善供應鏈效率和通過有效利用我們的製造行業來管理營運資本，將使我們能夠更好地控制成本併爲客戶提供優質服務。
人才
我們相信團隊的才華、承諾和熱情將始終是我們競爭優勢的關鍵。我們提供獨特的時尚主張，以創造力、創新、設計和質量爲定義。我們在短時間內成功填補了關鍵職位。我們的新員工是當地行業專家，具有豐富的經驗，既在知名跨國公司，也在當地服裝公司具有豐富的經驗。我們相信這將加速我們的業務轉型並提升組織效率。
寶尊電商國際（BZI）
寶尊電商（BZI）是一個值得長期投資和探索的機會，我們具有複製中國電子商務成功的獨特優勢。BZI將通過提供本地市場洞察力和關鍵的電子商務基礎設施來賦能品牌，進而通過廣泛的產品選擇和獨特的客戶體驗爲當地消費者提供服務。
儘管全球宏觀環境存在不確定性和複雜性，但我們仍然堅定致力於我們的全球化策略。我們與品牌合作伙伴合作，共同開發「全球本地化」 「全球本地化」是一個結合了「全球」和「本地」的詞彙，指的是我們的理念，即在追求全球機遇的同時，我們會依賴於當地的專業知識和資源。
我們計劃在科技和消費領域建立一個生態系統，包括消費者、品牌、零售商、第三方服務提供商、戰略聯盟夥伴和其他業務。 BZI爲多個國家和地區的品牌提供本地化體驗，使其能夠在經營所在的國家擁有更好的運營。此外，BZI在不同國家管理本地化的商城，爲品牌開展跨境電商提供便利。這些定製的體驗旨在增加品牌夥伴對新市場的信懇智能，並提高消費者轉化率，使品牌夥伴能夠輕鬆進入這些新的地理市場。
從東南亞開始，我們旨在通過本地化和電子商務體驗爲全球的品牌和消費者提供服務。截至2024年6月30日，我們已在包括香港、臺灣、新加坡、馬來西亞、菲律賓、泰國、法國和韓國在內的8個市場設立了運營辦公室。同時，我們在當地招募頂尖和經驗豐富的人才。我們旨在利用強大的電子商務運營能力、定製的垂直特定解決方案和本地化服務，賦能品牌合作伙伴，更好地滿足境外數字化需求。
13
前景
展望未來，我們對宏觀不確定因素保持謹慎態度。然而，我們確信我們正在進行的轉型深化了我們的業務基本面和對品牌所有者的價值主張。我們在2024年的主要重點是以可持續的方式勤勉耐心地執行我們的計劃。我們正在進行的戰略擴張涵蓋了三個業務領域——寶尊電商、寶尊品牌管理和寶尊國際，爲我們的第二個增長曲線鋪平了道路。 —— 寶尊電商、寶尊品牌管理和寶尊國際 —— 爲我們的第二個增長曲線鋪平了道路。
對於電子商務，我們完全致力於加強業務的頂線和底線，同時持續產生健康的現金流。我們將堅持努力實現「以客戶爲中心，高質量，可持續業務增長」的戰略目標。在2023年，我們在電子商務業務轉型的四個關鍵領域取得了進展：提升客戶中心服務，增長優質營業收入，通過效率改進提高盈利能力，推動可持續的企業文化。
展望未來，我們2024年的主要重點仍然是執行我們的業務轉型。我們還計劃擴展到高潛力類別，如紅酒、健康與美容以及汽車。我們將繼續加強我們的全渠道能力，特別強調抖音和其他基於內容的渠道。我們相信利用這一建立的網絡將使我們在主要電子商務平台上取得成功，並使我們處於持續增長的位置。此外，我們旨在通過引入高質量的數字化分銷模式來發展我們的產品銷售業務。我們的目標是通過利用我們的數字能力來實現在線和線下渠道的無縫整合，從而賦予所有板塊的品牌更強大的力量。
對於品牌管理，我們的主要重點是在繼續加強基礎的同時，藉助當前的勢頭並振興中國地區Gap品牌的增長。此外，我們還購買了51%的股權利益，與Authentic Brands Group成立了一家合資企業，擁有Hunter在大中華和東南亞地區相關知識產權。我們對Hunter的增長有着雄心勃勃的計劃，包括擴大到新領域，並多樣化我們的分銷渠道，以釋放該品牌在中國、新加坡和馬來西亞的全部潛力。利用我們的寶尊電商的國際業務，我們旨在進一步支持和加速Hunter跨東南亞地區的業務擴展。
我們相信，我們在科技領域的專業知識，應用於品牌運營，是寶尊電商身份的核心。無論我們採用何種具體的業務模式，我們的技術和專業知識構成了我們戰略努力的密切而堅實的基礎。在我們看來，我們的業務基本面已得到顯著加強，我們將繼續專注於進一步執行我們的計劃。憑藉健康的現金流和資產負債表，我們將準備好抓住新機遇，併爲利益相關者提供持久價值。
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財務審查
營業收入
集團的營業收入主要來自產品銷售和服務。下表列出了所示期間的營業收入的細分情況：
| 於6月30日結束的六個月， | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 淨收入 | 人民幣千元 | % | 人民幣千元 | % | 增長率 % | |||||||||||
| 產品銷售 | 1,577,825 | 36.1 | % | 1,596,325 | 37.9 | % | -1.2 | % | ||||||||
| 服務 | 2,792,939 | 63.9 | % | 2,611,632 | 62.1 | % | 6.9 | % | ||||||||
| 總費用 | 4,370,764 | 100.0 | % | 4,207,957 | 100.0 | % | 3.9 | % | ||||||||
截至報告期結束，集團的淨營收總額約爲人民幣437080萬（美元60140萬）（2023年6月30日：人民幣420800萬），與2023年同期相比增長約3.9%，主要是由於數字營銷和IT解決方案以及在線商店運營服務的兩位數增長。
產品銷售收入
報告期內，與去年同期相比，產品銷售收入下降的主要原因是公司對產品組合進行了優化，特別是在快消品板塊的分銷模式上。截至2024年6月30日的六個月期間，包括電子商務和品牌管理在內的產品銷售額爲人民幣97380萬和人民幣60520萬，分別與截至2023年6月30日的六個月期間的電子商務和品牌管理的產品銷售額人民幣108310萬和人民幣51320萬相比有所下降。
服務收入
與去年同期相比，服務收入增加了人民幣181.3百萬，主要是由於數字營銷和IT解決方案增加了人民幣15920萬。除去數字營銷和IT解決方案的影響，服務收入同比增長了1.2%，基本保持穩定。
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產品成本
產品成本發生在分銷模式下。產品成本包括產品的購買價格、進口運費以及庫存減值。本報告期產品成本爲人民幣113680萬（美元15640萬）（2023年6月30日：人民幣118010萬）。與去年同期相比，本報告期產品成本的減少主要歸因於BEC產品銷售的下降，部分抵消了BBm產品的成本增加。
履行費用
我們的履約費用主要包括： (i) 由第三方快遞公司收取的將產品分派和送達給消費者的費用； (ii) 履行我們的履約和客戶服務中心所發生的費用，包括人員成本和與購買、收貨、檢查和儲存庫存、提取、包裝和準備客戶訂單發貨以及門店運營相關的費用； (iii) 租用倉庫的租金費用； (iv) 包裝材料的成本。履約費用從2023年6月30日結束的六個月內的人民幣122,630萬（美元16,910萬）下降了4.3%，至報告期的人民幣117,330萬（美元16,150萬）。此減少主要歸因於公司的成本控制措施和效率改進。
銷售和市場費用
我們的銷售和市場費用主要包括銷售和市場人員的工資、獎金和福利、廣告費用、支付給市場場所的服務費用、代理費用和促銷材料的成本。銷售和市場費用從2023年6月30日結束的六個月的人民幣12,991萬元（美元1,792萬元）增加到報告期人民幣15,387萬元（美元2,117萬元），增長了18.4%，主要歸因於更積極的以業績爲驅動的數字營銷活動。
技術和內容費用
我們的技術和內容費用主要包括技術和系統部門員工的工資和相關費用、技術基礎設施費用、內部使用的計算機、存儲和通信基礎設施相關費用以及其他費用，如編輯內容費用。技術和內容費用從2023年6月30日結束的六個月的人民幣24400萬（美元3370萬）增長了7.8%，到本報告期的人民幣26300萬（美元3620萬），主要是由於公司在技術創新和產品化方面的持續投資，部分抵消了公司的成本控制和效率改進措施。
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一般行政費用
我們的總務及行政費用主要包括管理層及其他員工工資和相關費用、辦公室租金、與總務及行政職能相關的固定資產折舊及攤銷費用、壞賬準備、專業服務與諮詢費用以及與一般公司用途相關的其他費用。截止報告期，總務及行政費用由2023年6月30日的人民幣41270萬（美元5690萬）下降至報告期的人民幣35070萬（美元4830萬），降幅爲15.0%。這主要是由於去年同期的總務及行政費用較高，包括收購上海Gap後的較高解聘費用。此外，這一降幅反映了公司的成本控制措施和效率提升。
其他營業收入（費用），淨額
我們的其他經營收入主要包括集團子公司在中國大陸地區從地方政府獲得的現金補貼，作爲在某些地方區域開展業務的激勵措施。其他經營收入從2023年6月30日結束的六個月的人民幣7730萬下降了76.3%，至本報告期間的人民幣1830萬元（250萬美元），主要原因是政府補助收入減少了人民幣3380萬。
其他費用（收入）
其他收入（費用），淨額包括淨利息費用或收入、未實現投資損失、收購子公司利得、衍生負債的公允價值收益和匯兌損失。報告期內，其他費用（淨額）約爲人民幣410萬（60萬美元），較2023年6月30日止六個月的約1470萬人民幣減少約72.3%。這一減少主要是由於愛點擊互動亞洲集團有限公司和納斯達克全球市場上市的Lanvin Group在2021年1月投資以及於2021年6月投資的納斯達克全球市場上市公司的一家公司New York Stock Exchange上市的公司在2022年12月投資，虛擬投資損失減少所致，部分抵消了金融工具公允價值變動的收益減少。
所得稅費用
報告期間，我們的所得稅費用爲人民幣1090萬（美元150萬），而截至2023年6月30日的六個月爲410萬人民幣。
淨虧損
基於上述因素，報告期內淨損失約爲8730萬元人民幣（1200萬美元），相較於2023年6月30日止六個月淨損失9120萬元人民幣。
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流動資產
截至2024年6月30日，集團的流動資產約爲人民幣688160萬（美元94690萬），較2023年12月31日的約7290.8萬人民幣下降了5.6%。截至2024年6月30日，集團的流動比率（流動資產與流動負債之比）約爲2.1倍（2023年12月31日約1.9倍）。
應收賬款，扣除壞賬準備金
我們的應收賬款代表來自客戶的應收款項。應收賬款（扣除信用損失準備金後）從2023年12月31日的218470萬人民幣下降了15.7%，至2024年6月30日的184210萬人民幣（約合25350萬美元）。
應付賬款
我們的應付賬款代表應付給供應商的款項。 截至2024年6月30日，應付賬款金額約爲人民幣43960萬（美元6050萬），較2023年12月31日的人民幣56360萬減少約22.0%。
應計費用及其他流動負債包括以下方面：
其他流動負債主要包括物流費用預提、應付工資和福利以及營銷費用預提。
截至2024年6月30日，應計費用和 其他流動負債約爲人民幣102,080萬（約合14,050萬美元），較2023年12月31日的約人民幣118,820萬減少約14.1%。
流動性和資本資源
我們主要通過經營活動產生的現金、公開發行、私募和短期銀行借款來融資我們的運營。
現金及現金等價物
我們的現金及現金等價物通常包括以人民幣、美元和港幣計價的銀行存款。銀行存款的利率爲市場利率，區間爲0.7%至5.01%每年。 我們的現金及現金等價物、受限現金和短期投資截至2024年6月30日分別爲約人民幣145450萬（美元20010萬）、人民幣24270萬（美元3340萬）和人民幣115610萬（美元15910萬）（2023年12月31日：人民幣2149.5 億元、人民幣20280萬和人民幣72050萬）。現金狀況在報告期內及去年同期保持穩定。
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開空貸款
截至2024年6月30日，我們的短期貸款約爲11,628萬元人民幣（1,6000萬元美元）（截至2023年12月31日：11,157萬元人民幣）。
就報告期而言，集團短期銀行借款的有效利率在2.8%至3.3%之間（2023年12月31日：2.8%至3.3%）。
資產質押
截至2024年6月30日，我們已經用人民幣30700萬銀行存款抵押以確保人民幣24400萬未償還的銀行借款。
負債率
負債率的計算是基於期末的總負債除以期間的總權益，然後乘以100.0%。2023年12月31日和2024年6月30日的負債率分別爲1.1和1.0。
或有負債和承諾
截至2024年6月30日，本集團沒有任何重大的或無形的債務或承諾。
信貸風險集中度
潛在使集團面臨重大信用風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、受限現金、應收賬款、開空期投資和款項及應收賬款所在的公司的相關方。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的現金及現金等價物爲人民幣1454.5百萬（2,0010萬美元）和214950百萬（30280萬美元），受限現金爲24270百萬（3340百萬美元）和202.8百萬（2860百萬美元），短期投資爲115610百萬（15910百萬美元）和72050百萬（10150百萬美元）。所有的現金及現金等價物、受限現金和短期投資均由總部位於中國大陸、香港、日本和臺灣的主要金融機構持有，管理層認爲信用質量較高。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的應收賬款淨額（扣除呆賬準備）分別爲184,210萬人民幣（2,535萬美元）和218,470萬人民幣，與相關方應收款項55,900萬人民幣（770萬美元）和86,700萬人民幣。應收賬款通常不受擔保，並來源於中國大陸的客戶銷售收入。針對應收賬款的風險，公司進行了對客戶的信用評估，並進行了對未結餘額的持續監控。
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匯率期貨風險
該集團的業務主要在中國境內進行，幾乎所有的收入都以人民幣計價。人民幣兌外匯的匯率，包括美元在內，是由中國人民銀行制定的。人民幣兌美元的匯率有時會出現顯著且不可預測的波動。在報告期內，該集團未採取任何金融工具對外匯風險進行對沖。該集團將繼續跟蹤外匯風險，並採取謹慎措施以減輕匯率風險，在必要時採取適當行動。
重要的投資持有，重要的收購和處置
報告期間，集團沒有進行重大的投資、收購或出售子公司、聯營企業。
未來 對物質投資和資本資產的計劃
在報告期內，集團沒有關於實質性投資或資本資產的未來計劃。然而，集團將繼續尋找新的業務發展機遇。
員工 和薪酬政策
截至2024年6月30日，集團擁有7,786名全職員工，相比之下，2023年12月31日爲7,827名。全職員工減少主要是由於公司的效率提升和成本控制舉措。
我們的成功取決於我們吸引、留住和激勵合格的人員的能力。我們的大部分高級管理團隊成員擁有境外或頂級教育背景、強大的IT能力、深厚的行業知識和與品牌合作伙伴的工作經驗。此外，我們的品牌管理團隊包括與品牌文化融洽的人員。我們形成了一種鼓勵團隊合作、高效、自我發展和致力於提供卓越服務的企業文化。我們通常通過現金報酬和福利來報酬員工，根據我們的股票激勵計劃，我們也可能給予員工期權和RSU。我們通常與員工簽訂標準勞動合同。我們還與高級管理人員簽訂標準的保密和競業禁止協議。競業禁止期限通常在離職後兩年到期，我們同意在競業禁止期間內向員工支付一定百分比的離職前薪水作爲補償。
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我們已經建立了全面的培訓項目，包括入職培訓和在職培訓，以提高績效和服務質量。我們的入職培訓涵蓋了企業文化、商業道德、電子商務工作流程和服務等話題。我們的在職培訓包括商業英語培訓和商業演講、初級管理者管理培訓營和客戶服務代表職業發展項目。2014年，我們設立了一家專門的培訓機構，寶尊電商學院，以進一步加強我們的內部培訓項目。在2024年上半年，我們進一步升級了寶尊電商學院，融入了全面的實操培訓項目，每個項目都精心量身定製，以適應我們員工不同的技能水平。此外，我們還進一步加強了寶尊電商青年人才計劃，該計劃旨在培養新興人才，連續三年推行。
隨後 事件
2024年6月30日至本中期報告日期止，沒有發生對集團的運營和財務業績可能產生重大影響的事項。
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其他信息
公司治理做法
我們致力於實現高標準的公司治理，這對我們的發展和維護股東利益至關重要。集團已將《公司治理準則》第2部分的規定作爲自己的公司治理準則。
除下文所述的偏差外，在報告期內，本集團已遵守CG守則。
根據CG準則C.2.1條款規定，董事會主席和首席執行官之間的職責應當分開，不應由同一人擔任。然而，我們沒有單獨的主席和首席執行官，邱先生目前兼任這兩個角色。邱先生負責集團的總體管理、運營和戰略發展，並作爲集團的創始人在我們的增長和業務運營方面發揮了重要作用。考慮到管理的延續和我們業務戰略的實行，董事會（包括獨立董事）認爲將主席和首席執行官的角色合併在同一人身上將使公司在制定業務戰略和執行業務計劃方面更具有效性和效率。現有安排對集團的商業前景和管理有利，符合公司及全體股東的利益。權力和權限的平衡由高級管理層和董事會的運作保障，兩者都包括經驗豐富、高素質的個人。董事會將定期審查這一結構的有效性，以確保其符合集團的實際情況。
公司將繼續審查和加強其企業治理實踐，並確定和正式制定適當的措施和政策，以確保符合《公司治理準則》。
證券交易的模型 代碼
公司在報告期間採納了《模型守則》作爲董事進行證券交易的行爲準則。公司對所有董事進行了具體調查，所有董事均確認在報告期間嚴格遵守《模型守則》中規定的標準。
該董事會還通過了模型守則，以規範所有相關員工的所有交易，包括任何子公司或控股公司的員工或董事或僱員，由於其職務或僱傭關係，可能在未公開的內幕信息方面擁有公司證券內的相關信息。在進行合理調查後，未發現公司相關員工在報告期間違反模型守則的任何事件。
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員工 激勵計劃
1.2014年 計劃
公司於2014年5月30日通過了2014年計劃，並於2022年11月1日終止。
截至2024年1月1日，根據2014年計劃，可發行的所有未執行期權下的A類普通股數爲1,876,826股。2014年計劃已於2022年11月1日終止，不會再授予新獎勵（包括期權），不過，2014年計劃繼續管理2022年11月1日之前授予的所有獎勵（包括期權）。截至2024年6月30日，根據2014年計劃授予的獎勵（包括期權），最多可發行137,645股股份，佔已發行和未兌現的A類普通股的0.08%。
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2014年計劃項下授予的期權在截至2024年6月30日的六個月期間的受讓方和變動詳情如下:
| 受贈人類別 | 餘額爲 1月1日 2024 |
行權
價格 (每股美元) |
授予日期 |
行使 during the period |
Weighted
average closing price of the ADSs (each ADS is equivalent to 3 Class A ordinary 分享) 立即 在期權行使日期之前的日期 期權行使日期 期權行使後 被行使 (美元) |
失效 在期間 在該期間 |
餘額爲 截至6月30日 2024 |
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| 參與者爲員工 | ||||||||||||||||||||||
| 1. 董事 | ||||||||||||||||||||||
| 吳軍華先生(3) | 1,632,995 | 0.0136 | 2014年8月29日 | 1,632,995 | 2.55 | – | – | |||||||||||||||
| 99,679 | 0.0001 | 2015年2月6日 | 99,679 | 2.55 | – | – | ||||||||||||||||
| 小計 | 1,732,674 | 1,732,674 | – | – | ||||||||||||||||||
| 餘洌女士 | 35,000 | 0.0001 | 2015年5月21日 | – | – | – | 35,000 | |||||||||||||||
| 2.其他員工 | ||||||||||||||||||||||
| 除董事外的員工 | 984 | 0.0136 | 2010年1月30日 | – | – | – | 984 | |||||||||||||||
| 2,124 | 0.0136 | 2010年5月17日 | – | – | – | 2,124 | ||||||||||||||||
| 2,017 | 0.0136 | 2012年2月1日 | – | – | – | 2,017 | ||||||||||||||||
| 2,375 | 0.0136 | 2012年2月1日 | – | – | – | 2,375 | ||||||||||||||||
| 12,390 | 0.0136 | 2013年6月28日 | 6,300 | 2.72 | – | 6,090 | ||||||||||||||||
| 17,462 | 0.0136 | 2014年8月29日 | 207 | 2.39 | – | 17,255 | ||||||||||||||||
| 71,800 | 1.5000 | 2015年2月6日 | – | – | – | 71,800 | ||||||||||||||||
| 小計 | 109,152 | 6,507 | – | – | 102,645 | |||||||||||||||||
| 總費用 | 1,876,826 | 1,739,181 | – | 137,645 | ||||||||||||||||||
注意：
| (1) | 2014年計劃下授予的所有期權在2023年1月1日之前均已解除限制，並且行權期爲自授予日期起十年。 |
| (2) | 在報告期間，未授予或取消2014計劃下的任何選項。 |
| (3) | 這些期權是授予給卡斯文迪諾控股有限公司的，該公司完全由吳俊華先生擁有。 |
有關2014計劃的詳細信息，請參閱《董事、高級管理人員和僱員 - 報酬 - 2014年股權激勵計劃和2015年股權激勵計劃》的招股說明書。
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2. 2015 計劃
該公司於2015年5月5日通過了2015年計劃，並於2022年11月1日終止。
截至2024年1月1日，根據2015計劃，可以發行的全部期權和限制性股票單位的A類普通股數量爲911,844。2015計劃已於2022年11月1日終止，不再授予任何新獎勵（包括期權），然而，2015計劃繼續管理2022年11月1日之前授予的所有獎勵（包括期權）。截至2024年6月30日，根據2015計劃，最多可發行560,544股股份作爲在2015計劃下授予的獎勵（包括期權），佔已發行和流通的A類普通股的0.34%。
2015年計劃期間，截至2024年6月30日，受贈人及受限股單位的變動情況如下：–
| 類別 受贈方的 | 平衡
如同 1月1日 2024（班級） 一件普通的事 股票） |
日期 補助金 | 授予了
期間 這段時期(3) （A 級） 普通的 股票） |
既得的
期間 這段時期 （A 級） 普通的 股票） |
加權
平均的 的收盤價 ADS（每個 ADS） 等同於 3 A類普通車 股票） 立即 在日期之前 其上的 限制性股票單位有 已歸屬 （美元） |
已失效
期間 這段時期 （A 級） 普通的 股票） |
平衡
截至當時 6月30日 2024 |
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| 1。導演 | |||||||||||||||||||||
| 先生。 吳軍華(6) | 36,000 | 2020年3月13日 | – | 36,000 | 2.90 | – | – | ||||||||||||||
| 261,000 | 八月 20, 2021 | – | – | – | – | 261,000 | |||||||||||||||
| 小計 | 297,000 | – | 36,000 | – | 261,000 | ||||||||||||||||
| 史蒂夫·顯強先生 Hsia | 10,086 | 八月 20, 2021 | – | – | – | – | 10,086 | ||||||||||||||
| 姚邦先生 陳 | 10,086 | 八月 20, 2021 | – | – | – | – | 10,086 | ||||||||||||||
| 本傑明先生 葉長青 | 10,086 | 八月 20, 2021 | – | – | – | – | 10,086 | ||||||||||||||
| 餘彬女士 | 10,086 | 八月 20, 2021 | – | – | – | – | 10,086 | ||||||||||||||
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| Categories of Grantee | Balance as of January 1, 2024 (Class A ordinary 股份） | Date of grant | Granted 在 該 (3) (A類 普通 股份） | 已獲得 在 該 (A班 普通 股份） | 加權 平均 收盤 價值 ADS (每個ADS 等價於 3 A級普通 股票) 立即 之前 在 RSU已 已經獲得 - | 失效 在 期間 (A類 普通 股份） | 餘額 截至日期 6月30日 2024 | |||||||||||||||||||
| 2. 其他員工 | ||||||||||||||||||||||||||
| 51,750 | 2020年2月17日 2020 | – | 51,750 | 2.50 | – | – | ||||||||||||||||||||
| 122,850 | 2020年3月13日 | – | 114,750 | 2.90 | 8,100 | – | ||||||||||||||||||||
| 5,400 | 2020年4月13日 | – | 5,400 | 2.37 | – | – | ||||||||||||||||||||
| 81,900 | 2020年9月23日生效。 | – | – | 4,050 | 77,850 | |||||||||||||||||||||
| 10,800 | 2021年3月26日 | – | 5,400 | 2.29 | 5,400 | – | ||||||||||||||||||||
| 160,200 | 2021年3月20日 | – | 80,100 | 2.80 | 4,050 | 76,050 | ||||||||||||||||||||
| 47,700 | 2021年9月15日 | – | – | – | – | 47,700 | ||||||||||||||||||||
| 22,500 | 2021年11月1日 | – | – | – | 15,300 | 7,200 | ||||||||||||||||||||
| 71,400 | 2022年4月1日 | – | 21,000 | 2.30 | – | 50,400 | ||||||||||||||||||||
| 小計 | 574,500 | – | 278,400 | 36,900 | 259,200 | |||||||||||||||||||||
| 總費用 | 911,844 | – | 314,400 | 36,900 | 560,544 | |||||||||||||||||||||
注意：
| (1) | RSU股份已授予爲ADS股份，因此加權平均收盤價格是根據相應日期的ADS收盤價格計算的。 |
| (2) | 根據適當的個人績效評估以及與集團相關的某些里程碑或績效目標的滿足，包括但不限於集團在相關期間內的營業收入和利潤增長，根據適用於各被授予人的授權協議，截至2024年6月30日，從560,544未歸屬的限制性股票中，(i) 77,850限制性股票將於2024年9月23日歸屬; (ii) 76,050限制性股票將於2025年3月20日歸屬; (iii) 301,344限制性股票的每50%將分別於2024年8月20日和2025年歸屬; (iv) 47,700限制性股票的每50%將分別於2024年9月15日和2025年歸屬; (v) 7,200限制性股票的每50%將分別於2024年11月1日和2025年歸屬; (vi) 50,400限制性股票的每50%將分別於2025年4月1日和2026年歸屬。所有授予的限制性股票均有自發放日期起十年的行權期限。 |
| (3) | 在報告期間，未根據2015年計劃授予或取消RSU。 |
| (4) | 按上文所述，這些限制性股票單位不受其他行使條件、購買價格或績效目標的限制。 |
| (5) | 該獎項授予了完全屬於吳俊華先生的公司卡斯文迪諾控股有限公司。 |
有關2015年計劃的更多細節，請參閱招股說明書的「董事、高級管理層和僱員-薪酬-2014年股份激勵計劃和2015年股份激勵計劃」部分。
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3.2022年 計劃
該公司已於2022年11月1日通過股東普通決議通過了2022年計劃。
截至2024年1月1日，2022計劃下可授予的獎勵代表8,573,152股A類普通股，其中，可授予服務提供者的獎勵代表524,652股A類普通股。截至2024年6月30日，2022計劃下可授予的獎勵代表4,979,416股A類普通股，其中，可授予服務提供者的獎勵代表524,652股A類普通股。
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2022年計劃下，截至2024年6月30日結束的六個月內授予的RSUs參與者和變動詳情如下：–
| 受助者類別 | 餘額爲 1月1日的餘額 2024年（A類 普通 份交易 |
授予日期 | 授予 在期間 在此期間(3) (A類 平常的 份交易 |
已授予 在期間 在此期間 A類（ 平常的 份交易 |
加權平均
ADSs收盤價爲 ADS（每個ADS 相當於 3個A類普通股 份交易 立即 在日期之前 在其 已經獲得 RSUs 已經獲得 (美元) |
已到期 在期間 該時期 （A類 平常的 份交易 |
取消 在該期間 該時期 （A級別 平常的 份交易 |
餘額 截至 6月30日， 2024 |
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| 員工 參與者 | ||||||||||||||||||||||||
| 1. 董事 | ||||||||||||||||||||||||
| 文森先生 邱文彬 | 201,492 | 2023年4月1日 | – | 201,492 | 2.30 | – | – | – | ||||||||||||||||
| 1,147,500 | 2023年4月1日 | – | – | – | – | – | 1,147,500 | |||||||||||||||||
| 小計 | 1,348,992 | – | 201,492 | – | – | 1,147,500 | ||||||||||||||||||
| 2.其他員工 | ||||||||||||||||||||||||
| 除董事外的員工 | 2,752,980 | 2022年12月2日 | – | – | – | 57,375 | – | 2,695,605 | ||||||||||||||||
| 142,800 | 2022年12月2日 | – | 31,500 | 2.67 | 12,750 | – | 98,550 | |||||||||||||||||
| 1,210,825 | 2023年4月1日 | – | 615,378 | 2.30 | 34,081 | 561,366 | – | |||||||||||||||||
| 67,500 | 2023年4月1日 | – | – | – | – | 67,500 | – | |||||||||||||||||
| 114,000 | 2023年4月1日 | – | 17,100 | 2.30 | – | – | 96,900 | |||||||||||||||||
| 54,000 | 2023年11月24日 | – | – | – | 27,000 | – | 27,000 | |||||||||||||||||
| 23,019 | 2023年11月24日 | – | – | – | – | 23,019 | – | |||||||||||||||||
| – | 2024年4月2日 | 187,200 | – | – | – | – | 187,200 | |||||||||||||||||
| – | 2024年4月2日 | 3,285,606 | – | – | 47,471 | – | 3,238,135 | |||||||||||||||||
| – | 2024年6月18日 | 299,607 | – | – | – | – | 299,607 | |||||||||||||||||
| 小計 | 4,365,124 | 3,772,413 | 663,978 | 178,677 | 651,885 | 6,642,997 | ||||||||||||||||||
| 總費用 | 5,714,116 | 3,772,413 | 865,470 | 178,677 | 651,885 | 7,790,497 | ||||||||||||||||||
注意：
| (1) | 根據個人績效評估的滿意度以及與集團相關的特定里程碑或績效目標的滿足情況，包括但不限於集團營業收入和利潤的增長等，根據適用於各被授予人的獎勵協議規定的相關期間，根據 2022 年 12 月 2 日授予的 3,966,300 RSU，(i) 對於 3,531,300 RSU，分別於 2023 年 12 月 2 日、2024 年、2025 年和2026 年各有 15%、25%、30% 和30% 的 RSU 歸屬；(ii) 對於 186,000 RSU，RSU將於 2023 年 2 月 1 日歸屬；(iii) 對於 150,000 RSU，分別於 2023 年 6 月 1 日、2024 年、2025 年和 2026 年各有 15%、25%、30% 和 30% 的 RSU 歸屬；(iv) 對於 45,000 RSU，分別於 2023 年 8 月 1 日、2024 年、2025 年和 2026 年各有 15%、25%、30% 和 30% 的 RSU 歸屬；(v) 對於 54,000 RSU，分別於2023 年 9 月 1 日、2024 年、2025 年和 2026 年各有 15%、25%、30% 和 30% 的 RSU 歸屬。 |
28
| (2) | 根據個人績效評估和與集團有關的一些里程碑或績效目標的滿足情況，包括但不限於集團營業收入和利潤的增長，有關獲獎協議規定的適用於各位受讓人的5,330,463股限制性股票（RSU）將於2023年4月1日被授予，其中(i) 爲1,350,000股RSU，其15％、25％、30％和30％的股份將於2023年12月1日、2024年、2025年和2026年分別解鎖；(ii) 爲402,984股RSU，其50％的股份將於2023年10月1日和2024年4月1日解鎖；(iii) 爲114,000股RSU，其15％、25％、30％和30％的股份將於2024年4月1日、2025年、2026年和2027年解鎖；(iv) 爲2,618,487股RSU，其50％的股份將於2023年10月1日和2024年4月1日解鎖；(v) 爲135,000股RSU，其50％的股份將於2023年12月1日和2024年4月1日解鎖；和(vi) 爲709,992股RSU，其100％的股份將於2023年7月1日解鎖。所有授予的RSU將在授予日期後的十年內行使。 |
| (3) | 根據個人績效評估和實現某些關於集團的里程碑或績效目標，包括但不限於集團營業收入和利潤的增長，爲適用於各獲權人的授予協議中所規定的相關期間，覈准了於2024年4月2日授予的3,472,806個RSUs中，(i)187,200個RSUs的15%，25%，30%和30%將於2025年4月2日、2026年、2027年和2028年相繼取得；(ii)對於3,285,606個RSUs，所有100%的RSUs將於2024年10月2日獲得。所有授予的RSUs從授予日期起均有爲期十年的行權期。 |
| (4) | 根據個人績效評估和實現一定里程碑或績效目標（包括但不限於所在集團的營收和利潤增長）的滿意度，2024年6月18日授予的299,607 RSUs應在2024年9月18日獲得。所有授予的RSUs均有十年的行權期，從各自的授予日期算起。 |
| (5) | 所有授予的RSU都有自授予日期起計十年的行權期。 |
| (6) | 授權對象不需要支付任何購買價格以獲取根據Restricted Stock Units發行的A類普通股。 |
| (7) | 截至2024年3月28日的股價收盤價（即在2024年4月2日授予RSU的交易日前一天）爲5.98港元。 |
| (8) | 截至2024年6月17日的收市價，即在2024年6月18日授予RSUs之前的交易日，爲6.15港元。 |
| (9) | 如上所披露，這些限制性股票不受任何其他行使條件或績效目標的約束。 |
| (10) | 有關RSU授予的詳細信息，請參考公司於2024年4月2日和2024年6月18日的公告。 |
關於在報告期間採納的會計準則和政策，以及2022年計劃下授予的RSUs的估計公允價值，請分別參考未經審計的簡明綜合基本報表的附註2和附註21。有關2022年計劃的更多細節，請參閱公司於2022年10月5日發佈的《公司通函》附錄IV。
截至2024年6月30日，在報告期內，共計發行了8,488,686股A類普通股，佔本報告期內發行的A類普通股的加權平均數量的5.03％，可用於發放所有分享激勵計劃下授予的期權和獎勵。
29
董事和行政總裁在證券方面的利益
截至2024年6月30日，公司董事和首席執行官在公司及其關聯公司（根據《證券及期貨條例》第XV部分的定義）的股票、基礎股票和債券的利益或空頭頭寸情況如下（a）根據《證券及期貨條例》第XV部分第7和8分區的要求通知公司和交易所的利益和空頭頭寸（包括根據該等條例規定的情況下他/她被認爲已經獲得或視爲已經獲得的利益和空頭頭寸）；或（b）根據《證券及期貨條例》第352節的規定，應該在其中所指的註冊表中記錄；或（c）根據《模型規範》的要求通知公司和交易所的利益情況如下：
對公司的股份或相關股份感興趣
| 董事姓名 | 利益性質 | 未行使的股票 A類 普通 持股數(1) | 股票數量
的
數量
基礎 A班 普通的 持股數(1) | 大致 百分比 A班中的 A班中的普通的 股份(2) | 股票數量
的
數量
B類 普通 持股數(1) | 大致 百分比 B類中的 B類普通 股份(3) | ||||||||||||
| 董事文斌邱 | 實際股東 | 3,281,866股（持有） | 1,147,500 股（持有） | (4) | 2.59 | % | – | – | ||||||||||
| 對控股公司的利益 | 10股（持有） | – | 0.00 | % | 9,410,369 股（持有） | 70.75 | % | |||||||||||
| 總費用 | 3,281,876 股(L) | 1,147,500 股(L) | 2.59 | % | 9,410,369 股(L) | 70.75 | % | |||||||||||
| 吳俊華先生 | 有益的所有人 | 46,752 股(L) | – | 0.03 | % | – | – | |||||||||||
| 對受控公司的利益 | 2,503,707股（L） | 261,000 股（L） | (5) | 1.62 | % | 3,890,369 股（L） | 29.25 | % | ||||||||||
| 總費用 | 2,550,459股（L） | 261,000 股（L） | 1.65 | % | 3,890,369 股（L） | 29.25 | % | |||||||||||
| 王博士 | 有關受控公司的興趣 | 26,469,422股（L） | (6) | – | 15.50 | % | – | – | ||||||||||
| 岡田 智先生 | 實際受益所有人 | 50,001股（L） | – | 0.03 | % | – | – | |||||||||||
| 陳耀邦先生 | 實際受益所有人 | 6,723股（L） | 10,086股（L） | (5) | 0.01 | % | – | – | ||||||||||
| Mr. Steve 冼先智 夏 | 受益人所有者 | 89,670股（L） | 10,086股（L） | (5) | 0.06 | % | – | – | ||||||||||
| Mr. Benjamin 常青 葉 | 受益人所有者 | 41,723股（L） | 10,086股（L） | (5) | 0.03 | % | – | – | ||||||||||
| 于斌女士 | 實益所有人 | 6,723股（L） | 45,086股（L） | (7) | 0.03 | % | ||||||||||||
注意：
| (1) | 這封信中的「L」代表着這個人在股票上的多頭持倉。 |
| (2) | 截至2024年6月30日，發行了170,820,931股A類普通股（包括2,533,803股通過公司回購但尚未取消的通過ADSs代表的A類普通股和公司持有的1,009,803股庫藏股）。 |
| (3) | 截至2024年6月30日，已發行13300738股B類普通股。 |
| (4) | 它代表着在2022計劃下授予但尚未獲得的限制性股票單位。 |
| (5) | 這代表了2015計劃下授予但尚未歸屬的受限股票單位。 |
| (6) | 它代表的是Champion Kerry Inc.持有的26,469,422股A類普通股，該公司由ACCF Capital Management PTE. LTD控制1％，而ACCF Capital Management PTE. LTD又由JW Flashing Brilliant Limited控制100％，而JW Flashing Brilliant Limited是完全由Jun Wang博士全資擁有的公司。 |
| (7) | 其中包括3.5萬份A類普通股，行權期內未行權的期權，以及2015年計劃下授予的10,086個限制性股份單位，尚未解除限制。 |
30
對關聯公司股票的興趣
| 董事姓名 | 關聯名稱 公司 | 利益性質 | Michael J. Escalante 持有股份 | 大致持有總股數（1） 百分比 失控 | ||||||||
| 邱文彬先生 | 上海遵義商業諮詢有限公司。 | 受益所有者 | – | (1) | 80.00 | %(2) | ||||||
| 上海科威電子商務有限公司。 | 受益所有者 | – | (1) | 13.35 | %(2) | |||||||
| Jesvinco控股有限公司 | 受益所有者 | 50,000 | 100.00 | % | ||||||||
| 吳俊華先生 | 上海匯洋電子商務供應鏈有限公司 | 受益所有人 | – | (1) | 80.00 | %(2) | ||||||
| 上海科威電子商務有限公司。 | 受益所有人 | – | (1) | 6.68 | %(2) | |||||||
| Casvendino控股有限公司 | 受益所有人 | 50,000 | 100.00 | % | ||||||||
注意：
(1) 截至2024年6月30日，該公司尚未發行任何股份。
(2) 它代表了各自公司的註冊資本利益。
根據披露並經董事最佳了解，截至2024年6月30日，公司的任何董事或首席執行官均未持有公司或其關聯公司的股票、基礎股票或債券的任何利益和/或開空頭寸（根據《證券及期貨條例》第XV部分的定義），這些利益和空頭寸在適用《證券及期貨條例》第XV部分第7和8分部規定下需要通知公司和交易所，包括根據《證券及期貨條例》規定或被視爲已根據該法規採取或被視爲擁有的利益和空頭寸或根據證券及期貨條例第352條規定需要記入所指註冊的或根據榜樣守則需要通知公司和交易所的。
31
重大 股東對證券的利益
截至2024年6月30日，據董事會了解，在根據證券及期貨條例第336條規定應當保存的登記冊上，除董事或行政總裁外，其他人對公司股份或相關股份擁有利益或空頭頭寸。
開多倉 在股票和基礎股票上
| 股東姓名 | 利益的性質 | 序號 A類的 普通的 股份 感興趣的 | 大致持有總股數（1） 百分比 在A類 A類普通 股份(1) | 序號 B類的 普通 股份 對此感興趣 | 大致持有總股數（1） 百分比 對該級別感興趣 B普通 股份(2) | |||||||||
| Jesvinco Holdings 有限公司 | 實益所有人 | 10股 (L) | 0.00 | % | 9,410,369股 (L) | 70.75 | % | |||||||
| Casvendino Holdings Limited | 受益人 | 2,764,707股 (L) | (3) | 1.62 | % | 3,890,369股 (L) | 29.25 | % | ||||||
| Shen Ya | 一家自由裁量信託的創始人 | 26,469,422股（L） | (4) | 15.50 | % | |||||||||
| 瑞士銀行（澤西）有限公司 | 受託人 | 26,469,422股（L） | (4) | 15.50 | % | |||||||||
| 雅居控股有限公司 | 對控制公司的利益 | 26,469,422股（L） | (4) | 15.50 | % | |||||||||
| 唯品會控股有限公司 | 對控制的公司的興趣 | 26,469,422股（L） | (4) | 15.50 | % | |||||||||
| E&A Canaiolo投資有限公司 | 對控制的公司的興趣 | 26,469,422股（L） | (4) | 15.50 | % | |||||||||
| JW Flashing Brilliant有限公司 | 對控制的公司的興趣 | 26,469,422股（L） | (4) | 15.50 | % | |||||||||
| ACCF資本管理私人有限公司 | 控股公司的利益 | 26,469,422股（L） | (4) | 15.50 | % | |||||||||
| 冠軍嘉裏公司 | 有效的擁有者 | 26,469,422股（L） | 15.50 | % | ||||||||||
| 張曉春 | 配偶的利益 | 26,469,422股（L） | (5) | 15.50 | % | |||||||||
| 趙倩 | 配偶的利益 | 26,469,422股（L） | (6) | 15.50 | % | |||||||||
| Schroders PLC | 投資經理 | 9,800,736股（L） | (7) | 5.74 | % | |||||||||
注意：
| (1) | 截至2024年6月30日，發行了170,820,931股A類普通股（包括2,533,803股通過公司回購但尚未取消的通過ADSs代表的A類普通股和公司持有的1,009,803股庫藏股）。 |
| (2) | 截至2024年6月30日，已發行13300738股B類普通股。 |
| (3) | 其中包括 2,503,707股A類普通股和261,000個未授予和未成熟的限制股單位 在2015年計劃下。 |
| (4) | 根據公開記錄，冠軍凱利公司99%的控制權歸E&A Canaiolo投資有限公司所有，1%的控制權歸ACCF資本管理PTE.LTD所有。E&A Canaiolo投資有限公司100%的控制權歸唯品會控股有限公司所有，後者62.8%的控制權歸優雅動力控股有限公司所有，後者100.0%的控制權歸瑞銀TC（澤西）有限公司所有。瑞銀TC（澤西）有限公司是SYZXC Trust的託管人，沈涯是該信託的創始人。AFFC資本管理PTD.LTD100%的控制權歸JW Flashing Brilliant有限公司所有，後者100%的控制權歸王軍博士所有。 |
| (5) | 根據公開記錄，張曉春是沈亞的配偶。 |
| (6) | 趙太太是王軍博士的配偶。 |
| (7) | 根據公開可得的記錄，它通過持有67400個現金結算的非上市衍生工具，包含對67400個基礎A類普通股的興趣。 |
根據本文所披露的情況，截至2024年6月30日，除了董事或首席執行官之外，我們的董事不知道有其他人在公司的股票或相關股票上有利益或開空頭職位，這在根據SFO第336節規定的登記冊中有記錄。
32
購買、出售或贖回公司上市證券
在報告期內，公司從納斯達克全球精選市場上回購了總計1,181,202股在美國上市的公司ADS，其中，(i) 844,601股ADS被回購用於註銷；(ii) 336,601股ADS被回購並作爲庫存股持有。ADS的回購詳情如下：
| 回購月份 | 數量 每股美國存托股份 回購 | 最高價 每美國存托股份 | 最低價 每美國存托股份 | 總計 考慮 | ||||||||||||
| - | - | - | ||||||||||||||
| 20.06 | 844,601 | 2.83 | 2.24 | 2,079,987 | ||||||||||||
| 2024年6月 | 336,601 | 2.46 | 2.25 | 798,964 | ||||||||||||
| 總費用 | 1,181,202 | – | – | 2,878,951 | ||||||||||||
董事們進行了回購，旨在向公司股東返還股東回報。截至2024年6月30日，(i) 2,533,803股A類普通股代表着正在回購的844,601股美國存托股票待取消；和(ii) 1,009,803股公司持有的庫藏股代表着正在回購的336,601股美國存托股票，可能以當前市場價格出售，以籌集資金，或根據市場情況和符合適用法律、規則和法規的情況下，用於其他目的，如根據美國證券交易法1934年修訂案規則10b5-1和/或規則100億.18的實施計劃。
根據上述披露，報告期內，公司及其子公司未購買、銷售或贖回公司上市證券（包括清倉股）。
根據上市規則的持續披露義務
截至2024年6月30日，公司根據上市規則的13.20、13.21和13.22條款沒有任何披露義務。
33
上市所得
股票於上市日期成功在證券交易所上市，發行了4,000萬股A類普通股。2020年10月23日，承銷商部分行使超額配售選擇權，發行了3,833,700股A類普通股。扣除承銷費和相關費用後，上市所得淨額約爲HK$351,140萬（“淨收益”）。集團打算根據招股意向書中「未來計劃和使用所得款項」的方法和進度使用淨收益。
以下列出了淨收益的利用分析:
| 計劃使用的收益 | % 的 淨收益 | 註冊費用金額 淨收益 | 未使用的 淨收益 截至 1月1日， 2024 | 實際使用 淨收益 在 六個月 截至 2024年6月30日 | 未使用的 淨收益 截至 6月30日， 2024 | 預計 時間表 全面利用 |
|||||||||||||||||
| (港幣'000) | (港幣'000) | (港元'000) | (港元'000) | ||||||||||||||||||||
| 爲擴大品牌合作伙伴網絡 | 20 | 702,280 | 56,806 | 4,598 | 52,208 | 2025年12月 | |||||||||||||||||
| 爲增強我們的數字營銷和履約能力 | 25 | 877,850 | 136,710 | 137 | 136,573 | 2026年12月 | |||||||||||||||||
| 爲潛在戰略聯盟 | 30 | 1,053,420 | 666,362 | – | 666,362 | 2027年12月 | |||||||||||||||||
| 用於投資科技和創新 | 10 | 351,140 | 108,393 | – | 108,393 | 2026年12月 | |||||||||||||||||
| 爲潛在的合併和收購機會 | 15 | 526,710 | 12,738 | 8,234 | 4,504 | 2025年12月 | |||||||||||||||||
| 總費用 | 100 | 3,511,400 | 981,009 | 12,969 | 968,040 | ||||||||||||||||||
截至2024年6月30日，董事會對淨收益計劃使用未發現任何重大變化。未被使用的剩餘淨收益已存放在香港和中國大陸的經批准的金融機構。未被使用的淨收益和上述擬定使用時間表將按公司披露的方式使用。然而，未被使用的淨收益的預期時間表是基於董事們對未來業務發展和市場狀況的最佳估計，若無法預料的情況發生可能會改變，並根據集團業務和市場條件的未來發展進行調整。
34
審計委員會
公司已按照上市規則成立審計委員會。審計委員會目前由三名獨立董事組成，分別是葉常清先生、陳耀邦先生和夏先清先生。葉常清先生擔任委員會主席。
審計委員會已審閱了本報告期的未經審計的中期財務業績和中期報告，並認爲未經審計的中期財務業績符合相關會計準則、規則和法規，並已做出適當的披露。
代表理事會
文森先生 邱文彬
創始人、主席、首席執行官和董事
2024年8月28日，香港
35
報告 關於對壓縮的合併財務報表的審查
寶尊電商股份有限公司董事會審查報告
(在開曼群島有限責任公司設立)
簡介
我們已審核了寶尊電商公司（以下簡稱「公司」）及其附屬公司陳列在37至96頁的簡明綜合財務報表，其中包括了截至2024年6月30日的簡明綜合資產負債表及有關的簡明綜合損益表、簡明綜合遞延收益表、簡明綜合股東權益變動表、簡明綜合現金流量表及相關注解。香港聯合交易所有限公司上市證券規則要求編制符合相關規定和美國通用會計準則的中期財務信息。董事負責按照美國通用會計準則編制和呈報簡明綜合財務報表。
我們的責任是基於我們的審查，對壓縮的合併財務報表形成結論，並僅向您作爲一個團體報告我們的結論，符合我們商定的合作條款，並且沒有其他目的。我們不對任何其他人對本報告的內容承擔責任或承擔責任。
審查範圍
我們按照香港註冊會計師公會發布的《審閱報告2400》進行了審閱 由實體獨立核數師審閱的中期財務信息進行了複覈 根據香港註冊會計師公會發布的《審閱報告2400》進行的中期財務信息複覈包括詢問主要負責財務和會計事務的人員，並應用分析和其他複覈程序。複覈的範圍遠小於按照香港審計準則進行的審計，因此無法得到我們會在審計中發現的所有重大事項的保證。因此，我們不發表審計意見。
結論
根據我們的審查，沒有任何事項引起我們相信基本報表截至2024年6月30日未按照美國通用會計準則準備，確切地說就是在所有重大方面。
畢馬威會計師事務所
註冊會計師
太子大廈8樓
香港中環幹諾道10號
bocl n2506a
2024年8月28日
36
GAAP和非GAAP結果的對賬
(所有金額單位均爲千元，除分享和每股數據之外)
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， 2023 |
2023年6月30日 2024 |
2023年6月30日 2024 |
||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
| (注2(g)) | ||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||
| 現金及現金等價物 | 2,149,531 | 1,454,517 | 200,148 | |||||||||
| 受限現金 | 202,764 | 242,679 | 33,394 | |||||||||
| 短期投資 | 720,522 | 1,156,066 | 159,080 | |||||||||
| 應收賬款減去2023年12月31日和2024年6月30日分別爲人民幣124,737和人民幣126,744的信用減值準備 | 2,184,729 | 1,842,127 | 253,485 | |||||||||
| 存貨 | 1,045,116 | 1,130,958 | 155,625 | |||||||||
| 預付供應商款 | 311,111 | 309,996 | 42,657 | |||||||||
| 衍生金融資產 | – | 11,179 | 1,538 | |||||||||
| 預付款及其他流動資產 | 590,350 | 678,240 | 93,329 | |||||||||
| 應收關聯方款項 | 86,661 | 55,874 | 7,689 | |||||||||
| 總流動資產 | 7,290,784 | 6,881,636 | 946,945 | |||||||||
| 非流動資產： | ||||||||||||
| 長期投資 | 359,129 | 364,524 | 50,160 | |||||||||
| 資產和設備，淨值 | 851,151 | 816,127 | 112,303 | |||||||||
| 無形資產, 淨額 | 306,420 | 350,330 | 48,207 | |||||||||
| 土地使用權，淨 | 38,464 | 37,951 | 5,222 | |||||||||
| 經營租賃權使用資產 | 1,070,120 | 857,192 | 117,954 | |||||||||
| 商譽 | 312,464 | 369,333 | 50,822 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 45,316 | 67,943 | 9,349 | |||||||||
| 遞延所得稅資產 | 200,628 | 198,700 | 27,342 | |||||||||
| 總非流動資產 | 3,183,692 | 3,062,100 | 421,359 | |||||||||
| 資產總計 | 10,474,476 | 9,943,736 | 1,368,304 | |||||||||
37
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， 2023 |
2023年6月30日 2024 |
2023年6月30日 2024 |
||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
| (注2(g)) | ||||||||||||
| 負債及股東權益 | ||||||||||||
| 流動負債: | ||||||||||||
| 短期貸款 | 1,115,721 | 1,162,824 | 160,010 | |||||||||
| 應付賬款 | 563,562 | 439,635 | 60,497 | |||||||||
| 應付票據 | 506,629 | 418,386 | 57,572 | |||||||||
| 應交所得稅 | 18,768 | 10,255 | 1,411 | |||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 1,188,179 | 1,020,799 | 140,466 | |||||||||
| 到相關方款項 | 32,118 | 22,553 | 3,103 | |||||||||
| 當前經營租賃負債 | 332,983 | 277,004 | 38,117 | |||||||||
| 流動負債合計 | 3,757,960 | 3,351,456 | 461,176 | |||||||||
| 非流動負債: | ||||||||||||
| 遞延稅款負債 | 24,966 | 36,628 | 5,040 | |||||||||
| 長期經營租賃負債 | 799,096 | 647,321 | 89,074 | |||||||||
| 其他非流動負債 | 40,718 | 40,030 | 5,508 | |||||||||
| 所有非流動負債 | 864,780 | 723,979 | 99,622 | |||||||||
| 負債合計 | 4,622,740 | 4,075,435 | 560,798 | |||||||||
附註應與這些簡明合併財務報表一起閱讀。
38
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日 2023 | 2023年6月30日 2024 | 6月30日 2024 | ||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
| (注2(g)) | ||||||||||||
| 可贖回的非控股權益 | 1,584,858 | 1,645,177 | 226,384 | |||||||||
| A類普通股（面值0.0001美元，已授權470,000,000股，截至2023年12月31日和2024年6月30日分別發行了167,901,880股和170,820,931股，流通167,901,880股和167,277,325股） | 93 | 95 | 13 | |||||||||
| B類普通股（面值0.0001美元，已授權30,000,000股，截至2023年12月31日和2024年6月30日發行並流通13,300,738股） | 8 | 8 | 1 | |||||||||
| 額外實收資本 | 4,571,439 | 4,609,277 | 634,258 | |||||||||
| 庫藏股（截至2023年12月31日和2024年6月30日分別無和3,543,606股） | – | (21,630 | ) | (2,976 | ) | |||||||
| 累積赤字 | (506,587 | ) | (603,844 | ) | (83,092 | ) | ||||||
| 累計其他綜合收益 | 32,251 | 50,215 | 6,910 | |||||||||
| ) | 4,097,204 | 4,034,121 | 555,114 | |||||||||
| 非控股權益 | 169,674 | 189,003 | 26,008 | |||||||||
| 股東權益總額 | 4,266,878 | 4,223,124 | 581,122 | |||||||||
| 負債合計、可贖回的非控股權益和股東權益 | 10,474,476 | 9,943,736 | 1,368,304 | |||||||||
附註應與這些簡明合併財務報表一起閱讀。
39
未經審計 綜合經營聲明
(所有金額均以千爲單位，股票和每股數據除外)
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
| (注2(g)) | ||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||
| 產品銷售 | 1,596,325 | 1,577,825 | 217,116 | |||||||||
| 服務（包括2023年和2024年截至6月30日的關聯方收入，分別爲57,371元人民幣和76,187元人民幣） | 2,611,632 | 2,792,939 | 384,321 | |||||||||
| 總淨收入 | 4,207,957 | 4,370,764 | 601,437 | |||||||||
| 營業費用： | ||||||||||||
| 產品成本 | (1,180,137 | ) | (1,136,807 | ) | (156,430 | ) | ||||||
| 履行 | (1,226,281 | ) | (1,173,349 | ) | (161,458 | ) | ||||||
| 銷售和營銷 | (1,299,127 | ) | (1,538,741 | ) | (211,738 | ) | ||||||
| 技術和內容 | (244,033 | ) | (262,975 | ) | (36,187 | ) | ||||||
| 總務和行政 | (412,730 | ) | (350,724 | ) | (48,261 | ) | ||||||
| 其他營業收入，淨額 | 77,285 | 18,279 | 2,515 | |||||||||
| 營業費用總計 | (4,285,023 | ) | (4,444,317 | ) | (611,559 | ) | ||||||
| 經營虧損 | (77,066 | ) | (73,553 | ) | (10,122 | ) | ||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||
| 利息收入 | 38,139 | 35,869 | 4,936 | |||||||||
| 利息支出 | (20,718 | ) | (20,641 | ) | (2,840 | ) | ||||||
| 投資未實現損失 | (51,874 | ) | (19,855 | ) | (2,732 | ) | ||||||
| 子公司收購收益 | 3,251 | – | – | |||||||||
| 匯兌損失 | (7,992 | ) | (10,598 | ) | (1,458 | ) | ||||||
| 金融工具公允價值變動 | 24,515 | 11,152 | 1,535 | |||||||||
| 利息和收入法下投資法下收益之附加損失 | (91,745 | ) | (77,626 | ) | (10,681 | ) | ||||||
| 所得稅費用 | (4,105 | ) | (10,865 | ) | (1,495 | ) | ||||||
| 在投資法下的收益, 減稅後 | 4,656 | 1,210 | 167 | |||||||||
| 淨虧損 | (91,194 | ) | (87,281 | ) | (12,009 | ) | ||||||
| 歸屬於少數股東的淨虧損 | 4,791 | 10,050 | 1,383 | |||||||||
| 歸屬於可贖回非控制權益的淨收益 | (17,172 | ) | (20,026 | ) | (2,756 | ) | ||||||
| 由寶尊電商股份作出貢獻的淨虧損 | (103,575 | ) | (97,257 | ) | (13,382 | ) | ||||||
40
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
| (注2(g)) | ||||||||||||
| Diluted | ||||||||||||
| 基本 | (0.58 | ) | (0.54 | ) | (0.07 | ) | ||||||
| 稀釋的 | (0.58 | ) | (0.54 | ) | (0.07 | ) | ||||||
| 寶尊電商股份有限公司普通股股東每份美國存托股（「ADS」）的淨虧損： | ||||||||||||
| 基本 | (1.75 | ) | (1.61 | ) | (0.22 | ) | ||||||
| 稀釋的 | (1.75 | ) | (1.61 | ) | (0.22 | ) | ||||||
附註應與這些簡明合併財務報表一起閱讀。
41
未經審計 綜合收益簡明合併狀態表
(所有金額均以千爲單位，股票和每股數據除外)
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
| (注2(g)) | ||||||||||||
| 淨虧損 | (91,194 | ) | (87,281 | ) | (12,009 | ) | ||||||
| 其他全面收益，稅後爲0: | ||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | 31,726 | 17,964 | 2,472 | |||||||||
| 綜合虧損 | (59,468 | ) | (69,317 | ) | (9,537 | ) | ||||||
| 歸屬於非控股權益的綜合損失總額 | 4,791 | 10,050 | 1,383 | |||||||||
| 歸屬於可贖回非控股權益的綜合收益總額 | (17,172 | ) | (20,026 | ) | (2,756 | ) | ||||||
| 寶尊電商普通股股東的綜合損失總額 | (71,849 | ) | (79,293 | ) | (10,910 | ) | ||||||
附註應與這些簡明合併財務報表一起閱讀。
42
未經審計 股東權益變動表
(所有金額單位均爲千元，除分享和每股數據之外)
| 普通股 | 庫藏股 | 額外的 股本溢價 資本 | 累積的 虧損 | 累積的 其他 綜合 收入 | 總費用 寶尊電商 股東權益 股本 | 非公司治理股份 控制 利益 | 股東權益總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 數量 | 人民幣 | 數量 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2023年1月1日的餘額 | 208,754,880 | 124 | 32,353,269 | (832,578 | ) | 5,129,103 | (228,165 | ) | 15,678 | 4,084,162 | 154,094 | 4,238,256 | ||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | – | – | – | – | – | (103,575 | ) | – | (103,575 | ) | 12,381 | (91,194 | ) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於可贖回非控股權益的淨利潤 | – | – | – | – | – | – | – | – | (17,172 | ) | (17,172 | ) | ||||||||||||||||||||
| 註銷庫藏股份 | (32,353,269 | ) | (23 | ) | (32,353,269 | ) | 832,578 | (832,555 | ) | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
| 股權酬金 | – | – | – | – | 42,194 | – | – | 42,194 | – | 42,194 | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和 RSU 解禁 | 1,581,519 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | – | – | – | – | – | – | 31,726 | 31,726 | – | 31,726 | ||||||||||||||||||||||
| 收購非控制權益 | – | – | – | – | (2,262 | ) | – | – | (2,262 | ) | (559 | ) | (2,821 | ) | ||||||||||||||||||
| 子公司收購 | – | – | – | – | – | – | – | – | (24 | ) | (24 | ) | ||||||||||||||||||||
| 分紅 | – | – | – | – | – | – | – | – | (600 | ) | (600 | ) | ||||||||||||||||||||
| 來自非控制權益的資本投入 | – | – | – | – | – | – | – | – | 2,736 | 2,736 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的餘額 | 177,983,130 | 101 | – | – | 4,336,480 | (331,740 | ) | 47,404 | 4,052,245 | 150,856 | 4,203,101 | |||||||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日的餘額。 | 181,202,618 | 101 | – | – | 4,571,439 | (506,587 | ) | 32,251 | 4,097,204 | 169,674 | 4,266,878 | |||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | – | – | – | – | – | (97,257 | ) | – | (97,257 | ) | 9,976 | (87,281 | ) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於可贖回非控股權益的淨利潤 | – | – | – | – | – | – | – | – | (20,026 | ) | (20,026 | ) | ||||||||||||||||||||
| 股份回購 | – | – | 3,543,606 | (21,630 | ) | – | – | – | (21,630 | ) | – | (21,630 | ) | |||||||||||||||||||
| 股權酬金 | – | – | – | – | 45,805 | – | – | 45,805 | – | 45,805 | ||||||||||||||||||||||
| 行使期權和歸屬的RSUs解禁 | 2,919,051 | 2 | – | – | 160 | – | – | 162 | – | 162 | ||||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | – | – | – | – | – | – | 17,964 | 17,964 | – | 17,964 | ||||||||||||||||||||||
| 收購非控股權益 | – | – | – | – | (3,627 | ) | – | – | (3,627 | ) | (904 | ) | (4,531 | ) | ||||||||||||||||||
| 子公司收購 | – | – | – | – | (8,902 | ) | – | – | (8,902 | ) | 12,555 | 3,653 | ||||||||||||||||||||
| 與菜鳥投資相關的稅收影響 | – | – | – | – | 4,402 | – | – | 4,402 | – | 4,402 | ||||||||||||||||||||||
| 來自非控股權益的資本貢獻 | – | – | – | – | – | – | – | – | 158 | 158 | ||||||||||||||||||||||
| 從可贖回的非控股權益轉移至非控股權益 | – | – | – | – | – | – | – | – | 17,570 | 17,570 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月的餘額 | 184,121,669 | 103 | 3,543,606 | (21,630 | ) | 4,609,277 | (603,844 | ) | 50,215 | 4,034,121 | 189,003 | 4,223,124 | ||||||||||||||||||||
附註應與這些簡明合併財務報表一起閱讀。
43
未經審計的簡明合併現金流量表
(所有金額均以千爲單位，股票和每股數據除外)
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
| (注2(g)) | ||||||||||||
| 經營活動現金流量： | ||||||||||||
| 淨虧損 | (91,194 | ) | (87,281 | ) | (12,009 | ) | ||||||
| 調整淨利潤以便於(使用於)經營活動的現金流量: | ||||||||||||
| 壞帳準備金 | 17,147 | (480 | ) | (66 | ) | |||||||
| 存貨減值 | 48,346 | 81,726 | 11,246 | |||||||||
| 股權報酬 | 49,367 | 46,802 | 6,440 | |||||||||
| 折舊與攤銷 | 126,443 | 126,900 | 17,462 | |||||||||
| 遞延所得稅 | (44,047 | ) | (1,236 | ) | (170 | ) | ||||||
| 處置固定資產和設備的損失 | 2,636 | 10,017 | 1,378 | |||||||||
| 子公司收購的盈利 | (3,251 | ) | – | – | ||||||||
| 在股權法投資中的收益 | (4,656 | ) | (1,210 | ) | (167 | ) | ||||||
| 與投資證券相關的未實現損失 | 51,874 | 19,855 | 2,732 | |||||||||
| 匯兌損失 | 7,992 | 10,598 | 1,458 | |||||||||
| 衍生負債的公允價值收益 | (24,515 | ) | (11,152 | ) | (1,535 | ) | ||||||
| 經營性資產和負債變動: | ||||||||||||
| 應收賬款 | 580,762 | 374,574 | 51,543 | |||||||||
| 存貨 | 97,779 | (166,991 | ) | (22,979 | ) | |||||||
| 預付供應商款項 | 86,952 | 4,010 | 552 | |||||||||
| 預付款項和其他流動資產 | (22,406 | ) | (47,102 | ) | (6,481 | ) | ||||||
| 與關聯方應收款項 | 1,456 | 8,040 | 1,106 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產 | 91,843 | 212,928 | 29,300 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 107 | (54,717 | ) | (7,529 | ) | |||||||
| 應付賬款 | (282,719 | ) | (123,924 | ) | (17,053 | ) | ||||||
| 應付票據 | (239,296 | ) | (88,243 | ) | (12,143 | ) | ||||||
| 所得稅待付款項 | (19,990 | ) | (11,449 | ) | (1,575 | ) | ||||||
| 與關聯方應付款項 | (6,830 | ) | (9,565 | ) | (1,316 | ) | ||||||
| 應計費用及其他流動負債 | (85,328 | ) | (190,788 | ) | (26,253 | ) | ||||||
| 營運租賃負債 | (90,467 | ) | (207,754 | ) | (28,588 | ) | ||||||
| 其他負債 | (2,256 | ) | 15,532 | 2,137 | ||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 245,749 | (90,910 | ) | (12,510 | ) | |||||||
| 投資活動現金流量： | ||||||||||||
| 購買固定資產 | (84,563 | ) | (54,678 | ) | (7,524 | ) | ||||||
| 購買短期投資 | (780,993 | ) | (633,307 | ) | (87,146 | ) | ||||||
| 處置股權投資收到的現金 | 6,300 | – | – | |||||||||
| 短期投資到期 | 250,000 | 200,000 | 27,521 | |||||||||
| 無形資產的增加 | (27,724 | ) | (28,684 | ) | (3,947 | ) | ||||||
| 對股權投資的投資 | (95,927 | ) | (947 | ) | (130 | ) | ||||||
| 爲業務合併支付的淨現金 | (83,674 | ) | (40,511 | ) | (5,574 | ) | ||||||
| 向關聯方提供的貸款 | (24,860 | ) | (664 | ) | (91 | ) | ||||||
| 從投資公司收到的股息 | – | 530 | 73 | |||||||||
| 向第三方提供的貸款 | – | (2,875 | ) | (396 | ) | |||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (841,441 | ) | (561,136 | ) | (77,214 | ) | ||||||
附註應與這些簡明合併財務報表一起閱讀。
44
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
| (注2(g)) | ||||||||||||
| 籌集資金的現金流量： | ||||||||||||
| 短期借款收益 | 841,968 | 999,310 | 137,510 | |||||||||
| 償還短期借款 | (734,572 | ) | (952,207 | ) | (131,028 | ) | ||||||
| 回購普通股 | – | (21,630 | ) | (2,796 | ) | |||||||
| 現金存入帳戶用於回購普通股份的目的 | – | (14,612 | ) | (2,011 | ) | |||||||
| 收購子公司的非控制權益 | (2,429 | ) | (4,531 | ) | (623 | ) | ||||||
| 股息支付 | (120 | ) | – | – | ||||||||
| 新華保險的資本貢獻 | 2,736 | – | – | |||||||||
| 支付收購Full Jet的計入考慮（註解9(a)） | (13,213 | ) | (16,220 | ) | (2,232 | ) | ||||||
| 籌集資金的淨現金流量 | 94,370 | (9,890 | ) | (1,360 | ) | |||||||
| 現金、現金等價物和受限制現金淨減少額 | (501,322 | ) | (661,936 | ) | (91,084 | ) | ||||||
| 年初現金、現金等價物和受限制現金 | 2,245,724 | 2,352,295 | 331,314 | |||||||||
| 匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響 | 4,309 | 6,837 | (6,688 | ) | ||||||||
| 期末現金、現金等價物和受限制的現金餘額 | 1,748,711 | 1,697,196 | 233,542 | |||||||||
| 現金流量補充披露： | ||||||||||||
| 支付的利息現金 | 7,513 | 13,198 | 1,816 | |||||||||
| 所得稅已付現金 | 68,749 | 16,390 | 2,255 | |||||||||
| 非現金投資和籌資活動的補充披露: | ||||||||||||
| 購買的財產和設備已包括在應付賬款中 | (153,716 | ) | (31,426 | ) | (4,324 | ) | ||||||
| 應付考慮因素 | (32,640 | ) | (32,090 | ) | (4,416 | ) | ||||||
| 通過抵銷應收賬款結算向關聯方借款/關聯方借款的結算 | (6,883 | ) | – | – | ||||||||
45
下表提供了現金、現金等價物和受限現金的調解，這些金額在簡式合併資產負債表中的總和與簡式合併現金流量表中所顯示的相同金額總和一致。
| 截至 | ||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2024年6月30日 | ||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||||||||
| 現金及現金等價物 | 1,689,337 | 1,454,517 | 200,148 | |||||||||
| 受限現金 | 59,374 | 242,679 | 33,394 | |||||||||
| 現金、現金等價物及受限制現金總額 | 1,748,711 | 1,697,196 | 233,542 | |||||||||
附註應與這些簡明合併財務報表一起閱讀。
46
注9 - 經營租賃計劃
截至2023年和2024年6月30日
(所有數額以千爲單位，除分股和每股數據外）
| 1. | 組織及主要業務 |
寶尊電商公司（以下簡稱「公司」）於2013年12月18日在開曼群島依法註冊成立。公司及其子公司以及其可變利益實體（以下統稱爲「集團」）主要從事爲客戶提供端到端的電子商務解決方案，包括銷售服裝、家居和電子產品，網店設計和設置，視覺營銷和營銷推廣，網店運營，客戶服務，倉儲和訂單履行以及整體品牌管理，包括戰略和策略定位，品牌和營銷，零售和電子商務運營，供應鏈和物流，以及科技賦能。
截至2024年6月30日，公司的主要子公司和可變利益實體（VIE），在公司董事的意見中，主要影響了集團的結果、資產或負債，如下：
購買/銷售日期 公司註冊/ 收購 | 設立地點 公司所在地: 和法律 控件/運營 | 已發行股份 資本/實繳 資本 | 法定儲備金 所有權 | ||||||||
| 子公司： | |||||||||||
| 寶尊電商香港控股有限公司 | 2014年1月10日 | 香港 | 交易所 | 10,000 | 100 | % | |||||
| 上海寶尊 電子商務有限公司（「上海寶尊」） | 11年11月03日 | 中華人民共和國/外商獨資企業 | 人民幣 | 1,800,000,000 | 100 | % | |||||
| 上海博道電子商務有限公司 | 10年03月30日 | 中華人民共和國/有限責任公司 | 人民幣 | 10,000,000 | 100 | % | |||||
| 上海穎賽廣告有限公司 | 2010年3月30日 | 中華人民共和國/有限責任公司 | 人民幣 | 8,648,649 | 100 | % | |||||
| 寶尊香港有限公司 | 2013年9月11日 | 香港 | 交易所 | 10,000,000 | 100 | % | |||||
| 上海豐博電子商務有限公司 | 2011年12月29日 | 中華人民共和國/有限責任公司 | 人民幣 | 10,000,000 | 100 | % | |||||
| 寶尊電商香港投資有限公司 | 2015年7月21日 | 香港 | 交易所 | 100,000 | 100 | % | |||||
| 寶通公司。 | 2019年6月19日 | 開曼群島 | 美元指數 | 10,681.32 | 63 | % | |||||
| 寶通香港控股有限公司。 | 2016年5月5日 | 香港 | 交易所 | 10,000 | 63 | % | |||||
| 保通電子物流科技（蘇州）有限公司 | 17-Mar-27 | 中華人民共和國/外商獨資企業 | 人民幣 | 260,252,000 | 63 | % | |||||
| 寶尊電商品牌管理有限公司 | 22-Oct-7 | 香港 | 人民幣 | 100,000,000 | 100 | % | |||||
| 白馬香港控股有限公司 | 22年11月8日 | 香港 | 人民幣 | 10,000,000 | 100 | % | |||||
| Gaipu（上海）商業有限公司（「Gap上海」） | 23年1月31日 | 中國 | 美元指數 | 257,551,995 | 100 | % | |||||
| VIE： | |||||||||||
| 上海遵義企業諮詢有限公司（「上海 遵義」） | 31-Dec-10 | 中國/變量利益實體 | 人民幣 | 50,000,000 | 無數據 | ||||||
47
| 2. | 重大會計政策摘要 |
| (a) | 做法的基礎 |
公司的未經審計的簡明綜合基本報表，根據美國通用會計準則（"U.S. GAAP"）編制和呈現。根據規則和法規，按照U.S. GAAP編制的包括的某些信息和註釋披露常規被簡化或省略。因此，請結合截至2023年12月31日公司審計的合併財務報表中包括的財務報表、會計政策和相關注釋，閱讀隨附的未經審計的簡明綜合基本報表。截至2024年6月30日結束的六個月運營結果未必能說明整個年度的結果。
管理層認爲，未經審計的簡明綜合財務報表反映了針對所呈現的中期期間需要的一切正常經常性調整，這些調整對於公平呈現財務業績是必要的。公司認爲相關披露足以使所呈現的信息不會誤導。附帶的未經審計的簡明綜合財務報表是根據用於準備截至2023年12月31日的公司合併財務報表的相同會計政策制定的。 未經審計的簡明綜合財務報表中呈現的截至2023年12月31日的財務報表是從截至2023年12月31日的審計合併財務報表中衍生出來的。
| (b) | 合併基礎 |
綜合財務報表包括公司及其子公司的財務報表，包括僅用於會計目的的設立在中國內地的VIE。公司、子公司和VIE之間的所有交易和餘額在合併時已經被消除。
財團子公司是指在該公司直接或間接控制超過半數表決權或具有以下權力的實體：任免董事會大多數成員；在董事會會議上投票數佔大多數；或根據股東或股權持有人之間的法令或協議來管理投資者的財務和營運政策。
美國通用會計準則（U.S. GAAP）對非投票權益獲得控制的實體的確認和財務報告提供指導。本集團評估其對實體的每一項權益，以確定被投資方是否爲可變利益實體（VIE），如果是，則評估本集團是否爲該VIE的主要利益所有人。在確定本集團是否爲主要利益所有人時，本集團考慮以下兩個方面：（1）本集團是否有權力指導對VIE經濟表現產生最重大影響的活動；（2）本集團是否獲得對VIE的經濟利益，這些利益對VIE來說可能很重大。如果被認爲是主要利益所有人，本集團將對VIE進行合併。
48
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (b) | 合併基礎（續） |
VIE 安排
適用的中華人民共和國法律法規 currently限制提供互聯網內容分發服務的外資公司的所有權。公司被視爲中華人民共和國法律下的外國法人，因此公司擁有的子公司不得從事互聯網內容或在線服務的提供。
上海遵義於2010年12月由公司的兩位創始股東成立，直到2014年7月才開始運營。爲了讓集團有效控制上海遵義並獲取上海遵義的幾乎全部經濟利益，上海寶尊電商與上海遵義及其個別股東簽訂了下文描述的一系列合同安排。
爲了確保公司對VIE具有有效控制權的協議包括：
| (i) | 代理協議規定，上海尊頤的每位股東已簽署授權書，授予上海寶尊在涉及上海尊頤的所有事項上代表其行事，並行使作爲上海尊頤股東的所有權利，包括但不限於召集、出席和投票參加股東大會，指定和任命董事和高級管理人員。該代理協議的初始期限爲20年，之後會自動延長，除非上海寶尊另行通知。 |
| (ii) | 獨家看漲期權協議，根據該協議，上海尊一的股東授予上海寶尊或其指定代表以中華人民共和國法律允許的時機和範圍內購買他們在上海尊一的股權的不可撤銷和獨家期權。上海寶尊或其指定代表有權自行決定何時行使這些期權，可部分或全部行使。在未經上海寶尊書面同意的情況下，上海尊一股東不得以任何方式轉讓、捐贈、質押或以其他方式處置上海尊一的股權。股份或資產的收購價格將以中華人民共和國法律允許的最低金額作爲考量，屆時該期權被行使。該協議可以由上海寶尊提前終止，但上海尊一或其股東無權終止。 |
49
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (b) | 合併基礎（續） |
VIE安排（續）
將經濟利益轉讓給公司的協議包括：
| (i) | 獨家技術服務協議項下，上海遵義聘請上海寶尊電商作爲其獨家技術和運營顧問，上海寶尊電商同意協助安排所需的財務支持，以開展上海遵義的運營活動。上海遵義不得在未經上海寶尊電商事先書面同意的情況下，尋求或接受其他供應商的類似服務。該協議爲期20年，過期後將自動按年續約，除非得到上海寶尊電商的另行通知，且將在上海寶尊電商或上海遵義運營期限到期時終止。上海寶尊電商可以隨時通過提前書面通知上海遵義終止本協議。 |
| (ii) | 《股權質押協議》，上海尊逸的股東將其在上海尊逸的所有股權質押給寶尊電商，作爲履行獨家科技服務協議項下的義務並全額支付由VIE承擔的諮詢和服務費用以及個人股東應向寶尊電商支付的其他金額的保證。如果上海尊逸或其股東違反其各自的合同義務，質押方寶尊電商將享有一定的權利，包括處置質押股權的權利。根據協議，上海尊逸的股東不得在未經寶尊電商事先書面同意的情況下轉讓、轉讓或以其他方式設定對其在上海尊逸的股權的新的負擔。在獨家科技服務協議和其他某些協議項下的所有義務和支付款項已履行之前，質押將持續有效。 |
這些合同安排使得公司能夠通過其全資子公司上海寶尊有效控制上海遵義，並從中獲得幾乎所有的經濟利益。因此，公司將上海遵義視爲VIE，並且由於公司是上海遵義的主要受益人，自2014年7月以來，公司已將上海遵義的財務結果納入合併財務報表。
50
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (b) | 合併基礎（續） |
VIE安排（續）
與VIE結構有關的風險
公司認爲，與上海遵義的合同安排符合中華人民共和國法律，是有效的、具有約束力的，並且不違反適用中華人民共和國法律或現行法規的強制性要求，根據公司的中華人民共和國法律顧問的法律意見。然而，對於中華人民共和國法律、法規和規章的解釋和應用存在不確定性，可能限制公司執行這些合同安排的能力，上海遵義的股東利益可能與公司的利益不一致，這可能增加他們可能尋求違反合同條款的風險，例如通過影響上海遵義在需要支付服務費用時不支付。
公司控制上海遵義的能力還取決於上海寶尊對所有需要股東批准的事項進行投票的授權。如上所述，公司認爲這項委託授權是具備法律效力的，但可能不如直接股權所有權有效。此外，如果法律結構和合同安排被認定違反現有的中國法律法規，集團可能面臨罰款，並可能受到中華人民共和國政府的制裁：
| · | 撤銷該集團的營業執照和運營許可證； |
| · | 要求集團停止或限制集團的運營; |
| · | 限制集團收取收入的權利； |
| · | 封鎖集團的網站； |
| · | 要求該集團進行重組，以迫使集團新建企業，重新申請必要的許可證或搬遷其業務、員工和資產。 |
| · | 施加本集團可能無法遵守的額外條件或要求；或 |
| · | 採取可能對集團業務不利的其他監管或執法行動。 |
對這些處罰措施的實施可能對集團開展業務產生重大不利影響。此外，如果這些處罰措施導致集團失去對上海遵義的指揮活動的權利或者失去獲得其經濟利益的權利，集團將不再能夠對該實體進行合併。
51
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (b) | 合併基礎（續） |
VIE安排（續）
VIE結構相關的風險（續）
上海遵義及其子公司的以下金額和餘額，在公司、子公司和其VIE之間的公司內互銷餘額和交易被消除後，包含在集團財務報表中。
| 截至 | ||||||||
| 十二月三十一日 2023 | 6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 現金和現金等價物 | 76,866 | 7,590 | ||||||
| 應收賬款，淨額 | 179,983 | 96,096 | ||||||
| 庫存 | 106 | 22 | ||||||
| 向供應商支付的預付款 | 4,079 | 2,971 | ||||||
| 關聯方應付的款項 | 5 | 5 | ||||||
| 預付款和其他流動資產 | 2,923 | 6,733 | ||||||
| 財產和設備，淨額 | 1,365 | 1,120 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 19,076 | 20,268 | ||||||
| 總資產 | 284,403 | 134,805 | ||||||
| 短期貸款 | – | 28,173 | ||||||
| 應付賬款 | 3,916 | 6,768 | ||||||
| 應付給關聯方的款項 | 3 | 4 | ||||||
| 應付所得稅 | 3,300 | 693 | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | 36,844 | 28,265 | ||||||
| 負債總額 | 44,063 | 63,903 | ||||||
| 截至2022年4月30日六個月 | ||||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 淨收入 | 242,667 | 231,739 | ||||||
| 淨收入 | 4,310 | 3,881 | ||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 4,219 | (89,047 | ) | |||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (2,140 | ) | – | |||||
| 籌資活動產生的現金淨額 | – | 28,173 | ||||||
52
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (b) | 合併基礎（續） |
VIE安排（續）
VIE結構相關的風險（續）
截至2023年6月30日和2024年6月30日，VIE貢獻了合併淨營收的5.73%和5.30%。截至2023年12月31日和2024年6月30日，VIE佔合併總資產的2.72%和1.36%，佔合併總負債的0.95%和1.57%。
VIE沒有任何資產可以作爲VIE的債務擔保，只能用來清償VIE的債務。由於所有VIE都是有限責任公司，VIE的債權人不能向公司的一般信用尋求任何VIE的債務，除了VIE借款人人民幣28,173銀行借款，此處上海寶尊對借款銀行提供了擔保。在任何安排中都沒有任何條款，無論是明確定安排還是隱含的變量利益，要求公司或其子公司向VIE提供財務支持。
然而，如果VIE需要財務支持，公司或其子公司可以選擇並根據法定限制和限制條件，通過向VIE的股東提供貸款或向VIE提供委託貸款來向其VIE提供財務支持。相關的中華人民共和國法律法規限制VIE將其淨資產中相當於其實收資本、增資和法定盈餘的部分以貸款、墊款或現金分紅形式轉移到公司。
| (c) | 估計的使用 |
根據美國通用會計準則，編制合併基本報表需要管理層進行涉及資產和負債金額，資產負債表日期的有關披露和合並財務報表及附註中報告的收入和費用在報告期間的估計和假設。重要的會計假設和估計用於信貸損失準備，存貨減值，已取得資產和承擔負債的確認和計量以及商譽減值。
53
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (d) | 公允價值 |
公允價值是指在計量日期，市場參與者之間按照有序交易的方式出售資產或支付過戶責任所能取得的價格。在確定資產和負債的公允價值計量時，小組考慮了它將交易的主要或最有利的市場，並考慮了市場參與者在定價資產或負債時會使用的假設。
權威文獻提供了一個公平價值分層，將用於衡量公平價值的估值技術的輸入按照優先級劃分爲三個廣泛的級別。在這個層次結構中，整個公平價值的測量所屬的級別是根據對公平價值測量至關重要的最低級別的輸入決定的，情況如下：
| · | 一級輸入是基於在活躍市場上交易的相同工具的未調整報價。 |
| · | 基於活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或類似工具的報價以及所有重要假設在市場上都是可觀察的或者可以通過觀察到的市場數據爲資產或負債的全部期限提供證明的基於模式的估值技術。 |
| · | 三級輸入通常是無法觀察到的，並且通常反映管理層對於市場參與者在定價資產或負債時所使用的估計。因此，公允價值是通過基於模型的技術確定的，包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似的技術。 |
集團的短期金融工具包括現金及現金等價物、受限現金、短期投資、應收賬款、應付賬款、其他流動資產、從關聯方收到的款項、其他流動負債、向關聯方支付的款項和短期貸款。這些短期金融工具的賬面金額約等於其公允價值，因爲這些工具的短期到期日。
54
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (d) | 公正價值（繼續） |
在其被認定爲受損時，該集團將合營法投資計量爲公允值。這些投資的公允值是基於最可靠信息使用估值技術確定的。當一項投資的賬面價值超過其公允值且該條件被確定爲非暫時性時，將記錄對這些投資的減值損失。在2023和2024年結束於6月30日的六個月期間，分別對合營法投資未記錄減值。
對於公司沒有顯著影響力並且沒有明確確定公允價值的股權投資，公司使用一種替代計量方法將其測量爲成本減去減值（如果有的話），以及由於同一發行人的同一或類似投資所引起的合格可觀察價格變動而產生的正負變動。對於某些股權投資，如果確定出現減值，則根據不可觀察輸入將其測量爲公允價值。在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月內，對於沒有明確確定公允價值的股權證券，分別記錄了零減值。
| (e) | 集中與風險 |
客戶和供應商的集中度
以下客戶在截至2023年6月30日和2024年的六個月內，佔淨收入的10%或更多：
| 截至6月30日六個月內 | |||||||||
| 2023 | 2024 | ||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | ||||||||
| A | 510,558 | 502,557 | |||||||
以下客戶截止到2023年12月31日和2024年6月30日期間佔應收賬款餘額的10%或更多:
| 截至 | |||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | ||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | ||||||||
| A | 349,070 | 279,714 | |||||||
以下供應商在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月內佔採購總額的10％或以上：
| 截至6月30日六個月內 | |||||||||
| 2023 | 2024 | ||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | ||||||||
| B | 431,305 | 415,040 | |||||||
55
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (e) | 集中和風險（續） |
信用風險的集中度。
潛在地使集團面臨重大信用風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、受限現金、應收賬款、短期投資、應收關聯方款項。截至2023年12月31日和2024年6月30日，集團所有的現金及現金等價物、受限現金和短期投資均由位於中國大陸、香港、日本和台灣的主要金融機構持有，管理層認為這些金融機構信用質量較高。應收賬款和應收關聯方款項通常是無擔保的，並來自中國大陸客戶的收入。關於應收賬款的風險，集團通過對客戶的信用評估以及對未清餘額的持續監控過程進行了風險的緩解。
外幣風險。雖然基金將報告其淨資產價值並以美元支付費用和分紅，但基金可能投資於以美元以外的貨幣計價或報價的外國證券。因此，外匯匯率的變化將影響基金投資證券和淨資產價值的美元價值。例如，即使證券價格在其主要的外國股票交易所上未變化，基金的淨資產價值也可能因其與該主要外國股票交易所的交易貨幣之間的匯率變化而變化。某些貨幣比其他國家的貨幣更加波動不穩定，與這些國家相關的基金投資可能受到更大的影響。總體而言，如果外匯貶值對美元而言（，如果美元升值），那麼以該貨幣計價的證券的現有投資價值將會下降。當某種貨幣升值對美元而言（，如果美元貶值），那麼以該貨幣計價的證券的現有投資價值將會上升。由於特定原因，某些外國國家可能會對外國證券發行人向位於該國之外的投資者進行本金和利息支付施加限制，由於外匯兌換管制或其他原因。
人民幣（「RMB」）不是一種自由兌換的貨幣。 中國人民銀行授權下的國家外匯管理局 監管將人民幣兌換成外匯的行爲。 人民幣的價值受央行政策變化和國際經濟和政治發展的影響，影響着中國外匯交易系統市場的供求關係。 截至2023年12月31日和2024年6月30日，集團持有的以人民幣計價的現金及現金等價物、受限制的現金和短期投資累計金額分別爲人民幣3,071,781元和1,947,723元。
| (f) | 外幣翻譯 |
集團的報告貨幣是RMb。公司的功能貨幣是美元（「US$」）。大部分成立於香港的集團實體的功能貨幣是港元（「HK$」）。集團在中國的子公司的功能貨幣是RMb。
除適用功能貨幣以外的貨幣計量的貨幣資產和貨幣負債，按照資產負債表日匯率折算爲功能貨幣。非貨幣性資產和負債按歷史匯率轉換爲適用的功能貨幣。期間內以適用功能貨幣以外的貨幣進行的交易按交易日期的適用匯率轉換爲功能貨幣。交易損益記入合併利潤表。
資產和負債按照每個實體的功能貨幣以報告貨幣在資產負債表日的匯率進行折算。股本金額按照歷史匯率折算，而收入、費用、利得和損失則使用期間的平均匯率進行折算。翻譯調整被報告爲外幣翻譯調整，並作爲其他全面收益（損失）的單獨組成部分出現在綜合收益變動表和綜合收益綜合報表中。
56
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (g) | 便利的翻譯 |
集團的業務主要在中國進行，幾乎所有收入都以人民幣計價。然而，爲方便讀者，向股東提交的定期報告將包括按照當前匯率將當期金額折算成美元的金額。業績中的餘額、合併資產負債表、合併損益表、綜合損益表和現金流量表中的人民幣餘額到2024年6月30日止的六個月的匯率美元的轉換，僅爲方便中國以外的讀者而進行，匯率計算使用的是2024年6月28日美國聯邦儲備委員會H.10統計報告中規定的美元兌人民幣7.2672的中間價。
| (h) | 現金及現金等價物 |
現金及現金等價物包括手頭現金、活期存款和原始存續期不超過三個月的高流動性投資。
| (i) | 受限現金 |
受限現金主要包括：（i）根據集團借款安排或代表集團發出的銀行擔保而要求在特定銀行維持的最低現金存款或現金抵押；（ii）其業務夥伴要求的存款；（iii）會員卡計劃要求的存款；（iv）與採購存貨主要相關的商業承兌匯票發行的擔保。如果預計在接下來的十二個月內不再需要維持這些存款，則將這些存款分類爲流動資產。否則，將其分類爲非流動資產。所有受限現金均由主要金融機構在專用帳戶中持有。
| (j) | 短期投資 |
短期投資主要包括存款期限在三個月至一年之間的定期存款。
57
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (k) | 應收賬款，淨額 |
應收賬款代表客戶應付款項，並按信用損失準備撥備淨記錄。集團已開發基於歷史經驗、應收賬款餘額的賬齡、客戶的信用質量、當前經濟狀況、未來經濟狀況預測以及可能影響其從客戶收回款項能力的其他因素的當前預期信用損失模型。
| (l) | 存貨 |
包括可銷售的產品庫存，按成本價或淨實現價中較低的價值計量。庫存成本採用加權平均成本法確定。庫存評估基於目前可獲得的有關預期可收回價值的信息。估計值取決於諸如類似商品的歷史趨勢、庫存老化、歷史和預測消費者需求以及促銷環境等因素。
| (m) | 投資 |
該集團採用權益法覈算具有重大影響力但不持有多數股權或否則控制的權益投資。集團記錄股權法調整在收入和損失中的份額。股權法調整包括投資者的收入或損失的相應份額，調整以承認集團在投資日投資者淨資產中的賬面價值與權益之間的某些差異，減值損失，以及權益法要求的其他調整。收到的分紅作爲對投資金額的減少予以記錄。不超過集團對投資者累積盈利的股權的累積分配被視爲投資回報並分類爲經營活動的現金流入。超過集團對投資者盈利的累積股權的累積分配被視爲投資回收並分類爲投資活動的現金流入。
集團對其具有可確定公允價值且集團無重大影響力的股權投資，初始和後續記賬爲公允價值，並公允價值變動計入收益。
集團無法明確確定公平價值且對其沒有重大影響力的股票，將使用一種替代計量方法進行計量和記錄，該方法將股票計量爲成本減去減值金額（如果有），並加上或減去由於同一發行者的相同或類似投資的合格可觀察價格變動而導致的變化。
58
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (n) | 資產和設備，淨值 |
資產和設備按成本減累積折舊和減值準備計量。資產和設備以足以攤銷其成本的比率進行折舊，減少減值和殘值（如果有），按照預期使用壽命的直線法。預期使用壽命和殘值率如下：
| 分類 | 有用年限 | 剩餘比率 | ||||
| 電子設備 | 3年 | 0% – 5 | % | |||
| 汽車 | 5年 | 5 | % | |||
| 傢俱 | 5年 | 5 | % | |||
| 8.4 | 7-10年 | 5 | % | |||
| 建築 | 44年 | 5 | % | |||
| 租賃改良 | 在租賃改善項目的預期壽命較短或租約期限內的時間較短 | 0 | % | |||
維修和保養費用按發生時計入費用，而延長資產和設備的使用壽命的續建和改善費用則計入相關資產的增加。處置資產和設備的收益和損失計入合併利潤表中的「其他經營收入（費用），淨額」。
| (o) | 無形資產, 淨額 |
無形資產和相關使用壽命如下：
| 項目 | 有用的年份 | |
| 內部開發軟件 | 3年 | |
| 商標 | 10年 | |
| 供應商關係 | 10年 | |
| 客戶關係 | 從2年到10年 | |
| Naked。 | 從5年到10年 | |
| 科技 | 從3年到5年 |
無形資產按取得成本減去累計攤銷記錄。無形資產的攤銷採用直線法計算，分攤至其預計可用壽命結束。
對於內部開發的軟件，集團會將在初步項目階段發生的所有內部使用軟件費用以及與內部使用軟件開發相關的直接成本進行資本化。內部開發的軟件主要包括訂單管理、客戶管理和零售解決方案系統。
商標、供應商關係、客戶關係、品牌、特許經營和科技均來自集團的業務組合。
59
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (p) | 商譽 |
商譽代表了從子公司收購利益導致的購買代價高於可識別的有形和無形資產以及負債的公平價值的多餘部分。
商譽不會進行折舊或攤銷，而是按照年度在12月31日進行減值測試，在年度測試之間遇到事件或情況發生時可能表明該資產可能有減值時進行測試。根據《ASU 2017-04》，關於商譽減值測試的簡化測試（「ASU 2017-04」）由財務會計準則委員會（「FASB」）發佈的《無形資產 - 商譽和其他（主題350）》指導，在商譽減值測試中，集團首先進行定性因素評估，以確定是否有更大可能性的報告單位的公允價值小於其賬面價值。如果通過定性評估結果發現更大可能性的報告單位的公允價值小於其賬面價值，則定量減值測試是強制性的。否則，不需要進一步的測試。定量減值測試包括將每個報告單位的公允價值與其賬面價值（包括商譽）進行比較。如果每個報告單位的賬面價值超過其公允價值，則會記載減值損失，等於報告單位的公允價值與其賬面價值之間的差額。
該集團在2023年和2024年截至6月30日止的六個月內，確認減值損失爲零。
| (q) | 開多的資產減值 |
集團在發現事件或者情況變化時評估長期資產的可收回性。集團通過將長期資產的賬面價值與估計的未來現金流量進行對比來衡量長期資產的賬面價值。當預期未來淨現金流量的總和小於被評估資產的賬面價值時，即存在減值。減值損失計算爲資產的賬面價值超過公允價值的金額。公允價值根據各種估值技術和假設進行估計，包括被評估資產的使用壽命內未來現金流量和貼現率。這些假設需要進行重大判斷並可能與實際結果有所不同。對於截至2023年6月30日和2024年6月30日的任何六個月中均未識別出減值。
60
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (r) | 營業收入 |
該集團爲品牌合作伙伴提供品牌電子商務解決方案和品牌管理操作。其主要收入來自產品銷售和服務提供。
以下表格總結了公司報告期段的服務業收入和產品銷售業績(以千元爲單位)：
集團主要通過從品牌合作伙伴和/或其授權經銷商購買的產品向客戶銷售，從而產生產品銷售收入。在這種模式下，集團確定了一個履約義務，即直接通過其運營的在線和線下商店向客戶銷售商品。按照分銷模式，收入以毛基礎確認，並作爲產品銷售在綜合經營報告表中呈現，因爲（i）集團而不是品牌合作伙伴，對履行提供指定貨物的承諾負主要責任；（ii）一旦產品交付到其倉庫後，集團承擔物理和一般庫存風險；（iii）集團有自主權確定價格。
產品銷售收入還包括通過線下門店和線上店鋪銷售自有品牌產品。
產品銷售淨額，扣除折扣、退貨退款、增值稅和相關附加費，當客戶在交貨時接受產品時確認收入。收入的衡量標準是集團預計爲向客戶轉讓產品而收到的報酬金額。退貨退款減少收入的部分，利用集團維護的歷史數據以及對產品分類的退貨分析，估算最可能的金額。
集團的大部分客戶在集團在線商店網站下訂單時通過第三方支付平台進行在線支付。在客戶接收產品後，這些款項將不會立即由第三方支付平台釋放給集團，此時集團確認產品銷售。集團的部分客戶在收到產品後支付款項。集團的快遞服務提供商爲集團收取客戶的款項。關於快遞公司持有的現金，集團在資產負債表上記錄應收款項。
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| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (r) | 營業收入（續） |
服務
該集團作爲服務提供者，根據寄售或服務費模型，爲其品牌合作伙伴的品牌產品在線銷售提供各種電子商務服務，包括IT解決方案、在線商店運營、數字營銷、客戶服務、倉儲和配送服務。每種服務都被視爲一個履約義務，因爲它們與其他服務有明顯區別。大多數集團的服務合同包括多個履約義務。集團根據銷售商品的價值、訂單履行數量或其他可變因素向品牌合作伙伴收取一定的固定費用和/或變動費用組合。交易價格根據相對獨立銷售價格分配給每個履約義務。通常，集團根據向可比顧客收取的價格或預期成本加利潤確定獨立銷售價格。
從IT解決方案所產生的營業收入，如一次性在線商店設計和設置服務，在服務提供時確認；而從其他類型的服務所產生的營業收入，則在服務期內確認。集團對服務所產生的營業收入應用一種實用的簡便方法來確認，除了一次性在線商店設計和設置服務以外，在月度開具發票的情況下，集團有權在一個月至四個月的信用期內開具發票。
集團在提供服務過程中所發生的所有成本，在綜合利潤表中被分類爲營業費用。
毛收入與淨收入確認
公司評估是否在交易中是主體還是代理以判斷營業收入應按毛利計入還是淨額計入。如果公司在貨物和服務轉移給客戶之前獲得控制權，則公司是作爲主體進行交易。我們的服務營業收入主要來源於寄售模式，按照一般我們在這些交易中的角色是代理，因此按照淨額計入營業成本。
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| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (r) | 營業收入（續） |
合同餘額
營業收入確認的時機可能與向客戶開具發票的時機不同。應收賬款表示在向客戶開具發票之前已開具發票和確認收入時，集團已完成其履行義務並具有無條件的付款權。
集團有時候在提供服務之前會收到消費者的預付款，這部分款項記錄在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中的客戶預付款項。
實用豁免和豁免
集團選擇不披露未滿足績效義務的價值，包括(i)預期期限不超過一年的合同(ii)按照已完成服務可開具發票金額確認收入的合同和(iii)與完全未滿足績效義務相關的可變收入合同。
| (s) | 產品成本 |
產品成本包括產品購買價格、進口運費、庫存減值、設計成本和版稅費用。從供應商處收到產品的運費已包含在庫存中，並在將產品銷售給客戶時確認爲產品成本。產品成本不包括與產品銷售相關的其他直接成本，如運輸和處理費用、物流員工的薪資和福利、物流中心的租金和折舊費用等。因此，該集團的產品成本可能與將這些費用納入產品成本的其他公司不可比性。
| (t) | 公司從少量的大型、有聲望的客戶那裏產生收入。 |
品牌合作伙伴根據產品的月度、季度或年度購買成交量提供返款。集團將成交量返款視爲其支付產品價格時的減免額。成交量返款根據集團過去的經驗和當前的預測進行估計，並在集團朝着購買門檻的進展中確認。集團與品牌合作伙伴協商提供返款，並在雙方達成協議金額時作爲產品成本減免在合併經營報表中列示。
| (u) | Fulfillment |
履行成本包括運輸和處理費用、支付處理和相關交易成本、租賃倉庫的租賃費用、包裝材料成本以及出庫運輸時產生的費用，以及集團履行中心和客戶服務中心的運營和人員費用，包括購買、接收、檢驗和倉儲庫存的成本以及爲客戶訂單挑選、包裝和準備發貨的成本。
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| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (v) | 銷售及營銷費用 |
銷售和營銷費用包括銷售和營銷人員的薪酬、獎金和福利、廣告費用、代理費用和促銷材料成本。廣告費用按實際發生時計入費用。
在2023年2月成功收購了上海的Gap股權後，銷售和營銷費用包括各種與商店相關的費用，比如租賃改良和裝修攤銷費用以及店鋪租金等以太經典。
廣告和促銷費用主要與提供營銷和推廣服務有關，包括集團支付給第三方供應商的廣告和促銷費用，涉及各種線上和線下渠道的廣告。這些成本被列入銷售和營銷在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月中的合併營業報表中，總計人民幣598,732元和人民幣525,577元。
| (w) | 科技和內容 |
科技和內容費用主要包括技術基礎設施費用、技術和系統部門員工的工資和相關費用，以及內部使用的計算機、存儲和電信基礎設施的成本。
| (x) | ZSCALER, INC. |
一般和行政費用包括企業員工的薪資相關費用、專業服務費用、信貸損失準備和其他企業間接費用。
| (y) | 其他經營收益（費用），淨額 |
其他營業收入主要包括政府補助。
政府補貼包括中國內地子公司從地方政府獲得的現金補貼。無須履行業績義務或其他限制的作爲在特定地方區域經營的獎勵，補貼在收到現金時確認。截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月內，人民幣69,899元和人民幣36,144元現金補貼計入其他營業收入（費用），淨額。具備履行義務的補貼在履行完所有義務後確認。
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| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (z) | 股權酬金 |
公司向符合條件的員工、管理人員和董事授予股票期權和受限股份單位，並按照ASC 718準則對這些基於股票的激勵進行覈算 薪酬 – 股權報酬。
員工的股份獎勵 根據授予日的公允價值進行衡量，並作爲費用確認：(a) 如果不需要歸屬條件，則在授予日立即確認；或者 (b) 在必要服務期內，扣除預估的未實現部分。
所有交易所中收到貨物或服務交換而來的權益工具，按照所收到的考慮的公允價值或發行的權益工具的公允價值進行覈算，以其中更可靠的對價公允價值爲準。
無違約金是在授予時估計的，如果實際違約金與估計不符，將在後續期間進行修訂。
對於股權獎勵的修改，公司在修改當日對已獲授人員的獎勵記錄額外的公允價值作爲股權報酬，對未獲授人員的獎勵則在剩餘歸屬期內記錄額外的未認定股權報酬支出。額外的報酬是指修改當日修改後獎勵的公允價值超出修改前原獎勵的公允價值。
65
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (aa) | 所得稅 |
根據相關納稅機關的法律規定，目前所得稅已提供。集團根據淨利潤的基礎來處理目前所得稅，以財務報告爲目的，根據相關稅務管轄區的法規，調整不能在所得稅方面計提或扣除的收入和費用項目。
集團通過資產和負債法覈算所得稅。根據該方法，遞延稅資產和負債是基於財務報表的賬面餘額和現有資產負債表的稅基之間的暫時性差異，並應用將在暫時性差異預期逆轉的期間生效的法定稅率來確定。當根據可得到的證據的重量，更可能而不是不會實現的部分或全部遞延稅資產，遞延稅資產受到估值準備的減少。稅率變更對遞延稅的影響在變更期間的合併利潤表中得到承認。
對於所得稅申報的不確定所得稅事項，會計報表中承認的金額是最有可能在相關稅務機關進行審計後得以持續的數額。如果不確定的所得稅事項被確認的可能性小於50％，將不予承認。所得稅的利息和罰款將被歸類爲所得稅準備金的組成部分。
66
| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (ab) | 作爲承租方的經營租賃 |
根據租賃會計準則，公司確定在租賃開始時是否存在租賃安排或包含租賃條款。對於經營租賃，公司根據租賃期內租金支付的現值，在合併資產負債表上於起租日確認使用權資產和租賃負債。公司根據起租日可獲得的信息，估計其增量借貸利率以確定租金現值。增量借貸利率估計爲與具有類似條款和支付的基礎上抵押的利率相近，並且在租賃資產所在的經濟環境下。租賃費用按照租賃期間的直線法錄入。
公司選擇使用實際簡化方法，不將合同中的租賃元素和非租賃元素分開，並對所有租賃期限不超過12個月的合同使用短期租賃豁免。
除固定租金外，我們的一些租賃合同包含根據營業收入的百分比或其他變量進行確定的待定租金支付。待定租賃義務不包括在租賃資產或負債的初始計量中，而是在解決待定事件的期間作爲租賃費用確認。
2017年取得的土地使用權 代表意味着對地方政府當局的租金預付款，這在綜合資產負債表中單獨呈現。 公司確定其土地使用權協議包含經營租賃。土地使用權按成本減累計攤銷 和減值損失計提。
土地使用權按照直線法走向440年的有償使用年限進行攤銷。2023年和2024年6月30日的攤銷費用分別爲人民幣513元。截至2024年6月30日，土地使用權剩餘有用年限爲37年。
| （交流電） | 綜合收益（虧損） |
全面收益（損失）被定義爲包括所有權益變動，除了由業主投資和向業主分配帶來的結果。在所呈現的期間內，集團的全面收益包括淨利潤和外幣翻譯調整，並在綜合收益表中呈現。
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| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (ad) | 每股收益 |
普通股基本每股收益（虧損）是通過將歸屬於普通股股東的淨利潤（虧損）除以期間內普通股權重平均持有的普通股數量來計算的。
稀釋每股收益（損失）反映瞭如果證券或其他合同行使或轉換成普通股，可能發生的稀釋情況，其中包括可轉換高級票據轉換後的普通股（使用如給換if-converted方法）以及股票期權行使和限制性股份單位解鎖後發行的普通股（使用庫存法計算）。
| （ae） | 可贖回的非控股權益 |
可贖回的非控制權益（"RNCI"）代表某些第三方的權益，這些權益不是強制性贖回的，但可以按照固定或確定的價格或固定或確定的日期贖回現金，由持有人選擇或在不完全由公司控制的事件發生時贖回。這些權益分類在資產負債表的「可贖回的非控制權益」部分，不計入股東權益。RNCI最初以收購日公允價值記錄，隨後記錄爲（1）按照ASC 810-10中的計量指南結果累計金額（即初始賬面金額，根據淨利潤或虧損，OCI或其他全面虧損以及分紅調整非控制利益的份額）或（2）贖回價格中較高的數額，當非控制權益目前可贖回或可能會變爲可贖回時，集團會立即確認贖回價格發生的變化。
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| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| （af） | 業務合併 |
根據美國通用會計原則，所有業務組合都必須根據收購法進行覈算。按照收購法，收購成本的計量是作爲資產給出時的公允價值、負債發生時的公允價值以及發行的權益工具之和。與收購相關的直接費用應在發生時確認爲費用。獲取或承擔的可辨認資產、負債和或有負債應在收購日分別按其公允價值計量，無論非控股權益的程度如何。超額部分（即（i）收購成本、非控股權益的公允價值和被購企業以前持有的股權工具的收購日公允價值總和減去（ii）被購企業可辨認淨資產的公允價值）應記錄爲商譽。如果收購成本低於被收購子公司淨資產的公允價值，則差額應直接確認在合併利潤表和綜合收益表中。
根據各種假設和評估方法判定和分配所購買的可識別資產和承擔的負債的公允價值，需要管理層做出重大判斷。在這些估值中，最重要的變量是貼現率、終值、基於現金流預測的年數，以及用於確定現金流入和流出的假設和估計。管理層根據相關活動的當前業務模型和行業比較來決定使用的貼現率。終值基於資產的預計壽命、預測生命週期和預測現金流量，儘管集團認爲這些決策所應用的假設在收購日的信息基礎上是合理的，實際結果可能與預測金額不符，差異可能是重大的。
| (ag) | 國庫股 |
公司回購的普通股份不再在市場上流通，而是由公司持有的回購型普通股。回購普通股的成本計算方法是按照成本法，即所獲得的股票的全部成本被記錄爲庫存股。當庫存股被註銷時，回購價格超過票面價值的部分被分配給已實收資本和留存收益。
| （啊） | 分段信息 |
2023年1月31日之前，集團在單一業務領域開展業務。隨着收購上海蓋璞，集團將其業務劃分爲兩個部分： 電子商務業務和品牌管理業務。部分信息詳見附註24。
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| 2. | 重要的主要會計政策摘要（續） |
| (人工智能) | 最近發佈的會計準則 |
2023年3月，FASB發佈了《租賃準則（842號文件）——共同控制安排（「ASU 2023-01」）》。它要求所有承租方，包括公共營業實體，將與共同控制租賃相關的租賃改進以其有用壽命分攤給共同控制集團，並在承租方不再控制基礎資產使用權時將其視爲共同控制實體之間的資產轉移, 通過對資產進行調整以反映在股權上。ASU 2023-01對本公司自2024年1月1日生效，允許提前採用。我們於2024年1月1日採用了這項準則，這一採納對我們的基本報表沒有產生重大影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，即《分部報告（主題280）—改進報告段披露（「ASU 2023-07」）》，要求上市公司提供重要費用和其他板塊項目的披露。該指南還要求上市公司在中期期間提供所有關於應當年度要求披露的報告段利潤或資產的信息。ASU 2023-07對該公司的年度期間自2024年1月1日和中期期間自2025年1月1日起生效，並允許提前採納。我們目前正在評估採納此標準可能對我們的基本報表產生的影響。
2023年12月，金融會計準則委員會發布了ASU 2023-09，《所得稅（主題740）——改進所得稅披露》（「ASU 2023-09」），要求上市公司在稅率調節和關於所繳所得稅的其他披露方面提供更多信息。ASU 2023-09自2025年1月1日起對本公司生效，允許提前採用。我們目前正在評估採用該準則可能對我們的基本報表產生的影響。
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| 3. | 營業收入 |
根據截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月的情況，幾乎全部的集團收入來自中國大陸。按種類細分的收入和貨物或服務的交付時間如下：
營業收入的細分
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 產品銷售在時間點上確認 | 1,596,325 | 1,577,825 | ||||||
| 服務 | ||||||||
| 營業收入分期確認 | 2,552,541 | 2,717,099 | ||||||
| 營業收入在時間點上確認 | 59,091 | 75,840 | ||||||
| 總收入 | 4,207,957 | 4,370,764 | ||||||
合同負債
合同負債的變動，主要包括2024年6月30日結束的客戶預付款，情況如下：
| 來自預付款 | ||||
| 客戶 | ||||
| 2024年1月1日的期初餘額 | 163,237 | |||
| 淨減少 | (164 | ) | ||
| 截至2024年6月30日的期末餘額 | 163,073 | |||
收入額分別爲人民幣120,858和163,237，在2023年和2024年結束的六個月中分別確認，這些收入額包括在各年初的客戶預付款餘額中。
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| 4. | 應收賬款，淨額 |
應收賬款淨額包括以下內容：
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 應收賬款 | 2,309,466 | 1,968,871 | ||||||
| 信貸損失準備金： | ||||||||
| 期初餘額 | (120,495 | ) | (124,737 | ) | ||||
| 加法 | (2,187 | ) | 480 | |||||
| 匯兌損失 | (3,017 | ) | (2,487 | ) | ||||
| 沖銷 | 962 | – | ||||||
| 期末餘額 | (124,737 | ) | (126,744 | ) | ||||
| 2,687,823 | 2,184,729 | 1,842,127 | ||||||
基於相關發票日期的應收賬款的老齡化分析如下：
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 0-3個月 | 1,988,582 | 1,705,094 | ||||||
| 3-6個月 | 89,732 | 41,979 | ||||||
| 6-12個月 | 37,908 | 31,565 | ||||||
| 超過1年 | 193,244 | 190,233 | ||||||
| 應收賬款，毛額 | 2,309,466 | 1,968,871 | ||||||
72
| 5. | 存貨 |
存貨包括以下內容：
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 產品 | 1,042,131 | 1,128,020 | ||||||
| 包裝材料和其他物品 | 2,985 | 2,938 | ||||||
| 淨存貨 | 1,045,116 | 1,130,958 | ||||||
2023年和2024年6月30日結束的前六個月，成本產品中分別記錄了人民幣48,346和人民幣81,726的存貨減值。
73
| 6. | 預付款及其他流動資產 |
預付款及其他流動資產 包括以下內容：
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 應收供應商返點 | 197,775 | 181,377 | ||||||
| 應收增值稅（「VAT」） | 133,727 | 102,251 | ||||||
| 預付費用 | 100,970 | 191,747 | ||||||
| 存款(1) | 54,248 | 81,174 | ||||||
| 應收利息 | 58,756 | 39,555 | ||||||
| 員工預付款(2) | 5,645 | 6,227 | ||||||
| 其他 | 39,229 | 75,909 | ||||||
| 預付款和其他流動資產 | 590,350 | 678,240 | ||||||
| (1) | 按金代表租金按金和支付給第三方平台的按金。 |
| (2) | 員工預付款代表向網店經理提供的現金預付款，用於店鋪日常經營，比如網店促銷活動。 |
| 7. | 資產和設備，淨值 |
淨固定資產包括以下內容：
| 截至 | ||||||||
| 十二月三十一日 2023 | 6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 電子設備 | 286,369 | 288,559 | ||||||
| 車輛 | 6,008 | 5,638 | ||||||
| 傢俱和辦公設備 | 202,682 | 224,451 | ||||||
| 租賃權改善 | 470,645 | 483,469 | ||||||
| 機械 | 122,371 | 108,941 | ||||||
| 建築物 | 405,520 | 405,520 | ||||||
| 總計 | 1,493,595 | 1,516,578 | ||||||
| 累計折舊和攤銷 | (642,444 | ) | (700,451 | ) | ||||
| 財產和設備，淨額 | 851,151 | 816,127 | ||||||
折舊和攤銷費用 分別爲截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月爲人民幣83,762元和人民幣82,314元。
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| 8. | 無形資產, 淨額 |
無形資產淨額包括以下內容:
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 內部開發軟件 | 466,431 | 494,315 | ||||||
| 商標 | 1,074 | 1,074 | ||||||
| 供應商關係 | 15,620 | 15,620 | ||||||
| 客戶關係 | 146,701 | 206,800 | ||||||
| Naked。 | 26,400 | 26,400 | ||||||
| 科技 | 19,500 | 19,500 | ||||||
| 累計攤銷 | (369,306 | ) | (413,379 | ) | ||||
| 無形資產, 淨額 | 306,420 | 350,330 | ||||||
無形資產的攤銷費用分別爲2023年6月30日和2024年的六個月分別爲人民幣42,168元和44,037元。
現有無形資產在2024年剩餘期間及2025年、2026年、2027年和2028年的預計攤銷費用分別爲人民幣86,447元、人民幣67,040元、人民幣32,205元、人民幣30,370元和人民幣29,585元。
| 9. | 業務收購和脫離一體化 |
| (a) | 收購蓋浦（上海）商業有限公司（原名蓋浦（上海）商業有限公司） |
Gap上海是Gap（美國專業服裝公司）的全資子公司，爲女士、男士和兒童提供服裝、配飾和個護用品。自2010年在中國開設第一家門店以來，一直在運營。2023年2月，該集團以總現金對價176,385人民幣收購了Gap上海的100%股權。
該交易被視爲業務收購，因此採用收購會計方法進行記錄。根據收購當日的股票估值分配購買價格如下所示：
| 金額 | ||||
| 人民幣千元 | ||||
| 現金總對價 | 176,385 | |||
| 總資產 | 960,230 | |||
| 負債合計 | (780,377 | ) | ||
| 總淨資產 | 179,853 | |||
| (3,468 | ) | |||
75
| 9. | 業務收購和解除合併（續） |
| (b) | 收購上海曼森品牌管理有限公司（Shanghai Mansen） |
上海曼森致力於打造符合中國消費者健康生態管理的美容健康品牌。2023年4月，集團以人民幣32,640元現金對上海曼森的51%股權進行收購，並確認了人民幣10,588元的商譽。
| (c) | 收購杭州百塵科技有限公司（浙江百塵） |
杭州百臣致力於爲全國知名品牌提供專業的數字營銷專項服務。2023年10月，集團增持杭州百臣51%的股權，現金總考慮價款爲人民幣3,112萬，並確認了人民幣762萬的商譽。
| (d) | 收購浙江地理信息科技有限公司（「地理信息科技」，前身爲杭州地理信息科技有限公司） |
浙江Location主要專注於提供整合的抖音和跨平台內容驅動的電子商務和營銷解決方案。2024年4月，集團收購了浙江Location 51%的股權，總代價爲人民幣75,885元，其中包括轉給賣方股東的現金代價人民幣33,795元，注入Location的人民幣10,000元和按公平價值計量的應計對價人民幣32,090元，並確認了人民幣56,870元的商譽。
與上述收購相關的交易費用微不足道。 與Location相關的財務結果不重要，並已納入公司的一般報表中的收購後的期間。對於這些收購，沒有提供實際信息，因爲對綜合財務報表的影響不重要。
預計集團業務整合和收購業務以及其他不符合單獨確認的無形資產產生的協同效應將被確認爲商譽。商譽不攤銷，不可用於稅務目的的扣除。
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| 10. | 所有基金類型投資 |
長期投資，包括以下內容：
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 權益法投資者 | 144,464 | 170,033 | ||||||
| 以公允價值衡量的股票投資 | 44,260 | 24,615 | ||||||
| 在2024年6月30日和2013年12月31日，公司對無法立即確定公平價值的權益證券的賬面價值總計爲$； | 170,405 | 169,876 | ||||||
| 359,129 | 364,524 | |||||||
| (a) | 權益法下投資 |
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 北京鵬泰寶尊電子商務有限公司。(1) | 54,934 | 58,350 | ||||||
| 獵人蓋斯亞有限公司。(2) | 74,657 | 79,766 | ||||||
| 其他 | 14,873 | 31,917 | ||||||
| 總費用 | 144,464 | 170,033 | ||||||
| (1) | 2018年1月，公司投資了13328萬元與北京朋泰互動廣告有限公司（「北京朋泰」）簽訂了合資協議，共同建立了一家電子商務合資公司。寶尊電商持有49%的股權，北京朋泰持有51%的股權。截至2023年和2024年6月30日止六個月，股權法投資收入分別爲7725萬元和3416萬元。 |
| (2) | 2023年10月，集團與ABG HUNTER LLC（「ABG」）達成協議，共同成立了一家名爲Hunter Gcsea有限公司的合資公司，以擴展ABG品牌業務組合。寶尊電商持有51%的股權，ABG持有49%的股權。由於集團僅對Hunter Gcsea有限公司具有重大影響力，所有重大運營決策都需要股東的書面同意，該公司按照權益法會計。截至2024年6月30日的六個月，對權益法投資收入的人民幣5,110元得以確認。 |
77
| 10. | 長期投資（續） |
| (b) | 以公允價值衡量的股權證券投資 |
2021年1月，寶尊電商與中國獨立在線營銷和企業數據解決方案提供商艾默生簽訂了股份購買協議，並以約1720萬美元的總認購價格購買了艾默生髮行的649,349股b類普通股（「已發行的b類股份」）。持有艾默生b類普通股的股東有權每股享有20票。根據與艾默生現有股東簽訂的股份購買協議，寶尊電商以約3280萬美元的總購買價格購買了2,471,468美國存托股份（「ADS」）。兩個ADS代表一股艾默生A類普通股。持有艾默生A類普通股的股東有權每股享有一票。在上述交易結束後，寶尊電商獲得並持有了艾默生總流通股的約4％，約佔艾默生總投票權益的10％。由於公司無法對投資者施加重大影響，因此該投資被記錄爲以公允價值度量的權益證券。截至2023年6月30日和2024年6月30日結束的六個月，分別確認了人民幣9,264和人民幣6,972的未實現投資損失。
2021年6月，集團以綜合認購金額76,716人民幣購買了富集時裝集團（開曼）有限公司（「富集」）4,908,939股B類優先股，佔據1.57%的表決權益。這項投資不是實質性的普通股，於2021年12月31日作爲權益證券記錄，沒有確定的公允價值。於2021年10月，富集更名爲Lanvin Group（「Lanvin」）。2022年12月，集團以21,170元人民幣考慮獲得了Lanvin的300,000股普通股。於2022年12月15日，Lanvin在美國紐約證券交易所通過SPAC上市，富集的4,908,939股B類優先股轉換成了1,321,790股普通股。這項投資以公允價值計量，並在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月間分別確認了42,610元和12,883元未實現投資收益。
| (c) | 沒有容易確定公平價值的權益證券投資 |
截至2023年12月31日和2024年6月30日，沒有明確可確定公平價值的股權證券投資分別爲人民幣170,405元和人民幣169,876元。截至2024年6月30日，投資的賬面價值由四傢俬人公司的投資組成。由於這些投資不屬於應按照沒有明確可確定公平價值的股權證券投資進行賬務處理的實質性普通股。
集團要在出現事件或業務情況變化表明投資的賬面價值可能無法完全收回時，進行減值評估。截至2023年6月30日和2024年，集團確認減值損失爲零。
78
| 11. | 短期貸款 |
2023年12月31日和2024年6月30日的短期貸款如下：
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 開空-期貸款 | ||||||||
| 短期銀行借款 | 1,115,721 | 1,162,824 | ||||||
開空銀行短期借款
集團與幾家中國商業銀行簽訂了爲期一年的信貸融資協議，爲集團提供循環信貸額度。根據此類信貸融資協議，集團可在2023年12月31日之前最多借款3715846人民幣，在2024年6月30日之前最多借款3430000人民幣，該款項僅可用於日常運營。
截至2024年6月30日，集團從信貸機構的銀行短期借款中提取了人民幣1,162,824元。用於發放保函和應付票據的信貸額分別爲人民幣59,974元和人民幣91,751元。因此，到2024年年底，信貸額中有人民幣2,115,451可供未來借款使用。信貸額將在2024年7月至2025年5月期間到期。
79
| 12. | 應計費用及其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債 包括以下內容：
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 物流費用應計 | 267,040 | 228,081 | ||||||
| 合同負債 | 163,237 | 163,073 | ||||||
| 外包勞務成本應付 | 111,318 | 74,789 | ||||||
| 應付工資及福利款 | 196,018 | 148,402 | ||||||
| 專業費用應計 | 23,408 | 17,077 | ||||||
| 營銷費用應計 | 217,995 | 237,141 | ||||||
| 其他應交稅費 | 27,358 | 12,626 | ||||||
| 銷售退貨應計 | 20,869 | 23,849 | ||||||
| 與業務組合相關的代付款項 | 75,244 | 58,791 | ||||||
| 其他 | 85,692 | 56,970 | ||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 1,188,179 | 1,020,799 | ||||||
| 13. | 應付賬款和應付票據 |
應付帳款和應付票據包括以下內容：
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 應付賬款 | 563,562 | 439,635 | ||||||
| 應付票據 | 506,629 | 418,386 | ||||||
根據相關發票日期進行的應付賬款的老化分析如下:
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 0-12個月 | 563,562 | 439,635 | ||||||
| 超過1年 | – | – | ||||||
| 應付賬款，總額 | 563,562 | 439,635 | ||||||
80
| 13. | 應付賬款和應付票據（續） |
根據相關發行日期，應付票據的老化分析如下：
| 截至 | ||||||||
| 12月31日， 2023 | 2023年6月30日 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 0-12個月 | 506,629 | 418,386 | ||||||
| 超過1年 | – | – | ||||||
| 應付票據，總額 | 506,629 | 418,386 | ||||||
| 14. | 所得稅 |
根據開曼群島現行法律，註冊在開曼群島的公司的所得和資本收益不受稅務管轄。此外，開曼群島不對向股東支付的分紅派息徵收預扣稅。
根據香港《稅務條例》，對於在香港註冊成立的公司子公司，利潤稅率按照預估應納稅盈利的16.5%計算，除了集團中的一個子公司符合兩級利潤稅率制度的資格外。對於這家子公司，首200萬港幣的應納稅盈利按8.25%的稅率徵稅，超過該數額的應納稅盈利按16.5%的稅率徵稅。
根據《中華人民共和國企業所得稅法》，該集團在中國大陸註冊的子公司和VIE需繳納25%的法定稅率。根據國稅函2009年第203號，若企業被認定爲「高新技術企業」（HNTE），則可以享受15%的優惠稅率。該集團旗下的五家子公司自2018年起獲得了HNTE證書，並隨後更新了認證，因此可以申請15%的稅率，有效期爲從取得認定或更新當年起的三年。
許多國家和地區已經頒佈了新的稅法，根據經濟合作與發展組織（"OECD"）發佈的第二支柱模型規則，自2024年1月1日起生效。OECD的第二支柱倡議引入了逐個地區的15%全球最低稅率。在該集團擁有業務或存在的其他國家也在積極考慮採用該框架，或者正在各個階段將該框架納入各自國家的法律中。該集團認爲全球最低有效稅率的採用目前對其影響不大。該集團將繼續監測監管發展，以及OECD的額外指導，並繼續評估其影響。
81
| 14. | 所得稅（續） |
包括在合併利潤表中的所得稅費用的流動部分和遞延部分，主要歸因於集團的中國子公司，具體如下：
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 應交稅費 | 48,152 | 12,101 | ||||||
| 遞延稅 | (44,047 | ) | (1,236 | ) | ||||
| 所得稅費用 | 4,105 | 10,865 | ||||||
| 15. | 經營租賃負債 |
以下表格披露了集團租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折現率:
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||
| 租賃期限和貼現率 | 2023 | 2024 | ||||||
| 加權平均剩餘租約期限： | ||||||||
| – 經營租賃 | 5.07年 | 3.34年 | ||||||
| 加權平均折扣率： | ||||||||
| – 經營租賃 | 6.38 | % | 6.12 | % | ||||
以下是截至2024年6月30日爲期六個月的年度未打折現金流的成熟分析：
截至 2024年6月30日 營運租賃 | ||||
| 人民幣 | ||||
| 2024 | 174,442 | |||
| 2025 | 286,835 | |||
| 2026 | 183,006 | |||
| 2027 | 133,852 | |||
| 2028 | 86,431 | |||
| 此後 | 196,683 | |||
| 租賃總承諾 | 1,061,249 | |||
| 減：隱含利息 | (136,924 | ) | ||
| 3,582,475 | 924,325 | |||
| 減：當前經營租賃負債 | (277,004 | ) | ||
| 長期經營租賃負債 | 647,321 | |||
截至2024年6月30日，未作爲使用權資產資本化的短期經營租賃的未來租金支付額爲人民幣7,636元。
82
| 15. | 經營租賃負債（續） |
與租賃有關的補充現金流量信息截至2023年和2024年6月30日的六個月如下：
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 計入負債金額的支付現金： | ||||||||
| 來自經營租賃的經營現金流 | 199,808 | 186,673 | ||||||
| 以租賃責任交換取得的使用權資產： | ||||||||
| 經營租賃 | 402,334 | 356,198 | ||||||
2023年6月30日和2024年，集團發生了人民幣201,109元和人民幣364,675元的經營租賃費用（不包括短期租賃，未計入作爲使用權資產的資本。）
| 16. | 可贖回的非控股權益 |
2021年8月，集團收購Morefun 51%的股權，相應獲得控制權。根據股權購買協議，在接下來的三年中，如果Morefun達到協議中規定的業績目標，集團有權利和義務從創始人處購買額外的22%股權。由於非控股權益的贖回不受集團控制，非控股權益在集團的合併資產負債表中列示爲可贖回的非控股權益。可贖回的非控股權益最初以收購日的公允價值記錄，並在後續出現時立即確認贖回價值的變化。截至2024年6月30日，Morefun無法達到業績目標，集團免除了購買義務，非控股權益不再可贖回。
2021年10月，菜鳥智能物流投資有限公司（「菜鳥」）與寶尊電商公司簽訂股東協議，收購了寶通公司30%的股權，總交易對價爲21790萬美元，相當於139250萬元人民幣。
根據股東協議，包通的估值事前估值應根據包通FY2022目標淨利潤的實現百分比進行調整。由於包通FY2022的淨利潤低於目標淨利潤，寶尊電商有義務通過現金或包通股票或兩者結合對菜鳥進行補償。因此，至2022年12月31日，派生負債爲5280萬美元，相當於人民幣36480萬。根據2023年菜鳥和集團之間的進一步協議，最終確定了補償，並記錄了340萬美元，相當於人民幣2450萬的派生負債調整，對應的公允價值收益計入2023年12月31日綜合損益表。
83
| 16. | 可贖回非控制權益（續） |
隨後在2023年，衍生負債已經通過US$1020萬的現金和相當於人民幣7400萬的資金以及佔寶通7%股權的股東以指定價值人民幣10080萬元來償還，公司因此獲得人民幣18220萬元的額外實收資本。
此外，根據協議，如果發生特定的觸發事件，菜鳥有權行使看跌選擇權，要求寶尊在自2024年8月起的12個月內以初始投資金額加上6%的內部收益率贖回寶彤的股份。截至2024年6月30日，公司評估認爲不太可能會行使看跌選擇權。
2024年4月，集團完成了對浙江Location的51%股權收購，該公司是位於杭州的抖音合作伙伴，專門從事服裝和配飾類別。根據股份購買協議，集團應在2025年和2026年的績效條件達到時，分別從Location的初始股東手中收購額外的24%和15%的股權。由於非控制權益的贖回超出了集團的控制範圍，這些非控制權益在集團的合併資產負債表中被視爲可贖回的非控制權益。這些可贖回的非控制權益最初按收購日期的公允價值記錄，隨後會根據每個報告日期調整爲贖回價值。
以下表格提供了截至2023年6月30日和2024年的可贖回非控制權益變動詳情：
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 1月1日的餘額 | 1,438,082 | 1,584,858 | ||||||
| 應贖回的非控股權益的淨收益 | 17,172 | 20,026 | ||||||
| 可贖回的非控制權益的調整 | – | 8,901 | ||||||
| 來自業務收購的可贖回的非控制權益 | – | 48,962 | ||||||
| 從可贖回的非控制權益轉入非控制權益 | – | (17,570 | ) | |||||
| 截至6月30日的餘額 | 1,455,254 | 1,645,177 | ||||||
84
| 17. | 普通股和庫藏股 |
2022年10月5日，公司宣佈了一項總額爲8000萬美元的股份回購計劃，爲期未來12個月。 截至2022年12月31日，公司已回購24203643股，總金額達6800萬美元。 上述32353269未流通的庫存股在2023年全部取消。 截至2024年6月30日的前6個月，已回購3543606股庫存股，總金額290萬美元。
截至2023年6月30日和2024年，共有1,581,519和2,919,051份期權和限制性股票單位行權並轉換爲A類普通股。
| 18. | 每股淨虧損 |
每個報告期的基本和稀釋每股淨虧損計算如下：
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 分子： | ||||||||
| 淨虧損 | (91,194 | ) | (87,281 | ) | ||||
| 歸屬於少數股東的淨虧損 | 4,791 | 10,050 | ||||||
| 歸屬於可贖回非控制權益的淨收益 | (17,172 | ) | (20,026 | ) | ||||
| 由寶尊電商股份作出貢獻的淨虧損 | (103,575 | ) | (97,257 | ) | ||||
| 寶尊電商普通股股東每股淨虧損。 | ||||||||
| 基本 | (0.58 | ) | (0.54 | ) | ||||
| 稀釋的 | (0.58 | ) | (0.54 | ) | ||||
| 寶尊電商普通股股東每ADS淨虧損（1 ADS代表3A類普通股）。 | ||||||||
| 基本 | (1.75 | ) | (1.61 | ) | ||||
| 稀釋的 | (1.75 | ) | (1.61 | ) | ||||
| 股份（分母）： | ||||||||
| 加權平均普通股數量 | ||||||||
| 基本 | 177,380,516 | 181,767,160 | ||||||
| 稀釋的 | 177,380,516 | 181,767,160 | ||||||
2023年6月30日至2024年6月30日期間，集團共有1,848,490和8,252,247個未行權的限制股票單位和期權，按照折算後的稀釋每股收益計算方式排除在外。
85
| 19. | 關聯方交易 |
下表列出了截至2024年6月30日的主要相關方及其與集團的關係：
| 關聯方名稱 | 與本集團的關係 |
| 阿里巴巴(臨時代碼)控股有限公司（「阿里巴巴集團」） | 集團的前普通股股東 |
| 冠軍嘉裏公司（「冠軍嘉裏」） |
自2024年5月起該集團的一名普通股股東 |
| 北京鵬泰寶尊電子商務有限公司（「鵬泰」） | 該集團的權益法投資者 |
| 上海米莎果電子商務有限公司（「米莎果」） | 集團的權益法投資參股公司 |
| 杭州聚喜科技有限公司（「聚喜」） | 集團的權益法投資參股公司 |
| 江蘇尚高供應鏈有限公司（「尚高」） | 集團的權益法投資參股公司 |
| 飛利浦照明科技（上海）有限公司（「飛利浦」） | 集團的權益法投資參股公司 |
| 上海科威電子商務有限公司（「科威」） | 集團的股權法覈算投資 |
| 杭州百塵科技有限公司（「百塵」） |
集團的股權法覈算投資，並於2023年10月被集團合併 |
| 萊峯品牌管理（上海）有限公司（「萊峯」） | 集團的股權法覈算投資 |
|
江蘇克維供應鏈管理有限公司（「克維集團」） |
集團的一家子公司BolTone的非控股股東 |
| 寶壁達物聯網科技(蘇州)有限公司（「BBD」） | 集團的權益法投資實體 |
| 上海曼森品牌管理有限公司（「Mansen」） |
集團的股權投資實體，於2023年4月列入集團財務報表合併 |
| 芝麻盛開有限公司（「Sesame」） | 集團的股權投資實體 |
86
| 19. | 關聯方交易（續） |
| (a) | 該集團與其關聯方進行了以下交易： |
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 營業收入來源於： | ||||||||
| 來自阿里巴巴集團的倉儲服務收入 | 30,882 | 50,553 | ||||||
| 來自阿里巴巴集團的產品銷售收入 | 2,658 | 2,779 | ||||||
| 來自阿里巴巴集團的店鋪運營服務收入 | 3,838 | 2,210 | ||||||
| 來自鵬泰的店鋪運營服務收入 | 2,061 | 2,079 | ||||||
| 從Signify產生的店鋪運營服務收入 | 2,051 | 2,753 | ||||||
| 從科威產生的店鋪運營服務收入 | 87 | – | ||||||
| 由克雷威集團收取的物流服務收入 | 16,899 | 8,481 | ||||||
| 由克雷威集團產生的物流服務收入 | 725 | 6,543 | ||||||
| 從Mansen產生的店鋪運營服務收入 | 248 | – | ||||||
| 其他 | 4,006 | 2,929 | ||||||
| 63,455 | 78,327 | |||||||
| 服務費： | ||||||||
| 支付給阿里巴巴集團的營銷和平台服務費用 | 148,415 | 167,356 | ||||||
| 支付給阿里巴巴集團的物流服務費用 | 21,659 | 7,153 | ||||||
| 支付給Juxi的外包勞動成本 | 4,329 | 203 | ||||||
| 支付給科威的營銷和平台服務費用 | 12,002 | – | ||||||
| 支付給百臣的營銷和平台服務費用 | 48 | – | ||||||
| 由Creaway集團墊付的物流服務費用 | 794 | 429 | ||||||
| 支付給Creaway集團的物流服務費用 | 2,152 | 684 | ||||||
| 支付給BBD的物流服務費用 | 718 | – | ||||||
| 支付給阿里巴巴集團的IT服務費用 | 5,182 | 4,860 | ||||||
| 其他 | 814 | 729 | ||||||
| 196,113 | 181,414 | |||||||
87
| 20. | 承諾 |
該集團有租賃承諾，請參閱附註15。
| 21. | 股份報酬 |
股權激勵計劃
從2010年到2015年，集團根據股權激勵計劃總計授予了24,731,467期權。截至2019年12月31日，所有期權均已獲得，相關的股份補償費用已在合併利潤表中得到確認。
在確定受限制的股份單位授予的公允價值時，應用授予日基礎股票的收盤市場價格。
在截至2023年6月30日和2024年的六個月內沒有授予任何股票期權。
股票期權
以下是2024年6月30日結束的六個月期間的期權活動摘要:
數量 Options | 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 平均值 行權 價格 | 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 平均值 剩餘 加權 術語 | 總計 截至2023年7月29日的餘額 價值爲 Options | 已授予和預期於2021年1月2日授予股份 平均值 授予日期 一般 數值 | ||||||||||||||||
| 人民幣 | 人民幣 | 美元指數 | ||||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日爲止，表現出色 | 1,876,826 | 0.5 | 0.7 | 11,543 | 2.15 | |||||||||||||||
| 已放棄 | – | |||||||||||||||||||
| 已行使 | (1,739,181 | ) | 2.20 | |||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的未到期期權 | 137,645 | 5.6 | 0.3 | 363 | 1.62 | |||||||||||||||
| 截至2024年6月30日已發行且預計發行的期權 | 137,645 | 5.6 | 0.3 | 363 | 1.62 | |||||||||||||||
| 截至2024年6月30日可行使的股票總數 | 137,645 | 5.6 | 0.3 | 363 | 1.62 | |||||||||||||||
在2024年6月30日結束的六個月內行使的期權的總內在價值爲人民幣363。
88
| 21. | 基於股份的薪酬（續） |
限制性股票單位
根據2022年股份激勵計劃，集團於2024年向某些員工和高級管理人員授予了3,772,413股受限制的股份單位，這些股份將在從3個月到4年的時間段內解鎖。以下是截至2024年6月30日的六個月內受限制股份單位活動摘要：
數量 受限股份 單位 | 加權平均 授予日期 公正價值 | |||||||
| 人民幣 | ||||||||
| 截至2023年12月31日，未行權的股份 | 6,625,960 | 20.32 | ||||||
| 已行權 | 3,772,413 | 5.34 | ||||||
| 34,105 | (1,179,870 | ) | 28.50 | |||||
| 被取消 | (867,462 | ) | 13.82 | |||||
| 優秀和未實現的，截至2024年6月30日 | 8,351,041 | 11.71 | ||||||
限制性股票單位的公允價值是根據公司普通股在授予日的公允價值確定的。
截至2024年6月30日，與未實現的未定股份單位相關的未承認的補償成本爲人民幣67,007元，減去預計的棄權成本，預計將在加權平均期間的1.73年內確認。
集團在2023年和2024年6月30日結束的六個月內分別記錄了人民幣49,367和46,802的股票期權和限制性股票單位的補償費用，這些費用在隨附的綜合損益表中歸類如下：
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| Fulfillment | 2,724 | 3,420 | ||||||
| 銷售及營銷費用 | 18,322 | 12,251 | ||||||
| 科技和內容 | 5,055 | 6,738 | ||||||
| ZSCALER, INC. | 23,266 | 24,393 | ||||||
| 49,367 | 46,802 | |||||||
89
| 22. | 員工福利計劃 |
集團的中國子公司根據法律規定必須爲養老福利、醫療保險福利、住房基金、失業和其他法定福利的適用工資的一定比例進行捐助。中國政府直接負責支付這些福利。截至2023年6月30日和2024年6月30日結束的六個月，集團分別爲這些福利支付了人民幣194437元和207289元。
| 23. | 受限制的淨資產 |
根據適用於中國大陸外商投資企業和本地企業的法律，公司在中國大陸的實體必須根據公司董事會確定的規定，從稅後利潤中撥款至不可分配儲備基金。
根據中國公司法，公司的子公司和VIE必須按照中國會計準則確定的稅後利潤進行撥款，包括（一）法定盈餘公積金，（二）法定公益金和（三）自由公積金。法定盈餘公積金至少爲按照中國會計準則確定的稅後利潤的10%，直到該儲備資金達到各自公司註冊資本的50%。法定公益金和自由公積金的撥款在公司的自行決定下進行。
截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月內，集團的中國內地實體向這些儲備金撥款分別爲人民幣10,282元和人民幣4,064元。截至2023年12月31日和2024年6月30日，累積儲備金分別爲人民幣156,577元和人民幣160,622元。
因爲中華人民共和國的法律和法規，以及中華人民共和國實體只能從符合中華人民共和國會計準則計算的可分配利潤中支付分配，所以中華人民共和國實體被限制將其淨資產的一部分轉讓給集團。受限金額包括實收資本、額外實收資本和公司的中華人民共和國子公司和VIE的法定儲備金。有所限制的資本和法定儲備金的總額代表了集團中相關子公司和VIE的淨資產中不可分配的金額，截至2023年12月31日和2024年6月30日，分別爲人民幣3,334,988和人民幣3,409,052。
90
| 24. | 分段信息 |
| (a) | 區段描述 |
經營部門的報告與首席經營決策者（"CODM"）提供給內部報告的方式一致，CODM被確定爲首席執行官。CODM定期審查運營數據、部門利潤，並利用這些結果來評估每個部門的表現，並分配資源。
在收購Gap上海後，作爲從2023年2月1日起引入品牌管理的第一個品牌，集團對其經營部門結構進行了更新，分爲兩個經營部門，即（i）電子商務；（ii）品牌管理，以更好地反映業務發展。
以下摘要描述了集團各經營部門的運營情況：
| (i) | 電子商務 專注於寶尊電商傳統業務，幷包括兩條業務線，BEC（寶尊電子商務）和BZI（寶尊國際）。 |
| 169,674 | BEC包括我們在內地的電子商務業務，如品牌店鋪運營、客戶服務、物流和供應鏈管理的增值服務，以及IT和數字營銷。 |
| BZI包括我們在中國大陸以外的電子商務業務，包括香港、澳門、臺灣、東南亞和歐洲。 |
| (ii) | 進行全面的品牌管理，包括戰略和戰術定位、品牌和營銷、零售和電子商務運營、供應鏈和物流以及科技賦能，利用我們的技術組合與品牌建立更長久和更深入的關係。 |
91
| 24. | 分段信息（續） |
| (b) | 分段數據 |
下表總結了截至2023年6月30日和2024年6月30日的集團報告段落業績。
| 截至6月30日六個月內 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民幣 | 人民幣 | |||||||
| 淨收入： | ||||||||
| 電子商務 | 3,716,773 | 3,815,157 | ||||||
| 513,421 | 608,271 | |||||||
| 業務板塊之間的交叉銷售* | (22,237 | ) | (52,664 | ) | ||||
| 總共合併淨收入 | 4,207,957 | 4,370,764 | ||||||
| **調整後營業利潤（虧損）： | ||||||||
| 電子商務 | 86,100 | 71,970 | ||||||
| (95,037 | ) | (79,279 | ) | |||||
| 業務板塊之間的交叉銷售* | – | (200 | ) | |||||
| 總調整後營業利潤 | (8,937 | ) | (7,509 | ) | ||||
| 業務板塊之間的交叉銷售* | – | – | ||||||
| 基於股份的補償費用 | (49,367 | ) | (46,802 | ) | ||||
| 商業購併產生的無形資產攤銷 | (16,053 | ) | (18,827 | ) | ||||
| 已回購股票的取消費用 | – | (415 | ) | |||||
| 收購相關費用 | (2,709 | ) | – | |||||
| 其他支出總額 | (14,679 | ) | (4,073 | ) | ||||
| 利息和收入法下投資法下收益之附加損失 | (91,745 | ) | (77,626 | ) | ||||
| * | 跨部門清算主要包括電子商務向品牌管理提供的服務收入。 |
| ** | 調整後的運營利潤（虧損）代表分段利潤（虧損），即來自每個分段的經營收入（虧損），不包括分配的基於股份的補償費用、收購相關費用、因業務收購而產生的無形資產攤銷費用和回購股份的取消費用。 |
集團的首席運營決策者在內部管理報告中不以分部基礎評估集團資產的表現，因此不提供此類信息。
92
| 24. | 分段信息（續） |
| (b) | 數據分段（續） |
地理 區域信息
地理營業收入信息基於客戶運營的地點。由於集團的營收主要位於中國大陸，並且截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月內，中國大陸內獲得的集團營收分別爲人民幣4,152,274元和人民幣4,317,640元。
| 25. | 紅利 |
董事會未推薦在截至2023年和2024年6月30日的六個月期間分配任何中期股息。
| 26. | 後續事件 |
截至2024年6月30日，沒有發生可能對集團的運營和財務績效產生重大影響的事件。
93
| 27. | 美國通用會計準則與國際財務報告準則之間的調和 |
由於公司的普通股在美國和香港均有雙重上市，香港交易所要求公司準備幷包括一份協調報表作爲其中期報告的一部分，披露按照美國通用會計準則（US GAAP）和國際財務報告準則（IFRS）編制的集團財務報表之間重大差異的財務影響。截至2024年6月30日止六個月的中期財務報表的美國通用會計準則（US GAAP）和國際財務報告準則（IFRS）之間的調整如下所示：
合併利潤表和綜合收益及資產負債表調節
截至2024年6月30日的六個月
金額如下 報道稱 在...之下 | 基於股份的 股票補償 | 操作 租賃成本 | 分類 和 測量 of RNCI | 發行費用 | 投資 測量 以公允價值爲準 | 金額 | ||||||||||||||||||||||
| 合併財務報表的調解 | 美國會計準則 | （注（i）） | （注（ii）） | （注（iii）） | （注（iv）） | （注（v）） | 根據國際財務報告準則 | |||||||||||||||||||||
| 營業和綜合收益 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||||||||||||||||||
| 營業費用： | ||||||||||||||||||||||||||||
| Fulfillment | (1,173,349 | ) | 1,221 | 13,586 | – | – | – | (1,158,542 | ) | |||||||||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | (1,538,741 | ) | 2,814 | 1,443 | – | – | – | (1,534,484 | ) | |||||||||||||||||||
| 科技和內容 | (262,975 | ) | 2,065 | – | – | – | – | (260,910 | ) | |||||||||||||||||||
| ZSCALER, INC. | (350,724 | ) | 5,097 | 17,139 | – | – | – | (328,488 | ) | |||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | (4,444,317 | ) | 11,197 | 32,168 | – | – | – | (4,400,952 | ) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息費用 | (20,641 | ) | – | (10,150 | ) | – | – | – | (30,791 | ) | ||||||||||||||||||
| 金融工具公允價值變動 | 11,152 | – | – | – | – | – | 11,152 | |||||||||||||||||||||
| 金融負債價值變動 | – | – | – | (134,713 | ) | – | – | (134,713 | ) | |||||||||||||||||||
| 按公允價值計量且其變動計入當期損益的投資公允價值變動 | – | – | – | – | – | 1,569 | 1,569 | |||||||||||||||||||||
| 稅前淨虧損和股權法下投資收益分享前淨虧損 | (77,626 | ) | 11,197 | 22,018 | (134,713 | ) | – | 1,569 | (177,555 | ) | ||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | (10,865 | ) | – | 10,487 | – | – | – | (378 | ) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | (87,281 | ) | 11,197 | 32,505 | (134,713 | ) | – | 1,569 | (176,723 | ) | ||||||||||||||||||
| 歸屬於可贖回非控制權益的淨收益 | (20,026 | ) | – | – | 20,026 | – | – | – | ||||||||||||||||||||
| 歸屬於少數股東的淨虧損 | 10,050 | – | – | (20,026 | ) | – | – | (9,976 | ) | |||||||||||||||||||
| 由寶尊電商股份作出貢獻的淨虧損 | (97,257 | ) | 11,197 | 32,505 | (134,713 | ) | – | 1,569 | (186,699 | ) | ||||||||||||||||||
| 其他全面收益，稅後爲0: | ||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | 17,964 | – | 12 | – | – | – | 17,976 | |||||||||||||||||||||
| 綜合虧損 | (69,317 | ) | 11,197 | 32,517 | (134,713 | ) | – | 1,569 | (158,747 | ) | ||||||||||||||||||
| 歸屬於可贖回非控股權益的綜合收益（損失） | (20,026 | ) | – | – | 20,026 | – | – | – | ||||||||||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的綜合收益（損失） | 10,050 | – | – | (20,026 | ) | – | – | (9,976 | ) | |||||||||||||||||||
| 寶尊電商普通股股東的綜合損失總額 | (79,293 | ) | 11,197 | 32,517 | (134,713 | ) | – | 1,569 | (168,723 | ) | ||||||||||||||||||
| 合併資產負債表調解 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃權使用資產 | 857,192 | – | (49,860 | ) | – | – | – | 807,332 | ||||||||||||||||||||
| 股權投資 | 364,524 | – | – | – | – | (1,977 | ) | 362,547 | ||||||||||||||||||||
| 遞延稅款資產 | 198,700 | – | 10,487 | – | – | – | 209,187 | |||||||||||||||||||||
| 資產總計 | 9,943,736 | – | (39,373 | ) | – | – | (1,977 | ) | 9,902,386 | |||||||||||||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 1,020,799 | – | – | – | – | – | 1,020,799 | |||||||||||||||||||||
| 與非控制權益相關的財務負債 | – | – | – | 1,892,100 | – | – | 1,892,100 | |||||||||||||||||||||
| 負債合計 | 4,075,435 | – | – | 1,892,100 | – | – | 5,967,535 | |||||||||||||||||||||
| 可贖回的非控股權益 | 1,645,177 | – | – | (1,645,177 | ) | – | – | – | ||||||||||||||||||||
| 額外實收資本 | 4,609,277 | 15,103 | – | (226,371 | ) | 35,652 | – | 4,433,661 | ||||||||||||||||||||
| 1,102.0 | (603,844 | ) | (15,103 | ) | (39,385 | ) | (69,476 | ) | (35,652 | ) | (1,977 | ) | (765,437 | ) | ||||||||||||||
| 已實現其他綜合收益 (損失) | 50,215 | – | 12 | – | – | – | 50,227 | |||||||||||||||||||||
| ) | 4,034,121 | – | (39,373 | ) | (295,847 | ) | – | (1,977 | ) | 3,696,924 | ||||||||||||||||||
| 非控股權益 | 189,003 | – | – | 48,924 | – | – | 237,927 | |||||||||||||||||||||
| 股東權益總計 | 4,223,124 | – | (39,373 | ) | (246,923 | ) | – | (1,977 | ) | 3,934,851 | ||||||||||||||||||
94
| 27. | 美國通用會計準則與國際財務報告準則之間的調和（續） |
合併利潤表和綜合收益表及資產負債表的調節（續）
截至2023年6月30日的前六個月
| 金額爲 報告了第二季度營業收入4.348億美元，同比增長62%。公司預計財年營業收入將在17.05億美元至17.45億美元的區間內。 在...之下 | 基於股份的 股票補償 | 運營 租賃成本 | 分類 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 測量 RNCI的測量 | 發行費用 | 投資 測量 以公允價值爲準 | 金額 | ||||||||||||||||||||||
| 合併報表的調和 | 美國會計準則 | （備註（i）） | （備註（ii）） | （備註（iii）） | （備註（iv）） | （備註（v）） | 根據IFRS | |||||||||||||||||||||
| 運營和綜合收益 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||||||||||||||||||
| 營業費用： | ||||||||||||||||||||||||||||
| Fulfillment | (1,226,281 | ) | (536 | ) | 16,011 | – | – | – | (1,210,806 | ) | ||||||||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | (1,299,127 | ) | 840 | 1,419 | – | – | – | (1,296,868 | ) | |||||||||||||||||||
| 科技和內容 | (244,033 | ) | 89 | – | – | – | – | (243,944 | ) | |||||||||||||||||||
| ZSCALER, INC. | (412,730 | ) | (2,985 | ) | 10,837 | – | – | – | (404,878 | ) | ||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | (4,285,023 | ) | (2,592 | ) | 28,267 | – | – | – | (4,259,348 | ) | ||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息費用 | (20,718 | ) | – | (35,788 | ) | – | – | – | (56,506 | ) | ||||||||||||||||||
| 金融工具的公允價值變動 | – | – | – | (304,768 | ) | – | – | (304,768 | ) | |||||||||||||||||||
| 計入損益按公允價值計量的投資的公允價值變動 | – | – | – | – | – | 1,004 | 1,004 | |||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | (91,194 | ) | (2,592 | ) | (7,521 | ) | (304,768 | ) | – | 1,004 | (405,071 | ) | ||||||||||||||||
| 歸屬於可贖回非控制權益的淨收益 | (17,172 | ) | – | – | 17,172 | – | – | – | ||||||||||||||||||||
| 歸屬於少數股東的淨虧損 | 4,791 | – | – | – | – | – | 4,791 | |||||||||||||||||||||
| 由寶尊電商股份作出貢獻的淨虧損 | (103,575 | ) | (2,592 | ) | (7,521 | ) | (287,596 | ) | – | 1,004 | (400,280 | ) | ||||||||||||||||
| 其他全面收益，稅後爲0: | ||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | 31,726 | – | 12 | – | – | – | 31,738 | |||||||||||||||||||||
| 綜合虧損 | (59,468 | ) | (2,592 | ) | (7,509 | ) | (304,768 | ) | – | 1,004 | (373,333 | ) | ||||||||||||||||
| 可贖回的非控制權益所屬的綜合收益總額 | (17,172 | ) | – | – | 17,172 | – | – | – | ||||||||||||||||||||
| 寶尊電商股份有限公司普通股東應占的綜合收益（虧損）總額 | (71,849 | ) | (2,592 | ) | (7,509 | ) | (287,596 | ) | – | 1,004 | (368,542 | ) | ||||||||||||||||
| 合併資產負債表的調解 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃權使用資產 | 1,122,118 | – | (62,573 | ) | – | – | – | 1,059,545 | ||||||||||||||||||||
| 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 | – | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||
| 股權投資 | 303,505 | – | – | – | – | 1,004 | 304,509 | |||||||||||||||||||||
| 資產總計 | 10,280,765 | – | (62,573 | ) | – | – | 1,004 | 10,219,196 | ||||||||||||||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 1,096,165 | – | – | – | – | – | 1,096,165 | |||||||||||||||||||||
| 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 | – | – | – | 1,760,022 | – | – | 1,760,022 | |||||||||||||||||||||
| 負債合計 | 4,622,410 | – | – | 1,760,022 | – | – | 6,382,432 | |||||||||||||||||||||
| 可贖回的非控股權益 | 1,455,254 | – | – | (1,455,254 | ) | – | – | – | ||||||||||||||||||||
| 額外實收資本 | 4,336,480 | 35,108 | – | – | 35,652 | – | 4,407,240 | |||||||||||||||||||||
| 1,102.0 | (331,740 | ) | (35,108 | ) | (62,585 | ) | (304,768 | ) | (35,652 | ) | 1,004 | (768,849 | ) | |||||||||||||||
| 累計其他綜合收益 | 47,404 | – | 12 | – | – | – | 47,416 | |||||||||||||||||||||
| ) | 4,052,245 | – | (62,573 | ) | (304,768 | ) | – | 1,004 | 3,685,908 | |||||||||||||||||||
| 股東權益總計 | 4,203,101 | – | (62,573 | ) | (304,768 | ) | – | 1,004 | 3,836,764 | |||||||||||||||||||
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| 27. | 美國通用會計準則與國際財務報告準則之間的調和（續） |
合併利潤表和綜合收益表及資產負債表的調節（續）
注意：
| (i) | 股權酬金 |
根據美國通用會計準則，集團已選擇使用直線法確認所有具有分級授予的員工股權獎勵的補償費用，並且只有在提供服務條件的情況下，在任何日期確認的補償成本至少等於該日期已歸屬的期權的授予日期價值的部分。
根據IFRS，要求使用加速計提法來確認所有員工股票激勵計劃的補償費用，這些股票激勵計劃是分級授予的。
| (ii) | 經營租賃 |
作爲承租人，集團根據美國通用會計準則（U.S. GAAP）確認了租賃負債，基於剩餘租賃支付總現值，以及相應的使用權資產。隨後，集團以每個租賃期內的直線法逐期確認營運租賃支出，作爲每個費用類別內的單一項目。
根據國際財務報告準則，企業需在經營報表中將租賃負債的利息費用和使用權資產的折舊費用分開呈現。將使用權資產的直線折舊法和租賃負債的有效利率法相結合，在租賃期初的幾年內將導致更高的利潤或虧損總費用，並在租賃期後的幾年內逐漸減少費用。
| (iii) | 可贖回非控股權益（「RNCI」）的分類和計量 |
根據美國通用會計準則（GAAP），RNCI代表的是子公司中由第三方持有的非控股權益，這些權益不強制要求回購，但可以按照固定或可確定的價格或日期返還現金，由持有人選擇或在不完全由公司控制的事件發生時。這些權益被分類爲「可贖回非控股權益」部分，計入合併資產負債表，位於股東權益之外的中級權益。RNCI最初按照收購日公允價值進行確認，並隨後按照以下兩者中較高的金額進行確認：（1）按照ASC 810-10中的計量準則計算的累計金額（即初始賬面價值，根據非控股權益在淨利潤或虧損、其他綜合收益或其他分紅派息方面的影響進行調整）或（2）按照贖回價格進行計算。RNCI金額的變動會在發生時立即計入留存收益。
根據IFRS，應將可贖回的非控股權益指定爲以公允價值計量且其初始確認爲公允價值的金融負債，在後續的公允價值變動應予以確認爲損益。
| (iv) | 發行費用 |
根據美國通用會計準則，被視爲直接可歸因於股權證券發行的特定增量成本（「發行成本」）可能被推遲並計入發行總收益中。
根據國際財務報告準則（IFRS），只有那些被視作直接與向投資者發行新股票有關的發行成本可以進行資本化。而被視作直接與現有股票在交易所上市有關的發行成本則不被視作符合資本化要求的交易成本。此類成本應在發生時列支。
| (v) | 投資公司， |
根據美國通用會計準則（U.S. GAAP），公司選擇對一項沒有明確確定公允價值且不符合權益法會計方法或不符合估計成本減損失（如有）加減可觀察到的有序交易的價格變動的同一或類似投資的可行性例外的權益證券投資進行衡量。根據國際財務報告準則（IFRS），公司以公允價值計量權益工具投資的權益價值的損益（FVTPL）。
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