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貝爾保險絲股份有限公司。 300 Executive Drive 300號套房 West Orange,NJ 07052 www.belfuse.com 電話 201.432.0463
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Bel宣佈達成收購Enercon Technologies的協議
顯著擴大了寶爾公司在高利潤軍工股市場的存在,提升了我們的財務狀況,擴展了產品系列,並且多元化了客戶群體。’S通過在高利潤的軍工股市場上擴展,提高了我們的財務狀況,擴大了產品組合,並且多樣化了客戶群體。
新澤西州西奧蘭治, 2024年9月18日,星期三 貝爾殼牌股份有限公司。 (「貝爾」或「該公司」)(納斯達克股票代碼:BELFA和納斯達克股票代碼:BELFB)今天宣佈,已與Fortissimo Capital達成協議,收購Enercon Technologies,Ltd.(「Enercon」)的多數股權,交易價格爲4億美元。貝爾將以3.2億美元現金購買80%的股權(根據慣例調整),並計劃在2025-2026年期間最多支付1000萬美元的潛在獎勵支付,以期在2027年初基於未來EBITDA表現購買其餘20%。
增加先進的天線及其相關的互連產品,技術和能力
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根據2024財年Q2,將航空航天與國防終端市場的Bel曝光從總營業收入的17.5%擴展到31% |
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Enercon於2024年第二季度報告了46.0%的毛利率和32.5%的調整後EBITDA利潤率,超過了Bel的歷史利潤率水平。 |
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預計在交易結束後的第一年將有助於Bel的GAAP每股收益,並在第一天對Bel的非GAAP每股收益產生影響 |
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預期在收盤後的一個季度內,淨槓桿率將低於2.0倍,隨着國債到期 |
Enercon是航空航天與國防市場的高度工程化電力轉換和網絡解決方案領先供應商,在全球範圍內爲空中、陸地和海上應用提供穩健可靠的解決方案。此次收購將使Bel能夠擴展其產品組合,支持航空航天與國防市場,包括電源解決方案,並有清晰的未來跨銷售機會。Bel的製造基地將進一步擴展到印度和美國,未來還將具備新的製造能力,並有在以色列的一批才華橫溢的工程師。預計該交易將於2024年年底前完成,並受到通常的關閉條件的約束,包括適用的監管批准。
貝爾公司首席執行官丹尼爾·伯恩斯坦表示:「收購艾能康將使貝爾的電力部門拓展到航空航天與國防終端市場,加深與支持關鍵應用程序的客戶的合作伙伴關係。此舉將使貝爾電力部門的營業收入佔到總營業收入的30%,併爲航空航天與國防終端市場提供約37%的支持。我們很高興與艾能康的管理團隊和Fortissimo合作,共同推動業務在未來幾年的發展。」
Enercon首席執行官Eyal Shary表示:「我對Enercon下一章與一個可以擴展並全球化業務的戰略伙伴非常興奮。我們非常有才華的團隊將對Bel產生增值,並期待加入我們的新家。」
Fortissimo Capital很自豪地與Enercon團隊合作,並在公司投資後推動了其快速增長。我們對Enercon的潛力和持續全球擴張的前景充滿信心。我們很高興歡迎Bel來領導和加速Enercon的進一步發展。Shmoulik和Yochai將在交易後繼續擔任Enercon董事會成員。
貝爾打算通過現金和擴大現有信貸額度的方式來融資收購。
1 非依照通用會計準則(GAAP)計量的財務指標,例如EBITDA、EBITDA率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA率,對應的是企業所得稅抵免/收益、利息費用和折舊及攤銷並且根據財務報表中所述的適用期特定的異常或特殊項目進行調整,這些項目由管理層確定,例如重組費用、出售企業和資產以及對外國子公司進行清算 並且據管理層確定,還排除了財務報表中特定期間適用的某些異常或特殊項目,例如重組費用、出售企業和資產以及對外國子公司進行清算的企業所得稅、利息費用和折舊及攤銷,並且據管理層確定,還排除了財務報表中特定期間適用的某些異常或特殊項目,例如重組費用、出售企業和資產以及對外國子公司進行清算的企業所得稅、利息費用和折舊及攤銷 某些訴訟費用. 請參閱本新聞稿附帶的財務信息,以了解將通用會計準則(GAAP)財務指標與非依照通用會計準則(GAAP)財務指標進行調和以及我們爲什麼提供非依照通用會計準則(GAAP)財務指標的解釋
關於Enercon Technologies
Enercon(https://enercon.co.il)總部位於以色列內坦雅,製造工廠也分別位於北美和印度。Enercon是全球軍工-半導體和航空航天市場上高度工程化電源轉換和網絡解決方案的領先供應商。該公司通常作爲其產品的唯一供應商運營,爲空中、陸地和海洋應用提供強大可靠的解決方案。該業務全年銷售額爲$11100萬,毛利潤率爲46%。Enercon將在Bel Power and Solutions部門下獨立運營。
關於Fortissimo Capital
Fortissimo Capital(www.ffcapital.com)是以色列領先的股權投資基金,主要投資於科技和工業公司。Fortissimo的投資策略是通過在以色列相關的全球業務中發揮主導作用和積極態度,實現資本增值,這些業務需要立即和顯著的變革,或者激勵增長,並通過建立業務基本面來促進可持續的長期增長和價值創造。Fortissimo的一些著名退出案例包括:Kornit Digital(納斯達克:KRNT)IPO;SodaStream(納斯達克:SODA)IPO;Diptech出售給Ferro(紐交所:FOE); Nur Macroprinters出售給惠普,Cadent出售給Align Inc.,Breezometer出售給谷歌,Starhome出售給Telerix,Cardo出售給EMk,Biological Industries出售給Sartorius AG(SRt.GR)以及AOD Software Inc.出售給Primus Capital。
電話會議
Bel已經安排了一個電話會議,時間爲2024年9月19日上午8:30,以提供有關交易的進一步細節。投資者要參加電話會議,應撥打877-407-0784,或者如果國際撥打,則撥打201-689-8560。電話會議和演示還將提供https://ir.belfuse.com/events-and-presentations直播,將在此網址上提供至少30天的回放。無法參加直播的人可以在12:30 pm Et後撥打844-512-2921,或者如果國際撥打,則撥打412-317-6671,使用訪問代碼 13748967,也可提供30天的回放。
顧問
Evercore作爲Bel的獨家財務顧問,Citi作爲Enercon的獨家財務顧問。White & Case,LLP和Meitar擔任Bel的法律顧問,Gornitzky擔任Enercon的法律顧問。Needham & Company,LLC向Bel董事會提供了公正意見。
關於貝爾
Bel(www.belfuse.com)設計、製造和推廣廣泛的產品,用於爲電子電路供電、保護和連接。這些產品主要用於網絡、電信、計算、一般工業、高速數據傳輸、軍事、商業航空航天、運輸和電動汽車行業。Bel的產品組合也可應用於汽車、醫療、廣播和消費電子市場。Bel的產品組包括磁性解決方案(集成連接器模塊、電源變壓器、電源電感器和分立器件-半導體)、電源解決方案和保護(前端、板載和工業電源產品、模塊產品和電路保護)、以及連接解決方案(擴束光纖、基於銅的、射頻和RJ連接器及電纜組件)。該公司在全球範圍內經營設施。
公司聯繫人:
Lynn Hutkin
財務報告和投資者關係副總裁
ir@belf.com
投資者聯繫人:
Three Part Advisors
Jean Marie Young,董事或Steven Hooser,合夥人
631-418-4339
jyoung@threepa.com; shooser@threepa.com
關於前瞻性聲明的注意事項信息設置在本新聞稿中,並存在着風險和不確定性,實際結果可能會有所不同。可能會影響未來結果的因素的討論詳見AT&T提交給證券交易委員會的文件。AT&T放棄了根據新信息或其他原因更新和修訂本新聞稿中包含的聲明的義務。
除非在本新聞稿中包含的歷史信息外,本新聞稿討論的事項(包括有關Enercon Technologies, Ltd.收購預期收益和影響(包括對Bel增長和盈利能力以及Bel競爭地位的影響;收購對Bel毛利率和EBITDA毛利率的預期影響及收購預期的增值性質;收購結束時Bel的預期淨槓桿;Bel和Enercon在2024年及其後財務預測,包括Enercon 2024年的財務預測;收購對Bel在終端市場的影響,客戶結構多元化,分銷渠道,銷售渠道,滿足客戶需求以及加強與分銷商和客戶關係;收購對需求創造、未來產品銷售、利潤率和擴張的預期影響;收購對收購時間的預期)均爲前瞻性陳述(根據1995年《私人證券訴訟改革法》描述的陳述),涉及風險和不確定性。實際結果可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果有實質性差異(包括但不限於Bel的任何預測)。可能導致實際結果與這些陳述產生實質性差異的因素包括:與擬議收購相關的意外困難、延遲或支出,包括但不限於導致未能在預期時間內(如果有的話)實現預期收益和協同效應的困難;由於擬議交易的宣佈和掛起而導致Bel或Enercon當前計劃、運營和與客戶、供應商、分銷商、業務夥伴和監管機構的關係遭受的干擾;由於擬議交易的宣佈和掛起導致的員工保留可能困難;擬議交易不會完成,包括但不限於未能滿足結束條件;市場關注的Bel客戶面臨的問題,以及在某些重要客戶流失的情況下對Bel業務的風險;依賴Bel產品的行業的持續生存狀況;企業和經濟條件的影響,以及對宏觀經濟環境總體和/或Bel所處行業的挑戰;不斷上升的成本和成本變化的影響,包括通脹壓力的潛在影響;與整合先前收購公司有關的困難以及與收購Enercon後整合相關的困難;容量和供應限制或困難,包括供應鏈限制或其他挑戰;公共衛生危機的影響(例如COVID或未來流行病或大流行病的政府社會經濟影響);勞動力供應的困難,以及任何勞動糾紛或勞動力短缺的風險;與Bel的國際業務相關的風險,包括在中國的Bel重要製造業務,以及收購Enercon之後,由於政治或經濟動盪、地區主要敵對行爲或恐怖主義行爲而受到不利影響的以色列業務的風險;與重組計劃或其他戰略倡議相關的風險,包括實施困難或無法實現預期好處或成本節省的任何困難;產品開發、商業化或技術困難;監管和貿易環境,包括可能影響Bel、其客戶和/或其供應商的貿易制裁可能帶來的潛在影響;與外匯匯率和利率波動有關的不確定性;與法律訴訟有關的風險;市場對Bel新產品的接受以及對這些新產品的競爭回應;對美國和適用外國法律和監管要求的變更的影響,包括稅收法律、貿易和關稅政策的潛在影響;以及Bel最近的年度報告10-k中詳細列出的風險,截至2023年12月31日財年結束日期的年報以及Bel向證券交易委員會提交的後續報告,以及Bel不時向證券交易委員會提交的其他文件。 鑑於影響我們業務的風險和不確定性,無法保證任何前瞻性陳述實際上是正確的。過去的表現未必預示着未來的結果。本新聞稿中包含的前瞻性陳述代表Bel在本新聞稿日期的觀點。Bel預期隨後的事件和發展將導致其觀點發生變化。Bel無意也無義務更新或修訂任何前瞻性陳述,無論是否存在新信息,未來事件或其他因素。在本新聞稿中包含的這些前瞻性陳述不應被視爲代表Bel在發佈本新聞稿日期後的任何日期的觀點。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
本新聞稿中標識的非依照美國公認會計原則("GAAP")計量的財務衡量指標以及對本新聞稿的補充信息中的財務補充信息(EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率)不是美國公認會計原則下的績效衡量指標。這些指標不能被視爲績效或可盈利性的指標,讀者也應考慮營業收入、淨收益、每股收益和根據美國公認會計准則定義的其他績效指標作爲我們績效或盈利能力的指標。由於計算方法的差異,我們非GAAP的財務衡量指標可能與其他企業的類似標題的衡量指標不可比較。我們呈現調整後的結果以排除某些異常或特殊項目及其相關稅項影響,否則這些項目將根據美國GAAP被計入,以便與其他期間進行比較。我們相信,這些非GAAP的財務結果衡量指標爲管理層和投資者提供了關於我們的財務狀況和經營業績相關的某些財務和業務趨勢的有用信息。我們使用這些非GAAP的衡量指標來與之前期間的績效進行比較,進行趨勢分析以及用於預算和規劃目的。我們還相信,使用這些非GAAP財務衡量指標爲投資者提供了一個額外的工具,用於評估持續經營結果和趨勢,並與我們行業中其他情況相似的公司的財務衡量指標進行比較,其中許多公司向投資者呈現類似的非GAAP財務衡量指標。我們還在確定激勵報酬方面使用非GAAP指標。有關我們在2023年激勵報酬計劃中使用非GAAP財務衡量指標的其他信息,請參閱我們於2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的《關於2023年我們的激勵報酬計劃的高管報酬討論》的執行報酬討論。
網站信息
我們會定期在我們的網站www.belfuse.com的「投資者關係」部分發布重要信息。我們利用網站披露重要的、非公開的信息,並遵守《司法公平披露法規》下的披露義務。因此,投資者應該監視我們網站的投資者關係部分,並關注我們的新聞發佈、證券交易委員會(SEC)的申報文件、公開電話會議、演示文稿和網絡廣播。在我們的網站上包含的或可通過我們網站訪問的信息不被納入參考,並不是萬億.is文件的組成部分。
[財務附表]
貝爾保險絲股份有限公司。
補充資料
GAAP淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬(4)
(以千爲單位,未經審計)
結束於最近12個月的時間段 |
預測(1) |
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2024年6月30日 |
2024全年 |
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Bel |
Enercon(2) |
僅Enercon |
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GAAP淨銷售額 |
559,987 | 110,684 | 120,000 | |||||||||
美國普遍會計準則(GAAP)淨收益 |
66,164 | 24,587 | 30,927 | |||||||||
利息費用 |
1,809 | 2,352 | - | |||||||||
所得稅費用 |
14,339 | 5,955 | 5,891 | |||||||||
折舊和攤銷 |
13,864 | 2,966 | 1,671 | |||||||||
其他調整(3) |
- | 62 | - | |||||||||
EBITDA |
96,176 | 35,922 | 38,489 | |||||||||
銷售淨額的% |
17.2 | % | 32.5 | % | 32.1 | % | ||||||
飛凡或特殊項目: |
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重組費用 |
6,602 | - | - | |||||||||
捷克共和國業務出售收益 |
135 | - | - | |||||||||
出售財產獲利 |
(147 | ) | - | - | ||||||||
MPS訴訟費用 |
260 | - | - | |||||||||
外國子公司清算虧損 |
2,724 | - | - | |||||||||
調整後的EBITDA |
105,750 | 35,922 | 38,489 | |||||||||
銷售淨額的% |
18.9 | % | 32.5 | % | 32.1 | % |
1. 本新聞稿中包含的2024年全年補充信息屬於預測,並可能發生變化。2024年全年Enercon預測假設Enercon的負債不包括在內,也不產生利息支出。所有增加的負債將由Bel Fuse Inc.持有。Enercon獨立的2024年全年預測不考慮交易完成後需要進行的任何與購買會計相關的調整。 2. 截至2024年6月30日的過去一年的歷史結果代表Enercon業務的100%。這些歷史實際結果包括Fortissimo在此期間持有的Enercon負債相關利息支出。Enercon獨立歷史時期不考慮交易完成後需要進行的任何與購買會計相關的調整。 3. 與Enercon以前收購相關的待定補償的公允價值變動有關。 4. 在本新聞稿和補充信息中,我們包含了非依據通用會計準則(GAAP)確定的財務衡量指標(非GAAP財務指標),包括EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。我們調整了財務結果以排除某些指定項目及其相關稅務影響,以便與其他期間進行比較。我們認爲,這些非GAAP財務指標提供了關於財務狀況和業務趨勢的有用信息,供管理層和投資者參考。我們使用這些非GAAP財務指標與之前時期的表現進行比較,以進行趨勢分析、預算和計劃目的。我們還相信,使用這些非GAAP財務指標爲投資者提供了一種額外的工具,用於評估持續運營結果和趨勢,並將公司的財務指標與同行業的其他類似公司進行比較,其中許多公司向投資者提供類似的非GAAP財務指標。我們還在確定激勵薪酬時使用非GAAP財務指標。有關更多信息,請參見上述題爲「非GAAP財務指標」的部分。 |