美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一)
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
或者
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
對於從 到的過渡期
委託文件編號:001-39866
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
|
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(國家或其他管轄區的 公司成立或組織) |
(IRS僱主 唯一識別號碼) |
(主要執行辦事處地址) (郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
本2.02條款和附件99.1中含有的信息,除非在此類申報文件中通過具體引用註明,否則將不被視爲根據《證券交易法》或修正件(以下簡稱「交易所法」的章程18條的目的出於遞交該等申報文件或遞交《證券法》或修正件的申報文件中的任何一份而被歸入參考文件之列。
每一類的名稱 |
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交易 符號: |
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在其上註冊的交易所的名稱 |
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請在以下方框內打勾,以指示註冊人是否(1)已在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短期間內)提交了交易所法案第13或15(d)條規定的所有要求提交的報告,並且(2)在過去90天內一直需要遵守提交要求。
☑ 否 ☐
請在勾選標誌處表示註冊人是否已經在過去12個月內(或者在註冊人要求提交這些文件的較短時期內)按照規則405 of協議S-T(本章節的§232.405)提交了每個交互式數據文件。 ☒ 沒有 ☐
請在以下空格內打勾,表示公司是大型加速審核註冊處理者、加速審核註冊處理者、非加速審核註冊處理者、小型報告公司或新興成長型公司。詳見《證券交易法》規則120億.2中的「大型加速審核註冊處理者」、「加速審核註冊處理者」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人 |
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☐ |
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加速文件提交人 |
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較小的報告公司 |
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新興成長公司 |
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如果公司無法符合證券交易法第13(a)條規定,使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則,請在複選框中指示。 ☐
請在檢查標記處說明申報人是否爲外殼公司 (見交易所法案 Rule 12b-2 定義)。 是☐ No
截至2024年8月31日,註冊人擁有
Vince控股公司及其子公司
目錄
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數量 |
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項目1。 |
4 |
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a) |
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b) |
5 |
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c) |
6 |
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d) |
8 |
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e) |
9 |
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事項二 |
24 |
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第3項。 |
34 |
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事項4。 |
35 |
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36 |
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項目1。 |
36 |
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項目1A。 |
36 |
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|
事項二 |
36 |
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|
第3項。 |
36 |
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|
事項4。 |
36 |
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項目5。 |
36 |
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項目6。 |
36 |
簡介
2013年11月27日,Vince Holding corp.(以下簡稱VHC或公司)(此前稱爲Apparel Holding Corp.)完成了其普通股的首次公開募股(IPO)並完成了一系列重組交易(重組交易)。Kellwood Holding LLC通過這些交易從公司收購了非Vince的業務,其中包括Kellwood Company LLC。公司繼續擁有並經營Vince的業務,其中包括V Opco LLC(以前稱爲Vince LLC)(以下簡稱V Opco)。
在IPO和重組交易之前,VHC是一家多元化的服裝公司,經營着廣泛的時尚品牌組合,其中包括Vince業務。由於IPO和重組交易的結果,非Vince業務與Vince業務分開,並且在重組交易完成之前的股東("IPO前股東")(通過對Kellwood Holding,LLC的所有權)保留了對非Vince業務的完全所有權和控制權。
2023年4月21日,V Opco,公司的全資間接子公司,與Authentic Brands Group,LLC(下稱ABG Vince)旗下的新成立的間接子公司ABG-Vince,LLC(前身爲ABG-Viking,LLC)(下稱ABG Vince)以及ABG Intermediate Holdings 2 LLC簽署了一份知識產權資產購買協議(下稱「資產購買協議」),根據該協議,V Opco將其在Vince品牌業務下運營的知識產權資產於交易完成時出售給ABG Vince(下稱「資產銷售」)。公司於2023年5月25日完成了資產銷售。
2024年5月3日,V Opco以1.00美元(一美元)的名義出售了Rebecca Taylor,Inc.的所有未償付股份,該公司在清算之前持有Rebecca Taylor業務,並將其轉讓給了nova Acquisitions, LLC。nova Acquisitions, LLC完全由James Carroll擁有,他曾經是Rebecca Taylor,Inc.的唯一董事和高管,並且根據他和Rebecca Taylor,Inc.於2022年9月前簽訂的服務協議進行了交易,以配合清算。交易完成後,Carroll先生與公司或其任何附屬公司不存在任何關係或安排。交易依據於2024年5月3日簽訂的《股票購買協議》(「 SPA」),由V Opco與nova Acquisitions, LLC簽訂。
對於本季度報告,"公司","我們"和"我們的"指的是Vince Holding Corp.及其全資子公司,包括Vince Intermediate Holding, LLC(以下簡稱"Vince Intermediate")和V Opco。"Vince","Rebecca Taylor"或"Parker"的引用僅指所提及的品牌。
關於前瞻性聲明的披露
本季度10-Q表上以及任何在此引用的聲明中包含根據《1995年私募證券訴訟改革法案》的前瞻性聲明。前瞻性聲明以"可能"、"將"、"應該"、"相信"、"期望"、"尋求"、"預測"、"計劃"、"目標"、"項目"、"預測"、"設想"等詞或短語表示。雖然我們認爲這些前瞻性聲明所反映的假設和期望是合理的,但這些假設和期望可能無法證明是正確的,我們可能無法實現預期的結果或收益。這些前瞻性聲明並不是對實際結果的保證,我們的實際結果可能與前瞻性聲明中所示的不同。這些前瞻性聲明涉及一系列風險和不確定性,其中一些超出了我們的控制範圍,包括但不限於:我們與ABG Vince的許可協議的維持能力;ABG Vince將Vince品牌擴展到其他類別和地域;ABG Vince的批准權和其他行動;我們維持充足的經營現金流或可用性,以滿足流動性需求的能力;我們實現戰略舉措的益處的能力;我們執行和實現我們改革計劃的增強盈利預期的能力;我們改善盈利能力的能力;我們直銷業務增長計劃的執行和管理;我們按時支付租金的能力;我們維持較大的批發合作伙伴的能力;我們糾正已確認的內部控制缺陷的能力;我們遵守國內外法律、法規和命令的能力;我們能否預測並/或應對客戶需求的變化和吸引新的客戶,包括接受庫存承諾方面;我們在商品質量、價格、選擇範圍和客戶服務方面保持競爭力的能力;我們吸引和留住關鍵人員的能力;我們營業收入和利潤的季節性和季度性變化;一般經濟情況;我們商譽進一步減值的程度;我們減輕系統安全風險問題的能力,如網絡或惡意軟件攻擊,以及其他重大系統故障;我們優化系統、流程和職能的能力;我們遵守與隱私相關的義務的能力;我們確保第三方物流提供商的配送設施的正常運作的能力;原材料的價格、供應和質量的波動;商品、原材料和其他成本的增加;我們對外國採購的依賴程度;我們對獨立製造商的依賴;其他稅務事項;以及我們不時在美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素,包括我們於2024年5月2日向美國證券交易委員會提交的《2023年度10-K表》的"第一部分,第1A條—風險因素"部分。我們打算讓這些前瞻性聲明僅在此季度10-Q表的發佈日期說明,並不承諾在更多信息可得到時對其進行更新或修訂,除非法律要求。
3
第一部分財務L 信息
項目1. 簡明綜合財務報表精簡的基本報表
Vince控股公司及其子公司
壓縮的綜合資產負債表編輯資產負債表
(以千爲單位,除股份和每股數據外,未經審計)
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8月3日, |
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2021年2月3日 |
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2024 |
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2024 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金及現金等價物 |
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應收賬款淨額,減少了2,024年8月3日和2,024年2月3日的呆賬準備金的$ |
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淨存貨 |
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資產預付款和其他流動資產的變動1 |
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總流動資產 |
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資產和設備,淨值 |
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經營租賃使用權資產,淨值 |
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商譽 |
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權益法投資 |
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其他 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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應計工資和員工福利 |
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其他應計費用2 |
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短期租賃負債總額 |
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流動負債合計 |
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長期債務3 |
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開多期權負債 |
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遞延所得稅負債 |
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股東權益: |
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每股普通股價$43,967 |
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額外實收資本 |
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累積赤字 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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股東權益合計 |
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負債和股東權益合計 |
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1
2
3
請參閱未經審計的合併基本財務報表註釋。
4
Vince控股公司及其子公司
現金流量簡明合併報表經營業績和綜合收益(損失)
(以千爲單位,除股份和每股數據外,未經審計)
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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8月3日, |
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7月29日 |
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8月3日, |
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7月29日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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銷售產品成本4 |
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毛利潤 |
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無形資產出售收益 |
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子公司銷售收益 |
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銷售,總務及管理費用 |
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營業利潤 |
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利息費用,淨額5 |
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(虧損)稅前收入和投資權益中的淨利潤(虧損)之前的收入 |
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所得稅收益 |
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權益法下的淨利潤(損失)之前的收入 |
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權益法下的淨利潤(損失) |
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淨收入 |
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其他綜合收益: |
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外幣翻譯調整 |
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綜合收益 |
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每股收益: |
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基本每股收益 |
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攤薄每股收益 |
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加權平均股數: |
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基本 |
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稀釋的 |
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4
5
請參閱未經審計的合併基本財務報表註釋。
5
Vince控股公司及其子公司
壓縮合並財務報表股東權益的構成
(以千爲單位,除股份數外未經審計)
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普通股 |
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流通股本數 |
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票面價值 |
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資本公積金 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總計 |
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截至2024年2月3日的餘額 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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外幣翻譯調整 |
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基於股份的報酬支出 |
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限制性股票單位行權 |
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與限制性股票行權相關的稅款扣除 |
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與員工股票購買計劃("ESPP")相關的普通股發放 |
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截至2024年5月4日的餘額 |
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綜合收入: |
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淨收入 |
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外幣翻譯調整 |
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基於股份的報酬支出 |
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限制性股票單位激勵 |
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與限制性股票激勵相關的稅款扣除 |
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發行普通股,與員工股票購買計劃相關 |
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2024年8月3日的餘額 |
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請參閱未經審計的合併基本財務報表註釋。
6
Vince控股公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(以千爲單位,除股份數外未經審計)
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普通股 |
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流通股本數 |
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票面價值 |
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資本公積金 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總計 |
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2023年1月28日餘額 |
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綜合虧損: |
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淨虧損 |
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外幣翻譯調整 |
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基於股份的報酬支出 |
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受限股票單位歸屬 |
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與受限股票歸屬相關的稅款預扣 |
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發行普通股,與員工股票購買計劃相關 |
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截至2023年4月29日的餘額 |
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綜合虧損: |
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淨收入 |
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基於股份的報酬支出 |
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限制性股票單位歸屬 |
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與限制性股票歸屬相關的稅收預扣 |
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發行普通股,與員工股票購買計劃相關 |
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2023年7月29日的餘額 |
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請參閱未經審計的合併基本財務報表註釋。
7
Vince控股公司及其子公司
壓縮的合併現金流量表現金流量表
(以千爲單位,未經審計)
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銷售額最高的六個月 |
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2024年8月3日 |
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196,507 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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新增(扣除)不影響經營現金流的項目: |
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折舊和攤銷 |
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壞賬準備金 |
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無形資產出售收益 |
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子公司銷售收益 |
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處置固定資產的損失 |
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推遲融資成本的攤銷 |
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延遲所得稅 |
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基於股份的報酬支出 |
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由於與關聯方的借貸,產生了對大寫PIK利息的應付 |
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債務清償損失 |
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股權法下權益法投資淨虧損,減去分配額 |
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資產和負債變動: |
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應收款項,淨額 |
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存貨 |
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資產預付款和其他流動資產的變動 |
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應付賬款及應計費用 |
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其他資產和負債 |
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經營活動使用的淨現金流量 |
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投資活動 |
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資本支出的付款 |
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與權益法投資相關的交易成本 |
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出售無形資產的收益 |
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投資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量 |
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籌資活動 |
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從循環授信額度下的借款中獲得的收益 |
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償還循環授信額度下的借款 |
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償還長期貸款設施下的借款 |
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與限制性股票歸屬有關的稅款代扣 |
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來自股票期權行權、限制性股票歸屬以及員工股票購買計劃發行的普通股的收益 |
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融資費用 |
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籌集資金的淨現金流量 |
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現金、現金等價物及受限制的現金的減少(增加) |
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匯率變動對現金、現金等價物及受限現金的影響 |
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期初現金、現金等價物和受限制的現金 |
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期末現金、現金等價物及受限制的現金 |
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期末受限現金減少 |
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期末資產負債表現金及現金等價物 |
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現金流量補充披露 |
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支付利息的現金 |
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繳納所得稅的現金支付,扣除退款 |
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非現金投資和融資活動的補充披露 |
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非現金權益法投資 |
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應付款項及應計負債中的資本支出 |
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應計負債中的延期融資費用 |
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請參閱未經審計的合併基本財務報表註釋。
8
Vince控股公司及其子公司
基本報表附註未經審計的合併財務報表註記
(以千爲單位,除股份數和每股數據外)
第1條:業務描述和業務基礎
(A) 業務描述: 該公司是一家全球零售公司,經營Vince品牌的女裝和男裝業務。Vince成立於2002年,是一家領先的全球奢侈服裝及配飾品牌,以創造高端而低調的日常風格而聞名。此前,公司還擁有並經營Rebecca Taylor和Parker品牌,直至相關知識產權的出售完成,具體請參見下文。
2023年4月21日,公司與Authentic Brands Group LLC ("Authentic"),一家全球品牌開發、營銷和娛樂平台,達成了戰略合作伙伴關係(稱爲"Authentic交易")。根據該交易,公司將知識產權出售給新成立的Authentic子公司ABG Vince,以獲取現金及ABG Vince的會員權益。2023年5月25日,公司完成了資產出售(如下文所定義)。2023年5月25日,爲了進行Authentic交易,V Opco LLC(前身爲Vince LLC)與ABG-Vince LLC簽署了許可協議(稱爲"許可協議"),該協議爲V Opco提供了在領土範圍內對批准的客戶(定義詳見許可協議)使用許可財產的獨家長期許可權。有關更多信息,請參見附註2 "最近交易"。
Rebecca Taylor成立於1996年,位於紐約市,是一家備受稱讚的當代女裝品牌,以其獨特的印花、浪漫的細節和復古的設計風格而聞名於世,爲現代時代進行了重新演繹。2022年9月12日,公司宣佈決定逐步關閉Rebecca Taylor業務。2022年12月22日,公司的間接全資子公司Rebecca Taylor Inc.將其知識產權和某些相關附屬資產出售給Ramani Group的關聯公司Rt IPCO LLC。
2024年5月3日,V Opco完成了對Rebecca Taylor Inc.全部股權的出售,該公司在關閉之前擁有Rebecca Taylor業務,買方爲Nova Acquisitions LLC。有關更多信息,請參見附註2 "最近交易"。
Parker成立於2008年,總部位於紐約市,是一家以潮流爲導向的當代女裝品牌。2020財年上半年,公司決定暫停爲Parker品牌開發新產品,將資源集中於Vince和Rebecca Taylor品牌的運營。2023年2月17日,公司間接全資擁有的子公司Parker Lifestyle, LLC將其知識產權和某些相關輔助資產出售給BCI Brands的關聯公司Parker IP Co. LLC。有關詳細信息,請參見附註2「最新交易」。
該公司通過多種渠道與客戶接觸,主要通過美國的主要批發百貨商店和專業店以及公司的品牌零售店和網站來銷售商品。該公司在美國設計產品,並從亞洲以外的合同製造商採購絕大部分產品。產品的製造符合公司的產品規格和勞工標準。.
報告編制基礎:附表中的壓縮綜合財務報表按照美國通用會計準則("GAAP")和美國證券交易委員會("SEC")的規定和法規編制。按照GAAP編制的財務報表通常包括的某些信息和附註披露被壓縮或省略。因此,應當閱讀這些財務報表與2024財年2月3日結束的VHC審計財務報表一併閱讀,詳見《2023年10-K表》。
壓縮綜合財務報表包括公司的帳戶和其全資子公司的帳戶,截至2024年8月3日所有事業內部帳戶和交易已在合併中消除。在管理層看來,附表中的未經審計的壓縮綜合財務報表包含了公允陳述所必須的所有調整(僅包括正常重複調整)和披露。這些期間的運營結果不一定可以與任何其他中期期間或整個財年的結果相比較。
(C) 估計的使用:根據GAAP的要求,編制符合財務報表需要管理層進行影響報告日期的資產和負債金額以及披露有關的Contingent Assets和Liabilities的估計和假設,這也會影響報告期間的收入和費用。必要時,會對估計進行調整以反映實際經驗。重要的估計和假設可能會影響財務報表中的許多項目。實際結果可能與估計和假設有所不同,其金額可能對簡明一體化財務報表具有重大影響。
9
(D) 流動性的來源和使用: 公司的流動性來源是現金和現金等價物,來自經營活動的現金流量(如有),根據2023年可用的循環信貸設施(詳見附註5「長期債務和融資安排」)以及公司能夠進入資本市場,包括公司於2023年6月與Virtu Americas LLC簽訂的銷售協議(有關更多信息,請參見附註8「股東權益」)。公司主要的現金需求是爲資金需求提供資金,包括在許可協議下的版權費支付,滿足債務服務要求以及用於新商店和相關租賃改進的資本支出。公司工作資本的最重要的組成部分是現金和現金等價物、應收賬款、存貨、應付賬款和其他流動負債。根據我們目前的預期,我們相信我們的流動性來源將產生足夠的現金流以滿足我們在財務報表發佈之日起的下一個十二個月內的債務。
(E) 收入確認: 公司在與客戶的合同條款下確定的性能承諾履行後確認收入,通常發生在根據銷售的合同條款和條件進行交割時。銷售是在控制商品轉移給公司的批發業務客戶時確認,在公司的電子商務業務中,在客戶收到商品時確認,在公司的零售業務中在銷售給消費者的時候確認。有關分解的各板塊收入金額,請參閱附註13「分段財務信息」。
與禮品卡相關的營業收入在兌現時確認,未兌現餘額被視爲合同負債,並記錄在其他應計費用中,這些費用受公司運營地區的託管法規約束。截至2024年8月3日和2024年2月3日,合同負債爲$
(F)最近的會計準則: 除下面所述外,公司已考慮了所有最近的會計準則,並得出結論,根據當前信息,這些最近的會計準則對其合併財務報表可能沒有重大影響。
最近發佈的會計準則和披露規則
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07: Segments Reporting (280號專題): 改進可報告分部披露,這通過對重要分部費用的增強披露來更新可報告分部的披露要求。ASU 2023-07的所有披露要求對於只有一個可報告分部的公共實體也是必需的。修正案自2023年12月15日之後的財政年度開始生效,並適用於2024年12月15日之後的財政年度內的中期時段,允許提前採納。修正案應適用於財務報表中呈現的所有以前時期。除了額外的披露外,我們不希望由於此ASU而對我們的合併的經營報表、財務狀況或現金流量產生變化。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09: Income Taxes (740號專題): 改進稅務披露,該ASU要求在稅率協調方面進行擴展披露,並對年度納稅額進行細分。這個修正案自2024年12月15日之後的年度開始生效,並適用於遠期。允許提前採納。公司目前正在評估此新指導對其財務報表披露可能產生的影響。
2024年3月,SEC根據SEC Release No. 33-11275: 爲投資者增強和標準化氣候相關披露制定了最終規則,該規則要求新的披露,關於一個註冊人的氣候相關風險的信息,這已經對其業務策略、經營業績或財務狀況產生了重大影響,或有合理可能對其業務策略、經營業績或財務狀況產生重大影響。此外,某些與惡劣天氣事件和其他自然條件有關的披露也將要求在註冊人的已審核財務報表中披露。雖然SEC根據未決訴訟審查,自願暫停了規則,但基於我們作爲較小的報告公司和非加速備案者的地位,某些披露可能從2026年12月15日之後的財政年度開始生效,某些剩餘的披露則從2027年12月15日之後的財政年度開始生效。作爲一個較小的報告公司,我們免除排放披露和相關驗證要求。我們將評估SEC規則以確定其對我們未來的財務報告要求和相關披露的影響。
注意事項 2.最近的交易
結束並出售麗貝卡·泰勒的業務
2022年9月12日,該公司宣佈決定關閉麗貝卡·泰勒的業務。2022年9月30日,公司對定期貸款信貸額度、2018年循環信貸額度和第三留置權信貸額度(定義見附註5 「長期債務和融資安排」)進行了修訂,這在一定程度上允許出售麗貝卡·泰勒公司的知識產權和麗貝卡·泰勒公司的清算。2022年12月22日,該公司
10
間接全資子公司麗貝卡·泰勒公司完成了向拉馬尼集團子公司Rt IPCO, LLC出售其知識產權和某些相關輔助資產。
2023年7月7日,麗貝卡·泰勒公司和麗貝卡·泰勒零售商店有限責任公司各自作爲轉讓人,根據加利福尼亞州法律,向各自的受讓人(一家獨立的加利福尼亞有限責任公司)進行了有利於債權人的一般性轉讓(「轉讓」)。該轉讓導致麗貝卡·泰勒公司和麗貝卡·泰勒零售商店有限責任公司的剩餘權利和資產均被分配並轉讓給這些受讓人。因此,麗貝卡·泰勒公司和麗貝卡·泰勒零售商店有限責任公司不再持有任何資產。
2024年5月3日,V Opco, LLC(前身爲Vince, LLC)(「V Opco」)完成了向Nova Acquisitions, LLC出售在倒閉前持有麗貝卡·泰勒業務的麗貝卡·泰勒公司的所有已發行股份。Nova Acquisitions, LLC由詹姆斯·卡羅爾全資擁有,根據卡羅爾先生與麗貝卡·泰勒公司先前於2022年9月簽訂的與清盤有關的服務協議,詹姆斯·卡羅爾在交易時擔任麗貝卡·泰勒公司的唯一董事兼高管。在擔任麗貝卡·泰勒公司的唯一董事兼高級管理人員期間,卡羅爾先生沒有擔任公司的代理人,也不是公司的關聯方。交易完成後,卡羅爾先生與公司或其任何關聯公司之間沒有任何關係或安排。該交易是根據賣方與Nova Acquisitions, LLC於2024年5月3日簽訂的SPA協議完成的。SPA包含此類性質交易的慣常陳述、擔保和承諾,但不包括任何有利於任何一方的賠償條款。交易完成後,公司與麗貝卡·泰勒公司之間沒有持續的參與。由於麗貝卡·泰勒公司處於淨負債狀況,因此該公司確認了出售子公司美元的收益
有
出售派克知識產權
2023年2月17日,該公司的間接全資子公司派克生活有限責任公司完成了向派克知識產權公司出售其知識產權和某些相關輔助資產的交易。有限責任公司是BCI Brands的子公司,售價爲美元
出售文斯知識產權
2023年4月21日,公司簽訂了資產購買協議(定義見下文),根據該協議,V Opco同意向Authentic的間接子公司ABG-Vince LLC(f/k/a ABG-Viking, LLC)(「ABG Vince」)出售和轉讓所有與以文斯品牌運營的業務相關的知識產權資產,以換取總對價美元
資產出售結束後,公司取消了對賬面金額爲美元的知識產權資產的認可
運營協議
2023年5月25日,在V Opco、ABG Vince之間根據截至2023年4月21日的知識產權資產購買協議(「資產購買協議」)完成資產出售(「收盤」)時,公司與ABG中間控股2 LLC、V Opco和ABG Vince簽訂了經修訂和重述的ABG-Vince, LLC的有限責任公司協議(「運營協議」),除其他外,該協議規定了對該協議的管理
11
ABG Vince的業務和事務,利潤和虧損的分配,ABG Vince在其成員之間的現金分配以及成員相互之間和對V Opco的權利、義務和利益。
該公司對其進行了覈算
當事件或情況變化表明可能發生了非暫時的價值下降時,公司會審查其對ABG Vince的投資是否存在減值。如果投資的賬面價值超過其公允價值且價值損失不是暫時性的,則該投資被視爲減值並降至公允價值,減值將在確定的期限內予以確認。爲此類損失提供證據的因素包括ABG Vince運營或財務狀況的變化、重大持續虧損以及嚴重的負面經濟狀況等。在截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月和六個月中,
許可協議
2023年5月25日,V Opco與ABG Vince簽訂了許可協議(「許可協議」),該協議向V Opco提供了在該領土使用許可財產的許可,該領土的定義是美國、加拿大、安道爾、奧地利、德國、瑞士、比利時、荷蘭、盧森堡、法國、摩納哥、列支敦士登、意大利、聖馬力諾、梵蒂岡城、冰島、挪威、丹麥、瑞典、芬蘭、西班牙、葡萄牙、希臘、塞浦路斯共和國(不包括北塞浦路斯)、英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭、中國大陸、香港、澳門、臺灣、新加坡、日本和韓國(「核心地區」)以及所有其他地區(「期權地區」)轉至批准帳戶(均按許可協議的定義)。V Opco 必須至少運行和維護
此外,許可協議還允許V Opco使用許可財產設計、製造、推廣、營銷、分銷和銷售成衣運動服產品和外套產品(「核心產品」)以及家居裝飾和嬰兒全套用品(「期權產品」,以及核心產品,「許可產品」),ABG Vince可以在生效之日後的任何時候單方面更改這些期權產品許可協議。
除非根據許可協議的條款提前終止,否則許可協議的初始期限從2023年5月25日開始,即實際完成交易之日,並於公司2032財年末結束。V Opco可以選擇根據許可協議中規定的條款連續八次續訂許可協議,每期爲十年,除非許可協議根據其條款提前終止,或者V Opco嚴重違反了許可協議,並且此類違規行爲未在規定的補救期內得到糾正。V Opco 可以選擇不續訂期限。
V Opco必須向ABG Vince支付許可產品的淨銷售額的特許權使用費,並承諾每年保證的最低特許權使用費爲 $
如果在任何給定合同年度支付給ABG Vince的年度最低保障特許權使用費大於ABG Vince在同一合同年度的實際特許權使用費,則實際賺取的特許權使用費與未來兩個合同年度支付的年度最低保障特許權使用費之間的差額將根據ABG Vince在每個此類合同年度支付的年度最低保障特許權使用費(如果有)以外的任何金額記入貸方。
特許權使用費費用包含在簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)中的產品銷售成本中。
12
注:3. 商譽和無形資產
按業務段分類的淨商譽餘額及變動情況如下:
(以千計) |
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Vince 批發 |
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Vince |
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Rebecca Taylor 和 Parker |
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總淨商譽 |
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截至2024年2月3日的餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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|
$ |
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2024年8月3日的餘額 |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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$ |
|
商譽合計賬面價值已扣除累計減值金額$
2023年4月21日,公司與Authentic達成了正宗交易,結果,Vince商標和Vince客戶關係被劃爲持有待售,Vince客戶關係的攤銷停止。公司於2023年5月25日關閉了資產出售交易。有關詳細信息,請參見注釋2「最近的交易」。
2023年2月17日,公司間接全資子公司Parker Lifestyle, LLC將其知識產權和某些相關輔助資產出售給了BCI Brands的關聯公司Parker IP Co. LLC。有關詳細信息,請參見注釋2「最近的交易」。
可識別無形資產的攤銷額爲$
注意事項 4.公允價值測量
我們將金融工具的公允價值定義爲在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或爲轉移負債而支付的金額。我們負責確定按公允價值計入的投資的價值以及支持方法和假設。公司的金融資產和負債將使用來自公允價值層次結構三個層次的輸入來衡量,如下所示:
級別 1— |
|
相同資產或負債在活躍市場中的報價 |
|
|
|
第 2 級— |
|
可觀察到的基於市場的投入(活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價)或經可觀測市場數據證實的投入 |
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|
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級別 3— |
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反映公司假設且未得到市場數據實質性支持的重要不可觀察的輸入 |
該公司做到了
公司的非金融資產主要包括商譽、經營租賃使用權(「ROU」)資產以及財產和設備,無需定期按公允價值計量,並按賬面價值列報。但是,每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法完全收回(商譽的賬面價值至少每年收回一次)時,都會定期對非金融資產進行減值評估,並在適用的情況下減記爲公允價值(並按公允價值入賬)。有
確定商譽的公允價值本質上是判斷性的,需要使用重要的估計和假設,包括對預計收入、息稅折舊攤銷前利潤率、長期增長率、營運資金和貼現率的估計。用於確定ROU資產公允價值的輸入是類似物業的當前可比市場租金和商店折扣率。財產和設備的公允價值基於其估計的清算價值。這些資產的公允價值的衡量被視爲三級估值,因爲其中某些投入是不可觀察的,估計是市場參與者在估值這些或類似資產時使用的投入。
13
注意事項 5. 長期債務和融資安排
債務義務包括以下內容:
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|
8月3日, |
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2021年2月3日 |
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(以千計) |
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2024 |
|
|
2024 |
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長期債務: |
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貸款期限 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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循環信貸設施 |
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第三優先債務融資 |
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總債務本金 |
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減:長期債務的流動部分 |
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減少:遞延融資成本 |
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所有長期債務 |
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$ |
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|
$ |
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長期貸款信用設施
2021年9月7日,V Opco,LLC(前身爲Vince,LLC)(以下簡稱V Opco) 簽署了一項價值
On May 25, 2023, utilizing proceeds from the Asset Sale, the Company repaid all outstanding amounts of $
2023年可循環貸款
在2023年6月23日,V Opco,簽訂了新的$
根據2018年循環信貸協議(定義如下),所有未償還金額已全額還清,並且根據協議條款,該信貸額度已終止,因爲所有各方均完成了其在該信貸額度下的義務。
2023年循環信貸協議提供了最多可達(1)借款基礎(定義於2023年循環信貸協議中)的循環授信額度和(2)美元,以及(2)信用證次限額美元的餘額。2023年循環信貸協議還允許 V Opco 在2023年循環信貸額度下向承諾的總額提出高至美元的增加要求,須遵守慣例條款和條件。
2023年循環信貸協議中貸款利息可根據 Vince LLC 的要求支付,根據適用利差,可選擇 Term SOFR、基準利率或 SOFR 每日浮動利率,平均每日超額可用計算的定價表爲基礎。"基準利率"表示任何一天最高的年利率,爲當天的聯邦資金利率加上
SOFR固定利率和SOFR每日浮動利率貸款的適用按金率爲:(i)當平均每日超額可用資金(根據2023年循環信貸協議定義)大於貸款上限(根據2023年循環信貸協議定義)的66.7%時,爲
14
上限; (b)
2023年循環信貸設施包含一個財務契約,要求任何時候超額可用資金都不得少於(i)貸款上限當時生效金額的
2023年循環信貸設施包含適用於這類融資的擔保、約定和違約事項,包括對額外債務、留置權、繁瑣協議、投資、貸款、資產出售、合併、收購、特定其他債務的償還、回購股本、與關聯方的交易以及改變業務性質或財政年度的限制。2023年循環信貸設施通常允許在不存在任何違約或違約事件(包括因擬議的股息而產生的任何違約事件)的情況下支付股息,只要(i)經過考慮擬議的股息並根據擬議股息前的30天期間進行資產負債表調整後,超額可用資金將至少爲貸款上限的
2023年循環信用設施的所有義務均由公司、Vince Intermediate以及公司的任何未來子公司(除2023年循環信用協議中定義的被排除子公司之外)擔保,並由公司、V Opco以及任何未來的子公司擔保質押,除了ABG Vince的股權利益以及V Opco根據許可協議的權利之外。
該公司總計發生了$百萬的收購相關費用,在公司的未經審計的簡明合併利潤表中作爲實際發生的費用計入一般管理費用,其中$百萬記錄在2023財年,$百萬記錄在截至2023年12月31日的九個月中。這些成本包括與收購相關的銀行、法律、會計和諮詢費用。
截至2024年8月3日,公司符合適用契約要求。截至2024年8月3日, $
2018年循環信用貸款設施
2018年8月21日,V Opco 簽署了一份億美元的優先擔保循環信用貸款設施(以下簡稱「2018年循環信用貸款設施」),根據一份信貸協議執行,該協議不時地經修訂和重訂,簽訂方爲
2023年6月23日,2018年度循環信貸額度的所有未償金額已全額償還,並根據其條款相關方完成了2018年度循環信貸額度的終止。 2018年度末和2023年7月29日前六個月期間,公司計提了$
第三順位授信設施
2020年12月11日,V Opco 簽署了一份$
SK Financial是Sun Capital Partners, Inc.(以下簡稱"Sun Capital")的附屬公司,截至2024年8月3日,其附屬公司擁有該公司普通股的約%。
第三抵押信貸工具的貸款利息以實物形式支付,利率在第三抵押第三修正版本(以下簡稱"修正版本")中修訂,等於每日簡單SOFR利率,加上百分之的信貸調整差額。
15
留置權 在第三信貸工具下的貸款利率爲
公司在2024年3月31日結束的三個月內,在銷售,一般和管理費用中錄入了$ million的收購相關成本,這些成本與完成的交易、未完成的交易以及潛在交易有關,包括最終未完成的交易。 同時,公司還在成本費用中記錄了$ million公允價值庫存的追加費用,該庫存與2023年完成的STC相關聯。
所有第三級信貸設施下的義務均由公司、Vince Intermediate以及公司現有的重要國內受限子公司擔保,同時由任何未來的重要國內受限子公司擔保,並且相對於2023年循環信貸設施,通過對公司、Vince Intermediate、V Opco以及公司現有的重要國內受限子公司以及任何未來的重要國內受限子公司的幾乎所有資產設定略低的優先順位。
2023年4月21日,V Opco 簽訂了某項對信貸協議的同意和第三次修訂協議("第三級信貸第三次修訂"),其中包括允許對Vince Business的知識產權進行資產出售中所規定的事項,以及用每日簡單SOFR取代LIBOR作爲利率基準,受信用利差調整的約束。
2023年6月23日,V Opco 簽署了
注意6. 庫存
注 7.股份報酬
未來股權獎勵可發行的普通股數量爲1000萬股,
Vince 2013激勵計劃
與IPO相關,公司adopted Vince 2013激勵計劃,其中包括股票期權,股票增值權,限制性股票和其他基於股票的獎勵。2018年5月,公司提交了一份表格S-8的註冊聲明,註冊了一份額外的
員工股票購買計劃
公司爲員工提供僱員股票購買計劃("ESPP")。根據該計劃,所有符合條件的員工最多可以繳納其基本工資的%,最高繳納額爲$
16
發行了 截至2023年7月29日的六個月內,,
股票期權
截至2023年7月31日,續借貸款協議下未償還的借款額爲
受限股票單位
2024年8月3日以前六個月的受限股票單位活動摘要如下: 2024年2月3日的未獲得的受限股票單位
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受限股票單位 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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2024年2月3日的未獲得的受限股票單位 |
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已行權 |
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34,105 |
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被取消 |
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2024年8月3日前的未發行限制性股票單元 |
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$ |
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基於股份的報酬費用
該公司在2024年6月30日的季度中認可了1百萬美元的股份報酬支出,在2023年同期也認可了1百萬美元的股份報酬支出。在截至2024年6月30日的六個月中,該公司認可了1百萬美元的股份報酬支出,在2019年同期中也認可了1百萬美元的股份報酬支出。
Note 8. 股東權益
按市場價格發行股票
2021年9月9日,公司提出了一項S-3表格的貨架註冊聲明,該聲明於2021年9月21日生效("註冊聲明")。根據註冊聲明,公司可以按照銷售時的價格和條款,在一個或多個發售中,不時地提供和出售
2023年6月30日,公司與美洲Virtu LLC("Virtu")簽訂了銷售協議,作爲銷售代理和/或本金("Virtu現場市場控股"),根據該協議,公司可以不時地通過Virtu銷售公司普通股,面值爲每股$
公司先前已進入開放市場出售協議SM 與Jefferies LLC(「Jefferies市場配售」)達成協議,根據該協議,公司有權不時地最多出售
注9.每股收益
每股基本盈利(虧損)是通過將淨利潤(虧損)除以報告期內流通在外的普通股平均權重股份數計算得出的。除非計算結果產生抵制稀釋效應的情況,否則每股攤薄盈利(虧損)將根據報告期內流通在外的普通股平均權重股份加上基於庫藏股法計算的股票期權的稀釋效應來計算。在公司出現淨虧損的時期,以股份爲基礎的獎勵被排除在每股盈利中計算的範圍之外,因爲如果包含這些獎勵將產生抵制稀釋效應。
以下是基本加權股份與攤薄加權股份的卓越調節:
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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8月3日, |
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7月29日 |
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8月3日, |
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7月29日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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17,795 |
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稀釋型權益證券的影響 |
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加權平均股份-攤薄 |
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截至2024年8月3日的三個月和六個月,分別從計算每股攤薄收益的加權平均股數中排除了基於股票的補償的加權平均股數,因爲它們的影響將是抗稀釋的。
18
注10. 承諾和事項
訴訟
公司作爲訴訟、合規事項、環保、工資和工時以及其他勞動權益索賠的一方,這些事項在業務的日常運營中會發生。儘管這些事項的最終結果無法確定,但管理層認爲這些事項的最終結果,無論是單獨還是總體上都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意 11。所得稅
公司根據整個財年的估計有效稅率,在每個過渡期結束時徵收所得稅。在實體遭受虧損的過渡時期,實體必須對其未來的應納稅所得額做出假設,並確定未來稅收優惠是否更有可能實現。在截至2024年8月3日的六個月中,公司在過渡期內有年初至今的普通稅前虧損,預計該財年的年度普通稅前收入。公司已經確定,本年度迄今爲止的普通稅前虧損的稅收優惠很可能無法在本年度或未來幾年中實現,因此,在公司獲得年初至今的普通稅前收入之前,不應確認過渡期的稅收準備金。美元所得稅的好處
美元所得稅的好處
美元所得稅的好處
美元所得稅的好處
在每個報告期,公司都會評估其遞延所得稅資產的可變現性,並維持其遞延所得稅資產的全額估值補貼。這些估值補貼將保持不變,直到有足夠的積極證據得出結論,這些遞延所得稅資產很有可能變現。
附註12 租賃
公司在合同成立時確定是否包含租賃。
根據未來租賃支付的現值,確認ROU資產和運營租賃負債。由於公司的租賃沒有提供隱含的借貸利率,公司使用估計的增量借貸利率來計算現值,該估計基於市場因素(如市場報價的遠期收益率曲線)和公司特定因素(如公司的信用評級、租約規模和期限)。
19
租賃成本總額已包含在附帶的綜合損益和利潤表中的銷售、一般及行政費用中,並記錄爲微不足道的轉讓收入淨額。其中一些租賃合同的租期少於一年,因此,公司選擇不將這些短期租賃計入其租賃資產和租賃負債。六個月至2024年8月3日和2023年7月29日期間,短期租賃成本微不足道。.
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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8月3日, |
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7月29日 |
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8月3日, |
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7月29日 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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營業租賃成本 |
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變量經營租賃成本 |
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總租金成本 |
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於2023年7月29日結束的六個月中,營業租賃成本中包含的益處爲$
截至 2024年8月3日,未來租賃負債的到期情況如下:
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8月3日, |
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(以千計) |
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2024 |
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2024財年 |
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訂閱和支持收入範圍爲1.77億至1.8億美元,中點增長率爲10%,相對於2024財政年度; |
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在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時,攤銷費用總額如下(以千爲單位): |
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科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷,通常採用直線攤銷法,期限從 |
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在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時,攤銷費用總額如下(以千爲單位): |
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此後 |
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總租賃支付 |
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少:推定利息 |
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3,582,475 |
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截至2024年8月3日,經營租賃付款中不包括任何續租選項,因爲這些租賃合同的延期不是合理確定的。,也不包括$
附註13. 分部財務信息
公司已確定
2022年9月12日,公司宣佈決定退出 Rebecca Taylor 業務。2022年12月22日,公司間接全資子公司 Rebecca Taylor, Inc. 將其知識產權及部分相關附屬資產出售給 Ramani Group 附屬公司 Rt IPCO, LLC。截至2023年1月28日,幾乎所有的 Rebecca Taylor 庫存已經清算。此外,公司運營的所有 Rebecca Taylor 零售店和折扣店於2023年1月28日關閉,公司運營的電商平台於2022年12月停止運營。
2023年2月17日,本公司間接全資子公司Parker Lifestyle, LLC將其知識產權和某些相關附屬資產出售給BCI Brands子公司Parker IP Co. LLC。
20
2024年5月3日,V Opco, LLC (前身爲Vince, LLC)(以下簡稱「V Opco」)將持有Rebecca Taylor業務的Rebecca Taylor, Inc.的全部股份出售給Nova Acquisitions, LLC。詳見第2條「最近的交易」獲取更多信息。
本公司可報告業務部門的會計政策與VHC受查年度財務報表附註1中描述的一致。未分配公司費用與Vince品牌相關,包括歸屬於公司和行政活動(如市場營銷、設計、財務、信息技術、法律和人力資源部門等)的SG&A費用,以及與公司的Vince批發和Vince直銷可報告業務部門無直接關聯的其他費用。未分配公司資產與Vince品牌相關,包括公司商譽、權益法投資和其他將爲公司的Vince批發和Vince直銷可報告業務部門創造收入的資產的賬面價值。
下面是本公司可報告業務部門的概要信息。
(以千計) |
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Vince 批發 |
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Vince直銷 |
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Rebecca Taylor 和 Parker |
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未分配企業領域 |
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總費用 |
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2024年8月3日結束的三個月 |
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淨銷售額 |
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稅前收入(虧損)及對權益法投資利潤的股權淨收入 |
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2023年7月29日結束的三個月 |
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淨銷售額 (1) |
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稅前收入及對權益法投資利潤的股權淨收入 (3)(4) |
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2024年8月3日結束的六個月 |
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淨銷售額 |
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稅前收入(虧損)及淨利潤的權益法覈算投資 (2) |
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( |
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2023年7月29日結束的六個月 |
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淨銷售額 (1) |
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稅前收入(虧損)及淨利潤的權益法覈算投資 (3)(4) |
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( |
) |
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(以千計) |
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Vince 批發 |
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Vince直銷 |
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Rebecca Taylor 和 Parker |
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未分配企業領域 |
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總費用 |
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2024年8月3日 |
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總資產 |
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2024年2月3日 |
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總資產 |
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(1) 2023年7月29日結束的Rebecca Taylor和Parker報告區段的銷售淨額爲$
(2) 截至2024年8月3日結束的Rebecca Taylor和Parker報告區段的稅前收入(虧損)及在權益法覈算下的關聯公司投資淨虧損主要包括出售Rebecca Taylor時確認的收益。詳見附註2「最近交易」以獲取更多信息。
(3) 2023年7月29日結束的Rebecca Taylor和Parker報告區段包括一項$的淨利益
21
與通過Parker商標的銷售,淨利潤增加了$
截至2023年7月29日的三個月和六個月,未分配的公司費用包括與資產銷售相關的收益$, 和$交易相關費用,詳見第2條「最近交易」
備註14. 關聯方交易
有限責任公司經營協議
2023年5月25日,V Opco, LLC(原名Vince, LLC)與ABG Vince簽訂了運營協議,該協議在其他事項中規定了ABG Vince業務和事務的管理,利潤和虧損的分配,ABG Vince現金分配給其成員,以及成員之間和與V Opco之間的權利、義務和利益。有關更多信息,請參見注釋2「最近的交易」。
在截止2024年8月3日的三個和六個月期間,公司根據運營協議收到了現金分配,金額爲$
許可協議
2023年5月25日,V Opco和ABG Vince簽訂了許可協議,根據該協議,V Opco需要向ABG Vince支付許可產品淨銷售額的版稅,並承諾支付年度最低保證版稅爲$
在截至2024年8月3日的三個月和六個月內,公司根據許可協議支付了$在
第三優先債信貸協議
2020年12月11日,V Opco根據第三優先債信貸協議與
有關額外信息,請參見第5條「長期債務和融資安排」的註釋。
於2023年10月6日,Opco交易合併的時候的合夥人(「Exchange TRA Holders」)和公司(集體稱爲「TRA Holders」)與Opco進入了一份稅收應收款協議,向TRA Holders提供了Opco的85%稅收優惠(如果有的話),這是由於(i)未來由Opco資助的贖回或交換,或在某些情況下被視爲交換,推廣Falcon的Opco普通單位爲公司的A類普通股,每股面值$ 4或現金,以及(ii)根據稅收應收款協議進行的某些額外稅收優惠所產生的。
VHC entered into a Tax Receivable Agreement with the Pre-IPO Stockholders on November 27, 2013, which expired in November of 2023 with no outstanding obligations due from the Company. The Company and its former subsidiaries generated certain tax benefits (including net operating losses and tax credits) prior to the Restructuring Transactions consummated in connection with the Company's IPO and will generate certain section 197 intangible deductions (the "Pre-IPO Tax Benefits"), which would reduce the actual liability for taxes that the Company might otherwise be required to pay. The Tax Receivable Agreement provided for payments to the Pre-IPO Stockholders in an amount equal to
Sun Capital Consulting Agreement
2024年6月4日,Realty Income公司(以下簡稱「公司」)發佈了一份新聞稿,公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此,作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目,根據8-K表格的規定提供,不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」,無論此後公司做出的任何註冊文件,也不管任何這類文件的一般包含語言,都不作爲參考依據。
截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月內,公司在太陽資本諮詢協議下發生了費用$
22
附註 15. 後續事件
2024年9月16日,公司宣佈其董事會已經授權了一項高達 $
根據股票回購計劃,公司可以根據適用規則和證券交易委員會的相關法規,在開放市場交易或私人協商交易中的某一時期內回購普通股。開放市場回購將根據《證券交易法》第100億.18條在限制下進行,以及適用的法律要求。此類股票交易的時機、成交量和性質將由公司管理層完全自主決定,以公司認爲有吸引力並符合公司最佳利益的價格進行,同時須考慮股票的可得性、市場普遍狀況、交易價格、資本的其他替代用途、公司的當前和預期財務表現,並部分彌補因諸如股權激勵解鎖、次級發行和/或主要股東的股票派發等事件而產生的稀釋效應,以及適用的證券法律。不能保證將回購任何特定數量的普通股。回購的全部或部分可能根據《證券交易法》修訂案(「交易所法案」)第10b-5條下的交易計劃進行,該計劃將在公司可能因自我限制的交易封禁期或其他監管限制而無法進行回購時允許進行回購。
23
項目2. 管理層討論與分析 財務狀況和運營結果
本討論總結了我們的綜合運營業績、財務狀況和流動性。以下討論和分析應與本季度10-Q表格(本「季度報告」)中其他地方包含的我們的簡明聯合財務報表和相關附註一起閱讀。除了店鋪數量、股份和每股數據以及百分比之外,所有披露金額均以千爲單位。有關更多信息,請參閱本季度報告中簡明聯合財務報表的附註中的第1部分 「業務描述和報表編制基礎」".
本討論包含有關風險、不確定性和假設的前瞻性聲明,這些風險、不確定性和假設可能導致我們的結果與預期有很大的差異。有關我們業務面臨的風險的討論,請參閱本季度報告的「Item 1A - 風險因素」以及我們2023年年度報告的10-k表。
執行概述
我們是一家全球零售公司,經營着Vince品牌的女裝和男裝業務。我們通過多種渠道爲客戶提供服務,以加強我們的品牌形象。之前,我們還擁有並經營Rebecca Taylor和Parker品牌,直到相關知識產權的出售完成,如下所述。
Vince成立於2002年,是一家領先的全球奢侈服裝和配飾品牌,以打造提升但低調的日常輕鬆風格的特色而聞名。Vince擁有47家全價零售店,14家折扣店,電子商務網站vince.com,以及訂閱服務Vince Unfold,vinceunfold.com。Vince也通過全球高端批發渠道提供。
2023年4月21日,公司與Authentic Brands Group, LLC("Authentic")達成戰略合作伙伴關係("Authentic Transaction"),Authentic是一個全球品牌開發、營銷和娛樂平台,公司將其知識產權出資給一個新成立的Authentic子公司("ABG Vince"),以現金作爲考慮,並擁有ABG Vince的成員權益。公司於2023年5月25日關閉了資產出售。2023年5月25日,在與Authentic Transaction相關的情況下,V Opco, LLC(前身爲Vince, LLC)("V Opco")與ABG Vince簽訂了《許可協議》("License Agreement"),該協議爲V Opco提供了在領土上獨家、長期使用許可的權利,以在已批准的帳戶(根據《許可協議》的定義)中使用被許可資產。有關詳細信息,請參見本季度報告的簡明合併財務報表附註2「最新交易」部分。
Rebecca Taylor成立於1996年,總部位於紐約市,是一家受到讚譽的當代女裝品牌,以其標誌性的印花、浪漫的細節和受復古啓發的審美風格而聞名於世,爲現代時代重新演繹。2022年9月12日,公司宣佈決定關閉Rebecca Taylor業務。2022年12月22日,公司的間接全資子公司Rebecca Taylor, Inc.完成了其知識產權和某些相關輔助資產的出售交易,買方爲Ramani Group旗下的Rt IPCO, LLC的關聯公司。2024年5月3日,V Opco完成了對Rebecca Taylor, Inc.所有流通股的出售交易,買方爲Nova Acquisitions, LLC。有關詳細信息,請參閱本季度報告中《附註2:最近交易》之下有關聯合財務報表的附註。
Parker成立於2008年,位於紐約市,是一家注重時尚潮流的當代女裝品牌。在2020財年上半年,公司決定暫停開發新產品,將資源集中於Vince和Rebecca Taylor品牌的運營。2023年2月17日,公司間接全資擁有的子公司Parker Lifestyle, LLC將其知識產權和某些相關附屬資產出售給BCI Brands的附屬公司Parker IP Co. LLC。請參閱本季度報告中壓縮合並財務報表註釋的第2條"最近交易"以獲取更多信息。
公司確定了三個可報告的部門:Vince批發,Vince直銷和Rebecca Taylor和Parker。
轉型計劃
從本財年開始,公司已經實施了一個轉型計劃,重點是通過提高毛利率和優化費用結構來實現增強的盈利能力。轉型計劃的重點是改善公司的毛利率和推動成本效益。公司預計主要通過簡化製造和生產運營、減少促銷活動和優化折價商品的廣度和深度,以及在門店運營、公司間接費用和第三方支出方面提高效率來實現這些目標。
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經營結果
可比銷售額
可比銷售包括我們的電子商務銷售,以便與我們管理的實體零售店和電子商務在線商店一起作爲消費者的直接渠道進行統一。由於我們的全渠道銷售和庫存策略,以及跨渠道的顧客購物模式,我們的實體零售店和電子商務在線商店之間的區別較小,我們認爲在我們的可比銷售指標中包括電子商務銷售更能代表這些結果,並提供了更全面的年度可比銷售指標的視角。
在一個商店完成了13個完整的財務月份的運營後,該商店被納入可比銷售額計算範圍,幷包括已經在同一地理市場上重新佈置或遷移的商店(如果有的話)。 不可比銷售額包括尚未完成13個完整財務月份運營的新店,已關閉的店鋪的銷售額和爲新的地理市場提供服務的重新定位的店鋪的銷售額。對於53周度財務年度,我們調整可比銷售額以排除額外的一週。在我們的競爭對手和其他零售商計算可比銷售額的方式可能存在差異。
下表顯示了我們的運營結果佔淨銷售額的百分比,以及每股收益數據,具體如下:
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2024年8月3日 |
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2023年7月29日 |
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2024年8月3日 |
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2023年7月29日 |
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||||||||||||||||||||
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佔淨額的百分比 |
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佔淨額的百分比 |
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佔淨額的百分比 |
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佔淨額的百分比 |
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||||||||
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金額 |
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銷售 |
|
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金額 |
|
|
銷售 |
|
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金額 |
|
|
銷售 |
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|
金額 |
|
|
銷售 |
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||||||||
(以千計,每股數據和百分比除外) |
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運營聲明: |
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||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
74,169 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
69,447 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
133,340 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
133,503 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷售產品的成本 |
|
|
39,038 |
|
|
|
52.6 |
% |
|
|
37,099 |
|
|
|
53.4 |
% |
|
|
68,296 |
|
|
|
51.2 |
% |
|
|
71,563 |
|
|
|
53.6 |
% |
毛利潤 |
|
|
35,131 |
|
|
|
47.4 |
% |
|
|
32,348 |
|
|
|
46.6 |
% |
|
|
65,044 |
|
|
|
48.8 |
% |
|
|
61,940 |
|
|
|
46.4 |
% |
出售無形資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(32,043 |
) |
|
|
(46.1 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(32,808 |
) |
|
|
(24.6 |
)% |
出售子公司的收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(7,634 |
) |
|
|
(5.7 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
|
|
34,001 |
|
|
|
45.8 |
% |
|
|
31,541 |
|
|
|
45.4 |
% |
|
|
65,944 |
|
|
|
49.5 |
% |
|
|
64,274 |
|
|
|
48.1 |
% |
運營收入 |
|
|
1,130 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
32,850 |
|
|
|
47.3 |
% |
|
|
6,734 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
30,474 |
|
|
|
22.8 |
% |
利息支出,淨額 |
|
|
1,647 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
4,137 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
3,293 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
7,427 |
|
|
|
5.6 |
% |
所得稅前(虧損)收益和權益法投資淨收益(虧損)中的權益 |
|
|
(517 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
28,713 |
|
|
|
41.3 |
% |
|
|
3,441 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
23,047 |
|
|
|
17.3 |
% |
所得稅優惠 |
|
|
(794 |
) |
|
|
(1.1 |
)% |
|
|
(592 |
) |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
(1,681 |
) |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(5,877 |
) |
|
|
(4.4 |
)% |
權益法投資淨收益(虧損)中的權益前收益 |
|
|
277 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
29,305 |
|
|
|
42.2 |
% |
|
|
5,122 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
28,924 |
|
|
|
21.7 |
% |
權益法投資的淨收益(虧損)中的權益 |
|
|
292 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
207 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
(173 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
207 |
|
|
|
0.2 |
% |
淨收入 |
|
$ |
569 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
$ |
29,512 |
|
|
|
42.5 |
% |
|
$ |
4,949 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
29,131 |
|
|
|
21.8 |
% |
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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||||||||
每股基本收益 |
|
$ |
0.05 |
|
|
|
|
|
$ |
2.37 |
|
|
|
|
|
$ |
0.39 |
|
|
|
|
|
$ |
2.35 |
|
|
|
|
||||
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
0.05 |
|
|
|
|
|
$ |
2.36 |
|
|
|
|
|
$ |
0.39 |
|
|
|
|
|
$ |
2.34 |
|
|
|
|
2024年8月3日結束的三個月與2023年7月29日結束的三個月相比
淨銷售額 截至2024年8月3日的三個月,收入爲74169美元,比2023年7月29日的三個月的69447美元增加了4722美元,增長了6.8%。
毛利潤 截至2024年8月3日的三個月內,毛利潤增加了8.6%,從上一年第二季度的32,348美元增至35,131美元。作爲銷售額的百分比,毛利率爲47.4%,而上一年第二季度爲46.6%。總體毛利率的增加主要是由以下因素驅動的:
無形資產出售收益 截至2023年7月29日的三個月銷售額爲32,043美元,與Vince知識產權和某些相關的附屬資產的銷售有關。有關詳細信息,請參見本季度報告中的"最近交易"事項的基本報表第2號附註。
25
銷售、一般及行政費用("SG&A") expenses 截至2024年8月3日的三個月,銷售額爲34,001美元,比2023年7月29日的31,541美元增加了2,460美元,增長了7.8%。銷售和行政開支佔銷售額的比例分別爲2024年8月3日和2023年7月29日的45.8%和45.4%。與上一財年同期相比,銷售和行政開支的變化主要是由於:
利息費用,淨額 2024年8月3日結束的三個月內,收盤價格從2023年7月29日結束的三個月的4137美元,下降了2490美元,或60.2%,至1647美元,主要是由於與結束固定貸款信貸設施相關聯的1755美元融資成本的沖銷和553美元的提前償還罰金,以及與結束2018年循環信貸設施相關聯的828美元融資成本的沖銷,在2018年7月29日結束的前一個比較季度發生的,部分抵消了與第三級債務信貸設施相關的利息支出增加。
所得稅收益 在截至2024年8月3日的三個月內,由於公司在2024財年第一季度記錄的$794普通所得稅費用逆轉,因爲公司在中期期間累計普通稅前虧損,並預計財年內將實現年度普通稅前收入。公司已確定,很可能無法在當前或未來年度實現年度普通稅前虧損的稅收收益,因此在公司實現年度普通稅前收入之前,不應承認中期期間的稅費。
截至2023年7月29日的三個月內,所得稅的收益爲592美元,由於將公司預計的有效稅率應用於三個月(損失)稅前利潤和股權投資淨利潤(損失),不包括離散項目。第二季度的離散項目包括32,043美元的Vince IP銷售收益和2,041美元與Authentic Brands Group交易相關的交易費用。與這些離散項目相關的稅費並不重要,因爲公司在聯邦和州一級都有大量的淨營運虧損,對這些遞延稅資產保持了完全計提準備。
權益法下的淨利潤(損失) 2024年8月3日和2023年7月29日結束的三個月的淨利潤分別爲$292和$207,與公司在ABG Vince的25%會員權益有關。
業績按板塊分析
公司已確定三個報告細分部門,如下所述:
2022年9月12日,公司宣佈決定退出Rebecca Taylor業務。2022年12月22日,公司的子公司Rebecca Taylor, Inc.以間接全資收購的方式,將其知識產權和相關附屬資產出售給Ramani集團的附屬公司Rt IPCO, LLC。截至2023年1月28日,幾乎所有的Rebecca Taylor庫存都被清算。此外,公司經營的所有Rebecca Taylor零售店和折扣店已於2023年1月28日關閉,公司運營的電子商務網站也於2022年12月結束營業。
26
2024年5月3日,V Opco完成了對Rebecca Taylor Inc.的全部股份的出售,該公司在關閉前持有Rebecca Taylor業務,出售給Nova Acquisitions LLC。
2023年2月17日,公司間接全資子公司Parker Lifestyle, LLC將其知識產權和某些相關輔助資產出售給BCI Brands的關聯公司Parker IP Co. LLC。有關詳細信息,請參閱本季度報告中的基本報表附註2「最近交易」。
未分配的企業費用與Vince品牌相關,包括可歸屬於公司和行政活動(如營銷、設計、財務、信息技術、法律和人力資源部門)的SG&A費用,以及不直接歸屬於公司Vince批發和Vince直銷消費者報告部門的其他費用。此外,未分配的企業費用還包括與資產銷售相關的交易費用。
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三個月之內結束 |
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8月3日, |
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7月29日 |
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(以千計) |
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2024 |
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2023 |
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||
淨銷售額: |
|
|
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|
|
|
||
Vince 批發 |
|
$ |
47,184 |
|
|
$ |
36,407 |
|
Vince直接面向消費者 |
|
|
26,985 |
|
|
|
32,930 |
|
Rebecca Taylor 和 Parker |
|
|
— |
|
|
|
110 |
|
淨銷售額合計 |
|
$ |
74,169 |
|
|
$ |
69,447 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經營業績(損益): |
|
|
|
|
|
|
||
Vince 批發 |
|
$ |
16,663 |
|
|
$ |
11,360 |
|
Vince 消費 |
|
|
(1,398 |
) |
|
|
1,098 |
|
Rebecca Taylor 和 Parker |
|
|
— |
|
|
|
1,257 |
|
小計 |
|
|
15,265 |
|
|
|
13,715 |
|
未分配公司 |
|
|
(14,135 |
) |
|
|
19,135 |
|
營業總收入 |
|
$ |
1,130 |
|
|
$ |
32,850 |
|
________
(1) 截至2023年7月29日的三個月內,未分配給企業的資產中包括與Vince知識產權和某些關聯輔助資產出售相關的32043美元的收益。
Vince 批發
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三個月已結束 |
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(以千計) |
|
2024年8月3日 |
|
|
2023年7月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
47,184 |
|
|
$ |
36,407 |
|
|
$ |
10,777 |
|
運營收入 |
|
|
16,663 |
|
|
|
11,360 |
|
|
|
5,303 |
|
我們的Vince批發業務的淨銷售額從2023年7月29日結束的三個月的36,407美元增加10,777美元,增長了29.6%,達到了2024年8月3日結束的三個月的47,184美元,這是由於全價貨品和折扣貨品的發貨量增加。
2024年8月3日至2023年7月29日期間,我們的Vince Wholesale業務的經營利潤增加了5,303美元,增幅爲46.7%,從11,360美元增至16,663美元,主要是由於淨銷售額增加和毛利率改善,部分抵消了與ABG Vince許可協議相關的版稅支出。
Vince 消費
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|
三個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2024年8月3日 |
|
|
2023年7月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
26,985 |
|
|
$ |
32,930 |
|
|
$ |
(5,945 |
) |
運營收入(虧損) |
|
|
(1,398 |
) |
|
|
1,098 |
|
|
|
(2,496 |
) |
我們的Vince直銷業務的淨銷售額在2024年8月3日結束的三個月內減少5945美元,同比下降18.1%,從2023年7月29日結束的三個月內的32930美元減少到26985美元。包括電子商務在內的可比銷售額下降了4000美元,同比下降13.6%,主要是由於電子商務成交量的下降。不可比銷售額,包括Vince Unfold,下降了1945美元。自2023年7月29日以來,共有五家店鋪關閉,使我們的總零售店數量截至2024年8月3日達到61家(其中包括47家正價店和14家折扣店),而截至2023年7月29日爲66家(其中包括49家正價店和17家折扣店)。
27
我們的Vince直銷業務在2024年8月3日結束的三個月中,運營虧損1398美元,而在2023年7月29日結束的三個月中,運營收入爲1098美元。這一變化主要是由銷售額下降所驅動的。上一比較季度還包括部分抵消租金支出的租賃調整。本季度的運營虧損在一定程度上被改善的毛利率部分抵消,這主要是由於與ABG Vince的許可協議相關的版稅費用影響了毛利率。
Rebecca Taylor 和 Parker
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2024年8月3日 |
|
|
2023年7月29日 |
|
|
$ Change |
|
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淨銷售額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
110 |
|
|
$ |
(110 |
) |
運營收入 |
|
|
— |
|
|
|
1,257 |
|
|
|
(1,257 |
) |
2024年8月3日結束的三個月內,Rebecca Taylor和Parker部門的淨銷售額減少了110美元,或100.0%,至0美元,而2023年7月29日結束的三個月內爲110美元,這是由於Rebecca Taylor和Parker業務的逐漸減少所導致的。
我們的Rebecca Taylor和Parker業務在2024年8月3日結束的三個月內的營業收入爲0美元,而在2023年7月29日結束的三個月內的營業收入爲1,257美元。這種變化主要是由於Rebecca Taylor業務的清算和出售所致。此外,2023年7月29日結束的三個月內的營業收入包括Rebecca Taylor業務清算的淨益1,126美元,主要是由於租賃終止導致經營租賃負債的解除。
截至2024年8月3日的六個月與截至2023年7月29日的六個月相比
淨銷售額 2024年8月3日結束的六個月的銷售額爲133,340美元,較2023年7月29日結束的六個月的133,503美元減少163美元,減少了0.1%。
毛利潤 截至2024年8月3日的前六個月,毛利潤增加了5.0%,從2023年7月29日結束的六個月的61940美元增至65044美元。作爲銷售額的百分比,毛利率爲48.8%,而2023年7月29日結束的六個月爲46.4%。總毛利率的增加主要受以下因素驅動:
無形資產出售收益 截止2023年7月29日的六個月,總計收入爲$32,808,其中$32,043與Vince的知識產權銷售及相關輔助資產有關,$765與Parker的知識產權銷售及相關輔助資產有關。有關詳細信息,請參閱本季度報告中基本報表附註2「最近交易」。
子公司出售收益 2024年8月3日結束的六個月的銷售額爲7634美元,與Rebecca Taylor的銷售有關。有關詳細信息,請參閱本季度報告中關於基本報表的附註2「最近交易」。
銷售及行政開支 expenses 截至2024年8月3日的六個月內,銷售額爲65,944美元,增長1,670美元,增幅爲2.6%,而截至2023年7月29日的六個月內銷售額爲64,274美元。SG&A費用佔銷售額的比例分別爲2024年8月3日和2023年7月29日的六個月內的49.5%和48.1%。與上一財年相比,SG&A費用的變化主要是由於:
28
利息費用,淨額 2024年8月3日結束的六個月內,淨收入下降4,134美元,降幅爲55.7%,從2023年7月29日結束的六個月內的7,427美元下降至3,293美元,主要原因是與終止長期貸款授信設施有關的1,755美元的延期融資成本和553美元的提前還款罰款以及與終止2018年循環授信設施有關的828美元的延期融資成本在之前的同比季度結束的2023年7月29日上產生的。此外,減少還歸因於總體上通過終止2023財年第二季度的長期貸款授信設施和較低水平的循環授信設施的債務減少,部分抵消了與第三優先債權信貸設施相關的利息費用增加。
所得稅收益 截至2024年8月3日的六個月內,收入達到了1,681美元。這個盈利主要來自2024財年第一季度的離散稅收減免,主要是通過對公司權益法計入的非現金遞延稅負的部分進行逆轉而實現的,其中部分可以用作一部分收入來支持公司相關的遞延稅款資產的實現,這些遞延稅款資產與公司淨運營虧損相關。
所得稅減免爲2023年7月29日結束的頭6個月爲5,877美元。這一減免是由於公司的Vince商標非限定使用無形資產變更爲資產準備出售的6,127美元離散稅收影響而產生的,抵消了從公司估計的有效稅率對頭6個月(虧損)稅前收入和稅前稅後合併淨收入(虧損),除非產生離散項目的250美元稅費。公司的Vince商標非限定使用無形資產的分類變更導致以前由該商標無形資產在稅務上確認但在賬面上未確認的無限期商號無形資產攤銷而產生的非現金遞延稅負的撤銷,因爲該非現金遞延稅負現在可用作支持實現與公司淨營業虧損有關的某些遞延稅資產的來源。有關詳情,請參閱本季度報告中關於概要綜合財務報表的第11節「所得稅」。
權益法下的淨利潤(損失) 截止於2024年8月3日和2023年7月29日的六個月中,公司淨利潤分別爲虧損173美元和收入207美元,與ABG Vince公司25%的會員權益相關。
業績按板塊分析
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六個月已結束 |
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八月 3, |
|
|
7月29日 |
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(以千計) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
||
文斯批發 |
|
$ |
77,441 |
|
|
$ |
68,874 |
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
55,899 |
|
|
|
64,438 |
|
麗貝卡·泰勒和帕克 |
|
|
- |
|
|
|
191 |
|
淨銷售總額 |
|
$ |
133,340 |
|
|
$ |
133,503 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
運營收入(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
文斯批發 |
|
$ |
26,847 |
|
|
$ |
19,931 |
|
Vince 直接面向消費者 |
|
|
(1,462 |
) |
|
|
2,199 |
|
麗貝卡·泰勒和帕克 |
|
|
7,633 |
|
|
|
2,449 |
|
小計 |
|
|
33,018 |
|
|
|
24,579 |
|
未分配的公司 |
|
|
(26,284 |
) |
|
|
5,895 |
|
運營收入總額 |
|
$ |
6,734 |
|
|
$ |
30,474 |
|
________
(1) 截止到2023年7月29日的前六個月,未分配的企業資產中包括與出售Vince知識產權和某些相關輔助資產相關的32043美元收益。
Vince 批發
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|
六個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
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2024年8月3日 |
|
|
2023年7月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
77,441 |
|
|
$ |
68,874 |
|
|
$ |
8,567 |
|
運營收入 |
|
|
26,847 |
|
|
|
19,931 |
|
|
|
6,916 |
|
我們的Vince批發業務的淨銷售額增加了8,567美元,或12.4%,在截至2024年8月3日的六個月內達到77,441美元,而在截至2023年7月29日的六個月內爲68,874美元,主要是由於高價位貨物的運輸增加。
29
2024年8月3日結束的六個月內,我們的Vince Wholesale業務的營業收入增加6916美元,增長了34.7%,達到了26,847美元,而2023年7月29日結束的六個月內爲19,931美元,這主要是由於淨銷售額的增加和毛利率的改善,部分抵消了與ABG Vince的許可協議相關的特許權支出。
Vince直銷
|
|
六個月已結束 |
|
|||||||||
(以千計) |
|
2024年8月3日 |
|
|
2023年7月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
55,899 |
|
|
$ |
64,438 |
|
|
$ |
(8,539 |
) |
運營收入(虧損) |
|
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(1,462 |
) |
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2,199 |
|
|
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(3,661 |
) |
截至2024年8月3日的6個月,我們的Vince直銷業務的淨銷售額從2023年7月29日的6個月的64,438美元下降了8,539美元,降幅爲13.3%,至55,899美元。包括電子商務在內的可比銷售額下降了5,022美元,降幅爲8.7%,主要是由於電子商務成交量下降。不可比銷售額,包括Vince Unfold,下降了3,517美元。自2023年7月29日以來,我們關閉了一家店鋪,使我們的零售店總數截至2024年8月3日爲61家(包括47家全價店和14家折扣店),而2023年7月29日爲66家(包括49家全價店和17家折扣店)。
我們的Vince直銷部門在2024年8月3日結束的六個月內出現了1,462美元的營業虧損,而截止到2023年7月29日的六個月的營業收入爲2,199美元。這種變化主要是由於銷售和管理費用增加,主要是由於與租賃修改相關的上一個比較期間租金費用較低以及銷售額較低。營業虧損部分被提高的毛利率部分抵消,該毛利率受到與ABG Vince的許可協議相關的版稅費用的不利影響。
Rebecca Taylor 和 Parker
|
|
六個月已結束 |
|
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(以千計) |
|
2024年8月3日 |
|
|
2023年7月29日 |
|
|
$ Change |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
191 |
|
|
$ |
(191 |
) |
運營收入 |
|
|
7,633 |
|
|
|
2,449 |
|
|
|
5,184 |
|
2024年8月3日結束的六個月內,我們Rebecca Taylor和Parker部門的淨銷售額減少了191美元,或100.0%,至0美元,而2023年7月29日結束的六個月爲191美元,主要是由於Rebecca Taylor和Parker業務的逐漸減少。
我們的Rebecca Taylor和Parker業務在2024年8月3日結束的六個月中,業務收入達到了7,633美元,而在2023年7月29日結束的六個月中,業務收入爲2,449美元。這一變化是由Rebecca Taylor的銷售收益所推動的。此外,截至2023年7月29日結束的六個月的業務收入中,還包括了Rebecca Taylor業務的清算帶來的1,750美元淨收益,主要是與租賃終止導致的經營租賃責任釋放有關,以及與Parker商標出售相關的765美元收益,以及與Parker商標出售相關的150美元交易相關費用。
流動性和資本資源
我們的流動性來源包括現金及現金等價物、來自經營活動的現金流量(如果有)、2023年循環信貸設施下可使用的借款以及我們能夠進入資本市場的能力,包括2023年6月與Virtu Americas LLC簽訂的銷售協議(請參閱本季度報告"股東權益"一節中"費用歸屬於股東的權益")我們的主要現金需求包括資金流動資本需求,包括許可協議下的版權支付、滿足債務服務需求以及爲新店和相關租賃改善支出。我們流動資本的最重要組成部分是現金及現金等價物、應收賬款、存貨、應付賬款和其他流動負債。根據我們目前的預期,我們相信我們的流動性來源將會產生足夠的現金流量,以滿足自這些財務報表發佈之日起未來12個月內的債務償還。
30
經營活動
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|
銷售額最高的六個月 |
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(以千計) |
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2024年8月3日 |
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196,507 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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$ |
4,949 |
|
|
$ |
29,131 |
|
新增(扣除)不影響經營現金流的項目: |
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||
折舊和攤銷 |
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2,035 |
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2,538 |
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壞賬準備 |
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13 |
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63 |
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無形資產出售收益 |
|
|
— |
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(32,808 |
) |
子公司銷售收益 |
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(7,634 |
) |
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|
|
|
處置固定資產的損失 |
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|
33 |
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|
140 |
|
推遲融資成本的攤銷 |
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|
158 |
|
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593 |
|
延遲所得稅 |
|
|
(1,346 |
) |
|
|
(5,958 |
) |
基於股份的報酬支出 |
|
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250 |
|
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813 |
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資本化PIk利息 |
|
|
2,278 |
|
|
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1,873 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
3,136 |
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股權法下權益法投資淨虧損,減去分配額 |
|
|
1,420 |
|
|
|
(207 |
) |
資產和負債變動: |
|
|
|
|
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||
應收款項,淨額 |
|
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(14,396 |
) |
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|
(189 |
) |
存貨 |
|
|
(7,564 |
) |
|
|
4,939 |
|
資產預付款和其他流動資產的變動 |
|
|
(2,281 |
) |
|
|
(2,263 |
) |
應付賬款及應計費用 |
|
|
15,740 |
|
|
|
(17,947 |
) |
其他資產和負債 |
|
|
(727 |
) |
|
|
(4,014 |
) |
經營活動使用的淨現金流量 |
|
$ |
(7,072 |
) |
|
$ |
(20,160 |
) |
2024年8月3日結束的六個月運營活動中的淨現金流出爲7072美元,其中包括4949美元的淨利潤,受到2793美元的非現金項目影響,主要包括子公司出售收益,以及9228美元的營運資金流出。主要原因是應收賬款增加導致現金流出,存貨由於季節性節奏增加,預付費用和其他流動資產出現現金流出,主要是由預付特許權費用引起,部分抵消了應付賬款和應計費用增加的現金流入,主要是由於庫存季節性增加。
2023年7月29日結束的六個月內,經營活動使用的淨現金爲20,160美元,其中包括29,131美元的淨利潤,受非現金項目(29,817美元)的影響,以及19,474美元的營運資本使用現金。營運資本的淨現金使用主要是由於應付賬款和應計費用的現金流出,主要是由於對供應商付款時間的影響。
投資活動
|
|
六個月已結束 |
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|||||
(以千計) |
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2024年8月3日 |
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|
2023年7月29日 |
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||
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出的支付 |
|
$ |
(1,421 |
) |
|
$ |
(377 |
) |
與權益法投資相關的交易成本 |
|
|
— |
|
|
$ |
(525 |
) |
出售無形資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
77,525 |
|
投資活動提供的(用於)淨現金 |
|
$ |
(1,421 |
) |
|
$ |
76,623 |
|
2024年8月3日結束的六個月中,投資活動使用的淨現金爲1,421美元,主要是與零售店鋪建設相關的資本支出,包括租賃改善和店鋪裝修。
截至2023年7月29日的六個月內,投資活動提供的淨現金流爲76,623美元,主要包括76,500美元的賣出Vince無形資產的收益和1,025美元的賣出Parker無形資產的收益(詳見本季度報告中"近期交易"的第2條註釋"的"簡明合併財務報表中的附加信息)。
31
籌資活動
|
|
銷售額最高的六個月 |
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(以千計) |
|
2024年8月3日 |
|
|
196,507 |
|
||
籌資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
從循環授信額度下的借款中獲得的收益 |
|
$ |
99,700 |
|
|
$ |
173,665 |
|
償還循環授信額度下的借款 |
|
|
(91,570 |
) |
|
|
(192,486 |
) |
償還長期貸款設施下的借款 |
|
|
— |
|
|
|
(29,378 |
) |
與限制性股票歸屬有關的稅款代扣 |
|
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(55 |
) |
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|
(134 |
) |
來自股票期權行權、限制性股票歸屬以及員工股票購買計劃發行的普通股的收益 |
|
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14 |
|
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27 |
|
融資費用 |
|
|
(8 |
) |
|
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(3,002 |
) |
籌集資金的淨現金流量 |
|
$ |
8,081 |
|
|
$ |
(51,308 |
) |
截至2024年8月3日的六個月期間,融資活動提供的淨現金爲8,081美元,主要包括公司循環信貸額度下的淨借款8,130美元。
截至2023年7月29日結束的六個月期間,公司的籌資活動產生的淨現金流出爲51308美元,主要包括公司循環信貸設施淨償還1821美元,期限貸款信貸設施償還29378美元以及融資費用3002美元(包括2023年7月29日結束的六個月期間與期限貸款信貸設施終止相關的553美元預付款違約金)。
長期貸款信用設施
2021年9月7日,V Opco根據信貸協議(即「定期貸款信貸協議」),與V Opco作爲借款人、其中指定的保證人、PLC Agent, LLC作爲行政代理和抵押品代理以及其他不時參與方的貸款人之間的信貸協議進行了一份35000美元的優先擔保期限貸款信貸設施(即「定期貸款信貸設施」)。Vince Holding Corp.和Vince Intermediate Holding, LLC(「Vince Intermediate」)是定期貸款信貸設施的保證人。定期貸款信貸設施的到期日爲2026年9月7日或2018年循環信貸設施到期日後91天中較早的一個。
2023年5月25日,公司利用資產銷售收益償還了所有未償還的總金額,金額爲$28,724,其中包括應計利息和$553的預付違約金(已包含在現金流量表中的融資費用中),該款項屬於長期貸款信貸設施。長期貸款信貸設施已終止。公司還償還了根據2022年9月30日達成的修正條款應支付的$850費用。此外,公司在2023年7月29日結束的三個月和六個月內記錄了$1,755的費用,與清除剩餘的延期融資成本有關。在2023年5月25日之前,從起始日到當日,公司已經對長期貸款信貸設施進行了$7,335的償還。
2023年可循環貸款
2023年6月23日,V Opco根據一項《信貸協議》(2023續貸協議)與在《信貸協議》中指明的擔保方、美國銀行(BofA)作爲代理以及其他隨時加入的貸方和作爲唯一首席籌資人和唯一承銷商的BofA證券公司,達成了一項新的85,000美元的優先有擔保循環信貸設施(2023循環信貸設施)。
所有2018年循環信貸額度(如下所定義)的未償金額已全部償還,並根據該額度的條款終止了該額度,因爲所有各方已履行完畢其在該額度下的義務。
2023年可循環信貸額度爲不超過(i)借款基數(根據2023年循環信貸協議定義)和(ii)85,000美元的循環信貸額度,以及10,000美元的信用證子額度。2023年循環信貸協議還允許V Opco根據2023年循環信貸額度請求增加總承諾額度,最高不超過15,000美元,須符合通常的條款和條件。2023年循環信貸額度的到期日爲2028年6月23日或任何重大債務(根據2023年循環信貸協議定義的材料債務),包括根據第三級次留信貸協議的次級負債到期日之前的91天。
根據Vince LLC的要求,2023年可轉債信貸設施貸款的利息可以按照Term SOFR、Base Rate或SOFR Daily Floating Rate支付,每種情況下,都有適用的利差以及基於平均每日超額可用資金計算的定價格柵。"Base Rate"是指任何一天的流動利率,年利率等於以下的最高值之一:(i)當天的聯邦資金利率加0.5%; (ii)當天由BofA公開宣佈的其基準利率; (iii)當天的SOFR每日浮動利率加1.0%; 和(iv)1.0%。在特定情況下的持續發生期間
32
違約事件發生時,由BofA作爲代理人選擇,利息將按照適用的非違約利率的2.0%計算。
SOFR期限貸款和SOFR每日浮動利率貸款的適用利差爲:(i) 當平均每日超額可用金額(如2023年循環信用協議中定義)大於貸款上限(如2023年循環信用協議中定義)的66.7%時,爲2.0%;(ii) 當平均每日超額可用金額大於等於貸款上限的33.3%但不超過66.7%時,爲2.25%;(iii) 當平均每日超額可用金額小於貸款上限的33.3%時,爲2.5%。基準利率貸款的適用利差爲:(a) 當平均每日超額可用金額大於貸款上限的66.7%時,爲1.0%;(b) 當平均每日超額可用金額大於等於貸款上限的33.3%但不超過66.7%時,爲1.25%;(c) 當平均每日超額可用金額小於貸款上限的33.3%時,爲1.5%。
2023年循環貸款額度設有財務約定,要求在任何時候額外可用性都不得低於以下兩者中的較大者:(i) 當時有效的貸款限額的10.0% 和 (ii) 7500美元。
2023年循環信貸設施包含了適用於此類融資的慣例表述、保證、契約和違約事件,包括對額外負債、負債、繁瑣協議、投資、貸款、資產出售、合併、收購、支付特定其他債務、回購資本股票、與關聯方交易以及改變業務性質或財政年度的限制。除非出現任何違約事件或違約事件(包括因擬議中的分紅而產生的違約事件),否則2023年循環信貸設施通常允許分紅,只要滿足以下條件:(i)在考慮到擬議中的分紅並基於該分紅之前的30天期間的財務狀況的情況下,超額可用性最低爲貸款上限的20.0%和15000美元之間的較大值,並且(ii)在考慮到擬議中的分紅並基於該分紅之前12個月的綜合固定費用覆蓋率(如2023年循環信貸協議中定義)大於或等於1.0比1.0。
2023年循環信貸設施下的所有義務均由公司和Vince中間公司以及公司的任何未來子公司(2023年循環信貸協議中定義的被排除子公司除外)擔保,並由公司、V Opco和Vince中間公司以及任何未來子公司擔保人的幾乎所有資產上的留置權擔保,除了在ABG Vince的股權利益,以及V Opco根據許可協議的權利。
公司在截至2024年8月3日的三個月和六個月期間分別發生了總計0美元和8美元的融資成本,並在2023財年發生了1150美元的融資成本(其中在截至2023年7月29日的三個月和六個月期間發生了1124美元)。根據ASC 470《債務》,這些融資成本被記錄爲遞延債務發行成本(顯示在簡式合併資產負債表的其他資產中),並在2023年循環信貸設施的期限內按攤銷。
截止到2024年8月3日,公司符合適用的契約條款。2024年8月3日,除去貸款限額,2023年循環信貸額度下還有41,109美元可用,而借款尚有22,357美元,信用證尚有6,260美元。截止到2024年8月3日,在2023年循環信貸額度下,借款的加權平均利率爲8.2%。
2018循環信貸設施
2018年8月21日,V Opco根據一項信貸協議(經不時修訂的協議)與擔保方VHC和Vince Intermediate、作爲借款人的V Opco、行政代理和抵押品代理的Citizens Bank, N.A.(「公民銀行」)以及其他不時加入的貸款人簽訂,建立了一個價值80,000美元的高級擔保循環信貸設施(「2018年循環信貸設施」)。2023年1月31日,公司根據2022年9月30日簽訂的修正案償還了應付費用的125美元。在資產出售同時進行的情況下,貸款人承諾的信貸擴展數額減少至70,000美元。2018年循環信貸設施的到期日原本是2024年6月30日。
2023年6月23日,根據2018年循環信貸設施的條款,所有未償還的金額均已全額償還,2018年循環信貸設施因所有相關方履行了2018年循環信貸設施下的義務而被終止。公司在截至2023年7月29日的三個月和六個月內錄得了828美元的費用,用於沖銷剩餘的遞延融資成本。截至2024年8月3日,沒有任何由公民銀行以限制性現金擔保的信用證。限制性現金已包括在預付費用和其他流動資產中的簡易合併資產負債表中。
第三級抵押信貸設施
2020年12月11日,V Opco根據一項信貸協議(「第三抵押信貸協議」)進入了一項2,000美元的次級定期貸款信貸額度,在2020年12月11日的日期獲得,V Opco作爲借款人,VHC和Vince Intermediate作爲擔保人,Sk Financial Services,LLC(「Sk Financial」)作爲行政代理和抵押品代理,以及其他不時參與方的貸款人。所得款項於2020年12月11日收到,並用於償還2018年循環信貸額度下的部分借款。
33
Sk Financial是Sun Capital Partners, Inc.(「Sun Capital」)的附屬公司,截至2024年8月3日,其附屬公司擁有該公司普通股的約67%。第三抵押信貸設施已由公司董事會的特別委員會審查並批准,該委員會僅由不隸屬於Sun Capital的董事組成,並由獨立法律顧問代表。
第三抵押信用設施下的貸款利息以自支付方式支付,利率根據第三抵押第三修正案(以下定義和討論)進行修改,等於每日簡單SOFR,再加上0.10%的信貸利差調整和9.0%。在特定違約事件繼續存在期間,第三抵押信用設施下的貸款利息可能以比其數量的適用利率高出2.0%的利率計提。第三抵押信用設施包含的陳述、契約和條件與2018年循環信用設施的陳述、契約和條件基本相同。
公司發生了485美元的延期融資成本,與第三級信貸設施有關,其中有400美元的結算費以物品方式支付,並計入本金餘額。這些延期融資成本被記錄爲延期發債成本,將在第三級信貸設施的剩餘期限內攤銷。
所有第三抵押信貸設施的義務由公司、Vince中間公司以及公司現有的大部分國內受限制子公司以及未來的大部分國內受限制子公司擔保,並以與2023年循環信貸設施相對次級的押記權益,擔保公司、Vince中間公司、V Opco以及公司現有的大部分國內受限制子公司以及未來的大部分國內受限制子公司的幾乎所有資產。
於2023年4月21日,V Opco與《信用協議一致性和第三修訂案》(以下簡稱「Third Lien Third Amendment」)達成協議,該協議允許在資產轉讓中考慮到Vince業務的知識產權的出售,同時(a)將LIBOR作爲利率基準取代爲每日簡單SOFR,加上0.10%的年度信用點差調整,加上9.0%(c)將Third Lien信用協議的到期日修改爲2018年循環信用設施到期日之前的較早日,最早到2025年3月30日,或(ii)2018年循環信用設施的到期日後180天。(d)減少了承擔債務和抵押物、進行投資、限制支付和處置以及償還特定債務的能力,以及(e)修改了與資產轉讓相關的文件中的某些陳述與保證、契約和違約事件。Third Lien Third Amendment在資產銷售完成、一次性償還整個貸款設施並根據資產購買協議計劃的其他交易後生效。
2023年6月23日,V Opco簽署了第四修正案(第三優先抵押債權協議第四修正案),該協議在其他方面,將第三優先抵押債權協議的到期日延長至(i)2028年9月30日或(ii)任何主要負債(定義如前文所述)的最早到期日之前的91天,除了2023年循環信貸設施以外,並對符合2023年循環信貸設施條款的某些陳述和保證、承諾和違約事件進行修改。
季節性
我們所經營的服裝和時尚行業是週期性的,因此我們的收入受到整體經濟狀況和服裝和時尚行業的季節性趨勢的影響。購買服裝受到許多因素的影響,包括經濟狀況、可支配的消費者收入水平、消費者債務、利率和消費者信心以及不利天氣條件的影響。此外,任何財務季度中銷售額的波動都受到季節性批發發貨時間以及影響面向消費者銷售的其他事件的影響;因此,任何一個特定季度的財務業績可能並不代表整個財年的業績。我們預計這樣的季節性特徵將繼續存在。
重要會計估計
對財務狀況和經營成果的管理討論和分析依賴於我們的基本報表,詳見本季度報告第一部分第1項,這些基本報表是根據某些重要會計政策編制的,這些政策要求管理層作出判斷和估計,這些判斷和估計存在不同程度的不確定性。儘管我們認爲這些會計政策基於合理的計量準則,但實際未來事件可能會導致與這些估計相比具有重大差異的結果。
我們2023年年度報告的管理討論與分析部分包含了我們重要的會計估計摘要。截至2024年8月3日,其中的重要會計估計沒有發生重大變化。
第3條.關於市場風險的定量和定性披露關於市場風險的定量和定性披露
根據1934年修訂的證券交易法("Exchange Act")第120億.2條的規定,作爲"較小申報公司",我們不需要提供此項信息。
34
第四條. 控制措施 和程序
披露控件和程序的評估
作爲本季度10-Q表格的附件,我們公司的臨時首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員提供了認證文件。證交所法規第13a-14條要求我們在本報告中包括這些認證文件。本控制與程序部分包含有關認證文件中所提到的披露控制和程序的信息。您應該閱讀本部分與證書一起。
在臨時首席執行官和臨時首席財務官的監督和參與下,管理層評估了我們的披露控制和程序(如交易所法規13a-15(e)和15d-15(e)所定義)的設計和運作的有效性,截至2024年8月3日。
基於該評估,我們的臨時首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員得出結論,由於我們內部控制過程中的重大弱點,我們的信息披露控制和程序不有效,具體如下所述。
由於發現了實質性缺陷,我們進行了額外的分析、實質性測試和其他閉環程序,以確保我們的簡明合併財務報表符合美國通用會計準則。因此,管理層認爲本季度10-Q表中包含的簡明合併財務報表及相關附註,在所有重大方面公平陳述了公司的財務狀況、經營業績及現金流量。
財務報告內部控制存在重大缺陷
根據我們在2024年2月3日結束的年度報告的第II部分第9A項《管理層對財務報告內部控制的年度報告》描述,我們未能維持足夠的用戶訪問控制,以確保適當的職責分離,並充分限制對財務應用程序和數據的訪問。
這種重要缺陷沒有導致年度或中期綜合財務報表的重大錯誤陳述。然而,這種重要缺陷可能會影響IT相關控制(例如自動控制,解決重大錯誤陳述風險的控制,以及支持系統生成的數據和報告有效性的IT控制和基礎數據),可能導致對帳戶餘額或披露的錯誤陳述,這將導致對年度或中期綜合財務報表的重大錯誤陳述無法被預防或檢測。
處理質量隱患的努力
截至目前,我們在我們的全面糾正計劃中取得了持續進展,通過實施以下控制措施和程序:
爲了完全解決與職責分離相關的補救措施,我們需要完全補救與系統訪問相關的不足。
管理層繼續執行全面的糾正計劃,以完全解決這一重大弱點。糾正計劃包括實施和有效運行與用戶系統訪問和用戶重新認證相關的控制,包括那些與特權訪問相關的控制,以確保用戶的系統訪問權限在終止後及時刪除。
儘管我們報告了一個尚未糾正的實質性缺陷,但我們相信在解決公司的財務、合規和運營風險以及改善控制方面我們取得了持續的進展。在糾正實質性缺陷之前,我們將繼續進行額外的分析、實質性測試和其他閉會後程序,以確保我們的合併財務報表按照美國通用會計準則編制。
披露控制和程序的效力限制。
控制系統,無論構想和操作得多麼完善,只能提供合理的,並非絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。由於內在的限制,對於財務報表的內部控制可能無法防止或檢測出錯誤陳述。因此,我們的信息披露控制和程序旨在提供合理的,並非絕對的保證,以確保我們信息披露系統的目標得以實現。此外,對於有效性評估的任何未來時期的預測都是受制於限制的。
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由於條件變化,可能導致控制不足的風險增加,或者遵守政策或程序的程度可能下降。
財務報告內部控制的變化
在2024年8月3日結束的財務季度內,我們的內部控制規程(根據《交易法》第13a-15(f)和15d-15(f)規則定義)沒有發生任何改變,這些改變對我們的內部控制規程沒有造成重大影響,或者有合理的可能性造成重大影響。
PART II. OTHER信息
第一條 法律程序
我們參與訴訟、合規事項、環保、以及涉及工資、工時和其他勞動索賠的業務常規訴訟。儘管這些事項的結果無法確定,但我們相信這些事項的最終結果,無論單獨還是合計,不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
條款1A. RISk因素
公司在2023年10-K表格中披露的風險因素以及本季度10-Q報告中提供的其他信息都有可能對公司的業務、財務狀況或結果產生重大影響。
公司的風險因素與其在2023年10-k表格的年度報告中披露的風險因素基本沒有變化。
第2條。未註冊的設備銷售 資產證券化和資金用途
無。
項目3。觸發老年證券的違約情況。對高級有價證券的不履行。
無。
第4項目。礦山安全 安全信息披露
不適用。
第5項 其他信息
我們的任何董事或高管都未在本報告期所涵蓋的季度期間實施10b5-1規則的交易安排或非10b5-1規則的交易安排(如《S-K條例》第408(c)項中定義)。
第6項。附件
展示文件 數量 |
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附件描述 |
31.1 |
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31.2 |
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32.1 |
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32.2 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例 - 實例文檔未出現在交互數據文件中,因爲其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
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Inline XBRL分類擴展模式 |
36
展示文件 數量 |
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附件描述 |
101.CAL |
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內嵌XBRL分類擴展計算 |
101.PRE |
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內嵌XBRL分類擴展呈現 |
101.LAB |
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Inline XBRL會計標準擴展標籤 |
101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義 |
104 |
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封面頁面交互式數據文件(格式爲行內XBRL,包含在展覽101中) |
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簽名
根據1934年的證券交易法的要求,註冊人已經指定代表簽署本報告。
日期 |
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Vince控股有限公司。 |
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2024年9月17日 |
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通過: |
/s/ John Szczepanski |
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John Szczepanski |
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首席財務執行官 |
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(作爲被正式授權的官員,及信安金融主管) |
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