財務管理討論和分析
控件和運營情況
2024年6月30日結束的財政年度
目錄
簡介
在本《管理層討論與分析》（下稱「MD&A」）中，除非上下文另有指示或要求，所有對「公司」、「Sangoma」、「我們」、「我們的」等的提及均指的是Sangoma Technologies Corporation及其子公司，截至2024年6月30日，以在合併基礎上構成的實體。 MD&A適用於截至2024年6月30日的財政年度，與前一年的相同時期進行比較。本MD&A應與Sangoma的審計年度合併財務報表及相關附註一起閱讀，截至2024年6月30日（下稱「基本報表」），根據國際會計準則理事會（「國際會計準則」）發佈的國際財務報告準則編制。除非另有說明，所有金額以千美元計。
有關我們的更多信息，包括我們的持續披露文件副本，可在我們的網站www.sangoma.com、EDGAR網站www.sec.gov或SEDR+網站www.sedarplus.ca上獲取。
這份MD&A的日期爲2024年9月18日。
非IFRS度量
本MD&A包含對調整後的EBITDA等某些非IFRS財務指標的引用。管理層使用非IFRS財務指標來評估公司業績，這些指標沒有IFRS規定的含義，因此可能與其他報告發行人提出的類似指標不具可比性。本處使用的非IFRS財務指標已經得到一貫應用。「調整後的EBITDA」是指稅前收益、利息支出（淨額）、以股份爲基礎的補償、折舊（包括使用權資產的折舊）、攤銷、重組和業務整合成本、商譽減值及應付款變動的公允價值變動。許多投資者使用調整後的EBITDA來比較發行人。我們認爲調整後的EBITDA是有用的補充信息，因爲它提供了公司主要業務活動產生的結果的指示提示，而不考慮它們的融資、稅收、折舊或攤銷情況。投資者應當注意，非IFRS財務指標，如本文所述的指標，不應被解釋爲根據IFRS確定的淨利潤或現金流量的替代方案。最接近的IFRS指標與非IFRS指標的調和詳見 18 。
前瞻性聲明
該MD&A包含前瞻性聲明，包括關於我們業務的未來成功、發展戰略和未來機會的聲明。前瞻性聲明是爲了提供有關管理層目前的期望和計劃以及與未來有關的信息而提供的，並告誡讀者此類聲明可能不適用於其他用途。前瞻性聲明包括但不限於關於營業收入和調整後的息稅折舊及攤銷（Adjusted EBITDA）的管理層指引、關於預計庫存水平的聲明、關於未來租賃和利息支付的聲明、關於預計支出的估計的聲明、關於預計未來生產和現金流量的聲明以及其他非歷史事實的聲明。
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在本文件中使用「可能」、「計劃」、「估計」、「期望」、「意圖」、「可能」、「潛在」、「應該」和類似表達方式的詞語表示前瞻性陳述。
儘管Sangoma相信其在這些前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但此類陳述涉及風險和不確定性，不能保證實際結果將與這些前瞻性陳述一致。前瞻性陳述是根據管理層在做出這些陳述的日期的意見和估計而制定的，受到各種風險和不確定性以及其他因素的影響，這可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述中所預測的不一致。
讀者們被告誡不要過分依賴前瞻性聲明，因爲不能確保其基於的計劃、意圖或期望會發生。根據其性質，前瞻性聲明涉及大量假設，已知和未知的風險和不確定性，無論是一般性的還是特定性的，都有可能導致前瞻性聲明中考慮的預測、預測、投影和其他事件不會發生。儘管Sangoma相信這些前瞻性聲明所代表的期望是合理的，但不能保證這些期望將被證明是正確的，因爲這些期望本質上受業務、經濟和競爭的不確定性和偶發事件的影響。導致結果與此處包含的前瞻性聲明中表達的不同的風險和其他因素包括但不限於與加幣與其他貨幣（特別是美元）間的匯率變化、技術變化、業務環境變化、宏觀經濟條件變化（包括（i）通貨膨脹壓力和潛在的衰退狀況，以及全球央行和監管機構採取的旨在減少、遏制和應對這些壓力和狀況的行動，包括任何利率上漲，以及（ii）金融機構發生不利變化的影響一般對銀行的穩定性和流動性產生影響，及對全球金融市場穩定性的影響，涉及新冠肺炎（冠狀病毒）大流行及其任何再次出現的風險，我們確定和有效補救在我們內部控制中存在的重大弱點和顯著缺陷的能力，我們當前的負債水平以及能夠在短期和長期內增加額外負債的能力；監管環境的變化，徵收關稅，PSTN（如下定義的）重要性下降，商譽減值和新的競爭壓力，政治動亂、地緣政治不穩定和緊張局勢，或恐怖襲擊，以及全球貿易政策和經濟制裁的變化，包括但不限於與（x）烏克蘭的持續衝突（「俄烏戰爭」）和（y）與中東地區的持續敵對行動直接或間接相關的任何影響、效果、損害、破壞和/或人身傷害，以及影響我們產品開發和業務需求實施的技術變化，包括自動化和人工智能（「AI」）的使用以及在2024年6月30日結束的最近備案的年度信息表中描述的其他風險因素。
本管理層討論與分析中包含的前瞻性聲明已受到此警示性聲明的明確限制。Sangoma不承諾在情況變化或管理估計或意見改變時更新前瞻性聲明，除非法律要求。
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概述
Sangoma的產品和服務被全球領先的公司廣泛應用於全球領先的UC、PBX、IVR、聯繫中心、運營商網絡和數據通信應用。 Sangoma的產品組合還使服務提供商、運營商、企業、中小型企業和OEM廠商能夠利用現有的基礎設施實現最大的財務回報，並利用最先進的技術提供最先進的應用和服務。請參考術語表以獲取關於本報告中使用的術語的詳細定義。
通信-半導體服務（CaaS）產品組合
Sangoma是一個值得信賴的領導者，爲所有大小企業提供基於價值的通信作爲服務解決方案。基於價值的通信部分包括從小型企業到大型企業的所有公司，它們尋求雲通信的所有優勢，而價格又合理。 Sangoma當前的通信作爲服務提供通常以月度，年度或多年合同的形式提供，幷包括：
通信-半導體服務（「UCcaS」）
作爲一種服務的中繼交換
聯繫中心即服務（"CCaaS"）
通信平台即服務（「CPaaS」）
作爲一種服務的視頻會議（「MaaS」）
作爲服務的合作（「Collab aaS」）
統一通信即服務（UCaaS）
Sangoma的UC解決方案是業務通信系統（具有高級UC功能的PBX，例如存在/聊天、會議、移動性、傳真等），可部署在本地或託管在雲端，使企業能夠選擇最適合其需求的選項。統一通信系統，由於其移動性功能，例如將業務電話號碼響鈴在智能手機和/或桌面應用程序上以及即時消息功能，使遠程辦公和居家辦公更加高效。Sangoma的統一通信解決方案與我們的電話、軟客戶端和網絡互操作性產品完全集成，以提供來自單一供應商的完全互操作性解決方案。
基於雲的業務電話解決方案
Sangoma爲客戶提供全面的基於雲的統一通信解決方案。藉助Sangoma，企業可以以合理的價格爲每個用戶獲取聯繫中心、移動性、軟電話、呼叫控制和生產力功能。 Sangoma的託管電話服務以經濟實惠的價格提供客戶所需的客戶體驗。客戶還可以選擇預配的電話，客戶只需將其插入其網絡即可。
企業電話解決方案
Sangoma還提供更傳統的本地UC電話系統，適用於仍希望在本地部署業務電話系統的公司。無論部署在專用設備上還是客戶的虛擬環境中，Sangoma都提供所需的動力和連接性。
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IP 電話、耳機和統一通信客戶端：Sangoma 提供桌面和軟電話協作客戶端，與我們的統一通信解決方案完美集成，通過單一應用程序在任何設備上、任何地點提供統一通信功能（存在狀態、聯繫人、聊天、通話、音頻和視頻會議等）。
IP臺電話：Sangoma提供一整套電話產品，適用於我們的雲端和本地系統，非常適合各類用戶，從普通用戶到呼叫中心、經理和高管。
Sangoma的產品線包括入門級、中檔和高級電話。所有型號都支持高清語音和即插即用部署。Sangoma的IP電話系列經過定製，能與我們的UC系統完美集成，並提供零觸碰安裝、簡化系統管理和即時訪問各種功能。
耳機：Sangoma還提供與臺式電話配合使用的耳機（通過插入電話插孔），或者與我們的桌面軟電話配合使用的耳機（通過直接插入計算機）。這些耳機使您可以從電話或臺式計算機漫遊高達325英尺。
UC客戶端和軟電話：統一通信客戶端（或軟電話）用於使用您的業務電話號碼進行電話呼叫，可以作爲您的主電話或作爲您的辦公桌電話的延伸。它們可以作爲您的智能手機或計算機上的應用程序使用。這些UC客戶端使員工能夠無縫遠程工作，就像他們在實體辦公室一樣，可以通過電話與客戶和其他員工進行通話。Sangoma爲所有的統一通信/業務電話系統產品線提供UC客戶端。
基於雲的幹線業務（TaaS）
SIP幹線利用現有的互聯網連接，向企業提供基於互聯網的電話服務，消除了需要單獨傳統的PSTN或數字電信連接的需求。SIP幹線正在迅速成爲將IP PBX系統與電話公司相連的首選技術。主要驅動因素是成本效益（相對於億仕登或傳統固定電話公司提供的模擬線路）和端到端的UC功能/透明性。成本效益的體現在於SIP幹線利用客戶現有的寬帶連接。Sangoma提供零售和批發SIP幹線服務，使我們的客戶可以選擇最符合他們需求的服務。無論是哪種服務都提供DIDs和號碼攜帶。
零售SIP中繼
零售SIP中繼呈現可預測的每月費用，根據每個中繼的定價。SIPStation，Sangoma的零售SIP中繼服務，無縫集成到我們的各種UC平台中，讓您輕鬆上手運行。它還包括集成傳真服務選項，使企業能夠從Web界面或本地傳真機發送和接收傳真。通常，中小型企業和大型企業會使用這種類型的服務。
批發SIP中繼
Sangoma的批發SIP幹線租用現已推出，此舉是在收購VoIP Innovations後實現的。批發SIP幹線租用的定價基於使用量，但有較大的月最低消費承諾。這
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包括髮起、終止、短信/彩信、e911和欺詐防範。通常，非常大型的企業或轉售SIP話務通道的服務提供商會利用這種類型的服務。
傳真即服務
傳真仍然是一種重要的通信工具，但是由於傳真標準是基於非常特定的時序，因此在VoIP網絡中有時無法可靠地發送傳真。特別是在存在較大延遲的VoIP系統中容易中斷。Sangoma的FoIP服務，FaxStation，是一個託管服務，旨在解決這個問題，並且可以在我們的TaaS服務中使用。它配備了一個具有最多四個模擬連接的電信設備，可用於傳真機，並與Sangoma的傳真服務器數據中心協同工作，對傳真通信進行加密和封裝，使其具備故障轉移功能。這對於依賴傳真通信的小型企業以及在網絡環境具有挑戰性的行業（如礦業、石油鑽井和衛星船對岸通信）尤爲有用。
聯繫中心即服務（CCaaS）
作爲一種雲聯繫中心或客戶體驗解決方案，我們的聯繫中心即服務（CCaaS）是基於雲的。它提供強大的聯繫中心功能，以各種方式運行：獨立運行，與我們的其他雲服務（例如UCaaS）一起運行，或者集成到我們的簡化版本UCaaS產品中。後一種解決方案旨在用於'部門'類型的使用，適用於不是純粹的聯繫中心，而是可能擁有像客戶服務或技術支持這樣的部門在公司內部運行，幾乎像迷你聯繫中心。
通信平台即服務（CPaaS）
通信平台即服務（CPaaS）允許開發人員輕鬆構建服務和應用程序，使用實時通信功能，如語音、視頻、聊天和短信，通過雲。我們的平台使Sangoma、我們的集成/開發合作伙伴和愛文思控股客戶能夠基於語音、REST API、WebRTC和短信構建新的通信服務。在CPaaS平台上運行應用程序時，性能至關重要。爲了確保最佳性能，Sangoma提供自己的SIP中繼服務，提供優化的連接，同時便於訪問電話號碼。Sangoma還銷售一系列基於我們的CPaaS產品的「應用程序」（或應用），客戶可以購買。
視頻會議即服務（MaaS）
Sangoma Meet是我們的視頻會議雲服務，可以在任何設備上使用，可以是桌面或移動設備。它能夠在屏幕上共享文件，增強與同事的協作，與您的日曆無縫集成，並支持PSTN電話呼叫。Sangoma Meet提供免費和收費的套餐選擇。
協作即服務（Collab aaS）
Collaboration as a Service (Collab aaS)是Sangoma的基於雲的解決方案，旨在使人們能夠更高效地共同工作。該服務稱爲TeamHub。它允許用戶使用各種形式的通信進行交互，包括聊天、呼叫和視頻。TeamHub集成了Sangoma的軟電話客戶端軟件應用程序（桌面版和移動版），旨在允許通信在一個模式（如聊天）中啓動，並通過不同的模式非常優雅地移動，實際上'升級'了。
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將通信模式轉換爲實時語音通話，並/或將該語音通話升級爲視頻會議。
MSP投資組合
Sangoma的基於雲的託管服務提供商（「MSP」）提供了企業所需的關鍵通信服務，並補充了我們全線的通信即服務解決方案。MSP產品線是基於緊密集成、企業級的端到端託管網絡構建的，並由專業的24/7網絡工程團隊提供支持。當前的MSP提供包括三項主要服務：
安防-半導體管理: Sangoma提供基於雲的服務，有時被稱爲統一威脅管理（「UTM」），通過入侵預防和檢測能力來保護客戶的網絡，包括語音和數據流量。網絡安全服務有助於保護客戶免受垃圾郵件、病毒、勒索軟件、殭屍網絡等的攻擊和數據丟失。
Sangoma提供基於雲的軟件定義的方法來管理客戶的廣域網。SD-WAN服務通過管理多個來自多個供應商的互聯網連接實現網絡冗餘，從客戶角度看，這些互聯網連接被視爲一個無縫連接。如果一個連接失敗，客戶不會失去連接，並且保持不間斷的運行時間。該服務還提供流量整形，可以優先處理某些類型的流量或強制按順序處理。
託管訪問：Sangoma還提供強大的寬帶連接解決方案，包括網絡監控、分析、備份，以及符合PCI標準的支付卡和信用卡交易解決方案。此外，我們的託管訪問解決方案與託管安全和託管SD-WAN服務集成，提供獨特的功能，如與關鍵目標（如AWS和Azure等公共雲網站）的安全、端到端的對等連接，並提供質量保證承諾。
網絡互聯產品
除了上面描述的CaaS和MSP服務，Sangoma還提供網絡互連產品。這些產品將不同類型的網絡連接在一起，比如VoIP網絡與PSTN網絡、VoIP網絡與移動網絡或不同類型的VoIP網絡。
會話邊界控制器（SBC）
每當兩個VoIP網絡互連時，安全性和互操作性的問題就會出現。SBC可以管理這些問題，包括提供商間的連接，提供商至企業的連接，以及企業之間的連接。Sangoma的SBC可作爲硬件設備，也可作爲僅運行在託管環境中的虛擬機的軟件解決方案，或者是兩者的混合體。混合解決方案是Sangoma獨有的，提供了所有期望從虛擬機能力中獲得的靈活性，同時結合了硬件解決方案中所具備的可擴展性。Sangoma的SBC具有廣泛的互操作性認證。
VoIP網關
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每當語音流量從VoIP網絡轉移到傳統的PSTN電話網絡時，都需要使用VoIP網關。當流量在這些網絡中傳輸時，需要解決與媒體（呼叫者的聲音）和信令（用於控制媒體在該連接上傳輸的方法）相關的問題。
在服務提供商或運營商網絡中，更大的網關執行相同的任務。此外，還有信令協議，僅在運營商網絡與未包含在企業產品線中的其他運營商網絡進行通信時使用。
所有Sangoma的網關都擁有廣泛的互操作認證。
PSTN接口和媒體處理板
Sangoma的完整系列板卡連接並與PSTN接口。儘管IP網絡正在增長並迅速成爲標準，但PSTN仍然存在，新的通信解決方案通常需要連接到PSTN。這些板卡主要由PC/服務器的通信解決方案開發人員使用，這些系統連接到PSTN。它們執行與VoIP網關非常相似的任務，但安裝在服務器內部而不是獨立設備。通過爲客戶提供使用PSTN接口板或VoIP網關的選項，Sangoma根據安裝要求最大限度地提高了靈活性，特別是在空間和功率有限的情況下。它們還可以在需要耐用服務器的惡劣條件下使用。
開源軟件產品
星號和FreePBX
Sangoma是Asterisk項目的主要開發者和贊助商，Asterisk是世界上最廣泛使用的開源通信軟件，FreePBX項目是世界上最廣泛使用的開源PBX軟件。
Sangoma還提供營業收入產生的產品和服務，超出開源Asterisk或FreePBX軟件，面向這些開源軟件項目的用戶。 Sangoma提供的產品和服務類型包括Asterisk或FreePBX的軟件附加組件、IP電話機、SIP中繼、基於雲的傳真、培訓、技術支持、維護、PSTN卡、VoIP網關、會話邊界控制器，以及PBX/UC軟件的商用/強化版本。
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整體表現
運營
Sangoma是一家值得信賴的領導者，在提供面向各種規模的企業的雲CaaS和MSP解決方案方面。客戶包括從小型/中型企業到大型企業的公司，他們尋求雲通信和託管網絡服務的所有優勢，價格合理。除了這些基於雲的服務外，Sangoma還擁有一套廣泛的產品來補充其服務。
全球企業、中小企業和運營商都依靠Sangoma的技術作爲他們關鍵基礎設施的一部分。通過全球範圍的分銷合作伙伴網絡，Sangoma提供高質量的服務和產品，其中一些產品是行業首個終身保修。
Sangoma一直作爲一個單一的經濟實體運作和管理。有一個管理團隊指導着公司各個方面的活動，並由我們的執行團隊全球管理。因此，我們相信我們有一個報告部門，即合併公司。隨着公司的發展，隨着時間的推移，這可能會發生變化，當這種情況發生時，我們將在我們的報告實踐中反映這種變化。
營業收入
Sangoma通過服務和產品來生成營業收入。我們的服務收入主要來自客戶簽訂的循環收入協議。產品收入包括銷售產品和提供非循環收入的服務。
創新獎：表彰想象力和創業精神在幫助組織未來保護業務和更好服務客戶方面的重要性；
作爲一家科技公司，Sangoma不斷致力於在其廣泛的現有產品和服務組合中開展大量項目。雖然公司在過去幾年推出了幾項新產品，但公司研發投資的大部分仍致力於維持、改進和增強其廣泛的現有產品和服務組合。Sangoma認爲創新對於一家科技公司的未來至關重要。公司還認爲，爲了滿足公司在150多個國家的各種客戶（包括各種規模的業務，例如服務提供商、企業、中小型企業和原始設備製造商）的需求，與雲通信行業的技術發展保持同步，有意義地在該行業競爭，並取得和保持市場認可，研發投資是必要的。
公司專注於盡快在商業上實踐，推出產品，並隨後專注於改善其產品的功能。此類產品推出使公司能夠在一定程度上驗證產品的接受程度，並有效地將產品推向市場開始產生營業收入。此外，公司專注於通過多種方式控制新項目的產品開發成本，包括在適用的情況下重複使用其現有代碼庫，並利用開源軟件。
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Sangoma繼續投資於研發，開發新產品並提高現有產品的質量，研發支出每年都在增加。
銷售及營銷費用
Sangoma繼續增加對銷售和營銷的投資，提升公司知名度，傳達從單一產品轉向全面解決方案和雲端的關鍵轉變，並推動客戶獲取。
銷售
Sangoma使用了雙重銷售途徑「市場開拓」方法：直接銷售給我們的一些大客戶，間接分銷給大多數其他客戶。
•直接銷售 通常用於銷售給『服務提供商』、原始設備製造商和大型企業。
服務提供商是一個廣泛的客戶類別，包括電信公司、互聯網服務提供商、ITSP、無線/移動運營商、MSP、UCaaS運營商等。這些類型的組織是Sangoma的客戶和潛在客戶。
OEm合作伙伴是將Sangoma產品作爲其解決方案的組成部分的公司。 OEM客戶往往是其所在市場的忠實參與者，並且具有長期的關注重點。在任何項目的早期階段接觸這些潛在客戶非常重要，以確保獲得「設計贏取」，並擁有銷售和營銷計劃，以確保在產品和銷售發展週期中進行緊密合作。
企業客戶是經典的「較大」公司，他們購買產品或服務供自己使用。這類客戶與Smb類型客戶具有類似的『使用案例』，但規模大到足以讓一些客戶更傾向於直接與Sangoma公司合作，公司也希望與他們建立直接的關係，並且他們購買的數量足夠使Sangoma能夠以成本效益的方式直接爲他們提供服務。
•間接銷售渠道在大多數情況下，Sangoma採用間接或渠道模式。我們重視渠道模式的「乘數效應」（即，我們的銷售人員之一向數十個合作伙伴銷售，這些合作伙伴再向數百/數千名客戶銷售），以及渠道合作伙伴更「本地化」的特點，通常這些合作伙伴離他們的最終客戶非常近，以及間接分銷在典型銷售週期中的更具成本效益的結構。在這種情況下，Sangoma利用這種間接分銷模式來覆蓋廣泛的客戶群，通常基於兩級渠道模式：
間接銷售模式的「上層」通常由分銷商或總代理組成，他們通常不直接向最終客戶售賣，而是向渠道的「第二層」售賣。總代理現在有時被稱爲技術服務經紀人或電信解決方案分銷商。這一渠道的上層通常是規模較大的組織，覆蓋更廣泛的地理區域。
間接模式的'第二級'通常由經銷商和代理商組成。 分銷商通常賣給經銷商，而主代理商通常賣給代理商。 然後經銷商和代理商賣給最終用戶（有些提供其他輔助服務，如安裝和/或支持）。 第二層傾向於是規模較小的組織（儘管並非總是如此），通常更加'本地化'。
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Sangoma有部分銷售團隊專注於直接客戶，而大部分則專注於渠道。 在渠道中，合作伙伴需要經常關注Sangoma，在競爭激烈的產品市場中保持高度關注。 因此，渠道銷售團隊的一部分服務於經銷商和主代理商，作爲渠道的高層，而團隊的另一部分則專注於經銷商/代理商。 最後，Sangoma在所有關鍵地理區域都有專業銷售團隊。
市場營銷
Sangoma還在不斷加大營銷力度。公司已經制定了企業營銷計劃，其中包括兩個主要目標：
•爲推廣Sangoma品牌和定位，傳達公司全面解決方案和雲優先的理念。
•潛在客戶生成是客戶獲取過程中的前端步驟之一。
Sangoma現在正在使用各種典型的科技公司營銷技術來實現這兩個目標。這包括參加行業展會，參與精選的行業活動發言，參加由Sangoma的分銷渠道和其他合作伙伴組織的專業研討會，投資於電子營銷策略（如網站存在、社交媒體和博客、在線廣告、搜索引擎推廣等），通過電子郵件/社交媒體/以太經典等進行潛在客戶生成活動，網絡研討會，創作思想領導力作品，公關等。
除了整體企業信息外，爲了支持上述兩個目標，桑戈馬還開發了一套全面的渠道促銷計劃，針對上述間接合作夥伴（分銷商/總代理商和經銷商/代理商）。公司希望吸引新的渠道合作伙伴，並與現有合作伙伴共同發展業務。桑戈馬實施了多個激勵計劃，以獎勵渠道合作伙伴的成績和行爲，桑戈馬相信這些成績和行爲將增加收入。
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經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
所有金額均以美元千元爲單位，除非另有說明。
概要
以下表格概述了我們表示的損失和綜合損失的綜合表
三個月期限結束 6月30日, | 年度 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變更 | 變更 | 2024 | 2023 | 變更 | 變更 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | 60,934 | 63,680 | (2,746) | (4.31)% | 247,284 | 252,530 | (5,246) | (2.08)% | ||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 19,127 | 21,439 | (2,312) | (10.78)% | 74,463 | 79,739 | (5,276) | (6.62)% | ||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 41,807 | 42,241 | (434) | (1.03)% | 172,821 | 172,791 | 30 | 0.02% | ||||||||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | 13,018 | 15,671 | (2,653) | (16.93)% | 57,840 | 61,922 | (4,082) | (6.59)% | ||||||||||||||||||
| 研發 | 10,034 | 9,317 | 717 | 7.70% | 39,543 | 37,470 | 2,073 | 5.53% | ||||||||||||||||||
| 管理費用 | 10,213 | 10,515 | (302) | (2.87)% | 43,191 | 42,416 | 775 | 1.83% | ||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 8,335 | 8,205 | 130 | 1.58% | 33,309 | 33,932 | (623) | (1.84)% | ||||||||||||||||||
| 利息支出（淨額） | 1,464 | 1,891 | (427) | (22.58)% | 6,639 | 6,767 | (128) | (1.89)% | ||||||||||||||||||
| 重組和業務整合成本 | 105 | 115 | (10) | (8.70)% | 1,596 | 2,710 | (1,114) | (41.11)% | ||||||||||||||||||
| 考慮應付款項公允價值變動的損益（收益） | — | 810 | (810) | (100.00)% | 202 | (2,975) | 3,177 | (106.79)% | ||||||||||||||||||
| 商譽減值 | — | 22,507 | (22,507) | (100.00)% | — | 22,507 | (22,507) | (100.00)% | ||||||||||||||||||
| 稅前虧損 | (1,362) | (26,790) | 25,428 | (94.92)% | (9,499) | (31,958) | 22,459 | (70.28)% | ||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | ||||||||||||||||||||||||||
| 當前 | 404 | (1,687) | 2,091 | (123.95)% | 2,203 | (172) | 2,375 | (1380.81)% | ||||||||||||||||||
| 延期支付 | (58) | (1,473) | 1,415 | (96.06)% | (3,043) | (2,760) | (283) | 10.25% | ||||||||||||||||||
| 淨虧損 | (1,708) | (23,630) | 21,922 | (92.77)% | (8,659) | (29,026) | 20,367 | (70.17)% | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | ||||||||||||||||||||||||||
待重新分類至淨利潤的項目 | ||||||||||||||||||||||||||
利率掉期變動的公允價值，稅後 | (174) | 204 | (378) | (185.29)% | (709) | 496 | (1,205) | (242.94)% | ||||||||||||||||||
| 綜合虧損 | (1,882) | (23,426) | 21,544 | (91.97)% | (9,368) | (28,530) | 19,162 | (67.16)% | ||||||||||||||||||
每股虧損 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本和稀釋 | $ | (0.05) | $ | (0.72) | $ | 0.66 | (92.80)% | $ | (0.26) | $ | (0.88) | $ | 0.62 | (70.74)% | ||||||||||||
| 加權平均股數（千股） | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本和稀釋 | 33,159 | 33,038 | 121 | 0.37% | 33,250 | 33,119 | 131 | 0.40% | ||||||||||||||||||
| 其他相關信息 | ||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 400,645 | 443,019 | (42,374) | (9.56) | % | |||||||||||||||||||||
| 非流動負債 | 67,844 | 95,503 | (27,659) | (28.96) | % | |||||||||||||||||||||
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經營業績回顧
營業收入
| 三個月期間結束 6月30日, | 年度 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變更 | 變更 | 2024 | 2023 | 變更 | 變更 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
| 服務收入 | 49,925 | 50,214 | (289) | (0.58)% | 202,138 | 198,512 | 3,626 | 1.83% | ||||||||||||||||||
| 總收入百分比 | 82% | 79% | 3% | 3.91% | 82% | 79% | 3% | 3.80% | ||||||||||||||||||
| 產品收入 | 11,009 | 13,466 | (2,457) | (18.25)% | 45,146 | 54,018 | (8,872) | (16.42)% | ||||||||||||||||||
| 總收入百分比 | 18% | 21% | (3)% | (13.97)% | 18% | 21% | (3)% | (14.65)% | ||||||||||||||||||
| 總收入 | 60,934 | 63,680 | (2,746) | (4.31)% | 247,284 | 252,530 | (5,246) | (2.08)% | ||||||||||||||||||
2024財年第四季度銷售額截至2024年6月30日爲60,934美元，比2023財年同期的63,680美元下降了4.31%。季度營業收入同比下降主要是由於產品收入的下降。產品收入的下降是由於全球經濟不確定性以及對某些產品銷售的弱化所致，我們預計隨着重新定義我們的市場推廣策略和某些傳統產品銷售方式的變化，產品收入將略有增加。服務收入較去年同期同季度下降了0.58%，較上一季度下降了0.85%。本季度服務收入佔總收入的82%，高於去年同期的79%，主要是由於產品收入的下降。
財政年度比較
2024年6月30日結束的一年銷售額爲247,284美元，比2023財年同期的252,530美元下降了2.08%。
總營業收入同比下降主要是由於產品收入減少，部分被服務收入增加部分抵消。總體而言，服務收入在2023財年的總收入中所佔比例從79%增長到2024財年的82%。
營收成本和毛利潤
三個月期限已結束 6月30日 | 歲月已結束 6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 19,127 | 21,439 | (2,312) | (10.78)% | 74,463 | 79,739 | (5,276) | (6.62)% | ||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 41,807 | 42,241 | (434) | (1.03)% | 172,821 | 172,791 | 30 | 0.02% | ||||||||||||||||||
| 毛利率 | 69% | 66% | 3% | 4.52% | 70% | 68% | 2% | 2.94% | ||||||||||||||||||
2024年6月30日結束的第四季度銷售成本爲19,127美元，相比2023財年同比第四季度的21,439美元下降了，主要是由於產品收入減少。
2024年6月30日結束的第四季度毛利潤爲41,807美元，比2023年6月30日結束的同一季度實現的42,241美元下降了1.03%。2024財年第四季度的毛利率爲
14
營業收入的約69%，比去年同期的66%高3%，這是由於有利的服務/產品收入比例爲82%/18%，而去年同期爲79%/21%。
財政年度比較
2024年6月30日結束的財政年度銷售成本爲74,463美元，較2023財政年度的79,739美元下降了5,276美元，降幅達6.62%，主要是由於產品收入減少了8,872美元，該產品的利潤率較低。
2024年6月30日結束的財政年度的毛利潤爲172,821美元，比2023財政年度的172,791美元高出0.02%。財政年度的毛利率爲70%，比2023財政年度的68%提高了2%。
費用
成本分攤到以下四個類別：
三個月期限已結束 6月30日 | 歲月已結束 6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
| 銷售和營銷 | 13,018 | 15,671 | (2,653) | (17)% | 57,840 | 61,922 | (4,082) | (7)% | ||||||||||||||||||
| 研究和開發 | 10,034 | 9,317 | 717 | 8% | 39,543 | 37,470 | 2,073 | 6% | ||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 10,213 | 10,515 | (302) | (3)% | 43,191 | 42,416 | 775 | 2% | ||||||||||||||||||
| 無形資產的攤銷 | 8,335 | 8,205 | 130 | 2% | 33,309 | 33,932 | (623) | (2)% | ||||||||||||||||||
銷售及營銷費用
銷售和營銷支出在2024財年第四季度爲13,018美元，較2023財年同季度的15,671美元下降，佔營業收入的約21%，而原先爲25%。這是由於公司在2024財年第二季度後期重新組織和合並銷售團隊，以提供更統一的解決方案，同時採取了其他成本節約措施，公司還在重新審視其市場推廣策略和相應的營銷努力時進行。
財政年度比較
銷售和市場營銷費用爲57,840美元，約佔2024財年營業收入的23%，相比之下，2023財年的銷售和市場營銷費用爲61,922美元，約佔營業收入的25%。節省了4,082美元的主要原因是公司在2024財年第二季度後期進行的重組和銷售團隊合併，以更好地提供統一解決方案，以及其他成本節約舉措，這些舉措使公司在財年餘下的時間獲益。
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研發
公司的部分研發成本每期計入資本並按直線法分攤至三年期間（請參閱截至2024年6月30日財政年度審計的綜合基本報表及相關附註，詳細資料請訪問www.sedarplus.ca和www.sec.gov）。
2024財年第四季度，工程費用支出和開發成本分攤爲10034美元。這比2023財年同期的9317美元增加，主要是由於在開發項目上勞動力成本資本化較高。截至2024年6月30日的本季度，公司沒有任何尚未產生收入的重大項目，也沒有任何尚未完全開發的產品或服務對公司具有重大影響。
財政年度比較
截至2024年6月30日的財政年度，工程費用發生，研發成本攤銷爲39,543美元，約佔營業收入的16%，而2023財政年度的工程費用發生，研發成本攤銷爲37,470美元，約佔營業收入的15%。年度同比增長是公司持續投資創新和更高的勞務資本化開發項目的攤銷費用的結果。
管理費用
從2024財年第二季度開始，公司將無形資產攤銷從管理費用中剝離，以更準確地展示公司的實際成本。
在2024財年第四季度，總務及行政費用達到10,213美元，約佔營業收入的17%，略低於2023財年同期的10,515美元，但佔營業收入的比例相同。
財政年度比較
2024財年，總務及行政費用爲43191美元，較42416美元增加，但兩種情況均佔適用財年營業收入的約17%。費用增加主要是由於實施了一個新的企業資源計劃（"ERP"）系統，將改善公司的業務系統架構，爲公司未來的有機和非有機增長提供支持。
無形資產攤銷
2024財年第四季度無形資產攤銷爲8,335美元，高於2023財年同期的8,205美元。
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財政年度比較
無形資產攤銷費用爲2024年6月30日結束的財政年度的33,309美元，較2023財政年度的33,932美元減少。
三個月期限已結束 6月30日 | 歲月已結束 6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 | 改變 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
| 利息支出（淨額） | 1,464 | 1,891 | (427) | (22.58)% | 6,639 | 6,767 | (128) | (1.89)% | ||||||||||||||||||
| 重組和業務整合成本 | 105 | 115 | (10) | (8.70)% | 1,596 | 2,710 | (1,114) | (41.11)% | ||||||||||||||||||
| 應付對價公允價值變動造成的虧損（收益） | — | 810 | (810) | (100.00)% | 202 | (2,975) | 3,177 | (106.79)% | ||||||||||||||||||
利息支出（淨額）
2024財年第四季度的淨利息支出爲1,464美元，較2023財年同期的1,891美元下降。利息支出的節省主要是由於季度償還了一筆貸款和償還了40％的搖擺信貸額度。
財政年度比較
2024年6月30日結束的財政年度的淨利息支出爲6,639美元，比2023財年的6,767美元減少了1.89%。減少的主要原因是2024財年償還了17,700美元的長期貸款，以及2024財年第四季度償還了5,300美元的臨時信貸設施。
重組和業務整合成本
2024財年第四季度重組成本爲105美元，低於2023財年同期的115美元。
財政年度比較
截至2024年6月30日的財政年度，公司錄得重新組織和合並銷售團隊所產生的費用爲1,596美元，以提供統一解決方案，較與員工減少直接有關的重組和整合費用2,710美元減少了41.11%。
淨虧損
2024財年第四季度淨虧損爲1,708美元（每股全攤薄虧損0.05美元），相比之前財年同期的淨虧損23,630美元（每股全攤薄虧損0.72美元）。
財政年度比較
2024年6月30日結束的財政年度淨虧損爲8,659美元（每股完全稀釋的虧損爲$0.26），相比之下，2023年6月30日結束的財政年度淨虧損爲29,026美元（每股完全稀釋的虧損爲$0.88）。
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調整後的EBITDA
在下表中顯示了調整後的EBITDA的推導過程，以及與可比季度和每個財政年度的淨虧損的調整後的EBITDA的對賬。
三個月期間結束 6月30日, | 年度 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變更 | 變更 | 2024 | 2023 | 變更 | 變更 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | (1,708) | (23,630) | 21,922 | (92.77)% | (8,659) | (29,026) | 20,367 | (70.17)% | ||||||||||||||||||
| 所得稅費用（收入） | 346 | (3,160) | 3,506 | (110.95)% | (840) | (2,932) | 2,092 | (71.35)% | ||||||||||||||||||
| 利息支出（淨額） | 1,464 | 1,891 | (427) | (22.58)% | 6,639 | 6,767 | (128) | (1.89)% | ||||||||||||||||||
| 股權酬金 | 701 | 362 | 339 | 93.65% | 2,983 | 3,100 | (117) | (3.77)% | ||||||||||||||||||
| 固定資產折舊 | 1,203 | 1,095 | 108 | 9.86% | 4,495 | 4,729 | (234) | (4.95)% | ||||||||||||||||||
| 租賃權資產的折舊 | 664 | 861 | (197) | (22.88)% | 2,870 | 3,778 | (908) | (24.03)% | ||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 8,335 | 8,205 | 130 | 1.58% | 33,309 | 33,932 | (623) | (1.84)% | ||||||||||||||||||
| 重組和業務整合成本 | 105 | 115 | (10) | (8.70)% | 1,596 | 2,710 | (1,114) | (41.11)% | ||||||||||||||||||
| 與前年的立場相關的聯邦合規成本 | — | 1,804 | (1,804) | (100.00)% | — | 1,804 | (1,804) | (100.00)% | ||||||||||||||||||
| 考慮應付款項公允價值變動的損益（收益） | — | 810 | (810) | (100.00)% | 202 | (2,975) | 3,177 | (106.79)% | ||||||||||||||||||
| 商譽減值 | — | 22,507 | (22,507) | (100.00)% | — | 22,507 | (22,507) | (100.00)% | ||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 11,110 | 10,860 | 250 | 2.30% | 42,595 | 44,394 | (1,799) | (4.05)% | ||||||||||||||||||
| 營收百分比 | 18% | 17% | 1% | 6.91% | 17% | 18% | (1)% | (5.69)% | ||||||||||||||||||
2024財年第四季度調整後的EBITDA爲11,110美元，比2023財年同等季度的10,860美元增長了2.30%。2024財年的年度調整後EBITDA與營業收入佔比保持在17%，2023財年佔比爲18%。調整後EBITDA的年度下降主要是由於新ERP項目產生的成本，在2023財年未發生。
18
經營季度業績報告
過去八個季度的財務信息如下表所示。
| 第一季度財年 | 第二 | 第三 | 第四個 | 第一季度財年 | 第二 | 第三 | 第四個 | |||||||||||||||||||
| 季度 | 季度 | 季度 | 季度 | 季度 | 季度 | 季度 | 季度 | |||||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 銷售 | $ | 64,051 | $ | 62,035 | $ | 62,764 | $ | 63,680 | $ | 63,028 | $ | 62,276 | $ | 61,046 | $ | 60,934 | ||||||||||
| 毛利潤 | $ | 43,337 | $ | 42,789 | $ | 44,424 | $ | 42,241 | $ | 44,028 | $ | 43,986 | $ | 43,000 | $ | 41,807 | ||||||||||
研究和開發1 | $ | 44,406 | $ | 44,258 | $ | 43,368 | $ | 43,708 | $ | 45,001 | $ | 44,537 | $ | 42,745 | $ | 41,600 | ||||||||||
| 淨虧損 | $ | (1,976) | $ | (2,735) | $ | (685) | $ | (23,630) | $ | (2,444) | $ | (3,239) | $ | (1,268) | $ | (1,708) | ||||||||||
| 每股淨虧損 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基礎和稀釋基礎 | $ | (0.06) | $ | (0.08) | $ | (0.02) | $ | (0.72) | $ | (0.07) | $ | (0.10) | $ | (0.04) | $ | (0.05) | ||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 10,725 | $ | 10,566 | $ | 12,243 | $ | 10,860 | $ | 9,882 | $ | 10,448 | $ | 11,155 | $ | 11,110 | ||||||||||
| AEBITDA收入百分比 | 16.74 | % | 17.03 | % | 19.51 | % | 17.05 | % | 15.68 | % | 16.78 | % | 18.27 | % | 18.23 | % | ||||||||||
| 變化％ | 0.29 | % | 2.47 | % | (2.45) | % | (1.38) | % | 1.10 | % | 1.50 | % | (0.04) | % | ||||||||||||
1 營業費用包括銷售和營銷、研發、總務以及無形資產攤銷。
按季度的銷售額和淨虧損
如預期，本季度的營業收入較同期有所下降，因爲公司正在變革市場營銷策略，在此期間會有營業收入的滯後。在測算期內，產品業務因客戶對宏觀全球經濟狀況和不確定性的影響以及在之前的市場營銷策略中對某些低毛利產品銷售的放棄而持續下降。然而，服務收入繼續佔據我們營業收入的大部分，佔本季度總營業收入的82％，結合運營效率和成本節約舉措對調整後的息稅前利潤（EBITDA）產生積極影響，從2024財年第一季度的15.68％增加到第四季度的18.23％。
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流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
截至2024年6月30日，Sangoma的流動資產爲$57,109，流動負債爲$60,104，而在2023年6月30日，分別爲$61,896和$63,464。流動資產的減少主要是由於交易和其他應收款項的收回以及存貨的銷售，而流動負債的減少主要是由於應付賬款和應計費用的支付，包括支付$2,096的全部尾款。
2024年6月30日的現金爲16,231美元，比2023年6月30日的11,156美元高出45.49%。公司使用了部分現金繼續償還債務、應付賬款、應計負債，並在第四季度償還了5,300美元的轉貸信貸設施，符合其資本配置策略，加速在2025財政年度降低債務水平。
2024年6月30日的應收賬款爲16,025美元，略低於2023年6月30日的16,060美元，主要是由於信貸政策收緊和加強收款工作的結果。
2024年6月30日，存貨爲14,768美元，比2023年6月30日的17,970美元低3,202美元，因公司繼續專注於先銷售現有存貨，同時管理新採購。
公司2024財年第四季度的經營活動淨現金流爲11,703美元，2024財年總計爲44,246美元，分別比去年同期增長約8%和67%。這一大幅增長主要歸因於2024財年成本控制和有效的淨運營資本管理措施。
第四季度經營活動產生的淨現金佔調整後EBITDA的百分比達到105％，導致公司在財政年度結束時達到104％，與2023財年的60％相比，這代表了顯著增加。
20
信貸設施
2019年10月18日，公司與其子公司桑戈馬技術股份有限公司和桑戈馬美國股份有限公司（以下簡稱「借款人」）簽訂了一份新的信貸協議（以下簡稱「原信貸協議」），其中包括多倫多道明銀行和蒙特利爾銀行等債權人（以下簡稱「貸款人」）。根據原信貸協議的條款，貸款人向借款人提供了一項貸款設施，用於重組公司的現有信貸設施併爲Voip Innovation Acquisition的購買提供資金。
公司於2021年3月31日簽訂了一份修正和重訂的信貸協議（「修正和重訂信貸協議」），該協議修訂和重訂了原始信貸協議，允許公司資助StarBlue收購的一部分。
2022年3月28日，公司與《第二修訂和重新規定貸款協議》（以下簡稱「第二修訂和重新規定貸款協議」）簽署了協議，該協議修訂和重新規定了《修訂和重新規定貸款協議》，以便公司用於資助部分NetFortris收購款項。第二修訂和重新規定的信貸協議包括：（i）一項6,000萬美元的循環信貸設施，（ii）一項21,750萬美元的有期信貸設施，用於部分資助Voip Innovation收購，（iii）一項52,500萬美元的有期信貸設施，用於部分資助StarBlue收購，（iv）一項45,000萬美元的有期信貸設施，用於部分資助NetFortris收購（以下簡稱「第3期設施」），以及（v）一項1,500萬美元的搖擺信貸設施。
2022年6月28日，公司簽訂了第一次修正的第二次修訂授信協議，以反映某些行政修訂並修改第3期貸款的每季度本金分期付款金額。
在2022年10月19日和2023年1月31日，公司分別通過循環信貸額度提取了3000美元和2300美元。截至2024年6月30日，這些金額已完全還清。
2023年4月6日，公司簽署了第二項修正協議，對第二份修訂的和重訂的信貸協議進行了一定的行政修改，並將循環信貸額度從6000美元修改爲20000美元，將搖號信貸額度從1500美元修改爲5000美元。
2023年4月23日，公司按照最初的計劃，在完成對NetFortris收購後，從循環信貸設施中提取了8,600美元，主要用於支付根據2022年3月28日簽署的《NetFortris股票購買協議》應付給賣方的尾款。截至2024年6月30日，8,600美元仍未償還。
2024年6月4日，公司簽署了《修訂後第二次修訂授信協議》的第三次修訂，以反映某些行政修訂。
根據與貸款人達成的第二次修訂借款協議，公司必須滿足特定的財務條款，主要是關於總資助債務與利息、稅前收入和攤銷之比以及貸款償付能力比率方面的條款。截至2024年6月30日，公司已符合與借款協議相關的所有條款。
21
合同責任
以下表格顯示了2023年7月1日至2024年6月30日期間合同負債的變動情況：
| $ | |||||
2022年7月1日的期初餘額 | 15,067 | ||||
營業收入在年度內延期 | 23,839 | ||||
年度內認定的已延期收入算作營業收入 | (24,355) | ||||
2023年6月30日期末餘額： | 14,551 | ||||
營業收入在年度內延期 | 38,500 | ||||
年度內認定的已延期收入算作營業收入 | (40,397) | ||||
2024年6月30日期末餘額 | 12,654 | ||||
| 合同負債 - 流動負債 | 9,582 | ||||
| 合同負債 - 非流動 | 3,072 | ||||
| 12,654 | |||||
承諾
2024年6月30日，下表概述了我們的合同承諾：
| 在12個月內 | 13-24個月 | 25-36個月 | >37個月 | 總費用 | |||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 應付賬款及應計費用 | 21,450 | — | — | — | 21,450 | ||||||||||||
| 應交銷售稅 | 5,955 | — | — | — | 5,955 | ||||||||||||
| 營運設施和貸款 | 19,875 | 22,050 | 18,413 | 17,488 | 77,825 | ||||||||||||
| 使用權資產的租賃義務 | 3,021 | 2,028 | 1,693 | 5,694 | 12,436 | ||||||||||||
| 其他非流動負債 | — | — | — | 1,332 | 1,332 | ||||||||||||
| 50,301 | 24,078 | 20,106 | 24,513 | 118,998 | |||||||||||||
平衡表外安排
沒有已存在或可能對Sangoma經營業績或財務狀況產生當前或未來影響的資產負債表之外的安排。
關聯方交易
除基本報表附註披露外，公司與關聯方無重大交易。
關鍵會計政策和估計
按照國際財務報告準則（IFRS）編制的我們的合併財務報表需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和相關附註中報告的金額。我們根據管理層對當前事件和未來可能採取的行動的最佳了解，對這些估計進行持續審查。實際結果可能有所不同。
22
根據這些估計。所有重大估計和關鍵判斷、估計和假設均在公司基本報表的說明中描述。 3 在公司基本報表的附註中。
金融工具和其他工具
現金及現金等價物、交易和其他應收款的公允價值, 合同資產、其他流動資產、應付賬款和應計負債的賬面價值約等於其公允價值，因爲這些金融工具的性質爲短期，或者因爲這些金融工具在每個報告期末進行公允價值計量。經營性設施和貸款的公允價值約等於其賬面價值，因爲存在利率浮動貸款或固定利率貸款，代表市場利率。衍生資產和負債以及應付考慮金記錄爲公允價值。有關我們的金融工具、與金融工具相關的風險以及我們如何管理這些風險的更多細節，請參閱公司基本報表註釋 4 。
未解決的股份信息
我們目前被授權發行無限數量的普通股。截至本日，共發行並流通的普通股爲33,537,684股，期權448,376份，股份單位1,081,518份。
指導方針
2024年實現了超出指引的成果
2024年2月9日，公司對2024財年提供了指導意見。2024年5月8日，公司將收入指導範圍從245-25000萬美元調整爲246.5-24850萬美元，調整後的EBITDA範圍從4100-4400萬美元調整爲41.5-4350萬美元。
公司實際的2024財年營業收入爲$24,730萬美元，實際調整後的EBITDA爲42.6百萬美元，與我們的預期一致。
2025財年指導
公司提供了2025財年的指導。公司預計營業收入在25000萬美元至26000萬美元區間，調整後的EBITDA在4200萬美元至4600萬美元之間，預計第一季度營業收入在6100萬美元至6200萬美元區間，調整後的EBITDA在900萬美元至1000萬美元之間。
我們的指導意見是基於公司對許多重要假設的評估，包括：
•公司有能力應對當前的供應鏈限制，包括我們能夠獲得電子元器件和零部件的能力，製造商能夠按時交付成品的持續數量，電子元器件成本不會進一步增加，以及貨運不會出現重大延遲或成本顯著增加
•公司市場推廣策略的成功轉型
•公司在財務年度內所經歷的營業收入趨勢 截至目前的2025財務年度未來財務年度預期的趨勢 2025我們市場推廣策略轉型和全球經濟風險增加的影響
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•最近宏觀因素的持續影響，如通貨膨脹、利率期貨、衰退、入侵或宣戰的影響
•全球UCaaS和雲通信市場持續增長
•我們的服務持續受到需求和訂閱者增長的影響，並且我們的產品如預期般繼續受到需求。
•全球貨幣匯率變化對公司產品和服務需求的影響
•公司客戶能夠繼續業務運營，對公司產品的需求沒有任何重大影響 和服務
•公司的預期營業收入來自公司內部銷售團隊和渠道合作伙伴的預期營業收入將符合目前的預期，這是基於某些管理假設，包括 對公司產品和服務持續需求，不會有代工廠商造成實質性產品交付延遲，也不會發生公司製造、勞動力或運輸成本進一步實質增加的情況
•公司能夠吸引並留住所需的員工以保持目前的勢頭
•按照我們預測的預算及時執行我們的企業資源規劃（ERP）實施
控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務(臨時代碼)官的監督下負責建立和維護（i）披露控制和程序以及（ii）適當的財務報告內部控制（「ICFR」）（根據適用的加拿大證券法定義和由美國證券交易委員會（SEC）在《1934年證券交易法》修訂案（「交易法」）第13a-15(e)條規定的內容），以確保公司的（i）重要信息通過他人告知管理層，特別是在準備年度和中期報告期間；以及（ii）公司在年度和中期報告或根據證券法規定的其他報告中需要披露的信息在證券法規定的時間內予以記錄、處理、彙總和報告。
在董事會監督和參與下，公司首席執行官和致富金融(臨時代碼)參與評估了截至2024年6月30日的公司內部控制有效性，根據特雷德韋公司發起的《內部控制綜合框架》（2013年）所設定的標準。根據評估，管理層得出結論，公司的信息披露控制和程序以及內部控制有效。
公司在截至2023年6月30日的年度MD&A中披露，管理層發現了一項與標準化政策和程序、職責分離不足以及多個系統間信息技術總體控制的合併缺陷相關的重大缺陷。管理層已經並將繼續加強帳戶對賬政策合規控制，設計適當的審查來監控帳戶對賬及時完成的政策合規情況，並對受影響的軟件解決方案進行增強設計。我們已採取措施來實施我們的整改計劃，並
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我們將繼續監測改進控制的有效性，並在實施企業資源項目過程中完善我們的內部控制。
術語表
模擬電路的收入爲249.7億美元，超過了235億美元的預期。
模擬電話是指追溯到亞歷山大·格雷厄姆·貝爾的最初實驗的電話系統。語音信號由麥克風接收並傳輸到中央辦公室。中央辦公室的語音信號由驅動耳機發出聲音的電壓組成。模擬的意思是聲壓信號通過線路上的電壓水平表示。
應用程序接口
應用程序接口：API是專門設計的接口，允許第四方軟件與特定應用程序進行交互。典型的API是Windows的用戶界面，允許程序員編寫使用所有內置實用程序的Windows程序。通常API不依賴於源代碼的公開。它們通常有詳細的文檔，幷包括使開發變得容易的示例程序。
編解碼器
在電話領域中，編解碼器是數字編碼語音的機制。在PSTN網絡中，一個語音通道佔用64kbps，使用一種名爲G.711的編解碼標準。手機使用一種名爲GSm的編解碼器，進一步壓縮語音，使得GSm通話消耗約24kbps。VoIP中使用其他壓縮編解碼器來節省帶寬，包括標準如G.729、G.723。大多數音頻編解碼器都是有損的，即通過壓縮會降低聲音質量。另一方面，隨着帶寬變得更便宜，VoIP允許使用一些其他編解碼器，實際上使用比PSTN更多帶寬的所謂寬帶編解碼器，具有類似DVD的音質。
數字電話技術
在現代PSTN中，只有通往客戶的"最後一英里"電話線仍然是模擬的，網絡的所有其他內部部分都是數字化的。 在這種情況下，數字化意味着在中央辦公室，來自訂戶電話的模擬信號被數字化取樣，將線路電壓轉換爲一系列可以在長距離內輕鬆傳輸且無誤的數字。請參見下面的T1、E1。
做到了
直接內線撥號（DID）是一種利用現有電話線路來路由傳入呼叫的虛擬電話號碼。呼叫者可以直接連接到電話分機，無需操作員。這對於員工和呼叫者都提供了便利。DID本身可以節省成本，與SIP引話路一起購買時更具經濟性。
網關
在電話上下文中，這通常是一個帶有自己機箱和電源的獨立單元，爲VoIP網絡提供VoIP到PSTN服務。幾乎所有網關設備都使用SIP接口通過以太網連接到VoIP系統，並具有連接到PSTN的模擬或數字電話接口。VoIP網關可從包括奧科、思科、Grandstream、Patton Electronics在內的許多製造商處獲得。
億仕登
綜合業務數字網（ISDN）是用於在公共交換電話網絡的傳統電路上同時數字傳輸語音、視頻、數據和其他網絡服務的通信標準集。在許多ISDN變種中，Sangoma支持BRI（基本速率接口），它基本上是普通模擬線路的全數碼替代品，以及用於T1和E1線路的PRI（主速率接口）。BRI在北美以外非常流行。PRI在全球範圍內使用。
物聯網
物聯網（「IoT」）指的是一種互相關聯的、能夠在無需人類干預的情況下通過無線網絡收集和傳輸數據的物體系統。
IP
互聯網協議（IP）是互聯網協議套件中的主要協議，僅根據IP地址將數據包從源主機傳輸到目標主機。
ISP
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互聯網服務提供商
ITSP
提供互聯網電話服務的供應商，提供包括互聯網語音在內的電信服務。
IVR
交互式語音應答（IVR）：IVR系統使用電話導航菜單，例如銀行用於讓客戶訪問帳戶信息的系統。IVR系統通常通過撥號音按下手機上的按鈕來驅動，但越來越多地使用語音識別進行導航。
開源
開源軟件根據一定的條件免費分發。開源許可通常要求始終分發或提供源代碼，並將代碼的任何改進捐贈給社區。同時也可以實現雙重授權：向社區提供開源許可，同時向同類或相似軟件提供閉源的商業許可。
NetBorder
這是Sangoma SIP到PSTN網關產品的商標名稱。除了PSTN網關功能外，還包括其他幾個功能。大規模推廣的版本被稱爲NetBorder Express或NBE。
PBX
私有分機交換。PBX是一種基於固定位置的設備，用於將來自PSTN或VOIP網絡的呼叫傳遞到單個或多個位置的電話。
PSTN：公共交換電話網（PSTN）是運營多年的標準電話網。電話、傳真機、PBX或其他電話設備通常連接在牆插的模擬線路上，通過「最後一英里」電纜連接到中央辦公室。設備的模擬信號在電信中央辦公室被轉換爲數字信號，並經過多路複用，在一條T1線路上傳輸24個同時語音通道（在北美洲）。在線路的另一端，數字信道被轉換回模擬信號，通過「最後一英里」傳輸到接收電話或其他設備。
公共交換電話網：這是已經運行了數十年的標準電話網絡。 電話機、傳真機、分機或其他電話設備通常連接到一個模擬線路上的壁掛插座，該插座通過「最後一英里」電纜連接到中央局。 設備產生的模擬信號在電信中央辦公室轉換爲數字信號，並進行多路複用，每條線路（在北美）可容納24個同時通話頻道，然後傳輸至T1線路。 在線路的另一端，數字信號再次轉換爲模擬信號，通過「最後一英里」傳輸至接收電話機或其他設備。
SBC
會話邊界控制器（「SBC」）是部署在互聯網協議語音（「VoIP」）網絡中的設備，用於控制建立、進行和拆除電話通話或其他互動媒體通信中涉及的信令以及通常也包括媒體流。 SBC被部署爲企業和服務提供商之間以及服務提供商網絡之間的分界點。
SD-WAN
軟件定義的廣域網（「SD-WAN」）使用軟件來控制和管理客戶的廣域網連接。傳統的廣域網依賴物理路由器連接遠程用戶，而這種集中式軟件解決方案可以幫助客戶監控其網絡性能和管理流量。
信令
設置和拆除呼叫是非常複雜的，涉及響應不同的音調以及生成它們，呼叫者識別和正確處理不同功能，如掛斷和語音郵件。不同類型的電路有不同的信令機制。模擬電路使用音調如忙音、空號、振鈴以及撥號音。T1線通常使用一個名爲億仕登PRI的數據協議，其中控制數據包在一個單獨的數據通道上傳輸。億仕登PRI是內部電信網絡使用的一般信令協議SS7的簡化版本。在所有情況下，信令必須與電信公司的期望完全兼容，因此互通性和標準非常重要。
SIP
會話初始協議：SIP是新興的VoIP標準信令協議，儘管它具有更廣泛的應用。 SIP負責建立和拆除雙方和多方通話，以及一系列管理功能。在很大程度上，VoIP呼叫基於SIP。 SIP幹線 這個術語用於描述向最終客戶提供SIP線路。
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T1，E1
T1線路是一種同時傳輸24個數字電話呼叫的電路。在更高的密度下，28條T1線路被聚合成一條傳輸672個呼叫的T3線路。更大的辦公室也可以直接通過T1連接到中央辦公室，以便最多24個呼叫只需一個電路。T1標準在北美和日本，而E1是世界其他地區的標準。E1每條線路傳輸30個數字化語音通道。
時分複用（"TDM"）用於電路交換網絡，增加在任一電路上同時傳輸的通話數量，並構成數字電話網絡的基礎。
時分複用（「TDM」）用於電路交換網絡，以增加任一電路上同時傳輸的通話數量，併爲數字電話網絡奠定了基礎。
統一通信-半導體
統一通信是一個概念板塊，其中語音、電子郵件、消息、視頻和任何其他類型的通信都被視爲可以組合、操作和在智能應用程序中無縫使用的數據形式。
VoIP
Voice over IP：將語音流量通過Internet協議傳輸。IP在所有網絡中都被普遍使用，包括局域網和專用網絡，而不僅僅是互聯網。VoIP不一定是互聯網上的語音通話，而是在通用數據網絡上的語音通話。
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