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LightPath Technologies报告

2024财政年度第四季度和全年财务业绩

奥兰多，FL – 2024年9月19日 – lightpath technologies, inc.（纳斯达克：LPTH）（“lightpath”，“公司”或“我们”），是全球领先的垂直一体化热成像核心、定制光学组件、光子学和红外解决方案供应商，在工业、商业、军工股、通信和医疗行业，今天宣布了截至2024年6月30日的财政2024财年第四季度和全年的财务业绩。

2024财政年度全年及第四季度亮点：

管理层评论

LightPath的总裁兼首席执行官山姆·鲁宾表示：“回顾2024财年，LightPath在我们的战略计划中迈出了重要的一步，为公司的增长奠定了基础。我们继续从组件供应商转变为定制热像解决方案提供商，同时追求我们的三大增长支柱：汽车、国防和摄像解决方案。”

在整个一年中，我们通过每一款特定应用变种的推出，展示了我们的热成像相机的潜力。我们推出了Mantis相机的新版本，包括高温炉监控相机和远程探测相机，以及人工智能热成像相机。这些相机中的每一个都引入了以前在单台相机中不可用的功能。这些经过特别调校的相机的开发是由我们在2023年7月收购Visimid所实现的。

我们战略决定专注于军工股开始分红派息，即与洛克希德马丁合作开展下一代导弹项目。这个项目的工作将对LightPath产生长期影响，如果洛克希德获得该项目，这将是公司的一次改变性机会。自从被选为该项目以来，我们不断达到了里程碑，并且现在已经具备批量生产适航单元的资格。

鲁宾先生总结道：“由于中国去年决定限制出口某些关键矿物，我们做出了战略决定转型摆脱对镓的依赖业务。尽管面临这一阻力，我很自豪地说，我们能够将营业收入保持在与前一年相近的水平。摆脱镓的依赖使我们更全面地转向了我们自己的专有黑钻石玻璃材料，并在某些情况下进一步诱使客户与我们合作，将我们的材料纳入其设计中。在7月，我们宣布一位重要的军工股客户正是这样做，符合了一种新的光学设计，其中包括了我们的BlackDiamond玻璃。一笔订单预计会在客户使用其库存镓完成当前需求后得到确认。”

2024财政第四季度财务业绩

2024财年第四季度的营业收入约为860万美元，较上一财年同期的970万美元下降约110万美元，降幅为11%。2024财年第四季度我们的产品组营业收入如下：

**由于四舍五入可能导致数字不匹配

2024财年第四季度的毛利率约为250万美元，较上一财年同季度减少60万美元，或18%。第四季度的销售成本约为610万美元，相比上一财年同季度的大约660万美元。毛利率占营业收入的百分比为2024财年第四季度为29%，而上一财年同季度为32%。毛利率占营业收入比例的下降主要归因于营业收入的整体减少，导致对我们固定制造成本的贡献较低。顺势而为，毛利率较2024财年第三季度的21%有所改善，因为我们已经超越了对当季影响不利的存货重估。

销售、一般及管理费（SG&A）在2024财年第四季度约为360万美元，较去年同期增长约60万美元，增幅为20%。2024财年第四季度SG&A的增长主要是由于工资增加，其中包括10万美元一次性高层离职费用以及与业务发展倡议相关的法律和咨询费用的增加。此外，我们还因之前披露的关于各种公司事务的特拉华特许法院程序而产生了额外的法律和专业费用。

2024财年第四季度净亏损约为240万美元，每股基本和摊薄损失为0.06美元，与上一财年同季度的80万美元、每股基本和摊薄损失为0.02美元相比。2024财年第四季度的净亏损约150万美元的增加，与上一财年同季度主要归因于毛利率下降以及营业费用增加，包括无形资产摊销。

截至2024年6月30日的季度EBITDA为亏损约130万美元，而前一财年同期收入为10万美元。2024财年第四季度EBITDA的减少主要是由于营业收入和毛利率下降，以及销售和行政费用及其他费用净额的增加，而这些费用的增加主要与非经常性项目有关。

2024财政年度财务结果

2024财年的营业收入约为3170万美元，较上一财年的约3290万美元下降约120万美元，下降了4%。 这主要是由可见光元件销售下降，部分抵消了红外元件和工程服务销售增加导致的。 我们在2024财年的产品组别的收入如下:

**由于四舍五入可能导致数字不匹配

2024财年的毛利率约为860万美元，比2023财年的大约1110万美元下降了22%。毛利率占营业收入的比例为2024财年的27%，而2023财年为34%。毛利率占营业收入的比例下降主要是由于可见元件销售下降，其利润率通常高于我们的红外元件产品组。我们的红外元件产品组在2024财年中占我们销售额的比重更大。此外，2024财年的毛利率占营业收入的比例还受到2024财年第三季度库存重估的不利影响。这次重估导致库存净减值。

2024财年销售、一般及管理费用约为1230万美元，较上一财年增加约90万美元，增长了约8%。2024财年销售、一般及管理费用的增加主要是由于工资增加，包括非经常发生的高级管理层解聘费用10万美元的增加以及与业务发展计划相关的法律和咨询费用增加。这些增加部分抵消了股票酬励减少的影响，而2023财年包括了与两位董事退休相关的股票酬励成本增加。我们还在2024财年承担了与延期的年度股东大会和此前披露的特拉华州商事法庭诉讼相关的额外法律和专业费用。我们预计随着我们继续进行某些业务发展计划，销售、一般及管理费用在未来几个季度将继续保持较高水平。

2024财年的净亏损约为800万美元，每股基本和稀释亏损0.21美元，相比之下，2023财年的净亏损约为400万美元，每股基本和稀释亏损0.13美元。2024财年的净亏损增加主要是由于营业收入和毛利率下降，营业费用增加所导致的营业亏损约430万美元。这一减少部分地被其他费用净额减少抵消，净额约为10万美元，主要是由于利息费用减少。此外，2024财年的所得税费用约为2023财年的有利差额约为20万美元。

2024财年的EBITDA亏损约为370万美元，而2023财年为40万美元。2024财年EBITDA的减少主要是由于收入和毛利率的降低，加上营业费用的增加，包括销售和行政费用以及新产品开发。2024财年的销售和行政费用包括一些非经常性费用，尤其是与最近宣布的收购相关的费用。

流动性和资本资源

2024财年经营活动提供的现金约为50万美元，而上一财年经营活动使用的现金约为280万美元。2024财年经营活动现金流量的增加主要是由于应收账款和存货减少，因为与2023财年相比，2024财年销售额较低。2023财年经营活动使用的现金主要是由于应收账款的增加，因为2023财年第四季度销售额增加，以及2023财年下半年库存增加。2023财年应付账款和应计费用的现金流出主要是由于我们中国子公司发生的前述事件，其中部分费用在2021年6月30日作为应计费用，并在2022和2023财年支付。

在2024财政年度，资本支出约为220万美元，而上一财政年度约为310万美元。公司还在2024财政年度支出了约80万美元（净现金收购后），用于收购Visimid。2024财政年度还反映了通过出售及租回设备获得的约40万美元的收入。在2024年和2023年的财政年度，我们的资本支出主要与奥兰多设施的扩建相关。2023年8月，我们完成了我们奥兰多设施继续租赁的某些租户改善工程的建设，房东提供了240万美元的租户改良津贴。我们在2023年和2024年的财政年度资助了约370万美元的租户改良成本的余额。

销售积压订单

截至2024年6月30日，我们的总订单备货约为1930万美元，较2023年6月30日的2170万美元减少了11％。与2023财年的订单相比，2024财年订单减少主要是由于执行了几项年度和多年合同续约下的财年2024发货导致的。多年合同续约的时间并不总是一致的，因此当接收到年度和多年订单并根据这些订单发货时，订单备货水平可能会大幅增加，然后随着发货的进行而减少。我们预计我们现有的年度和多年合同将在可预见的未来季度得到续约。由于财年2024期间这些发货导致订单备货下降，部分抵消了以下因素：(i) 一项重要的合同续约（与以往订单相比，美元价值增长40％）用于关键国际军事项目的先进红外光学; 和（ii）在2023年12月洛克希德马丁授予Visimid的一项重要合同。在过去的几年中，我们通常在第二财季从我们最大的客户处获得大额合同续约，用于由锗制成的红外产品。但是，正如之前披露的，我们已决定减少我们从锗中生产的光学器件的数量，旨在降低我们的供应链中断风险，并更重要的是与客户合作，将其系统转换为使用我们自己的BlackDiamond材料制成的光学器件。因此，在财年2024第二季度，我们没有为此客户预定我们典型的锗光学器件年度续约订单。相反，我们继续与此客户以及其他客户合作，以转换其系统为使用BlackDiamond光学器件，我们相信这将导致未来订单以替代基于锗的光学器件的订单。

LightPath将于2024年9月19日下午5:00（东部时间）举行电话会议和网络直播，讨论其2024财年第四季度和全年的财务和运营表现。

日期：2024年9月19日，星期四

时间：下午5点（美东时间）

拨号号码：1-877-317-2514

网络直播：4Q24 网络直播链接

参与者建议在活动开始前约提前10分钟拨打电话或登录。演讲结束后大约一小时内将提供回放，持续到2024年10月3日。要收听回放，请拨打1-877-344-7529（国内）或1-412-317-0088（国际），并输入会议ID＃7324919。

*使用非依据美国通用会计准则 (Non-GAAP)的财务衡量指标

为了向投资者提供有关财务业绩的额外信息，本新闻稿包含对EBITDA的参考，这是一项非依据GAAP的财务指标。有关这项非依据GAAP的财务指标与按照GAAP计算的最直接可比财务指标的调节，请参见本新闻稿中提供的表格。

“非通用会计准则财务指标”通常被定义为公司历史或未来业绩的数值化指标，它排除或包含金额，或者经过调整，以与按照通用会计准则（GAAP）计算和呈报的最直接可比较指标有所不同。公司管理层认为，与GAAP财务指标一起考虑，这种非通用会计准则财务指标能够为投资者提供有益信息，使其更好地理解隔离于任何特定期间可能对结果产生不成比例正面或负面影响的项目的期间间营运结果。管理层还认为，这种非通用会计准则财务指标能够增强投资者分析基本业务运营并理解绩效的能力。此外，管理层可能会在预测、预算和规划中利用这些非通用会计准则财务指标作为指导。非通用会计准则财务指标应当作为而不是替代按照GAAP呈报的财务指标加以考虑。

公司通过调整净利润以排除净利息费用、所得税费用或收益、折旧和摊销来计算EBITDA。

关于lightpath technologies

LightPath Technologies是一家全球领先的光学、光子学和红外解决方案供应商，为工业、商业、国防、电信和医疗行业提供垂直整合的服务。LightPath设计和制造专有的光学和红外元件，包括模具玻璃非球面透镜和装配件、定制模具玻璃自由形状透镜、红外透镜和热成像装配件、熔接光纤准直器和专有的BlackDiamond（BD6）硫镓基玻璃透镜。LightPath还提供定制光学装配件，包括全方位的工程设计支持。该公司总部位于佛罗里达的奥兰多，制造和销售办事处分别位于德克萨斯的达拉斯、拉脱维亚和中国。^{此款超便携式投影仪使用了最新的 Android TV 界面，而且遥控器还内置了 Google AssistantTM 功能，用户可以非常方便地使用它。} LightPath还提供定制光学装配件，包括全方位的工程设计支持。该公司总部位于佛罗里达的奥兰多，制造和销售办事处分别位于德克萨斯的达拉斯、拉脱维亚和中国。

LightPath的全资子公司Visimid Technologies于2023年7月被收购，专注于定制红外摄像机的设计和开发，用于工业和军工股。这些定制摄像机通常与LightPath的定制光学装配件一起销售。

LightPath的全资子公司ISP Optics Corporation从高性能中长波红外镜头和镜头组件制造完整的红外产品系列。ISP的红外镜组件产品线包括不需要冷却的热成像相机中使用的恒温镜头系统。在内部进行制造以提供精密光学元件，包括球面、非球面和衍射涂层红外透镜。

有关LightPath及其业务的更多信息，请访问www.lightpath.com。

前瞻性声明

本新闻稿包含构成根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的避风港规定所作的前瞻性声明。前瞻性声明可能会通过使用“预测”、“指引”、“计划”、“估计”、“将”、“会”、“项目”、“维持”、“意图”、“预期”、“预测”、“战略”、“未来”、“可能”、“应该”、“相信”、“持续”、“机会”、“潜力”以及其他类似表达方式来识别，该表达方式预测或指示未来事件或趋势，或者不是关于历史事项的陈述。这些前瞻性声明基于在发表声明时所可获得的信息和/或管理层在那个时间对未来事件的善意信念，并且受到可能导致实际结果与前瞻性声明中表达或暗示的结果有实质性差异的风险和不确定性的影响。可能导致或有助于这种差异的因素包括但不限于公司产品需求的变化影响;公司从供应商处获得所需原材料和元件的能力;关键全球市场的普遍经济不确定性以及全球经济状况恶化或经济增长水平的低迷;企业采取降低营运成本措施的影响;通货膨胀加剧和利率上升使资本市场的现金流和借款能力减少;公司无法维持盈利销售增长、将库存转换为现金或降低成本以维持产品的竞争性定价;可能使公司无法实施或实现预期收益，或者可能增加其当前和计划业务举措的成本的情形或发展;以及由LightPath Technologies, Inc.在其向美国证券交易委员会提交的公开文件中详细列出的那些因素，包括其年度报告（Form 10-k）和季度报告（10-Q）。如果这些风险、不确定性或事实之一或多个成为事实，或者基本假设被证明不正确，实际结果可能会与此处包含的前瞻性声明所表明或预期的结果有实质性差异。因此，您被告知不要过分依赖这些前瞻性声明，这些声明仅适用于它们发表的日期。前瞻性声明不应被视为对未来业绩或结果的保证，并不一定是关于该业绩或结果将达到的时间的准确指示。除遵守联邦证券法律和美国证券交易委员会的规章制度要求外，我们没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性声明，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。 地缘政治紧张局势、俄乌冲突和哈马斯/以色列战争； 除非符合产品的不同需求，公司能够从供应商处获得所需的原材料和元件;全球关键市场存在普遍经济不确定性以及全球经济状况恶化或低迷的情况下，将导致通货膨胀上升和利率升高，从而减少资本消费和借贷能力;公司无法保持盈利销售增长、将库存转换为现金，或降低成本以保持产品的竞争性定价;可以发生的情况或发展可能使公司无法实施或实现预期收益，或者可能增加当前和计划的业务举措的成本;以及LightPath Technologies, Inc.在其向美国证券交易委员会提交的公开文件中详细列出的那些因素，包括其年度报告（Form 10-k）和季度报告（10-Q）。如果这些风险、不确定性或事实之一或多个成为事实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能会与此处包含的前瞻性声明所表明或预期的结果有实质性差异。因此，您被告知不要过分依赖这些前瞻性声明，这些声明仅适用于它们发表的日期。前瞻性声明不应被视为对未来业绩或结果的保证，并不一定是关于该业绩或结果将达到的时间的准确指示。除遵守联邦证券法律和美国证券交易委员会的规章制度要求外，我们没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性声明，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。

联系方式：

Brian M. Prenoveau, CFA

MZ Group – MZ North America

LPTH@mzgroup.us

+561 489 5315

为了补充我们按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制的合并基本报表，我们提供了额外的非通用会计准则财务指标。我们的管理层认为，这些非通用会计准则财务指标与通用会计准则财务指标一起考虑，可以为投资者提供有用信息，帮助他们了解超过时期的营运结果，脱离特定时期可能对结果产生不成比例积极或消极影响的项目。我们的管理层也相信，这些非通用会计准则财务指标可以增强投资者分析我们基础业务经营并了解我们的绩效的能力。此外，我们的管理层可能会将这些非通用会计准则财务指标用作预测、预算和规划的指南。对非通用会计准则财务指标的任何分析都应与按照通用会计准则编制的结果结合使用。这些非通用会计准则财务指标与按照通用会计准则计算的最为直接可比的财务指标之间的调解显示在下表中。

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