MillerKnoll公司公佈2025財年第一季度業績報告
2024年9月19日密歇根州，MillerKnoll Inc.（納斯達克股票代碼：MLKN）報告了截至2024年8月31日的2025財年第一季度的業績。
財務亮點
•第一季度訂單同比上漲2.4%，有機增長3.5%，美洲合同增長5.2%領先。
•75800萬美元的訂單結餘比去年增長了9.2%，比2025財年初的水平增長了10.9%。
•全球零售領域的毛利率提高了160個點子，這是由於不斷優化操作所帶來的持續效益。
2025財年第一季度財務業績
| (未經審計) | |||||||||||
| 截至三個月 | |||||||||||
| （金額單位：百萬美元，每股數據除外） | 2024年8月31日 | 2023年9月2日 | 變化 %。 | ||||||||
| (13周) | (13周) | ||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 861.5 | $ | 917.7 | (6.1) | % | |||||
| 毛利率% | 39.0 | % | 39.0 | % | 不適用 | ||||||
| 運營費用 | $ | 321.1 | $ | 317.8 | 1.0 | % | |||||
調整後的營業費用* | $ | 286.9 | $ | 302.7 | (5.2) | % | |||||
| 有效稅率 | 66.2 | % | 24.4 | % | 不適用 | ||||||
調整後的實際稅率* | 21.5 | % | 24.6 | % | 不適用 | ||||||
每股(虧損)派息 - 稀釋(1) | $ | (0.02) | $ | 0.22 | 不適用 | ||||||
調整後的每股收益 - 稀釋*(1) | $ | 0.36 | $ | 0.37 | (2.7) | % | |||||
*所示項目代表Non-GAAP測量項目；請參閱下方Non-GAAP財務指標和相關解釋的調解。 (1)由於公司報告淨損失的時段導致反稀釋效應，潛在稀釋證券對每股金額的影響已從計算稀釋淨虧損每股普通股份的加權平均數中被省略。 | |||||||||||
致股東：
MillerKnoll以銷售增長和訂單增長的勢頭完成了第一季度。需求正在改善，我們的合同業務在美洲和亞洲看到了更大項目的回歸。與以往相比，客戶對於新訂單的發貨日期要求更長。因此，我們全球各地的團隊繼續通過控制營業費用以適應銷售水平，並推進旨在使業務在需求趨勢加速的情況下進一步增長的舉措。
雖然零售業務的需求趨勢仍反映出疲軟的住房市場的影響，但我們在平台運營能力方面所做的投資不僅帶來了顯著的利潤改善，還使我們能夠支持盈利增長計劃，因爲宏觀經濟背景正在改善。我們相信我們的第一季度財務結果彰顯了我們多個品牌、多元化的業務渠道和全球業務覆蓋的優勢。
1
2025財年第一季度綜合業績
第一季度綜合淨銷售額爲86150萬美元，較去年同期減少6.1%，有機銷售額較去年同期減少5.3%。本季度訂單爲93590萬美元，按照報告數據增長2.4%，按照有機基礎增長3.5%。
本季度毛利率爲39.0%，與去年同期持平，儘管收入水平較低。
本季度綜合營業費用爲32110萬美元，與去年31780萬美元相比。調整後的綜合營業費用爲28690萬美元，同比減少1580萬美元，主要受低淨銷售額和通過收購Knoll實現的成本協同效應的影響。
本季度營業利潤率爲1.8%，低於去年同期的4.4%。調整後，本季度綜合營業利潤率爲5.8%，低於去年同期的6.0%。
本季度每股稀釋虧損爲0.02美元，而去年同期每股稀釋收益爲0.22美元。調整後的每股稀釋收益爲0.36美元，而去年同期爲0.37美元。
截至2024年8月31日，我們的流動性狀況反映了手頭現金和可用循環信貸額度總額達48840萬美元。在第一季度，業務從運營活動中產生了2110萬美元的現金流。我們回購了約150萬股，總現金支出爲4370萬美元。第一季度，我們的淨負債與EBITDA比率爲2.84倍，根據我們的貸款協議定義。截至2025財年餘下部分和2026年、2027年財政年度的已安排債務到期（不包括循環信貸到期）分別爲3450萬、4680萬和27640萬美元。
按業務板塊劃分的2025年第一季度業績
美洲合同
就第一季度而言，美洲合同淨銷售額爲45460萬美元，按報告基礎下降了7.3%，按有機方式與去年同期相比下降了7.0%。新增訂單總額爲51270萬美元，比上一年增長了5.2%，與2024財政年度第四季度相比，按季節性增長了6.8%。訂單在整個季度內勢頭增長，8月份達到最高水平。項目漏斗新增、客戶模型請求和新合同激活等領先指標與去年同期相比上升，強調了需求情景的改善。
本季度營業利潤率爲3.8%，低於上一年的8.4%。經過調整後，本季度的營業利潤率爲9.5%，與去年同期相比下降了110個點子，主要是由於固定成本對較低銷售量的槓桿損失所致。
2
國際合同與特色業務
國際合同及專業業務板塊第一季度的淨銷售額爲21350萬美元，按報告基礎下降了6.5%，按有機基礎與去年同期相比下降了6.3%。本季度的訂單總額爲23410萬美元，按報告基礎年度增長了2.7%，按有機方式增長了3.1%，亞太地區在訂單增長方面處於領先地位。
第一季度的營業利潤率爲4.4%，低於上一年的5.0%。根據調整，本季度的營業利潤率爲7.9%，年度增長了140個點子，主要受以前的成本減少措施推動。
全球零售
對於第一季度，我們的全球零售業務銷售額達到了19340萬美元。與去年同期相比，這表示同比下降了2.8％；按照有機增長計算，銷售額基本持平。本季度訂單總額爲18910萬美元，按照報告基準同比下降了4.7％，按照有機增長計算同比下降了1.6％。
While soft conditions exist within the housing market, we remain focused on driving operational improvements. These efforts helped drive a year-over-year gross margin improvement of 160 basis points. Operating margin for the first quarter was 2.3% compared to 1.1% in the prior year. On an adjusted basis, operating margin for the quarter was 2.8%, which was 120 basis points higher than the prior year, driven by operational efficiencies.
In addition, we continue to execute programs to drive growth as macro-economic conditions improve. In North America, we estimate that we outperformed year-on-year retail industry comparisons by approximately 6 points during the quarter.(2) We expect to gain momentum fueled by a focus on product assortment expansion, design services and investment behind new store openings in the back-half of fiscal year 2025 and beyond.
Additional Highlights from Q1
對於MillerKnoll來說，打造引人入勝的展廳體驗仍然是一項重要任務。在第一季度，我們在芝加哥展廳舉辦了成功的客戶參與活動，名爲Design Days。我們不斷改進我們的展廳，展示我們的各個品牌的全部產品，並最近在倫敦和紐約開設了新的MillerKnoll展廳。
We also demonstrated our ongoing commitment to designing for the future with new sustainable solutions, including the Eames Lounge Chair and Ottoman in a bamboo-based leather alternative. We also continued to deliver for our teams, offering programs to support associates, and earning a Great Place to Work® 根據Disability:IN在2024年殘疾平等指數中獲得的認證和「最佳殘疾融合工作場所」地位。®.
爲了支持我們的長期增長計劃，考慮到自2022年以來兩名董事的退休，我們評估了董事會的組成情況。在第一季度，我們招募了三名在技術、建築、設計和酒店業方面具有專業知識的新成員，以增強我們當前董事會的專業知識。
(2) 根據對MillerKnoll北美零售銷售趨勢與由美國國家零售聯合會、美國人口普查局和兩家美國國家商業銀行信息組成的複合數據集的比較，對2024年6月、7月和8月的數據進行估計。
3
2025財年第二季度和全年展望
我們將維持全年每股盈利指引爲2.20美元，即我們在6月份提供的中間範圍。這得到了我們在全球合同需求中看到的積極趨勢、增加的積壓訂單和預期的宏觀經濟改善的支持，這些因素將在本財年的後半年產生作用。
就2025財年第二季度而言，我們預計淨銷售額將在95000萬至99000萬之間。調整後的第二季度稀釋每股收益預計在0.51 - 0.57之間。
此指南考慮了我們零售業務節假日/網購促銷期的變化。去年整個促銷期落在第二季度，而今年將在第二季度和第三季度之間劃分。相對於去年的營收步伐，我們估計這種時間安排的轉變將會將1700萬至2300萬的淨銷售額從本財年的第二季度轉移至第三季度。這是在比較季度銷售額和盈利預估與去年同期業績時需要考慮的重要因素。
| 安迪·歐文 | 傑夫·斯圖茨 | ||||||||||
| 總裁兼首席執行官 | 首席財務官 | ||||||||||
網絡廣播和電話會議信息
公司將於2024年9月19日星期四下午5點舉行電話會議和網絡直播，討論2025財年第一季度的業績。爲確保參與，請預留額外時間到訪公司網站 https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations 下載參與所需的流媒體軟件。網絡直播的在線存檔也將在公司的投資者關係網站上提供。額外支持發佈的材料鏈接也可在 https://www.millerknoll.com/investor-relations 上找到。
4
2024年8月31日結束的三個月的財務亮點如下：
米勒諾爾公司
合併簡明利潤表
| (未經審計) （金額單位爲百萬美元，除每股和普通股數據外） | 截至三個月 | ||||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年9月2日 | ||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 861.5 | 100.0 | % | $ | 917.7 | 100.0 | % | |||||||||
| 銷售成本 | 525.2 | 61.0 | % | 559.6 | 61.0 | % | |||||||||||
| 毛利率 | 336.3 | 39.0 | % | 358.1 | 39.0 | % | |||||||||||
| 運營費用 | 321.1 | 37.3 | % | 317.8 | 34.6 | % | |||||||||||
| 營業利潤 | 15.2 | 1.8 | % | 40.3 | 4.4 | % | |||||||||||
| 其他費用，淨額 | 16.9 | 2.0 | % | 19.2 | 2.1 | % | |||||||||||
| (稅前虧損)營業收入和股權收入 | (1.7) | (0.2) | % | 21.1 | 2.3 | % | |||||||||||
| 所得稅（收益）費用 | (1.1) | (0.1) | % | 5.1 | 0.6 | % | |||||||||||
| 股權收入，扣除稅款 | 0.1 | — | % | 0.1 | — | % | |||||||||||
| 淨(虧損)收益 | (0.5) | (0.1) | % | 16.1 | 1.8 | % | |||||||||||
| 可贖回非控股權益所擁有的淨收益(虧損) | 0.7 | 0.1 | % | (0.6) | (0.1) | % | |||||||||||
| MillerKnoll, Inc.歸屬的淨損益 | $ | (1.2) | (0.1) | % | $ | 16.7 | 1.8 | % | |||||||||
| MillerKnoll, Inc.歸屬的每股金額 | |||||||||||||||||
| 每股收益（虧損）-基本 | ($0.02) | $0.22 | |||||||||||||||
| 加權平均基本普通股股數 | 70,206,373 | 75,327,544 | |||||||||||||||
| 每股(虧損)派息 - 稀釋 | ($0.02) | $0.22 | |||||||||||||||
| 加權平均攤薄普通股股份 | 70,206,373 | 75,707,536 | |||||||||||||||
5
米勒諾爾公司
簡明的綜合現金流量表
| 截至三個月 | |||||||||||
| （未經審計）（單位：百萬美元） | 2024年8月31日 | 2023年9月2日 | |||||||||
| 現金淨流入（流出）情況： | |||||||||||
| 經營活動 | $ | 21.1 | $ | 130.9 | |||||||
| 投資活動 | (22.3) | (26.3) | |||||||||
| 籌資活動 | (20.3) | (111.1) | |||||||||
| 匯率變動的影響 | 0.8 | 0.5 | |||||||||
| 現金及現金等價物淨變動額 | (20.7) | (6.0) | |||||||||
| 現金及現金等價物期初餘額 | 230.4 | 223.5 | |||||||||
| 現金及現金等價物期末餘額 | $ | 209.7 | $ | 217.5 | |||||||
6
米勒諾爾公司
簡明合併資產負債表
| (未經審計) (單位: 百萬美元) | 2024年8月31日 | 2024年6月1日 | |||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 209.7 | $ | 230.4 | |||||||
| 應收賬款，淨額 | 277.3 | 308.3 | |||||||||
| 未開票應收賬款 | 42.3 | 22.2 | |||||||||
| 淨存貨 | 440.5 | 428.6 | |||||||||
| 預付費用及其他 | 102.0 | 80.1 | |||||||||
| 總流動資產 | 1,071.8 | 1,069.6 | |||||||||
| 淨固定資產和設備 | 490.1 | 492.0 | |||||||||
| 使用權資產 | 372.2 | 375.6 | |||||||||
| 其他資產 | 2,085.0 | 2,106.4 | |||||||||
| 總資產 | $ | 4,019.1 | $ | 4,043.6 | |||||||
| 負債、可贖回非控股權益和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 236.1 | $ | 241.4 | |||||||
| 短期借款和流動負債的長期部分 | 45.9 | 43.5 | |||||||||
| 短期租賃負債 | 73.1 | 67.2 | |||||||||
| 應計負債 | 320.6 | 345.6 | |||||||||
| 總流動負債 | 675.7 | 697.7 | |||||||||
| 長期債務 | 1,324.0 | 1,291.7 | |||||||||
| 租賃負債 | 375.1 | 360.4 | |||||||||
| 其他負債 | 235.2 | 234.8 | |||||||||
| 總負債 | 2,610.0 | 2,584.6 | |||||||||
| 可贖回的非控股權益 | 76.6 | 73.9 | |||||||||
| 股東權益 | 1,332.5 | 1,385.1 | |||||||||
| 負債合計、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 4,019.1 | $ | 4,043.6 | |||||||
7
非通用會計準則財務指標和其他補充數據
本介紹包含非通用會計準則財務指標，這些指標不符合普遍公認的會計原則（GAAP），也不是GAAP的替代選擇，可能與其他公司提出的非GAAP指標不同。這些非GAAP財務指標不是我們按照GAAP的財務表現衡量，並不應被視爲相關GAAP測量的替代選擇。這些非GAAP指標作爲分析工具有侷限性，不應孤立地或作爲對我們根據GAAP報告的結果分析的替代。我們通過在相同重要性下提供我們的GAAP結果來彌補這些侷限性。這些非GAAP措施與根據GAAP計算並展示的最直接可比財務指標之間的和解已在本介紹中包含的財務表中提供。公司認爲這些非GAAP措施對投資者有用，因爲它們爲所介紹時期的財務信息提供了一個更具比較性的基礎。
本介紹中提到的非GAAP財務指標包括：調整後的有效稅率、調整後的營運收益（損失）、調整後的營運利潤率、調整後的每股收益、調整後的毛利率、調整後的營業費用、條件下的銀行契約息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）、以及有機增長（下降）。
經調整的有效稅率是指預計全年的通用會計準則稅率，調整以排除某些飛凡或罕見事件，這些事件預計將對該稅率產生顯著影響，以及與全面稅法變更的頒佈相關的影響。
調整後的營業收入（虧損）表示報告的營業收入加上整合費用、Knoll購買的無形資產攤銷、重組費用和Knoll養老金計劃終止費用。這些調整將在下文進一步描述。
調整後的營業利潤率計算公式爲調整後的營業收益（虧損）除以淨銷售額。
調整後的每股收益表示報告的攤薄每股收益，扣除Knoll購買的無形資產攤銷、整合費用、重組費用、Knoll養老金計劃終止費用以及這些調整的稅收影響。這些調整將在下文進一步描述。
調整後的毛利率代表毛利率加上整合費用。這些調整將在下文進一步描述。
調整後的營業費用表示報告的營業費用，不包括重組費用、整合費用、Knoll購買的無形資產攤銷和Knoll養老金計劃終止費用。這些調整將在下文進一步描述。
調整後的銀行契約EBITDA是通過排除折舊、攤銷、利息費用、從淨收入中扣除的稅款以及某些其他調整來計算的。其他調整包括，在適用期間，與業務重組行動相關的費用、整合費用、減值費用、非現金股票補償、未來協同效應以及貸款協議中描述的其他項目。
有機增長（下降）表示銷售額和訂單變化，不包括貨幣轉換效應以及在北美關閉Hay eCommerce渠道的影響。
8
用以得出這些非GAAP財務指標的調整如下：
Knoll購買無形資產攤銷： 包括與Knoll收購相關的無形資產攤銷費用。由相關無形資產產生的收入未從相關非GAAP財務指標中排除。我們排除Knoll購買的無形資產攤銷的影響，因爲這些非現金金額受到Knoll收購規模的顯著影響。此外，我們認爲此調整有助於更好地比較我們的結果，因爲一旦此類無形資產完全攤銷，Knoll購買的無形資產攤銷將不會在未來期間再次出現。任何未來的收購可能導致對額外無形資產的攤銷。儘管我們在這些非GAAP指標中排除了Knoll購買的無形資產攤銷，但我們認爲讓投資者理解這些無形資產是作爲購買會計的一部分記錄，並有助於收入的生成是重要的。
整合費用： Knoll整合相關成本包括裁員、加速股權補償費用、與租賃和運營設施合併活動相關的資產減值費用，以及與協同效應實現努力和重新組織舉措相關的費用。
重組費用: 包括與行動有關的針對性減少工作人員的成本。
Knoll養老金計劃終止費用： 包括與Knoll養老金計劃終止相關的支出。
與稅收有關的項目： 我們從非GAAP指標中排除了與稅收有關項目的所得稅效益/預計稅款影響，因爲它們與我們持續經營業績上的稅收支出無關。
下表概括了關於公司各報告段的相關財務信息摘要，涵蓋指定期間。美洲合同（"美洲"）板塊包括與設計、製造和銷售辦公室、醫療保健和教育環境傢俱產品有關的運營，直接或間接通過獨立經銷商網絡在北美和南美展開。國際合同與專業（"國際與專業"）板塊包括與設計、製造和銷售傢俱產品有關的運營，直接或間接通過獨立經銷商網絡在歐洲、中東、非洲和亞太地區，並且包括Holly Hunt，Spinneybeck，Maharam，Edelman和Knoll Textiles等專業品牌的全球運營。全球零售（"零售"）板塊包括與現代設計傢俱和配飾銷售有關的全球運營，以及通過電子商務、直郵目錄和實體零售店直接向消費者銷售。企業成本代表與一般企業功能相關的未分配費用，包括但不限於某些法律、高管、公司財務、信息技術、行政和整合相關成本。
9
A. 根據板塊將經營利潤（損失）與調整後的經營利潤（損失）進行調解
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年9月2日 | |||||||||||||
| 美洲合同 | ||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 454.6 | 100.0 | % | $ | 490.4 | 100.0 | % | ||||||
| 毛利率 | 154.1 | 33.9 | % | 174.8 | 35.6 | % | ||||||||
| 總營業費用 | 137.0 | 30.1 | % | 133.4 | 27.2 | % | ||||||||
| 營業利潤 | $ | 17.1 | 3.8 | % | $ | 41.4 | 8.4 | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| 重組費用 | — | — | % | 4.3 | 0.9 | % | ||||||||
| 整合費用 | 22.5 | 4.9 | % | 3.1 | 0.6 | % | ||||||||
| Knoll購買的無形資產攤銷 | 3.2 | 0.7 | % | 3.2 | 0.7 | % | ||||||||
| Knoll養老金計劃解除費用 | 0.5 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||
| 調整後的營業收益 | $ | 43.3 | 9.5 | % | $ | 52.0 | 10.6 | % | ||||||
| 國際合同與專業板塊 | ||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 213.5 | 100.0 | % | $ | 228.3 | 100.0 | % | ||||||
| 毛利率 | 95.1 | 44.5 | % | 96.9 | 42.4 | % | ||||||||
| 總營業費用 | 85.8 | 40.2 | % | 85.5 | 37.5 | % | ||||||||
| 營業利潤 | $ | 9.3 | 4.4 | % | $ | 11.4 | 5.0 | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| 重組費用 | — | — | % | 0.7 | 0.3 | % | ||||||||
| 整合費用 | 5.5 | 2.6 | % | 0.7 | 0.3 | % | ||||||||
| 對Knoll購買的無形資產攤銷 | 2.0 | 0.9 | % | 2.1 | 0.9 | % | ||||||||
| 調整後的營業收益 | $ | 16.8 | 7.9 | % | $ | 14.9 | 6.5 | % | ||||||
| 全球零售 | ||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 193.4 | 100.0 | % | $ | 199.0 | 100.0 | % | ||||||
| 毛利率 | 87.1 | 45.0 | % | 86.4 | 43.4 | % | ||||||||
| 總營業費用 | 82.6 | 42.7 | % | 84.2 | 42.3 | % | ||||||||
| 營業利潤 | $ | 4.5 | 2.3 | % | $ | 2.2 | 1.1 | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| 重組費用 | — | — | % | 0.2 | 0.1 | % | ||||||||
| 整合費用 | 0.3 | 0.2 | % | — | — | % | ||||||||
| Knoll購買無形資產的攤銷 | 0.7 | 0.4 | % | 0.7 | 0.4 | % | ||||||||
| 調整後的營業收益 | $ | 5.5 | 2.8 | % | $ | 3.1 | 1.6 | % | ||||||
| 公司 | ||||||||||||||
| 運營費用 | $ | 15.7 | — | % | $ | 14.7 | — | % | ||||||
| 營業（虧損） | $ | (15.7) | — | % | $ | (14.7) | — | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| 整合費用 | — | — | % | 0.1 | — | % | ||||||||
| 調整後的營業（虧損） | $ | (15.7) | — | % | $ | (14.6) | — | % | ||||||
| 米勒諾爾公司 | ||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 861.5 | 100.0 | % | $ | 917.7 | 100.0 | % | ||||||
| 毛利率 | 336.3 | 39.0 | % | 358.1 | 39.0 | % | ||||||||
| 總營業費用 | 321.1 | 37.3 | % | 317.8 | 34.6 | % | ||||||||
| 營業利潤 | $ | 15.2 | 1.8 | % | $ | 40.3 | 4.4 | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| 重組費用 | — | — | % | 5.2 | 0.6 | % | ||||||||
| 整合費用 | 28.3 | 3.3 | % | 3.9 | 0.4 | % | ||||||||
| 攤銷Knoll購買的無形資產 | 5.9 | 0.7 | % | 6.0 | 0.7 | % | ||||||||
| Knoll養老金計劃終止費用 | 0.5 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||
| 調整後的營業收益 | $ | 49.9 | 5.8 | % | $ | 55.4 | 6.0 | % | ||||||
10
b. 每股虧損或盈利與調整後每股盈利的調解
| 截至三個月 | ||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年9月2日 | |||||||
| 每股(虧損)派息 - 稀釋 | $ | (0.02) | $ | 0.22 | ||||
| 加：Knoll購買的無形資產攤銷 | 0.08 | 0.08 | ||||||
| 加：整合費用 | 0.40 | 0.07 | ||||||
| 加：重組費用 | — | 0.05 | ||||||
| 添加：Knoll養老金計劃終止費用 | 0.01 | — | ||||||
| 調整後稅收影響 | (0.11) | (0.05) | ||||||
| 調整後的每股收益-攤薄 | $ | 0.36 | $ | 0.37 | ||||
| 加權平均股數（用於計算調整後每股收益）- 攤薄 | 70,206,373 | 75,707,536 | ||||||
C. 毛利率與調整後毛利率的對賬
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年9月2日 | |||||||||||||
| 毛利率 | $ | 336.3 | 39.0 | % | $ | 358.1 | 39.0 | % | ||||||
| 整合費用 | 0.5 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||
| 調整後的毛利率 | $ | 336.8 | 39.1 | % | $ | 358.1 | 39.0 | % | ||||||
D. 營業費用對調整後營業費用的調解
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年9月2日 | |||||||||||||
| 運營費用 | $ | 321.1 | 37.3 | % | $ | 317.8 | 34.6 | % | ||||||
| 重組費用 | — | — | % | 5.2 | 0.6 | % | ||||||||
| 整合費用 | 27.8 | 3.2 | % | 3.9 | 0.4 | % | ||||||||
| 攤銷Knoll購買的無形資產 | 5.9 | 0.7 | % | 6.0 | 0.7 | % | ||||||||
| Knoll養老金計劃終止費用 | 0.5 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||
| 調整後的營業費用 | $ | 286.9 | 33.3 | % | $ | 302.7 | 33.0 | % | ||||||
E.淨利潤與調整後銀行契約EBITDA和調整後銀行契約EBITDA比率的調解(以最近十二個月爲基礎提供)
| 2024年8月31日 | |||||
| 淨收益 | $ | 64.3 | |||
| 所得稅費用 | 8.5 | ||||
| 折舊費用 | 115.2 | ||||
| 攤銷費用 | 37.2 | ||||
| 利息支出 | 76.8 | ||||
其他調整(*) | 110.5 | ||||
| 調整後的銀行契約EBITDA | $ | 412.5 | |||
| 尾隨期末總債務，減去現金（包括未償還的LC） | $ | 1,170.7 | |||
| 淨債務與調整後的銀行契約EBITDA比率 | 2.84 | ||||
| *所示項目代表非通用會計原則測量值；請參閱上文的非通用會計原則財務指標和相關解釋。 | |||||
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F. 按業務板塊的有機銷售增長
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2024年8月31日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同及專業板塊 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 報告中的淨銷售額 | $ | 454.6 | $ | 213.5 | $ | 193.4 | $ | 861.5 | ||||||
| 與去年同比變化百分比 | (7.3) | % | (6.5) | % | (2.8) | % | (6.1) | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
貨幣匯率影響 (1) | 1.4 | 0.5 | 0.9 | 2.8 | ||||||||||
| 淨銷售額，有機 | $ | 456.0 | $ | 214.0 | $ | 194.3 | $ | 864.3 | ||||||
| 與去年同比變化百分比 | (7.0) | % | (6.3) | % | 0.4 | % | (5.3) | % | ||||||
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2023年9月2日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同與特色 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 報告中的淨銷售額 | $ | 490.4 | $ | 228.3 | $ | 199.0 | $ | 917.7 | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| HAY電子商務 | — | — | (5.5) | (5.5) | ||||||||||
| 淨銷售額，有機 | $ | 490.4 | $ | 228.3 | $ | 193.5 | $ | 912.2 | ||||||
| (1) 貨幣翻譯效應代表使用適用於可比前年期間的平均匯率翻譯當前期銷售和訂單的預計淨影響。 | ||||||||||||||
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G. 按部門的有機訂單增長
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2024年8月31日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同與特殊服務 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 根據報告的訂單 | $ | 512.7 | $ | 234.1 | $ | 189.1 | $ | 935.9 | ||||||
| 與去年同期相比的變化百分比 | 5.2 | % | 2.7 | % | (4.7) | % | 2.4 | % | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
貨幣翻譯效應 (1) | 2.4 | 0.9 | 1.2 | 4.5 | ||||||||||
| 訂單，有機的 | $ | 515.1 | $ | 235.0 | $ | 190.3 | $ | 940.4 | ||||||
| 與去年同期相比的變化百分比 | 5.7 | % | 3.1 | % | (1.6) | % | 3.5 | % | ||||||
| 截至三個月 | ||||||||||||||
| 2023年9月2日 | ||||||||||||||
| 美洲合同 | 國際合同及專業業務 | 全球零售 | 總計 | |||||||||||
| 如報告的訂單 | $ | 487.3 | $ | 227.9 | $ | 198.5 | $ | 913.7 | ||||||
| 調整 | ||||||||||||||
| HAY電子商務 | — | — | (5.1) | (5.1) | ||||||||||
| 訂單，有機 | $ | 487.3 | $ | 227.9 | $ | 193.4 | $ | 908.6 | ||||||
| (1) 貨幣翻譯效應代表估計的淨影響，使用適用於可比上一年期間的平均匯率將本期銷售額和訂單金額進行翻譯。 | ||||||||||||||
H. 有效稅率與調整後有效稅率的對賬
| 截至三個月 | ||||||||
| 2024年8月31日 | 2023年9月2日 | |||||||
| 所得稅（利潤）費用，如報告的（依據GAAP） | $ | (1.1) | $ | 5.1 | ||||
| 有效稅率 | 66.2 | % | 24.4 | % | ||||
| 調整 | ||||||||
| 重組費用 | — | 1.0 | ||||||
| 整合費用 | 6.7 | 1.3 | ||||||
| 攤銷Knoll購買的無形資產 | 1.4 | 1.5 | ||||||
| Knoll養老金計劃終止費用 | 0.1 | — | ||||||
| 所得稅（調整後）費用 | 7.1 | 8.9 | ||||||
| 調整後的有效稅率 | 21.5 | % | 24.6 | % | ||||
I. 聯合MillerKnoll待處理訂單
| 2025財年第一季度 | |||||
| MillerKnoll待處理訂單 | $758.0 | ||||
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J.銷售和盈利指導-即將到來的季度
| 公司指引 | |||||
| 2025財年第二季度 | |||||
| 淨銷售額 | 95000萬到99000萬美元 | ||||
| 毛利率% | 38.5%到39.5% | ||||
| 運營費用 | 30500萬至31500萬美元 | ||||
| 利息和其他費用，淨額 | 1730萬至1830萬美元 | ||||
| 有效稅率 | 20.5%至22.5% | ||||
| 調整後的每股收益-攤薄 | $0.51 - $0.57 | ||||
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關於MillerKnoll：MillerKnoll是一個由多個具有活力品牌組成的集體，共同致力於設計我們生活的世界。MilledKnoll品牌系列包括Herman Miller、Knoll、Colebrook Bosson Saunders、DatesWeiser、Design Within Reach、Edelman、Geiger、HAY、HOLLY HUNT、Knoll Textiles、Maharam、Muuto、NaughtOne和Spinneybeck|FilzFelt。MillerKnoll是一個無與倫比的平台，通過爲所有人打造更加可持續、公平和美麗的未來，重新定義21世紀的現代化。
MillerKnoll is a collective of dynamic brands that comes together to design the world we live in. MillerKnoll brand portfolio includes Herman Miller, Knoll, Colebrook Bosson Saunders, DatesWeiser, Design Within Reach, Edelman, Geiger, HAY, Holly Hunt, Knoll Textiles, Maharam, Muuto, NaughtOne, and Spinneybeck|FilzFelt. MillerKnoll is an unparalleled platform that redefines modern for the 21st century by building a more sustainable, equitable and beautiful future for all.
前瞻性聲明
This communication includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward-looking statements relate to future events and anticipated results of operations, business strategies, the anticipated benefits of our acquisition of Knoll, the anticipated impact of the Knoll acquisition on the combined Company’s business and future financial and operating results, the expected amount and timing of synergies from the Knoll acquisition, and other aspects of our operations or operating results. These forward-looking statements generally can be identified by phrases such as 「will,」 「expects,」 「anticipates,」 「foresees,」 「forecasts,」 「estimates」 or other words or phrases of similar import. It is uncertain whether any of the events anticipated by the forward-looking statements will transpire or occur, or if any of them do, what impact they will have on the results of operations and financial condition of MillerKnoll or the price of MillerKnoll’s stock. These forward-looking statements involve certain risks and uncertainties, many of which are beyond MillerKnoll’s control, that could cause actual results to differ materially from those indicated in such forward-looking statements, including but not limited to: general economic conditions; the impact of any government policies and actions to protect the health and safety of individuals or to maintain the functioning of national or global economies, and the Company's response to any such policies and actions; the impact of public health crises, such as pandemics and epidemics; risks related to the additional debt incurred in connection with the Knoll acquisition; MillerKnoll’s ability to comply with its debt covenants and obligations; the risk that the anticipated benefits of the Knoll acquisition will be more costly to realize than expected; the effect of the Knoll acquisition on the ability of MillerKnoll to retain and hire key personnel and maintain relationships with customers, suppliers and others with whom MillerKnoll does business, or on MillerKnoll’s operating results and business generally; the ability to successfully integrate Knoll’s operations; the ability of MillerKnoll to implement its plans, forecasts and other expectations with respect to MillerKnoll’s business after the completion of the Knoll acquisition and realize expected synergies; business disruption following the Knoll acquisition; the availability and pricing of raw materials; the financial strength of our dealers and the financial strength of our customers; the success of newly-introduced products; the pace and level of government procurement; and the outcome of pending litigation or governmental audits or investigations. For additional information about other factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements, please refer to MillerKnoll’s periodic reports and other filings with the SEC, including the risk factors identified in MillerKnoll’s most recent Quarterly Reports on Form 10-Q and Annual Reports on Form 10-k. The forward-looking statements included in this communication are made only as of the date hereof. MillerKnoll does not undertake any obligation to update any forward-looking statements to reflect subsequent events or circumstances, except as required by law.
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